ENERGICA MOTOR COMPANY SPA...2015/12/31 · Nel corso degli ultimi mesi del 2015, la Società ha...

ENERGICA MOTOR COMPANY SPA

Relazione sulla gestione al bilancio chiuso al 31/12/15 Pagina 1


Sede in VIA CESARE DELLA CHIESA 150

41126 MODENA (MO)

Capitale sociale deliberato Euro 18.721.167,67

Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 116.565,00

Reg. Imp. 03592550366

Rea 401221

Relazione sulla gestione al bilancio d’esercizio e al bilancio consolidato

chiuso al 31/12/2015

Le azioni ordinarie e i warrant Energica Motor Company SpA (già Energica Motor Company Srl, di

seguito anche la “Società”) sono strumenti finanziari scambiati nel mercato AIM Italia regolamentato

da Borsa Italiana SpA; vengono fornite maggiori informazioni sull’operazione di quotazione nel

seguente paragrafo “Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo”. In funzione della

successiva quotazione in Borsa, la forma giuridica della Società in data 3 novembre 2015 è stata

trasformata da Società a responsabilità limitata a Società per Azioni.

Si segnala che l’operazione di quotazione delle azioni ordinarie e dei warrant della Società ha portato

una iniezione di liquidità lorda pari a Euro 5,3 milioni; tale ammontare, congiuntamente al capitale

circolante a disposizione del Gruppo e ai finanziamenti soci ricevuti dagli azionisti del gruppo CRP

pari a Euro 1,5 milioni, risulta sufficiente per le esigenze attuali, cioè per almeno dodici mesi.

Per l’esercizio 2015 viene presentata la presente relazione sulla gestione in via unitaria, che contiene

le informazioni sia del bilancio d’esercizio sia del bilancio consolidato, sulla base del disposto

dell’articolo 40 comma 2-bis del D.Lgs. 127/1991 e successive modifiche.

Si evidenzia che il bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2015 è il primo bilancio annuale

consolidato redatto dalla Società; conseguentemente, come specificato dal principio contabile OIC

17 paragrafo 26, non sono presentati dati comparativi relativi all’esercizio precedente.

Energica Motor Company SpA e la sua società controllata (“Energica” o il “Gruppo”) svolgono la

propria attività nel settore della fabbricazione di motocicli elettrici.

Il bilancio consolidato include i dati contabili della Energica Motor Company Inc., società controllata

al 100%, che si occupa di commercializzare motocicli elettrici in USA.

Il Gruppo Energica ha realizzato nei primi dodici mesi del 2015 un risultato negativo dopo le imposte

pari a Euro 1.295.262, prevalentemente determinato dal fatto che è stato un anno fondamentale per la

crescita del Gruppo Energica che ha optato per importanti investimenti nelle aree Mercato,

Produzione, Marketing, Corporate strategico e Finanza. Questa fase ha assorbito molte risorse, in

quanto ha coinciso con il lancio dell’attività stessa del Gruppo. La creazione della rete commerciale,

l’omologazione dei veicoli e la fase di testing hanno rappresentato, tra le altre, delle voci di costo con

impatti importanti sulla gestione. D’altra parte, i ricavi del 2015 hanno riflesso solo le vendite della

pre-serie, numeri limitati ma indispensabili per il perfezionamento del processo produttivo di massa;

pertanto, il 2015 è da considerarsi un anno di lancio per quanto concerne l'operatività dell'azienda.



Condizioni operative e sviluppo dell'attività e prevedibile evoluzione della gestione

Oggi Energica risulta essere tra i primi produttori di moto elettriche supersportive (superbike).

Dopo gli studi effettuati negli anni passati dal Gruppo CRP e il conferimento dei relativi asset,

avvenuto in data 30 settembre 2015, nella Società, nel 2015 si è arrivati all’omologazione del

motoveicolo Energica EGO per il mercato USA e per il mercato europeo.

Nel 2015, terminata la fase di test e sviluppo prodotto, è iniziata la raccolta dei primi ordini, che

hanno generato la vendita delle prime 8 moto (7 EGO e 1 Ego 45).

Nel corso degli ultimi mesi del 2015, la Società ha assunto personale qualificato nell’area finanza e

controllo, produzione e marketing/commerciale. Nel corso del 2015, è stato implementato e messo a

punto il processo produttivo vero e proprio, al quale seguirà nel corso del 2016 un importante lancio

commerciale a livello mondiale mediante dealer o importatori responsabili della distribuzione alla

propria rete di dealers. Tra questi, per il mercato del Nord America, si colloca la società Energica

Motor Company Inc, interamente controllata dalla Società.

Sempre nel 2015 è stata messa in produzione Energica EGO 45, versione premium (a produzione

limitata) della superbike elettrica, mentre nel corso del 2016 si prevede il lancio commerciale del

modello streetfighter presentato a EICMA 2015, Energica EVA.

Grazie alle risorse finanziarie rivenienti dall’operazione di IPO, si procederà all’avvio della

produzione di serie sia del modello Ego sia del modello Eva, e si procederà allo spostamento della

sede produttiva in uno stabilimento preso in affitto, aumentando così in modo significativo la capacità

produttiva, inclusa l’assunzione di nuovo personale dipendente.

L’attività di ricerca e di sviluppo continuerà nell’esercizio 2016, con l’obiettivo di sviluppare nuovi

modelli da affiancare a quelli sopra citati.

Nel corso dei prossimi mesi, la Società si pone come obiettivo l’ampliamento della rete dei

rivenditori; inoltre, ha in previsione l’avvio di operazioni di marketing significative negli Stati Uniti.

Energica ha in atto un piano di attività corporate, marketing e commerciali, capillari nei mercati di

riferimento e di prossima apertura. Si prevedono eventi ad elevato impatto relazionale e d’immagine,

in un mercato appena aperto come l’Inghilterra, come ad esempio il Festival of Speed, nota

manifestazione motoristica internazionale organizzata annualmente nel circuito di Goodwood.

Nei prossimi anni, Energica intende affermarsi come brand leader nella produzione di moto elettriche

supersportive ad alte prestazioni, sinonimo di lusso e design made in Italy.

Mercato di riferimento in cui opera la Società

Il mercato dei veicoli elettrici negli ultimi anni appare particolarmente dinamico; per i veicoli a 4

ruote, un gran numero di case automobilistiche sta progressivamente introducendo sul mercato

modelli elettrici, lanciati inizialmente da Tesla, vero e proprio precursore di questo mercato, ormai

diventata una storia di grande successo mondiale.

Nell’ambito del mercato delle moto elettriche, si distinguono tre segmenti: a) Electric Scooters; b)

Low-Powered Electric Motorcycles (< 30 kW); c) High-Powered Electric Motorcycles (>30 kW), il

segmento in cui si posiziona Energica.

Nel 2015, in tale segmento di mercato, sono state registrate vendite per circa 8.000 unità; sulla base

delle previsioni di mercato espresse da Navigant Reaserch, in questo segmento si prevede un

importante trend di crescita nei prossimi anni (CAGR 2015 - 2024 pari a circa il 34,1%).

Per i prossimi anni, si prevede una crescita stabile e significativa per l’intera industria delle moto

elettriche. In particolare, per quanto concerne gli high-powered electric motorcycles, la crescita

prevista risulta superiore rispetto al mercato nel suo complesso, a seguito delle attuali limitate

dimensioni del segmento e degli imminenti o previsti ingressi di grandi operatori internazionali (quali

Polaris Industries, Yamaha, Harley-Davidson).



Andamento della gestione

Andamento della gestione nei settori in cui opera la Società

Nella tabella che segue è indicato il risultato conseguito nell’esercizio, in termini di valore della

produzione, margine operativo lordo e Risultato prima delle imposte:

Valori in Euro 31/12/2015

Valore della produzione 557.555

Margine operativo lordo (905.703)

Risultato prima delle imposte (1.467.108)

Principali dati economici consolidati

Il conto economico riclassificato del Gruppo è il seguente: Valori in Euro 31/12/2015

Ricavi netti 240.438

Costi esterni (544.773)

Valore Aggiunto (304.335)

Costo del lavoro 601.368

Margine Operativo Lordo (905.703)

Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti 546.034

Risultato Operativo (1.451.737)

Proventi diversi 3

Proventi e oneri finanziari (15.374)

Risultato Ordinario (1.467.108)

Componenti straordinarie nette 0

Risultato prima delle imposte (1.467.108)

Imposte sul reddito 171.846

Risultato netto (1.295.262)

Principali dati patrimoniali consolidati

Lo stato patrimoniale riclassificato del Gruppo è il seguente:



Valori in Euro 31/12/2015

Immobilizzazioni immateriali nette 4.718.703

Immobilizzazioni materiali nette 293.482

Capitale immobilizzato 5.012.185

Rimanenze di magazzino 437.553

Altri crediti 349.466

Ratei e risconti attivi 7.269

Attività d’esercizio a breve termine 794.288

Debiti verso fornitori (559.392)

Debiti tributari e previdenziali (78.413)

Altri debiti (185.548)

Ratei e risconti passivi (2.082)

Passività d’esercizio a breve termine (825.435)

Capitale d’esercizio netto - 31.147

Fondo per rischi e oneri (812.490)

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (31.084)

Passività a medio lungo termine (843.574)

Capitale investito 4.137.464

Patrimonio netto 3.285.798

Posizione finanziaria netta a medio lungo termine 716.995

Posizione finanziaria netta a breve termine 134.671

Mezzi propri e indebitamento finanziario netto 4.137.464

Per descrivere la struttura patrimoniale del Gruppo, si riportano nella tabella sottostante alcuni indici

di bilancio attinenti sia alle modalità di finanziamento degli impieghi a medio/lungo termine, sia alla

composizione delle fonti di finanziamento:

31.12.2015

Margine primario di struttura -1.726.387

Quoziente primario di struttura 65,56%

Margine secondario di struttura -882.813

Quoziente secondario di struttura 82,39%

· Margine primario di struttura è calcolato come Patrimonio netto - Capitale immobilizzato.

· Quoziente primario di struttura è calcolato come Patrimonio netto / Capitale immobilizzato.

· Margine secondario di struttura è calcolato come Patrimonio netto + Passività a medio lungo

termine - Capitale immobilizzato.

· Quoziente secondario di struttura è calcolato come Patrimonio netto + Passività a medio lungo

termine / Capitale immobilizzato.

Principali dati finanziari

La posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2015, era la seguente:



Importi in Euro

Cassa disponibile / (Debiti finanziari)

31/12/2015

A Cassa 653

B Depositi bancari 28.598

C Titoli detenuti per negoziazione -

D Liquidità (A + B + C) 29.251

E Crediti finanziari correnti -

F Debiti bancari correnti

G Parte corrente dell'indebitamento non corrente (154.620)

H Altri debiti finanziari correnti (9.302)

I Indebitamento finanziario corrente (F + G + H) (163.922)

J Posizione finanziaria netta corrente (I + E + D) (134.671)

K Debiti bancari non correnti (490.568)

L Obbligazioni emesse -

M Altri debiti non correnti (226.427)

N Indebitamento finanziario non corrente (K + L + M) (716.995)

O POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (J + N ) (851.666)

Per descrivere la situazione finanziaria, si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di

bilancio:

31.12.2015

Liquidità primaria 59,53%

Liquidità secondaria 112,54%

Indebitamento 26,81%

Tasso di copertura degli

immobilizzi17,45%

· Liquidità Primaria = Attività d’esercizio a breve – magazzino + PFN a breve / Passività a breve

termine.

L’indice in oggetto mette in rapporto le attività correnti al netto del magazzino con le passività

correnti.

· Liquidità secondaria= Attività d’esercizio a breve + PFN a breve / Passività a breve termine

Questo indice mette in evidenza la capacità dell’azienda di far fronte agli impegni di breve termine

utilizzando tutte le attività destinate ad essere realizzate nel breve temine (anche il magazzino).

· L'indice di indebitamento evidenzia il rapporto esistente fra capitale di terzi e capitale proprio.

· Indice di copertura delle immobilizzazioni è dato da: (Capitale Netto - Dividendi + Passività a

medio lungo termine) / Attivo Immobilizzato.

Informazioni attinenti all’ambiente e al personale

Personale

L’organico della Società al 31 dicembre 2015 è composto da un dirigente, 4 impiegati amministrativi,

9 impiegati tecnici e 5 operai. Il numero puntuale di dipendenti al dicembre 2014 era di 2 unità e

quindi si è incrementato di 17 unità.

Nel corso dell’esercizio non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola.

Nel corso dell’esercizio non si sono verificati infortuni gravi sul lavoro che abbiano comportato

lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola.

Nel corso dell’esercizio non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti

o ex dipendenti e cause di mobbing, per cui la Società sia stata dichiarata definitivamente

responsabile.



Ambiente

Nel corso dell’esercizio non si sono verificati danni causati all’ambiente per cui la Società sia stata

dichiarata colpevole in via definitiva.

Nel corso dell’esercizio, alla nostra Società non sono state inflitte sanzioni o pene definitive per reati

o danni ambientali.

Attività di ricerca e sviluppo Nel corso dell'esercizio sono stati effettuati investimenti che hanno portato l’ottenimento

dell’omologazione in Europa e in Usa dei modelli di moto elettrica Ego e Ego 45. Tali investimenti

sono quantificabili in Euro 346.927, di cui Euro 102.666 relativi a costi del personale, capitalizzati

nel periodo di nove mesi chiuso al 30 settembre 2015.

Ad essi si aggiungono gli investimenti sostenuti nel corso dell’esercizio per lo sviluppo sia

tecnologico che di design della moto elettrica EVA per Euro 136.787 (di cui Euro 91.353 relativi a

costi del personale) capitalizzati nel quarto trimestre 2015.

Concessioni, licenze, marchi e diritti simili

La voce in oggetto rappresenta il 85% del valore delle immobilizzazioni immateriali.

Il dato include il valore del marchio per 10 mila Euro mentre la quota più rilevante (per circa 4.471

migliaia di Euro) si riferisce al know-how trasferito con il ramo d’azienda da CRP Meccanica Srl.

Informazioni relative ai rischi e alle incertezze

Rischio di credito

Il rischio di credito rappresenta l’esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento

delle obbligazioni assunte dalle controparti sia commerciali, che finanziarie. Alla data di bilancio, ad

eccezione dei crediti tributari, non vi è una esposizione creditoria significativa verso altre controparti;

di conseguenza, si ritiene tale rischio remoto.

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è associato con la capacità di soddisfare gli impegni derivanti dalle passività

finanziarie assunte dalla Società. Una gestione prudente del rischio di liquidità originato dalla

normale operatività implica il mantenimento di un adeguato livello di disponibilità liquide, di titoli a

breve termine e la disponibilità di fondi ottenibili mediante un adeguato ammontare di linee di credito.

Al 31 dicembre 2015 il Gruppo si è dato una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di

business, dovrebbe garantire un livello di liquidità adeguato, minimizzando il relativo costo

opportunità e mantenendo un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito in linea con

le previsioni.

Rischio di prezzo

La Società non effettua transazioni commerciali di beni o servizi i cui prezzi siano quotati in

mercati regolamentati, pertanto non è direttamente esposta al rischio di prezzo. Il rischio che

variazioni di prezzo producano effetti negativi sul risultato della Società è ritenersi limitato in

quanto il gruppo ha in essere contratti di fornitura a prezzi prefissati.

Rischio di tasso di interesse

I finanziamenti bancari del Gruppo sono indicizzati al tasso Euribor.

Alla data di bilancio, la Società detiene uno strumento derivato per la copertura della variazione del

tasso di interesse variabile di un mutuo chirografario di importo pari ad Euro 400.000.



Rischio di cambio

Alla data di bilancio, non vi sono esposizioni nè transazioni di rilievo in valuta; l’esposizione al

rischio cambio è pertanto limitata.

Rapporti con parti correlate

Si evidenziano le operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere al 31 dicembre 2015:

Stato patrimoniale Debiti verso soci

per finanziamenti Debiti verso altri Debito v. fornitori

1 Amministratori 4.430

2 CRP Meccanica Srl 200.000 4.312

3 CRP Technology Srl 29.957

4 CRP Service Srl 111.900

Totale 200.000 120.642 29.957

1. I debiti verso altri per Euro 4.430 si riferiscono ai debiti per retribuzioni e ferie non godute di

un Amministratore che è anche dirigente della Società.

2. I debiti verso Soci per finanziamenti sono rappresentati dalle erogazioni parziali, avvenute a

dicembre 2015, di un finanziamento infruttifero complessivo di Euro 500 migliaia, con

rimborso bullet scadente il 31 dicembre 2020;

3. I debiti verso fornitori si riferiscono a debiti maturati a seguito di acquisti di materiale per la

produzione della moto.

I debiti verso altri si riferiscono all’ammontare dovuto, sulla base dell’apposito contratto di

servizio, a CRP Service Srl per un addebito di costi amministrativi.

Conto economico Costi

del personale

Costi

Per materie prime

sussidiarie e di

consumo

Costi per servizi


2 CRP Service Srl

111.900

3 CRP Technology

Srl

24.555

Totale 156.159 24.555 111.900

1. Rappresenta il costo azienda sostenuto dalla Società per l’Amministratore che è anche

dirigente.

2. Rappresenta il riaddebito dei costi amministrativi sostenuti dalla CRP Service Srl a favore di

Energica, in particolare per la gestione del personale e parte dell’amministrazione.

3. Trattasi di costi per l’acquisto della componentistica, prodotta con il materiale Windform,

effettuato sulla base dell’apposito contratto.



Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo

Al fine di poter lanciare la produzione delle superbike elettriche su scala industriale, Energica ha

quotato sul mercato AIM Italia, organizzato da Borsa Italiana SpA, le proprie azioni ordinarie e i

warrant; l’operazione si è conclusa il giorno 29 gennaio 2016 con una raccolta finanziaria lorda di 5,3

milioni di Euro.

I dettagli dell’operazione di quotazione sono esposti nel Documento di Ammissione, reso disponibile

sul sito internet aziendale.

Inoltre, nel 2015 e nel 2016 gli azionisti storici CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl, a sostegno

del piano industriale e a conferma del grande commitment nei confronti della Società, hanno

finanziato ulteriormente la Società versando Euro 1,5 milioni, a titolo di prestito soci con rimborso

bullet previsto per il 31 dicembre 2020.

Nei primi mesi del 2016 è partita, pertanto, la produzione di serie del modello “EGO” e si è concluso

il processo di omologazione del secondo modello “EVA”, per il quale è partita anche l’apertura degli

ordini.

La Società ha annunciato l’ingresso nel mercato UK, ed ha rafforzato la partnership con gli

importatori di Svizzera e Olanda, partecipando rispettivamente a Swiss Moto (il Salone del

Motociclismo svizzero) e MotorBeurs Utrecht (il Salone del Motociclismo olandese).

Inoltre, è stata sottoscritta la locazione nel nuovo stabilimento, dove saranno realizzate le linee

produttive di Energica Ego ed Energica Eva.

La nuova Factory Energica, che si svilupperà su un’area di circa 3.000 mq, risponde alle esigenze

funzionali dell’azienda, con un edificio capace, nella sua autonomia ed identità, di rappresentare la

filosofia della Società, creando un ambiente dinamico e creativo.

Un ampio spazio riservato è destinato alla Ricerca e Sviluppo, driver fondamentale per continuare a

sviluppare innovazione nei prodotti Energica di oggi e di domani.

Altre informazioni

Informazioni richieste dall’articolo 2428, comma 3, n. 3 e 4 del Codice Civile

La Società non possiede al 31 dicembre 2015 e non ha posseduto nel corso dell’esercizio 2015 azioni

o quote di società controllanti.

Sedi secondarie

Ai sensi dell’art. 2428 del Codice Civile, si segnala che non vi sono sedi secondarie.

Proposta di copertura della perdita d’esercizio

Relativamente alla perdita d’esercizio pari ad Euro 1.288.980, l’Organo Amministrativo propone di

coprire tale perdita, unitamente alla perdita dell’esercizio 2014 riportata a nuovo per Euro 2.764,

mediante utilizzo parziale della riserva da conferimento. Dopo il suddetto utilizzo, la riserva da

conferimento residuerà in Euro 2.372.409.

Modena, 25 marzo 2016

Per il Consiglio d’Amministrazione

Il Presidente

Franco Cevolini


Bilancio separato al 31/12/2015 Pagina 1



41126 MODENA (MO)



Reg. Imp. 03592550366

Rea 401221

BILANCIO SEPARATO DELL’ESERCIZIO

CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2015

Stato patrimoniale attivo 31.12.2015 31.12.2014

B) Immobilizzazioni

I. Immateriali

1) Costi di impianto e ampliamento 9.017 2.562

2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 334.959 -

3) Diritti di brevetto industriale e di utilizzo di opere dell'ingegno 71.614 -

4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 4.033.291 -

6) Immobilizzazioni in corso e acconti 194.632 27.405

7) Altre 72.693 -

Totale Immobilizzazioni Immateriali 4.716.206 29.967

II. Materiali

2) Impianti e macchinario 4.739 -

3) Attrezzature industriali e commerciali 242.177 -

4) Altri beni 4.416 -

5) Immobilizzazioni in corso e acconti - 13.800

Totale Immobilizzazioni Materiali 251.332 13.800

III. Finanziarie

1) Partecipazioni in:

a) imprese controllate 3.122 3.121

3.122 3.121

Totale Immobilizzazioni finanziarie 3.122 3.121

Totale immobilizzazioni 4.970.660 46.888



C) Attivo circolante

I. Rimanenze

1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 314.476 18.394

2) Prod. in corso di lavorazione e semilavorati 123.077 -

4) Prodotti finiti e merci -

Totale Rimanenze 437.553 18.394

II. Crediti

1) Verso clienti

- entro 12 mesi 205 -

- oltre 12 mesi -

205 -

2 ) Crediti verso Imprese Controllate

- entro 12 mesi 37.076 -

- oltre 12 mesi -

37.076 -

4 bis) Crediti tributari

- entro 12 mesi 280.144 8.902

- oltre 12 mesi -

280.144 8.902

4-ter) imposte anticipate

- entro 12 mesi 1.078 1.078

- oltre 12 mesi -

1.078 1.078

5) Verso altri

- entro 12 mesi 35.047 429

- oltre 12 mesi 800

35.847 429

Totale Crediti 354.350 10.409

IV. Disponibilità liquide

1) Depositi bancari e postali 27.535 3.681

3) Denaro e valori in cassa 653 149

Totale Disponibilità liquide 28.188 3.830

Totale attivo circolante 820.091 32.633

D) Ratei e risconti

- vari 10.278

Totale ratei e risconti 10.278 -

Totale attivo 5.801.029 79.521



Stato patrimoniale passivo 31.12.2015 31.12.2014

A) Patrimonio netto

I. Capitale 100.000 10.000

VII. Altre riserve, distintamente indicate:

- Riserva da conferimento 3.664.153

- Altre c.futuro aumento di capitale sociale 819.743

4.483.896

VIII. Utile (Perdita) dell'esercizio prec. (2.764)

IX. Utile (Perdita) dell'esercizio (1.288.980) (2.764)

Totale patrimonio netto 3.292.152 7.236

B) Fondi per rischi e oneri

2) Fondo imposte differite 805.168

3) Altri Fondi 4.782

Totale Fondi per rischi e oneri 809.950 -

C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato 31.084 825

D) Debiti

3) Debiti v/soci per finanziamenti

- entro 12 mesi -

- oltre 12 mesi 200.000 3.401

200.000 3.401

4) Debiti v/banche

- entro 12 mesi 154.620

- oltre 12 mesi 490.568

645.189 -

6) Acconti

- entro 12 mesi 9.585

- oltre 12 mesi -

9.585

7) Debiti verso fornitori

- entro 12 mesi 519.859 56.214

- oltre 12 mesi -

519.859 56.214

11) Debiti verso Controllanti

- entro 12 mesi 27.168

- oltre 12 mesi -

27.168

12) Debiti tributari

- entro 12 mesi 40.635 4.096

- oltre 12 mesi -

40.635 4.096

13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale

- entro 12 mesi 37.778 2.337

- oltre 12 mesi -

37.778 2.337

14) Altri debiti

- entro 12 mesi 185.548 3.000

- oltre 12 mesi

185.548 3.000

Totale debiti 1.665.760 69.048

E) Ratei e risconti

- vari 2.082 2.412

Totale ratei e risconti 2.082 2.412

Totale passivo 5.801.029 79.521



Conto Economico 31.12.2015 31.12.2014

A) Valore della produzione

1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 241.048 -

2) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti 123.077 -

4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 194.019 16.488

5) Altri ricavi e proventi:

- vari 21 1

Totale valore della produzione 558.165 16.489

B) Costi della produzione

6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 580.231 19.020

7) Per servizi 557.876 2.756

8) Per godimento di beni di terzi 10.196 -

9) Per il personale

a) Salari e stipendi 431.516 11.947

b) Oneri sociali 119.695 3.368

c) Trattamento di fine rapporto 29.048 825

e) Altri costi 21.109 -

601.368 16.140

10) Ammortamenti e svalutazioni

a) Ammortamento delle immob. immateriali 505.103 641

b) Ammortamento delle immob. materiali 35.624 -

540.727 641

11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (296.082) (18.394)

13) Altri Accantonamenti 4.782 -

14) Oneri diversi di gestione 11.307 52

Totale costi della produzione 2.010.405 20.215

Differenza tra valore e costi di produzione (A–B) (1.452.240) (3.726)

C) Proventi e oneri finanziari

16) Altri proventi finanziari:

d) proventi diversi dai precedenti:

- altri 3 -

3 -

17) Interessi e altri oneri finanziari:

- altri 9.104 36

9.104 36

17 bis) Utile e Perdite su cambi

- positive realizzate (2.025) (79)

Totale proventi e oneri finanziari (11.126) (115)

Totale delle partite straordinarie - (1)

Risultato prima delle imposte (A–B±C±D±E) (1.463.365) (3.842)

22) Imposte sul reddito dell'esercizio

a) Imposte correnti - -

b) Imposte differite (174.386) -

c) Imposte anticipate - (1.078)

(174.386) (1.078)

23) Utile (Perdita) dell'esercizio (1.288.980) (2.764)




il Presidente

Franco Cevolini


Nota integrativa al Bilancio separato d’esercizio al 31/12/2015

Pagina 1



41126 MODENA (MO)



Reg. Imp. 03592550366

Rea 401221

Nota integrativa al bilancio d’esercizio al 31/12/2015

Premessa

Signori Soci,

come vi è noto, in data 29 gennaio 2016 le azioni ordinarie e i warrant Energica Motor Company SpA

(già Energica Motor Company Srl, di seguito anche la “Società”) sono stati ammessi alla

negoziazione nel mercato AIM Italia regolamentato da Borsa Italiana SpA. In funzione della

successiva quotazione in Borsa, la forma giuridica della Società in data 3 novembre 2015 è stata

trasformata da Società a responsabilità limitata a Società per Azioni.

Il presente bilancio, sottoposto al Vostro esame e alla Vostra approvazione, evidenzia una perdita di

esercizio pari ad Euro 1.288.980, prevalentemente determinata dal fatto che l’attività commerciale

del Gruppo Energica è stata avviata nell’ultima parte del periodo e dal conseguente mancato

raggiungimento delle economie di scala che caratterizzano il settore automotive.

In data 30 settembre 2015 è stato attuato un aumento di capitale sociale per Euro 90.000 (sottoscritto

per Euro 88.200 dall’ex socio di minoranza CRP Meccanica Srl, diventato ora socio di maggioranza

assoluta, e per Euro 900 dai soci A. Vezzani e G. Testoni). CRP Meccanica Srl ha sottoscritto la

predetta quota di capitale sociale mediante un conferimento in natura del ramo di azienda relativo

“all’attività di ricerca e sviluppo volta alla realizzazione, produzione e commercializzazioni di moto

elettriche da strada”, con un sovrapprezzo di Euro 3.664.153. Il valore del predetto ramo d’azienda è

stato sottoposto a perizia giurata da parte del Dott. Massimo Tonioni.

Tale ramo d’azienda ha incluso il know-how relativo alla moto elettrica sviluppato dal Gruppo CRP

nel corso degli anni 2009-2015, la titolarità di due brevetti industriali e del marchio registrato

“Energica”, i prototipi di moto esistenti, alcune attrezzature industriali e l’apporto professionale di un

ingegnere che si occupa del progetto “moto elettrica”. Dal 2009 fino alla data del conferimento, il

Gruppo CRP, di cui fa parte il socio CRP Meccanica Srl, ha, infatti, investito ingenti risorse per

l’ingegnerizzazione del processo produttivo della superbike elettrica, per la realizzazione di stampi,

per studi di fattibilità del progetto, nonché per la realizzazione dei primi prototipi: tali assets sono

stati conferiti in data 30 settembre 2015 in Energica Motor Company SpA.

Gli Amministratori hanno ritenuto appropriato il presupposto della continuità aziendale adottato nella

predisposizione del bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, sulla base dell’iniezione di

liquidità riveniente dalla quotazione delle azioni ordinarie e dei warrant Energica sul mercato AIM

Italia, organizzato da Borsa Italiana SpA, avvenuta in data 29 gennaio 2016, che ha comportato una



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entrata di cassa lorda di Euro 5,3 milioni che, unitamente ad altre entrate finanziarie, consente la

copertura dei fabbisogni finanziari per almeno 12 mesi.

Inoltre, nel 2015 e nel 2016 gli azionisti storici CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl, a sostegno

del piano industriale e a conferma del grande commitment nei confronti della Società, hanno

finanziato ulteriormente la Società versando Euro 1,5 milioni, a titolo di prestito soci con rimborso

bullet previsto per il 31 dicembre 2020.

Criteri di formazione

Il seguente bilancio è conforme al dettato degli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile, come risulta

dalla presente nota integrativa, redatta ai sensi dell'articolo 2427 del Codice Civile, che costituisce,

ai sensi e per gli effetti dell'articolo 2423 CC, parte integrante del bilancio d'esercizio ed è conforme

a quanto disposto dai principi contabili italiani ed alle relative interpretazioni fornite dall’Organismo

Italiano di Contabilità (O.I.C.), così come modificati nel corso del 2014 e 2015.

I valori di bilancio sono rappresentati in unità di Euro mediante arrotondamenti dei relativi importi.

Le eventuali differenze da arrotondamento sono state indicate alla voce “Riserva da arrotondamento

Euro” compresa tra le poste di Patrimonio Netto e “arrotondamenti da Euro” alla voce “proventi ed

oneri straordinari” di Conto Economico.

Ai sensi dell’articolo 2423, quinto comma, CC, la nota integrativa è stata redatta in unità di Euro.

Il presente bilancio d’esercizio, costituito da stato patrimoniale, conto economico e nota integrativa e

accompagnato dalla Relazione sulla gestione, è stato redatto in conformità al principio contabile nr.

12 – “Composizione e schemi del bilancio d’esercizio” emesso dall’Organismo Italiano di

Contabilità.

Criteri di valutazione

La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e

competenza, nella prospettiva della continuazione dell'attività, nonché tenendo conto della funzione

economica dell’elemento dell’attivo o del passivo considerato.

L'applicazione del principio di prudenza ha comportato la valutazione individuale degli elementi

componenti le singole poste o voci delle attività o passività, per evitare compensazioni tra perdite che

dovevano essere riconosciute e profitti da non riconoscere in quanto non realizzati.

In ottemperanza al principio di competenza, l'effetto delle operazioni e degli altri eventi è stato

rilevato contabilmente ed attribuito all'esercizio al quale tali operazioni ed eventi si riferiscono, e non

a quello in cui si concretizzano i relativi movimenti di numerario (incassi e pagamenti).

La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta tenendo conto della funzione economica

dell’elemento dell’attivo o del passivo considerato, che esprime il principio della prevalenza della

sostanza sulla forma - obbligatoria laddove non espressamente in contrasto con altre norme specifiche

sul bilancio - consente la rappresentazione delle operazioni secondo la realtà economica sottostante

gli aspetti formali.

Deroghe

Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'art.

2423 comma 4 del Codice Civile.



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In particolare, i criteri di valutazione adottati nella formazione del bilancio sono stati i seguenti:

Immobilizzazioni

Immateriali

Sono iscritte al costo storico di acquisizione o di produzione ed esposte al netto degli ammortamenti

effettuati nel corso degli esercizi e imputati direttamente alle singole voci.

I costi di impianto e ampliamento, ricerca, sviluppo e pubblicità con utilità pluriennale sono stati

iscritti nell'attivo e sono ammortizzati in un periodo di cinque esercizi.

Le migliorie su beni di terzi sono ammortizzate con aliquote dipendenti dalla durata del contratto.

Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di

valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono

meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario, rettificato dei soli

ammortamenti che sarebbero stati nel frattempo contabilizzati.

Le immobilizzazioni immateriali non sono state oggetto di rivalutazioni né di riduzioni di valore.

Materiali

Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione e rettificate dai corrispondenti fondi di

ammortamento.

Nel valore di iscrizione in bilancio si è tenuto conto degli oneri accessori e dei costi sostenuti per

l'utilizzo dell'immobilizzazione.

Le quote di ammortamento sono imputate a conto economico e calcolate attesi l'utilizzo, la

destinazione e la durata economico-tecnica dei cespiti, sulla base del criterio della residua possibilità

di utilizzazione.

La vita utile stimata per classe di cespite risulta la seguente:

· impianti e macchinari: 5 o 6 anni;

· attrezzature industriali o commerciali: 4 anni;

· altri beni: 4 o 5 anni.

Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di

valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono

meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario, rettificato dei soli

ammortamenti che sarebbero stati nel frattempo contabilizzati.

Le immobilizzazioni materiali non sono state oggetto di rivalutazioni né di riduzioni di valore.

Operazioni di locazione finanziaria

Le operazioni di leasing finanziario sono contabilizzate, in accordo con la prassi civilistica e fiscale

italiana, secondo il metodo patrimoniale, con conseguente rilevazione dei canoni di leasing a Conto

economico. Gli effetti sul bilancio d’esercizio di una eventuale contabilizzazione dei contratti di

leasing finanziari secondo la metodologia finanziaria prevista dallo IAS 17, come richiesto dall’art.

2427, n. 22 C.C., sono illustrati nel seguito della presente Nota. Le operazioni di locazione operativa

e finanziaria sono riflesse a Conto economico all’interno dei costi per godimento di beni di terzi.



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Immobilizzazioni finanziarie

Le partecipazioni includono investimenti in società di capitali.

Le partecipazioni in società di capitali sono valutate al costo di acquisto o sottoscrizione,

eventualmente rettificato dal relativo fondo svalutazione partecipazioni, che riflette le perdite

considerate di carattere duraturo risultanti dai bilanci delle partecipate.

Nel valore di iscrizione si è tenuto conto degli oneri accessori di diretta imputazione.

Crediti Sono esposti al presumibile valore di realizzo (nel presente anno corrispondente al valore nominale).

Debiti Sono rilevati al valore nominale, eventualmente modificato in occasione di resi o di rettifiche di

fatturazione.

Rimanenze magazzino

Materie prime, ausiliarie e prodotti finiti sono iscritti al minore tra il costo di acquisto o di

fabbricazione e il valore di realizzo desumibile dall'andamento del mercato, applicando il costo

specifico.

Fondi per rischi e oneri

Sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura

dell'esercizio non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza.

Le passività potenziali sono rilevate in bilancio e iscritte nei fondi solamente in quanto ritenute

probabili ed essendo stimabile con ragionevolezza l'ammontare del relativo onere.

Fondo TFR

Rappresenta l'effettiva passività maturata verso i dipendenti in conformità di legge e dei contratti di

lavoro vigenti, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo.

Il fondo corrisponde al totale delle singole indennità maturate a favore dei dipendenti alla data di

chiusura del bilancio, al netto degli acconti erogati, ed è pari a quanto si sarebbe dovuto corrispondere

ai dipendenti nell'ipotesi di cessazione del rapporto di lavoro in tale data.

Imposte sul reddito Le imposte IRES ed IRAP sono accantonate secondo il principio di competenza; rappresentano

pertanto:

· gli accantonamenti per imposte correnti liquidate o da liquidare per l'esercizio, determinate

secondo le aliquote e le norme vigenti;

· l'ammontare delle imposte differite o pagate anticipatamente in relazione a differenze temporanee

tra i valori di bilancio di attività e passività ed i corrispondenti valori riconosciuti a fini fiscali.

Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende

vengano applicate nell’esercizio in cui tali attività si realizzeranno o tali passività si estingueranno,

considerando le aliquote in vigore e quelle già emanate alla data di bilancio.

Alla data di chiusura del bilancio, viene valutata l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano

rendere applicabile l’utilizzo delle imposte differite attive; se non vi fosse la certezza del loro

recupero, queste non sarebbero iscritte.

Ratei e risconti

Sono determinati secondo il criterio dell'effettiva competenza temporale dell'esercizio.



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Misurano proventi e oneri la cui competenza è anticipata o posticipata rispetto alla manifestazione

numeraria e/o documentale; essi prescindono dalla data di pagamento o riscossione dei relativi

proventi e oneri, comuni a due o più esercizi e ripartibili in ragione del tempo.

Riconoscimento ricavi e costi I ricavi delle vendite ed i costi di acquisto sono riconosciuti al momento del passaggio della proprietà

che, generalmente, avviene rispettivamente al momento della spedizione o al momento della

consegna, al netto di resi, sconti, abbuoni e premi di competenza; gli altri ricavi e costi (prestazioni

di servizi, finanziari, ecc.) vengono rilevati con il criterio della competenza economica.

Criteri di conversione dei valori espressi in valuta I crediti e i debiti espressi originariamente in valuta estera, iscritti in base ai cambi in vigore alla data

in cui sono sorti, sono allineati ai cambi correnti alla chiusura del bilancio.

In particolare, le attività e passività che non costituiscono immobilizzazioni, nonché i crediti

finanziari immobilizzati, sono iscritti al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell’esercizio.

Gli utili e le perdite che derivano dalla conversione dei crediti e dei debiti sono rispettivamente

accreditati e addebitati al Conto Economico alla voce 17 bis - Utili e perdite su cambi.

L’eventuale utile netto derivante dall'adeguamento ai cambi di fine esercizio delle poste in valuta

concorre alla formazione del risultato d'esercizio e, in sede di approvazione del bilancio e conseguente

destinazione del risultato a riserva legale, è iscritto, per la parte non assorbita dalla eventuale perdita

d'esercizio, in una riserva non distribuibile sino al momento del successivo realizzo.

Immobilizzazioni costruite in economia

Il costo iniziale di un cespite totalmente o parzialmente costruito in economia è il costo di produzione

inclusivo dei costi diretti (materiale e mano d’opera diretta, costi di progettazione, forniture esterne,

ecc.) e dei costi generali di produzione, per la quota ragionevolmente imputabile

al cespite, per il periodo della sua fabbricazione e fino al momento in cui il cespite è pronto per l’uso.

I costi di natura straordinaria sostenuti durante la costruzione dei cespiti non sono capitalizzati.



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Attività

B) Immobilizzazioni

I. Immobilizzazioni immateriali

Movimentazione delle Immobilizzazioni Immateriali

CategoriaCOSTO

STORICOAMM. TOTALE ACQUISTI CONFERIMENTO GIROCONTI

AMM.

2015VAL.FINALE

COSTI DI IMPIANTO E DI AMPLIAMENTO 3.203 641 2.562 8.869 - 2.414 9.017

COSTI DI RICERCA, DI SVILUPPO E DI

PUBBLICITA'- - - 346.927 25.250 37.218 334.959

DIRITTI DI BREVETTO INDUSTRIALE E

DIRITTI DI UTILIZZAZIONE DELLE OPERE

DELL'INGEGNO

- - - 71.435 7.275 2.155 9.251 71.614

CONCESSIONI, LICENZE, MARCHI E DIRITTI

SIMILI- - - - 4.481.434 - 448.143 4.033.291

IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E ACCONTI 27.405 27.405 194.632 -27.405 194.632

ALTRE - - - 27.920 52.850 - 8.077 72.693

Totale Immob. Immateriali 30.608 641 29.967 649.783 4.541.559 - 505.103 4.716.206

CONSISTENZA ES.

PRECEDENTEVARIAZIONI D'ESERCIZIO

Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità La voce in oggetto è composta dai costi sostenuti nel 2014 e nei primi mesi del 2015 per lo sviluppo

sia tecnologico che di design della moto elettrica EGO, di cui Euro 102.666 relativi a costi del

personale capitalizzati nel periodo di nove mesi chiuso al 30 settembre 2015. L’ammortamento di tali

importi è iniziato nel 2015, anno dell’entrata in produzione della motocicletta elettrica, e la vita utile

stimata è pari a 5 anni.

Concessioni, licenze, marchi e diritti simili

La voce include il valore del marchio “Energica” per 10 mila Euro, mentre la quota più rilevante (per

circa 4.471 migliaia di Euro) si riferisce al valore del know how trasferito con il conferimento del

ramo d’azienda da CRP Meccanica Srl, come commentato nel precedente paragrafo “Premessa”. La

vita utile stimata è pari a 5 anni.

Immobilizzazioni in corso

La voce in oggetto è composta principalmente dai costi sostenuti nell’anno 2015 per lo sviluppo sia

tecnologico che di design della moto elettrica EVA per Euro 136.787 (di cui Euro 91.353 relativi a

costi del personale capitalizzati). L’ammortamento di tali importi si prevede inizierà dal prossimo

esercizio, quanto è previsto l’inizio della commercializzazione di tali prodotti.

La capitalizzazione dei costi di sviluppo è avvenuta con il consenso del Collegio Sindacale.



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II. Immobilizzazioni materiali

Movimentazione delle Immobilizzazioni Materiali

CategoriaCOSTO

STORICOAMM. TOTALE ACQUISTI CONFERIMENTO GIROCONTI

AMM.

2015VAL.FINALE

IMPIANTI E MACCHIARI 1.867 3.373 501 4.739

ATTREZZATURE INDUSTRIALI E

COMMERCIALI 59.660 203.313 13.800 34.597 242.177

ALTRI BENI 4.943 527 4.416

IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E

ACCONTI 13.800 13.800 -13.800 0

Totale Immob. Materiali 13.800 - 13.800 66.470 206.686 - 35.624 251.332

CONSISTENZA ES.

PRECEDENTEVARIAZIONI D'ESERCIZIO

Attrezzature industriali e commerciali La voce accoglie attrezzature di proprietà della Società (principalmente stampi industriali) detenute

dai fornitori di materiale, la cui vita utile è di 5 anni.

III. Immobilizzazioni finanziarie

Nella voce “partecipazioni in imprese controllate” sono iscritte attività per 3.122 Euro, di cui 3.121

Euro di costi di consulenza corrisposti a professionisti per la costituzione della società Energica Motor

Company Inc, società di diritto statunitense e 1 Euro di versamento del relativo capitale sociale

effettuato in data 30 settembre 2015, di cui Energica Motor Company SpA è titolare del 100% del

capitale sociale.

C) Attivo circolante

I. Rimanenze

Il costo d’acquisto o di produzione delle rimanenze al 31 dicembre 2015 è pari ad Euro 437.553.

L’incremento del valore delle rimanenze rispetto al 31 dicembre 2014, pari ad 419.159 Euro, è causato

dalla necessità di avere uno stock sufficiente per la produzione programmata per il primo trimestre

2016 della moto elettrica EGO.

II. Crediti

Il totale dei crediti dell'attivo circolante ammonta a 354.350 Euro. L’aumento dell’ammontare dei

crediti netti rispetto al bilancio 2014 è pari a 343.941 Euro, per effetto delle prime vendite

nell’esercizio 2015.

I crediti sono analizzabili come evidenziato nel seguente prospetto: Descrizione 31.12.2015 31.12.2014 Variazione

Verso clienti 205 - 205

Verso Imprese Controllate 37.076 - 37.076

Per crediti tributari 280.144 8.902 271.242

Per imposte anticipate 1.078 1.078 0

Verso altri 35.847 429 35.418

Totale Crediti 354.350 10.409 343.941



Pagina 8

I crediti tributari sono costituiti esclusivamente dal credito IVA maturato nel periodo dalla Energica

Motor Company SpA per effetto del maggior volume di acquisti effettuato nel periodo rispetto alle

vendite effettuate in Italia.

Per il principio di prudenza, non sono state contabilizzate imposte anticipate sulla perdita fiscale IRES

di periodo, in quanto il primo anno in cui sono previsti utili è successivo all’esercizio 2017.

I crediti sono così suddivisi per tipologia e scadenza:

Descrizione Entro

12 mesi

Oltre

12 mesi

Oltre

5 anni

Saldo al

31/12/2015

Di cui relativi a

operazioni con

obbligo di

retrocessione a

termine

Verso clienti 205 - - 205 -

Verso Imprese Controllate 37.076 - - 37.076 -

Per crediti tributari 280.144 - - 280.144 -

Per imposte anticipate 1.078 - - 1.078 -

Verso altri 35.047 800 - 35.847 -

Totale 353.550 800 - 354.350 -

La ripartizione dei crediti al 31 settembre 2015 secondo area geografica è riportata nella tabella

seguente:

Crediti per

Area

Geografica

V / clienti V / crediti

Imprese

Controllate

V / crediti

tributari

V / imposte

anticipate

V / altri Saldo al

31/12/2015

Italia 205 280.144 1.078 35.847 317.274

Nord

America

37.076 37.076

Totale 205 37.076 280.144 1.078 35.847 354.350

I crediti espressi in valuta differente dall’Euro sono convertiti al tasso di cambio di fine periodo.

IV. Disponibilità liquide

Descrizione 31.12.2015 31.12.2014 Variazione

Depositi bancari e postali 27.535 3.681 23.854

Denaro e altri valori in cassa 653 149 504

Totale Disponibilità liquide 28.188 3.830 24.358

Il saldo rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura

del periodo.



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Passività

A) Patrimonio netto

Nella tabella che segue si dettaglia la movimentazione del patrimonio netto tra il saldo di apertura al

31 dicembre 2014 e il saldo di chiusura al 31 dicembre 2015:

Patrimonio netto Capitale Altre riserve

(Riserva da

conferimento)

Altre riserve

(Riserva in conto

futuro aumento di

capitale)

Utile (perdita)

dell’esercizio

precedente

Utile (perdita) del

periodo

Saldo

Patrimonio netto al

31/12/2014

10.000 (2.764) 7.236

Aumento capitale sociale con

sovrapprezzo, tramite conferimento in natura in data

30 settembre 2015

90.000 3.664.153 3.754.153

Rinuncia finanziamento da

parte dei soci e classificazione

in riserva in conto futuro aumento di capitale sociale

819.743 819.743

Utili / (perdite) d’esercizio (1.288.980) (1.288.980)

Totale 100.000 3.664.153 819.743 (2.764) (1.288.980) 3.292.153

Il capitale sociale è costituito da azioni di valore complessivo al 31 dicembre 2015 pari a 100.000

Euro.

Le poste del patrimonio netto sono così distinte secondo l’origine e la possibilità di utilizzazione e

distribuzione:

Natura / Descrizione Importo Possibilità

utilizzo (*)

Quota

disponibile Capitale 100.000 B 0

Totale 100.000 0

Quota non distribuibile 100.000 0

Residua quota distribuibile 0 0

Riserve di capitale Riserva da conferimento 3.664.153 A,B, C 3.664.153

Riserva in conto futuro

aumento di capitale

819.743 A, B

(*) A: per aumento di capitale; B: per copertura perdite; C: per distribuzione ai soci

Si forniscono le seguenti informazioni complementari:

· nessuna riserva di rivalutazione è presente in bilancio;

· nessuna riserva statutaria è presente in bilancio;

· la riserva da conferimento, in caso di distribuzione, contribuirebbe alla formazione del reddito

imponibile della Società per la quota di Euro 3.119.599, che corrisponde alla differenza tra il

valore di conferimento ed il valore fiscalmente riconosciuto nella contabilità della

conferitaria.

Si precisa che, ai sensi dell’art. 2431 del Codice Civile, la distribuibilità della riserva da

conferimento è inibita per un ammontare pari a Euro 483.531, corrispondente al valore residuo



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ammortizzabile dei costi di impianto e di ampliamento e dei costi di ricerca, sviluppo e pubblicità,

iscritti tra le immobilizzazioni immateriali (Euro per 480.764) e dell’ammontare delle perdite

pregresse (per Euro 2.767)

Come anche riportato nel paragrafo “Premessa”, si evidenzia che, con atto del notaio Staderini di

Modena del 30/09/2015, n. rep. 22867 – n. racc. 8930, la Società ha deliberato un aumento di capitale

sociale mediante conferimento in denaro e in natura ai sensi dell'art. 2481 bis c.c..

L’aumento è avvenuto per complessivi Euro 90.000, sottoscritto per Euro 88.200 più sovrapprezzo

di Euro 3.664.153, mediante conferimento in natura del ramo aziendale precedentemente

commentato, e per la restante parte in denaro.

In data 23 dicembre 2015 i soci CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl hanno rinunciato a propri

crediti nei confronti della Società rispettivamente pari ad Euro 58.051 ed Euro 761.692, convertendoli

in una riserva in conto futuro aumento di capitale.

Risultato dell'esercizio

La perdita dell'esercizio 2015 ammonta a 1.288.980 Euro.

La perdita dell'esercizio 2014, pari a 2.764 Euro, è stata riportata a nuovo, in ottemperanza della

delibera assembleare del 26 agosto 2015.

B) Fondo per rischi e oneri

Il fondo rischi ed oneri contiene accantonamenti per Euro 4.782 per garanzia prodotti, interamente

accantonati nell’anno, a copertura di eventuali futuri costi di riparazione ed imposte differite per Euro

805.168 contabilizzate in occasione del conferimento di ramo d’azienda in data 30 settembre 2015,

calcolate sulla differenza tra il valore di bilancio delle attività immateriali conferite ed il loro

corrispondente valore fiscale.

C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Il fondo accantonato rappresenta la passività al 31/12/2015 verso i dipendenti in forza a tale data, al

netto di eventuali anticipi corrisposti.

D) Debiti

Il totale dei debiti al 31 dicembre 2015 ammonta a 1.665.760 Euro. Per effetto dell’avvio dell’attività

aziendale, l’aumento dell’ammontare dei debiti rispetto al bilancio 2014 è pari a 1.596.712 Euro,

come si evince dalla tabella di seguito riportata:



Pagina 11


Debiti verso Soci per

finanziamenti200.000 3.401 196.599

Debiti verso banche 645.189 - 645.189

Acconti 9.585 9.585

Debiti verso fornitori 519.859 56.214 463.645

Debiti verso Controllanti 27.168 - 27.168

Debiti tributari 40.635 4.096 36.539

Debiti verso istituti di

previdenza37.778 2.337 35.441

Altri debiti 185.548 3.000 182.548

Totale Debiti 1.665.760 69.048 1.596.712

I debiti al 31 dicembre 2015 sono dettagliati come segue:

Debiti verso Soci per finanziamenti 200.000

Debiti vs CRP Meccanica Srl 200.000

Debiti verso banche 645.189

Debiti vs UniCredit SpA 245.189

Debiti vs Banco Popolare 400.000

Clienti c/anticipi 9.585

Fornitori di beni e servizi 519.859

Fornitori Italia 482.110

Fornitori estero 37.749

Debiti verso Controllanti

Debiti verso CRP Meccanica Srl

27.168

27.168

Debiti verso l'Erario per ritenute operate alla fonte 40.635

Erario c/ritenute dipendenti 36.193

Erario c/ritenute autonomi 4.442

Enti previdenziali 37.778

Debiti vs INPS, INAIL, COMETA 37.778

Altri debiti 185.548 Ferie e permessi non goduti dei dipendenti 18.736

Debiti vs dipendenti 29.411

Altri debiti

Debiti verso la società consociata CRP Service Srl

25.501

111.900

Debiti verso Soci per finanziamenti

Il debito verso Soci è rappresentato esclusivamente dal prestito erogato dal socio CRP Meccanica

Srl per effetto di un contratto di finanziamento sottoscritto in data 21 dicembre 2015, in cui il Socio

di maggioranza si è impegnato a versare entro il 20 gennaio 2016 la somma di 500.000 Euro,

regolarmente saldata per il residuo nel gennaio 2016. Tale finanziamento dovrà essere rimborsato

da Energica in un’unica soluzione entro la data del 31 dicembre 2020 e non è fruttifero di interessi.

Debiti verso banche

Il saldo dei debiti verso banche al 31/12/2015 si riferisce:

· per Euro 245.189, alla quota residua del mutuo chirografario sottoscritto in data 7 maggio

2015 a 54 mesi per un importo di Euro 250.000, con piano di ammortamento mensile alla

francese indicizzato all’Euribor 3 mesi + spread e pre-ammortamento di 6 mesi;



Pagina 12

· per Euro 400.000, al mutuo chirografario sottoscritto in data 27 ottobre 2015 a 48 mesi per un

importo di Euro 400.000, con piano di ammortamento di 16 rate trimestrali posticipate,

all’Euribor 3 mesi + spread, senza periodo di preammortamento.

Per coprirsi dal rischio di fluttuazione del tasso di interesse Euribor sul secondo finanziamento, la

Società ha sottoscritto un derivato di copertura su un nozionale amortizing il cui valore market to

market al 31 dicembre 2015 è pari a Euro 831.

Altri debiti

Gli altri debiti al 31 dicembre 2015 ammontano a 185.548 Euro e sono aumentati rispetto al

31/12/2014 di 182.548 Euro; l’aumento è prevalentemente relativo a riaddebito costi di gestione del

personale e amministrativo da parte di CRP Service Srl (società soggetta a comune controllo), pari

ad Euro 111.900.

Al 31 dicembre 2015, i debiti sono valutati al loro valore nominale e la scadenza degli stessi è di

seguito riportata: Descrizione Entro

12 mesi

Oltre

12 mesi

Oltre

5 anni

Saldo al

31/12/2015 Debiti verso Soci per

finanziamenti

200.000 200.000

Debiti verso banche 154.620 490.569 645.189

Acconti 9.585 9.585

Debiti verso fornitori 519.859 519.859

Debiti verso Controllanti 27.168 27.168

Debiti tributari 40.635 40.635

Debiti verso istituti di previdenza 37.778 37.778

Altri debiti

Debiti verso imprese soggette a

comune controllo

73.648

111.900

73.648

111.900

Totale 975.191 690.569 1.665.760

Nessun debito è assistito da garanzia reale su beni sociali.

La ripartizione dei debiti al 31 dicembre 2015 secondo area geografica è riportata nella tabella

seguente:

Debiti

per Area

Geografi

ca

V/Soci V/banche Acconti V/

fornitori

V/

Controlla

nti

V/

Erario

V / ist.

Prev.

V.altri Saldo al

31/12/2015

Italia 200.000 645.189 9.585 482.110 27.168 40.635 37.778 185.548 1.628.011

Estero 37.749 37.749

Totale 200.000 645.189 9.585 519.859 27.168 40.635 37.778 185.548 1.665.760



Pagina 13

Conto economico

A) Valore della produzione


Ricavi delle vendite e delle prestazioni 241.048 241.048

Variazione delle rimanenze di prodotti in

lavorazione, semilavorati e finiti 123.077 - 123.077

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 194.019 16.488 177.531

Altri ricavi e proventi 21 1 20

Totale Ricavi 558.165 16.489 541.676

La voce “Ricavi delle vendite e delle prestazioni” è relativa alla vendita dei primi otto veicoli, di cui

uno in USA, e relativi optionals, avvenuta prevalentemente nel terzo trimestre 2015.

La voce “Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni” è relativa alla capitalizzazione dei costi

del personale impegnato nello sviluppo tecnologico della moto elettrica.

B) Costi della produzione

I costi della produzione sono così composti:


Materie prime, sussidiarie e merci 580.231 19.020 561.211

Servizi 557.876 2.756 555.120

Godimento di beni di terzi 10.196 10.196

Salari e stipendi 431.516 11.947 419.569

Oneri sociali 119.695 3.368 116.327

Trattamento di fine rapporto 29.048 825 28.223

Altri costi 21.109 - 21.109

Ammortamento immobilizzazioni immateriali 505.103 641 504.462

Ammortamento immobilizzazioni materiali 35.624 - 35.624

Variazione rimanenze materie prime - 296.082 - 18.394 - 277.688

Altri accantonamenti 4.782 - 4.782

Oneri diversi di gestione 11.307 52 11.255

Totale Costi della Produzione 2.010.405 20.215 1.990.190

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

Ammontano nell’esercizio 2015 a 580.231 Euro, rispetto ai 19.020 Euro relativi all'esercizio

precedente, e sono iscritti al netto di eventuali abbuoni, sconti e premi sugli acquisti concessi dai

fornitori.

Tali costi sono strettamente correlati all’andamento del punto A (Valore della produzione) del Conto

economico, alla politica di approvvigionamenti necessari per la produzione programmata nel 2016 e

al processo produttivo e di vendita avviato nel terzo trimestre 2015.

La voce prevalente è rappresentata dai costi per acquisto di componenti elettrici e meccanici, che

ammontano a 561.118 Euro.

Costi per servizi

I “costi per prestazioni di servizi” ammontano a 557.876 Euro e presentano un aumento pari a 555.120



Pagina 14

Euro rispetto all'esercizio precedente, dovuta alla mancanza di volumi di produzione nel corso del

2014.

I costi per servizi registrati nel corso del 2015 sono prevalentemente riferibili a consulenze tecniche

e amministrative per Euro 219.893, lavorazioni esterne per Euro 73.603, pubblicità e costi per

partecipazioni a fiere per Euro 74.539, trasporti per Euro 32.931 e spese per consulenze legali, notarili

e commerciali per Euro 28.882.

I compensi relativi alla revisione legale dei bilanci d’esercizio e consolidato della Società per

l’esercizio 2015 ammontano a 25.000 Euro.

Gli Amministratori per l’esercizio 2015 hanno rinunciato al compenso.

Costi per godimento di beni di terzi

Tali costi nell’esercizio 2015 ammontano a 10.196 Euro e sono evidenziati nella seguente tabella:

(in migliaia di Euro) Anno 2015 Anno 2014 Variazione

Canoni di Leasing 10.196 0 10.196

Totale 10.196 0 10.196

I costi per canoni di leasing sono contabilizzati in applicazione del criterio “patrimoniale”, previsto

dai principi contabili nazionali, imputando a Conto economico per competenza i canoni addebitati

dalle società di leasing; il bene oggetto di leasing viene iscritto fra le immobilizzazioni materiali solo

dopo l’eventuale riscatto, per un importo pari al prezzo di riscatto stesso.

Con riferimento ai beni condotti in forza di contratti di locazione finanziaria, ai sensi dell’art. 2427

C.C., è stato redatto un prospetto da cui è possibile ottenere informazioni sugli effetti che si sarebbero

prodotti sul Patrimonio netto e sul risultato d’esercizio rilevando le operazioni di locazione finanziaria

secondo il metodo “finanziario” in luogo di quello “patrimoniale”, adottato nella contabilità ordinaria.

Si illustrano di seguito gli effetti economici e patrimoniali della applicazione ai contratti di leasing

del metodo di contabilizzazione cosiddetto “finanziario”, previsto dai principi contabili internazionali

(IAS 17), che assimila il leasing all’acquisto vero e proprio del bene e di conseguenza prevede

l’iscrizione immediata nell’attivo patrimoniale e l’imputazione nel Conto economico del relativo

ammortamento e degli oneri finanziari connessi al contratto, con storno dei canoni di leasing:

Metodo Effetto

Patrimon.le Finanziario Patrimon.le Economico

Stato Patrimoniale

B II Impianti e macchinari --- 42.150 42.150 ---

D Risconti att. su canoni anticipati 3.009 --- (3.009) ---

D 5 Debito verso società leasing --- 35.729 (35.729) ---

B 2 F.do Imposte differite --- 2.540 (2.540) ---

Conto Economico

B 8 Costo per godim.to beni di terzi (10.195) --- --- 10.195

B 10 Ammortamento impianti --- (4.683) --- (4.683)



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C 17 Interessi passivi --- (2.101) --- (2.101)

E 22 Imposte differite - anticipate --- (2.540) --- (2.540)

Totale effetti 872 (872) Per effetto di tali variazioni, la perdita dell’esercizio 2015, tenuto conto anche della fiscalità differita,

sarebbe ammontata a 1.289.852 Euro, rispetto a 1.288.980 Euro di perdita effettiva.

Costi per il personale

I costi per il personale dipendente riguardano, in conformità ai contratti di lavoro e leggi vigenti, le

retribuzioni corrisposte al personale, le retribuzioni differite, gli accantonamenti per trattamento di

fine rapporto, le ferie maturate e non godute, i costi accessori del personale e gli oneri previdenziali

e assistenziali a carico della Società.

I costi per il personale ammontano nell’esercizio 2015 a 431.516 Euro e registrano un aumento di

419.569 Euro rispetto all'esercizio precedente, per effetto dell’avvio dell’attività.

Il numero puntuale di dipendenti al 31 dicembre 2015 è di 19 unità.

Ammortamento delle immobilizzazioni materiali e immateriali

Gli ammortamenti sono stati calcolati sulla base della durata utile del cespite e del suo sfruttamento

nella fase produttiva.

Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci

La variazione positiva relativa alle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci è pari

a 296.082 Euro, mentre la variazione positiva verificatasi nell'esercizio 2014 risultava pari a 18.394

Euro.

Altri accantonamenti La voce si riferisce alla quota di accantonamento per fondo garanzia prodotti.

C) Proventi e oneri finanziari

Proventi e Oneri finanziari


Altri proventi finanziari 3 - 3

Interessi e altri oneri finanziari 9.104 36 9.068

Utili (perdite) su cambi - 2.025 - 79 1.946-

Totale Proventi e oneri finanziari - 11.126 - 115 - 11.011

Gli oneri finanziari si riferiscono agli interessi passivi maturati sui mutui chirografari.



Pagina 16

22) Imposte sul reddito d'esercizio


Imposte correnti:

IRES - - -

IRAP - - -

Imposte sostitutive - - -

Imposte differite (anticipate) -174.386 -1.078 - 173.308

IRES -162.219 -1.078 - 161.141

IRAP -12.166 0 - 12.166

Proventi (oneri) da adesione al regime di

consolidato fiscale / trasparenza fiscale -

Totale Imposte - 174.386 - 1.078 - 173.308

Le principali differenze temporanee che hanno comportato la rilevazione di imposte differite e

anticipate sono indicate nella tabella seguente, unitamente ai relativi effetti:

Esercizio 31/12/2015

Aliquota

applicata

Ammontare

delle

differenze

temporanee

Effetto

fiscale

Imposte differite (anticipate)

nette

Assets oggetto di conferimento 31,4% -

27,9%

2.807.639 (805.168)

Perdite pregresse

27,5% (3.931) (1.078)

Si rileva che il conferimento in natura commentato nel precedente paragrafo “Premessa” è stato

effettuato in neutralità fiscale; conseguentemente, come scrittura patrimoniale sono state stanziate

imposte differite – in parte riversate nel Conto economico dell’esercizio 2015 quale effetto fiscale

correlato all’ammortamento delle attività conferite - sulla differenza tra il valore fiscalmente

riconosciuto ed il valore di carico in bilancio delle attività immateriali conferite dalla società

controllante CRP Meccanica Srl.

Nella determinazione della fiscalita’ differita si è tenuto conto della variazione della aliquota Ires che

entrerà in vigore nel 2017 per effetto dell’approvazione della Legge di Stabilità 2016 (L. 208/2015),

pubblicata in Gazzetta Ufficiale il 30 dicembre 2015.

L’ammontare delle perdite fiscali ammonta complessivamente a Euro 1.416.050, di cui Euro

1.412.119 relative all’esercizio 2015.



Pagina 17

Informazioni relative alle operazioni realizzate con parti correlate

Si evidenziano le operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere al 31 dicembre 2015:

Stato patrimoniale Crediti verso

controllate

Debiti verso soci

per finanziamenti Debiti verso altri Debito v. fornitori


2 Crp Meccanica Srl 200.000 4.312

3 CRP Technology Srl 29.957

4 CRP Service Srl 111.900

5

Energica Motor

Company INC

(“EMC”)

37.076

Totale 37.076 200.000 120.642 29.957

1. I debiti verso altri per Euro 4.430 si riferiscono ai debiti per retribuzioni e ferie non godute di

un Amministratore che è anche dirigente della Società.

2. I debiti verso Soci per finanziamenti sono rappresentati, come già sopra commentato, dalle

erogazioni parziali, avvenute a dicembre 2015, di un finanziamento infruttifero di Euro 500

mila con rimborso bullet scadente entro il 31 dicembre 2020;

3. I debiti verso fornitori si riferiscono a debiti maturati per servizi e a seguito di acquisti di

materiale per la produzione della moto.

4. I debiti verso altri si riferiscono all’ammontare dovuto, sulla base dell’apposito contratto di

servizio, a CRP Service Srl per un riaddebito di costi amministrativi.

5. I crediti verso controllate si riferiscono alla vendita di una moto pari a 32.197 Euro e a 4.879

Euro di costi legali di competenza di EMC INC anticipati dalla EMC SPA.

Conto economico Ricavi delle

vendite

Costi

del personale

Costi

Per materie prime

sussidiarie e di

consumo

Costi per servizi


2 CRP Service Srl

111.900

3 CRP Technology

Srl

24.555

4 EMC INC 32.197

Totale 32.197 156.159 24.555 111.900

1. Rappresenta il costo azienda sostenuto dalla Società per l’Amministratore che è anche

dirigente.

2. Rappresenta il riaddebito costi amministrativi sostenuti dalla CRP Service Srl a favore di

Energica, in particolare per la gestione del personale e parte dell’amministrazione.

3. Trattasi di costi per l’acquisto della componentistica, prodotta con il materiale Windform,

effettuato sulla base dell’apposito contratto.

4. Trattasi ai ricavi di vendita della moto destinata al mercato americano.



Pagina 18

Altre informazioni

La Energica Motor Company SpA ha emesso nel corso del 2016 azioni ordinarie e warrant quotati

nel mercato AIM Italia; per i dettagli dell’operazione e per visionare il regolamento warrant, si

rimanda al Documento di Ammissione depositato presso Borsa Italiana SpA e al regolamento

warrant.

La Società non ha in essere accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale.

Nel corso del periodo non sono stati imputati oneri finanziari ai valori iscritti nell’attivo dello stato

patrimoniale.

Non sono presenti patrimoni destinati ad uno specifico affare.

L’Assemblea degli Azionisti della Società ha deliberato, alla data odierna, un compenso da

corrispondere agli Amministratori per l’annualità 2015, ma questi ultimi vi hanno rinunciato.

Si allega al presente bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 il rendiconto finanziario.

La società controllante CRP Meccanica Srl non esercita attività di direzione e coordinamento su

Energica Motor Company SpA, in quanto le decisioni e le strategie aziendali del Gruppo Energica

vengono prese in autonomia dagli Amministratori della Società.

Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura del periodo

Si rimanda a quanto descritto nella Relazione sulla gestione.



Pagina 19

Rendiconto finanziarioDescrizione 31.12.2015 31.12.2014

A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale

Utile (perdita) dell’esercizio 1.288.980- 2.764-

Imposte sul reddito 174.386- 1.078-

Interessi passivi/(interessi attivi) 9.101 36

1. Utile (perdita) dell’esercizio prima d’imposte sul reddito, interessi,

dividendi e plus/minusvalenze da cessione

1.454.265- 3.806-

Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel

capitale circolante netto

Accantonamenti ai fondi 33.830 825

Ammortamenti delle immobilizzazioni 540.727 641

2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn 574.558 1.466

Variazioni del capitale circolante netto

Pagamenti di trattamento di fine rapporto 79-

Decremento/(incremento) delle rimanenze 419.159- 18.394-

Decremento/(incremento) dei crediti commerciali verso terzi e verso controllate 37.281-

Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori verso terzi e verso controllanti 500.397 56.214

Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi 10.278-

Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi 330- 2.412

Altre variazioni del capitale circolante netto 64.056- 102

3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn 30.707- 40.334

Altre rettifiche

Interessi incassati/(pagati) 9.101- 36-

4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche 9.101- 36-

Flusso finanziario della gestione reddituale (A) 919.515- 37.958

B. Flussi finanziari derivanti dall’attività d’investimento

Immobilizzazioni materiali 66.470- 13.800-

(Investimenti) 66.470- 13.800-

Immobilizzazioni immateriali 652.986- 30.608-

(Investimenti) 652.986- 30.608-

Immobilizzazioni finanziarie 1- 3.121-

(Investimenti) 1- 3.121-

Flusso finanziario dell’attività di investimento (B) 719.457- 47.529-

C. Flussi finanziari derivanti dall’attività di finanziamento

Mezzi di terzi

Incremento (decremento) debiti verso soci per finanziamenti, verso altri finanziatori 196.599 3.401

Accensione finanziamenti 645.189

Mezzi propri

Aumento di capitale a pagamento 821.543 10.000

Flusso finanziario dell’attività di finanziamento (C) 1.663.331 13.401

Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) 24.358 3.830

Disponibilità liquide al 1° gennaio 2015 3.830 -

Disponibilità liquide al 31 dicembre 2015 28.188 3.830

INCREMENTO (DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE 24.358 3.830



Pagina 20

Proposta di copertura della perdita d’esercizio

Relativamente alla perdita d’esercizio pari ad Euro 1.288.980, l’Organo Amministrativo propone di

coprire tale perdita, unitamente alla perdita dell’esercizio 2014 riportata a nuovo per Euro 2.764,

mediante utilizzo parziale della riserva da conferimento. Dopo il suddetto utilizzo, la riserva da

conferimento residuerà in Euro 2.372.409.

Il presente bilancio, composto da Stato patrimoniale, Conto economico e Nota integrativa, e corredato

dalla Relazione sulla gestione, rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e

finanziaria della Società nonché il risultato economico dell'esercizio e corrisponde alle risultanze

delle scritture contabili.

Modena, 25 marzo 2016


il Presidente

Franco Cevolini

ENERGICA MOTOR COMPANY SPA...2015/12/31 · Nel corso degli ultimi mesi del 2015, la Società ha...

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