Corso di Ragioneria Generale I finanziamenti a medio-lungo termine Prof. PierLuigi Catalfo.

Corso di Ragioneria Generale

I finanziamenti a medio-lungo termine

Prof. PierLuigi Catalfo

Corso di Ragioneria Generale - A.A. 2006/2007 2

I mutui passivi

Con il contratto di mutuo passivo l’azienda riceve un

finanziamento erogato da un istituto di credito autorizzato,

sostenendo il costo relativo. Il finanziamento ha durata

pluriennale.

Il costo relativo al finanziamento si distingue in:

• Oneri per la contrazione del mutuo (comprendenti le commissioni, le spese di istruttoria, ecc.);

• Interessi passivi periodici


Data Conto D/A Importo dare

Importo avere

31/01/05 Banca c/c D 120.000,00

31/01/05 Mutui passivi A 120.000,00

I mutui passivi

Il caso Il 31/01/05 la nostra azienda ha contratto un mutuo di € 120.000,00, decennale, al tasso fisso del 7%. Gli oneri per contrazione mutuo ammontano ad € 400,00. Le scadenze sono 31/01 – 31/07. La quota capitale rimborsata semestralmente è costante.

Rilevazione contabile dell’accensione del mutuo


Gli oneri per la contrazione del mutuo sono liquidati anticipatamente al momento dell’accensione del mutuo stesso. Essi costituiscono un costo “pluriennale”.


Importo avere

31/01/05 Oneri per accensione mutui

D 400,00

31/01/05 Banca c/c A 400,00

I mutui passivi

Rilevazione contabile degli oneri per contrazione mutuo


L’azienda rimborsa il finanziamento secondo un piano

graduale e periodico.

La modalità più ricorrente prevede la restituzione tramite rate

a periodicità costante, comprensive di:

• una quota di capitale che riduce il debito di finanziamento;

• una quota di interessi passivi; essi costituiscono costi di

competenza dell’esercizio a cui si riferiscono.

I mutui passivi


Le rate possono essere di due tipi:

• rate ad importo costante caratterizzate da una quota capitale crescente e una quota interessi decrescente

• rate ad importo decrescente caratterizzate da una quota capitale costante e una quota interessi decrescente

Tipologia delle rate


Dati:Capitale preso a prestito: € 120.000Numero anni: 10Numero rate: 20

Calcolo quota capitale:Quota costante (120.000 / 20) € 6.000

Calcolo quota interessi:Tasso annuo: 7%Tasso semestrale (7% / 2) 3,5%Quota interessi prima rata (120.000 * 3,5%) € 4.200Quota interessi rate successive (debito residuo * 3,5%)

Calcolo della rata


N. rata

Quota capitale

Quota interessi Rata totale Debito residuo

1 6.000 4.200 10.200 114.000

2 6.000 3.990 9.990 108.000

3 6.000 3.780 9.780 102.000

4 6.000 3.570 9.570 96.000

5 6.000 3.360 9.360 90.000

6 6.000 3.150 9.150 84.000

7 6.000 2.940 8.940 78.000

8 6.000 2.730 8.730 72.000

9 6.000 2.520 8.520 66.000

10 6.000 2.310 8.310 60.000

… …. … … …

Stesura del piano di rimborso del mutuo


Rilevazione contabile della prima rata


Importo avere

31/07/05 Mutui passivi D 6.000,00

31/07/05 Interessi passivi su mutui

D 4.200,00

31/07/05 Banca c/c A 10.200,00

I mutui passivi


I prestiti obbligazionari

Sono una fonte di finanziamento a medio e lungo termine a

cui tipicamente ricorrono le S.p.A. (e le S.a.p.A.) e che

consistono nell’emissione di particolari titoli di credito che

sono offerti al pubblico dei risparmiatori o sottoscritti

direttamente dai soci stessi, e denominati OBBLIGAZIONI.

Il costo dell’operazione è costituito dagli interessi passivi

che vengono corrisposti a periodicità costante agli

obbligazionisti, sino alla data stabilita per il rimborso del

capitale (detta anche cedola).


RIFERIMENTI NORMATIVIRIFERIMENTI NORMATIVIArt. 2410 C.C. e seg. e Art. 2483 C.C.

possono emettere obbligazioni per un importo non superiore

al doppio del capitale sociale (sottoscritto), della riserva legale e delle riserve disponibili risultanti dall’ultimo bilancio approvato.

S.p.A. S.a.p.a. S.r.l.

Riferimenti normativi


Fasi

EMISSIONE

COLLOCAMENTO

LIQUIDAZIONE E PAGAMENTO INTERESSI

RIMBORSO


Le OBBLIGAZIONIpossono essere emesse

ALLA PARIad un prezzo coincidente con il

VALORE NOMINALE

SOTTO LA PARI SOPRA LA PARIil minore introito rispetto al il maggiore introito rispetto valore nominale è un al valore nominale è unCOSTO PLURIENNALE RICAVO PLURIENNALE che prende il nome di che prende il nome diDISAGGIO SU PRESTITI AGGIO SU PRESTITI

L’emissione delle obbligazioni


Sono costituiti da obbligazioni che attribuiscono la facoltà di chiedere la loro trasformazione in azioni in base ad un prefissato “rapporto di

conversione”

Tipica operazione di finanziamento a m/l termine che si conclude con il

rimborso graduale del valore nominale delle obbligazioni

sottoscritte

I prestiti obbligazionari convertibili

CONVERTIBILI NON CONVERTIBILI




Importo avere

01/06/05 Obbligazionisti c/sottoscrizione

D 490.000,00

01/06/05 Disaggio di emissione D 10.000,00

01/06/05 Prestiti obbligazionari A 500.000,00

Rilevazione contabile dell’ emissione del p.o.

Il caso

Una S.p.a. emette in data 01/06/05 un prestito obbligazionario per € 500.000,00, composto da 50.000 obbligazioni del valore nominale di € 10,00 ad un prezzo di emissione di € 9,80. Il collocamento dei titoli, avviene in data 15/06/05. In data 01/12/05 viene liquidata e pagata la prima cedola semestrale di interessi. La ritenuta è del 12,5%. Il rimborso avviene in un’unica soluzione alla scadenza.



Importo avere

15/06/05 Banca c/c D 492.500,00

15/06/05 Obbligazionisti c/sottoscrizione

A 490.000,00

15/06/05 Interessi attivi di conguaglio A 2.500,00


Rilevazione contabile del collocamento delle obbligazioni




Importo avere

01/12/05 Interessi passivi su obbligazioni

D 30.000,00

01/12/05 Obbligazionisti c/interessi A 30.000,00


Importo avere

01/12/05 Obbligazionisti c/interessi D 30.000,00

01/12/05 Banca c/c A 26.250,00

01/12/05 Erario c/ritenute A 3.750,00

Rilevazione contabile della liquidazione e del pagamento degli interessi




Importo avere

../../.. Prestiti obbligazionari D 500.000,00

../../.. Obbligazionisti c/rimborsi A 500.000,00


Importo avere

../../.. Obbligazionisti c/rimborsi D 500.000,00

../../.. Banca c/c A 500.000,00

Rilevazione contabile del rimborso del p.o.

Corso di Ragioneria Generale I finanziamenti a medio-lungo termine Prof. PierLuigi Catalfo.

Documents

Transcript of Corso di Ragioneria Generale I finanziamenti a medio-lungo termine Prof. PierLuigi Catalfo.