di Gruppo al 31 dicembre 2009 - AquafilDescrizione 31 dicembre 2009 31 dicembre 2008 Posizione...

Bilancio consolidatodi Gruppo al 31 dicembre 2009

2. Datidirilievo Importantfigures

4. StrutturadelGruppo Groupstructure

INDICEINDEX

5. RelazionesullagestionedelGruppoAquafil AquafilDirector’sReport

15. BilancioconsolidatodiGruppoal31/12/09 ConsolidatedFinancialStatement31-12-2009

21. Notaintegrativa NotestotheFinancialStatements

47. Rendicontofinanziario CashFlowStatement

49. RelazionedelCollegioSindacale ReportfromtheBoardofStatutoryAuditors

51. RelazionedellaSocietàdiRevisione ReportfromtheindipendentAuditingfirm

Consigliodi Amministrazione

GIULIOBONAZZI PresidenteeAmministratoreDelegato

CARLOBONAZZI ConsigliereePresidenteOnorario

BRUNOTORRESANI AmministratoreDelegato

ADRIANOVIVALDI AmministratoreDelegato

ANTONIOBONAZZI Consigliere

MAUROMORETTI Consigliere

RAFAELTORRESBOULET Consigliere

Collegio Sindacale

PIETROMONTI Presidente

PAOLONICOLAI Sindacoeffettivo

ANDREAFASAN Sindacoeffettivo

MASSIMOAGNELLO Sindacosupplente

NICOLACAMPANA Sindacosupplente

Societàdi Revisione

PRICEWATERHOUSECOOPERSS.p.A.

2. Datidirilievo Importantfigures

4. StrutturadelGruppo Groupstructure

1

1

Bilancio Consolidato

2

Datidirilievo

fatturatoconsolidato(inmilionidieuro)

ebitda(inmilionidieuro)

2003

300,005

2004

310,998

2005

325,876

2006

357,285

393,925

380,737

2008

2007

337,887

2009

2003

29,320

2004

30,334

37,930

2006

2005

2007

45,211

48,292

39,612

2008

34,273

2009

3

posizionefinanziarianetta(inmigliaiadieuro)

pfn/ebitda(inmilionidieuro)

2003

199,1

170,9

2005

161,8

2006

156,0148,6

172,862

2008

2004

2007

180,877

2009

2003

6,8

2004

5,6

2005

4,3

2006

2007

3,53,1

4,36

2008

5,27

2009

4

Strutturadigruppo

AquafilS.p.A(IT)

AquafilEngineering(DE)90% AquafilEngineeringPlastics(IT)100%

AquafilDistribution(IT)22%

AquafilPolymers(DE)30%

AquafilTecnopolimeros(ES)40%

AquafilUsa(USA)100%

Julon(SLO)99.256%

AquafilTextileYarnsYug(SRB)100%

84,23%BulgariFilati(HR)15,77%

AquasetTts(SLO)86,27%

AquafilBulgariIplik(TR)94,99%

AquafilAsiaPacific(T)99,99%

AquafilService(DE)90%

MtxFibre(IT)100%

Cenon(SK)99,64%

Tessilquattro(IT)100%

Aquaspace(IT)100%

Borgolon(IT)100%

AquafilSolaris(IT)85%

AquafilPower(IT)51%

AquafilFibres&PolymersJiaxing)(CINA)100%

5. RelazionesullagestionedelGruppoAquafil AquafilDirector’sReport

2

5

RelazionesullagestionedelGruppoAquafil

IlConsigliodiAmministrazionedellasocietàCapogruppoAquafilS.p.A.haredattoilbilancioconsolidatodelGruppoAquafilperl’esercizio2009inconformitàalledisposizionidelD.Lgs.N.127del9.4.1991edelD.Lgs.32/2007.

ORGANIDIAMMINISTRAZIONEECONTROLLO

Il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale della società Capogruppo Aquafil S.p.A. sono composti dai seguentimembri:

ConsigliodiAmministrazione:

GiulioBonazzi PresidenteeAmministratoreDelegatoCarloBonazzi PresidenteOnorarioBrunoTorresani AmministratoreDelegatoAdrianoVivaldi AmministratoreDelegatoAntonioBonazzi ConsigliereMauroMoretti ConsigliereRafaelBouletTorres Consigliere

CollegioSindacale:

PietroMonti PresidentedelCollegioSindacalePaoloNicolai SindacoeffettivoAndreaFasan Sindacoeffettivo

IlConsigliodiAmministrazioneedilCollegioSindacaleresterannoincaricafinoall’approvazionedelbilanciodell’esercizio2012.IlRevisorecontabileperilperiodo2007-2009èlasocietàPricewaterhouseCoopersS.p.A.

ILGRUPPOAQUAFIL

IlGruppoAquafil,attraversolesocietàconsolidate,svolgeattivitàdiproduzioneevenditadipolimeriefibresintetichedinyloneattivitàdiingegneria.Èorganizzatonellebusinessunit:- fibresintetiche“BCF”perlapavimentazionetessileeattivitàdiengineeringimpiantistico- fibresinteticheperutilizzitessili(“NTF“)- tecnopolimeri(“EngineeringPlastics”)perlostampaggiodimaterieplastiche- energyandrecycling

L’attivitàdelGruppovienesvolta in11sitiproduttiviubicati inEuropa,StatiUnitieAsia.Levenditeaterzivengonoeffettuateprincipalmente dalla Capogruppo Aquafil S.p.A., da Aquafil Engineering Plastics S.p.A., da Aquafil Engineering G.m.b.H., daAquafilUSAInc.,daAquafilAsiaPacificCo.,Ltdedallealtresocietàubicateneisingolipaesiperlevenditediretteaimercatilocali.LevariazionidiperimetrodiconsolidamentosonodettagliatenellaNotaintegrativa.

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RISULTATICONSOLIDATIDELGRUPPOINSINTESI

Definizionedegliindicatori:•Risultato Operativo Lordo (EBITDA):definitocomeladifferenzatrairicavidivenditaedicostirelativialconsumodimateriali,alcostoperservizi,alcostodellavoroedaglialtricostioperativimonetari.Rappresentailmarginerealizzatoanteammortamenti,gestionefinanziaria,straordinariaedimposte.•Risultato Operativo (EBIT):definitocomeladifferenzatrailRisultatoOperativoLordoedilvaloredegliammortamenti/svalutazio-ni.Rappresentailmarginerealizzatoprimadellagestionefinanziaria,straordinariaedelleimposte.•EBITDA/EBIT normalizzato:definitocomel’EBITDA/EBITrettificatodell’effettovalutativodelmagazzino,comespecificatonelsuccessivoparagrafo“AndamentoeconomicodelGruppo”.•Posizione Finanziaria Netta: rappresenta lasommaalgebricatradisponibilità liquideecreditiedebitifinanziaricorrentienoncorrenti.Gli indicatorisonostaticalcolati riclassificando levocidibilanciosecondoglischemiespostinellasezionesuccessiva,senzaeffettuarerettifiche.

Principaliindicatorieconomici(inmigliaiadiEuro):

Descrizione 2009 2009 2008 normalizzato(*)

Ricavinetti 337.887100% 337.887100% 380.737100%

EBITDA-Risultatooperativolordo 34.27310,1% 43.14312,8% 39.61210,4%

EBIT-Risultatooperativonetto 10.3673,1% 19.2375,7% 21.9585,8%

(*)v.succ.paragrafo“AndamentoeconomicodelGruppo“

Principaliindicatoripatrimonialiefinanziari(inmigliaiadiEuro):

Descrizione 31dicembre2009 31dicembre2008

PosizioneFinanziariaNetta:

P.F.N.versoterzi 172.567 199.774

P.F.N.versosoci 8.310 -26.912

TotaleP.F.N. 180.877 172.862 PatrimonioNettoconsolidato 70.928 83.025

ANDAMENTODELLAGESTIONEERISULTATI2009DELGRUPPO

Inuncontestodimercatocaratterizzatodallarecessioneeconomicamondiale,dallacrisidiliquiditàdelsistemabancariointer-nazionaleedagliinterventidisostegnopubbliciall’economia,ilGruppoAquafilhaconseguitorisultatisoddisfacenti,limitandoglieffettidellacrisigrazieallasoliditàpatrimonialeealposizionamentodistintivodelleproprieattivitàdibusiness.Lariduzionedeivolumidivenditaconsolidatièstataparial5%circarispettoall’esercizioprecedente,conunamaggiorepenaliz-zazioneneibusinessdeifiliBCFedegliengineeringplastics,parzialmentecompensatadalbuonandamentodelbusinessdeifiliNTF;ilfatturatosièridottodell’11%,pereffettodelladrasticariduzionedeiprezzidiacquistodellamateriaprima,chesièneces-sariamenteriflessasuiprezzidivenditadeiprodottifiniti.Questasostanzialetenutadeivolumidivendita,nell’ambitodiunmercatoglobaleinrecessione,èstatapossibilegrazieadunsignificativoincrementodellequotedimercatodetenutedalGruppointutteetrelesueareedibusiness,dovutoprincipalmentealgrandelavorodisviluppodiprodottispecialiedirinnovamentodellagammaportatoavantinegliultimianni,conl’inserimentodinuovefamigliediarticoli,tracui“Econyl®”,ottenutadaprocessidiriciclo.Ilprezzomediodiacquistodellamateriaprimacaprolattame,chealimentatutteetreleareedibusinessdelGruppo,èdiminuitonell’esercizio2009dioltreil24%rispettoalvaloremediodel2008,conunaprogressivaripresadellequotazioninel2°semestredell’anno.Questariduzione,deltuttostraordinariasevalutatarispettoall’oscillazionestoricadelcaprolattame,haavutounimpat-tomoltosignificativosullavalorizzazionedellerimanenzedell’esercizio,comesaràapprofonditopiùavanti.Apartiredall’ultimotrimestredell’esercizioilivellidiattivitàsisonogradualmenteripresisututtiimercatiserviti:ilGruppoAquafilnehabeneficiatoinmisuracrescente,assistendoadunincrementodelladomandachehaportato,giàall’iniziodel2010,gliim-piantialivelliprossimiallasaturazioneproduttiva.Taleripresaglobale,cherispecchiaunaumentodelcommerciointernazionaleeunprimoriavviodegliinvestimentidelleimpresemanifatturiere,stagradualmenteriportandoiprezzidellematerieprimeeconse-guentementeifatturatiailivellidel2008.Dalpuntodivistapatrimoniale, l’eventopiùsignificativodell’esercizioèstato l’ingressonellacompagnieazionariadelsociodiminoranzaHCRomeoS.a.r.l.,espressionedei fondid’investimentogestitidallasocietàbritannicaHuttonCollinsPartnersLLP,chefondalasuastrategiad’investimentosullavolontàdiaccompagnareimprenditoriemanagersdisuccessonellosviluppodeipropribusiness.L’operazioneèstatacompletatanelsettembre2009,dopounperiododiapprofonditavalutazionedelGruppoda

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partedell’investitore,edhacomportato:a. unfinanziamentosociallacapogruppoAquafilS.p.A.dell’importodi45milionidieuroconrimborsodellaquotacapitaleedegliinteressiinun’unicasoluzioneallascadenzadelcontrattodifinanziamento;b. l’ingressonellacompagineazionariadiAquafilS.p.A.tramitelasottoscrizionediazioniprivilegiatedinuovaemissione,perunaquotasocietariaparial22,5%;c. lamodificadellostatutosocialeed il rinnovodegliorganisocietaricon l’ampliamentodelConsigliodiAmministrazionea7membri;d. ladistribuzionediriserveallacontrollanteGruppoBonazziS.p.A.perl’ammontaredi8milionidieuroel’erogazionediuncon-testualefinanziamentoversosociparia7milionidieuro.Conquestaoperazione,ilGruppoAquafilharafforzatoefficacementelapropriaposizionepatrimonialeedhaottenutoilpienosup-portoalpropriopianodisvilupponeisuoibusinesstradizionali,basatotral’altrosullasostenibilitàambientaletramiteilprogetto“Econyl®”esullacrescitanell’areanord-americanaeasiatica.

AndamentoeconomicodelGruppoLasintesidelcontoeconomicovieneillustratanelseguenteprospetto(inmigliaiadiEuro):

Rif. Descrizione 2009 2008

A1 Ricavidellevenditeedelleprestazioni 337.887 380.737A2 Variazionedellerimanenze -1.630 -8.704A4 Incrementiimm.nilavoriinterni 242 2.462A5 Atriricavieproventi 4.489 7.659

A Valoredellaproduzione 340.988 382.154

B6-B11 Consumidimaterieprime,sussid.emerci -175.123 -205.648B7-8,B13-14 Costiperserviziedaltricostioperativi -71.119 -76.922B9 Costodellavoro -60.473 -59.972

EBITDA-Risultatooperativolordo 34.273 39.612 EBITDA normalizzato 43.143

B10a-b Ammortamenti -21.675 -16.666B10c-d,B12 Accantonamentiesvalutazioni -2.231 -988

A-B EBIT-Risultatooperativo 10.367 21.958

C Proventieonerifinanziarinetti -10.757 -11.199D,E20-21 Prov.eoneristraord.nettisval.erivalut. -1.753 -5.807

Risultatoanteimposteequotediterzi -2.143 4.952

E22 Imposte -1.894 -3.281

Risultatonettoantequotediterzi -4.037 1.671

23 Risultatodiperiododicompetenzaditerzi 239 18524 RisultatodiGruppo -4.276 1.486

CashFlowdiGruppo(utile+ammortamenti) 17.399 18.152

L’analisidellaredditivitàdelGruppononpuòprescinderedall’effettovalutativosullerimanenzecausatodallacontrazionedelprez-zomediodiacquistodelcaprolattamenel2009 rispettoalvaloremediodel2008. IlcriteriodivalutazioneadottatonelbilancioconsolidatodelGruppo(costomediodiacquistodell’esercizio)comportasempreunarivalutazioneosvalutazionedellequantitàingiacenzainizialedell’esercizioperildifferenzialedicostomediodiacquistodellamateriaprima:nell’esercizio2009,questoeffetto,esclusivamentevalutativo,delmagazzinofinaleequivaleadunminorvaloredi8,9milionidieurorispettoadunavalutazioneacostomediodelcaprolattamecostante.Ditaleeffettoandrebbeabeneficiareinpositivol’esercizio2010,inmisurapariall’incrementodelcostomediodelcaprolattamedel2010rispettoal2009:proprioperquestodal2009sièdecisodimostrareirisultatidepuratidiquestoeffetto.Diseguito,permaggiorchiarezza,esponiamoqualesarebbe la redditivitàdell’eserciziose fosse rettificatadell’effettovalutativodescritto(inmigliaiadiEuro):

Descrizione 2009 2009normalizzato

Ricavinetti 337.887100% 337.887100%EBITDA 34.27310,1% 43.14312,8%EBIT 10.3673,1% 19.2375,7%Risultatolordo -2.143-0,6% 6.7272,0%

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Il costodel lavoroè rimastoquasi invariato rispettoall’esercizioprecedente.Nellaprimapartedell’eserciziosonostateattivateproceduredicassaintegrazioneordinariainalcunesocietàitalianedelGruppoedimobilità,comemeglioprecisatoinseguito.L’or-ganicoèdiminuitodi62unità,passandoda1.878a1.816,comedettagliatoinNotaintegrativa.Gliammortamentisonosuperioridi5milionidieurorispettoalvaloredel2008,pereffettodell’entratainfunzionedegliinvestimentinegliimpiantidifilaturarealizzatiinJuloneinAquafilUSAnelcorsodell’esercizio2008.Gliaccantonamentirisultanosuperiorialdatodell’esercizio2008perchéincludonounaccantonamentoprudenzialeintegrativoperrischiosucrediticommerciali,inpartedovutoallasituazionecreditoriaversounclientedellabusinessunitBCFedinparteadunaminorecoperturaassicurativadelrischiocreditodapartedellecompagniediassicurazionecrediti.Lagestionefinanziariahabeneficiatodellariduzionedeitassidi interesse,marisentedellaquotaparteannualedell’onerefinanziariorelativoalfinanziamentosocidapartediHCRomeo,iscrittapercompetenzamaperilqualeèstabilitoilpagamentoinun’unicasoluzioneallascadenzadelcontrattodifinanziamento.Ilcaricofiscalederivadalleimpostesulredditoneisingolipaesiincuisonostatirealizzatigliutiliedall’IRAPitaliana,edincludelacontabilizzazionedellafiscalitàdifferitaeanticipata.

SituazionepatrimonialeefinanziariadelGruppoLetabellecheseguonoriassumonoidatipatrimonialiefinanziariconsolidatiriclassificati(inmigliaiadiEuro):

Rif. Descrizione 31/12/2009 31/12/2008

ImmobilizzazioniBI Immateriali 12.624 7.558BII Materiali 162.510 176.455A,BIII(V.Nota) Finanziarieealtre 1.250 285

1.Totaleimmobilizzazioni 176.384 184.298

CapitaleCircolanteNettoCI Rimanenze 80.372 93.090CII1-4 Creditiversoclienti 74.816 57.342CII4bis-5,D Altricrediti 15.697 18.188D6,D7(v.N),D10 Debitiversofornitori -57.954 -59.330D12-14,E Altridebiti -18.605 -17.471

2.Totalecapitalecircolantenetto 94.326 91.819

B,C 3.TotalefondiperrischieTFR -18.905 -20.230

(1+2+3)=4.Capitaleinvestitonetto 251.805 255.887

Rif. Descrizione 31/12/2009 31/12/2008

Posizionefinanziarianetta Posizione finanziaria netta verso terzi:CIII,CIV Disponibilitàliquideetitoliabrevetermine -33.439 -20.373BIII2(VNota) Creditifinanziarinettiversoterzi -200 -5.500D4(v.Nota) Debitifinanziariversoistitutibancaridibrevetermine 73.736 69.010D4(v.Nota) Debitifinanziariversoistitutibancaridimedio/lungotermine 95.677 112.771D7(v.Nota) Debitiversoistitutidileasing 33.605 39.156D1,5 Obbligazioniealtridebitifinanziari 3.188 4.710

(a)TotaleP.F.N.versoterzi 172.567 199.774

Posizione finanziaria netta verso soci:BIII2,CII4,D11 Creditinettiversolasocietàcontrollante -38.197 -26.912D3 Debitiv/sociperfinanziamentidilungotermine 46.507 0

(b)TotaleP.F.N.versosoci 8.310 -26.912

(a+b)=1.Totaleposizionefinanziarianetta 180.877 172.862

PatrimonionettoAI Capitalesociale 19.678 19.564AII-VIII Riserve 54.111 60.641AIX Risultatodell’esercizio -4.276 1.486AX Patrimonionettoditerzi 1.415 1.334

2.Totalepatrimonionetto 70.928 83.025

(1+2)=3.Totalefontidifinanziamento 251.805 255.887

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LasituazionepatrimonialeefinanziariadelGruppo,rispettoal2008,evidenzialadiminuzionedelpatrimonionettodovuta,oltrechealrisultatodiesercizio,allacitatadistribuzionediriserveaisoci.E’statoiscrittotraidebitiversosociilfinanziamentodiHCRomeoS.a.r.l.perl’importodi45milionidieuromaggioratodegliinteressimaturatinelperiodo.Lavariazionedell’attivoimmobilizzatoèdovutaagliinvestimentieffettuati,specificatiinnotaintegrativa,edèstatadiminuitadagliam-mortamentidelperiodo.L’andamentodelcapitalecircolantenettoriflettelariduzionedeimagazzini,dicuicirca9milionidieurosonodatidall’effettovalutativogiàdescritto;infatti,nonsonostateeffettuateazioniparticolaridicontenimentodellescortealterminedell’esercizio,stantelasituazionediripresadelmercato.Icreditiversoclientinonsonovariatiinmisurasignificativa,tenutocontodelfattocheilsaldodell’esercizio2008risultavaridottopereffettodicessionidicreditipro-solutodell’ammontarecomplessivodi17milionidieuroechetalioperazioninonsonopiùstaterinnovatenel2009.Ancheidebitiversofornitoririsultanodiminuitiinmisurapocorilevanterispettoall’esercizio2008,considerandoilfattocheisaldial31.12.2009comprendonogiàunsignificativorecuperodeiprezzidellamateriaprimarispettoaldatomediodell’esercizio.L’indebitamentofinanziarionetto,calcolatocomeespostonellatabellaprecedente,vadunqueanalizzato,inconfrontoconilmedesimodatodell’esercizioprecedente,considerando:(a)l’impattoderivantedalladistribuzionediriservedi8milionidieuroe(b),lamancatariproposizionenel2009dellacessionecreditipro-solutodi17milionidieuro.Tenutocontoditalieffetti,laposizionefinanziarianettahabeneficiatodiunadiminuzioneeffettivageneratadallagestionedi17milionidieuro.L’operazionefinanziariastipulataconHCRomeohaconsentitodiridurreinmisurasignificativailricorsoalcreditobancariodibrevetermine,limitandoloallesoleformeauto-liquidanti,comerisultadettagliatonellanotaintegrativa,epotendocontaresuunarilevantedisponibilitàdimezziliquididadestinarsiall’auto-finanziamentodell’attivitàdiinvestimentoordinariodelGruppo.DelcreditofinanziarioversolacontrollanteGruppoBonazziS.p.A.eversolacollegataBonazziRES.r.l.,pariacomplessivi€38,2milioni,unaparteèprevistoarimborsomedianteilmeccanismodelconsolidamentofiscalenazionaledeiprossimiesercizi.Nonèconsideratoariduzionedell’indebitamentofinanziarionetto,inquantononmonetizzato,ilvaloredellefidejussionibancariericevu-tedaclientiagaranziadell’adempimentodelleobbligazionidicontrattitakeorpaydifornitura,cheammontanoacomplessivi8,8milionidieuro.

ANDAMENTODELLAGESTIONEPERATTIVITÀERAPPORTIINFRAGRUPPO

LeattivitàdelGruppovengonosvoltenell’ambitoditreprincipaliareedibusiness:a)ifilidinylonBCFperpavimentazionetessile,b) ifilitessiliperspecificiimpieghidelsettoreabbigliamento(“NTF”),c)itecnopolimeriperlostampaggiodimaterieplasticheAquestesiaggiungel’attivitàdiprogettazioneeengineeringimpiantistico,mentreilsupportoaibusinessperleproblematicheam-bientaliedisostenibilitàvienefornitodallabusinessunit“EnergyandRecycling”.

Businessunitdeifilidipoliammide6BCFperpavimentazionetessileÈlabusinessunitprincipaleestoricadelGruppoAquafil,rappresentatadallaproduzioneevenditadifilidipoliammide6BCFperpavimentazionetessileebasatasuisitiproduttividiAquafilS.p.A.,AquaspaceS.p.A.,TessilquattroS.p.A.,Julond.d.,AquasetT.T.S.d.d.,AquafilUSAInc.eAquafilAsiaPacificCo.Ltd..IlGruppononeffettualaproduzioneditappeti,perchédasempresicaratterizzacomeproduttorespecialistadifibrenonponendosiinconcorrenzaconisuoiclientimaoperandopiuttostoconessi instrettasinergiapertuttoquantoattienelosviluppodeinuoviprodottirichiestidagliutilizzatorifinalidelmercatocontract,residenziale,automotiveed’arredamento.L’esercizio2009havistoilsettoreincontrazioneinconseguenzadellacrisiinternazionale,condifficoltàperalcunioperatoriconcorrentichenonhannosaputofronteggiareilcalodellalorodomanda.InquestocontestoAquafil,grazieallasuaposizionedileadershipinEuropa,congliarticoliasezione“Alto”destinatialcontract,ifili“solutiondyedChroma”elanuovafamigliediarticoli“Econyl®”,hamiglioratosensibilmentelapropriaquotadimercatoepurscontandounariduzionedeivoluminellaprimapartedell’annoeilrallentamentodialcunetipolo-giedirilavorazione,hamostratonell’ultimapartedell’eserciziounasignificativaripresadegliordinatividaquasituttiisettorifinalidiutilizzo,cheproseguepertuttoilprimotrimestredel2010.Nel2009èstatacostituitainCinalanuovasocietàAquafilFibresandPolymers(Jaxing)Co.Ldt.,detenutaal100%daAquafilS.p.A.,cheinizieràl’attivitàoperativanelcorsodel2010avviandounimpiantodifilaturaerilavorazionedifibreBCFdestinatealmercatointernocinesedellapavimentazionetessileperuffici,hotel,ambientipubbliciepergliutilizzidell’altoresidenziale.Ilmercatoasiatico,inparticolarecinese,eilmercatonord-americanorappresentanoleareedisviluppoprincipalidellastrategiadiinternazionalizzazionedelGruppo.MoltopositivisonostatigliandamentineirispettivimercatidellesocietàAquafilAsiaPacificCo.Ltd.eAquafilUSAInc.,chehannoconseguitoinpienogliobiettividisvilupponeimercatiserviti(USA,TailandiaeAustralia),consolidandoilrapportocommercialeconlaclientelagrazieadunaoffertacommercialemoltoinnovativa.

Businessunitdeifiliperimpiegotessile/abbigliamentoNellaproduzionedifiliperimpiegotessile/abbigliamento“NTF”(NylonTextileFilament)operanolesocietàAquafilS.p.A.,Julond.d.,AquasetT.T.S.d.d.,BulgariFilatid.o.o.,AquafilTextileYarnsJugd.o.o.,AquafilBulgariIplika.s.,MTXFibreS.p.A.eBorgo-lonS.p.A..LabusinessunitproduceinSlovenia,CroaziaeItaliafiliinpoliammide6e66percalzetteriamaschileefemminile,per

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maglieriaepertessutiindemagliabili.Ivolumidivenditaeirisultatieconomiciottenutinel2009sonostatimoltopositiviesuperioriaquellidel2008,grazieallasostanzia-letenutadellevenditesullaclientelatradizionaleedall’entrataaregimedeinuovicontrattidiforniturapluriennaleavviatinell’ultimapartedel2008.Nell’eserciziosonostateinclusenelsistemainformativogestionaleintegratodiGruppoSAPlesocietàdirilavorazioneBulgariFilatidoo(Croazia)eAquasetTTS(Slovenia).

BusinessunitEngineeringPlasticsÈlaterzabusinessunitpervaloredifatturatoeoperasulmercatotramitelasocietàAquafilEngineeringPlasticsS.p.A.,producendotecnopolimeriperlostampaggio,principalmentebasatisullapoliammide6maanchesullealtreprincipalitipologiedipolimeri.Puòcontaresulleimportantisinergieindustriali,diricercaesviluppoelogisticheconlabusinessunitBCF,cheleconsenteladisponibilitàdiunamateriaprimadiqualitàmoltoelevataecostanteneltempo.Nell’esercizio,nonostantelacrisidelmercatoabbiatoccatolagranpartedeisettoridiutilizzofinali,lasocietàhaottenutonuoveeimportantiomologazionidiformulazionipolimericheperlarealizzazionedicomponentiplasticicertificati,dapartediimportantiaziendeproduttricidicomponentifiniti,chehannocontribuitoacontrastareilcalodelladomandadiarticolimenopregiati.L’inte-grazioneproduttivaconsenteinoltrediriutilizzareinteramenteicascamidifilaturaegliscartidirilavorazioneprodottiall’internodelGruppoedialimentarelefilatureconimastersopacizzantiecolorantinecessarineiprocessiBCFetessili.

AltreattivitàLasocietàslovaccaCenonSrononsvolgeattivitàproduttiva,avendocedutol’interosistemaproduttivoaterzinel2008.AttualmenteCenonSrorimaneproprietariadeldirittodisuperficiepluriennaledelterreno,degliimmobiliedimpiantinonspecificinonchédellelicenzeeknowhowrelativiaiprocessiproduttividelcaprolattameedelcicloesanone.LesocietàtedescheAquafilEngineeringG.m.b.H.eAquafilServiceG.m.b.H.,sioccupanodiprogettazioneedengineeringdiim-piantichimico-tessiliperclientelaprincipalmenteterzaalGruppoedhannoconseguitonell’eserciziobuonirisultatireddituali.LealtresocietàdelGruppononespressamenterichiamatesvolgonooperazionidinaturacommercialeedoperanoneisettorimer-ceologitipicidellaCapogruppo;conlorosonostatipostiinesserescambidinaturacommercialeavvenutiacondizionidimercato,tenutocontodellecaratteristichedeibenieserviziprestati.

RAPPORTICONLASOCIETA’CONTROLLANTEECONPARTICORRELATE

Leattività tra lasocietàcontrollanteedAquafilS.p.A.hannoavutoperoggettooperazionidinaturafinanziariaedoperazionidiregolazionedeirapportididebitoecreditonascentidalregimediconsolidatofiscalediGruppoBonazziS.p.A.acuiaderisconolesocietàdelGruppoAquafilS.p.A.,AquaspaceS.p.A.,TessilquattroS.p.A.,AquafilEngineeringPlasticsS.p.A.,MtxFibreS.r.l.eBorgolonS.p.A..AquafilS.p.A.haintrattenuto,direttamenteotramitesuecontrollate,limitateoperazionicommercialiconlealtresocietàdelGruppoBonazziAquasavaD.o.o.eOrofilumd.o.o.,eoperazionidifinanziamentoconGruppoBonazziS.p.A.;apartiredal25settembre2009,datadiingressonelcapitalesocialedelnuovosocioHCRomeoS.a.r.l.,nonsonostateeffettuatenuoveoperazioni,adecce-zionedeirapportirelativialconsolidamentofiscale.TutteleoperazioniconparticorrelatevengonodettagliatamenteesposteecommentatenellaNotaIntegrativa.

ATTIVITA’DIRICERCAESVILUPPO

L’attivitàdiricercaesviluppodell’esercizio2009havisto lachiusuradelprogettodirealizzazionedellanuovafibraper ilsettoretrasportiammessoacontribuzioneaisensidellaL.P.6del13.12.99,progettochesièconclusoconspesatriennalecomplessivadicirca4,5milionidieuroeconimportantiricadutesulknow-howinternodelGruppo,inparticolareperleareediricercarelativeaifiliantifiamma,allefibrecaveeaicopolimeri.Sonoproseguitiiprogettidiricercagiàavviatinel2008relativi(a)all’ottenimentodiunfiloBCFdipoliammide6concontenutodiscartiecascamiderivantidalprocessodifilaturaerilavorazionenoninferioreal70%deltotaledellamateriaprimautilizzata,(b)allosviluppodiunanuovatecnologiadifilaturadifiliBCFdipoliammide6caratterizzatidaparticolarirapportititolo/bava(dpf)nonottenibiliconletecnologieattualmentenotee(c)allosviluppodifiliBCFdipoliammide6astrutturachimicamodificataperl’otteni-mentodimiglioriresistenzemeccanichedeltappetofinito.Iprogettisonocondottiincollaborazioneconimportantientidiricercaeuniversitari,tracuil’UniversitàdegliStudidiTrento.Nell’ottobredel2009èstatoavviatounnuovoprogetto,checoinvolgel’interastrutturadiricercaetecnicoproduttiva,chehal’obiet-tivodisviluppareemettereapuntounatecnologiainnovativaedeconomicamentecompetitivadiunafibrariciclataottenutadaunprocessoproduttivodinuovaconcezione,basatosuunatecnologiaditrasformazionechimicache,utilizzandoancheilknow-howdellasocietàdelGruppoCenonS.r.o.basatosuiprocessichimicidelcicloesanoneedelcaprolattame,siponel’obiettivodirealiz-zareunafibraadattaallapavimentazionetessileottenutadalrecuperodiscartipost-industrialiepost-consumo.PertaleprogettoèstatapresentataallaProvinciaAutonomadiTrentounadomandadicontributoavaleresullaL.P.6del13.12.99,cheprevedeunaduratadiprogettodi36mesieunbudgetdispesasuperioreai6milionidieuro.

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Nellospecificosettoredell’EngineeringPlasticsèproseguital’attivitàdisviluppodinuoviprodottispecificamentestudiatiperrispon-dereallerichiestedegliutilizzatorifinalideicomponentiplastici,neivarisettorifinalidiimpiegodell’industriaelettrica,elettronica,deitrasporti,deltempolibero,dell’imballaggioedellameccanica,partedeiqualihaottenutoleomologazioniproduttivedapartedegliutilizzatorifinali.Suicostisostenutiperleattivitàdiricercaesviluppo,alcunesocietàitalianedelGrupposiavvalgonodelcreditod’impostaprevistodallalegge244/07art.1commi53e66edelladetassazioneprevistaaifiniIRAPdallalegge296/06art.1comma266.

IPRINCIPIDISOSTENIBILITA’

Negliultimianni ilGruppoha fortemente investitonell’applicazionedeiprincipidisostenibilità,chevieneconsiderataun fattorechiavedicompetitivitàedallabasedellosviluppofuturoechesiconcretizzaanzituttonelrispettodellenormativevigenti,maanche:a. nellosviluppodinuovelineediprodottoottenutedalriciclodellapoliammide6,b. nelcoinvolgimentodellaclientelanelleattivitàdiapprovvigionamentodeiprodottidiscartoenelleazionidico-marketingedi sensibilizzazione,c. nellaformazioneinternasuitemidellasostenibilitàambientale,d. nell’autoproduzionedienergiadafontirinnovabilieabasseemissionidiCO2.Labusinessunit“Energy&Recycling”, istituitanel2008aquestospecificoscopo,operatramiteun’organizzazionespecialisticadedicataesièoccupatanell’esercizio2009,tral’altro,dellagestionedituttigliaspetticonnessialrispettodellanormativaREACHEC1907/2006.Inquestoambitospecifico,ilGruppohaproseguitolastrettacollaborazioneconiproprifornitori,fornendoaglistessitutteleinformazionisulladestinazioned’usodellesostanze,alfinedigarantirelacorrettaregistrazionedellematerieprimeutilizzateedilmantenimentodelproprioprocessoproduttivoatuteladellacontinuitàproduttivadeiprocessideisuoiclienti.Perquantoattieneilmiglioramentocontinuodellepolitichedituteladelterritorioedellagestionedelletematicheambientali,ilGrup-popresentaperilterzoannoilRapportoannualedisostenibilità,conilqualedichiaragliobiettividisvilupposostenibileerappresen-tal’analisidellasituazioneesistente,nonchéleazionidimiglioramentodelprofilodisostenibilitàdellesingoleaziendeappartenentialGruppoAquafil.Aquestoproposito,nonsisegnalanocauseincorsone’contenziosiapertidicarattereambientale.Conriguardoallosviluppodinuoviprodotti“ecosostenibili”, ilGruppohaavviato importanti investimenti in impiantispecializzatinellaproduzionedifiliderivantidamaterieprimericavatedaprocessidiriciclo,chefannopartedellafamigliadiprodotti“Econyl®”adaltocontenutodimaterialiriciclati.Sulfrontedelcoinvolgimentodellaclientela,ilGruppohapromossol’iniziativa“AquafilReclaimingProgram”dedicataalrecuperodeicascamipostindustrialdipoliammide6daipropriclientiutilizzatoridifiloBCF,checontribuisceinmisurasignificativaalconse-guimentodegliobiettividiriduzionedelleemissionidiCO2dell’interafilieraproduttivadellapoliammide6.L’autoproduzionedienergiaelettricadafontirinnovabilihavistol’avviodellacostruzionedidueimpiantifotovoltaicida1Mwciascu-noinprovinciadiBrindisitramitelasocietàcontrollataAquafilSolarisS.r.l.,ilcuicompletamentoedallacciamentoallareteelettricanazionaleèprevistonelcorsodel2010.

LERISORSEUMANE

LaconfigurazioneorganizzativadelGruppoè statacaratterizzatanel 2009da stabilità e continuità con l’annoprecedente, conalcunemodificheorganizzativeinalcunesocietàdelGruppoorientatealrafforzamentodellecompetenzeincertisettorioperativi.L’impattodellacrisiinternazionalenellaprimapartedel2009hacomportatoinalcuneaziendeitalianel’utilizzodellostrumentodellaCassaIntegrazioneOrdinariaperfronteggiaretemporaneiperiodididissaturazionedegliimpianti,chehavistounutilizzototalediGruppoper67milaorenell’annoel’avviodiunaproceduradimobilitàinAquafilS.p.A.,concertataconleOrganizzazioniSindacali,peruntotaledi28dipendenti.IldialogoconleOrganizzazioniSindacalielerappresentanzedeilavoratorialivelloaziendaleèrimastosuiconsuetilivellidicolla-borazioneediperseguimentoconcertatodegliobiettivi,edinquestomodoèstatopossibilesempretrovarelesoluzionipiùidoneeperfronteggiareiperiodidirallentamentoproduttivodell’esercizio.IlGruppoapplicameccanismidiretribuzionevariabileperlegareledinamicheretributivedellediversecategoriedidipendentialcon-seguimentodiobiettividiproduttività,economicitàequalitàericonoscealcuneconvenzionimedicosanitarieaggiuntiveaquantoprevistodeicontrattidicategoriaafavoredeidipendenti.IlGruppooperanelrispettodellemiglioripratichesianazionalicheinternazionalirispettandolelogichediprevenzionedelrischioedhasemprepostoparticolarattenzioneededicatograndeimpegnoalletematicheinerentilasaluteelasicurezzadeilavoratori.Asupportodiquestoimpegno,laCapogruppoelesuecontrollateitalianesiavvalgonodellostrumentodianalisi“Documentodivalutazionedelrischio”previstodalD.Lgs.n.81/2008.Nonsisegnalanocauseincorsopereventisignificativi,qualimorti,infortunigravie/omalattieprofessionali.L’attivitàdiformazioneèstatacondottaaivarilivelliorganizzativisiasutematichespecifichedeisingolirepartichesuitemidellasaluteesicurezzasullavoro,delleregoledisecurityAEOedellasostenibilità.

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PRINCIPALIFATTORIDIRISCHIOEDIINCERTEZZA

IprincipalifattoridirischiocuiilGruppoèesposto,diseguitodescritticonindicazionedellestrategieepolitichedigestioneseguite,

sonoclassificatinelleseguenticategorie:

-rischiconnessiallecondizionigeneralidell’economia

-rischidiliquiditàeconnessialfabbisognodimezzifinanziari

-rischistrategici

-rischiconnessiallefluttuazionideitassidicambioediinteresse

-rischidicredito

-rischiconnessiall’importanzadialcunefigurechiave

-rischirelativiall’ambienteediconformitàallenormativevigenti

-rischidiprocessoderivantidaisistemiinformativi

Rischiconnessiallecondizionigeneralidell’economia

La situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo è influenzata dai vari fattori che compongono il quadro macro-

economiconeivariPaesiincuiilGruppoopera.Nelcorsodel2008l’economiaglobaleèentratainunafasedirecessionecheha

caratterizzatoinmisuramarcatailprimosemestredel2009attenuandosinellasecondapartedell’annoancheaseguitodeirilevanti

interventidisostegnomessiinattodaiprincipaligovernieautoritàmonetarie.

Inquestoambitodirecessioneeconomicaedeterioramentodelmercatodelcredito,ognieventomacro-economico,qualiunin-

crementodeiprezzidell’energia,fluttuazionineiprezzidellematerieprime,fluttuazioniinfattorispecificiqualitassidiinteressee

rapportidicambio,modifichedellepolitichegovernative(inclusalaregolamentazioneinmateried’ambiente)potrebbeinciderein

manieranegativasulleprospettiveesull’attivitàdelGruppo,nonchésuisuoirisultatieconomici,patrimonialiefinanziari.

Rischidiliquiditàeconnessialfabbisognodimezzifinanziari

Lasituazionedideterioramentomacroeconomicohaavutooriginedalsistemafinanziariomondialeedhadirettamentegenerato,

nonostantelaforteriduzionedelcostointerbancariodeldenaro,unariduzionesignificativanelladisponibilitàaderogarecreditosia

all’internodelsistemabancariochealsettoreproduttivo

IlGruppononhaadoggirisentitodeglieffettidirestrizionedelcredito,anchegrazieall’operazionediingressonelcapitalediHC

RomeoS.a.r.l.eall’operazionedifinanziamentosocidi45milionidieuroegrazieallepolitichedigestionefinanziariachehanno

consentitodicontenere,nelcorsodel2009,ilricorsoalmercatodelcredito.

PerbilanciaretalerischioilGruppo,chedatempoutilizzastrumentidipianificazionefinanziariagiornalieraedottimizza,attraversola

gestionecentralizzatadellatesoreria,disponibilitàefabbisognifinanziariconsolidati,haproseguitonellapoliticadidiversificazione

delportafogliodeipartnersfinanziari.IlGrupporitienedipoterproseguireancheautonomamentenelfinanziamentodegliinvesti-

mentidegliesercizifuturiedimantenereun’adeguatacapacitàdigenerarerisorsefinanziarieconlagestioneoperativa.Adoggiil

Gruppocontinuaamantenereilpienosostegnodallecontropartibancarie,maselastrettacreditiziadelsistemafinanziariomondiale

dovesseprotrarsiancoraalungo,potrebberiscontrarsiqualchedifficoltànelreperimentodeimezzifinanziaridimediotermineeun

incrementodeglionerifinanziari.

Rischistrategici

TrairischistrategicivengonocompresiifattoricheinfluenzanoleopportunitàeleminaccerelativeaibusinessdelGruppo.Inparti-

colareilGruppoAquafilsiponel’obiettivodi:

-coglierenuoveopportunitàdibusinessinterminidiareegeograficheesegmentidibusiness;

-valutarecorrettamentelepotenzialitàdeimercati;

-inunmercatoglobaleecomplesso,scegliereeintegrarelemodalitàdipresenzapiùadatteaciascunarealtàemercatolocale.

Rischiconnessiallefluttuazionideitassidicambioediinteresse

IlGruppooperasupiùmercatialivellomondialeedèespostoarischiconnessiallefluttuazionideitassidicambioediinteresse.

L’esposizioneairischidicambioècollegataprincipalmentealladistribuzionegeograficadellesueattivitàcommerciali,cheloporta

adavereflussiesportatividenominatiinvalutediversedaquelledell’areadiproduzione.InparticolareilGrupporisultaprincipalmen-

teespostoperleesportazionidall’areaeuroallealtreareevalutarie(principalmenteDollaroUSAeSterlinaInglese).Perfronteggiare

talerischioilGruppoutilizzaformedifinanziamentoinvalutaesterafinalizzateallacoperturaedalfinanziamentodelcreditoconces-

soallapropriaclientelaextraUEecoperturedivalutaatermine.

Relativamentealrischiotassodiinteresse,ilGruppocontinueràavalutarel’opportunitàdifarfronteairischiconnessiallevariazioni

deitassidiinteresseattraversoilricorsoastrumentifinanziaridicopertura.

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RischidicreditoLagestionedelrischiodiinsolvenzasuicrediticommercialivienegestitaattraversounastrutturaorganizzativadedicataalcreditmanagement,dotatadeglistrumentiopportunipereffettuareuncostantemonitoraggio,alivellogiornaliero,delcomportamentoedelmeritodicreditodellaclientela.E’inognicasopoliticadelGruppocoprireilrischiodicreditoattraversolastipulazionediappositepolizzediassicurazionesull’espo-sizioneversolaclientelastipulateconprimariecompagniediassicurazionecreditiegestitomediantespecifichefunzioniorganiz-zativedigestionedelcreditocheoperanoinstrettacollaborazioneconlaretecommerciale,avvalendosi inmodosistematicodiinformazionicommercialireperitedaagenziespecializzate.Icrediticommercialisonooggettodisvalutazioniinpresenzadioggettivecondizionidiinesigibilitàparzialeototale,perlaquotanoncopertadallepolizzeassicurativecrediti.Afrontedelrischiocreditisonostanziatiappositifondisvalutazione.Nelcontestodiattualedebolezzadell’economia,ilGruppoèespostoairischiconnessiaritardineipagamentideiclientioingenerealledifficoltàdiincassodeicrediti,nonchéalrischiodiriduzionegeneralizzatadeilimitidiaffidamentoallaclienteladapartedellecompagniediassicurazionecreditichepotrebberoportareadunaggravamentodelrischiocreditoe/oavereunimpattonegativosuirisultatieconomicidelGruppoesullosviluppodellesueattività.

Rischiconnessiall’importanzadialcunefigurechiaveIlsuccessodelGruppoèstatocostruitoanchegrazieall’apportoprofessionaledialcunefigurechiavechehannocontribuitoalsuosviluppo.Atuteladelrischioconnessoall’importanzadiquestefigure,ilGrupporitienediessersidotatodiunastrutturaoperativaedirigenzialecapacediassicurarecontinuitànellagestionedegliaffarisociali,anchemediantel’adozionedimodalitàorganizzativedicondivisionedelledecisionistrategicheatuteladellacontinuitàaziendale.

Rischirelativiall’ambienteediconformitàallenormativevigentiIprodottieleattivitàdelGrupposonosoggettianormativeeregolamentiautorizzativiedambientalimoltoarticolatiecomplessi,conspecificitàinognisingolopaeseincuièpresente.Perminimizzareilrischioderivantedataliattività,ilGruppoAquafilsièdotatodiappositeorganizzazionisocietarieedicoordinamentodigruppochecuranoilrispettodellenormativeediprocessidimiglioramento,ingradodiintervenireneglistabilimentiproduttiviesuiprocessiconampiaautonomiaedutilizzandoovenecessarioilsupportodifigurespecialisticheesterne.IntalmodoilGrupposiponel’obiettivodi:-minimizzareprogressivamenteognisignificativoimpattoambientaleesullasicurezzadeilavoratorilegatoanuovisviluppitecnologicie/odiprodotto;-progettareadeguatamenteattività,prodottieserviziinmododaridurre,perquantopossibiledalpuntodivistatecnicoedeconomico,ognisignificativoimpattoambientaleerischioperlasalutesiadeiproprilavoratorichedellepartiinteressate,duratel’attivitàdiproduzione,illoroutilizzoedilsuccessivosmaltimento;-prevenire,perquantopossibile,potenzialiesignificativiinquinamenti,danniambientali,incidenti/infortuni,nonchéridurreilconsumodirisorsenonrinnovabili;-proseguirenellosforzodiformazionedituttigliaddettiaiprocessiaziendalialfinedidiffonderelaculturadellasicurezzaedellasostenibilità.LapresenzainternazionaleesponeilGruppoadiverserealtàfiscalieallenormativelocalispecifichedeisingoliPaesi:l’evoluzionedellerelativenormativepotrebbeesporreilGruppoarischidiinadempienza.IlGrupposiprefiggedigestireadeguatamenteirischirelativialrispettodelladisciplinaintemadisicurezzaeprivacyedairischifiscalienormativiimpostidalleleggieregolamentiitalianiestraniereacuièsottoposto.

RischidiprocessoderivantidaisistemiinformativiL’operativitàaziendaledelGruppoèsupportatadacomplessisistemiinformaticiintegratichepresidianogliaspettitecnici,com-merciali,logisticieamministrativi.Alfinedilimitareilrischiodiinterruzionedell’attivitàafrontediunasospensionetemporaneadelleattivitàdeisistemi,ilGruppoutilizzaarchitetturehardwareesoftwareinconfigurazioneadaltaaffidabilitàpertutteleapplicazionichesupportanoattivitàcriticheesiavvaledeiservizididisasterrecoveryperilripristinodeidatiintempirapidiecoerenticonilivellidisicurezzarichiestidalleattivitàdibusiness.

ATTIVITA’DIDIREZIONEECOORDINAMENTO

NellacompagineazionariadiAquafilS.p.A.èpresenteilsociodicontrolloGruppoBonazziS.p.A.,chedetieneil76,2%delcapitalesociale.GruppoBonazziS.p.A.nonesercitaattivitàdidirezioneecoordinamentoneiconfrontidiAquafilS.p.A.aisensidell’art.2497C.C.inquantol’azionistadimaggioranza,holdingdipartecipazioni,silimitaadesercitareidirittieleprerogativepropriedelsocioenonsioccupa,nonavendounastrutturaadeguataatalefinalità,dellagestionedellasocietà,cheè integralmenteaffidataalleautonomedeterminazionidelConsigliodiAmministrazionediAquafilS.p.A

ALTREINFORMAZIONI

SicurezzaeprotezionedeidatipersonaliLesocietà italianedelGruppohannoprovvedutoadaggiornare il“DocumentoProgrammaticosullaSicurezzadeiDati”previstodall’art.26all.BdelD.L.30.06.2003n.196(Codiceinmateriadiprotezionedeidatipersonali).Taledocumentodescrivelemisuredisicurezzaadottatedallesocietàalloscopodiridurrealminimoirischididistruzioneoperdita,ancheaccidentale,deidatipersonali,diaccessononautorizzatooditrattamentononconsentitoononconformeallefinalitàdellaraccolta.

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AzioniproprieAisensidein.3e4delcomma2art.2428C.C.siattestachelasocietàCapogruppoelealtresocietàdelGrupponondetengono,néhannodetenutonelcorsodell’anno,azionioquotepropriee/odisocietàcontrollanti,nénelproprioportafoglio,nétramitesocietàfiduciariaointerpostapersona,nondandoluogoanessunacquistooalienazionediesse.

ProceduraditassazioneIRESdiGruppoLesocietàAquafilS.p.A.,AquafilEngineeringPlasticsS.p.A.,AquaspaceS.p.A.,TessilquattroS.p.A.,MTXFibreS.r.l.eBorgolonS.p.A.aderisconoallaproceduradi tassazionedigrupposecondo l’opzioneesercitatadaGruppoBonazziS.p.A.avalereper iltriennio2007-2009aisensidell’art.117eseguentidelT.U.I.R..Nellaredazionedelbilancidellesuddettesocietàsièpertantotenutocontodeglieffettideltrasferimentodelleposizionifiscaliderivantedalconsolidatofiscale,einparticolaresonostatirilevatiiconse-guentirapportidicredito/debitoneiconfrontidellasocietàconsolidante.

CertificazioniAEOeC-TPATAquafilS.p.A.eAquafilEngineeringPlasticsS.p.A.hannoottenutonel2008lacertificazioneAEO(OperatoreEconomicoAutorizzato)ditipo“full”,checostituisceilriconoscimentodapartedell’AgenziadelleDoganedellostatusdisoggettogiuridicoeuropeodotatodiorganizzazione,sistemadicontrolloeproceduretalidagarantirelarispondenzaallenormativedoganaliedisicurezzadeiprodottirichiestedallenormativecomunitarie.Talecertificazione,cheèstataintrodottanelnostroordinamentodal1°gennaio2008,qualificaledueprincipalisocietàitalianedelGruppocheoperanoconilmercatocomeoperatoriaffidabilinellacatenalogisticadifornituradellemerci,invistadelrafforzamentodelleattivitàdicontrollodoganaliedisicurezzadeiprodottichesarannointrodottenelpros-simofuturonellaComunità,sullascortadiquantogiàparzialmenteadottatodalleomologheautoritàdicontrollodegliStatiUniti.Nell’esercizioèstatainoltrericonfermatal’affidabilitàdelprocessologisticodiAquafilUSAsecondoledisposizionistatunitensiC-TPAT(Customs-TradePartnershipAgainstTerrorism)nonchédella“security”deiprocessidiesportazionedellemerciversogliUSAdapartediAquafilS.p.A..

SedisecondarieNonsonostateistituitesedisecondarie.

FATTIDIRILIEVOAVVENUTIDOPOLACHIUSURADELL’ESERCIZIO

Nelmesedimarzo2010sièconclusa l’attivitàdipost-auditAEOsulleduesocietàAquafilS.p.A.eAquafilEngineeringPlasticsS.p.A.adoperadellaDirezioneRegionalediTrentodell’AgenziadelleDogane,chenehariconfermato ilgradodiaffidabilitàgiàriconosciutoinsedediauditAEOdel2008.Nellostessomeseèstatoacquisitoilcontrollosocietariodiunadelleprincipalisocietàdirappresentanzaeuropee,operativanellabusinessunitBCF,conloscopodirafforzareulteriormentel’impegnocommercialeedisupportoalclientedapartedell’organizza-zionedelGrupponelmercatoeuropeodellefibresintetiche.

PREVEDIBILEEVOLUZIONEDELLAGESTIONE

IprimimesidelnuovoeserciziostannoconfermandoiltrenddiripresadeimercatiincuioperailGruppoacuisiassisteinmisuracre-scentedalloscorsomesediottobre,nonostantepermangaingeneraleuncontestointernazionalediincertezzaderivatadallaprolun-gatafasedidebolezzadell’economia,icuieffettiinduconoprudenzialmenteadaspettarsiunannoditransizioneedistabilizzazione.Ilmercatodellamateriaprimacaprolattamecontinuanellatendenzarialzistadeiprezzi,supportatidaunnotevoleaumentodelladomandadapartedeipaesiemergentiasiaticiedaunamenofortemageneraleripresadegliordinativisiainEuropachenegliUSA,riscontrabilesiaperilmercatodellefibrecheperquellodeitecnopolimeri.Sulla base di questo andamento, il Gruppo Aquafil, grazie ai significativi investimenti fatti negli ultimi esercizi, al rafforzamentodell’equilibriofinanziario,allaflessibilitàdelsuosistemaproduttivoeallecompetenzetecnicheecapacitàdiinnovazionedellasuaorganizzazione,ritieneditrovarsi inbuonecondizioniperaffrontare ilnuovoesercizio inposizionedivantaggiocompetitivo,conl’obiettivodiriportareilfatturatoconsolidatoailivellidel2008,proseguendoconlaconsuetadeterminazionel’obiettivodiaccrescerelesueattivitàneimercatiemergentidelFarEastasiaticoedirafforzarelapropriaquotadimercatoinEuropaenegliUSA.

Arco,29marzo2010

IlPresidentedelConsigliodiAmministrazione(Dott.GiulioBonazzi)

15. BilancioconsolidatodiGruppoal31/12/09 ConsolidatedFinancialStatement31-12-2009

3

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A)CREDITIVERSOSOCIPERVERSAMENTIANCORADOVUTI-Parterichiamata 0 (0)-Partenonrichiamata 0 0TOTALECREDITIVERSOSOCI 0 (0)

B)IMMOBILIZZAZIONII)IMMOBILIZZAZIONIIMMATERIALI1)Costidiimpiantoeampliamento 124 602)Costidiricerca,sviluppoedipubblicità 15 293)Dirittidibrevettoindustrialeedirittidiutilizzazionedelleoperedell’ingegno 4.746 5.2764)Concessioni,licenze,marchiedirittisimili 832 8565)Avviamento 0 05)bis.Differenzadaconsolidamento 288 2526)Immobilizzazioniincorsoeacconti 1.241 667)Altre 5.378 1.019TOTALEIMMOBILIZZAZIONIIMMATERIALI 12.624 7.558

II)IMMOBILIZZAZIONIMATERIALI 1)Terreniefabbricati 84.974 87.6572)Impiantiemacchinario: 65.540 72.9493)Attrezzatureindustrialiecommerciali: 3.027 2.1154)Altribeni: 1.064 1.0525)Immobilizzazioniincorsoeacconti 7.905 12.682TOTALEIMMOBILIZZAZIONIMATERIALI 162.510 176.455

III)IMMOBILIZZAZIONIFINANZIARIE 1)Partecipazioniin: a)impresecontrollate 650 0 b)impresecollegate 179 37 c)impresecontrollanti 0 0 d)altreimprese 22 12TOTALEPARTECIPAZIONI 851 492)Crediti: a)versoimpresecontrollate entro12mesi 0 0 oltre12mesi 0 0Totaleversocollegate 0 0 b)versoimpresecollegate entro12mesi 0 0 oltre12mesi 0 0Totaleversocollegate 0 0 c)versocontrollanti entro12mesi 7.105 3.050 oltre12mesi 13.770 7.892Totaleversocontrollanti 20.875 10.942 d)versoaltri d.1)versoaltreconsociate entro12mesi 0 18.000 oltre12mesi 18.000 0Totaleversoaltreconsociate 18.000 18.000 d.2)versoaltridebitori entro12mesi 403 5.508 oltre12mesi 196 228Totaleversoaltridebitori 599 5.7363)Altrititoli 0 04)Azioniproprie 0 0 40.325 34.727TOTALEIMMOBILIZZAZIONI 215.459 218.740

C)ATTIVOCIRCOLANTE I)RIMANENZE1)Materieprime,sussidiarieediconsumo 30.596 40.1552)Prodottiincorsodilavorazioneesemilavorati 0 1.618

STATOPATRIMONIALE(inmigliaiadieuro) Dicembre2009 Dicembre2008

ATTIVO

16

3)Lavoriincorsosuordinazione 0 04)Prodottifinitiemerci 49.770 50.0945)Acconti 6 1.223TOTALERIMANENZE 80.372 93.090

II)CREDITI 1)Versoclienti entro12mesi 74.912 55.978 oltre12mesi 60 92meno:fondosvalutazionecrediti (2.780) (1.088)Totaleversoclienti 72.192 54.9822)Versoimpresecontrollate entro12mesi 0 0 oltre12mesi 0 0Totaleversoimpresecontrollate 0 03)Versoimpresecollegate entro12mesi 2.608 2.336 oltre12mesi 0 0Totaleversoimpresecollegate 2.608 2.3364)Versocontrollanti entro12mesi 2.499 24 oltre12mesi 0 0Totaleversocontrollanti 2.499 244-bis)Credititributari entro12mesi 3.934 4.758 oltre12mesi 0 0Totalecredititributari 3.934 4.7584-ter)Imposteanticipate entro12mesi 1.518 1.773 oltre12mesi 6.652 8.199Totaleimposteanticipate 8.170 9.9725)Versoaltri 5.a)Versoaltreconsociate entro12mesi 936 936 oltre12mesi 0 0Totaleversoaltreconsociate 936 936 5.b)Versoaltridebitori entro12mesi 1.900 1.794 oltre12mesi 0 0Totaleversoaltridebitori 1.900 1.794TOTALECREDITI 92.239 74.802

III)ATTIVITÀFINANZIARIECHENONCOSTITUISCONOIMMOBILIZZAZIONI1)Partecipazioniinimpresecontrollate 0 02)Partecipazioniinimpresecollegate 0 03)Partecipazioniinimpresecontrollanti 0 04)Altrepartecipazioni 0 05)Azioniproprie 0 06)Altrititoli 0 381TOTALE 0 381

IV)DISPONIBILITÀLIQUIDE 1)Depositibancariepostali 32.080 19.3812)Assegni 1.328 5783)Denaroevaloriincassa 31 33Totale 33.439 19.992TOTALEATTIVOCIRCOLANTE 206.050 188.265

D)RATEIERISCONTI

-Rateierisconti 757 728-Disaggiosuprestiti 0 0TOTALERATEIERISCONTI 757 728

TOTALEATTIVO 422.266 407.733


ATTIVO

17


PASSIVO

A)PATRIMONIONETTO I. CAPITALE 19.678 19.564II.RISERVADASOVRAPREZZOAZIONI 0 9.250III.RISERVEDIRIVALUTAZIONE 41 41IV.RISERVALEGALE 3.913 1.548V.RISERVAPERAZIONIPROPRIEINPORTAF. 0 0VI.RISERVESTATUTARIE 0 0VII.ALTRERISERVE 50.157 49.802VIII.UTILI(PERDITE)PORTATIANUOVO 0 0IX.UTILE(PERDITA)DELL’ESERCIZIO (4.276) 1.486PATRIMONIONETTODIGRUPPO 69.513 81.691

X.CAPITALEERISERVEDITERZI 1.415 1.334PatrimonionettodiTerzi 1.415 1.334TOTALEPATRIMONIONETTO 70.928 83.025

B)FONDIPERRISCHIEONERI 1)Pertrattamentodiquiescenzaeobblighisim. 0 02)Perimposte 6.297 6.0723)Altri 2.713 3.870Totalefondiperrischieoneri 9.010 9.942

C)TRATTAMENTODIFINERAPPORTOLAVOROSUBORDINATO 9.895 10.288

D)DEBITI1)Obbligazioni entro12mesi 3.188 144oltre12mesi 0 3.300Totaleobbligazioni 3.188 3.4442)Obbligazioniconvertibili entro12mesi 0 0 oltre12mesi 0 0Totaleobbligazioniconvertibili 0 03)Debitiv/sociperfinanziamenti entro12mesi 0 0 oltre12mesi 46.5070 Totaledebitiv/sociperfinanziamenti 46.507 04)Debitiversobanche entro12mesi 102.029 91.837 oltre12mesi 67.384 89.944Totaledebitiversobanche 169.413 181.7815)Debitiversoaltrifinanziatori entro12mesi 0 1.266 oltre12mesi 0 0Totaledebitiversoaltrifinanziatori 0 1.2666)Acconti entro12mesi 2.038 2.895 oltre12mesi 0 0Totaleacconti 2.038 2.8957)Debitiversofornitori entro12mesi 61.167 62.112 oltre12mesi 28.205 33.343Totaledebitiversofornitori 89.372 95.4558)Debitirappres.datitolidicredito entro12mesi 0 0 oltre12mesi 0 0Totaledebitirappres.datitolidicredito 0 0

18


PASSIVO

9)Debitiversoimpresecontrollate

entro12mesi 0 0

oltre12mesi 0 0

Totaledebitiversoimpresecontrollate 0 0

10)Debitiversoimpresecollegate

entro12mesi 125 136

oltre12mesi 0 0

Totaledebitiversoimpresecollegate 125 136

11)Debitiversocontrollanti

entro12mesi 3.185 1.738

oltre12mesi 0 292

Totaledebitiversocontrollanti 3.185 2.030

12)Debititributari

entro12mesi 2.058 2.199

oltre12mesi 144 287

Totaledebititributari 2.202 2.486

13)Debitiv/istitutidiprevidenzaesicurez.soc.

entro12mesi 2.554 2.392

oltre12mesi 0 0

Totaledebitiv/istitutidiprevidenzaesicurez.soc. 2.554 2.392

14)Altridebiti

14.a)Versoaltreconsociate

entro12mesi 332 53

oltre12mesi 0 0

Totaleversoaltreconsociate 332 53

14.b)Versoaltricreditori

entro12mesi 6.185 5.769

oltre12mesi 5.300 5.048

Totalealtricreditori 11.485 10.817

TOTALEDEBITI 330.401 302.755

E)RATEIERISCONTI

-Rateierisconti 2.032 1.723

-Aggiosuprestiti 0 0

Totalerateierisconti 2.032 1.723

TOTALEPASSIVO 422.266 407.733

CONTID’ORDINE

RISCHIODIREGRESSOSUASSEGNIU.E. 1.498 2.502

RISCHIODIREGRESSOSUCREDITICEDUTI 0 3.323

GARANZIEREALIAFAVORESOCIETA’CONTROLLANTE 16.630 16.630

GARANZIERICEVUTE

FIDEJUSSIONIBANCARIEDATERZI 8.800 10.150

19

CONTOECONOMICO(inmigliaiadieuro) Dicembre2009 Dicembre2008

CONTOECONOMICO

A)VALOREDELLAPRODUZIONE

1)RICAVIDELLEVENDITEEDELLEPRESTAZIONI 337.887 380.737

2)VARIAZIONIDELLERIMANENZEDIPRODOTTIINCORSODILAVOR.,SEMILAV.EFINITI (1.630) (8.704)

3)VARIAZIONEDEILAV.INCORSOSUORDIN. 0 0

4)INCREMENTIDIIMMOB.PERLAVORIINTERNI 242 2.462

5)ALTRIRICAVIEPROVENTI

-contributiincontoesercizio 967 896

-altriricavieproventi 3.522 6.763

Totalealtriricavieproventi 4.489 7.659

TOTALEVALOREDELLAPRODUZIONE 340.988 382.154

B)COSTIDELLAPRODUZIONE

6)PERMATERIEPRIME,SUSSIDIARIE,DICONSUMOEMERCI (165.695) (216.625)

7)PERSERVIZI (66.063) (72.110)

8)PERGODIMENTOBENIDITERZI (2.456) (2.475)

9)PERILPERSONALE

a)salariestipendi (46.543) (46.157)

b)onerisociali (11.881) (11.832)

c)trattamentodifinerapporto (2.049) (1.983)

d)trattamentodiquiescenzaesimili 0 0

e)altricosti 0 0

Totaleperilpersonale (60.473) (59.972)

10)AMMORTAMENTIESVALUTAZIONI

a)ammortamentodelleimmobil.immateriali (2.548) (1.581)

b)ammortamentodelleimmobil.materiali (19.127) (15.085)

c)altresvalutazionidelleimmobilizzazioni 0 (234)

d)svalutazionedeicrediticompresinell’attivocircolanteedelledisponibilitàliquide (2.133) (625)

Totaleammortamentiesvalutazioni (23.808) (17.525)

11)VARIAZIONIDELLERIMANENZEDIMATERIEPRIME,SUSSIDIARIEEDICONSUMO (9.428) 10.977

12)ACCANTONAMENTIPERRISCHI (98) (129)

13)ALTRIACCANTONAMENTI (1.321) (860)

14)ONERIDIVERSIDIGESTIONE (1.279) (1.477)

TOTALECOSTIDELLAPRODUZIONE (330.621) (360.196)

DIFFERENZATRAVALOREECOSTIDELLAPRODUZIONE 10.367 21.958

C)PROVENTIEONERIFINANZIARI

15)PROVENTIDAPARTECIPAZIONI

-inimpresecontrollate 0 161

-inimpresecollegate 15 0

-inaltreimprese 0 0

Totaleproventidapartecipazioni 15 161

16)ALTRIPROVENTIFINANZIARI

a)dacreditiiscrittinelleimmobilizzazioni:

-versoimpresecontrollate 0 0

-versoimpresecollegate 0 0

-versocontrollanti 400 1.336

-versoaltri 946 332

Totalecreditiiscrittinelleimmobilizzazioni 1.346 1.668

b)datitoliiscrittinelleimmobilizzazionichenoncostituisconopartecipazioni 0 0

c)datitoliiscrittiall’attivocircolantechenoncostituisconopartecipazioni 4 10

20

CONTOECONOMICO(inmigliaiadieuro) Dicembre2009 Dicembre2009

d)proventidiversidaiprecedenti:

-daimpresecontrollate 0 0

-daimpresecollegate 0 0

-dacontrollanti 378 9

-altri 279 549

Totalealtriproventifinanziari 657 558

17) INTERESSIEDALTRIONERIFINANZIARI

-versoimpresecontrollate 0 0

-versoimpresecollegate 0 0

-versocontrollanti 0 (47)

-versoaltri (12.553) (15.649)

Totaleinteressiedaltrionerifinanziari (12.553) (15.696)

17-bis)UTILIEPERDITESUCAMBI (226) 2.100

TOTALEPROVENTIEONERIFINANZIARI (10.757) (11.199)

D)RETTIFICHEDIVALOREDIATTIVITÀFINANZIARIE

18)RIVALUTAZIONI

a)dipartecipazioni 24 4

b)diimmobilizzazionifinanziariechenoncostituisconopartecipazioni 0 0

c)dititoliiscrittiall’attivocircolantechenoncostituisconopartecipazioni 0 0

Totalerivalutazioni 24 4

19)SVALUTAZIONI

a)dipartecipazionisoc.Gruppo 0 (3)

b)diimmobilizzazionifinanziariechenoncostituisconopartecipazioni 0 0

c)dititoliiscrittiall’attivocircolantechenoncostituisconopartecipazioni 0 0

Totalesvalutazioni 0 (3)

TOTALEDELLERETTIFICHE 24 1

E)PROVENTIEONERISTRAORDINARI

20)PROVENTISTRAORDINARI

-plusvalenzedaalienazioni 93 4.198

-altriproventi 440 734

Totaleproventistraordinari 533 4.932

21)ONERISTRAORDINARI

-minusvalenzedaalienazioni (677) (2)

-imposterelativeadeserciziprecedenti (72) (4)

-altrioneri (1.561) (10.734)

Totaleoneristraordinari (2.310) (10.740)

Totaledellepartitestraordinarie (1.777) (5.808)

RISULTATOPRIMADELLEIMPOSTE (2.143) 4.952

22)IMPOSTESULREDDITODELL’ESERCIZIO

-correnti (3.695) (4.039)

-differite 1.801 758

Totaledelleimpostesulredditodell’esercizio (1.894) (3.281)

RISULTATODELL’ESERCIZIOINCLUSALAQUOTADITERZI (4.037) 1.671

23)UTILE(PERDITA)DELL’ESERCIZIODIPERTINENZADITERZI 239 185

23)UTILE(PERDITA)DELL’ESERCIZIODELGRUPPO (4.276) 1.486

21. Notaintegrativa NotestotheFinancialStatements

4

21

Notaintegrativaalbilancioconsolidatoal31.12.2009

StrutturaecontenutodelbilancioIlbilancioconsolidatodelGruppoAquafilècostituitodalloStatoPatrimoniale,dalContoEconomico(preparatisecondoglischemidicuiagliartt.2425e2425bisc.c.)edallaNotaIntegrativa,edincludeibilancidellaAquafilS.p.A.,societàCapogruppo,edituttelesocietàitalianeedesteredovelastessadetienedirettamenteoindirettamentelamaggioranzadeidirittidivoto.Ibilanciutilizzati ai finidelconsolidamentosonoquelli approvatidalleAssembleedeiSocidellesingoleSocietàe,peralcunesocietà predisposti dagli Amministratori per l’approvazione da parte delle Assemblee dei Soci, opportunamente rettificati ovenecessario,peradeguarliaicriteridivalutazionedellaCapogruppo.Ibilancioggettodiconsolidamentosonoriferitialladatadel31.12.2009,datadichiusurad’eserciziodellaCapogruppo.Lanota integrativacontiene le informazioni richiestedall’art.38delD.Lgs.127/91,daaltredisposizionidelD.Lgs.17gennaio2003n.6odaaltreleggiprecedenti.Inoltre,vengonofornitetutteleinformazionicomplementariritenutenecessarieadareunarappresentazioneveritieraecorretta,anchesenonrichiestedaspecifichedisposizionidilegge.Perquantoattieneai fattidi rilievoavvenutidopo lachiusuradell’esercizio,ai rapporticon lesocietàcontrollateecon lealtresocietàcorrelateappartenentialGruppoBonazziedalladescrizionedell’attivitàsvoltadallesocietàappartenentialGruppoAquafilsirimandaaquantoriportatonellaRelazionesullaGestione.Lesocietàinclusenell’areadiconsolidamentoal31.12.2009sonoleseguenti:

AquafilEngineeringPlasticsS.p.A.,

ViaLinfano,9-Arco(TN) 5.000.000 100,00% 100,00% 100,00%

TessilquattroS.p.A.,

ViaLinfano,9-Arco(TN) 3.380.000 100,00% 100,00% 100,00%

AquafilSolarisS.r.l.,

ViaLinfano,9-Arco(TN) 100.000 85,00% 85,00% 85,00%

AquafilPowerS.r.l.,


AquaspaceS.p.A.,

ViaLinfano,9-Arco(TN) 2.600.000 0,00% Tessilquattro 100,00% 100,00% 100,00%

AquafilUSAInc.,10CommerceDrive,

Cartersville-GeorgiaGA(USA) 4.928.502 100,00% 100,00% 100,00%

Julond.d.,

LetaliskaCesta,15-Ljubljana(Slovenia) 13.135.728 99,26% 99,26% 99,26%

AquasetTTSd.d.,

LetaliskaCesta,15-Ljubljana(Slovenia) 496.578 0,00% Julon 86,27% 85,63% 85,63%

AquafilTextileYarnsJugD.o.o.,

Beograd-Zvena(RepubblicaJugoslava) 3.334 0,00% Julon 100,00% 99,26% 99,26%

BulgariFilatid.o.o.,MilanaPrpiča114

49243Oroslavje(Croazia) 3.113.699 84,23% Julon 15,77% 99,88% 99,88%

AquafilBulgariIplikTekstilSanayi

VeTicaretA.S.-TurgutreisMah.

Giyimkent-Atisalani-Eseler-Istanbul(Turchia) 139.231 94,99% 94,99% 94,99%

MtxFibreS.r.l.,


BorgolonS.p.A.,

S.S.32“Ticinese”nr.12-VaralloPombia(NO) 7.590.000 0,00% MtxFibre 100,00% 100,00% 100,00%

AquafilEngineeringGmbH,

Duesterhauptstrasse,13-Berlino(Germania) 255.646 90,00% 90,00% 90,00%

CenonSro-M.R.Stefanika71

Zilina(Slovacchia) 26.472.681 99,64% 99,64% 99,64%

AquafilAsiaPacificCo.Ltd,

300/31Moo1EasternSeaboardIndustrial

Estate-Rayong(Tailandia) 786.269 99,99% 99,99% 99,99%

AquafilServicesGmbH,

Duesterhauptstrasse,13-Berlino(Germania) 2.325.000 90,00% 90,00% 90,00%

Capitale %di Ulteriormente %di %di %didiritto

Denominazioneesededellasocietà socialeal partecip. partecipazione partecip. partecip. divoto

31.12.2009 diretta indirettatramite: indiretta totale

*valoriconvertitiaicambicorrential31dicembre2009.Levariazioniintervenutenell’areadiconsolidamentosonostateleseguenti:

22

•Julond.d..:

Nelcorsodell’eserciziolasocietàhaaumentatolapropriapartecipazioneinJulond.d.perl’acquistodaterzidin.50azioniper

nominali€uro2.524,20.=.DopotaleoperazioneAquafilS.p.A.detienen.312.437azioni,corrispondential99,256%delCapitale

SocialediJulond.d.dicomplessivi€uro13.135.728.=

•AquafilBulgariIplikTextilSanayiVeTicaretAS.:

Nelcorsodell’esercizio lasocietàhaaumentato lapropriapartecipazione inAquafilBulgari Iplikper l’acquistoda terzidinr.

92.998azionipernominali€112.000.=corrispondential30,99%delcapitalesociale.DopotaleoperazioneAquafilS.p.A.detie-

neil94,99%delcapitalediAquafilBulgariIplikTextilSanayiVeTicaretAScheammontaaLireturche300.000.=

•AquafilSolarisS.r.l.:

NelmesedigennaioAquafilS.p.A.haacquistatol’85%dellequotedellasocietàAquafilSolarisS.r.l.consedeinArco(TN)–Via

Linfanonr.9,costituitadaterzinelmesedidicembre2008,mediantesottoscrizionedell’aumentodiCapitaleSocialedellastessa

pariad€85.000.=consovraprezzodi€915.000.=.Ilcapitalesocialedellasocietàammontaacomplessivi€100.000.=.Laso-

cietàhacomeoggettoprincipalelaproduzioneelavenditadienergiaelettricaottenutadaimpiantifotovoltaici.Gliinvestimenti

sonoincorsodirealizzazionemalaproduzionenonèancorastataavviata.

•AquafilPowerS.r.l.:

NelmesedigennaioAquafilhaacquistatoil51%dellequotedellasocietàAquafilPowerS.r.l.consedeinArco(TN)–ViaLin-

fanonr.9,costituitadaterzinelmesedinovembre2008,mediantesottoscrizionedell’aumentodiCapitaleSocialepariad€

12.750.=consovraprezzodi€150.000.=.Ilcapitalesocialedellasocietàdopotaleaumentoammontaacomplessivi€25.000.=.

Lasocietàhacomeoggettolaproduzioneelavenditadienergiaidroelettrica,termicaefrigoriferamediantelarealizzazionedi

centraliidroelettrichesull’astadelfiumeAdige.LadomandadiconcessionepresentataallaProvinciaAutonomadiTrento,della

qualelasocietàAquafilPowerS.r.l.èintestatariaèancorainfasediapprovazioneepertantolasocietàèancorainattiva.

Sisegnalanoinoltreleseguentioperazioniavvenutenell’esercizio:

•AquafilFibresandPolymers(Jiaxing)Co.Ltd..:

Jiaxing-RepubblicaPopolareCinese,costituitadaAquafilS.p.A.nelmesedidicembre2009,medianteversamentodiuncapi-

talesocialedi$1milione.LasocietàhacomeoggettosocialeprincipalmentelatrasformazionedifibreBCFdestinatealmercato

dellapavimentazionetessiledomesticocinese.Inseguitoèprevistaanchelaproduzioneditecnopolimeriperlostampaggiodi

materieplastiche.

Lasocietàèinattiva,pertantoèstatavalutatasecondoilmetododelpatrimonionetto.

•AquafilAsiaPacificCo.Ltd:

AquafilAsiaPacificCo.Ltdhadeliberatounaumentodicapitalesocialedi16milionidiBathmedianteutilizzodelcreditofinan-

ziarioinessereneiconfrontidiAquafilS.p.A..L’aumentoèstatofinalizzatoallaricapitalizzazionedellasocietàasupportodel

progettodiampliamentodellostabilimentoeall’installazionediunrepartodifilaturabcfconlineeaggiuntivedirilavorazione,

peruninvestimentocomplessivodica.4milionidiEuroeconseguentemente,almantenimentodiunrapportodimezziproprisu

mezziditerzidi1a3,necessarioperpoterottenereilmassimodeibeneficifiscaliprevistidallanormativathailandeseperl’area

inviadisviluppoincuièsituatalasocietà.Dopol’aumentolasocietàhauncapitalesocialediBath53.965.000.=detenutoal

99,999%daAquafilS.p.A..

•BulgariFilatiD.o.o.:

Comeprevistodagliaccordicontrattuali,AquafilS.p.A.haacquistatodaSimestS.p.A.lequotedallastessadetenutecorrispon-

dential41,12%delcapitalesocialediBulgariFilatid.o.o.,alprezzoconcordatodi€uro1.266mila.DopotaleoperazioneAquafil

S.p.A.possiedeil99,88%delcapitalesocialediBulgariFilatidoo,dicuiil15,65%tramitelacontrollataJulondd..

Poichéneglianniprecedenti,inconsiderazionedegliaccordicontrattuali,lequotediproprietàdiSimestS.p.A.venivanoconsi-

deratecomedetenutedaAquafilS.p.A.indicandoneilcorrispettivoconcordatoperl’acquistoallavoce“Debitiversoaltrifinan-

ziatori”,l’operazionenondàluogoavariazioned’areadiconsolidamento.

Nelbilancioconsolidatononsièprocedutoaderogheaisensidel4°commadell’art.2423delc.c..

AlfinedifornireunamiglioreinformativasullasituazioneeconomicaefinanziariadelGruppo,ibeniacquisiticoncontrattidiloca-

zionefinanziariasonostaticontabilizzaticonilmetodofinanziario,cheprevedel’esposizionetraleimmobilizzazionimaterialiava-

loreoriginariodiacquisto,concontestualerilevazionenelpassivodelcorrispondentedebitofinanziarioversolesocietàdileasing.

Gliammortamentisonocalcolatisullavitautileeconomicaditalibeni.

23

PRINCIPIDICONSOLIDAMENTO

Iprincipidiconsolidamentoapplicatisonoquellidiseguitoesposti.

METODOLOGIEDICONSOLIDAMENTO

Ilconsolidamentodeibilancidellesocietàinclusenell’areadiconsolidamento,elencatenellatabellaprecedente,èeffettuatose-condoilmetododell’integrazioneglobale.Talemetodoprevedel’assunzionedell’interoimportodelleattività,dellepassività,deicostiedeiricavidellesingolesocietà, l’eliminazionedelvalorecontabiledellepartecipazioniconsolidate(detenutedallaCapo-gruppoedaaltresocietàoggettodiconsolidamento)afrontedelrelativopatrimonionettodispettanzael’attribuzionedellequotedelpatrimonionettoedelrisultatonettodicompetenzaagliazionistiterzi.Talipostesonoevidenziateinappositevocidellostatopatrimonialeedelcontoeconomicoconsolidato.Ladifferenzatrailcostodiacquistoelaquotadelpatrimonionettodellesocietàacquisitenell’esercizio,ovepossibile,vieneim-putataaspecifichevocidell’attivoedelpassivodellesocietàpartecipate.Laparteresiduanonimputabile,sepositiva,èiscrittanell’attivodelbilancioconsolidatoallavoce“Differenzadaconsolidamento”edèammortizzata inunperiododa10a15annimentresenegativavieneiscrittanellavocedelpatrimonionettodenominata“Riservadaconsolidamento”,inclusanellavoce“Altreriserve”,oppure,quandoilminorprezzopagatosiadovutoadunaprevisionedirisultatisfavorevoli,allavoce“Fondodiconsoli-damentoperrischieonerifuturi”.Lepartitedidebitoecredito,dicostiericaviegliutilieleperditenonrealizzatiintercorsitralesocietàinclusenell’areadiconso-lidamentosonoeliminati.

Leseguentisocietàsonoiscritteinbilancioconsolidatoconilmetododelpatrimonionetto:- AquafilDistributionS.r.l.–ViadellaTecnica,11/A-Correggio(RE)–possedutadallasocietàAquafilEngineeringPlasticsS.p.A.

al22%;- AquafilTecnopolimerosS.l.–Priorat,56-58Pol.Ind.CanCarner-CastellardelVallès(Spagna)-possedutadallasocietàAquafil

EngineeringPlasticsS.p.A.al40%;- AquafilPolymersGmbH–Muellersstrasse,13 -Buchholz (Germania) -possedutadallasocietàAquafilEngineeringPlastics

S.p.A.al30%;- AquafilFibresandPolymers(Jaixing)Co.Ltd–RepubblicaPopolareCinese–possedutadaAquafilS.p.A.al100%.

ConversioneinEurodeibilancidellesocietàestereLaconversionein€urodeibilancidellesocietàestereoggettodiconsolidamentovieneeffettuataapplicandoallevocidell’attivoedelpassivoicambicorrentialladatadibilancioedallevocidicontoeconomicoicambimedidell’esercizio.Levocidipatrimonionetto,siaquellodipatrimonionettoinizialechelesuccessivevariazioniinclusoilrisultatodiesercizio,sonoiscritteaicambistorici,ossiaaicambiinesserealladataincuil’operazionehainteressatoilpatrimonionetto.Ladifferenzadelvalorecosìottenutoequelloderivantedallatraduzionedellestessevocialcambiocorrenteèiscrittainun’appositavocedelpatrimonionettostesso.

Icambiapplicatinellaconversionesonoiseguenti:

Dicembre2009 2009 Cambiodifineperiodo Cambiomedio DollaroUSA 1,4406 1,3948 Kunacroata 7,3000 7,3400 DinaroSerbo 96,2044 93,9852 LiraTurca 2,1547 2,1631 Baht 47,9860 47,8044

PRINCIPICONTABILI

Inaderenzaalledisposizionidileggevigentisisonoosservatiipostulatigeneralidellachiarezzaedellarappresentazioneveritieraecorretta,nonchéiprincipicontabiliprevistidall’art.2423biscod.civ.:- lavalutazionedellevocièstatafattasecondoprudenzaenellaprospettivadellacontinuazionedell’attività;- sonostatiindicatiesclusivamentegliutilirealizzatialladatadichiusuradell’esercizio;- siè tenutocontodeiproventiedeglioneridicompetenzadell’esercizio, indipendentementedalladatadell’incassoodel

pagamento;- siètenutocontodeirischiedelleperditedicompetenzadell’esercizio,ancheseconosciutidopolasuachiusura;- glielementieterogeneiricompresinellesingolevocisonostativalutatiseparatamente;

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CRITERIDIVALUTAZIONE

Ipiùsignificativicriteridivalutazioneadottatiperlaredazionedelbilancioconsolidato,inosservanzadell’art.2426c.c.,sonoquellidiseguitoesposti.

IMMOBILIZZAZIONIIMMATERIALI

Sonoiscrittealcostodiacquistoodiproduzione,inclusivodeglioneriaccessoriedammortizzatesistematicamenteperilperiododellaloroprevistautilitàfutura.IcostidiimpiantoedampliamentosonostatiiscrittiinbilancioprevioconsensodelCollegioSin-dacale.

IMMOBILIZZAZIONIMATERIALI

Sonoiscrittealcostodiacquistoodiproduzione,alnettodeirelativiammortamenti,rettificatopertalunibeniinapplicazionedispecificheleggidiallineamentomonetario.Isaldiattividitalirivalutazioni,alnettodelleeventualiimpostepagate,sonoiscrittitraleriserveinclusenelpatrimonionettoesudiessinonsonostatestanziateulterioriimposteinquantononsiprevedonooperazionichecomportinolalorotassazione.Nelcostosonocompresiglioneriaccessorieicostidirettieindirettiperlaquotaragionevol-menteimputabilealbene.Ilvaloredialcuniterreniefabbricatiedialcuni impiantiemacchinaririferibiliatalunesocietàconsolidateharecepito inoltre laparzialeallocazionedelplusvalorepagatoperl’acquisizioneditalisocietà.Leimmobilizzazionisonosistematicamenteammortizzateinognieserciziosullabasedialiquoteritenuterappresentativedellavitautilestimatadeicespiti.E’darilevarecheperalcunemacchinedellasocietàBorgolon,aventicaratteristichediproduzioneparticolari,lavitautilestimataèsuperiorerispettoallealtremacchinedellastessasocietàedellealtresocietàappartenentialsettoretessile.Iterreni,leimmobilizzazioniincorsoegliaccontinonsonoammortizzati.Icostidimanutenzioneaventinaturaordinariasonoaddebitatiintegralmenteacontoeconomico.Icostidimanutenzioneaventinaturaincrementativasonoattribuitiaicespiticuisiriferisconoedammortizzatiinrelazionealleresiduepossibilitàdiutilizzodeglistessi.Ibeniacquisiticoncontrattidilocazionefinanziariasonoiscrittifraleimmobilizzazionimaterialialvaloreoriginariodiacquistoconcontestualerilevazionenelpassivodelcorrispondentedebitofinanziarioversolesocietàdileasing.Gliammortamentisutalibenisonocalcolatisullavitautileeconomicaanalogamenteaquantoeffettuatoperlealtreimmobilizzazionimateriali.Indettaglio,lealiquoteutilizzateperammortizzareicespitisonoleseguenti:

Descrizionecespite Aliquote 1.Fabbricatiecostruzionileggere 3%-6%-10% 2.Impiantigenericiemacchinario 7,5%-10%-12,5%-14%-15% 3.Attrezzatureindustrialiecommerciali 12,5%-25%-40% 4.Altribeni: 4.1.automezzi 25% 4.2.mezziditrasportointerno 20% 4.3.mobiliemacchineordinaried’ufficio 12%-20% 4.4.macchineelettroniched’ufficio 20%

PartecipazioniiscrittenelleimmobilizzazioniLepartecipazioniinsocietànonconsolidatedovelaCapogruppoesercitaun’influenzasignificativasonovalutateconilmetododelpatrimonionetto,fattaeccezioneperlepartecipazioniinsocietàdirecentecostituzionee/ononoperative,cherisultanoiscrittealcosto,ridottoincasodiperditepermanentidivalore.Ilcostovieneridottoperperditedurevolidivalorenelcasoincuileparteci-pateabbianosostenutoperditeenonsianoprevedibilinell’immediatofuturoutilidientitàtaledaassorbireleperditesostenute;ilvaloreoriginariovieneripristinatonegliesercizisuccessivisevengonomenoimotividellasvalutazioneeffettuata.

RimanenzeLerimanenzedimagazzino,rappresentatedabenifungibili,sonovalutateapplicandoilcriteriodelminorvalorefrailcostoevalorecorrente(mercatoe/orimpiazzo).Isingolicodicicomponentilerimanenzedimagazzinosonovalutaticonilmetododelcostomedioponderatodiesercizio.Perlavalutazionedeisemilavoratieprodottifinitisonostatiinclusiancheicostidirettiedindirettiditrasformazione.Iprodottifinitiincludonopartedellerimanenzedeiprodottiincorsodilavorazioneinquantolostadiodilavorazioneraggiuntodaquestiultimine

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rendeparzialmentedisponibilelacollocazioneinviaautonomasulmercato.Imaterialisussidiarisonovalutatialcostomedioponderatostorico.Sièprocedutoadeliminazionidiutilioperditeconseguentiadoperazionitralesocietàinclusenelconsolidamento,relativeavaloricompresinellerimanenze

CreditiIcreditisonoiscrittisecondoilpresumibilevaloredirealizzo.

RateieriscontiSono iscritte in talivociquotedicostieproventi,comuniadueopiùesercizi,per realizzare ilprincipiodellacompetenzaeconomica.

FondirischiedoneriIfondiperrischiedonerisonostanziatipercoprireperditeodebiti,diesistenzacertaoprobabile,deiqualituttaviaallachiusuradell’eserciziononeranodeterminabilil’ammontareoladatadisopravvenienza.Glistanziamentiriflettonolamigliorestimapossibilesullabasedeglielementiadisposizione.

TrattamentodifinerapportodilavorosubordinatoIltrattamentodifinerapportovienestanziatopercoprirel’interapassivitàmaturataneiconfrontideidipendentiinconformitàallalegislazioneedaicontratticollettividilavoroeintegrativiaziendalivigentiinItalia.Talepassivitàèsoggettaarivalutazioneamezzodiindici.Dalprimogennaio2007lequoteditrattamentodifinerapportomaturatesonodevoluteaifondidiprevidenza.

DebitiIdebitisonoiscrittiallorovalorenominale.

RiconoscimentodeiricaviIricaviperlavenditadeiprodottisonoriconosciutialmomentodelpassaggiodiproprietàchegeneralmentecoincideconlaspe-dizione.Iricaviperprestazionediservizisonoriconosciutialmomentodieffettuazionedellaprestazione.

Impostesulredditodell’esercizioLeimpostesulredditosonostatedeterminateinbaseadunaprudenteapplicazionedellanormativavigente.Sonostatecontabilizzateimposteanticipateedimpostedifferitepassiveinrelazioneadifferenzetemporaneetrailvaloreattribuitoadattivitàeapassivitàsecondocritericivilisticiedilvaloreattribuitoallemedesimeattivitàepassivitàaifinifiscali.

CRITERIDICONVERSIONEDELLEPOSTEINVALUTA

Icreditiedidebitiespressioriginariamenteinvalutaesterasonoconvertitiin€uroaicambidifineesercizioeleeventualiplus/mi-nusvalenzenonrealizzatesonoregistrateacontoeconomico.Ledifferenzecambiorealizzateinoccasionedell’incassodeicreditiedelpagamentodeidebitiinvalutaesterasonoiscrittealcontoeconomico.

DEROGHEAISENSIDEL4°COMMADELL’ARTICOLO29DELD.Lgs.127/91

Siprecisaaltresìchenell’allegatobilanciononsièprocedutoaderogheaisensidel4°commadell’art.29delD.Lgs.127/91.

QUOTEDIPARTECIPAZIONENELLACONTROLLATABULGARIFILATID.o.o.

Comeprevistodagliaccordicontrattuali,AquafilS.p.A.haacquistatodaSimestS.p.A.lequotedallastessadetenutecorrispon-dential41,12%delcapitalesocialediBulgariFilatid.o.o.,alprezzoconcordatodi€uro1.266mila.DopotaleoperazioneAquafilS.p.A.possiedeil99.88%delcapitalesocialediBulgariFilatidoo,dicuiil15,65%tramitelacontrollataJulondd.

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Commentialleprincipalivocidell’attivo

IMMOBILIZZAZIONI

Leimmobilizzazioniimmaterialiematerialisonodescrittenegliappositiprospetti,riportatinellepagineseguenti,cheindicanoper

ciascunavoceicostistorici,iprecedentiammortamentieleprecedentirivalutazioniesvalutazioni,imovimentiintercorsinell’eser-

cizio,isaldifinalinonchéiltotaledellerivalutazioniesistentiallachiusuradell’esercizio.

Leimmobilizzazionifinanziariesonocommentatenelrispettivoparagrafo.

IMMOBILIZZAZIONIIMMATERIALI(inmigliaiadiEuro)

1)CostidiImpianto

ediAmpliamento

2)CostidiRicerca,Sviluppo,Pubblicità

3)DirittidiBrevettoeUt.OpereIngegno

4)Concess.LicenzeMarchie

DirittiSimili

6)Immobilizza-zioniinCorsoe

Acconti

7)AltreImmobilizzazioni

Immateriali

DifferenzadaConsolidamento TOTALE

EsercizioprecedenteValoreLordo 165 70 5.300 3.422 66 1.662 7.789 18.474FondoAmmortamento 105 41 24 2.566 0 643 7.537 10.916Totaleesercizioprecedente 60 29 5.276 856 66 1.019 252 7.558

Incrementi 118 0 0 80 854 3.688 230 4.970Fusioni 0 0 0 0 0 0 0 0Decrementi -1 0 0 -161 0 0 0 -162Riclassifiche 0 0 -9 500 321 1.934 0 2.746Svalutazioni 0 0 0 0 0 0 0 0Variazioneareadiconsolidamento 0 0 0 0 0 0 0 0Differenzacambio 0 0 0 3 0 -7 0 -4Totalecostostoricoesercizioincorso 282 70 5.291 3.844 1.241 7.277 8.019 26.024

Incrementi 54 14 530 497 0 1.259 194 2.548Fusioni 0 0 0 0 0 0 0 0Decrementi -1 0 0 -53 0 0 0 -54Riclassifiche 0 0 -9 0 0 -1 0 -10Svalutazioni 0 0 0 0 0 0 0 0Variazioneareadiconsolidamento 0 0 0 0 0 0 0 0Differenzacambio 0 0 0 2 0 -2 0 0

TotaleFondoAmmortamentoesercizioincorso 158 55 545 3.012 0 1.899 7.731 13.400

ValoreResiduoEsercizioincorso 124 15 4.746 832 1.241 5.378 288 12.624

LavoceCostidiimpiantoediampliamentocomprendecostiritenutidiutilitàpluriennalecapitalizzaticonilconsensodelCol-legioSindacale.

LavoceCostidiricerca,sviluppoepubblicitàcomprendeprincipalmentecostisostenutiperprogettidiprototipazione,speri-mentazioneesvilupposiadinuovitipidifilatichedinuovetecnicheproduttive.

LavoceDirittidibrevettoindustrialeediutilizzazionedelleoperedell’ingegnoriguardailvaloredellelicenzeedelknow-howrelativialprocessoproduttivodell’impiantodicicloesanonediCenonS.r.o..Talilicenzeeknow-howsarannoimpiegatiinunim-portanteprogettodiricercaesviluppogiàavviato,finalizzatoasviluppareunfiloinnovativodascartidilavorazioneinmescolaconpolimerovergineutilizzatoperveicolareadditiviepigmenti.Ilpianodiammortamentoèstatostimatodi10anni.

LavoceConcessioni,licenze,marchiedirittisimilicomprendeilcostoperl’acquistodeiprogrammisoftwareacquistatidaterzi.L’incrementodi€uro80milasiriferisceprincipalmenteacostisostenutidaAquafilS.p.A.perl’implementazionedelsistemaap-plicativodellalogistica.

LavoceAltreImmobilizzazionièprevalentementerelativaallacapitalizzazionedionerisostenutisufabbricatidiproprietàditerzi.L’incrementodell’eserciziodi€uro3.688milaècostituito:- da€uro2.522miladerivantidallacapitalizzazionedicostidiconsulenzaedacommissionisostenutirelativamenteall’operazione difinanziamentoinAquafilS.p.A.di€uro45milionidapartediHCRomeoS.a.r.l.,operazionemegliodescrittaallavoce“Capitale sociale”e“Debitivs.sociperfinanziamento”.- da€uro1.166milaprincipalmentedacostisostenutinell’esercizioincorsodaAquafilS.p.A.perilcompletamentodell’impianto antincendioel’ottenimentodellacertificazionerelativa,eadaltremiglioriesulfabbricatoinlocazionefinanziaria.

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LavoceDifferenzadaconsolidamentocheal31dicembre2009ammontaaEuro288milasiriferiscealleseguentisocietà(inmigliaiadiEuro):

Dicembre2009 Dicembre2008

AquafilEngineeringPlasticsS.p.A. 104 252

AquafilSolarisS.r.l. 110 0

AquafilPowerS.r.l. 74 0

Totale 288 252

LadifferenzadaconsolidamentoimputataallasocietàAquafilEngineeringPlasticsS.p.A.perEuro104milasiriferisceallaces-sioneallacontrollataAquafilEngineeringPlasticsS.p.A.avvenutanel2003dell’attivitàdellasocietàSebiS.r.l.(cessioneavvenutaprimadell’uscitadell’areadiconsolidamentodiSebiS.r.l.),perl’acquistodellaqualeilprezzopagatodalGruppoincludevaunaDifferenzadaconsolidamentodioriginariEuro1.041mila;taledifferenzadiconsolidamentoèammortizzatasecondounpianodiammortamentoaquotecostantiin10esercizi.

LadifferenzadiconsolidamentodioriginariEuro137milaimputataallasocietàAquafilSolarisS.r.l.,siriferiscealladifferenzatrailcostodiacquistoelaquotadipatrimonionettodellasocietàacquisitanell’esercizio.Taledifferenzadaconsolidamentoèammor-tizzatasecondounpianodiammortamentoaquotecostantiin5esercizielaquotadiammortamentodell’esercizio2009èpariaEuro27mila

LadifferenzadiconsolidamentodioriginariEuro93milaimputataallasocietàAquafilPowerS.r.l.,siriferiscealladifferenzatrailcostodiacquistoelaquotadipatrimonionettodellasocietàacquisitanell’esercizio.Taledifferenzadaconsolidamentoèammor-tizzatasecondounpianodiammortamentoaquotecostantiin5esercizielaquotadiammortamentodell’esercizio2009èpariaEuro19mila.

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Leimmobilizzazionimaterialirelativeallesocietàitalianeinclusenell’areadiconsolidamentosonoiscrittealcostostoricodiac-quisizioneincrementatopereffettodelleleggidirivalutazionemonetariapreviste;isaldiattividirivalutazione,alnettodieventualiimposteoveapplicabili,sonostatiiscrittiinunaspecificariservadelpatrimonionetto.Gliinvestimentidell’esercizioammontanoaEuro11.459mila,afrontedidismissioninettediEuro2.324mila,dicuiEuro9.456miladicostostorico,esonocosìcomposti:• Terreniefabbricati

Incrementi:ammontanoaEuro543milaesiriferisconoamiglioriesulleproprietàimmobiliariesistentidellesocietàcompresenell’areadiconsolidamento,inparticolareperilcompletamentodell’impiantoantincendioel’ottenimentodellacertificazionerelativa.Decrementinetti:sonopariadEuro192milaesonoprincipalmentecostituitidallavenditadistrutturedellasocietàCenonS.r.o.

• Impiantiemacchinari,attrezzature,altribeniedimmobilizzazioniincorsoIncrementi:ammontanocomplessivamenteadEuro10.916mila.Indettagliosonoiseguenti:

a.AquafilS.p.A.: l’incrementocomplessivoèdiEuro1,6milionidicuiEuro0,5milioniallavoce“Immobilizzazioni incorsoeacconti”. Gli investimenti sono da attribuire principalmente all’acquisto di impianti del reparto filatura e polimerizzazione,all’acquistodimacchinariperilrepartofilatura.eamiglioriesugliimpiantiesistenti.

b.Julond.d.:l’incrementocomplessivoammontaaEuro2,7milioniprincipalmenteiscrittoallavoce“immobilizzazioniincorsoeacconti”;gliinvestimentisonorelativiall’acquistoeall’installazionedinuovisilosperlostoccaggiodelcaprolattame,ami-glioriesugliimpiantivoltialrisparmioenergeticoeall’utilizzodellematerieprimedariciclo;

c.AquafilEngineeringPlasticsS.p.A.:l’incrementocomplessivoèstatodiEuro1,9milionidicuiEuro1,4milioniallavoce“Im-mobilizzazioni incorsoeacconti”.Gli investimentisonodaattribuireprincipalmenteamigliorietecnologichesugli impiantiesistentieallamessaanormadelfabbricatoedell’impiantoantincendioperl’ottenimentodellacertificazionerelativa.

d.AquafilUsaInc.: l’incrementocomplessivoèpariadEuro1,1milioni,dicuiEuro0,8milioniallavoce“Immobilizzazioniincorsoeacconti”principalmenterelativoall’acquistodiimpiantoperilmaster.

e.AquafilSolarisS.r.l.:l’incrementocomplessivoèpariadEuro1,2milioniiscrittiallavoce“Immobilizzazioniincorsoeacconti”riferitoacostisostenutiperlacostruzionedi2parchifotovoltaici.

f. TessilquattroS.p.A.:l’incrementocomplessivoèpariadEuro1milione,dicuiEuro0,4milioniiscrittiallavoce“Immobiliz-zazioni incorsoeacconti”;gli investimentisonorelativiallamessaanormadelfabbricatoedell’impiantoantincendioperl’ottenimentodellacertificazionerelativa.

g.AquaspaceS.p.A.:l’incrementocomplessivoèpariadEuro1milione,dicuiEuro0,4milioniiscrittiallavoce“Immobilizzazioniincorsoeacconti”;gliinvestimentisonorelativiallamessaanormadelfabbricatoedell’impiantoantincendioperl’ottenimen-todellacertificazionerelativa.

h.Larestantepartedegliinvestimentisiriferisceamiglioriesuimpiantiesistentidellealtresocietàcompresenell’areadiconso-lidamento.

1)TerrenieFabbricati

2)ImpiantieMacchinari

3)Attrezz.IndustrialieCommerciali

4)AltriBeni5)Immobilizza-zioniinCorso

eAccontiTOTALE

Esercizioprecedente

Costostorico 93.341 271.874 10.870 5.635 12.682 349.402Rivalutazioni 19.050 1.237 15 7 0 20.309

FondoSvalutazione 0 -7.250 0 0 0 -7.250

Totalecostostoricoesercizioprecedente 112.391 265.861 10.885 5.642 12.682 407.461

FondoAmmortamentoesercizioprecedente 24.734 192.912 8.770 4.590 0 231.006

Valorenettoesercizioprecedente 87.657 72.949 2.115 1.052 12.682 176.455

Fusioni 0 0 0 0 0 0

Incrementi 543 3.791 75 380 6.670 11.459

Decrementi -211 -3.979 -3.531 -228 -1.507 -9.456

Riclassifiche 419 4.629 1.385 -45 -9.938 -3.549

Rivalutazioni 0 0 0 0 0 0

Svalutazioni 0 0 0 0 0 0

Variazioneareadiconsolidamento 0 0 0 0 0 0

Differenzacambio -170 -467 1 -22 -3 -661

Totalecostostoricoesercizioincorso 112.972 269.835 8.815 5.727 7.904 405.254

Ammortamenti 3.275 14.966 549 337 0 19.127

Utilizzi -19 -3.379 -3.531 -203 0 -7.132

Riclassifiche 20 -18 0 -50 0 -48

Variazioneareadiconsolidamento 0 0 0 0 0 0

Differenzacambio -12 -186 0 -11 0 -209

TotaleFondoAmmortamentoesercizioincorso 27.998 204.295 5.788 4.663 0 242.744ValoreResiduoEsercizioincorso 84.974 65.540 3.027 1.064 7.904 162.510

IMMOBILIZZAZIONIMATERIALI(inmigliaiadiEuro)

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Decrementinetti:idecrementinettiammontanoadEuro2,3milionidicuiEuro1,5perlarestituzionediaccontipagatiafornitori.

Riclassifiche:sonoriferiteallariallocazionedalle“Immobilizzazioniincorsoeacconti”allealtrevociperbenientratiinfunzione

nell’esercizio.

Inoltresonostatericlassificatedalle“Immobilizzazioniincorsoeacconti”deibenimateriali:

- Euro2.757milanetteallevarievocidelleImmobilizzazioniImmateriali;

- Euro742milanetteallavoce“Rimanenzediprodottifiniti”permacchinaridestinatiallavendita.

ConriferimentoalleattivitàchimichedellacontrollataCenonSro,proprietariadegliimpiantielicenzediproduzionedicaprolattame

ecicloesanone,negliesercizi2008e2009sonostativenduti,conincassodelcorrispettivo,partedegliimpiantirelativiaiprocessi

produttividelcicloesanoneedelcaprolattame.

CenonSrorimaneproprietariadeldirittodisuperficiepluriennaledelterreno,degliimmobiliedimpiantinonspecifici,dellerimanenze,

nonchédellelicenzeeknowhowrelativiaiprocessiproduttividelcaprolattameedelcicloesanone,ilcuivaloreresiduocomplessivo

èiscrittoinbilancioconsolidatopercirca11,7milionidieuro.

Ilvalorenettocontabiledell’attivoimmobilizzatoedellerimanenze,dicuièprevistalacessionenegliesercizi2010eseguenti,risulta

pariaEuro6,9milioniedèrelativoprincipalmenteallaparteimmobiliareedimpiantisticadiservizio.Lastimadelrelativovaloredi

presuntorealizzoconfermalarecuperabilitàdellorovalorenettocontabileiscrittonelbilancioconsolidato.

IMMOBILIZZAZIONIFINANZIARIE

a)Partecipazioniinimpresecontrollate

Lepartecipazioniinsocietàcontrollateesclusedall’areadiconsolidamentoal31.12.2009ediscrittesecondoilmetododelpatrimonio

netto,ammontanocomplessivamenteadEuro650mila.L’ammontareèriferitoallapartecipazionenellaAquafilFibresandPolymers

(Jiaxing)Co.Ltd.–Jiaxing-RepubblicaPopolareCinese,giàcommentataprecedentemente.

b)Partecipazioniinimpresecollegate

Lepartecipazioniinsocietàcollegateal31.12.2009ammontanocomplessivamenteadEuro179milaesonocompostedalleseguenti

società:

a)AquafilEngineeringPlasticsS.p.A.possiedeleseguentipartecipazionidiminoranza:

• inAquafilDistributionS.r.l.al22%delcapitalesocialecheammontaaEuro101.490edèiscrittainbilancioconilmetododelpa-

trimonionettoperEuro21,9mila.LasocietàhasedeinViadellaTecnica11/A,42015Correggio(RE)edhacomeoggettosociale

ladistribuzionedipolimeriprincipalmenteinEmilia-Romagna;

• inAquafilTecnopolimerosS.l.al40%delcapitalesocialecheammontaaEuro300.000edèiscrittainbilancioconilmetododel

patrimonionettoavaloreEuro130,6mila.LasocietàhasedeinCastellardelVallè,Priorat56-58Pol.Ind.CanCarner(Spagna)

edhacomeoggettosocialeladistribuzionedipolimerisulmercatospagnolo.Nelcorsodell’eserciziolasocietàèstataricapitaliz-

zataalfinedirafforzarelasuastrutturapatrimonialeperrispettareiparametridicapitalizzazionerichiestidagliIstitutidicredito;il

capitalesocialeèpassatodaEuro4.000adEuro300.000eAquafilEngineeringPlasticsS.p.A.haversatolaquotaproporzionale

disuaspettanzadiEuro118.400.

• inAquafilPolymersGmbhal30%delcapitalesocialecheammontaadEuro25.000edèiscrittainbilancioconilmetododel

patrimonionettoavaloreEuro26,5mila.LasocietàhasedeinBuchholz,Kanaplatz6–Germania

c)Partecipazioniinaltreimprese

Lepartecipazioniinaltreimpresesonoiscrittealcostoperl’importocomplessidiEuro22mila.

Crediti

Nonrisultanoiscrittiinbilanciocrediticondurataresiduasuperiorea5anni.

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Creditiversocontrollanti

Latabellariportalamovimentazionedelleoperazionifinanziarie

Apertura Incrementi Decrementi Riclassifiche Chiusura Entro12mesi: GruppoBonazziS.p.A. 3.050 9.650 2.250 -3.509 7.105

Oltre12mesi: GruppoBonazziS.p.A. 7.892 3.285 917 3.509 13.770

Totaledebiti10.942 12.935 3.167 0 20.875

Icreditiscadentientro12mesisonostaticoncessidallasocietàJulond.d.,mentrequellioltre12mesisonoconcessidaAquafilS.p.A.per€uro10.260milaedaJulond.d.per€uro3.510mila.

Creditiversoaltri

d1)Icrediti“versoaltreconsociate”perEuro18.000milarappresentanoilcreditoversoBonazziR.E.S.r.l.garantitodalvaloredegliassetsimmobiliaridiproprietàdellasocietà.Ilcredito,rispettoall’esercizio2008,èstatoriclassificatoneicreditifinanziarioltre12mesiperchénonneèprevistol’incassonell’anno2010acausadelperduraredellastagnazionedelmercatoimmobiliare.

d2)Icrediti“versoaltridebitori”sonorelativiperEuro200milaalresiduodeldepositocauzionaledicomplessivi€uro5.500milapagatoalmomentodisottoscrizionedelcontrattodilocazionefinanziariaperilcomplessoimmobiliareinArco,per€uro200milaall’accontoversatoalsociodiminoranzadiAquafilSolarisS.r.l.perl’acquistodellequote,previstonelcorsodell’anno2010eadaltridepositicauzionaliperEuro124mila,acreditiv/erarioperanticipoTFRperEuro32milaedafinanziamentiadipendentiperladifferenza.

ATTIVOCIRCOLANTE

RIMANENZE

Legiacenzeal31.12.2009sonocosìformate(inmigliaiadiEuro):


1)MateriePrimeeSussidiarie 30.596 40.155

2)Prodottiincorsodilavor.esemilavorati 0 1.618

4)ProdottiFinitieMerci 49.770 50.094

5)Acconti 6 1.223

Totale 80.372 93.090

Lasignificativadiminuzionedelvalore,oltrecheadunadiminuzioneinterminiquantitativi, risenteanchedellaforteriduzionedelprezzomediodelcaprolattameinseguitoallaeccezionalecontrazionedelprezzodelbenzeneneiprimimesidell’anno.

CREDITI

Icreditidell’attivocircolantesonoiseguenti(inmigliaiadiEuro):


1)CreditiversoClienti 72.192 54.982

3)Creditiv/ImpreseCollegate 2.608 2.336

4)Creditiv/ImpreseControllanti 2.499 24

4)BISCreditiTributari 3.934 4.758

4)TERCreditiperimposteanticipate 8.170 9.972

5)a)CreditiVersoAltreConsociate 936 936

5)b)CreditiversoAltriDebitori 1.900 1.794

Totale 92.239 74.802

31

perareageografica(inmigliaiadiEuro):

Italia Europa NordAmerica RestodelMondo TOTALE

1)CreditiversoClienti 33.806 27.295 3.070 8.021 72.192

3)Creditiv/ImpreseCollegate 941 1.667 0 0 2.608

4)Creditiv/ImpreseControllanti 2.499 0 0 0 2.499

4)BISCreditiTributari 2.526 1.287 94 27 3.934

4)TERCreditiperimposteanticipate 4.480 3.379 311 0 8.170

5)a)CreditiVersoAltreConsociate 2 934 0 0 936

5)b)CreditiversoAltriDebitori 1.437 350 62 51 1.900

Totale 45.691 34.912 3.537 8.099 92.239

CreditiversoclientiIcreditiversoclienti,esigibilientrounanno,sonorelativiacreditiderivantidanormalioperazionidivendita.Alfineditenercontodieventualiperditesutalicrediti,risultaiscrittounfondorischisucreditiperl’importodiEuro2.780mila.Ilfondosvalutazionecreditiiscrittoal31dicembre2008per€1.088milaèstatoutilizzatoper€441milaafrontedistralcidicreditiinesigibiliedèstatoincrementatodi€2.133milacorrispondentiall’accantonamentodell’esercizio.Tuttiicreditiversoclienti,adeccezionediquellichenoncomportanorischiocommerciale,sonoassicuraticonprimariecompagniediassicurazionecrediti.

CreditiversosocietàcollegateTalicreditisonoesigibilientro12mesiesiriferisconoalleseguentisocietà(inmigliaiadiEuro):


AquafilPolymersGmBH 147 101

AquafilTecnopolimerosS.l. 1.520 1.381

AquafilDistributionS.r.l. 941 854

Totale 2.608 2.336

CreditiversosocietàcontrollantiE’iscrittouncreditoesigibileentroi12mesiderivantedanormalioperazionicommercialidieuro16milaversolacontrollanteGruppoBonazziS.p.A.edaeuro2.483milarelativialcreditovantatodalalcunesocietàdelGruppoAquafiladerentialregimedelconsolidatofiscalediGruppoBonazziS.p.A..

CredititributariTalevocerisultacosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


Cred.Versoerarioperimpostesuiredditi 151 1.171

CreditiversoerarioperIVA 2.829 3.033

Creditiversoerarioperritenutesubite 180 171

Creditiversoerarioperinteressi 76 76

Creditid’impostaLeggeL.296/09 353 0

Altricreditid’imposta 56 1

CreditiperrecuperoIVAsuprocedure 290 305

Totale 3.934 4.758

CreditiperimposteanticipateTalevocerisultacosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


Creditiimposteanticipateentro12mesi

Speserappresentanzaemanutenzione 166 102

Perditepregresse 895 1.256

Plusvalenze 236 236

Rettifichedimagazzino 220 179

Totale 1.518 1.773

32

Creditiimposteanticipateoltre12mesi

Perditepregresse 1.284 1.573

Fondosvalutazionecrediti 584 171

Accantonamentidiversi 274 268

Speserappresentanzaemanutenzione 197 199

Ammortamentiecanonileasing 390 221

Plusvalenzeintercompany 1.475 1.302

Indennitàdiclientela 140 410

Rientroammortamentisuris.dirivalutaz.Cespiti 1.270 1.345

Perilpersonale 108 62

Ammortamentisusval.Cespiti 766 949

Rischisuderivati 20 43

Rettifichedimagazzino 144 167

Interessiindeducibili 0 1.487

Totale 6.652 8.199

InparticolareicreditiriferitiaperditefiscalisonodiminuitidiEuromigliaia649perildecorsodelperiododiriportabilitàdelleperdite

fiscaliresiduedell’esercizio2004relativamenteallasocietàMtxFibreS.r.l..

Creditiversoaltri

Creditiversoaltreconsociateentro12mesi.

Talevoceincludecreditiversoaltresocietàconsociateperiseguentiimporti(inmigliaiadiEuro):


entro12mesi

AquafabricS.r.l. 0 39

AqualysS.A. 4 4

ItaledilS.r.l. 2 0

Aquasavadoo 930 893

Totale 936 936

Creditiversoaltridebitorientro12mesi.


Creditiversoaltrientro12mesi:

Anticipidiversi 2 4

Creditiversoilpersonale 11 6

Altricrediti 43 58

Creditiv/entiprevidenziali 61 58

Creditiv/amministrazionepubblica 1.418 1.418

Anticipiafornitori 72 41

Accontipercircolante 249 157

Creditipercassaintegrazione 45 53

Totale 1.900 1.795

Inparticolare i Creditiversol’amministrazionepubblicasonorelativiacontributi sulprogettodiricercasufibre innovativeper

pavimentazionetessileavaleresullaLeggeProvinciale6/99chesièconclusoafineesercizio2009.Talecreditocorrispondeal

50%delcontributoconcesso,ilcuiincassosaràcorrispostonell’esercizio2010.

33

DISPONIBILITÀLIQUIDE

Ledisponibilitàliquidesonocosìcomposte(inmigliaiadiEuro):


1)Depositibancariepostali 32.080 19.381

2)Assegni 1.328 578

3)Denaroevaloriincassa 31 33

Totale 33.439 19.992

CorrispondonoprincipalmentealledisponibilitàsuiconticorrentidellesocietàdelGruppoalladatadichiusura.

RATEIERISCONTI

Irateieriscontiattivisonostatirilevatiinconformitàallenormetecnico-contabili,nelrispettodelprincipiodellacompetenzaesonocosìcomposti(inmigliaiadiEuro):

Dicembre2008 Dicembre2007 Rateiattivi: Interessisualtricrediti 0 1 Altri 1 12 Totale 1 13

Riscontiattivi: Premidiassicurazione 116 12 Fiereemostre 44 31 ConsulenzeICT 163 155 Canonimanutenzione 83 156 Consulenzefisc.eamm. 48 0 Altri 302 360 Totale 756 714 Totalerateieriscontiattivi 757 727

34

Commentialleprincipalivocidelpassivo

PATRIMONIONETTOCONSOLIDATODIGRUPPO

AmmontaadEuro69.513milaedècosìcomposto(inmigliaiadiEuro):

Variazionidell’esercizio

Vocidibilancio 31.12.2008Dest.utileesercizio

precedente

Variazioneareadi

consolidam.

Differenzadiconversione

AumentoCapitale

Distribuzionedividendiericlassifiche

Altrevariazioni

Utilediesercizio 31.12.2009

I. CapitaleSociale 19.564 114 19.678

II. Riservasovrapprezzoazioni 9.250 (9.250) -

III. Riservedarivalutazione 41 41

IV. Riservalegale 1.548 2.365 3.913

V. Altreriserve 49.802 1.486 113 (183) (1.160) 99 50.157

VI. Utili(perdite)portatianuovo 0 -

VII.Utile(perdita)d’esercizio 1.486 (1.486) (4.276) (4.276)

TotalepatrimonionettodiGruppo 81.691 0 113 (183) 114 (8.045) 99 (4.276) 69.513

Utile(perdita)d’esercizioditerzi 185 (185) 239 239

Patrimonionettoditerzi 1.149 185 (113) 12 (57) 1.176

TotalepatrimonionettodiTerzi 1.334 0 (113) 12 0 0 (57) 239 1.415

TotalepatrimonionettodiGruppoediTerzi 83.025 0 0 (171) 114 (8.045) 42 (4.037) 70.928

CommentiamodiseguitoleprincipaliclassicomponentiilPatrimonionettoconsolidatodiGruppo.

CAPITALESOCIALE

Nellasecondametàdell’esercizio2009, lasocietàdidiritto ingleseHuttonCollinPartnersLLP,hastipulatoconlacontrollanteGruppoBonazziS.p.A.,unaccordodiinvestimentoinAquafilS.p.A.consistenteinpartenellasottoscrizionediunaumentodelca-pitalesocialediAquafilS.p.A.(22,5%dipartecipazione)edinpartenell’erogazionediunfinanziamentosoci,attraversolasocietàveicolodidirittolussemburgheseHCRomeoS.a.r.l..Ilfinanziamentoèmiratoaconsolidarelaposizionefinanziarianettadellaso-cietàeconsentirledidisporredisufficienteliquiditàperl’eserciziodell’attivitàd’impresaedarcorsoanuoviimportantiinvestimenti.Indata10settembre2009l’Assembleastraordinariadeisocihadeliberato:1.L’approvazionediunnuovotestodistatuto;2.L’aumentodicapitalesocialepereuro78.000,00;3.L’aumentodicapitalesocialepereuro36.000,00.IlnuovoStatuto,oltreall’introduzionedinuovenormecheregolanoilfunzionamentodegliorganisociali,haeliminatol’indicazionedelvalorenominaledelleazioniehastabilitocheilcapitalesocialesiarappresentatodaduediversecategoriediazioni,azionidi“categoriaA”eazionidi“categoriaB”,dotatedidirittidiversiperquantoconcerne,inparticolareetral’altro,ladisciplinadellalorocircolazione,ildirittodiconcorrereallanominadeicomponentidelConsigliodiAmministrazioneedelCollegiosindacale,idirittipatrimonialiedivoto.Le19.564.000azioniordinariecheprecedentementeall’operazionehannocompostoilcapitalesocialesonostateconvertiteinazionidicategoriaA.L’AssembleastraordinariadeiSocidel10settembre2009hadeliberatol’emissionedi78.000.=nuoveazionidicategoriaA,privedivalorenominaleespresso,godimentoregolare,daoffrireinsottoscrizioneaisocinelrispettodeldirittodiopzionelorospettanteaisensidell’art.2441,primocommadelcodicecivile,adunprezzodiemissioneunitariodieuro1,00perazionee,così,adunprezzodiemissionecomplessivodieuro78.000,00.LarinunciadellasottoscrizionedapartedelsocioGruppoBonazziS.p.A.,haconsentitoalsociodiminoranzaEdiKrausdisottoscriverelatotalitàdell’aumento.Ilversamentodi€78.000.=èstatoeffettuatonellamedesimadata.L’AssembleastraordinariadeiSocidel10settembre2009hadeliberatounulterioreaumentodelcapitalesocialeapagamentopernominalieuro36.000,00,medianteemissionedin.5.702.520nuoveazionidicategoriaB,privedivalorenominaleespresso,

35

godimentoregolare,daoffrireinopzioneaiduesoci,adunprezzodiemissioneunitariodieuro0,00631circaperazionee,così,adunprezzodiemissionecomplessivodieuro36.000,00.Previarinunciadeisociaventidiritto,l’aumentoèstatointegralmenteoffertoinsottoscrizioneallasocietàdinazionalitàlussemburghesedenominataHCRomeoS.a.r.l.,consedelegalein2-8avenueCharlesdeGaulleL-1653Lussemburgo.Ilversamentonellecassesocialidi€36.000.=èavvenutonellamedesimadata.DopoquestaoperazioneilcapitalesocialeammontaadEuro19.678.000.=rappresentatoda19.642.000azionidicategoriaAeda36.000azionidicategoriaB.Perquantoconcernel’erogazionedelfinanziamentosirimandaalcommentoallavoce“Debitiversosociperfinanziamenti”.

RISERVADASOVRAPPREZZODELLEAZIONI

TaleRiservaèstatacompletamenteutilizzatacomedadeliberadell’Assembleadeisocidel10settembre2009eprecisamente:- €1.485.183adincrementodellaRiservalegale;- €7.764.990indistribuzioneaisoci.

RISERVALEGALE

L’Assembleaordinariadeisocidel10settembre2009nehadeliberatol’incrementodi€2.364.325.=medianteutilizzodellaRiservastraordinariaper€879.142edellariservasovraprezzoazioniper€1.485.183.

ALTRERISERVE

LavoceAltreriserveincludeladifferenzatrailcostodiacquisizioneedilpatrimonionettodellesocietàconsolidate(alnettodelrisultatod’esercizio)gliutilioleperditeanuovoetuttelerestantiriservedellesocietàconsolidatealladatadibilancio.

Ipatrimoninettidellesocietàconsolidateincludonoriservecheincasodidistribuzioneconcorronoaformareredditoimponibile.Pertaliriserve,cheammontanocomplessivamenteadEuro49.022mila,nonèprevistaladistribuzioneoilrelativoutilizzoconmo-dalitàtalidafarveniremenoilpresuppostodinontassabilitàepertantoinbilancioconsolidatononsonostatestanziatelerelativeimpostedifferitepassive.Aisensidelpunto5delprimocommadell’art.2426delc.c.siprecisacheunapartedellealtreriserveèvincolataacoprirel’am-montaredeicostidiimpiantoeampliamentononammortizzati,relativamenteallesolesocietàitaliane.

CAPITALEERISERVEDITERZI

Il saldo di Euro 1.415 mila, rappresenta le quote di patrimonio netto di competenza di terzi inclusa la quota di utile nettodell’esercizio.

PROSPETTODIRACCORDOTRAILBILANCIOD’ESERCIZIODELLACAPOGRUPPOAQUAFILS.P.A. EDILBILANCIOCONSOLIDATOAL31DICEMBRE2009

Ilraccordotrailpatrimonionettoel’utiled’eserciziodelbilanciodellaCapogruppoAquafilS.p.A.eglianaloghidatidelbilancioconsolidatoperl’eserciziochiusoal31dicembre2009èilseguente(importiinmigliaiadiEuro):

Risultatod’esercizio Patrimonionetto

Patrimonionettoerisultatodell’eserciziocomeriportati

nelbilanciod’eserciziodellaCapogruppo (4.503) 70.641

contabilizzazioneleasingsecondoilmetodofinanziariodiAquafilS.p.A. (64) 1.109

eliminazionedieffettisuoperazioniinfragruppo 289 (1.323)

diversavalorizzazioneinconsolidatodellapartecipazioneinBulgariFilatid.o.o. 135 (564)

altro (133) (350)

PatrimonionettoerisultatodieserciziodipertinenzadelGruppo (4.276) 69.513

Patrimonionettoerisultatodieserciziodipertinenzaditerzi 239 1.415

Patrimonionettoerisultatod’eserciziocomeriportatinelbilancioconsolidato (4.037) 70.928

SiprecisacheperlacontrollataJulond.d.irelativivaloridibilanciosonoconsideratialnettodellarivalutazionemonetariarichiestadallanormativaslovenafinoall’esercizio2002edaccumulatadalladatadelprimoconsolidamento.

36

FONDIPERRISCHIEDONERI

FondoimposteTalevocecomprendeleimpostedifferitesucomponentidiredditoatassazionedifferitaesonocomposteda(inmigliaiadiEuro):


Suplusvalenzedavenditacespiti 621 800

Suleasing 2.598 2.739

Sudisinquinamentofiscaleeamm.tianticipati 471 610

Altrerettificheinapplicazionedeiprincipicontabilidigruppo 1.704 920

Suripristinovalorebrevetti 902 1.002

Totale 6.297 6.072

AltrifondiAmmontanoadEuro2.713milaesonocompostiperEuro582miladalfondoindennitàsuppletivaclientelaagenti,dafondidiga-ranziasuclientidicommesseengineeringperEuro2.058milaeper73miladalfondorischisuderivati.

TRATTAMENTODIFINERAPPORTODILAVOROSUBORDINATO

TalevocecomprendegliaccantonamentipertrattamentodifinerapportodilavorosubordinatoeffettuatidallesocietàitalianedelGruppoerisultacostituitoinossequiodiquantoprevistodall’art.2120delCodicecivileedallanormafiscale.Conl’introduzionedellariformadellaprevidenzacomplementare,perlesocietàitaliane,lequotematuratesonostatedevoluteaiFondidiprevidenzaepertanto,per lestessesocietà, il fondorisulta incrementatodallarivalutazionedel fondoesistenteallachiusuradell’esercizioprecedente.

Lamovimentazionedeltrattamentodifinerapportodilavoronelcorsodell’esercizioèstatalaseguente(inmigliaiadiEuro):


Saldoiniziale 10.288 10.339

Variazioneareaconsolidamento 0 721

Accantonamenti 246 272

Utilizzi 639 1.040

Totale 9.895 10.288

L’ammontarefinalerisultapienamentecapienteinrelazioneagliobblighicontrattualiedileggeinmateria.

DEBITI

AmmontanoadEuro330.401mila.Gli importiesigibilioltre5esercizivengonodettagliatiallevocispecifiche. Ildettagliovieneespostodiseguito.


1) Obbligazioni 3.188 3.444

3) Debitiversosociperfinanziamenti 46.507 0

4) DebitiversoBanche 169.413 181.781

5) DebitiversoAltriFinanziatori 0 1.266

6) Acconti 2.038 2.895

7) DebitiversoFornitori 89.372 95.455

9) DebitiversoImpreseControllate 0 0

10)DebitiversoImpreseCollegate 125 136

11)DebitiversoImpreseControllanti 3.185 2.030

12)DebitiTributari 2.202 2.486

13)Deb.v/Ist.diprevidenzaesicurezzasoc. 2.554 2.392

14)a.AltriDebitiv/AltriCreditori 11.485 10.817

b.AltriDebitiv/AltreConsociate 332 53

Totale 330.401 302.755

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perareageografica(inmigliaiadi€):

Italia Europa NordAmerica RestodelMondo TOTALE

1) Obbligazioni 0 0 3.188 0 3.188

3) Debitiversosociperfinanziamenti 0 46.507 0 0 46.507

4) DebitiversoBanche 107.430 61.336 639 9 169.413

6) Acconti 117 1.903 0 18 2.038

7) DebitiversoFornitori 42.247 34.127 11.838 1.161 89.372

10)DebitiversoImpreseCollegate 37 88 0 0 125

11)DebitiversoImpreseControllanti 3.185 0 0 0 3.185

12)DebitiTributari 1.742 378 32 50 2.202

13)Deb.v/Ist.diprevidenzaesicurezzasoc. 2.151 387 13 3 2.554

14)a.AltriDebitiv/AltriCreditori 17 315 0 0 332

b.AltriDebitiv/AltreConsociate 10.312 1.172 0 1 11.485

Totale 167.237 146.213 15.710 1.242 330.401

ObbligazioniLeobbligazionisonorelativeadunprestitoobbligazionariodivaloreoriginarionominalepariaUSD5.000.000,emessodaAquafilUSAInc.,garantitodaletteradicreditoemessadall’IstitutofinanziarioBranchBanking&TrustCo.CapitalMarketsInc.–Atlanta(Georgia) incaricatadelcollocamentosulmercatodelleobbligazionistesse. Ilprestitohaunaduratadi18anni,rimborsabileapartiredal2007efinoal2gennaio2023,basatosutassovariabileindicizzato.LasocietàAquafilUSAInc.,nonavendoottenutoentroilterminedichiusuradelbilanciodiesercizio,nellemodalitàformalipre-viste, laconfermadelrinnovodellaletteradicreditoasupportodelprestitoobbligazionarioemessodallastessaegarantitodaBranchBanking&TrustCo.CapitalMarketsInc.-Atlanta(Georgia),hariclassificato“entroi12mesi”laquotaprestitoscadenteoltrei12mesi.

DebitiversosociperfinanziamentiComegiàaccennatoallavoce“CapitaleSociale”ilfinanziamentodi€45.000.000rientranell’operazionediinvestimentodelfondogestitodaHuttonCollinsPartnersLLPattraversolasocietàveicololussemburgheseHCRomeoSarl.Ilfinanziamentoerogatoindata25settembre2009ammontaad€45.000.000.=edègarantitodapegnosuimarchiregistratiitalianiecomunitari“Aquafil”ed“Econyl”.Riepiloghiamolecondizionicheregolanoilfinanziamento:commissioni:2,5%dell’importototale+€uro675.000perrinnovidelcontratto,contestualmenteall’erogazionedelfinanziamento;interessi:12,60%annuo;scadenza:primoanniversariodell’erogazione,prorogabileannualmenteper4anni;rimborso:inun’unicasoluzioneallascadenza.Ildebitoincludeanchelaquotadiinteressidicompetenzadell’eserciziopariad€1.506.822.

DebitiversobancheLaripartizionedellevocideidebitiversobanche,suddivisiperscadenza,èlaseguente(inmigliaiadiEuro):

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AfrontedeimutuiconcessirisultanoiscritteipotechesuibeniaziendaliperunammontarecomplessivodiEuro117.641mila.

AccontiLavoceaccogliegliaccontiricevutidaiclientiperforniturenonancoraeffettuateperEuro2.038milaesiriferisconoperEuro1.884milaallasocietàAquafilEngineeringG.m.b.H..

Debitiversofornitori


entro12mesi

Fornitoriterzi 55.767 56.266

DebitiperLeasing-Scadentientro12mesi 5.400 5.846

Totale 61.167 62.112

oltre12mesi

Fornitoriterzi 0 33

DebitiperLeasing-Scadentioltre12mesi 28.205 33.310

Totale 28.205 33.343

Totale 89.372 95.455

SaldiaDicembre2009

Vocidibilancioentro

12mesioltre12mesientro5anni

oltre5anni totaleSaldia

Dicembre2008

Debitiversobanchec/c 2.090 2.090 2.809

Anticipiexport 28.000 28.000 26.337

Finanziamentiimport 7.622 7.622 0

Anticipisufatture 36.016 36.016 39.864

Debitidiversi 9 9 0

73.737 0 0 73.737 69.010

Mutui:

I.M.I. 0 0 0 0 64

Abanka 7.500 23.750 0 31.250 38.750

HVBSplitskabanca 366 1.465 92 1.923 2.187

SKBbanca 2.654 2.577 0 5.231 7.885

CassaCentraleCasseRuraliTrentine 923 3.917 522 5.362 6.234

BancadiVerona 2.178 452 0 2.630 4.200

GorenjskaBanka 3.503 17.000 0 20.503 18.983

MediocreditoTrentinoAltoAdige 403 1.831 518 2.752 3.136

CassaRuraleValsabbiaPaganella 627 863 0 1.490 2.090

CassaRuraleRovereto 249 1.042 272 1.563 1.797

BancaPopolarediNovara 0 0 0 0 28

BancaSella 222 115 0 337 550

EurobancadelTrentino 218 0 0 218 720

DeutscheBank 857 857 0 1.714 2.571

FortisBank 2.182 0 0 2.182 3.636

CreditoValtellinese 1.919 5.687 0 7.606 9.419

Biverbanca 336 296 0 632 949

CassaRisparmiodiBolzano 1.991 5.667 0 7.658 9.572

CassaRisparmiodiFerrara 164 256 0 420 0

PostnaBankaSlovenije 2.000 0 0 2.000 0

VenetoBanka 0 205 0 205 0

Totalemutui 28.292 65.980 1.404 95.676 112.771

Totaledebitiversobanche 102.029 65.980 1.404 169.413 181.781

39

Debitiversosocietàcollegate

AmmontanoadEuro125milaesonorelativia(inmigliaiadiEuro):


AquafilPolymersGmBH 56 45

AquafilTecnopolimerosS.l. 33 44

AquafilDistributionS.r.l. 37 47

Totale 125 136 Debitiversosocietàcontrollanti

Idebitientro12mesiammontanoadEuro3.185milaesonorelativiperEuro24milaadebitidinaturacommercialeeperEuro3.161milaadebitiperl’adesionedapartedialcunesocietàitalianedelGruppoAquafilalregimediconsolidatofiscalediGruppoBonazziS.p.A..Indettaglio(inmigliaiadieuro):

entro12mesi Dicembre2009 Dicembre2008

TessilquattroS.p.A. 1.049 622

AquafilS.p.A. 24 0

AquaspaceS.p.A. 0 179

AquafilEngineeringPlasticsS.p.A. 2.112 937

3.185 1.739

oltre12mesi

AquafilS.p.A. 0 292

0 292

Totale 3.185 2.030

Debititributari

AmmontanoadEuro2.202milaesonocosìcomposti(inmigliaiadiEuro):


Debitoperimposteredditod’esIRAP 50 665

Debitov/erariorit.fiscaliallafonte 1.283 1.148

Debitiv/l’erarioperIVA 293 66

Debitiv/l’erarioperaltridebiti 185 168

Debitiv/l’erarioperaltreimposte 247 152

Totale 2.058 2.199

oltre12mesi

Debitiv/l’erarioperaltreimposte 144 287

Totale 144 287

Debitiversoistitutidiprevidenzaedisicurezzasociale

AmmontanoadEuro2.554milaeincludonodebitidovutiafineesercizioperlequoteacaricodellesocietàdelgruppoedeirispet-tividipendentirelativeasalariestipendidelmesedidicembreetredicesimamensilità.

Altridebiti

VersoaltreconsociateLavoceincludeiseguentidebitiversosocietàdelGruppoBonazzi(inmigliaiadiEuro):


MBLRES.r.l. 6 24

AquafabricS.r.l. 3 6

Aquasavadoo 316 16

BonazziR.E.S.r.l. 7 7

Totale 332 53

40

VersoaltricreditoriIdebitiscadentientroi12mesiammontanoadEuro6.185milaesonoriferitiprincipalmenteadebitiversoilpersonale.

Idebitiscadentioltre12mesiammontanoaEuro5.300milaesonorelativiadepositicauzionaliricevutidaclienti

RATEIERISCONTI

Talevocecomprendeleseguentiposterettificativedicostiericavidell’esercizioalfinedigarantirneilprincipiodicompetenza(inmigliaiadiEuro):

Dicembre2009 Dicembre2008 Rateipassivi: Interessipassivisumutuiefinanz. 228 422 Premiassicurazione 7 42 Altri 529 267 Provvigioni 1 3 Totale 765 734

Riscontipassivi:

Contributic/impianti 453 551

Altri 814 33

ContributiL.P.6/99 0 405

Totale 1.267 989

Totalerateieriscontipassivi 2.032 1.723

CONTID’ORDINE

EffettiincircolazioneRappresentanoglieffettiesterideltiposcheck-wechselpresentatiallebanchedallaCapogruppoenonancorascadutiafineeser-cizio,perEuro1.498mila.

GaranzierealiefideiussionerilasciateafavoredellasocietàcontrollanteRappresentano le ipotecheefidejussioniprestateper€uro16.630milaa favoredi Istitutidicreditonell’interessedellasocietàcontrollantesuaffidamentibancariilcuidebitoresiduoal31dicembre2009ammontaadEuro4.243mila.

GaranziericevuteLagaranziedi€uro8.800milasonostaterilasciateagaranziadiritiroprodottiafrontedicontratticommerciali.

StrumentifinanziariderivatiNelmesedigiugno2009AquafilS.p.A.hasottoscrittouncontrattodiacquistoaterminedinr.13.000CertifiedEmissionReduc-tion(CER)conlaFortisBankalprezzodi€11,77/cd.Lascadenzadelcontrattoèfissataperdicembre2012.Ilfairvalueditalecontrattononèsignificativo.BorgolonS.p.A.hainessereunInterestSwapAgreementacoperturadelrischioditassodi interessechepresentaleseguenticaratteristiche:Capitalenozionale: €10milioniScadenza: 26febbraio2010Datainiziale: 28febbraio2005Datadiscadenza: 28febbraio2010TassopagatodaBorgolonS.p.A.: tassoEuribor3mesiconmassimo5,7%. SeEuriborèinferioreal1,9%iltassopagatodaBorgolonS.p.A.èparial5%TassopagatodaBanca: Euribora3mesiconspread-42b.p.Fairvalue-115milaEuro

41

Commentialleprincipalivocidelcontoeconomico

VALOREDELLAPRODUZIONE

RicavidellevenditeedelleprestazioniIricavipercessionidibenieperprestazionediservizi,sonocosìcomposti(inmigliaiadiEuro):


persettorediattività

Poliammide,polipropileneealtripolimeri,solfatodiammonioealtriderivatichimici 312.785 364.690

Engineering 18.024 11.861

Ricavidiversi 7.078 4.186

337.887 380.737

perareageografica

Italia 87.666 87.354

Estero 250.220 293.383

337.887 380.737

LavocericavidellevenditeedelleprestazioniincludericavineiconfrontidiSocietàdelGruppononinclusenell’areadiconsolida-mentocomediseguitoevidenziato(inmigliaiadiEuro):

AquafilDistributionS.r.l. 1.805

AquafilTecnopolimerosS.l. 1.291

AquafilPolymersGmBH 568

Totale 3.664

IncrementidiimmobilizzazioniperlavoriinterniTalevoce,pariadEuro242mila,rappresentaprincipalmenteilcostodellecostruzionidimacchinarieimpiantieffettuateall’internodelGruppo.

AltriricavieproventiTalevoceècosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


ContributiinContoEsercizio 967 896

ContributiinContoEsercizio 967 896

AltriRicavieProventiVari

FittiAttivi 92 63

Plusvalenzesucespiti 108 233

Indennizzisinistri 84 219

Recuperospese 132 131

Arrotondamenti 2 1

Sopravvenienzeattive 5 0

Altriproventi 646 912

Utilizzoaltrifondi 2.439 100

Riaddebitoconsulenzefiscalieamministr. 11 20

Contributiincontoimpianti 3 3

Ripristinodivalorebrevetti 0 5.081

AltriRicavieProventiVari 3.522 6.763

Totalegenerale 4.489 7.659

Icontributiincontoesercizioper€uro967milasonorelativiacontributiconcessisulprogettodiricercacommentatoallavoce“Creditiversoaltrientro12mesi”per€uro405mila,acontributiconcessisul“FondoOlivi”per€uro433mila,alcreditod’impostasullespesediricercaesvilupposullaL.296/09per€uro115milaeadaltriminoriper€uro14mila.Ilproventoperutilizzodifondirischidi€2.439milasiriferisce,per€1.053milaalrilasciodelfondoindennitàsuppletivadiclientelastanziatoineserciziprece-denticonriferimentoadunimportantesocietàdirappresentanzadicuiAquafilS.p.A.haacquistatoil100%delcapitalesocialenelmesedimarzo2010.Ilproventoresiduodi€1.386milaèrelativoalrilasciodifondirischidellaAquafilEngineeringGmBHrivelatisieccedenti.Leplusvalenzedaalienazionecespitisonostaterealizzateneiconfrontiditerzi.

42

Costidellaproduzione

Materieprime,sussidiarie,diconsumoemerci:Talevoceècosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


Materieprimeesemilavorati 139.036 187.816

Materialesussidiarioediconsumo 21.941 21.718

Altriacquistieprodotticommercializzati 4.718 7.092

Totale 165.695 216.625

ServiziTalevocerisultacosìdettagliata(inmigliaiadiEuro):


Lavorazioniesterne 2.962 4.519

Trasportisuacquisti 1.393 726

Energia,forzamotrice,acqua,gas 25.778 27.547

Manutenzione 4.226 4.298

Magazzinaggiegestionedepositiest. 1.920 2.289

Puliziaevigilanza 824 718

Smaltimentorifiuti 530 549

Cancelleriaestampati 204 197

Postalietelegrafiche 481 460

Assicurazioni 1.051 961

Serviziperilpersonale 122 207

Consulenzetecniche 1.058 940

Canonidiassistenzatecnica 146 114

Consulenzecommerciali 221 227

Consulenzeleg.fisc.eamministrative 821 1.060

Spesesocietarie 24 24

Quoteassociative 215 218

Giornalieriviste 23 31

ProvvigioniecontributiEnasarco 4.112 4.580

Viaggietrasferte 1.222 1.293

Informazionicommerciali 59 46

Fiereemostre 279 318

Spesepubblicità 499 959

Assicurazionicrediti 1.157 922

Spesedirappresentanza 700 476

Trasportisuvendite 10.055 11.064

Altrespesedivendite 530 1.275

Altriservizi 288 259

EmolumentiSindaci 175 173

EmolumentiAmministratori 1.361 1.944

LavoroTemporaneo 126 365

Commissionisupartecipazione 44 78

MensaAziendale 408 451

Speseecommissioninonbancarie 144 127

Consulenzeecanoninoleggioassist.ICT 2.904 2.698

66.063 72.110

SiprecisacheicompensispettantiagliAmministratoriedaiSindacidellaCapogruppoAquafilS.p.A.perlosvolgimentodelleloro

funzioni,ancheinaltreimpreseinclusenelconsolidamento,ammontanopergliAmministratoriadEuro1.210milaeperiSindaci

adEuro96mila

43

CostipergodimentodibeniditerziTalevocerisultacosìdettagliata(inmigliaiadiEuro):


Locazioni 699 658

Locazioniindustriali 1.044 1.440

Noleggi 658 643

CanoniLeasing -1 0

Locazionicommerciali 56 34

2.456 2.475

CostiperilpersonaleLaripartizioneditalicostivienefornitanelcontoeconomico.Sievidenzia,diseguito,lacomposizionedelnumerodelpersonaledipendentepercategoria:


Operai 1.372 1.414

Impiegati 374 395

Quadri 42 38

Dirigenti 28 31

1.816 1.878

AmmortamentiesvalutazioniTalevoceècosìdettagliata(inmigliaiadiEuro):


a)AmmortamentoImmob.immateriali 2.548 1.581

b)Ammortamentoimmobilizzazionimateriali 19.127 15.085

c)Altresvalutazionidelleimmobilizzazioni 0 234

d)Sval.Cred.nell’att.circ.edisp.liq. 2.133 625

23.808 17.525

AccantonamentiperrischiTalevoceammontaadEuro98milaesiriferisceall’accantonamentoalfondoindennitàsuppletivadiclientela.

AltriaccantonamentiTalevoceammontaadEuro1.321milaedèdovutaesclusivamenteall’accantonamentoafondidigaranziasucontrattiincorsodellasocietàAquafilEngineeringGmbH.

OneridiversidigestioneTalevoceècompostada(inmigliaiadiEuro):


IVAindeducibili 42 32

ICI 633 626

Altritributi 115 79

Minusvalenzesucespiti 82 97

Perditesucrediti 10 124

Arrotondamenti 1 1

Premiaclienti 3 2

Altrioneri 349 448

Borsedistudio 28 29

Sanzioniemulte 16 40

1.279 1.477

44

PROVENTIEONERIFINANZIARI

PROVENTIDAPARTECIPAZIONI

Iproventidapartecipazioniinimpresecontrollateammontanoad€uro15milaesonorelativiadividentipagatidallasocietàcollegataAquafilPolymersGmbHallacontrollanteAquafilEngineeringPlasticsS.p.A..

ALTRIPROVENTIFINANZIARI

IproventidacreditiiscrittinelleimmobilizzazioniammontanoadEuro1.346milaesonorelativiadinteressiattivisufinanzia-menti,dicuiEuro400milaversolacontrollanteGruppoBonazzi,Euro810milaversoilsoggettocorrelatoBonazziRES.r.l.eEuro136milaversolasocietàTrentinoSviluppoS.p.A..

IproventidiversidaiprecedentisonocompostidainteressiattiviversolacontrollanteGruppoBonazziS.p.A.perEuro378milaedaaltriproventicosìcomposti(inmigliaiadiEuro):


Interessidiversi 100 10

InteressiattividiCC 160 523

Interessisucreditiversoclienti 18 16

InteressisucreditiIVA 1 0

279 549

INTERESSIEDALTRIONERIFINANZIARI

VersosocietàcontrollantiTalevoceècosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


InteressipassivisufinanziamentoHCRomeoSarl 1.507 0

Interessisuobbligazioni 0 5

Interessisucontibancari 299 450

Interessipassivisumutui 3.780 4.257

Interessisufinanziamentibancari 50 108

Interessiversoaltrifinanziatori 1 0

Interessisuanticipiexport 859 1.875

Interessisufinanziamentiimport 346 204

InteressisuSBF 1.030 2.322

Interessisuoperaz.difactoring 0 362

Interessipassivisuoperazionicomm.li 19 15

Interessiversosocietàdileasing 1.628 2.291

Spesebancarieecommissioni 494 1.004

Sconticassa 2.176 2.712

Onericontrattiswap 364 43

Altrioneri 1 4

Contributisuleasing -1 -3

12.553 15.649

UTILIEPERDITESUCAMBI

Talevocerisultacompostadalledifferenzecambioattiveepassivesostenutenell’anno.Lavocecomprendeancheledifferenzecambiononrealizzatepergliadeguamentialladatadichiusuradell’esercizio.L’eccedenzadelleperditesucambinonrealizzaterispettoagliutilisucambinonrealizzatièpariaEuro405mila.

PROVENTIEONERIFINANZIARI

PROVENTIDAPARTECIPAZIONI

Iproventidapartecipazioniinimpresecontrollateammontanoad€uro15milaesonorelativiadividentipagatidallasocietà

collegataAquafilPolymersGmbHallacontrollanteAquafilEngineeringPlasticsS.p.A..

ALTRIPROVENTIFINANZIARI

IproventidacreditiiscrittinelleimmobilizzazioniammontanoadEuro1.346milaesonorelativiadinteressiattivisufinanzia-menti,dicuiEuro400milaversolacontrollanteGruppoBonazzi,Euro810milaversoilsoggettocorrelatoBonazziRES.r.l.eEuro136milaversolasocietàTrentinoSviluppoS.p.A..

IproventidiversidaiprecedentisonocompostidainteressiattiviversolacontrollanteGruppoBonazziS.p.A.perEuro378milaedaaltriproventicosìcomposti(inmigliaiadiEuro):


Interessidiversi 100 10

InteressiattividiCC 160 523

Interessisucreditiversoclienti 18 16

InteressisucreditiIVA 1 0

279 549

INTERESSIEDALTRIONERIFINANZIARI

VersocontrollantiTalevoceècosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


InteressipassivisufinanziamentoHCRomeoSarl 1.507 0

Interessisuobbligazioni 0 5

Interessisucontibancari 299 450

Interessipassivisumutui 3.780 4.257

Interessisufinanziamentibancari 50 108

Interessiversoaltrifinanziatori 1 0

Interessisuanticipiexport 859 1.875

Interessisufinanziamentiimport 346 204

InteressisuSBF 1.030 2.322

Interessisuoperaz.difactoring 0 362

Interessipassivisuoperazionicomm.li 19 15

Interessiversosocietàdileasing 1.628 2.291

Spesebancarieecommissioni 494 1.004

Sconticassa 2.176 2.712

Onericontrattiswap 364 43

Altrioneri 1 4

Contributisuleasing -1 -3

12.553 15.649

UTILIEPERDITESUCAMBI

Talevocerisultacompostadalledifferenzecambioattiveepassivesostenutenell’anno.Lavocecomprendeancheledifferenze

cambiononrealizzatepergliadeguamentialladatadichiusuradell’esercizio.L’eccedenzadelleperditesucambinonrealizzate

rispettoagliutilisucambinonrealizzatièpariaEuro405mila.

45

RETTIFICHEDIVALOREDIATTIVITÀFINANZIARIE

RIVALUTAZIONI

Lavocesiriferiscealproventoderivantedallavalutazionedellepartecipazioniinsocietàcollegatesecondoilmetododelpatrimo-

nionetto.

PROVENTIEONERISTRAORDINARI

PROVENTI

Talevoceècosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


PlusvalenzedaAlienazione 93 4.198

SopravvenienzeAttive 400 283

AltriProventistraordinari 3 278

Recuperocreditiinesigibili 37 173

533 4.932

ONERI

Talevoceècosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


MinusvalenzedaAlienazioneBeni 677 0

MinusvalenzedaAlienazionePartecip. 0 2

Imposterelativeadeserciziprecedenti 72 4

Sopravvenienzepassive 311 282

AltrioneriStraordinari 413 1.422

Oneridimobilità 837 470

Svalutazionedifferenzaconsolidamento 0 8.559

2.310 10.740

Inparticolare:

-le“minusvalenzedaalienazione”sonorelativeallacessionedegliimpiantidiCenonS.r.o.

-gli“altrioneristraordinari”sonoprevalentementerelativiacostisostenutidallasocietàCenonS.r.o.permaterialidistruttieda

AquafilS.p.A.relativamenteaunprocedimentoarbitraleancoraincorso.

-gli“oneridimobilità”sonostatisostenutidallesocietàAquafilS.p.A.,CenonS.r.o.eJulond.d.esonorelativiadincentiviall’eso-

doperrazionalizzazioniaziendali;

IMPOSTESULREDDITODELL’ESERCIZIO

Talevocerisultacosìcomposta(inmigliaiadiEuro):


Impostecorrenti:

ImpostecorrentiIres 1.513 2.024

ImpostecorrentiIrap 1.041 1.408

Altreimposte 1.141 607

Totale 3.695 4.039

46

Impostedifferite:

ImpostedifferiteattiveepassiveIres (1.953) (1.902)

ImpostedifferiteattiveepassiveIrap (81) 76

Altreimpostedifferiteattiveepassive 233 1.068

Totale (1.801) (758)


Laseguentetabellapresentaundettagliodelledifferenzetemporaneechehannocomportatolarilevazionediimpostedifferiteedanticipate(inEuro):


Impostecorrenti: 3.695 4.039 Differenzetemporaneedabilancicivilistici Imposte Imposte perditefiscali (1.721) (843)

dilazioneplusvalenzevenditacespiti 0 0

stornoallocazionedisavanzodifusione (31) 0

disinquinamentofiscale (139) (37)

svalutazionepartecipazioni (440) 0

fondoindennitàsuppletivadiclientela 270 (55)

interessiindeducibili 0 (1.487)

altre (220) 88

Operazionidaconsolidamento: IAS17 (137) 197

ammortamenti-plusvalenze (102) 210

perditefiscali 649 (585)

altreoperazioneperadeguamentoaiprincipicontabili 70 1.754

(1.801) (758)


LesocietàAquafilS.p.A.,AquafilEngineeringPlasticsS.p.A.,AquaspaceS.p.A.,TessilquattroS.p.A.,MTXFibreS.r.l.eBorgolonS.p.A.,hannoaderitoallaproceduraditassazionedigrupposecondol’opzioneesercitatadaGruppoBonazziS.p.A.avalereperiltriennio2007-2009aisensidell’art.117eseguentidelT.U.I.R..Nellaredazionedelbilanciosièpertantotenutocontodeglieffettideltrasferimentodelleposizionifiscaliderivantedal“consolidatofiscale”,einparticolaresonostatirilevatiiconseguentirapportidicredito/debitoneiconfrontidellasocietàconsolidante.

Arco,29marzo2010

IlPresidentedelConsigliodiAmministrazionediAquafilS.p.ADott.GiulioBonazzi

47. Rendicontofinanziario CashFlowStatement 5

IntimotecnicoinmicrofibraDryarn

47

RENDICONTOFINANZIARIO(inmigliaiadieuro) 31-12-2009 31-12-2008

Operazionidigestionereddituale

Utiled’esercizio (4.037) 1.671

Ammortamenti 21.675 16.666

Svalutazionedelleimmobilizzazionimaterialiedimmateriali 0 8.793

VariazionenettadelfondoTFR (394) (51)

Variazionenettadeifondirischi (932) 3.453

(Aumento)/Diminuzionerimanenze 13.461 (2.886)

(Aumento)rimanenzepervariazioneareaconsolidamento 0 (4.959)

(Aumento)/Diminuzionecreditiv/clienti (17.210) 283

(Aumento)/Diminuzionicreditiv/clientipervariazioneareadiconsolidamento 0 (3.664)

(Aumento)/Diminuzionedeicreditiversosocietàcollegate (271) (791)

(Aumento)/Diminuzionedeicreditiversosocietàcontrollanti (2.475) 683

(Aumento)/Diminuzionedeicreditiversoaltri (106) 2.798

(Aumento)/Diminuzionedeicredititributari 824 (2.135)

(Aumento)/Diminuzioneimposteanticipate 1.804 (3.803)

(Aumento)/Diminuzionerateieriscontiattivi (30) 318

Aumento/(Diminuzione)acconti (857) (1.788)

Aumento/(Diminuzione)debitiversofornitori (6.083) (8.713)

Aumentodebitiversofornitoripereffettovariazioneareaconsolidamento 0 4.622

Aumento/(Diminuzione)debitiversosocietàcollegate (11) 22

Aumento/(Diminuzione)debititributari (284) (360)

Aumento/(Diminuzione)debitiv/istitutiprevidenziali 162 98

Aumento/(Diminuzione)altridebiti 947 2.128

Aumento/(Diminuzione)rateieriscontipassivi 310 (811)

Totale 6.493 11.574

Attivitàdiinvestimento

Investimentiinimmobilizzazionimateriali (11.459) (43.759)

(Incremento)/Decrementoimmobilizzazionimaterialipereffettovariazioneareaconsolidamento 0 (4.449)

Investimentiinimmobilizzazioniimmateriali (4.970) (5.842)

Incrementoimmobilizzazioniimmaterialipereffettovariazioneareaconsolidamento 0 (55)

Venditenettediimmobilizzazionimateriali 2.324 14.572

Venditenettediimmobilizzazioniimmateriali 108 22

Effettodelledifferenzecambiosulleimmobilizzazionimaterialiedimmateriali 456 (2.323)

Incrementodipartecipazioni (802) 0

Totale (14.343) (41.834)

48

RENDICONTOFINANZIARIO(inmigliaiadieuro) 31-12-2009 31-12-2008

Attivitàdifinanziamento

(Incremento)/Decrementocreditifinanziariv/societàcontrollanti (9.933) 2.910

(Incremento)/Decrementocreditifinanziariversialtri 5.136 (15.715)

Effettodelledifferenzecambiosuifinanziamentiversoaltri 1 (2)

Incrementofinanziamentibancari 2.725 48.602

Incrementodebitiversoaltrifinanziatoripereffettovariazioneareaconsolidamento 0 580

Finanziamentietrasferimentoabrevefin.Bancari (25.190) (23.058)

Differenzecambiosufinanziamenti 22 (61)

Rimborsoobbligazioni (143) (585)

Differenzecambiosuobbligazioni (112) 188

Aumento/(Diminuzione)debitiversosocietàcontrollanti 47.661 (2.436)

Versamentiperaumentodicapitalesociale 114 0

Distribuzionedividendi (8.045) 0

Altrevariazioniriserve 43 (69)

Effettonettodelledifferenzediconversione (171) 278

Totale 10.725 10.632

Flussodicassacomplessivo 2.875 (19.628)

Cassaebancheiniziali(*) (71.465) (51.837)

Cassaebanchefinali(*) (68.590) (71.465)

(*)sommadelledisponibilitàliquide,deglialtrititolidell’attivocircolanteedeidebitiversobancheentro12mesi

49. RelazionedelCollegioSindacale ReportfromtheBoardofStatutoryAuditors

51. RelazionedellaSocietàdiRevisione ReportfromtheindipendentAuditingfirm

6

49

Relazione del Collegio Sindacalealbilancioconsolidatoal31dicembre2009delGruppoAquafil.

50

Relazione del Collegio Sindacaleal Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2009

del Gruppo Aquafil

SignoriSoci,

ilbilancioconsolidatoal31dicembre2009redattodagliAmministratoridellaVostraSocietàècompostodallostatopatrimoniale,dalcontoeconomicoedallanotaintegrativaedècorredatodallarelazionesullagestionepre-sentatadalConsigliodiAmministrazione.

Ilbilancioconsolidato,comequellod’esercizio,èoggettodicontrolloerevisionedapartedellaPricewaterhou-seCoopersS.p.A.che,indata13aprile2010,haemessolapropriarelazionesenzaeccezioneoriservaalcuna.

DaunesamesinteticoecomplessivorileviamocheèstatoredattoinottemperanzaallenormedelCodiceCivileintrodottedalD.lgs.n.127/1991direcepimentodellaVIIDirettivaCEE,comeinterpretateedintegratedaiPrincipicontabilienunciatidalConsiglioNazionaledeiDottoriCommercialistiedesperticontabili.

Insintesi,ilbilancioconsolidatoal31dicembre2009esponeunaperditadell’eserciziodispettanzadelGruppopariad€/0004.037untotaleattivodi€/000422.266edunpatrimonionettodiGruppo€/00069.513.

L’areatecnicadiconsolidamento, icriteridiconsolidamentoed icriteriapplicatinellevalutazionidellesingolevoci,sonodettagliatamentedescrittiinNotaIntegrativa.

Concordiamosudetticritericherisultanoessereconformiallenormedileggeadaiprincipicontabili.

Arco,lì13aprile2010IlCollegioSindacale

PietroMonti

AndreaFasan

PaoloNicolai

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RelazionedellaSocietàdiRevisione.

Aquafil S.p.A. Via Linfano, 9 38062 Arco (Tn) T +39 0464 581111 F +39 0464 532267 [email protected]

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