GRUPPO - Banca Intermobiliare · GRUPPO BANCA INTERMOBILIARE RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA 5...

BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI S.p.A.

RELAZIONE SEMESTRALE

CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2006

GRUPPO

BIM INTERMOBILIARE SGR S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162411 - Fax 011/5619495

SYMPHONIA SGR S.p.A.Milano: 20121 - Corso Matteotti, 5 Tel. 02/777071 - Fax 02/77707350

ALTERNATIVEINVESTMENTSSGRBIM ALTERNATIVE SGR S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162588 - Fax 011/5162625

S U I S S E

BIM SUISSE S.A.Lugano: 6900 - Contrada Sassello, 10 (angolo Via Motta) Tel. 0041/91/9136666 - Fax 0041/91/9136667

BIM VITA S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162516 - Fax 011/5619495

BIM FIDUCIARIA S.p.A.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162411 - Fax 011/5162608

BIM IMMOBILIARE S.r.l.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/5162411 - Fax 011/5162608

Il nostro sito internet:www.gruppobim.ite-mail del nostro “Investor Relations”:[email protected]

SEDE LEGALE: VIA GRAMSCI, 7 10121 TORINO

CAPITALE SOCIALE € 154.618.690 INT. VERS.

CODICE AZIENDA BANCARIA N. 3043.7 ALBO BANCHE N. 5319

REGISTRO IMPRESE DI TORINO N. 02751170016

C.C.I.A.A. DI TORINO N. REA 600548 COD. FISC./ PARTITA IVA 02751170016

CAPOGRUPPO DEL GRUPPO BANCARIOBANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI

ADERENTE AL FONDO NAZIONALE DI GARANZIA E AL FONDO TUTELA DEI DEPOSITI

BANCAINTERMOBILIAREDI INVESTIMENTIE GESTIONI S.p.A.

GRUPPO

RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2006

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALELE FILIALI DI BANCA INTERMOBILIARE

Sede e filiale di TorinoVia Gramsci, 7

Filiale di AlbaVia Belli,1

Filiale di ArzignanoCorso Garibaldi, 1

Filiale di Bassano del Grappa Via Bellavitis, 6

Filiale di BolognaVia Farini, 6

Filiale di ChivassoVia Teodoro II, 2

Filiale di CuneoCorso Nizza, 2

Filiale di FirenzeVia della Robbia, 24/26

Filiale di GenovaVia XX Settembre, 31/4

Filiale di IvreaVia Palestro, 16

Filiale di MilanoVia Meravigli, 4

Filiale di MilanoCorso Matteotti, 5

Filiale di ModenaCorso Cavour, 36

Filiale di NapoliVia Medina, 40

Filiale di PadovaVia dei Borromeo, 16

Filiale di PaviaPiazza Belli, 9

Filiale di PesaroVia Giusti, 6

Filiale di PiacenzaVia Garibaldi,11

Filiale di Pordenone C.so V. Emanuele 21/G

Filiale di RomaVia Donizetti, 12

Filiale di SavonaVia Paleocapa, 16/3

Filiale di ThieneVia Montegrappa, 6/L

Filiale di TrevisoVia Roggia, 60

Filiale di VareseVia Leopardi, 1

Filiale di VeneziaPalazzo Ziani- San Marco, 4934

Filiale di VeronaCorso Porta Nuova, 101

Filiale di VicenzaVia Contrà Ponte San Michele, 3

GRUPPO BANCA INTERMOBILIARE

RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA 5Dati generali 6Cariche sociali della Capogruppo 6Struttura del Gruppo 7Area di consolidamento 7Quadro macroeconomico di riferimento: andamento dei mercati finanziari 8Principali dati del gruppo 10Dati di sintesi Conto economico e stato patrimoniale riclassificati 12Risultati e andamento della gestione in sintesi 14Le grandezze operative e la struttura 16Massa amministrata 16Impieghi e altri crediti verso la clientela 18La struttura operativa e il personale 19Le altre grandezze patrimoniali 20I conti di capitale 22Prospetto di raccordo tra utile d’esercizio e patrimonio netto della capogruppo e di dati consolidati 23Risultati economici consolidati 23Attività di sviluppo e di organizzazione 28I nuovi prodotti 28Interventi organizzativi 28Nuove iniziative 29Le attività di direzione e controllo 30La Corporate Governance 30Il “Progetto 231” 30Il sistema del controllo interno 31Altri aspetti 32Informazioni su ente creditizio comunitario controllante 32Dividendi pagati 32Privacy 32 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 30.06.2006 33Stato patrimoniale consolidato 34Conto economico consolidato 36Prospetto delle variazione del Patrimonio netto consolidato 37Rendiconto finanziario consolidato 39

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

INDICE

INDICE

NOTE ILLUSTRATIVE SPECIFICHE 41Politiche contabili 42Informazioni sullo stato patrimoniale consolidato 43Informazioni sul conto economico consolidato 54Informativa di settore 62Il presidio dei rischi ed il sistema dei controlli 63Il patrimonio e i coefficienti di vigilanza 65Operazioni con parti correlate 67Accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali 68

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA 69

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA 71

BANCA INTERMOBILIARE S.p.A. Principali dati della Capogruppo 73Dati di sintesi 74Prospetti contabili riclassificati 75

SCHEMI DI BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO AL 30.06.2006 77

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

RELAZIONE SEMESTRALECONSOLIDATA30 GIUGNO 2006

RELAZIONE SULLA GESTIONECONSOLIDATA

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

DATI GENERALICARICHE SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE: CARICHE E NATURE DELLE DELEGHE

Franca BRUNA SEGRE Presidente (consigliere esecutivo)Pietro D’AGUI’ Amministratore Delegato (consigliere esecutivo)Mario SCANFERLIN Vicepresidente (consigliere esecutivo)Gianclaudio GIOVANNONE Consigliere (consigliere esecutivo)Giampaolo ABBONDIO Consigliere (consigliere indipendente)Franco BONO Consigliere (consigliere indipendente)Karel DE BOECK Consigliere (consigliere non esecutivo)Flavio DEZZANI Consigliere (consigliere indipendente)Matteo MONTEZEMOLO Consigliere (consigliere indipendente)Aldo SCARRONE Consigliere (consigliere indipendente)Massimo SEGRE Consigliere (consigliere non esecutivo)

Franca BRUNA SEGRE, Presidente: spettano tutti i poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, esclusi quelli inderogabilmente riservati al Consiglio di Amministrazione a norma di legge o Statuto.

Pietro D’AGUI’, Amministratore Delegato: ha poteri di ordinaria amministrazione e competenza sulle seguenti materie:- negoziazione e collocamenti di strumenti finanziari;- direzione commerciale, corporate banking, area fidi;- direzione amministrativa, organizzazione della società e coordinamento delle succursali;- tesoreria e servizi generali;- coordinamento dell’attività svolta dalle società controllate.

Mario SCANFERLIN, Consigliere: ha incarichi conferiti ex art. 2389 Codice Civile:- attività di assistenza al servizio di corporate banking;- consulenza finalizzata allo sviluppo dell’area commerciale della società.

Gianclaudio GIOVANNONE,Consigliere: ha incarichi conferiti ex art. 2389 Codice Civile:- attività di sviluppo di nuovi rapporti con clientela privata ed istituzionale;- consulenza finalizzata alla diffusione del marchio e dell’immagine della Banca;- assistenza, anche logistica, all’apertura di nuove Filiali della Banca ed all’organizzazione di eventi.

COLLEGIO SINDACALEFederico GAMNA PresidenteLuigi MACCHIORLATTI VIGNAT Sindaco effettivoPaolo Riccardo ROCCA Sindaco effettivoGianfranco GRIMALDI Sindaco supplenteLuigi NANI Sindaco supplente

SOCIETA’ DI REVISIONEDELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Relazione sulla gestione consolidata ∙ 7

● Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. è controllata dalla holding CO.FI.TO. S.p.A.

● Bim Alternative Investments SGR S.p.A. è sottoposta a controllo paritetico di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. (50%) e di CDB Web Tech S.p.A. (50%).

● Bim Vita S.p.A. è sottoposta al controllo paritetico di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. (50%) e di FONDIARIA-SAI S.p.A. (50%).

GRUPPO BANCA INTERMOBILIARESocietà capogruppo: • Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A.

Società controllate al 100%, consolidate integralmente:• Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni (Suisse) S.A. • Bim Intermobiliare SGR S.p.A.• Symphonia SGR S.p.A.• Bim Fiduciaria S.p.A.

PARTECIPAZIONI NON DEL GRUPPO BANCARIO

Società controllate al 100%, consolidate integralmente: • Bim Immobiliare S.r.l.

Società detenute al 50%: • Bim Vita S.p.A. valutata al patrimonio netto• Bim Alternative Investments SGR S.p.A. consolidata proporzionalmente.

L’area di consolidamento al 31.12.2005 è cambiata rispetto all’esercizio precedente in quanto nel corso del quarto trimestre si è perfezionata la cessione di IBI Bank AG.

STRUTTURA DEL GRUPPO BANCA INTERMOBILIARE

BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONE S.p.A.Capogruppo

BIM SUISSE

100%

BIM SGR

100%

BIM FIDUCIARIA

100%

BIM IMMOBILIARE

100%

BIM VITA

50%

SYMPHONIA SGR

100%

BIM ALTERNATIVE

50%

BANCHE SGR FIDUCIARIE IMMOBILIARI ASSICURAZIONI

AREA DI CONSOLIDAMENTO

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GRUPPO

8 ∙ Relazione sulla gestione consolidata

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QUADRO MACROECONOMICO DI RIFERIMENTO: ANDAMENTO DEI MERCATI FINANZIARI

Il primo semestre del 2006 è stato caratterizzato da importanti sviluppi sul fronte economico e monetario con significative ripercussioni sui principali mercati finanziari.I dati attuali sull’inflazione a livello mondiale, seppur su valori storicamente contenuti, hanno raggiunto livelli nettamente più elevati rispetto a quelli medi degli ultimi anni per cui permangono timori circa la possibilità che le banche centrali, soprattutto la FED, procedano nelle loro manovre restrittive. Questo ha comportato un rialzo generalizzato dei rendimenti nominali su tutti i principali mercati obbligazionari, sia per effetto delle aspettative di più elevata inflazione che, soprattutto, per l’incremento degli interessi reali, fino alla fine dello scorso anno su livelli eccessivamente bassi.

Le politiche monetarie delle maggiori banche centrali rimangono restrittive, o sono in procinto di esserlo come in Giappone, in relazione alla crescita economica sincronizzata a livello globale.Tuttavia, i prossimi passi della FED non sono scontati perché se i dati economici evidenzieranno segnali di rallentamento e di stabilizzazione dei prezzi, come auspicato e prospettato da una parte degli analisti, la banca centrale americana potrebbe sospendere la fase restrittiva limitando ulteriori rialzi allo 0,25% (portandoli quindi al 5,5%), mentre, in caso contrario, potrebbe proseguire con il rischio di risultare troppo aggressiva e indebolire eccessivamente l’economia.

Sul fronte economico la crescita dell’economia mondiale nel suo complesso prevista per l’anno in corso (al 3% in termini reali) ha subito solo un lieve incremento (+0,1%), analogamente a quanto avvenuto in alcune aree (Area Euro dal 2 al 2,1%, Canada dal 3 al 3,1%). La crescita USA non ha subito variazioni nelle stime e rimane su livelli solidi (al 3,4%), mentre quella giapponese è stata incrementata di circa un punto (al 2,9%). Per quanto concerne le politiche economiche e fiscali, non sono emerse novità sostanziali, pertanto nei principali paesi industrializzati rimangono complessivamente restrittive in quanto imposte da vincoli di bilancio prefissati (Area Euro) o condizionate dall’ammontare del debito pubblico (Giappone). Riguardo ai Paesi Emergenti, invece, esse sono senz’altro espansive per la mancanza di infrastrutture in rapporto al loro forte sviluppo economico e la conseguente necessità di investimenti pubblici importanti.

Dal mondo aziendale le notizie che arrivano continuano ad essere positive per la crescita sostenuta degli utili e la solidità dei bilanci. A livello globale continua ad essere sostenuta l’attività di acquisizioni e fusioni e gli investimenti evidenziano incrementi significativi, anche se in relazione ai precedenti cicli economici rimangono su livelli inferiori.In tale contesto, i mercati azionari hanno registrato risultati complessivamente positivi, anche se la recente correzione, prima del recupero di fine giugno, aveva praticamente azzerato i rialzi accumulati fino all’inizio di maggio. Ne consegue che, se si esclude il Giappone (-3,8% il Topix), i principali indici dei Paesi sviluppati nel semestre hanno realizzato performance positive (mediamente tra il 2 e il 6%), anche se i risultati più importanti, nonostante la volatilità degli ultimi due mesi, sono stati nuovamente realizzati dai mercati emergenti (Cina +27%, India +13% e Est Europa +12%).

Da un punto di vista settoriale, i titoli petroliferi e quelli legati alle materie prime hanno realizzato pressoché ovunque i migliori risultati (entrambi oltre il 7% a livello globale), mentre le peggiori performance di periodo sono state evidenziate dal settore tecnologico (-5,8% a livello globale) e da quello delle telecomunicazioni, soprattutto nell’area Euro (-6%). Da evidenziare, inoltre, che durante i primi sei mesi dell’anno le società a medio-piccola capitalizzazione hanno

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nuovamente realizzato performance nettamente superiori rispetto a quelle maggiori (Russel 2000 +7,6% e Midex +12%), nonostante siano state le più penalizzate nella fase negativa di maggio-giugno.Il mercato italiano ha ottenuto un buon risultato (indice Mibtel +4,14%), sostenuto dalle ottime performance del settore bancario e dal recupero del gruppo Fiat. Sul settore bancario, oltre all’interesse su ipotesi di ristrutturazione, è stato importante l’appeal speculativo sulla scia anche delle dichiarazioni del nuovo governatore della Banca d’Italia in occasione della relazione annuale (dove veniva ribadita la necessità di proseguire sulla strada del consolidamento al fine di creare entità capaci di competere sul mercato europeo e non solo su quello nazionale), mentre sul gruppo torinese hanno influito positivamente i progressi registrati dalla ristrutturazione della divisione auto con gli ottimi risultati di vendita dei nuovi prodotti. Per contro, sono stati particolarmente deboli i titoli tecnologici, Telecom e gli assicurativi, soprattutto nel ramo vita.

Sul mercato obbligazionario il primo semestre è stato, invece, decisamente negativo per effetto del rialzo dei rendimenti di mercato e delle politiche monetarie. Se si escludono i titoli a breve e brevissima scadenza, tutti i principali indici hanno chiuso il periodo con risultati negativi, fino a perdite comprese tra il 3 ed il 4% sui titoli a lunga scadenza.Lo spread tra i titoli decennali statunitensi e quelli tedeschi è rimasto pressoché invariato poco sopra i 100 punti base e anche la conformazione della curva dei tassi non è cambiata in quanto rimane sostanzialmente piatta negli USA e inclinata positivamente nell’Area Euro.Riguardo ai titoli corporate, lo spread rispetto a quelli governativi nel semestre non ha subito sostanziali variazioni, anche se tra il primo e il secondo trimestre ci sono stati movimenti contrastati, rispettivamente di ulteriore riduzione e di allargamento, pertanto le performance sono state grosso modo allineate a quelle dei corrispondenti segmenti di curva sui titoli di Stato, mentre quelli ad elevato rendimento (cd High Yielder), grazie ad un ulteriore riduzione degli spread, hanno registrato risultati positivi (fino al 3,9% nell’Area Euro).Sui mercati valutari il secondo trimestre è stato caratterizzato da un sensibile indebolimento del dollaro USA nei confronti delle principali valute internazionali (-8% vs Euro e -2,8% vs Yen giapponese) e da una marcato deprezzamento delle valute ad elevato rendimento (Corona Islandese, Dollaro Neozelandese e Australiano) e dei Paesi Emergenti (Lira Turca, Real Brasiliano, Rand Sudafricano).

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PRINCIPALI DATI DEL GRUPPO (1)

DATI DI SINTESI

VALORI ECONOMICI RICLASSIFICATI (valori espressi in €/migl.) (1)

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

assoluta

Variazione %

Margine di interesse 11.897 8.997 2.900 32,2%

Margine di intermediazione 69.341 79.840 (10.499) -13,2%

Risultato della gestione operativa 35.305 40.868 (5.563) -13,6%

Utile al lordo delle imposte 33.236 39.381 (6.145) -15,6%

Utile di periodo 24.084 30.509 (6.425) -21,1%

VALORI PATRIMONIALI ED OPERATIVI (valori espressi in €/mln.)

30.06.2006 31.12.2005 Variazione

assoluta

Variazione %

Raccolta complessiva 15.727 14.714 1.013 6,9%

Raccolta diretta 1.715 1.554 161 10,4%

Raccolta indiretta 14.012 13.160 852 6,5%

- di cui risparmio gestito 5.602 5.478 124 2,3%

- di cui risparmio amministrato 8.410 7.682 728 9,5%

Impieghi verso la clientela 1.536 1.258 278 22,1%

Totale Attivo 3.614 2.720 894 32,9%

Patrimonio netto di Gruppo 497 505 (8) -1,6%

STRUTTURA OPERATIVA (valori espressi in unità)

30.06.2006 31.12.2005 Variazione

assoluta

Variazione %

Numero dipendenti e collaboratori (totale) 556 533 23 4,3%

- di cui dipendenti 496 474 22 4,6%

- di cui Private Bankers 187 185 2 1,1%

Numero filiali Banca Intermobiliare (2) 27 25 2 8,0%

Note: (1) I valori economici sono stati riclassificati rispetto al conto economico di Banca d’Italia al fine di ottenere una migliore rappresentazione gestionale dei risultati. Si rimanda alla riconciliazione presente a pag. 14.

(2) Il numero delle filiali tiene conto inoltre dell’apertura, avvenuta in data 4 luglio 2006, della filiale di Pordenone.

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INDICI DI REDDITIVITA’

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

assoluta

Margine di interesse/margine di intermediazione 17,2% 11,3% 5,9%

Commissioni nette/margine di intermediazione 67,0% 50,2% 16,7%

Risultato della gestione operativa/margine di intermediazione 50,9% 51,2% -0,3%

Cost/income ratio (esclusi altri oneri/proventi di gestione) 53,2% 51,4% 1,8%

Cost/income ratio (inclusi altri oneri/proventi di gestione) 49,1% 48,8% 0,3%

R.O.E. (1) 9,6% 14,5% -4,9%

INDICI DI QUALITA’ DEL CREDITO

30.06.2006 31.12.2005 Variazione

%

Crediti dubbi netti/ Impieghi vivi 0,25% 0,29% - 0,1%

Crediti dubbi netti / Crediti verso clientela 0,22% 0,27% -0,2%

COEFFICIENTI PATRIMONIALI

Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate 8,5% 11,5% -26,1%

Patrimonio di vigilanza/ Attività di rischio ponderate 13,5% 17,5% -22,8%

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

assoluta

Variazione

%DATI PER DIPENDENTE (valori espressi in €/migl.)

Margine di intermediazione / Numero dipendenti 125 171 (46) -26,9%

Totale attivo/ Numero dipendenti 6.500 5.103 1.397 27,4%

Costo del personale/ Numero medio dipendenti 37 54 (17) -31,6%

INFORMAZIONI SU TITOLO AZIONARIO BANCA INTERMOBILIARE

30.06.2006 31.12.2005 Variazione

assoluta

Variazione

%Numero azioni ordinarie in circolazione

(al netto delle azioni proprie) 153.254.029

152.488.498

765.531 0,5 %

Patrimonio netto unitario su azioni in circolazione 3,24 3,31 (0,1) -2,1%

Quotazione per azione ordinaria nell’anno

media 8,58 6,93 1,6 23,8%

minima 7,51 5,44 2,1 38,6%

massima 9,66 8,00 1,7 21,2%

Utile base per azione (EPS basic) – Euro (2) 0,317 0,385 (0,07) -17,7%

Utile diluito per azione (EPS diluited) – Euro (2) 0,277 0,338 (0,06) -18,0%

Note:(1) Il ROE è calcolato come rapporto fra utile netto annualizzato e patrimonio netto totale (inclusivo dell’utile del periodo)

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CONTO ECONOMICO E STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO (1)

(valori espressi in €/migliaia)

I Semestre I Semestre Variazione Variazione II Trimestre II Trimestre

2006 2005 assoluta % 2006 2005

Interessi attivi e proventi assimilati 40.426 29.110 11.316 38,9% 20.461 13.905

Interessi passivi e oneri assimilati (28.529) (20.113) (8.416) 41,8% (15.649) (13.136)

Margine di interesse 11.897 8.997 2.900 32,2% 4.812 769

Commissione attive 63.824 54.475 9.349 17,2% 30.465 29.953

Commissione passive (17.385) (14.370) (3.015) 21,0% (8.727) (7.472)

Commissioni nette 46.439 40.105 6.334 15,8% 21.738 22.481

Dividendi 36.330 20.198 16.132 79,9% 36.247 20.105

Risultato netto delle attività e passività di negoziazione (25.430) 10.380 (35.810) -345,0% (37.920) 1.559

Utili da cessione di altri strumenti finanziari 111 - 111 - (371) (57)

Risultato delle partecipate valutate al patrimonio netto (6) 160 (166) -103,8% (240) 89

Margine di intermediazione 69.341 79.840 (10.499) -13,2% 24.266 44.946

Spese per il personale (20.779) (24.774) 3.995 -16,1% (9.510) (14.439)

Altre spese amministrative (13.912) (14.263) 351 -2,5% (6.951) (8.237)

Ammortamenti operativi (2.220) (2.040) (180) 8,8% (1.169) (857)

Altri oneri/proventi di gestione 2.875 2.105 770 36,6% 1.878 1.355

Costi operativi (34.036) (38.972) 4.936 -12,7% (15.752) (22.178)

Risultato della gestione operativa 35.305 40.868 (5.563) -13,6% 8.514 (22.768)

Rettifiche di valore su crediti e altre operazioni finanziarie (1.675) (1.000) (675) 67,5% (647) (1.000)

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (394) (487) 93 -19,1% (265) (487)

Utile delle attività ordinarie al lordo delle imposte 33.236 39.381 (6.145) -15,6% 7.602 21.281

Imposte sul reddito di periodo (9.152) (8.872) (280) 3,2% 1.246 (1.291)

Utile di periodo 24.084 30.509 (6.425) -21,1% 8.848 19.990

Nota:(1) Al fine di fornire una migliore rappresentazione gestionale dei risultati, i dati economici riclassificati differiscono dagli schemi di Banca d’Italia per le seguenti riclassifiche: i costi relativi alla componente variabile della remunerazione dei private bankers dipendenti ed altri costi minori, sono stati riclassificati dalla voce “Spese per il personale” alla voce “Commissioni passive” (per €/migl. 1.900 al 30.06.2006 e per €/migl. 1.838 al 30.06.2005) e gli oneri su scoperti tecnici dalla voce “Interessi passivi“ alla voce “Risultato netto delle attività e passività di negoziazione” (per €/migl. 1.465 al 30.06.2006 e per €/migl. 3.368 al 30.06.2005).

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STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO(valori espressi in €/migliaia)

30.06.06 31.12.05 Variazione

assoluta

Variazione

%

31.03.06

Cassa 2.502 2.614 (112) -4,3% 2.432

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.535.967 1.257.817 278.150 22,1% 1.148.350

- Crediti verso clientela altri 197.711 110.749 86.962 78,5% 90.896

- Crediti verso banche 226.122 210.199 15.923 7,6% 322.225

Attività finanziari di negoziazione 1.325.164 829.478 495.686 59,8% 1.054.622

Attività finanziarie disponibili per la vendita 93.001 86.901 6.100 7,0% 66.369

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 5.388 7.436 (2.048) -27,5% 7.170

- Immateriali e materiali 112.276 112.002 274 0,2% 113.110

- Avviamenti 47.905 47.905 - 0,0% 48.992

Altre voci dell’attivo 68.243 54.684 13.559 24,8% 75.695

Totale attivo 3.614.297 2.719.785 894.512 32,9% 2.929.861

Debiti:

- Debiti verso banche 734.160 217.415 516.745 237,7% 473.581

- Debiti verso la clientela 1.406.368 1.290.181 116.187 9,0% 1.318.893

Titoli in circolazione 397.996 378.529 19.467 5,1% 244.276

Passività finanziarie di negoziazione 471.383 231.765 239.618 103,4% 265.963

Fondi a destinazione specifica 6.987 7.949 (962) -12,1% 11.574

Altre voci del passivo 100.797 88.757 12.040 13,6% 188.983

Patrimonio netto 496.606 505.189 (8.583) -1,7% 426.591

Totale passivo 3.614.297 2.719.785 894.512 32,9% 2.929.861

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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RISULTATI E ANDAMENTO DELLA GESTIONE IN SINTESI

Il primo semestre 2006 si è caratterizzato per la complessità della situazione dei mercati finanziari, dove nel periodo si sono registrati incrementi di volatilità su alcuni mercati valutari, andamenti negativi dei titoli obbligazionari governativi e andamenti fortemente contrastati sui principali mercati azionari; in questo contesto il Gruppo Banca Intermobiliare ha saputo incrementare le principali voci di raccolta, ma ha dovuto registrare un risultato economico meno brillante rispetto al primo semestre dell’anno scorso, allorquando i mercati finanziari vivevano una situazione di maggiore fiducia. La flessibilità della struttura dei costi ha comunque permesso il mantenimento di risultati soddisfacenti in termini assoluti, anche se in calo rispetto a quelli eccezionalmente positivi del primo semestre 2005.

Le principali grandezze operativeIl patrimonio amministrato e gestito ha raggiunto €/mln 15.727, in crescita del 6,9% rispetto al 31.12.2005; il controvalore del patrimonio amministrato, pari a €/mln 8.410 risulta in crescita del 9,5% mentre il controvalore del patrimonio investito in prodotti gestiti, pari a €/mln 5.602, è cresciuto del 2,3%. La raccolta diretta del Gruppo si è attestata a €/mln 1.715, contro gli €/mln 1.554 del 31.12.2005.Gli impieghi vivi verso la clientela hanno raggiunto gli €/mln 1.536, contro gli €/mln 1.258 dell’anno precedente, con una crescita del 22,1%.

L’andamento redditualeL’evoluzione dei margini rispetto al pari periodo del 2005 è stata la seguente.Il Gruppo ha registrato un utile netto di €/migl. 24.084, in calo del 21,1% rispetto al primo semestre 2005. Il ROE annualizzato è stato pari al 9,6% contro il 14,5% al 30.06.2005. L’incremento del margine di interesse pari €/migl. 2.900 (+32,2%) è stato determinato principalmente dalla crescita degli impieghi.Il margine di intermediazione si è attestato a €/migl. 69.341, in calo del 13,2% rispetto al 30.06.2005; la crescita delle masse amministrate e la stabile redditività hanno permesso il conseguimento di una crescita delle commissioni nette (€/migl. 46.439, +15,8%). Di particolare rilevanza l’incremento delle commissioni attive (€/migl. 9.349, +17,2%), ottenuto in un contesto piuttosto sfavorevole: si tratta di un risultato molto positivo, considerando che nei primi sei mesi del 2006 il mercato italiano del risparmio gestito ha vissuto una fase di contrazione determinata sia da un aumento dell’avversione al rischio da parte degli investitori che - soprattutto - dal trasferimento all’estero (nei cosiddetti fondi “roundtrip”) di una significativa parte degli attivi dei fondi gestiti, a causa dei noti cambiamenti sul fronte della regolazione del settore. Le difficili condizioni dei mercati finanziari hanno invece comportato la significativa riduzione del contributo dell’operatività in conto proprio.I costi operativi sono diminuiti del 12,7%: il rapporto cost-income si è mantenuto attorno al 49%, confermando la capacità di gestire in modo efficiente il Gruppo nelle diverse condizioni dei mercati finanziari. Al risultato di gestione operativa (€/migl. 35.305, -13,6%) vanno infine dedotte maggiori rettifiche su crediti rispetto al pari periodo dell’anno passato (€/migl. 675 +67,5%) ed infine una superiore aliquota fiscale, causata dai cambiamenti nel quadro normativo di riferimento (27,3% nel ’06 vs. 22,5% nel ’05 in rapporto all’utile ante imposte).

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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Fatti di rilievo

Aperture nuove filialiNel corso del primo semestre, il Gruppo è cresciuto in continuità con le iniziative intraprese nel recente passato. Con le aperture di Bassano del Grappa (giugno 2006) e di Pordenone (luglio 2006) sono arrivate a 27 le filiali della Banca sul territorio nazionale, a completamento del presidio di un’area geografica molto rilevante per il mercato del private banking.

Investimento in “Management & Capitali”Nel corso dell’estate, inoltre, il Gruppo Banca Intermobiliare ha perfezionato l’investimento nella società “Management & Capitali”, iniziativa annunciata nell’estate del 2005: la società, originariamente controllata da CdB Web Tech S.p.A., è oggi una “public company” quotata dal 19 giugno 2006 alla Borsa di Milano e si propone di investire in società industriali in difficoltà, con l’obiettivo del risanamento. Banca Intermobiliare ha investito nell’operazione circa €/mln 28 e detiene, dopo il perfezionamento dell’aumento di capitale chiuso in agosto 2006, una quota pari al 5,13% del capitale della società; la Banca ha agito in qualità di consulente finanziario dell’operazione, accanto ad altri primari investitori e consulenti italiani ed internazionali.

Evoluzione prevedibile della gestioneSuccessivamente alla chiusura del periodo contabile 01.01.2006 – 30.06.2006 non si segnalano fatti di rilievo. Per quanto riguarda l’evoluzione prevedibile della gestione, sulla base degli andamenti delle grandezze patrimoniali e commissionali registrate dopo la chiusura del semestre, il Gruppo Banca Intermobiliare prevede do poter confermare nella seconda parte dell’anno i risultati sostanzialmente positivi registrati nel primo semestre.

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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MASSA AMMINISTRATA

LE GRANDEZZE OPERATIVE E LA STRUTTURA

(Valori espressi in €/mln)


La massa amministrata del Gruppo al 30.06.2006 ammonta a €/mln. 15.727, con un incremento del 6,9% rispetto al 31.12.2005.Il trend di crescita è da attribuire principalmente ad apporti di clientela sia nuova sia preesistente che hanno riguardato sia il comparto del risparmio amministrato che gestito, oltre ad un effetto positivo derivante dall’andamento dei listini.Il flusso di raccolta netta realizzato nell’esercizio è stato pari a €/ mln. 519, di cui €/ mln. 111 relativo al comparto gestito, nelle forme delle gestioni individuali e collettive.I dati esposti nelle tabelle sono stati inseriti al netto di eventuali duplicazioni tra comparti.

Composizione della massa amministrata della clientela al 30.06.2006

30.06.2006 31.12.2005

valori pesi valori pesi

Raccolta diretta 1.715 11% 1.554 11%

Patrimonio in amministrazione 8.410 53% 7.682 52%

Patrimonio in gestione 5.602 36% 5.478 37%

Raccolta indiretta 14.012 89% 13.160 89%

MASSA AMMINISTRATA CLIENTELA 15.727 100% 14.714 100%

La raccolta direttaLa raccolta diretta si attesta su un livello di €/ mln. 1.715 in aumento del 10,4% rispetto al 31.12.2005.La variazione positiva è stata generata da nuovi apporti di liquidità sotto forma di conto corrente e dall’incremento di forme di investimento a breve periodo in prestito titoli e pronti contro termine.Nel corso del semestre sono inoltre proseguite le emissioni di nuovi prestiti obbligazionari, con un incremento del 3,9% rispetto all’esercizio precedente, una forma d’investimento alternativa rispondente a specifiche esigenze di rendimento e di pronta liquidabilità che ha trovato gradimento presso la clientela in periodi di incertezza sul fronte dei mercati.

Dettaglio della raccolta diretta al 30.06.2006

30.06.2006 31.12.2005 Variazione

assoluta

Variazione %

Conti correnti 1.095 1.008 87 8,6%

Prestito titoli 20 10 10 100,0%

Pronti contro termine 175 127 48 37,8%

DEBITI VERSO LA CLIENTELA 1.290 1.145 145 12,7%

Prestito obbligazionario 425 409 16 3,9%

DEBITI RAPPRESENTATI DA TITOLI 425 409 16 3,9%

RACCOLTA DIRETTA

1.715

1.554

161 10,4%

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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La raccolta indirettaLa raccolta indiretta registra un trend di crescita del 6,5% rispetto al 31.12.2005, sostenuta dai nuovi flussi di raccolta sia nella componente amministrata che gestita: la consistenza del patrimonio a valori di mercato si porta così a �/mln. 14.012.All’interno del comparto la componente amministrata registra un incremento del 9,5% rispetto al 31.12.2005 passando dai €/mln. 7.682 agli attuali 8.410, mentre la crescita del comparto gestito si attesta al 2,3% sui 6 mesi.

Dettaglio della massa amministrata della clientela al 31.12.2005

30.06.2006 31.12.2005 Variazione

assoluta

Variazione %

RACCOLTA INDIRETTA

Patrimonio in amministrazione 8.410 7.682 728 9,5%

Patrimonio in gestione

Gestioni patrimoniali 3.199 2.963 236 8,0%

Fondi comuni di investimento 621 733 (112) -15,3%

Sicav e Multisicav 1.519 1.571 (52) -3,3%

Hedge funds 202 163 39 23,9%

Polizze assicurative 61 48 13 27,1%

Totale patrimonio in gestione 5.602 5.478 124 2,3%

Totale raccolta indiretta 14.012 13.160 852 6,5%

MASSA AMMINISTRATA CLIENTELA 15.727 14.714 1.013 6,9%

Le attività gestiteAl 30 giugno 2006 il patrimonio gestito ammonta a €/mln. 5.602: le gestioni individuali si confermano il prodotto di punta del Gruppo, con un patrimonio pari a €/mln. 3.199, al netto degli investimenti in gestioni collettive del Gruppo, con un incremento del 8% rispetto al 31.12.2005; le gestioni collettive (Fondi comuni di investimento, Sicav, Multisicav ed Hedge funds) ammontano, invece, a €/mln. 2.342, registrando una lieve flessione rispetto al 31.12.2005.La raccolta netta realizzata nel semestre nel comparto del gestito è stata pari a €/mln. 111.Nel comparto delle gestioni collettive i prodotti del Gruppo sono costituiti da:- fondi comuni di investimento di diritto italiano di Bim SGR (11 fondi con un patrimonio complessivo lordo di

€/mln. 621);- fondi speculativi gestiti da Bim Alternative Investments (5 hedge funds per un ammontare lordo di €/mln. 202);- SICAV e Multi SICAV di diritto italiano gestite da Symphonia SGR (rispettivamente 13 e 7 comparti dotati di

patrimoni lordi pari a €/mln. 1.284 e €/mln. 235); - SICAV di diritto lussemburghese Bim Fund, la cui delega di gestione è in capo a Bim SGR (4 SICAV con un

patrimonio complessivo lordo di €/mln. 111);- Polizze assicurative (gestite da Bim Vita) e fondi pensione (gestiti da Bim Vita e Symphonia).


I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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I crediti verso la clientela ammontano al 30.06.2006 a €/migl. 1.733.696: sono costituiti da impieghi vivi per €/migl. 1.535.985 e da altri crediti verso la clientela per €/migl. 197.711.Gli impieghi verso la clientela hanno continuato nel corso del primo semestre a segnare un trend costante di crescita. Tale andamento è favorito dalle condizione dei tassi che hanno incrementato la generale propensione all’indebitamento, fenomeno in atto nell’intero sistema finanziario italiano.Gli impieghi vivi verso la clientela si attestano a €/migl. 1.535.985 in aumento del 21,9% rispetto al 31.12.2005: gli incrementi riguardano tutte le forme tecniche: lo scoperto di conto destinato ad operatività borsistica e per elasticità di cassa, i mutui e i finanziamenti a breve termine.Gli impieghi vivi sono per la parte più significativa garantiti da titoli in gestione ed in amministrazione (gli scoperti di conto e finanziamenti) e da ipoteche su immobili (mutui).A fronte della crescita degli impieghi vivi verso la clientela nel corso del semestre è stato incrementato prudenzialmente il fondo svalutazione generico sui crediti in bonis.

Dettaglio dei crediti verso la clientela

30.06.2006 31.12.2005 Variazione

assoluta

Variazione

%

Impieghi vivi 1.535.985 1.257.817 277.948 21,9%

Altri crediti verso clientela 197.711 110.749 88.221 84,8%

TOTALE CREDITI VERSO CLIENTELA 1.733.696 1.368.566 366.169 26,7%

Forme tecniche degli impieghi vivi

30.06.2006 31.12.2005 Variazione Variazione

assoluta %

Scoperti di conto corrente 1.194.062 1.037.735 155.343 14,5%

Mutui 275.719 166.543 109.245 65,8%

Finanziamenti a breve termine 65.160 51.140 14.715 44,9%

Prestito titoli con clienti 1.044 2.399 (1.355) -56,5%

TOTALE IMPIEGHI VIVI 1.535.985 1.257.817 277.948 21,9%

Gli altri crediti verso la clientela ammontano a €/migl. 197.711, in aumento del 84,8% rispetto al 31.12.2005. La voce include i margini depositati presso clearing houses e brokers (non bancari) a fronte dell’operatività in derivati nei mercati italiani ed esteri, le operazioni di prestito titoli realizzate con controparti a fronte delle posizioni di scoperto su titoli assunte con finalità di trading, i crediti dubbi netti e l’ammontare delle commissioni da incassare dalla clientela a fronte dell’attività di gestione patrimoniale individuale.

IMPIEGHI E ALTRI CREDITI VERSO LA CLIENTELA

(valori espressi in €/migl)

(valori espressi in €/migl)

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


RELA

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Dettaglio degli altri crediti verso la clientela


assoluta %

Margini e depositi presso clearing house 125.563 65.205 60.358 92,6%

Prestiti titoli con controparti 18.531 15.229 3.302 21,7%

Crediti dubbi netti (incagli e sofferenze) 3.809 3.646 163 4,5%

Altre posizioni 49.808 26.669 23.139 86,8%

TOTALE ALTRI CREDITI VERSO LA CLIENTELA 197.711 110.749 86.962 78,5%

I crediti dubbiNel corso del primo semestre 2006 non si sono manifestate significative posizioni di crediti dubbi. Il valore netto al 30.06.2006 ammonta a €/migl. 3.809 ed è relativo a crediti verso clienti regolarmente valutati al loro presumibile valore di realizzo e per i quali sono in corso attività legali al fine del recupero del credito vantato.La percentuale di copertura dei crediti dubbi è pari al 88% (era 89% al 31.12.2005), il peso dei crediti dubbi netti sugli impieghi vivi è contenuto al 0,25% al 30.06.2006 (0,3% del 31.12.2005).

Nel corso del 2006 il Gruppo Banca Intermobiliare ha raggiunto un organico di 556 persone, di cui 187 svolgono attività di private bankers.

30.06.2006 31.12.2005

Totale di cui:private bankers

Totale di cui:private bankers

Personale dipendente

Dirigenti 31 6 22 5

Quadri 234 123 234 123

Impiegati 231 - 218 -

Totale 496 129 474 128

Promotori e collaboratori

Private Bankers Banca Intermobiliare 58 58 57 57

Altri collaboratori non commerciali 2 - 2 -

Totale 60 58 59 57

Totale risorse 556 187 533 185

Con riferimento al solo personale dipendente, l’evoluzione è stata la seguente:

31.12.2005 Dimissioni Assunzioni Cambi

categorie

30.06.2006

(a) Dirigenti 22 - 2 7 31

(b) Quadri 234 (7) 12 (5) 234

(c) Impiegati 218 (5) 20 (2) 231

Totale dipendenti 474 (12) 34 - 496

(valori espressi in €/migliaia)

LA STRUTTURA OPERATIVA E IL PERSONALE

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


REL

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Crediti e debiti verso banche


Assoluta %

Crediti

Conti correnti e depositi liberi 80.567 92.754 (12.187) -13,1%

Margini per operatività in derivati a vista 24.915 37.567 (12.652) -33,7%

Prestito titoli 102.835 78.974 23.861 30,2%

Totale crediti verso banche 208.317 209.295 (978) -0,5%

Debiti

Conti correnti e altri depositi a vista 307.279 118.220 189.059 159,9%

Finanziamenti e altri debiti a termine 356.500 32.500 324.000 996,9%

Prestito titoli 70.381 66.695 3.686 5,5%

Totale debiti verso banche 734.160 217.415 516.745 237,7%

TOTALE POSIZIONE NETTA (525.843) (8.120) (517.723) 6.375,9%

Credito verso Banca d’Italia 17.805 904 16.901 1.869,6%

La posizione finanziaria netta al verso banche al 30.06.2006 è a debito per €/migl. 525.843, contro una posizione al 31.12.2005 che risultava a debito per €/migl. 8.120. Il maggior indebitamento registrato nel corso del primo semestre 2006 è riconducibile all’ accensione di un importante finanziamento a 5 anni contratto con 18 primarie banche, delle quali Fortis Bank ha svolto il ruolo di arranger ed agente. Le restanti posizioni di credito e debito si riferiscono posizioni dettate sia da esigenze di provvista/impiego di brevissimo termine, tipicamente nelle forme del conto corrente e del deposito a breve e overnight, sia da esigenze indotte dall’operatività in titoli.

Attività finanziarie di negoziazione


assoluta %

Titoli di negoziazione

- Titoli di debito 402.012 307.644 94.368 30,7%

- Titoli di capitale 507.348 318.343 189.005 59,4%

- Quote di O.I.C.R. 68.698 65.058 3.640 5,6%

Totale portafoglio titoli 978.058 691.045 287.013 41,5%

Strumenti derivati di negoziazione

- Derivati su titoli, indici e valute 347.106 138.433 208.673 150,7%

Totale portafoglio derivati 347.106 138.433 208.673 150,7%

TOTALE ATTIVITA’ FINANZIARIE 1.325.164 829.478 495.686 59,8%

LE ALTRE GRANDEZZE PATRIMONIALI

(valori espressi in €/migl.)


I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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Le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono costituite da titoli e derivati per i quali nel corso del primo semestre 2006 sono stati incrementati i volumi trattati rispettivamente del 41,5% e del 150,7% rispetto ai dati puntuali del 31.12.2005. L’incremento dell’operatività in attività finanziarie di negoziazione è da ricondurre principalmente sia alla crescente fiducia sui mercati sia a nuove opportunità di investimenti.Il portafoglio titoli è costituito dall’88% da titoli quotati sui principali mercati azionari ed obbligazionari e per il restante 12% da altri mercati non regolamentati europei. Le obbligazioni, sono costituite principalmente da titoli di stato rifinanziabili presso Banca d’Italia e da obbligazioni emesse da istituzioni creditizie italiane. Le azioni, per la parte più significativa, sono quotate sul mercato borsistico italiano e sulle quali sono in essere operazioni di arbitraggio con contratti derivati. Il portafoglio derivati è costituito sia da derivati su cambi (currency options e outright) intermediati con la clientela e con le controparti (pareggiate con analoghe passività di negoziazione) sia da posizione assunte dalla proprietà.

Passività finanziarie

30.06.2006 31.12.2005 Variazione Variazione assoluta %

Passività per cassa

- titoli di debito 17 10 7 70,0%

- titoli di capitale 99.013 78.798 20.215 25,7%

Strumenti derivati

- negoziazione 372.353 152.957 219.396 143,4%

TOTALE PASSIVITA’ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE 471.383 231.765 239.618 103,4%

Sono costituite da scoperti tecnici su titoli di capitale e, per la parte più significativa, da derivati su valute, pareggiati con analoghi contratti, rilevati nelle attività finanziarie detenute per la negoziazione nonché da posizioni su derivati assunti dalla proprietà.

Attività finanziarie disponibili per la vendita


assoluta %

Attività fin. disponibili per la vendita

- Titoli di capitale

Quotati 14.063 15.637 (1.574) -10,1%

Non quotati 73.457 65.819 7.638 11,6%

- Quote di O.I.C.R. 5.481 5.445 36 0,7%

TOTALE ATTIVITA’ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA 93.001 86.901 6.100 7,0%

Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono costituite da investimenti partecipativi non di controllo, fra i quali i più significativi sono quelli in Borsa S.p.A. e nella società quotata CdB Web Tech S.p.A.



I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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Le variazione intervenute nel 2006 sono principalmente relative all’adeguamento al fair value di tutti gli investimenti in attività finanziarie disponibili per la vendita; a questi si aggiungono i nuovi investimenti effettuati dalla Banca, tra cui si segnala il perfezionamento della prima parte dell’operazione Management & Capitali S.p.A..

PartecipazioniAl 30.06.2006 le partecipazioni sono costituite esclusivamente dall’investimento paritetico con Fondiaria-Sai S.p.A. nella società Bim Vita S.p.A. per €/migl. 5.388. Il valore di carico della partecipata è diminuito rispetto al 31.12.2005 a seguito della distribuzione di riserve effettuata nel primo trimestre 2006.

Titoli in circolazione


assoluta %

Prestiti obbligazionari emessi

- strutturati 143.454 143.926 (472) -0,3%

- altre 249.101 231.504 17.597 7,6%

Totale obbligazioni 392.555 375.430 17.125 4,6%

Assegni circolari 5.441 3.099 2.342 75,6%

TOTALE TITOLI IN CIRCOLAZIONE 397.996 378.529 19.467 5,1%

I titoli in circolazione, in crescita del 5,1% sono costituiti essenzialmente da prestiti obbligazionari emessi dalla capogruppo Banca Intermobiliare S.p.A.

Le variazioni del patrimonio netto intercorse nel 2006 sono di seguito dettagliate:

Patrimonio netto al 31.12.2005 505.189

Distribuzione dividendi (38.386)

Aumento capitale

- emissione azioni per esercizio di stock options 4.858

- emissione prestito obbligazionario subordinato convertibile -

Azioni proprie: acquisti netti (2.484)

Attività disponibili per la vendita

- valutazione al fair value 3.073

- cessioni -

Azioni e stock options: assegnazioni ai dipendenti 518

Differenziale di cambio delle società consolidate estere (170)

Differenza risultati esercizi precedenti società consolidate (76)

Risultato dell’ esercizio 2006 24.084

Patrimonio netto al 30.06.2006 496.606

I dettagli delle variazioni del patrimonio netto consolidato del 2006 sono riportati nella specifica tabella della Sezione “Prospetti contabili”.



I CONTI DI CAPITALE

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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PROSPETTO DI RACCORDO TRA UTILE D’ESERCIZIO E PATRIMONIO NETTO DELLA CAPOGRUPPO E I DATI CONSOLIDATI


Utile di

esercizio

Patrimonio

netto

Bilancio della Capogruppo al 30.06.2006 22.869 471.116

Minor valore dei patrimoni netti delle partecipazioni in società consolidate rispetto ai valori iscritti

nel bilancio della Capogruppo - (20.659)

Differenze positive di consolidamento su partecipazioni consolidate (Symphonia SGR S.p.A.) - 47.905

Risultati delle società consolidate 3.662 -

Storno delle spese incrementative della Capogruppo su immobili in affitto

(di proprietà di Bim Immobiliare S.r.l.) 45 (750)

Storno dei dividendi da partecipazioni consolidate (2.954)

Differenza cambi da consolidamento partecipata estera (Bim Suisse S.A.) (1.006)

Ripresa delle svalutazioni delle partecipazioni (Bim Immobiliare S.r.l.) 462 -

Bilancio consolidato al 30.06.2006 24.084 496.606

RISULTATI ECONOMICI CONSOLIDATI


Margine di interesse

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

Interessi attivi

- attività finanziarie detenute per la negoziaz. 7.869 6.651 1.218 18,3%

- su crediti verso banche 3.032 2.640 392 14,8%

- su crediti verso clientela 28.343 19.353 8.990 46,5%

- altri 1.182 466 716 153,6%

Totale interessi attivi 40.426 29.110 11.316 38,9%

Interessi passivi

- su debiti verso banche a altri finanziatori (5.358) (4.378) (980) 22,4%

- su debiti verso clientela (14.143) (11.027) (3.116) 28,3%

- titoli in circolazione (6.811) (2.978) (3.833) 128,7%

- passività finanziarie di negoziazione (1.381) (1.106) (275) 24,9%

- altri (836) (624) (212) 34,0%

Totale interessi passivi (28.529) (20.113) (8.416) 41,8%

MARGINE DI INTERESSE 11.897 8.997 2.900 32,2%

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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Il margine di interesse al 30.06.2006 è aumentato del 32,2% rispetto al 30.06.2005 passando da €/migl. 8.997 a €/migl. 11.897.

Gli interessi attivi sono complessivamente aumentati del 38,9%; le componenti che registrano gli aumenti più significativi sono gli interessi verso la clientela, e gli interessi sui titoli di debito a fronte rispettivamente dell’incremento degli impieghi vivi verso la clientela e del portafoglio titoli detenuti per la negoziazione.

Gli interessi passivi registrano un aumento del 41,8%; la variazione ha riguardato gli interessi maturati sui debiti verso la clientela, a fronte della crescente raccolta diretta, e quella sui titoli in circolazione per effetto della obbligazione convertibile emessa nel secondo semestre del 2005 e della crescita dei prestiti obbligazionari.

Margine di intermediazione

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

MARGINE DI INTERESSE 11.897 8.997 2.900 32,2%

Commissioni nette 46.439 40.105 6.334 15,8%

Dividendi 36.330 20.198 16.132 79,9%

Risultato netto delle attività di negoziazione (25.430) 10.380 (35.810) -345,0%

Utili da cessioni di strumenti finanziari 111 - 111 -

Risultato delle partecipate valutate al pn (6) 160 (166) -103,8%

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 69.341 79.840 (10.499) -13,2%

Il margine di intermediazione è diminuito del 13,4%, passando da €/migl. 79.840 al 30.06.2005 agli attuali €/migl. 69.341: l’andamento negativo del margine è da ricondurre principalmente alla ridotta redditività degli investimenti condotti in conto proprio, il cui risultato ha peraltro comportato maggiori incassi sui dividendi del portafoglio detenuto ai fini della negoziazione. D’altra parte molto positiva è stata l’evoluzione delle commissioni nette, analizzata nel dettaglio del paragrafo seguente.

Commissioni nette

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

Commissioni attive

- negoziazione, amministrazione e raccolta ordini 32.108 28.327 3.781 13,3%

- gestioni patrimoniali individuali 12.013 10.655 1.358 12,7%

- gestione patrimoniale collettive 15.725 11.988 3.737 31,2%

- distribuzione di servizi di terzi 933 1.605 (672) -41,9%

- altre commissioni 3.045 1.901 1.144 60,2%

Totale commissioni attive 63.824 54.476 9.348 17,2%

Commissioni passive

- retrocessioni alla rete commerciale e ad altri collocatori (13.405) (11.111) (2.294) 20,6%

- negoziazione e amministrazione (3.422) (2.254) (1.168) 51,8%

- altri servizi (558) (1.006) 448 -44,5%

Totale commissioni passive (17.385) (14.371) (3.014) 21,0%

TOTALE COMMISSIONI NETTE 46.439 40.105 6.334 15,8%



I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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Le commissioni attive realizzate sono pari a €/migl. 63.824, in aumento del 17,2% rispetto al 30.06.2005 e sono state generate per circa il 50% dal comparto dell’amministrato, per il 44% dal risparmio gestito e per il 6% da altre operazioni. Le ottime performance ottenute nel corso del primo trimestre 2006 sono state lievemente ridimensionate dal rallentamento dei mercati che si è verificato nel secondo trimestre.La crescita più significativa si registra nel comparto amministrato (+13,3%) in relazione alla maggiore operatività di negoziazione della clientela.

Importante è stata anche la crescita dei ricavi generati dal comparto del gestito, per effetto dei maggiori volumi e delle performance realizzate. Le commissioni attive relative ad altri servizi si attestano a €/migl. 3.045 e sono da ascrivere all’attività consulenziale offerta alla clientela corporate e alla remunerazione della attività di prestito titoli.

Le commissioni passive si sono attestate a €/migl. 17.385 in aumento del 21,0% rispetto al 30.06.2005. La componente di costo principale è la remunerazione dei promotori finanziari e degli altri collocatori, in crescita in relazione all’andamento delle commissioni attive.Le commissioni passive per servizi di negoziazione inseriscono, essenzialmente, le “fees” pagate agli intermediari esteri per servizi di negoziazione e di regolamento di valori mobiliari.

Dividendi e risultato netto delle attività e passività di negoziazione

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

Dividendi e proventi simili

- Attività finanziarie detenute per la negoziazione 34.093 19.022 15.071 79,2%

- Attività finanziarie disponibili per la vendita 2.237 1.176 1.061 90,2%

Totale dividendi 36.330 20.198 16.132 79,9%

Risultato netto dell’attività di negoziazione

- Attività finanziarie di negoziazione (39.140) 2.009 (41.149) -2048,2%

- Passività finanziarie di negoziazione

- Altre attività e passività finanziarie 511 955 (444) -46,5%

- Strumenti derivati 13.199 7.416 5.783 78,0%

Totale risultato netto delle attività di negoziazione (25.430) 10.380 (35.810) -345,0%

TOTALE OPERATIVITA’ DI TRADING IN CONTO PROPRIO 10.900 30.578 (19.678) -64,4%

I dividendi e il risultato netto dell’attività di negoziazione sono ascrivibili, per la parte più significativa, al trading svolto dai desk del Gruppo, le cui operatività più importanti sono il risk arbitrage, avente ad oggetto titoli azionari quotati e relativi contratti derivati, e l’attività di intermediazione in cambi e derivati.Il risultato delle attività e passività di trading in conto proprio registra una contrazione significativa dei ricavi rispetto al 30.06.2006 attribuibile a perdite registrate sulle attività di negoziazione; tale effetto è stato parzialmente controbilanciato dall’incremento del controvalore dei dividendi incassati sul portafoglio detenuto per la negoziazione. I dividendi al 30.06.2006 ammontano complessivamente a €/migl. 36.330 di cui €/migl. 34.093 relativi al portafoglio di trading e 2.237 relativi al portafoglio disponibile per la vendita.Il risultato netto delle attività e passività di negoziazione registra una perdita di €/migl. 25.430 per l’effetto


I SEMESTRE 2006

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congiunto di perdite sul portafoglio titoli e utili sul portafoglio derivati.Il risultato del trading in conto proprio si attesta quindi al 30.06.06 a €/migl. 10.900 contro €/migl. 30.578 del 30.06.05.

Utile da cessione di strumenti finanziariGli utili da cessione di strumenti finanziari ammontano, al 30.06.2006, a €/migl. 111 e sono costituti dai proventi netti a fronte dell’attività di riacquisto dalla clientela delle obbligazioni di propria emissione e del loro successivo ricollocamento. Risultato delle partecipazioni valutate al patrimonio nettoLa voce è relativa a Bim Vita S.p.A.

Risultato della gestione operativa

Il risultato della gestione operativa si attesta a €/migl. 35.305 con un decremento del 13,6% sul 30.06.2005. I costi operativi sono diminuiti del 12,7% rispetto al 30.06.2005 per l’effetto congiunto del contenimento dei costi associati ad obiettivi di efficienza perseguiti, del deconsolidamento della partecipazione svizzera in Ibi Bank (minor costi per €/migl. 1.522) e da minori erogazioni non monetarie ai dipendenti. Ne consegue che il cost/income ratio, calcolato includendo gli altri proventi e oneri di gestione, si attesta al 30.06.2006 a 49,1%, contro 48,8%.

Costi operativi

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

Spese amministrative

- spese per il personale (22.679) (26.612) 3.933 -14,8%

- altre spese amministrative (12.012) (12.425) 413 -3,3%

Ammortamenti operativi (2.220) (2.040) (180) 8,8%

Altri oneri/proventi di gestione 2.875 2.105 770 36,6%

COSTI OPERATIVI (34.036) (38.972) 4.936 -12,7%

Le spese per il personale ammontano a €/migl. 22.679 al 30.06.2006 contro €/migl. 26.612, registrando un decremento del 14,8%. Tale variazione è dovuta dall’effetto congiunto di maggiori oneri generati dalle dinamiche retributive e all’aumento dell’organico del Gruppo, da minori costi attribuibili al deconsolidamento di Ibi Bank e da minori costi relativi alle erogazioni non monetarie ai dipendenti rispetto al primo semestre del 2005.

Le altre spese amministrative ammontano a €/migl. 12.012, in diminuzione del 3,3% rispetto al 30.06.2005

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 69.341 79.840 (10.499) -13,2%

Costi operativi (34.036) (38.972) 4.936 -12,7%

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 35.305 40.868 (5.563) -13,6%



I SEMESTRE 2006

GRUPPO


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principalmente per effetto del sopra citato cambiamento del perimetro di consolidamento.Gli ammortamenti operativi sono pari a €/migl. 2.220 al 30.06.2006, in aumento del 8,8% rispetto al 30.06.2005.Gli altri oneri e proventi di gestione si sono attestati a €/migl. 2.875, in aumento del 36,6% rispetto al 30.06.2005: la voce è costituita dalle locazioni commerciali ed abitative dell’immobile di Torino e dai ricavi realizzati a fronte dell’attività di outsourcing contabile svolta da una delle società del Gruppo.

Utile delle attività ordinarie

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 35.305 40.868 (5.563) -13,6%

Rettifiche di valore nette su crediti (1.675) (1.000) (675) 67,5%

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (394) (487) 93 -19,1%

UTILE DELLE ATTIVITA’ ORDINARIE 33.236 39.381 (6.145) -15,6%

L’utile di periodo ante imposte si attesta a €/migl. 33.236, in diminuzione del 15,6% rispetto al 30.06.2005.Le rettifiche di valore su crediti ammontano a €/migl. 1.675 e sono relative a svalutazioni generiche operate su crediti in bonis, contro €/migl. 1.000 del 30.06.2005.Per quanto riguarda il fondo rischi al 30.06.2006 si é registrato un rilascio netto per €/migl. 93 per il venir meno di passività legate a controversie con clientela.

Utile di periodo

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

Assoluta

Variazione %

UTILE DI PERIODO AL LORDO DELLE IMPOSTE 33.236 39.381 (6.145) -15,6%

Imposte sul reddito di periodo (9.152) (8.872) (280) 3,2%

UTILE DI PERIODO 24.084 30.509 (6.425) -21,1%

Le imposte sul reddito del Gruppo, pari a €/migl. 9.152, hanno al 30.06.2006 un’incidenza sull’utile lordo del 27,3%, contro un’incidenza del 22,5% al 30.06.2005.La determinazione del carico fiscale ha tenuto conto delle modifiche normative apportate dal D.L. 223/06, convertito dalla legge n. 248/06 con decorrenza dal periodo d’imposta 2006.



I SEMESTRE 2006

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Il risparmio gestitoLo sviluppo dei nuovi prodotti ha lo scopo di ampliare la gamma degli investimenti proposti alla clientela.Il primo semestre ha visto il lancio di una nuova tipologia di prodotti gestiti, realizzato attraverso i due fondi speculativi “BIM Market Neutral Classe A” e “BIM Market Neutral Classe B”. Si tratta di fondi di fondi hedge, specializzati nelle strategie “relative value” ed “event driver”, orientati al conseguimento di rendimenti a bassa volatilità e scarsamente correlati ai mercati finanziari.

Le emissioni obbligazionarieE’ proseguita nel corso del semestre l’emissione di nuovi prestiti obbligazionari non strutturati: l’ammontare delle nuove emissioni deliberate è stato pari a circa 150 �/mln. Lo sviluppo dato all’attività di emissione di valori mobiliari risponde a specifiche esigenze di investimento della clientela in termini di durata, liquidabilità, remunerazione; inoltre consente di spostare la posizione debitoria della Banca Intermobiliare nelle scadenze di medio- lungo termine.

L’attività di collocamento Nel corso del semestre è proseguita l’attività di collocamento da parte di Banca Intermobiliare dei prodotti delle società di gestione del risparmio appartenenti al Gruppo e l’attività di sviluppo commerciale al fine di sfruttare nuove opportunità offerta dal mercato.Banca Intermobiliare, inoltre, in un’ottica di completamento della gamma dei servizi di private banking offerti alla clientela del Gruppo e coerentemente con la tendenza alla “distribuzione multi-marca”, ormai dominante nell’industria del risparmio gestito, - ha avviato dei contatti con primarie case d’investimento internazionali, allo scopo di pervenire alla formalizzazione di accordi commerciali aventi ad oggetto il collocamento presso la clientela BIM dei prodotti offerti da tali intermediari. Gli obiettivi che BIM si propone di perseguire sono: • l’assunzione da parte della Capogruppo Banca Intermobiliare (presso cui è accentrata la rete commerciale del

Gruppo) del ruolo di ente collocatore in Italia dei prodotti offerti da un selezionato gruppo di case terze;• (ove ritenuto opportuno dai competenti Comitati di Gestione) il perfezionamento di accordi per l’inserimento di

tali prodotti nei fondi e nelle gestioni individuali delle SGR del gruppo BIM.

Business Continuity ManagementLa vigente normativa di Banca d’Italia in materia di “Gestione della continuità operativa” prevede l’adozione, entro il 31.12.2006, da parte degli enti creditizi di un piano di continuità operativa che deve garantire - in caso di evento disastroso (c.d. Disaster Recovery)- il proseguimento dei servizi erogati. Il Piano prende in considerazione i seguenti scenari di crisi: • distruzione o inaccessibilità di una struttura nella quale sono allocate unità operative o apparecchiature critiche;• indisponibilità di personale essenziale per il funzionamento dell’azienda;• interruzione del funzionamento delle infrastrutture (tra cui energia elettrica, reti di telecomunicazione, reti

interbancarie, mercati finanziari);• alterazione dei dati o indisponibilità dei sistemi a seguito di attacchi perpetrati dall’esterno attraverso reti

telematiche;• danneggiamenti gravi provocati da dipendenti.

LE ATTIVITÀ DI SVILUPPO E DI ORGANIZZAZIONE

I NUOVI PRODOTTI

INTERVENTI ORGANIZZATIVI

I SEMESTRE 2006

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NUOVE INIZIATIVE

Tale continuità operativa da parte della Banca verrà garantita a regime, mediante l’adeguamento delle infrastrutture delle sedi coinvolte, la realizzazione di apposite procedure tecnico-organizzative e la creazione di specifici sistemi informativi (sia interni che esterni al Gruppo).

Investimento in “Management & Capitali”Nel corso dell’estate, il Gruppo Banca Intermobiliare ha perfezionato l’investimento nella società “Management & Capitali”, iniziativa annunciata nell’estate del 2005: la società, originariamente controllata da CdB Web Tech S.p.A., è oggi una public company quotata dal 19 giugno 2006 alla Borsa di Milano e si propone di investire in società industriali in difficoltà, con l’obiettivo del risanamento. Banca Intermobiliare ha investito nell’operazione circa €/mln 28 e detiene, dopo il perfezionamento dell’aumento di capitale chiuso in agosto 2006, una quota pari al 5,13% del capitale della società; la Banca ha agito in qualità di consulente finanziario dell’operazione, accanto ad altri primari investitori e consulenti italiani ed internazionali. Espansione territorialeNel corso del semestre è proseguita l’attività di espansione territoriale tramite l’inaugurazione della nuova filiale di Bassano del Grappa (giugno 2006) e della filiale di Pordenone (luglio 2006).

I SEMESTRE 2006

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Si ricorda che Banca Intermobiliare adotta il modello c.d. “tradizionale” di governo societario (articolato in Consiglio di Amministrazione e Collegio sindacale) Ulteriori informazioni sulla struttura di corporate governance adottata da Banca Intermobiliare sono contenute nell’aggiornamento a marzo 2006 della relazione sull’adozione del Codice di Autodisciplina redatto dal Comitato per la Corporate Governance che BIM –in quanto emittente quotato- è tenuto a predisporre.La predetta relazione è consultabile sul sito www.gruppobim.it (sezione investor relations).A titolo di ulteriore aggiornamento delle informazioni ivi contenute, si ricorda che: • l’Assemblea dei soci di Banca Intermobiliare del 20 aprile 2006, a seguito del decesso del sindaco effettivo Dr. Giovanni Macchiorlatti Vignat, ha provveduto a ricostituire come il Collegio sindacale di BIM: Avv. Federico

GAMNA (Presidente); Avv. Paolo Riccardo ROCCA (Sindaco effettivo); Dr. Luigi MACCHIORLATTI VIGNAT (Sindaco effettivo); Dr. Luigi NANI (Sindaco supplente); Rag. Gianfranco GRIMALDI (Sindaco supplente).

Il collegio sindacale così ricostituito sarà in carica sino all’approvazione del bilancio al 31.12.2007.• a decorrere dal mese di maggio 2006, l’Ing. Carlo De Benedetti, in considerazione delle sua assunzione di

responsabilità quale Presidente del Consiglio di Amministrazione del Gruppo Editoriale L’Espresso, ha rinunciato alla carica di Consigliere di Amministrazione di BIM (così come alle altre cariche in società non appartenenti al Gruppo De Benedetti).

Il Consiglio di Amministrazione di BIM, tenuto conto che -con l’approvazione del bilancio per l’esercizio in corso- verrà in scadenza il mandato conferito all’organo amministrativo attualmente in carica –composto di dodici membri- ha stabilito di rinviare alla prima utile occasione ogni opportuna discussione e/o determinazione in merito alla sostituzione del Consigliere dimissionarioSi segnala infine che BIM ha avviato l’attività di studio ed approfondimento finalizzato al recepimento delle innovazioni in materia di governo societario introdotte dalla legge per la tutela del risparmio, come recentemente integrata ad opera del D. Lgs. approvato in data 31.08.2006.E’ previsto che la discussione delle relative proposte di adeguamento del vigente Statuto sociale saranno sottoposte all’esame dei Soci in occasione dell’Assemblea di approvazione del bilancio per l’esercizio 2006.

Già nel corso dell’esercizio 2005 BIM aveva provveduto al recepimento delle disposizioni introdotte dal D.Lgs. 231/2001 in materia di responsabilità amministrativa degli enti per i reati commessi dal proprio personale, realizzando il c.d. “Progetto 231”, affidato al Comitato per il controllo interno (Organismo 231).In particolare BIM, in applicazione delle norme in discorso (che subordinano l’esclusione della responsabilità oggettiva dell’azienda all’adozione da parte della medesima di modelli organizzativi conformi), ha definito ed adottato un sistema di organizzazione e gestione aziendale idoneo a prevenire i reati, il c.d. “Modello Organizzativo 231”.

Nel corso del 2006 inoltre sono state approntate nuove procedure interne relative agli ulteriori ambiti normativi novellati dalla disciplina del market abuse (internal dealing; registro delle persone che hanno accesso ad informazioni privilegiate; correttezza e trasparenza delle ricerche), trasmesse al Comitato per il controllo interno per l’acquisizione di un definitivo parere.

LE ATTIVITÀ DI DIREZIONE E CONTROLLO

LA CORPORATE GOVERNANCE

IL “PROGETTO 231”

I SEMESTRE 2006

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IL SISTEMA DEL CONTROLLO INTERNO

Il Gruppo Banca Intermobiliare svolge le attività di controllo previste dalle Istruzioni di Vigilanza tramite una struttura accentrata presso la Capogruppo; questa organizzazione permette una visione globale del sistema dei controlli interni – SCI – e una gestione efficiente di eventuali carenze.Oltre ai controlli di linea effettuati da ciascuna struttura produttiva, incorporati nelle procedure e indirizzati ad assicurare il corretto svolgimento dell’operatività, le funzioni di monitoraggio svolte dalla Capogruppo sono di seguito indicate.Ispettorato FilialiLa funzione monitora l’operatività delle filiali della Banca, direttamente, tramite verifiche in loco e a distanza, e, indirettamente, tramite i Responsabili di Area e i Responsabili dei Servizi, addetti a specifiche mansioni di verifica presso singole filiali o gruppi di filiali .Risk ManagementLa funzione di Risk Management è responsabile del monitoraggio e della valutazione dei rischi assunti dalla banca in c/proprio e delle posizioni più rilevanti in c/terzi.Questa funzione è stata recentemente interessata da un ampliamento delle proprie competenze in relazione ai rischi previsti dalla normativa di Basilea, quali Rischi Operativi e Rischi di Credito, a fronte dei quali la Banca sta predisponendo procedure e strumenti informatici per consentirne una appropriata gestione e valutazione. La funzione relaziona trimestralmente al Consiglio di Amministrazione sui rischi di posizione assunti nel corso dell’attività di trading in c/proprio.ComplianceLa funzione è delegata a monitorare i processi e i connessi rischi. delle società prodotto di gestione del risparmio appartenenti al Gruppo Bim – Symphonia Sgr e Bim Sgr – e di Bim Alternative Investments sgr, partecipata al 50%. Internal Audit di GruppoLa funzione di IA di Gruppo è finalizzata a valutare e contribuire al miglioramento e rafforzamento del sistema di gestione dei rischi, del sistema dei controlli e della governance del Gruppo.L’Internal Audit, supervisiona e coordina le attività svolte dalle altre funzioni di controllo della Banca – Ispettorato Filiali e Risk Management -, delle società prodotto – Compliance sulle società di gestione del risparmio – e della controllata BIM (Suisse) SA; tale attività viene svolta tramite flussi informativi e con verifiche dirette sulle società del gruppo o su singoli processi delle stesse in linea con il piano di audit annuale.Comitato di ControlloIl sistema dei controlli e la situazione dei rischi sono periodicamente portate a conoscenza dell’organo di controllo gerarchicamente sovraordinato previsto dallo Statuto della Banca che valuta le attività di controllo svolte e i rischi assunti, proponendo eventuali correzioni e miglioramenti al sistema di controllo. Nel corso del 2006 la Banca ha rafforzato il sistema dei controllo interni tramite incremento dell’organico di alcune funzioni e nuovi investimenti

I SEMESTRE 2006

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ALTRI ASPETTI

INFORMAZIONI SU ENTE CREDITIZIO COMUNITARIO CONTROLLANTE

DIVIDENDI PAGATI

Il Gruppo Banca Intermobiliare è controllato dalla società Co.Fi.To. – Compagnia Finanziaria Torinese S.p.A. – avente sede sociale a Torino in Via Gramsci n. 7.Si precisa peraltro che Co.Fi.To S.p.A. non fa parte del gruppo bancario e redige i bilanci individuale e consolidato (ivi incluso il consolidato del Gruppo Banca Intermobiliare) con cadenza annuale.

Nella tabella sotto riportata sono evidenziati gli ammontari dei dividendi unitari attribuiti negli ultimi esercizi alle azioni ordinarie della capogruppo Banca Intermobiliare S.p.A.

2005 2004 2003

Azioni ordinaria

Dividendi per azione 0,250 0,175 0,150

La Banca Intermobiliare S.p.A titolare del trattamento, riferisce, ai sensi del punto 26 del Disciplinare tecnico in materia di misure minime di sicurezza (Allegato B – D.Lgs. 30.06.03, n. 196 “Codice in materia di protezione dei dati personali”), che in data 24 marzo 2006 è stato approvato l’aggiornamento del Documento Programmatico sulla Sicurezza 2006, ai sensi del punto 19 del citato Disciplinare tecnico in materia di misure minime di sicurezza, redatto a cura del Responsabile del trattamento.

PRIVACY

RELAZIONE SEMESTRALECONSOLIDATAAL 30 GIUGNO 2006

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

34 ∙ Prospetti contabili consolidati

PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

VOCI DELL’ATTIVO 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005

10. Cassa e disponibilità liquide 2.502 2.432 2.614

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.325.164 1.054.622 829.478

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 93.001 66.369 86.901

60. Crediti verso banche 226.122 322.225 210.199

70. Crediti verso clientela 1.733.696 1.239.246 1.368.566

100. Partecipazioni 5.388 7.170 7.436

120. Attività materiali 109.989 111.824 109.996

130. Attività immateriali 50.192 50.278 49.911

di cui: avviamento 47.905 48.993 47.905

140. Attività fiscali

a) correnti 19.779 25.432 19.594

b) differite 14.282 11.253 14.476

160. Altre attività 34.182 39.010 20.614

Totale dell’attivo 3.614.297 2.929.861 2.719.785


I SEMESTRE 2006

GRUPPO

Prospetti contabili consolidati ∙ 35

PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005

10. Debiti verso banche 734.160 473.581 217.415

20. Debiti verso clientela 1.406.368 1.318.893 1.290.181

30. Titoli in circolazione 397.996 244.276 378.529

40. Passività finanziarie di negoziazione 471.383 265.963 231.765

80. Passività fiscali

a) correnti 27.745 20.620 22.305

b) differite 24.504 20.467 24.388

100. Altre passività 48.548 147.896 42.064

110. Trattamento di fine rapporto del personale 3.604 3.412 3.650

120. Fondi per rischi e oneri:

a) quiescenza e obblighi simili - 19 -

b) altri fondi 3.383 8.143 4.299

140. Riserve da valutazione 71.093 48.904 68.020

160. Strumenti di capitale 30.981 - 30.981

170. Riserve 204.669 187.694 186.503

180. Sovrapprezzi di emissione 12.525 7.144 8.673

190. Capitale 154.619 153.160 153.613

200. Azioni proprie (-) (1.365) (820) (1.125)

220. Utile (Perdita) d’esercizio 24.084 30.509 58.524

Totale del passivo e del patrimonio netto 3.614.297 2.929.861 2.719.785



I SEMESTRE 2006

GRUPPO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

VOCI DEL CONTO ECONOMICO 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005

10. Interessi attivi e proventi assimilati 40.426 29.110 57.632

20. Interessi passivi e oneri assimilati (29.994) (23.481) (51.563)

30. Margine di interesse 10.432 5.629 6.069

40. Commissioni attive 63.824 54.475 114.382

50. Commissioni passive (15.485) (12.532) (27.631)

60. Commissioni nette 48.339 41.943 86.751

70. Dividendi e proventi simili 36.330 20.198 27.879

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione (23.965) 13.748 36.028

100. Utile (perdita) da cessione di:

a) crediti - - -

b) attività finanziarie disponibili per la vendita - - 1.660

c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -

d) passività finanziarie 111 - 459

120. Margine di intermediazione 71.247 81.518 158.846

130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di:

a) crediti (1.675) (1.000) (4.046)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita - - -


d) altre operazioni finanziarie - - -

140. Risultato netto della gestione finanziaria 69.572 80.518 154.800

180. Spese amministrative:

a) spese per il personale (22.679) (26.612) (48.172)

b) altre spese amministrative (13.912) (14.263) (28.218)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (394) (487) 639

200. Rettifiche di valore nette su attività materiali (1.780) (1.743) (3.670)

210. Rettifiche di valore nette su attività immateriali (440) (297) (783)

220. Altri oneri/proventi di gestione 2.875 2.105 5.011

230. Costi operativi (36.330) (41.297) (75.193)

240. Utili (Perdite) delle partecipazioni (6) 160 261

270. Utili (Perdite) da cessioni di investimenti - - 1.723

280. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 33.236 39.381 81.591

290. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (9.152) (8.872) (23.067)

300. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 24.084 30.509 58.524

310. Utile (Perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto

delle imposte - - -

320. Utile (Perdita) d’esercizio 24.084 30.509 58.524

330. Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza di terzi - - -

340. Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza della capogruppo 24.084 30.509 58.524

Utile base per azione (EPS basic) – Euro 0,317 0,401 0,385

Utile diluito per azione (EPS diluited) – Euro 0,277 0,399 0,338


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I


I SEMESTRE 2006

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATODAL 31.12.2005 AL 30.06.2006



Capitale:

a) azioni ordinarie 153.613 1.006 154.619

b) altre azioni - -

Sovrapprezzi di emissione 8.673 3.852 12.525

Riserve:

a) di utili 75.268 20.138 (76) 240 518 96.088

b) altre 111.235 (170) (2.484) 108.581

Riserve da valutazione:

a) disponibili per la vendita 53.852 3.073 56.925

b) copertura flussi finanziari - -

c) altre 14.168 14.168

Strumenti di capitale 30.981 30.981

Azioni proprie (1.125) (240) (1.365)

Utile (Perdita) di esercizio 58.524 (20.138) (38.386) 24.084 24.084

Patrimonio netto 505.189 - (38.386) 2.827 4.858 (2.484) - 518 24.084 496.606

Dividendi

e altre

destinazioni

Riserve

Utile

(Perdita) di

Esercizio

30.06.06

Operazioni sul patrimonio netto

Emissione

nuove

azioni

Acquisto

azioni

proprie

Variazione

strumenti

di capitale

Stock

options

Variazioni

di riserve

Esistenze

01.01.06

Patrimonio

netto al

30.06.06

Allocazione risultato

esercizio precedente

Variazioni dell’esercizio

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

Allocazione risultato

esercizio precedente

Variazioni dell’esercizio

Riserve

Dividendi

e altre

destinazioni

Utile

(Perdita) di

Esercizio

30.06.05

Operazioni sul patrimonio netto

Emissione nuove azioni

Acquisto azioni

proprie

Variazione strumenti di capitale

Stock options

Variazioni

di riserve

Esistenze

01.1.05

Modifica

saldi

apertura

Esistenze

31.12.04

Patrimonio

netto al

30.06.05

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATODAL 01.01.2005 AL 30.06.2005(valori espressi in €/migl.)


Capitale:

a) azioni ordinarie 151.645 151.645 1.515 153.160

b) altre azioni - - -

Sovrapprezzi di emissione 3.400 3.400 3.744 7.144

Riserve:

a) di utili 66.390 66.390 8.885 (79) 75.196

b) altre 107.679 2.547 110.226 (1.254) 3.526 112.498

Riserve da valutazione:

a) disponibili per la vendita - 34.420 34.420 316 34.736

b) copertura flussi finanziari - - -

c) altre 14.168 14.168 14.168

Strumenti di capitale - - -

Azioni proprie (635) (635) (185) (820)

Utile (Perdita) di esercizio 35.432 35.432 (8.885) (26.547) 30.509 30.509

Patrimonio netto 378.079 36.967 415.046 - (26.547) (1.017) 5.259 (185) - 3.526 30.509 426.591

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I


RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO DELLE SEMESTRALI AL 30.06.2006 E AL 30.06.2005

A. ATTIVITA’ OPERATIVA 30.06.06 30.06.05

1. Gestione 38.522 47.213

- interessi attivi incassati (+) 40.426 29.110

- interessi passivi pagati (-) (29.994) (23.481)

- dividendi e proventi simili 36.330 20.198

- commissioni nette (+/-) 48.339 41.943

- spese per il personale (escluso acc tfr e azioni) (21.688) (21.218)

- altri costi (-) (13.912) (15.192)

- altri ricavi (+) (20.979) 15.853

2. Liquidità generata dalla riduzione delle attività finanziarie: 9 15.979

- crediti verso banche - 6.195

- attività fiscali 9 2.175

- altre attività - 7.609

3. Liquidità assorbita dall’incremento delle attività finanziarie: 893.214 574.947

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 495.686 348.477

- attività finanziarie disponibili per la vendita 3.027 324

- crediti verso clientela 366.805 226.146

- crediti verso banche 15.923 -

- altre attività 11.773 -

4. Liquidità generata dall’incremento delle passività finanziarie: 898.501 544.934

- debiti verso banche 516.745 316.561

- debiti verso clientela 116.187 9.106

- titoli in circolazione 19.467 31.829

- passività finanziarie di negoziazione 239.618 127.365

- altre passività 6.484 60.073

5. Liquidità assorbita dal rimborso/riacquisto delle passività finanziarie: 5.424 11.045

- passività fiscali 3.596 9.991

- trattamento di fine rapporto del personale 518 431

- fondi per rischi e oneri 1.310 623

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività operativa 38.394 22.134


I SEMESTRE 2006

GRUPPO


PROS

PETT

I CON

TABI

LI CO

NSOL

IDAT

I

B. ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO 30.06.06 30.06.05

1. Liquidità generata da: - -

2. Liquidità assorbita da: 2.494 1.198

- acquisto di attività materiali 1.773 1.198

- acquisto di attività immateriali 721 -

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività d’investimento (2.494) (1.198)

C. ATTIVITA’ DI PROVVISTA

- emissione/acquisti di azioni proprie (2.484) (1.355)

- emissione/acquisto strumenti di capitale:aumento capitale sociale 4.858 5.259

- distribuzione dividendi (38.386) (26.547)

Liquidità netta generata/assorbita dall’attività di provvista (36.012) (22.643)

LIQUIDITA’ NETTA GENERATA /ASSORBITA NELL’ESERCIZIO (112) (1.707)

RICONCILIAZIONE 30.06.06 30.06.05

Voci d bilancio

Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio 2.614 4.139

Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio (112) (1.707)

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio 2.502 2.432

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTE ILLUSTRATIVE SPECIFICHE

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

42 ∙ Nota Integrativa Consolidata

NOTA

INTE

GRAT

IVA

CONS

OLID

ATA

Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali

La relazione semestrale consolidata del Gruppo Banca Intermobiliare è redatta secondo i principi contabili IAS/IFRS International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), così come omologati dalla Commissione Europea a tutto il 30 giugno 2006 in base alla procedura prevista dal Regolamento (CE) n. 1606 del 19 luglio 2002 e come previsto dal D.Lgs. 38/05.I conti consolidati al 30 giugno 2006 sono stati predisposti, sulla base di tali principi contabili ed in ottemperanza alla Delibera della Consob n. 14990 del 14 aprile 2005; in applicazione a tale delibera la relazione semestrale è stata redatta in conformità alle prescrizioni dello IAS 34 relativo ai bilanci infrannuali.

Principi generali di redazione

Le risultanze contabili del Gruppo Banca Intermobiliare sono state determinate in applicazione ai principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati dall’International Accounting Standard Board (IASB) e al fine di meglio orientare l’interpretazione e l’applicazione dei nuovi principi contabili, si è fatto riferimento, inoltre, ai seguenti documenti, seppure non omologati dalla Commissione Europea:- Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements dell’International Accounting Standards Board (IASB);- Implementation Guidance, Basis for Conclusions ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB o dall’IFRIC a completamento dei principi contabili emanati.Sempre sul piano interpretativo, infine, si è tenuto altresì conto dei documenti sull’applicazione degli IAS/IFRS in Italia predisposti dall’Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.) e dall’Associazione Bancaria Italiana (ABI).La relazione semestrale consolidata è costituita dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e da note illustrative specifiche.I Prospetti contabili e le note illustrative specifiche presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti, per lo stato patrimoniale, al 31 dicembre 2005 e, per il conto economico, al 30 giugno 2005.La relazione è stato redatta utilizzando l’euro come moneta di conto in conformità a quanto disposto dall’art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005. I valori sono espressi in €/migl. ove non diversamente indicato.Per ulteriori dettagli sui principi contabili adottati si rimanda a quanto pubblicato nel Bilancio al 31 dicembre 2005.

Area e metodi di consolidamento

L’area di consolidamento del Gruppo Banca Intermobiliare non presenta variazioni di perimetro rispetto al bilancio consolidato al 31.12.2005. I metodi di consolidamento risultano invariati e prevedono il consolidamento integrale per le società controllate, il consolidamento proporzionale per la partecipata in modo congiunto (Bim Alternative Investments SGR S.p.A) e il consolidamento al patrimonio netto per la società collegata (Bim Vita S.p.A.) anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti, per lo stato patrimoniale, al 31 dicembre 2005 e, per il conto economico, al 30 giugno 2005.La relazione è stato redatta utilizzando l’euro come moneta di conto in conformità a quanto disposto dall’art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005. I valori sono espressi in €/migl. ove non diversamente indicato.Per ulteriori dettagli sui principi contabili adottati si rimanda a quanto pubblicato nel Bilancio al 31 dicembre 20

POLITICHE CONTABILI

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

Nota Integrativa Consolidata ∙ 43

NOTA

INTE

GRAT

IVA

CONS

OLID

ATA

ATTIVO

CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE - VOCE 10

30.06.2006 31.12.2005

a) Cassa 2.502 2.614

b) Depositi liberi presso Banche Centrali - -

Totale 2.502 2.614

ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE - VOCE 20

Voci/Valori Quotati Non Quotati Totale

30.06.2006

Totale

31.12.2005

A. Attività per cassa

1. Titoli di debito

1.1 Titoli strutturati - - - -

1.2 Altri titoli di debito 354.013 47.999 402.012 307.644

2. Titoli di capitale 506.715 633 507.348 317.346

3. Quote di O.I.C.R. 41 68.657 68.698 66.055

4. Finanziamenti

4.1 Pronti contro termine - - - -

4.2 Altri - - - -

5. Attività deteriorate - - - -

6. Attività cedute non cancellate - - - -

Totale A 860.769 117.289 978.058 691.045

B. Strumenti derivati

1. Derivati finanziari: - -

1.1 di negoziazione 1.154 345.952 347.106 138.433

1.2 connessi con la fair value option - - - -

1.3 altri - - - -

2. Derivati su crediti

2.1 di negoziazione - - - -

2.2 connessi con la fair value option - - - -

2.3 altri - - - -

Totale B 1.154 345.952 347.106 138.433

Totale (A+B) 861.923 463.241 1.325.164 829.478

INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

GRAT

IVA

CONS

OLID

ATA

ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA – VOCE 40

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Quotati Non quotati Quotati Non quotati

1. Titoli di debito

1.1 Titoli strutturati - - - -

1.2 Altri titoli di debito - - - -

2. Titoli di capitale

2.1 Valutati al fair value 11.360 76.161 15.637 63.312

2.2 Valutati al costo - - - 2.507

3. Quote di O.I.C.R. - 5.480 - 5.445

4. Finanziamenti - - - -

5. Attività deteriorate - - - -

6. Attività cedute non cancellate - - - -

Totale 11.360 81.641 15.637 71.264

CREDITI VERSO BANCHE – VOCE 60

Tipologia operazioni/Valori30.06.2006 31.12.2005

A. Crediti verso Banche Centrali

1. Depositi vincolati - -

2. Riserva obbligatoria 17.805 904

3. Pronti contro termine attivi - -

4. Altri - -

B. Crediti verso banche

1. Conti correnti e depositi liberi 80.567 128.736


3. Altri finanziamenti:

3.1 Pronti contro termine attivi - -

3.2 Locazione finanziaria - -

3.3 Altri 127.750 80.559

4. Titoli di debito

4.1 Titoli strutturati - -

4.2 Altri titoli di debito - -

5. Attività deteriorate - -

6. Attività cedute non cancellate - -

Totale (valore di bilancio) 226.122 210.199

Totale (fair value) 226.122 210.199

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

GRAT

IVA

CONS

OLID

ATA

CREDITI VERSO CLIENTELA – VOCE 70

Tipologia operazioni/Valori 30.06.2006 31.12.2005

1. Conti correnti 1.173.857 1.020.816

2. Pronti contro termine attivi - -

3. Mutui 275.719 166.543

4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto - -

5. Locazione finanziaria - -

6. Factoring - -

7. Altre operazioni 260.109 160.642

8. Titoli di debito

8.1 Titoli strutturati - -

8.2 Altri titoli di debito - -

9. Attività deteriorate 24.011 20.565

10. Attività cedute non cancellate - -

Totale (valore di bilancio) 1.733.696 1.368.566

Totale (fair value) 1.733.696 1.368.566

Le attività deteriorate sono costituite per €/migl. 3.809 relative ad incagli e sofferenze e per €/migl. 20.202 da esposizioni scadute oltre i 180 giorni così come richiesto dalla normativa di Banca d’Italia. Le esposizioni scadute sono state analizzate analiticamente e non presentano dubbio esito. Il fair value è uguale al valore di bilancio in quanto non è rilevante l’incidenza delle poste a tasso fisso.La voce altre operazioni è principalmente costituita da prestiti titoli verso la clientela.

LE PARTECIPAZIONI – VOCE 100

Denominazioni Sede Tipo di rapporto

Rapporto di partecipazione Disponibilità voti %

Impresa partecipante Quota %

1. Bim Vita S.p.A. Torino 8 Banca Intermobiliare S.p.A. 50% 50%

Nota 8: partecipazione paritetica

Denominazioni Totale attivo

Ricavi totali Utile (Perdita)

Patrimonio netto

Valore di bilancio

consolidato

A. Imprese valutate al patrimonio netto

A.1 sottoposte a controllo congiunto

A.2 sottoposte a influenza notevole

1. Bim Vita S.p.A. 77.457 5.743 (6) 10.928 5.388

B. Imprese consolidate proporzionalmente

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

GRAT

IVA

CONS

OLID

ATA

ATTIVITÀ MATERIALI – VOCE 120

Attività/Valori 30.06.2006 31.12.2005

A. Attività ad uso funzionale

1.1 di proprietà

a) terreni 20.080 20.080

b) fabbricati 14.189 14.337

c) mobili 1.493 1.394

d) impianti elettronici 2.094 1.744

e) altre 304 338

f) migliorie 5.781 5.698

1.2 acquisite in locazione finanziaria

a) terreni 34.270 34.270

b) fabbricati 31.778 32.135

c) mobili - -

d) impianti elettronici - -

e) altre - -

Totale A 109.989 109.996

B. Attività detenute a scopo di investimento

2.1 di proprietà

a) terreni - -

b) fabbricati - -

2.2 acquisite in locazione finanziaria

a) terreni - -

b) fabbricati - -

Totale B - -

Totale (A + B) 109.989 109.996

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

GRAT

IVA

CONS

OLID

ATA

ATTIVITÀ IMMATERIALI – VOCE 130

Attività/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Durata limitata Durata illimitata Durata limitata Durata illimitata

A.1 Avviamento

A.1.1 di pertinenza del gruppo - 47.905 - 47.905

A.1.2 di pertinenza dei terzi - - - -

A.2 Altre attività immateriali

A.2.1 Attività valutate al costo: - - - -

a) Attività immateriali generate internamente - - - -

b) Altre attività 2.287 - 2.006 -

A.2.2 Attività valutate al fair value:

a) Attività immateriali generate internamente - - - -

b) Altre attività - - - -

Totale 2.287 47.905 2.006 47.905

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

GRAT

IVA

CONS

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ATA

ALTRE ATTIVITÀ – VOCE 160

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Margini giornalieri sulle posizioni derivati azionari e futures 5.667 2.205

Altri crediti verso l’Erario 2.975 2.226

Partite in corso di lavorazione su operazioni in titoli 8.500 2.142

Crediti per assegni da regolare 6.404 6.442

Crediti per fatture commerciali 2.822 2.350

Cauzioni rilasciate 78 62

Crediti per cedole da incassare 1.451 538

Crediti per utenze e bonifici da regolare 1.597 2.278

Altri crediti 1.488 637

Risconti attivi 3.200 1.734

Totale 34.182 20.614

LE ATTIVITÀ FISCALI E LE PASSIVITÀ FISCALI – VOCE 140 E VOCE 80

ATTIVITÀ PER IMPOSTE ANTICIPATE: COMPOSIZIONE

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Attività per imposte nazionali 13.427 13.486

Attività per imposte estere 855 990

Totale 14.282 14.476

PASSIVITÀ PER IMPOSTE DIFFERITE: COMPOSIZIONE

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Passività per imposte nazionali 24.504 24.388

Passività per imposte estere - -

Totale 24.504 24.388

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

PASSIVO

DEBITI VERSO BANCHE - VOCE 10


1. Debiti verso banche centrali - -

2. Debiti verso banche

2.1 Conti correnti e depositi liberi 307.279 118.220

2.2 Depositi vincolati - -

2.3 Finanziamenti

2.3.1 Locazione finanziaria - -

2.3.2 Altri 356.500 32.500

2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -

2.5 Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio

2.5.1 Pronti contro termine passivi - -

2.5.2 Altre - -

2.6 Altri debiti 70.381 66.695

Totale 734.160 217.415

Fair value 734.160 217.415

DEBITI VERSO CLIENTELA – VOCE 20


1. Conti correnti e depositi liberi 1.186.120 1.125.231


3. Fondi di terzi in amministrazione - -

4. Finanziamenti -

4.1 Locazione finanziaria 25.045 30.393

4.2 Altri - -

5. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -

6. Passività a fronte di attività cedute non cancellate dal bilancio - -

6.1 Pronti contro termine passivi 174.804 126.921

6.2 Altre - -

7. Altri debiti 20.399 7.636

Totale 1.406.368 1.290.181

Fair value 1.406.368 1.290.181

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

TITOLI IN CIRCOLAZIONE – VOCE 30

Tipologia titoli/Componenti del gruppo 30.06.2006 31.12.2005

Valore bilancio Fair value Valore bilancio Fair value

A. Titoli quotati

1. Obbligazioni

1.1 strutturate 124.553 124.553 123.284 123.284

1.2 altre - - - -

2. Altri titoli

2.1 strutturate - - - -

2.2 altre - - - -

B. Titoli non quotati

1. Obbligazioni

1.1 strutturate 18.901 18.901 20.642 20.642

1.2 altre 249.101 249.101 231.504 231.504

2. Altri titoli

2.1 strutturate - - - -

2.2 altre 5.441 5.441 3.099 3.099

Totale 397.996 397.996 378.529 378.529

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

SEZIONE 4 - PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE - VOCE 40


Valore

Nominale

Fair Value Valore

Nominale

Fair Value

Quotato Non Quotato Quotato Non Quotato

A. Passività per cassa

1. Debiti verso banche - - - - - -

2. Debiti verso clientela - - - - - -

3. Titoli di debito

3.1 Obbligazioni

3.1.1 Strutturate - - -

3.1.2 Altre obbligazioni 17 17 - 10 10 -

3.2 Altri titoli

3.2.1 Strutturati - - - - - -

3.2.2 Altri - - - - - -

4. Titoli di capitale 1.442 99.013 - 2.632 78.798 -

Totale A 1.459 99.030 - 2.642 78.808 -

B. Strumenti derivati

1. Derivati finanziari

1.1 Di negoziazione - 6.084 365.591 - 3.689 149.268

1.2 Connessi con la fair value option - - - - - -

1.3 Altri - - - - - -

2. Derivati creditizi

2.1 Di negoziazione - - 678 - - -

2.2 Connessi con la fair value option - - - - - -

2.3 Altri - - - - - -

Totale B - 6.084 366.269 - 3.689 149.268

Totale (A+B) 1.459 105.114 366.269 2.642 82.497 149.268

1.459

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

SEZIONE 10 - ALTRE PASSIVITÀ - VOCE 100

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Partite in corso di lavorazione su operazioni in titoli 5.661 914

Debiti per bonifici da regolare 4.366 2.132

Debiti verso fornitori 3.613 6.019

Debiti verso Erario 8.740 6.231

Debiti verso fornitori per fatture da ricevere 8.402 5.242

Debiti verso dipendenti per retribuzioni 7.755 11.800

Debiti verso enti assistenziali e previdenziali 1.027 1.934

Debiti diversi 1.454 2.976

Debiti verso controparti 7.530 4.816

Totale 48.548 42.064

FONDI PER RISCHI E ONERI - VOCE 120

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

1. Fondi di quiescenza aziendali - -

2. Altri fondi rischi ed oneri

2.1 controversie legali 3.383 4.299

2.2 oneri per il personale - -

2.3 altri - -

Totale 3.383 4.299

PATRIMONIO DEL GRUPPO – VOCI 140, 160, 170, 180, 190, 200 E 220

PATRIMONIO DEL GRUPPO: COMPOSIZIONE

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

1. Capitale 154.619 153.613

2. Sovrapprezzi di emissione 12.525 8.673

3. Riserve 204.669 186.503

4. (Azioni proprie)

a) capogruppo (1.365) (1.125)

b) controllate - -

5. Riserve da valutazione 71.093 68.020

6. Strumenti di capitale 30.981 30.981

7. Utile (Perdita) d’esercizio di pertinenza del gruppo 24.084 58.524

Totale 496.606 505.189

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

”CAPITALE” E “AZIONI PROPRIE”: COMPOSIZIONE

Voci/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Capitale sociale

Azioni ordinarie 154.618.690 153.613.498

Azioni privilegiate - -

Azioni proprie (1.364.661) (1.125.000)

RISERVE DA VALUTAZIONE: COMPOSIZIONE

Voci/Componenti 30.06.2006 31.12.2005

1. Attività finanziarie disponibili per la vendita 56.925 53.852

2. Attività materiali 14.168 14.168

3. Attività immateriali - -

4. Copertura di investimenti esteri - -

5. Copertura dei flussi finanziari - -

6. Differenze di cambio - -

7. Attività non correnti in via di dismissione - -

8. Leggi speciali di rivalutazione - -

Totale 71.093 68.020

RISERVE DA VALUTAZIONE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA: COMPOSIZIONE

Attività/Valori 30.06.2006 31.12.2005

Riserva positiva Riserva positiva Riserva positiva Riserva negativa

1. Titoli di debito - - - -

2. Titoli di capitale 56.925 - 53.852 -

3. Quote di O.I.C.R. - - - -

4. Finanziamenti - - - -

Totale 56.925 - 53.852 -

Le azioni in portafoglio sono state valutate al costo. Il valore nominale delle azioni proprie è rilevato nella riserva “Azioni proprie” e la restante parte del corrispettivo pagato è allocata nella voce “Riserve” (8.968 €/migl)

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

GLI INTERESSI - VOCI 10 E 20

COMPOSIZIONE INTERESSI ATTIVI

Voci/Forme tecniche Attività finanziarie

in bonis

Attività

finanziarie

deteriorate

Altre

attività

Totale

I Semestre

2006

Totale

I Semestre

2005

Titoli di debito Finanziamenti

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 6.669 - - 1.200 7.869 6.651

2. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - - -

4. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza - - - - - -

5. Crediti verso banche - 1.837 - 1.195 3.032 2.640

6. Crediti verso clientela - 26.756 1.587 28.343 19.353

7. Derivati di copertura - - -

8. Attività finanziarie cedute non cancellate - - - - - -

9. Altre attività 1.182 1.182 466

Totale 6.669 28.593 - 5.164 40.426 29.110

COMPOSIZIONE INTERESSI PASSIVI

Voci/Forme tecniche Debiti Titoli Altre passività

TotaleI Semestre

2006

TotaleI Semestre

2005

1. Debiti verso banche (4.591) - (767) (5.358) (4.378)

2. Debiti verso clientela (11.731) - (2.412) (14.143) (11.027)

3. Titoli in circolazione - (6.811) - (6.811) (2.978)

4. Passività finanziarie di negoziazione - - (1.381) (1.381) (1.106)

5. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -

6. Passività finanziarie associate ad attività cedute

non cancellate - - - - -

7. Altre passività (2.301) (2.301) (3.992)


Totale (16.322) (6.811) (6.861) (29.994) (23.481)

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

LE COMMISSIONI - VOCI 40 E 50

COMPOSIZIONE COMMISSIONI ATTIVE

Tipologia servizi/Settori I Semestre 2006

I Semestre 2005

a) garanzie rilasciate 142 56

b) derivati su crediti - -

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza:

1. negoziazione di strumenti finanziari 28.992 25.108

2. negoziazione di valute 237 -

3. gestioni patrimoniali

3.1. individuali 12.013 10.655

3.2. collettive 15.725 11.988

4. custodia e amministrazione di titoli 609 103

5. banca depositaria - -

6. collocamento di titoli 1.156 -

7. raccolta ordini 2.272 3.116

8. attività di consulenza 332 348

9. distribuzione di servizi di terzi

9.1. gestioni patrimoniali

9.1.1. individuali - -

9.1.2. collettive 839 1.450

9.2. prodotti assicurativi 94 155

9.3. altri prodotti - -

d) servizi di incasso e pagamento 74 35

e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - -

f) servizi per operazioni di factoring - -

g) esercizio di esattorie e ricevitorie - -

h) altri servizi 1.339 1.461

Totale 63.824 54.475

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

COMPOSIZIONE COMMISSIONI PASSIVE

Servizi/Valori I Semestre 2006

I Semestre 2005

a) garanzie ricevute - -

b) derivati su crediti - -

c) servizi di gestione e intermediazione:

1. negoziazione di strumenti finanziari (4.944) (3.366)

2. negoziazione di valute - -

3. gestioni patrimoniali: - -

3.1 portafoglio proprio - -

3.2 portafoglio di terzi (4.774) (4.004)

4. custodia e amministrazione di titoli (421) (225)

5. collocamento di strumenti finanziari - (350)

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (4.789) (3.931)

d) servizi di incasso e pagamento - -

e) altri servizi (557) (654)

Totale (15.485) (12.532)

DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI - VOCE 70

Voci/Proventi I Semestre 2006

I Semestre 2005

Dividendi Proventi da

quote di O.I.C.R.

Dividendi Proventi da

quote di O.I.C.R.

A. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 34.093 - 19.022

B. Attività finanziarie disponibili per la vendita 2.237 - 1.176

C. Attività finanziarie valutate al fair value - -

D. Partecipazioni -

Totale 36.330 - 20.198 -

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

IL RISULTATO NETTO DELL’ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE - VOCE 80

Operazioni/Componenti reddituali I Semestre 2006

I Semestre 2005

1. Attività finanziarie di negoziazione

1.1 Titoli di debito (6.649) 3.561

1.2 Titoli di capitale (32.157) 1.405

1.3 Quote di O.I.C.R. 757 528

1.4 Finanziamenti - -

1.5 Altre 373 (117)

2. Passività finanziarie di negoziazione

2.1 Titoli di debito - -

2.2 Altre - -

3. Altre attività e passività finanziarie: differenze di cambio 511 955

4. Strumenti derivati

4.1 Derivati finanziari:

- Su titoli di debito e tassi di interesse 6.832 (2.303)

- Su titoli di capite e indici azionari 12.834 (261)

- Su valute e oro (6.470) 9.980

- Altri 4 -

4.2 Derivati su crediti - -

Totale (23.965) 13.748

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

UTILI (PERDITE) DA CESSIONE/RIACQUISTO - VOCE 100

La voce “Utili (Perdite) da cessione/riacquisto” si riferisce unicamente agli utili, pari a €/migl. 111, generati dalla negoziazione dei propri titoli in circolazione.

LE RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER DETERIORAMENTO - VOCE 130

Operazioni/Componenti reddituali Rettifiche di valore TotaleI Semestre

2006

TotaleI Semestre

2005Specifiche Di portafoglio

Cancellazioni Altre

A. Crediti verso banche - - - - -

B. Crediti verso clientela - (13) (1.662) (1.675) (1.000)

C. Totale - (13) (1.662) (1.675) (1.000)

LE SPESE AMMINISTRATIVE - VOCE 180

SPESE PER IL PERSONALE: COMPOSIZIONE

Tipologia di spese/Valori I Semestre 2006

I Semestre 2005

1) Personale dipendente

a) salari e stipendi (15.676) (18.350)

b) oneri sociali (3.936) (4.760)

c) indennità di fine rapporto (19) (57)

d) spese previdenziali - -

e) accantonamento al trattamento di fine rapporto (472) (918)

f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e simili:

- a contribuzione definita - -

- a prestazione definita - -

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni:

- a contribuzione definita (473) (388)

- a prestazione definita - -

h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali (520) (334)

i) altri benefici a favore dei dipendenti (412) (297)

2) Altro personale (368) (579)

3) Amministratori (803) (929)

Totale (22.679) (26.612)

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

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ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE: COMPOSIZIONE

Tipologia di spese/Valori I Semestre 2006

I Semestre 2005

Servizi di trasmissione ed elaborazione dati (3.064) (2.898)

Outsourcing contabile (1.602) (2.099)

Affitti, spese condominiali e conduzione uffici (2.025) (2.326)

Compensi a collaboratori e personale distaccato (48) (24)

Emolumenti a Sindaci e oneri relativi (78) (74)

Spese di pubblicità e pubbliche relazioni (571) (553)

Imposte indirette e tasse dell’esercizio (530) (571)

Spese di cancelleria, stampati ed altro materiale di consumo (668) (687)

Telefoni e telex (548) (626)

Attività e servizi resi da terzi (643) (681)

Consulenze legali ed amministrative (916) (770)

Manutenzioni, canoni di assistenza hardware e software e consulenze informatiche (894) (744)

Spese postali, spedizioni e corrieri (291) (261)

Corsi di aggiornamento professionale ed altre spese del personale (309) (695)

Quote associative (246) (143)

Pubblicazioni e spese inerenti i fondi (106) (53)

Polizze assicurative (323) (294)

Viaggi e trasporti (298) (257)

Noleggio autovetture (159) (87)

Revisione contabile (214) (189)

Interventi e quote verso il Fondo Nazionale di Garanzia e il Fondo Interbancario di tutela dei depositi (20) (4)

Altre (359) (227)

Totale (13.912) (14.263)

ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI E ONERI - VOCE 190

Tipologia di spese/ValoriI Semestre

2006I Semestre

2005

Accantonamenti al fondo rischi (394) (487)

Rilascio del fondo rischi - -

Totale (394) (487)

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITÀ MATERIALI - VOCE 200

I Semestre

2006I Semestre

2005Attività/Componente reddituale

Ammortamento (a)

Rettifiche di valore per

deterioramento (b)

Riprese di valore (c)

Risultato netto (a+b-c)

Ammortamento (a)


deterioramento (b)



A. Attività materiali

A.1 Di proprietà - -

- Ad uso funzionale (1.253) (1.253) (1.237) (1.237)

- Per investimento - - -

A.2 Acquisite in

leasing finanziario

- Ad uso funzionale (527) (527) (506) (506)

- Per investimento - - -

Totale (1.780) - - (1.780) (1.743) - - (1.743)

RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITÀ IMMATERIALI - VOCE 210

I Semestre

2006I Semestre

2005Attività/Componente reddituale

Ammortamento (a)


deterioramento (b)



Ammortamento (a)


deterioramento (b)



A. Attività immateriali

A.1 Di proprietà

- Generate

internamente

dall’azienda - -

- Altre (440) (440) (297) (297)

A.2 Acquisite in

leasing finanziario -

-

Totale (440) - - (440) (297) - - (297)

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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GLI ALTRI ONERI E PROVENTI DI GESTIONE - VOCE 220

ALTRI ONERI DI GESTIONE: COMPOSIZIONE

Componenti reddituali/Valori I Semestre 2006

I Semestre 2005

Sopravvenienze passive per contenziosi (225) (154)

Sopravvenienze passive altre (543) (161)

Totale (768) (315)

ALTRI PROVENTI DI GESTIONE: COMPOSIZIONE

Componenti reddituali/Valori I Semestre 2006

I Semestre 2005

Servizi amministrativi 1.005 886

Locazioni 811 763

Sopravvenienze attive e insussistenze del passivo 719 421

Recuperi spese e transazioni 354 242

Altri proventi di gestione 754 108

Totale 3.643 2.420

UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI: COMPOSIZIONE - VOCE 220

La voce “Utili (perdite) delle partecipazioni” include unicamente il risultato al 50 % rispettivamente della perdita al 30.06.06, pari a €/migl 6, e dell’utile al 30.06.05, pari a 160 €/migl., della partecipazione sottoposta ad influenza notevole in Bim Vita S.p.A.

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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CONS

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ATA

Nel presente capitolo i risultati consolidati sono suddivisi tra i diversi comparti operativi (il cosiddetto schema primario previsto dallo IAS 14).I criteri e le metodologie di allocazione delle risorse e dei costi tra i vari comparti delineati al 31.12.2005, non hanno subito variazioni, e pertanto sono identificabili nella Divisione Clientela, nella Divisione Finanza e nel Corporate Center. Alla Divisione Clientela fanno capo le attività tipiche del private banking, ovvero l’intermediazione mobiliare, l’asset management (nella forma delle gestioni patrimoniali individuali e collettive) e le attività collaterali quali l’erogazione del credito e la consulenza finanziaria.Alla Divisione Finanza fanno capo sia le attività di trading svolte sul portafoglio proprietario, sia la gestione dell’attività interbancaria di Tesoreria e la gestione dei rischi di tasso e di liquidità, svolte da Banca Intermobiliare.Il Corporate Center è individuabile nella Direzione Generale della Capogruppo e negli Organi sociali; inoltre nelle attività che non sono a servizio dei due specifici business, ma a supporto dell’attività degli organi di governo del Gruppo. Tale comparto include inoltre la gestione degli investimenti partecipativi e l’operatività di Bim Immobiliare. Per ulteriori chiarimenti in termini di operatività ed attività svolte si rimanda a quanto esposto nel bilancio al 31.12.2005.

INFORMATIVA DI SETTORE

DISTRIBUZIONE PER SETTORI DI ATTIVITÀ: DATI ECONOMICI (RICAVI E UTILI)

(Valori espressi in €/migl.)

I Semestre 2006

Segment Primario Divisione Divisione Corporate Totale

Clientela Finanza Center

Margine di intermediazione 63.102 7.027 1.112 71.241

Costi operativi netti (33.794) (1.419) (722) (35.935)

Risultato della gestione operativa 29.308 5.608 390 35.306

Risultati per divisione 27.632 5.608 (4) 33.236


I Semestre 2005

Segment Primario Divisione Divisione Corporate Totale

Clientela Finanza Center

Margine di intermediazione 61.909 19.944 1.095 82.948

Risultati per divisione 22.840 16.599 (58) 39.381

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

RISCHI DI CREDITO

Per quanto riguarda le informazioni relative al processo di erogazione del credito ed alle metodologie, strumenti e analisi del rischio di credito si rimanda a quanto gia illustrato nel fascicolo del bilancio annuale 2005.Le seguenti tabelle riportano le consistenze delle esposizioni delle poste di bilancio in attività in bonis ed in attività deteriorate al 30.06.06 comparato con i dati del 31.12.05.

Portafogli/qualità Sofferenze Incagli Esposizioni scadute

Rischio Paese

Altre attività

Totale

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - - - 1.325.164 1.325.164

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - - - - 93.001 93.001

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - - -

4. Crediti verso banche - - - - 226.122 226.122

5. Crediti verso clientela 3.545 264 20.202 1.524 1.708.161 1.733.696

6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - -

7. Attività finanziare in corso di dismissione - - - - - -

8. Derivati di copertura - - - - - -

Totale 30.06.2006 3.545 264 20.202 1.524 3.352.447 3.377.983

Totale 31.12.2005 3.406 240 16.919 2.361 2.472.218 2.495.144

Portafogli/qualità Attività deteriorate Altre attività

Esposizione lorda

Rettifiche specifiche

Rettifiche di portafoglio

Esposizione netta

Esposizione lorda

Rettifiche di portafoglio

Esposizione netta

Totale (esposizione

netta)

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione - 1.325.164 1.325.164

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita - 93.001 93.001 93.001

3. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - -

4. Crediti verso banche - 226.122 226.122 226.122

5. Crediti verso clientela 51.682 (27.589) (82) 24.011 1.716.620 (6.935) 1.709.685 1.733.696

6. Attività finanziarie valutate al fair value - - -

7. Attività finanziarie in corso di dismissione - - -


Totale 30.06.2006 51.682 (27.589) (82) 24.011 2.035.742 (6.935) 3.353.971 3.377.983

Totale 31.12.2005 50.689 (29.912) (212) 20.565 1.653.146 (8.045) 2.474.579 2.495.144

IL PRESIDIO DEI RISCHI ED IL SISTEMA DEI CONTROLLI

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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ATA

RISCHIO DI MERCATO

Per gli aspetti di natura qualitativa relativi ai rischi di mercato e quindi del rischio di tasso di interesse, di prezzo e di cambio si rimanda alle informazioni già fornite nell’ambito del Bilancio annuale 2005 dove sono stati illustrati i processi di gestione, i metodi di misurazione, i modelli interni e le altre metodologie per l’analisi della sensitività.Nel corso del semestre i rischi finanziari sono stati monitorati giornalmente con il calcolo del VaR. I parametri di calcolo utilizzati, in accordo con la normativa di Basilea, sono un orizzonte temporale di 1 giorno, un intervallo di confidenza del 99% e periodo di osservazione di 1 anno. A completamento del VaR sono stati calcolati altri indicatori di rischio (vega position, basis point value, duration media dei portafogli obbligazionari) per rendere più accurata e completa l’individuazione e il monitoraggio dei rischi.In particolare viene svolta un’analisi di sensitività che consente di misurare la variazione del valore delle posizioni nei portafogli di proprietà a seguito di “shock” della curva dei tassi di interesse. Viene considerato uno spostamento parallelo di 100 b.p. della curva dei tassi di mercato.

RISCHIO DI LIQUIDITA’

La gestione del rischio di liquidità strutturale della Banca relativamente alle attività e alle passività del Banking Book fa capo al responsabile del desk di tesoreria. Il rischio di liquidità è generato dalla sfasamento temporale fra i flussi di cassa attesi in entrata ed in uscita in un orizzonte temporale di breve periodo.

RISCHIO OPERATIVO

Il rischio operativo è definito come rischio di perdite legate a errori, infrazioni, interruzioni o danni riconducili a processi interni, a persone e sistemi o eventi esterni.Con riferimento a questa tipologia di rischio introdotta da Basilea II, la Banca ha deciso di avvalersi della collaborazione di un partner consulenziale al fine di realizzare un programma di attività volto a conseguire, in un orizzonte temporale di breve-medio periodo, gli standard interni indicati dal Nuovo Accordo sul Capitale in materia di individuazione, valutazione, monitoraggio e controllo dei rischi operativi.

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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Il patrimonio di vigilanza ed i relativi coefficienti patrimoniali sono stati determinati con l’applicazione delle recenti disposizioni stabilite dalla Banca d’Italia che tengono conto dei principi contabili IAS/IFRS. Per maggiori informazioni di natura qualitativa in materia di patrimonio di vigilanza bancario e di adeguatezza patrimoniale si rimanda alle informazioni gia fornite nell’ambito del Bilancio annuale 2005.

PATRIMONIO DI VIGILANZA


30.06.06 31.12.05

A. Patrimonio di base prima dell’applicazione dei filtri prudenziali 325.013 310.936

Filtri prudenziali del patrimonio base

- Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi - -

- Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi - -

B. Patrimonio di base dopo l’applicazione dei filtri prudenziali 325.013 310.936

C. Patrimonio supplementare prima dell’applicazione dei filtri prudenziali 223.116 187.842

Filtri prudenziali del patrimonio supplementare

- Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi - -

- Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi 28.462 26.926

D. Patrimonio supplementare dopo l’applicazione dei filtri prudenziali 194.654 160.916

E. Totale patrimonio base e supplementare dopo l’applicazione dei filtri prudenziali 519.667 471.852

Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e supplementare 5.388 -

F. Patrimonio di vigilanza 514.279 471.852

AMMONTARE E NUMERO DI GRANDI RISCHI


30.06.06 31.12.05

a) Ammontare 733.940 459.910

b) Numero 7 6

IL PATRIMONIO E I COEFFICIENTI DI VIGILANZA

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

GRAT

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CONS

OLID

ATA

Categorie/Valori Importi non ponderati

Importi ponderati/requisiti

30.06.06 31.12.05 30.06.06 31.12.05

A. ATTIVITÀ DI RISCHIO A.1 RISCHIO DI CREDITO

METODOLOGIA STANDARD

ATTIVITÀ PER CASSA 1. Esposizioni (diverse dai titoli di capitale e da altre attività subordinate) verso (o garantite da):

1.1 Governi e Banche Centrali 124.988 72.268 - -

1.2 Enti pubblici - 2.913 - 583

1.3 Banche 102.353 134.514 20.471 26.0981.4 Altri soggetti (diverse dai crediti ipotecari su immobili residenziali e non residenziali

1.350.680 1.106.000 1.350.680 1.106.000

2. Crediti ipotecari su immobili residenziali 36.686 33.598 18.343 16.799

3. Crediti ipotecari su immobili non residenziali 240.270 133.498 240.270 133.498

4. Azioni, partecipazioni e attività subordinate 64.491 95.329 64.491 95.329

5. Altre attività per cassa 117.139 152.990 114.636 152.990

ATTIVITÀ FUORI BILANCIO

1. Garanzie e impegni verso (o garantite da):

1.1 Governi e Banche Centrali 1.319 1.505 - -

1.2 Enti pubblici 181 38 163 8

1.3 Banche 694 1.869 694 257

1.4 Altri soggetti 98.504 82.322 98.504 82.322

2. Contratti derivati verso (o garantiti da):

2.1 Governi e Banche Centrali

2.2 Enti pubblici

2.3 Banche

2.4 Altri soggetti

B. REQUISITI PATRIMONIALI DI VIGILANZA B.1 RISCHIO DI CREDITO 152.660 129.111

B.2 RISCHI DI MERCATO

1. METODOLOGIA STANDARD 152.582 87.020

di cui:

+ rischio di posizione su titoli di debito 13.016 11.531

+ rischio di posizione su titoli di capitale 102.005 55.323

+ rischio di cambio 9.330 7.551

+ altri rischi 9.150 7.641

2. MODELLI INTERNI

di cui:

+ rischio di posizione su titoli di debito

+ rischio di posizione su titoli di capitale

+ rischio di cambio

B.3 ALTRI REQUISITI PRUDENZIALI

B.4 TOTALE REQUISITI PRUDENZIALI 305.242 216.131

C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA

C.1 Attività di rischio ponderate 3.815.526 2.701.638

C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate (Tier 1 capital ratio) 8,518% 11,509%

C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio ponderate (Total capital ratio) 13,479% 17,465%


I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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CONS

OLID

ATA

NOZIONE DI PARTE CORRELATA PER IL GRUPPO BANCA INTERMOBILIARE

Sulla base delle indicazioni previste dallo IAS 24, il Gruppo Banca Intermobiliare ha provveduto ad individuare le persone fisiche e giuridiche che sono parti correlate, tenendo in considerazione la struttura organizzativa e le regole di governance della Capogruppo e delle società del Gruppo.Il perimetro ed i criteri di selezione sono stati definiti, anche al 30.06.2006, con le stesse metodologie già utilizzate ed illustrate nel bilancio al 31.12.2005, al quale si fa rinvio.I rapporti con le parti correlate nel corso del semestre sono stati attentamente monitorati e, conseguentemente, sono state individuate rispetto al 31.12.2005 variazioni intercorse nel Consiglio di Amministrazione e nel Collegio Sindacale. E’ rimasta inoltre invariata la policy aziendale per quanto riguarda i criteri che regolano i rapporti tra i diversi soggetti economici che compongono il Gruppo, così come i rapporti verso le altre parti correlate diverse dalle società partecipate.In tutti i casi le condizioni praticate non si discostano da quelle applicate alla clientela regolate alle normali condizioni di mercato. Per ulteriori informazioni sulle tipologie di operazioni infragruppo e la Governance del Gruppo nello svolgimento di operazioni con parti correlate si rimanda a quanto descritto nel bilancio al 31.12.2005.

I COMPENSI DEGLI AMMINISTRATORI, DEI SINDACI E DEI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE: INFORMAZIONI QUANTITATIVE

La tabella seguente riporta l’ammontare dei compensi corrisposti agli Amministratori, Sindaci, dirigenti con responsabilità strategiche della Capogruppo e delle società del Gruppo.


Amministratori e sindaci

Dirigenti con responsabilità

strategiche

Emolumenti 876 214

Bonus, premi e incentivi - 360

Pagamenti in azioni e contributi sociali - -

LE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE: INFORMAZIONI QUANTITATIVE

Nella tabella che segue vengono riportati i rapporti in essere al 30.06.2006 con le parti correlate. Non vengono riportati i rapporti relativi alle entità oggetto di consolidamento integrale.


Attività Passività Oneri Proventi Garanzie ricevute

Garanzie prestate

Società controllante 11.890 4.317 30 49 - -

Società controllate congiuntamente 151 1.385 21 151 - -

Altre parti correlate 3.946 47.163 1.576 6.465 4 11.825

Totale 15.987 52.865 1.627 6.665 4 11.825

OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


NOTA

INTE

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IVA

CONS

OLID

ATA

Il Gruppo Banca Intermobiliare ha adottato negli anni quale strumento di incentivazione del personale il meccanismo delle stock options, che prevedono l’attribuzione ai beneficiari della facoltà di esercitare -ad un determinato prezzo e dentro un arco temporale predefinito- opzioni che incorporano il diritto alla sottoscrizione di azioni ordinarie Banca Intermobiliare, liquidabili a mezzo di vendita sul mercato.Si rimanda per le ulteriori informazioni di natura qualitativa al bilancio d’esercizio al 31.12.2005. Nel primo semestre 2006, non sono stati deliberati nuovi piani di stock options. Si è provveduto a valutare le stock options non ancora esercitate a cui si rimanda alle note esplicative della voce 180 “Spese amministrative – spese per il personale”.

ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA

70 ∙ Relazione del Collegio Sindacale

RELA

ZION

E DEL

COLL

EGIO

SIND

ACAL

E

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO


RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE ALLA RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA

72 ∙ Relazione di Certificazione

RELA

ZION

E DI C

ERTI

FICA

ZION

E

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI S.P.A.

PRINCIPALI DATI DELLA CAPOGRUPPO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

74 ∙ Prospetti contabili della Capogruppo

PRINCIPALI DATI DELLA CAPOGRUPPO

DATI DI SINTESI DELLA CAPOGRUPPO

Note: (1) I valori economici sono stati riclassificati rispetto al conto economico di Banca d’Italia al fine di ottenere una migliore rappresentazione gestionale dei risultati. Si rimanda alla riconciliazione presente a pag. 76.(2) Il ROE è calcolato come rapporto fra utile netto annualizzato e patrimonio netto totale (inclusivo dell’utile del periodo).

VALORI ECONOMICI RICLASSIFICATI (espressi in €/migl.) (1)


assoluta %



Risultato di gestione operativa 31.651 36.842 (5.191) -14,1%

Utile di periodo al lordo delle imposte 29.120 34.630 (5.510) -15,9%

Utile d’ esercizio 22.869 28.485 (5.616) -19,7%

VALORI PATRIMONIALI (espressi in €/mln)


assoluta %

Raccolta complessiva 14.174 14.714 -540 -3,7%

Raccolta diretta 1.893 1.554 339 21,8%

Raccolta indiretta (risparmio amministrato) 12.281 13.160 -879 -6,7%

Impieghi verso la clientela 1.425 1.270 278 21,9%

Totale attivo 3.420 2.619 802 30,6%

Patrimonio netto 471 480 (9) -1,9%

INDICI DI REDDITIVITA’

30.06.2006 30.06.2005 Variazione

assoluta

Margine di interesse/margine di intermediazione 20,7% 13,7% 7,1%

Commissioni attive nette/margine di intermediazione 55,2% 38,4% 16,8%

Cost/income ratio (esclusi altri oneri/proventi di gestione) 47,4% 46,3% 1,1%

Cost/income ratio (inclusi altri oneri/proventi di gestione) 46,1% 45,7% 0,5%

R.O.E. (1) 4,8% 6,8% -2,0%

PROS

PETT

I CON

TABI

LI D

ELLA

CAPO

GRUP

PO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

Prospetti contabili della Capogruppo ∙ 75

PROS

PETT

I CON

TABI

LI D

ELLA

CAPO

GRUP

PO

PROSPETTI CONTABILI DELLA CAPOGRUPPO

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO (1)


I Semestre I Semestre Variazione Variazione

2006 2005 Assoluta %

Interessi attivi e proventi assimilati 40.420 29.084 11.336 39,0%

Interessi passivi e oneri assimilati (28.231) (19.797) (8.434) 42,6%


Commissioni attive 43.431 35.180 8.251 23,5%

Commissioni passive (10.993) (9.145) (1.848) 20,2%

Commissioni nette 32.438 26.035 6.403 24,6%

Dividendi 39.284 22.898 16.386 71,6%

Risultato netto delle attività di negoziazione (25.273) 9.595 (34.868) -363,4%

Utili da cessione di altri strumenti finanziari 111 - 111 -


Spese per il personale (15.980) (19.318) 3.338 -17,3%

Altre spese amministrative (10.700) (11.026) 326 -3,0%

Ammortamenti operativi (1.142) (1.045) (97) 9,3%

Altri oneri/proventi di gestione 724 416 308 74,0%

Costi operativi (27.098) (30.973) 3.875 -12,5%

Risultato della gestione operativa 31.651 36.842 (5.191) -14,1%

Rettifiche di valore su crediti (1.675) (1.000) (675) 67,5%

Rettifiche di valore su partecipazioni (462) (725) 263 -36,3%

Accantonamenti netti al fondo rischi ed oneri (394) (487) 93 -19,1%

Utile delle attività ordinarie 29.120 34.630 (5.510) -15,9%

Imposte sul reddito di periodo (6.251) (6.145) (106) 1,7%

Utile d’esercizio 22.869 28.485 (5.616) -19,7%

Nota:(1) Al fine di fornire una migliore rappresentazione gestionale dei risultati, i dati economici riclassificati differiscono dagli schemi di Banca d’Italia per le seguenti riclassifiche: i costi relativi alla componente variabile della remunerazione dei private bankers dipendenti ed altri costi minori, sono stati riclassificati dalla voce “Spese per il personale” alla voce “Commissioni passive” (per €/migl. 1.900 al 30.06.2006 e per €/migl. 1.838 al 30.06.2005) e gli oneri�€/migl. 1.465 al 30.06.2006 e per €/migl. 3.368 al 30.06.2005).

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

PROS

PETT

I CON

TABI

LI D

ELLA

CAPO

GRUP

PO

76 ∙ Prospetti contabili della Capogruppo

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO(valori espressi in €/migl.)

ATTIVO 30.06.2006 31.12.2005 Variazione Variazione

assoluta %

Cassa 1.697 2.389 (692) -29,0%

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.547.713 1.269.765 277.948 21,9%

- Crediti verso clientela altri 192.196 103.975 88.221 84,8%

- Crediti verso banche 201.078 166.890 34.188 20,5%

Attività finanziarie di negoziazione 1.207.221 816.994 390.227 47,8%

Attività finanziarie disponibili per la vendita 92.993 86.893 6.100 7,0%

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 105.974 107.921 (1.947) -1,8%

- Immateriali e materiali 9.863 9.229 634 6,9%

Altre voci dell’attivo 61.714 54.771 6.943 12,7%

Totale dell’attivo 3.420.449 2.618.827 801.622 30,6%

PASSIVO 30.06.2006 31.12.2005 Variazione Variazione

assoluta %

Debiti:

- Debiti verso banche 733.770 226.472 507.298 224,0%

- Debiti verso clienti 1.364.666 1.235.488 129.178 10,5%

Titoli in circolazione 397.996 378.529 19.467 5,1%

Passività finanziarie di negoziazione 376.893 231.765 145.128 62,6%

Fondi a destinazione specifica 5.904 6.880 (976) -14,2%

Altre voci del passivo 70.104 59.346 10.758 18,1%

Patrimonio netto 471.116 480.347 (9.231) -1,9%

Totale del passivo 3.420.449 2.618.827 801.622 30,6%

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

RELAZIONE SEMESTRALE INDIVIDUALEAL 30 GIUGNO 2006

SCHEMI DI BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO

78 ∙ Schemi di bilancio della Capogruppo

SCHE

MI D

I BIL

ANCI

O DE

LLA

CAPO

GRUP

PO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

STATO PATRIMONIALE

Voci dell’attivo 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005

10. Cassa e disponibilità liquide 1.697.435 2.152.030 2.389.327

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.207.221.149 1.036.957.883 816.993.818

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 92.992.738 66.360.712 86.893.077

60. Crediti verso banche 201.078.372 284.708.534 166.889.521

70. Crediti verso clientela 1.739.909.462 1.250.591.365 1.373.739.572

100. Partecipazioni 105.973.983 107.280.847 107.920.714

110. Attività materiali 8.986.894 8.849.560 8.622.353

120. Attività immateriali 875.881 277.058 606.665

di cui: - avviamento - - -

130. Attività fiscali

a) correnti 11.783.816 19.137.133 12.731.965

b) anticipate 12.750.943 9.570.375 11.715.332

150. Altre attività 37.179.240 45.511.025 30.324.890

Totale dell’attivo 3.420.449.913 2.831.396.522 2.618.827.234

(valori espressi in €)

Schemi di bilancio della Capogruppo ∙ 79

SCHE

MI D

I BIL

ANCI

O DE

LLA

CAPO

GRUP

PO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

STATO PATRIMONIALE

Voci del passivo e del patrimonio netto 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005

10. Debiti verso banche 733.769.871 471.797.496 226.472.272

20. Debiti verso clientela 1.364.666.461 1.267.559.227 1.235.488.429

30. Titoli in circolazione 397.996.016 244.276.148 378.529.466

40. Passività finanziarie di negoziazione 376.893.344 265.962.597 231.765.454

80. Passività fiscali

a) correnti 21.315.566 18.398.888 17.170.733

b) differite 5.929.726 3.431.733 6.257.082

100. Altre passività 42.858.735 141.940.784 35.916.968

110. Trattamento di fine rapporto del personale 3.049.278 2.861.819 3.104.692

120. Fondi per rischi e oneri:

a) quiescenza e obblighi simili - 6.823 -

b) altri fondi 2.854.819 7.129.399 3.774.645

130. Riserve da valutazione 56.988.757 34.735.316 53.596.447

150. Strumenti di capitale 30.980.824 30.980.824

160. Riserve 194.498.090 185.327.095 184.141.413

170. Sovrapprezzi di emissione 12.525.088 7.144.090 8.672.915

180. Capitale 154.618.690 153.159.621 153.613.498

190. Azioni proprie (-) (1.364.661) (819.750) (1.125.000)

200. Utile (Perdita) d’esercizio (+/-) 22.869.309 28.485.236 50.467.396

Totale del passivo e del patrimonio netto 3.420.449.913 2.831.396.522 2.618.827.234


80 ∙ Schemi di bilancio della Capogruppo

SCHE

MI D

I BIL

ANCI

O DE

LLA

CAPO

GRUP

PO

I SEMESTRE 2006

GRUPPO

CONTO ECONOMICO

Voci 30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005

10. Interessi attivi e proventi assimilati 40.420.072 29.083.561 57.933.713

20. Interessi passivi e oneri assimilati (29.695.739) (23.163.486) (50.953.242)

30. Margine di interesse 10.724.333 5.920.075 6.980.471

40. Commissioni attive 43.431.115 35.180.473 73.789.066

50. Commissioni passive (9.092.862) (7.307.055) (16.407.136)

60. Commissioni nette 34.338.253 27.873.418 57.381.930

70. Dividendi e proventi simili 39.284.445 22.897.594 30.579.002

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione (23.807.584) 12.962.658 35.666.306

100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di:

a) crediti - - -

b) attività finanziarie disponibili per la vendita - - 1.659.645


d) passività finanziarie 110.931,00 - 458.743

120. Margine di intermediazione 60.650.378 69.653.745 132.726.097

130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di:

a) crediti (1.675.437) (1.000.000) (4.166.515)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita - - -


d) altre operazioni finanziarie (461.540) (724.861) (1.247.235)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 58.513.401 67.928.884 127.312.347

150. Spese amministrative:

a) spese per il personale (17.880.162) (21.155.789) (37.597.290)

b) altre spese amministrative (10.700.369) (11.026.449) (22.423.958)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (393.946) (487.134) 149.090

170. Rettifiche di valore nette su attività materiali (1.056.816) (974.984) (2.273.097)

180. Rettifiche di valore nette su attività immateriali (84.509) (69.686) (169.295)

190. Altri oneri/proventi di gestione 724.097 415.664 2.125.994

200. Costi operativi (29.391.705) (33.298.378) (60.188.556)

250. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte

29.121.696 34.630.506 67.123.791

260. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (6.252.387) (6.145.270) (16.656.395)

270. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto

delle imposte

22.869.309 28.485.236 50.467.396

280. Utile (Perdita) delle attività non correnti in via di dismissione al netto delle imposte

- - -

290. Utile (Perdita) d’esercizio 22.869.309 28.485.236 50.467.396

Utile base per azione (EPS basic) – Euro 0,301 0,374 0,332

Utile diluito per azione (EPS diluited) – Euro 0,263 0,371 0,291


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