Grandi e medie imprese toscane e gruppi d’impresa

Firenze, 16 maggio 2012

Unioncamere Toscana - Ufficio Studi

Riccardo Perugi Massimo Pazzarelli (elaborazioni)

1) I gruppi d’impresa in

Toscana: una visione d’insieme

I gruppi d’impresa in Toscana IL QUADRO GENERALE

In Toscana, oltre 12 mila società di capitali appartengono a gruppi, per un totale di quasi 300 mila addetti

Queste incidono per il 20,8% sul totale delle società di capitali toscane, per il 48,7% in termini occupazionali

un fenomeno diffuso anche in Toscana, ma in maniera più limitata rispetto alla media nazionale e – soprattutto – alle regioni del Centro-Nord

Le imprese che appartengono a gruppi in qualità di controllanti (circa 1.600 per 85 mila addetti) pesano per il 13,3% sul totale delle società di capitali toscane in gruppo, e per il 29,1% in termini di addetti (Italia 20,1%)

Il vertice delle imprese toscane controllate è localizzato

in regione 84,6% (addetti 58,6%)

in altra regione 8,4% (addetti 20,3%)

all’estero 7,0% (addetti 21,0%)

maggior radicamento locale (o “localismo”?) del fenomeno e minore “apertura” a contesti extra-locali del sistema economico regionale sotto il profilo considerato, in particolare per quanto riguarda il grado di “proiezione internazionale” dello stesso

I gruppi d’impresa in Toscana LA DIFFUSIONE SETTORIALE

Società di capitali appartenenti a gruppi per macrosettore di attività - Anno 2009

Incidenza % sui rispettivi totali delle società di capitali

Fonte: Istat, Archivio Statistico dei Gruppi di Impresa

0 10 20 30 40 50

Totale

Industria

Commercio

Altri servizi

Intermediazione fin.

Italia

Toscana

Il fenomeno si caratterizza per una più marcata connotazione in senso

terziario delle iniziative imprenditoriali operanti all’interno di gruppi

In Toscana, le

imprese industriali

in gruppo sono

3.745 (il 30,8%

delle imprese

toscane in gruppo)

I gruppi d’impresa in Toscana DISTRIBUZIONE SETTORIALE DEGLI OCCUPATI

Addetti delle società di capitali appartenenti a gruppi per macrosettore - Anno 2009

Composizione %

Fonte: Istat, Archivio Statistico dei Gruppi di Impresa

Industria; 41,5

Commercio; 18,4

Altri servizi; 25,9

Intermediazione finanziaria; 14,1

Il contributo occupazionale delle società di capitali in gruppo a carattere

industriale è in Toscana (41,5%) simile al dato nazionale, ma nettamente

inferiore a quello registrato nelle regioni del Nord-Est (50,8%)

In Toscana, gli

addetti delle imprese

industriali in gruppo

sono 121 mila (il

48,1% degli addetti

totali alle imprese

toscane industriali)

2) I gruppi d’impresa in Toscana: un focus sulle grandi e medie imprese

manifatturiere

Focus grandi e medie imprese toscane POPOLAZIONE DI RIFERIMENTO

Analisi realizzata a partire da un elenco di unità locali manifatturiere toscane con almeno 50 addetti appartenenti ad imprese manifatturiere (anche non toscane) di grandi dimensioni (almeno 250 addetti)

Sono state selezionate 158 unità locali toscane manifatturiere toscane di medie e grandi dimensioni (93 con sede in Toscana), che occupano quasi 45 mila addetti e rappresentano circa il 15% dell’occupazione manifatturiera regionale

Le 158 unità locali selezionate appartengono a 113 imprese, tutte di grandi dimensioni (almeno 250 addetti): di queste, 56 hanno sede in Toscana

Delle 113 imprese selezionate, 107 appartengono a gruppi (94,7%) e – di

queste – 49 sono capogruppo (58 compaiono invece come controllate)

Le 107 imprese in gruppo fanno capo, a loro volta, a 100 gruppi, 43 “semplici”

(in cui esiste una sola capogruppo) e 57 “complessi” (in cui esistono più

capogruppo, di diversa rilevanza e livello gerarchico)

In 36 casi la capogruppo è costituita da un’impresa con sede in Toscana, in 51

da un’impresa localizzata in altra regione italiana ed in 13 da un’impresa estera

Focus grandi e medie imprese toscane IMPRESE CONTROLLATE E STRUTTURA GRUPPI

I 100 gruppi selezionati

controllano in totale 1.971

imprese: 556 (il 28,2%)

fanno capo a gruppi con

vertici localizzati in Toscana

I gruppi «complessi» si

rivelano, come era lecito

attendersi, più articolati

rispetto a quelli «semplici»:

nel caso di capogruppo

Toscana, 19 imprese i

complessi, 10 i semplici

La struttura dei gruppi «eterodiretti» – più spesso di quelli con

vertice toscano – è di natura “complessa” (67% vs. 58%) e

maggiormente articolata in termini di numero di imprese: questo

secondo aspetto vale non solo per i gruppi “complessi”, ma anche

per quelli “semplici”

GMI toscane e gruppi d'impresa: imprese controllate

v. ass. media (1)

Imprese controllate per localizzazione della capogruppo 1.971 19,7

di cui: capogruppo toscana 556 15,4

di cui: capogruppo italiana 1.344 26,4

Imprese controllate da gruppi semplici 438 10,2

di cui: capogruppo toscana 156 10,4

di cui: capogruppo italiana 229 13,5

Imprese controllate da gruppi complessi 1.533 26,9

di cui: capogruppo toscana 400 19,0

di cui: capogruppo italiana 1.115 32,8

Fonte: Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

(1) Numero medio di imprese controllate per gruppo (dato non significativo per

quelli con capogruppo estera).

Focus grandi e medie imprese toscane DIMENSIONI DELLE IMPRESE IN GRUPPO

Le imprese toscane appartenenti ai gruppi considerati evidenziano un differenziale

negativo in termini di addetti (ma non di fatturato) rispetto ai corrispondenti valori

medi delle imprese extra-regionali, sebbene più contenuti rispetto a quanto evidenziato

da Istat con riferimento al complesso delle società di capitale toscane in gruppo

Il differenziale negativo è invece evidente, sia in termini di addetti che di fatturato,

soprattutto per le capogruppo

Le imprese capogruppo

si confermano realtà

aziendali maggiormente

strutturate, sia in termini

di addetti che di fatturato,

rispetto alle controllate

Dimensioni delle imprese per localizzazione della sede e posizione in gruppo

Valori assoluti (numero medio di addetti per impresa)

Capogr. Partecip. Totale Capogr. Partecip. Totale

Nord-Ovest 1.510 318 492 640 98 166

Nord-Est 708 133 197 226 57 73

Centro 564 229 289 178 81 96

Sud-Isole - 595 595 - 119 119

Italia 949 263 362 352 83 118

di cui: Toscana 600 250 322 195 100 117

A. V. Centrale 414 318 337 155 139 142

A. V. Costa 879 208 340 275 79 116

A. V. Meridionale 585 144 250 160 19 53

Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

Addetti medi Fatturato medio (mln)Localizzazione

sede impresa

Focus grandi e medie imprese toscane GRUPPI: “DISLOCAZIONE” TERRITORIALE

I gruppi presi in esame

sono composti per il 9,8% da

imprese con sede in Toscana

(la metà nel capoluogo)

Al di fuori dei confini

regionali, marcata presenza

nelle regioni settentrionali

(soprattutto con riferimento

alle strutture di vertice) e,

soprattutto, all’estero

In Toscana, forte concentrazione territoriale: quasi del tutto sprovviste di

imprese appartenenti a tali gruppi le province di PO, PT, MS e GR

Gruppi a forte sviluppo extra-regionale e largamente «internazionalizzati»:

circa due imprese su tre sono estere

v. ass. % v. ass. % v. ass. %

N. Ovest 32 33,0 222 11,3 254 12,3

N. Est 11 11,3 128 6,5 139 6,7

Centro 41 42,3 234 11,9 275 13,3

Sud-Isole 0 0,0 30 1,5 30 1,5

Italia 84 86,6 614 31,2 698 33,8

Estero 13 13,4 1.357 68,8 1.370 66,2

Totale 97 100,0 1.971 100,0 2.068 100,0

di cui: TOSCANA 34 35,1 168 8,5 202 9,8

A. V. Centrale 17 17,5 91 4,6 108 5,2

A. V. Costa 10 10,3 48 2,4 58 2,8

A. V. Meridionale 7 7,2 29 1,5 36 1,7

Fonte: Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

Capogruppo Partecipate Totale

GMI toscane e gruppi d'impresa: distribuzione territoriale delle imprese in

gruppo per localizzazione della sede e posizione in gruppo

Localizzazione

sede impresa

Focus grandi e medie imprese toscane LOCALIZZAZIONE CAPOGRUPPO E TERRITORIO

La distribuzione territoriale dei gruppi cambia fisionomia in maniera

significativa a seconda della localizzazione del vertice

I gruppi con vertice toscano mostrano un maggior “radicamento territoriale”

(che emerge ancora più nettamente in termini occupazionali): il relativo

“grado di internazionalizzazione” resta comunque particolarmente elevato

Solo 10 dei 100 gruppi

presi in esame sono

composti da imprese

interamente localizzate

in Toscana

Ben 52 sono invece

composti almeno per il

50% da imprese estere

Tutti e 51 i gruppi con

vertice non toscano sono

prevalentemente

costituiti da imprese

extra-regionali

IMPRESE IN GRUPPO per localizzazione della capogruppo e sede dell'impresa

Valori assoluti e composizione %

N. Ovest 27 4,6 198 14,2 29 34,5 254 12,3

N. Est 15 2,5 111 8,0 13 15,5 139 6,7

Centro 177 30,0 80 5,7 18 21,4 275 13,3

Sud-Isole 6 1,0 22 1,6 2 2,4 30 1,5

Italia 225 38,1 411 29,5 62 73,8 698 33,8

Estero 365 61,9 983 70,5 22 26,2 1.370 66,2

Totale 590 100,0 1.394 100,0 84 100,0 2.068 100,0

di cui: TOSCANA 168 28,5 17 1,2 17 20,2 202 9,8

A. V. Centrale 101 17,1 4 0,3 3 3,6 108 5,2

A. V. Costa 40 6,8 6 0,4 12 14,3 58 2,8

A. V. Meridionale 27 4,6 7 0,5 2 2,4 36 1,7

Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

Localizzazione

sede impresa

Localizzazione della capogruppo Totale

Toscana Resto Italia Estero

Focus grandi e medie imprese toscane L’ARTICOLAZIONE SETTORIALE DEI GRUPPI

La «matrice industriale»

dei gruppi considerati

appare evidente

soprattutto in termini di

addetti e fatturato, aspetto

che non sorprende data la

natura manifatturiera delle

imprese si partenza

In termini di imprese, tuttavia, la struttura dei gruppi presi in

esame risulta già ampiamente terziarizzata

Questo processo di «terziarizzazione» appare più accentuato

nei gruppi con vertice toscano

Localizzazione della capogruppo e macrosettore delle imprese in gruppo

Totale %

Toscana % Resto

Italia

% Estero %

IMPRESE

Agricoltura 7 3,1 6 1,5 0 0,0 13 1,9

Industria in s.s. 90 40,2 199 49,3 46 74,2 335 48,6

Costruzioni 6 2,7 16 4,0 0 0,0 22 3,2

Servizi 121 54,0 183 45,3 16 25,8 320 46,4

Non classificate 366 990 22 1.378

Totale 590 100,0 1.394 100,0 84 100,0 2.068 100,0

FATTURATO (mln euro)

Agricoltura 95 0,6 226 0,5 0 0,0 321 0,5

Industria in s.s. 11.967 75,8 39.467 89,1 6.073 92,8 57.507 86,3

Costruzioni 7 0,0 280 0,6 0 0,0 287 0,4

Servizi 3.718 23,5 4.344 9,8 472 7,2 8.534 12,8

Non classificate 0 1 0 1

Totale 15.787 100,0 44.317 100,0 6.545 100,0 66.650 100,0

Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

Valori assoluti e comp. % (al netto non classificate) in termini di imprese e fatturato - N. B.:

le "non classificate" sono riconducibili ad imprese estere

Localizzazione della capogruppoImprese in

gruppo per

macrosettore

Focus grandi e medie imprese toscane Il PROCESSO DI “TERZIARIZZAZIONE”

I principali settori «terziari»

cui appartengono le imprese

che compongono i gruppi

analizzati sono:

distr. commerciale (98)

servizi «avanzati» (95)

attività immobiliari (50)

trasp. e logistica (24)

ict e comunicazione (21)

Malgrado i gruppi con vertice toscano mostrino – come visto in

precedenza – una struttura più fortemente terziarizzata, quelli con

vertice extra-regionale esprimono una più ampia articolazione di

competenze e leve strategiche infra-gruppo sotto il profilo in esame

Localizzazione della capogruppo e settore delle imprese in gruppo - PRODUTTORI DI SERVIZI

Valori assoluti e composizione % (al netto delle non classificate) in termini di imprese

Settori produttori di servizi Totale %

Toscana % Resto

Italia

% Estero %

Distribuzione commerciale 47 38,8 42 23,0 9 56,3 98 30,6

Trasporto e magazzinaggio 5 4,1 18 9,8 1 6,3 24 7,5

Attività turistiche 1 0,8 7 3,8 0 0,0 8 2,5

Informatica e comunicazione 2 1,7 17 9,3 2 12,5 21 6,6

Att. finanziarie e assicurative 6 5,0 3 1,6 1 6,3 10 3,1

Attività immobiliari 15 12,4 35 19,1 0 0,0 50 15,6

Noleggio e servizi imprese 3 2,5 6 3,3 1 6,3 10 3,1

Servizi avanzati 40 33,1 53 29,0 2 12,5 95 29,7

Sanità e assistenza sociale 0 0,0 1 0,5 0 0,0 1 0,3

Att. artistiche e culturali 1 0,8 1 0,5 0 0,0 2 0,6

Altre attività di servizi 1 0,8 0 0,0 0 0,0 1 0,3

Totale settori prod. Servizi 121 100,0 183 100,0 16 100,0 320 100,0

Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

Localizzazione della capogruppo

Focus grandi e medie imprese toscane LE PERFORMANCE: GRUPPI

Nel biennio post-crisi

finanziaria, le performance

dei gruppi considerati

hanno seguito nel

complesso le vicende del

ciclo macroeconomico

Soprattutto nel 2010, i

relativi andamenti sono

comunque risultati

tendenzialmente migliori

rispetto a quelli riferiti al

complesso delle società di

capitali manifatturiere

Nel 2009, i gruppi «toscani» evidenziano una tenuta migliore

rispetto a quanto registrato nei casi in cui la capogruppo sia extra-

regionale: nel 2010, invece, la fase di ripresa appare meno diffusa

Gruppi d'impresa: andamento del fatturato consolidato per localizzazione della capogruppo

Composizione % e saldi % aumenti-diminuzioni

Totale Saldo

Diminuzione Stabilità Aumento

2010 su 2009

Toscana 35,3 11,8 52,9 100,0 17,6

Resto Italia 21,9 18,8 59,4 100,0 37,5

Totale 26,5 16,3 57,1 100,0 30,6

2009 su 2008

Toscana 54,2 12,5 33,3 100,0 -20,8

Resto Italia 77,8 5,6 16,7 100,0 -61,1

Totale 68,3 8,3 23,3 100,0 -45,0

Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

Localizzazione

capogruppo

Andamento del fatturato (1)

(1) Informazioni non disponibili nel caso di capogruppo estera. Stabilità = variazione

compresa fra -3% e +3%.

Focus grandi e medie imprese toscane LE PERFORMANCE: IMPRESE IN GRUPPO

Anche considerando

l’andamento di fatturato

delle imprese toscane in

gruppo si osserva un

andamento nel complesso

simile a quanto visto in

precedenza per l’insieme

dei gruppi presi in esame

Le imprese toscane in

gruppo con vertice extra-

regionale esprimono

tuttavia, soprattutto nel

2010, risultati migliori

rispetto a quelle operanti

in gruppi con vertice

toscano

Passando da un logica «di gruppo» ad una logica «di impresa», le

considerazioni svolte sull’andamento registrato dal fatturato non

cambiano in maniera significativa:

l’andamento del biennio appare generalmente migliore rispetto al

complesso delle società di capitali manifatturiere toscane

gruppi ed imprese toscane in gruppo con vertice localizzato in

regione hanno espresso, nel 2010, una minore reattività rispetto a

gruppi ed imprese toscane con vertice extra-regionale

Composizione % e saldi % aumenti-diminuzioni

Totale Saldo

Diminuzione Stabilità Aumento

2010 su 2009

Toscana 25,8 3,2 71,0 100,0 45,2

Extra-regionale 15,4 0,0 84,6 100,0 69,2

Totale 22,7 2,3 75,0 100,0 52,3

2009 su 2008

Toscana 60,7 10,7 28,6 100,0 -32,1

Extra-regionale 63,6 9,1 27,3 100,0 -36,4

Totale 61,5 10,3 28,2 100,0 -33,3

(1) Stabilità = variazione compresa fra -3% e +3%.

Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani

Gruppi d'impresa: andamento del fatturato delle imprese toscane in gruppo, per

localizzazione della capogruppo

Localizzazione

capogruppo

Andamento del fatturato (1)

Focus: grandi e medie imprese CONSIDERAZIONI CONCLUSIVE (1)

Elevata propensione delle medie e grandi imprese manifatturiere prese in esame ad

operare in gruppo: i gruppi di appartenenza presentano tendenzialmente caratteristiche

strutturali proprie di modelli organizzativi più «evoluti»

I gruppi con vertice extra-regionale presentano caratteristiche più accentuate di tali

fattori: maggior frequenza di gruppi “complessi”, più elevato numero medio di imprese

in gruppo, maggiori dimensioni delle imprese al vertice del gruppo

I gruppi presi in esame si caratterizzano per una elevata “apertura” verso l’esterno dei

confini regionali, che si esprime:

in una prevalenza di gruppi con capogruppo extra-regionale

in una struttura dalla forte “proiezione internazionalie” (elevata incidenza, anche

nel caso dei gruppi con vertice toscano, di imprese estere)

Focus: grandi e medie imprese CONSIDERAZIONI CONCLUSIVE (2)

I gruppi con vertice toscano evidenziano comunque un maggior grado di

radicamento sul territorio regionale rispetto a quelli “eterodiretti”: in generale, i gruppi

considerati evidenziano inoltre una forte concentrazione territoriale nel capoluogo

regionale

Pur rispondendo ad una matrice di impronta industriale/manifatturiera, i gruppi

considerati evidenziano un rilevante sviluppo “a valle” rispetto alle attività più

strettamente produttive, con una pronunciata articolazione di imprese di servizi: i

gruppi con vertice extra-regionale presentano una maggiore diversificazione delle

attività terziarie “incorporate” rispetto ai gruppi con vertice toscano

I gruppi considerati, e le imprese toscane che ne fanno parte, hanno evidenziato

performance relativamente migliori rispetto a quelle registrate più in generale – nel

corso dell’ultimo biennio – dal sistema manifatturiero regionale: gruppi ed imprese con

vertice toscano hanno tuttavia manifestato una minore reattività, nella fase di

recupero, rispetto a gruppi ed imprese in gruppo con vertice extra-regionale

GRAZIE PER L’ATTENZIONE

riccardo.perugi@tos.camcom.it