Aspetti legale e successori - Family Business: passaggio generazionale

“Il Rapporto tra famiglia, patrimonio e management”

Roma 13 maggio 2015

Family Business: passaggio generazionale

Video

Family Business_passaggio generazionale.mp4

AGENDAFamily Business in pillole

Definizione e caratteristiche

Relazione Famiglia – Azienda e Patrimonio

La Famiglia

L’Azienda

Il Patrimonio

Problemi e possibili soluzioni

Family Business nel MondoEuropa

Nord America

America Latina

Medio Oriente

Asia - Pacifico

85%

90%

85%

90%

85%

FONTE: EY-Family Business Year Book 2014

80%


Family Business in Europa

90%

83%

80%

784.000 aziende familiari


Family Business in Italia

85% delle aziende totali

70% degli occupati

66% del management è della famiglia

100 aziende più longeve 15 sono italiane


Family Business in Italia


Family Business in Italia – Settori

– Settori

Manifatturiero

Commercio

Immobiliare

Servizi

43%

28%

12%

8%

Costruzioni

Energia

4%

2%

Estrazione 2%

Trasporti 3%


Family Business: Distribuzione Geografica

Aziende familiari

74%

16% 10%

Nord Centro Sud & Isole

Europa

Nord America

America Latina

Medio Oriente

Asia - Pacifico

60%

57%

70%

70%

- FONTE: EY-Family Business Year Book 2014

Family Business & occupazione

Family Business & PIL

Europa

Nord America

America Latina

Medio Oriente

Asia - Pacifico

70%

57 % USA

60%

80%


60% Canada

57 % Sud Asia

32% Nord Asia

“ Si è in presenza di un’impresa familiare se il coniuge, i parenti entro il 3°

e gli affini entro il 2°, collaborano in modo continuativo all’attività

economica dell’imprenditore e ne accrescono con il loro lavoro la

produttività, salvo che non sia esplicitamente indicato un diverso rapporto”.

Impresa FamiliareArt. 230 bis C.C.

Impresa FamiliarePARENTELA AFFINITA'

è il vincolo tra persone che discendono da uno stesso stipite

è il vincolo tra un coniuge e i parenti dell'altro coniuge

Grado Rapporto di parentela con il titolare Grado Rapporto di affinità

1padre e madrefiglio o figlia

1suocero o suocera del titolarefiglio o figlia del coniuge

2

nonno o nonnanipote(figlio del figlio o della figlia)fratello o sorella

2

nonno o nonna del coniugenipote(figlio del figlio del coniuge)cognato o cognata

3

bisnonno o bisnonnapronipote(figlia o figlio del nipote)nipote(figlia o figlio del fratello o della sorella)zio e zia(fratello o sorella del padre o della madre)

3

bisnonno o bisnonna del coniugepronipote(figlio del nipote del coniuge)nipote(figlio del cognato o della cognata)zio o zia del coniuge

Tra marito e moglie non vi è rapporto di parentela o affinità ma una relazione detta di coniugio che implicitamente ammette la collaborazione familiare nell'impresa

“è imprenditore chi esercita professionalmente un’attività

economica organizzata al fine della produzione o dello scambio

di beni e servizi ”.

Imprenditore Art. 2082 bis C.C.

È un’impresa nella quale una famiglia, da almeno due

generazioni, detiene una quota del patrimonio

ed è parte del management.

Family Business (FB)

FB – Fattori chiave

Famiglia

AziendaPatrimonio FB

FB: Family Business

FB- Equilibrio

Il successo della FB è legato al grado di equilibrio

esistente tra le tre dimensioni.

FB & Successione

La successione è il trasferimento della leadership dal

predecessore all’erede designato ed è la prima causa di

fallimento delle FB

30%

FONTE: Family Business Istitute

FB & Passaggio Generazionale

Continuità dalla I alla II generazione

Continuità dalla II alla III generazione

Continuità dalla III alla IV generazione e oltre

12%

3%

Ciclo di vita delle Family Business

3% cresce

CR

EA

ZIO

NE

DI

VA

LO

RE

I° generazione II° generazione III° generazione

80% chiude

10% mantiene la dimensioneraggiunta

7% èvenduto

FONTE: M.Abravanel, J. Ward, McKinsey

FB– Famiglia

Familiari

Attivi

Governano

Soci Non Soci

Non Governano

Soci Non Soci

Non attivi

Condizionanti

Soci Non soci

Non Condizionanti

Soci Non Soci

FB – FamigliaRuoli attivi e non attivi

FB– Contesto

Coniuge Famiglia Dipendenti

Banche Clienti

La famiglia vede l’impresa come una fonte di

benessere finanziario e come strumento di identità

familiare da trasmette nel tempo

FB– Famiglia & Impresa

Serenità e Armonia Litigiosità e Competizione

FB – Contesto Familiare

Le fasi dell’azienda di Famiglia

1

2

Business: il legame impresa-imprenditore è molto forte

(dalla I alla II generazione).

Family: l’organizzazione diventa importante e il business è giàavviato (dalla II alla III generazione).

Corporate: azienda più strutturata, la famiglia governaaffidandosi a specialisti (dalla III alla IV generazione).

FB – Famiglia

3

1°fase - Business

Il concetto prioritario è quello di Business. La famiglia viene dopo.

In questa fase i problemi sono principalmente di natura aziendale e

finanziaria.

FB – Ruolo della Famiglia

Fase più delicata: se non si

risolvono i problemi che di volta in

volta si verificano si preclude il

passaggio alla III fase.

2°fase – Family


Familiari

(governance)

Patrimoniali

(trasmissione)

In questa fase c’è una separazione tra famiglia e management.

Subentrano persone terze (manager)

Problematicità

In questa fase si entra nella corporate, la società di famiglia è un asset

come gli altri. La famiglia governa affidandosi a specialisti (impossibilità di coinvolgere in azienda tutti i discendenti).

3°fase – Corporate


FB – Patrimonio & Impresa

L’impresa come investimento dal quale attendersi un’adeguata

remunerazione

E’ tutto ciò che è

posseduto dalla Family

Business

Patrimonio Personale Patrimonio Aziendale

Commistione

FB - Patrimonio

1 Valori mobiliari: quote o azioni intestate ai familiari dell’azienda di famiglia. Rientrano in questa

categoria, altresì, le obbligazioni le partecipazioni i diritti reali di godimento (es. nuda proprietà)

2 Valori immobiliari: case, seconde case, terze case (anche all’estero) terreni capannoni negozi o locali

commerciali. L’immobile è il classico bene rifugio della Family Business che fa di tutto per preservarne l’integrità.

3 Liquidità: conto correnti ufficiali e non ufficiali sia in Italia che all’estero.

Beni immateriali (intangibles): marchi, brevetti, avviamento, licenze e know how in molti casi

rappresentano la vera ricchezza patrimoniale dell’imprenditore. . Tali asset dovrebbero trovare allocazionenell’attivo dello stato patrimoniale delle imprese familiari, ma nonostante siano diversi gli investimenti in ricerca permiglioramenti di prodotto o processo tali costi non vengono capitalizzati rendendo più difficile l’accesso al credito ela vendita della partecipazione a terzi.

Beni di lusso e opere d’arte: quadri, tappeti, mobili antichi, residenze d’epoca, auto d’epoca,

auto sportive, gioielli, libri antichi, orologi ecc. Tali beni sono tra l’altro quelli la cui trasmissione agli eredi generapiù problemi e le maggiori battaglie perché al valore oggettivo si aggiunge spesso quello affettivo.

Rendite: polizze assicurative, infortuni, piani pensione integrative vitalizi ecc.

4

5

6

FB - Patrimonio

FB – Management & Impresa

L’impresa come mezzo per auto realizzarsi dal punto di vista

professionale ed economico

FB - Management

E’ il processo di direzione di un‘azienda .

Team che ha responsabilità gestionale in azienda.

Proprietà Gestione?Imprese di Famiglia

http://it.wikipedia.org/wiki/Azienda

IMPR

ES

A F

AM

ILIA

RE

ASSOLUTO

FAMILIARE

IN SENSO

STRETTO

DI

COALIZIONE

FB- Modelli di governanceCONTROLLO PROPRIETA’ PROBLEMI DI GOVERNACE

Chiusa

Controlling

Owner

Stretta

Fratelli

Partnership

Allargata

Cugini

Consortium

Tutela coniugale

Passaggio generazionale

Tax Planning

Unità familiare

Gestione conflitti

Esigenze finanziarie

Legame famiglia - impresa

Gestione conflitti

Aperta Fonte: Montemerlo, 2000

FB- Ricorso a Management esterno

Condizioni

Scarsa attitudine imprenditoriale degli eredi

Necessità di nuove capacità manageriali e professionali

Opportunità di definire i confini tra famiglia e azienda pur preservando la centralità della famiglia

Vantaggi

intrecciano le proprie competenze con il contesto aziendale specifico;

suscitano e raccolgono stimoli in un clima di rispetto reciproco edi feconda creatività intellettuale;

trasmettono rassicurazione, fiducia, entusiasmo;

si confrontano con le dinamiche relazionali della famiglia mantenendocalma, lucidità, razionalità;

rigore e sensibilità per gli aspetti più sottili della realtàaziendale e delle relazioni al suo interno.

FB- Ricorso a Management esterno

FB - ManagementSvantaggi

Si generano potenziali conflitti tra i punti di vista

(famiglia e management) perché in parte si sovrappongono

FB– La bilancia del FAP(*)

Fap- Business

Fap - Family

Fap - Patrimonio

Azienda

Famiglia e Patrimonio

Famiglia

Azienda e Patrimonio

Patrimonio

Famiglia e Azienda

(*) Famiglia, Azienda, Patrimonio

La FamigliaIl Management

La Proprietà

FB– Interazione FAP

FM: familiari attivi e con responsabilità nell’impresa ma senza quote di proprietà

FP familiari non attivi nell’impresa che hanno una quota di partecipazione

MP: manager esterni che hanno quote di partecipazione nell’impresa

FMP: familiari attivi che hanno una quota di proprietà

FM

MP

FMP

FP

FB- Sbilanciamento

FAP - BUSINESS: grandi investimenti, ottimo avviamento e nome, nessun debito,

scarsi asset patrimoniali, nessuna rivolta familiare e nessun contrasto con l’imprenditore = nessunpassaggio generazionale

FAP – FAMIGLIA: le logiche di gestione e dell’azienda e del patrimonio sono

unicamente familiari. Le Governance familiari hanno conflitti latenti, competizione e sfide .E’ necessario pianificare la successione per il passaggio alla fase successiva

FAP - PATRIMONIO: arricchimento personale tramite l’azienda. La Famiglia

risulta poco coesa. Si genera una spartizione immediata del patrimonio e scarso interesse per laGovernance da parte della Famiglia . Necessità di ricorrere a professionisti estranei e indipendenti

La nuvola di problemi della famiglia

FB – Criticità

Passaggio Generazionale

Comunicazione

Valori

CONFLITTI

Preparazione eredi

Trasferimento del sogno

Onestà, lealtà, coraggio, cultura e stile

Dove, come e quando discutere

Interessi comuni

Rapporti con i dipendenti

SULLA PROPRIETA’ SULLA GESTIONE

La famiglia è un collegamento con il nostro passato e un ponte

verso il nostro futuro.

A. Haley

www.studiosabrinafattori.it

Tel/fax: 06.59.14.352

@FattoriSabrina

Linkedin.com/in/sabrinafattori/

[email protected]

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