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Gestioni Patrimoniali

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noW Una nuova realtà radicata nell’oggi

neW attenta alle novità

neXt Con una visione proiettata nel futuro

Il tempo è un bene volatile. Possiamo comprarlo, venderlo, sprecarlo o investirlo. Possiamo aspettarlo, rincorrerlo o provare ad anticiparlo. Qualsiasi cosa facciamo, non possiamo fermarlo. L’unico modo per dominare questo tempo è capirlo.

Per questo nasce Cordusio Strategic Wealth Management, per accompagnarvi oggi nella gestione del patrimonio di domani e creare le basi per il dopodomani. Per evitare che il tempo eroda ciò che avete conquistato e per darvi il tempo di farlo crescere.

in tre parole:

NEXTNOW NEW

Il nostro obiettivo è quello di fornire una interpretazione lucida e non ovvia di un mondo in continuo cambiamento così da coglierne le opportunità.

Manuela D’OnofrioCondirettore Generale

Direzione investments e Prodotti

“ “

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offriamo un’alta specializzazione negli investimenti dedicata alla gestione di grandi patrimoni combinata con i migliori servizi di Corporate advisory in collaborazione con il Gruppo UniCredit.

siamo Una BoUtiQUeall’interno Di Un GranDe GrUPPo

siamo la società del Gruppo UniCredit specializzata nel Wealth management, tra i leader in italia per asset.

La nostra missione è diventare un partner strategico in grado di interpretare il cambiamento del mercato, un punto di riferimento per i nostri Clienti.

sono circa 3.500 le famiglie che hanno scelto di essere servite da Cordusio.

Ci dedichiamo esclusivamente ai Clienti con patrimoni superiori a 5 milioni di euro, con esigenze sofisticate, alla ricerca di un partner imparziale, competente ed aperto al dialogo.

Grazie al nostro assetto societario, siamo una boutique in termini di specializzazione e di autonomia nella gestione dei patrimoni. Un punto di accesso al network del Gruppo UniCredit e una piattaforma di integrazione dei suoi servizi.

UN ParTNEr STraTEgICO IN graDO DI INTErPrETarE IL CaMbIaMENTO

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60 professionisti dedicati gestiscono e sviluppano i patrimoni in modo strategico, imparziale e altamente professionale.

stUDiamo i merCati e ProPoniamo Gli sCenari Con Un aPProCCio aUtonomo e ProFessionale

La Direzione Investimenti di Cordusio ha un punto di vista globale e professionisti con esperienze internazionali. è completamente basata in Italia per essere vicina alle esigenze dei Clienti. Monitora costantemente i mercati ed è sempre alla ricerca delle migliori soluzioni di investimento in ottica di breve, medio e lungo periodo.

siamo convinti che solo un focus dedicato e un’esperienza specialistica possano fare la differenza e aiutare a bilanciare correttamente le variabili di rischio rispetto ai rendimenti attesi nei mercati ad alta volatilità.

il know-how della Direzione investimenti assicura un’elevata professionalità nella gestione dei portafogli dei Clienti, una forte capacità innovativa a supporto

dei Gestori e dei Banker che definiscono le soluzioni personalizzate sulle specifiche esigenze dei nostri Clienti. La Direzione Investimenti è il centro di eccellenza di Cordusio in termini di competenze, expertise e seniority finanziarie.

Oltre 60 professionisti utilizzano la loro specializzazione per analizzare ogni giorno i mercati finanziari di tutto il mondo, identificando le soluzioni di investimento che bilanciano al meglio le componenti di rischio e rendimento rispetto ai profili dei nostri Clienti. i nostri professionisti gestiscono direttamente i portafogli e monitorano costantemente gli strumenti all’interno delle gestioni patrimoniali, selezionando le migliori soluzioni di investimento all’interno di una lista ampia e diversificata come Fondi, etF, azioni e obbligazioni.

UNa DIrEzIONE INvESTIMENTI COMPLETaMENTE DEDICaTa

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Il know-how della Direzione Investimenti è alla base della view strategica di UniCredit e di Cordusio. operativamente è strutturata con diversi focus:

STraTEgIa E aSSET aLLOCaTION

analisi macro economica delle principali Classi di investimento e Paesi, elaborazione di una strategia nel rispetto della propensione al rischio dei Clienti

ObbLIgazIONarIO

Gestione attiva dei modelli obbligazionari con una particolare attenzione al profilo di rischio-rendimento dei mandati, al fine di tutelare ed incrementare il patrimonio dei nostri Clienti in ottica di medio-lungo periodo

azIONarIO

analisi fondamentale per selezionare le migliori società in termini di valutazione, crescita degli utili e dividendi, con l’obiettivo di costruire un portafoglio ben diversificato in grado di generare il miglior ritorno per il grado di rischio

FONDI E ETF

Un rigoroso approccio di selezione qualitativa-quantitativa per individuare opportunità nelle strategie tradizionali ed innovative

In più:

20 WEaLTH FINaNCIaL aDvISOr

Professionisti finanziari che affiancano i Gestori con l’obiettivo di fornire consulenza personalizzata, individuando l’asset e Product allocation coerente con il ciclo di vita e gli obiettivi di investimento del Cliente

DESk aDvICE

selezione, sulla base di analisi quantitative sviluppate internamente, di titoli azionari e obbligazionari che vengono messi a disposizione dei Clienti che preferiscono un elevato grado di personalizzazione con intervento attivo e diretto all’interno delle proprie gestioni

gESTIONE DEI POrTaFOgLI

i portafogli dei nostri Clienti sono curati da Portfolio managers di elevata esperienza che ne seguono le personalizzazioni, li monitorano giorno per giorno e scelgono le migliori modalità per gestire le operazioni sui mercati globali

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Cosa è sUCCesso ai merCatia partire dalla seconda metà degli anni 80 l’inflazione, in tutti i paesi sviluppati, ha intrapreso un trend discendente che, in area euro, si è recentemente tradotto in una variazione annuale dei prezzi prossima allo zero. la discesa dell’inflazione ha trascinato con sé i rendimenti obbligazionari al punto tale da avere circa un terzo del mercato dei titoli di stato dell’eurozona con rendimento negativo. la reazione delle banche centrali allo scoppio della

bolla immobiliare americana e la crisi dell’eurozona

COSa Ha INFLUITO SULLa CrESCITa DEI MErCaTI

i tassi di inflazione sono scesi in maniera strutturale

Una migliore gestione delle aziende che ha consentito una crescita degli utili superiore alla crescita del Pil

la crescita del risparmio a livello mondiale e un’esigenza di una sua allocazione più efficiente

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Circa un terzo dei titoli di stato dell’eurozona presenta rendimenti negativi.non è più possibile ottenere ritorni positivi senza essere pronti ad assumersi rischi più alti.

Generare reDDito è oGGi Più DiFFiCile e Più risChioso Che in Passato

23,0%

27,0%

• la liquidità offre un tasso pari a zero o di poco superiore• le obbligazioni emesse dai Paesi emergenti possono offrire rendimenti

più elevati, ma presentano rischi legati alla stabilità economica e politica di ciascun paese

• le obbligazioni emesse dalle imprese offrono un rendimento tanto più alto quanto maggiore è il loro rischio di insolvenza

• Gli strumenti azionari offrono, nel lungo termine, rendimenti più alti di quelli offerti dai prestiti societari, ma si deve accettarne gli alti e i bassi del mercato senza cedere al panico o farsi tentare dalle false promesse nelle fasi di euforia

obbligazioni Corporate, Global high Yield, euro hedgeobbligazioni Corporate, euro hedge

obbligazioni Corporate, Global high Yield, euro hedge

obbligazioni europee, euro hedgeobbligazioni europee, euro hedge

il livello di rischiostimato per un portafogliocon il 5% di rendimento

a scadenza, è quasitriplicato ed inoltrerisulta necessario

diversificare l’investimentointroducendo una

nuova asset Class.

1,1%

2,9%12,6%87,4%

2007

50,0%

2016

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Fonte: “Per le asset Class obbligazionarie globali l’indice è coperto dal rischio di cambio (ossia immunizzando le variazioni verso euro delle valute in cui sono espressi i titoli presenti nell’indice). il rendimento del portafoglio rappresentato è stato calcolato prendendo a riferimento i 5 anni passati rolling 2002 – 2007 e 2010 – 2015. l’allocazione è il risultato di una ottimizzazione lineare che ha come obiettivo 5% rendimento a scadenza e minima volatilità. le asset Class sono rappresentate da: Bofa euro Broad, Bofa euro Broad 1-3y, Bofa Global Corporate euro h, Bofa Global hY euro h e emD hC eur h. Dati aggiornati a Gennaio 2016”.

UNO SCENarIO COMPLESSO

POrTaFOgLIO IPOTETICO CON rENDIMENTO a SCaDENza DEL 5%

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Cordusio ha deciso di concentrarsi sul risparmio gestito poiché la sua struttura di specialisti finanziari è in grado di analizzare ogni giorno le variabili sui mercati obbligazionari ed azionari e investire andando a selezionare gli strumenti che offrono il miglior rapporto tra rischio e rendimento.

QUal è la solUzione Di CorDUsio

aFFIDarE I PrOPrI ObIETTIvI a PrOFESSIONISTI

Per raggiungere obiettivi importanti e guardare al futuro con serenità è importante, ora più che mai, gestire i propri investimenti con 3 regole semplici ed essenziali:

• I MErCaTI SONO COMPLESSI E IN CONTINUO MOvIMENTO

solo una conoscenza approfondita delle dinamiche dei mercati finanziari permette di costruire un portafoglio professionale e sostenibile nel tempo

• INvESTIrE SU UN SOLO MErCaTO aMPLIFICa IL rISCHIO

suddividere l’investimento su più strumenti riduce la rischiosità del portafoglio. la ricerca di strumenti non fortemente correlati è una delle priorità di un Gestore professionale

• L’ESPErIENza E La COMPETENza SONO aLLa baSE DI OgNI DECISIONE

i mercati hanno un’estrema volatilità e sono sottoposti a stress emotivi non sempre controllabili e gestibili senza avere una conoscenza approfondita delle dinamiche

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le gestioni Cordusio sono frutto di solide conoscenze e nascono anche grazie all’adozione di specifiche metodologie di analisi dei mercati, monitoraggio dell’andamento del rischio e gestione del ritorno assoluto di un investimento.

PerChé le Gestioni Patrimoniali

MONITOraggIO DEL rISCHIO

tutti i modelli di gestione e i portafogli vengono costruiti ed elaborati con l’ausilio di un software di rischio utilizzato dalle più importanti società finanziarie del mondo. Cordusio si avvale di metodi innovativi che permettono di valutare ex ante ed ex post i portafogli dei Clienti

UN TEaM DI gESTOrI PrOFESSIONISTI

all’interno di Cordusio opera un ampio numero di specialisti degli investimenti. Un team di 60 persone con pluriennale conoscenza del settore, che vanta esperienze nelle migliori società finanziarie e case di asset management

FLESSIbILITÀ E PErSONaLIzzazIONE

Dalle gestioni affidate unicamente ai nostri Portfolio manager a quelle invece completamente personalizzabili come la Blend, fino ad arrivare ad approcci più dinamici per gestire tatticamente il portafoglio

COMPrENSIONE DEI MErCaTI E aNaLISI STaTISTICa

Cordusio si avvale anche di strumenti di analisi tecnica, basati su elementi statistici e quantitativi che integrano ed affiancano gli studi macroeconomici e l’analisi fondamentale dei mercati per cogliere il miglior timing di mercato. le analisi vengono fatte singolarmente per gli obiettivi di investimento del Cliente

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il nostro imPeGno sUl GestitoUn’offerta completa per andare incontro alle esigenze di una Clientela in cerca di un partner strategico nella gestione dei patrimoni.

gESTIONE PaTrIMONIaLE

ObIETTIvI CaraTTErISTICHE TrEaSUrY+ FraMEPrIvaTE

SELECT a PrOFILO

bLEND

Preservazione del capitale nel breve periodo

• sicurezza• Gestione liquidità x

Protezione nel medio periodo (1-2 anni)

• investimento cauto sui mercati• esposizione limitata agli alti e

bassi dei mercatix x x

Crescita moderata del capitale nel medio /lungo periodo

• investimento nei mercati per cogliere opportunità

• Gestione strategica e tattica del portafoglio

x x x

Gestione dinamica del capitale nel medio /lungo periodo

• movimentazione tattica del portafoglio

• Dinamismo nell’allocazione del capitale

• esposizione all’andamento dei mercati

x x

DELEga PIENa aL gESTOrE COrDUSIO

PErSONaLIzzazIONECLIENTE

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treasUrY+la soluzione ideale per i Clienti imprenditori.

Una gestione di portafoglio che ha il compito di amministrare la liquidità in eccesso a disposizione delle imprese, così da preservare il capitale nel breve periodo.il portafoglio dei Clienti viene gestito in maniera cauta e conservativa con l’unico obiettivo di preservazione del capitale, il tutto a costi contenuti, vista la poca propensione al rischio del portafoglio.l’investimento nasce appositamente per i Clienti imprenditori con una connotazione poco dinamica, il Gestore utilizza un numero limitato di Fondi che sono poco movimentati nel tempo e questo permette all’impresa di limitare il numero di operazioni da contabilizzare.

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Framela soluzione ideale per i Clienti che cercano una gestione di investimento dinamica.

la Gestione dedicata a chi ricerca un profilo di gestione dinamico e con un forte orientamento al rendimento. il Gestore di Frame è costantemente sui mercati e, avvalendosi di tutti gli specialisti finanziari del team della Direzione investimenti, decide giornalmente che strumenti (principalmente etF) comprare e vendere per raggiungere e superare un obiettivo di rendimento.Uno specifico gruppo di specialisti all’interno della Direzione investimenti si riunisce settimanalmente per interpretare le analisi qualitative-quantitative di mercati e settori mondiali su un andamento storico almeno pari a 3 anni, definendo quali strategie applicare nei giorni immediatamente successivi.i sottoscrittori di Frame possono anche aderire al servizio di alerting: mail inviata direttamente dal Gestore di portafoglio che informa sulle principali operazioni effettuate sulla Gestione.

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PriVate seleCt a ProFiloPer seguire costantemente le strategie della Direzione investimenti.

Per seguire in modo sistematico le indicazioni della nostra Direzione investimenti, Cordusio mette a disposizione 4 linee “a Profilo” che si allineano automaticamente alle nostre decisioni di investimento.i profili vengono elaborati trimestralmente combinando le linee di investimento a disposizione di Cordusio e si differenziano per la percentuale di componenti di rischio del portafoglio.

Gli investimenti sono pianificati con cura, esperienza e rigore, grazie ad una visione complessiva e indipendente sui mercati. i nostri specialisti hanno l’obiettivo di selezionare le migliori opportunità. tutte le possibilità di investimento vengono proposte all’insegna di un’elevata diversificazione tenendo sempre conto del profilo di rischio e rispettando un allineamento costante alla view della Direzione investimenti di Cordusio.

Private Select a Profilo è la soluzione di investimento per chi:• Vuole conferire una delega piena del proprio patrimonio• Vuole disporre di un investimento che si adatta dinamicamente alle diverse

condizioni di mercato, rimanendo sempre coerente con il profilo di rischio definito e con la view di Cordusio

la Gestione Private select a Profilo utilizza Building Block coerenti con i portafogli modello, in modo da consentire un elevato livello di diversificazione in termini di strumenti utilizzati e di copertura geografica dei mercati dove investire.

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la scelta dei Clienti, il Gestore come partner.

BlenD

la Gestione permette di ottenere un elevato livello di personalizzazione dei portafogli, facendo leva sulla competenza e sulla capacità di selezione della Direzione investimenti, oltre ad un supporto costante da parte di specialisti dedicati.

Partendo dalle indicazioni della Direzione investimenti, il Cliente può scegliere come combinare tre componenti:• building block: portafogli di investimento con i quali viene definita l’asset

allocation strategica • Pool: una lista di strumenti finanziari, distinti per asset Class e selezionati

direttamente dalla Direzione investimenti• Strong view: componente che accoglie le istruzioni particolari del Cliente

POOL DI STrUMENTI SELEzIONaTI E MONITOraTI

arEE gEOgraFICHE E MErCaTI TraDIzIONaLI

STraTEgIE DI UNCOSTraINED E TOTaL rETUrN

COPErTUra SU DETErMINaTI SETTOrI O TrEND

• strumenti per replicare i principali indici di riferimento o a copertura dei principali mercati

• Emissioni governative europee e societarie anche in dollari e sterline (al massimo con rating BB-)

• titoli quotati su mercati azionari USa, Italia e Europa

• strumenti Multi asset con obiettivo di rendimento

• strategie alternative e Long Short sul mercato, con approccio neutrale e non

• investimenti non direzionali, ovvero non collegati agli andamenti dei singoli indici e con strategie relative value

• Valutazione di Fondi di Case di gestione considerate boutique specializzate

• esposizione diversificata alle società europee e statunitensi con l’obiettivo di minimizzare le oscillazioni dei mercati (volatilità dei mercati)

• strategie legate a temi di investimento settoriale: viaggi e tempo libero, salute ed energia

• selezione fra i principali player di mercato

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la PossiBilità Di inVestire in tUtti i merCati la competenza degli analisti si traduce nell’elaborazione di 27 linee di gestione: Building Blocks costruiti attraverso un’attenta analisi di un universo internazionale di strumenti.

MErCaTI E CaTEgOrIE DI INvESTIMENTO DISPONIbILI

MONETarIO ObbLIgazIONarIO azIONarIO aLTErNaTIvE

liq. Govt. area euro obb. Govt. area euro 3+ az. europa az. real estate

liq. Govt. area italia obb. Govt. area italia az. euro hedge Fund

liq. Govt. area Dollaro obb. Corporate euro Breve termine az. nord america Commodities

liq. Govt. area euro 1-3 obb. Corporate euro az. nord america (cambio coperto) absolute return Bond

obb. Govt. area Dollaro az. Giappone abs. return multi-asset

obb. Corporate Usa az. Giappone a cambio coperto

obb. Govt. internazionale az. asia escluso Giappone

obb. Govt. + Corporate mkt emergenti az. mkt emergenti

obb. high Yield Globale az. mkt emergenti (Paesi BriC)

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Oltre 100 gestori dedicati ai nostri Clienti e supportati da più di 50 Team assistant e 20 Specialisti di Wealth Financial advisory, in grado di fornire supporto strategico, consulenza e assistenza su tutti i temi di investimento.

tutti sono stati attentamente selezionati in termini di competenza, di capacità relazionali e di problem solving: tre componenti indispensabili per offrire un servizio curato e attento alle esigenze dei Clienti.

siamo presenti in 21 delle principali città d’Italia, in modo da poter comprendere al meglio il tessuto in cui lavorano e operano quotidianamente i nostri Clienti.

Un serVizio CUrato e attento

sedi:•Milano(principale)•Brescia•Varese

sedi:•Torino(principale)•Genova•Novara

sedi:•Verona(principale)•Treviso•Udine•Venezia•Vicenza

sedi:•Bologna(principale)•Modena•Ravenna•Firenze•Perugia

sede:roma (principale)

sedi:•Napoli(principale)•Bari•Catania•Palermo

Direzione generale e Sede LombardiaVia Borromei 520123 milano

Sede Nord EstVia Garibaldi 137121 Verona

Sede Nord OvestVia alfieri 710121 torino Sede Centro Nord

Via Ugo Bassi 1/240121 Bologna

Sede Centro ItaliaVia Bertoloni 9a00197 roma

Sede Sud e SiciliaVia Francesco Crispi 19/2380121 napoli

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noW Una nuova realtà radicata nell’oggi

neW attenta alle novità

neXt Con una visione proiettata nel futuro

il nostro team è semPre a Vostra DisPosizione

info@cordusio.it

www.cordusio.itDirezione generale e Sede LombardiaVia Borromei 520123 milano

Sede Nord EstVia Garibaldi 137121 Verona

Sede Nord OvestVia alfieri 710121 torino

le nostre seDi:

Sede Centro NordVia Ugo Bassi 1/240121 Bologna

Sede Centro ItaliaVia Bertoloni 9a00197 roma

Sede Sud e SiciliaVia Francesco Crispi 19/2380121 napoli

messaggio pubblicitario con finalità promozionale.

“la presente pubblicazione di Cordusio sim s.p.a. è indirizzata ad un pubblico

indistinto di investitori e viene fornita gratuitamente a titolo meramente informativo.

essa non costituisce raccomandazione o attività di consulenza da parte di Cordusio

sim né, tantomeno, offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere strumenti

finanziari. Cordusio sim può avere uno specifico interesse riguardo agli emittenti,

agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della pubblicazione od intrattenere

rapporti con gli emittenti stessi. tutte le informazioni riportate sono date in buona

fede sulla base dei dati disponibili, tratti da fonti attendibili, ma aventi valore

puramente indicativo e suscettibili di variazioni in qualsiasi momento dopo la

pubblicazione.

si invita pertanto a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle

condizioni di mercato nel decidere se effettuare un’operazione finanziaria.

nell’ambito dei possibili investimenti che l’investitore può scegliere si evidenzia che:

• le informazioni relative ai risultati passati di uno strumento finanziario, di un

indice o di un servizio di investimento non sono indicativi di risultati futuri.

• se l’investimento è denominato in una divisa diversa dalla divisa dell’investitore

il valore dell’investimento può subire delle forti oscillazioni in funzione delle

variazioni dei tassi di cambio ed avere un effetto indesiderato sulla redditività

dell’investimento.

• investimenti che offrono alti rendimenti possono subire delle forti oscillazioni in

termini di prezzo a seguito di eventuali declassamenti del merito di credito. in

caso di fallimento dell’emittente l’investitore può perdere l’intero capitale.

• investimenti ad alta volatilità possono essere soggetti ad improvvise e notevoli

diminuzioni di valore, potendo generare rilevanti perdite al momento della

vendita fino all’intero capitale investito.

• in presenza di eventi straordinari può essere difficile per l’investitore vendere

o liquidare taluni investimenti o ottenere informazioni attendibili sul loro valore.

• se le informazioni si riferiscono ad uno specifico trattamento fiscale, si

evidenzia che il trattamento fiscale dipende dalla situazione individuale del

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pubblicato salvo specifica autorizzazione di Cordusio sim s.p.a.

Cordusio sim s.p.a. non è responsabile dei danni indiretti eventualmente

determinati dall’utilizzo del presente documento.”

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