ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA - Gruppo TIM · gruppo tim - conto economico complessivo consolidato...

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ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE......................................................................................................... 2

GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO ............................................................................ 4

GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO ..................................................................... 5

GRUPPO TIM - SITUAZIONE PATRIMONIALE–FINANZIARIA CONSOLIDATA ........................................................ 6

GRUPPO TIM - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO ................................................................................... 8

GRUPPO TIM - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ......................................................................................... 10

GRUPPO TIM - OPERATING FREE CASH FLOW ...................................................................................................... 11

GRUPPO TIM - INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO .................................................................................. 12

DOMESTIC ............................................................................................................................................................. 12

BRASILE ................................................................................................................................................................. 13

GRUPPO TIM - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI ....................................................... 14

DOMESTIC - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI ........................................................... 15

GRUPPO TIM - STRUTTURA DEL DEBITO, EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE E OBBLIGAZIONI IN SCADENZA .. 16

GRUPPO TIM - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO DEGLI

EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE ......................................................................................... 19

TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO SEPARATO ........................................................................................................ 20

TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO .................................................................................................. 21

TIM S.p.A. - SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA ....................................................................................... 22

TIM S.p.A. - RENDICONTO FINANZIARIO ............................................................................................................... 24

TIM S.p.A. - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO ............................................................................................. 26

TIM S.p.A. - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO DEGLI EVENTI E

OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE ......................................................................................................... 27

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INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato stampa in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, sono presentati

alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione

economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo TIM e della Capogruppo TIM S.p.A.. Tali indicatori, che

sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e infrannuali), non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di

quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono nel seguito illustrati:

• EBITDA: tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle

esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un’utile unità di misura per la valutazione delle performance

operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) e della Capogruppo TIM S.p.A. in aggiunta all’EBIT.

Questi indicatori sono determinati come segue:

Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento

+ Oneri finanziari

- Proventi finanziari

+/- Altri oneri/(Proventi) da partecipazioni (1)

+/- Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e joint ventures valutate con il metodo del patrimonio

netto (2)

EBIT- Risultato Operativo

+/- Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti

+/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti

+ Ammortamenti

EBITDA-Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(Svalutazioni) di

Attività non correnti

(1) “Oneri/(Proventi) da partecipazioni” per TIM S.p.A.. (2) Voce presente solo a livello di Gruppo.

• Variazione organica dei Ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT: tali indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o

in percentuale dei Ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT, escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell’area di

consolidamento e delle differenze cambio.

TIM ritiene che la presentazione della variazione organica dei Ricavi, dell’EBITDA e dell’EBIT permetta di interpretare in

maniera più completa ed efficace le performance operative del Gruppo (nel suo complesso e con riferimento alle

Business Unit) e della Capogruppo; tale modalità di presentazione delle informazioni è anche utilizzata nelle

presentazioni agli analisti e agli investitori. Nell’ambito del presente comunicato stampa è fornita la riconciliazione tra il

dato “contabile o reported” e quello “organico”.

• EBITDA margin ed EBIT margin: TIM ritiene che tali margini rappresentino degli utili indicatori della capacità del

Gruppo, nel suo complesso e a livello di Business Unit, e della Capogruppo di generare profitti attraverso i suoi ricavi.

L’EBITDA margin e l’EBIT margin misurano, infatti, la performance operativa di un’entità analizzando le percentuali dei

ricavi che diventano, rispettivamente, EBITDA e EBIT. Questi indicatori sono utilizzati da TIM nelle presentazioni interne

(business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) per illustrare l’andamento della gestione economica

anche attraverso il confronto della redditività operativa dell’esercizio di riferimento con quella degli esercizi precedenti.

• Indebitamento Finanziario Netto: TIM ritiene che l’Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un indicatore della

capacità di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito Finanziario Lordo ridotto

della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività Finanziarie. Nell’ambito del presente comunicato

stampa sono inserite due tabelle che evidenziano i valori della situazione patrimoniale-finanziaria utilizzati per il calcolo

dell’Indebitamento Finanziario Netto, rispettivamente del Gruppo e della Capogruppo.

Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell’Indebitamento Finanziario Netto, in aggiunta al consueto

indicatore (definito “Indebitamento finanziario netto contabile”), è presentato anche l’“Indebitamento finanziario netto

rettificato”, che esclude gli effetti meramente contabili derivanti dalla valutazione al fair value dei derivati e delle

correlate passività/attività finanziarie.

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L’indebitamento finanziario netto è determinato come segue:

+ Passività finanziarie non correnti

+ Passività finanziarie correnti

+ Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute

A) Debito Finanziario lordo

+ Attività finanziarie non correnti

+ Attività finanziarie correnti

+ Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute

B) Attività Finanziarie

C=(A - B) Indebitamento finanziario netto contabile

D) Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività / attività finanziarie

E=(C + D) Indebitamento finanziario netto rettificato

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Gli schemi riclassificati di Conto Economico Separato, Conto Economico Complessivo, Situazione Patrimoniale–Finanziaria

e di Rendiconto Finanziario nonché l’Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo TIM e della Capogruppo TIM S.p.A., nel

seguito presentati, sono quelli riportati nella Relazione sulla gestione inclusa nella Relazione finanziaria annuale al 31

dicembre 2017 di TIM. Tali schemi, nonché l’Indebitamento Finanziario Netto, sono comunque coerenti con quelli inclusi

nel Bilancio consolidato e nel Bilancio separato di TIM al 31 dicembre 2017.

Si precisa, a tal proposito, che l’attività di revisione sul bilancio consolidato e sul bilancio separato di TIM S.p.A. al 31

dicembre 2017 così come la verifica di coerenza della Relazione sulla gestione per l’esercizio 2017 con i relativi Bilancio

consolidato e Bilancio separato di TIM S.p.A. non sono ancora state completate.

GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO

(milioni di euro) 2017 2016 Variazioni

(a-b)

(a) (b) assolute %

Ricavi 19.828 19.025 803 4,2

Altri proventi 523 311 212 68,2

Totale ricavi e proventi operativi 20.351 19.336 1.015 5,2

Acquisti di materie e servizi (8.388) (7.793) (595) (7,6)

Costi del personale (3.626) (3.106) (520) (16,7)

Altri costi operativi (1.208) (1.083) (125) (11,5)

Variazione delle rimanenze 35 9 26 −

Attività realizzate internamente 626 639 (13) (2,0)

Risultato operativo ante ammortamenti,

plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di

valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) 7.790 8.002 (212) (2,6)

Ammortamenti (4.473) (4.291) (182) (4,2)

Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non

correnti 11 14 (3) (21,4)

Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti (37) (3) (34) −

Risultato operativo (EBIT) 3.291 3.722 (431) (11,6)

Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate

e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio

netto (1) (23) 22 95,7

Altri proventi/(oneri) da partecipazioni (18) 7 (25) −

Proventi finanziari 1.808 2.543 (735) (28,9)

Oneri finanziari (3.303) (3.450) 147 4,3

Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento 1.777 2.799 (1.022) (36,5)

Imposte sul reddito (490) (880) 390 44,3

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento 1.287 1.919 (632) (32,9)

Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute − 47 (47) −

Utile (perdita) dell’esercizio 1.287 1.966 (679) (34,5)

Attribuibile a:

Soci della Controllante 1.121 1.808 (687) (38,0)

Partecipazioni di minoranza 166 158 8 5,1

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GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico Complessivo

Consolidato, comprensivo, oltre che dell’utile (perdita) dell’esercizio, come da Conto Economico Separato Consolidato,

delle altre variazioni dei Movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli Azionisti.

(milioni di euro) 2017 2016

Utile (perdita) dell'esercizio (a) 1.287 1.966

Altre componenti del conto economico complessivo consolidato

Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel

conto economico separato consolidato

Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19):

Utili (perdite) attuariali 10 (33)

Effetto fiscale (1) 7

(b) 9 (26)

Altri Utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il

metodo del patrimonio netto:

Utili (perdite) − −

Effetto fiscale − −

(c) − −

Totale altre componenti che non saranno successivamente riclassificate

nel conto economico separato consolidato (d=b+c) 9 (26)

Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto

economico separato consolidato

Attività finanziarie disponibili per la vendita:

Utili (perdite) da adeguamento al fair value 63 46

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato (62) (37)

Effetto fiscale 2 (2)

(e) 3 7

Strumenti derivati di copertura:

Utili (perdite) da adeguamento al fair value (854) (312)

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato 826 (80)


(f) (31) (302)

Differenze cambio di conversione di attività estere:

Utili (perdite) di conversione di attività estere (830) 852

Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto economico

separato consolidato 19 304


(g) (811) 1.156

Altri Utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il

metodo del patrimonio netto:

Utili (perdite) − −

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato − −


(h) − −

Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel

conto economico separato consolidato (i=e+f+g+h) (839) 861

Totale altre componenti del conto economico complessivo consolidato (k=d+i) (830) 835

Utile (perdita) complessivo dell'esercizio (a+k) 457 2.801

Attribuibile a:

Soci della Controllante 527 2.534

Partecipazioni di minoranza (70) 267

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GRUPPO TIM - SITUAZIONE PATRIMONIALE–FINANZIARIA CONSOLIDATA

(milioni di euro) 31.12.2017 31.12.2016 Variazioni

(a) (b) (a-b)

Attività


Attività immateriali

Avviamento 29.462 29.612 (150)

Attività immateriali a vita utile definita 7.192 6.951 241

36.654 36.563 91

Attività materiali

Immobili, impianti e macchinari di proprietà 14.209 13.947 262

Beni in locazione finanziaria 2.331 2.413 (82)

16.540 16.360 180

Altre attività non correnti

Partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures

valutate con il metodo del patrimonio netto

17 18 (1)

Altre partecipazioni 51 46 5

Attività finanziarie non correnti 1.768 2.698 (930)

Crediti vari e altre attività non correnti 2.422 2.222 200

Attività per imposte anticipate 993 877 116

5.251 5.861 (610)

Totale Attività non correnti (a) 58.445 58.784 (339)

Attività correnti

Rimanenze di magazzino 290 270 20

Crediti commerciali, vari e altre attività correnti 4.959 5.426 (467)

Crediti per imposte sul reddito 77 94 (17)

Attività finanziarie correnti

Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre

attività finanziarie correnti

1.430 1.908 (478)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 3.575 3.964 (389)

5.005 5.872 (867)

Sub-totale Attività correnti 10.331 11.662 (1.331)

Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad

essere cedute

− − −

Totale Attività correnti (b) 10.331 11.662 (1.331)

Totale Attività (a+b) 68.776 70.446 (1.670)

7


(a) (b) (a-b)

Patrimonio netto e Passività

Patrimonio netto

Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante 21.557 21.207 350

Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di

minoranza

2.226 2.346 (120)

Totale Patrimonio netto (c) 23.783 23.553 230

Passività non correnti

Passività finanziarie non correnti 28.108 30.469 (2.361)

Fondi relativi al personale 1.736 1.355 381

Fondo imposte differite 265 293 (28)

Fondi per rischi e oneri 825 830 (5)

Debiti vari e altre passività non correnti 1.678 1.607 71

Totale Passività non correnti (d) 32.612 34.554 (1.942)

Passività correnti

Passività finanziarie correnti 4.756 4.056 700

Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 7.513 7.646 (133)

Debiti per imposte sul reddito 112 637 (525)

Sub-totale Passività correnti 12.381 12.339 42

Passività direttamente correlate ad Attività

cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute

− − −

Totale Passività correnti (e) 12.381 12.339 42

Totale Passività (f=d+e) 44.993 46.893 (1.900)

Totale Patrimonio netto e passività (c+f) 68.776 70.446 (1.670)

8

GRUPPO TIM - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO


Flusso monetario da attività operative:

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento 1.287 1.919

Rettifiche per:

Ammortamenti 4.473 4.291

Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse

partecipazioni) 50 6

Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) (147) 38

Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse

partecipazioni) (11) (15)

Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures

valutate con il metodo del patrimonio netto 1 23

Variazione dei fondi relativi al personale 437 (131)

Variazione delle rimanenze (30) (10)

Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa 379 (310)

Variazione dei debiti commerciali (605) 229

Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito (515) 581

Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività 80 (915)

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative (a) 5.399 5.706

Flusso monetario da attività di investimento:

Acquisti di attività immateriali (2.292) (1.641)

Acquisti di attività materiali (3.477) (3.467)

Totale acquisti di attività immateriali e materiali per competenza (5.769) (5.108)

Variazione debiti per acquisti di attività immateriali e materiali 455 450

Totale acquisti di attività immateriali e materiali per cassa (5.314) (4.658)

Contributi in conto capitale incassati 82

Acquisizione del controllo in imprese e rami d'azienda, al netto delle

disponibilità acquisite − (10)

Acquisizione/Cessione di altre partecipazioni (4) (5)

Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati

attivi di copertura e non) 466 175

Corrispettivo incassato per la cessione del controllo in imprese controllate e

di rami d'azienda, al netto delle disponibilità cedute − 492

Corrispettivo incassato/rimborsato dalla vendita di attività immateriali, materiali e di altre attività non correnti 30 42

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento (b) (4.740) (3.964)

Flusso monetario da attività di finanziamento:

Variazione delle passività finanziarie correnti e altre (1.188) (437)

Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) 2.630 3.561

Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) (3.426) (4.164)

Variazione Derivati Attivi/Passivi di copertura e non 997

Incassi per aumenti/rimborsi di capitale (comprese società controllate) 16 4

Dividendi pagati (235) (227)

Variazioni di possesso in imprese controllate (4) −

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (c) (1.210) (1.263)

Flusso monetario generato (assorbito) dalle Attività cessate/Attività non

correnti destinate ad essere cedute (d) − (45)

Flusso monetario complessivo (e=a+b+c+d) (551) 434

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio: (f) 3.952 3.216

Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide

equivalenti nette (g) (155) 302

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio: (h=e+f+g) 3.246 3.952

9

Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario consolidato


Imposte sul reddito (pagate)/incassate (1.100) (218)

Interessi pagati (2.899) (2.306)

Interessi incassati 1.636 934

Dividendi incassati 1 8

Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette


Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento 3.964 3.559

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento (12) (441)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività

cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute − 98

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività

cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute − −

3.952 3.216

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento 3.575 3.964

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento (329) (12)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività


Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività


3.246 3.952

10

GRUPPO TIM - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

(milioni di euro) 31.12.2017 31.12.2016 Variazione

(a) (b) (a-b)

Passività finanziarie non correnti

Obbligazioni 19.981 20.369 (388)

Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie 5.878 7.656 (1.778)

Passività per locazioni finanziarie 2.249 2.444 (195)

28.108 30.469 (2.361)

Passività finanziarie correnti (*)

Obbligazioni 2.221 2.595 (374)

Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie 2.354 1.269 1.085

Passività per locazioni finanziarie 181 192 (11)

4.756 4.056 700

Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività

cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute − − −

Totale debito finanziario lordo 32.864 34.525 (1.661)

Attività finanziarie non correnti

Titoli diversi dalle partecipazioni − (1) 1

Crediti finanziari e altre attività finanziarie (1.768) (2.697) 929

(1.768) (2.698) 930


Titoli diversi dalle partecipazioni (993) (1.519) 526

Crediti finanziari e altre attività finanziarie (437) (389) (48)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (3.575) (3.964) 389

(5.005) (5.872) 867

Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/Attività non

correnti destinate ad essere cedute − − −

Totale attività finanziarie (6.773) (8.570) 1.797

Indebitamento finanziario netto contabile 26.091 25.955 136

Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie (783) (836) 53

Indebitamento finanziario netto rettificato 25.308 25.119 189

Così dettagliato:

Totale debito finanziario lordo rettificato 31.149 32.574 (1.425)

Totale attività finanziarie rettificate (5.841) (7.455) 1.614

(*) di cui quota corrente del debito a M/L termine:


Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie 1.371 670 701


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GRUPPO TIM - OPERATING FREE CASH FLOW

(milioni di euro) 2017 2016 Variazione

EBITDA 7.790 8.002 (212)

Investimenti industriali di competenza (5.701) (4.876) (825)

Variazione del capitale circolante netto operativo: (126) (98) (28)

Variazione delle rimanenze (30) (10) (20)

Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per

lavori su commessa 379 (310) 689

Variazione dei debiti commerciali (*) (217) 445 (662)

Altre variazioni di crediti/debiti operativi (258) (223) (35)

Variazione dei fondi relativi al personale 437 (131) 568

Variazione dei fondi operativi e altre variazioni 96 (41) 137

Operating free cash flow netto 2.496 2.856 (360)

% sui Ricavi 12,6 15,0 (2,4) pp

(*) Comprende la variazione dei debiti commerciali per attività d’investimento.

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GRUPPO TIM - INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO

DOMESTIC


assolute % % organica

Ricavi 15.354 15.006 348 2,3 2,4

EBITDA 6.171 6.698 (527) (7,9) (7,8)

% sui Ricavi 40,2 44,6 (4,4) pp (4,4) pp

EBIT 2.772 3.376 (604) (17,9) (17,9)

% sui Ricavi 18,1 22,5 (4,4) pp (4,4) pp

Personale a fine esercizio (unità) 49.851 51.280 (1.429) (2,8)

Core Domestic


assolute %

Ricavi 14.249 13.926 323 2,3

Consumer 7.737 7.389 348 4,7

Business 4.656 4.531 125 2,8

Wholesale 1.690 1.780 (90) (5,1)

Other 166 226 (60) (26,5)

EBITDA 6.029 6.528 (499) (7,6)

% sui Ricavi 42,3 46,9 (4,7) pp

EBIT 2.736 3.309 (573) (17,3)

% sui Ricavi 19,2 23,8 (4,7) pp

Personale a fine esercizio (unità) (*) 49.095 50.527 (1.432) (2,8)

(*) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 0 unità al 31.12.2017 (1 unità al 31.12.2016).

International Wholesale – gruppo Telecom Italia Sparkle


assolute % % Organica

Ricavi 1.349 1.351 (2) (0,1) 0,4

di cui verso terzi 1.152 1.136 16 1,4 2,0

EBITDA 154 182 (28) (15,4) (14,4)

% sui Ricavi 11,4 13,5 (2,1) pp (2,0) pp

EBIT 37 67 (30) (44,8) (43,9)

% sui Ricavi 2,7 5,0 (2,3) pp (2,2) pp

Personale a fine esercizio (unità) (*) 756 753 3 0,4

(*) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 0 unità al 31.12.2017 (3 unità al 31.12.2016).

***

13

BRASILE

(milioni di euro) (milioni di reais)

2017 2016 2017 2016 Variazioni

assolute %

(a) (b) (c) (d) (c-d) (c-d)/d

Ricavi 4.502 4.047 16.234 15.617 617 4,0

EBITDA 1.635 1.325 5.894 5.114 780 15,3

% sui Ricavi 36,3 32,7 36,3 32,7 3,6pp

EBIT 535 368 1.931 1.418 513 36,2

% sui Ricavi 11,9 9,1 11,9 9,1 2,8pp

Personale a fine esercizio (unità) 9.508 9.849 (341) (3,5)

14

GRUPPO TIM - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI

RICAVI – riconciliazione dato organico


assolute %

RICAVI REPORTED 19.828 19.025 803 4,2

Effetto conversione bilanci in valuta 277 (277)

Effetto variazione perimetro di consolidamento − −

RICAVI ORGANICI 19.828 19.302 526 2,7

EBITDA – riconciliazione dato organico


assolute %

EBITDA REPORTED 7.790 8.002 (212) (2,6)



EBITDA ORGANICO 7.790 8.093 (303) (3,7)

di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti (883) (197) (686)

Effetto conversione Proventi/(Oneri) non ricorrenti in valuta (1) 1

EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente 8.673 8.291 382 4,6

EBIT – riconciliazione dato organico


assolute %

EBIT REPORTED 3.291 3.722 (431) (11,6)



EBIT ORGANICO 3.291 3.746 (455) (12,1)


Effetto conversione Proventi/(Oneri) non ricorrenti in valuta − −

EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente 4.204 3.931 273 6,9

15

DOMESTIC - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI

EBITDA – riconciliazione dato organico


assolute %

EBITDA REPORTED 6.171 6.698 (527) (7,9)

Effetto conversione bilanci in valuta (2) 2


EBITDA ORGANICO 6.171 6.696 (525) (7,8)


EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente 7.053 6.878 175 2,5

EBIT – riconciliazione dato organico


assolute %

EBIT REPORTED 2.772 3.376 (604) (17,9)

Effetto conversione bilanci in valuta (1) 1


EBIT ORGANICO 2.772 3.375 (603) (17,9)


EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente 3.684 3.557 127 3,6

16

GRUPPO TIM - STRUTTURA DEL DEBITO, EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE E

OBBLIGAZIONI IN SCADENZA

Revolving Credit Facility e term loan

Nella tabella sottostante sono riportati la composizione e l’utilizzo delle linee di credito committed disponibili al

31 dicembre 2017:

(miliardi di euro) 31.12.2017 31.12.2016

Accordato Utilizzato Accordato Utilizzato

Revolving Credit Facility – scadenza maggio 2019 4,0 - 4,0 -

Revolving Credit Facility – scadenza marzo 2020 3,0 - 3,0 -

Totale 7,0 - 7,0 -

Al 31 dicembre 2017 TIM disponeva di due Revolving Credit Facility sindacate per importi pari a 4 miliardi di euro

e a 3 miliardi di euro con scadenza rispettivamente 24 maggio 2019 e 25 marzo 2020, entrambe inutilizzate. In

data 16 gennaio 2018 si è proceduto alla contemporanea chiusura delle due Revolving Credit Facility e alla

stipula di una nuova Revolving Credit Facility per un importo pari a 5 miliardi di euro e scadenza a 5 anni.

Inoltre, TIM dispone di:

• un Term Loan bilaterale con UBI Banca (ex Banca Regionale Europea) dell’importo di 200 milioni di euro con

scadenza luglio 2019, completamente utilizzato;

• due Term Loan bilaterali con Mediobanca rispettivamente dell’importo di 134 milioni di euro con scadenza

novembre 2019 e di 75 milioni di euro con scadenza luglio 2020, completamente utilizzati;

• un Term Loan bilaterale con ICBC dell’importo di 120 milioni di euro con scadenza luglio 2020,

completamente utilizzato;

• un Term Loan bilaterale con Intesa Sanpaolo dell’importo di 200 milioni di euro con scadenza agosto 2021,

completamente utilizzato;

• una linea Hot money con Banca Popolare dell’Emilia Romagna dell’importo di 250 milioni di euro con

scadenza febbraio 2018, completamente utilizzata;

• una linea Hot money con Intesa Sanpaolo dell’importo di 200 milioni di euro con scadenza dicembre 2018,

completamente utilizzata;

• un Term Loan bilaterale con Intesa Sanpaolo dell’importo di 2 miliardi di euro con scadenza dicembre 2018,

inutilizzato.

In data 21 dicembre 2017 TIM S.p.A. ha notificato a Mediobanca l’esercizio della facoltà di rimborso anticipato,

con efficacia 3 gennaio 2018, a valere sul Term Loan bilaterale da 150 milioni di euro con scadenza luglio 2020,

per l’intero importo residuo pari a 75 milioni di euro.

In data 16 gennaio 2018 TIM S.p.A. ha esercitato, con efficacia 17 gennaio 2018, la facoltà di estinzione

anticipata a valere sul Term Loan bilaterale da 2 miliardi di euro con Intesa Sanpaolo, avente scadenza dicembre

2018.

Obbligazioni

Relativamente all’evoluzione dei prestiti obbligazionari nell’esercizio 2017 si segnala quanto segue:

Nuove emissioni

(milioni di valuta originaria) valuta importo data di emissione

Telecom Italia S.p.A. 1.000 milioni di euro 2,500% scadenza 19/7/2023 Euro 1.000 19/1/2017

Telecom Italia S.p.A. 1.250 milioni di euro 2,375% scadenza 12/10/2027 Euro 1.250 12/10/2017

17

Rimborsi

(milioni di valuta originaria) valuta importo data di rimborso

Telecom Italia S.p.A. 545 milioni di euro 7,000% (1) Euro 545 20/1/2017

Telecom Italia S.p.A. 628 milioni di euro 4,500% (2) Euro 628 20/9/2017

Telecom Italia S.p.A. 750 milioni di GBP 7,375% GBP 750 15/12/2017

(1) Al netto dei riacquisti per 455 milioni di euro effettuati dalla società nel corso del 2015.

(2) Al netto dei riacquisti per 372 milioni di euro effettuati dalla società nel corso del 2015.

Con riferimento al Prestito obbligazionario 2002-2022 di Telecom Italia S.p.A., riservato in sottoscrizione al

personale del Gruppo, si segnala che al 31 dicembre 2017 è pari a 204 milioni di euro (valore nominale) e

aumenta di 3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2016 (201 milioni di euro).

Il valore nominale di rimborso, al netto dei titoli propri riacquistati, dei prestiti obbligazionari in scadenza nei 18

mesi successivi al 31 dicembre 2017 emessi da TIM S.p.A., Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital

S.A. (con garanzia piena ed incondizionata da parte di TIM S.p.A.) è pari a 4.162 milioni di euro. Il dettaglio dei

rimborsi è il seguente:

• 593 milioni di euro, scadenza 25 maggio 2018;

• 564 milioni di euro (controvalore di 677 milioni di dollari USA), scadenza 4 giugno 2018;

• 582 milioni di euro, scadenza 14 dicembre 2018;

• 832 milioni di euro, scadenza 29 gennaio 2019;

• 633 milioni di euro (controvalore di 760 milioni di dollari USA), scadenza 18 giugno 2019;

• 958 milioni di euro (controvalore di 850 milioni di GBP), scadenza 24 giugno 2019.

I titoli obbligazionari emessi dal Gruppo TIM non contengono covenant finanziari di sorta (es. ratio Debt/Ebitda,

Ebitda/Interessi, ecc.) né clausole che comportino il rimborso anticipato automatico dei prestiti in funzione di

eventi diversi dall’insolvenza del Gruppo TIM(1); inoltre il rimborso dei prestiti obbligazionari e il pagamento degli

interessi non sono assistiti da garanzie specifiche, né sono previsti impegni a rilasciare future garanzie, ad

eccezione delle garanzie piene ed incondizionate concesse da TIM S.p.A. per i prestiti obbligazionari emessi da

Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital S.A..

Trattandosi principalmente di operazioni collocate presso investitori istituzionali sui principali mercati dei capitali

mondiali (Euromercato e USA), i termini che regolano i prestiti sono in linea con la market practice per operazioni

analoghe effettuate sui medesimi mercati; sono quindi presenti, ad esempio, impegni a non vincolare asset

aziendali a garanzia di finanziamenti ("negative pledge").

Con riferimento ai finanziamenti accesi da TIM S.p.A. con la Banca Europea degli Investimenti (“BEI”), alla data

del 31 dicembre 2017 il totale nominale dei finanziamenti in essere è pari a 1.950 milioni di euro, di cui 800

milioni di euro a rischio diretto e 1.150 milioni di euro garantiti.

Nei finanziamenti BEI non assistiti da garanzia bancaria per un ammontare nominale pari a 800 milioni di euro,

si rilevano i seguenti covenant:

– nel caso in cui la società sia oggetto di fusione, scissione o conferimento di ramo d’azienda al di fuori del

Gruppo, ovvero alieni, dismetta o trasferisca beni o rami d’azienda (ad eccezione di alcuni atti di disposizione

espressamente previsti), dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la facoltà di richiedere la

costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento, oppure, solo per alcuni contratti, il

rimborso anticipato del prestito (qualora l’operazione di fusione e scissione al di fuori del Gruppo

comprometta l’esecuzione o l’esercizio del Progetto oppure rechi pregiudizio alla BEI nella sua qualità di

creditrice);

– nel finanziamento di 500 milioni di euro firmato in data 14 dicembre 2015, TIM si è impegnata a far sì che,

per tutta la durata del prestito, l’indebitamento finanziario complessivo delle società facenti parte del Gruppo

diverse da TIM S.p.A., e fatti salvi i casi in cui tale indebitamento sia interamente e irrevocabilmente garantito

(1)Il caso di change of control può comportare il rimborso anticipato del prestito obbligazionario convertibile di TIM S.p.A., dei finanziamenti BEI e della linea bilaterale

con Mediobanca, come meglio definito in seguito.

18

da TIM S.p.A., sia inferiore ad un ammontare pari al 35% (trentacinque per cento) dell’indebitamento

finanziario complessivo del Gruppo.

Nei finanziamenti BEI assistiti da garanzie rilasciate da banche o soggetti di gradimento della BEI il cui importo

nominale complessivo è pari a 1.150 milioni di euro e nei finanziamenti a rischio diretto, rispettivamente, di 300

milioni di euro firmato in data 30 luglio 2014 e di 500 milioni di euro firmato in data 14 dicembre 2015, sono

previsti alcuni covenant:

– “Clausola per inclusione”, complessivamente prevista su 1.650 milioni di euro di finanziamenti, ai sensi della

quale, nel caso in cui TIM si impegni a mantenere in altri contratti di finanziamento parametri finanziari (e per

i finanziamenti a rischio diretto del 2014 e 2015, anche alcune clausole più stringenti, tra cui, ad esempio,

cross default ed impegni di limitazione alla vendita di beni) che non siano presenti o siano più stringenti

rispetto a quelli concessi alla BEI, quest’ultima avrà la facoltà di richiedere qualora reputi, a proprio

ragionevole giudizio, che tali modifiche possano avere conseguenze negative sulla capacità finanziaria di TIM,

la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento al fine di prevedere una disposizione

equivalente a favore della BEI;

– “Evento Rete”, clausola complessivamente prevista su 1.350 milioni di euro di finanziamenti, ai sensi della

quale a fronte di una cessione totale o di una porzione sostanzialmente rilevante (in ogni caso superiore alla

metà in termini quantitativi) della rete fissa in favore di soggetti terzi non controllati oppure nel caso di

cessione della partecipazione di controllo nella società a cui la rete o una sua porzione sostanzialmente

rilevante sia stata precedentemente ceduta, TIM dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la

facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento o una soluzione

alternativa.

I contratti di finanziamento di TIM S.p.A. non contengono covenant finanziari (es. ratio Debt/Ebitda,

Ebitda/Interessi, ecc.) il cui mancato rispetto comporti l’obbligo di rimborso del prestito in essere.

Nei contratti di finanziamento sono previsti gli usuali covenant di altro genere, fra cui l’impegno a non vincolare

asset aziendali a garanzia di finanziamenti (“negative pledge”), l’impegno a non modificare l’oggetto del business

o cedere asset aziendali a meno che non sussistano specifiche condizioni (ad es. la cessione avvenga al fair

market value). Covenant di contenuto sostanzialmente simile sono riscontrabili nei finanziamenti di export credit

agreement.

Nei Contratti di Finanziamento e nei Prestiti Obbligazionari, TIM è tenuta a comunicare il cambiamento di

controllo. Elementi identificativi del verificarsi di tale ipotesi di change of control e le conseguenze ad essi

applicabili – tra le quali rientrano, a discrezione degli investitori, l’eventuale costituzione di garanzie ovvero il

rimborso anticipato della quota erogata per cassa o per azioni e la cancellazione del commitment in assenza di

diverso accordo – sono puntualmente disciplinati nei singoli contratti.

Inoltre, i contratti di finanziamento in essere contengono un generico impegno di TIM, la cui violazione costituisce

un event of default, a non porre in essere operazioni societarie di fusione, scissione, conferimento di ramo

d’azienda al di fuori del Gruppo. Il verificarsi di tale event of default può implicare, se richiesto dal Lender, il

rimborso anticipato degli importi utilizzati e/o la cancellazione dei commitment non ancora utilizzati.

Nella documentazione dei prestiti concessi ad alcune società del gruppo Tim Brasil, sono generalmente previsti

obblighi di rispettare determinati indici finanziari (di capitalizzazione, di copertura del servizio del debito e di

livello di indebitamento), nonché gli usuali covenant di altro genere, pena la richiesta di rimborso anticipato del

prestito.

Si segnala, infine, che al 31 dicembre 2017, nessun covenant, negative pledge o altra clausola, relativi alla

posizione debitoria sopra descritta, risulta in alcun modo violato o non rispettato.

19

GRUPPO TIM - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO

SEPARATO CONSOLIDATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON

RICORRENTE

Ai sensi della Comunicazione Consob n. DME/RM/9081707 del 16 settembre 2009, vengono di seguito

esposte le informazioni circa l’impatto sulle singole voci di Conto Economico Separato Consolidato degli eventi

e operazioni non ricorrenti:

(milioni di euro)

2017 2016

Acquisti di materie e servizi:

Consulenze, prestazioni professionali e altri costi (10) (2)

Costi del personale:

Oneri connessi ai processi di ristrutturazione, razionalizzazione e altri (697) (159)

Altri costi operativi:

Altri oneri e accantonamenti (176) (36)

Impatto su Risultato operativo ante Ammortamenti, Plusvalenze/(minusvalenze) e

Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) (883) (197)

Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti:

Plusvalenza da realizzo di attività non correnti − 12

Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti:

Svalutazione di immobilizzazioni immateriali (30) −

Impatto su Risultato operativo (EBIT) (913) (185)

Oneri finanziari:

Interessi passivi ed altri oneri finanziari (26) (25)

Impatto sull’Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in

funzionamento (939) (210)

Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti 262 63

Accantonamento fondo rischi fiscali vicenda Sparkle (37) −

Attività cessate - Effetto della cessione del gruppo Sofora - Telecom Argentina − (12)

Impatto sull’Utile (perdita) dell'esercizio (714) (159)

20

TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO SEPARATO


assolute %

Ricavi 14.099 13.670 429 3,1

Altri proventi 459 241 218 90,5

Totale ricavi e proventi operativi 14.558 13.911 647 4,7

Acquisti di materie e servizi (5.567) (5.051) (516) (10,2)

Costi del personale (3.034) (2.530) (504) (19,9)

Altri costi operativi (658) (517) (141) (27,3)

Variazione delle rimanenze 45 8 37

Attività realizzate internamente 457 483 (26) (5,4)

Risultato operativo ante ammortamenti,

plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di

valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) 5.801 6.304 (503) (8,0)

Ammortamenti (3.203) (3.161) (42) (1,3)

Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non

correnti (1) (6) 5 83,3

Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti (30) (3) (27)

Risultato operativo (EBIT) 2.567 3.134 (567) (18,1)

Proventi (oneri) da partecipazioni 225 12 213

Proventi finanziari 1.571 1.957 (386) (19,7)

Oneri finanziari (2.965) (2.784) (181) (6,5)

Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle

attività in funzionamento 1.398 2.319 (921) (39,7)

Imposte sul reddito (311) (762) 451 59,2

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento 1.087 1.557 (470) (30,2)

Utile (perdita) da Attività cessate/Attività non correnti

destinate ad essere cedute − 340 (340)

Utile (perdita) dell'esercizio 1.087 1.897 (810) (42,7)

21

TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico

Complessivo, comprensivo, oltre che dell’utile (perdita) dell’esercizio, come da Conto Economico Separato,

delle altre variazioni dei movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli Azionisti.


Utile (perdita) dell'esercizio (a) 1.087 1.897

Altre componenti del conto economico complessivo:

Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto

economico separato

Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19):

Utili (perdite) attuariali 9 (29)


7 (22)

Totale altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel

conto economico separato (b) 7 (22)

Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto

economico separato

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Utili (perdite) da adeguamento al fair value (33) 4

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato − −

Effetto fiscale 9 (2)

(c) (24) 2

Strumenti derivati di copertura:

Utili (perdite) da adeguamento al fair value (190) (498)

Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato 393 279


(d) 154 (175)

Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel

conto economico separato (e= c+d) 130 (173)

Totale altre componenti del conto economico complessivo (f= b+e) 137 (195)

Utile (perdita) complessivo dell'esercizio (a+f) 1.224 1.702

22

TIM S.p.A. - SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA


(a) (b) (a-b)

Attività


Attività immateriali

Avviamento 27.027 27.027 −

Attività immateriali a vita utile definita 4.249 3.886 363

31.276 30.913 363

Attività materiali

Immobili, impianti e macchinari di proprietà 10.863 10.046 817

Beni in locazione finanziaria 2.072 2.105 (33)

12.935 12.151 784

Altre attività non correnti

Partecipazioni 7.747 7.732 15

Attività finanziarie non correnti 1.611 2.147 (536)

Crediti vari e altre attività non correnti 1.752 1.503 249

Attività per imposte anticipate 902 773 129

12.012 12.155 (143)

Totale Attività non correnti (a) 56.223 55.219 1.004

Attività correnti

Rimanenze di magazzino 178 133 45

Crediti commerciali, vari e altre attività correnti 3.935 3.925 10

Crediti per imposte sul reddito − − −


Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre

attività finanziarie correnti

1.072 1.194 (122)

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 771 1.230 (459)

1.843 2.424 (581)

Totale Attività correnti (b) 5.956 6.482 (526)

Totale Attività (a+b) 62.179 61.701 478

23


(a) (b) (a-b)

Patrimonio netto e passività

Patrimonio netto

Capitale emesso 11.677 11.677 −

meno: Azioni proprie (21) (21) −

Capitale 11.656 11.656 −

Riserva da sovrapprezzo azioni 2.094 2.094 −

Altre riserve e utili (perdite) accumulati, incluso l'utile (perdita)

dell'esercizio

6.319 5.223 1.096

Totale Patrimonio netto (c) 20.069 18.973 1.096

Passività non correnti

Passività finanziarie non correnti 28.467 28.958 (491)

Fondi relativi al personale 1.661 1.274 387

Fondo imposte differite 2 2 −

Fondi per rischi e oneri 595 596 (1)

Debiti vari e altre passività non correnti 1.291 1.077 214

Totale Passività non correnti (d) 32.016 31.907 109

Passività correnti

Passività finanziarie correnti 4.197 4.810 (613)

Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 5.842 5.465 377

Debiti per imposte sul reddito 55 546 (491)

Totale Passività correnti (e) 10.094 10.821 (727)

Totale Passività (f=d+e) 42.110 42.728 (618)

Totale Patrimonio netto e passività (c+f) 62.179 61.701 478

24

TIM S.p.A. - RENDICONTO FINANZIARIO

2017 2016

(milioni di euro)

Flusso monetario da attività operative:

Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento 1.087 1.557

Rettifiche per :

Ammortamenti 3.203 3.161

Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse

partecipazioni) 73 47

Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate

(differite) (168) 58

Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti

(incluse partecipazioni) 1 6

Variazione dei fondi relativi al personale 439 (143)

Variazione delle rimanenze (45) (2)

Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su

commessa (16) (191)

Variazione dei debiti commerciali (538) 170

Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito (485) 603

Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività 99 (254)

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative (a) 3.650 5.012

Flusso monetario da attività di investimento:

Acquisti di attività immateriali (1.627) (1.056)

Acquisti di attività materiali (2.522) (2.536)

Totale acquisti attività immateriali e materiali per competenza (4.149) (3.592)

Variazione debiti per attività d'investimento 676 221

Totale acquisti di attività immateriali e materiali per cassa (3.473) (3.371)

Contributi in conto impianti incassati 82 −

Disponibilità liquide derivanti da operazioni societarie (243) 100

Acquisizione/cessione di altre partecipazioni (76) (32)

Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i

derivati attivi di copertura e non) (114) 111

Corrispettivo incassato dalla vendita di partecipazioni in imprese controllate − 340

Corrispettivo incassato/ rimborsato dalla vendita di attività

immateriali, materiali e di altre attività non correnti 47 6

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento (b) (3.777) (2.846)

Flusso monetario da attività di finanziamento:

Variazione delle passività finanziarie correnti e altre (317) (934)

Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota

corrente) 3.243 3.183

Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota

corrente) (3.595) (4.687)

Variazione dei derivati attivi/passivi di copertura e non 199 −

Incassi per aumenti/rimborsi di capitale − 1.300

Dividendi pagati (166) (166)

Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (c) (636) (1.304)

Flusso monetario complessivo (d=a+b+c) (763) 862

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio

dell'esercizio (e) 1.062 200

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio (f=d+e) 299 1.062

25

Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario

2017 2016

(milioni di euro)

Imposte sul reddito (pagate)/incassate (949) (70)

Interessi pagati (2.838) (2.099)

Interessi incassati 1.658 826

Dividendi incassati 255 59

Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette


Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 1.230 916

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista (168) (716)

1.062 200

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio:

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 771 1.230

Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista (472) (168)

299 1.062

26

TIM S.p.A. - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

(milioni di euro) 31.12.2017 31.12.2016 Variazione

Passività finanziarie non correnti

Obbligazioni 14.902 14.102 800

Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie 11.709 12.889 (1.180)

Passività per locazioni finanziarie 1.856 1.967 (111)

28.467 28.958 (491)

Passività finanziarie correnti (1)


Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie 2.522 2.192 330


4.197 4.810 (613)

Totale debito finanziario lordo 32.664 33.768 (1.104)

Attività finanziarie non correnti

Crediti finanziari e altre attività finanziarie (1.611) (2.147) 536

(1.611) (2.147) 536


Titoli diversi dalle partecipazioni (746) (842) 96

Crediti finanziari e altre attività finanziarie (326) (352) 26

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (771) (1.230) 459

(1.843) (2.424) 581

Totale attività finanziarie (3.454) (4.571) 1.117

Indebitamento finanziario netto contabile 29.210 29.197 13

Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie (1.414) (1.621) 207

Indebitamento finanziario netto rettificato 27.796 27.576 220

Così dettagliato:

Totale debito finanziario lordo rettificato 30.298 31.245 (947)

Totale attività finanziarie rettificate (2.502) (3.669) 1.167

(1) di cui quota corrente del debito a M/L termine:


Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie 1.428 1.352 76


27

TIM S.p.A. - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE

Ai sensi della Comunicazione Consob n. DME/RM/9081707 del 16 settembre 2009, vengono di seguito

esposte le informazioni circa l’impatto sulle singole voci di Conto Economico Separato di TIM S.p.A. degli

eventi e operazioni non ricorrenti:


Acquisti di materie e servizi (8) (1)

Consulenze, prestazioni professionali e altri costi (8) (1)

Costi del personale (692) (130)

Oneri connessi ai processi di ristrutturazione e razionalizzazione e altri (692) (130)

Altri costi operativi (176) (25)

Oneri conseguenti a contenziosi e sanzioni di carattere regolatorio e passività correlate,

oneri connessi a vertenze con personale ex dipendente e passività con clienti e fornitori (148) (10)

Altri oneri (28) (15)

Impatto su risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze (minusvalenze e

ripristini di valore (svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) (876) (156)

Ripristini di valore/(Svalutazioni) di attività non correnti (30) −

Svalutazione di immobilizzazioni immateriali (30)

Impatto su risultato operativo (EBIT) (906) (156)

Altri proventi/(oneri) da partecipazioni − −

Altri proventi (oneri) finanziari (26) (26)

Impatto sull'Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in

funzionamento (932) (182)

Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti 261 47

Attività cessate - effetto della cessione della partecipazione in Sofora − 340

Impatto sull'Utile (perdita) dell'esercizio (671) 205

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