Corso introduttivo di Economia

Stefano Alberti

Roberto Perotti

Introdurvi nel mondo dell’economia e della finanza:

–Economia aziendale: come funziona una azienda e come

diventare imprenditori

–Macroeconomia : pil, valute, conti pubblici e altro

ancora

–Finanza: mercati finanziari, investire e proteggere i

vostri risparmi

Gli obiettivi del corso

Obiettivi e Valutazione

Funzionamento di una azienda,

analisi business plan e bilanci

Comprensione dei dati economici

più rilevanti

Conoscere i mercati finanziari

ed i principali strumenti di

investimento

Verifica finale sui temi

trattati

I nostri incontri e le regole del corso

I nostri incontri

Sabato 30 gennaio Economia Aziendale

Stefano Alberti

Lunedì 8 febbraio Macroeconomia

Roberto Perotti

Lunedì 15 febbraio Finanza ed investimenti

Stefano Alberti

1991 Laurea in Bocconi di Economia aziendale 1991-1994 Analista finanziario presso il broker CIMO

1995 Socio fondatore Intermonte, principale broker italiano 1995 - 2009 Responsabile ufficio studi di Intermonte 2010 - oggi Consulente investimenti e corporate finance 2011 - oggi Professore Università Bocconi 2013 - oggi professore e tutor di SpeedMiUp, incubatore Università Bocconi

Chi siamo, Stefano Alberti

La nostra lezione inizia ora

Economia aziendale

Manager e

imprenditori

Economia aziendale

Ed è stato solo l’inizio ….

Il vostro(possibile) garage

What if …

• Avete una idea interessante ed innovativa

• Siete determinati a svilupparla ed a diventare imprenditori

• Volete diventare manager e gestire una azienda

Economia aziendale - premesse

• Come nasce l’idea imprenditoriale

• Il modello di business:

• Come strutturare l’azienda

• Come relazionare con il mondo esterno , clienti ,

fornitori , concorrenti, ecc

• Rapporti con soci, banche e mondo finanziario

• Business plan, Budget e bilanci

Economia aziendale - premesse

Come nasce l’idea imprenditoriale

Economia aziendale

Strategia #1: le tue passioni

Strategia #2: non puoi trovarlo? Crealo!

Strategia #3: Fai tesoro delle tue esperienze

Strategia #4: Prendi spunto da quello che esiste nel mondo

Come nasce l’idea imprenditoriale

le tue passioni strat.#1

Jake Burton

Enzo Ferrari

Non puoi trovarlo? Crealo! strat.#2

Federico Marchetti

Steve Jobs Mark Zuckerberg

Fai tesoro delle tue esperienze strat.#3

Silvio Scaglia

Ennio Doris

Fratelli Carney

Prendi spunto da quello che esiste nel mondo strat.#4

Howard Shultz

Il modello di business

Economia aziendale

Economia aziendale: business model Canvas

1. Key partners: voi ed i vostri soci

2. Value proposition : idea imprenditoriale e posizionamento strategico

3. Customers : mercato e fabbisogno del cliente

4. Key resource: team manageriale

5. Key activities: struttura operativa

6. Customer relationship e chanels: rapporto cliente e canale di vendita

7. Revenues e costs : contabilità

Economia aziendale: business model Canvas

Visione • Da dove arriva la vostra idea e dove volete

andare

Missione • Cosa volete realizzare

Aspirazioni • I vostri desideri personali

Propensione al rischio • Quanto siete disposti a rischiare

Economia aziendale : 1) Voi ed i vostri soci

Key partners

Economia aziendale : 1) Voi ed i vostri soci

• Idea e fase di sviluppo

• Innovazione e caratteristiche

tecnologiche

•Elementi differenzianti

•Chi sono i vostri concorrenti

Economia aziendale : 2) idea imprenditoriale

Value proposition

Economia aziendale : 2) idea imprenditoriale

Idea: alcune domande a cui rispondere…

• quale è il suo scopo ultimo?

• perché è innovativa?

• vi siete ispirati a qualcuno/qualcosa?

• cosa la differenzia dagli altri e quali particolarità

la rendono unica?

• cosa la rende duratura nel tempo?

• la tecnologia ha richieste specifiche o brevetti

che siete capaci di soddisfare?

• quali sono i prodotti/servizi simili ai vostri?

• quali sono i loro punti di forza e di debolezza?

• Quale fabbisogno del cliente volete soddisfare

• Quali benefici per il cliente offre la vostra soluzione

• Chi sono i vostri clienti

• Segmentazione e Dimensione del mercato

Economia aziendale : 3) mercato e fabbisogno

del cliente

Customers

Economia aziendale : 3) mercato e fabbisogno

del cliente

Mercato e fabbisogno del cliente: alcune domande a

cui rispondere…

• che tipo di bisogno volete soddisfare?

• come lo volete soddisfare?

• quali sono i segnali da cui avete dedotto che questo

bisogno esista e che non sia già soddisfatto?

• la società ha già presentato il prodotto al mercato?

• chi sono i clienti potenziali?

• come prendono le decisioni di acquisto il cliente?

• quanti sono e dove sono i vostri clienti potenziali?

• quali sono le prospettive di sviluppo del mercato?

• Conoscenza e preparazione,

relativa al settore di riferimento

• Fattori critici di Successo, il know how che dovete possedere

• Struttura organizzativa, organigramma e mansionario

• Rapporti e relazioni con il mondo esterno: clienti, fornitori, concorrenti, ecc

Economia aziendale : 4) team manageriale

Key resources

Economia aziendale : 4) team manageriale

Il team : alcune domande a cui rispondere…

• persone e ruoli : quale struttura operativa?

• quali competenze possiede il vostro team?

• siete in grado di sviluppare la tecnologia?

• quali esperienze lavorative ed istruzione?

• il team ha mai lavorato insieme?

• quanto è motivato e come è stimolato il team?

• come potrebbe rispondere alle avversità?

• il team è completo o necessita altri inserimenti?

• Dove e come si produce

• Attività interne vs. attività

esternalizzate

• Tecnologia

• Project management

Economia aziendale : 5) struttura operativa

Key activities

Economia aziendale : 5) struttura operativa

Struttura operativa : alcune domande a cui

rispondere…

• Come producete il vostro prodotto/ servizio ?

• Chi sono i vostri fornitori / collaboratori esterni?

• Quale attività svolgete al vostro interno?

• Quali attività sono state esternalizzate?

• Quale tecnologie richiede la vostra attività produttiva?

• Qual è la tempistica delle vostre operazioni?

• Quali sono i passi fondamentali ed i momenti di analisi

del vostro operato?

• Comunicazione al mercato

• Marketing e promozioni

• Servizi al cliente

• Canali di vendita e logistica

Economia aziendale : 6) rapporto cliente e

canale di vendita

Customer relationships and channels

Vendita e servizio cliente : alcune domande a cui

rispondere…

• Struttura dei ricavi : chi paga e quanto paga per il

vostro servizio?

• Qual è la struttura di vendita?

• Quali sono i canali distributivi del vostro mercato?

• Avete già un piano di vendita e di marketing?

• Qual è la strategia di vendita e quali sono gli

incentivi per la vendita?

• Chi svolge l’attività di customer care?

• come intendete comunicare al mercato la vostra

iniziativa? Con quale pubblicità?

Economia aziendale : 6) rapporto cliente e

canale di vendita

•Costi operativi: tutte le spese per

svolgere l’attività dell’azienda

•Suddivisione tra costi fissi e costi

variabili

• Investimenti

•Ricavi , volumi e prezzi di vendita

Economia aziendale : 7) contabilità

Costs and revenues

Economia aziendale

Economia aziendale – business plan

Economia aziendale – business plan

Cos’è:

• Documento che descrive il progetto imprenditoriale

A cosa serve:

• Illustrare la vostra idea e le sue prospettive

• Analizzare i vostri clienti, il mercato e la vostra struttura operativa

• Richiedere finanziamenti

Chi sono i lettori :

• Soci operativi

• Investitori finanziari e Banche

• I vostri responsabili in strutture aziendali complesse

Struttura di un business plan:

• Business idea con focus sull’innovazione

• Fabbisogno cliente

• Mercato di sbocco, dimensioni e segmentazione

• Vantaggio competitivo e principali concorrenti

• Management team e competenze

• Struttura operativa ed organizzazione aziendale

• Strategia, piano operativo e milestones

• Prospettive future (economiche e finanziarie)

• Fabbisogno finanziario e richieste finanziamento

Economia aziendale – business plan

Economia aziendale – budget

Economia aziendale – budget

Cos’è:

• Documento che illustra le prospettive future: la parte quantitativa del vostro business plan

A cosa serve:

• Stimare gli andamenti economici e finanziari attesi per i prossimi 3/5 anni

• Individuare le prospettive (realistiche) del mercato e dei ricavi,

• Sulla base della struttura operativa , calcolare costi ed utile operativo

• Analizzare l’andamento futuro della cassa, del debito e del patrimonio netto

• Trovate l’esigenza finanziaria e le fonti di finanziamento

Tradurre in numeri le vostre assunzioni : alcune regole importanti

1. Illustrare le vostre assunzioni partendo dalle stime sul contesto macroeconomico

2. Studiate a fondo il trend di mercato

3. Descrivete le vostre proiezioni a livello di volumi e ricavi evidenziandone i principali rischi

4. Studiate a fondo la struttura dei costi soffermandovi sui costi variabili vs. fissi.

5. Illustrate le vostre stime a livello di ricavi, costi, risultato netto, andamento della cassa e posizione finanziaria.

6. Utilizzate analisi di sensitività.

Economia aziendale – budget

Economia aziendale – budget

Economia aziendale – bilancio

Economia aziendale – bilancio

Cos’è :

Documento contabile che rappresenta la situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’azienda

1. Conto Economico

2. Stato Patrimoniale

Chi sono i lettori :

• Azionisti e soci finanziari

• Banche, clienti e fornitori

• Stato e revisore dei costi

Economia aziendale – bilancio

Economia aziendale – bilancio

Economia aziendale – conto economico

ANDAMENTO ECONOMICO

DELLA AZIENDA NEL CORSO

DELL’ANNO

Economia aziendale – stato patrimoniale

FOTOGRAFIA DELL’AZIENDA

A FINE PERIODO CON

DIVISIONE TRA ATTIVO E

PASSIVO

Economia aziendale: tra qualche anno...

Economia aziendale … prossimamente

In vista del nostro incontro di finanza tra due settimane

•Sulla base del mercato azionario italiano

•Analizzando i principali titoli quotati (titoli del FTSEMIB)

Ogni classe dovrà:

1. Scegliere ed indicare i 5 titoli che ritiene possano registrare la migliore performance

2. Motivare la scelta dei titoli

Il rappresentante di classe dovrà inviare una tabella in excel completa delle loro scelte e delle motivazioni entro martedì 9 feb. Inviare a wallstreetgrassi@gmail.com

La valutazione sarà basata sulla performance complessiva , che dovrà essere spiegate ed illustrata. Verrà poi stilata una classifica e alla miglior classe…..

Concorso Wall Street – Liceo Grassi

Questi sono i titoli del FTSEMIB

A2a Cnh Industrial Italcementi Stmicroelectronics

Anima Holding Enel Luxottica Group Telecom Italia

Atlantia Enel Green Power Mediaset S.P.A Tenaris

Azimut Eni Mediobanca Terna

Banca Mediolanum Exor Moncler Tod's

Banco Popolare Ferrari Poste Italiane Ubi Banca

Bca Mps Fiat Chrysler

Automobiles Prysmian Unicredit

Bca Pop Emil

Romagna Finmeccanica Saipem Unipol

Bca Pop Milano Generali Ass Salvatore

Ferragamo Unipolsai

Buzzi Unicem Intesa Sanpaolo Snam Yoox Net-A-Porter

Group

Campari

Grazie,

Ci vediamo tra due settimane