INDICE Sfiducia crescente nei liberi scambi · Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato...

L’annuncio di Trump d’imporre restrizioni commerciali sulle importazioni di

vari prodotti sta aumentando il nervosismo e la volatilità dei mercati. Un suo

commento.

Il vero rischio politico del 2018 non sono i focolai di tensione regionali come Coreadel Nord (da dove stanno peraltro giungendo segnali di distensione) o Medio Orien-te: è il confronto tra paesi in surplus commerciale e paesi in disavanzo. Tra questi ul-timi il blocco anglo-sassone si difende con i muri politici, come la Brexit, o con imuri commerciali dei dazi. Il rischio è naturalmente quello delle misure ritorsive, iloro effetti sul commercio internazionale e sulle economie emergenti potrebbero es-sere rovinosi e non prevedibili nella loro portata.

La difficoltà nel dare un governo stabile al Paese non sembra preoccupare gli

investitori almeno nel breve termine. Conseguenze invece più a medio termi-

ne?

I mercati sembrano reagire con indifferenza alle sorprese politiche, come hanno fat-to ad esempio al referendum inglese e alle elezioni americane nel 2016. Il motivo èche i mercati si stanno concentrando sulla qualità della crescita economica, che re-sta solida, globale e sincronica. Anche in Italia la qualità dei dati economici sta fa-cendo premio sull’incertezza politica. Nel medio termine il nostro vero problema re-sta il debito pubblico, è necessario che il nuovo governo mostri credibilità e guada-gni la fiducia degli investitori esteri.

Jens Weidmann non vuole sentir parlare di “criptovalute” che chiama piutto-

sto “crypto-tokens”… Lei pensa che abbiano un futuro come asset class?

Forse è presto per definire “asset class” un fenomeno come le cripto valute, che an-cora sfugge a una definizione univoca (la diffidenza di Weidmann è condivisibile) emostra oscillazioni così ampie. La tecnologia sottostante, la blockchain, è invece de-stinata a rimanere perché versatile e efficiente. Quando le cripto-valute saranno com-prese nella regolamentazione e limiti delle autorità di controllo potremo riparlarne.

GAM è una società indipendente, fortemente attiva e specialista nelle strategie

d’investimento diversificate. Ci parli dei piani di sviluppo del 2018.

Nella polarizzazione fra Asset Manager Passivi (o vagamente attivi) e Attivi, GAMha fatto una scelta di campo piuttosto netta a favore di questi ultimi. Ci caratteriz-ziamo e ci caratterizzeremo sempre di più per soluzioni di investimento non bana-li, ad alto valore aggiunto, rare da trovare all’interno della nostra Industry. L’inno-vazione e la spinta verso il futuro resta una parola chiave che ci contraddistingue. Lanostra gamma di soluzioni sistematiche che fanno largo uso di AI, Machine Learninge Big Data ne è la testimonianza più evidente.

Anno 143 - N. 5 (1a quindicina di marzo) € 8,00 Milano, 15 marzo 2018 ISSN 2499-1457 Pag. 65

Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel 1876 da F. Bocconi e A. Brambilla, diretto da Sandro Gerbi

Capitale - Descrizione - denominazione:LIFE CARE CAPITAL - Numero titoli:14.000.000 - Valore nominale unitario:azioni prive del valore nominale - Valorenominale complessivo: euro 14.000.000,00- Valuta: EURO - Godimento: 21/11/2017 -Numero cedola in corso: 1 -Quantitativominimo di negoziazione: 100 - CodiceISIN: IT0005323560.

Warrant Life Care Capital S.p.A.: So-cietà emittente: Life Care Capital S.p.A. -Strumenti finanziari: Warrant Life CareCapital S.p.A. (“Warrant”) - Data inizionegoziazioni: 7 marzo 2018 - Mercato dinegoziazione: AIM Italia / Mercato Alter-nativo del Capitale -Denominazione aRegolamento: Warrant Life Care CapitalS.p.A. - Numero dei warrant in circola-zione: n. 2.800.000 Warrant - Rapporto diesercizio: si veda l’art. 3 del Regolamen-to - Periodo di esercizio: a partire dal se-condo mese di calendario che segue datadi efficacia dell’Operazione Rilevante e fi-no alla prima tra le seguenti date:

i) il quinto anniversario dalla data di ef-ficacia dell’Operazione Rilevante,

ii) il sessantesimo giorno successivo al-la Comunicazione di Accelerazione. -Prezzo di esercizio: euro10,5 per azione.- Codice ISIN: IT0005323529. Quantita-tivo minimo di negoziazione: n. 1 War-rant.

Dal giorno 7 marzo 2018 le azioni or-dinarie LIFE CARE CAPITAL e i WARRLIFE CARE CAPITAL sono negoziati suAIM Italia / Mercato Alternativo del Ca-pitale.

Operazioni in corso

Opzioni-assegnazioni-cambi-raggruppamenti-frazionamenti

(Dopo il cod. ISIN indichiamo la data di inizio e

di fine dell’operazione)

IT0005319444 - 08/03/2018 -19/03/2018 - CREDITO VALTELLINE-SE: l’8 marzo 2018 Credito Valtellineseha comunicato che, si è concluso il pe-riodo per l’esercizio dei diritti di opzionerelativi all’offerta in opzione ai soci dimassime n. 6.996.605.613 azioni ordina-rie di nuova emissione.

Durante il Periodo di Opzione (19 feb-braio - 8 marzo 2018), a seguito del-l’esercizio di n. 9.217.200 Diritti di Op-zione, sono state sottoscritte complessi-vamente n. 5.816.053.200 Nuove Azioni,per un controvalore complessivo pari aeuro 581.605.320,00. Si rammenta inol-tre che i Garanti, fermo il loro impegnodi garanzia per l’intero ammontare del-l’aumento di capitale, hanno sottoscrittoprima dell’avvio del Periodo di Opzionecon Algebris (UK) Limited, Credito Fon-diario S.p.A. e Dorotheum GmbH & CoKG accordi di sub-garanzia di prima al-locazione per un ammontare complessi-vo massimo pari ad euro 55 milioni.

Al termine del Periodo di Opzione risul-tano non esercitati n. 1.870.923 Diritti diOpzione, relativi alla sottoscrizione di n.1.180.552.413 Nuove Azioni, per un con-trovalore complessivo pari a euro118.055.241,30.

IT0000066123 - BPER BANCA - L’8marzo 2018 il CdA di BPER Banca haesaminato ed approvato il Progetto di Bi-lancio della Banca e il Bilancio Consoli-dato di Gruppo al 31 dicembre 2017, con-fermando integralmente i risultati preli-minari già analizzati ed approvati in da-ta 8 febbraio 2018.

Il Consiglio ha confermato la propostadi distribuzione di un dividendo unitarioin contanti pari a euro 0,11 per ciascunadelle 481.308.435 azioni rappresentativedel Capitale sociale (al netto di quelle chesaranno detenute in portafoglio alla datadi stacco cedola: n. 455.458 al 31 dicem-bre 2017 così come ad oggi), per un am-montare massimo complessivo pari a€ 52.943.927,85.

L’esigibilità del dividendo, che sarà sot-toposto all’approvazione dell’Assembleadei Soci il prossimo 14-4-2018, è fissataal 23 maggio 2018; stacco dividendo 21-5-2018, record date 22-5-2018.IT0005108219 - I GRANDI VIAGGI -

Il 27 febbraio 2018 si è riunita l’Assembleaordinaria degli Azionisti che ha approvatoil bilancio della Società chiusosi al 31 ot-tobre 2017 con un utile pari a euro1.695.582 unitamente alla proposta for-mulata dal CdA di destinazione dell’utiledell’esercizio pari ad euro 1.695.582 cheprevede:

- lo stanziamento di euro 84.779 corri-spondenti al 5% dell’utile stesso a riservalegale;

- il pagamento di un dividendo pari aeuro 0,02, al lordo delle eventuali ritenu-te di legge, per ciascuna delle n.47.597.363 azioni ordinarie che risulte-ranno in circolazione alla data di staccodella cedola, escluse quindi le azioni pro-prie in portafoglio della Società pari an.172.967.

Lo stacco della cedola n. 2 è previsto in

INDICE

Azioni

Obbligazioni

Fondi di investimento

Analisi del mercato

Sfiducia crescente

nei liberi scambi

Intervista a Riccardo Cervellin,

Amministratore Delegato di GAM Italia SGR

Rubrica dell’azionista

data 05 marzo 2018, con record date (da-ta di legittimazione al pagamento del di-videndo ai sensi dell’art. 83-terdecies delDecreto Legislativo 24 febbraio 1998 n.58) in data 6 marzo 2018 e con messa inpagamento del dividendo a decorrere dal7 marzo 2018.

- La destinazione a -utili portati a nuo-vo- della rimanente parte di utile pari aeuro 658.856.IT0005323560 - LIFE CARE CAPI-

TAL S.P.A. - La Borsa Italiana S.p.A. hacomunicato l’ammissione alle negozia-zioni sul Mercato di quotazione: AIM Ita-lia / Mercato Alternativo del Capitale condecorrenza dal 5 marzo 2018 delle AZIO-NI ORDINARIE E DEI WARRANT “LIFECARE CAPITAL S.P.A.” - Denominazionestatutaria: Life Care Capital S.p.A. - Sedelegale: Corso Italia n. 22 - Milano - Atti-

vità: l’emittente è una special puporse ac-quisition company, ovvero una societàappositamente costituita con l’obiettivodi reperire, attraverso il collocamento deirelativi strumenti finanziari presso inve-stitori le risorse finanziarie necessarie efunzionali per porre in essere, previa at-tività di ricerca e selezione, un’operazio-ne di acquisizione e/o aggregazione conla/e Target. - Capitale sociale: euro14.300.000,00 - Composizione del capita-le sociale: n. 14.000.000 azioni ordinarieprive di valore nominale e 300.000 azio-ni speciali prive di valore nominale. -Esercizio Sociale: 01/01 - 31/12.

Azioni ordinarie: Società emittente: LifeCare Capital S.p.A. - Data inizio negozia-zione: 7 marzo 2018 - Mercato di negozia-zione: AIM Italia / Mercato Alternativo del

I Diritti di Opzione non esercitati sa-ranno offerti in Borsa da Creval, ai sensidell¡¦art. 2441, comma 3, del Codice Civi-le, per il tramite di Mediobanca, nelle se-dute del 13, 14, 15, 16 e 19 marzo 2018,salvo chiusura anticipata dell’offerta incaso di vendita integrale dei Diritti.

Nel corso della prima seduta sarà of-ferto l’intero quantitativo dei Diritti; nel-le sedute successive alla prima sarannoofferti i Diritti eventualmente non collo-cati nelle sedute precedenti. I Diritti ac-quistati potranno essere utilizzati per lasottoscrizione, al prezzo di euro 0,10 perciascuna Nuova Azione, di n. 631 NuoveAzioni ogni n. 1 Diritto detenuto.

L’esercizio dei Diritti acquistati nel-l’ambito dell’Offerta in Borsa e, conse-guentemente, la sottoscrizione delle Nuo-ve Azioni dovranno essere effettuati, apena di decadenza, entro e non oltre ilgiorno 20 marzo 2018, presso gli inter-mediari autorizzati aderenti al sistema digestione accentrata di Monte TitoliS.p.A., salvo il caso in cui l’Offerta in Bor-sa si chiuda anticipatamente, a seguitodella vendita di tutti i Diritti nelle sedutedel 13 e 14 marzo 2018.

Data di pagamento in caso di chiusuraanticipata dell’Offerta in Borsa. Nel casodi chiusura anticipata dell’Offerta in Bor-sa, l’esercizio dei Diritti acquistati nel-l’ambito di tale offerta dovrà essere effet-tuato anticipatamente, a pena di deca-denza, entro e non oltre il terzo giorno diborsa aperta successivo a quello di co-municazione della chiusura anticipata equindi:

- entro e non oltre il 16 marzo 2018, incaso di chiusura anticipata il 13 marzo2018;

- entro e non oltre il 19 marzo 2018, incaso di chiusura anticipata il 14 marzo2018.

Resta comunque inteso che, qualora iDiritti offerti non siano integralmentevenduti nelle prime sedute di borsa sopraindicate, il termine ultimo per la sotto-scrizione delle Nuove Azioni rimarrà ilgiorno 20 marzo 2018.

Le Nuove Azioni rinvenienti dall’eser-cizio dei Diritti saranno accreditate suiconti degli intermediari autorizzati ade-renti al sistema di gestione accentrataMonte Titoli S.p.A. al temine della fase diregolamento dell’ultimo giorno di eserci-zio dei Diritti e saranno pertanto dispo-nibili in pari data.

Offerta in Borsa dei diritti inoptatiCREDITO VALTELLINESE - CodiceISIN del diritto: IT0005323420.

Periodo dell’offertaL’offerta dei diritti di opzione di cui so-

pra avrà luogo nel Mercato MTA nei gior-ni 13, 14, 15, 16 e 19 marzo 2018 salvochiusura anticipata dell’Offerta in Borsa.

Quantitativo minimo di negoziazionePer il diritto CREDITO VALTELLINE-

SE AZOXAZO, codice ISINIT0005323420, il lotto minimo di nego-ziazione è pari a n. 1 diritto (uno).

La liquidazione dei contratti relativi aidiritti inoptati avviene il giorno di borsaaperta successivo alla stipulazione deglistessi.

Come comunicato dalla società, il ter-mine ultimo per l’esercizio dei diritti è il20 marzo 2018, salvo chiusura anticipatadell’Offerta in Borsa. In caso di chiusuraanticipata il 13 marzo 2018, il termine ul-timo per l’esercizio dei diritti sarà il 16marzo 2018.

In caso di chiusura anticipata il 14marzo 2018, il termine ultimo per l’eser-cizio dei diritti sarà il 19 marzo 2018.IT0004822695 - 02/03/2018 -

16/03/2018 - PRISMI: il 28 Febbraio2018 la Società ha comunicato che il CdAha deliberato le seguenti operazioni:

1) Emissione di “Warrant PRISMI2018-2020” da assegnare agli attuali azio-nisti e ai portatori del prestito obbliga-

zionario convertibile “PSM 2015-2021-Obbligazioni Convertibili”;

2) Aumento di capitale cum warrant“Warrant PRISMI 2018-2020” in opzioneagli azionisti e ai portatori del prestitoobbligazionario convertibile “PSM 2015-2021- Obbligazioni Convertibili” (l’”Au-mento di Capitale in Opzione”).

Emissione di “Warrant PRISMI 2018-2020” da assegnare agli attuali azionistie obbligazionisti convertibili

Il Consiglio di Amministrazione ha de-liberato l’emissione di massimi n.10.713.476 “Warrant PRISMI 2018 -2020” (Warrant) di cui:

a) n. 7.158.276 Warrant da assegnareagli attuali azionisti

b) n. 3.555.200 Warrant da assegnare aiportatori di “PSM 2015-2021- Obbliga-zioni Convertibili”

specificandosi che ad ogni azione anteaumento di capitale di cui al punto 2)verrà assegnato n. 1 Warrant e ad ogniobbligazione convertibile verranno asse-gnati n. 400 Warrant (coerentemente conquanto previsto dal rapporto di conver-sione del prestito obbligazionario in pa-rola).

La data di assegnazione del Warrant èil 5 marzo 2018. Il diritto di assegnazio-ne sarà rappresentato dalla cedola n.6.

L’esercizio dei Warrant è previsto indue finestre temporali nel corso dei suc-cessivi due esercizi, con un prezzo diconversione crescente: euro 1,24 (2019),euro 1,36 (2020). In particolare, avrannoun termine di scadenza al 29 maggio2020 (“Termine di Scadenza”) e sarannoesercitabili nel corso di due periodi diesercizio

(i) ogni giorno lavorativo bancario tra il2 maggio 2019 e fino al 31 maggio 2019 e

(ii) ogni giorno lavorativo bancario trail 4 maggio e fino al 29 maggio 2020.Inoltre, è prevista la possibilità per il CdAdi deliberare, a propria discrezione, unulteriore periodo di esercizio addiziona-le, che sarà comunicato da parte del Con-siglio di Amministrazione stesso e avràuna durata compresa tra 15 e 60 giornilavorativi bancari.

I Warrant saranno assegnati gratuita-mente, saranno dematerializzati e libera-mente trasferibili.

L’emissione dei warrant non comporte-rà variazioni alle condizioni del prestitoobbligazionario convertibile “PSM 2015-2021- Obbligazioni Convertibili” del re-golamento relativo alle predette obbliga-zioni.

Aumento di capitale cum warrant“Warrant PRISMI 2018-2020” in opzioneagli attuali azionisti e ai portatori del pre-stito obbligazionario.

Il Consiglio di Amministrazione ha de-liberato di emettere sino a un massimodi n. 4.017.552 nuove azioni ordinarieprive di valore nominale con altrettantin. 4.017.552 warrant “Warrant PRISMI2018-2020”, aventi le stesse caratteristi-che di quelle in circolazione, con godi-mento regolare 1 gennaio 2017 (“NuoveAzioni”), al prezzo di euro 1,24 per Nuo-va Azione (di cui euro 0,24 a titolo di so-vrapprezzo), per un controvalore com-plessivo pari a massimi euro4.981.764,48 (“Aumento di Capitale inOpzione”).

Le Nuove Azioni sono offerte in opzio-ne agli azionisti e ai portatori di obbliga-zioni convertibili (“PSM 2015-2021 - Ob-bligazioni Convertibili”), nel rapporto din. 3 Nuove Azioni ogni n. 8 diritti di op-zione posseduti. Ad ogni Nuova Azionesottoscritta sarà abbinato un warrant“Warrant PRISMI 2018-2020”.

La Società assegnerà agli azionisti n. 1diritto di opzione ogni n. 1 azione ordina-ria posseduta, per un totale di n. 7.158.276diritti, conformemente alla composizioneattuale del capitale sociale, suddiviso in n.7.158.276 azioni ordinarie.

Tenuto conto che ciascuna obbligazio-ne, di valore nominale unitario di euro1.000,00, è convertibile in n. 400 azionidi compendio, saranno assegnati n. 400diritti di opzione ogni n. 1 obbligazioneconvertibile per complessivi n. 3.555.200diritti di opzione.

I diritti di opzione per la sottoscrizio-ne delle azioni di nuova emissione ver-ranno messi a disposizione degli aventidiritto tramite Monte Titoli S.p.A.. La da-ta di stacco dei relativi diritti di opzioneè il 5 marzo 2018. Ai diritti di opzione perla sottoscrizione delle Nuove Azioni è sta-to attribuito il codice ISINIT0005325938.

I diritti di opzione sono rappresentatidalla cedola n.7.

I diritti di opzione dovranno essereesercitati, a pena di decadenza, nel pe-riodo di offerta stabilito tra il 5 marzo2018 e il 22 marzo 2018.

I diritti di opzione saranno negoziabilisu AIM Italia dal 5 al 16 marzo 2018compresi.

Coloro che eserciteranno il diritto diopzione, purché ne facciano contestualerichiesta nel modulo di adesione, avran-no diritto di prelazione sull’acquisto del-le azioni che al termine del periodo di of-ferta dovessero restare inoptate, allo stes-so prezzo di euro 1,24 per Nuova Azione.

Le Nuove Azioni sottoscritte entro la fi-ne del periodo di offerta in opzione sa-ranno accreditate sui conti degli inter-mediari aderenti al sistema di gestioneaccentrata gestito da Monte Titoli S.p.A.al termine della fase di regolamento del-l’ultimo giorno del periodo di opzione. LeNuove Azioni che saranno assegnate a se-guito dell’eventuale esercizio del dirittodi prelazione saranno accreditate suiconti degli intermediari aderenti al siste-ma di gestione accentrata gestito daMonte Titoli al termine della fase di re-golamento del 28 marzo 2018.

Le Nuove Azioni che dovessero even-tualmente rimanere inoptate successiva-mente all’esercizio del diritto di opzionee del diritto di prelazione da parte degliazionisti dell’Emittente potranno esserecollocate, a cura dell’organo amministra-tivo e nel rispetto della normativa vigen-te, entro il termine del 31 dicembre 2018.

A) ASSEGNAZIONE GRATUITA DI“WARRANT PRISMI 2018 -2020”AGLIAZIONISTI E AI PORTATORI DELLEOBBLIGAZIONI CONVERTIBILI DELPRESTITO “PSM 2015-2021 - OBBLI-GAZIONI CONVERTIBILI”- Disposizio-ni di Borsa Italiana: Periodo di assegna-zione: dal 5/03/2018 - Data di stacco delDiritto: 5/03/2018 - Rapporto di Assegna-zione: - n. 1 Warrant per ogni n. 1 azione,priva di valore nominale, posseduta an-te-aumento di capitale di cui al punto B)

- n. 400 Warrant per ogni n. 1 Obbliga-zione Convertibile posseduta ante au-mento di capitale di cui al punto B) - Ce-dola rappresentativa del diritto di asse-gnazione: n. 6 - Codice ISIN del Warrant:IT0005326613.

Il diritto di assegnazione non è nego-ziabile: dal giorno 5 marzo 2018 le azio-ni ordinarie PRISMI (IT0004822695) e leobbligazioni convertibili PRISMI 7% CV2015-2021 (IT0005152241) saranno ne-goziate “Ex Assegnazione”.

B) AUMENTO A PAGAMENTO DELCAPITALE SOCIALE MEDIANTE OF-FERTA IN OPZIONE AGLI AZIONISTI EAI PORTATORI DELLE OBBLIGAZIONICONVERTIBILI DI AZIONI ORDINA-RIE CON ABBINATI WARRANT.

Caratteristiche dell’Operazione: Perio-do di esercizio del Diritto di Opzione: dal5/03/2018 al 22/03/2018 - Numero di stru-menti oggetto dell’offerta: massime n.4.017.552 azioni ordinarie prive del valo-re nominale con abbinati gratuitamentemassimi n. 4.017.552 Warrant - Rappor-to di sottoscrizione delle nuove azioni: n.

3 nuove azioni ordinarie + Warrant (nelrapporto sotto indicato) ogni n. 8 dirittidi opzione posseduti - Rapporto di asse-gnazione dei Warrant: n. 1 Warrant ognin. 1 nuova azione sottoscritta - Prezzo disottoscrizione delle nuove azioni: euro1,24 per azione - Godimento delle nuoveazioni: godimento regolare 1/1/2017 - Ce-dole annesse alle nuove azioni: n. 8 e se-guenti - Codice ISIN del Warrant:IT0005326613.

Disposizione di Borsa Italiana: Data diquotazione “Ex Opzione” delle azioni:5/03/2018 - Diritti di Opzione

Da negoziare: UNO - Periodo di tratta-zione del Diritto di Opzione: dal5/03/2018 al 16/03/2018 - Mercato di trat-tazione del diritto di Opzione: AIM Italia- MAC - Cedola rappresentativa del Dirit-to di Opzione: n. 7 - Codice ISIN del Di-ritto di Opzione: IT0005325938 - Deno-minazione a Listino del Diritto di Opzio-ne: PRISMI AXA - Quantitativo minimodi negoziazione del Diritto di Opzione: n.1 diritto.

La liquidazione dei contratti relativi aidiritti di opzione avviene il secondo gior-no di borsa aperta successivo alla stipu-lazione degli stessi.

Dal giorno 5 marzo 2018 le azioni or-dinarie PRISMI (IT0004822695) e le ob-bligazioni convertibili PRISMI 7% CV2015-2021(IT0005152241) saranno quo-tate “EX OPZIONE”.

Dal medesimo giorno verrà modificatosul Listino Ufficiale, relativamente alleazioni ordinarie PRISMI(IT0004822695), il numero della cedolain corso (n. 8).

La modifica sul Listino Ufficiale del ca-pitale sociale quotato corrispondente al-le azioni ordinarie e del numero delleazioni medesime avrà luogo successiva-mente alla comunicazione da parte dellasocietà dell’avvenuta variazione del capi-tale sociale.

Tutti gli ordini sulle azioni ordinariePRISMI e sulle obbligazioni convertibiliPRISMI 7% CV 2015-2021 non eseguiti altermine della seduta del 2 marzo 2018verranno cancellati.

Operazioni approvate

dalle assemblee o dal Cda e non ancora attuate

IT0003506190 - ATLANTIA: con rife-rimento all’oggetto della convocazionedell’Assemblea straordinaria del 21 feb-braio 2018 come di seguito riportato:

1. Estensione del termine per l’esecu-zione dell’aumento di capitale approvatodall’Assemblea degli Azionisti in data 2agosto 2017 a servizio dell’Offerta Pub-blica di acquisto e/o scambio, volontariae totalitaria su Abertis InfraestructurasS.A. e conseguente proposta di modificadell’art. 6 dello Statuto sociale, così comerisultante dalle modifiche statutarie giàapprovate dall’Assemblea degli azionistiin data 2 agosto 2017. Proposta di modi-fica degli artt. 8 e 40 dello statuto sociale- così come risultanti dalle modifiche sta-tutarie già approvate dall’Assemblea de-gli azionisti in data 2 agosto 2017 - al fi-ne di rimodulare il periodo di intrasferi-bilità delle azioni speciali la cui emissio-ne è prevista a servizio dell’Offerta Pub-blica di acquisto e/o scambio, volontariae totalitaria su Abertis InfraestructurasS.A. Deliberazioni inerenti e conseguen-ti e deleghe di poteri;

la Società il 21 febbraio 2018 in meritoall’Offerta pubblica di acquisto e/o scam-bio volontaria sulla totalità delle azioniordinarie emesse da Abertis Infraestruc-turas S.A., ha deliberato di:

- estendere il termine per l’esecuzionedell’aumento di capitale a servizio del-l’Offerta dal 30 aprile al 30 novembre2018;

- rimodulare il periodo di intrasferibili-tà delle azioni speciali, da emettersi in

Pag. 66 Bollettino delle Estrazioni 15 marzo 2018 - n. 5

15 marzo 2018 - n. 5 Bollettino delle Estrazioni Pag. 67

virtù dell’aumento di capitale a serviziodell’Offerta, a 90 (novanta) giorni dal-l’emissione delle stesse (anziché a datafissa).IT0004887409 - ENERTRONICA: il 5

marzo 2018 la Società operante nel set-tore delle energie rinnovabili, del rispar-mio energetico e nella progettazione eproduzione di sistemi elettromeccanici,ha comunicato che la propria controllataElettronica Santerno si è aggiudicata duenuove commesse in Cile ed in Iran percomplessivi 16 MW.

Le commesse, il cui controvalore tota-le è di circa 1,5 MUSD, prevedono la for-nitura del prodotto Sunway Skid 2500 in-clusivi di inverter, trasformatore e quadridi media tensione, completamente as-semblati e testati in Italia. I prodotti ver-ranno trasportati in sito grazie ad un si-stema di trasporto unico altamente com-petitivo sviluppato dalla Santerno. La fir-ma di questi contratti rafforza la presen-za dell’azienda in Medio Oriente ed in Ci-le e conferma la validità delle soluzioniSanterno per il fotovoltaico e la sua ca-pacità di competere su diversi mercatinel mondo.

Operazione prevista per il biennio2018-2019.IT0001250932 - HERA: il 7 marzo

2018 le Assemblee dei Soci delle societàMarche Multiservizi e Megas.Net (Grup-po Hera) hanno approvato, in sedutastraordinaria, il progetto di fusione perincorporazione di Megas.Net in MarcheMultiservizi.

La fusione, che aveva già ottenuto il vialibera da parte della maggioranza deiconsigli comunali dei Comuni soci delledue società e delle organizzazioni sinda-cali, ottempera alle disposizioni norma-tive del D.lgs. 175/2016 (decreto Madia)rappresenta un’operazione strategica peril territorio che consente il raggiungi-mento di molteplici obiettivi in un’otticadi efficientamento dei servizi, razionaliz-zazione delle spese e consolidamento diMMS.

L’atto conclusivo dell’operazione socie-taria avverrà con la stipula dell’atto di fu-sione, decorsi i tempi di legge dalle deli-bere assembleari.

Al completamento dell’operazione i so-ci pubblici deterranno circa il 55% delcapitale sociale di Marche Multiservizi.

Operazioni deliberate

da sottoporsi all’approvazione delle assemblee

IT0004712375 - SALVATORE FER-RAGAMO ITALIA: l’8 marzo 2018 il CdAdi Salvatore Ferragamo S.p.A. Società acapo del Gruppo Salvatore Ferragamo,ha esaminato e approvato il Progetto diBilancio di Esercizio 2017 e il BilancioConsolidato al 31 dicembre 2017.

Il CdA proporrà all’assemblea degliazionisti la distribuzione di un dividen-do pari a euro 0,38 per azione ordinaria,rispetto a 0,46 euro per azione ordinariadell’esercizio precedente. Il dividendoverrà posto in pagamento il 23 maggio2018 (data stacco cedola 21 maggio 2018e record date 22maggio 2018).

Il CdA ha deliberato di richiedere al-l’Assemblea in sede ordinaria l’autorizza-zione all’acquisto delle azioni proprie,previa revoca della deliberazione assuntadall’Assemblea del 27 aprile 2017 in sca-denza il prossimo 27 ottobre 2018.

In particolare la richiesta è finalizzataa consentire alla Società di acquistare edisporre delle azioni ordinarie SalvatoreFerragamo, nel rispetto della normativacomunitaria e nazionale vigente e delleprassi di mercato ammesse riconosciutedalla Consob, per le seguenti finalità:

- acquisire azioni proprie da destinare,se del caso, a servizio del Piano di StockGrant 2016-2020 nonché di altri even-tuali piani di incentivazione azionaria,

anche a lungo termine, da riservare adamministratori e/o manager della Socie-tà o di società controllate da SalvatoreFerragamo che potranno in futuro essereapprovati dall’Assemblea della Società;

- acquisire azioni proprie da destinare,se del caso, a servizio di eventuali opera-zioni di carattere straordinario sul capi-tale o operazioni di finanziamento cheimplichino l’assegnazione o disposizionedi azioni proprie;

- intervenire, nel rispetto delle disposi-zioni vigenti e tramite intermediari, perstabilizzare il titolo e per regolarizzarel’andamento delle negoziazioni e dei cor-si, a fronte di fenomeni distorsivi legatiad un eccesso di volatilità o una scarsa li-quidità degli scambi.

La richiesta di autorizzazione all’ ac-quisto non sarebbe finalizzata alla ridu-zione del capitale tramite annullamentodelle azioni proprie acquistate.

Il Consiglio ha deliberato che la duratadell’autorizzazione sarebbe fissata per iltermine massimo consentito dalla legge,previsto dall’ articolo 2357, comma 2, delCodice Civile in un periodo di 18 mesidalla data dell’eventuale deliberazioneAssembleare di approvazione della pro-posta.

L’autorizzazione sarebbe richiesta perl’acquisto, anche in più tranche, di azio-ni ordinarie Salvatore Ferragamo del va-lore nominale di euro 0,10 ciascuna.

Il CdA ha deliberato la convocazionedell’Assemblea di Salvatore FerragamoS.p.A. in sede ordinaria e straordinariaper il giorno 20 aprile 2018 in unica con-vocazione per discutere e deliberare sulseguente Ordine del Giorno:

In parte ordinaria:1) Bilancio di esercizio di Salvatore

Ferragamo S.p.A. al 31 dicembre 2017.Relazione degli amministratori sulla ge-stione dell’esercizio 2017. Relazione delCollegio Sindacale e della Società di Re-visione. Deliberazioni inerenti e conse-guenti.

2) Attribuzione dell’utile di esercizio.3) Integrazione del Collegio Sindacale

ai sensi dell’art. 2401 del Codice Civile edell’art. 30

dello Statuto sociale, a seguito dellacessazione di un sindaco effettivo me-diante:

3.1) Nomina di un sindaco effettivo.Deliberazioni inerenti e conseguenti.

3.2) Nomina di un sindaco supplente.4) Determinazione del numero dei

componenti del Consiglio di Ammini-strazione.

5) Determinazione della durata in cari-ca degli amministratori.

6) Nomina degli amministratori.7) Determinazione del compenso spet-

tante ai componenti del Consiglio di Am-ministrazione.

8) Nomina del Presidente d’Onore. De-libere inerenti e conseguenti.

9) Revoca della deliberazione assuntadall’assemblea del 27 aprile 2017 e auto-rizzazione all’acquisto e alla disposizio-ne di azioni proprie ai sensi e per gli ef-fetti degli articoli 2357 e seguenti del Co-dice Civile, nonché dell’articolo 132 delDecreto Legislativo del 24 febbraio 1998n. 58 e dell’articolo 144-bis del Regola-mento Consob adottato con delibera n.11971/1999 e successive modificazioni.Deliberazioni inerenti e conseguenti.

10) Proposta di integrazione dei corri-spettivi per l’incarico di revisione legaledei conti relativo agli esercizi 2017-2019.Deliberazioni inerenti e conseguenti.

11) Consultazione sulla Politica per laRemunerazione degli amministratori edei dirigenti con responsabilità strategi-che.

In parte straordinaria:Proposta di modifica dell’articolo 6 del-

lo Statuto sociale per l’introduzione del-la maggiorazione del voto.

TABELLA DEI DIVIDENDI PAGATI (EX CEDOLA) DAL 1° FEBBRAIO 2017

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

IT0001233417 A2A SPA EUR 0,0492 0,036408 22/05/2017 24/05/2017IT0001207098 ACEA SPA EUR 0,62 0,4588 19/06/2017 21/06/2017IT0001382024 ACSM-AGAM SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 23/05/2017 23/06/2017NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 18/08/2017 15/09/2017IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA EUR 0,277 0,205 02/05/2017 04/05/2017BE0974264930 AGEAS SA/NV EUR 2,1 1,1655 29/05/2017 29/05/2017IT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017US0188051017 ALLIANZ SE USD 0,802864 0,505001 04/05/2017 04/05/2017DE0008404005 ALLIANZ SE EUR 7,6 4,14067 04/05/2017 04/05/2017IT0004056880 AMPLIFON EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0003977540 ANSALDO STS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004093263 ASCOPIAVE EUR 0,18 0,1332 08/05/2017 10/05/2017IT0001012639 ASSITECA SPA EUR 0,05 0,037 27/12/2017 29/12/2017IT0003261069 ASTALDI EUR 0,2 0,148 15/05/2017 17/05/2017IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,25 0,185 29/05/2017 31/05/2017IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,214 0,15836 11/12/2017 13/12/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,53 0,3922 22/05/2017 24/05/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,57 0,4218 20/11/2017 22/11/2017IT0001137345 AUTOGRILL SPA EUR 0,16 0,1184 19/06/2017 21/06/2017IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA EUR 0,6 0,444 24/04/2017 26/04/2017FR0000120628 AXA EUR 1,16 0,60088 05/05/2017 09/05/2017IT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA EUR 1 0,74 02/05/2017 04/05/2017IT0000088853 BANCA FINNAT EURAMERICA SPA EUR 0,01 0,0074 15/05/2017 17/05/2017IT0001031084 BANCA GENERALI EUR 1,07 0,7918 01/06/2017 01/06/2017IT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA EUR 0,82 0,6068 02/05/2017 04/05/2017IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,24 0,1776 24/04/2017 26/04/2017IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,2 0,148 20/11/2017 22/11/2017IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0001007209 BANCA POPOLARE DI SPOLETO EUR 0,0138 0,010212 03/04/2017 05/04/2017IT0001073045 BANCA PROFILO SPA EUR 0,001 0,0007 08/05/2017 10/05/2017IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA EUR 0,076 0,5624 02/05/2017 04/05/2017IT0001281374 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA RSP EUR 0,1016 0,075184 10/04/2017 12/04/2017IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,0846 0,062604 10/04/2017 12/04/2017IT0001005070 BANCO DI SARDEGNA RN EUR 0,53 0,3922 15/05/2017 17/05/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,055 0,032153 27/04/2017 02/05/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 02/08/2017 04/08/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,04 0,023384 31/10/2017 31/10/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 26/01/2018 01/02/2018DE000BASF111 BASF SE EUR 3 1,634475 15/05/2017 15/05/2017IT0001033700 BASIC NET SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017DE000BAY0017 BAYER AG EUR 2,7 1,471028 02/05/2017 04/05/2017DE0005190003 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 3,5 1,906888 12/05/2017 16/05/2017CH0038389992 BB BIOTECH AG CHF 2,75 1,32275 01/04/2017 01/04/2017IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA EUR 0,0148 0,010952 22/05/2017 24/05/2017IT0001223277 BEGHELLI SPA EUR 0,02 0,016 08/05/2017 10/05/2017IT0001389631 BENI STABILI EUR 0,033 0,02442 29/05/2017 31/05/2017IT0003097257 BIESSE EUR 0,36 0,2664 08/05/2017 10/05/2017IT0005108730 BIODUE SPA EUR 0,06 0,0444 05/06/2017 07/06/2017FR0000131104 BNP PARIBAS EUR 2,7 1,3986 01/06/2017 01/06/2017IT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA EUR 0,13 0,0962 08/05/2017 10/05/2017IT0000066123 BPER BANCA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0005252728 BREMBO SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA EUR 0,16 0,1184 22/05/2017 24/05/2017IT0001369427 BUZZI UNICEM RN EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001347308 BUZZI UNICEM SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001489720 CAD IT SPA EUR 0,2 0,148 08/05/2017 10/05/2017IT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0003025019 CALEFFI SPA EUR 0,02 0,0148 15/05/2017 17/05/2017IT0003127930 CALTAGIRONE SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017FR0000120172 CARREFOUR EUR 0,7 0,3626 21/06/2017 21/06/2017IT0000784154 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCARL EUR 0,35 0,259 22/05/2017 24/05/2017IT0001128047 CEMBRE SPA EUR 0,7 0,518 08/05/2017 10/05/2017IT0003126783 CEMENTIR HOLDING SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0005010423 CERVED INFORMATION SOLUTIONS EUR 0,247 0,02146 02/05/2017 04/05/2017IT0000080447 CIR COMPAGNIE INDUSTRIAL I RIUNITE SPA EUR 0,038 0,02812 22/05/2017 24/05/2017IT0005091324 CLABO SPA EUR 0,035 0,0259 10/07/2017 12/07/2017NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV EUR 0,11 0,06919 24/04/2017 26/04/2017IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. EUR 0,028 0,02072 03/07/2017 07/07/2017IT0000070786 COFIDE GRUPPO DE BENEDETTI SPA EUR 0,014 0,01036 05/06/2017 07/06/2017IT0005136681 COIMA RES EUR 0,11 0,0814 10/04/2017 12/04/2017IT0005136681 COIMA RES EUR 0,09 0,0666 13/11/2017 15/11/2017IT0005105868 COVER 50 SPA EUR 0,5 0,37 29/05/2017 31/05/2017FR0000045072 CREDIT AGRICOLE SA EUR 0,6 0,3108 01/06/2017 01/06/2017IT0003121677 CREDITO EMILIANO EUR 0,15 0,111 15/05/2017 17/05/2017IT0001127874 CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP SPA EUR 0,04 0,0296 05/06/2017 07/06/2017DE0007100000 DAIMLER AG EUR 3,25 1,770681 30/03/2017 03/04/2017IT0000076502 DANIELI RN EUR 0,1 0,074 06/11/2017 08/11/2017IT0000076486 DANIELI RN EUR 0,1207 0,089318 06/11/2017 08/11/2017FR0000120644 DANONE EUR 1,7 0,8806 05/05/2017 01/06/2017IT0004053440 DATALOGIC SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0005252207 DAVIDE CAMPARI EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017IT0003115950 DE LONGHI EUR 0,8 0,592 24/04/2017 26/04/2017IT0001431805 DEA CAPITAL SPA EUR 0,12 0,0888 15/05/2017 17/05/2017DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG EUR 0,19 0,103517 19/05/2017 23/05/2017DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 0,6 0,326895 01/06/2017 05/06/2017IT0003492391 DIASORIN SPA EUR 0,8 0,592 22/05/2017 24/05/2017IT0001469995 DIGITAL BROS SPA EUR 0,15 0,111 11/12/2017 13/12/2017DE000ENAG999 E. ON SE EUR 0,21 0,114413 11/05/2017 15/05/2017IT0003043418 EI TOWERS SPA EUR 1,8 1,332 22/05/2017 24/05/2017IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA EUR 0,4 0,296 29/05/2017 31/05/2017IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA EUR 0,25 0,185 22/05/2017 24/05/2017IT0001237053 EMAK SPA EUR 0,035 0,0259 05/06/2017 07/06/2017IT0005176406 ENAV EUR 0,176 0,13024 22/05/2017 24/05/2017IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,09 0,0666 24/07/2017 26/07/2017IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,105 0,0777 22/01/2018 24/01/2018IT0004356751 ENERVIT SPA EUR 0,08 0,0592 22/05/2017 24/05/2017FR0010208488 ENGIE EUR 0,5 0,259 16/05/2017 18/05/2017FR0010208488 ENGIE EUR 0,35 0,1813 11/10/2017 13/10/2017IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 24/04/2017 26/04/2017IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 19/09/2017 21/09/2017IT0005084717 EPRICE EUR 0,13 0,0962 22/05/2017 24/05/2017IT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A EUR 0,5 0,37 22/05/2017 24/05/2017IT0003850929 ESPRINET EUR 0,135 0,0999 08/05/2017 10/05/2017NL0012059018 EXOR SPA EUR 0,35 0,22015 19/06/2017 21/06/2017IT0003198790 FALCK RENEWABLES SPA EUR 0,049 0,03626 15/05/2017 17/05/2017NL0011585146 FERRARI NV EUR 0,635 0,399415 24/04/2017 24/04/2017IT0001498481 FIDIA SPA EUR 0,2 0,148 03/07/2017 07/07/2017IT0004967292 FILA SPA EUR 0,09 0,0666 22/05/2017 24/05/2017IT0000072170 FINECO BANK EUR 0,28 0,2072 24/04/2017 26/04/2017IT0005252736 FIRST CAPITAL SPA EUR 0,42 0,3108 22/05/2017 24/05/2017IT0000060886 FNM EUR 0,017 0,01258 12/06/2017 14/06/2017IT0003203947 GEFRAN SPA EUR 0,25 0,185 02/05/2017 04/05/2017IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI EUR 0,8 0,592 22/05/2017 24/05/2017IT0003697080 GEOX SPA EUR 0,02 0,0148 22/05/2017 24/05/2017IT0001210050 GIORGIO FEDON & FIGLI EUR 0,35 0,259 24/07/2017 26/07/2017IT0005221517 GPI SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0005221004 HEALTH ITALIA SPA EUR 0,081 0,0599 02/05/2017 04/05/2017IT0001250932 HERA SPA EUR 0,09 0,0666 19/06/2017 21/06/2017IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA EUR 0,02 0,0148 05/03/2018 07/03/2018


INDICE ALFABETICO DELLE CONVOCAZIONI ASSEMBLEE

(per gli ordini del giorno vedere tabella seguente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV.

IT0001384590 AEFFE o. 12/04/2018 12/04/2018IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0005244030 ALFIO BARDOLLA o. 30/04/2018 30/04/2018 04/05/2018IT0005314635 ALKEMY o. 30/04/2018 30/04/2018 03/05/2018IT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0003886469 ANIMA S.G.R. o. 12/03/2018 12/03/2018IT0004093263 ASCOPIAVE o. 26/04/2018 26/04/2018 27/04/2018IT0003506190 ATLANTIA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0005069809 AXELERO SPA o.s. 15/03/2018 15/03/2018IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA o. 26/04/2018 26/04/2018IT0001031084 BANCA GENERALI o. 12/04/2018 19/04/2018IT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA o. 26/04/2018 26/04/2018IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL o. 28/04/2018 28/04/2018IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA o. 14/12/2018 14/12/2018IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA o. 27/03/2018 27/03/2018 28/03/2018CH0038389992 BB BIOTECH AG o. 13/03/2018 13/03/2018IT0000066123 BPER BANCA o. 14/04/2018 14/04/2018IT0005252728 BREMBO SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA o. 19/04/2018 19/04/2018IT0001489720 CAD IT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA o. 26/04/2018 26/04/2018 03/05/2018NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV o. 13/04/2018 13/04/2018IT0005136681 COIMA RES o. 12/04/2018 12/04/2018IT0003121677 CREDITO EMILIANO o.s. 01/03/2018 01/03/2018 03/03/2018IT0005244618 CRESCITA SPA o.s. 19/03/2018 19/03/2018 20/03/2018IT0001455473 DADA SPA o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018IT0004053440 DATALOGIC SPA o. 23/05/2018 23/05/2018IT0005252207 DAVIDE CAMPARI o. 23/04/2018 23/04/2018IT0003152417 EDISON o. 29/03/2018 29/03/2018IT0003043418 EI TOWERS SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA o. 30/04/2018 30/04/2018 15/05/2018IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0003128367 ENEL SPA o. 24/05/2018 24/05/2018IT0003850929 ESPRINET o. 04/05/2018 04/05/2018IT0004818297 EUKEDOS SPA o. 30/04/2018 30/04/2018NL0010877643 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV o. 13/04/2018 13/04/2018IT0004967292 FILA SPA o. 16/03/2018 16/03/2018IT0004967292 FILA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005203424 FOPE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0005122392 GAMBERO ROSSO o. 27/04/2018 27/04/2018IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI o. 19/04/2018 19/04/2018IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0004674666 H-FARM o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018IT0005283111 IL SOLE 24 ORE o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005316705 ILLA o. 30/04/2018 30/04/2018IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0005090300 INWIT SPA o. 13/04/2018 13/04/2018IT0001077780 IRCE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA o. 18/04/2018 18/04/2018LU0556041001 IVS GROUP o. 08/05/2018 08/05/2018IT0001055521 LA DORIA SPA o. 08/06/2018 08/06/2018 11/06/2018IT0005107492 LU-VE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005040354 MAILUP SPA o. 26/04/2018 26/04/2018IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 27/04/2018 27/04/2018 28/04/2018IT0004965148 MONCLER SPA o.s. 16/04/2018 16/04/2018IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0003683528 OPENJOBMETIS o. 24/04/2018 24/04/2018IT0001467577 PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005278236 PIRELLI o. 15/05/2018 15/05/2018IT0001352217 POLIGRAFICA S. FAUSTINO SPA o. 13/04/2018 13/04/2018IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 29/05/2018 29/05/2018IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE o. 10/04/2018 10/04/2018 11/04/2018IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM o. 12/04/2018 12/04/2018IT0004724107 RATTI SPA o. 24/04/2018 24/04/2018

Ritenute d’imposta alla fonte per titoli azionari esteri (“Netto frontiera”)

Austria 25 Norvegia 15Belgio 25 Paesi Bassi 15Danimarca 27 Portogallo 35Finlandia 15 Regno Unito 10Francia 30 Spagna 21Germania 26,375 Stati Uniti d’America 15Irlanda 20 Svezia 15Lussemburgo 15 Svizzera 35

(*) I valori netti dei dividendi azionari di società italiane sono soggetti a ritenuta alla fonte del 26%sui redditi di capitale (la nuova aliquota si applica ai dividendi e ai proventi ad essi assimilati perce-piti a partire dal 1° luglio 2014), i valori pubblicati sono pertanto calcolati non tenendo conto delleeventuali riserve soprapprezzo azioni utilizzate dalle società fino a concorrenza dell’importo com-plessivo del dividendo, che invece non sono soggette a ritenuta a titolo d'imposta.I dividendi azionari di società estere sono invece assoggettati a doppia tassazione, prima alla fonte se-condo i valori di ritenute indicati nella tabella sopra riportata e successivamente alla ritenuta italia-na. Il soggetto beneficiario del reddito, se residente in Italia, può ottenere il rimborso parziale trami-te l'intermediario o direttamente con le Amministrazioni fiscali con cui l'Italia ha stipulato una Con-venzione contro le doppie imposizioni (in linea di massima il rimborso parziale che si può ottenerenon supera il 15% del valore della ritenuta subita).(#) Dividendo straordinario prelevato da riserva sovrapprezzo azioni (non soggetto a tassazione).

TABELLA DEI DIVIDENDI DELIBERATI


CH0038389992 BB BIOTECH AG CHF 3,3 1,5873 15/03/2018 19/03/2018IT0004998065 ANIMA HOLDING SPA EUR 0,19 0,1406 19/03/2018 21/03/2018NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 19/03/2018 21/03/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 15/02/2018 21/03/2018IT0005244030 ALFIO BARDOLLA EUR 0,046 0,03404 26/03/2018 28/03/2018IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,1001 0,074074 03/04/2018 05/04/2018FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 19/03/2018 09/04/2018IT0005244402 BANCA FARMAFACTORING EUR 0,492 0,36408 09/04/2018 11/04/2018IT0005136681 COIMA RES EUR 0,18 0,1332 16/04/2018 18/04/2018IT0005257347 CULTI MILANO EUR 0,08 0,0592 16/04/2018 18/04/2018IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA EUR 1 0,74 23/04/2018 25/04/2018IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,2 0,148 23/04/2018 25/04/2018NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV EUR 0,14 0,08806 23/04/2018 25/04/2018IT0000072170 FINECO BANK EUR 0,285 0,2109 23/04/2018 25/04/2018IT0001479374 LUXOTTICA GROUP. EUR 1,01 0,7474 23/04/2018 25/04/2018IT0003073266 PIAGGIO SPA EUR 0,055 0,0407 23/04/2018 25/04/2018IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM EUR 0,43 0,3182 23/04/2018 25/04/2018IT0005239360 UNICREDIT EUR 0,32 0,2368 23/04/2018 25/04/2018

(*) Consultare tabella ritenute.

IT0001049623 I.M.A. SPA EUR 1,6 1,184 22/05/2017 24/05/2017IT0005322612 IGD EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017NL0011821202 ING GROEP EUR 0 0 10/05/2017 18/05/2017NL0011821202 ING GROEP EUR 0,24 0,15096 04/08/2017 04/08/2017IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA EUR 0,6 0,444 08/05/2017 10/05/2017IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA EUR 0,2 0,148 15/05/2017 17/05/2017IT0000072626 INTESA SANPAOLO R EUR 0,189 0,13986 22/05/2017 24/05/2017IT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA EUR 0,178 0,13172 22/05/2017 24/05/2017IT0005090300 INWIT SPA EUR 0,147 0,10878 22/05/2017 24/05/2017IT0001077780 IRCE SPA EUR 0,03 0,0222 22/05/2017 24/05/2017IT0003027817 IREN SPA EUR 0,0625 0,04625 19/06/2017 21/06/2017IT0005211237 ITALGAS SPA EUR 0,2 0,148 22/05/2017 24/05/2017IT0005075764 ITALIAN WINE BRANDS SPA EUR 0,2 0,148 29/05/2017 31/05/2017IT0005187940 ITALIAONLINE EUR 0,692 0,51208 08/05/2017 10/05/2017IT0005070641 ITALIAONLINE RISP EUR 90,692 67,11208 08/05/2017 10/05/2017IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA EUR 1 0,74 08/05/2017 10/05/2017LU0556041001 IVS GROUP EUR 0,24 0,15096 10/07/2017 12/07/2017FR0000121485 KERING EUR 3,1 1,6058 03/05/2017 05/05/2017FR0000121485 KERING EUR 2 1,036 15/01/2018 17/01/2018NL0011794037 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 0,57 0,35853 18/04/2017 18/04/2017NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR 0,8 0,5032 15/05/2017 14/06/2017FR0000120321 L’OREAL EUR 3,3 1,7094 28/04/2017 03/05/2017IT0001055521 LA DORIA SPA EUR 0,18 0,1332 03/07/2017 07/07/2017IT0003856405 LEONARDO EUR 0,14 0,1036 22/05/2017 24/05/2017IT0004973696 LEONE FILM GROUP S.P.A EUR 0,09 0,0666 08/05/2017 10/05/2017IT0004522162 LUCISANO MEDIA GROUP EUR 0,05 0,037 08/05/2017 10/05/2017IT0005107492 LU-VE SPA EUR 0,22 0,1628 18/04/2017 20/04/2017IT0001479374 LUXOTTICA GROUP. EUR 0,92 0,6808 22/05/2017 24/05/2017FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 2,6 1,3468 19/04/2017 21/04/2017FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 1,6 0,8288 05/12/2017 07/12/2017IT0004931058 MAIRE TECNIMONT SPA EUR 0,093 0,0688 02/05/2017 04/05/2017IT0003428445 MARR EUR 0,7 0,518 22/05/2017 24/05/2017IT0004125677 MASI AGRICOLA EUR 0,09 0,0666 22/05/2017 24/05/2017IT0004965148 MONCLER SPA EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017DE0008430026 MUENCHENER RUECK AG EUR 8,6 4,685495 27/04/2017 27/04/2017IT0003317945 NICE SPA EUR 0,1 0,074 29/05/2017 31/05/2017FI0009000681 NOKIA CORP EUR 0,17 0,10693 24/05/2017 02/06/2017FR0000133308 ORANGE EUR 0,4 0,2072 12/06/2017 14/06/2017FR0000133308 ORANGE EUR 0,25 0,1295 01/12/2017 01/12/2017IT0005043507 OVS SPA EUR 0,15 0,111 12/06/2017 14/06/2017IT0001467577 PANARIAGROUP IND. CERAMICHE SPA EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0003826473 PARMALAT S.P.A EUR 0,015 0,0111 22/05/2017 24/05/2017IT0003073266 PIAGGIO SPA EUR 0,055 0,0407 24/04/2017 26/04/2017IT0004240443 PIQUADRO SPA EUR 0,04 0,0296 24/07/2017 26/07/2017IT0004997984 PITECO SPA EUR 0,15 0,111 08/05/2017 10/05/2017IT0005024960 PLT ENERGIA SPA EUR 0,1003 0,074222 03/07/2017 07/07/2017IT0005138562 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003796171 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM EUR 0,43 0,3182 24/04/2017 26/04/2017IT0004724107 RATTI SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,42 0,3108 20/11/2017 22/11/2017IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,35 0,259 24/04/2017 26/04/2017FR0000131906 RENAULT SA EUR 3,15 1,6317 21/06/2017 23/06/2017IT0001178299 RENO DE MEDICI SPA EUR 0,00265 0,001961 08/05/2017 10/05/2017IT0005282865 REPLY EUR 1,15 0,851 08/05/2017 10/05/2017IT0001017851 ROSETTI MARINO SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0001042610 SABAF SPA EUR 0,48 0,3552 29/05/2017 31/05/2017IT0001037081 SAES GETTERS RN EUR 0,56663 0,4193 02/05/2017 04/05/2017IT0001029492 SAES GETTERS SPA EUR 0,55 0,407 02/05/2017 04/05/2017IT0003865588 SALINI IMPREGILO EUR 0,26 0,1924 22/05/2017 24/05/2017IT0003865570 SALINI IMPREGILO SPA EUR 0,053 0,03922 22/05/2017 24/05/2017IT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA EUR 0,46 0,3404 22/05/2017 24/05/2017FR0000120578 SANOFI EUR 2,96 1,53328 16/05/2017 18/05/2017DE0007164600 SAP SE EUR 1,25 0,681031 11/05/2017 15/05/2017IT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001490736 SAVE SPA EUR 0,69493 0,514248 02/05/2017 04/05/2017IT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA EUR 0,15 0,111 24/04/2017 26/04/2017IT0004729759 SESA SPA EUR 0,56 0,4144 25/09/2017 27/09/2017IT0003201198 SIAS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0003201198 SIAS EUR 0,15 0,111 04/12/2017 06/12/2017DE0007236101 SIEMENS AG EUR 3,7 2,015853 01/02/2018 05/02/2018IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,21 0,1554 22/05/2017 24/05/2017IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,0862 0,063788 22/01/2018 24/01/2018FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 2,2 1,1396 31/05/2017 02/06/2017IT0001206769 SOL SPA EUR 0,15 0,111 22/05/2017 24/05/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 20/03/2017 22/03/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 26/06/2017 28/06/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 18/09/2017 20/09/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 18/12/2017 20/12/2017IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS EUR 0,069 0,05106 29/05/2017 31/05/2017IT0004554116 TBS TELEMATIC AND BIOMEDICAL SPA EUR 0,012 0,00888 08/05/2017 10/05/2017IT0005162406 TECHNOGYM EUR 0,065 0,0481 15/05/2017 17/05/2017IT0005040511 TECH-VALUE SPA EUR 0,06 0,0444 02/05/2017 04/05/2017IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA EUR 0,0875 0,06475 05/06/2017 07/06/2017IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC EUR 0,0275 0,02035 19/06/2017 21/06/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 14/06/2017 16/06/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 01/12/2017 01/12/2017LU0156801721 TENARIS SA USD 0,28 0,17612 22/05/2017 24/05/2017LU0156801721 TENARIS SA USD 0,13 0,08177 20/11/2017 22/11/2017IT0003242622 TERNA EUR 0,1339 0,099086 19/06/2017 21/06/2017IT0003242622 TERNA EUR 0,07426 0,054952 20/11/2017 22/11/2017IT0003007728 TOD’S SPA EUR 1,7 1,258 22/05/2017 24/05/2017IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA EUR 0,498 0,3685 08/05/2017 10/05/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,61 0,31598 20/03/2017 06/04/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 05/06/2017 07/06/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 21/09/2017 12/10/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 19/12/2017 11/01/2018IT0005001554 TRIBOO SPA EUR 0,075 0,0555 22/05/2017 24/05/2017IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0003487029 UBI BANCA EUR 0,11 0,0814 22/05/2017 24/05/2017IT0005239881 UNIEURO SPA EUR 1 0,74 25/09/2017 27/09/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3201 0,201343 09/02/2017 15/03/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 04/05/2017 07/06/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 03/08/2017 06/09/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 02/11/2017 13/12/2017DE000UNSE018 UNIPER SE EUR 0,55 0,299654 09/06/2017 09/06/2017IT0004810054 UNIPOL EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004827447 UNIPOLSAI SPA EUR 0,125 0,0925 01/06/2017 01/06/2017IT0001018362 VALSOIA SPA EUR 0,33 0,2442 08/05/2017 10/05/2017IT0003127898 VIANINI SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA EUR 0,21 0,1554 08/05/2017 10/05/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 02/05/2017 04/05/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 01/06/2017 01/06/2017DE0007664005 VOLKSWAGEN AG EUR 2 1,08965 11/05/2017 15/05/2017US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 29/11/2017 29/11/2017US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 27/02/2018 27/02/2018IT0004980923 ZEPHYRO S.P.A. EUR 0,3 0,222 26/06/2017 28/06/2017IT0004171440 ZIGNAGO VETRO EUR 0,252 0,186 08/05/2017 10/05/2017

(*) Consultare tabella ritenute.



IT0003828271 RECORDATI SPA o. 18/04/2018 18/04/2018IT0004370463 RETELIT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0001042610 SABAF SPA o. 08/05/2018 08/05/2018IT0001029492 SAES GETTERS SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0004604762 SAFILO GROUP o. 24/04/2018 24/04/2018IT0004729759 SESA SPA o. 24/08/2018 24/08/2018 27/08/2018IT0003153415 SNAM SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0000076536 SOGEFI SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0004607518 STEFANEL SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS o. 19/04/2018 19/04/2018 20/04/2018IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE o. 24/04/2018 24/04/2018IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA s. 04/04/2018 04/04/2018 05/04/2018IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA o. 19/04/2018 19/04/2018IT0005239360 UNICREDIT o.s. 12/04/2018 12/04/2018IT0005202277 VETRYA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018

CONVOCAZIONI ASSEMBLEE

(vedere indice alfabetico in tabella precedente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE

IT0003121677 CREDITO EMILIANO o.s. 01/03/2018 01/03/2018 03/03/2018nomine; proposte modifiche allo Statuto sociale e conferimento di poteri per l’at-tuazione della deliberazione adottata.

IT0003886469 ANIMA S.G.R. o. 12/03/2018 12/03/2018bilancio esercizio al 31-12-2017; relazioni del CdA, del Collegio Sindacale e della So-cietà di revisione. Destinazione dell’utile di esercizio e proposta di distribuzionedel dividendo; relazione sulla Remunerazione.

CH0038389992 BB BIOTECH AG o. 13/03/2018 13/03/2018bilancio; proposta distribuzione dividendo; nomine.

IT0005069809 AXELERO SPA o.s. 15/03/2018 15/03/2018ratifica operato del Presidente del CdA in merito alla sottoscrizione del term she-et e dell’accordo di investimento con GEM Investments America LLC della dura-ta di 3 anni; aumento capitale sociale in via scindibile, con esclusione del diritto diopzione, a servizio dell’accordo di investimento per l’importo massimo fino ad eu-ro 15.000.000,00, mediante emissione di azioni ordinarie; emissione di 1.800.000warrant da assegnare gratuitamente all’investitore ai sensi dell’accordo di investi-mento che conferiranno al portatore il diritto di sottoscrivere azioni ordinarie del-la Società; aumento del capitale sociale, in via scindibile e a pagamento, con esclu-sione del diritto di opzione, a servizio dell’esercizio dei warrant, con sovrapprez-zo, mediante emissione di azioni ordinarie; modifiche dell’articolo 6 dello Statutosociale.

IT0004967292 FILA SPA o. 16/03/2018 16/03/2018rinnovo degli organi societari.

IT0005244618 CRESCITA SPA o.s. 19/03/2018 19/03/2018 20/03/2018autorizzazione del CdA di Crescita S.p.A. al compimento dell’Operazione Rilevan-te prevista; nomine; approvazione di un piano di incentivazione azionaria rivoltoa taluni dipendenti della società risultante dalla fusione di Ginetta S.p.A. e Cellu-lar Italia S.p.A. in Crescita S.p.A., subordinatamente all’efficacia della predetta fu-sione all’ordine del giorno dell’Assemblea in sede straordinaria; approvazione delprogetto di fusione per incorporazione di Ginetta S.p.A. e Cellular S.p.A. in CrescitaS.p.A.

IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA o. 27/03/2018 27/03/2018 28/03/2018approvazione Bilancio individuale di Banco di Desio e della Brianza S.p.A. al 31-12-2017; relazione del CdA sulla gestione e documenti connessi, sulla gestione econnessa Relazione sul governo societario e sugli assetti proprietari; relazione delCollegio Sindacale; relazione della Società di Revisione; destinazione del risultatodi esercizio; presentazione bilancio consolidato del Gruppo Banco Desio al 31-12-2017; presentazione della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario(c.d. Bilancio di sostenibilità) del Gruppo Banco Desio al 31-12-2017; relazione po-litiche di remunerazione di Gruppo.

IT0003152417 EDISON o. 29/03/2018 29/03/2018bilancio al 31-12-2017; destinazione della perdita dell’esercizio 2017; relazione sul-la Remunerazione; consultazione sulla Prima sezione della Relazione sulla Re-munerazione.

IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA s. 04/04/2018 04/04/2018 05/04/2018modifica statuto sociale.

IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE o. 10/04/2018 10/04/2018 11/04/2018bilancio.

IT0001384590 AEFFE o. 12/04/2018 12/04/2018bilancio.

IT0001031084 BANCA GENERALI o. 12/04/2018 19/04/2018bilancio.

IT0005136681 COIMA RES o. 12/04/2018 12/04/2018bilancio.

IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM o. 12/04/2018 12/04/2018bilancio.

IT0005239360 UNICREDIT o.s. 12/04/2018 12/04/2018approvazione Bilancio 2017; destinazione utile di esercizio 2017; nomine; com-pensi; Sistema Incentivante di Gruppo 2018; Politica Retributiva di Gruppo 2018;modifiche al Regolamento Assembleare; delega al CdA della facoltà di deliberareun aumento gratuito del capitale sociale di massimi euro 28.130.961 al fine di com-pletare l’esecuzione del Sistema Incentivante 2017 di Gruppo e del Piano LTI 2017-2019 e conseguenti modifiche statutarie; delega al CdA della facoltà di deliberareun aumento gratuito di massimi euro 76.597.177 al fine di eseguire il Sistema In-centivante 2018 di Gruppo e conseguenti modifiche statutarie; modifica degli ar-ticoli 9, 20, 21, 23, 27, 29, 30 e 34 dello Statuto Sociale.

NL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV o. 13/04/2018 13/04/2018approvazione Relazione Finanziaria Europea 2017; proposta di distribuzione di undividendo di euro 0,14 per ciascuna azione ordinaria in circolazione; nomine; rin-novo ed estensione dell’esistente autorizzazione al CdA, quale organo autorizzato,a emettere azioni, rilasciare diritti e limitare i diritti di prelazione statutari; riattri-buzione autorizzazione al CdA per l’acquisto di azioni ordinarie della Società.

NL0010877643 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV o. 13/04/2018 13/04/2018bilancio.

IT0005090300 INWIT SPA o. 13/04/2018 13/04/2018bilancio.

IT0001352217 POLIGRAFICA S. FAUSTINO SPA o. 13/04/2018 13/04/2018bilancio.

IT0000066123 BPER BANCA o. 14/04/2018 14/04/2018presentazione progetto bilancio esercizio e bilancio consolidato 2017 e delle rela-tive relazioni; nomine; compensi; proposta approvazione regolamento assemblea-re; informativa sulle politiche dei controlli interni in tema di attività di rischio econflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati.

IT0004965148 MONCLER SPA o.s. 16/04/2018 16/04/2018bilancio.

IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA o. 18/04/2018 18/04/2018bilancio.

IT0003828271 RECORDATI SPA o. 18/04/2018 18/04/2018bilancio.

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA o. 19/04/2018 19/04/2018bilancio.

IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI o. 19/04/2018 19/04/2018bilancio.

IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS o. 19/04/2018 19/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA o. 19/04/2018 19/04/2018bilancio.

IT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.IT0003506190 ATLANTIA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA o. 20/04/2018 20/04/2018

bilancio.IT0005252728 BREMBO SPA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.IT0005203424 FOPE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0005252207 DAVIDE CAMPARI o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0003043418 EI TOWERS SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0000076536 SOGEFI SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0001455473 DADA SPA o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018approvazione del Bilancio di esercizio 2017; rinnovo del Consiglio di Amministra-zione e del Collegio Sindacale della Società.

IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0004674666 H-FARM o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0003683528 OPENJOBMETIS o. 24/04/2018 24/04/2018approvazione Bilancio Esercizio 2017 e presentazione Bilancio Consolidato 2017.

IT0004724107 RATTI SPA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0001029492 SAES GETTERS SPA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0004604762 SAFILO GROUP o. 24/04/2018 24/04/2018approvazione del progetto di bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31-12-2017.

IT0003153415 SNAM SPA o. 24/04/2018 24/04/2018Bilancio esercizio 2017; delibera destinazione utile esercizio.

IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0004093263 ASCOPIAVE o. 26/04/2018 26/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA o. 26/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA o. 26/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA o. 26/04/2018 26/04/2018 03/05/2018bilancio; nomine.

IT0005040354 MAILUP SPA o. 26/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0001489720 CAD IT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio d’Esercizio al 31-12-2017 e rinnovo cariche sociali.

IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0004967292 FILA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0005122392 GAMBERO ROSSO o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0005283111 IL SOLE 24 ORE o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0001077780 IRCE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018relazione finanziaria annuale al 31-12-2017.

IT0005107492 LU-VE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018approvazione del bilancio al 31.12.2017 e pubblicazione informazioni periodicheaggiuntive al 31.03.2018.

IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 27/04/2018 27/04/2018 28/04/2018approvazione del bilancio individuale Masi Agricola SpA dell’esercizio chiuso al31-12-2017.

IT0001467577 PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0004370463 RETELIT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0004607518 STEFANEL SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0005202277 VETRYA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL o. 28/04/2018 28/04/2018bilancio.

IT0005244030 ALFIO BARDOLLA o. 30/04/2018 30/04/2018 04/05/2018bilancio.

IT0005314635 ALKEMY o. 30/04/2018 30/04/2018 03/05/2018bilancio.

IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA o. 30/04/2018 30/04/2018 15/05/2018bilancio.

IT0004818297 EUKEDOS SPA o. 30/04/2018 30/04/2018relazione Finanziaria al 31-12-2017; nomina organi sociali.

IT0005316705 ILLA o. 30/04/2018 30/04/2018bilancio.

IT0003850929 ESPRINET o. 04/05/2018 04/05/2018approvazione Bilancio Esercizio 2017 e presentazione Bilancio Consolidato 2017.

LU0556041001 IVS GROUP o. 08/05/2018 08/05/2018bilancio.

IT0001042610 SABAF SPA o. 08/05/2018 08/05/2018bilancio.

IT0005278236 PIRELLI o. 15/05/2018 15/05/2018bilancio.

IT0004053440 DATALOGIC SPA o. 23/05/2018 23/05/2018bilancio.

IT0003128367 ENEL SPA o. 24/05/2018 24/05/2018relazione finanziaria annuale esercizio 2017; proposta destinazione utili.

IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 29/05/2018 29/05/2018approvazione bilancio di esercizio di Poste Italiane al 31-12-2017; destinazione de-gli utili.

IT0001055521 LA DORIA SPA o. 08/06/2018 08/06/2018 11/06/2018approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31-12-2017.

IT0004729759 SESA SPA o. 24/08/2018 24/08/2018 27/08/2018approvazione Bilancio di Esercizio al 30-4-2018.

IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA o. 14/12/2018 14/12/2018integrazione del Collegio Sindacale ai sensi dell’art. 2401 del C.C.; nomine; rettifi-ca della delibera dell’assemblea degli azionisti del 27 aprile 2017 sub punto 7 al-l’ordine del giorno -Approvazione delle politiche di remunerazione del gruppo Ban-ca Sistema S.p.A. per l’anno 2017 e fissazione del limite massimo al rapporto tracomponente variabile e fissa della remunerazione per i dipendenti e per il -perso-nale più rilevante.

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV. CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE


CONVOCAZIONI DEI CONSIGLI DI AMMINISTRAZIONE

(dal 01-03-2018 al 19-12-2018)

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO

IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 01/03/2018 BILANCIO bilancio consolidato e progetto bilancio d’esercizio di Autostrade per l’Italia S.p.A. al 31-12-2017.

IT0001031084 BANCA GENERALI 01/03/2018 BILANCIOIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 01/03/2018 BILANCIOIT0001447785 MONDO TV SPA 01/03/2018 ALTRO approvazione dei dati preliminari

della capogruppo al 31-12-2017.IT0003506190 ATLANTIA 02/03/2018 BILANCIOIT0005252728 BREMBO SPA 05/03/2018 BILANCIOIT0001489720 CAD IT SPA 05/03/2018 BILANCIO a seguito OPA totalitaria promossa

in data 19 febbraio 2018 da Quarantacinque S.r.l. su azioni ordinarie CAD IT S.p.A., approvazione dei dati preliminari al 31-12-2017.

IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 06/03/2018 BILANCIOIT0001352217 POLIGRAFICA S. FAUSTINO SPA 06/03/2018 BILANCIOIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 06/03/2018 ALTRO approvazione piano industriale

2018-2020 e, del progetto di bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato al 31-12-2017.

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 07/03/2018 BILANCIOIT0001384590 AEFFE 08/03/2018 BILANCIOIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 08/03/2018 BILANCIOIT0003683528 OPENJOBMETIS 09/03/2018 BILANCIOIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 09/03/2018 BILANCIOIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 12/03/2018 BILANCIOIT0001472171 CALTAGIRONE EDITORE SPA 13/03/2018 ALTRO relazione Finanziaria Annuale al

31-12-2017.IT0001455473 DADA SPA 13/03/2018 BILANCIO approvazione del Progetto di

Bilancio di esercizio di DADA S.p.A. e Consolidato al 31-12-2017.

IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 13/03/2018 BILANCIOIT0004604762 SAFILO GROUP 13/03/2018 ALTRO approvazione progetto di bilancio

di esercizio e del bilancio consolidato al 31-12-2017.

IT0003153415 SNAM SPA 13/03/2018 ALTRO bilancio consolidato e progetto di bilancio esercizio al 31-12-2017; proposta dividendo 2017; relazione sulla Remunerazione 2018; piano Strategico 2018-2022.

IT0004093263 ASCOPIAVE 14/03/2018 BILANCIOIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 14/03/2018 BILANCIOIT0001077780 IRCE SPA 14/03/2018 BILANCIOIT0001055521 LA DORIA SPA 14/03/2018 BILANCIOIT0001029492 SAES GETTERS SPA 14/03/2018 BILANCIOIT0004729759 SESA SPA 14/03/2018 1° TRIMESTREIT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA 14/03/2018 BILANCIOIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 15/03/2018 BILANCIOIT0001489720 CAD IT SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 15/03/2018 1° TRIMESTREIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0004724107 RATTI SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0003828271 RECORDATI SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0004370463 RETELIT SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 16/03/2018 BILANCIOIT0001467577 PANARIAGROUP SPA 16/03/2018 BILANCIOIT0005203424 FOPE SPA 19/03/2018 BILANCIOIT0004607518 STEFANEL SPA 19/03/2018 BILANCIOIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 20/03/2018 BILANCIOIT0004053440 DATALOGIC SPA 20/03/2018 BILANCIOIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 20/03/2018 BILANCIOIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0003850929 ESPRINET 21/03/2018 BILANCIO approvazione Progetto bilancio e

bilancio consolidato al 31-12-2017.IT0004967292 FILA SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0000066016 MONRIF SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0000086923 POLIGRAFICI EDITORIALE SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0003128367 ENEL SPA 22/03/2018 ALTRO relazione finanziaria annuale

esercizio 2017; proposta destinazione utili.

IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA 22/03/2018 BILANCIOIT0004125677 MASI AGRICOLA 22/03/2018 BILANCIOIT0003043418 EI TOWERS SPA 23/03/2018 BILANCIOIT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA 26/03/2018 BILANCIOIT0004674666 H-FARM 26/03/2018 BILANCIOIT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA 26/03/2018 BILANCIOIT0005107492 LU-VE SPA 26/03/2018 ALTRO approvazione del progetto di

bilancio civilistico e del bilancio consolidato al 31.12.2017.

IT0001042610 SABAF SPA 26/03/2018 BILANCIOLU0556041001 IVS GROUP 27/03/2018 BILANCIOIT0005040354 MAILUP SPA 27/03/2018 BILANCIOIT0004359037 TERNIENERGIA SPA 27/03/2018 BILANCIOIT0005244030 ALFIO BARDOLLA 28/03/2018 BILANCIOIT0005314635 ALKEMY 28/03/2018 BILANCIOIT0005202277 VETRYA SPA 28/03/2018 BILANCIOIT0005122392 GAMBERO ROSSO 29/03/2018 BILANCIOIT0003796171 POSTE ITALIANE 29/03/2018 BILANCIOIT0004818297 EUKEDOS SPA 30/03/2018 BILANCIOIT0005316705 ILLA 30/03/2018 BILANCIOCH0038389992 BB BIOTECH AG 20/04/2018 1° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 23/04/2018 1° TRIMESTREIT0000076536 SOGEFI SPA 23/04/2018 1° TRIMESTRENL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV 27/04/2018 1° TRIMESTREIT0003506190 ATLANTIA 02/05/2018 1° TRIMESTREIT0005136681 COIMA RES 03/05/2018 1° TRIMESTREIT0003043418 EI TOWERS SPA 03/05/2018 1° TRIMESTREIT0003152417 EDISON 04/05/2018 1° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 04/05/2018 ALTRO approvazione dell’Interim

Management Statement al 31-3-2018.

IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 07/05/2018 1° TRIMESTREIT0005252728 BREMBO SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0001455473 DADA SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 08/05/2018 (nessuno) approvazione dei Resoconti

Intermedi di gestione al 31-3-2018 dei Fondi Alpha Immobiliare, Atlantic 1 e Atlantic 2 - Berenice.

IT0003828271 RECORDATI SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0003153415 SNAM SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0004604762 SAFILO GROUP 09/05/2018 ALTRO approvazione dei principali

indicatori di performance economico-finanziari relativi al I

trimestre 2018.IT0001384590 AEFFE 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0004053440 DATALOGIC SPA 10/05/2018 ALTRO approvazione delle informazioni

finanziarie periodiche aggiuntive al 31-3-2018.

IT0001469995 DIGITAL BROS SPA 10/05/2018 ALTRO approvazione dati al 31 marzo 2018 (Trimestrale).

IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0005090300 INWIT SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000062957 MEDIOBANCA 10/05/2018 ALTRO resoconto intermedio di gestione.IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0005278236 PIRELLI 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0004370463 RETELIT SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 11/05/2018 1° TRIMESTREIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 11/05/2018 1° TRIMESTREIT0004359037 TERNIENERGIA SPA 11/05/2018 1° TRIMESTREIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0003886469 ANIMA S.G.R. 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0004093263 ASCOPIAVE 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0001489720 CAD IT SPA 14/05/2018 ALTRO approvazione Informazioni

finanziarie periodiche aggiuntive al 31-3-2018.

IT0003850929 ESPRINET 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0004818297 EUKEDOS SPA 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 15/05/2018 BILANCIOIT0004967292 FILA SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001077780 IRCE SPA 15/05/2018 1° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0004125677 MASI AGRICOLA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0003683528 OPENJOBMETIS 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0004724107 RATTI SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001042610 SABAF SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001029492 SAES GETTERS SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001467577 PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE SPA 16/05/2018 1° TRIMESTREIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 16/05/2018 1° TRIMESTREIT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 28/06/2018 SEMESTRALEIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 12/07/2018 2° TRIMESTREIT0004729759 SESA SPA 12/07/2018 BILANCIO progetto Bilancio di Esercizio e

Bilancio Consolidato al 30-4-2018.CH0038389992 BB BIOTECH AG 20/07/2018 SEMESTRALEIT0005090300 INWIT SPA 23/07/2018 SEMESTRALEIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0003043418 EI TOWERS SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0005107492 LU-VE SPA 24/07/2018 ALTRO pubblicazione informazioni

periodiche aggiuntive al 30.06.2018.

IT0000076536 SOGEFI SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 24/07/2018 3° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 25/07/2018 2° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 25/07/2018 SEMESTRALEIT0001031084 BANCA GENERALI 26/07/2018 SEMESTRALEIT0005252728 BREMBO SPA 26/07/2018 SEMESTRALENL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV 26/07/2018 SEMESTRALEIT0005136681 COIMA RES 26/07/2018 SEMESTRALEIT0001455473 DADA SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0004819857 FRENDY ENERGY SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0004724107 RATTI SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0003828271 RECORDATI SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0001384590 AEFFE 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003886469 ANIMA S.G.R. 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003152417 EDISON 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003128367 ENEL SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 31/07/2018 SEMESTRALEIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0003153415 SNAM SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0004093263 ASCOPIAVE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 01/08/2018 SEMESTRALEIT0001431805 DEA CAPITAL SPA 01/08/2018 ALTRO approvazione Relazioni di gestione

al 30-6-2018 se si verificassero i presupposti per la distribuzione dei proventi.

IT0005283111 IL SOLE 24 ORE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0003796171 POSTE ITALIANE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 02/08/2018 SEMESTRALEIT0004370463 RETELIT SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0001042610 SABAF SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0004604762 SAFILO GROUP 02/08/2018 ALTRO amministrazione per

l’approvazione del Bilancio semestrale abbreviato al 30-6-2018.

IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0003506190 ATLANTIA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004967292 FILA SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004125677 MASI AGRICOLA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0003683528 OPENJOBMETIS 03/08/2018 SEMESTRALEIT0001467577 PANARIAGROUP SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004607518 STEFANEL SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004359037 TERNIENERGIA SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0005278236 PIRELLI 07/08/2018 SEMESTRALEIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 09/08/2018 SEMESTRALEIT0004053440 DATALOGIC SPA 09/08/2018 SEMESTRALEIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 28/08/2018 SEMESTRALEIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 03/09/2018 SEMESTRALEIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 06/09/2018 SEMESTRALEIT0001489720 CAD IT SPA 07/09/2018 SEMESTRALEIT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA 10/09/2018 SEMESTRALEIT0001077780 IRCE SPA 10/09/2018 SEMESTRALEIT0003850929 ESPRINET 11/09/2018 SEMESTRALEIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 11/09/2018 SEMESTRALEIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 12/09/2018 SEMESTRALEIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 13/09/2018 ALTRO approvazione del progetto di

Bilancio al 30 giugno 2018.IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 13/09/2018 3° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001055521 LA DORIA SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001447785 MONDO TV SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001029492 SAES GETTERS SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0004729759 SESA SPA 13/09/2018 1° TRIMESTRE approvazione Relazione trimestrale

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO


Rubrica obbligazionista

«ASTA EMISSIONE BOT» BUONI

ORDINARI DEL TESORO 14-03-2018

/ 14-03-2019 - (cod. ISIN

IT0005326597). - Il 14-03-2018 sono sta-ti offerti B.O.T. a 365 giorni (14-03-2018/14-03-2019), per un importo pari a6.500,00 milioni di euro con data di re-golamento il 14-03-2018. L’importo ri-chiesto è stato di 10.036,500 milioni dieuro con un rapporto di copertura in astapari a 1,54 il rendimento medio è risulta-to pari a -0,403% rispetto allo -0,401% re-gistrato nella precedente asta; il prezzomedio ponderato dell’emissione è pari aeuro 100,410.

Le obbligazioni sono prive di cedole. Ilrendimento è pari alla differenza (sog-getta a ritenuta alla fonte del 12,50% ap-plicata al momento della sottoscrizione)fra valore di rimborso (100%) e il prezzodi sottoscrizione (prezzo fiscale 100%).«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI DEL TESORO POLIENNALI

TRIENNALI 0,20% 15-10-2017 / 15-10-

2020 (5ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005285041). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione -(quinta tranche per il pubblico e nonatranche comprendendo quella per glispecialisti) - mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-le Aziende di credito entro le ore 17 del12-03-2018) - questi nuovi Buoni del Te-soro triennali aventi godimento 15-10-2017 e scadenza 15-10-2020.

L’importo assegnato è stato pari a2.500,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 3.704,500 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,48; il rendimento lordo è risulta-to pari a 0,00%.

Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-to pari a euro 100,51%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 100,510000%.

Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-sato al 15-03-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta più conguaglio interessi

dal 15-10-2017 (151 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore.

Questi Buoni del Tesoro triennali altasso fisso dello 0,20% annuo (al lordodell’imposta sostitutiva del 12,50% per lepersone fisiche e per gli altri soggettiequiparati). I titoli hanno godimento 15-10-2017 e verranno rimborsati in unicasoluzione alla scadenza 15-10-2020 allapari 100%. Le cedole sono semestrali (15aprile e 15 ottobre).I suddetti BTP (tagliominimo di sottoscrizione 1.000 euro) so-no esenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni.«ASTA NUOVA EMISSIONE» BUONI

DEL TESORO POLIENNALI SETTEN-

NALI 1,45% 15-03-2018 / 15-05-2025

(1ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005327306). - Sono stati offerti inpubblica sottoscrizione - mediante astamarginale e salvo riparto (i privati pote-vano effettuare le prenotazioni presso glisportelli delle Aziende di credito entro leore 17 del 12-03-2018) - questi nuoviBuoni del Tesoro settennali aventi godi-mento 15-03-2018 e scadenza 15-05-2025.

L’importo assegnato è stato pari a4.000,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 4.986,751 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,25; il rendimento lordo è risulta-to pari a 1,47%.

Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-to pari a euro 99,92%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 99,920000%.

Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-sato al 15-03-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta senza conguaglio interessi;non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro settennali al tasso fisso del 1,45% an-nuo (al lordo dell’imposta sostitutiva del12,50% per le persone fisiche e per gli al-tri soggetti equiparati). I titoli hanno go-dimento 15-03-2018 e verranno rimbor-sati in unica soluzione alla scadenza 01-

03-2025 alla pari 100%. Le cedole sonosemestrali (1 maggio e 1 novembre).

Prima cedola corta - Durata: 61 gg. -Scadenza: 15/05/2018 - Tasso:0,244337%; Scadenza cedole successive:15 novembre - 15 maggio.

I suddetti BTP (taglio minimo di sotto-scrizione 1.000 euro) sono esenti, salvol’imposta sostitutiva del 12,50% sugli in-teressi, da altre eventuali imposte, com-presa quella sulle successioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»


DICIASSETTENNALI 2,45% 01-09-

2016 / 01-09-2033 (5ª tranche) - (cod.

ISIN IT0005240350). - Sono stati nuo-vamente offerti in pubblica sottoscrizio-ne (quinta tranche per il pubblico e otta-va tranche comprendendo quella per glispecialisti) - mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-le Aziende di credito entro le ore 17 del12-03-2018) - questi nuovi Buoni del Te-soro diciassettennali aventi godimento 1-9-2016 e scadenza 1-9-2033, per un im-porto assegnato pari a 1.289,525 milionidi euro. L’importo richiesto è stato di2.088,525 milioni di euro con un rappor-to di copertura in asta pari a 1,62; il ren-dimento lordo è risultato pari a 2,45%.

Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-to pari a euro 100,14%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 100,130203%.

Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-sato al 15-03-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, , più conguaglio interessidal 1-3-2018 (14 giorni di interesse); nonsono previste provvigioni a carico del sot-toscrittore. Questi Buoni del Tesoro di-ciassettennali al tasso fisso del 2,45% an-nuo (al lordo dell’imposta sostitutiva del12,50% per le persone fisiche e per gli al-tri soggetti equiparati). I titoli hanno go-dimento 1-9-2016 e verranno rimborsatiin unica soluzione alla scadenza 1-9-2033alla pari 100%; le cedole sono semestrali(1 marzo e 1 settembre). I suddetti BTP(taglio minimo di sottoscrizione 1.000euro) sono esenti, salvo l’imposta sosti-

tutiva del 12,50% sugli interessi, da altre

eventuali imposte, compresa quella sulle

successioni.

«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»


TRENTENNALI 2,70% 9-2-2016 / 1-3-

2047 (8ª tranche) - (cod. ISIN

IT0005162828). - Sono stati offerti in

pubblica sottoscrizione (ottava tranche

per il pubblico, la prima tranche è stata

collocata da un consorzio di Banche, e

dodicesima tranche comprendendo quel-

la per gli specialisti) - mediante asta mar-

ginale e salvo riparto (i privati potevano

effettuare le prenotazioni presso gli spor-

telli delle Aziende di credito entro le ore

17 del 12-03-2018) - questi nuovi Buoni

del Tesoro trentennali aventi godimento

09-02-2016 e scadenza 01-03-2047, per

un importo assegnato pari a 960,475 mi-

lioni di euro. L’importo richiesto è stato

di 2.538,000 milioni di euro con un rap-

porto di copertura in asta pari a 2,64; il

rendimento lordo è risultato pari a

2,92%.

Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 96,21%. Per le persone fi-

siche il prezzo di sottoscrizione è stato

pari a euro 96,203104%.

Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 15-03-2018 al prezzo di aggiudi-

cazione d’asta, più conguaglio interessi

dall’1-3-2018 (14 giorni di interesse); non

sono previste provvigioni a carico del sot-

toscrittore.

Questi Buoni del Tesoro trentennali al

tasso fisso del 2,70% annuo (al lordo del-

l’imposta sostitutiva del 12,50% per le

persone fisiche e per gli altri soggetti

equiparati). I titoli hanno godimento 09-

02-2016 e verranno rimborsati in unica

soluzione alla scadenza 01-03-2047 alla

pari 100%; le cedole sono semestrali (1

marzo e 1 settembre). I suddetti BTP (ta-

glio minimo di sottoscrizione 1.000 euro)

sono esenti, salvo l’imposta sostitutiva

del 12,50% sugli interessi, da altre even-

tuali imposte, compresa quella sulle suc-

cessioni.

al 31-7-2018.IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA 14/09/2018 2° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 21/09/2018 SEMESTRALEIT0005107492 LU-VE SPA 25/09/2018 SEMESTRALEIT0004674666 H-FARM 26/09/2018 SEMESTRALEIT0005122392 GAMBERO ROSSO 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005040354 MAILUP SPA 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005202277 VETRYA SPA 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005314635 ALKEMY 28/09/2018 SEMESTRALEIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 28/09/2018 SEMESTRALEIT0004818297 EUKEDOS SPA 28/09/2018 SEMESTRALEIT0005316705 ILLA 30/09/2018 BILANCIO approvazione del Progetto di

Bilancio Intermedio d’Esercizio e del Progetto di Bilancio

Intermedio Consolidato al 30 giugno 2018.CH0038389992 BB BIOTECH AG 19/10/2018 3° TRIMESTREIT0000076536 SOGEFI SPA 22/10/2018 3° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 24/10/2018 (nessuno) approvazione dell’Interim

Management Statement al 30-9-2018.

IT0001431805 DEA CAPITAL SPA 25/10/2018 ALTRO approvazione dei Resoconti Intermedi di gestione al 30-9-2018 dei Fondi Alpha Immobiliare, Atlantic 1 e Atlantic 2 - Berenice.

IT0003152417 EDISON 25/10/2018 3° TRIMESTREIT0005107492 LU-VE SPA 25/10/2018 ALTRO pubblicazione informazioni

periodiche aggiuntive al 30.09.2018.

IT0003023980 CENTRALE DEL LATTE D’’ITALIA SPA 30/10/2018 3° TRIMESTREIT0003828271 RECORDATI SPA 30/10/2018 3° TRIMESTRENL0010545661 CNH INDUSTRIAL NV 31/10/2018 3° TRIMESTREIT0003043418 EI TOWERS SPA 05/11/2018 3° TRIMESTREIT0003124663 PRIMA INDUSTRIE 05/11/2018 3° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0005090300 INWIT SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0003153415 SNAM SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 07/11/2018 3° TRIMESTRE

IT0001384590 AEFFE 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005252728 BREMBO SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005136681 COIMA RES 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0004370463 RETELIT SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0003886469 ANIMA S.G.R. 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0003506190 ATLANTIA 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 12/11/2018 3° TRIMESTREIT0001489720 CAD IT SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001455473 DADA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004053440 DATALOGIC SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0003850929 ESPRINET 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004967292 FILA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0003683528 OPENJOBMETIS 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0005278236 PIRELLI 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001042610 SABAF SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004604762 SAFILO GROUP 13/11/2018 ALTRO approvazione dei principali

indicatori di performance economico-finanziari relativi al III trimestre 2018.

IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0004093263 ASCOPIAVE 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0004818297 EUKEDOS SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001467577 PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0004724107 RATTI SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001029492 SAES GETTERS SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001077780 IRCE SPA 15/11/2018 3° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 15/11/2018 3° TRIMESTREIT0004125677 MASI AGRICOLA 15/11/2018 3° TRIMESTREIT0004729759 SESA SPA 19/12/2018 SEMESTRALE approvazione Relazione semestrale

al 31-10-2018.

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO


CAAR SPA 2018/2024 T.F. 5,25%

Codice ISIN: IT0005325227Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazio-ne Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incre-mentabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 1.700.000,00 Prezzo di emissione: 100,000% (EUR 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 23 febbraio 2018 Data scadenza: 23 febbraio 2024Cedola: annuale Ammortamento: costante (italiano) a partire dal 2°annoTasso cedolare annuo: fisso del 5,25%Rendimento all’emissione: 5,25% lordo, 3,88% net-toQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: istitutional

CAAR SPA 2018/2024 T.F. 4,75%

Codice ISIN: IT0005325201Valore nominale: EUR 50.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 50.000 incremen-tabile di EUR 50.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 300.000,00 Prezzo di emissione: 100,000% (EUR 50.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 23 febbraio 2018 Data scadenza: 23 febbraio 2024Cedola: annuale Ammortamento: costante (italiano) a partire dal 2°annoTasso cedolare annuo: fisso del 4,75%Rendimento all’emissione: 4,75% lordo, 3,51% net-toQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: istitutional

ACERBIS ITALIA SPA 2018/2023 T.F. 3,75%

Codice ISIN: IT0005324469Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazio-ne Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incre-mentabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 3.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,000% (EUR 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 28 febbraio 2018 Data scadenza: 28 febbraio 2023Cedola: semestrale Call: dal 28/02/2021 Prezzo di rimborso 100,000 e adogni stacco cedola successivoAmmortamento: costante (italiano) a partire dal 5°semestreTasso cedolare annuo: fisso del 3,75%Rendimento all’emissione: 3,78% lordo, 2,79% nettoQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: istitutional

CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

Riprendono le emissioni che entrano in quotazione nel mercato EXTRAMOT Seg-mento Professionale, sia del comparto Piccole e Medie Imprese che del mondo fi-nanziario ed industriale in genere.CAAR SPA (Consulting Automotive Aerospace Railway), gruppo piemontese cheopera nell’ingegneria di prodotto e di processo, emette il proprio secondo e terzobond offrendo al mercato due emissioni di eguale durata (6 anni) e due differentitassi facciali annui (4,75% e 5,25%) con un nominale complessivo di 2 milioni dieuro.La sua area di attività copre i settori automotive, aerospace e ferroviario con unaforza lavoro di oltre 400 professionisti e specialisti con vasta e prolungata espe-rienza.Il Gruppo si avvale di professionisti, in gran parte provenienti da produttori di li-vello internazionale, e sono prevalentemente ingegneri aeronautici con una gran-de e pluriennale esperienza nel campo aerospaziale, ingegneri meccanici elettro-tecnici ed elettronici con esperienza nel settore ferroviario, dedicati tutti a proget-tazione e sviluppo di prodotto fornendo la gestione di progetti e l’assistenza inge-gneristica.ACERBIS ITALIA SPA, società della provincia di Bergamo attiva soprattutto nel-la realizzazione di accessori in plastica per motociclette, emette il suo primo mi-nibond raccogliendo denaro fresco per 3 milioni di euro e pagando un tasso fissoannuo del 3,75% per 5 anni.ACERBIS ITALIA SPA è ora tra i primi operatori al mondo nella lavorazione e nel-lo stampaggio di materie plastiche attiva nei settori dell’industria automobilistica,delle macchine movimento terra e agricole: di recente ha allargato la sua attivitàal settore del design industriale e dell’arredamento nonchè allo studio e alla pro-duzione di abbigliamento tecnico sportivo.La società inizia la propria attività producendo parafanghi per motocross, per poiallargare la sua produzione a tutti i componenti di termoplastica di componenti-stica da motocross.Ha due unità produttive, oltre a quella di Albino, una nella Repubblica Ceca e dueunità distributive, negli Stati Uniti d’America e nel Regno Unito.WERTHER INTERNATIONAL SPA, società di Reggio Emilia che opera nel cam-po delle autoattrezzature, a distanza di un anno dalla sua prima obbligazione emet-te un minibond a 5 anni e mezzo per un ammontare di 3 milioni di euro e ricono-sce al sottoscrittore un tasso facciale annuo del 5,375%: l’obbligazione sarà rim-borsata gradualmente a partire dal secondo semestre dall’emissione.WERTHER INTERNATIONAL SPA da oltre 30 anni lavora nel campo delle auto-attrezzature ed è diversificata in 3 divisioni produttive, ciascuna specializzata pertipologia di prodotti fabbricati:• Attrezzature per garage (ponti sollevatori, cric, gru e presse idrauliche, colonnemobili, carrelli portattrezzi)• Attrezzature per gommisti (smontagomme ed equilibratrici)• Compressori silenziosi e senza olio, compressori per applicazioni hobby e tem-po libero, compressori a secco per dentisti, odontotecnici, laboratori cliniche edospedaliLa società collabora con i maggiori costruttori europei e mondiali fornendo at-trezzature personalizzate con loro marchi in conformità a loro specifiche consen-tendo di sviluppare l’export sino al 90 % del volume totale delle vendite.Il segmento “Green Bond” si arricchisce di un altro importante operatore finan-ziario, il MINISTERO DEL TESORO BELGA.Infatti, dopo Polonia e Francia, il vento delle obbligazioni governative verdi soffiain Belgio e Bruxelles è il terzo Paese europeo a emettere green bond: la monarchiacostituzionale punta a raccogliere 10 miliardi di euro green nel giro dei prossimianni.Questo primo collocamento è stato di 4,5 miliardi di euro con una durata finan-ziaria di 15 anni ed un tasso di interesse annuo dell’1,25%.

Il ricavato di questa emissione andrà a finanziare cinque settori verdi: tra questi itrasporti puliti, l’efficienza energetica e le energie rinnovabili.UNIPOLSAI SPA, la società assicurativa del gruppo UNIPOL, ha emesso un bondper 500 milioni di euro e riconoscerà per 10 anni un tasso fisso annuo del 3,875%pagabile annualmente: pur avendo una clausola di subordinazione di secondo li-vello il titolo ha avuto un elevato gradimento da parte del mercato finanziario in-ternazionale e l’elevato numero di sottoscrizioni ha consentito alla società di ri-durre il tasso facciale rispetto al valore di partenza stabilito al 4,25%.UnipolSai Assicurazioni S.p.A. è la compagnia assicurativa multiramo di UnipolGruppo S.p.A., leader in Italia nei Rami Danni e nell’R.C. Auto.Fortemente attiva anche nei Rami Vita, occupa una buona posizione nella gra-duatoria nazionale dei gruppi assicurativi per raccolta diretta, e serve oltre 10 mi-lioni di clienti.La compagnia opera attraverso una rete di circa 3.000 agenzie assicurative e oltre5.700 subagenzie distribuite sul territorio nazionale.Accanto al canale tradizionale, UnipolSai presidia quello bancassicurativo grazieall’accordo con:• Unipol Banca;• Popolare Vita (con il Gruppo Bancario Banco BPM);• BIM Vita (con Banca Intermobiliare);• Incontra Assicurazioni (con il Gruppo Unicredit).Come per moltissimi gruppi assicurativi anche UNIPOLSAI ASSICURAZIONI èinteressato al comparto immobiliare: possiede infatti numerosi immobili di pre-stigio, per la valorizzazione e il recupero dei quali ha sviluppato un progetto dedi-cato alla riqualificazione degli edifici di proprietà di rilievo storico, particolarmentenelle città di Milano e Torino.Tra queste proprietà immobiliari troviamo anche una struttura portuale a Loanoe la catena alberghiera ATAHOTELS.Tra i gruppi finanziari internazionali GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTER-

NATIONAL LTD del gruppo GOLDMAN SACHS INC propone nuovamente un in-teressante bond ma questa volta in valuta Euro: si tratta di un’emissione a tasso mi-sto con durata 10 anni con tasso fisso annuo del 3,25% per i primi due anni ed ilsuccessivo periodo a tasso variabile con cedole annue legate al tasso Euribor a 3mesi con un minimo annuo garantito dello 0,75% ed un massimo annuo consen-tito del 3,00%.Quotazione al mercato regolamentato dell’EUROMOT.Nel mercato globale entra di prepotenza l’americana CVS HEALTH CO, una del-le più grandi aziende di servizi sanitari degli Stati Uniti, con un’offerta che ha sa-pore di record: 40 miliardi di Dollari Statunitensi suddivisi in 9 tranches.I sette bond a tasso fisso sono distribuiti su durate finanziarie che vanno dai 2 ai40 anni e tassi fissi annui che vanno dal 3,125% al 5,05% mentre i bond a tasso va-riabile della durata di 2 e 3 anni corrisponderanno cedole trimestrali legate all’in-dice USDLibor a 3 mesi maggiorato rispettivamente di 63 e 72 punti base.CVS HEALTH CO è dedicata ai servizi sanitari clinici e il segmento dei servizi difarmacia prevede la distribuzione di farmaci in tutti gli Stati Uniti tramite una re-te di piccole farmacie specializzate nel servizio di posta: con questo tipo di orga-nizzazione la società fornisce cure mediche sia direttamente in clinica che trami-te le farmacie le quali supportano direttamente gli individui che necessitano di te-rapie farmacologiche complesse e costose.CVS HEALTH CO ha attivato questa gigantesca operazione finanziaria per farefronte all’acquisizione per 69 miliardi di dollari della società di assicurazioni me-diche Aetna: così come oggi è strutturata la sanità pubblica americana l’acquisi-zione potrebbe creare un gruppo in grado di cambiare radicalmente il panoramadell’assistenza sanitaria negli Stati Uniti offrendo al pubblico un pacchetto com-pleto di assicurazioni e cure.

Obbligazioni del mese

«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONI CAAR SPA a 6 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE ACERBIS ITALIA SPA a 5 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE

WERTHER INTERNATIONAL SPA a 5 anni e 6 mesi a tasso fisso, OBBLIGAZIONE REGNO DEL BELGIO Green Bond a 15 anni a tasso fisso, OBBLIGA-

ZIONE UNIPOLSAI SPA a 10 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIONAL LTD a 10 anni a tasso misto, OB-

BLIGAZIONI CVS HEALTH CO a 2, 3, 5, 7, 10, 20 e 30 anni a tasso fisso e a 2 e 3 anni a tasso variabile


OBBLIGAZIONI AMMESSE ALLE QUOTAZIONI SUI MERCATI REGOLAMENTATI ITALIANI DAL 14 AL 27 FEBBRAIO 2018

EuroMOT

Dal 28 febbraio 2018XS1721755038 IFC TRY 11.10% 09/19ES0000012B47 BONOS 27/02/18-31/10/48 2.70%

Dal 7 marzo 2018BE0000346552 OLO86 05/03/18-22/04/33 1.25%

Dal 8 marzo 2018XS1768650167 GOLDMAN SACHS FIN TF+TV 03/28

Dal 9 marzo 2018XS1739518337 C.SUISSE LONDON Carry Inc. 03/21

EuroTLX

Dal 5 marzo 2018BE0000346552 OLO86 05/03/18-22/04/33 1.25%IT0005311656 BCC PREALPI 5a 0.55% 11/20

Dal 7 marzo 2018US715638AW21 REP. OF PERU 7.125% 03/19 US715638BU55 REP. OF PERU 4.125% 08/27 US195325AU91 REP. OF COLOMBIA 11.75% 02/20 US195325BB02 REP. OF COLOMBIA 10.375% 01/33 US105756BF62 BRAZIL 8.75% 02/25 US105756AR10 BRAZIL 8.875% 04/24 US105756BE97 BRAZIL 8.875% 10/19

US445545AF36 REP. OF HUNGARY 7.625% 03/41

ExtraMOTNessuna nuova ammissione

ExtraMOT-PRO

Dal 27 febbraio 2018XS1769041606 NOVARTIS FINANCE 1.70% 08/38XS1769041192 NOVARTIS FINANCE 1.375% 08/30XS1769040111 NOVARTIS FINANCE 0.50% 08/23

Dal 28 febbraio 2018IT0005324469 ACERBIS ITALIA SPA 3.75% 02/23

Dal 1 marzo 2018IT0005316200 WERTHER INT. SPA 5.375% 09/23

MOT-DOMESTICMOT

Dal 28 febbraio 2018IT0005325946 BTP 01/03/18-23 0.95%

Dal 14 marzo 2018IT0005326597 BOT (ann) 14-3-2018/14-3-2019

Dal 15 marzo 2018IT0005327306 BTP 15/03/18-15-5-25 1.45%

WERTHER INTERNATIONAL SPA 2018/2023 T.F.

5,375%

Codice ISIN: IT0005316200Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazio-ne Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incre-mentabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 3.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,000% (EUR 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 01 marzo 2018 Data scadenza: 01 settembre 2023Cedola: semestrale Ammortamento: costante (italiano) a partire dal 2°semestreTasso cedolare annuo: fisso del 5,375%Rendimento all’emissione: 5,44% lordo, 4,01% net-toQuotazione: EXTRAMOTPRORiservato: istitutional

REGNO DEL BELGIO 2018/2033 T.F. 1,25% Green

Bond

Codice ISIN: BE0000346552Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 4.500.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,466% (EUR 994,66 per ogniobbligazione)Data godimento: 05 marzo 2018Data scadenza: 22 aprile 2033Cedola: annuale il 22 aprileTasso cedolare annuo: fisso del 1,25% Rendimento all’emissione: 1,29% lordo, 1,13% net-toQuotazione: EUROMOT, EUROTLXRiservato: institutional, retail

UNIPOLSAI SPA 2018/2028 T.F. 3,875%

Codice ISIN: XS1784311703Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incre-mentabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 500.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (EUR 1.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 01 marzo 2018Data scadenza: 01 marzo 2028Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,875%

Subordinazione: Lower Tier IIRendimento all’emissione: 3,88% lordo, 2,87% net-toQuotazione: LUSSEMBURGORiservato: institutional

GOLDMAN SACHS FINANCE CO INTERNATIO-

NAL LTD 2018/2028 Tasso misto

Codice ISIN: XS1768650167Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 80.000.000,00Prezzo di emissione: 100,00% ( EUR 1.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 07 marzo 2018Data scadenza: 07 marzo 2028 Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,25% per i primi dueanniVariabile al Tasso Euribor a 3 mesi i successivi anniCedola minima: 0,75%Cedola massima: 3,00%Rendimento all’emissione: 1,27% lordo, 0,94% net-toQuotazione: EUROMOTRiservato: institutional, retail

CVS HEALTH CO 2018/2020 T.F. 3,125%

Codice ISIN: US126650DA50Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 2.000.000.000,00Prezzo di emissione: 99,952% ( USD 1.999,04 perogni obbligazione)Data godimento: 09 marzo 2018Data scadenza: 09 marzo 2020Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3.125% Rendimento all’emissione: 3,17% lordo, 2,34% net-toQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

CVS HEALTH CO 2018/2048 T.F. 5,05%

Codice ISIN: US126650CZ11Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipli

Capitale in circolazione: USD 8.000.000.000,00

Prezzo di emissione: 99,43% ( USD 1.988,60 per ogni

obbligazione)

Data godimento: 09 marzo 2018

Data scadenza: 25 marzo 2048

Cedola: semestrale il 25 marzo e 25 settembre

Tasso cedolare annuo: fisso del 5.05%

Rendimento all’emissione: 5,15% lordo, 3,80% net-

to

Quotazione: BERLINO

Riservato: institutional, retail

CVS HEALTH CO 2018/2020 Tasso Variabile

Codice ISIN: US126650DB34

Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione

Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-

bile di USD 1.000 e multipli


Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 150.000,00 per

ogni obbligazione)



Cedola: trimestrale

Tasso cedolare annuo: variabile al tasso USDLibor 3

mesi + spread 0,63


to

Quotazione: BERLINO, FRANCOFORTE


CVS HEALTH CO 2018/2021 Tasso Variabile

Codice ISIN: US126650DD99

Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione

Taglio minimo acquistabile: USD 2.000 incrementa-

bile di USD 1.000 e multipli


Prezzo di emissione: 100,00% ( USD 150.000,00 per

ogni obbligazione)



Cedola: trimestrale

Tasso cedolare annuo: variabile al tasso USDLibor 3

mesi + spread 0,72


to

Quotazione: BERLINO, FRANCOFORTE



FONDI “NUOVI AUTORIZZATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

2P Invest Multi Asset M1 - Euro Government BondISIN: IT0005323982 Classe IISIN: IT0005324006 Classe RSocietà di gestione: PensPlan Invest SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe per almeno il 51% in strumenti finanziari di na-tura obbligazionaria e monetaria, denominati in Euro, emessi o garantiti da emit-tenti sovrani, dalle loro agenzie e da organismi sovranazionali ed internazionali chefanno parte dell’Unione Europea. La parte restante può essere investita in qualsiasialtro strumento finanziario di natura obbligazionaria e monetaria (convertibili e co-vered bonds inclusi) e in depositi bancari. Titoli di natura azionaria derivanti da con-versioni o da ristrutturazione sono alienati nei tempi e nei modi ritenuti più oppor-tuni nell’interesse del Partecipante. Gli strumenti finanziari di natura monetaria eobbligazionaria devono avere, al momento dell’acquisizione, un rating investmentgrade o equiparabile (obbligazioni senza rating di un emittente investment grade) dialmeno una delle agenzie di Rating S&P, Moody’s e Fitch. Il Comparto non ha limi-ti di duration. Area geografica: EuropeClassificazione: Azionari Settoriali - MaterialsGrado di rischio: 3Riservato: InstitutionalInception date: 21/02/2018Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 0,55% (Classe I), 0,15% (Classe R)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 50000€

Investimento minimo aggiuntivo: 100€

2P Invest Multi Asset M2 - Euro Corporate BondISIN: IT0005323925 Classe IISIN: IT0005323941 Classe RSocietà di gestione: PensPlan Invest SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe per almeno il 51% in strumenti finanziari di na-tura obbligazionaria, denominati in Euro, ed emessi da società (anche finanziarie)con sede nei paesi membri dell’OCSE e/o dell’Unione Europea. Ivi inclusi sono ob-bligazioni convertibili e covered bonds. La parte restante può essere investita in qual-siasi altro strumento finanziario di natura obbligazionaria e monetaria e in deposi-ti bancari. Titoli di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazionesono alienati nei tempi e nei modi ritenuti più opportuni nell’interesse del Parteci-pante. Gli strumenti finanziari, al momento dell’acquisizione, devono avere un ratinginvestment grade o equiparabile (obbligazioni senza rating di un emittente inve-stment grade) di almeno una delle agenzie di Rating S&P, Moody’s e Fitch. Il Com-parto non ha limiti di Area geografica: EuropeClassificazione: Obbligazionari Euro – CorporateGrado di rischio: 3Riservato: InstitutionalInception date: 21/02/2018Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 0,65% (Classe I), 0,15% (Classe R)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 50000€


2P Invest Multi Asset M3 - Euro Short-Term BondISIN: IT0005323867 Classe IISIN: IT0005323883 Classe RSocietà di gestione: PensPlan Invest SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe per almeno il 51% in strumenti finanziari di na-tura obbligazionaria e monetaria, denominati in Euro, (i) emessi o garantiti da emit-tenti sovrani, dalle loro agenzie e da organismi sovranazionali ed internazionali chefanno parte dell’Unione Europea; (ii) di emittenti di tipo societario e finanziario (ob-bligazioni convertibili e covered bonds inclusi) con sede nei paesi membri dell’OC-SE e/o dell’Unione Europea. La parte restante può essere investita in qualsiasi altrostrumento finanziario di natura obbligazionaria e monetaria e in depositi bancari.Titoli di natura azionaria derivanti da conversioni o da ristrutturazione sono alienatinei tempi e nei modi ritenuti più opportuni nell’interesse del Partecipante. Gli stru-menti finanziari di natura monetaria e obbligazionaria devono avere, al momentodell’acquisizione, un rating investment grade o equiparabile (obbligazioni senza ra-ting di un emittente investment grade) di almeno una delle agenzie di Rating S&P,Moody’s e Fitch. La duration media dell’attivo del Comparto deve essere uguale oinferiore a 3 anniArea geografica: EuropeClassificazione: Obbligazionari Euro - Breve TermineGrado di rischio: 2Riservato: InstitutionalInception date: 21/02/2018Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 0,5% (Classe I), 0,15% (Classe R)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 50000€


2P Invest Multi Asset M5 - Euro EquitiesISIN: IT0005324022 Classe IISIN: IT0005324048 Classe RSocietà di gestione: PensPlan Invest SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: è di natura azionaria e mira a realizzare un incrementorilevante del capitale investito nei mercati azionari di Paesi appartenenti alla zonaEuro (EMU) con un orizzonte temporale di lungo periodo e un livello di rischio al-

to. Il Comparto, oltre che in depositi bancari, investe nei seguenti strumenti finan-ziari negoziati in mercati regolamentati e non: (i) di natura azionaria; (ii) di naturaobbligazionaria; (iii) del mercato monetario, (iv) derivati, (v) OICR aperti.Area geografica: EuropeClassificazione: Azionari EuroGrado di rischio: 6Riservato: InstitutionalInception date: 21/02/2018Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Spese correnti: 0,95% (Classe I), 0,15% (Classe R)Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 50000€


Amundi Accumulazione Value 2023 DueISIN: IT0005323743Società di gestione: Amundi SGRDestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe nei mercati obbligazionari e azionari globali. Gliinvestimenti azionari sono indirizzati verso strumenti finanziari emessi da societàc.d. “value”, ossia società le cui quotazioni sul mercato azionario appaiono, in baseai risultati dell’analisi tecnica, inferiori al loro reale valore patrimoniale e/o poten-ziale di guadagno, per cui offrono un potenziale di aumento del valore del titolo ver-so il corretto valore della società. L’obiettivo di gestione del Fondo è generare, in unorizzonte temporale indicativo di 5 anni coincidente con il Periodo di Accumula-zione (fino al 6 giugno 2023), un rendimento per gli investitori volto a realizzare unacrescita moderata del capitale investito. Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Misti - InternazionaliGrado di rischio: -Riservato: RetailInception date: 05/03/2018Scadenza: 06/06/2023Spese correnti: -Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,25%Versamento minimo iniziale: 500€

Commissioni di performance: -

Amundi Accumulazione Italia Pir 2023ISIN: IT0005323669 (Classe P)ISIN: IT0005323644 (Classe C)Società di gestione: Amundi SGRDestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in obbligazioni ed azioni principalmente emesseda imprese italiane o da imprese dell’UE con stabile organizzazione in Italia. L’obiet-tivo di gestione del Fondo è generare, in un orizzonte temporale di 5 anni coincidentecon il Periodo di Accumulazione (fino al 6 giugno 2023), un rendimento per gli in-vestitori volto a realizzare una crescita significativa del capitale investito. Area geografica: ItalyClassificazione: Flessibili - ItalyGrado di rischio: -Riservato: RetailInception date: 05/03/2018Scadenza: 06/06/2023Spese correnti: -Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,25%Versamento minimo iniziale: 500€


Amundi Obiettivo Coupon Multistrategy 2023 DISIN: IT0005323685Società di gestione: Amundi SGRDestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe in un portafoglio diversificato di strumenti finan-ziari obbligazionari con durata finanziaria di breve, medio e lungo periodo. Nel-l’Orizzonte di Investimento (che va dal termine del periodo di collocamento fino al6 giugno 2023), il Fondo mira a generare un rendimento in linea con l’obiettivo diriconoscere annualmente ai partecipanti un ammontare pro-quota fisso predeter-minato pari all’1,00% del valore iniziale della quota. Per conseguirlo, il team di ge-stione adotta una strategia di tipo flessibile orientata alla diversificazione degli in-vestimenti tra le aree geografiche, le valute ed i singoli strumenti finanziari.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: -Riservato: RetailInception date: 05/03/2018Scadenza: 06/06/2023Spese correnti: -Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,25%Versamento minimo iniziale: 500€


Amundi Obiettivo Crescita Sostenibile 2023ISIN: IT0005323222Società di gestione: Amundi SGRDestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in un portafoglio composto da altri OICR (com-presi gli ETF), gestiti dalla stessa SGR o da altre società del gruppo di appartenen-za della SGR, selezionati privilegiando quelli che adottano criteri di responsabilitàambientale, sociale e di buon governo nella gestione delle attività. Nell’Orizzonte diInvestimento (che va dal termine del periodo di collocamento fino al 02/06/2023), ilFondo mira a generare un rendimento che, tenuto conto dei proventi distribuiti, sia


in linea con l’obiettivo di (i) riconoscere annualmente ai partecipanti un ammonta-re pro-quota di importo variabile compreso tra 1,00% e 2,00% del valore iniziale del-la quota e (ii) accrescere il valore del capitale inizialmente investito. Per conseguir-lo, il team di gestione adotta una strategia di gestione di tipo flessibile orientata al-la diversificazione degli investimenti tra le aree geografiche, le valute ed i singolistrumenti finanziari. Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Azionari - InternazionaliGrado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 02/03/2018Scadenza: 02/06/2023Spese correnti: 1,82%Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,25%Versamento minimo iniziale: 500€

Commissioni di performance: 20% max. rispetto Bloomberg Barclays Euro Trea-sury Bills 0-6 Months maggiorata di uno spread pari a 2,00% annuo. Non possonosuperare, che è pari a 2,30%.

Anima Global Macro NeutralISIN: IT0005324196 (Classe A)ISIN: IT0005324212 (Classe AD)ISIN: IT0005324238 (Classe F)Società di gestione: Anima SGRpADestinazione proventi: accumulazione (Classi A e F), semestrale (Classe AD)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionariaed azionaria (di emittenti governativi, enti locali, organismi sovranazionali e socie-tari), denominati in Euro, Dollari Statunitensi e Sterline nonchè strumenti finan-ziari collegati al rendimento di materie prime e strumenti finanziari derivati che ab-biano ad oggetto tali strumenti. Investimento residuale in OICR aperti (OICVM eFIA aperti non riservati) anche collegati. Investimento contenuto in strumenti fi-nanziari di natura azionaria di emittenti dei Paesi Emergenti e in derivati che ab-biano ad oggetto tali strumenti. Investimento contenuto in strumenti finanziari dinatura obbligazionaria di emittenti dei Paesi Emergenti e in derivati che abbianoad oggetto tali strumenti. Investimento contenuto in strumenti finanziari legati al-l’andamento delle materie prime e in strumenti finanziari derivati che abbiano ad og-getto tali strumenti. Principalmente investimenti con merito di credito adeguato e inmisura contenuta investimenti con merito di credito inferiore ad adeguato o privi dirating. Investimento residuale in depositi bancari. Esposizione al rischio di cambioin misura contenuta. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 5Riservato: Retail (Classi A e AD), Institutional (Classe AD)Inception date: 05/03/2018Spese correnti: 1,73% (Classi A e AD), 0,73% (Classe F)Commissione ingresso: 4%Commissione rimborso: 0%Versamento minimo iniziale: 500€ (Classi A e AD), 1000000€ (Classe F)Commissioni di performance: 20% dell’overperformance

Arca Economia Reale Bilanciato Italia 15ISIN: IT0005323487 (Classe P)ISIN: IT0005323503 (Classe PIR)Società di gestione: Arca Fondi SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in azioni fino al 30%, in obbligazioni di emitten-ti governativi o garantite da stati sovrani appartenenti all’UE fino al 30%, denomi-nate in euro, dollari e sterline, in obbligazioni corporate e asset backed securities fi-no al 85% denominate in euro, dollari e sterline. L’area geografica è principalmentel’Italia. Il fondo può essere esposto al rischio di cambio nella misura massima del30%. La durata media finanziaria del fondo è compresa tra 1 e 10 anni. La politicadi investimento è coerente con la normativa dei Piani Individuali di Risparmio a lun-go termine (PIR) di cui alla legge 232/16. In ciascun anno solare, le somme e i valo-ri del fondo devono essere investiti per almeno il 70% del valore complessivo in stru-menti finanziari emessi o stipulati con imprese residenti nello Stato italiano, o instati membri dell’UE o in stati aderenti all’Accordo sullo Spazio Economico Europeocon stabile organizzazione in Italia. Il 21% del portafoglio è investito in strumenti fi-nanziari emessi da imprese diverse da quelle dell’indice FTSE MIB di Borsa Italia-na o in indici equivalenti. Area geografica: ItalyBenchmark: 7,5% FTSE Italia Mid Cap TR, 7,5% MSCI Daily Net TR Europe, 65%ICE BofAML Senior Euro Italian Corporate ex Real Estate 5% Constrained CustomIndex, 15% ICE BofAML Euro Treasury Bill, 5% ICE BofAML Italy Treasury Bill.Classificazione: Bilanciati Obbligazionari - EuroGrado di rischio: 3Riservato: RetailInception date: 01/03/2018Spese correnti: 1,213%Commissione ingresso: 1,5%Commissione rimborso: 0%Versamento minimo iniziale: 100€

Commissioni di performance: 20% della differenza tra il rendimento del Fondonel periodo di riferimento e il rendimento del parametro di riferimento.

Arca Opportunità Globali 2023ISIN: IT0005323222Società di gestione: Arca Fondi SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: è un Fondo flessibile, privo di benchmark, che mira al-l’accrescimento del valore del capitale investito, sottoscrivibile dal 01/03/2018 al31/05/2018, periodo in cui è investito principalmente in strumenti finanziari relati-vi alla parte breve della curva dei rendimenti, depositi bancari e strumenti di liqui-dità. In seguito, il Fondo investirà, per la componente obbligazionaria, in strumen-ti emessi da emittenti sovrani, da organismi internazionali e da emittenti corporateprincipalmente denominati in euro sia di adeguata qualità creditizia sia di qualità in-

feriore e, per la componente azionaria, principalmente in strumenti azionari di emit-tenti internazionali con prospettive di crescita stabili nel tempo e ad elevata liquidi-tà denominati in qualsiasi valuta. La durata media finanziaria del fondo sarà non su-periore a 5 anni. Le aree geografiche sono principalmente i Paesi dell’Area Euro eaderenti all’OCSE. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 01/03/2018Spese correnti: 1,569%Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Versamento minimo iniziale: 100€

Commissioni di performance: 0%

Eurizon Disciplina Sostenibile ESG Maggio 2023ISIN: IT0005320921 (Classe A)ISIN: IT0005320947 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, ob-bligazionaria e/o monetaria. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura azio-naria sono comunque compresi tra il 20% ed il 50% delle attività. Le obbligazioni egli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e so-cietà. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emer-genti fino al 40% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari diemittenti diversi da quelli italiani aventi rating inferiore ad investment grade o pri-vi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito), fino al 40%delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito degli emit-tenti italiani. L’esposizione a valute diverse dall’euro non potrà superare il 50% deltotale delle attività del Fondo. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è in-feriore a 6 anni.Lo stile di gestione è flessibile.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 22/02/2018Scadenza: 31/05/2023Spese correnti: 1,87% (di cui di gestione 1,15%)Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 3,25%Versamento minimo iniziale: 500€

Commissioni di performance: 20% max. rispetto Bloomberg Barclays Euro Trea-sury Bill + 2,00%.

Eurizon Equity Target 30 - Maggio 2023ISIN: IT0005321010Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria ed azionaria. L’esposizione azionaria viene progressivamente incremen-tata nel corso dei primi due anni del ciclo di investimento del Fondo, sino al rag-giungimento di una esposizione massima pari al 30% delle attività. Successivamen-te, l’esposizione azionaria non potrà superare il 35% delle attività. Investimento indepositi bancari fino al 50% delle attività. Le obbligazioni e gli strumenti monetarisono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investimento inobbligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al 30% delle at-tività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti diversi da quel-li italiani aventi merito di credito inferiore ad investment grade o privi di rating (edunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al 30% delle attività. Laleva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcola-ta con il metodo degli impegni) è pari a 2. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 22/02/2018Scadenza: 31/05/2023Spese correnti: 1,52% (di cui di gestione 1,05%)Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Versamento minimo iniziale: 500€


Eurizon Equity Target 50 - Maggio 2023ISIN: IT0005321218Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria ed azionaria. L’esposizione azionaria viene progressivamente incremen-tata nel corso dei primi due anni del ciclo di investimento del Fondo, sino al rag-giungimento di una esposizione massima pari al 50% delle attività. Successivamen-te, l’esposizione azionaria sarà compresa tra il 15% ed il 55% delle attività. Investi-mento in depositi bancari fino al 50% delle attività. Le obbligazioni e gli strumentimonetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investi-mento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di Paesi Emergenti fino al30% delle attività. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emittenti di-versi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investment grade o prividi rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al 30% del-le attività. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiore a 6 anni. Laleva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcola-ta con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 4


Riservato: RetailInception date: 22/02/2018Scadenza: 31/05/2023Spese correnti: 1,62% (di cui di gestione 1,15%)Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Versamento minimo iniziale: 500€


Eurizon Flessibile Obbligazionario Maggio 2023ISIN: IT0005321077 (Classe A)ISIN: IT0005321093 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura obbligazionaria,monetaria e/o azionaria; quest’ultimi non possono comunque superare il 10% delle at-tività. Investimento in depositi bancari tendenzialmente fino al 50% delle attività. Le ob-bligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovranazionali,agenzie e società. Investimento in obbligazioni e strumenti monetari di emittenti diPaesi Emergenti fino al 40% delle attività. Investimento in obbligazioni e strumentimonetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad In-vestment Grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di cre-dito) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di cre-dito degli emittenti italiani. La durata media finanziaria (duration) del Fondo è inferiorea 6 anni e potrà subire frequenti e significative variazioni. La componente azionaria èinvestita principalmente in società a capitalizzazione medio/elevata e diversificate intutti i settori economici.La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizionidi tipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2. Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 22/02/2018Scadenza: 31/05/2023Spese correnti: 1,17% (di cui di gestione 0,8%)Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 1,5%Versamento minimo iniziale: 500€


Eurizon Multiasset Crescita Maggio 2023ISIN: IT0005321119 (Classe A)ISIN: IT0005321135 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, ob-bligazionaria e/o monetaria. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi daStati, organismi sovranazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/stru-menti monetari di emitternti diversi da quelli italiani aventi merito di credito infe-riore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamente al ri-schio di credito) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardoal merito di credito degli emittenti italiani. Il Fondo investe tendenzialmente in mi-sura prevalente o principale in altri OICVM e FIA aperti non riservati (OICR), com-patibili con la politica di investimento del Fondo stesso. La leva finanziaria massi-ma, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metodo degliimpegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 22/02/2018Scadenza: 31/05/2023Spese correnti: 2,52% (di cui di gestione 1,65%)Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,25%Versamento minimo iniziale: 500€


Eurizon Multiasset Equilibrio Maggio 2023ISIN: IT0005320848 (Classe A)ISIN: IT0005320863 (Classe D)Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: accumulazione (Classe A), annuale (Classe D)Politica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, fino al60% delle attività, ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o moneta-ria. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi sovra-nazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari di emit-tenti diversi da quelli italiani aventi merito di credito inferiore ad investment gradeo privi di rating (e dunque esposti significativamente al rischio di credito) fino al40% delle attività. Non è previsto alcun limite con riguardo al merito di credito de-gli emittenti italiani. La leva finanziaria massima, realizzata mediante esposizioni ditipo tattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Azionari - InternazionaliGrado di rischio: 5Riservato: RetailInception date: 22/02/2018Scadenza: 31/05/2023Spese correnti: 2,22% (di cui di gestione 1,45%)Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2%Versamento minimo iniziale: 500€

Commissioni di performance: 20% max. rispetto Bloomberg Barclays Euro Trea-sury Bill + 2%.

TABELLA DEI DIVIDENDI FONDI COMUNIIl valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio del fondo investito in titoli di stato)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ

LU0871809058 ACMBernstein American Income PF AK 01/03/18 0,26980 0,21576 EUR 20.03%LU0871808910 ACMBernstein American Income PF AK 01/03/18 0,33140 0,26502 USD 20.03%LU0871809488 ACMBernstein American Income PF AK EUR H 01/03/18 0,18350 0,14674 EUR 20.03%LU0328307227 ACMBernstein American Income PF AT 01/03/18 0,02690 0,02151 EUR 20.03%LU0871809132 ACMBernstein American Income PF CK 01/03/18 0,29830 0,23855 USD 20.03%LU0871809561 ACMBernstein American Income PF CK EUR H 01/03/18 0,15160 0,12123 EUR 20.03%LU0232544840 ACMBernstein Developed Markets Multi-Asset Inc. PF CX 01/03/18 0,05430 0,04096 EUR 24.57%LU0232549054 ACMBernstein Developed Markets Multi-Asset Inc. PF I 01/03/18 0,08860 0,06683 EUR 24.57%LU0204782170 ACMBernstein Developed Markets Multi-Asset Inc. PF I 01/03/18 0,10880 0,08207 USD 24.57%LU0474134607 ACMBernstein Emerging Markets Debt PF AT 01/03/18 0,06100 0,05014 EUR 17.81%LU0511406646 ACMBernstein Emerging Markets Debt PF AT EUR H 01/03/18 0,04380 0,03600 EUR 17.81%LU0871809728 ACMBernstein European Income PF AK 01/03/18 0,28840 0,22611 EUR 21.60%LU0871809991 ACMBernstein European Income PF CK 01/03/18 0,25350 0,19874 EUR 21.60%LU0511405168 ACMBernstein Global Bond PF AT EUR H 01/03/18 0,00380 0,00309 EUR 18.62%LU0871810064 ACMBernstein Global High Yield PF AK 01/03/18 0,44410 0,34946 USD 21.31%LU0871810148 ACMBernstein Global High Yield PF AK 01/03/18 0,36160 0,28454 EUR 21.31%LU0871810650 ACMBernstein Global High Yield PF AK EUR H 01/03/18 0,28980 0,22804 EUR 21.31%LU0328307730 ACMBernstein Global High Yield PF AT 01/03/18 0,01800 0,01416 EUR 21.31%LU0448041581 ACMBernstein Global High Yield PF AT EUR H 01/03/18 0,05040 0,03966 EUR 21.31%LU0871810221 ACMBernstein Global High Yield PF CK 01/03/18 0,40990 0,32255 USD 21.31%LU0871810734 ACMBernstein Global High Yield PF CK EUR H 01/03/18 0,25750 0,20263 EUR 21.31%LU0623860375 ACMBernstein Global High Yield PF IQD 01/03/18 0,19230 0,15132 EUR 21.31%LU0219444246 MFS Meridian Absolute Return A2 01/03/18 0,00700 0,00523 USD 25.22%LU0870265740 MFS Meridian Absolute Return N2 01/03/18 0,00199 0,00149 USD 25.22%LU1099986561 MFS Meridian Diversified Income A2 01/03/18 0,01850 0,01404 USD 24.11%LU1123737725 MFS Meridian Diversified Income A2 (Hedged) 01/03/18 0,01797 0,01364 EUR 24.11%LU1099987296 MFS Meridian Diversified Income N2 01/03/18 0,01423 0,01080 USD 24.11%LU1099987536 MFS Meridian Diversified Income W2 01/03/18 0,02416 0,01833 GBP 24.11%LU1099987452 MFS Meridian Diversified Income W2 01/03/18 0,02362 0,01793 USD 24.11%LU0125948280 MFS Meridian Emerg. Markets Debt A2 01/03/18 0,05000 0,03997 USD 20.07%LU0125948520 MFS Meridian Emerg. Markets Debt B2 01/03/18 0,03677 0,02939 USD 20.07%LU0152639208 MFS Meridian Emerg. Markets Debt C2 01/03/18 0,03650 0,02917 USD 20.07%LU1399132726 MFS Meridian Emerg. Markets Debt Local Curr. A3 01/03/18 0,05553 0,04665 USD 16.00%LU0406717735 MFS Meridian Emerg. Markets Debt Local Curr. B2 01/03/18 0,02568 0,02157 USD 16.00%LU0870260196 MFS Meridian Emerg. Markets Debt Local Curr. N2 01/03/18 0,02327 0,01955 USD 16.00%LU1399133534 MFS Meridian Emerg. Markets Debt Local Curr. N3 01/03/18 0,05563 0,04673 USD 16.00%LU0808560832 MFS Meridian Emerg. Markets Debt Local Curr. W2 01/03/18 0,02866 0,02407 USD 16.00%LU1399133880 MFS Meridian Emerg. Markets Debt Local Curr. W3 01/03/18 0,05668 0,04761 USD 16.00%LU0870259263 MFS Meridian Emerg. Markets Debt N2 01/03/18 0,02241 0,01791 USD 20.07%LU0808560162 MFS Meridian Emerg. Markets Debt W2 01/03/18 0,03076 0,02459 USD 20.07%LU0808560329 MFS Meridian Emerg. Markets Debt W2 01/03/18 0,03557 0,02843 GBP 20.07%LU0870261913 MFS Meridian Global Credit N2 01/03/18 0,00888 0,00661 USD 25.61%LU0808561566 MFS Meridian Global Credit W2 01/03/18 0,01695 0,01261 USD 25.61%LU0035378891 MFS Meridian Global High Yield A2 01/03/18 0,02000 0,01487 USD 25.66%LU0050124816 MFS Meridian Global High Yield B2 01/03/18 0,01588 0,01181 USD 25.66%LU0152644976 MFS Meridian Global High Yield C2 01/03/18 0,01524 0,01133 USD 25.66%LU0870262648 MFS Meridian Global High Yield N2 01/03/18 0,02821 0,02097 USD 25.66%LU0808561996 MFS Meridian Global High Yield W2 01/03/18 0,03718 0,02764 USD 25.66%LU1340702775 MFS Meridian Global Opportunistic Bond A2 01/03/18 0,01550 0,01212 USD 21.81%LU1340702858 MFS Meridian Global Opportunistic Bond A3 01/03/18 0,02619 0,02048 USD 21.81%LU1340703153 MFS Meridian Global Opportunistic Bond AH2 01/03/18 0,01519 0,01188 EUR 21.81%LU1340703237 MFS Meridian Global Opportunistic Bond AH3 01/03/18 0,02572 0,02011 EUR 21.81%LU1340704128 MFS Meridian Global Opportunistic Bond N2 01/03/18 0,01140 0,00891 USD 21.81%LU1340704391 MFS Meridian Global Opportunistic Bond N3 01/03/18 0,02600 0,02033 USD 21.81%LU0219444675 MFS Meridian Inflation-Adjusted BF A2 01/03/18 0,01000 0,00870 USD 13.05%LU0219490199 MFS Meridian Inflation-Adjusted BF B2 01/03/18 0,00111 0,00097 USD 13.05%LU0219497285 MFS Meridian Inflation-Adjusted BF C2 01/03/18 0,00111 0,00097 USD 13.05%LU0870263372 MFS Meridian Inflation-Adjusted BF N2 01/03/18 0,00459 0,00399 USD 13.05%LU0808562028 MFS Meridian Inflation-Adjusted BF W2 01/03/18 0,01269 0,01103 USD 13.05%LU0219443354 MFS Meridian Limited Maturity A2 01/03/18 0,01100 0,00818 USD 25.65%LU0219485942 MFS Meridian Limited Maturity B2 01/03/18 0,00376 0,00280 USD 25.65%LU0219496048 MFS Meridian Limited Maturity C2 01/03/18 0,00376 0,00280 USD 25.65%LU0870264420 MFS Meridian Limited Maturity N2 01/03/18 0,00866 0,00644 USD 25.65%LU0808562531 MFS Meridian Limited Maturity W2 01/03/18 0,01668 0,01240 USD 25.65%LU0870266631 MFS Meridian U.S. Corporate Bond A2 01/03/18 0,01900 0,01411 USD 25.73%LU1399131595 MFS Meridian U.S. Corporate Bond A3 01/03/18 0,03129 0,02324 USD 25.73%LU0870267951 MFS Meridian U.S. Corporate Bond N2 01/03/18 0,01488 0,01105 USD 25.73%LU1399132130 MFS Meridian U.S. Corporate Bond N3 01/03/18 0,03107 0,02308 USD 25.73%LU0870268413 MFS Meridian U.S. Corporate Bond W2 01/03/18 0,02402 0,01784 USD 25.73%LU1399132486 MFS Meridian U.S. Corporate Bond W3 01/03/18 0,03152 0,02341 USD 25.73%LU0219443271 MFS Meridian U.S. Government BF A2 01/03/18 0,01700 0,01333 USD 21.58%LU0219485512 MFS Meridian U.S. Government BF B2 01/03/18 0,00868 0,00681 USD 21.58%LU0219495826 MFS Meridian U.S. Government BF C2 01/03/18 0,00868 0,00681 USD 21.58%LU0870271474 MFS Meridian U.S. Government BF N2 01/03/18 0,01181 0,00926 USD 21.58%LU0808563265 MFS Meridian U.S. Government BF W2 01/03/18 0,01868 0,01465 USD 21.58%LU0219443438 MFS Meridian U.S. Total Return Bond A2 01/03/18 0,01920 0,01471 USD 23.38%LU1399134185 MFS Meridian U.S. Total Return Bond A3 01/03/18 0,02751 0,02108 USD 23.38%LU0219486163 MFS Meridian U.S. Total Return Bond B2 01/03/18 0,01078 0,00826 USD 23.38%LU0219496394 MFS Meridian U.S. Total Return Bond C2 01/03/18 0,01078 0,00826 USD 23.38%LU0870265237 MFS Meridian U.S. Total Return Bond N2 01/03/18 0,01428 0,01094 USD 23.38%LU1399134771 MFS Meridian U.S. Total Return Bond N3 01/03/18 0,02722 0,02086 USD 23.38%LU0808562887 MFS Meridian U.S. Total Return Bond W2 01/03/18 0,02190 0,01678 USD 23.38%LU1399134938 MFS Meridian U.S. Total Return Bond W3 01/03/18 0,02774 0,02125 USD 23.38%AT0000A0PH66 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Globale S 01/03/18 0,06000 0,05065 EUR 15.59%AT0000A0PH74 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Mercati Emergenti

Valute Locali S - A 01/03/18 0,33000 0,28139 EUR 14.73%AT0000A0QQ80 Raiffeisen Capital Manag. Raiffeisen Fund Conservative SA 01/03/18 0,12000 0,09532 EUR 20.57%IT0005221798 Anima Capitale Pià_ 15 AD 02/03/18 0,05700 0,04528 EUR 20.57%IT0005221855 Anima Capitale Pià_ 30 AD 02/03/18 0,09200 0,07187 EUR 21.88%IT0005222010 Anima Capitale Pià_ Obbligazionario AD 02/03/18 0,03000 0,02440 EUR 18.66%IT0005002701 Anima Obbligazionario Corporate AD 02/03/18 0,14400 0,10665 EUR 25.94%IT0005002727 Anima Obbligazionario Emergente AD 02/03/18 0,14200 0,11285 EUR 20.53%IT0005221970 Anima Obbligazionario Euro AD 02/03/18 0,06700 0,05631 EUR 15.96%IT0004896954 Anima Obbligazionario High Yield AD 02/03/18 0,38100 0,28194 EUR 26.00%IT0001040135 Anima Risparmio AD 02/03/18 0,09700 0,07422 EUR 23.48%IT0004978265 Anima Traguardo Cedola Europa 02/03/18 0,25200 0,20440 EUR 18.89%IT0005073462 Gestielle Cedola Forex Opportunity U$D 05/03/18 0,14400 0,11448 EUR 20.50%IT0004942329 Gestielle Cedola Multi Target 05/03/18 0,20000 0,16106 EUR 19.47%IT0004969264 Gestielle Cedola Multi Target II 05/03/18 0,05200 0,04120 EUR 20.76%IT0004982457 Gestielle Cedola MultiAsset 05/03/18 0,11700 0,09073 EUR 22.45%LU1574459795 Goldman Sachs F. Emerging Markets Corporate Bond PF 05/03/18 0,41054 0,30721 SGD 25.17%LU1574459522 Goldman Sachs F. Emerging Markets Corporate Bond PF Base

(MDist.) 05/03/18 0,41221 0,30846 USD 25.17%LU1623917637 Goldman Sachs F. Emerging Markets Corporate Bond PF 05/03/18 0,40592 0,30375 GBP 25.17%LU0616879713 Goldman Sachs F. Emerging Markets Debt Local Portfolio M Dist. 05/03/18 0,02189 0,01826 USD 16.62%LU0620232107 Goldman Sachs F. Emerging Markets Debt Portfolio A (Mdis) 05/03/18 0,03733 0,03012 USD 19.30%LU0616879556 Goldman Sachs F. Emerging Markets Debt Portfolio M Dist. 05/03/18 0,03994 0,03223 USD 19.30%LU1483922933 Goldman Sachs F. Emerging Markets Debt Portfolio Other Currency

EUR Hedged 05/03/18 0,03417 0,02757 EUR 19.30%LU1075437167 Goldman Sachs F. Europe High Yield Bond PF P (Mdis) 05/03/18 0,25226 0,18672 USD 25.98%LU0620232016 Goldman Sachs F. Global High Yield PF A (Mdis) 05/03/18 0,03364 0,02495 USD 25.83%LU0984041128 Goldman Sachs F. Global High Yield PF Base (Duration Hedged)

M Dist 05/03/18 0,03331 0,02471 USD 25.83%LU0616879127 Goldman Sachs F. Global High Yield PF M Dist. 05/03/18 0,03562 0,02642 USD 25.83%LU0985485647 Goldman Sachs F. Global High Yield PF Other Currency HKD 05/03/18 0,32857 0,24370 HKD 25.83%LU1213104141 Goldman Sachs F. Global Income Builder PF A (Mdis) 05/03/18 0,18870 0,14043 USD 25.58%LU1380331048 Goldman Sachs F. Global Income Builder PF E Part Hdg 05/03/18 0,32933 0,24509 EUR 25.58%LU1038298870 Goldman Sachs F. Global Income Builder PF Gross M-Dist 05/03/18 0,35386 0,26335 USD 25.58%LU1380333333 Goldman Sachs F. Global Income Builder PF Other Currency 05/03/18 0,33297 0,24779 EUR 25.58%LU0620232289 Goldman Sachs F. Global Strategic Inc. Bond PF A (Mdis) 05/03/18 0,14668 0,11489 USD 21.67%LU0613606549 Goldman Sachs F. Global Strategic Inc. Bond PF Base (MDist.) 05/03/18 0,16610 0,13010 USD 21.67%LU0620232362 Goldman Sachs F. Global Strategic Inc. Bond PF P (Mdis) 05/03/18 0,20234 0,15850 USD 21.67%

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ


LU0620231802 Goldman Sachs F. US Fixed Income PF A (Mdis) 05/03/18 0,01154 0,00902 USD 21.81%LU0620231984 Goldman Sachs F. US Fixed Income PF M Dist. 05/03/18 0,01356 0,01060 USD 21.81%LU0618659006 Goldman Sachs F. US Fixed Income PF P (Mdis) 05/03/18 0,01807 0,01413 USD 21.81%LU0889235452 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF I M Dist 05/03/18 0,27508 0,20356 USD 26.00%LU0846206455 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF I M Dist II 05/03/18 0,29450 0,21793 USD 26.00%LU0820775616 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF M-Dist II 05/03/18 0,21269 0,15739 USD 26.00%LU0820775889 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF Other Currency

Shares Dist. 05/03/18 0,21405 0,15840 SGD 26.00%LU0820776184 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF P (Mdis) 05/03/18 0,26211 0,19396 USD 26.00%LU0889235619 Goldman Sachs F. US Real Estate Balanced PF P (Mdis) 05/03/18 0,24007 0,17765 USD 26.00%LU0327382494 Schroder ISF Asian Bond Total Return A1 Dist. Hedged 05/03/18 0,17543 0,14033 EUR 20.01%LU1281941697 Schroder ISF Asian Bond Total Return Z Dist. 05/03/18 0,01957 0,01565 USD 20.01%LU0955665376 Schroder ISF Asian Dividend Maximiser A Dist. Hedged 05/03/18 0,52021 0,38495 EUR 26.00%LU1015429712 Schroder ISF Asian Dividend Maximiser A1 Dist. 05/03/18 0,50862 0,37638 EUR 26.00%LU0955667075 Schroder ISF Asian Dividend Maximiser B Dist. Hedged 05/03/18 0,50667 0,37493 EUR 26.00%LU0192582467 Schroder ISF Asian Equity Yield A Dist. 05/03/18 0,05015 0,03711 USD 26.00%LU0193968947 Schroder ISF Asian Equity Yield A1 Dist. 05/03/18 0,04617 0,03416 USD 26.00%LU0192583275 Schroder ISF Asian Equity Yield C Dist. 05/03/18 0,05679 0,04202 USD 26.00%LU0953474524 Schroder ISF Asian Local Currency Bond A Dist. Hedged 05/03/18 0,19784 0,16248 EUR 17.87%LU0186876156 Schroder ISF Emerging Markets Debt Abs. Ret. A1 Dist. 05/03/18 0,04225 0,03670 EUR 13.13%LU1196710609 Schroder ISF Emerging Multi-Asset Income I Dist. 05/03/18 0,45042 0,35682 USD 20.78%LU0053903380 Schroder ISF Global Corporate Bond A Dist. 05/03/18 0,01337 0,01004 USD 24.92%LU0406859446 Schroder ISF Global Corporate Bond A1 Dist. 05/03/18 0,01846 0,01386 USD 24.92%LU1514167136 Schroder ISF Global Credit Income A-Dist 05/03/18 0,38624 0,28934 USD 25.09%LU0225771236 Schroder ISF Global Equity Yield A Dist. 05/03/18 0,31947 0,23640 USD 26.00%LU0225771749 Schroder ISF Global Equity Yield A1 Dist. 05/03/18 0,30843 0,22824 USD 26.00%LU1476609950 Schroder ISF Global Multi Credit B Dist. Hedged 05/03/18 0,30460 0,22915 EUR 24.77%LU0879622024 Schroder ISF Global Multi-Asset Income A Dist. Hedged 05/03/18 0,44930 0,34834 SGD 22.47%LU0879621992 Schroder ISF Global Multi-Asset Income I Dist. 05/03/18 0,43586 0,33792 USD 22.47%LU0924044398 Schroder ISF Global Multi-Asset Income J Dist. 05/03/18 0,35272 0,27346 USD 22.47%LU0216291897 Schroder ISF Strategic Bond A Dist. 05/03/18 0,22638 0,17572 USD 22.38%IT0005221459 Gestielle Cedola Corporate 07/03/18 0,07500 0,05658 EUR 24.56%LU1265342565 Aviva Investors Multi-Strategy Target Income IM 08/03/18 0,34080 0,25550 EUR 25.03%LU0877626530 Fidelity Funds Asia Pacific Dividend A-MINCOME 08/03/18 0,02300 0,01702 USD 26.00%LU1439102374 Fidelity Funds Asia Pacific Multi Asset Growth & Income

A-MINCOME 08/03/18 0,02930 0,02202 USD 24.85%LU0605512432 Fidelity Funds Asian Bond A (Mdis) 08/03/18 0,02340 0,01792 USD 23.41%LU0286669428 Fidelity Funds Asian High Yield A Dist. 08/03/18 0,03900 0,02900 USD 25.65%LU0922333165 Fidelity Funds Asian High Yield E (Mdis hedged) 08/03/18 0,03870 0,02877 EUR 25.65%LU0900496232 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt A (Mdis hedged) 08/03/18 0,02470 0,01839 EUR 25.55%LU0900496075 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt A (Mdis) 08/03/18 0,02580 0,01921 USD 25.55%LU0900496406 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt E (Mdis hedged) 08/03/18 0,02160 0,01608 EUR 25.55%LU1162115643 Fidelity Funds Emerging Market Corporate Debt E (Mdis) 08/03/18 0,02340 0,01742 USD 25.55%LU0238204472 Fidelity Funds Emerging Market Debt A Dist. mensile 08/03/18 0,03030 0,02353 EUR 22.34%LU0718470049 Fidelity Funds Emerging Market Debt E Dist. Hedge 08/03/18 0,02370 0,01841 EUR 22.34%LU0900494534 Fidelity Funds Emerging Market Local Currency Debt A (Mdis) 08/03/18 0,02000 0,01647 EUR 17.67%LU0900494708 Fidelity Funds Emerging Market Local Currency Debt E (Mdis) 08/03/18 0,01760 0,01449 EUR 17.67%LU1268459283 Fidelity Funds Emerging Market Total Return Debt EM Dist 08/03/18 0,01490 0,01185 EUR 20.45%LU0840139512 Fidelity Funds Emerging Markets Inflation Linked Bond A (Mdis) 08/03/18 0,01330 0,01147 EUR 13.77%LU0840139603 Fidelity Funds Emerging Markets Inflation Linked Bond E (Mdis) 08/03/18 0,01000 0,00862 EUR 13.77%LU0168050333 Fidelity Funds Euro Bond A Dist. mensile 08/03/18 0,00440 0,00353 EUR 19.87%LU0605514487 Fidelity Funds Euro Corporate Bond A Dist. mensile 08/03/18 0,01390 0,01053 EUR 24.21%LU0840139355 Fidelity Funds Euro Corporate Bond E (Mdis) 08/03/18 0,00940 0,00712 EUR 24.21%LU0857700040 Fidelity Funds European Dividend A (Minc) 08/03/18 0,03990 0,02953 EUR 26.00%LU0168053600 Fidelity Funds European High Yield A Dist. mensile 08/03/18 0,03480 0,02580 EUR 25.85%LU1387833673 Fidelity Funds European High Yield D-MDIST 08/03/18 0,02910 0,02158 EUR 25.85%LU0718468068 Fidelity Funds European High Yield E Dist. 08/03/18 0,03130 0,02321 EUR 25.85%LU1345484528 Fidelity Funds Flexible Bond E (Mdis hedged) 08/03/18 0,01370 0,01077 EUR 21.38%LU0731783048 Fidelity Funds Global Dividend A (Mdis) 08/03/18 0,03530 0,02612 USD 26.00%LU0731782826 Fidelity Funds Global Dividend A (Mdis) 08/03/18 0,04050 0,02997 EUR 26.00%LU1482752117 Fidelity Funds Global Dividend A-HMDIST(G) 08/03/18 0,03120 0,02309 PLN 26.00%LU1387832600 Fidelity Funds Global Dividend D-MINCOME(G) 08/03/18 0,02500 0,01850 EUR 26.00%LU0840139785 Fidelity Funds Global Dividend E-MINCOME Hedged 08/03/18 0,03360 0,02486 EUR 26.00%LU1084165056 Fidelity Funds Global Equity Income A-MINCOME 08/03/18 0,02680 0,01983 EUR 26.00%LU0740037378 Fidelity Funds Global High Yield A Dist. Hedged 08/03/18 0,03930 0,02914 EUR 25.84%LU0740037451 Fidelity Funds Global High Yield E-MINCOME Hedged 08/03/18 0,03520 0,02610 EUR 25.84%LU0740037881 Fidelity Funds Global High Yield Y-MINCOME 08/03/18 0,04370 0,03241 EUR 25.84%LU0882574485 Fidelity Funds Global Income A (Mdis) 08/03/18 0,02110 0,01587 USD 24.77%LU0882574568 Fidelity Funds Global Income A-MINCOME 08/03/18 0,03170 0,02385 USD 24.77%LU0905234141 Fidelity Funds Global Multi Asset Income A (Minc) 08/03/18 0,03320 0,02491 USD 24.96%LU1387832279 Fidelity Funds Global Multi Asset Income D-MINCOME(G) 08/03/18 0,03740 0,02806 EUR 24.96%LU0718465395 Fidelity Funds Global Short Duration Income A (Mdis) 08/03/18 0,01780 0,01549 EUR 12.96%LU0840141252 Fidelity Funds Global Short Duration Income A (Minc) 08/03/18 0,00820 0,00714 EUR 12.96%LU0390710613 Fidelity Funds Global Short Duration Income A Dist. mensile 08/03/18 0,01770 0,01541 USD 12.96%LU0718467177 Fidelity Funds Global Short Duration Income E Dist. 08/03/18 0,01620 0,01410 EUR 12.96%LU0840141500 Fidelity Funds Global Short Duration Income E-MINC 08/03/18 0,00630 0,00548 EUR 12.96%LU0859966730 Fidelity Funds Global Strategic Bond A (Mdis hedged) 08/03/18 0,01950 0,01515 EUR 22.29%LU0859970500 Fidelity Funds Global Strategic Bond E (Mdis hedged) 08/03/18 0,01890 0,01469 EUR 22.29%LU0168055563 Fidelity Funds US Dollar Bond A Dist. mensile 08/03/18 0,01260 0,01020 USD 19.05%LU0168057262 Fidelity Funds US High Yield A Dist. mensile 08/03/18 0,03770 0,02790 USD 26.00%LU1387834309 Fidelity Funds US High Yield D-MDIST 08/03/18 0,03290 0,02435 USD 26.00%LU0766124555 Fidelity Funds US High Yield EM 08/03/18 0,02850 0,02109 EUR 26.00%LU0857957087 db Adv. Multibrands db Credit Selection LD 09/03/18 1,93000 1,44171 EUR 25.30%LU1122764670 db Adv. Multibrands db Credit Selection PFD 09/03/18 1,92000 1,43424 EUR 25.30%LU1466074389 db Adv. Multibrands PIMCO High Income Global Credit PFD 09/03/18 3,33000 2,54512 EUR 23.57%LU1122765560 Deutsche Floating Rate Notes LD 09/03/18 0,52000 0,38516 EUR 25.93%LU0813324521 Deutsche Invest I Asian Bonds LDH 09/03/18 4,43000 3,38363 EUR 23.62%LU0740830996 Deutsche Invest I China Bonds LDH 09/03/18 3,25000 2,40500 EUR 26.00%LU0740832000 Deutsche Invest I China Bonds NDH 09/03/18 2,64000 1,95360 EUR 26.00%LU0273170653 Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates A1 09/03/18 4,06000 3,00684 USD 25.94%LU0507269834 Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates LDH 09/03/18 4,08000 3,02165 EUR 25.94%LU1054326233 Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates ND 09/03/18 3,88000 2,87353 EUR 25.94%LU0544572190 Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates NDH 09/03/18 3,66000 2,71060 EUR 25.94%LU0982741208 Deutsche Invest I Emerging Markets Sovereign Debt LDH 09/03/18 4,25000 3,42210 EUR 19.48%LU0254491003 Deutsche Invest I Euro Bonds (Premium) LD 09/03/18 1,81000 1,53651 EUR 15.11%LU0145656475 Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LD 09/03/18 1,73000 1,38141 EUR 20.15%LU0441433728 Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds LD 09/03/18 1,57000 1,16337 EUR 25.90%LU0616839766 Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates LD 09/03/18 4,32000 3,19680 EUR 26.00%LU0616840426 Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates ND 09/03/18 3,46000 2,56040 EUR 26.00%LU0145652300 Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds LD 09/03/18 3,47000 2,99600 EUR 13.66%LU0616844170 Deutsche Invest I Global Bonds Dynamic Plus LD 09/03/18 0,60000 0,45414 EUR 24.31%LU1272329464 Deutsche Invest I Global Bonds Dynamic Plus ND 09/03/18 0,60000 0,45414 EUR 24.31%LU1445758656 Deutsche Invest I Global Bonds High Conviction LD 09/03/18 0,83000 0,64873 EUR 21.84%LU1054320038 Deutsche Invest I Multi Asset Defensive LD 09/03/18 1,50000 1,16400 EUR 22.40%LU1054320970 Deutsche Invest I Multi Asset Income LD 09/03/18 4,00000 3,10080 EUR 22.48%LU1249492460 Deutsche Invest I Multi Credit LD 09/03/18 2,44000 1,80560 USD 26.00%LU1249492114 Deutsche Invest I Multi Credit LDH 09/03/18 2,23000 1,65020 EUR 26.00%LU0507269321 Deutsche Invest I Short Duration Credit LD 09/03/18 1,74000 1,28760 EUR 26.00%LU1333038807 Deutsche Invest I USD Corporate Bonds LD 09/03/18 2,73000 2,04040 USD 25.26%LU1333038559 Deutsche Invest I USD Corporate Bonds LDH 09/03/18 2,48000 1,85355 EUR 25.26%LU0826450800 Deutsche Invest II China High Income Bonds LDH 09/03/18 4,41000 3,26957 EUR 25.86%LU0003549028 DWS Eurorenta 09/03/18 0,67000 0,55007 EUR 17.90%LU0225880524 DWS Rendite Optima Four Seasons 09/03/18 0,15000 0,11118 EUR 25.88%LU1095740665 First Eagle Amundi Income Builder FE-QD 09/03/18 1,07592 0,81340 EUR 24.40%LU0565419693 First Eagle Amundi International AED 09/03/18 1,21212 0,91297 EUR 24.68%LU0565134938 First Eagle Amundi International AHED 09/03/18 0,98191 0,73958 EUR 24.68%LU1097690371 Invesco Active Multi-Sector Credit A Dist. 12/03/18 0,07250 0,05432 EUR 25.07%LU1097690967 Invesco Active Multi-Sector Credit E Dist. 12/03/18 0,06640 0,04975 EUR 25.07%LU0367026134 Invesco Asia Balanced A Dist. 12/03/18 0,04760 0,03536 USD 25.72%LU0955868137 Invesco Asia Balanced A Dist. (M) Hedged 12/03/18 0,14180 0,10533 CNY 25.72%LU1075207594 Invesco Asia Balanced A Dist. Hedged 12/03/18 0,22040 0,16371 EUR 25.72%LU0941602780 Invesco Asia Balanced A Dist. mensile 12/03/18 0,01270 0,00943 USD 25.72%LU0955864656 Invesco Asia Balanced A Dist. mensile-1 12/03/18 0,03700 0,02748 USD 25.72%LU0794790807 Invesco Asian Bond A Dist. 12/03/18 0,49000 0,37147 EUR 24.19%LU0717748056 Invesco Asian Bond A Dist. mensile 12/03/18 0,04330 0,03283 USD 24.19%LU0794790989 Invesco Asian Bond R Dist. mensile 12/03/18 0,03690 0,02797 USD 24.19%

LU0495688789 Invesco Emerging Local Curr. Debt A Dist. Hedged 12/03/18 0,01810 0,01552 EUR 14.28%LU0275062080 Invesco Emerging Local Curr. Debt A Dist. mensile 12/03/18 0,03640 0,03120 USD 14.28%LU1075208303 Invesco Emerging Local Curr. Debt E Dist. Hedge 12/03/18 0,02100 0,01800 EUR 14.28%LU0607522140 Invesco Emerging Local Curr. Debt R Dist. 12/03/18 0,02860 0,02452 USD 14.28%LU0607516332 Invesco Emerging Market Corp. Bond A Dist. mensile 12/03/18 0,04260 0,03209 USD 24.68%LU1075208642 Invesco Emerging Market Corp. Bond E Dist. Hedge 12/03/18 0,03050 0,02297 EUR 24.68%LU0607518460 Invesco Emerging Market Corp. Bond R Dist. 12/03/18 0,03660 0,02757 USD 24.68%LU1502201061 Invesco Emerging Market Flexible Bond A Dist. Hedged 12/03/18 0,46430 0,36350 EUR 21.71%LU0482499067 Invesco Energy A Dist. 12/03/18 0,09500 0,07030 USD 26.00%LU0307019926 Invesco Euro Bond A Dist. 12/03/18 0,04330 0,03393 EUR 21.65%LU0248037169 Invesco Euro Corporate Bond A Dist. mensile 12/03/18 0,01480 0,01107 EUR 25.23%LU0607522066 Invesco Euro Corporate Bond R Dist. 12/03/18 0,00710 0,00531 EUR 25.23%LU1240328903 Invesco Euro Equity A Dist. 12/03/18 0,13860 0,10256 EUR 26.00%LU1642784505 Invesco Euro Equity Z annual dist 12/03/18 0,06590 0,04877 EUR 26.00%LU1603799872 Invesco Euro High Yield Bond A Dist. 12/03/18 0,11790 0,08725 EUR 26.00%LU1290959979 Invesco Euro Structured Equity A Dist. 12/03/18 0,04680 0,03463 EUR 26.00%LU0534240741 Invesco Funds Global Total Return (EUR) Bond E Dist. 12/03/18 0,04130 0,03279 EUR 20.61%LU0607522223 Invesco Funds Global Total Return (EUR) Bond R Dist. mensile 12/03/18 0,01070 0,00849 EUR 20.61%LU0267986049 Invesco Funds Pan European Equity Income A Dist. 12/03/18 0,00140 0,00104 EUR 26.00%LU1218208111 Invesco Funds Pan European Equity Income C 12/03/18 0,04260 0,03152 EUR 26.00%LU0082941435 Invesco Global Bond A Dist. 12/03/18 0,05100 0,04187 USD 17.91%LU1603800803 Invesco Global Convertible A Dist. Hedged 12/03/18 0,01660 0,01228 EUR 26.00%LU0607513156 Invesco Global Equity Income A Dist. 12/03/18 0,01810 0,01339 USD 26.00%LU1075212081 Invesco Global Equity Income A Dist. mensile 12/03/18 0,02200 0,01628 USD 26.00%LU1097692070 Invesco Global Equity Income A Dist. mensile-1 12/03/18 0,04300 0,03182 USD 26.00%LU1097688805 Invesco Global Income A Dist. 12/03/18 0,08140 0,06104 EUR 25.01%LU1097689795 Invesco Global Income E Dist. 12/03/18 0,08010 0,06007 EUR 25.01%LU1097689878 Invesco Global Income R (Dist - quarterly gross) 12/03/18 0,07960 0,05969 EUR 25.01%LU0367025839 Invesco Global Income Real Estate Securities A Dist. 12/03/18 0,04450 0,03293 USD 26.00%LU0432616141 Invesco Global Investment Grade Corp. BF A Dist. 12/03/18 0,27870 0,20674 USD 25.82%LU1075212248 Invesco Global Investment Grade Corp. BF A Dist. mensile 12/03/18 0,02780 0,02062 USD 25.82%LU0482542841 Invesco Global Investment Grade Corp. BF A Dist. mensile 12/03/18 0,02510 0,01862 USD 25.82%LU0432616224 Invesco Global Investment Grade Corp. BF C Dist. 12/03/18 0,30610 0,22706 USD 25.82%LU1504055994 Invesco Global Investment Grade Corp. BF E Dist. Hedge 12/03/18 0,01840 0,01365 EUR 25.82%LU1502199141 Invesco Global Moderate Allocation A Dist. Hedged 12/03/18 0,04360 0,03348 EUR 23.20%LU1218204474 Invesco Global Opportunities A Dist. 12/03/18 0,03400 0,02516 EUR 26.00%LU0267984937 Invesco Global Structured Equity A Dist. 12/03/18 0,29720 0,21993 USD 26.00%LU1252824401 Invesco Global Structured Equity A Dist. Hedged 12/03/18 0,05520 0,04085 EUR 26.00%LU0267985157 Invesco Global Structured Equity C Dist. 12/03/18 0,52210 0,38635 USD 26.00%LU1642785650 Invesco Global Structured Equity Z annual dist 12/03/18 0,02290 0,01738 EUR 24.10%LU1642785577 Invesco Global Structured Equity Z annual dist 12/03/18 0,03550 0,02627 USD 26.00%LU1004132640 Invesco Global Targeted Returns A Dist. 12/03/18 0,03720 0,02823 EUR 24.10%LU0996662184 Invesco India Bond A Dist. Hedged 12/03/18 0,56340 0,43252 EUR 23.23%LU0996661962 Invesco India Bond A Dist. mensile 12/03/18 0,04830 0,03708 USD 23.23%LU1252824740 Invesco India Bond A Fix 12/03/18 0,04820 0,03700 USD 23.23%LU0996662424 Invesco India Bond E Dist. Hedge 12/03/18 0,04600 0,03531 EUR 23.23%LU0996662697 Invesco India Bond R Dist. mensile 12/03/18 0,04560 0,03501 EUR 23.23%LU0334858593 Invesco Pan European Equity A Dist. 12/03/18 0,23760 0,17582 USD 26.00%LU0267985231 Invesco Pan European Equity A Dist. 12/03/18 0,19150 0,14171 EUR 26.00%LU0243957312 Invesco Pan European High Income A (Qdis) 12/03/18 0,04350 0,03260 EUR 25.05%LU1097692153 Invesco Pan European High Income A Dist. 12/03/18 0,04100 0,03073 EUR 25.05%LU0482499141 Invesco Pan European Structured Equity A Dist. 12/03/18 0,19240 0,14238 EUR 26.00%LU1218208384 Invesco Pan European Structured Equity C 12/03/18 0,16490 0,12203 EUR 26.00%LU0794788736 Invesco Renminbi Fixed Income A Dist. 12/03/18 0,40910 0,30658 EUR 25.06%IE00B01VQZ85 Invesco Series 2 Global High Income AM 12/03/18 0,05400 0,04049 USD 25.01%LU1332271136 Invesco Strategic Income A Dist. 12/03/18 0,10840 0,08197 EUR 24.38%LU1332269742 Invesco Unconstrained Bond A Dist. Hedged 12/03/18 0,10290 0,07891 EUR 23.31%LU0794787928 Invesco US High Yield Bond A Dist. Hedged 12/03/18 0,38470 0,28468 EUR 26.00%LU0794788066 Invesco US High Yield Bond A Dist. mensile 12/03/18 0,04280 0,03167 USD 26.00%LU0794788223 Invesco US High Yield Bond C Dist. 12/03/18 0,48130 0,35616 USD 26.00%LU1502197285 Invesco US Investment Grade Corporate Bond A Dist. Hedged 12/03/18 0,27360 0,20449 EUR 25.26%LU1129997018 FTIF Franklin Asia Credit A (Mdis) 15/03/18 0,03400 0,02526 USD 25.71%LU0496363853 FTIF Franklin Euro High Yield A (Mdis) 15/03/18 0,03100 0,02294 USD 26.00%LU0300744835 FTIF Franklin Euro High Yield A (Mdis) 15/03/18 0,02000 0,01480 EUR 26.00%LU1098666016 FTIF Franklin European Dividend A (Mdis) 15/03/18 0,03600 0,02664 USD 26.00%LU1129998099 FTIF Franklin European Income A (Mdis) 15/03/18 0,02400 0,01812 EUR 24.48%LU1129998412 FTIF Franklin European Income A (Mdis) 15/03/18 0,02400 0,01812 USD 24.48%LU1129998685 FTIF Franklin European Income I 15/03/18 0,02500 0,01888 EUR 24.48%LU1129998503 FTIF Franklin European Income N (Mdis) 15/03/18 0,02400 0,01812 EUR 24.48%LU0170473531 FTIF Franklin European Total Return A (Mdis) 15/03/18 0,01200 0,00963 EUR 19.73%LU0231792887 FTIF Franklin European Total Return A (Mdis) 15/03/18 0,01500 0,01204 USD 19.73%LU0366769064 FTIF Franklin European Total Return N (Mdis) 15/03/18 0,01300 0,01044 EUR 19.73%LU0962741228 FTIF Franklin GCC Bond A (Mdis) 15/03/18 0,04300 0,03325 USD 22.68%LU0543369697 FTIF Franklin Global Aggregate Bond A (Mdis) 15/03/18 0,01300 0,01067 EUR 17.91%LU0543369770 FTIF Franklin Global Aggregate Bond A (Mdis) 15/03/18 0,01100 0,00903 USD 17.91%LU1309513767 FTIF Franklin Global Multi-Asset Income A 15/03/18 0,04000 0,03082 EUR 22.95%LU0065014192 FTIF Franklin High Yield A (Mdis) 15/03/18 0,02900 0,02146 USD 26.00%LU0152908892 FTIF Franklin High Yield I (Mdis) 15/03/18 0,04600 0,03404 USD 26.00%LU0889566138 FTIF Franklin High Yield N (Mdis) 15/03/18 0,04000 0,02960 USD 26.00%LU0098860793 FTIF Franklin Income A (Mdis) 15/03/18 0,04500 0,03336 USD 25.86%LU0976567460 FTIF Franklin Income A (Mdis) - H1 15/03/18 0,03400 0,02521 EUR 25.86%LU1212702937 FTIF Franklin Income N 15/03/18 0,03500 0,02595 USD 25.86%LU1309513502 FTIF Franklin Income N 15/03/18 0,03600 0,02669 EUR 25.86%LU1022657347 FTIF Franklin Income N (Mdis) - H1 15/03/18 0,03400 0,02521 EUR 25.86%LU1446804640 FTIF Franklin K2 Long Short Credit A (Mdis) 15/03/18 0,02300 0,01714 USD 25.46%LU0300737201 FTIF Franklin Strategic Income A (Mdis) 15/03/18 0,03600 0,02740 USD 23.90%LU0300743191 FTIF Franklin Strategic Income A (Mdis) 15/03/18 0,03000 0,02283 EUR 23.90%LU0889566484 FTIF Franklin Strategic Income A (Mdis) - H1 15/03/18 0,03100 0,02359 EUR 23.90%LU1022657933 FTIF Franklin Strategic Income N (Mdis) - H1 15/03/18 0,03000 0,02283 EUR 23.90%LU0029872446 FTIF Franklin U.S. Government A (Mdis) 15/03/18 0,01600 0,01184 USD 25.98%LU0139222334 FTIF Franklin U.S. Government I (Mdis) 15/03/18 0,02100 0,01554 USD 25.98%LU0098867376 FTIF Franklin U.S. Government N (Mdis) 15/03/18 0,01100 0,00814 USD 25.98%LU0170467566 FTIF Franklin U.S. Low Duration A (Mdis) 15/03/18 0,01200 0,00926 USD 22.84%LU0260863377 FTIF Templeton Asian Bond A (Mdis) 15/03/18 0,03900 0,03314 EUR 15.03%LU0229950067 FTIF Templeton Asian Bond A (Mdis) 15/03/18 0,04600 0,03909 USD 15.03%LU0260863534 FTIF Templeton Asian Bond I (Mdis) 15/03/18 0,04200 0,03569 EUR 15.03%LU0229950810 FTIF Templeton Asian Bond N (Mdis) 15/03/18 0,04600 0,03909 USD 15.03%LU0441901922 FTIF Templeton Emerging Markets Bond A (Mdis) 15/03/18 0,06500 0,05529 USD 14.94%LU1129996044 FTIF Templeton Emerging Markets Bond N 15/03/18 0,05900 0,05019 USD 14.94%LU0029871042 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) 15/03/18 0,09500 0,08037 USD 15.40%LU0152981543 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) 15/03/18 0,07900 0,06683 EUR 15.40%LU0808757545 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) - H1 15/03/18 0,54300 0,45938 CNH 15.40%LU0366770310 FTIF Templeton Global Bond A (Mdis) - H1 15/03/18 0,06000 0,05076 EUR 15.40%LU0260864938 FTIF Templeton Global Bond I (Mdis) 15/03/18 0,06600 0,05584 EUR 15.40%LU0672653788 FTIF Templeton Global Bond N (Mdis) 15/03/18 0,05000 0,04230 USD 15.40%LU0366773173 FTIF Templeton Global Bond N (Mdis) - H1 15/03/18 0,06800 0,05753 EUR 15.40%LU0211328371 FTIF Templeton Global Equity Income A (Qdis) 15/03/18 0,03100 0,02294 USD 26.00%LU1212703158 FTIF Templeton Global Equity Income N 15/03/18 0,02900 0,02146 USD 26.00%LU0300741062 FTIF Templeton Global High Yield A (Mdis) 15/03/18 0,05200 0,04114 USD 20.89%LU0300744165 FTIF Templeton Global High Yield A (Mdis) 15/03/18 0,04400 0,03481 EUR 20.89%LU0170475585 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) 15/03/18 0,09500 0,08075 USD 15.00%LU0234926953 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) 15/03/18 0,07900 0,06715 EUR 15.00%LU0808758352 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) - H1 15/03/18 0,64100 0,54485 CNH 15.00%LU0366773504 FTIF Templeton Global Total Return A (Mdis) - H1 15/03/18 0,06100 0,05185 EUR 15.00%LU0260865075 FTIF Templeton Global Total Return I (Mdis) 15/03/18 0,07900 0,06715 EUR 15.00%LU0366773256 FTIF Templeton Global Total Return N (Mdis) - H1 15/03/18 0,06900 0,05865 EUR 15.00%

TABELLA DEI DIVIDENDI ETF Il valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio ETF investito in titoli di stato)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ

IE00BF51K132 PowerShares Emerging Markets USD Bond UCITS ETF 22/03/18 0,25350 0,18759 USD 26.00%IE00BF51K249 PowerShares Euro Corporate Bond UCITS ETF 22/03/18 0,02750 0,02035 EUR 26.00%IE00BDVJF675 PowerShares Preferred Shares UCITS ETF 22/03/18 0,24450 0,18093 USD 26.00%IE00BF51K025 PowerShares USD Corporate Bond UCITS ETF 22/03/18 0,17610 0,13031 USD 26.00%


XS1654542510 LHC3 PLC 4.125% 08/24 15/03/2018 2,54375 1,882375 15/09/2018 2,0625XS1265917481 LSF9 BALTA ISSUER 7.75% 09/22 15/03/2018 3,875 2,8675 15/09/2018 3,875IT0005039299 M.PASCHI 33a Eur6m TF+TV 09/18 15/03/2018 0,164 0,12136 15/09/2018 0,1645IT0005039463 M.PASCHI 34a 1.60% 09/18 15/03/2018 0,8 0,592 15/09/2018 0,8IT0005039323 M.PASCHI 36a 2.00% 09/18 15/03/2018 1,- 0,74 15/09/2018 1,-IT0005246423 M.PASCHI Garantito 0.75% 03/20 15/03/2018 0,375 0,2775 15/09/2018 0,375US91086QBA58 MEXICO 3.625% 03/22 15/03/2018 1,8125 1,585938 15/09/2018 1,8125XS1577727164 NOKIA CO 1.00% 03/21 15/03/2018 1,- 0,74 15/03/2019 1,-XS1577731604 NOKIA CO 2.00% 03/24 15/03/2018 2,- 1,48 15/03/2019 2,-AT0000A08968 REP. OF AUSTRIA 4.35% 03/19 15/03/2018 4,35 3,80625 15/03/2019 4,35AT0000A0DXC2 REP. OF AUSTRIA 4.85% 03/26 15/03/2018 4,85 4,24375 15/03/2019 4,85US922646AS37 REP. OF VENEZUELA 9.25% 09/27 15/03/2018 4,625 4,046875 15/09/2018 4,625IE00BJ38CQ36 REPUBLIC OF IRELAND 0.80% 03/22 15/03/2018 0,8 0,7 15/03/2019 0,8XS1490960942 TELEFONICA EUROPE BV Reset 16/Pe 15/03/2018 3,75 2,775 15/03/2019 3,75XS0605214336 TERNA SPA 4.75% 03/21 15/03/2018 4,75 3,515 15/03/2019 4,75XS0830194501 TOTAL CAPITAL INT 2.125% 03/23 15/03/2018 2,125 1,5725 15/03/2019 2,125XS0247239501 UNICREDITO 153a Cms10a 03/21 15/03/2018 0,5 0,37 15/06/2018 N/AXS1734547919 VOLKSWAGEN BANK Euribor3m 06/21 15/03/2018 0,02275 0,016835 15/06/2018 N/AXS1581375182 A2A SPA 1.25% 03/24 16/03/2018 1,25 0,925 16/03/2019 1,25XS0495012428 ACEA SPA 4.50% 03/20 16/03/2018 4,5 3,33 16/03/2019 4,5US045167DL48 ASIAN DEV. BANK USD 1.625% 03/21 16/03/2018 0,8125 0,710938 16/09/2018 0,8125XS0828749761 ATLANTIA 4.375% 03/20 16/03/2018 4,375 3,2375 16/03/2019 4,375IT0005137846 B.CO POPOLARE 529a Eurib3m 09/20 16/03/2018 0,19225 0,142265 16/06/2018 N/AIT0003645782 B.N.L. 4.65% 03/19 16/03/2018 2,325 1,7205 16/09/2018 2,325IT0004385313 B.TOSCANA Euribor3m 06/18 16/03/2018 0,- 0,- 16/06/2018 0,-IT0006729799 BARCLAYS BANK 2a Eurib3m 06/24 16/03/2018 0,17576 0,130062 18/06/2018 N/AIT0006715400 BARCLAYS BANK 31a Eurib3m 06/19 16/03/2018 0,25 0,185 16/04/2018 N/ADE0001104636 BSA 12/02/16-16/03/18 0.00% 16/03/2018 0,- 0,-DE000CB83CF0 COMMERZBANK AG 7.75% 03/21 16/03/2018 7,75 5,735 16/03/2019 7,75XS0494953820 DEUTSCHE TELEKOM INT 4.25% 03/20 16/03/2018 4,25 3,145 16/03/2019 4,25US29874QCH56 EBRD USD 1.50% 03/20 16/03/2018 0,75 0,65625 16/09/2018 0,75XS0748631164 EIB 2.625% 03/20 16/03/2018 2,625 2,296875 16/03/2019 2,625XS0212674575 EIB MUICP IL 03/20 16/03/2018 0,74 0,6475 16/03/2019 N/AXS1490971634 EIB CAD Green 1.125% 09/21 16/03/2018 0,5625 0,492188 16/09/2018 0,5625US298785GR12 EIB USD 1.625% 03/20 16/03/2018 0,8125 0,710938 16/09/2018 0,8125XS0888089082 EIB USD 1.625% 03/20 16/03/2018 0,8125 0,710938 16/09/2018 0,8125XS1380394806 FERRARI NV 1.50% 03/23 16/03/2018 1,5 1,11 16/03/2019 1,5US36962G4R28 GENERAL ELEC CAP COR4.375% 09/20 16/03/2018 2,1875 1,61875 16/09/2018 2,1875XS1199328821 GOLDMAN SACHS G CNY 4.55% 03/19 16/03/2018 4,55 3,367 16/03/2019 4,55XS1111123987 HSBC BANK PLC AT1 5.25% 14/Pe 16/03/2018 2,625 1,9425 16/09/2018 2,625IT0005040685 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 09/19 16/03/2018 0,08 0,0592 16/06/2018 0,08XS1380414844 NORDEA BANK AB 1.55% 03/28 16/03/2018 1,55 1,147 16/03/2019 1,55US836205AR58 REP. OF SOUTH AFRICA 5.875 09/25 16/03/2018 2,9375 2,570313 16/09/2018 2,9375XS1265960739 SOCIETE GENERALE USDLib3m 03/26 16/03/2018 0,5 0,37 18/06/2018 N/AIT0005164568 UNICREDIT 2a Euribor3m 03/23 16/03/2018 0,25475 0,188515 16/06/2018 N/AIT0004787476 UNICREDIT B.co Posta 6.10% 03/18 16/03/2018 6,1 4,514XS1040431519 ABN AMRO NV AUD 5.25% 03/21 17/03/2018 5,25 3,885 17/03/2019 5,25XS1043140075 ABN AMRO NV NZD 5.75% 03/20 17/03/2018 5,75 4,255 17/03/2019 5,75IT0005137838 B.CO POPOLARE 528a Eurib3m 09/20 17/03/2018 0,19225 0,142265 17/06/2018 N/AIT0005163644 B.IMI USD TF+TV 03/21 17/03/2018 3,5 2,59 17/03/2019 N/AUS05574LXH67 BNP PARIBAS USD 2.45% 03/19 17/03/2018 1,225 0,9065 17/09/2018 1,225XS1382378690 BP CAPITAL MARKET 3.161% 03/21 17/03/2018 3,161 2,33914 17/03/2019 3,161XS1204154410 CREDIT AGRICOLE T2 2.625% 03/27 17/03/2018 2,625 1,9425 17/03/2019 2,625XS1200105143 DANSKE BANK NZD 4.50% 03/20 17/03/2018 4,5 3,33 17/03/2019 4,5DE000DB7XJG8 DEUTSCHE BANK AG 1.125% 03/25 17/03/2018 1,125 0,8325 17/03/2019 1,125DE000DB7XJP9 DEUTSCHE BANK AG 1.125% 03/25 17/03/2018 1,125 0,8325 17/03/2019 1,125US29874QCK85 EBRD USD 1.00% 09/18 17/03/2018 0,5 0,4375 17/09/2018 0,5XS1753030490 FCA BANK SPA (IB) Eurib3m 06/21 17/03/2018 0.00017 0,000126 18/06/2018 N/AXS1202846819 GLENCORE FINANCE 1.25% 03/21 17/03/2018 1,25 0,925 17/03/2019 1,25XS1202849086 GLENCORE FINANCE 1.75% 03/25 17/03/2018 1,75 1,295 17/03/2019 1,75US4581X0BG29 IADB USD 3.875% 09/19 17/03/2018 1,9375 1,695313 17/09/2018 1,9375IT0005163602 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 03/23 17/03/2018 2,35 1,739 17/03/2019 N/AXS0388021270 RBS GBP 6.625% 09/18 17/03/2018 3,3125 2,45125 17/09/2018 3,3125US731011AT95 REP. OF POLAND 3.00% 03/23 17/03/2018 1,5 1,3125 17/09/2018 1,5XS0214965963 TELECOM ITALIA 8a 5.25% 03/55 17/03/2018 5,25 3,885 17/03/2019 5,25US900123AY60 TURKEY USD 6.875% 03/36 17/03/2018 3,4375 3,007813 17/09/2018 3,4375XS1381467585 ABN AMRO NV Covered 1.513% 03/36 18/03/2018 1,513 1,11962 18/03/2019 1,513FR0010870949 ALSTOM 4.50% 03/20 18/03/2018 4,5 3,33 18/03/2019 4,5IT0005137853 B.CO POPOLARE 527a Eurib3m 09/20 18/03/2018 0,19225 0,142265 18/06/2018 N/AXS1046851025 CNH INDUSTRIAL FIN. 2.75% 03/19 18/03/2018 2,75 2,035 18/03/2019 2,75DE000DL19SQ4 DEUTSCHE BANK AG 1.00% 03/19 18/03/2018 1,- 0,74 18/03/2019 1,-US345397XW88 FORD MOTOR CREDIT C 3.336% 03/21 18/03/2018 1,668 1,23432 18/09/2018 1,668IT0004953383 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 09/18 18/03/2018 0,46 0,3404 18/06/2018 0,46IT0004896673 ISP (ex VB) TF+Eur6m 03/18 18/03/2018 1,- 0,74DE000A1R07X9 KFW EUR 0.875% 03/19 18/03/2018 0,875 0,6475 18/03/2019 0,875XS1046272420 MEDIOBANCA 2.25% 03/19 18/03/2018 2,25 1,665 18/03/2019 2,25XS0215153296 REP. OF CZECH 4.125% 03/20 18/03/2018 4,125 3,609375 18/03/2019 4,125IE00B6X95T99 REPUBLIC OF IRELAND 3.40% 03/24 18/03/2018 3,4 2,975 18/03/2019 3,4XS1111559768 TOTAL CAPITAL LTD 1.125% 03/22 18/03/2018 1,125 0,8325 18/03/2019 1,125XS1206977495 UNIPOL B. 3.00% 03/25 18/03/2018 3,- 2,22 18/03/2019 3,-XS1044893540 ANZ BANK LTD AUD 4.875% 03/21 19/03/2018 4,875 3,6075 19/03/2019 4,875XS1381690574 AP MOELLER MAERSK Eurib3m 03/19 19/03/2018 0,32078 0,237377 18/06/2018 N/AUS045167CY77 ASIAN DEV. BANK USD 2.125% 03/25 19/03/2018 1,0625 0,929688 19/09/2018 1,0625XS1079726763 BANK OF AMERICA CO. Eur3m 06/19 19/03/2018 0,1177 0,087098 19/06/2018 N/AXS1045386494 DEUTSCHE BAHN FIN 2.75% 03/29 19/03/2018 2,75 2,035 19/03/2019 2,75XS1078030928 GE CAPITAL FUNDING Eurib3m 06/18 19/03/2018 0,- 0,- 19/06/2018 N/AXS0758419658 HEINEKEN NV 2.50% 03/19 19/03/2018 2,5 1,85 19/03/2019 2,5XS0758420748 HEINEKEN NV 3.50% 03/24 19/03/2018 3,5 2,59 19/03/2019 3,5XS0496716282 ITALCEMENTI Protect 5.375% 03/20 19/03/2018 6,625 4,9025 19/03/2019 6,625XS0758640279 LUXOTTICA 3.625% 03/19 19/03/2018 3,625 2,6825 19/03/2019 3,625IT0004921646 MEDIOBANCA MB18 Euribor3m 06/20 19/03/2018 0,75833 0,561164 18/06/2018 N/AXS1203941775 METRO AG 1.50% 03/25 19/03/2018 1,5 1,11 19/03/2019 1,5US71647NAL38 PETROBRAS GLOBAL BV USD3m 03/20 19/03/2018 0,96829 0,716535 18/06/2018 N/AXS0906815088 PHILIP MORRIS INT. 1.75% 03/20 19/03/2018 1,75 1,295 19/03/2019 1,75XS0906815591 PHILIP MORRIS INT. 2.75% 03/25 19/03/2018 2,75 2,035 19/03/2019 2,75XS0496281618 RABOBANK Contingent 6.875% 03/20 19/03/2018 6,875 5,0875 19/03/2019 6,875XS0829183614 SNAM SPA 3.875% 03/18 19/03/2018 3,875 2,8675XS1139316555 TOTAL CAPITAL INT Eurib3m 03/20 19/03/2018 0,- 0,- 19/06/2018 N/AXS1045887863 WESTPAC BANKING AUD 5.00% 03/21 19/03/2018 5,- 3,7 19/03/2019 5,-XS1004236185 AEROPORTI DI ROMA 3.25% 02/21 20/03/2018 3,25 2,405 20/03/2019 3,25FR0013173358 AGENCE FRANCE LOCALE 0.25% 03/23 20/03/2018 0,25 0,185 20/03/2019 0,25FR0011791391 AREVA SA 3.125% 03/23 20/03/2018 3,125 2,3125 20/03/2019 3,125XS1205716720 AUTOSTRADE BS-PD 2.375% 03/20 20/03/2018 2,375 1,7575 20/03/2019 2,375IT0004899552 B.CO DESIO 3.25% 03/18 20/03/2018 1,625 1,2025XS1046498157 B.FED. CREDIT MUTUEL Eur3m 03/19 20/03/2018 0,14675 0,108595 20/06/2018 N/AIT0005090995 C.D.PRESTITI TF+Euribor3m 03/22 20/03/2018 0,04275 0,037406 20/06/2018 N/AXS1001319513 C.SUISSE LONDON Euribor3m 03/21 20/03/2018 1,14275 0,845635 20/06/2018 N/AIT0004469067 CARIGE 435a Euribor6m 03/19 20/03/2018 0,- 0,- 20/09/2018 N/AXS0519942139 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 09/20 20/03/2018 0,- 0,- 20/06/2018 N/AIT0004344393 FACCHIN CALC 5.00% 08/18 20/03/2018 5,- 3,7XS1378895954 FOMENTO EC. MEXICANO 1.75% 03/23 20/03/2018 1,75 1,295 20/03/2019 1,75US345397WF64 FORD MOTOR CREDIT C 4.25% 09/22 20/03/2018 2,125 1,5725 20/09/2018 2,125XS0906946008 GAZ CAPITAL 3.389% 03/20 20/03/2018 3,389 2,50786 20/03/2019 3,389US459058FP39 IBRD USD 1.375% 09/21 20/03/2018 0,6875 0,601563 20/09/2018 0,6875XS0353251076 INTESA/S.PAOLO 431a Eur3m 03/23 20/03/2018 0,12775 0,094535 20/06/2018 N/AXS0352904279 INTESA/S.PAOLO 433a St.up 03/23 20/03/2018 5,31 3,9294 20/03/2019 5,91XS1205644047 ISP exPOPVI 2.75% 03/20 20/03/2018 2,75 2,035 20/03/2019 2,75XS0336683254 ISP exPOPVI sub. Euribor3m 12/17 20/03/2018 0,- 0,- 20/06/2018 0,-DE000A1MBB62 KFW 1.875% 03/19 20/03/2018 1,875 1,3875 20/03/2019 1,875XS1531653605 MEDIOBANCA 2.15% 12/21 20/03/2018 0,5375 0,39775 20/06/2018 0,5375XS1523067921 MEDIOBANCA 3.40% 12/21 20/03/2018 0,85 0,629 20/06/2018 0,85XS1531653787 MEDIOBANCA 5.00% 12/23 20/03/2018 1,25 0,925 20/06/2018 1,25XS1139287350 PIRELLI INT. PLC 1.75% 11/19 20/03/2018 0,58493 0,432848XS1046796253 RABOBANK NEDERLAND Eurib3m 03/19 20/03/2018 0,04275 0,031635 20/06/2018 N/A

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOPROSPETTO DELLE CEDOLE

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

XS0596947159 B.IMI 4.60% 03/18 10/03/2018 4,6 3,404IT0004990971 B.IMI CMSEUR2a TF+TV 03/18 10/03/2018 1,5 1,11IT0004343684 B.TOSCANA Euribor3m 03/18 10/03/2018 0,- 0,-US222213AL40 COUNCIL OF EUROPE 1.625% 03/20 10/03/2018 0,8125 0,710938 10/09/2018 0,8125FR0011318658 EDF SA 2.75% 03/23 10/03/2018 2,75 2,035 10/03/2019 2,75XS0603195370 ENEL FINANCE INT. 5.60% 03/31 10/03/2018 5,6 4,144 10/03/2019 5,6XS1317187646 GOLDMAN SACHS INT TF+TV 03/28 10/03/2018 3,5 2,59 10/03/2019 0,173IT0004992332 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 03/19 10/03/2018 0,29 0,2146 10/06/2018 0,29XS0213972614 NATIONAL GRID PLC 4.375% 03/20 10/03/2018 4,375 3,2375 10/03/2019 4,375XS1199964575 RYANAIR LTD 1.125% 03/23 10/03/2018 1,125 0,8325 10/03/2019 1,125FR0012146777 SANOFI AVENTIS 1.125% 03/22 10/03/2018 1,125 0,8325 10/03/2019 1,125XS1199439222 SANTANDER UK PLC 1.125% 03/25 10/03/2018 1,125 0,8325 10/03/2019 1,125DE000A1G85B4 SIEMENS FINANCIERING 1.50% 03/20 10/03/2018 1,5 1,11 10/03/2019 1,5XS0827692269 ENEL FINANCE INT. 4.875% 03/20 11/03/2018 4,875 3,6075 11/03/2019 4,875XS1041934800 GAS NATURAL FENOSA 2.875% 03/24 11/03/2018 2,875 2,1275 11/03/2019 2,875CA459058EB53 IBRD CAD 1.125% 03/20 11/03/2018 0,5625 0,492188 11/09/2018 0,5625NL0009287614 RBS NV 4.60% 12/19 11/03/2018 1,13425 0,839345 11/06/2018 1,15945IT0006527532 REP. OF GREECE 5.0% 03/19 11/03/2018 5,- 4,375 11/03/2019 5,-XS0970703772 REPUBLIC OF ITALY 5.05% 08/53 11/03/2018 2,525 2,209375 11/09/2018 2,525XS0600056641 SES SA 4.75% 03/21 11/03/2018 4,75 3,515 11/03/2019 4,75XS1378780891 XYLEM INC 2.25% 03/23 11/03/2018 2,25 1,665 11/03/2019 2,25XS0779213627 B.IMI Euribor3m 06/18 12/03/2018 0,- 0,- 11/06/2018 0,-IT0001215158 B.N.L. 5.70% 03/18 12/03/2018 5,7 4,218XS0872705057 BNP PARIBAS 1.50% 03/18 12/03/2018 1,5 1,11XS1015120964 EIB SEK 2.25% 03/19 12/03/2018 2,25 1,96875 12/03/2019 2,25XS0484854483 EIB TRY 10.50% 03/19 12/03/2018 5,25 4,59375 12/09/2018 5,25XS1041094118 EIB ZAR Green 7.75% 03/18 12/03/2018 7,75 6,78125US345397WP47 FORD MOTOR CREDIT C 2.375% 03/19 12/03/2018 1,1875 0,87875 12/09/2018 1,1875XS1289966134 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/18 12/03/2018 0,08215 0,060791 11/06/2018 0,08165US4581X0BY35 IADB USD 1.125% 09/19 12/03/2018 0,5625 0,492188 12/09/2018 0,5625AU3CB0228104 IBRD AUD 2.50% 03/20 12/03/2018 1,25 1,09375 12/09/2018 1,25XS1245778029 INTESA/S.PAOLO 813a Eur3m 06/18 12/03/2018 0,076 0,05624 12/06/2018 0,07743SE0002241083 KINGDOM OF SWEDEN 4.25% 03/19 12/03/2018 4,25 3,71875 12/03/2019 4,25XS1109333986 LLOYDS TSB BANK PLC Eur3m 09/19 12/03/2018 0,0316 0,023384 11/06/2018 0,03109IT0005127508 MEDIOBANCA Valore T2 Eur3m 09/25 12/03/2018 0,75833 0,561164 11/06/2018 0,75833FR0012146751 SANOFI AVENTIS Euribor3m 09/18 12/03/2018 0,- 0,- 11/06/2018 0,-DE000A1UDWM7 SIEMENS FINANCIERING 1.75% 03/21 12/03/2018 1,75 1,295 12/03/2019 1,75XS0753149144 TELEFONICA EMISIONES 5.597 03/20 12/03/2018 5,597 4,14178 12/03/2019 5,597DE000A1HG1K6 ALLIANZ FIN. II BV 3.00% 03/28 13/03/2018 3,- 2,22 13/03/2019 3,-DE000A1HG1J8 ALLIANZ FIN. II BV 1.375% 03/18 13/03/2018 1,375 1,0175XS1041789105 ANZ BANK LTD NZD 5.25% 03/19 13/03/2018 5,25 3,885 13/03/2019 5,25XS1532877757 ATF NETHERLANDS 2.125% 03/23 13/03/2018 2,125 1,5725 13/03/2019 2,125IT0005087637 B.CO DESIO Step-up 03/18 13/03/2018 0,6 0,444IT0005001521 B.IMI Collezione NZD TF+TV 03/19 13/03/2018 2,715 2,0091 13/03/2019 2,645IT0005001422 B.IMI Collezione USD TF+TV 03/19 13/03/2018 1,32956 0,983874 13/03/2019 2,29875XS1575872699 B.IMI NZD Opera III 4.00% 03/21 13/03/2018 4,- 2,96 13/03/2019 4,-XS1575872855 B.IMI TRY Opera VI 11.00% 03/19 13/03/2018 11,- 8,14 13/03/2019 11,-XS1203859928 BAT INT.FIN 1.25% 03/27 13/03/2018 1,25 0,925 13/03/2019 1,25XS1203860934 BAT INT.FIN 2.00% 03/45 13/03/2018 2,- 1,48 13/03/2019 2,-XS1203851941 BAT INT.FIN 0.375% 03/19 13/03/2018 0,375 0,2775 13/03/2019 0,375IT0005245573 C.D.PRESTITI TF+Cms10a 03/27 13/03/2018 2,5 1,85 13/03/2019 2,5XS1509006208 EIB EUR 0.00% 03/26 13/03/2018 0,- 0,- 13/03/2019 0,-FR0012602761 ENGIE SA 1.00% 03/26 13/03/2018 1,- 0,74 13/03/2019 1,-FR0012602753 GDF SUEZ 0.50% 03/22 13/03/2018 0,5 0,37 13/03/2019 0,5FR0012602779 GDF SUEZ 1.50% 03/35 13/03/2018 1,5 1,11 13/03/2019 1,5IT0004992506 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 03/20 13/03/2018 1,55 1,147 13/03/2019 1,55IT0004720436 MEDIOBANCA LT2 Euribor3m 06/21 13/03/2018 1,125 0,8325 13/06/2018 1,15XS1200750120 MERCEDES_BENZ AUS 2.50% 03/18 13/03/2018 2,5 1,85NO0010732555 NORWAY 13/03/15-25 1.75% 13/03/2018 1,75 1,53125 13/03/2019 1,75XS1202213291 PPG INDUSTRIES INC 1.40% 03/27 13/03/2018 1,4 1,036 13/03/2019 1,4IE00B4TV0D44 REPUBLIC OF IRELAND 5.40% 03/25 13/03/2018 5,4 4,725 13/03/2019 5,4IT0004457070 UBI LT2 TF+Euribor6m 03/19 13/03/2018 0,789 0,58386 13/09/2018 0,789IT0005316507 UNICREDIT 06a TF+Eurib3m 12/27 13/03/2018 0,25 0,185 13/06/2018 0,25XS1041493757 ABN AMRO NV NOK 3.125% 03/19 14/03/2018 3,125 2,3125 14/03/2019 3,125XS1044894944 B.CO POPOLARE 3.50% 03/19 14/03/2018 3,5 2,59 14/03/2019 3,5US168863AW86 CHILE 3.25% 09/21 14/03/2018 1,625 1,2025 14/09/2018 1,625XS0752034206 EIB 3.625% 03/42 14/03/2018 3,625 3,171875 14/03/2019 3,625XS1183208328 EIB EUR 1.00% 03/31 14/03/2018 1,- 0,875 14/03/2019 1,-XS1684269332 ENI SPA 1.00% 03/25 14/03/2018 0,49315 0,364931 14/03/2019 1,-XS1578294081 ITALGAS SPA 1.125% 03/24 14/03/2018 1,125 0,8325 14/03/2019 1,125XS0267827169 MERRILL LYNCH Eur3m LT2 09/18 14/03/2018 0,05575 0,041255 14/06/2018 N/ANO0010705536 NORWAY 14/03/14-24 3.00% 14/03/2018 3,- 2,625 14/03/2019 3,-IT0005135402 PROMA SPA 4.95% 09/20 14/03/2018 2,475 1,8315 14/09/2018 2,475AT0000A04967 AUST 15/03/06-37 4.15% 15/03/2018 4,15 3,63125 15/03/2019 4,15AU300TB01224 AUSTRALIA COMM. 5.25% 03/19 15/03/2018 2,625 2,296875 15/09/2018 2,625IT0005043986 B.CO DESIO Step-up 09/19 15/03/2018 0,9 0,666 15/09/2018 0,9XS0453820366 BANK OF AMERICA CO. 6.125% 09/21 15/03/2018 3,0625 2,26625 15/09/2018 3,0625DE0001104677 BSA 02/03/17-15/03/19 0.00% 15/03/2018 0 0IT0005172322 BTP 15/03/16-23 0.95% 15/03/2018 0,475 0,415625 15/09/2018 0,475IT0005135840 BTP 15/09/15-22 1.45% 15/03/2018 0,725 0,634375 15/09/2018 0,725IT0004243512 BTPei 15/03/07-09/23 2.60% reale 15/03/2018 1,3 1,1375 15/09/2018 1,3IT0004380546 BTPei 15/03/08-09/19 2.35% reale 15/03/2018 1,175 1,028125 15/09/2018 1,175IT0004604671 BTPei 15/03/10-09/21 2.10% reale 15/03/2018 1,05 0,91875 15/09/2018 1,05IT0004735152 BTPei 15/03/11-09/26 3.10% reale 15/03/2018 1,55 1,35625 15/09/2018 1,55IT0005004426 BTPei 15/03/14-09/24 2.35% reale 15/03/2018 1,175 1,028125 15/09/2018 1,175IT0003745541 BTPei 15/09/04-35 2.35% reale 15/03/2018 1,175 1,028125 15/09/2018 1,175IT0004545890 BTPei 15/09/09-41 2.55% reale 15/03/2018 1,275 1,115625 15/09/2018 1,275IT0005138828 BTPei 15/09/15-32 1.25% reale 15/03/2018 0,625 0,546875 15/09/2018 0,625IT0004890882 BTPei 31/01/13-09/18 1.70% reale 15/03/2018 0,85 0,74375 15/09/2018 0,85XS1567811341 C.SUISSE LONDON TF+TV 03/27 15/03/2018 4,- 2,96 15/03/2019 4,-XS1241228649 CITIGROUP INC TF+TV 06/23 15/03/2018 0,8 0,592 15/06/2018 0,8XS0669743246 EIB 2.50% 03/19 15/03/2018 2,5 2,1875 15/03/2019 2,5XS0884635524 EIB 2.75% 03/40 15/03/2018 2,75 2,40625 15/03/2019 2,75US29878TCC62 EIB 2.125% 03/19 15/03/2018 1,0625 0,929688 15/09/2018 1,0625XS0518184667 EIB 2.625% 03/18 15/03/2018 2,625 2,296875XS0878008225 EIB 2.625% 03/35 15/03/2018 2,625 2,296875 15/03/2019 2,625US298785FH49 EIB 2.875% 09/20 15/03/2018 1,4375 1,257813 15/09/2018 1,4375AU3CB0216505 EIB AUD 4.25% 03/19 15/03/2018 2,125 1,859375 15/09/2018 2,125XS1515245089 EIB EUR 0.00% 03/24 15/03/2018 0,- 0,- 15/03/2019 0,-XS1271698612 EIB EUR 0.375% 03/22 15/03/2018 0,375 0,328125 15/03/2019 0,375XS1068872925 EIB EUR 1.625% 03/23 15/03/2018 1,625 1,421875 15/03/2019 1,625US298785GA86 EIB USD 1.00% 03/18 15/03/2018 0,5 0,4375US298785HA77 EIB USD 2.00% 03/21 15/03/2018 1,- 0,875 15/09/2018 1,-US298785HH21 EIB USD 2.25% 03/22 15/03/2018 1,125 0,984375 15/09/2018 1,125US298785HP47 EIB USD 2.50% 03/23 15/03/2018 0,40278 0,352433 15/09/2018 1,25US298785GH30 EIB USD 1.875% 03/19 15/03/2018 0,9375 0,820313 15/09/2018 0,9375XS0742416380 EIB USD 2.125% 03/19 15/03/2018 1,0625 0,929688 15/09/2018 1,0625EU000A1Z99B9 ESM 0.75% 03/27 15/03/2018 0,75205 0,658044 15/03/2019 0,75US30231GAE26 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 03/19 15/03/2018 0,43462 0,321619 15/06/2018 N/AXS0906420574 FIAT FINANCE TRADE 6.625% 03/18 15/03/2018 6,625 4,9025US345370BU38 FORD MOTOR CO C 9.215% 09/21 15/03/2018 4,6075 3,40955 15/09/2018 4,6075AU300GCAF087 GE CAPITAL AUD FUND 6.00% 03/19 15/03/2018 3,- 2,22 15/09/2018 3,-XS0874839086 GE CAPITAL FUNDING 1.625% 03/18 15/03/2018 1,625 1,2025XS0874840845 GE CAPITAL FUNDING 2.625% 03/23 15/03/2018 2,625 1,9425 15/03/2019 2,625US36966THT25 GENERAL ELEC CAP UsdLib3m 03/23 15/03/2018 0,6471 0,478854 15/06/2018 N/AUS912828J686 GOVT 15/03/15-18 1.00% 15/03/2018 0,5 0,4375US4581X0BZ00 IADB USD 0.875% 03/18 15/03/2018 0,4375 0,382813XS1577427872 INTESA/S.PAOLO Eur3m 03/23 15/03/2018 0,26025 0,192585 15/06/2018 N/AXS1246144650 INTESA/S.PAOLO Eur3m 06/20 15/03/2018 0,18025 0,133385 15/06/2018 N/AIT0004803182 ISP exPOPVI 647a 5.00% 03/18 15/03/2018 5,- 3,7XS1497754710 JERROLD FINCO PLC 6.25% 09/21 15/03/2018 3,125 2,3125 15/09/2018 3,125DE000A168Y22 KFW EUR 0.375% 03/23 15/03/2018 0,375 0,2775 15/03/2019 0,375US500769GX62 KFW USD 1.625% 03/21 15/03/2018 0,8125 0,60125 15/09/2018 0,8125


PROSPETTO DELLE CEDOLE E DELLE RELATIVE QUOTE DI AMMORTAMENTO IN SCADENZA

DATA TAGLIO TAGLIO DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. Cod. ISIN DESCRIZIONE SCADENZA INIZIALE ATTUALE IN SCADENZA LORDO% NETTO% IN SCADENZA SUCCESSIVA LORDO% NETTO% SUCCESSIVA

IT0005070401 UNICREDIT 1a T2 Euribor3m 03/22 20/03/2022 10000 10000 20/03/2018 0,48025 0,355385 2000 20/06/2018 N/A N/AIT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 10000 23/03/2018 0,458333 0,339167 333 23/04/2018 0,458333 0,339167 286IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 8554 23/03/2018 0,458333 0,339167 149 23/04/2018 0,458333 0,339167 143IT0005054744 TESISQUARE SPA 5.60% 09/19 29/09/2019 100000 80000 29/03/2018 2,8 2,072 29/09/2018 2,8 2,072 20000IT0004803158 CREDEM Euribor3m LT2 TF+TV 03/18 30/03/2018 1000 200 30/03/2018 N/A N/A 200IT0005094526 PASTA ZARA SPA 6.50% 03/20 30/03/2020 100000 83333 30/03/2018 3,25 2,405 16667 30/09/2018 3,25 2,405 16667IT0004907785 UNICREDIT 4a LT2 TF+Eur3m 06/20 30/06/2020 1000 904 30/03/2018 0,41775 0,309135 30/06/2018 N/A N/A 48IT0005095150 EGEA SPA 5.50% 03/21 31/03/2021 100000 100000 31/03/2018 5,5 4,07 25000 31/03/2019 5,5 4,07 25000IT0004692817 INTESA/S.PAOLO LT2 Eurib3m 03/18 31/03/2018 50000 20128 31/03/2018 0,42 0,3108 7468IT0004982200 UNICREDIT 1a LT2 Step-up 03/21 31/03/2021 1000 800 31/03/2018 3,5 2,59 200 31/03/2019 4,3 3,182 200IT0004698418 UNICREDIT 9a LT2 TF+Eur3m 03/18 31/03/2018 1000 200 31/03/2018 0,16775 0,124135 200IT0004723927 UNICREDIT 16a LT2 TF+Eur3m 06/18 30/06/2018 1000 370 31/03/2018 0,16775 0,124135 30/06/2018 N/A N/A 157IT0004698426 UNICREDIT 8a LT2 Step-up 03/18 31/03/2018 1000 515 31/03/2018 5,1 3,774 121IT0005246480 VELIER SPA 5.875% 03/23 31/03/2023 50000 50000 31/03/2018 2,9375 2,17375 30/09/2018 2,9375 2,17375 4500IT0005246514 VELIER SPA 5.875% 03/23 31/03/2023 50000 50000 31/03/2018 2,9375 2,17375 30/09/2018 2,9375 2,17375 4500IT0005055394 MOLINARI SPA 6.10% 10/19 06/10/2019 100000 67000 06/04/2018 3,05 2,257 17000 06/10/2018 3,05 2,257 16000IT0005056244 INGLASS SPA 5.90% 10/21 07/10/2021 100000 80000 07/04/2018 2,95 2,183 10000 07/10/2018 2,95 2,183 10000IT0004842370 UBI LT2 6.00% 10/19 08/10/2019 1000 418 08/04/2018 3,- 2,22 08/10/2018 3,- 2,22 194IT0005010480 IPI SPA 7.00% 04/21 10/04/2021 100000 91500 10/04/2018 3,5 2,59 12750 10/10/2018 3,5 2,59IT0004917917 UNICREDIT 7a LT2 TF+Eur3m 07/20 15/07/2020 1000 600 15/04/2018 0,58025 0,429385 15/07/2018 N/A N/A 200IT0005058430 EXPRIVIA HEALTHCARE 5.20% 10/18 17/10/2018 50000 18500 17/04/2018 2,6 1,924 9250 17/10/2018 2,6 1,924 9250IT0005105884 ESSEPI INGEGNERIA 5.40% 04/20 20/04/2020 100000 60000 20/04/2018 5,4 3,996 20000 20/04/2019 5,4 3,996 20000IT0005057770 INNOVATEC SPA 8.125% 10/20 21/10/2020 100000 100000 21/04/2018 4,0625 3,00625 21/10/2018 4,0625 3,00625 33333IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 10000 23/04/2018 0,458333 0,339167 286 23/05/2018 0,458333 0,339167 238IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 8554 23/04/2018 0,458333 0,339167 143 23/05/2018 0,458333 0,339167 139IT0005204695 B.N.L. Euribor3m Cov. Ext. 07/19 28/07/2019 100000 40744 28/04/2018 0,- 0,- 3703 28/07/2018 N/A N/AIT0005276727 B.N.L. Euribor3m Cov. Ext. 07/20 28/07/2020 100000 60000 28/04/2018 0,- 0,- 6000 28/07/2018 N/A N/A 6000IT0005107385 OXON ITALIA SPA 5.50% 04/21 28/04/2021 100000 80000 28/04/2018 5,5 4,07 20000 28/04/2019 5,5 4,07 20000IT0005105900 MICOPERI SPA 5.75% 04/20 29/04/2020 100000 80000 29/04/2018 1,4375 1,06375 15000 29/07/2018 1,4375 1,06375IT0005091035 ASJA AMBIENTE SPA 6.75% 10/23 31/10/2023 100000 100000 30/04/2018 3,375 2,4975 31/10/2018 3,375 2,4975 7000

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CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

GR0133003161 REP. OF GREECE 4.70% 03/24 20/03/2018 0,- 0,- 20/03/2019 0,-GR0133004177 REP. OF GREECE 5.30% 03/26 20/03/2018 0,- 0,- 20/03/2019 0,-IE00B4S3JD47 REPUBLIC OF IRELAND 3.90% 03/23 20/03/2018 3,9 3,4125 20/03/2019 3,9CH0359915425 UBS GROUP FUNDING S. Eur3m 09/22 20/03/2018 0,09275 0,068635 20/06/2018 N/AIT0005070401 UNICREDIT 1a T2 Euribor3m 03/22 20/03/2018 0,48025 0,355385 20/06/2018 N/AXS0904123535 ABN AMRO NV AUD 5.00% 03/19 21/03/2018 5,- 3,7 21/03/2019 5,-IT0005003501 B.NUOVA 229a 2.75% 03/19 21/03/2018 2,75 2,035 21/03/2019 2,75XS0606704558 BNP PARIBAS 4.50% 03/23 21/03/2018 4,5 3,33 21/03/2019 4,5XS1047514408 CARREFOUR BANQUE Euribor3m 03/18 21/03/2018 N/A N/AXS0906949523 GAZ CAPITAL 4.364% 03/25 21/03/2018 4,364 3,22936 21/03/2019 4,364XS1047552085 ISP exPOPVI 3.745% 03/19 21/03/2018 3,745 2,7713 21/03/2019 3,745IT0005125551 M.PASCHI 12a 1.60% 09/18 21/03/2018 0,8 0,592 21/09/2018 0,8IT0005125643 M.PASCHI 13a Eur6m TF+TV 09/19 21/03/2018 0,364 0,26936 21/09/2018 N/AXS1381573424 MEDIOBANCA 1.50% 03/21 21/03/2018 1,5 1,11 21/03/2019 1,5IT0004633001 UNICREDIT 17a Euribor3m 09/18 21/03/2018 0,7 0,518 21/06/2018 N/AXS1289967298 BNP PARIBAS ARB. USD TF+TV 09/25 22/03/2018 0,1175 0,08695 22/06/2018 N/AUS14912L6X45 CATERPILLAR FIN CO USD3m 03/19 22/03/2018 0,48448 0,358515 22/06/2018 N/ADE000CB83CE3 COMMERZBANK AG sub 6.375% 03/19 22/03/2018 6,375 4,7175 22/03/2019 6,375XS1048568452 FIAT FINANCE TRADE 4.75% 03/21 22/03/2018 4,75 3,515 22/03/2019 4,75GB00B73ZYW09 GILT GBCPI 0.25% 03/52 22/03/2018 0,125 0,109375 22/09/2018 N/AGB00B421JZ66 GILT GBCPI 0.50% 03/50 22/03/2018 0,25 0,21875 22/09/2018 N/AGB00B46CGH68 GILT GBCPI 0.75% 03/34 22/03/2018 0,375 0,328125 22/09/2018 N/AGB00B85SFQ54 GILT GBCPI 0.125% 03/24 22/03/2018 0,0625 0,054688 22/09/2018 N/AGB00B3Y1JG82 GILT GBCPI 0.125% 03/29 22/03/2018 0,0625 0,054688 22/09/2018 N/AGB00B7RN0G65 GILT GBCPI 0.125% 03/44 22/03/2018 0,0625 0,054688 22/09/2018 N/AGB00BDX8CX86 GILT GBCPI 0.125% 03/68 22/03/2018 0,0625 0,054688 22/09/2018 N/AGB00B4PTCY75 GILT GBCPI 0.375% 03/62 22/03/2018 0,1875 0,164063 22/09/2018 N/AGB00B3LZBF68 GILT GBCPI 0.625% 03/40 22/03/2018 0,3125 0,273438 22/09/2018 N/AXS1570019064 INTESA/S.PAOLO 859a Eur3m 03/30 22/03/2018 0,27525 0,203685 22/06/2018 N/AUS46625HQU76 JP MORGAN CHASE&Co. 1.85% 03/19 22/03/2018 0,925 0,6845 22/09/2018 0,925XS0907335599 KFW TRY 5.75% 03/18 22/03/2018 5,75 4,255XS0188858590 MEDIOBANCA Cms10a Flip 03/24 22/03/2018 2,- 1,48 22/03/2019 N/ASI0002103685 REP. OF SLOVENIA 1.25% 03/27 22/03/2018 1,4452 1,26455 22/03/2019 1,25XS0292653994 REP. OF SLOVENIA 4.00% 03/18 22/03/2018 4,- 3,5FR0012969012 SANOFI AVENTIS Euribor3m 03/19 22/03/2018 0,- 0,- 22/06/2018 N/AXS1526236663 SG ISSUER SA INR 5.25% 03/19 22/03/2018 5,25 3,885 22/03/2019 5,25XS1526236580 SG ISSUER SA TRY 10.00% 03/19 22/03/2018 10,- 7,4 22/03/2019 10,-US822582AJ10 SHELL INT.FIN. BV 4.30% 09/19 22/03/2018 2,15 1,591 22/09/2018 2,15XS0680904827 TELIASONERA AB 4.00% 03/22 22/03/2018 4,- 2,96 22/03/2019 4,-XS0908570459 VOLKSWAGEN FIN. NV 3.30% 03/33 22/03/2018 3,3 2,442 22/03/2019 3,3IT0005055071 B.IMI USD Step-up 12/20 23/03/2018 0,625 0,4625 23/06/2018 0,625XS1385051112 BARCLAYS BANK PLC 1.875% 03/21 23/03/2018 1,875 1,3875 23/03/2019 1,875XS1385395121 EDP FINANCE BV 2.375% 03/23 23/03/2018 2,375 1,7575 23/03/2019 2,375IT0005092785 IACOBUCCI HFE SPA 7.25% 03/18 23/03/2018 3,625 2,6825XS0494868630 IBERDROLA FINANZAS 4.125% 03/20 23/03/2018 4,125 3,0525 23/03/2019 4,125IT0005201865 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 06/21 23/03/2018 0,18 0,1332 23/06/2018 N/AIT0005174492 INTESA/S.PAOLO Cov. 0.625% 03/23 23/03/2018 0,625 0,4625 23/03/2019 0,625FR0013245586 PEUGEOT SA 2.00% 03/24 23/03/2018 2,- 1,48 23/03/2019 2,-IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/03/2018 0,458333 0,339167 23/04/2018 0,458333IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/03/2018 0,458333 0,339167 23/04/2018 0,458333XS1382784509 RABOBANK NEDERLAND 1.25% 03/26 23/03/2018 1,25 0,925 23/03/2019 1,25XS1205680785 RABOBANK NEDERLAND 2.25% 03/22 23/03/2018 2,25 1,665 23/03/2019 2,25XS0496481200 RBS 5.50% 03/20 23/03/2018 5,5 4,07 23/03/2019 5,5GB00B78SXC73 RBS Euribor3m TF+TV 03/18 23/03/2018 0,09275 0,068635NL0009294040 RBS NV Combin. Perfetta RF 03/18 23/03/2018 5,272 3,90128NL0009294057 RBS NV Flip 5.00% 03/20 23/03/2018 0,- 0,- 23/09/2018 N/ANL0009294032 RBS NV HICP 03/18 23/03/2018 2,75 2,035NL0009294024 RBS NV Ripresa 03/20 23/03/2018 0,10525 0,077885 23/06/2018 N/AXS0543882095 REP. OF POLAND 4.00% 03/21 23/03/2018 4,- 3,5 23/03/2019 4,-US857524AB80 REP. OF POLAND 5.00% 03/22 23/03/2018 2,5 2,1875 23/09/2018 2,5US900123CA66 TURKEY USD 3.25% 03/23 23/03/2018 1,625 1,421875 23/09/2018 1,625XS0607904264 CROATIA 6.375% 03/21 24/03/2018 3,1875 2,789063 24/09/2018 3,1875XS0973079469 EIB CAD 2.625% 09/18 24/03/2018 1,3125 1,148438 24/09/2018 1,3125XS0215093534 FINMECCANICA 4.875% 03/25 24/03/2018 4,875 3,6075 24/03/2019 4,875IT0005066136 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 12/19 24/03/2018 0,06 0,0444 24/06/2018 N/AXS0497187640 LLOYDS TSB BANK PLC 6.50% 03/20 24/03/2018 6,5 4,81 24/03/2019 6,5XS0497186758 MERCK FIN. SERV. 4.50% 03/20 24/03/2018 4,5 3,33 24/03/2019 4,5XS0972738800 TOTAL CAPITAL CNY 3.75% 09/18 24/03/2018 1,875 1,3875 24/09/2018 1,875XS1048428442 VOLKSWAGEN INT. FIN. TF+TV 14/Pe 24/03/2018 4,625 3,4225 24/03/2019 4,625XS1048518358 ARCELORMITTAL 3.00% 03/19 25/03/2018 3,- 2,22 25/03/2019 3,-IT0005001638 B.N.L. Euribor3m TF+TV 03/19 25/03/2018 0,275 0,2035 25/06/2018 N/AXS0909359332 BAT INT.FIN 2.75% 03/25 25/03/2018 2,75 2,035 25/03/2019 2,75IT0005008484 C.D.PRESTITI 53a TF+Cms20a 03/24 25/03/2018 1,327 0,98198 25/03/2019 N/A

XS1208658036 DEUTSCHE B.(LB) NZD 4.625% 03/20 25/03/2018 4,625 3,4225 25/03/2019 4,625FR0011225143 EDF SA 4.125% 03/27 25/03/2018 4,125 3,0525 25/03/2019 4,125US37045XAQ97 GENERAL MOTORS FIN. 4.375% 09/21 25/03/2018 2,1875 1,61875 25/09/2018 2,1875IT0004997513 ISP (ex VB) TF+Eur6m 03/19 25/03/2018 0,364 0,26936 25/09/2018 N/AIT0004997711 ISP (ex VB) Step-up 03/18 25/03/2018 1,5 1,11IT0004696149 ISP exPOPVI 568a 5.00% 03/21 25/03/2018 5,- 3,7 25/03/2019 5,-US46625HHQ65 JP MORGAN CHASE&Co. 4.95% 03/20 25/03/2018 2,475 1,8315 25/09/2018 2,475FR0013283686 OAT 25/03/17-23 0.00% 25/03/2018 0,- 0,- 25/03/2019 0,-XS1046554835 RABOBANK NEDERLAND 2.375% 03/19 25/03/2018 2,375 1,7575 25/03/2019 2,375XS1209863254 BANK OF AMERICA CO. 1.375% 03/25 26/03/2018 1,375 1,0175 26/03/2019 1,375XS1078028864 DAIMLER AG Euribor3m 06/19 26/03/2018 0,04228 0,031287 25/06/2018 N/AXS1691349523 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/23 26/03/2018 0,07194 0,053236 26/06/2018 N/AXS1488416592 IBRD ZAR 6.60% 09/19 26/03/2018 1,65 1,44375 26/06/2018 1,65IT0005279887 INTESA/S.PAOLO T2 Eurib3m 09/24 26/03/2018 0,39 0,2886 26/06/2018 N/AXS1596024353 MEDIOBANCA INT. 212a Eur3m 06/22 26/03/2018 N/A N/A 25/06/2018 N/AIT0004952336 MEDIOBANCA MB23 Euribor3m 09/23 26/03/2018 0,74167 0,548836 25/06/2018 N/AXS0249239830 REP. OF SLOVAKIA 4.00% 03/21 26/03/2018 4,- 3,5 26/03/2019 4,-XS0258143477 S.PAOLO IMI 106a TF+TV 06/18 26/03/2018 0,16589 0,122759 26/06/2018 N/AXS0907289978 TELEFONICA EMISIONES 3.961 03/21 26/03/2018 3,961 2,93114 26/03/2019 3,961US900123BZ27 TURKEY USD 6.25% 09/22 26/03/2018 3,125 2,734375 26/09/2018 3,125XS0909788290 VOLKSWAGEN FIN. NV 2.00% 03/21 26/03/2018 2,- 1,48 26/03/2019 2,-IT0004959844 B.CO DESIO Step-up 09/18 27/03/2018 2,- 1,48 27/09/2018 2,-XS0906985089 CANADIAN IMPERIAL B.4.625% 03/18 27/03/2018 4,625 3,4225FR0011805803 COFACE SA 4.125% 03/24 27/03/2018 4,125 3,0525 27/03/2019 4,125XS0906452007 COMP.S.GOBAIN SA NOK 4.00% 03/18 27/03/2018 4,- 2,96XS1198278175 EIB TRY Green 8.50% 03/19 27/03/2018 8,5 7,4375 27/03/2019 8,5IT0005087355 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 03/21 27/03/2018 0,05 0,037 27/03/2019 N/AXS1528145425 INTESA/S.PAOLO 852a Eur6m 03/24 27/03/2018 0,29775 0,220335 27/06/2018 N/AUS836205AX27 REP. OF SOUTH AFRICA 5.65% 09/47 27/03/2018 2,825 2,471875 27/09/2018 2,825US465410AH18 REPUBLIC OF ITALY 6.875% 09/23 27/03/2018 3,4375 3,007813 27/09/2018 3,4375XS0765299572 ABN AMRO NV 4.125% 03/22 28/03/2018 4,125 3,0525 28/03/2019 4,125IT0004894462 B.IMI Euribor3m Digital 03/19 28/03/2018 0,25 0,185 28/06/2018 N/AIT0004894868 B.IMI Euribor3m Step-up+TV 03/18 28/03/2018 0,19275 0,142635IT0004899354 B.N.L. Euribor3m 03/18 28/03/2018 0,5 0,37IT0004899362 B.N.L. Euribor3m TF+TV 03/18 28/03/2018 0,- 0,-IT0004930936 B.N.L. Euribor3m TF+TV 06/18 28/03/2018 0,0428 0,031672 28/06/2018 N/AIT0004899370 B.N.L. Rendimento Reale 03/18 28/03/2018 N/A N/ABE0000324336 BELGIU 14/06/11-03/26 4.50% 28/03/2018 4,5 3,9375 28/03/2019 4,5BE0000304130 BELGIU 19/05/04-35 5.00% 28/03/2018 5,- 4,375 28/03/2019 5,-BE0000326356 BELGIU 21/03/12-28/03/32 4.00% 28/03/2018 4,- 3,5 28/03/2019 4,-BE0000312216 BELGIU 28/01/08-03/18 4.00% 28/03/2018 4,- 3,5XS0760364116 COMP.S.GOBAIN SA 3.625% 03/22 28/03/2018 3,625 2,6825 28/03/2019 3,625XS0906397491 COMP.S.GOBAIN SA 3.875% 03/33 28/03/2018 3,875 2,8675 28/03/2019 3,875IT0004870926 CREDEM LT2 4.70% 12/18 28/03/2018 1,175 0,8695 28/06/2018 1,175FR0010975656 CREDIT AGRICOLE 4.20% 12/22 28/03/2018 1,05 0,777 28/06/2018 1,05XS0504046250 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 06/20 28/03/2018 0,- 0,- 28/06/2018 N/AXS1042118106 GENERAL ELEC CAP COR 2.50% 03/20 28/03/2018 1,25 0,925 28/09/2018 1,25XS1042118288 GENERAL ELEC CAP UsdLib3m 03/20 28/03/2018 0,421425 0,311855 28/06/2018 N/AXS1280369031 IBRD INR 5.40% 09/18 28/03/2018 2,7 2,3625 28/09/2018 2,7XS1048945429 NATIONAL AUSTRALIA 5.375% 03/19 28/03/2018 5,375 3,9775 28/03/2019 5,375BE0000291972 OLO31 28/03/97-28 5.5% 28/03/2018 5,5 4,8125 28/03/2019 5,5BE0000308172 OLO47 24/05/06-22 4.00% 28/03/2018 4,- 3,5 28/03/2019 4,-BE0000315243 OLO55 21/01/09-03/19 4.00% 28/03/2018 4,- 3,5 28/03/2019 4,-IT0003331888 ALITALIA SPA cv 2.90-7.50% 03/10 29/03/2018 0,- 0,- 29/03/2019 0,-XS0789996328 B.IMI Euribor3m 06/18 29/03/2018 0,- 0,- 29/06/2018 N/AIT0005154494 B.N.L. Euribor3m TF+TV 12/20 29/03/2018 0,1875 0,13875 29/06/2018 N/AXS1211053225 C.SUISSE LONDON 0.50% 03/18 29/03/2018 0,5 0,37FR0011261080 CREDIT AGRICOLE 4.00% 06/21 29/03/2018 1,- 0,74 29/06/2018 1,-XS0166179381 DEUTSCHE TELEKOM INT 6.625 03/18 29/03/2018 6,625 4,9025EU000A1G0DM5 EFSF 0.00% 03/21 29/03/2018 0 0 29/03/2019 0,-XS1365236196 IBRD USD 1.75% 03/26 29/03/2018 0,875 0,765625 29/09/2018 0,875IT0005246803 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 03/22 29/03/2018 0,2 0,148 29/06/2018 N/AUS500769HP20 KFW USD Green 2.00% 09/22 29/03/2018 0,96667 0,715336 29/09/2018 1,-IT0005202889 MEDIOBANCA Euribor3m 12/18 29/03/2018 N/A N/A 29/06/2018 N/AIT0005021586 MEDIOBANCA MB38 54a TF+TV 06/21 29/03/2018 0,16775 0,124135 29/06/2018 N/AXS1366716261 MORGAN STANLEY BV Step-up 03/21 29/03/2018 1,6 1,184 29/03/2019 1,7XS1048519596 RCI BANQUE 2.25% 03/21 29/03/2018 2,25 1,665 29/03/2019 2,25XS0221500571 REP. OF AUSTRIA 109a Eur3m 06/20 29/03/2018 0,168 0,147 29/06/2018 N/AUS445545AE60 REP. OF HUNGARY 6.375% 03/21 29/03/2018 3,1875 2,789063 29/09/2018 3,1875LT0000630048 REP. OF LITHUANI 0.00% 03/20 29/03/2018 0,- 0,- 29/03/2019 0,-IT0006722984 SOCIETE GENERALE TF+TV 06/18 29/03/2018 N/A N/A 29/06/2018 N/AIT0005054744 TESISQUARE SPA 5.60% 09/19 29/03/2018 2,8 2,072 29/09/2018 2,8XS1586555515 VOLKSWAGEN FIN. Euribor3m 03/19 29/03/2018 0,00525 0,003885 29/06/2018 N/A

Analysis SpA – TBTF™ World Total Return Index USD*

Al 13.03.2018 è pari a 99,56 Base 100: 31.12.2007.

L’indice TBTF è stato pensato e realizzato da Analysis SpA includendo le banche quotate defini-te a novembre 2011 dal Financial Stability Board (FSB) come “sistemiche” (Global Systemical-ly Important Banks "G-SIBs" – “too big to fail”). Ogni anno a Novembre il paniere viene rivistodal FSB e l'ultimo aggiornamento risale al 21 Novembre 2017. L’indice è calcolato sulla base del-le capitalizzazioni di mercato delle banche ed è espresso come indice Total Return in dollari (so-no quindi inclusi nella performance i dividendi distribuiti nel periodo).

13/03/18 3 mesi 6 mesi 1 anno Iniz. anno

Performance% 7,30 15,65 23,69 6,40Massima Perdita% -9,87 -9,87 -9,87 -9,87Volatilità% 15,25 12,78 12,47 16,57

World Systemic Banks Valuta Perf % 6 mesi Perf % 1 anno Perf % iniz. anno

AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED HKD 31,20 38,48 29,40BANCO SANTANDER SA EUR -0,18 4,29 0,51BANK OF AMERICA CORPORATION USD 34,08 30,02 10,04BANK OF CHINA LIMITED HKD 10,45 19,79 15,63BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION USD 9,43 17,77 4,33BARCLAYS PLC GBP 10,51 -7,59 4,23BNP PARIBAS SA EUR -5,75 6,67 0,53CHINA CONSTRUCTION BANK HKD 27,83 44,62 19,31CITIGROUP INC USD 8,87 23,69 1,09CREDIT AGRICOLE S.A. EUR -11,05 13,80 -1,12CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 15,11 20,11 -1,29DEUTSCHE BANK AG EUR -9,29 -20,86 -19,21GOLDMAN SACHS GROUP, INC USD 19,23 9,60 5,71HSBC HOLDINGS PLC GBP -1,73 9,33 -7,12INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA HKD 23,36 48,40 13,35ING GROEP NV EUR -7,17 1,69 -7,47JPMORGAN CHASE & CO USD 28,93 30,07 9,26MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 9,42 -1,50 -10,73MIZUHO FINANCIAL GROUP JPY 4,94 -4,56 -3,81MORGAN STANLEY USD 26,73 27,88 11,09NORDEA BANK AB SEK -8,08 -5,60 -2,62ROYAL BANK OF CANADA CAD 12,44 8,31 0,03ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC GBP 3,89 7,46 -6,73SOCIETE GENERALE SA EUR -5,93 0,31 6,03STANDARD CHARTERED PLC GBP 3,71 5,65 0,61STATE STREET CORPORATION USD 14,85 37,34 9,96SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP, INC JPY 12,88 9,76 -5,18UBS AG CHF 7,33 11,19 -3,68UNICREDIT SPA EUR -5,19 18,10 7,44WELLS FARGO & COMPANY USD 13,30 0,74 -4,56

* “Too big to fail”, troppo grande per fallire.(1) L’attuale paniere rispecchia le scelte stabilite dal FSB a Novembre 2017. Per le 4 banche cinesi viene utilizzata la quota-zione sul mercato di Hong Kong. (2) La performance dell’indice è espressa in USD ed è comprensiva dei dividendi reinvestiti.(3) La performance dei componenti dell’indice è espressa nella valuta locale di ciascuna azione comprensiva dei dividendi.(4) La volatilità dell’indice è calcolata con osservazioni giornaliere ed annualizzata.(5) Gli indici Analysis SpA - TBTF™ sono ribilanciati con cadenza mensile in base alla market cap dei singoli titoli a fine mese.Al fine di confutare la conformità del ribilanciamento degli indici, si effettuano controlli mensili sulle azioni circolanti dei

singoli titoli inclusi nel paniere.

TASSI D’INTERESSE DELLE EMISSIONI GOVERNATIVE al 14/03/2018

AMERICAS 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.BRAZIL 9,98% -0,01% 9,59% 0,00% 9,44% 0,00%CANADA 2,23% -0,02% 1,99% 0,00% 1,66% 0,01%USA 2,84% -0,03% 2,62% 0,00% 2,25% 0,03%

ASIA 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRALIA 2,74% 0,01% 2,33% 0,00% 1,99% 0,04%CHINA 3,80% -0,02% 3,66% -0,07% 3,44% 0,03%INDIA 7,86% 0,00% 7,54% 0,00% 6,96% 0,06%JAPAN 0,05% 0,01% -0,11% 0,01% -0,15% 0,02%

EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.DENMARK 0,65% -0,08% 0,14% -0,06% -0,40% -0,03% NORWAY 1,92% 0,03% 1,57% 0,12% 0,69% 0,09%SWEDEN 0,79% -0,04% 0,18% -0,02% -0,44% 0,00%SWITZERLAND 0,02% -0,03% -0,58% -0,03% -0,92% 0,12%UNITED KINGDOM 1,47% -0,06% 1,14% 0,11% 0,82% 0,10%

EURO ZONE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRIA 0,82% 0,03% 0,18% 0,12% -0,37% 0,14%BELGIUM 0,90% -0,08% 0,21% -0,03% -0,55% -0,04%FINLAND 0,76% -0,04% 0,11% 0,09% -0,45% 0,04%FRANCE 0,85% -0,10% 0,12% -0,06% -0,49% -0,04%GERMANY 0,61% -0,06% -0,01% -0,06% -0,59% 0,01%IRELAND 1,03% -0,09% 0,12% -0,05% -0,47% -0,03%ITALY 1,99% -0,04% 0,64% -0,10% -0,26% -0,08%NETHERLAND 0,66% -0,07% -0,19% -0,04% -0,66% -0,03%PORTUGAL 1,79% -0,23% 0,75% -0,13% -0,15% -0,11%SPAIN 1,40% -0,09% 0,31% -0,10% -0,29% 0,08%

EASTERN EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.HUNGARY 2,65% 0,18% 0,00% 0,00% 0,04% 0,03%POLAND 3,26% -0,05% 2,26% -0,15% 1,32% -0,05%RUSSIA 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

La decisione di Donald Trump di introdurre dazi sulle importazioni di acciaio e alluminio, ri-spettivamente al 25% e al 10%, ha innescato reazioni ostili all’estero ma anche negli Stati Uniticon le dimissioni in segno di protesta del consigliere economico Gary Cohn. Alla fine, Canada eMessico sono stati esentati e altri paesi potrebbero ancora chiedere lo stesso trattamento. Que-sto appare come un piccolo passo indietro senza perdere la faccia su una decisione con scarsosupporto nel paese, anche tra gli stessi produttori di acciaio degli Stati Uniti. Tuttavia se Trump dovesse espandere le sue misure restrittive sui liberi scambi, il rischio chepossa ulteriormente far scoppiare i mercati potrebbe in effetti aumentare. La situazione, a det-ta di molti operatori dei mercati finanziari tra cui certamente spicca Daniel Pinto co-presiden-te di JP Morgan, inizia a delinearsi come l’inizio di un ciclo molto nervoso. In una recente in-tervista ha infatti apertamente lasciato intendere che si apre un ciclo nervoso per tutto ciò cheriguarda l’inflazione e per tutto ciò che riguarda la crescita, di conseguenza è possibile aspettarsiuna grossa correzione alla fine di questo ciclo di 2-3 anni. Goldman Sachs dal canto suo si èspinta ben più in là con le previsioni, affermando che un picco nei rendimenti dei Treasury de-cennali statunitensi potrebbe causare un calo del 20%-25% dei corsi azionari entro la fine del-l’anno. E’ pur sempre vero che questi annunci di forti correzioni ai mercati, quando fatti cosìapertamente sono già in un certo modo superati, e in ogni caso ricorrono puntualmente in fasidi rialzo progressive.In Europa, la conferenza stampa di Mario Draghi dopo la riunione della BCE ha teso a rassicu-rare gli investitori, anche se la posizione della banca si era rivelata un po’ meno accomodante. Irisultati delle società hanno continuato a sorprendere al rialzo anche se già i dati economici sem-bravano indicare che l’Europa si sta stabilizzando, certamente su un livello elevato dei corsi deititoli azionari. L’incertezza politica in seguito ai risultati elettorali italiani è stata in gran parteattenuata dai mercati e le azioni italiane hanno realizzato una sovra performance nel corso del-la settimana. La BCE ha aumentato le sue previsioni di crescita per il 2018 dal 2,3% al 2,4%, an-che se l’inflazione sottostante rimane debole; da qui la sua decisione di continuare con la sua ac-comodante politica monetaria. Il mercato del credito in Europa ha iniziato la settimana in scia ad un forte attenuamento dei ri-schi politici, in virtù della buona notizia arrivata dalla Germania, dove il 66% dei delegati SPDha votato a favore della coalizione CDU/CSU. Mentre le notizie meno rassicuranti provenivanoproprio dall’Italia, dove vi è stata una netta affermazione dei partiti considerati populisti dal-l’opinione pubblica. La formazione di un nuovo governo a Roma comporterà necessariamentetempi lunghi e complessi colloqui, ma il calo dei mercati del credito è stato relativamente mitenei giorni immediatamente successivi a questa turnata elettorale. Non vi sono stati neppure se-gni di contagio per altri mercati, in quanto gli investitori hanno di fatto interpretato i risultatidelle elezioni italiane come una questione circoscritta localmente, piuttosto che con conseguenzeanche a livello europeo, nonostante le preoccupazioni alla vigilia delle elezioni.

I MERCATI

In questi primi quindici giorni di marzo rileviamo della volatilità per i titoli facenti parte dellanostra tabella per coefficiente Beta del grado di rischio sistemico a breve. In salita di ben quat-tro posizioni ci sono St Microelectronics, Telecom Italia, Saipem e Mediaset. In discesa invecedi ben cinque posizioni Mediobanca, di quattro Intesa San Paolo e Ferrari. La market capitali-zation in leggero aumento per un totale di 521.149 mln di euro, mentre anche l’indice FTSE Ita-lia All Share registra da inizio anno un 3,3%.

COSTO DEL CAPITALE PROPRIO DEI PRINCIPALI TITOLI AZIONARI (FTSE MIB)

CAPM: Ke = Rf + ß x RpCoefficiente di rischio sistematicoRendimento attività prive di rischio Rf 1,0%Premio per il rischio di mercato Rp 5,0%

Titolo ß Costo Performance Market CapCapitale da inizio al 13.03Proprio anno YTD (in milioni di €)

1 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV 1,244 7,2% 14,5% 26.4922 BANCO BPM 1,104 6,5% 13,7% 4.5743 UNICREDIT 1,053 6,3% 7,4% 37.4804 EXOR 1,053 6,3% 19,2% 14.5375 UBI BANCA 1,026 6,1% 3,9% 4.3916 BUZZI UNICEM 0,986 5,9% -7,2% 3.4597 LEONARDO - FINMECCANICA 0,964 5,8% -7,2% 5.2928 ST MICROELECTRONICS 0,909 5,5% 7,2% 17.7149 CNH INDUSTRIAL 0,899 5,5% -2,8% 14.735

10 BPER BANCA 0,896 5,5% 10,3% 2.26111 PIRELLI (*) 0,852 5,3% -0,3% 7.14212 TELECOM ITALIA 0,803 5,0% 11,6% 12.17413 INTESA SAN PAOLO 0,797 5,0% 9,7% 48.26114 FINECO 0,779 4,9% 18,8% 6.14815 ENEL 0,773 4,9% -3,5% 49.51116 FERRARI 0,768 4,8% 13,7% 19.41117 UNIPOL 0,729 4,6% 4,8% 2.93918 SAIPEM 0,69 4,5% -10,1% 3.43519 AZIMUT 0,678 4,4% 12,1% 2.54720 RECORDATI 0,652 4,3% -20,8% 6.12721 BANCA GENERALI 0,649 4,2% -1,8% 3.19022 ATLANTIA 0,642 4,2% 3,8% 22.55223 MEDIOBANCA 0,632 4,2% 4,3% 8.73724 ASSICURAZIONI GENERALI 0,617 4,1% 1,8% 24.18425 A2A 0,609 4,0% -4,0% 4.63526 PRYSMIAN 0,603 4,0% -2,0% 5.88627 MEDIASET 0,602 4,0% -2,1% 3.71428 BREMBO 0,57 3,9% 0,8% 4.28729 SNAM 0,548 3,7% -6,4% 13.10230 SALVATORE FERRAGAMO 0,529 3,6% -1,3% 3.68831 ENI 0,524 3,6% -0,1% 50.15132 UNIPOLSAI SPA 0,508 3,5% 1,0% 5.54633 TENARIS 0,497 3,5% 12,2% 17.38934 TERNA 0,497 3,5% -4,9% 9.31835 ITALGAS SPA 0,493 3,5% -6,7% 3.85336 MONCLER 0,439 3,2% 11,5% 7.45237 YOOX Net-A-Porter 0,427 3,1% 28,0% 3.46938 POSTE ITALIANE 0,413 3,1% 16,4% 9.48239 CAMPARI 0,406 3,0% -5,0% 7.07940 LUXOTTICA GROUP 0,392 3,0% -0,1% 24.805

FTSE ITALIA ALL SHARE 3,3% 521.149

NOTE: Il coefficiente Beta indica il grado di rischio sistematico a breve (ultimi 12 mesi) del titolorispetto all'indice FTSE ITALIA All Share. È calcolato sui dati giornalieri utilizzando i prezzi di ri-ferimento, al fine di essere coerenti con le quotazioni dell'indice. Come rendimento delle attività prive di rischio è stato inserito il rendimento del BTP quinquennale.(*) Calcolato su serie inferiori ai 12 mesi.

INDICI DEL MERCATO AZIONARIO ITALIANO Al 14/03/2018

Performance % Volatilità % Perdita max %

Indice Azionari Italia 3 mesi 1 anno 3 anni 3 anni 3 anniAzionario Generale 0,26 15,16 6,57 17,69 -30,74Azionario Large Cap 0,38 14,42 2,25 21,92 -33,67Azionario Small Cap -0,46 17,67 19,15 14,69 -30,

Indici SettorialiAutomobili e Componentistica 7,51 48,89 81,35 23,77 -39,73Servizi finanziari 12,14 21,83 31,13 23,36 -40,67Tecnologia e Apparecchiature 2,21 16,21 57,9 20,46 -28,13Trasporti e Turismo 0,72 29,61 27,71 15,84 -19,35Industria 3,41 15,01 23,58 16,67 -29,74Alimentari e Beni prima necessità -4,02 15,47 37,84 11,54 -14,31Banche 1,05 19,31 -24,56 30,52 -61,52Farmaceutici e Biotecnologie -11,35 12,62 86,67 17,2 -19,96Assicurazioni 4,97 9,33 -10,61 21,94 -42,51Tessile e Vendita al dettaglio 4,23 7,96 0,18 19,21 -35,22Costruzioni 0,61 4,89 12,56 18,79 -30,85Telecomunicazioni e Servizi -7,59 13,21 11,31 16,14 -22,07Chimica e Energia -2,28 -3,54 -12,17 20,7 -34,92Real Estate -17,96 8,66 -28,33 20,35 -47,16

Gli indici settoriali del mercato azionario italiano sono ordinati in modo decrescente sulla base delle performance storichecalcolate congiuntamente su tutti i tre periodi temporali sopra indicati.


Appendice Bollettino delle Estrazioni 15 marzo 2018 – n. 05

PMI USA

Sebbene i mercati finanziari siano stati messi alla prova nel mese di

febbraio, i dati di PMI settoriale definiscono ancora per l’e o o iastatunitense un quadro di crescita sostenuta, in linea con i mesi

precedenti. Due sono stati i settori a brillare nel mese: da una parte quello

finanziario che si sblocca dalla soglia di neutralità (PMI 50.3) registrata nel

mese precedente portandosi a quota 56.2 a febbraio, dall’alt a il settore

dei beni al consumo che registra il tasso di crescita più robusto da gennaio

2017 con una quota di PMI record di 56.3. In leggera flessione rispetto al

mese di gennaio è il settore tecnologico che sconta, seppur di poco, parte

di quella crescita ben al di sopra della media che lo aveva caratterizzato nel

corso di tutto il 2017. Retrocedono anche le materie prime che si portano,

in parte influenzate dal recente aumento del greggio, a quota PMI di 52.4

rimanendo comunque al di spora della neutralità. Arrivano invece nuove

turbolenze dal fronte politico che vede l’a i ist azio e Trump in

subbuglio dopo le dimissioni del co-capo consigliere economico Gary Cohn

a cui sono seguite a ruota quelle del segretario di stato Rex Tillerson,

entrambi esponenti della parte più moderata dell’attuale amministrazione.

Sul fronte della politica monetaria nonostante i dati sull’i flazio e siano

stati in linea con le previsioni resta ancora incerto il ritmo e l’i te sità con

cui verrà espletata la politica di normalizzazione monetaria per

uest’a o.

PMI EUROPE

I dati di PMI settoriale per l’eu ozo a mostrano a febbraio un quadro

economico lievemente in flessione rispetto al mese precedente.

Nonostante tutti e sette i settori analizzati risultino in contrazione da inizio

anno, si collocano ancora tutti al di sopra la neutralità, facendo ipotizzare

ad un raffreddamento dell’e o o ia piuttosto che ad una vera inversione

di tendenza. Sostanzialmente invariato è il settore tecnologico con una

quota PMI di 58.1 in riduzione dello 0.2 rispetto al mese gennaio, sconta

invece una flessione più accentuata sia il settore delle materie prime che

quello finanziario. Il risultato delle recenti elezioni italiane non sembra

aver perturbato l’e uili io dei mercati che pur avendo penalizzato

inizialmente i listini italiani hanno poi recuperato gradatamente. A destare

nuove incertezze sono stati invece i recenti dazi imposti

dall’a i ist azio e Trump su acciaio e alluminio, non tanto per l’i pattoche queste due componenti possono avere sulla bilancia commerciale

globale (rappresentando complessivamente meno del 2% del valore) ma

per l’eve tuale escalation di una guerra commerciale, non auspicabile da

nessuno.

PMI JAPAN

Buone notizie arrivano dall’e o o ia giapponese dove 13 dei 19 settori

analizzati risultano in fase di crescita. A primeggiare nel mese di febbraio è

il settore dei trasporti che raggiunge la quota record di PMI di 59.9 valore

più alto dal 2007, seguito dal settore farmaceutico che con un PMI di 57.3

raggiunge nuovamente il livello record del 2017. Al di sotto della neutralità

rimane il settore immobiliare ma si aggiunge anche il settore dei servizi

legati alla sanità e quello automobilistico. Continua la banca centrale

giapponese nella sua di rotta degli stimoli monetari, confermando che per

il 2018 non verranno intraprese politiche restrittive, l’o iettivo è quello di

raggiungere un livello di piena occupazione ed un tasso inflattivo in linea

con la recente ripersa economica.

Bollettino delle EstrazioniAppendice

L’andamento dell’economia italianaFatturato e ordinativi dell’industria

A dicembre, per il fatturato dell'industria si rileva, per il terzo mese

consecutivo, un incremento congiunturale (+2,5%). L'indice

destagionalizzato raggiunge il livello più elevato (110,0) da ottobre

2008. Nel quarto trimestre la crescita, rispetto al trimestre precedente,

è pari al 2,9%.

Gli ordinativi, a dicembre, mostrano un deciso incremento

congiunturale (+6,5%); nel quarto trimestre l'aumento, rispetto al

trimestre precedente, è del 3,6%.

Nella media del 2017 il fatturato, corretto per gli effetti di calendario,

registra un incremento in valore del 5,1%. Per il solo comparto

manifatturiero, la crescita del fatturato in volume è pari al 3,3%.

La crescita congiunturale del fatturato a dicembre è dovuta sia al

mercato interno (+2,9%), sia a quello estero (+1,9%). Anche gli ordinativi

segnano incrementi per entrambi i mercati (+7,6% per il mercato

interno e +5,1% per quello estero).

Gli indici destagionalizzati del fatturato mostrano incrementi

congiunturali diffusi a tutti i raggruppamenti principali di industrie, ma

più rilevanti per l’e e gia (+5,7%).

Corretto per gli effetti di calendario (i giorni lavorativi sono stati 18

contro i 20 di dicembre 2016) il fatturato totale cresce in termini

tendenziali del 7,2%, con incrementi del 7,3% sul mercato interno e del

7,1% su quello estero.

L'indice grezzo del fatturato aumenta, in termini tendenziali, dello 0,7%:

il contributo più ampio a tale incremento viene dalla componente

interna dell'energia.

Per il fatturato tutti i settori registrano incrementi tendenziali, quello

maggiore del comparto manifatturiero si rileva nella fabbricazione di

prodotti di elettronica ed ottica (+17,6%).

Fonte: ISTAT

Indici generali del fatturato e degli ordinativi dell’industria, dati

destagionalizzati (base 2010=100)

Indici destagionalizzati del fatturato totale per raggruppamenti

principali industrie (base 2010=100)

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Commercio con l’estero e prezzi all’import dei prodotti industriali

A dicembre 2017, rispetto al mese precedente, si registra una crescita

sia dell'import (+3,3%) sia, in misura più contenuta, dell'export (+0,6%).

L'avanzo commerciale è pari a 5,3 miliardi (+5,7 miliardi a dicembre

2016).

L'aumento congiunturale delle esportazioni è sintesi della crescita delle

vendite verso i paesi Ue (+2,5%) e della diminuzione verso i paesi extra

Ue (-1,8%).

Rispetto al trimestre precedente, negli ultimi tre mesi dell'anno si rileva

una dinamica positiva e di analoga intensità per entrambi i flussi (+3,4%

per l'export e +3,3% per l'import). Le vendite di tutti i principali

raggruppamenti di industrie sono in espansione, in particolare per i

prodotti energetici (+14,9%) e per i beni di consumo non durevoli

(+5,0%).

Nei confronti dello stesso mese dell'anno precedente, a dicembre 2017

crescono sia l'export (+2,0%) sia l'import (+3,7%). Le variazioni

tendenziali risultano pari a +8,6% per l'export e +10,0% per l'import se

corrette per i giorni lavorativi.

Complessivamente, rispetto al 2016, nel 2017 sono in crescita sia le

esportazioni (+7,4% in valore e +3,1% in volume) sia le importazioni

(+9,0% in valore e +2,6% in volume). L'espansione dell'export è da

ascrivere a entrambe le aree di sbocco: +8,2% per i paesi extra Ue e

+6,7% per i paesi Ue. L'avanzo commerciale raggiunge i 47,5 miliardi

(+81,0 miliardi al netto dell'energia).

Nel 2017, rispetto ai principali mercato di sbocco si rileva la crescita

delle esportazioni verso Spagna (+10,2%), Stati Uniti (+9,8%), Svizzera

(+8,7%), e in misura minore, Germania (+6,0%) e Francia (+4,9%). Si

segnala inoltre la forte crescita nell'anno delle vendite verso Cina

(+22,2%) e Russia (+19,3%).

Nel mese di dicembre 2017 l'indice dei prezzi all'importazione dei

prodotti industriali aumenta dello 0,4% rispetto al mese precedente e

dell'1,6% nei confronti di dicembre 2016.

Fonte: ISTAT

Esportazioni e importazioni, dati destagionalizzati (milioni di Euro)

Saldo (Esportazioni - Importazioni), dati destagionalizzati (milioni di Euro)

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

15 marzo 2018 – n. 05

Bollettino delle EstrazioniAppendice

Fiducia dei consumatori e delle imprese

Consumatori

A febbraio 2018 l'indice del clima di fiducia dei consumatori rimane

sostanzialmente stabile (da 115,5 a 115,6); invece, l'indice composito

del clima di fiducia delle imprese aumenta passando da 105,6 a 108,7:

l'indice si riporta sul livello dello scorso dicembre recuperando la

flessione registrata a gennaio 2018.

Le componenti del clima di fiducia dei consumatori mostrano

dinamiche eterogenee: la componente economica e quella futura

registrano una diminuzione (da 141,1 a 139,9 e da 120,9 a 119,8,

rispettivamente); invece, la componente personale e quella corrente

aumentano per il terzo mese consecutivo confermando un trend

positivo in atto dalla seconda metà del 2017 (da 107,6 a 108,0 e da

112,8 a 113,0, rispettivamente).

Più in dettaglio, la flessione registrata nella componente economica

riflette un peggioramento delle aspettative sia sulla situazione

economica del paese sia sulla disoccupazione; per quanto riguarda la

situazione personale, l'evoluzione positiva dell'indice è caratterizzata

dal miglioramento sia dei giudizi sia delle aspettative sulla situazione

economica familiare; anche il saldo relativo all'opportunità, nel

momento attuale, di effettuare acquisti di beni durevoli è in aumento.

Fonte: ISTAT

Imprese

Con riferimento alle imprese, nel mese di febbraio si registra un clima di

opinione complessivamente più favorevole rispetto al mese scorso: il

clima di fiducia aumenta nel settore manifatturiero (da 109,9 a 110,6),

nei servizi (da 105,8 a 109,9) e nelle costruzioni (da 129,2 a 132,0). In

controtendenza il commercio al dettaglio dove l'indice cala da 108,3 a

105,5.

Passando ad analizzare le componenti dei climi di fiducia si segnala che,

nel comparto manifatturiero, è in atto un miglioramento dei giudizi sul

livello degli ordini unitamente a un decumulo delle scorte di magazzino;

le attese sulla produzione, invece, registrano un lieve peggioramento,

anche se il saldo si mantiene su livelli storicamente elevati. Nel settore

delle costruzioni, la crescita dell'indice è trainata dall'aumento delle

aspettative sull'occupazione presso l'azienda, mentre i giudizi sugli

ordini sono in peggioramento.

Per quanto riguarda i servizi, l'incremento dell'indice di fiducia riflette

una dinamica positiva di tutte le componenti; nel commercio al

dettaglio si assiste ad un deterioramento sia dei giudizi sulle vendite

correnti sia delle aspettative sulle vendite future; il saldo delle scorte di

magazzino rimane pressoché stabile rispetto allo scorso mese.

Fonte: ISTAT

Clima di Fiducia dei consumatori

Indici destagionalizzati (base 2010 = 100)

Clima economico e personale


Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Clima di Fiducia delle imprese


Clima di fiducia per settore


Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

15 marzo 2018 – n. 05

INDICE Sfiducia crescente nei liberi scambi · Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato...

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