UN METODO E ALCUNI STRATAGEMMI PER

BATTERE IL MERCATO E FARE MEGLIO DEL 95% DEI

GESTORI. SENZA TRUCCHI E SENZA INGANNI.

L’ESPERIENZA REALE DEI PORTAFOGLI MODELLO DI

AZIONI, BOND, FONDI, ETF DI BORSAEXPERT.IT ALLA

PROVA DEL TEMPO. CON LE STRATEGIE DI COPERTURA DA ADOTTARE QUANDO LE COSE SI METTONO MALE.

Salvatore Gaziano e Francesco Pilotti

I famosi rendimenti nel lungo periodo

Se lo dice lui…

«…nel ventesimo secolo, gli Stati Uniti hanno affrontato due guerre mondiali e altri traumatici e costosi conflitti;

la depressione; una dozzina o quasi fra recessioni e panico nel mondo finanziario; lo shock del petrolio;

l'epidemia e le dimissioni di un presidente. E nonostante tutto il Dow è salito da 66 a 11.497 punti».

Warren Buffet

Nel lungo periodo l’investimento azionario a guardare i rendimenti passati non teme confronti rispetto ad altre forme di investimento.

Tutto vero ma...c’è qualcosa da aggiungere a questo concetto se si vuole fornire un quadro completo ed esauriente…

Il mantra degli investitori

I mercati non salgono sempre…Stanno anche fermi.

il Dow Jones dal 1920 ad oggi

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24 anni

17 anni

7 anni!

E scendono anche. Talvolta parecchio se si entra nel

momento sbagliato.

Peggiori ribassi e migliori rialzi

Performance annuale

azioni italiane

Controindicazioni I mercati azionari non vanno sempre e comunque

nella direzione dove puntiamo…

Un conto è ragionare con un grafico storico davanti; un altro è con i soldi investiti in mercati che perdono dopo la nostra decisione oltre il 50%...

Siete tipi che manterreste sempre e comunque lo stesso approccio?

Il titolo preferito dai gestori nel 2000…

Risultati fondi italiani

Risultati fondi italiani

Risultati fondi italiani

La maggior parte degli investitori…non riesce a guadagnare nel lungo periodo!

I gestori della società di gestione Anima hanno calcolato (e ricerche simili sono confermate dagli studi di Fidelity) che i sottoscrittori del loro Fondo Trading, nel passato fra i migliori fondi, a fronte di un rendimento medio annuo del 11% in oltre il 50% dei casi avevano realizzato una performance negativa. E oltre il 90% ha ottenuto comunque un risultato inferiore alla media!

L’IMPORTANZA DI ESSERE DISCIPLINATIL’IMPORTANZA DI ESSERE DISCIPLINATI

«Qualsiasi metodo scegliate per selezionare le azioni o i fondi, il successo o il fallimento finale dipenderanno dalla vostra abilità di ignorare abbastanza a lungo le preoccupazioni del mondo da permettere ai vostri investimenti di avere successo. Non è la testa ma lo stomaco che determina il destino dello stock-picker». Peter Lynch

Non esiste un metodo vincente ma può esistere un approccio vincente. Che è quello di avere una strategia coerente. Una strategia che può essere anche semplicemente quella di fare investimenti di lungo periodo, sui mercati più redditizi, cioè i mercati azionari, diversificando per mantenere un livello di sicurezza accettabile. Ma l’ego rischia spesso di essere il peggior nemico di qualsiasi investitore, sedotto dall’idea di individuare il momento vincente per comprare o vendere.

…nella buona e nella cattiva sorte…

DALLE STELLE ALLE STALLE.

David Swensen nel suo libro “Unconventional Success” ha pubblicato una significativa tabella dei migliori 10 fondi consigliati all’alba del 2000: quelli che meglio si erano comportanti nel periodo 1997-1999 cavalcando l’onda della “New Economy”, ottenendo un rendimento medio del 78,2%. Nel triennio successivo (2000-2002) la discesa è stata del 41,9%.

Clamoroso il caso del broker Charles Schwab che nell’aprile 2000 promuoveva un paniere di fondi “selezionato” in base agli studi degli “specialisti del settore” per

un “moderate portfolio”: il Mutual Fund OneSource Select List disponibile con un solo clic sulla sua piattaforma. Fondi di diverse società di gestione che nell’anno

precedente avevano sovraperformato il mercato e rappresentavano l’eccellenza in tutti i settori fra i fondi “top performing”. Nell’anno precedente la performance media di questi 14 fondi era stata, infatti, del 97,5% contro una salita del 17,8%

dell’indice S&P500. Tutto fantastico ma nell’anno successivo lo strabiliante paniere di fondi “super selezionato” è crollato: - 41,3%. Contro un andamento del -21,7%

dell’indice S&P 500.

«L’attaccamento alle proprie opinioni è stato il motivo principale

che ha portato alla rovina molti operatori di Wall Street»

Charles H. Dow

«I nemici mortali dello speculatore sono: ignoranza, avidità, paura e speranza»

Jesse Livermore

«I day trader sono come le farfalle, vengono ogni stagione e partono quella successiva»

Charles Schwabb, fondatore dell’omonima casa di brokeraggio

Day trading?Più movimento, più guadagno?Le false illusioni…

Le performance degli heavy trader on line sono ancora un tabù a Piazza Affari. Eppure l’85% dei trader che partecipano a competizioni di borsa con denaro reale registra perdite e a livello di trading sistematico solo il 3% dei conti on line risultano in utile a distanza di un anno.

ABBIAMO UNA STRATEGIA E UNA TATTICA?

Per operare sui mercati finanziari è necessario avere una strategia ed una tattica. La strategia ci indica quali asset inserire nel portafoglio (obbligazioni, azioni, derivati) in funzione della propensione al rischio, degli obiettivi temporali e di altri fattori personali.

La tattica ci indica come movimentare il portafoglio all’interno dei vincoli posti dalla strategia. Chiunque faccia trading, consapevolmente o inconsapevolmente esegue queste scelte: definisce gli asset come scelta di medio periodo, opera sui mercati finanziari con una tattica conseguendo continuamente scelte di breve periodo. Un investitore vincente è un trader che dispone di una tattica che gli indica quando comperare e quando vendere. Quindi dispone di regole da seguire basate su indicatori, su oscillatori,su analisi fondamentali, su analisi tecnica....

LA NOSTRA ESPERIENZA TARGATA BORSAEXPERT.IT

Nata nel 2002, BorsaExpert.it si distingue oggi nel panorama finanziario italiano come una società di consulenza indipendente che associa strategie di investimento collaudate nel tempo. Forniamo consigli operativi su portafogli composti da azioni, obbligazioni, fondi ed etf e strategie di trading su strumenti derivati. Caratteristiche essenziali sono la trasparenza e la semplicità. Per ciascun portafoglio sono visibili online tutte le operazioni effettuate (non solo quelle vincenti) con le statistiche di lungo periodo e i segnali operativi possono essere replicati in maniera facile e oggettiva.

I nostri risultati

Le caratteristiche

L’andamento grafico

Le caratteristiche

L’andamento grafico

Le caratteristiche

L’andamento grafico

Un portafoglio misto

Il Semaforo

Il sistema Copertura Base

Il sistema Copertura Daily

I vari sistemi

I nostri risultati

Il caso Azimut

Anche nell’obbligazionario cerchiamo di applicare una strategia coerente con portafogli consigliati per differenti profili:

CASH PLUS (basso rischio e brevissimo termine)

REDDITO EXTRA (medio termine e medio-basso rischio)

ALTO RENDIMENTO (medio termine e medio-alto rischio)

E nell’ultimo anno, il più difficile degli ultimi decenni, siamo riusciti comunque a sovraperformare nettamente i fondi con benchmark simili.

100% DI INTERESSE. IL TUO.

RIFERIMENTI PER CONTATTARCI

Francesco Pilotti ufficiostudi@borsaexpert.it

francesco.pilotti@clubfib30.it

E collaboriamo con www.moneyexpert.it

di Roberta Rossi, consulente finanziario indipendente

Salvatore Gaziano s.gaziano@borsaexpert.it