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Anno VII • Numero 43 • 19 Novembre 2018

Brexit: May annuncia l’accordo del governo

il MARKETING STRATEGICO, uno strumento utile anche per chi ACQUISTA METALLI E LEGHE

non perdete questa occasione

4

SPORTELLO METALLI è un servizio di supporto alle imprese dedicato all’analisi delle quotazioni dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe, ai fini di migliorare il piano strategico degli acquisti con la diretta conseguenza dell’innalzamento del livello della competitività commerciale. Lo SPORTELLO METALLI è: CONSULENZA Il team di SPORTELLO METALLI è a disposizione delle Aziende associate presso le Territoriali di Confindustria Piemonte; i primi due incontri sono gratuiti. PIATTAFORMA on-line INCIPIT Lo SPORTELLO METALLI fornisce dati in tempo reale sui prezzi di borsa dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe con la possibilità di analisi personalizzate da parte dell’utente. METAL INDEX Il listino di riferimento nazionale dei prezzi dei metalli delle leghe e dei rottami, è redatto da SPORTELLO METALLI con cadenza settimanale. FORMAZIONE Corsi organizzati da SPORTELLO METALLI, in collaborazione con SKILLAB Unione Industriale Torino, finanziabili attraverso la dotazione dei fondi aziendali di FONDIMPRESA e FONDIRIGENTI. INCONTRI Lo SPORTELLO METALLI organizza momenti di approfondimento sulle tematiche di carattere tecnico e finanziario che interessano il mondo dei metalli.

COMMENTO SETTIMANALE di Marco Barbero 5

Industriali 6

Acciai 11

Preziosi 13

Medicale 16

Rottami 18

Cambio valutario 20

Indicatori macroeconomici 21

Via Manfredo Fanti, 17 – 10128 TORINO [email protected]

Tel. segreteria 011 5718 502 Tel. diretto 011 5718 267


Sommario

mailto:[email protected]

Commento

Clima effervescente sulle bianche scogliere di Dover; il primo ministro inglese, Theresa May è riuscita a redigere una bozza di accordo sulla Brexit, e farla approvare dal suo gabinetto, ma a caro prezzo, con quattro ministri dimissionari (tra cui Dominick Raab, il Ministro della Brexit, ed il segretario per l’Irlanda del Nord) e la concreta possibilità che al voto parlamentare non solo il programma non sia approvato, ma che si arrivi ad una sfiducia del Primo Ministro e del governo in carica. Sul fronte finanziario, banche, assicurazioni e asset managers britannici hanno ottenuto un accesso limitato al mercato europeo nel periodo di transizione che va dal marzo 2019 al dicembre 2020 sotto l’egida dell’”equivalenza”, status similare a quello garantito al Giappone o agli USA, ma che copre solo il 25% dell’attività finanziaria transfrontaliera con l’Europa (per esempio attività istituzionali come i prestiti bancari sono escluse) ed oltretutto può essere ritirato con un preavviso unilaterale di soli 30 gg, non certo quel segnale di stabilità che le banche vorrebbero. Gli scambi sono proseguiti all’insegna della stabilità sul London Metal Exchange, in avvio dell’ultima seduta di una settimana caratterizzata da un

primo tentativo di ribasso seguito da un recupero ed un rimbalzo. Il comparto ha seguito l’andamento di petrolio ed euro, con il greggio messo sotto pressione dalla salita della produzione statunitense, mentre la moneta unica è rimasta soggetta ai rischi politici di Italia e Brexit.

5 Anno VII • Numero 43 • 19 Novembre 2018

Industriali

Settimana neutrale per i non-ferrosi. Per il rame il movimento settimanale ha portato prima un test al supporto psicologico dei $6.000, seguito da un recupero in direzione dei $6.200 per tonnellata. I prezzi son operò andati in discesa nella giornata di venerdì espressi in euro, in quanto l’indebolimento del biglietto verde ha riportato gli scambi €5.380 (base tre mesi), in discesa di quasi €100 dai massimi settimanali. A guidare il recupero, è stato invece lo zinco che ha proposto una performance positiva di quasi tre punti percentuali, allontanandosi di circa $100 rispetto all’area di supporto dei $2.450 avvicinata ad inizio settimana. Più contenuto invece il recupero del piombo, dopo aver toccato un minimo di $1.910.

A far eccezione alla ripresa del comparto sono Alluminio e Nichel, entrambi schiacciati a ridosso dei minimi di periodo aggiornati proprio nel corso di questa settimana. Per il metallo leggero si registra un aumento delle scorte ufficiali LME che, benché di natura relativamente modesta, favorisce una nuova salita delle previsioni di prezzo. I prezzi di riferimento dell’Alluminio non si allontanano dai minimi di periodo fissati in area $1.930, così come il Nichel non propone rimbalzi degni di nota proseguendo oggi le contrattazioni in zona $11.300.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato

Aggiornamento del 16/11/2018

Rame + 110 Alluminio ̶ 40 Zinco + 80 Nichel ̶ 70 Piombo + 25 Stagno + 25 Cobalto €/kg. ̶ 0,34 Molibdeno €/kg. ̶ 0,22 Alluminio Secondario ̶ 35 Ottone + 100 Bronzo + 100 Zama + 75 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.


7

Industriali


5400.0

5345.7

VARIAZIONE PERIODO 1.56%

-1.01%

STRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg. PREVISIONE

PREZZO MEDIO

PREZZO SPORTELLO METALLI

SAVING

VARIAZIONI €/ ton

-54

84

SavingPeriodo

53725412 5444

5370

5486

53735291

5344

5471 5447 5443 54205324 5313 5344

5420 54045467 5455

4800

5000

5200

5400

5600

Rame LME 30 gg - Euro/ton. Cu LM E 3 M Euro Momento Acquisto

1731.8

1728.1

VARIAZIONE PERIODO -2.59%

-0.21%

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


SAVING

-4

-46SavingPeriodo

1754 1747 17551733

1763

1733 17291748 1742

1726 17321718 1725

1714 1712 1720 1727 1718 1709

1600

1650

1700

1750

1800

Alluminio LME 30 gg - Euro/ton. Al LME 3 M Euro Momento Acquisto

8

Industriali


2247.7

2211.1


-1.63%

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


SAVING

-37 -24

SavingPeriodo

22982354 2330

2303 23262268

2224 22312274

21922222

2169 21502181 2185

22372202

2288 2273

1900

2000

2100

2200

2300

2400

Zinco LME 30 gg - Euro/ton. Zn LME 3 M Euro Momento Acquisto

10338.2

10169.0


-1.64%

VARIAZIONI €/ ton


SAVING

PREZZO MEDIO


10788 10803 10730

10424 10419 1036810266 10280

10568

1031410475

10273 10181 10128 1003010164

1001710136 10062

9000

9500

10000

10500

11000

Nichel LME 30 gg - Euro/ton. Ni LME 3 M Euro Momento Acquisto

-896

-169

SavingPeriodo

9

Industriali


1728.0

1711.6


-0.95%

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


SAVING

-16 -10

SavingPeriodo

1755 1762 17651747 1749

1702

1659

1726

1766

1734

1706 16821715

1735

1703 1712

1730 1739 1745

1600

1650

1700

1750

1800

Piombo LME 30 gg - Euro/ton. Pb LME 3 M Euro Momento Acquisto

16907.1

16863.6


-0.26%


PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton

16878 1684116959 16884 16906

16760 16778 16854 1683516729 16799

16643 1668016877

1698817115 17143 17196

17368

15500

16000

16500

17000

17500

Stagno LME 30 gg - Euro/ton. Sn LME 3 M Euro Momento Acquisto

-44490

SavingPeriodo

10

Industriali


66214.7

66512.1


0.45%


PREZZO MEDIO


VARIAZIONI €/ ton

NO SAVING 297

1148

SavingPeriodo

65504 65595 66108 65951 66417 66207 66259 66575 66137 65998 66271 65935 65596 65958 66411 66889 66912 66705 66652

5500057500600006250065000675007000072500

Cobalto LME 30 gg - Euro/ton. Co Euro Momento Acquisto

31810.1

31931.7


0.38%


PREVISIONESTRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg.

NO SAVING

PREZZO MEDIO VARIAZIONI €/ ton

122

489

SavingPeriodo

31390 31434 31680 31605 31803 31922 31947 32099 31888 31821 31953 31790 31967 31548 31765 31993 32004 3190531880

26000

28000

30000

32000

34000

36000

Molibdeno LME 30 gg - Euro/ton. Mo Euro Momento Acquisto

Il comparto degli Acciai ha registrato un rallentamento generalizzato durante questa fine d’anno incolonnando una serie di settimane di stabilità. Nel corso della passata settimana i prezzi sono scesi di 40$ sul mercato USA per la prima volta dall’annuncio della sezione 232 oltre 8 mesi fa. Per contro i prezzi sugli Acciai Speciali sono aumentati a causa degli aumenti registrati sulle materie prime.

Anche sul mercato indiano i prezzi degli Acciai sono scesi a causa del rallentamento della domanda europea. Le attività produttive negli impianti ArcelorMittal in Kazakistan sono state parzialmente sospese a causa di guasti tecnici occorsi nella passata settimana. In ultimo il mercato turco è diminuito anch’esso trascinato dalle riduzioni intercorse in Cina ed in Europa.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato


Minerale di Ferro – CME USD/ton 0 DRI Pronto Forno ̶ 5 Ferro-Cromo ̶ 60 Ferro-Manganese ̶ 20 Acciai al Carbonio ̶ 0 Acciai Austenitici ̶ 25 Acciai Ferritici ̶ 20 Acciai Martensitici ̶ 15 Acciai Duplex ̶ 35 Ghisa ̶ 5 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

11

Acciai

ANNO 2019 A COSTO ZERO*


12

Acciai


177.7

180.5


1.58%

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


NO SAVING 2.87.0

SavingPeriodo

173 175 175 176 175 176 177 176 176 178 178 177 179 181 182 181 180 181 180

145

155

165

175

185

DRI Pronto Forno 30 gg - Euro/ton. DRI Euro Momento Acquisto

73.7


PREZZO MEDIO

71.8 72.1 72.2 72.4 72.6 72.7 72.8 73.0 72.9 73.9 74.2 74.2 75.0 75.6 75.3 75.0 74.8 75.0 75.1

60.00

65.00

70.00

75.00

80.00

Iron Ore CME 30 gg - USD/ton. DRI USD

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/grammo se non diversamente indicato


Oro 24k + 0,170 Argento Euro/kg. + 3,600 Platino ̶ 0,292 Palladio + 1,589 Oro 18k + 0,127 Au 26,2 Ag 1,8 Ni + 0,123 Au 27 Ag 3 Ni + 0,120 Au 25 Ag 6 Pt + 0,100 Au 25 Ag + 0,128 Au 50 Ag + 0,087 Au 5 Ag 9 Pt 15 Cu + 0,094 Au 10 Cu + 0,153 Au 14,5 Cu 8,5 Pt 4,5 Ag 1 Zn + 0,097 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

La concitazione è salita e non diminuirà in tempi brevi. Protagonisti dell’attuale situazione del mercato sono sicuramente la Brexit ed il Petrolio. Procedendo per passi, l’evoluzione dello scenario in Gran Bretagna è complesso ed incerto, è probabile che a fronte dell’accordo sulla Brexit, la premier May ed il suo governo siano chiamati ad un voto di fiducia già nei prossimi giorni. Questo clima di instabilità ha favorito la speculazione sulla Sterlina, che ha perso molto terreno sull’Euro ma ha anche portato beneficio all’Oro.

Medesimo impatto è stato apportato dalle nuove decisioni dell’OPEC di procedere ad un taglio della produzione di 1,4 milioni di barili al giorno; azione che ha portato inevitabilmente ad un rimescolamento degli equilibri di investimento con conseguente risalita dell’Oro. Come in molti casi passati è tutto il comparto dei Preziosi ad averne beneficiato con segno verde su tutti i «beni rifugio» e sugli industriali Preziosi.

13

Preziosi


14

Preziosi


34.54

34.35


-0.55%SAVING

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


-0.19

0.21

SavingPeriodo

34.48 34.47 34.74 34.77 34.84 34.57 34.3734.91 34.72 34.67 34.79 34.60

34.23 34.12 34.10 34.28 34.45 34.52 34.69

30.00

32.00

34.00

36.00

Oro 30 gg - Euro/grammo Au Euro Momento Acquisto

408.14

402.69


-1.34%


PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton

411.53 411.53 414.74 411.53 414.74408.31 405.10

414.74 414.74 411.53 411.53 411.53405.10

398.67 398.67 398.67 401.88 401.88408.31

350.00

370.00

390.00

410.00

430.00

Argento 30 gg - Euro/kg. Ag Euro Momento Acquisto

-5.45-3.22

SavingPeriodo

15

Preziosi


23.88

23.58


-1.26%

STRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg.

PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton

PREVISIONE

-0.30

0.86

SavingPeriodo

23.13 23.22 23.29 23.2423.70 23.51 23.61

24.27 24.47 24.47 24.54 24.53 24.3324.01 23.96 23.97 23.74 23.69

23.99

20.00

21.00

22.00

23.00

24.00

25.00

Platino 30 gg - Euro/grammo Pt Euro Momento Acquisto

31.15

30.88


-0.87%

PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton


-0.271.79

SavingPeriodo

31.17 31.23 30.86 30.5931.29

30.11 30.22 30.63 31.01 31.36 31.19 31.47 31.25 31.07 30.95 31.12 31.53 31.8732.96

24.00

26.00

28.00

30.00

32.00

34.00

Palladio 30 gg - Euro/grammo Pd Euro Momento Acquisto

Dopo la brusca battuta d’arresto osservata dal Manganese (in tutte le sue forme) due settimane fa, si è assistito la settimana passata ad una ulteriore lieve discesa dei prezzi. In Europa il prezzo del FeMn è invece lievemente aumentato a causa dei maggiorati costi di trasporto. Il benchmark attuale per il FeMn HC con consegna DDP è collocato in area 950 – 1000 €/ton. Anche il FeCr ha proseguito la sua discesa dovuta a molteplici fattori: 1- elevata disponibilità sul mercato 2- rallentamento della domanda 3- svendita dei lotti più vecchi da parte degli stocchisti per generare cassa sul finire d’anno.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/kg.


Titanio – grado 2,3,4,5 ̶ 0,22 ELI F136 ̶ 0,10 ELI F1295 ̶ 0,15 Acciaio Inox Medicale ̶ 0,01 TZM ̶ 0,01 Nilvar ̶ 0,04 CrCo CoCrMo ̶ 0,28 CoCrWNi ̶ 0,24 CoNiCrMo ̶ 0,20 CoNiCrMoWFe ̶ 0,22 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

16

Medicale

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• Quotazioni • Previsioni • Prezzi rottami • Analisi costi componenti • Analisi fornitore • Forza contrattuale

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Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. – Max.)


Non Ferrosi Rame 1^ cat + 80 + 100 Rame 2^ cat + 70 + 90 Rame 3^ cat + 70 + 80 Rame tornitura + 60 + 80 Alluminio rottame ̶ 40 ̶ 60 Alluminio tornitura ̶ 50 ̶ 70 Alluminio Secondario rottame ̶ 20 ̶ 40 Alluminio Secondario tornitura ̶ 30 ̶ 50 Ottone rottame + 70 + 90 Ottone tornitura + 60 + 80 Bronzo rottame + 70 + 90 Bronzo tornitura + 60 + 80 Piombo rottame 0 + 20 Zama rottame + 60 + 80 Zama tornitura + 50 + 70 Zinco rottame + 40 + 60 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

Il mercato dei rottami europeo continua ad avere un peso secondario a livello globale mentre i prezzi di riferimento vengono fissati principalmente da Cina, Turchia ed USA. La settimana appena trascorsa si è chiusa con nuovi ribassi dovuti ad una diminuzione della domanda proveniente dalle acciaierie; ciò ha impattato negativamente sul numero di navi Cargo organizzate per consegnare il rottame in Turchia. Anche negli USA ed in Cina si sono

registrate nuove diminuzioni che però sembravano già essere state previste dagli operatori. Sul versante dei rottami non-ferrosi il mercato non ha recepito le molteplici variazioni avvenute in ambito finanziario ma la debolezza dei prezzi non ha permesso una ripresa dei livelli di quotazione media di periodo. Eventuali aumenti potrebbero essere attesi nella settimana entrante a seguito di ulteriori conferme dai mercati finanziari.

18

Rottami


Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. – Max.)


Ferrosi Lamierino 0 Demolizione Industriale 0 Tornitura automatica 0 Ghisa 0 Tornitura ghisa fresca 0 Inox Austenitici rottame ̶ 30 ̶ 40 Austenitici tornitura ̶ 30 ̶ 50 Martensitici rottame ̶ 20 ̶ 25 Martensitici tornitura ̶ 20 ̶ 30 Ferritici rottame ̶ 20 ̶ 30 Ferritici tornitura ̶ 20 ̶ 40 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

Ufficio Studi Confindustria Piemonte [email protected] (+39) 011.571.85.02

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Metal Index

19

Rottami


20

Cambio


1,1370 1,1428

1,1487 1,1424

1,1346 1,1265 1,1261

1,1296 1,1305 1,1346

1,10501,11001,11501,12001,12501,13001,13501,14001,14501,15001,1550

5-nov 6-nov 7-nov 8-nov 9-nov 12-nov 13-nov 14-nov 15-nov 16-nov

Euro/USD - Fixing BCE

Fixing BCE Tendenza

1,1000

1,1100

1,1200

1,1300

1,1400

1,1500

1,1600 Euro/USD - valori medi e tendenziali

Media Periodo Tendenza

data cambio16/11/18 1.1346 - 0.91%

16/11/18 1.1402 - 0.68%

16/11/18

Euro forte

Forex* 1.1480

Posizionamento del cambio Euro/Dollaro USD rispetto alla parità virtualerilevamento parità virtuale scostamento

BCE 1.1450

* ultimo rilevamento Forex del ore 16:30 (GMT + 1)

Euro debole

Euro/USD - Evoluzione del cambio rispetto alla parità virtuale volatilitàalta

Natura degli Indici LMEX London Metal Exchange Index – Indice ufficiale LME che calcola le variazioni di tutti i metalli quotati alla Borsa di Londra. SP & GSCI Standard & Poors Goldman Sachs Commodity Index – Indice dei metalli industriali quotati al CME di Chicago (USA). Dow Jones Dow Jones industrial metals – Indice dedicato al mercato dei futures Ind. metals dei metalli industriali. STOXX 600 Europe 600 Basic Resources – Indice di borsa legato alle quotazioni delle azioni di società minerarie e metallurgiche europee. Baltic Dry Indice di riferimento per il mercato dei noli marittimi. Indice specifico per navi cargo «bulk+dry» (alla rinfusa e non

liquide).

Indicatori macroeconomici di settore Variazioni periodiche


Indici LMEX SP & GSCI Dow Jones ind.metals STOXX 600 Baltic Dry

Valori del 16/11/2018 2918 1238,51 107,25 421 1031

Variazione % rispetto settimana precedente

+ 1,319 % + 1,086 % + 1,438 % - 1,405 % - 10,113 %

Variazione % rispetto al 1/1/2018 - 14,653 % - 14,525 % - 13,980 % - 10,994 % - 24,524 %

Variazione % rispetto ai 12 mesi precedenti - 9,012 % - 8,751 % - 7,948 % - 2,995 % - 24,799%

Elaborazione dati: Sportello Metalli

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Indicatori


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