BREMBO · 2015. 3. 13. · Italia Fatturato 2009 –L’Italia ha risentito in modo ... Milioni di...

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    • Andamento dei fatturati nei mercati di riferimento

    • Risultati economico-finanziari

    • Nuovi progetti e sviluppi futuri

    • Andamento del titolo

    Bilancio 31.12.2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 3

    • Andamento dei fatturati nei mercati di riferimento

    • Risultati economico-finanziari

    • Nuovi progetti e sviluppi futuri

    • Andamento del titolo

    Bilancio 31.12.2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 4

    Italia

    Fatturato 2009 – L’Italia ha risentito in modo significativo degli effetti della crisi mondiale …

    + 16,0%

    80

    120

    160

    200

    240

    280

    2008 2009

    252.5

    170.6

    Milioni di €

    - 32.4%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 5

    … in calo anche in Germania …

    Germania

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    50

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    200

    250

    235.1

    166.5

    - 29.2%

    Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 6

    … il Regno Unito …

    Regno Unito

    0

    20

    40

    60

    80

    2008 2009

    65.7

    46.6

    - 29.1%

    Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 7

    … così come il resto della UE.

    Altri paesi UE

    90

    110

    130

    150

    170

    2008 2009

    162.2

    119.4

    - 26.4%Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 8

    In contrazione l’area Nafta …

    Paesi Nafta

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    120

    140

    160

    180

    200

    2008 2009

    185.4

    163.0

    -12.1%Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 9

    … ed il Giappone.

    Giappone

    0

    10

    20

    30

    40

    2008 2009

    38.7

    17.6

    -54.6%

    Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 10

    Prosegue il trend positivo del Brasile …

    Brasile

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    10

    20

    30

    40

    50

    60

    2008 2009

    43.453.3

    + 22.9%

    Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 11

    … e dell’India, che cresce anche grazie al cambiamento di perimetro …

    India

    0.0

    10.0

    20.0

    2008 2009

    3.3

    18.5

    +461%

    Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 12

    … così come la Cina.

    Cina

    0.0

    10.0

    20.0

    30.0

    2008 2009

    12.0

    22.4

    +87.5%

    Milioni di €

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 13

    RICAVI FY 08 VOL/MIX PREZZI CAMBI PERIMETRO RICAVI FY 09

    1060.8

    -257.3

    -6.4-1.8

    30.6

    825.9

    Riduzione dei ricavi legata al calo vol/mix. A parità di perimetro -25% (Analisi della variazione dei ricavi – Milioni di €)

    Sabelt 4,5Nyabs 7,1KBX 15,8Sawem 3,2

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 14

    700.0

    750.0

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    850.0

    900.0

    950.0

    1000.0

    1050.0

    1100.0

    RICAVI FY 2008

    AUTO MOTO VE.CO. CORSE SIC.PASS. RICAVI FY 2009

    1060.8

    825.9

    Tutti i settori hanno risentito della pesante congiuntura economica

    -22.1%

    Milioni di €/%

    -18.5%

    -19.5%

    -37.2%

    -22.9%+5,3%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 15

    0

    100

    200

    300

    400

    500

    600

    700

    AUTO MOTO VE.CO. RACING SIC. PASSIVA

    651.0

    125.1

    179.8

    74.1

    20.0

    530.4

    100.7 113.0

    57.2

    21.1

    FY 2008

    FY 2009

    Ricavi 2009 per applicazione

    (Milioni di €)

    -22,9%

    -37,2%

    -19,5%

    +5,3%

    -18,5%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 16

    Ricavi per applicazione – 2007

    http://www.brembo.com/NR/rdonlyres/EAD0DC6C-742C-40B8-8E6D-33798540E72F/15433/Alfa_Giuliettascont1.jpghttp://www.brembo.com/NR/rdonlyres/6E1608D7-99D8-463B-9B57-9487CBB07FA7/15443/Ginevra2010AudiRS200E2F1.jpg

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 17

    Auto 64,2%

    Ricavi per applicazione – 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 18

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 19

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 20

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 21

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 22

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 23

    Moto12,2% Ve.Co.

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    Ricavi per applicazione – 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 24

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 25

    Moto12,2% Ve.Co.

    13,7%

    Corse 6,9%

    Ricavi per applicazione – 2009

    Sicurezza Passiva 2,6%

    Auto 64,2%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 26

    • Andamento dei fatturati nei mercati di riferimento

    • Risultati economico-finanziari

    • Nuovi progetti e sviluppi futuri

    • Andamento del titolo

    Bilancio 31.12.2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 27

    Nonostante la contrazione del fatturato per la grave crisi economica mondiale, i margini restano soddisfacenti.

    Fatturato (€ Mio) EBITDA (€ Mio)

    634678 712

    806912

    1061

    825.9

    2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

    100.6110.9 111.8 119.0

    136.9

    140.9101.2

    15.9% 16.4% 15.7%

    14.8% 15.0%

    13.3%12.3%

    2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 28

    Milioni di € FY 09 % sales % 09/08 4Q 09 % sales % 09/08

    Ricavi 825,9 100% -22,1% 211,6 100% -8,3%

    EBITDA 101,2 12,3% -28,2% 25,7 12,2% -2,0%

    Ammortamenti (78,5) 9,5% 18,7% (20,1) 9,5% -4,8%

    EBIT 22,6 2,7% -69,7% 5,6 2,6% 9,4%

    Oneri finanziari (12,0) 1,4% -43,5% (0,6) 0,3% -92,6%

    Imposte (1,2) 0,1% -93,4% 2,0 0,9% -181,0%

    Tax rate -10,8% 39,9%

    RISULTATO NETTO 10,5 1,3% -71,9% 7,2 3,4% -237,1%

    (Sintesi del Conto Economico Consolidato)

    Risultati 2009

    Al netto di effetti non ricorrenti:

    EBITDA = € 108,4 (13,1%)

    Al netto di effetti non ricorrenti:

    EBIT = € 39,4 (4,8%)

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 29-8.00

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    1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim

    0.30

    9.80 6.90

    5.60

    -7.30

    6.50

    4.10

    7.20

    Ebit

    Risultato Netto

    L’andamento di fatturato e di risultati di Brembo nel 2009 rispecchiano la volatilità del contesto macroeconomico

    -28.2%

    -29.4%

    -19.8%

    -8.3%

    Var. % Fatt.

    0.2%

    4.7%3.1%

    3.3%

    1.9%

    Milioni di €

    -3.7%

    2.6%

    3.4%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 30

    L’incidenza degli oneri finanziari decresce grazie anche al calo dei tassi(Sintesi del Conto Economico Consolidato)

    Milioni di € FY 09 FY 08 09/08

    Oneri finanziari (9,1) (13,1) 4,0

    Differenze cambio nette (1,4) (6,3) 4,9

    Oneri finanziari da partecipazioni (1,4) (1,7) 0,3

    Oneri finanziari netti (12,0) (21,1) 9,2

    Indebitamento finanziario medio 319,2 300,5 18,7

    Costo dell'indebitamento 3,6% 5,7%

    Ricavi delle vendite 825,9 1.060,8 (234,9)

    Incidenza on. fin. sui ricavi -1,4% -1,6%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 31

    L’indebitamento

    (Analisi del Rendiconto Finanziario - Milioni di €)

    337.4

    101.2

    40.4

    58.2

    8.8

    14.713.0

    255.0

    PFN EBITDA INVEST. NWC M&A DIVID. ALTRO PFN

    AL 31.12.08 (O.F. + TAX) AL 31.12.09

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 32

    Il flusso di cassa operativo è positivo

    (Rendiconto Finanziario Consolidato)

    Milioni di € FY 09 FY 08

    EBITDA 101,2 140,9

    Investimenti netti (40,4) (79,7)

    Variazione capitale circolante 58,2 (36,3)

    Flusso di cassa operativo 119,0 25,0

    M & A (8,8) (54,4)

    Dividendi (14,7) (27,7)

    Altre variazioni (OF&TAX) (13,0) (44,4)

    Flusso di cassa netto 82,5 (101,6)

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 33

    Struttura dell’indebitamento al 31.12.09

    GRUPPO BREMBO

    POSIZIONE FINANZIARIA NETTA AL 31/12/09

    in Milioni di Euro

    LINEE A BREVE TERMINE (*) 132,4 51,9%

    LINEE A MEDIO LUNGO TERMINE 122,6 48,1%

    POS. FIN. NETTA 255,0 100,0%

    LINEE A BREVE TERMINE NON UTILIZZATE -> EUR 171 MIO

    *INCLUDONO QUOTE A BREVE DI MUTUI E LEASING

    48.1%

    51.9% LINEE A BREVE TERMINE (*)

    LINEE A MEDIO LUNGO TERMINE

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 34

    • Andamento dei fatturati nei mercati di riferimento

    • Risultati economico-finanziari

    • Nuovi progetti e sviluppi futuri

    • Andamento del titolo

    Bilancio 31.12.2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 35

    Nuovi prodotti e materiali

    6 Ottobre 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 36

    6 Ottobre 2009

    Nuovi prodotti e materiali: Pastiglie (NAO)

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 37

    Gamma completa di prodotti Aftermarket

    13 Ottobre 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 38

    13 Ottobre 2009

    Gamma completa di prodotti Aftermarket

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 39

    Brand extension

    10 Novembre 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 40

    Brand extension

    10 Novembre 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 41

    Nuovo polo produttivo a Nanjing, Cina

    15 Gennaio 2010

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 42

    Nuovo polo produttivo a Nanjing, Cina

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 43

    Nuovo marchio per il mercato indiano

    9 Marzo 2010

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 44

    Inaugurazione nuovo stabilimento di Pune, 9 febbraio 2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 45

    Nuovo marchio per il mercato indiano

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 46

    Nuovi investimenti in Polonia

    12 Marzo 2010

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 47

    Nuovi investimenti in Polonia

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 48

    What’s new

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 49

    Corvette ZR1 [CCM Brembo Ceramic Brake System]

    What’s new

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 50

    Cadillac CTS-V (Dual Cast Discs - patented)

    What’s new

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 51

    Dodge Viper

    What’s new

    http://www.brembo.com/NR/rdonlyres/A03F71A8-C7D3-4BC8-AAE7-89D3E7943C69/4555/viperp.jpghttp://www.brembo.com/NR/rdonlyres/A03F71A8-C7D3-4BC8-AAE7-89D3E7943C69/4555/viperp.jpg

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 52

    Ford Mustang Shelby GT500

    What’s new

    http://www.brembo.com/NR/rdonlyres/9D8B25B2-292D-400B-BDB3-569E51E81813/4554/ford2.jpg

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 53

    Chevrolet Camaro

    What’s new

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 54

    Honda Civic Type R (Japan Market)

    What’s new

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 55

    Hyundai Genesis

    What’s new

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 56

    Aston Martin Rapide

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 57

    Audi Q7 – VW Touareg – Porsche Cayenne

    What’s new

    http://www.brembo.com/NR/rdonlyres/075A28A5-21D4-48D2-984F-A144B527B1E1/15429/Porsche_Cayenne2scont.jpg

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 58

    Range Rover Vogue and Sport

    What’s new

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 59

    Alfa Romeo Giulietta

    What’s new

    http://www.brembo.com/NR/rdonlyres/EAD0DC6C-742C-40B8-8E6D-33798540E72F/15433/Alfa_Giuliettascont1.jpg

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 60

    Audi RS5

    What’s new

    http://www.brembo.com/NR/rdonlyres/6E1608D7-99D8-463B-9B57-9487CBB07FA7/15443/Ginevra2010AudiRS200E2F1.jpg

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 61

    CCM BREMBO CERAMIC BRAKE SYSTEM

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 62

    • Andamento dei fatturati nei mercati di riferimento

    • Risultati economico-finanziari

    • Nuovi progetti e sviluppi futuri

    • Andamento del titolo

    Bilancio 31.12.2009

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 63

    Azionariato Brembo

    Totale n. 11.330 azionisti

    Nuova FourB56.5%

    Azioni proprie2.2%

    Investitori italiani7.3%

    Investitoriesteri12.7%

    Retail21.4%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 64

    Principali azionisti Brembo

    NUOVA FOURB SRL 37.744.753 56,517%

    BREMBO S.P.A (AZ.PROPRIE) 1.440.000 2,156%

    GOODMAN INV. COUNSEL LTD (CAN) 1.658.090 2,483%

    CMI ASSET MGT (LUX) 1.418.851 2,125%

    MORGAN STANLEY 1.237.236 2,037%

    BANCA D‘ITALIA 1.133.684 1,698%

    BANQUE DU LUXEMBOURG 803.524 1,203%

    BANCA GENERALI 735.000 1,101%

    BT PENSION SCHEME 695.000 1,041%

    MORGAN STANLEY INST. FUND 523.414 0,784%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 65

    Il giudizio degli analisti

    • 5 positivi• 6 neutrali• 1 negativi

    BANCA

    AKROS

    BANCA

    ALETTI

    BANCA IMI-

    INTESA

    S.PAOLO

    BANCA

    LEONARDO

    CENTROBAN

    CAEQUITA

    ACCUMUL

    ATE OUTPERF. HOLD

    UNDER

    WEIGHTBUY BUY

    EXANE BPN

    PARIBASINTERMONTE

    MEDIOBANC

    A

    MERRILL

    LYNCHUNICREDIT UBS

    NEUTRAL NEUTRAL NEUTRAL BUY HOLD NEUTRAL

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 66

    Andamento titolo Brembo vs. indici di settore

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    MSCI EUROPE :I AUTO PTS & EQ - PRICE INDEX

    BREMBO

    EUROPE-DS Auto Parts - PRICE INDEX

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 67

    Andamento titolo Brembo vs. componentisti

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    VALEO CONTINENTAL

    PIRELLI MICHELIN

    SOGEFI FAURECIA

    NISSIN BREMBO

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 68

    Performance del titolo Brembo vs. componentisti

    Variaz. %

    gen.-dic. 2009

    Variazione %

    gen.09-apr. 2010

    BREMBO +38.8% +57.0%

    VALEO 131.1% 141.5%

    CONTINENTAL 28.6% 42.7%

    PIRELLI 59.7% 66.9%

    MICHELIN 42.6% 42.8%

    SOGEFI 70.2% 88.3%

    FAURECIA 103.8% 111.5%

    NISSIN -19.0% -13.7%

    AKEBONO BRAKE -9.4% -6.5%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 69

    Il ritorno per gli azionisti 2009

    • Rendimento Brembo : +38,8%

    • Ritorno totale per gli azionisti : +44,8%

    • Rendimento FTSE Mib : + 19,47%

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    Stezzano, 27 aprile 2010 Pag. 70

    DICHIARAZIONE

    Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Matteo Tiraboschi dichiara, ai sensi del

    comma 2 Articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nella presentazione

    corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.


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Noi le Imprese e il Territorio · del PIL è stato influenzato in ampia misura dalla debolezza degli investimenti e dei consumi privati, che, a loro volta, hanno risentito sfavorevolmente
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