Allegat o SABAT 05 DICEMBRE 15 Plus24 - Il Sole 24 Ore 2 e ...

Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore Plus24 - Il Sole 24 Ore 1SABATO 05 DICEMBRE 2015

indici& numeri l’hit parade

FONDI ITALIANIindice performance

a 1 mese a 1 anno a 3 anni

Generale 0,85 3,59 12,63Azionari 2,94 13,06 13,06Bilanciati 1,60 7,87 24,10Obbligazionari 0,52 2,13 9,25Monetari -0,02 -0,25 0,64Flessibili 0,69 2,91 13,95

fonte: elaborazione Ufficio Studi de IlSole-24Ore

titolo prezzo div/p% sconto%

0,000 — —B Carige Rsp 101,900 0,09 n.s.B D-Brianza Rsp 0,000 — n.s.Buzzi Unicem Rsp 10,200 0,49 -38,44Danieli Rsp 13,420 0,90 -28,16Intek Group Rsp 0,509 — n.s.Intesa Sanp Rsp 2,902 2,79 -7,34Italmobil Rsp 29,840 1,31 -27,57Saes Getters Rsp 8,930 2,61 -22,28Salini Impre Rsp 9,500 2,74 n.s.Seat P Gia Rsp 0,000 — n.s.Stefanel Rsp 0,000 — n.s.Telecom Ita Rsp 1,025 2,73 -10,95Unicredit Rsp 8,460 11,17 n.s.Zucchi Rsp 0,000 — n.s.


paesi mercato monet. obbl. governative obblig.a 3 mesi a 10 anni corporate

ultimo 1 anno fa ultimo 1 anno fa

Australia 2,74 3,03 2,90 3,20 3,73Gr. Bretagna 0,40 0,40 1,75 1,97 3,44Canada 0,50 0,91 1,52 1,95 2,83Danimarca -0,17 0,31 0,74 0,72 0,50Svezia -0,51 0,03 0,75 1,08 0,35Giappone -0,12 — 0,30 0,43 0,33Svizzera -0,86 — -0,40 0,30 -0,43Usa 0,21 4,76 2,18 2,29 2,94Area euro -0,12 0,08 0,47 0,75 3,44

analisi titoli rnc

reddito fisso

paese rend

I migliori1Argentina 40,892Venezuela 31,063Usa 16,004Svizzera 15,955Bulgaria 14,45

paese rend

I peggiori1Finlandia 1,132Danimarca 1,153Olanda 1,224Austria 1,225Norvegia 1,36

OBBLIGAZIONARIORENDIMENTI IN EURO DAL 30/12/14 AL 03/12/15

AZIONARIORENDIMENTI IN EURO DAL 30/12/14 AL 03/12/15

paese rend

I migliori1Venezuela (IBC) 270,842Argentina (BUSE Merval) 47,413Ungheria (BUX) 44,224Latvia (RIGA) 43,745Slovacchia (SAX) 35,85

paese rend

I peggiori1Colombia (GBC) -41,132Perù (LIMA GENERAL) -32,473Brasile (BRSP BOVESPA) -27,064Grecia (ATHENS GENERAL) -25,275Egitto (EGX 30 IDX) -23,05

fonte: Thomson Reuters Datastream

fonte: Thomson Reuters Datastream


RENDIMENTI EFFETTIVI LORDI

2 Plus24 - Il Sole 24 Ore Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore SABATO 05 DICEMBRE 2015

previsione sulle economie

paese ultima data media inf. consenso degli analistiinflazione di ultimi inflazione crescita crescita eps peg tassi a tassi a

annua riferimento 10 anni in % (1) pil in % (2) utili % (3) atteso (4) ratio (5) breve (6) lungo (6)

Argentina 14,3 10-15 16,7 26,7 +0,4 +32,8 +2,3 0,4 — —Australia 1,5 09-15 2,7 2,4 +2,6 +5,8 +0,3 1,8 2,2 2,7Austria 0,7 10-15 2,0 1,6 +1,5 +17,7 +1,3 0,9 — 0,7Belgio 1,5 11-15 1,9 1,5 +1,4 +5,1 +2,1 3,4 — 0,9Brasile 10,3 10-15 5,7 6,4 -1,6 +19,6 — 0,9 — —Canada 1,0 10-15 1,7 1,9 +2,0 +19,9 +1,0 2,1 0,7 2,2Cile 4,0 10-15 4,2 3,4 +2,4 +5,1 +16,9 — 3,7 —Cina 1,3 10-15 2,9 1,9 +6,5 +14,5 +0,7 0,8 — —Corea 1,0 11-15 2,5 1,5 +2,9 +9,3 — 0,7 1,5 2,3Danimarca 0,4 10-15 1,8 1,6 +2,0 +18,2 +12,0 1,2 -0,1 0,6Filippine 0,4 10-15 4,2 2,6 +5,9 +14,2 +1,4 1,3 — —Finlandia -0,3 10-15 1,8 1,1 +0,8 +3,2 +0,6 2,5 — 0,7Francia 0,1 10-15 1,3 1,0 +1,5 +9,3 +2,1 1,4 — 1,4Germania 0,4 11-15 1,5 1,4 +1,8 +7,9 +2,5 1,3 — 1,0Giappone 0,3 10-15 0,3 0,8 +1,3 +12,3 +108,1 1,4 0,2 0,6Hong K. 2,0 09-15 3,2 2,6 +2,2 +6,8 +0,9 2,0 1,0 —India 5,0 10-15 9,0 5,3 +7,8 +21,5 +19,0 0,8 7,1 —Indonesia 4,9 11-15 7,1 5,2 +4,9 +89,2 +6124,5 0,0 7,8 —Irlanda -0,2 10-15 1,3 1,3 +3,8 — +0,1 1,6 — 1,1Italia 0,1 11-15 1,7 0,9 +1,3 +18,8 +0,3 1,1 — 2,1Malaysia 2,6 09-15 2,6 3,1 +4,6 +10,3 +0,3 2,1 3,7 —Messico 2,5 10-15 4,0 3,4 +2,8 — +2,0 1,2 3,2 5,9N. Zelanda 0,4 09-15 2,3 1,7 +2,3 +10,2 +0,2 1,9 2,6 3,4Norvegia 2,5 10-15 2,0 2,3 +1,5 +21,3 +4,1 3,4 0,8 1,9Olanda 0,7 10-15 1,7 1,4 +1,9 +8,3 +1,2 1,2 — 1,1Russia 15,6 10-15 9,2 7,2 -0,1 +1,3 +0,2 0,5 — —Singapore -0,8 10-15 2,7 0,8 +2,2 +6,8 +0,2 2,0 1,8 —Spagna -0,3 11-15 1,9 0,9 +2,7 +12,1 +0,5 1,1 — 2,2Sudafrica 4,6 09-15 6,1 6,0 +2,0 +12,2 +4,7 0,7 — —Svezia 0,1 10-15 1,1 1,2 +2,9 +11,9 +6,8 1,5 -0,2 1,4Svizzera -1,4 10-15 0,3 -0,2 +1,2 +5,1 +2,4 2,4 -0,5 0,4Taiwan 0,3 12-15 1,1 1,2 +2,3 +6,3 +3,5 1,5 0,7 —Thailandia -1,0 11-15 2,6 1,5 +3,2 +14,2 +1,2 0,9 1,7 —UK 0,7 10-15 3,1 2,3 +2,4 +6,8 +22,6 2,3 1,0 2,3Usa 0,2 10-15 2,0 1,7 +2,6 +9,4 +2,4 1,5 1,0 2,8

1 Inflazione attesa a 6 mesi.2 Crescita Pil atteso a 6 mesi.3 Crescita utili a 12 mesi.4 Eps atteso a 12 mesi.5 Tale indicatore è dato dal rapporto tra prezzo/utili attesi a 12 mesi e il relativo tasso di crescita; consente di valutare quanto più conveniente è un Paese rispetto ad un altro.6 Previsioni a 12 mesi.

fonte: Thomson Reuters Datastream- Ibes (dati al mercoledì).

Plus24 - Il Sole 24 Ore 3

Le società presenti nelle tabelle sono state raggruppate nei seguenti macro Settori: Bpn: Beni prima necessità; Bvo: Beni voluttuari; Ene: Energia; Fin: Finanza; Ind: Industriali; Inf: Informatica; Mat: Materiali; Pbu: Pubblica utilità; Sal: Salute; Tel: Telecomunicazione. I dati Last price sono relativi alle ore 18:00.

Fonte: Thomson Reuters per i dati Last Price, tutti gli altri valori sono forniti da su dati di consenso.

Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore SABATO 05 DICEMBRE 2015

le classifiche dello stoxx600

1P/E PIÙ ALTIVengono evidenziati i titoli che hanno un prezzodi mercato particolarmente elevatoin rapporto agli Utili per azione Attesi.

rank settore titolo last price valore

1 Sal Swedish Orphan Biovitrum AB(S) 136,20 2758,002 Pbu Ocado Group PLC(Gb) 363,70 322,123 Fin Capital&Counti(Gb) 439,40 210,624 Bvo Mediaset(I) 4,19 198,855 Sal Genmab(Dk) 875,50 169,526 Mat Fresnillo(Gb) 749,00 152,987 Pbu Eurotunnel(F) 11,96 117,318 Pbu D.Lufthansa(D) 13,39 114,389 Pbu JUST EAT plc(Gb) 425,70 112,86

10 Ind Rheinmetall(D) 59,92 110,8011 Fin B.P. E.Romagna(I) 7,34 106,6412 Pbu Auto Trader Group PLC(Gb) 397,90 101,5813 Inf Finmecc.(I) 13,66 96,1414 Ind Alstom(F) 29,09 95,9815 Fin Merlin Properties SOCIMI S.A(E) 11,81 87,6116 Fin Shaftesbury(Gb) 925,00 76,7217 Fin Rsa Insrance G(Gb) 437,00 71,0418 Fin Gt Portland E(Gb) 859,50 68,3919 Tel Cellnex Telecom SA(E) 16,61 67,3420 Fin Derwent London(Gb) 3728,00 66,7621 Sal Eurofins Scientific Societe Europeenne(F) 349,00 65,1822 Ind Chs Hansen(Dk) 437,10 56,1723 Ind Thyssenkrupp(D) 19,99 56,1424 Ind MAN(D) 93,97 53,9025 Tel Telenet Grp Hldg(B) 51,22 53,5626 Tel Wirecard(D) 44,82 52,9927 Bpn Lindt&Spruengli(Ch) 73680 51,2928 Sal Ucb(B) 82,73 50,2629 Inf STMicroelectr.(Nl) 7,00 49,6330 Pbu Regus PLC S.A.(Gb) 339,10 49,2531 Inf Arm Holdings(Gb) 1119,00 47,0632 Pbu Veolia Environ(F) 22,77 46,8833 Bvo Betfair Group plc(Gb) 3602,00 46,4734 Ind Gamesa(E) 15,81 45,7635 Bpn Luxottica(I) 62,80 45,5536 Sal Elekta(S) 69,80 45,1237 Fin Hargreaves Ls(Gb) 1476,00 44,4538 Tel Iliad(F) 210,80 44,2139 Fin Commerzbank(D) 10,44 43,9940 Bvo Mediaset Es Co(E) 10,71 43,7841 Tel Vivendi(F) 19,95 43,5042 Pbu Inditex(E) 33,28 43,2343 Bvo Kabel Dt(D) 115,85 42,7744 Sal Novorzymes(Dk) 336,10 42,4745 Tel Dassault System(F) 75,01 41,8146 Pbu Rightmove(Gb) 3879,00 41,3247 Bpn Hermes Intern.(F) 330,85 41,1848 Sal Essilor Internat(F) 123,55 40,9049 Bvo Paddy Power(Irl) 119,80 40,7250 Pbu Ferrovial(E) 22,30 40,6351 Sal Btg(Gb) 614,00 40,5552 Tel Vodafone Group(Gb) 225,00 40,0553 Ind Kingspan Group(Irl) 24,97 39,8654 Fin Icap Plc(Gb) 505,50 39,84


55 Sal Novo Nordisk(Dk) 385,70 39,6056 Tel Inmarsat(Gb) 1088,00 39,3357 Sal Coloplast B(Dk) 564,00 38,1458 Sal Meda(S) 103,10 37,8559 Pbu JCDecaux(F) 34,95 37,2060 Ind Vestas Wind(Dk) 440,80 36,9161 Inf Ingenico(F) 114,90 35,6762 Fin London Stock Ex.(Gb) 2635,00 35,5663 Mat CRH(Irl) 27,92 35,3964 Ind Symrise Ag(D) 63,41 35,3265 Pbu Tnt Express(Nl) 7,72 35,2066 Tel United Internet(D) 49,79 35,1767 Bpn Remy Cointreau(F) 65,64 35,0368 Bpn Beiersdorf(D) 88,70 34,9969 Bpn Assoc.Br.Foods(Gb) 3512,00 34,5770 Ind Amer Sports(Fl) 26,18 34,5671 Ind Pandora(Dk) 822,00 34,2472 Sal Fresenius(D) 69,75 34,1573 Bpn Orkla A(Nok) 70,85 33,8974 Fin Deutsche Wohnen(D) 25,81 33,8075 Sal Galenica AG(Ch) 1559,00 33,7076 Sal Orpea SA(F) 72,66 33,6677 Ind Zardoya Otis(E) 11,13 33,3078 Pbu Bollore SA(F) 4,34 32,8579 Fin UBI Banca(I) 6,47 32,4680 Inf Asml Holding(Nl) 87,28 32,2781 Fin Intesa Sanpaolo(I) 3,20 32,2682 Ind dorma+kaba Holding AG(Ch) 656,00 32,2383 Ind Assa Abloy B(S) 182,10 32,1884 Fin Caixabank(E) 3,49 32,0985 Tel Orange(F) 16,66 31,7486 Bpn L Oreal(F) 169,05 31,5687 Tel Telecity(Gb) 1214,00 31,4888 Tel Deutsche Telek(D) 17,46 31,4489 Sal Straumann Holding AG(Ch) 302,50 31,3890 Fin B.P. Milano(I) 0,91 31,2091 Bpn Campari(I) 8,24 31,1792 Inf Infineon Tech.(D) 13,13 31,0393 Bpn Adidas(D) 90,32 30,6394 Pbu B&M European Value Retail SA.(Lu) 307,60 30,5795 Sal Qiagen(Nl) 26,50 30,4996 Sal Recordati(I) 22,89 30,4097 Fin Land Secs(Gb) 1225,00 29,9598 Ind HEXPOL AB Class B(S) 91,20 29,6899 Fin St. James's Place(Gb) 1004,00 29,57

100 Tel Talktalk(Gb) 250,00 29,24101 Bpn Glanbia Plc(Irl) 17,27 28,90102 Ind DCC Plc(Irl) 5940,00 28,87103 Sal Grifols(E) 44,67 28,83104 Pbu Sodexo(F) 93,18 28,73105 Inf Alcatel-Lucent(F) 3,73 28,66106 Ind EMS-Chemie Hld(Ch) 416,50 28,45107 Bvo Carnival(Gb) 3488,00 28,34108 Tel Hexagon(S) 313,00 28,30109 Ind Soc.BIC(F) 155,20 28,24110 Sal William Demant(Dk) 676,50 28,20111 Fin Vanovia(D) 30,16 28,17112 Pbu Michael Page(Gb) 500,00 28,05113 Ene Fuchs Petro Vz(D) 44,59 27,92

4 Plus24 - Il Sole 24 Ore





2P/E PIÙ BASSIVengono evidenziati i titoli che hanno un prezzo di mercato particolarmente bassoin rapporto agli Utili per azione Attesi.


1 Fin Natl. Bank Gr(Gr) 1,46 0,242 Ind BB Biotech(Ch) 293,50 2,283 Ind Seadrill(Gb) 55,20 2,654 Fin Delta Lloyd(Nl) 7,96 3,405 Mat Anglo American(Gb) 435,80 3,586 Fin Kinnevik(S) 265,40 3,637 Ind Subsea 7(Lu) 71,05 4,118 Mat Glencore(Gb) 95,88 4,429 Ind Porsche Automobil Holding SE Pref(D) 47,73 4,89

10 Ind Investor B(S) 329,20 5,0711 Sal Indivior PLC(Gb) 191,90 5,2512 Mat Bhp Billiton(Gb) 833,20 5,4113 Ind Vallourec SA(F) 9,90 5,5314 Ind Amec Foster Wheeler plc(Gb) 439,40 5,6115 Ind Volkswagen Pref.(D) 124,60 5,8016 Pbu Edf(F) 14,59 5,9217 Pbu Rwe(D) 11,26 5,9718 Fin Standrd Chart(Gb) 565,60 6,1219 Pbu PostNL NV(Nl) 3,19 6,2020 Fin Royal Bank Sco(Gb) 307,20 6,5721 Ind SBM Offshore NV(Nl) 13,13 6,6122 Mat Rio Tinto(Gb) 2271,00 6,7823 Fin 3I Group(Gb) 501,50 6,8224 Ind Petrofac Limited(Gb) 798,50 7,6125 Ene Omv Ag(A) 26,80 7,8126 Ind Weir Group PLC(Gb) 1197,00 8,0127 Ene Royal Dtch Shl(Gb) 24,00 8,0128 Tel Tdc(Dk) 36,34 8,1829 Pbu CEZ as 477,80 8,3130 Fin CNP Ass.(F) 13,24 8,3831 Fin Baloise Hld(Ch) 124,80 8,5932 Ind John Wood Group PLC(Gb) 565,50 8,6733 Pbu Home Retail Group plc(Gb) 104,60 8,7434 Ind Pargesa Hld(Ch) 64,40 8,9035 Fin Fondiaria-Sai(I) 2,42 8,9036 Ene Bp(Gb) 389,60 9,0237 Fin Jyske Bank(Dk) 317,60 9,1938 Fin Lloyds Bnk Grp(Gb) 73,13 9,1939 Inf Rolls Royce Pl(Gb) 601,50 9,2040 Fin Dnb(Nok) 111,80 9,2241 Ind Tgs Nopec Geo(Nok) 169,50 9,2542 Ind Carillion(Gb) 312,70 9,2843 Fin Mapfre(E) 2,59 9,4444 Fin Phoenix Group Holdings 905,50 9,4445 Pbu Sainsbury(J)(Gb) 258,10 9,5346 Mat Voestalpine(A) 30,96 9,5947 Pbu Moeller Maerskb(Dk) 10450 9,6548 Bpn Aryzta Ag(Ch) 47,13 9,6649 Ene Repsol Ypf(E) 12,47 9,6850 Fin Aegon(Nl) 5,85 9,8051 Fin Lancashire Holdings Limited(Gb) 670,00 9,9852 Fin Aberdeen AM(Gb) 343,50 10,0253 Ene Total(F) 47,03 10,0454 Ind Leoni Ag(D) 37,33 10,30


55 Ind Gkn(Gb) 302,10 10,3156 Fin Muenchener Ruck.(D) 188,65 10,4157 Pbu Casino Guichard(F) 55,31 10,4858 Pbu Drax(Gb) 236,70 10,5059 Fin Zurich Fin(Ch) 271,30 10,5760 Fin Swiss Life Hld(Ch) 256,00 10,5861 Ind Boskalis W(Nl) 42,16 10,6162 Fin B. Santander(E) 5,17 10,6263 Fin Man(Gb) 161,60 10,6564 Pbu E On(D) 9,24 10,6665 Fin Bnp Paribas(F) 55,89 10,7166 Fin Aviva(Gb) 512,50 10,7467 Bvo Thomas Cook Group plc(Gb) 113,70 10,7568 Bvo Opap(Gr) 6,39 10,9669 Pbu Firstgroup(Gb) 103,70 10,9970 Ind Tenaris(Lu) 12,32 10,9971 Ene Statoil(Nok) 136,60 11,0472 Ind Bilfinger Berger(D) 45,08 11,3173 Fin Credit Agricole(F) 11,40 11,3574 Pbu Royal Mail(Gb) 490,90 11,3675 Ind Technip(F) 50,24 11,4376 Fin Swiss Re(Ch) 97,90 11,4477 Pbu Centrica(Gb) 221,50 11,4778 Ind Bmw(D) 100,85 11,6279 Tel Teliasonera(S) 42,73 11,6780 Inf Meggit(Gb) 388,00 11,7681 Pbu Sse Plc(Gb) 1459,00 11,7882 Sal Stada Arznei(D) 36,05 11,8983 Pbu Fortum(Fl) 14,07 11,9084 Ind IMI plc(Gb) 941,50 11,9185 Fin Aggreko plc(Gb) 1027,00 12,0386 Fin Societe Generale(F) 44,53 12,1387 Pbu Edp(P) 3,23 12,1688 Fin Allianz(D) 167,60 12,2189 Fin Hsbc Holdings(Gb) 540,00 12,2190 Fin Nordea(S) 96,05 12,2191 Fin Seb A(S) 92,35 12,3292 Fin Axa(F) 25,59 12,3393 Bvo Pearson(Gb) 834,50 12,3694 Bvo William Hill PLC(Gb) 353,10 12,3695 Ind CNH Industrial(Nl) 6,87 12,4896 Ind Bovis Homes Group PLC(Gb) 913,00 12,5697 Ind Berkeley(Gb) 3116,00 12,5698 Ind Smiths Group(Gb) 1034,00 12,5699 Pbu BBA Aviation Plc(Gb) 174,50 12,78

100 Ind K + S(D) 26,64 12,81101 Pbu Engie(F) 16,42 12,85102 Fin Helvetia Hld(Ch) 543,00 12,87103 Pbu AA Public Limited Company(Gb) 264,40 12,87104 Fin Swedbank(S) 192,60 12,90105 Ind Metso(Fl) 23,47 12,95106 Pbu Enel(I) 4,16 13,04107 Bvo Daily Mail(Gb) 700,00 13,10108 Mat Antofagasta(Gb) 517,50 13,15109 Ind Oci(Nl) 23,60 13,21110 Ind OC Oerlikon(Ch) 10,60 13,25111 Pbu Ubm(Gb) 502,50 13,26112 Bpn Rexel(F) 12,95 13,27113 Ind Yara Internation(Nok) 396,30 13,28






3P/RICAVI PIÙ BASSIVengono evidenziati i titoli che hanno un prezzo di mercato particolarmente bassoin rapporto ai Ricavi per Azione Attesi.


1 Pbu Home Retail Group plc(Gb) 104,60 0,102 Fin Exor(I) 41,80 0,113 Pbu Metro(D) 31,30 0,234 Ind Balfour B.(Gb) 252,90 0,235 Ind Volkswagen Pref.(D) 124,60 0,246 Pbu E On(D) 9,24 0,247 Ind Peugeot(F) 16,42 0,248 Pbu Casino Guichard(F) 55,31 0,249 Bvo Thomas Cook Group plc(Gb) 113,70 0,25

10 Fin Unipol(I) 4,68 0,2511 Ind Bilfinger Berger(D) 45,08 0,2912 Pbu Air France-KLM SA(F) 6,28 0,3013 Pbu Sainsbury(J)(Gb) 258,10 0,3014 Ind Faurecia SA(F) 36,24 0,3115 Mat ArcelorMittal(Lu) 4,73 0,3116 Ind FCA-Fiat Chrysler(Nl) 13,48 0,3117 Mat Glencore(Gb) 95,88 0,3218 Pbu Rwe(D) 11,26 0,3319 Pbu D.Lufthansa(D) 13,39 0,3320 Pbu Kesko B(Fl) 30,88 0,3321 Pbu Carrefour(F) 29,45 0,3422 Ind Thyssenkrupp(D) 19,99 0,3523 Pbu Morrison Supmk(Gb) 155,50 0,3524 Pbu Tesco(Gb) 170,00 0,3525 Ene Omv Ag(A) 26,80 0,3726 Ind Leoni Ag(D) 37,33 0,3727 Ind Carillion(Gb) 312,70 0,3728 Ene Bp(Gb) 389,60 0,3729 Ind Acs Constr Y Serv(E) 30,97 0,3830 Pbu DKSH Holding AG(Ch) 66,05 0,4031 Pbu Drax(Gb) 236,70 0,4032 Ind Technip(F) 50,24 0,4233 Bvo Opap(Gr) 6,39 0,4334 Fin Fondiaria-Sai(I) 2,42 0,4335 Ind CNH Industrial(Nl) 6,87 0,4336 Bvo Tui Ag(D) 15,72 0,4437 Ene Repsol Ypf(E) 12,47 0,4538 Pbu Firstgroup(Gb) 103,70 0,4539 Ind Subsea 7(Lu) 71,05 0,4540 Ind Bouygues(F) 35,20 0,4641 Bpn Rexel(F) 12,95 0,4642 Ind John Wood Group PLC(Gb) 565,50 0,4743 Pbu Inchcape(Gb) 782,50 0,4844 Pbu PostNL NV(Nl) 3,19 0,4845 Fin Mapfre(E) 2,59 0,4946 Ind Vallourec SA(F) 9,90 0,4947 Ene Royal Dtch Shl(Gb) 24,00 0,4948 Pbu Delhaize Group(B) 95,42 0,5049 Pbu Serco Group plc(Gb) 109,60 0,5050 Ind DCC Plc(Irl) 5940,00 0,5051 Ind Skanska B(S) 172,00 0,5052 Pbu Distribuidora Inte Alim(E) 6,04 0,5353 Ind Daimler(D) 82,00 0,5554 Fin Generali(I) 17,87 0,55


55 Pbu Ahold Kon(Nl) 20,68 0,5556 Pbu Adecco(Ch) 69,00 0,5657 Pbu Centrica(Gb) 221,50 0,5658 Pbu Royal Mail(Gb) 490,90 0,5659 Ene Neste Oil(Fl) 26,21 0,5760 Fin CNP Ass.(F) 13,24 0,5761 Pbu Tnt Express(Nl) 7,72 0,5762 Pbu Hays(Gb) 143,60 0,5863 Pbu Deutsche Post(D) 27,55 0,5964 Pbu Dixons Carphone(Gb) 473,80 0,5965 Fin Standard Life(Gb) 415,30 0,6166 Ene Galp Energia(P) 9,97 0,6167 Fin Swiss Life Hld(Ch) 256,00 0,6268 Ind Amec Foster Wheeler plc(Gb) 439,40 0,6269 Ind Saipem(I) 8,20 0,6270 Ind Rheinmetall(D) 59,92 0,6371 Ind Renault(F) 93,68 0,6372 Bvo Lagardere SCA(F) 27,57 0,6473 Ene Eni(I) 15,43 0,6474 Ind Ncc(S) 272,00 0,6475 Bpn Booker(Gb) 178,60 0,6576 Pbu Randstad(Nl) 58,34 0,6577 Pbu J Martins Sgps(P) 12,90 0,6778 Ind Bmw(D) 100,85 0,6879 Ind Osram Licht(D) 39,16 0,6880 Ind Lanxess AG(D) 47,71 0,7081 Pbu Sse Plc(Gb) 1459,00 0,7082 Fin Muenchener Ruck.(D) 188,65 0,7183 Pbu Kingfisher(Gb) 349,20 0,7284 Inf Rolls Royce Pl(Gb) 601,50 0,7285 Inf Airbus Group(Nl) 68,15 0,7286 Ind Andritz(A) 49,64 0,7387 Pbu Kuehne&Nagel(Ch) 136,90 0,7388 Ind Saint-Gobain(F) 41,58 0,7489 Mat Anglo American(Gb) 435,80 0,7690 Pbu Stagecoach(Gb) 352,60 0,7691 Ind Volvo B(S) 87,75 0,7692 Mat Voestalpine(A) 30,96 0,7793 Ind Gkn(Gb) 302,10 0,7794 Pbu G4S(Gb) 221,90 0,7795 Ind Prysmian(I) 20,54 0,7796 Ind Electrolux B(S) 252,00 0,7797 Fin Allianz(D) 167,60 0,7898 Tel Atos(F) 75,81 0,7899 Fin Scor Se(F) 36,70 0,78

100 Pbu Colruyt(B) 46,73 0,79101 Ind Flsmidth & Co(Dk) 257,00 0,79102 Ene Total(F) 47,03 0,79103 Ind Georg Fischer(Ch) 664,50 0,80104 Pbu ISS(Dk) 242,50 0,80105 Inf Finmecc.(I) 13,66 0,80106 Inf Alcatel-Lucent(F) 3,73 0,81107 Ind WS Atkins plc(Gb) 1561,00 0,82108 Bpn Grafton Group Plc(Irl) 658,00 0,82109 Bpn Wolseley(Gb) 3816,00 0,82110 Pbu Edf(F) 14,59 0,83111 Ind Petrofac Limited(Gb) 798,50 0,83112 Pbu Iag(E) 567,00 0,84113 Pbu Securitas B(S) 131,30 0,84

6 Plus24 - Il Sole 24 Ore





4FORZA RELATIVA PIÙ ALTATitoli che hanno ottenuto una miglioreperformance nei 12 mesi precedenti,rispetto all’indice STOXX600.


1 Sal Genmab(Dk) 875,50 1952,532 Bvo Betfair Group plc(Gb) 3602,00 1614,243 Ind Vestas Wind(Dk) 440,80 977,654 Ind Ubisoft Entertainment SA(F) 26,76 941,245 Ind Kingspan Group(Irl) 24,97 917,076 Ind Gamesa(E) 15,81 900,307 Pbu Rightmove(Gb) 3879,00 841,538 Bvo Paddy Power(Irl) 119,80 835,369 Sal Eurofins Scientific Societe Europeenne(F) 349,00 798,20

10 Sal Galenica AG(Ch) 1559,00 766,4511 Ind Rheinmetall(D) 59,92 746,9612 Pbu Regus PLC S.A.(Gb) 339,10 746,5713 Inf Infineon Tech.(D) 13,13 734,5714 Inf Finmecc.(I) 13,66 693,3615 Ind DCC Plc(Irl) 5940,00 667,8316 Ind Amer Sports(Fl) 26,18 662,2117 Sal Recordati(I) 22,89 652,2418 Ind Huhtamaki Oy(Fl) 33,82 648,4719 Ind Chs Hansen(Dk) 437,10 648,1420 Sal Gerresheimer(D) 74,13 646,6821 Sal Swedish Orphan Biovitrum AB(S) 136,20 631,0122 Ind Peugeot(F) 16,42 604,4223 Ind Pandora(Dk) 822,00 596,2724 Pbu Ryanair Hldgs(Irl) 14,23 594,1925 Fin B.P. Milano(I) 0,91 589,9626 Ind Nokian Renkaat(Fl) 36,22 585,3827 Ind Kion Group(D) 45,90 560,7328 Inf Thales(F) 70,00 557,9629 Tel Telecity(Gb) 1214,00 557,1230 Pbu Rubis(F) 74,81 555,4331 Pbu Delhaize Group(B) 95,42 554,1432 Tel Cable&Wir(Gb) 75,50 534,4033 Sal Fresenius(D) 69,75 533,3234 Sal William Demant(Dk) 676,50 523,6135 Fin Provident Fincl(Gb) 3613,00 523,5536 Pbu Veolia Environ(F) 22,77 522,3137 Fin Hannover Rueck(D) 109,85 515,0238 Bvo Technicolor SA(F) 7,00 514,5339 Pbu J Martins Sgps(P) 12,90 511,1440 Fin Hargreaves Ls(Gb) 1476,00 510,8441 Ind RPC Group Plc(Gb) 752,00 492,7842 Tel Elisa Corp(Fl) 35,19 491,1143 Ind Taylor Wimpey(Gb) 188,10 490,4444 Ind Renault(F) 93,68 486,7645 Ind BillerudKorsnas AB(S) 161,70 486,0946 Tel Dassault System(F) 75,01 472,9047 Ind Eiffage(F) 57,55 470,5348 Bpn Campari(I) 8,24 468,1949 Fin Amlin(Gb) 657,50 464,7250 Fin Merlin Properties SOCIMI S.A(E) 11,81 464,2051 Pbu ISS(Dk) 242,50 455,7952 Bpn Adidas(D) 90,32 454,5353 Pbu Inditex(E) 33,28 451,7954 Fin Scor Se(F) 36,70 450,04


55 Tel Cap Gemini(F) 84,38 449,3956 Bvo Prosiebensat1(D) 49,16 448,1657 Tel United Internet(D) 49,79 442,9458 Pbu Randstad(Nl) 58,34 442,6259 Bpn Luxottica(I) 62,80 439,6160 Bpn Sca B(S) 254,30 436,1761 Pbu Securitas B(S) 131,30 425,5262 Pbu Dsv(Dk) 274,50 424,1863 Mat CRH(Irl) 27,92 422,7164 Ind Smurfit Kappa(Irl) 25,26 422,5065 Fin Ageas(B) 41,34 421,7466 Ind SEB(F) 94,23 421,4967 Sal Lonza(Ch) 160,70 419,6268 Fin Beazley PLC(Gb) 383,70 419,4569 Tel Inmarsat(Gb) 1088,00 413,9570 Ind Smith(Gb) 412,50 412,3671 Sal Novo Nordisk(Dk) 385,70 412,1272 Ind Valeo(F) 146,25 411,6873 Tel Sage Group(Gb) 574,00 406,8974 Sal Orpea SA(F) 72,66 405,2075 Ind dorma+kaba Holding AG(Ch) 656,00 403,9876 Fin Henderson(Gb) 306,20 403,1977 Ind Soc.BIC(F) 155,20 400,5478 Fin Lancashire Holdings Limited(Gb) 670,00 399,3879 Ind Trelleborg(S) 167,80 397,4980 Ind Mondi(Gb) 1529,00 395,1881 Fin Direct Line(Gb) 406,60 393,1782 Pbu Ahold Kon(Nl) 20,68 383,7783 Ind Bellway(Gb) 2507,00 383,5584 Bpn Heineken Hld(Nl) 74,51 379,8085 Fin B.P. Sondrio(I) 4,22 378,8986 Pbu Tnt Express(Nl) 7,72 377,4487 Ind Balfour B.(Gb) 252,90 377,3888 Ind Vinci(F) 61,91 373,4789 Ind Prysmian(I) 20,54 371,2790 Bvo Wolters Kluwer(Nl) 32,78 370,1691 Bpn Glanbia Plc(Irl) 17,27 364,7792 Inf Ingenico(F) 114,90 364,5493 Fin Azimut H.(I) 23,75 363,7294 Ind Aalberts Ind.(Nl) 30,96 363,3195 Pbu WH Smith PLC(Gb) 1694,00 361,0996 Ind Zardoya Otis(E) 11,13 359,6397 Inf Airbus Group(Nl) 68,15 359,3898 Pbu Rentokil(Gb) 157,60 358,4499 Pbu Teleperformance(F) 77,49 358,43

100 Ind Assa Abloy B(S) 182,10 357,79101 Fin Deutsche Boerse(D) 80,62 356,68102 Ene Neste Oil(Fl) 26,21 356,24103 Inf Alcatel-Lucent(F) 3,73 355,66104 Fin Hiscox Ltd(Gb) 994,50 354,47105 Sal Essilor Internat(F) 123,55 346,78106 Tel Wirecard(D) 44,82 344,14107 Pbu Howden Join(Gb) 504,00 340,06108 Pbu Ferrovial(E) 22,30 339,69109 Fin Partners Hld(Ch) 370,25 338,22110 Bpn Orkla A(Nok) 70,85 334,42111 Tel Hexagon(S) 313,00 334,08112 Ind Barratt Develop(Gb) 586,50 330,69113 Tel Atos(F) 75,81 330,46






5CAGR 2014/2016 PIÙ ALTOTitoli che potrebbero avere un maggiore incremento degli Utili nel periodo indicato in accordo alle attese degli analisti.


1 Sal Swedish Orphan Biovitrum AB(S) 136,20 805,542 Pbu D.Lufthansa(D) 13,39 371,703 Fin Natl. Bank Gr(Gr) 1,46 196,454 Ind Rheinmetall(D) 59,92 191,555 Fin B.P. E.Romagna(I) 7,34 171,506 Inf Finmecc.(I) 13,66 140,817 Fin Rsa Insrance G(Gb) 437,00 133,538 Bvo Mediaset(I) 4,19 129,429 Ind Alstom(F) 29,09 122,23

10 Mat Fresnillo(Gb) 749,00 115,9411 Fin Commerzbank(D) 10,44 112,1512 Fin Merlin Properties SOCIMI S.A(E) 11,81 95,9813 Pbu Auto Trader Group PLC(Gb) 397,90 82,4414 Ind Thyssenkrupp(D) 19,99 72,4815 Pbu Eurotunnel(F) 11,96 66,9916 Fin Caixabank(E) 3,49 65,1417 Ind FCA-Fiat Chrysler(Nl) 13,48 63,9318 Ind Faurecia SA(F) 36,24 63,9219 Bvo Mediaset Es Co(E) 10,71 54,9220 Fin Intesa Sanpaolo(I) 3,20 53,7521 Pbu Ocado Group PLC(Gb) 363,70 52,9022 Pbu JUST EAT plc(Gb) 425,70 51,9423 Pbu Iag(E) 567,00 51,1424 Fin Icap Plc(Gb) 505,50 50,7825 Ind Volvo B(S) 87,75 50,1626 Fin Deutsche Bank(D) 24,23 48,4027 Ind Gamesa(E) 15,81 47,5828 Pbu Veolia Environ(F) 22,77 47,2029 Tel Talktalk(Gb) 250,00 44,3930 Sal Meda(S) 103,10 44,2731 Tel Telenet Grp Hldg(B) 51,22 43,3632 Mat CRH(Irl) 27,92 42,9433 Pbu Regus PLC S.A.(Gb) 339,10 42,4034 Sal Elekta(S) 69,80 42,3735 Fin Exor(I) 41,80 42,2036 Fin Cs Group Ag(Ch) 21,94 41,7837 Tel Orange(F) 16,66 41,7538 Fin UBI Banca(I) 6,47 41,6339 Fin B.P. Milano(I) 0,91 41,4240 Inf STMicroelectr.(Nl) 7,00 39,9741 Sal Eurofins Scientific Societe Europeenne(F) 349,00 39,8842 Fin Bco De Sabadel(E) 1,73 39,0143 Inf Alcatel-Lucent(F) 3,73 37,9344 Ind Pandora(Dk) 822,00 37,8245 Mat Boliden Ab(S) 157,60 36,9346 Tel Wirecard(D) 44,82 36,7847 Fin Unipol(I) 4,68 35,2148 Ind Kingspan Group(Irl) 24,97 34,4949 Ind Stora Enso R(Fl) 9,18 34,4850 Ind Vestas Wind(Dk) 440,80 33,5251 Ind Amer Sports(Fl) 26,18 32,1352 Inf Dialog Semiconductor plc(Gb) 35,24 30,9353 Bvo Carnival(Gb) 3488,00 30,7054 Ind Renault(F) 93,68 30,58


55 Pbu Dufry AG(Ch) 120,40 29,9956 Fin Mediobanca(I) 9,11 29,3157 Pbu Ryanair Hldgs(Irl) 14,23 29,2958 Fin Bk Popular(E) 3,34 29,1659 Tel Iliad(F) 210,80 29,1160 Fin London Stock Ex.(Gb) 2635,00 28,6861 Bpn Orkla A(Nok) 70,85 28,4262 Fin Old Mutual(Gb) 210,80 28,3763 Fin Bbva(E) 7,87 27,1764 Sal Btg(Gb) 614,00 27,1765 Ind Prysmian(I) 20,54 26,8166 Inf Ingenico(F) 114,90 26,0767 Tel Deutsche Telek(D) 17,46 25,7768 Sal Novo Nordisk(Dk) 385,70 25,3869 Fin Ageas(B) 41,34 24,8670 Ind Akzo Nobel(Nl) 66,65 24,8271 Fin Sydbank A/S(Dk) 225,20 24,5372 Fin Bankinter(E) 6,78 24,5273 Sal Ucb(B) 82,73 24,5174 Fin Ubs Group(Ch) 19,68 24,4375 Fin Barclays(Gb) 225,20 24,4376 Fin Bank of ireland(Irl) 0,36 24,4077 Tel Telenor(Nok) 153,60 24,2378 Tel United Internet(D) 49,79 24,1479 Inf Infineon Tech.(D) 13,13 23,9380 Ind Michelin(F) 94,47 23,9081 Ind Barratt Develop(Gb) 586,50 23,8682 Ind Taylor Wimpey(Gb) 188,10 23,7683 Pbu Randstad(Nl) 58,34 23,3684 Ind Bellway(Gb) 2507,00 23,0285 Mat Heidelbergcement(D) 75,09 23,0086 Ind Bovis Homes Group PLC(Gb) 913,00 22,7987 Pbu Teleperformance(F) 77,49 22,7588 Fin Generali(I) 17,87 22,6589 Ind Evonik Industr.(D) 34,13 22,4290 Fin B.P. Sondrio(I) 4,22 22,3191 Ind Huhtamaki Oy(Fl) 33,82 22,1492 Tel Atos(F) 75,81 22,0593 Ind Richemont I(Ch) 76,50 21,8094 Pbu Dixons Carphone(Gb) 473,80 21,7095 Pbu Rubis(F) 74,81 21,6796 Ind SEB(F) 94,23 21,5497 Inf Gn Store Nord(Dk) 129,00 21,4998 Inf Thales(F) 70,00 21,4299 Ind BillerudKorsnas AB(S) 161,70 21,37

100 Sal Fresenius(D) 69,75 21,20101 Bpn Luxottica(I) 62,80 20,86102 Fin NN Group NV(Nl) 32,53 20,77103 Pbu B&M European Value Retail SA.(Lu) 307,60 20,68104 Inf Dassault Aviation SA(F) 1057,45 20,44105 Ind Smurfit Kappa(Irl) 25,26 20,39106 Ind Daimler(D) 82,00 20,17107 Ind Arkema(F) 67,70 19,98108 Fin Ashtead Group(Gb) 1080,00 19,89109 Pbu Atlantia(I) 24,63 19,80110 Pbu Aena SA(E) 104,45 19,54111 Ind Lanxess AG(D) 47,71 19,52112 Pbu Bollore SA(F) 4,34 19,24113 Ind Berkeley(Gb) 3116,00 19,21

8 Plus24 - Il Sole 24 Ore SABATO 05 DICEMBRE 2015 Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore

la classifica di piazza affari

titolo codice tendenza capital betaisin 1 sett. mln € prosp. (*)

1 Eni IT0003132476 ˆ 54942 0,952 Intesa Sanpaolo 53224

Ordinarie IT0000072618 ˆ 50492 1,38Risparmio n.c. IT0000072626 ˆ 2732 1,27

3 Enel IT0003128367 ˆ 39084 1,134 UniCredit 32508

Ordinarie IT0004781412 ˇ 32487 1,43Risparmio n.c. IT0004781420 ˉ 21 0,43

5 Luxottica IT0001479374 ˆ 30450 0,696 Generali IT0000062072 ˆ 27426 0,847 Telecom Italia 22118

Ordinarie IT0003497168 ˆ 15817 0,97Risparmio n.c. IT0003497176 ˆ 6301 —

8 Atlantia IT0003506190 ˉ 20149 —9 Snam IT0003153415 ˆ 17303 0,69

10 Fiat Chrysler Automobiles NL0010877643 ˆ 16887 —11 Tenaris LU0156801721 ˆ 13945 0,8812 Exor IT0001353140 ˉ 10380 —13 Enel Green Power IT0004618465 ˆ 9995 —14 TERNA IT0003242622 ˆ 9599 —15 Poste Italiane IT0003796171 ˉ 9380 —16 CNH Industrial NL0010545661 ˆ 9168 —17 Mediobanca IT0000062957 ˇ 7935 1,3918 Finmeccanica IT0003856405 ˆ 7765 1,1219 Fondiaria-Sai 6639

Risparmio IT0004827488 ˉ —Ordinarie IT0004827447 ˆ 6639 1,08Risparmio n.c. IT0004827454 ˉ 0,79

20 STMicroelectr. NL0000226223 ˆ 6226 1,0021 Mediolanum IT0001279501 ˆ 5795 1,3222 UBI Banca IT0003487029 ˇ 5612 1,5123 Mediaset IT0001063210 ˇ 4852 1,3424 Recordati IT0003828271 ˆ 4816 0,6525 Banco Popolare IT0005002883 ˉ 4776 1,6826 Campari IT0003849244 ˆ 4739 0,7227 Parmalat S.p.a. IT0003826473 ˆ 4437 —28 FinecoBank IT0000072170 ˆ 4404 —29 Prysmian IT0004176001 ˆ 4378 —30 Monte Paschi IT0005092165 ˇ 4255 1,6431 A2A IT0001233417 ˆ 4166 1,1132 B.ca Pop. Milano IT0000064482 ˆ 4080 1,5933 Salvatore Ferragamo IT0004712375 ˉ 3890 —34 De' Longhi IT0003115950 ˆ 3884 0,6835 Moncler IT0004965148 ˉ 3772 —36 Hera IT0001250932 ˉ 3616 0,6437 Italcementi IT0001465159 ˉ 3584 1,3238 B.ca Pop. Emilia Rom. IT0000066123 ˉ 3536 1,5039 Saipem 3530

Risparmio IT0000068533 ˉ —Ordinarie IT0000068525 ˉ 3530 0,99

40 Azimut Holding IT0003261697 ˆ 3412 —41 Banca Generali IT0001031084 ˆ 3356 —42 Unipol 3312

Privilegiate IT0004810062 ˉ 1,01Ordinarie IT0004810054 ˆ 3312 1,14

43 BB Biotech CH0038389992 ˆ 3207 0,8844 Buzzi Unicem 3193


45 Acea IT0001207098 ˆ 3007 0,7146 Inwit IT0005090300 ˉ 3000 —47 YOOX S.P.A. IT0003540470 ˆ 2940 —48 Brembo IT0001050910 ˆ 2938 1,0549 Diasorin IT0003492391 ˆ 2795 —


50 Anima Holding IT0004998065 ˉ 2612 —51 Tod's IT0003007728 ˉ 2339 0,6652 Sias IT0003201198 ˆ 2299 0,8453 CREDEM IT0003121677 ˆ 2269 0,9854 Autogrill IT0001137345 ˉ 2184 0,9255 Salini Impregilo 2027

Ordinarie IT0003865570 ˆ 2011 1,24Risparmio n.c. IT0003865588 ˉ 15 0,23

56 B.ca Pop. Sondrio IT0000784196 ˆ 1994 1,0557 Ansaldo Sts IT0003977540 ˉ 1953 —58 Erg IT0001157020 ˉ 1905 0,9859 Ima IT0001049623 ˆ 1794 0,8660 Saras IT0000433307 ˉ 1749 —61 Iren IT0003027817 ˉ 1738 1,1662 EI TOWERS IT0003043418 ˆ 1626 —63 Beni Stabili IT0001389631 ˉ 1609 0,7964 Amplifon IT0004056880 ˆ 1600 0,6465 Interpump Gr. IT0001078911 ˆ 1597 0,7566 OVS IT0005043507 ˉ 1505 —67 B.ca Ifis IT0003188064 ˆ 1476 —68 Cerved IT0005010423 ˆ 1413 —69 Italmobiliare 1394

Ordinarie IT0000074598 ˉ 906 1,10Risparmio n.c. IT0000074614 ˆ 488 1,03

70 Rai Way IT0005054967 ˆ 1368 —71 Danieli 1315

Ordinarie IT0000076502 ˉ 772 0,85Risparmio n.c. IT0000076486 ˉ 543 0,71

72 Cr. Valtellinese IT0000064516 ˉ 1290 1,5473 Marr IT0003428445 ˆ 1279 —74 Cattolica Ass IT0000784154 ˆ 1268 0,9275 B.ca Carige 1239

Risparmio IT0005108771 ˉ 3 0,39Ordinarie IT0005108763 ˉ 1236 0,80

76 Brunello Cucinelli IT0004764699 ˇ 1138 —77 Reply IT0001499679 ˆ 1125 0,7778 Auto To-Mi IT0000084027 ˆ 1072 0,8779 Geox IT0003697080 ˉ 1030 —80 Datalogic IT0004053440 ˆ 961 0,7281 Cementir IT0003126783 ˆ 940 1,3082 Piaggio IT0003073266 ˉ 838 —83 Cir IT0000080447 ˆ 820 0,8584 Maire Tecnimont IT0004931058 ˉ 781 —85 SAVE IT0001490736 ˆ 766 —86 Engineering I.I. IT0003029441 ˆ 744 0,7787 Sol IT0001206769 ˆ 731 0,6588 Fincantieri IT0001415246 ˇ 720 —89 IGD IT0003745889 ˆ 685 —90 Vittoria Ass. IT0000062882 ˆ 676 0,6091 Safilo Group IT0004604762 ˉ 670 —92 DeLclima IT0004772502 ˉ 662 —93 Astaldi IT0003261069 ˇ 565 1,3294 Ascopiave IT0004093263 ˆ 526 —95 Tamburi Investimenti Partners IT0003153621 ˉ 511 —96 Zignago Vetro IT0004171440 ˉ 506 —97 Esprinet IT0003850929 ˆ 453 1,3798 Dea Capital IT0001431805 ˉ 438 0,5599 B.ca Intermobil. IT0000074077 ˇ 424 n.s.

100 Biesse IT0003097257 ˆ 413 1,43101 La Doria IT0001055521 ˆ 405 1,03102 Gr. L'Espresso IT0001398541 ˉ 400 1,21103 Moleskine IT0004894900 ˉ 365 —104 Cairo Comm. IT0004329733 ˉ 352 0,99105 B.co Desio 350




Ordinarie IT0001041000 ˇ 350 0,78Risparmio n.c. IT0001281374 ˉ 0,77

106 Banca Sistema IT0003173629 ˉ 344 —107 Fila (ex ce) IT0004967292 ˉ 343 —108 MutuiOnline IT0004195308 ˉ 339 —109 IVS Group LU0556041001 ˉ 330 —110 Falck Ren. IT0003198790 ˆ 327 1,03111 Cofide IT0000070786 ˉ 317 0,75112 Massimo Zanetti Beverage Group IT0005042467 ˉ 312 —113 Caltagirone IT0003127930 ˆ 308 0,85114 ce2 Spa IT0005119810 ˉ 301 —115 D'Amico LU0290697514 ˇ 299 —116 Vianini Lav. IT0003127864 ˉ 298 0,54117 Nice IT0003317945 ˉ 291 —118 Juventus IT0000336518 ˆ 283 0,63119 SAT IT0000214293 ˉ 276 —120 RCS Mediagroup IT0004931496 ˇ 274 1,23121 BasicNet IT0001033700 ˆ 274 0,63122 Mondadori IT0001469383 ˉ 272 1,20123 CTI Biofarma US12648L1061 ˉ 261 —124 Sogefi IT0000076536 ˉ 248 1,31125 Sesa (ex Made in Italy 1) IT0004729759 ˆ 240 —126 Cembre IT0001128047 ˉ 239 0,60127 Valsoia IT0001018362 ˆ 238 —128 Saes Getters 237


129 Risanamento IT0001402269 ˉ 236 0,69130 Seat Pagine Gialle 228

Risparmio IT0005070641 ˉ —Ordinarie IT0005070633 ˇ 228 —

131 Roma A.S. IT0001008876 ˇ 224 0,51132 FNM IT0000060886 ˉ 220 0,99133 Aeroporto G. Marconi di Bologna IT0001006128 ˉ 217 —134 Bastogi IT0004412497 ˉ 213 0,44135 El.En. IT0001481867 ˉ 206 0,80136 Trevi Fin. IT0001351383 ˉ 195 1,04137 Banzai IT0005084717 ˉ 191 —138 B.ca Profilo IT0001073045 ˉ 184 1,23139 B.ca Finnat IT0000088853 ˉ 175 1,08139 Pirelli & C. IT0004623333 ˆ 182 0,51140 Gasplus IT0004098510 ˆ 175 —141 Aedes IT0005065849 ˉ 168 1,18142 Molecular Medicine IT0001080248 ˆ 167 —143 Immsi IT0001413837 ˉ 163 0,96144 Aeffe IT0001384590 ˉ 158 —145 Mondo TV IT0001447785 ˉ 157 1,07146 Prima Industrie IT0003124663 ˉ 155 1,00147 PanariaGroup IT0001467577 ˆ 151 —148 Prelios IT0004923022 ˇ 151 1,03149 Pininfarina IT0003056386 ˉ 145 0,89150 Mittel IT0001447348 ˉ 143 0,50151 Reno De Medici IT0001178299 ˆ 140 0,86152 Kme Group 139

Risparmio IT0004867930 ˆ —Ordinarie IT0004552359 ˆ 114 0,59Risparmio n.c. IT0004552367 ˉ 25 0,37

153 Sabaf IT0001042610 ˉ 136 0,67154 Emak IT0001237053 ˆ 134 0,65155 Caltagirone Edit. IT0001472171 ˉ 125 0,64156 Acsm-Agam IT0001382024 ˆ 123 0,90157 Elica IT0003404214 ˆ 122 —158 Fiera Milano IT0003365613 ˇ 119 0,67159 Digital Bros IT0001469995 ˇ 119 0,84


160 Servizi Italia IT0003814537 ˉ 117 —161 Tiscali IT0004513666 ˆ 111 1,27162 Damiani IT0004249329 ˉ 111 —163 Alerion Cleanp. IT0004720733 ˉ 107 0,45164 Txt e-solutions IT0001454435 ˉ 106 0,79165 Snai IT0000074903 ˇ 104 1,10166 Bolzoni IT0004027279 ˆ 103 —167 Bon. Ferraresi IT0000074135 ˇ 100 n.s.168 Boero B. IT0000066966 ˉ 97 —169 Beghelli IT0001223277 ˆ 95 0,81170 Retelit IT0004370463 ˇ 94 0,89171 Landi Renzo IT0004210289 ˉ 84 —172 Edison IT0003372205 ˉ 85 0,44172 B&C Speakers IT0001268561 ˆ 84 —173 Carraro IT0001046553 ˉ 81 0,90174 Autos. Merid. IT0000084043 ˉ 75 0,26175 Tesmec IT0004585243 ˉ 73 —176 Piquadro IT0004240443 ˉ 72 —177 Bee Team IT0001479523 ˆ 71 1,05178 Brioschi Sviluppo Immobiliare IT0000066180 ˆ 71 0,91179 Class Editori IT0005117848 ˇ 69 1,04180 M&C IT0003955009 ˉ 68 —181 Ratti IT0004724107 ˉ 66 0,38182 B.co Sardegna IT0001005070 ˉ 65 0,26183 Eurotech IT0003895668 ˆ 61 —184 Irce IT0001077780 ˆ 59 0,53185 TerniEnergia S.P.A. IT0004359037 ˉ 59 —186 Noemalife IT0004014533 ˆ 55 —187 Pol. S.Faustino IT0001352217 ˇ 53 0,63188 Isagro 52

Ordinarie IT0001069902 ˉ 37 —Ordinarie IT0005013542 ˉ 15 —

190 Enervit S.p.a. IT0004356751 ˇ 49 —191 Kinexia IT0004441603 ˉ 46 0,79192 Ambienthesis (ex Sadi Servizi

Industr)IT0001042297 ˆ 43 0,70

193 Bialetti Industrie IT0004222102 ˉ 42 —194 Monrif IT0000066016 ˉ 41 0,73195 Exprivia IT0001477402 ˉ 39 0,75196 Gabetti IT0005023038 ˉ 38 1,11197 Premuda IT0003676282 ˉ 38 0,78198 CAD IT IT0001489720 ˉ 37 0,57199 Vianini Ind. IT0003127898 ˉ 37 0,50200 Dada IT0001455473 ˉ 36 0,54201 CSP International IT0001127874 ˉ 36 0,55202 S.S. Lazio IT0003621783 ˇ 36 0,43203 Acotel IT0001469953 ˇ 35 0,70204 Grandi Viaggi IT0005108219 ˇ 34 0,89205 Gefran IT0003203947 ˉ 34 0,78206 Fidia IT0001498481 ˇ 33 0,99207 Centrale Latte To IT0003023980 ˆ 33 1,14208 Cape Listed IT0005025496 ˆ 31 —209 Il Sole 24 Ore IT0004269723 ˉ 29 —210 Pierrel IT0004007560 ˇ 27 —211 K.R. Energy IT0004841315 ˉ 23 0,53212 Stefanel 22

Risparmio IT0004607526 ˉ —Ordinarie IT0004607518 ˉ 22 0,94

213 CIA IT0003389522 ˉ 21 0,45214 Best Union Company IT0004273915 ˉ 21 —215 Ricchetti IT0003690283 ˉ 21 0,81216 EuKedos IT0004818297 ˇ 20 —217 Fullsix IT0001487047 ˉ 20 0,30218 Tas IT0001424644 ˇ 18 0,78




219 Zucchi 16Ordinarie IT0000080553 ˇ 16 1,07Risparmio n.c. IT0000080561 ˇ —

220 Mediacontech IT0004991490 ˉ 15 1,13221 Caleffi IT0003025019 ˆ 15 —222 Ergy IT0004370448 ˉ 14 —223 Bioera IT0004711203 ˉ 14 —224 Conafi Prestitò IT0004105653 ˉ 13 —225 Le Buone Società IT0005013013 ˉ 13 1,05226 Biancamano S.p.a. IT0004095888 ˉ 12 —227 It Way IT0003057624 ˉ 12 0,44228 ROSSS IT0004297575 ˉ 11 —229 Chl IT0001446613 ˉ 10 0,75230 Industria e Innovazione IT0004179088 ˉ 8 —231 Olidata IT0001350625 ˉ 7 0,68232 NOVA RE IT0001162509 ˉ 7 —233 Meridie IT0004283807 ˉ 5 —234 EEMS IT0001498234 ˇ 5 —235 Dmail Group IT0004819030 ˉ 3 0,55236 Investimenti e Sviluppo IT0004942915 ˇ 2 0,58


237 Sintesi IT0004659428 ˉ 2 0,71238 Borgosesia 0

Ordinarie IT0003217335 ˇ 0,13Risparmio n.c. IT0003217368 ˉ —

239 Cdc IT0001477337 ˉ 0 —240 Arena IT0001347175 ˉ 0 —241 MovieMax IT0003765267 ˉ 0 —242 Ciccolella IT0000080421 ˉ 0 —243 Poligrafici Editoriale IT0000086923 ˉ 0 0,69244 B.ca Pop. Spoleto IT0001007209 ˉ 0 —245 B.ca Pop. Etruria Lazio IT0004919327 ˉ 0 —

Totale 598894

I dati sono riferiti alla chiusura di giovedì. (*) Il Beta prospettico è un indicatore di rischiosità del titolo, calcolato ai prezzi degli ultimi 30 mesi. Se è maggiore di 1 il prezzo dell’azione oscilla di più dell’indice del mercato. Viceversa se è minore di 1. Se nella colonna del Beta prospettico è segnato «n.c.», significa che l’indicatore non è calcolabile per la scarsa consistenza dei dati (mancanza di continuità nei prezzi). Se è segnato «neg.», significa che l’indicatore è negativo (titolo il cui prezzo oscilla in modo opposto al mercato). Se è segnato «n.s.» significa che l’indicatore non ha superato i test di significatività.

fonte: Ufficio Studi - Dati di tendenza forniti da FTA


l’elite delle borse mondialiClassifica mondiale delle prime 120 società quotate per capitalizzazione

titolo mkt cap var. % prezzo/mln di € 5 anni m. propri

1 Apple Inc(USA) 610911,69 155,84 6,272 Google(USA) 499130,60 — 5,013 Google Inc A(USA) 499130,60 171,80 5,114 Microsoft Cp(USA) 415579,22 105,32 5,125 Berkshre Cl B(USA) 314211,99 66,14 1,396 Exxon Mobil(USA) 312063,52 11,29 1,897 Amazon Com(USA) 298612,70 282,94 29,338 General Elec Co(USA) 285501,24 79,68 2,359 Facebook(USA) 282693,34 — 8,27

10 Johnson Johnson(USA) 266082,41 63,02 3,8111 Wells Fargo & Co(USA) 265113,41 91,38 1,7212 Jpmorgan Chase(USA) 231232,69 69,58 1,1713 Nestle Sa(CH) 224917,02 38,04 3,4914 Roche Holding Ag(CH) 220685,43 100,50 12,0915 Novartis(CH) 215537,30 61,18 2,9916 Hsbc Holdings(GB) 211963,44 -3,09 0,8917 Toyota Motor C(JP) 202536,06 137,69 1,4718 Ab Inbev(B) 195321,00 179,07 4,7319 At&T(USA) 194554,40 17,55 2,0120 Procter & Gamble(USA) 194301,01 21,54 3,0821 Pfizer Inc(USA) 191394,89 97,12 2,7722 Visa Inc(USA) 180838,41 310,60 7,1623 Walt Disney Co(USA) 177593,56 205,30 4,3724 Wal-Mart Stores(USA) 176278,46 6,58 2,2525 Coca-Cola Co(USA) 175279,00 31,80 6,1926 Bank Of America(USA) 172887,21 50,86 0,8327 Verizon Comms(USA) 172233,10 37,20 14,8028 Chevron(USA) 160058,27 6,81 1,1029 Home Depot Inc(USA) 159871,04 301,11 19,2330 Oracle(USA) 155523,09 37,72 3,5031 Intel Corp(USA) 154883,89 60,51 3,0932 Citigroup(USA) 151981,27 22,49 0,8233 Royal Dtch Shl(NL) 150652,51 -0,78 1,0434 Brit Am Tobacc(GB) 145243,94 96,41 13,1135 Gilead Sci(USA) 141836,46 454,06 8,1336 Merck & Co(USA) 141677,80 52,81 2,9037 Bp(GB) 140103,10 3,53 0,9738 Comcast Corp(USA) 139733,04 208,40 2,9639 Comcast Corp A(USA) 139733,04 191,89 2,9540 Pepsico Inc(USA) 136569,49 52,58 8,6641 Glaxosmithklin(GB) 134291,90 32,84 15,5442 Cisco Systems(USA) 131254,82 42,77 2,5243 Sabmiller(GB) 131182,02 127,80 4,3744 Intl Bus Machine(USA) 127708,59 -3,78 11,7045 Philip Morris(USA) 127453,40 50,70 —46 Vodafone Group(GB) 118199,53 56,89 0,8947 Allergan plc(USA) 117931,36 542,63 2,7148 Astrazeneca(GB) 115971,04 79,00 4,5849 Amgen(USA) 114101,71 198,14 4,7050 Total(F) 113760,15 22,65 1,4351 Sanofi(F) 108456,20 73,23 1,9452 Inditex(E) 107789,41 178,82 10,3353 Nike Inc Cl B(USA) 106932,23 202,06 9,2354 Altria Group(USA) 106865,50 143,03 24,9855 Bristol Myers Sq(USA) 106555,24 162,31 7,5256 Lloyds Bnk Grp(GB) 106520,99 33,87 1,2357 Unitedhealth Gp(USA) 105657,39 209,17 3,4258 Mastercard Cl A(USA) 102795,99 289,66 16,5459 Bayer(D) 102417,49 116,90 5,0960 Medtronic(USA) 101385,45 124,78 1,54

titolo mkt cap var. % prezzo/mln di € 5 anni m. propri

61 Cvs Caremark Crp(USA) 98606,73 195,50 2,9162 Mcdonald'S Corp(USA) 98399,09 43,26 8,4663 Diageo(GB) 97938,18 101,85 7,1464 L Oreal(F) 94339,94 98,81 4,8365 Boeing Co(USA) 92782,56 120,69 12,3566 Sap(D) 91830,69 105,92 4,5867 Reckit Bncsr G(GB) 90941,04 127,95 6,7768 3M Company(USA) 90337,83 79,98 7,5969 Schlumberger Ltd(USA) 90090,74 -6,11 2,6170 Abbvie(USA) 88915,94 — 28,9171 Daimler(D) 88625,33 54,87 1,8872 Eli Lilly(USA) 88295,32 146,89 5,4373 Mitsub Ufj Fg(JP) 87658,26 101,65 0,7474 United Parcel B(USA) 87012,96 43,75 46,0175 Starbucks Corp(USA) 85657,24 273,75 17,7276 Walgreen Co(USA) 85476,27 130,71 3,9177 Siemens(D) 84479,09 9,58 2,5978 Celgene Corp(USA) 82496,74 268,61 13,6579 Bt Group(GB) 82429,83 241,26 50,3280 Lvmh(F) 80512,31 43,88 3,6581 Prudential(GB) 80148,94 207,66 3,4082 Deutsche Telek(D) 79649,02 72,64 3,0483 United Tech Cp(USA) 79616,24 21,03 2,7784 Barclays(GB) 78956,57 10,62 0,7085 Royal Bk Can(CAN) 78107,31 37,96 2,2886 Allianz(D) 76501,80 91,27 1,2587 Goldm Sachs Grp(USA) 76472,62 17,08 1,1788 Ntt Docomo(JP) 75729,02 77,73 1,7589 Ntt(JP) 75595,31 148,05 1,1590 Honeywell Intl(USA) 74875,84 101,41 4,5791 Amer Intl Group(USA) 74020,28 76,76 0,8292 Unilever(GB) 73757,13 85,57 7,7093 B. Santander(E) 73572,61 -35,39 0,7994 Qualcomm Inc(USA) 73440,84 6,93 2,2795 Us Bancorp(USA) 72146,14 76,78 2,0296 Toronto Dom Bk(CAN) 71862,26 50,23 1,9397 Unilever NV(NL) 71855,66 87,20 8,7298 Royal Bank Sco(GB) 71651,52 -10,96 0,6899 Bg Group(GB) 71619,89 1,95 1,91

100 Ubs Group(CH) 70441,22 26,09 1,43101 Basf(D) 69960,52 27,06 2,53102 Bnp Paribas(F) 69711,66 16,48 0,84103 Imperial Tobac(GB) 69511,42 131,26 6,83104 National Grid(GB) 69393,31 98,20 2,91105 Japan Tobacco(JP) 68064,27 207,18 3,19106 Volkswagen Pref.(D) 66855,91 -2,46 0,70107 Costco Wholesal(USA) 66398,31 133,43 5,79108 Accenture Plc(USA) 66387,55 142,81 11,82109 Union Pacific Cp(USA) 66063,18 75,27 3,46110 Bmw(D) 66046,86 60,89 1,81111 Amer Express Co(USA) 66036,85 58,29 3,52112 Lowes Companies(USA) 65932,06 206,18 7,57113 Mondelez Int.(USA) 65681,18 120,29 2,69114 Morgan Stanley(USA) 63658,92 36,24 1,01115 Abbott Labs(USA) 63565,38 98,51 2,96116 Kddi(JP) 63494,32 278,79 2,57117 Lockheed Martin(USA) 63399,14 213,67 20,57118 Axa(F) 62798,30 115,70 1,02119 Reynolds Amrican(USA) 62324,53 190,16 9,78120 Danaher(USA) 61980,45 115,69 2,89

elaborazione Ufficio Studi de Il Sole-24Ore su dati


quanto rendono i bond

Dati al 03-12-2015 codice isin rating obbligazioneemittente prezzo rend.

scad. indic. effet.

area euro

1M Bank XS1050665386 BBB 04/19 101,966 1,763Elia System Oper BE0002432079 A 04/28 116,445 1,751Goldmn Sachs XS1074144871 BBB 06/26 110,719 1,751Vattenfall Trsy XS0191154961 BBB 04/24 128,113 1,741K+S XS0997941355 BBB 12/21 113,448 1,743Pernod Ricard FR0012173862 BBB 09/24 103,108 1,733Verizon Comms XS1030900242 BBB 02/26 114,106 1,733Veolia FR0011224963 BBB 03/27 129,619 1,723Veolia FR0011224963 BBB 03/27 129,619 1,721Vlkwagen Leasing XS1050917373 BBB 04/22 102,322 1,713Edf FR0011225143 A 03/27 124,770 1,703Sias XS1032529205 BBB 02/24 112,712 1,703Bp Capital Mark XS1114473579 A 09/26 105,028 1,703Morrison Supermk XS0945158821 BBB 06/20 102,409 1,693Shell Intl Fin XS1135277140 AA 01/27 99,332 1,693Bacardi XS0947658208 BBB 07/23 107,521 1,683Airbus Group XS1128224703 A 10/29 105,500 1,683Talanx DE000TLX2102 A 07/26 108,020 1,673Rio Tint Finance XS0863127279 A 12/24 110,059 1,663State Grid Europ XS1165754851 A 01/22 99,047 1,662Teliasonera XS0545428285 A 10/25 119,940 1,653Tdc XS0752467497 BBB 03/22 112,046 1,653Tlefonica Emisns XS0874864860 BBB 01/23 115,629 1,653Nasdaq Omx XS0942100388 BBB 06/21 112,171 1,653Repsol Intl Fina XS0975256685 BBB 10/21 110,893 1,651Goldman Sachs Us XS1116263325 BBB 09/24 103,859 1,653Citigroup XS1173792059 BBB 01/25 100,868 1,653Morgan Stanly XS1180256528 BBB 01/25 100,860 1,653Adp FR0011509488 A 06/28 112,598 1,633 Jpmorg Chas XS0935427970 A 05/28 113,980 1,633Sabic Capital I XS0995811741 A 11/20 105,314 1,633Klepierre FR0012283653 A 11/24 101,058 1,621De Telekom Intl XS0875797515 BBB 01/28 117,789 1,621De Telekom Intl XS0875797515 BBB 01/28 117,789 1,623Britis Sky Broad XS1141969912 BBB 11/23 101,924 1,623Bhp Bill Fin XS0787786440 A 05/24 110,966 1,613Energa Finance XS0906117980 BBB 03/20 106,725 1,613Fenosa Finance XS1170307414 BBB 01/25 98,010 1,613Directv Hldg XS0933547456 BBB 05/23 108,035 1,603Urenco Finance XS1032164607 BBB 02/21 104,450 1,603Heineken Nv XS0811555183 BBB 08/25 111,430 1,593Heineken Nv XS0811555183 BBB 08/25 111,430 1,593Bp Capital Mark XS1040506898 A 02/26 112,928 1,593Spp Distribucia XS1077088984 BBB 06/21 105,508 1,583Eni XS1180451657 A 02/26 99,488 1,561Deut Ann Fin DE000A1ZLUN1 BBB 07/22 103,562 1,553Abertis ES0211845260 BBB 06/23 115,545 1,553Open Grid Europe XS0942082115 A 06/25 111,660 1,553Crh Financ XS0909369489 BBB 04/23 110,912 1,543Shell Intl Fin XS1048529041 AA 03/26 109,085 1,543Bk Of America XS1079726334 BBB 06/24 106,639 1,542Edf FR0010961540 A 11/25 122,584 1,533Credit Agri Lon XS1028421383 A 02/26 114,960 1,533Citigroup XS1068874970 BBB 05/24 106,630 1,533Credit Agri Lon XS0313102880 A 07/22 122,124 1,523Credit Agri Lon XS0315528850 A 08/22 122,337 1,521Rwe Finance XS0412842857 BBB 08/21 126,868 1,523Bat Intl Finance XS0909359332 A 03/25 110,570 1,523Rbrt Bsch Inv XS0934539726 AA 05/28 112,419 1,523Allianz Fin Ii DE000A1HG1K6 AA 03/28 116,620 1,513Grand City Prop XS1130507053 BBB 10/21 102,776 1,51


scad. indic. effet.

3 Jpmorgan Chase XS1034975406 A 02/26 114,100 1,503Gas Nat Fen Fin XS1041934800 BBB 03/24 110,624 1,501Obb-Infra XS0984087204 AA 10/33 123,473 1,493Philip Morris XS1040105980 A 03/26 113,100 1,493Tlefonica Emisns XS1069430368 BBB 05/22 104,608 1,493Erdoel-Lager XS0905658349 AA 03/28 114,234 1,473Eni XS0970852348 A 09/25 120,640 1,473Total Captl Int XS1048519679 AA 03/26 109,884 1,463Verbund XS1140300663 BBB 11/24 100,338 1,463Teliasonera XS0746010908 A 02/24 116,710 1,453Asml Holding Nv XS0972530561 BBB 09/23 114,094 1,453Holcim Fin Lux XS1019821732 BBB 01/24 111,796 1,453Coca- Cola XS1112678989 AA 09/26 104,232 1,453Enel Fin XS1176079843 BBB 01/25 104,385 1,453Valeo FR0011689033 BBB 01/24 113,848 1,432Generali XS0452314536 BBB 09/24 130,280 1,431Obb-Infra XS0782697071 AA 05/32 128,395 1,433Wpp XS0995643003 BBB 11/23 111,744 1,431Dtsch Bahn Fin XS1045386494 AA 03/29 115,908 1,433Apple XS1135337498 AA 11/26 101,973 1,433Verizon Comms XS1146282634 BBB 03/24 101,472 1,433Philip Morris XS0906815591 A 03/25 111,504 1,423 Intesa Sanpaolo XS0986194883 BBB 10/23 119,130 1,423Hammerson XS1081656180 BBB 07/22 103,625 1,423Praxair XS1143916465 A 12/25 101,915 1,423Mcdonalds XS0857662448 BBB 11/24 108,040 1,413Etisalat XS1077882121 AA 06/21 101,813 1,413Fce Bank XS1080158535 BBB 06/21 102,467 1,413Cloverie XS1109950755 A 09/24 102,820 1,41

sterlina inglese

3Natl Aust Bank XS0472503589 AA 12/21 115,163 2,371Eib XS0415532273 AAA 06/29 124,180 2,371Eib XS0085727559 AAA 12/28 140,882 2,314Pepsico XS0849673602 A 11/22 101,331 2,293 Johnson&Johnson XS0329524457 AAA 11/24 125,799 2,261Ebrd XS0091740018 AAA 12/28 138,530 2,181Ge Capital Uk XS0463588052 A 11/20 117,100 2,153Rolls-Royce Gp XS0426014899 A 04/19 115,340 2,021Eib XS0110373569 AAA 04/25 129,305 2,024 Int Bus XS0996288717 AA 12/20 103,819 1,943Ntwrk Rail Infrt XS0210467873 AA 01/24 121,359 1,883Scot Sthrn Enrgy XS0454509455 A 10/18 108,497 1,863Westpac Banking XS0458569927 AA 10/19 111,669 1,841Cdc Ixis XS0107813452 AA 02/20 116,196 1,833Vodafone Group XS0432619913 BBB 12/17 106,924 1,801Eib XS0849420905 AAA 10/22 104,785 1,751Daimler Intl Fin XS0741965940 A 06/19 105,994 1,714Nordea Bk XS0853680527 AA 11/19 101,680 1,674Bp Cap Markets XS0604380724 A 12/18 107,882 1,614Shell Intl Fin XS1135277736 AA 12/19 101,704 1,561Eib XS0091457027 AAA 06/21 119,902 1,561Bmw Finance XS0739933421 A 12/18 105,329 1,554Natl Aust Bank XS0556914520 AA 11/17 103,909 1,543Bg Energy Cap XS0431150654 A 12/17 107,059 1,511Total Capital XS0578264870 AA 12/18 107,170 1,433British Telecom XS0306772939 BBB 06/17 107,896 1,411Eib XS1051861851 AAA 03/20 103,595 1,371Ge Capital Uk XS0544837676 A 09/17 104,880 1,373At&T XS0426513031 BBB 04/17 106,154 1,373Ntwrk Rail Infrt XS0225051811 AA 07/20 114,464 1,371Bank Nederlands XS0809685158 AAA 12/18 101,665 1,301Eib XS0881488430 AAA 02/19 100,995 1,17


quanto rendono i bond


scad. indic. effet.

4Dexia Cr Local XS1087929730 AA 07/17 101,130 1,161Council Eur Dev XS1028901673 AA 12/18 102,220 1,131Eib XS0160386875 AAA 10/18 110,260 1,081Eib XS0434040167 AAA 12/17 106,320 0,924Nrif XS0878750248 AA 12/17 100,200 0,901Landw Rentenbank XS0893356120 AAA 12/17 100,210 0,891Eib XS0872706881 AAA 01/18 101,020 0,881Lkb Bw Forderbnk XS0914294623 AAA 12/17 100,020 0,861Eib XS0055498413 AAA 08/17 113,369 0,861 Ibrd XS0975541961 AAA 10/17 100,740 0,844Lloyds Tsb XS0778434000 AA 05/17 101,112 0,704Barclays Bk XS0768454844 AA 04/17 101,070 0,68

yen giapponese

4Credit Suise JP575608AEC7 A 12/17 100,261 0,164Commonwealth Ba JP503621AE53 AA 05/19 100,827 0,164Ge Capital JP584112AE26 A 02/17 100,235 0,11

dollaro usa

1Newcrest Finance USQ66511AA69 BBB 11/21 95,244 5,404Kazmunaygaz XS0925015074 BB 04/23 94,000 5,394Kazmunaygaz US46639UAA34 BB 04/23 94,000 5,394P Gas Negara Tbk USY7136YAA83 BB 05/24 98,375 5,374Akbank Intl USM0375YAK49 BBB 10/22 97,918 5,371Rio Tinto Aln US013716AU93 A 12/33 108,659 5,374Akbank Intl US00971YAD22 BBB 10/22 97,918 5,374Turk Telekomun XS1028951264 BBB 06/24 96,875 5,341Vodafone Grp US92857TAH05 BBB 02/30 124,936 5,344Lukoil Intl Fin US549876AE01 BB 11/20 103,450 5,324T Garanti Banka US900148AD90 BBB 09/22 99,795 5,294Kmg Finance Sub US48667QAF28 BB 04/21 105,000 5,291Embraer US29082AAA51 BBB 06/22 99,262 5,291Leighton Finance USQ55038AA33 BBB 11/22 103,748 5,284Mmc Finance US55314WAA27 BB 10/20 101,125 5,284T Garanti Banka USM8931TAF68 BBB 09/22 99,907 5,274Pertamina USY7138AAC46 BB 05/22 97,930 5,261Weyerhaeuser US962166BR41 BBB 03/32 123,324 5,234Ocp Sa XS1061043011 BBB 04/24 102,731 5,224Brf USP1905CAD22 BBB 05/23 92,250 5,22


scad. indic. effet.

4Ocp US67091TAA34 BBB 04/24 102,731 5,224Mmc Finance 2010 XS0982861287 BB 10/20 101,438 5,214Anglo America Ca USG03762CF96 BBB 04/17 96,750 5,201Origin Finance USQ7162LAA28 BBB 10/21 101,285 5,191Origin Finance US68620YAA01 BBB 10/21 101,285 5,194 Is Bank XS1079527211 BBB 06/21 99,200 5,174Cencosud USP2205JAH34 BBB 01/23 98,286 5,173Kmg Finance Sub US48667QAE52 BB 05/20 107,124 5,174Sino-Ocean Lnd XS1090864528 BBB 07/24 105,809 5,164Anglo America Ca USG03762CG79 BBB 09/17 95,701 5,154Yuexiu Property XS0878083517 BBB 01/23 96,301 5,134Yapi Ve Kredi Bk US984848AD30 BBB 12/18 100,347 5,124Alpek USP01703AA82 BBB 11/22 96,481 5,111Motorola Solu US620076BB42 BBB 05/22 92,643 5,114 Is Bank US900151AG67 BBB 06/21 99,515 5,104Finansbank XS1063442484 BB 04/19 103,630 5,074 Is Bank US90016BAA61 BBB 04/20 99,718 5,074Finansbank US31772DAA00 BB 04/19 103,628 5,071Fibria Overseas US31572UAE64 BBB 05/24 101,250 5,074 Is Bank XS1121459074 BBB 04/20 99,750 5,064 Inversiones Ky USP58073AA84 BBB 04/22 97,053 5,054 Inversiones Ky USP58072AG71 BBB 05/23 95,885 5,054Yapi Ve Kredi Bk XS0874840688 BBB 01/20 96,198 5,034Yapi Ve Kredi Bk US984848AC56 BBB 01/20 96,200 5,031At&T Mobility US17248RAJ59 BBB 12/31 123,010 5,02

fonte: Ufficio Studi su datiThomson Reuters

GUIDA ALLA LETTURALa tabella mostra alcuni indicatori di una selezione di oltre 3000 emissioni. I dati sono riferiti a emissioni benchmark, ossia quelle con maggiore liquidità e diffusione. I prezzi indicativi rappresentano le quotazioni all’ingrosso per gli scambi tra intermediari e investitori istituzionali. I rendimenti pubblicati in ordine decrescente sono rendimenti effettivi a scadenza lordi; rappresentano il seguito della tabella che periodicamente esce sul settimanale PLUS 24. Numerosi Istituti Bancari in virtù di loro disposizioni interne, emesse a recepimento del Testo Unico della Finanza, potrebbero tuttavia non rendere possibile l’acquisto di obbligazioni prima che sia trascorso un anno dalla data dell’emissione. Indicazioni sul range di appartenenza del lotto minimo in euro:1 Inferiore-uguale a 5.000; 2 Superiore a 5.000 e inferiore-uguale a 50.000; 3 Superiore a 50.000 e inferiore-uguale a 100.000; 4 Superiore a 100.000;nd Non disponibile.I valori precisi e puntuali sul lotto minimo delle singole obbligazioni andranno verificati dall’investitore al momento della sottoscrizione

RATING DELL’EMISSIONE INDIVIDUATO SECONDO LE SEGUENTI CLASSI DI AGGREGAZIONE.AAA AA A BBB BB B

MOODY’S Aaa Aa, Aa1, Aa2, Aa3 A, A1, A2, A3 Baa, Baa1, Baa2, Baa3 Ba, Ba1, Ba2, Ba3 B, B1, B2, B3FITCH AAA AAA A, A+, A- BBB+, BBB, BBB- BB+, BB, BB- B+, B, B-S&P AAA AAA A, A+, A- BBB+, BBB, BBB- BB+, BB, BB- B+, B, B-

Rischio di credito estremamente basso. Capacità di pagaregli interessi e rimborsareil capitale elevata. Probabilità di defaulta 5 anni: 0,1%

Rischio di credito estremamente basso. Obbligazioni con capacità di rimborso non sensibile, in misura significativa, ai mutamenti economici. Probabilità di default a 5 anni: 0,16%-0,56%

Forte capacità di pagamento di interessi e capitale, ma una certa sensibilità agli effettisfavorevoli del mutamento delle condizioni economiche. Probabilità di default a 5 anni: 0,63% - 0,89%

La capacità di rimborso è adeguata, ma si hauna maggiore sensibilitàai cambiamenti collegatiai cicli economici. Probabilità di defaulta 5 anni: 2,81% - 5,54%

Se la situazione economica non risultasse favorevole, nel medio periodo, esiste la concreta possibilità d’insolvenza. Probabilità di default a 5 anni: 7,62% - 16,27%

Investimento altamente speculativo. Pur esistendo un significativo rischiodi credito, si ha ancoraun limitato margine di sicurezza. Probabilità di default a 5 anni: 21,96% - 39,23%


bond bancari

isin obbligazione tipologia tasso amm inizio data quot rating cds rend rendtasso (1) mln godimento scadenza (3) (4) 5 anni lordo stato

(2) (5) scad (6)

IT0005142572 Mps 15-17 1.50% Fisso 1.5 275 14/12/2015 14/12/2017 Si NR 230 1,5 0,01IT0005142580 Mps 15-18 3% (Tv) Tasso Misto 3/Euribor 6m+0,85 175 14/12/2015 14/12/2018 Si NR 230 1,59 0,09IT0005151961 Bco Desio 15-20 1.10% Step-Up (Tv) Tasso Misto 1,10/1,50/Euribor 6m+1 20 15/12/2015 15/12/2020 Si BBB — 1,05 0,46IT0005151979 Bco Desio 15-18 1% Fisso 1 20 15/12/2015 15/12/2018 Si BBB — 1 0,09IT0005142531 Ubi Bca 15-18 0.90% Fisso 0.9 20 16/12/2015 16/12/2018 No BBB- 166 0,9 0,09IT0005145021 Ubi Bca 15-17 0.50% Fisso 0.5 180 16/12/2015 16/12/2017 No BBB- 166 0,5 0,01IT0005145039 Ubi Bca 15-18 0.90% (Tv) Tasso Misto 0,9/Euribor 6m+0,45 200 16/12/2015 16/12/2018 No BBB- 166 0,59 0,09IT0005149437 Ubi Bca 15-19 0.50% Step-Up Step-Up 0,50/1,20 300 16/12/2015 16/12/2019 No BBB- 166 0,82 0,3IT0005149494 Ubi Bca 15-18 0.60% Fisso 0.6 20 16/12/2015 16/06/2018 No BBB- 166 0,6 0,04IT0005152027 Ubi Bca 15-18 1% (Tv) Tasso Misto 1/Euribor 6m+0,60 20 16/12/2015 16/12/2018 No BBB- 166 0,73 0,09IT0005152035 Ubi Bca 15-17 1.50% Fisso 1.5 20 16/12/2015 16/12/2017 No BBB- 166 1,5 0,01IT0005144024 Ca Risp Cesena 15-19 3% Fisso 3 30 18/12/2015 18/12/2019 No — 3,02 0,29IT0005142762 Carifano 15-18 1.20% Step-Up Step-Up 1,20/1,90 30 22/12/2015 22/12/2018 Si — 1,57 0,09IT0005144123 Bca Pop Pugliese 15-19 0.90% (Tv) Tasso Misto 0,9/Euribor 6m+0,50 10 28/12/2015 28/12/2019 No — 0,86 0,3IT0005144131 Bca Pop Pugliese 15-20 1.10% (Tv) Tasso Misto 1,1/Euribor 6m+0,60 10 28/12/2015 28/12/2020 No — 1,07 0,46IT0005144149 Bca Pop Pugliese 15-20 1.20% (Tv) Tasso Misto 1,2/Euribor 6m+0,70 20 28/12/2015 28/12/2020 No — 1,17 0,46IT0005144156 Bca Pop Pugliese 15-19 1% (Tv) Tasso Misto 1/Euribor 6m+0,60 20 28/12/2015 28/12/2019 No — 0,98 0,3IT0005143562 Mps 15-18 1.70% Fisso 1.7 30 30/12/2015 30/12/2018 Si NR 230 1,71 0,09IT0005144677 Bco Pop 15-20 2.40% (Tv) Tasso Misto 2,4/Euribor 3m+0,25/

Cap 4%500 30/12/2015 30/12/2020 Si NR 180 0,8 0,55

IT0005152373 Bco Pop 15-20 1.20% Step-Up Step-Up/Call 1,20/1,40 200 30/12/2015 30/12/2020 No NR 180 1,28 0,46IT0005152381 Bco Pop 15-18 0.85% Fisso 0.85 150 30/12/2015 30/12/2018 Si NR 180 0,85 0,09IT0005144552 Ubi Bca 15-18 0.60% Step-Up Step-Up 0,60/1,00 5 31/12/2015 31/12/2018 No BBB- 166 0,8 0,09IT0005139958 Bca Imi 16-23 2.15% Step-Up Usd Step-Up 2,15/3,50 300 20/01/2016 20/01/2023 Si BBB- — 2,75 3,41IT0005139966 Bca Imi 16-26 2% (Tv) Tasso Misto 2/69% Irs 10 Anni/Floor

0,50%150 20/01/2016 20/01/2026 Si BBB- — 0,81 1,43

1 Tipologia Tasso: Oltre a tasso fisso o variabile l’obbligazione può avere una struttura con Tasso Misto che passa da tasso fisso a variabile o viceversa; Sub obbligazioni subordinate per le quali i possessori sono soddisfatti successivamente agli altri creditori in caso di liquidazione dell’ente emittente; Cap obbligazione con un rendimento massimo; Floor obbligazione con un rendimento minimo; Call obbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte dell’emittente; Put obbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte del possessore; le obbligazioni step down/step up corrispondono al possessore cedole decrescenti/crescenti nel corso della vita del titolo in base a una serie di tassi di interesse predeterminati nel regolamento di emissione, nella colonna tasso viene indicato il primo e l’ultimo tasso annuo; per le tasso variabile il parametro più lo spread.2 Ammontare: Dati in milioni di euro.3 Quotazione: Impegno dell’emittente a quotare il titolo su un mercato regolamentato o Mtf riportato nelle condizioni definitive dell’offerta.4 Rating: Rating assegnato da Standard&Poor, Moody’s o Fitch.5 Cds: I Credit Default Swap sono contratti bilaterali in cui un soggetto (protection buyer), a fronte di pagamenti periodici effettuati a favore della controparte (protection seller), si protegge dal rischio di credito associato ad un determinato sottostante (reference asset), che può essere costituito da una specifica emissione, da un emittente o da un intero portafoglio di strumenti finanziari. I Cds rappresentano una copertura contro l’insolvenza in caso di default di un emittente. Maggiore il valore del Cds, maggiore è il rischio di credito percepito.6 Rendimento Titolo di Stato: Rendimento effettivo lordo di un titolo di Stato italiano (BTp/CcT) di similare durata residua.

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EMISSIONI "RETAIL" IN COLLOCAMENTO CON IL TAGLIO MINIMO INFERIORE A 50MILA EURO


inflation linked

isin scadenza cedola prezzo rendim rendim indexa scad. (1) swil (2) ratio (3)

BTp ItaliaIT0004806888 mar-16 2,45% 100,91 -0,09 0,00 0,9983IT0004821432 giu-16 3,55% 101,87 0,20 0,36 1,0001IT0004863608 ott-16 2,55% 102,50 -0,16 0,09 0,9972IT0004917958 apr-17 2,25% 103,33 -0,14 0,30 0,9972IT0004969207 nov-17 2,15% 104,25 -0,02 0,72 0,9980IT0005012783 apr-20 1,65% 107,05 0,05 0,93 0,9972IT0005058919 ott-20 1,25% 105,71 0,07 1,00 0,9969IT0005105843 apr-23 0,50% 102,79 0,12 1,25 0,9974BTp legati all'inflazione europeaIT0004682107 set-16 2,10% 102,00 -0,33 0,21 1,07067IT0004085210 set-17 2,10% 106,64 -1,56 -0,84 1,16236IT0004380546 set-19 2,35% 110,99 -0,49 0,43 1,10712IT0004604671 set-21 2,10% 114,05 -0,31 0,79 1,08354IT0004243512 set-23 2,60% 118,87 0,21 1,54 1,00508IT0004735152 set-26 3,10% 128,92 0,42 1,88 1,06063

isin scadenza cedola prezzo rendim rendim indexa scad. (1) swil (2) ratio (3)

IT0003745541 set-35 2,35% 126,37 0,90 2,63 1,19559IT0004545890 set-41 2,55% 130,60 1,18 2,99 1,08662

rendim aswscadenza cedola prezzo a scad.(1) spread(4)

BTpIT0004761950 set-16 4,75% 103,71 -0,05 1IT0004867070 nov-17 3,50% 106,68 -0,01 6IT0004489610 set-19 4,25% 114,81 0,26 22IT0004594930 set-20 4,00% 116,61 0,45 30IT0004695075 set-21 4,75% 122,87 0,68 42IT0004848831 nov-22 5,50% 130,90 0,88 49IT0004513641 mar-25 5,00% 131,87 1,33 66IT0004644735 mar-26 4,50% 128,86 1,46 66IT0003934657 feb-37 4,00% 128,10 2,33 97IT0004532559 set-40 5,00% 146,81 2,48 124

Le due tipologie di BTp inflation linked sono prodotti che rispetto ai normali BTp nominali, oltre a prevedere il rimborso del valore nominale a scadenza, offrono un rendimento indicizzato all’andamento del costo della vita. In particolare i BTp Italia è un titolo indicizzato all’inflazione italiana (indice Foi dei prezzi al consumo), mentre i BTpEi in circolazione sono agganciati all’inflazione dell’area euro. I BTp Italia retrocedono l’inflazione insieme alla cedola, ogni sei mesi. I BTp legati all’inflazione area euro, invece, riconoscono tutta la rivalutazione legata alla crescita del carovita a fine periodo. Pertanto, a differenza dei BTpEi che rimborsano a scadenza il valore nominale rivalutato, moltiplicando il capitale nominale sottoscritto per il coefficiente di indicizzazione, il BTp Italia rimborsa in un’unica soluzione a scadenza soltanto il valore nominale (100) che non viene cioè aggiustato per l’inflazione del periodo. La remunerazione semestrale offerta dal BTp Italia è pari dunque alla somma tra la cedola aggiustata per l’inflazione più la rivalutazione del capitale. Inoltre, a differenza dei BTpEi, che prevedono una protezione dalla deflazione (variazione percentuale negativa dei prezzi) o floor sul capitale e soltanto a scadenza, il BTp Italia offre una protezione anche sulle cedole, venendo comunque calcolate sul capitale nominale sottoscritto: in caso di deflazione in un determinato semestre, il coefficiente di indicizzazione modificato e utilizzato per i calcoli è pari a 1 (limite inferiore). Infine, per calcolare il coefficiente di indicizzazione dei BTpEi si deve rapportare l’inflazione di riferimento della data di regolamento dell’operazione di compravendita all’inflazione di riferimento della data di godimento del titolo. Per il BTp Italia, al denominatore compare l’inflazione di riferimento (numero indice) della data di pagamento della cedola precedente oppure, se si tratta della prima cedola, della data di godimento del titolo. I risparmiatori che detengono i BTp Italia dall’emissione alla scadenza avranno al rimborso anche un premio fedeltà pari allo 0,4% lordo sul valore nominale.1 Rendimento a scadenza: rendimento calcolato considerando costante il livello del tasso di inflazione attuale, pari allo 0% per l’Italia e per l’area euro.2 Rendimento a scadenza Swil: Rendimento calcolato considerando le previsioni di inflazione media futura del mercato degli “inflation swap”. Quest’ultimi, anche denominati con l’acronimo Swil, sono operazioni finanziarie attraverso le quali due controparti istituzionali identificano un tasso diinflazione medio, relativo ad un determinato periodo di tempo futuro. Se l’inflazione sarà superiore una controparte pagherà all’altra la differenza e viceversa. Per gli investitori gli inflation swap sono utili per verificare le aspettative di inflazione futura da parte dei grandi operatori internazionali.3 Index ratio: È l’indice per il quale va moltiplicato il prezzo e i dietimi per determinare l’effettivo esborso (o incasso) monetario.4 Asw Spread: indica il differenziale di rendimento tra una determinata obbligazione a tasso fisso e il livello di tasso della curva degli Interest RateSwap (Irs) di pari scadenza. Tanto maggiore è il Asw Spread, tanto più elevato è il rischio di credito associato dal mercato a quel determinato emittente alle diverse scadenze, in questo caso la Repubblica Italiana.

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BTP REALI E NOMINALI A CONFRONTOtitoli di stato inflation linked a confronto con i più tradizionali btp a tasso fisso. dati al 03-12-2015


due scenari per i bond

DATI AL 03-12-2015

isin titolo rating data data quantità prezzo rend spread dura- performance perf. fra 1 annoemissione scadenza media listino effett rend/ tion da da rend rend

trattata lordo stato lorda 1 anno 3 mesi +0,5% -0,5%

XS1308021846 Ivs 15-11-22 4.5% call 06-11-2015 15-11-2022 2531 102,615 4,06 3,17 6,12 — — 1,52 6,64IT0004955685 Mediobanca 30-09-18 su 30-09-2013 30-09-2018 2523 105,940 * 0,86 0,79 2,76 3,10 1,59 -0,03 1,74IT0005108490 Autostrade gn-23 1.625% 12-06-2015 12-06-2023 1600 101,495 1,41 0,41 7,10 — 3,22 -1,57 4,53DE000DB7XJJ2 Deutschebank fb-25 2.75% subord 17-02-2015 17-02-2025 1588 95,480 * 3,32 2,03 8,06 — 0,73 -0,18 6,91IT0004966823 B.Popolare 18-11-20 5.5% subord 18-11-2013 18-11-2020 1152 105,133 3,61 3,53 2,80 3,53 1,09 2,69 4,49XS0161100515 Telecomfin ge-33 7.75% 24-01-2003 24-01-2033 784 135,900 * 4,66 2,61 10,56 8,13 2,55 -0,22 9,39IT0004645542 Mediobanca nv-20 5% subord BB 15-11-2010 15-11-2020 668 111,289 2,54 2,10 4,53 5,45 2,11 0,79 4,32IT0004991961 Unicredit 28-12-17 su/tf 18-03-2014 28-12-2017 668 103,180 * 0,71 0,72 2,02 2,95 1,59 0,18 1,22IT0004657471 Bp.Vicenza 15-12-17 4.6% subord 15-12-2010 15-12-2017 615 96,770 * 8,06 8,13 0,95 -0,39 -1,97 4,99 5,30IT0004781073 Bp.Vicenza 28-12-18 8.5% subord 28-12-2011 28-12-2018 571 100,900 * 7,82 7,86 1,39 -0,03 -1,64 5,26 5,93FR0010014845 Giepsatresor st-33 6% 19-09-2003 19-09-2033 569 114,680 * 4,75 2,65 11,74 8,26 0,34 -0,44 10,33IT0004917842 Mediobanca ap-23 5.75% subord BB 18-04-2013 18-04-2023 561 116,934 3,14 2,17 6,13 6,60 2,75 0,50 5,65IT0004842370 Ubi 08-10-19 6% subord 08-10-2012 08-10-2019 539 107,030 2,87 2,85 2,21 3,10 0,59 2,08 3,35IT0004794142 Enel 20-02-18 4.875% BBB 20-02-2012 20-02-2018 521 109,940 * 0,36 0,35 2,09 1,79 0,58 -0,21 0,91IT0004826092 Unicredit 24-07-18 5.65% 24-07-2012 24-07-2018 503 112,740 * 0,75 0,70 2,49 2,93 1,87 — 1,51IT0005030959 Venetob 01-08-18 su 01-08-2014 01-08-2018 452 99,020 * 3,10 3,05 2,57 — -0,17 2,29 3,87IT0001200390 Comit 17-02-28 zc BBB 17-02-1998 17-02-2028 408 71,769 2,75 1,13 12,21 4,22 4,93 -2,65 8,57IT0004780562 Unicredit 31-01-19 tf/su subord 23-12-2011 31-01-2019 407 108,670 * 2,69 2,72 1,55 3,12 0,43 1,67 2,45IT0004997711 Venetob 25-03-18 su 25-03-2014 25-03-2018 379 99,590 * 3,03 3,01 2,24 1,22 -0,29 2,37 3,63IT0005084584 Venetob 04-05-18 4% 04-05-2015 04-05-2018 350 102,190 * 3,08 3,05 2,32 — 0,41 2,38 3,71IT0004698426 Unicredit 31-03-18 su subord 31-03-2011 31-03-2018 334 103,310 * 2,42 2,47 1,28 2,56 0,87 1,58 2,10IT0001086658 S.Paoloimi ge-22 zc BBB 30-01-1997 30-01-2022 311 91,650 1,42 0,69 6,16 7,09 4,93 -1,09 4,07IT0005084592 Venetob 27-02-18 2% 27-02-2015 27-02-2018 299 97,940 * 2,98 2,97 2,19 — -1,14 2,35 3,55IT0004964224 Unicredit 31-12-18 tf/su 31-10-2013 31-12-2018 293 106,690 * 1,14 1,04 2,93 2,57 1,56 0,16 2,11IT0000966017 Comit 08-01-27 zc BBB 08-01-1997 08-01-2027 286 74,222 2,72 1,21 11,10 5,37 3,89 -2,18 7,93IT0004605074 Unicredit 31-05-20 su subord 31-05-2010 31-05-2020 281 105,230 * 2,70 2,67 2,37 4,42 0,86 1,66 3,14IT0004871965 Intesaspaolo 18-01-19 su 18-01-2013 18-01-2019 266 110,740 * 0,70 0,60 2,92 3,11 2,76 -0,27 1,68IT0001205589 Mc.Lombardo fb-28 zc 18-02-1998 18-02-2028 254 71,604 2,77 1,15 12,22 5,66 4,17 -2,65 8,58XS1014610254 Volkswagenl ge-24 2.625% 15-01-2014 15-01-2024 247 104,610 * 2,00 0,88 7,28 -3,36 -2,96 -1,11 5,19IT0004898273 Intesaspaolo 10-04-19 su 10-04-2013 10-04-2019 238 110,880 * 0,76 0,62 3,16 3,25 2,93 -0,33 1,85IT0005004855 Unicredit 23-12-17 su/tf 23-04-2014 23-12-2017 234 102,060 * 0,84 0,85 2,03 2,70 1,07 0,31 1,35IT0004608797 Mediobanca 14-05-20 4.5% BBB 14-05-2010 14-05-2020 210 114,221 1,19 0,85 4,07 3,83 2,18 -0,35 2,74IT0001203253 Mc.Centrale fb-28 zc 10-02-1998 10-02-2028 197 71,383 2,80 1,18 12,19 5,51 4,59 -2,59 8,61IT0004936289 Mittel 12-07-19 6% call 12-07-2013 12-07-2019 192 107,542 3,78 3,60 3,24 5,71 2,37 2,53 4,80IT0005082216 Mps 16-02-19 2% 16-02-2015 16-02-2019 190 99,600 * 2,13 2,01 3,11 — 0,43 1,08 3,19IT0004783046 Mediobanca 12-12-17 zc BBB 12-12-2011 12-12-2017 188 98,666 0,67 0,68 2,02 1,74 0,95 0,15 1,18IT0004764004 Unicredit 31-10-18 su subord 31-10-2011 31-10-2018 187 107,380 * 2,67 2,69 1,86 3,31 0,57 2,15 3,03XS0873793375 Volkswagenf ge-20 2% 14-01-2013 14-01-2020 181 102,580 * 1,35 1,08 3,93 -2,47 -2,10 -0,13 2,81XS1050917373 Volkswagenl ap-22 2.125% 04-04-2014 04-04-2022 170 101,900 * 1,80 1,03 5,92 — 2,76 -0,63 4,30IT0004908841 Intesaspaolo 15-05-19 su 15-05-2013 15-05-2019 169 109,880 * 0,81 0,66 3,26 2,77 2,92 -0,32 1,95IT0005085185 Mps 23-02-18 1.9% 23-02-2015 23-02-2018 165 99,580 * 2,10 2,09 2,18 — 0,03 1,50 2,68IT0004723489 Ubi 30-06-18 5.4% subord 30-06-2011 30-06-2018 164 104,719 2,32 2,36 1,50 2,86 0,42 1,60 2,27IT0005118796 Mediobanca gn-25 2.75% call BBB 12-06-2015 12-06-2025 164 105,345 2,12 0,79 8,44 — 3,28 -1,53 5,93IT0005074577 Intek 20-02-20 5% call 20-02-2015 20-02-2020 162 103,031 4,19 3,90 3,77 — 0,86 2,67 5,48IT0005009524 Tip 14-04-20 4.75% call 14-04-2014 14-04-2020 158 107,302 2,93 2,61 3,95 4,97 1,72 1,40 4,38IT0004718489 Ubi 16-06-18 5.5% subord 16-06-2011 16-06-2018 157 105,243 2,00 2,04 1,46 3,23 0,74 1,33 1,97IT0005075533 Alerion 11-02-22 6% call 11-02-2015 11-02-2022 156 106,351 4,78 4,04 5,15 — 1,26 2,52 6,72XS0909788290 Volkswagenf 26-03-21 2% 26-03-2013 26-03-2021 156 102,710 * 1,46 0,93 5,03 -2,39 -1,95 -0,53 3,51IT0004852312 Deutschebank 13-11-22 zc 13-11-2012 13-11-2022 155 88,620 * 1,75 0,86 6,95 0,76 2,37 -1,15 4,81IT0004887896 Intesaspaolo 08-02-19 su 08-02-2013 08-02-2019 146 109,150 * 0,74 0,63 3,01 3,16 2,78 -0,28 1,75IT0004936545 B.Imi 30-08-19 tf 30-08-2013 30-08-2019 146 108,610 1,17 0,97 3,57 3,14 2,87 -0,10 2,47IT0005087009 Mps 31-03-18 2% 31-03-2015 31-03-2018 144 99,820 * 2,08 2,06 2,28 — 0,32 1,43 2,72XS0182242247 Finmeccanica dc-18 5.75% 12-12-2003 12-12-2018 132 113,470 * 1,18 1,09 2,74 2,51 1,16 0,26 2,04IT0004869985 Atlantia 30-11-18 3.625% BBB 30-11-2012 30-11-2018 120 109,318 0,48 0,40 2,89 1,63 0,85 -0,47 1,43IT0005021529 Unicredit 27-12-17 su/tf 26-05-2014 27-12-2017 120 101,110 * 0,79 0,80 2,04 1,85 0,89 0,27 1,31IT0004941412 Unicredit 13-10-20 tf/su subord 13-08-2013 13-10-2020 114 104,330 * 2,55 2,48 2,75 4,12 1,25 1,59 3,38XS0213101073 Pemex 24-02-25 5.5% 24-02-2005 24-02-2025 112 111,630 * 3,96 2,66 7,32 -6,41 -2,32 0,74 7,10IT0004825029 Unicredit 24-08-18 5.65% 24-08-2012 24-08-2018 103 112,605 0,93 0,87 2,58 2,30 2,36 0,14 1,73IT0001304010 Interbanca fb-21 sd/oc 16-02-1999 16-02-2021 101 127,150 3,22 2,72 5,21 3,97 0,28 1,17 5,38IT0004981871 Mediobanca 26-02-22 3.2% BBB 26-02-2014 26-02-2022 97 106,688 2,04 1,29 5,65 4,11 2,52 -0,29 4,38IT0004828171 Deutschebank st-22 zc 06-09-2012 06-09-2022 92 91,400 * 1,34 0,49 6,76 3,53 2,76 -1,50 4,26

a cura di SKIPPERi n f o r m a t i c a

Plus24 - Il Sole 24 Ore 17Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore SABATO 05 DICEMBRE 2015

due scenari per i bond

isin titolo rating data data quantità prezzo rend spread dura- performance perf. fra 1 annoemissione scadenza media listino effett rend/ tion da da rend rend

trattata lordo stato lorda 1 anno 3 mesi +0,5% -0,5%

IT0004724214 Bp.Vicenza 24-06-18 oc subord 24-06-2011 24-06-2018 90 91,190 * 5,74 5,70 2,56 — -1,20 4,98 6,53XS1216647716 Volkswagens ot-21 0.75% 14-04-2015 14-10-2021 86 96,190 * 1,43 0,77 5,75 — -1,81 -0,90 3,85IT0001306171 Mc.Centrale fb-19 sd/oc 18-02-1999 18-02-2019 83 140,923 1,96 1,84 3,21 4,13 2,04 0,88 3,09IT0005123259 Bp.Vicenza 07-08-18 2% 07-08-2015 07-08-2018 78 95,870 * 3,64 3,59 2,62 — — 2,83 4,45XS0731681556 Volkswagenf ge-19 3.25% 19-01-2012 21-01-2019 76 106,300 * 1,19 1,09 2,96 -1,62 -1,43 0,17 2,15IT0005023095 Mps 16-06-18 2.6% 16-06-2014 16-06-2018 74 100,580 * 2,37 2,33 2,45 2,24 0,05 1,61 3,07IT0004747330 Unicredit 19-08-18 su subord 19-08-2011 19-08-2018 67 104,820 * 2,62 2,65 1,67 3,10 0,57 1,96 2,73IT0004803182 Bp.Vicenza mz-18 5% 15-03-2012 15-03-2018 67 102,910 * 3,64 3,63 2,14 1,20 -0,08 2,94 4,11IT0004691355 Bp.Vicenza mz-21 5% 31-03-2011 31-03-2021 65 103,410 * 4,26 3,73 4,67 -0,25 -1,33 2,32 6,02XS1031018911 Volkswagenb fb-19 1.5% 13-02-2014 13-02-2019 65 101,410 * 1,05 0,94 3,11 -1,16 -1,01 -0,02 2,10IT0004917867 Unicredit 15-07-20 tf/su subord 15-05-2013 15-07-2020 64 105,650 * 2,50 2,45 2,51 4,92 1,28 1,49 3,08XS0868102392 Palladium 14-12-18 zc 15-03-2013 14-12-2018 64 95,840 * 1,41 1,32 3,03 5,43 2,37 0,41 2,44NL0009054907 Rbs 20-04-19 5.5% BBB 20-04-2009 20-04-2019 62 114,971 0,98 0,84 3,14 2,07 1,81 -0,09 2,06IT0004696149 Bp.Vicenza mz-21 5% 25-03-2011 25-03-2021 61 103,230 * 4,30 3,77 4,65 -0,32 -1,22 2,35 6,03IT0005027567 Venetob 15-07-18 su 15-07-2014 15-07-2018 60 99,150 * 3,06 3,01 2,52 1,19 -0,26 2,26 3,80IT0005125551 Mps 21-09-18 1.6% 21-09-2015 21-09-2018 59 98,220 * 2,27 2,21 2,74 — — 1,39 3,14NL0009483825 Rbs 22-06-20 5% 22-06-2010 22-06-2020 58 117,386 1,08 0,72 4,09 3,06 2,54 -0,51 2,61XS0768457433 Palladium 15-05-19 zc 15-05-2012 15-05-2019 58 94,100 * 1,78 1,63 3,45 1,83 3,40 0,57 3,02XS0170343247 Enel 12-06-18 4.75% 12-06-2003 12-06-2018 57 111,520 * 0,17 0,13 2,40 2,24 1,24 -0,54 0,88IT0001302733 Mps 01-02-29 sd/oc B 01-02-1999 01-02-2029 56 123,927 4,45 2,73 13,17 5,31 -3,68 -1,39 10,79IT0004866353 Intesaspaolo 04-12-18 su 04-12-2012 04-12-2018 56 110,860 * 0,66 0,58 2,89 3,20 2,69 -0,27 1,62IT0004775315 Deutschebank ge-19 zc 24-01-2012 24-01-2019 55 97,300 * 0,87 0,76 3,14 2,45 2,08 -0,18 1,97IT0004907850 Unicredit 30-06-20 tf/su subord 29-04-2013 30-06-2020 54 105,320 * 2,60 2,56 2,46 4,58 0,83 1,59 3,15XS0177089298 Enel 29-09-23 5.25% 29-09-2003 29-09-2023 51 129,630 * 1,25 0,19 6,74 5,48 3,33 -1,59 4,15IT0004957020 B.Imi 31-10-19 tf 31-10-2013 31-10-2019 50 108,760 1,19 0,96 3,74 3,67 2,88 -0,16 2,58IT0005108334 Venetob 16-06-19 zc 16-06-2015 16-06-2019 50 91,070 * 2,68 2,51 3,54 — 1,93 1,43 3,97IT0004808421 Unicredit 21-05-18 5% 21-05-2012 21-05-2018 48 110,190 0,80 0,77 2,33 2,99 2,02 0,11 1,47IT0004982200 Unicredit 31-03-21 tf/su subord 31-01-2014 31-03-2021 46 103,660 * 2,55 2,42 3,15 3,67 0,59 1,44 3,61IT0004721582 Bp.Vicenza mg-21 5% 30-05-2011 30-05-2021 45 102,420 * 4,48 3,91 4,83 -1,41 -1,54 2,49 6,34XS0850057588 Deutschetelf 30-10-19 2% 30-10-2012 30-10-2019 45 106,830 * 0,24 0,01 3,80 1,20 1,54 -1,14 1,65IT0005026122 Mps 18-07-18 2.1% 18-07-2014 18-07-2018 44 99,950 * 2,13 2,08 2,55 2,58 0,25 1,34 2,89IT0005042368 Bp.Vicenza ag-19 2.25% 22-08-2014 22-08-2019 43 95,010 * 3,71 3,51 3,58 1,52 -4,32 2,41 4,99FR0011567940 Peugeot 18-01-19 6.5% 18-09-2013 18-01-2019 42 115,760 * 1,31 1,21 2,81 4,83 2,60 0,34 2,20XS0522807964 Creditsuisse 09-08-18 su 09-08-2010 09-08-2018 42 106,000 * 0,27 0,30 1,66 2,60 0,60 -0,14 0,63IT0005090359 Bim 16-03-18 2% 16-03-2015 16-03-2018 41 99,200 * 2,38 2,37 2,23 — 0,21 1,74 2,98XS0890308462 Palladium 14-12-18 su 06-05-2013 14-12-2018 41 103,320 * 1,71 1,62 2,89 5,18 2,07 0,72 2,63IT0001287249 Mc.Centrale dc-18 sd/oc A 23-12-1998 24-12-2018 40 141,109 2,02 1,93 3,06 5,01 1,44 1,00 3,06IT0004787476 Unicredit 16-03-18 6.1% 16-03-2012 16-03-2018 40 112,000 0,77 0,76 2,13 3,04 1,75 0,17 1,33IT0004988413 Bp.Vicenza 03-02-21 su call 03-02-2014 03-02-2021 40 100,310 * 3,11 2,61 4,76 1,18 0,41 1,17 4,94

I titoli in tabella sono stati selezionati sulla base delle seguenti caratteristiche: quotati sui mercati MOT, EuroMOT e TLX, di emittenti bancari o corporate, a Tasso Fisso, StepUp, StepDown e Zerocoupon con vita residua di almeno due anni, con lotto minimo acquistabile non superiore a 10mila euro e con una quantità trattata media negli ultimi 10 giorni di almeno mille euro. Isin: Codice identificativo del prestito obbligazionario. Descrizione: descrizione dell’emittente, della data di scadenza e delle principali caratteristiche anagrafiche secondo la seguente legenda: su: step-up, sd: step-down, oc: one coupon, zc: zero coupon, tf: tasso fisso, subord: obbligazioni subordinate per le quali i possessori sono soddisfatti successivamente agli altri creditori in caso di liquidazione dell’ente emittente, call: obbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte dell’emittente. Data Scadenza: è la data in cui viene rimborsata l’ultima quota di capitale (normalmente l’unica) del titolo. Rating: giudizio sull’affidabilità dell’emittente in merito al pagamento delle cedole e dei rimborsi previsti dal titolo. Quantità media trattata: è la quantità media trattata sul mercato negli ultimi 10 giorni lavorativi. In migliaia di euro. Prezzo di listino: prezzo di chiusura sul mercato di quotazione del titolo (MOT, EuroMOT oppure TLX se presente*): per i titoli zerocoupon si intende tel-quel, cioè comprensivo della parte di interessi maturata alla data, altrimenti si intende sempre corso secco, cioè non comprensivo del rateo cedola. Rend. Lordo %: indica il rendimento effettivo lordo nell’ipotesi che il titolo venga tenuto fino a scadenza e che tutti i flussi vengano reinvestiti allo stesso tasso. Duration Lorda: è la vita media finanziaria espressa in anni e frazioni d’anno: è il baricentro temporale dei flussi (cedole e rimborsi) futuri attualizzati. La duration rappresenta un indicatore di rischio: maggiore è la duration, maggiore è la rischiosità intesa come reattività del prezzo del titolo al variare del suo rendimento. Spread %: esprime la differenza di rendimento effettivo lordo dell’obbligazione rispetto ad un titolo di Stato Italiano di similare durata. Performance passate: rappresenta il rendimento di periodo ottenuto nel caso di acquisto dell’obbligazione nel passato (un anno fa o tre mesi fa) e di vendita sul mercato alla data di riferimento e al prezzo di listino, ipotizzando il non reinvestimento dei flussi incassati nel periodo. Performance tra 1 anno: indica il rendimento di periodo che si otterrebbe in caso di acquisto dell’obbligazione, alla data di riferimento e al prezzo di listino, e di vendita del titolo tra un anno, a fronte di uno scenario di variazione dei tassi rispettivamente positivo o negativo di 50 basis points se nell’ipotesi di non reinvestire gli eventuali flussi che saranno incassati nel periodo: Rend+0.5%: performance prevista in caso di aumento dei tassi di interesse di 0.5%; Rend-0.5%: performance prevista in caso di diminuzione dei tassi di interesse di 0.5%.


obbligazioni convertibili

titolo cedola strike rapporto distanza ultimo prezzo var. settimanale rend. a parità premioannua % convers. convers. strike obbligaz sottost obbligaz sottost scadenza convers. %

Agronomia 8 CV 30/06/2018 8,000 1,250 800,000 655 100,30 0,17 -4,15 -4,28 7,27 13,2 689,6AIR FRANCE-KLM 15/02/2023 2.03 2,030 10,300 1,000 62 10,58 6,37 +0,68 +1,99 1,87 6,4 68,6Bomi 6% CV 2015-2020 6,000 3,600 1000,000 40 103,50 2,57 +2,62 -1,00 5,23 71,4 52,6CAP GEMINI SA 01/01/2019 0 — 67,130 1,000 -22 93,37 86,56 +1,15 +1,76 -10,19 86,6 8,7Cdr Advance Capital 6,5% CV 2014-2019 6,500 1,100 90,910 64 99,50 0,67 -1,51 -0,74 6,76 60,9 63,4CHESAPEAKE ENRGY 15/05/2037 2.5 2,500 47,550 21,030 761 71,25 5,52 +7,25 +5,09 28,20 11,6 513,7CHL 6 CV 30/06/18 6,000 — — — 101,21 0,04 -2,43 +0,82 5,14 — —COFINIMMO 28/04/2016 3.125 3,130 114,280 1,020 16 101,29 98,35 -0,16 -1,35 -0,18 86,1 18,1Digitouch 6% CV 2015-2020 6,000 3,000 1000,000 29 95,01 2,33 — -4,51 7,58 77,7 37,1Energy Lab 7 CV 20/05/2019 7,000 2,130 47,000 35 100,21 1,58 -5,99 -1,25 6,91 74,3 39,6Enertronica 7.5 CV 30/12/2016 7,500 6,000 900,000 65 100,51 3,63 -1,96 +2,78 7,01 60,5 69,2Eukedos 11/16 3,000 1,400 0,860 27 99,60 1,10 -0,57 -4,34 3,42 78,7 27,2FAURECIA 01/01/2018 3.25 3,250 19,100 1,020 -46 36,25 35,50 +1,59 +1,41 -23,25 36,2 0,4FONCIERE REGIONS 01/04/2019 0.875 0,880 79,930 1,060 -4 100,73 83,24 -0,77 -0,26 -4,31 88,2 15,0Frendy Energy 13/18 — — — — 79,61 0,64 -2,95 +1,59 7,73 — —Modelleria Brambilla 7% CV 12/05/19 7,000 3,030 33,000 -41 101,01 5,14 — — 6,70 169,8 -40,5NEWMONT MINING 15/07/2017 1.625 1,630 44,200 22,620 148 100,00 17,85 +1,13 +2,79 1,62 40,4 147,6NEXANS SA 01/01/2019 2.5 2,500 64,660 1,130 84 77,13 35,10 -0,14 -3,01 1,26 39,5 96,6ORPEA 01/01/2020 1.75 1,750 44,600 1,040 -39 77,27 73,17 -1,52 -1,24 -10,64 76,4 1,7PEUGEOT SA 01/01/2016 4.45 4,450 15,990 1,570 -3 26,43 16,55 +0,27 +1,28 -39,85 26,0 2,3Piteco 4,50% CV 2015-2020 4,500 4,200 1000,000 10 103,54 3,81 -0,84 -0,31 3,65 90,7 17,9Sias 06/17 2,630 10,500 1,000 4 109,80 10,09 -0,64 -2,04 -3,38 96,1 15,3SUEZ ENVIRON 27/02/2020 0 — 18,370 1,000 3 22,64 17,85 -0,31 -0,97 -4,83 17,9 28,2TE Wind 13/18 6,000 1,610 62,000 196 101,01 0,55 -1,17 -4,39 5,60 33,8 201,9TECHNIP 01/01/2016 0.5 0,500 83,100 1,000 73 83,38 47,93 +0,01 -2,98 1,79 47,9 74,4TESLA MOTORS INC 01/03/2021 1.25 1,250 359,870 2,780 55 91,48 231,99 +0,82 +0,31 3,02 64,5 41,9Valore Italia 2.5% CV 2014-2019 2,500 0,060 18750,000 679 100,00 0,01 — — 2,52 12,8 679,2

(Norisk presta occasionalmente e autonomamente attività di consulenza a favore degli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di analisi)

*Titolo sospeso.Prezzo Conversione: il valore, determinato all’emissione ed espresso in termini di valore nominale dell’obbligazione, al quale l’obbligazione può essere convertita in un’azione. Rapporto Conversione: numero di azioni di compendio nelle quali un’obbligazione è convertibile. Distanza strike: rapporto tra prezzo conversione e quello dell’azione sottostante. Rendimento a scadenza: “yield to worst” ovvero il minimo rendimento ottenibile nel caso in cui l’emittente non fallisca, calcolato tenuto conto del peggiore scenario possibile in base alle condizioni del prestito (e.g. clausole di rimborso anticipato, opzioni sulle cedole). Parità: valore della conversione, espresso in termini % sul nominale, qualora l’obbligazione fosse convertita nell’azione sottostante al prezzo corrente di mercato, tenuto conto del rapporto di conversione. Premio Conversione: differenza tra il prezzo dell’obbligazione e la sua parità, espressa in termini % sulla parità. Indica la distanza dalla condizione di conversione: un premio più elevato implica una maggiore prevalenza della componente obbligazionaria, mentre un premio più contenuto una maggiore prevalenza della componente opzionale.CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONIBim 07/15: subordinata, cedola annua, facoltà di rimborso anticipato CALL decorsi 18 mesi dall’emissione (dal 29/01/07). Inizio periodo convertibilità 01/01/07; fine periodo convertibilità 31/03/15. Eukedos 11/16: cedola annua, rimborsabile in anticipo su richiesta degli obbligazionisti in casi di inadempienze dell’emittente, rimborsabile in anticipo da parte dell’emittente se il nominale in circolazione risulta inferiore a 5mln €. Sias 06/17: inizio periodo convertibilità 01/07/10; fine periodo convertibilità 31/05/17.

a cura di


obbligazioni subordinate

isin emittente cedola scadenza val rating prezzo rendimento data cedola dopo invcorr. % mood s&p fitch call (1) scad (2) call (3) call (4) min

mgl

LOWER TIER IIXS0497187640 Lloyds 6,500 24/03/2020 EUR Baa2 BBB A- 123,63 — 0,870 — — 100XS0743689993 Nordea Bank 4,625 15/02/2022 EUR NR A- A+ 104,68 0,670 2,940 15.02.2017 5YR Mid Swap+315 BP 100FR0011538222 Bpce 4,625 18/07/2023 EUR NR BBB A- 117,83 — 2,060 — — 100XS1036494638 Swedbank 2,375 26/02/2024 EUR Baa1 A- A 103,95 1,120 2,440 26.02.2019 5YR Mid Swap+237,5 BP 100DE000DB7XJJ2 Deutsche Bank 2,750 17/02/2025 EUR Ba1 BB+ A- 95,30 — 3,350 — — 1XS1190632999 Bnp Paribas 2,375 17/02/2025 EUR Baa2 BBB A 100,27 — 2,340 — — 100XS1222597905 Intesa Sanpaolo 2,855 23/04/2025 EUR Ba1 BB BBB 100,25 — 2,820 — — 100XS0986063864 Unicredit 5,750 28/10/2025 EUR Ba1 BB BBB 110,50 3,380 4,350 28.10.2020 5YR Mid Swap+410 BP 100DE000A1RE1Q3 Allianz 5,625 17/10/2042 EUR A2 A+ A 119,61 2,470 5,080 17.10.2022 3M Euribor+500 BP 100XS1311440082 Assicurazioni Generali 5,500 27/10/2047 EUR Baa3 — BBB 107,75 4,630 5,730 27.10.2027 3M Euribor+535 BP 100TIER IXS0254808214 Solvay 6,375 Perpetual EUR Ba1 BBB- BBB- 102,50 1,160 4,650 02.06.2016 3M Euribor+335 BP 1XS0256975458 Generali 5,317 Perpetual EUR Ba1 NR BBB 102,63 0,300 3,410 16.06.2016 3M Euribor+210 BP 50XS0260057285 Axa 5,777 Perpetual EUR Baa1 BBB- BBB 103,25 0,150 3,790 06.07.2016 3M Euribor+250 BP 50XS0674277933 EnBW 7,375 Perpetual EUR Baa2 BBB- BBB 107,40 1,650 6,380 02.04.2017 5YR Mid Swap+540,1 BP 1XS0484213268 Tennet 6,655 Perpetual EUR Baa3 BBB — 107,25 1,660 4,800 01.06.2017 5YR Mid Swap+360 BP 50XS0969340768 America Movil 5,125 Perpetual EUR Baa1 BBB BBB+ 105,81 2,890 5,060 06.09.2018 5YR Mid Swap+398,5 BPXS0470937243 Unicredit 8,125 Perpetual EUR B1 B+ — 115,13 3,970 7,260 29.12.2019 3M Euribor+665 BP 50FR0011401736 Electricite de France 4,250 Perpetual EUR Baa1 BBB BBB+ 104,00 3,200 4,370 29.12.2020 7YR Mid Swap+302,1 BP 100XS1115490523 Orange 4,000 Perpetual EUR Baa3 BBB- BBB- 102,00 3,610 4,700 01.10.2021 5 YR Mid-Swap+336,1 BP 0XS1109836038 Hannover Re 3,375 Perpetual EUR — A A- 101,50 3,190 4,350 26.06.2025 3M Euribor+325 BP 100

a cura di

Le obbligazioni subordinate offrono minori garanzie all’investitore in termini di certezza del flusso cedolare e/o tutele in caso di liquidazione dell’emittente. A fronte di queste minori garanzie questa tipologia di titoli offre rendimenti maggiori (a volte anche di molto) rispetto alle normali emissioni (definite “senior”). Esistono diverse tipologie di obbligazioni subordinate: le due più diffuse, che sempre con maggiore frequenza vengono proposte agli investitori retail, sono quelle denominate “LowerTier II” (LT2) e “Tier I” (T1). Le obbligazioni Lower Tier II rappresentano il minor grado di subordinazione e, quindi, la tipologia di titoli meno rischiosi (tra quelli subordinati) per gli investitori. È infatti garantito il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza, a meno ovviamente di insolvenza dell’emittente. In caso di insolvenza o messa in liquidazione dell’emittente, il rimborso (totale o parziale) di questa tipologia di bond risulta subordinato (da cui il nome) al pieno rimborso di tutti i creditori che risultano avere precedenza, inclusi i correntisti e i possessori di obbligazioni “senior”. Le obbligazioni Tier I rappresentano, invece, il più elevato grado di subordinazione, visto che non sono garantiti né il pagamento delle cedole, né il rimborso del capitale. Questa tipologia di titoli, infatti, non ha di fatto scadenza o, se prevista, essa è prorogabile indefinitamente (da cui il nome di “perpetui” o “perpetual”). In caso di insolvenza o messa in liquidazione dell’emittente, il rimborso (totale o parziale) di questa tipologia di obbligazioni risulta subordinato al pieno rimborso di tutti gli altri creditori, inclusi i correntisti e i possessori di obbligazioni Lower Tier II.1 Rendimento alla prossima data di rimborso anticipato.2 Rendimento alla data di scadenza ove non vi fosse rimborso anticipato.3 Prossima data di rimborso anticipato.4 Tipo di flusso cedolare in essere successivamente alla data di rimborso anticipato, ove la clausola non venga esercita dall’emittente.


dati al 01-12-2015 Fondo

rating CFS

var.% a

1 mese

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1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

azionariitalia 1,70 22,53 — 17,83 8,18AcomeA Italia A1 mmmmm 2,29 23,43 — 21,58 7,96AcomeA Italia A2 mmmmm 2,39 24,49 — 22,60 —AcomeA Italia Q2 mmmmm 2,38 — — — —Allianz Az. Ita. All Stars mmmmm 1,11 19,24 19,36 16,51 7,64Anima Geo Italia A mmmmm 1,35 19,36 20,89 17,37 8,62Anima Geo Italia Y mmmmm 1,49 21,16 20,89 19,15 10,23Anima Iniziativa Ita PMI mmmmm 2,99 — — — —ANM Anima Italia A mmmmm 1,33 19,37 20,89 17,20 7,24ANM Anima Italia F mmmmm 1,39 20,31 20,89 — —Arca Azioni Italia mmmmm 1,21 20,30 20,55 17,09 8,14Arca Eco. Reale Eq. It I mmmmm 2,18 — — — —Arca Eco. Reale Eq. It P mmmmm 2,15 — — — —Bnl Azioni Italia mmmmm 1,66 21,37 17,87 14,45 5,38Eurizon Az.Italia mmmmm 1,36 21,98 20,47 16,96 7,33Eurizon Az.PMI Italia mmmmm 3,81 40,32 39,53 28,42 10,48Euromob. Azioni Italiane mmmmm 2,06 23,11 19,86 17,05 8,11Fideuram Italia mmmmm 1,64 25,97 21,94 23,12 11,74Fondersel P.M.I. mmmmm 2,67 34,72 29,62 29,07 12,91Fonditalia Eq. Italy R mmmmm 1,56 23,70 — 20,44 10,04Fonditalia Eq. Italy T mmmmm 1,62 24,51 — 21,21 10,74Fonditalia Equity Italy Classe Z mmmmm — — — — —Gestnord Az.Italia A mmmmm 1,79 22,40 20,89 18,21 9,67Gestnord Az.Italia C X mmmmm 1,82 23,43 20,89 — —Interf. Equity Italy mmmmm 1,57 23,39 — 20,19 9,80Pioneer Az. Crescita A mmmmm 1,80 18,82 22,84 14,24 5,69Pioneer Az. Crescita B mmmmm 1,78 18,53 — 13,97 —Symp. Selez. Italia mmmmm 1,17 19,44 20,63 16,90 7,87Synergia Az. Sm.Cap It. mmmmm 3,57 32,13 37,29 24,60 10,15UBI Pra. Azioni Italia mmmmm 2,05 23,26 20,82 18,37 9,12Zenit Mc Pianeta It Cl.I mmmmm 1,02 20,59 — 17,54 10,16Zenit Mc Pianeta It Cl.R mmmmm 0,96 20,15 17,49 16,67 9,28comit 1,97 19,12 — 14,46 4,99area euro 3,17 15,30 — 14,33 8,098a+ Eiger mmmmm 2,39 14,71 — 14,80 9,368a+ Eiger - cl Q mmmmm — — — — —Agora Equity mmmmm -3,48 -1,15 21,55 8,25 -0,15Alto Azionario mmmmm 1,84 12,56 12,14 10,43 5,12Banco Posta Azion. Euro mmmmm — — 13,57 — —Epsilon QEquity mmmmm 2,45 16,03 13,88 14,63 8,48Eurizon Az.Area Euro mmmmm 4,66 15,60 12,94 13,67 7,31Symp. Azionario Euro mmmmm 0,59 9,39 9,56 15,68 7,34UBI Pra. Azionario Etico E mmmmm 2,75 14,68 16,28 14,21 7,55UBI Pra. Azioni Euro mmmmm 3,05 16,04 13,24 15,35 9,48msci euro 2,01 11,91 — 14,52 9,19europa 2,46 13,99 — 13,27 8,66AcomeA Europa A1 mmmmm 2,13 17,10 — 21,02 8,58AcomeA Europa A2 mmmmm 2,19 17,99 — 21,94 —AcomeA Europa Q2 mmmmm 2,19 — — — —Allianz Azioni Europa mmmmm 3,73 15,50 12,23 12,68 10,12Allianz MultiEuropa # mmmmm 3,40 13,53 11,63 11,44 7,13Amundi Azionario Europa # mmmmm 2,99 14,17 12,79 11,60 7,91Anima Geo Euro Pmi A mmmmm 3,54 26,41 28,29 19,79 12,66Anima Geo Euro Pmi Y mmmmm 3,67 28,33 28,29 21,59 14,33Anima Geo Europa A mmmmm 1,80 11,71 12,22 13,10 9,26Anima Geo Europa Y mmmmm 1,93 13,41 12,22 14,81 10,88ANM Anima Europa A mmmmm 1,90 11,72 12,22 13,06 7,04ANM Anima Europa F mmmmm 1,97 12,60 12,22 — —ANM Anima Iniziativa Eu A mmmmm 3,60 26,49 28,29 20,08 10,84ANM Anima Iniziativa Eu F mmmmm 3,67 27,80 28,29 — —Arca Azioni Europa mmmmm 3,07 14,46 12,22 12,77 8,90Bnl Azioni Europa Div mmmmm 1,64 10,03 10,56 8,79 7,27

fondi comuni a confronto


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Consultinvest Azione A1 mmmmm 1,15 3,50 — — —Consultinvest Azione A2 mmmmm 1,14 4,08 — 7,12 4,09Consultinvest Azione I X mmmmm 1,28 5,75 — — —Epsilon QValue mmmmm 3,00 14,17 14,10 14,27 9,76Eurizon Az.Europa mmmmm 2,39 12,35 12,19 12,00 7,17Eurizon Az.PMI Europa mmmmm 3,01 18,86 20,47 14,43 8,87FMS - Equity Europe # mmmmm 2,95 13,75 12,79 13,35 9,63Fondersel Europa mmmmm 1,63 10,38 12,79 11,64 8,04Fonditalia Eq. Europe R mmmmm 2,34 9,39 — 12,31 7,94Fonditalia Eq. Europe T mmmmm 2,40 10,11 — 13,04 8,63Gestnord Az.Europa A mmmmm 1,84 11,68 13,47 12,42 8,65Gestnord Az.Europa C X mmmmm 1,97 12,68 13,47 — —Interf. Equity Europe mmmmm 1,87 4,83 — 9,84 5,82Investitori Europa mmmmm 1,62 10,59 11,09 10,70 7,04Malatesta Azionario Eu mmmmm 2,61 12,32 12,79 12,46 7,71Pioneer Az Val Eu Dis A mmmmm 2,40 9,77 12,78 12,26 9,01Pioneer Az Val Eu Dis B mmmmm 2,38 9,50 — 12,41 —Pioneer Az. Europa A mmmmm 2,02 14,41 12,78 12,19 7,58Pioneer Az. Europa B mmmmm 1,95 15,33 — 12,29 —UBI Pra. Az. Europa mmmmm 2,77 12,44 13,44 12,67 6,89msci europe 2,33 12,79 — 13,92 10,13america 4,94 18,85 — 19,98 14,33AcomeA America A1 mmmmm 0,96 -6,27 — 8,64 7,18AcomeA America A2 mmmmm 1,06 -5,62 — 9,60 —AcomeA America Q2 mmmmm 1,07 — — — —Allianz Azioni America mmmmm 4,26 18,51 21,14 17,77 12,30Alto America Az. mmmmm 5,19 20,62 22,08 18,94 14,40Anima Geo America A mmmmm 5,35 20,14 21,15 20,76 14,98Anima Geo America Y mmmmm 5,48 21,97 21,15 22,55 16,66ANM Anima America A mmmmm 5,29 20,27 21,15 21,00 15,71ANM Anima America F mmmmm 5,40 21,55 21,15 — —Arca Azioni America mmmmm 4,98 16,11 19,51 18,69 14,15Bnl Azioni America mmmmm 4,47 19,87 27,43 21,57 14,39Eurizon Az.America mmmmm 5,32 21,13 21,10 21,40 15,48Eurizon Az.PMI Amer. mmmmm 6,44 19,63 23,15 21,17 13,44FMS - Equity Usa # mmmmm 4,98 18,35 22,24 20,65 14,69Fondit. Eq. Usa Blue Ch R mmmmm 5,59 20,09 — 19,35 13,33Fondit. Eq. Usa Blue Ch T mmmmm 5,65 20,87 — 20,12 14,07Gestnord Az.America A mmmmm 5,13 17,61 21,85 19,14 12,88Gestnord Az.America C X mmmmm 5,20 18,66 21,85 — —Interf. Eq. USA H mmmmm 1,28 -6,25 — 11,09 9,12Interf. Eq.USA mmmmm 5,80 10,75 — 19,24 14,66Interf. Equity Usa Adv mmmmm 5,70 30,77 — 24,81 15,14Investitori America mmmmm 4,79 17,15 18,96 18,15 14,53Pioneer Az. Am. A mmmmm 4,62 18,60 20,50 21,50 15,20Pioneer Az. Am. B mmmmm 4,38 18,25 — 21,54 —Symp. Azionario Usa mmmmm 1,04 10,89 4,13 19,58 13,12UBI Pra. Azioni Usa mmmmm 5,11 19,45 21,79 19,54 13,37msci north america 5,40 20,50 — 22,39 16,93pacifico 3,63 12,95 — 9,66 5,21AcomeA Asia Pac. A2 mmmmm 1,86 13,28 — 19,91 —AcomeA Asia Pac. Q2 mmmmm 1,85 — — — —AcomeA Asia Pacifico A1 mmmmm 1,77 12,59 — 18,92 8,56Allianz Azioni Pacifico mmmmm 4,85 18,37 14,96 11,58 5,74Alto Pacifico Az. mmmmm 4,44 18,19 19,67 11,99 4,60Anima Geo Asia A # mmmmm 3,80 13,84 14,95 9,50 4,69Anima Geo Asia Y # mmmmm 3,95 15,56 14,95 11,16 6,25ANM Anima Pacifico A mmmmm 3,97 14,44 14,95 10,21 6,24ANM Anima Pacifico F mmmmm 4,05 15,44 14,95 — —Arca Azioni Far East mmmmm 4,32 17,13 14,29 10,56 6,99Eurizon Az.Asia Nuove Eco. mmmmm 1,97 6,02 8,38 5,39 2,63Eurizon Az.Pacifico mmmmm 3,89 12,53 15,52 9,39 4,55FMS - Equity Asia # mmmmm 4,63 16,90 20,16 13,67 6,61

elaborazione Ufficio Studi de Il Sole 24Ore - Rating a cura di




rating CFS

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1 mese

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1 anno

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rend. 3

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anni

Fondersel Oriente # mmmmm 2,70 6,33 8,01 4,42 2,36Fondit Eq Pacif ex Japan R mmmmm 3,28 1,40 — 2,62 -0,12Fondit Eq Pacif ex Japan T mmmmm 3,33 2,05 — 3,29 0,52Fonditalia Eq. Japan R mmmmm 4,91 23,52 — 16,80 8,09Fonditalia Eq. Japan T mmmmm 4,98 24,34 — 17,55 8,77Gestnord Az. Pacifico A mmmmm 3,20 11,12 14,95 8,54 4,65Gestnord Az. Pacifico C X mmmmm 3,28 12,13 14,95 — —Interf. Eq. Japan H mmmmm 2,59 9,61 — 23,59 11,46Interf. Eq. Pacif. ex Japan mmmmm 4,73 4,31 — 3,85 2,51Interf. Eq. Pacif. ex Japan H mmmmm -0,94 -2,65 — 3,64 0,37Interf. Equity Japan mmmmm 4,81 23,96 — 16,67 8,25Investitori Far East mmmmm 4,17 15,12 17,22 11,80 6,49Pioneer Az. Area Pacif A mmmmm 4,32 14,55 15,68 9,52 3,53Pioneer Az. Area Pacif B mmmmm 4,60 14,71 — 9,49 —UBI Pra. Azioni Pacifico mmmmm 3,64 12,45 15,52 10,83 6,84msci pacific free 5,04 20,16 — 15,16 9,27paesi emergenti 1,48 -0,89 — 0,89 -1,03AcomeA Paesi Em. A1 mmmmm -2,90 -4,63 — 0,05 -1,29AcomeA Paesi Em. A2 mmmmm -2,81 -3,57 — 1,04 —AcomeA Paesi Em. Q2 mmmmm -2,81 — — — —Allianz Az Paesi Emer mmmmm 1,20 -1,01 1,03 2,74 0,72Anima Geo PaesiEm. A # mmmmm 1,57 -0,09 1,02 -0,20 -2,29Anima Geo PaesiEm. Y # mmmmm 1,71 1,40 1,02 1,30 -0,84ANM Anima Emergenti A mmmmm 1,52 -0,10 1,02 0,17 -1,46ANM Anima Emergenti F mmmmm 1,14 0,57 1,02 — —Arca Azioni Paesi Emerg. mmmmm 2,57 3,03 1,02 1,87 -0,21Bnl Azioni Emerg. mmmmm 3,52 2,01 0,93 1,41 -1,07Eurizon Az.Paesi Emer mmmmm 1,29 -1,79 0,99 0,17 -2,09FMS - Equity Gl Em Mkt # mmmmm 1,91 -0,32 0,95 1,74 -0,46FMS - Equity New World # mmmmm 2,79 4,84 0,62 6,25 0,95Fondit Eq Glb Em Mkt R mmmmm 1,81 -3,98 — 1,03 -0,40Fondit Eq Glb Em Mkt T mmmmm 1,89 -3,25 — 1,78 0,32Gestnord Az.Paesi Em A mmmmm 1,12 -0,73 1,01 0,83 -0,99Gestnord Az.Paesi Em C X mmmmm 1,20 0,05 1,01 — —Interf. Eq. Glb Em Mkt mmmmm 1,79 -3,32 — 1,32 -1,65Pioneer Az. Paesi Em. A mmmmm 2,04 -2,14 0,95 1,16 -1,83Pioneer Az. Paesi Em. B mmmmm 2,03 -2,88 — 0,96 —Symp. Mult Emer Fle # mmmmm 2,82 3,79 — 1,83 0,07UBI Pra. Az. Merc. Emerg. mmmmm 0,85 -2,66 0,99 0,43 -0,28msci emerging markets f. 1,46 0,95 — 2,63 0,95paese — — — — —Foi Eq Brazil R mmmmm 2,66 -35,74 — -18,47 —Foi Eq Brazil T mmmmm 2,73 -35,18 — -17,87 —Foi Eq China R mmmmm 1,60 12,75 — 7,83 —Foi Eq China T mmmmm 1,66 13,41 — 8,50 —Foi Eq India R mmmmm -0,14 1,47 — 9,65 —Foi Eq India T mmmmm -0,09 2,09 — 10,30 —msci world 4,59 18,51 — 19,14 13,94internazionali 3,86 15,13 — 16,49 10,68AcomeA Globale A1 mmmmm 0,83 3,88 — 13,95 7,69AcomeA Globale A2 mmmmm 0,95 5,03 — 15,04 —AcomeA Globale Q2 mmmmm 0,94 — — — —Allianz Multi90 # mmmmm 3,70 14,96 16,68 14,51 9,69Alto Internazionale Az. mmmmm 4,29 15,97 17,94 9,05 6,50Anfiteatro Global Equity mmmmm — — — — —Anima Geo Globale A mmmmm 3,06 10,93 17,60 16,69 11,12Anima Geo Globale Y mmmmm 3,19 12,60 17,60 18,45 12,76ANM Anima Valore Glob. A mmmmm 3,13 11,51 17,60 17,40 11,97ANM Anima Valore Glob. F mmmmm 3,22 12,37 17,60 — —Arca Az. Internazionali mmmmm 4,40 15,34 15,82 15,75 11,54BancoPosta Az. Internaz. mmmmm — — 18,52 — —Consultinvest Global A1 mmmmm 2,58 3,53 — — —Consultinvest Global A2 mmmmm 2,56 3,40 — 9,41 4,91


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rend. 5

anni

Consultinvest Global I X mmmmm 2,73 4,63 — — —Etica Azionario I E X mmmmm 3,50 20,41 16,69 21,04 —Etica azionario E mmmmm 3,42 19,29 16,69 19,99 12,12Eurizon Az.Internazionali mmmmm 4,54 19,03 17,59 18,45 12,03Euromob. Az. Internaz. mmmmm 2,18 9,55 — 11,60 7,15Fonditalia Global R mmmmm 3,03 9,66 — 10,25 8,91Fonditalia Global T mmmmm 3,09 10,38 — 10,97 9,61Gestnord Az Trend Set mmmmm 4,28 13,44 17,60 14,58 9,23Pioneer CIM GlobalEquity mmmmm 4,07 14,80 — 16,24 11,42Soprarno Esse Stock A mmmmm 3,08 14,90 14,69 21,33 13,50Soprarno Esse Stock B X mmmmm 3,10 15,47 — 21,81 14,02Star Coll Az.Inter. A # mmmmm 3,37 17,89 16,45 — —Star Coll Az.Inter. C X # mmmmm 3,43 18,84 16,45 — —Star Coll Az.Inter. E mmmmm 3,29 — — — —Talento Global Equity # mmmmm 3,20 12,49 18,51 12,92 n.s.UBI Pra. Azioni Globali mmmmm 4,55 18,21 17,58 18,04 12,85Zenit Mc Megatrend Cl.I mmmmm 1,81 6,93 — 11,37 —Zenit Mc Megatrend Cl.R mmmmm 1,61 5,70 3,21 9,83 2,89energia-materie prime — — — — —Eurizon Az.EnMatPrime mmmmm 2,96 -0,69 1,32 2,68 0,57msci 50%energy&50%mate-rials

2,90 1,24 — 3,56 2,39

salute — — — — —Eurizon Azioni Salute mmmmm 3,82 15,34 21,02 23,43 16,87msci health care 4,86 22,11 — 28,22 22,93finanza — — — — —Eurizon Az.Finanza mmmmm 5,43 14,12 15,61 16,09 10,22Fonditalia Eu Financials R mmmmm 1,31 7,23 — 13,65 6,32Fonditalia Eu Financials T mmmmm 1,39 8,05 — 14,50 7,12msci financials 5,30 16,41 — 18,76 12,64informatica — — — — —Eurizon Az.Tecn.Avanz mmmmm 5,82 25,48 25,66 23,62 14,77msci inform.technology 6,32 26,69 — 25,92 18,04altri settori — — — — —FMS - Eq.Glob.Resources # mmmmm 0,75 -8,70 -6,23 -5,76 -5,79Fonditalia Eu Cyclicals R mmmmm 2,40 13,42 — 10,14 5,19Fonditalia Eu Cyclicals T mmmmm 2,47 14,27 — 10,96 5,97Fonditalia Eu Defensive R mmmmm 0,94 5,32 — 10,74 7,11Fonditalia Eu Defensive T mmmmm 1,00 6,11 — 11,57 7,91Fonditalia Flex Em. Mkts T mmmmm 0,19 -3,76 — 0,76 0,95Fonditalia Flex Em.Mkts R mmmmm 0,12 -4,30 — 0,21 0,40Fonditalia Glob Income R mmmmm 0,69 -1,52 — 3,38 -1,31Fonditalia Glob Income T mmmmm 0,76 -1,05 — 3,91 -0,72Inter.Int.Sec.New Ec mmmmm 5,05 23,97 — 25,54 18,22altre specializzazioni — — — — —Eurizon Az.Int. Etico E mmmmm 4,49 18,50 16,52 18,68 12,07Fondit Eq.Gl.High Div. S mmmmm 3,52 7,74 — — —bilanciatibil.azionari — — — — —Anima Forza 5 A # mmmmm 2,36 10,49 12,34 11,13 7,87Anima Forza 5 B # mmmmm 2,36 10,48 12,34 11,10 7,84Anima Forza 5 Y # mmmmm 2,46 11,56 12,34 12,14 8,82ANM Anima Cap. Più 70 F # mmmmm 2,28 11,38 13,89 — —ANM Anima Cap. Più 70 N # mmmmm 2,17 9,89 13,89 — —ANM Anima Capi Più 70 A # mmmmm 2,18 9,99 13,89 n.s. n.s.Arca Multiasset Aggressive mmmmm 1,66 — — — —Fonditalia Core 3 R mmmmm 1,78 3,17 — 7,01 3,71Fonditalia Core 3 T mmmmm 1,84 3,84 — 7,70 4,37IGM FdF Bilanciato Az. Cl.A # mmmmm 2,96 11,37 — 11,31 8,24IGM FdF Bilanciato Az. Cl.B # mmmmm 3,02 12,07 — 12,02 8,97UBI Pra. Port. Aggressivo mmmmm 3,11 13,97 12,35 13,34 8,4470%msci world&30%jpm emu 3,38 14,14 — 15,61 11,83bilanciati 1,78 8,10 — 8,64 6,32




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Allianz Multi50 # mmmmm 2,25 8,50 11,39 9,26 6,77Alto Bilanciato mmmmm 3,90 14,84 16,37 5,55 4,83Anima Forza 4 A # mmmmm 1,73 8,17 10,73 9,46 7,18Anima Forza 4 B # mmmmm 1,73 8,17 10,73 9,46 7,18Anima Forza 4 Y # mmmmm 1,79 8,94 10,73 10,21 7,91Anima Prog.Europa 21 Ced mmmmm 0,84 3,62 — — —Arca BB mmmmm 1,34 8,48 9,49 9,16 7,29Arca Multiasset Balanced mmmmm 1,13 — — — —BancoPosta Mix2 mmmmm — — 5,50 — —Consult Bilanciato A2 mmmmm 1,65 2,64 — 6,89 3,82Consultinvest Bil A1 mmmmm 1,64 3,13 — — —Duemme GCC Markets mmmmm — — — — —Etica Bilanciato I E X mmmmm 2,83 14,74 12,68 14,84 —Etica bilanciato E mmmmm 2,76 13,72 12,68 13,83 9,25Eurizon Bil.Euro Multi. # mmmmm 1,78 10,54 8,58 9,91 7,34Eurizon Soluzione 40 mmmmm 1,91 8,14 8,42 9,01 6,71Eurizon Soluzione 60 mmmmm 2,56 10,66 11,07 10,71 7,26Fideuram Bilanciato mmmmm 0,97 5,00 6,78 6,22 4,84FMS - Balanced I # mmmmm 2,30 6,33 9,59 — —Fondersel mmmmm 1,42 7,23 7,92 7,21 4,68Fonditalia Core 2 R mmmmm 1,23 1,92 — 5,44 3,21Fonditalia Core 2 T mmmmm 1,28 2,54 — 6,07 3,82Gestnord Bil. Euro A mmmmm 0,81 5,82 9,41 7,92 4,74Gestnord Bil. Euro C X mmmmm 0,88 6,77 9,41 — —Nextam Part. Bilanciato mmmmm 0,19 8,61 4,34 9,21 4,58Star Coll Bil.PaesiEm A # mmmmm 2,16 6,47 6,53 — —Star Coll Bil.PaesiEm C X # mmmmm 2,25 7,41 6,53 — —Star Coll Bil.PaesiEm E mmmmm 2,24 — — — —UBI Pra. Europe Multifund mmmmm 1,96 5,62 — — —UBI Pra. Gl. Multif. 50 mmmmm 2,43 9,49 10,56 9,52 6,80UBI Pra. Port. Dinamico mmmmm 2,59 12,12 11,20 9,50 6,4250%msci world&50%jpm emu 2,57 11,22 — 13,13 10,32bil.obbligazionari 1,39 7,59 — 6,17 4,69Allianz Multi20 # mmmmm 1,04 4,34 6,90 6,07 5,30Amundi Obbligaz. Br.Ter. D mmmmm 0,50 1,32 — — —Amundi Oriz 20 PeM Imprese mmmmm 1,70 10,20 — — —Amundi Oriz.20 Italia mmmmm 0,88 4,67 — — —Amundi Oriz.20 Mer.Emer mmmmm 0,68 — — — —Amundi Oriz.20 Silver Age mmmmm 1,57 4,64 — — —Amundi Oriz.2020 Alpha It mmmmm 0,89 5,03 — — —Amundi Oriz.Pl.20 Ris.Glo mmmmm 0,15 — — — —Amundi Orizzonte 20 Glob. mmmmm 1,00 1,77 — — —Anima Ced. A. P. 2022 I mmmmm 0,31 — — — —Anima Ced. Al.Pot. 2021 mmmmm 1,29 4,71 — — —Anima Ced.Al.Pot.2021 II mmmmm 0,80 5,11 — — —Anima Ced.Al.Pot.2021 III mmmmm 0,94 2,21 — — —Anima Forza 3 A # mmmmm 0,68 3,13 6,57 4,84 4,29Anima Forza 3 B # mmmmm 0,70 3,15 6,57 4,84 4,29Anima Forza 3 Y # mmmmm 0,75 3,74 6,57 5,44 4,88Anima Obiettivo Ced 2022 mmmmm 1,32 — — — —Anima Pr Dinamico 2022 mmmmm 0,99 — — — —Anima Pr Dinamico 22 II mmmmm 0,85 — — — —Anima Pr Dinamico 22 III mmmmm 0,92 — — — —Anima Pr Dinamico 22 Mu-As mmmmm — — — — —Anima Prog Glob. 2022 Ced mmmmm 0,96 — — — —Anima Target Cedola 2022 mmmmm 1,19 — — — —ANM Anima Cap. Più 30 N # mmmmm 0,99 4,08 5,60 — —ANM Anima Cap.Più 15 A # mmmmm 0,56 1,79 3,58 3,52 2,74ANM Anima Cap.Più 15 F # mmmmm 0,63 2,74 3,58 — —ANM Anima Cap.Più 30 A # mmmmm 1,01 4,18 5,60 5,69 3,77ANM Anima Cap.Più 30 F # mmmmm 1,09 5,20 5,60 — —ANM Anima Visconteo A mmmmm 1,42 7,78 8,16 7,00 5,20ANM Anima Visconteo F mmmmm 1,46 8,39 8,16 — —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Arca TE mmmmm 1,97 6,49 7,16 5,72 6,15BancoPosta Mix Giugno 2020 mmmmm — — — — —Com. Maria Letizia Verga C mmmmm 0,92 — — — —Com. Maria Letizia Verga I mmmmm 0,94 — — — —Etica Rendita Bil. I mmmmm 1,63 — — — —Etica Rendita Bil. R mmmmm 1,55 — — — —Etica Rendita Bil. RD mmmmm 1,55 — — — —Euromob. Bilanciato mmmmm 0,99 2,65 — 6,46 5,44Fonditalia Core 1 R mmmmm 0,79 1,22 — 3,92 2,82Fonditalia Core 1 T mmmmm 0,84 1,73 — 4,43 3,33San Patrignano Cl. C mmmmm 1,14 — — — —San Patrignano CL.I mmmmm 1,16 — — — —UBI Pra. B. Euro Ris. Cont. mmmmm 0,56 3,22 4,33 3,64 2,21UBI Pra. Glob. Multiasset mmmmm 1,13 5,19 — — —UBI Pra. Multiasset IT mmmmm 1,16 6,95 — — —UBI Pra. Port. Moderato mmmmm 1,87 8,52 8,34 5,77 4,4630%msci world&70%jpm emu 1,76 8,31 — 10,54 8,73obbligazionariob.euro governativi b.t. 0,07 0,18 — 1,00 1,60AcomeA Breve Term. A1 mmmmm -0,25 1,46 — 3,53 5,34AcomeA Breve Term. A2 mmmmm -0,23 1,76 — 3,84 —AcomeA Breve Term. Q2 mmmmm -0,22 — — — —Alto Euro Governativo B/T mmmmm — 0,32 0,79 1,80 2,29Amundi Obbligaz. Br.Ter. C mmmmm 0,48 1,79 1,46 3,42 2,95Anima Fix Euro A mmmmm — -0,37 0,16 0,02 0,50Anima Fix Euro I mmmmm 0,01 -0,13 0,16 0,26 0,72Anima Fix Euro Y X mmmmm 0,01 -0,13 0,16 0,26 0,76Anima Fix Obbl. BT A mmmmm 0,07 0,41 0,69 1,14 1,40Anima Fix Obbl. BT Y mmmmm 0,11 0,85 0,69 1,60 1,85ANM Anima Salvadanaio A mmmmm 0,05 0,04 0,46 0,78 0,23ANM Anima Salvadanaio F mmmmm 0,09 0,43 0,46 — —BancoPosta Obbl. Euro BT mmmmm — — 0,53 — —BancoPosta Replay 12 mesi mmmmm — — — — —Consultinvest Breve Term mmmmm 0,16 0,77 — 2,62 2,61Etica obb. breve term. E mmmmm 0,11 0,55 0,81 0,96 1,25Etica Obbl. Breve T. I E X mmmmm 0,14 0,86 0,81 1,26 —Eurizon Obbl. Euro BT A mmmmm 0,21 0,63 0,69 1,22 —Eurizon Obbl. Euro BT D mmmmm 0,21 0,63 0,69 1,22 1,78Euromob. Euro Aggregate mmmmm 0,33 0,56 0,95 1,31 1,67Fideuram Risparmio mmmmm -0,09 -0,89 0,23 -0,27 0,32Fondaco Euro Cash B X mmmmm 0,08 0,61 — 1,06 —Fondaco Euro Cash X mmmmm 0,08 0,61 — 1,06 1,48Fondersel Reddito mmmmm 0,01 0,83 0,91 1,60 2,91Fondit Eur Bond Defe. S mmmmm 0,05 -1,40 — — —Fondit Eur Bond Defen R mmmmm 0,05 -0,94 — 0,27 1,38Fondit Euro Bond Defen T mmmmm 0,07 -0,59 — 0,62 1,73Fonditalia Eu Currency R mmmmm -0,07 -0,68 — -0,12 0,53Fonditalia Eu Currency T mmmmm -0,05 -0,39 — 0,17 0,83Gestielle BT Cedola Cl.A mmmmm 0,05 -1,12 0,64 0,92 1,43Gestielle BT Cedola Cl.B X mmmmm 0,08 -1,13 — -1,05 -0,32GI Focus Euro Gov. BT mmmmm 0,13 0,90 0,55 1,46 1,86Interf. Euro Currency mmmmm -0,04 -0,45 — 0,15 0,73Malatesta Breve Termine mmmmm 0,19 0,55 0,61 0,91 1,82Mediolanum Risp Dinam L mmmmm 0,04 0,78 0,76 2,03 2,11Mediolanum Risp Dinam LA mmmmm 0,04 0,74 — — —Nordfondo Obbl. B.T A mmmmm 0,05 — 0,47 0,89 1,50Nordfondo Obbl. B.T B mmmmm 0,06 0,01 0,47 0,89 —Nordfondo Obbl. B.T C X mmmmm 0,08 0,29 0,47 — —Passadore Breve Termine mmmmm 0,19 0,52 0,61 0,97 1,82Pion. Eur Gov BT (ex Mon.) A mmmmm 0,01 -0,30 0,61 0,17 1,27Pion. Eur Gov BT (ex Mon.) B mmmmm — -0,39 — 0,08 —Soprarno Pronti Termine A X mmmmm 0,04 0,72 — — —Soprarno Pronti Termine B mmmmm 0,04 0,92 0,23 1,64 2,44




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Symp. Obb Breve Term mmmmm 0,14 0,30 0,58 1,13 1,80Symp. Obb Rendita mmmmm 0,15 0,50 0,91 1,59 n.s.Teodorico Breve Termine mmmmm 0,21 0,64 0,61 1,22 2,01UBI Pra. Euro BT mmmmm 0,13 0,63 0,91 1,10 1,31Zenit Mc Breve Ter Cl.I mmmmm 0,43 1,87 — 1,81 2,18Zenit Mc Breve Ter Cl.R mmmmm 0,41 1,46 0,64 1,43 1,81jpm gbi emu 1-3yr 0,19 1,00 — 1,59 1,88ob.euro governativi m/l t 0,44 1,86 — 3,98 4,21AcomeA Eurobb. A1 mmmmm -0,38 0,90 — 4,00 6,63AcomeA Eurobb. A2 mmmmm -0,35 1,31 — 4,42 —AcomeA Eurobb. Q2 mmmmm -0,35 — — — —Agora Income mmmmm 0,27 -0,70 1,92 0,26 —Allianz Reddito Euro mmmmm 0,38 1,75 2,89 4,47 4,67Anima Fix Obbl. MLT A mmmmm 0,46 3,22 3,28 5,43 4,78Anima Fix Obbl. MLT Y mmmmm 0,51 3,82 3,28 6,01 5,38ANM ANIMA Cap. Più Ob. N # mmmmm 0,22 0,03 1,87 — —ANM Anima Obbl.Euro A mmmmm 0,38 1,58 1,65 3,19 2,05ANM Anima Obbl.Euro F mmmmm 0,40 4,22 1,65 — —ANM Capitale Più Obbl. A # mmmmm 0,23 0,13 1,87 2,05 2,02ANM Capitale Più Obbl. F # mmmmm 0,29 0,90 1,87 — —Arca RR Bond Euro mmmmm 0,78 0,06 — 3,57 4,94BancoPosta Obbl. Euro ML/t mmmmm — — 2,27 — —Epsilon Qincome mmmmm 0,50 2,90 3,93 6,36 5,58Eurizon Obbl. Euro mmmmm 0,37 3,63 3,21 5,23 5,61Euromob. Reddito mmmmm 0,27 3,46 3,48 5,16 4,93Fideuram Rendimento mmmmm 0,54 0,59 5,23 3,35 3,52Fondaco Eurogov Beta B X mmmmm 0,50 3,60 — 6,16 —Fondaco Eurogov Beta X mmmmm 0,49 3,55 — 6,13 6,16Fondersel Euro mmmmm 0,61 3,32 3,84 4,68 5,33Fondit Eur Bd Lng Term S mmmmm -0,24 3,03 — — —Fonditalia Eu B. Long T R mmmmm -0,25 5,32 — 9,91 9,09Fonditalia Eu B. Long T T mmmmm -0,21 5,74 — 10,35 9,52Fonditalia Euro Bond R mmmmm 0,42 0,44 — 2,99 4,66Fonditalia Euro Bond S mmmmm 0,42 -0,54 — — —Fonditalia Euro Bond T mmmmm 0,45 0,84 — 3,39 5,07Gestielle MT Euro Cl.A mmmmm 0,47 1,82 2,41 3,63 2,92Gestielle MT Euro Cl.B mmmmm 0,53 2,49 — 4,30 3,53Interf. Euro Bond Long T mmmmm -0,19 5,80 — 10,32 9,70Interf. Euro Bond Med. T mmmmm 0,73 2,25 — 5,59 6,39Interf. Euro Short Term 1-3 mmmmm 0,09 0,05 — 0,79 1,49Interf. Euro Short Term 3-5 mmmmm 0,40 1,25 — 2,62 3,41Malatesta Obblig. Euro mmmmm 0,51 2,65 2,10 3,72 3,89Nordfondo Ob.Euro M.T. A mmmmm 0,18 1,19 2,70 3,04 2,91Nordfondo Ob.Euro M.T. C X mmmmm 0,22 1,65 2,70 — —Pioneer Eu Gov MT Dis A mmmmm — 2,55 3,94 4,93 —Pioneer Eu Gov MT Dis B mmmmm — 2,40 — 4,79 —Pioneer Obb.Euro Distr B mmmmm 0,12 1,69 — 4,11 —Symp. Obblig. Euro mmmmm 0,58 2,90 2,81 3,74 4,30UBI Pra. Euro M/L Term. mmmmm 0,46 3,04 2,89 3,84 3,72ml emu direct government 0,47 3,84 — 6,19 6,32ob.euro corp.invest.grade. 0,56 0,22 — 3,22 3,89Amundi Corporate 3 anni X mmmmm 0,00 -1,14 — 0,15 -0,74Anima Fix Imprese A mmmmm 0,74 0,76 0,85 5,09 5,14Anima Fix Imprese Y mmmmm 0,80 1,43 0,85 5,77 5,82ANM Anima Obb. Corp. A mmmmm 0,75 1,27 0,85 5,71 4,52ANM Anima Obb. Corp. AD mmmmm 0,76 1,15 0,85 — —ANM Anima Obb. Corp. F mmmmm 0,81 1,63 0,85 — —Arca Bond Corporate mmmmm 0,58 0,11 0,75 3,58 4,89Eurizon Obbl. Euro Corp. mmmmm 0,61 0,52 0,86 3,17 3,82Eurizon Obbl. Euro Corp. BT mmmmm 0,26 -0,12 0,66 1,44 2,34Foi Eu Corp Bnd S mmmmm 0,81 -1,17 — 0,93 —Fonditalia Eu Corp Bnd R mmmmm 0,81 0,45 — 3,17 3,76Fonditalia Eu Corp Bnd T mmmmm 0,85 0,86 — 3,58 4,17


rating CFS

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1 mese

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rend. 5

anni

Interf. Euro Corporate Bd mmmmm 0,85 0,65 — 3,37 3,81Nordfondo Ob.Euro Corp A mmmmm 0,49 -0,78 0,60 3,25 4,56Nordfondo Ob.Euro Corp C X mmmmm 0,54 -0,29 0,60 — —Pioneer Ob Eu Co Et Dis A E mmmmm 0,58 0,06 0,86 3,35 4,53Pioneer Ob Eu Co Et Dis B E mmmmm 0,55 -0,10 — 3,19 —Symp. Obb. Corp. mmmmm 0,72 -0,31 0,85 2,97 3,95UBI Pra. Euro Corp. mmmmm 0,66 0,48 1,00 3,08 4,04UBI Pra. Obb.Eu.Corp.Etico mmmmm 0,84 — — — —lehman euro aggr.corporate 0,77 1,02 — 3,99 5,13ob.euro high yield — — — — —Anima Fix High Yeld Y mmmmm 0,68 4,72 2,48 7,55 7,57Anima Fix High Yield A mmmmm 0,58 3,67 2,48 6,47 6,52ANM Anima Ob Hi Yield A mmmmm 0,55 3,44 2,48 5,35 1,57ANM Anima Ob Hi Yield AD mmmmm 0,55 3,44 2,48 — —ANM Anima Ob Hi Yield F mmmmm 0,64 4,51 2,48 — —Eurizon Obbl. Euro HY mmmmm 0,77 1,77 2,15 5,48 5,51Foi Bnd Gl. High Yield T X mmmmm -1,08 -1,34 — 3,05 3,86Foi Bond Gl.High Yield S mmmmm -1,15 -6,48 — -2,86 —Foi BondGlobHigh Yield R mmmmm -1,15 -2,12 — 2,23 3,18Ifu Bond Gl. High Yield mmmmm -1,14 -2,10 — 2,47 3,88UBI Pra. Gl.High Yld Euro H mmmmm -0,41 1,96 — — —ml euro high yield 0,61 2,79 — 7,03 8,65ob.dollaro governativi b.t. — — — — —Anima Riserva Dollaro A mmmmm 4,09 16,83 17,63 — —Anima Riserva Dollaro F mmmmm 4,14 17,34 17,63 — —Anima Riserva Dollaro I mmmmm 4,11 17,20 17,63 — —Eurizon Br.Ter.Dollaro mmmmm 4,05 16,91 17,71 6,50 3,97Eurizon Br.Ter.Dollaro $ mmmmm 3,85 16,92 17,71 6,47 4,07Euromob. Conservativo mmmmm 0,09 -0,03 0,23 0,91 1,09jpm gbi us 1-3y 3,94 18,21 — 7,67 5,05ob.dollaro governativi m/l t. — — — — —Azimut Reddito Usa mmmmm 4,04 15,71 — 5,35 4,67Foi Bond US Plus R mmmmm 4,28 16,67 — 6,89 6,70Foi Bond Us Plus S mmmmm 4,28 14,36 — 4,78 —Foi Bond Us Plus T X mmmmm 4,33 17,48 — 7,64 7,38Fondit Bond US Plus RH mmmmm 0,13 -0,84 — — —Fondit Bond US Plus TH mmmmm 0,19 -0,18 — — —Ifu Bond US Plus mmmmm 4,35 17,76 — 7,25 6,83Interfund Bond Us Plus H X mmmmm — — — — —Nordfondo Obbl. Dollari A mmmmm 3,91 16,60 18,68 6,10 5,49Nordfondo Obbl. Dollari C X mmmmm 3,95 17,16 18,68 — —lehman us treasury 3,79 19,24 — 7,92 6,43ob.dollaro corp.invest.grade — — — — —Pioneer Ob Co Am Dis A mmmmm 4,06 16,05 18,50 7,95 —Pioneer Ob Co Am Dis B mmmmm 4,04 15,86 — 8,18 —ml us corp. fin. & inv. 4,06 16,02 — 6,21 5,42ob.int. governativi 2,69 11,06 — 3,55 3,99Allianz Reddito Glob mmmmm 2,61 11,64 13,40 2,42 3,29Alto Internazion. Obbl. mmmmm 2,77 8,60 13,55 1,72 2,85Anima Fix Obbl. Glob A mmmmm 2,46 13,11 12,86 3,99 4,32Anima Fix Obbl. Glob Y mmmmm 2,51 13,83 12,86 4,75 5,10ANM Anima Pianeta A mmmmm 2,51 12,87 12,86 4,03 4,05ANM Anima Pianeta F mmmmm 2,56 13,35 12,86 — —Arca Bond G. mmmmm 2,86 9,79 10,30 2,64 n.s.Eurizon Obbl. Internaz. mmmmm 2,50 11,16 10,84 3,16 4,40Fondaco World G ABNoE B X mmmmm 2,39 5,30 — 1,28 —Fondaco World G ABNoE I mmmmm 2,38 5,25 — 1,23 —Fondersel Int. # mmmmm 2,78 8,48 13,40 3,94 3,80Gestielle Obbl. Intern. Cl.A mmmmm 2,47 11,61 12,17 2,90 3,22Gestielle Obbl. Intern. Cl.B mmmmm 2,56 12,62 — 3,83 4,14UBI Pra. Obb. Globali mmmmm 2,76 11,42 11,99 3,77 4,00jpm gbi global all.mat. 2,66 13,55 — 4,20 4,89ob.int. corp.invest.gr. — — — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

UBI Pra. Obb. Glob. Corp. mmmmm 0,56 0,84 0,87 2,38 4,54lehman aggregate corporate 0,77 1,02 — 3,99 5,13ob.int. high yield — — — — —Fondit Bond HY Short R mmmmm -1,47 -2,38 — — —Fondit Bond HY Short S mmmmm -1,47 -6,34 — — —Fondit Bond HY Short T mmmmm -1,44 -1,89 — — —Pioneer Obb Glo HY Dis A mmmmm 2,63 12,49 12,44 8,37 —Pioneer Obb Glo HY Dis B mmmmm 2,62 12,18 — 8,35 —UBI Pra. Obb. Gl. Alto Ren. mmmmm -0,88 -0,20 -0,15 2,84 5,27ml global high yield -1,09 -0,68 — 3,96 6,55ob.yen — — — — —Interf. Bond Japan mmmmm 2,19 13,88 — -5,09 -1,89jpm gbi japan all.mat. 2,25 15,16 — -4,07 -1,02ob.paesi emergenti 0,64 2,04 — 1,29 4,31ANM Anima Obb. Emerg A mmmmm 0,24 -2,07 0,72 -1,81 2,07ANM Anima Obb. Emerg AD mmmmm 0,23 -2,08 0,72 — —ANM Anima Obb. Emerg F mmmmm 0,29 -1,51 0,72 — —Arca Bo Paesi Em Val.Loc mmmmm 2,84 0,07 1,69 -1,25 —Arca Bond Paesi Em. mmmmm -0,26 -0,22 -0,07 0,15 3,95Bnl Obbl Emergenti mmmmm 3,65 10,58 18,50 5,00 7,19Eurizon Obbl. Emergenti mmmmm 0,28 -0,68 0,28 0,33 3,21Fondit Bnd Glb Em Mkt R mmmmm 0,03 -0,19 — 0,62 4,07Fondit Bnd Glb Em Mkt S X mmmmm 0,03 -3,11 — -2,20 —Fondit Bnd Glb Em Mkt T mmmmm 0,06 0,11 — 0,92 4,38Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. R mmmmm 2,23 -5,97 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. RH mmmmm -1,89 -20,41 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. S mmmmm 2,23 -9,51 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. T mmmmm 2,28 -5,36 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. TH mmmmm -1,83 -19,83 — — —Gestielle Em Mkts Bo Cl.A mmmmm 0,37 0,80 1,57 1,15 4,30Gestielle Em Mkts Bo Cl.B mmmmm 0,47 1,87 — 2,19 5,37Interf. Bond Glb Em Mkt mmmmm -0,01 -1,07 — -0,07 3,68Interf. Em.Mkt Loc.Cur H X mmmmm -1,58 -19,79 — -10,55 —Interf. Em.Mkt Loc.Curr mmmmm 2,44 -4,77 — -3,75 0,40Nordfondo Ob.Paesi Em A mmmmm 2,51 10,13 11,59 6,16 7,16Nordfondo Ob.Paesi Em B mmmmm 2,51 10,03 11,59 — —Nordfondo Ob.Paesi Em C X mmmmm 2,58 10,81 11,59 — —Pioneer Ob Paesi Em Dis A mmmmm 1,29 6,25 7,76 4,75 6,38Pioneer Ob Paesi Em Dis B mmmmm 1,27 6,11 — 4,61 —jpm embi global diversified 4,11 18,52 — 8,86 9,99ob.altre specializzazioni 0,47 1,76 — 3,05 3,60Amundi Obbligaz. Ob.Ced. mmmmm 1,04 1,91 — 4,14 3,98Anima Fix Emergenti A # mmmmm 0,19 -2,68 0,72 -2,43 1,71Anima Fix Emergenti Y # mmmmm 0,28 -1,71 0,72 -1,47 2,70Anima Forza 1 A mmmmm 0,19 0,79 2,03 1,89 2,23Anima Forza 1 B mmmmm 0,19 0,78 2,03 1,89 2,23Anima Forza 1 Y mmmmm 0,21 1,11 2,03 2,22 2,57Anima Forza 2 A mmmmm 0,43 2,06 3,78 3,86 3,76Anima Forza 2 B mmmmm 0,43 2,06 3,78 3,86 3,76Anima Forza 2 Y mmmmm 0,47 2,45 3,78 4,24 4,15ANM Anima Riserva Emer. A mmmmm 2,43 2,37 1,51 — —ANM Anima Riserva Emer. F mmmmm 2,49 2,27 1,51 — —ANM Anima Riserva Glob. A mmmmm 1,48 4,17 3,51 — —ANM Anima Riserva Glob. F mmmmm 1,50 4,61 3,51 — —Aureo Cedola I - 2016 mmmmm 0,16 0,94 — 3,30 —Aureo Cedola II - 2017 mmmmm 0,38 1,61 — 5,92 —Azimut Trend Tassi mmmmm 0,32 0,17 — 1,65 2,92BancoPosta Obb. Sett. 2016 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl Dic 2017 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl. Ott 17 mmmmm — — — — —BCC Ced. Att. Dicembre 18 mmmmm 0,30 1,83 — — —BCC Ced. Att. Marzo 19 mmmmm 0,34 2,58 — — —BCC Ced. Dicembre 18 mmmmm 0,52 2,40 — — —


rating CFS

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1 mese

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1 anno

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rend. 3

anni

rend. 5

anni

BCC Ced. Marzo 19 mmmmm 0,51 2,51 — — —BCC Ced.Att. Dicembre19 mmmmm 0,30 — — — —BCC Ced.Att. Settembre19 mmmmm 0,36 1,40 — — —BCC Ced.Reale Dicembre19 mmmmm 0,34 — — — —BCC Ced.Reale Mazo 20 mmmmm 0,32 — — — —BCC Ced.Reale Settemb.19 mmmmm 0,33 2,96 — — —BCC Ced.Reale Settembre20 mmmmm 0,28 — — — —BCC Cedola III Op - 2017 mmmmm 0,20 1,55 — — —BCC Cedola IV - 2018 mmmmm 0,34 1,64 — — —BCC Cedola IV Op - 2018 mmmmm 0,35 2,22 — — —BCC Cedola V - 2018 mmmmm 0,59 2,57 — — —BCC Cedola V Op - 2018 mmmmm 0,48 2,99 — — —Bnl Obbl. Globali mmmmm 3,27 11,40 12,88 7,24 6,28Duemme CoCo Credit Fund mmmmm — — — — —Eurizon Obbl. Cedola A mmmmm 0,56 0,89 0,87 2,03 —Eurizon Obbl. Cedola D mmmmm 0,56 0,90 0,87 2,03 1,73Eurizon Obbl. Etico E mmmmm 0,68 1,85 2,25 4,44 5,35Foi Core Bond R mmmmm 0,75 -0,85 — 1,23 —Foi Core Bond T mmmmm 0,78 -0,45 — 1,63 —Foi Eu Yield Pl S mmmmm 0,02 -1,50 — -0,32 —Fondersel Sh. Term Asset mmmmm 0,05 0,00 — — —Fondit Core Bond S mmmmm 0,75 -2,76 — — —Fonditalia Eu Yield Pl R mmmmm 0,01 -0,65 — 0,62 0,38Fonditalia Eu Yield Pl T mmmmm 0,05 -0,30 — 0,98 0,75Fonditalia Glob Conv. R mmmmm 0,19 5,54 — — —Fonditalia Glob Conv. S mmmmm 0,19 3,46 — — —Fonditalia Glob Conv. T mmmmm 0,24 6,20 — — —Fonditalia Inflat Linked R mmmmm 0,82 -1,62 — -0,03 2,96Fonditalia Inflat Linked T mmmmm 0,85 -1,22 — 0,37 3,37Gestielle Obbl. Corp. A mmmmm 0,04 1,59 1,58 5,63 6,24Gestielle Obbl. Corp. B mmmmm 0,12 2,39 — 6,49 —Interf. Inflation Linked mmmmm 0,83 -1,64 — 0,45 3,58Interfund Glob.Convert mmmmm 0,11 5,02 — 7,06 4,98Nordfondo Obbl. Conv. A mmmmm 0,33 8,34 7,98 6,10 3,97Nordfondo Obbl. Conv. C X mmmmm 0,38 9,17 7,98 — —Pioneer CIM EuroFixIncome mmmmm -0,01 1,67 — 3,97 5,01Pioneer Obb.Euro Distr A mmmmm 0,15 1,86 2,86 4,26 5,21Ras Lux Short T. Dollar mmmmm — — — — —Star Coll Ob Inter. A # mmmmm 3,61 14,20 12,70 — —Star Coll Ob Inter. C X # mmmmm 3,65 14,72 12,70 — —Star Coll Ob Inter. E mmmmm 3,62 — — — —Star Coll Ob M/L Ter A # mmmmm 0,46 1,27 3,09 — —Star Coll Ob M/L Ter C X # mmmmm 0,51 1,87 3,09 — —Star Coll Ob M/L Ter E mmmmm 0,42 — — — —UBI Pra. Obb. Dollari mmmmm 4,17 17,50 19,06 7,55 7,18jpm global 2,66 13,55 — 4,12 4,89ob.misti 0,85 4,37 — 5,31 4,70AcomeA Perform. A1 mmmmm 0,81 -3,69 — 2,71 4,22AcomeA Perform. A2 mmmmm 0,86 -3,17 — 3,26 —AcomeA Perform. Q2 mmmmm 0,86 — — — —Alleanza Obbligaz. mmmmm 0,71 4,95 7,13 4,50 3,58Anima Sforzesco AD mmmmm 1,24 — — — —Anima Tr. 18 It.Al.Pot.II mmmmm 0,34 1,84 — — —Anima Tr. 21 Globale mmmmm 0,83 2,63 — — —Anima Tr.18 Eu.Al.Pot.II mmmmm 0,13 1,68 — — —Anima Tr.18 Eu.Al.Pot.III mmmmm 0,13 1,61 — — —Anima Tr.19 Cre.Sost. mmmmm 0,76 3,68 — — —Anima Tr.19 Cre.Sost. II mmmmm 0,67 3,72 — — —Anima Trag 18 Alto Pot. mmmmm 0,33 1,53 — — —Anima Trag 18 Eu.Al.Pot. mmmmm 0,13 1,79 — — —Anima Trag 18 It.Al.Pot. mmmmm 0,34 1,88 — — —Anima Trag 2019 Glob mmmmm 0,40 1,38 — — —Anima Trag 2019 Glob II mmmmm 0,47 1,63 — — —




rating CFS

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1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Anima Trag 2019 MultiAss mmmmm 0,44 1,88 — — —Anima Trag Ced. America mmmmm 0,98 3,81 — — —Anima Trag Cedola Europa mmmmm 0,59 2,99 — — —Anima Trag. 19 Flex II mmmmm 0,42 1,42 — — —Anima Trag. 19 Plus mmmmm 0,37 1,89 — — —Anima Trag. 19 Plus II mmmmm 0,40 1,81 — — —Anima Trag. 2019 Flex mmmmm 0,41 1,85 — — —Anima Trag. Crescita Ita mmmmm 0,99 4,77 — — —Anima Trag. Dinamico mmmmm 0,40 1,23 — — —Anima Visconteo AD mmmmm 1,42 — — — —ANM Anima Cap. Più 15 N # mmmmm 0,53 1,69 3,58 — —ANM Anima Sforzesco A mmmmm 1,23 5,88 6,53 4,99 4,35ANM Anima Sforzesco F mmmmm 1,28 6,50 6,53 — —Arca Obbligaz. Europa mmmmm 1,18 5,99 — 5,97 6,56BancoPosta Mix1 mmmmm — — 3,32 — —Etica Obbl. Misto I E X mmmmm 1,13 4,99 4,49 6,03 —Etica Obbligaz. misto E mmmmm 1,07 4,37 4,49 5,40 4,63Eurizon DiversEtico E mmmmm 1,10 3,46 3,30 4,33 4,50Eurizon Rendita A mmmmm 0,32 2,77 1,67 3,08 —Eurizon Rendita D mmmmm 0,34 2,77 1,67 3,08 2,51Eurizon Soluzione 10 mmmmm 0,47 2,58 2,39 3,48 2,97Gestielle Ced.Multi Tar mmmmm 0,86 -3,90 — — —Gestielle Ced.Multi Tar2 mmmmm 0,84 -0,52 — — —Gestielle Cedola Più Ita mmmmm 0,18 1,49 — — —Investimenti Sostenibili C mmmmm 1,81 — — — —Nextam Part. Obbl. Misto mmmmm 0,93 4,62 14,75 7,23 6,25Nordfondo Etico ObMisto E mmmmm 1,74 4,31 6,76 4,74 3,55Pioneer Ob. Piu' Dis A mmmmm 0,99 4,50 4,65 3,14 4,39Pioneer Ob. Piu' Dis B mmmmm 0,98 4,40 — 3,01 —Symp. Patrim. Redd. mmmmm 0,63 2,80 — 4,04 4,12UBI Pra. Port. Prudente mmmmm 0,98 4,10 3,86 3,27 2,81Unicredit Reddito A # mmmmm 1,09 6,10 — — —Unicredit Reddito B # mmmmm 1,04 5,65 — — —Zenit Mc Obbligaz. Cl.I mmmmm 1,15 5,44 — 4,25 3,82Zenit Mc Obbligaz. Cl.R mmmmm 1,10 4,88 3,25 3,69 3,2780%jpm global&20%msci world

3,05 14,54 — 7,47 6,96

ob.flessibili 0,57 1,27 — 2,92 3,33Allianz Obbligaz. Flessibile mmmmm 0,13 -0,29 — 1,04 1,67Alpi Bond mmmmm 0,24 n.s. — n.s. n.s.Alpi Soluzione Prudente I mmmmm 0,27 — — — —Alto Eu Flessibile Obbl. mmmmm 0,39 1,20 — 1,64 2,20Amundi Div.Attiva 18 mmmmm 1,95 -1,54 — — —Amundi Div.Attiva 18 4 mmmmm 1,90 -2,24 — — —Amundi Div.Attiva 18 Due mmmmm 1,92 -1,60 — — —Amundi Div.Attiva 18 Tre mmmmm 1,91 -2,01 — — —Amundi Div.Attiva 19 mmmmm 1,92 -1,98 — — —Amundi Div.Attiva 20 mmmmm 1,40 — — — —Amundi Meta 19 Prem. Due mmmmm 0,47 0,47 — — —Amundi Meta 2018 mmmmm -0,94 -2,07 — — —Amundi Meta 2018 Due mmmmm -0,34 -1,30 — — —Amundi Meta 2018 Premium mmmmm -0,88 -1,69 — — —Amundi Meta 2018 Quattro mmmmm -0,89 -1,09 — — —Amundi Meta 2018 TRE mmmmm -1,02 -1,00 — — —Amundi Meta 2019 Premium mmmmm -0,68 -2,02 — — —Amundi Meta Opp. 2017 mmmmm -1,70 -3,90 — — —Amundi Meta Plus 19 AE Due mmmmm -1,14 -2,38 — — —Amundi Meta Plus 19 AE TRE mmmmm -0,35 -0,92 — — —Amundi Meta Plus 19 Mer Sv mmmmm -0,59 -0,37 — — —Amundi Meta Plus 19 Usa mmmmm -1,51 -1,81 — — —Amundi Meta Plus 2019 AE mmmmm -0,78 -2,00 — — —Amundi Oriz.19 Ced e Div mmmmm 0,97 1,12 — — —Amundi Oriz.19 Ced e Div 2 mmmmm 0,93 1,06 — — —


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var.% a

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var.% 1 anno bench.

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rend. 5

anni

Amundi Traguardo 3% mmmmm 0,28 -1,42 — — —Anima Rend.Ass.Obbligaz. A mmmmm 0,57 2,49 — 3,21 n.s.Anima Rend.Ass.Obbligaz. Y mmmmm 0,77 2,99 — 3,76 n.s.Anima Risparmio A mmmmm 0,31 0,51 — — —Anima Trag 2017 Ced4 II mmmmm 0,05 0,34 — 3,08 —ANM Anima Risparmio AD mmmmm 0,32 0,56 — 1,66 1,52ANM Anima Risparmio F mmmmm 0,35 0,57 — — —ANM Anima Tr. 18 M.CedII mmmmm 0,20 0,64 — — —ANM Anima Trag 17 Ced4 mmmmm 0,06 0,18 — 2,46 —ANM Anima Trag 17 Ced4 3 mmmmm 0,10 0,06 — 3,58 —ANM Anima Trag 2016 Ced3 mmmmm -0,05 -0,29 — 2,06 —ANM Anima Trag 2017 M.Ced mmmmm 0,04 0,10 — 3,32 —ANM Anima Trag 2018 C.Sem mmmmm 0,18 0,49 — — —ANM Anima Trag 2018 T.Ced mmmmm 0,17 0,45 — 3,90 —ANM Anima Trag II 2016 mmmmm -0,03 0,22 — 2,68 —ANM Anima Traguardo 2016 mmmmm -0,05 -0,02 — 2,17 —ANM Anima Traguardo 2018 mmmmm 0,25 1,24 — 4,24 —Arca 19 Red. Multiv. P mmmmm 1,22 1,84 — — —Arca 19 Red. Multiv. R mmmmm 1,24 1,94 — — —Arca 19 Red. Multiv.II P mmmmm 1,10 2,03 — — —Arca 19 Red. Multiv.II R mmmmm 1,10 2,11 — — —Arca 19 Red.Multiv.III P mmmmm 1,03 2,22 — — —Arca 19 Red.Multiv.III R mmmmm 1,03 2,26 — — —Arca Ced Bond Glob Eur mmmmm — — — — —Arca Ced.18 Ob.Att.III P mmmmm 0,30 -0,80 — — —Arca Ced.18 Ob.Att.III R mmmmm 0,30 -0,63 — — —Arca Ced.18 Ob.Att.IV P mmmmm 0,27 -0,55 — — —Arca Ced.18 Ob.Att.IV R mmmmm 0,29 -0,44 — — —Arca Ced.18 Ob.Attiva II mmmmm 0,36 -0,41 — — —Arca Ced.18 Obb.Attiva mmmmm 0,23 -1,16 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL P mmmmm 2,67 -3,58 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL R mmmmm 2,73 -3,47 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL2 P mmmmm 2,52 -3,65 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL2 R mmmmm 2,56 -3,51 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL3 P mmmmm 2,16 -2,98 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL3 R mmmmm 2,20 -2,85 — — —Arca Ced.19 Ob.Att. VI P mmmmm 0,37 0,24 — — —Arca Ced.19 Ob.Att. VI R mmmmm 0,39 0,30 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.V P mmmmm 0,39 0,29 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.V R mmmmm 0,39 0,33 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VII P mmmmm 0,49 1,01 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VII R mmmmm 0,49 1,05 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VIII P mmmmm 0,42 -0,02 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VIII R mmmmm 0,42 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.IX P mmmmm 0,57 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.IX R mmmmm 0,57 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.X P mmmmm 0,85 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.X R mmmmm 0,87 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XI P mmmmm 0,56 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XI R mmmmm 0,54 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XII R mmmmm — — — — —Arca Ced.Bo.2015 Alto Pot mmmmm — — — — —Arca Ced.Bo.2015 Alto Pot.2 mmmmm 0,02 -3,02 — 1,05 3,27Arca Ced.Bo.2016 Alto Pot.3 mmmmm 0,03 -3,52 — 1,66 —Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.4 mmmmm 0,39 -0,88 — 2,42 —Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.5 mmmmm 0,16 -2,83 — 1,78 —Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.6 mmmmm 0,13 -2,14 — — —Arca Ced.Bond Glob.Eu II mmmmm — -3,66 — -0,01 2,24Arca Ced.Bond Glob.Eu III mmmmm -0,02 -4,91 — -0,39 —Arca Ced.Bond Paesi Em. mmmmm -0,02 -4,85 — -0,85 —BCC Risparmio Obbligaz. mmmmm 0,77 3,15 — 2,97 2,57Consult High Yield A1 mmmmm 1,80 8,12 — — —Consult High Yield A2 mmmmm 1,79 7,62 — 7,34 5,92




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Consult High Yield B1 mmmmm 1,80 8,06 — — —Consult High Yield I X mmmmm 1,89 8,55 — — —Consult Reddito A1 mmmmm -0,35 1,02 — — —Consult Reddito A2 mmmmm -0,32 0,66 — 5,46 3,90Consult Reddito B1 mmmmm -0,34 0,93 — — —Consult Reddito B2 mmmmm -0,34 0,68 — 5,47 —Consult Valore A2 mmmmm 0,20 0,27 — 3,88 3,32Consult Valore B2 mmmmm 0,20 0,26 — 3,86 —Consultinvest Reddito I X mmmmm -0,29 1,15 — — —Consultinvest Valore A1 mmmmm 0,21 0,45 — — —Consultinvest Valore B1 mmmmm 0,19 0,32 — — —Consultinvest Valore I X mmmmm 0,24 0,69 — — —Eurizon Ced. Doc 02/19 mmmmm 0,61 -0,26 — — —Eurizon Ced. Doc 04/19 mmmmm 0,68 -0,49 — — —Eurizon Obbl.Strat.Fle D mmmmm 0,04 — — — —Eurizon Riserva 2 Anni B mmmmm 0,16 — — — —EURIZON RISERVA 2 ANNI C mmmmm 0,18 — — — —Eurizon Riserva 2 Anni Cl.A mmmmm 0,18 — — — —Euromob. Cedola 2018 mmmmm 0,72 2,67 — — —Euromob. Cedola 3 - 2017 mmmmm 0,55 2,40 — — —Euromob. Crescita Attiva mmmmm 0,24 -0,36 — — —Euromob. Emerg Mkt Bond mmmmm 1,87 2,98 — 0,43 n.s.Euromob. F2 mmmmm 0,21 -0,76 — 0,52 0,84Foi Global Bond R mmmmm 0,09 -2,21 — -0,91 —Foi Global Bond S mmmmm 0,09 -4,24 — -3,09 —Foi Global Bond T mmmmm 0,13 -1,70 — -0,44 —Fondit Ethical R mmmmm 0,06 -0,07 — 0,56 —Fondit Ethical T X mmmmm 0,07 0,02 — 0,63 —Fonditalia Flexib Bond R mmmmm -0,28 -2,55 — -0,22 n.s.Fonditalia Flexib Bond S mmmmm -0,28 -4,44 — -2,13 —Fonditalia Flexib Bond T mmmmm -0,23 -2,10 — 0,24 n.s.Gestielle Ced Fissa II A mmmmm -1,60 -2,14 — 1,41 —Gestielle Ced Fissa II B X mmmmm -1,47 -1,29 — 2,69 —Gestielle Cedola Fissa mmmmm 0,13 -2,38 — 1,56 —Gestielle Cedola O.B.E. mmmmm 0,08 -3,63 — -1,10 —Gestielle Cedola Più mmmmm 0,18 -0,16 — — —GI Focus Obbligazionario mmmmm 0,12 -1,26 — -1,88 -0,70Mediolanum Fle Obb Glob L mmmmm 0,98 1,11 — 1,25 2,91Ritorni Reali mmmmm 1,36 3,87 1,02 4,27 2,79Soprarno Redd.& Cresc. A mmmmm 0,55 1,89 — — —Soprarno Redd.& Cresc. B X mmmmm 0,57 2,15 — — —Symp. Obb. Alto Pot. mmmmm 0,46 0,88 — 2,83 —Symp. Obb. Din. Val. mmmmm 2,24 6,42 — 0,91 n.s.UBI Pra. Active Duration mmmmm -0,64 3,88 — 1,85 1,39UBI Pra. Goal mmmmm 0,16 — — — —UBI Pra. Tot Ret Pr mmmmm 0,21 0,40 — 1,06 1,15UniCredit Soluzione BTA mmmmm -0,02 -0,18 — 0,10 —UniCredit Soluzione BTB mmmmm -0,06 -0,67 — -0,40 —ob.italia — — — — —ANM Anima Tricolore A mmmmm 0,70 5,62 6,31 8,32 —ANM Anima Tricolore F mmmmm 0,74 6,03 6,31 — —Azimut Solidity mmmmm 0,87 4,50 — 5,32 4,17BancoPosta Obb. Italia Dic 2019 Cl.B

mmmmm — — — — —

BancoPosta Obb. Italia Sett. 2018 mmmmm — — — — —BancoPosta Obb.Ita Dic18 mmmmm — — — — —BancoPosta Obb.Italia Dic 2019 Cl.A

mmmmm — — — — —

BancoPosta Obbl. Italia Marzo 2018

mmmmm — — — — —

BancoPosta Obbligazionario Italia Marzo

mmmmm — — — — —

Epsilon Italy Bo.Sh.Term A mmmmm 0,02 -0,29 0,27 0,11 —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Epsilon Italy Bo.Sh.Term B mmmmm 0,05 0,02 0,27 0,41 1,14Epsilon Italy Bo.Sh.Term I mmmmm 0,04 0,15 0,27 0,56 —Pioneer Ob.Sist.It Dis A mmmmm 0,27 4,97 6,12 7,21 —Pioneer Ob.Sist.It Dis B mmmmm 0,26 4,80 — 7,43 —jpm gbi italy traded index 0,89 6,63 — 9,73 8,22monetariarea euro -0,02 -0,25 — 0,21 0,82AcomeA Liquidita' A1 mmmmm -0,01 0,27 — 1,09 n.s.AcomeA Liquidita' A2 mmmmm -0,01 0,26 — 1,08 —AcomeA Liquidita' Q2 mmmmm -0,01 — — — —Agora Cash mmmmm -0,02 -0,02 0,11 0,44 0,96Allianz Liquidita' A mmmmm -0,04 -0,52 0,09 -0,21 0,46Allianz Liquidita' B mmmmm -0,02 -0,22 0,09 0,09 0,76Anfiteatro Tesoreria mmmmm — — — — —ANM Anima Liq. Euro A mmmmm -0,03 -0,25 0,09 — —ANM Anima Liq. Euro F mmmmm — 0,06 0,09 — —ANM Anima Liq. Euro I mmmmm -0,01 -0,04 0,09 0,29 0,98BancoPosta Liquidità mmmmm — — 0,15 — —BCC Monetario mmmmm -0,03 -0,41 — -0,07 0,23Eurizon Tesor.Euro A mmmmm — -0,20 0,14 0,28 0,89Eurizon Tesor.Euro B mmmmm — -0,04 0,14 0,54 1,16Fideuram Moneta mmmmm -0,07 -0,60 0,23 -0,13 0,56Interf. Euro Liquidity X mmmmm -0,04 -0,44 — — —Nordfondo Liquidità A mmmmm -0,02 -0,11 0,02 0,37 0,94Nordfondo Liquidità C X mmmmm — 0,05 0,02 — —Pioneer Liquidita' Euro mmmmm -0,04 -0,31 -0,09 — 0,59Synergia Tesoreria mmmmm -0,04 -0,27 0,09 0,24 0,71UBI Pra. Euro Cash mmmmm -0,03 -0,33 0,09 0,10 0,70jpm igbi 3m cash 0,01 0,11 — 0,23 0,73flessibilifondi flessibili 0,67 2,89 — 4,44 3,068a+ Gran Paradiso mmmmm -0,19 0,90 — 0,78 -0,158a+ Gran Paradiso - cl Q mmmmm — — — — —8a+ Latemar mmmmm 1,02 5,33 — 5,43 3,708a+ Latemar - cl Q mmmmm — — — — —AcomeA Etf Attivo A1 mmmmm -0,06 0,90 — 5,36 n.s.AcomeA Etf Attivo A2 mmmmm 0,04 1,82 — 6,28 —AcomeA Etf Attivo Q2 mmmmm 0,04 — — — —AcomeA Patr. Aggr. A2 mmmmm 0,15 -0,19 — 8,82 —AcomeA Patr. Aggr.A1 mmmmm 0,05 -1,28 — 7,80 1,29AcomeA Patr. Dinam.A1 mmmmm 0,11 -2,17 — 4,73 2,61AcomeA Patr. Dinam.A2 mmmmm 0,17 -1,39 — 5,54 —AcomeA Patr. Prud. A1 mmmmm 0,75 -4,20 — 2,42 3,64AcomeA Patr. Prud. A2 mmmmm 0,79 -3,62 — 3,05 —AcomeA Patr.Aggr. Q2 mmmmm 0,15 — — — —AcomeA Patr.Dinam. Q2 mmmmm 0,17 — — — —AcomeA Patr.Prud. Q2 mmmmm 0,80 — — — —Active Discovery Flex X mmmmm 0,72 0,60 — — —Active Global Flex X mmmmm 0,72 0,62 — — —Active Income Flex X mmmmm 0,73 0,57 — — —Active Opport. Flex X mmmmm 0,72 0,60 — — —Agora 4 Invest mmmmm 0,31 -0,10 — — —Agora Dynamic mmmmm 0,51 -1,40 — — —Agora Selection # mmmmm -0,05 -3,71 — -5,89 -3,81Agora Valore Protetto mmmmm 0,39 -2,73 — -0,61 1,55Agoraflex Q X mmmmm 0,25 -1,22 — — —Agoraflex R mmmmm 0,15 -2,68 — -2,52 0,81Alarico Re mmmmm 1,92 1,16 0,93 11,15 2,27Alkimis Cap Ucits Acc. mmmmm 0,46 6,23 — 5,23 4,01Alkimis Cap Ucits Coup. mmmmm 0,46 2,33 — — —Allianz Global Strategy 15 mmmmm 0,46 1,18 — 1,85 1,99Allianz Global Strategy 30 mmmmm 0,83 2,46 — 3,05 2,69Allianz Global Strategy 70 mmmmm 2,06 7,45 — 8,28 5,46




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Alpi Bilanciato mmmmm 0,58 n.s. — n.s. n.s.Alpi Soluzione Dinamica I mmmmm 0,63 — — — —Alpi Value mmmmm — — — — —Amundi Acc. Fle 4 mmmmm — — — — —Amundi Acc.At.Low Carb. Due mmmmm 0,62 — — — —Amundi Acc.Att.Low Carb. mmmmm — — — — —Amundi Accumulaz. Att. 2 mmmmm 1,14 2,90 — — —Amundi Accumulaz. Fles. mmmmm 0,96 1,44 — — —Amundi Accumulaz. Fles.2 mmmmm 0,84 — — — —Amundi Accumulaz. Fles.3 mmmmm 0,74 — — — —Amundi Accumulazione Att. mmmmm 1,33 4,61 — — —Amundi Best Sel. Classic mmmmm — — — — —Amundi Best Sel. Plus mmmmm — — — — —Amundi Best Sel. Top mmmmm — — — — —Amundi Distribuzione Attiva mmmmm — — — — —Amundi Div. Att. 2020 Due mmmmm — — — — —Amundi Eu Brasile 2016 G mmmmm -1,54 -32,32 — -14,61 -10,90Amundi Eu Bric 2017 G X mmmmm 0,63 -1,11 — 1,84 —Amundi Eu Cina Ripr 2015 mmmmm — — — — —Amundi Eu Cr.Ar.Euro 19 G mmmmm 0,62 2,66 — — —Amundi Eu Cr.Az 2017 G mmmmm 1,39 3,74 — 5,36 —Amundi Eu Cr.Az II 2017 G mmmmm 0,58 3,09 — 6,63 —Amundi Eu Cr.Fin 2015 G mmmmm 0,18 -1,47 — 7,32 1,72Amundi Eu Cr.Fin 2017 G mmmmm 0,11 2,91 — 8,94 —Amundi Eu Cr.Ita 2015 G mmmmm -0,02 14,09 — 11,06 6,75Amundi Eu Cr.Ita 2018 G mmmmm 0,10 4,89 — 8,91 —Amundi Eu Cr.Set.Imm17 G mmmmm 0,18 3,01 — 6,07 —Amundi Eu Cr.Tai 2018 G mmmmm -0,32 -0,21 — 6,85 —Amundi Eu CV 17 G mmmmm 0,77 3,97 — 8,16 —Amundi Eu CV 18 G mmmmm 0,25 2,18 — 6,98 —Amundi Eu EuEmRip17 G X mmmmm -3,79 -6,78 — 0,06 —Amundi Eu Italia DopOp18 G mmmmm 0,39 5,75 — — —Amundi Eu Ma.In.DpOp18 G mmmmm -3,80 -15,46 — -4,72 —Amundi Eu Merc. Em. 18 G mmmmm -0,06 -3,61 — -0,55 —Amundi Eu P IV 2017 G mmmmm — — — — —Amundi Eu Sv M P 2016 G X mmmmm -6,17 -23,41 — -11,05 —Amundi Eu Sv.It-Fr-Sp18 G mmmmm 0,28 5,27 — 8,95 —Amundi Eu Svi. Russia18 G mmmmm 3,07 3,37 — -2,31 —Amundi Eu Svi.Germa18 G mmmmm 1,26 4,66 — 7,52 —Amundi Eu Svil.En. 2016 G mmmmm 0,67 1,28 — 1,22 —Amundi Eu Svil.Merc.Em17 G mmmmm -1,52 -9,08 — -2,46 —Amundi Eu Utilit.DopOp18 G mmmmm -0,15 -3,35 — 7,24 —Amundi Eu.Cr.Cina 2017 G mmmmm -2,18 -4,08 — 0,95 —Amundi Eu.En.DpOp18 G X mmmmm 2,54 0,71 — 2,29 —Amundi Eu.Sv.Gr.Cina18 G mmmmm -2,59 -3,99 — — —Amundi Eur. BRICT Pr17 G mmmmm — 10,04 — 4,58 —Amundi Eur.Svil.USA 2016 G mmmmm 2,25 5,16 — 9,34 —Amundi Eur.Svil.USA 2018 G mmmmm 1,42 2,80 — 8,22 —Amundi Eureka Cina 2015 G mmmmm -0,02 1,61 — 1,16 0,37Amundi Eureka Or 2015 G mmmmm — — — — —Amundi Eureka Sett.2016 G mmmmm -0,02 0,33 — 1,28 1,93Amundi Flessibile # mmmmm 1,82 -0,77 — 2,29 2,61Amundi Meta Plus 20 AE Usa mmmmm 0,30 0,02 — — —Amundi Meta Plus 20 Mer Sv mmmmm 0,25 -0,46 — — —Amundi Meta Plus Din 20 AE mmmmm 0,38 -0,81 — — —Amundi Meta Plus Din 20 MS mmmmm 0,30 — — — —Amundi MetaPlusDin20AE Us mmmmm 0,06 -1,62 — — —Amundi Multias. 2020 Due mmmmm — — — — —Amundi Multiasset 2020 mmmmm 1,85 — — — —Amundi Oriz.Pl.20 Petrol. mmmmm — — — — —Amundi Piu' # mmmmm 0,35 1,56 — 0,86 1,26AmundiOriz2019MarcGlLus mmmmm 1,20 4,40 — — —Anfiteatro Total Return mmmmm — — — — —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Anima Active Curr. Flex X mmmmm 0,62 0,40 — — —Anima Evoluzione 2017 I mmmmm 0,52 0,52 — — —Anima Evoluzione 2017 II mmmmm — — — — —Anima Evoluzione 2019 II mmmmm 0,45 0,99 — — —Anima Evoluzione 2019 III mmmmm 0,53 1,49 — — —Anima Evoluzione 2019 IV mmmmm 0,52 1,26 — — —Anima Evoluzione 2020 I mmmmm 0,46 — — — —Anima Evoluzione 2020 II mmmmm 0,44 — — — —Anima Evoluzione 2020 III mmmmm 0,48 — — — —Anima Evoluzione 2020 IV mmmmm 0,20 — — — —Anima Gl.Macro Divers. YD mmmmm -0,02 — — — —Anima Russell Multi-Asset mmmmm 0,65 1,45 — — —Anima Sel. Dinam. 2020 II mmmmm 0,74 — — — —Anima Sel. Dinam. 2020 III mmmmm 0,70 — — — —Anima Sel. Dinam. 2020 IV mmmmm — — — — —Anima Sel. Dinamica 20 mmmmm 0,70 — — — —Anima Selection mmmmm 0,98 2,36 — — —Anima Star Eu AltoPot A mmmmm 0,03 5,11 — 7,19 4,81Anima Star Eu AltoPot Y mmmmm 0,13 6,08 — 8,09 5,73Anima Star It AltoPot A mmmmm 0,44 5,17 — 6,98 6,32Anima Star It AltoPot Y mmmmm 0,53 6,11 — 7,94 7,07Anima Star It AltoPot YD mmmmm 0,53 6,12 — — —Anima Tr.18 It.Al.Pot.III mmmmm 0,34 1,86 — — —Anima Trag Evoluz 2019 I mmmmm 0,52 1,25 — — —ANM Anima Alto Pot.Gl. A mmmmm 1,42 2,81 — 5,28 3,13ANM Anima Alto Pot.Gl. F mmmmm 1,55 4,17 — — —ANM Anima Fondo Trading A mmmmm 0,13 -2,23 — 6,00 2,71ANM Anima Fondo Trading F mmmmm 0,25 -0,86 — — —Anthilia Orange mmmmm — — — — —Anthilia Yellow mmmmm 0,75 2,62 — 5,63 3,72Arca 20 Red.Multiv. P mmmmm 1,22 — — — —Arca 20 Red.Multiv.IV R mmmmm 1,24 — — — —Arca 20 Red.Multiv.V P mmmmm 1,53 — — — —Arca 20 Red.Multiv.V R mmmmm 1,53 — — — —Arca 20 Red.Multiv.VI P mmmmm 1,13 — — — —Arca 20 Red.Multiv.VI R mmmmm 1,13 — — — —Arca 20 Red.Multival.VII P mmmmm — — — — —Arca 20 Red.Multival.VII R mmmmm — — — — —Arca Bond Flessibile mmmmm -0,06 -0,56 — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XII P mmmmm — — — — —Arca Form EuStoxx (R)2015 mmmmm — — — — —Arca Form II EStox (R)2015 mmmmm 1,74 6,91 — 7,94 —Arca Strat.Gl.Crescita mmmmm 0,30 -0,11 — 1,48 3,21Arca Strat.Gl.Opportun. mmmmm 0,56 -0,19 — 2,78 5,05Azimut Dinamico mmmmm 1,25 6,57 — 6,16 4,50Azimut Scudo mmmmm 0,48 3,76 — 4,97 4,25Azimut Str. Trend mmmmm 0,25 5,40 — 7,12 6,14Azimut Trend mmmmm 0,51 6,90 — 13,45 10,81Azimut Trend America mmmmm 3,85 11,74 — 15,16 11,07Azimut Trend Europa mmmmm 1,99 12,91 — 10,93 5,51Azimut Trend Italia mmmmm 1,23 26,84 — 20,37 8,40Azimut Trend Pacifico mmmmm 4,03 17,79 — 11,45 6,35Banco Posta Extra mmmmm — — — — —Banco Posta Step mmmmm — — — — —Banco Posta Trend mmmmm — — — — —BancoPosta Inv Pr 90 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl Giu 2015 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl Giu 2017 mmmmm — — — — —BCC Ced. Più Settembre 20 mmmmm -0,12 — — — —BCC Ced. Piu' Dicembre19 mmmmm 0,56 — — — —BCC Ced.Più Settembre19 mmmmm 0,68 3,38 — — —BCC Ced.Piu' Marzo 20 mmmmm 0,65 — — — —BCC Cedola III - 2017 mmmmm 0,27 1,36 — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

BCC Crescita Bilanciato mmmmm 2,06 8,99 — 9,39 5,29BCC Investimento Azion. mmmmm 2,43 9,15 — 8,83 3,24BCC Selez. Crescita # mmmmm 1,41 5,24 — n.s. n.s.BCC Selez. Investimento # mmmmm 2,14 4,64 — 5,85 4,30BCC Selez. Opportunità # mmmmm 0,40 -1,89 — n.s. n.s.BCC Selez. Risparmio # mmmmm 0,37 -0,47 — n.s. n.s.BNL Assetto Comfort mmmmm 0,27 0,20 — 0,59 0,70BNL Assetto Dinamico # mmmmm 0,19 1,39 — 4,23 2,46Consult Alto Div A1 mmmmm 2,48 8,20 — — —Consult Alto Div A2 mmmmm 2,48 8,76 — 9,16 5,85Consult Alto Div B1 mmmmm 2,46 8,11 — — —Consult Alto Div B2 mmmmm 2,48 8,73 — 9,09 —Consult High Yield B2 mmmmm 1,80 7,66 — 7,36 —Consult Mercati Em A1 mmmmm 1,22 -2,79 — — —Consult Mercati Em A2 mmmmm 1,22 -2,50 — -2,24 -2,70Consult Multi Flex I X mmmmm 1,39 3,67 — — —Consult Multi High Vol A # mmmmm 1,79 4,47 — — —Consult Multi High Vol B # mmmmm 1,80 3,96 — — —Consult Multi Low Vol A # mmmmm 0,62 -0,59 — — —Consult Multi Low Vol B # mmmmm 0,64 -0,69 — — —Consult Multi Low Vol I X mmmmm 0,70 0,13 — — —Consult Multi Med Vol A # mmmmm 1,15 0,53 — — —Consult Multi Med Vol B # mmmmm 1,15 0,28 — — —Consult Multi Opport A # mmmmm 1,35 5,11 — — —Consult Multi Opport B # mmmmm 1,34 4,83 — — —Consultinvest Multi Flex A # mmmmm 1,24 2,21 — 2,32 3,02Consultinvest Multi Flex B # mmmmm 1,23 1,92 — — —Consultinvest Plus A1 mmmmm 0,65 0,71 — — —Consultinvest Plus A2 mmmmm 0,63 0,59 — 3,52 4,18Consultinvest Plus I X mmmmm 0,73 1,43 — — —Diversified Income Cl. A mmmmm 0,08 — — — —Diversified Income Cl. B mmmmm 0,06 — — — —Diversified Income Cl. C mmmmm 0,08 — — — —Diversified Income Cl. D mmmmm 0,06 — — — —Epsilon All. Tattica 06/20 mmmmm 1,38 — — — —Epsilon All.Tattica 02/20 mmmmm 1,39 -1,02 — — —Epsilon All.Tattica 04/20 mmmmm 1,37 — — — —Epsilon All.Tattica 09/19 mmmmm 1,30 6,98 — — —Epsilon All.Tattica 11/19 mmmmm 1,23 5,89 — — —Epsilon DLongRun mmmmm 1,35 2,80 — 5,70 4,38Epsilon Fle Forex C 02/19 mmmmm 1,15 1,56 — — —Epsilon Fle Forex C 02/20 mmmmm 1,41 — — — —Epsilon Fle Forex C 02/21 mmmmm — — — — —Epsilon Fle Forex C 04/19 mmmmm 0,99 2,56 — — —Epsilon Fle Forex C 04/20 mmmmm 1,11 — — — —Epsilon Fle Forex C 06/20 mmmmm 0,30 — — — —Epsilon Fle Forex C 07/19 mmmmm 0,94 3,17 — — —Epsilon Fle Forex C 09/18 mmmmm 0,83 1,63 — — —Epsilon Fle Forex C 09/19 mmmmm 1,12 2,92 — — —Epsilon Fle Forex C 09/20 mmmmm 0,24 — — — —Epsilon Fle Forex C 11/19 mmmmm 1,03 2,13 — — —Epsilon Fle Forex C 11/20 mmmmm 0,02 — — — —Epsilon Fle Forex C 12/18 mmmmm 1,08 0,60 — — —Epsilon Fles Az Eu 02/21 mmmmm — — — — —Epsilon Fles Az Eu 09/20 mmmmm 0,10 — — — —Epsilon Fles Az Eu 09/20 mmmmm 1,38 — — — —Epsilon QReturn mmmmm 1,18 5,72 — 7,95 6,27EQUITY-I mmmmm 1,21 — — — —Eurizon Ced.Att + 04/20 mmmmm 0,54 — — — —Eurizon Ced.Att + 05/18 mmmmm 0,50 1,75 — — —Eurizon Ced.Att + 05/19 mmmmm 0,53 1,88 — — —Eurizon Ced.Att + 06/18 mmmmm 0,47 2,01 — — —Eurizon Ced.Att + 07/19 mmmmm 0,56 2,01 — — —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Eurizon Ced.Att + 12/19 mmmmm 0,47 2,34 — — —Eurizon Ced.Att. + 10/19 mmmmm 0,47 2,33 — — —Eurizon Ced.Att. 04/20 mmmmm 0,46 — — — —Eurizon Ced.Att. 05/18 mmmmm 0,47 1,34 — — —Eurizon Ced.Att. 05/19 mmmmm 0,48 1,61 — — —Eurizon Ced.Att. 06/18 mmmmm 0,41 1,60 — — —Eurizon Ced.Att. 07/19 mmmmm 0,48 1,79 — — —Eurizon Ced.Att. 10/19 mmmmm 0,41 2,10 — — —Eurizon Ced.Att. 12/19 mmmmm 0,42 2,00 — — —Eurizon Ced.Att.Top 04/21 mmmmm 0,90 5,12 — — —Eurizon Ced.Att.Top 04/22 mmmmm 0,96 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 04/23 mmmmm — — — — —Eurizon Ced.Att.Top 05/20 mmmmm 0,94 5,59 — — —Eurizon Ced.Att.Top 05/21 mmmmm 0,90 5,30 — — —Eurizon Ced.Att.Top 05/22 mmmmm 0,99 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 06/20 mmmmm 0,90 5,79 — — —Eurizon Ced.Att.Top 06/22 mmmmm 0,84 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 07/20 mmmmm 0,97 5,74 — — —Eurizon Ced.Att.Top 07/21 mmmmm 0,90 5,41 — — —Eurizon Ced.Att.Top 10/20 mmmmm 0,88 5,51 — — —Eurizon Ced.Att.Top 10/21 mmmmm 0,78 5,77 — — —Eurizon Ced.Att.Top 10/22 mmmmm 0,85 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 11/22 mmmmm 0,48 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 12/20 mmmmm 0,86 5,62 — — —Eurizon Ced.Att.Top 12/21 mmmmm 0,83 4,91 — — —Eurizon Ges.At.Cla 02/18 # mmmmm 0,17 1,62 — — —Eurizon Ges.At.Cla 04/18 # mmmmm 0,21 1,74 — — —Eurizon Ges.At.Cla 04/19 mmmmm 0,37 0,23 — — —Eurizon Ges.At.Cla 04/20 mmmmm 0,35 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 04/21 mmmmm — — — — —Eurizon Ges.At.Cla 05/19 mmmmm 0,37 0,27 — — —Eurizon Ges.At.Cla 05/20 mmmmm 0,35 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 06/20 mmmmm 0,32 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 07/19 mmmmm 0,35 0,71 — — —Eurizon Ges.At.Cla 10/18 mmmmm 0,31 0,83 — — —Eurizon Ges.At.Cla 10/19 mmmmm 0,28 0,70 — — —Eurizon Ges.At.Cla 10/20 mmmmm 0,24 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 11/17 # mmmmm 0,09 1,48 — 2,60 —Eurizon Ges.At.Cla 11/20 mmmmm -0,06 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 12/18 mmmmm 0,35 0,83 — — —Eurizon Ges.At.Cla 12/19 mmmmm 0,30 0,80 — — —Eurizon Ges.At.Cla 6/18 # mmmmm 0,21 2,07 — — —Eurizon Ges.At.Cla 7/17 # mmmmm 0,09 1,46 — 2,57 —Eurizon Ges.At.Cla 7/18 # mmmmm 0,36 0,76 — — —Eurizon Ges.At.Cla 9/17 # mmmmm -0,02 1,47 — 2,58 —Eurizon Ges.At.Din 02/18 # mmmmm 0,71 3,31 — — —Eurizon Ges.At.Din 04/18 # mmmmm 0,74 3,33 — — —Eurizon Ges.At.Din 04/19 mmmmm 0,43 2,48 — — —Eurizon Ges.At.Din 04/20 mmmmm 0,74 — — — —Eurizon Ges.At.Din 04/21 mmmmm — — — — —Eurizon Ges.At.Din 05/19 mmmmm 0,41 2,74 — — —Eurizon Ges.At.Din 05/20 mmmmm 0,73 — — — —Eurizon Ges.At.Din 06/20 mmmmm 0,70 — — — —Eurizon Ges.At.Din 07/19 mmmmm 0,45 3,27 — — —Eurizon Ges.At.Din 10/18 mmmmm 0,40 3,57 — — —Eurizon Ges.At.Din 10/20 mmmmm 0,68 — — — —Eurizon Ges.At.Din 11/17 # mmmmm 0,49 4,82 — 5,68 —Eurizon Ges.At.Din 11/20 mmmmm -0,10 — — — —Eurizon Ges.At.Din 12/18 mmmmm 0,42 3,57 — — —Eurizon Ges.At.Din 12/19 mmmmm 0,47 3,48 — — —Eurizon Ges.At.Din 6/18 # mmmmm 0,75 4,19 — — —Eurizon Ges.At.Din 7/18 # mmmmm 0,41 3,21 — — —Eurizon Ges.At.Din 9/17 # mmmmm 0,32 5,14 — 5,80 —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Eurizon Ges.At.Din. 7/17 # mmmmm 0,47 4,86 — 5,73 —Eurizon Ges.At.Opp 02/18 # mmmmm 1,07 2,05 — — —Eurizon Ges.At.Opp 04/18 # mmmmm 1,09 2,07 — — —Eurizon Ges.At.Opp 04/19 mmmmm 1,10 3,57 — — —Eurizon Ges.At.Opp 05/19 mmmmm 1,10 3,72 — — —Eurizon Ges.At.Opp 10/18 mmmmm 0,99 4,25 — — —Eurizon Ges.At.Opp 11/17 # mmmmm 0,73 2,82 — 6,34 —Eurizon Ges.At.Opp 12/18 mmmmm 1,07 5,22 — — —Eurizon Ges.At.Opp 6/18 # mmmmm 1,12 3,63 — — —Eurizon Ges.At.Opp 7/18 # mmmmm 1,07 3,40 — — —Eurizon Ges.At.Opp 9/17 # mmmmm 0,57 2,37 — 6,23 —Eurizon Ges.At.Opp. 7/17 # mmmmm 0,68 2,75 — 6,23 —Eurizon Gest.At.Cla 12/17 # mmmmm 0,11 1,51 — 2,40 —Eurizon Gest.At.Din 10/19 mmmmm 0,30 4,23 — — —Eurizon Gest.At.Din 12/17 # mmmmm 0,52 4,62 — 5,19 —Eurizon Gest.At.Opp 12/17 # mmmmm 1,09 1,41 — 5,25 —Eurizon Guida Att + 04/21 mmmmm — — — — —Eurizon Guida Att + 11/20 mmmmm -0,10 — — — —Eurizon Guida Att. 04/19 mmmmm 0,37 0,45 — — —Eurizon Guida Att. 04/20 mmmmm 0,33 — — — —Eurizon Guida Att. 05/19 mmmmm 0,35 0,47 — — —Eurizon Guida Att. 07/19 mmmmm 0,37 0,93 — — —Eurizon Guida Att. 10/18 mmmmm 0,33 0,91 — — —Eurizon Guida Att. 10/19 mmmmm 0,30 1,08 — — —Eurizon Guida Att. 12/18 mmmmm 0,33 0,97 — — —Eurizon Guida Att. 12/19 mmmmm 0,34 1,06 — — —Eurizon MAsset Red. 04/20 mmmmm 0,87 — — — —Eurizon MAsset Red. 04/21 mmmmm — — — — —Eurizon MAsset Red. 05/20 mmmmm 0,86 — — — —Eurizon MAsset Red. 06/20 mmmmm 0,78 — — — —Eurizon MAsset Red. 10/19 mmmmm 0,81 3,57 — — —Eurizon MAsset Red. 10/20 mmmmm 0,75 — — — —Eurizon MAsset Red. 11/20 mmmmm 0,16 — — — —Eurizon MAsset Red. 12/19 mmmmm 0,78 3,20 — — —Eurizon Obbl.Strat.Fle A mmmmm 0,02 — — — —Eurizon Obiettivo Rend # mmmmm 0,39 1,27 — 2,37 2,14Eurizon Profilo Fle Dif. # mmmmm 0,17 0,71 — 1,71 1,78Eurizon Profilo Fle Equi # mmmmm 0,36 2,34 — 3,21 2,67Eurizon Profilo Fle Svil # mmmmm 0,81 4,77 — 6,03 3,97Eurizon Rend.Ass 2anni # mmmmm 0,25 1,15 — 1,79 1,78Eurizon Rend.Ass 3anni # mmmmm 0,46 1,40 — 2,56 2,17Eurizon Sol.Ced + 04/21 mmmmm — — — — —Eurizon Sol.Ced + 05/20 mmmmm 0,54 — — — —Eurizon Sol.Ced + 06/20 mmmmm 0,58 — — — —Eurizon Sol.Ced + 10/20 mmmmm 0,45 — — — —Eurizon Sol.Ced + 11/20 mmmmm 0,26 — — — —Eurizon Soluz.Ced 04/21 mmmmm — — — — —Eurizon Soluz.Ced 05/20 mmmmm 0,41 — — — —Eurizon Soluz.Ced 05/20 mmmmm 0,49 — — — —Eurizon Soluz.Ced 06/20 mmmmm 0,51 — — — —Eurizon Soluz.Ced 11/20 mmmmm 0,16 — — — —Eurizon Stra Pro 1tri13 G # mmmmm 0,09 -2,19 — 1,54 1,36Eurizon Stra. Flessib 15 G mmmmm 0,40 1,25 — 1,82 1,58Eurizon Stra.Pro 1tri12 G # mmmmm -0,13 -4,52 — 0,56 1,32Eurizon Stra.Pro 2tri12 G # mmmmm — -3,28 — 1,00 1,02Eurizon Stra.Pro IIITr11 G # mmmmm -0,11 -5,79 — 0,39 1,48Eurizon Team 1 Cl A # mmmmm 0,12 0,99 — 1,10 1,44Eurizon Team 1 Cl G # mmmmm 0,15 1,30 — 1,43 1,67Eurizon Team 2 Cl A # mmmmm 0,21 1,83 — 1,98 1,92Eurizon Team 2 Cl G # mmmmm 0,25 2,11 — 2,28 2,21Eurizon Team 3 Cl A # mmmmm 0,67 3,95 — 3,75 2,66Eurizon Team 3 Cl G # mmmmm 0,70 4,41 — 4,24 3,15Eurizon Team 4 Cl A # mmmmm 0,90 6,02 — 5,94 3,47


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Eurizon Team 4 Cl G # mmmmm 0,93 6,50 — 6,48 4,02Eurizon Team 5 Cl A # mmmmm 0,95 9,17 — 8,23 4,62Eurizon Team 5 Cl G # mmmmm 1,00 9,76 — 8,85 5,24Euromob. F3 mmmmm 0,37 1,32 — 2,06 1,71Euromob. Flex Stars mmmmm 0,08 — — — —Euromob. Rising Stars mmmmm 0,76 4,77 — — —Euromob. Science 4 Life mmmmm 1,63 7,11 — — —Euromob. Seven Stars mmmmm 0,30 -1,03 — — —FMS - Absolute Return # mmmmm 0,74 1,19 — 1,82 -0,17Focus Classe A mmmmm 1,08 3,20 — 4,79 —Focus Classe R mmmmm — — — — —Foi Credit Abs Return R mmmmm 0,56 — — — —Foi Credit Abs Return S mmmmm 0,56 — — — —Foi Credit Abs Return T mmmmm 0,62 — — — —Foi Crescita Prot. 80 R mmmmm 0,90 — — — —Foi Flex Europe R mmmmm -0,35 0,89 — -1,65 —Foi Flex Europe T mmmmm -0,31 1,53 — -1,01 —Foi Flex Italy R mmmmm 0,34 5,66 — 7,38 —Foi Flex Italy T mmmmm 0,38 6,20 — 7,92 —Fondaco Global Opport. B X mmmmm -0,12 -1,48 — — —Fondaco Global Opport. X # mmmmm -0,16 -0,68 — 2,19 1,89Fondaco Income Classic A mmmmm 1,55 — — — —Fondaco Income Classic B mmmmm 1,59 -0,13 — — —Fondaco Income Instit. A mmmmm 1,53 — — — —Fondaco Income Instit. B mmmmm 1,53 — — — —Fondaco Income Profes. B X mmmmm 1,57 -0,29 — — —Fondersel World All. # mmmmm 0,95 15,16 — 9,67 5,20Fondit Diver.Real Asset R mmmmm 0,66 -1,10 — — —Fondit Diver.Real Asset S mmmmm 0,65 -3,88 — — —Fondit Diver.Real Asset T mmmmm 0,72 -0,67 — — —Fondit Eq Gl High Div R mmmmm 3,53 12,14 — 16,99 9,84Fondit Eq Gl High Div T mmmmm 3,58 12,81 — 16,68 9,78Fondit Flexib Strategy R mmmmm 0,64 -0,94 — 0,17 0,99Fondit Flexib Strategy S mmmmm 0,64 -3,85 — -2,55 —Fondit Flexib Strategy T mmmmm 0,69 -0,48 — 0,62 1,45Fondit Global Income S mmmmm 0,71 -5,01 — — —Fonditalia Fl Risk Par R mmmmm 0,55 -1,74 — 0,76 0,49Fonditalia Fl Risk Par T mmmmm 0,61 -1,08 — 1,37 1,10Fonditalia Flexib Growth R mmmmm 0,06 -0,16 — 2,50 1,88Fonditalia Flexib Growth T mmmmm 0,09 0,20 — 2,83 2,24Fondo Antelao # mmmmm 0,97 8,47 0,48 — —Formula 1 Absolute mmmmm 0,54 4,89 — 7,40 3,48Formula Target 17 Eq.Opt. mmmmm 1,35 3,99 — 2,57 2,21Gestielle Absolute R mmmmm 0,73 3,16 — 5,43 2,49Gestielle Best Sel.Eq 20 # mmmmm 0,60 3,45 — 3,30 2,14Gestielle Best Sel.Eq.50 mmmmm 1,42 6,78 — — —Gestielle Best.Sel.Eq.20 E mmmmm 0,68 — — — —Gestielle Ced. Best Sel. mmmmm 0,54 — — — —Gestielle Ced. Target HD mmmmm — — — — —Gestielle Ced.Dual Brand mmmmm 0,91 0,20 — — —Gestielle Ced.Em.Mkts.Op mmmmm 1,53 — — — —Gestielle Ced.EuroItalia mmmmm 0,27 3,13 — — —Gestielle Ced.For.Opp Usd mmmmm 1,08 — — — —Gestielle Ced.Ita.Opp mmmmm 1,76 — — — —Gestielle Ced.MultiAss II mmmmm 1,53 4,88 — — —Gestielle Ced.MultiAsset mmmmm 1,21 0,57 — — —Gestielle Dual Brand Eq30 mmmmm 1,38 5,54 — — —Gestielle Mult.A.R. Plus # mmmmm 0,15 2,57 — — —Gestielle Mult.Ab.Ret # mmmmm 0,36 2,62 — 4,03 2,11Gestielle Ob America mmmmm 2,55 10,11 — 9,86 n.s.Gestielle Ob Brasile mmmmm 2,61 -6,14 — -5,49 -6,18Gestielle Ob Cina mmmmm 0,62 4,14 — 4,01 n.s.Gestielle Ob East Europe mmmmm 2,47 5,18 — 0,93 n.s.




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Gestielle Ob India mmmmm -0,42 -1,82 — -0,41 n.s.Gestielle Ob Internaz. mmmmm 3,22 9,07 — 10,02 n.s.Gestielle Ob Piu' P mmmmm -0,04 0,34 — 3,05 2,54Gestielle Ob Risp A mmmmm 0,36 1,31 — 3,62 n.s.Gestielle Ob Risp B mmmmm 0,41 1,78 — 4,10 n.s.Gestielle Ob. Em. Mkt mmmmm 1,34 0,34 — 0,08 n.s.Gestielle Ob. Europa mmmmm 2,22 8,60 — 9,28 n.s.Gestielle Ob.Italia mmmmm 1,06 9,45 — 9,67 n.s.Gestielle Profilo Cedola mmmmm — — — — —Gestnord Asset Allocation mmmmm 1,90 4,21 — 5,40 3,15HI SIBILLA MACRO FUND CHF DM SHARES

mmmmm — — — — —

HI SIBILLA MACRO FUND EUR DM SHARES

mmmmm — — — — —

HI SIBILLA MACRO FUND EUR FOF SHARES

mmmmm — — — — —

HI SIBILLA MACRO FUND EUR R SHARES

mmmmm — — — — —

HI SIBILLA MACRO FUND USD DM SHARES

mmmmm — — — — —

IGM FdF Flessibile Cl.A # mmmmm 1,01 3,13 — 3,25 2,09IGM FdF Flessibile Cl.B # mmmmm 1,05 3,72 — 3,92 2,73Interf. Crescita Prot.80 X mmmmm 0,74 0,73 — — —Interf. System Evolution mmmmm 0,70 3,42 — 3,82 2,78Interfund System 100 mmmmm — — — — —Investitori Flessibile mmmmm 1,16 5,61 — 5,55 4,31Investitori Piazza Affari mmmmm 1,73 22,64 — — —Italfortune Glob Tot Ret mmmmm — — — — —Kairos Income mmmmm — — — — —Kairos Selection mmmmm 1,01 2,90 — 2,61 2,76Macro F.o. mmmmm -0,45 3,07 1,80 3,31 2,04Mediolanum Fle Obb Glo LA mmmmm 0,98 0,92 — — —Mediolanum Fle Strateg L mmmmm 0,63 10,48 — 7,49 5,69Mediolanum Fle Strateg LA mmmmm 0,64 10,04 — — —Mediolanum Fle Svi Ita LA mmmmm 0,73 6,32 — — —Mediolanum Fle Val.Att LA mmmmm 0,04 0,65 — — —Mediolanum Flex Glob LA mmmmm 2,26 9,57 — 8,53 4,92Mediolanum Flex Italia LA mmmmm 1,07 16,37 — 14,25 8,03Mediolanum Flex Svi Ita L mmmmm 0,72 6,97 — — —Mediolanum Flex Val.Att L mmmmm 0,04 0,73 — — —Pioneer Innovaz.Att. B # mmmmm 0,44 -0,65 — — —Pioneer Target Controllo A mmmmm -0,07 2,19 — 3,11 2,72Pioneer Target Controllo B mmmmm -0,09 2,04 — 2,96 —Sofia Flex mmmmm — — — — —Soprarno Inflaz. 1,5% A mmmmm 1,18 4,15 — 6,27 4,11


rating CFS

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rend. 5

anni

Soprarno Inflaz. 1,5% B X mmmmm 1,22 4,43 — 6,47 4,33Soprarno Orizzonte Att. A mmmmm 0,48 — — — —Soprarno Orizzonte Att. B mmmmm 0,46 — — — —Soprarno Orizzonte Attivo mmmmm 1,15 — — — —Soprarno Relat Value A mmmmm 1,65 8,12 — 9,60 4,99Soprarno Relat. Value B X mmmmm 1,69 8,60 — 10,07 5,45Soprarno Rit. Ass A mmmmm 1,22 5,82 — 7,87 5,00Soprarno Rit. Ass. B X mmmmm 1,24 6,73 — 8,61 5,66Soprarno Tar.4% Fle.Cl.B mmmmm 0,61 — — — —Soprarno Targ.4% Fle Cl.A mmmmm 0,51 — — — —Star Coll 6 Dinamico A mmmmm 1,48 — — — —Star Coll 6 Dinamico C mmmmm 1,58 — — — —Star Coll 6 Dinamico E mmmmm 1,43 — — — —Star Coll Multi As.Gl A # mmmmm 0,46 1,80 — — —Star Coll Multi As.Gl C X # mmmmm 0,51 2,80 1,91 — —Star Coll Multi As.Gl E mmmmm 0,45 — — — —Symp. Asia Fles. mmmmm 2,56 8,11 — 12,16 6,96Symp. Fortissimo mmmmm 2,13 9,71 — 15,49 6,37Symp. Patrim. Attivo mmmmm 1,03 5,30 — 6,37 4,15Symp. Tematico mmmmm 1,56 0,73 — -1,30 -0,13UBI Pra. Capital Growth P mmmmm 0,33 1,17 — — —UBI Pra. Euro Eq Risk Cont mmmmm 0,51 -4,78 — — —UBI Pra. Inflat. Shield P mmmmm -0,25 -3,28 — — —UBI Pra. Mult.Vol.Target mmmmm 0,77 2,27 — — —UBI Pra. Obb. Ob. Valore mmmmm 0,20 — — — —UBI Pra. Protez. Mkt Euro P mmmmm 0,99 3,41 — — —UBI Pra. Tot. Ret. Din. mmmmm -0,06 1,54 — 1,35 -0,13UBI Pra. Tot.Ret. Moderato A mmmmm 0,16 -0,04 — -0,09 -0,68UBI Pra. Tot.Ret. Moderato B mmmmm 0,18 0,16 — 0,09 -0,49Unicredit Eco Reale A # mmmmm 1,61 7,57 — — —Unicredit Eco Reale B # mmmmm 1,57 7,14 — — —UniCredit Sol. Pa. Em. A mmmmm 1,02 2,09 — 1,05 —UniCredit Sol. Pa. Em. B mmmmm 0,97 1,53 — 0,49 —UniCredit Soluzione 20A # mmmmm 0,50 1,56 — 2,27 —UniCredit Soluzione 20B # mmmmm 0,48 1,13 — 1,81 —UniCredit Soluzione 40A # mmmmm 0,97 3,75 — 4,68 —UniCredit Soluzione 40B # mmmmm 0,93 3,23 — 4,15 —UniCredit Soluzione 70A # mmmmm 1,73 7,01 — 7,94 —UniCredit Soluzione 70B # mmmmm 1,68 6,42 — 7,34 —Unicredit Trend A # mmmmm 1,35 6,10 — — —Unicredit Trend B # mmmmm 1,32 5,70 — — —Volterra Absolute R mmmmm 0,61 2,19 — 5,33 2,58Volterra Dinamico mmmmm 0,68 4,90 — 4,38 2,62Zenit Mc Evoluzione Cl.I mmmmm 0,91 4,96 — 2,14 n.s.Zenit Mc Evoluzione Cl.R mmmmm 0,77 3,66 — 0,84 n.s.Zenit Mc Parsec Cl.I mmmmm 0,61 5,01 — 3,70 —Zenit Mc Parsec Cl.R mmmmm 0,48 3,67 — 2,32 n.s.msci world 4,59 18,51 — 19,14 13,94

GUIDA ALLA LETTURAIn questa tabella sono pubblicate le performance in euro di un’ampia selezione di Fondi comuni di investimento di diritto italiano degli ultimi cinque anni, tre anni, 12mesi, a un mese, elaborate dal Sistema Integrato Dati Numerici del Sole-24 Ore.I benchmark sono i parametri di riferimento per valutare la qualità della gestione; al termine della maggior parte delle categorie sono evidenziati quelli più omogenei al profilo rischio-rendimento di ciascuna di queste ultime. Ciascun fondo ha poi un benchmark assegnato, calcolato e fornito dalla sua Società di Gestione, la variazione percentuale a un anno di questo benchmark è riportata in tabella.A fianco del nome di ogni categoria sono evidenziate le performance degli indici Fideuram, che rappresentano le medie del comportamento dei fondi di quel comparto. Gli indici Fideuram sono ribasati a1/1/99=100 per tutte le categorie.All’interno di ogni categoria e per ogni anno sono evidenziati in neretto i migliori Rendimenti a un mese, a un anno, a tre e cinque anni, con l’esclusione dei Fondi comuni riservati.I risultati passati non sono necessariamente rappresentativi di quelli che sarà possibile conseguire nel futuro.RATING CFS: Il Rating CFS valuta fondi e Sicav con almeno tre anni di vita. Può Variare da mmmmm a m ed è assegnato in base a due indicatori: il rapporto rendimento/rischio (indice di Sharpe) e capacità di battere sistematicamente il benchmark (alfa). Al fine di ottenere una valutazione più significativa, CFSRating valuta contestualmente le Sicav e i Fondi di diritto italiano, lordizzando il rendimento mensile di questi ultimi.NOTE(1) Il calcolo delle performance avviene considerando il valore della quota netta fino al 30 Giugno2011 e successivamente la quota lorda, in linea con le indicazioni ad oggi fornite dalla Consob al mercato. (2)Il calcolo del benchmark di riferimento è a cura delle Società di Gestione. n.s. Nonsignificativo perché il fondo ha cambiato categoria operando un reset delle performances.QUALIFICHE: I Indicizzato; E Etico; P Capitale Protetto; G Capitale Garantito. (#) Fondo dei fondi. (X) Fondoriservato. (Y) Fondo garantito a formula. (L) Fondo liquidità dinamico.Il benchmark a 1 anno è fornito dalle Società.


dati al 03-12-2015 Categ. Fondi

rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

anima asset mgmtAnima Funds

OEM Am.Lat.Ced.Plus2017Silver mmmmm 0,33 1,97 —OIN Bd 2015 Multic. Din. Silver mmmmm -0,35 1,13 3,57OEU Bd 2015 Multic. Silver mmmmm -0,16 1,08 2,82AEU Europe Eq. Prestige mmmmm 11,56 13,65 9,75OEU Life Short Term Silver mmmmm 0,82 0,03 -0,06LEE Liquidity A mmmmm -0,50 -0,17 0,25OEU Medium Term Bd Prest. mmmmm 2,74 5,02 5,13FOR Pro 100 Cedola BRIC/2 mmmmm -1,49 -0,76 —FOR Pro 100 En. Pulita Silver mmmmm -1,18 -0,74 —FOR Protetto 100 BRIC Silver mmmmm -0,81 -0,56 —OEU Short Term Bd Prest. mmmmm -0,04 0,60 1,26FLE Star High Potent.Eur.Prest. mmmmm 5,26 7,33 5,05

anima sicavOEU Euro Corporate Bonds mmmmm 0,72 2,57 2,59LEE Euro Reserve mmmmm -0,48 0,00 0,57BIL European Balanced mmmmm 6,20 6,48 5,07OEU Italian Bonds mmmmm 3,68 5,54 4,48

az fund mgmt s.a.Cl. AZ Fund (ACC)

ARU Active Selection mmmmm 6,06 5,06 2,74ARU Active Strategy mmmmm 2,53 2,94 1,13OIN Aggregate Bond Euro mmmmm 0,67 3,74 4,03OIN Alpha Manager Credit mmmmm -2,13 0,30 1,44FLE Alpha Manager Equity mmmmm 16,84 13,34 5,95AZI Alpha Manager Thematic mmmmm 11,45 8,49 2,62AAL American Trend mmmmm 8,76 15,03 10,51BIL Asset Plus mmmmm 2,90 2,06 1,57BIL Asset Power mmmmm 6,77 5,19 2,93OEU Bd Target Giugno 2016 mmmmm 0,35 2,81 —OIN Best Bond mmmmm 1,07 -0,33 1,63OIN Best Cedola mmmmm -3,32 -1,04 —OIN Bond Target 2015 mmmmm -0,45 2,02 —FLE Bond Target 2019 Eq. Opt. mmmmm 0,06 2,84 —LEE Cash 12 mesi mmmmm 0,80 1,51 —LEE Cash Overnight mmmmm 0,59 1,12 —FLE Cat Bond Fund mmmmm -0,94 0,93 —OMI Cgm Opport. Corp. Bond mmmmm 0,34 2,95 —FLE Cgm Opport. European mmmmm 11,79 9,87 —AZI Cgm Opport. Global mmmmm 9,31 8,27 —OMI Cgm Opport. Gov. Bond mmmmm 0,63 2,38 —BIL Conservative mmmmm 1,58 3,89 3,69OIN Corporate Premium mmmmm -2,95 0,24 1,97FLE Dividend Premium mmmmm 7,66 7,22 4,31APE Em. Market Asia mmmmm 19,66 10,19 4,40APE Em. Market Europe mmmmm -1,12 -6,76 -8,76APE Em. Market Latin America mmmmm -20,91 -13,22 -12,48BIL European Dynamic mmmmm 5,75 5,87 4,01FLE European Trend mmmmm 10,82 10,70 4,96FLE Formula 1 - Absolute mmmmm 6,57 8,62 4,22ARU Formula 1 - Alpha Plus mmmmm 0,80 0,97 1,24BIL Formula 1 - Conservative mmmmm 1,75 2,47 1,65AZI Formula Com. Trading mmmmm -29,84 -17,89 -12,67ARU Formula Macro Dyn.Trading mmmmm 0,83 3,69 2,81OEU Income mmmmm -0,03 2,09 2,79ARU Institutional Target mmmmm 4,79 4,32 3,56FLE Italian Trend mmmmm 24,96 18,24 6,24FLE Japan Champion mmmmm 8,33 9,81 5,11AZI Long Term Value mmmmm 13,53 16,09 8,67AEU Opportunities mmmmm 23,28 14,42 7,32OEU Patriot mmmmm 9,32 13,12 —BIL QBond mmmmm -0,72 — —

sicav e fondi esteri autorizzati


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

FLE QProtection mmmmm -2,04 2,53 2,00FLE QTrend mmmmm 4,76 6,26 0,35OEM Renminbi Opp. Hedge mmmmm -3,99 -0,43 —LEE Reserve Short Term Euro mmmmm 0,08 0,45 0,88OMI Solidity mmmmm 4,45 5,40 4,23FLE Strategic Trend mmmmm 2,16 7,15 5,87FLE Trend mmmmm 4,91 13,49 10,24OIN US Income mmmmm 13,30 3,32 2,36

base invest.s sicavOIN Bonds - Multicurrency EUR mmmmm -8,55 -5,33 -2,25OEU Bonds Value EUR mmmmm 9,99 6,60 6,29FLE Flexible Low Risk Exp. mmmmm 6,71 5,21 3,88LEE Short Term EUR mmmmm 1,25 1,39 1,40

bg selection sicavAPE Africa&Middle East Eq mmmmm -11,18 1,72 -2,92FLE Anima - Club mmmmm 4,56 5,23 —AEU Anima - Italy Equities mmmmm 15,66 11,61 3,35FLE ARC mmmmm 5,23 2,78 2,00FLE ARC 10 mmmmm 8,75 5,99 4,16BIL Black Rock - GL MA mmmmm 5,76 6,10 3,68APE Eastern Europe Eq mmmmm -4,86 -9,23 -10,04BIL Edmond de R. - S. Alpha mmmmm 1,97 3,93 2,43FLE Eurizon - Concerto mmmmm 1,56 5,10 1,81FLE Franklin T. - Multi Alpha F. mmmmm 4,49 5,46 —AZI Global Dynamic mmmmm 11,92 12,68 6,66FLE Global Risk Managed mmmmm 4,41 6,09 3,17APE Greater China Eq mmmmm 11,19 9,73 0,84BIL HSBC - Em. Mkts Solution mmmmm -3,71 -0,73 -2,27AAP Invesco - Asia Gl. Opps mmmmm 10,87 9,74 3,39AEU Invesco - Europe Eq. mmmmm 10,77 10,57 5,58FLE JPM - Best Ideas mmmmm -0,40 6,53 3,50FLE Kairos - Blend mmmmm 4,11 6,21 3,67FLE Lemanik - Glocal Investor mmmmm -2,22 2,50 -0,76FLE Leonardo - Navigator mmmmm 5,53 6,81 4,22LEE Liquidity mmmmm -0,02 0,30 0,69FLE Morgan Stanley - Act.All. mmmmm 2,63 5,40 3,51AAL Morgan Stanley-N.Am.Eq. mmmmm 15,90 16,67 10,05APE Next 11 Equities mmmmm -3,53 -1,10 —AZI Pictet World Opportun. mmmmm 11,93 14,60 8,79BIL Schroder Multi Asset mmmmm -2,05 1,86 1,23FLE Swiss&Global Flex.Strat. mmmmm 3,06 3,84 2,38AZI T-Cube mmmmm 13,77 13,32 4,93BIL Vontobel - Gl. Elite mmmmm 10,55 7,95 4,33

bnp paribas asset mgmtOEP Bond Europe Plus mmmmm 6,12 6,62 6,80OIN Bond World Plus mmmmm 11,79 4,66 5,30OCO Conv Bd Best Sel Eur mmmmm 13,42 9,17 5,40BIL Diversified World Balanced mmmmm 6,53 4,19 2,71BIL Diversified World Growth mmmmm 7,79 5,81 3,63BIL Diversified World Stability mmmmm 3,97 2,09 1,57AEU Equity Euro mmmmm 11,34 12,71 8,53AEU Equity Europe mmmmm 10,98 10,99 8,51BIL Sustainable Active All mmmmm 6,02 5,98 5,08

Fondi comuni di diritto franceseARU BNPP Rend. Cedola C mmmmm 1,67 0,08 —

cb-accent lux sicavOEU Bond Euro mmmmm 0,31 2,94 4,39APE Far East Equity($) mmmmm 19,51 21,34 12,27FLE Global Economy mmmmm 10,58 5,75 4,74OIN Swan Bond Opport. mmmmm 0,16 1,28 1,69BIL Swan Flexible mmmmm 1,11 1,39 0,93OIN Swan High Yield mmmmm 0,87 2,50 2,85AEU Swiss Equity(Chf) mmmmm 11,86 13,17 9,96

Uff. Studi Il Sole 24Ore in collaborazione con e




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

core seriesBIL CoRe Bal. Opport. E mmmmm 3,36 3,61 —LEE CoRe Cash E mmmmm -0,16 -0,06 —BIL CoRe Champ. Em. Mark. E mmmmm -0,04 0,23 —BIL CoRe Champions E mmmmm 7,22 7,49 —OIN CoRe Coupon E Dis mmmmm -1,22 1,38 —AZI CoRe Dividend E Dis mmmmm 12,96 13,31 —OEM CoRe Em. Mark. Bond E mmmmm 0,89 -0,60 —APE CoRe Em. Mark. Equity E mmmmm -1,26 1,00 —

credit suisseCS Invest (Lux)

AZI IndexBlink B mmmmm 5,72 8,62 6,32OIN Londinium Global Bds B mmmmm -0,12 0,70 1,63

duemme sicavFLE Alkimis mmmmm 5,49 4,41 —OIN C-Quadrat Efficient Cl. C mmmmm 4,44 4,51 —OEU C-Quadrat Eu I. Plus Cl. C mmmmm 1,49 3,21 5,53OCO C-Quadrat Gl. C. Plus Cl. C mmmmm 3,08 4,89 —AZI Russell Global Equity C mmmmm 15,22 16,09 —

ersel gestion inter.eOEU Globersel Corp. Bond mmmmm 2,11 3,99 4,52AZI Globersel Equity A mmmmm 16,99 15,34 11,94BIL Leadersel Balanced mmmmm 5,37 4,24 2,79FLE Leadersel Diver.Strategies mmmmm -4,05 — —OEM Leadersel Em.Bond Opp. mmmmm -4,63 -0,54 —

eurizon capital s.a.Epsilon Fund

OEM Em. Bond Total Return mmmmm 0,55 1,39 2,01LEE Euro Cash mmmmm -0,13 0,41 1,02

Eurizon Manager Selection FundOMI MS 10 mmmmm 3,76 5,16 4,74BIL MS 20 mmmmm 5,31 6,11 5,19BIL MS 40 mmmmm 8,73 9,33 6,78BIL MS 70 mmmmm 13,24 13,58 9,52

Eurizon Strategia FlessibileOEU Obbligazioni 03/2016 mmmmm 0,69 2,41 —OEU Obbligazioni 06/2016 mmmmm 0,77 2,73 —OEU Obbligazioni 12/2015 mmmmm 0,43 2,12 3,76

Investment Solutions by EpsilonOIN Cedola x 4 02/2012 mmmmm 0,12 2,04 —OIN Cedola x 4 03/2012 mmmmm 0,49 2,10 —OIN Cedola x 4 06/2011 mmmmm 0,31 1,86 —OIN Cedola x 4 07/2011 mmmmm 0,80 1,74 —OIN Cedola x 4 09/2011 mmmmm 0,03 1,62 —OIN Forex Coupon 2017 mmmmm 3,06 0,62 —OIN Forex Coupon 2017-2 mmmmm 3,05 0,88 —OIN Forex Coupon 2017-3 mmmmm 2,18 -1,13 —

Rossini Lux FundOEU Obbligaz. TV mmmmm 0,92 2,65 2,40

Soluzioni EurizonOEP Cedola DOC 05/2017 mmmmm 0,03 2,62 —

eurizon easyfundActive Market

OIN Bond High Yield mmmmm 2,93 6,37 6,48OEU Bond Inflation Linked mmmmm 1,80 1,92 2,74OEU BondCorp.Eur ST mmmmm -0,34 1,55 2,51AEU Equity Small Cap Europe mmmmm 19,32 15,32 8,71

Active StrategyARU Absolute Attivo mmmmm 2,16 3,65 2,74ARU Absolute Prudente mmmmm 1,53 2,47 2,25BIL Azioni Strategia Flessibile mmmmm 4,00 8,22 6,61

Limited Tracking ErrorOEU Bond EUR Float.Rate LTE mmmmm 0,69 2,47 2,23


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

OEU Bond EUR Long T. LTE mmmmm 4,41 8,10 7,57LEE Cash EUR mmmmm -0,38 -0,06 0,46APE Equity China LTE mmmmm 11,98 9,79 3,20APE Equity Em. Mkts Asia LTE mmmmm 4,34 5,89 2,33AEU Equity Euro LTE mmmmm 10,27 12,56 6,27AEU Equity Europe LTE mmmmm 9,71 11,68 7,48AAP Equity Japan LTE mmmmm 24,81 17,72 7,71APE Equity LatinAmerica LTE mmmmm -20,24 -12,31 -11,34AAL Equity N.America LTE mmmmm 16,09 19,29 13,89AZI Equity Pharma LTE mmmmm 18,12 25,33 20,16LAM Treasury USD mmmmm 15,96 6,28 3,73

eurizon invest. sicavOEU Ins. Unit High Yield 2020-1 mmmmm 1,76 5,77 —OEU Ins. Unit Inv.Grade 2020-1 mmmmm 1,74 4,56 —

euromobiliare inter. fund sicavEurofundlux

OIN Alto Rendimento 2019 Plus D mmmmm -1,77 0,81 —OEU Cedola 2017 B mmmmm 0,63 3,85 3,56FLE Dynamic Multimanager B mmmmm 15,06 14,91 9,37LEE Euro Cash B mmmmm 0,12 0,44 0,94OIN Global Bond D mmmmm 5,43 3,77 3,52OEU Obiettivo 2017 A mmmmm -0,36 0,99 2,25

fideuram asset mgmt (ireland)OAM Bond USD mmmmm 16,28 6,78 6,56AZI Commodities mmmmm -28,11 -17,57 -11,65APE Eq Glb Em Mkts Eur mmmmm -5,09 0,92 -0,87AAP Eq Pac. ex Jap. A mmmmm 1,84 3,27 1,25AAL Eq USA Advant mmmmm 32,85 24,94 16,60AAL Eq USA Value mmmmm 12,64 17,57 12,86AEU Equity Europe mmmmm 7,04 8,27 4,93AEU Equity Italy mmmmm 23,66 21,30 10,19AAP Equity Japan A mmmmm 25,68 17,68 6,91AAL Equity USA A mmmmm 19,05 19,77 13,83OEU Euro Bd Long Risk mmmmm 5,75 9,92 8,75OEU Euro Bd Low Risk mmmmm 0,91 2,23 2,98OEU Euro Bd Med Risk mmmmm 2,12 5,21 5,90OEU Euro Corp. Bd mmmmm 0,60 3,07 3,74OEU Euro Defensive Bd mmmmm -0,28 0,46 1,10OEU Euro Short Term mmmmm -0,68 -0,15 0,52AZI Marshall Wace Tops mmmmm 4,98 4,34 4,24

finlabo invest.s sicavARU Dynamic Equity R mmmmm 11,17 11,44 4,11

generali invest.s luxembourg s.a.ARU VoBa Flex mmmmm 7,16 7,33 2,93OMI VoBa Money Plus mmmmm 1,25 1,84 1,61

generali invest.s sicavOEU Euro Bonds mmmmm 4,05 5,32 5,70OEU Euro Corporate Bonds mmmmm 0,47 3,27 4,37LEE Euro Short Term Bonds mmmmm 0,53 0,99 1,37FLE Garant 1 mmmmm -0,38 1,07 2,39FLE Garant 2 mmmmm 0,41 2,44 2,12FLE Garant 3 mmmmm 1,10 2,59 2,10FLE Garant 4 mmmmm 2,23 1,12 1,34FLE Garant 5 mmmmm 1,90 1,08 1,62AEU Small&Mid Cap Euro Eq mmmmm 19,02 14,28 8,08

gestielle inv. sicavOIN Cedola Sicura mmmmm 1,23 3,61 —

julius baer, zurigoJB Multibond

ARU JB BF Abs Ret Def-EUR B mmmmm -2,59 -1,20 0,08ARU JB BF Abs Ret Pl-EUR B mmmmm -3,17 -1,26 0,81ARU JB BF Abs Ret-EUR B mmmmm -2,80 -1,13 0,32OIN JB BF ABS-EUR B mmmmm -0,65 1,33 2,56




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

OIN JB BF Credit Opp-EUR B mmmmm -2,45 1,61 3,52OEM JB BF Emerging(EUR)-EUR B mmmmm -1,38 0,50 4,01OEM JB BF Emerging(USD)-USD B mmmmm 15,63 6,61 8,17OIN JB BF Gl High Yield-EUR B mmmmm -8,83 0,74 2,80OEM JB BF Local Em-USD B mmmmm -2,27 -1,80 1,26OIN JB BF Total Return-EUR B mmmmm -2,10 0,08 1,87

JB MulticooperationAZI JB Commodity-USD B mmmmm -14,38 -10,96 -6,15BIL Strategy Balanced B mmmmm 2,40 5,94 5,20BIL Strategy Balanced B($) mmmmm 14,91 11,73 8,70BIL Strategy Balanced B(Chf) mmmmm 8,51 8,35 7,35BIL Strategy Income B mmmmm 1,03 3,83 4,06BIL Strategy Income B($) mmmmm 14,74 9,76 7,43BIL Strategy Income B(Chf) mmmmm 7,43 5,82 5,78

JB MultilabelFLE Artemide B mmmmm 3,15 6,09 5,76

JB MultistockARU JB EF Abs Ret Eur-EUR B mmmmm 2,48 2,78 2,32AEU JB EF Euro Value-EUR B mmmmm 0,28 10,76 7,13AEU JB EF Europe Focus-EUR B mmmmm 23,97 13,41 6,50AZI JB EF Health Innov-USD B mmmmm 27,06 — —AAP JB EF Japan-JPY B mmmmm 26,82 19,64 11,01ABC JB EF Luxury Brands-EUR B mmmmm 7,58 9,35 9,24

jupiter asset mgmt ltdAEU Jupiter European Growth L mmmmm 33,48 20,85 15,87

kairos inter. sicavAAL KIS - America P mmmmm 0,75 11,28 8,55OEP KIS - Bond P mmmmm 1,16 3,42 3,66OEP KIS - Bond P Usd mmmmm 18,90 10,87 —OIN KIS - Bond Plus P mmmmm 3,12 5,86 —APE KIS - Em. Markets P mmmmm -5,64 0,78 -0,80ARU KIS - Multi-St.UCITS P mmmmm 2,62 3,96 2,19AEU KIS - Small Cap P mmmmm 10,52 6,32 4,46

lemanik sicavARU Active Short Term Credit mmmmm 0,20 — —AAP Asian Opp Cap Ret Eur mmmmm 23,00 24,99 14,07AEU High Growth Cap Retail mmmmm 16,61 23,11 11,69BIL Italy Cap Retail mmmmm 8,06 13,65 4,98OIN Selected Bd Dist Ret Eur mmmmm 2,80 6,74 —

luxicav sicavAEU Azionario Europa B mmmmm -0,10 11,45 1,77OIN Obbligazionario B mmmmm 1,17 3,45 3,81

m&g inter. invest. ltdM&G Dynamic Allocation Fund

FLE Dynamic Allocation A mmmmm 5,86 7,66 6,47mediolanum inter. f.CH - Challenge Funds - Classi Mediolanum

ABC Counter Cycl Eq L mmmmm 13,42 16,38 12,96ABC Cyclical Eq L mmmmm 16,65 17,03 11,49APE Emerg. Mkts Eq. L mmmmm -2,40 -0,59 -1,94AEN Energy Eq. L mmmmm -2,79 1,06 -0,25OEU Euro Bd L-A mmmmm 1,65 4,76 4,74OEU Euro Income L-A mmmmm -0,43 0,08 0,79AEU European Eq. L mmmmm 8,07 10,11 6,38AZI Financial Eq. L mmmmm 10,47 13,86 8,10FLE Flexible L-A mmmmm 3,42 1,14 -1,29AEU Germany Eq. L mmmmm 12,95 11,11 6,20OIN Intern Bd L-A mmmmm 14,11 1,26 2,74OIN Intern Inc L-A mmmmm 13,04 1,28 0,79AZI International Eq S mmmmm 11,66 13,42 8,96AEU Italian Eq. L mmmmm 16,60 15,91 6,53LAM Liquid. US$ L mmmmm 16,14 6,20 3,61


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

LEE Liquidity Euro L mmmmm 0,18 0,15 0,48AAL North Amer. Eq. L mmmmm 15,50 18,35 13,72AAP Pacific Eq. L mmmmm 13,98 10,55 5,70FLE Solidity& Return S-A mmmmm 0,50 2,74 2,27AEU Spain Eq. L-A mmmmm 1,38 12,88 5,86AZI Technology Eq. L mmmmm 19,30 20,68 13,06

Mediolanum Best BrandsAZI BlackRock Glb L mmmmm 12,70 12,59 7,02FLE Coupon Strat. Coll LA mmmmm 8,90 7,38 —AZI DWS MegaTrend Sel L mmmmm 8,42 9,99 5,09APE Em Mkts Coll L mmmmm -2,74 -0,10 -0,80AZI Eq. Power Coup. Coll S mmmmm 6,84 8,43 6,35OEU Euro Fixed Income L B mmmmm -0,25 0,25 0,67AEU European Coll L mmmmm 13,61 11,56 8,88FLE F.Templeton EM Sel L mmmmm -0,55 1,37 0,72OIN Glb High Yield L A mmmmm 12,13 6,51 6,65AZI Glb Tech Coll L mmmmm 19,72 16,99 10,29AZI JPMorgan Glb L mmmmm 12,10 14,25 8,24AZI MStanley Glb L mmmmm 12,32 13,64 9,33AAP Pacific Coll L mmmmm 11,37 9,89 3,91FLE Pimco Inflat Strat Sel L mmmmm -3,68 -0,95 0,91FLE Premium Coup.Coll L mmmmm 4,05 4,73 4,19AAL US Collection L mmmmm 16,32 17,80 12,28

Portfolio Fund - Classi MediolanumAZI Active 100 S mmmmm 10,89 11,35 7,33BIL Active 80 S mmmmm 9,87 8,20 5,64

mfs invest. mgmtAAP Asia ex-Japan A1($) mmmmm 8,06 7,26 4,76OEM Emerg. Mkts Debt A1($) mmmmm 15,55 6,52 8,52APE Emerg. Mkts Equity A1($) mmmmm 1,46 0,51 -0,94AEU Europ. Smaller Comp. A1 mmmmm 27,42 20,62 18,01AEU European Res. A1 mmmmm 17,32 15,62 11,97AEU European Value A1 mmmmm 19,14 17,36 13,88AZI Global Concentrated A1($) mmmmm 19,26 20,24 15,05AZI Global Equity A1($) mmmmm 16,54 18,24 14,10OAM Global High Yield Fund A1($) mmmmm 13,26 9,04 9,06AZI Global Research A1($) mmmmm 16,28 16,15 —OIN Inflat-Adjusted Bond A1($) mmmmm 15,15 3,51 5,83OAM Limited Maturity A1($) mmmmm 17,64 7,30 5,29BIL Prudent Wealth A1($) mmmmm 23,39 14,68 —OAM Research Bond A1($) mmmmm 17,51 8,34 7,62AAL US Conc. Growth A1($) mmmmm 19,81 20,75 15,49OAM US Government Bd A1($) mmmmm 18,13 7,53 6,41AAL Value A1($) mmmmm 19,00 21,93 16,03

morgan stanley invest. mgmt ltdAZI Asian Property mmmmm 7,75 6,67 6,25FLE Diversified Alpha Plus mmmmm -12,23 1,75 1,87OEM Emerging Mkts Corp Dbt mmmmm 15,31 8,64 —OEM Emerging Mkts Debt mmmmm 13,64 4,48 7,43APE Emerging Mkts Equity mmmmm 3,46 3,30 1,19APE EmEurop,M-East&Africa Eq mmmmm 9,00 6,42 1,23OEU Euro Bond mmmmm 1,54 4,28 4,96OEU Euro Corporate Bond mmmmm 0,36 4,22 5,42OEU Euro Strategic Bond mmmmm 1,16 4,69 5,35OEP Europ.Curr. HighYield Bd mmmmm 2,82 6,39 7,32AEU European Equity Alpha mmmmm 8,18 11,60 8,35AZI European Property mmmmm 23,48 18,74 14,39AEU Eurozone Equity Alpha mmmmm 13,62 15,28 9,40BIL Global Balanced RC mmmmm 5,15 7,93 —OIN Global Bond mmmmm 11,37 5,12 5,57AZI Global Brands mmmmm 23,27 17,16 15,94OCO Global Convertible Bond mmmmm 19,63 14,15 9,20OIN Global FI Opport. mmmmm 16,92 9,88 —




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

AZI Global Infrastructure mmmmm 2,96 13,67 14,48AZI Global Opportunity mmmmm 39,64 30,55 18,33AZI Global Property mmmmm 15,73 13,65 11,21APE Indian Equity mmmmm 14,37 17,71 5,29APE Latin American Equity mmmmm -19,84 -10,41 -9,56OEU Short Maturity Euro Bond mmmmm -0,15 0,63 1,43AAL US Advantage mmmmm 32,05 25,40 19,30AAL US Growth mmmmm 31,67 28,32 18,40AZI US Property mmmmm 18,74 17,41 14,19

nefAPE Azionario EEMEA mmmmm -6,31 -3,64 -5,20AEU Azionario Euro mmmmm 22,00 15,51 10,47AZI Azionario Globale mmmmm 17,66 16,59 9,29AAP Azionario Pacifico mmmmm 15,55 15,71 5,06APE Azionario Paesi Emergenti mmmmm 3,28 3,28 5,31AAL Azionario Stati Uniti mmmmm 19,47 20,30 13,39OEU Cedola R mmmmm 0,82 0,55 0,64FLE Flessibile mmmmm 6,51 5,35 1,82AZI Immobiliare mmmmm 1,63 6,68 6,56OEU Obbligaz. Breve Termine mmmmm 0,29 1,13 1,85OCO Obbligaz. Convertibile mmmmm 4,64 — —OEU Obbligaz. Euro mmmmm 1,70 3,42 3,83OEU Obbligaz. Euro Corporate mmmmm -0,59 2,10 3,40OIN Obbligaz. Globale mmmmm 11,97 6,05 5,01OEM Obbligaz. Paesi Emergenti mmmmm -2,84 -1,54 2,75FLE Raiffeisen Return mmmmm 0,89 2,84 0,87

new millennium sicavOEU Augustum Corporate Bond mmmmm 0,47 4,78 4,04

pimco funds: global investor series plcOIN Divers Inc E Dis($) mmmmm 16,02 8,12 8,83OEM Em Local Bd E Acc($) mmmmm -4,90 -4,14 -0,17OEM Em Mkts Bd E($) mmmmm 12,86 5,02 7,49OEU Euro Credit E mmmmm 1,38 3,39 4,05OEU Euro Inc. Bd E mmmmm 0,08 3,69 —OEU Euro S.-Term E Acc mmmmm -0,09 0,32 0,61OIN Glb Bd Ex-US E($) mmmmm 19,41 11,05 10,20OIN Glb H.Y Bd E($) mmmmm 17,20 10,51 10,00OIN Glb InvGrCr. E($) mmmmm 18,01 9,27 8,98BIL Glb Multi-Asset E Acc($) mmmmm 15,93 6,83 5,32OIN Global Bond E($) mmmmm 19,05 9,83 9,47OAM Low Avg Durat. E($) mmmmm 16,57 6,94 5,26AAL StocksPLUS E($) mmmmm 18,45 23,05 18,03OAM T.R. Bd E($) mmmmm 17,63 7,35 6,71OIN Unconstrained Bd E($) mmmmm 13,14 5,54 4,69OAM US Hi.Yi. Bd E Acc($) mmmmm 16,15 10,14 9,62

pioneer asset mgmt s.a.Pioneer Funds

ARU Absolut Ret. Bond E mmmmm -1,87 -1,02 0,00ARU Absolut Ret. M.Str. E mmmmm 3,25 3,72 1,96ARU Absolut Return Curr. E mmmmm 4,76 2,41 1,23AAP Asia (ex Japan) Eq. E mmmmm 12,44 10,75 3,19APE China Eq. E mmmmm 16,12 12,80 5,17AEU Core Europ. Eq. E mmmmm 13,24 13,16 9,62APE Em. Eur. Med. Eq. E mmmmm 0,34 -4,92 -5,66OEM Em. Mark. Bond LC E mmmmm -2,03 -2,14 0,31OEM Em. Mkts Bond E mmmmm 17,18 9,54 10,09APE Em. Mkts Eq. E mmmmm 1,16 0,57 -3,93OEU Euro Aggr. Bond E mmmmm 2,03 4,68 5,69OEU Euro Bond E mmmmm 2,35 5,04 5,71OEU Euro Cash Plus E mmmmm -0,06 0,45 1,49OEU Euro Corp. Short T. E mmmmm -0,35 0,61 1,73OEU Euro Corporate Bond E mmmmm 1,35 4,42 5,62OEU Euro H. Y. E mmmmm 3,62 5,64 6,98


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

LEE Euro Liquidity E mmmmm -0,49 -0,17 —LEE Euro Short T. E mmmmm -0,71 -0,47 0,46OEU Euro Strategic Bond E mmmmm 3,04 4,43 4,82AEU Euroland Equity E mmmmm 13,38 14,58 10,54AEU European Eq. Value E mmmmm 11,88 14,47 10,17AEU European Research E mmmmm 13,44 14,48 10,10OIN Global Aggr. Bond E mmmmm 10,96 4,16 5,45OIN Global High Yield E mmmmm 9,84 7,38 7,63BIL Global Multi Asset E mmmmm 7,92 8,11 —OIN HY&Em.M.BdOpp.2015E mmmmm 2,99 3,41 4,32APE Indian Equity E mmmmm 7,64 13,00 1,39AEU Italian Equity E mmmmm 19,70 15,21 6,12AAP Japanese Eq. E mmmmm 27,85 17,40 7,49AAL North American Bas. Val. E mmmmm 11,61 19,39 13,04AEU Top Europ. Play. E mmmmm 15,59 14,60 11,65OAM U.S. Dollar Aggregate Bd E mmmmm 17,54 9,04 8,20LAM U.S. Dollar Short T. E mmmmm 17,28 7,94 5,99AAL U.S. Fundam. Growth E mmmmm 24,52 24,58 18,83AAL U.S. Pioneer Fund E mmmmm 16,71 21,04 13,57AAL U.S. Res. Value E mmmmm 13,66 18,37 13,36AAL U.S. Research E mmmmm 16,91 20,17 15,16AAS Us Mid Cap Value E mmmmm 14,97 21,57 13,41

Pioneer SFOEU Euro Curve 1-3y E mmmmm 0,12 0,48 —OEU Euro Curve 10+y E mmmmm 6,33 10,19 —OEU Euro Curve 3-5y F mmmmm 0,61 1,72 —OEU Euro Curve 7-10y E mmmmm 3,54 6,60 —

Pioneer SSFFOR Bric 03/12/2015 E mmmmm -0,16 1,05 1,08FOR Bric 15/12/2015 E mmmmm -1,68 0,17 0,51FOR Bric 4/12/2015 E mmmmm -1,06 0,68 0,76OEU Obb. Euro 02/2017 E mmmmm 1,39 2,93 —OEU Obb. Euro 03/2016 E mmmmm 0,59 0,51 —OEU Obb. Euro 03/2017 E mmmmm 1,42 2,14 —OEU Obb. Euro 05/2016 E mmmmm 0,76 0,96 —OEU Obb. Euro 06/2016 E mmmmm 0,81 1,79 —OEU Obb. Euro 08/2016 E mmmmm 0,96 3,00 —OEU Obb. Euro 12/2015 E mmmmm -1,71 -0,02 —OEU Obb. Euro Più 02/2016 E mmmmm -2,37 0,49 —OEU Obb. Euro Più 03/2016 E mmmmm -2,28 -0,24 —

planetarium fundAAL American Selection($) mmmmm 22,81 21,08 12,70ARU Anthilia White A mmmmm 2,26 2,57 —OAM Dollar Bonds A($) mmmmm 18,50 8,83 7,09OEU Eurocurrencies Bonds A mmmmm 1,28 3,26 3,51FLE Flex 90 A mmmmm 4,45 5,36 5,35AEU Fundamental Europ. Sel. A mmmmm 11,51 13,38 8,47

popso (suisse) invest. fund sicavOEU Euro Bond mmmmm 1,18 2,81 3,39AEU European Equity mmmmm 9,10 10,44 5,56FLE Flex mmmmm 0,43 1,89 1,10OCO Global Convertible Bd mmmmm 4,34 7,11 5,03OEU Global Corporate Bd mmmmm -0,78 1,96 2,92OEU Short Maturity Euro Bond mmmmm 0,48 1,29 1,51OEP Swiss Franc Bond (Chf) mmmmm 10,55 3,97 4,76OIN Total Return Bond mmmmm -0,53 0,99 —OAM Usa Dollar Bond ($) mmmmm 16,82 6,64 4,72

rinascimento sicavAEU Augustum GAMES mmmmm 7,56 13,62 7,59

robeco samAZI RobecoSAM Heal Liv EUR/B mmmmm 10,92 18,39 11,97AZI RobecoSAM Material EUR/B mmmmm 16,39 13,79 7,57AAB RobecoSAM S.Water EUR/B mmmmm 18,97 19,61 11,41




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

AEN RobecoSAM SmEnergy EUR/B mmmmm 11,72 9,04 2,38rovere sicav

AEU Az. Europa RC mmmmm 14,70 12,99 9,58BIL Bil. Multi-Assets RC mmmmm 6,54 6,44 3,92BIL Bilanciato Obblig. RC mmmmm 0,69 3,36 2,29OEU Obbl. B.Termine RC mmmmm -0,64 0,71 1,47

symphonia lux sicavFLE Symphonia AltoValore mmmmm 4,98 6,82 2,49FLE Symphonia AltoValoreTH mmmmm 6,50 — —BIL Symphonia Comb.Div.Dis mmmmm 2,81 9,36 5,70

ubi pramericaUBI Sicav

AAP Asia Pacific Eq.-R mmmmm 11,00 10,30 6,00OEU CedolaCer 2012-15-R mmmmm -0,42 1,97 —OEU CedolaCer 2013-16-R mmmmm 0,15 3,80 —OEM Emerging Market Bd.-R mmmmm -2,22 -2,98 —APE Emerging Mkts Eq.-R mmmmm -3,33 -0,01 -1,24OEU Euro Corp. Bond-R mmmmm 0,34 2,99 3,97OEU Euro Fixed Inc.-R mmmmm 3,45 3,87 3,89BIL Global Dyn. All.-R mmmmm 7,49 6,87 —OAM High Yield Bond-R mmmmm -0,28 2,40 5,01FLE Prot. e Cresc. 2017-R mmmmm 4,93 8,23 —OEU Short Term EUR R mmmmm 0,24 0,81 0,64

vontobel invest. fundsARU Abs Ret Bd mmmmm -0,01 1,55 0,86ARU Abs. Return Bd (Chf) mmmmm 9,34 4,47 4,02APE China Stars Eq ($) mmmmm 26,22 16,97 8,24AAB Clean Technology mmmmm 23,26 19,96 11,54


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

APE Emerging Mkts Eq ($) mmmmm 4,76 4,13 6,02OEU EUR Corp Bd Mid Yield mmmmm 1,98 5,34 6,45OEU Euro Bd mmmmm 3,27 5,57 5,67LEE Euro Money mmmmm -0,16 0,21 0,80AEU Europ.Equity mmmmm 20,78 12,12 13,04APE Far East Eq ($) mmmmm 4,71 8,12 7,38AEN Future Resources mmmmm 6,52 4,75 2,17AZI GlbEquity ($) mmmmm 20,11 16,29 14,61AZI GlbEquityEx-US ($) mmmmm 16,50 10,59 10,52AZI Harcourt Comm. ($) mmmmm -13,93 -12,45 -8,25AEN New Power mmmmm 10,98 12,76 3,71OEP Swiss Franc Bd (Chf) mmmmm 13,25 5,54 6,54AEU Swiss Mid&SmCapEq (Chf) mmmmm 23,43 22,89 11,24LEE Swiss Money (Chf) mmmmm 10,60 3,70 4,11LAM US Dollar Money ($) mmmmm 17,22 7,47 4,80AAL US Equity ($) mmmmm 25,49 23,05 18,95

zest asset mgmt sicavARU Absolute Return VaR 4 mmmmm -1,36 2,22 2,21FLE Dynamic Opp. mmmmm -1,13 -3,21 -1,74OIN Global Value R1 mmmmm -4,59 0,37 1,49


società/ rendim. annualizz.*fondo (paese) 3 anni5 anni10 anni

1 Open Door Investment Management (US) LtdBMG605411021(BMU) 37,09 9,02 22,38

2 Danske Invest InvesteringsforeningenDK0010264456(DNK) 41,65 29,99 20,34

3 Frostrow Capital LLPGB0000385517(GBR) 41,02 39,20 18,71

4 Lindsell Train LtdGB0031977944(GBR) 32,27 27,04 18,04

5 Standard Life Investments LimitedGB0002959582(GBR) 21,88 18,80 17,63

6 DNB Asset Management ASNO0010337678(NOR) 33,78 18,99 17,54

7 First State Investments (Hong Kong) LtdIE0008369930(IRL) 25,26 15,51 16,65

8 SV Life Sciences Managers LLPGB0004559349(GBR) 45,90 35,69 16,42

9 AXA Investment Managers UK LtdGB0031007254(GBR) 42,29 34,60 15,98

10 Erste Sparinvest Kapitalanlagesellschaft mbHAT0000746748(AUT) 41,48 35,42 15,83

11 Value Partners LimitedKYG9317Q1047(CYM) 17,49 4,60 15,62

12 DNB Asset Management AS (Sweden)SE0000432809(SWE) 35,54 21,27 15,61


14 BlackRock Investment Management (UK) LimitedGB0006436108(GBR) 29,58 22,24 15,48

15 Handelsbanken Fonder ABSE0000356065(SWE) 30,15 19,88 15,33

16 LB(Swiss) Investment AGCH0019597530(CHE) 23,78 16,50 15,14

17 Lansforsakringar Fondforvaltning ABSE0000837338(SWE) 25,98 18,79 15,12

18 NVM Private EquityGB00B08S4K30(GBR) 37,67 34,05 15,11

19 Lannebo Fonder ABSE0000740698(SWE) 30,84 17,92 15,10

20 Premier Asset Management (Guernsey) LimitedGB0004829437(GGY) 30,66 29,25 15,01

21 Moneta Asset Management SASFR0000994980(FRA) 25,69 17,30 14,98

22 Jupiter Asset Management LtdGB0000197722(GBR) 25,42 23,87 14,96

23 Marlborough Fund Managers LtdGB00B0706C66(GBR) 27,95 20,34 14,88

24 Standard Life Investments (Mutual Funds) LimitedGB00B0LD3B90(GBR) 23,66 19,54 14,70

25 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbHDE0009769976(DEU) 40,00 33,16 14,62

26 Wellington Management Company LLPIE00B0590K11(IRL) 39,48 28,78 14,46

27 First State Investment Management (UK) LimitedGB0007836132(GBR) 8,22 10,30 14,19

28 Henderson Global Investors LtdGB0009065060(GBR) 31,94 26,93 14,16

29 Frostrow Capital LLPGB0003385308(GBR) 38,25 28,79 14,08

30 Value Partners LimitedKYG9317Q1120(CYM) 16,27 6,02 14,05

31 DNB Asset Management AS (Sweden)SE0000432775(SWE) 25,74 17,28 13,93

32 Skandia Fonder ABSE0000810814(SWE) 25,92 17,32 13,89

la top 100 dei fondi esteri


33 Schroder Unit Trusts LtdGB0031092942(GBR) 21,25 21,76 13,88

34 Swedbank Robur Fonder ABSE0000602302(SWE) 29,01 18,75 13,82

35 HSBC Investment Funds (Hong Kong) LimitedKYG4642D3573(CYM) 18,31 6,88 13,79

36 Marlborough Fund Managers LtdGB00B02TPH60(GBR) 24,04 21,16 13,76

37 SEBInvest InvesteringsforeningenDK0010260629(DNK) 29,48 18,82 13,70

38 ODIN Forvaltning ASNO0010220130(NOR) 26,84 17,90 13,66

39 Persistent Edge Asset Management Pte LtdKYG7043R1074(CYM) 20,20 13,70 13,64

40 AIMS Asset Management Sdb BhdVGG0411N1050(VGB) 7,79 13,17 13,63

41 Standard Life Investments (Mutual Funds) LimitedGB0004331236(GBR) 22,71 17,56 13,41

42 Baillie Gifford & Co LtdGB00BLDYK618(GBR) 31,29 21,62 13,39

43 UBS Fund Management (Switzerland) AGCH0011764310(CHE) 22,33 13,77 13,39

44 Handelsinvest InvesteringsforeningenDK0010232768(DNK) 33,35 20,23 13,36

45 AMF Fonder ABSE0001185000(SWE) 26,59 16,97 13,30

46 Interfundos - Gestao de Fundos de Investimento ImoPTYIOEIE0008(PRT) -4,50 -3,58 13,30

47 Spiltan Fonder ABSE0001015348(SWE) 22,91 15,22 13,25


49 Vanguard Group (Ireland) LimitedIE00B03HCW31(IRL) 32,35 21,96 13,23

50 Old Mutual Investment Management LtdGB00B1XG7999(GBR) 28,25 21,96 13,21

51 Pictet Asset Management SA, GenevaCH0003299580(CHE) 23,99 14,43 13,19

52 Investec Fund Managers LtdGB0031075558(GBR) 22,58 19,65 13,17

53 Maven Capital Partners UK LLPGB0004122858(GBR) 16,20 22,81 13,12

54 Marlborough Fund Managers LtdGB00B659XQ05(GBR) 25,53 20,16 13,08

55 BIL Nordic Invest InvesteringsforeningenDK0015762249(DNK) 40,87 20,74 13,06

56 Carnegie WorldWide InvesteringsforeningenDK0010249655(DNK) 30,46 18,54 13,00

57 Danske Invest InvesteringsforeningenDK0060244325(DNK) 38,01 20,20 12,97

58 SEB Investment Management ABSE0000434201(SWE) 30,81 17,90 12,96

59 Invesco Asset Management LimitedGB00B1FL3C76(GBR) 29,28 24,75 12,95

60 Enter Fonder ABSE0001172362(SWE) 20,06 11,67 12,95

61 Value Partners LimitedKYG931731056(CYM) 13,04 9,10 12,92

62 Allianz Global Investors GmbH - FrankfurtDE0008481862(DEU) 33,46 28,68 12,87

63 Catella Fondforvaltning ABSE0000577330(SWE) 29,45 15,75 12,79

64 Interfundos - Gestao de Fundos de Investimento ImoPTAFILIE0008(PRT) -10,83 14,10 12,76

elaborazione Ufficio Studi de Il Sole 24Ore su dati


la top 100 dei fondi esteri


65 Aberdeen Asset Managers LimitedGB0000059971(GBR) 5,54 12,55 12,71

66 Didner & Gerge Fonder ABSE0000428336(SWE) 18,54 14,06 12,60

67 BlackRock Asset Management Deutschland AGDE000A0H08E0(DEU) 12,41 11,77 12,59

68 Allianz Global Investors Ireland LtdIE0002817751(IRL) 14,30 4,00 12,58

69 SHK Alternative Managers LimitedKYG2437C1050(CYM) 13,18 0,03 12,58

70 Schroder Investment Management LtdGB0006108418(GBR) 27,67 21,75 12,55

71 Nordea Invest InvesteringsforeningenDK0060012466(DNK) 39,80 23,67 12,54

72 NVM Private EquityGB0006450703(GBR) 21,30 16,29 12,44

73 Old Mutual Investment Management LtdGB00B1XG7C26(GBR) 23,42 18,75 12,39

74 Vontobel Fonds Services AGCH0023568022(CHE) 21,93 12,66 12,39

75 SEBInvest InvesteringsforeningenDK0016283211(DNK) 29,60 19,02 12,38

76 BankInvest InvesteringsforeningenDK0010266741(DNK) 16,42 13,92 12,37

77 Storebrand Asset Management ASNO0010039670(NOR) 31,48 16,79 12,25

78 Nordea Invest InvesteringsforeningenDK0010265859(DNK) 31,24 18,59 12,23

79 Electra Partners LLPGB0003085445(GBR) 31,19 22,09 12,21


81 Investissements FonciersCH0002782263(CHE) 11,41 12,47 12,16




84 Liontrust Fund Partners LLPGB00B0N6YF70(GBR) 16,12 17,88 12,11

85 Jyske Invest InvesteringsforeningenDK0010293554(DNK) 7,48 2,85 12,10

86 Henderson Investment Funds LtdGB0031860934(GBR) 17,11 5,63 12,07

87 Credit Suisse Funds AG (Switzerland)CH0005647661(CHE) 23,90 13,80 12,02

88 Lansforsakringar Fondforvaltning ABSE0000837239(SWE) 29,72 15,47 12,02


90 Allianz Global Investors GmbH - FrankfurtDE0008481763(DEU) 21,38 15,75 12,01


92 Comgest Asset Management International LtdIE00B03DF997(IRL) 17,61 6,58 11,93

93 Findlay Park Funds plcIE0002458671(IRL) 23,04 17,49 11,87

94 Nordea Funds OyFI0008800438(FIN) 20,04 14,23 11,85

95 Invesco Fund Managers LtdGB0033028332(GBR) 18,62 8,95 11,84

96 JPMorgan Asset Management (UK) LimitedGB0002357613(GBR) 40,11 28,50 11,84

97 Aberdeen Asset Managers LimitedGB0000100767(GBR) 0,68 9,27 11,83

98 Spiltan Fonder ABSE0001015355(SWE) 25,62 15,97 11,82



La tabella mostra i migliori fondi comuni nel mondo per perfomance lorda a 10 anni (non autorizzati al collocamento in Italia).Sigle Paesi: A=Austria; ANT=Antille; B=Belgio; BHS=Bahamas; BMU=Bermuda; CH=Svizzera; CYM=Isole Cayman; D=Germania; DK=Danimarca; DUB=Dubai; E=Spagna; EST=Estonia; F=Francia; FIN=Finlandia; GGY=Guensey; HUN=Ungheria; IOM=Isola di Man; IRL=Irlanda; JER=Jersey; L= Lussemburgo; MLT=Malta; MUS=Mauritius; NL=Olanda; NOR=Norvegia; P=Portogallo; POL=Polonia; SVN=Slovenia; SWE=Svezia; TTO=Trinidad and Tobago; VGB=British Virgin Island; UK=Gran Bretagna. * i rendimenti annualizzati sono calcolati su quote espresse in euro.


categ fondi rating data perf% bench perf% perf%

individ. col-lett. 1 anno 3 anni 3 anni 5 anni

ALLEANZA ASSICURAZIONIAZ AlMeglio Azionario mmmmm nnnnn 23.11 3,80 45,68 28,80 33,81BBRAlMeglio Bilanciato mmmmm nnnnn 23.11 3,62 28,40 15,64 19,41OBRAlMeglio Obbligaz. mmmmm nnnnn 23.11 2,94 11,13 7,20 7,61

ALLIANZInsieme

AZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 01.12 11,82 65,75 49,86 65,41BB Linea Serena mmmmm nnnnn 01.12 6,87 39,66 28,44 41,43OBRLinea Sicura mmmmm nnnnn 01.12 0,27 2,81 10,07BO Linea Tranquilla mmmmm nnnnn 01.12 2,20 16,09 11,09 21,16

L.A. PrevidenzaBB L.A. Previd. Bilanciata mmmmm nnnnn 30.11 2,59 30,36 11,73 14,29OBRL.A. Previd. Garantita mmmmm nnnnn 30.11 -0,03 4,75 1,50 5,71BA L.A. Previd. Internaz. mmmmm nnnnn 30.11 4,40 33,07 19,77 20,07BOCL.A. Previd. Protetta mmmmm nnnnn 30.11 1,58 22,94 8,95 12,96

PrevirasMORLinea 1 Obbligaz. mmmmm nnnnn 01.12 0,01 4,85 1,61 6,40BOCLinea 2 Obb. Mista mmmmm nnnnn 01.12 1,85 21,96 11,45 23,42BB Linea 3 Bilanciata mmmmm nnnnn 01.12 6,42 39,95 27,62 40,96AZ Linea 4 Az. Int. mmmmm nnnnn 01.12 10,90 62,69 45,01 58,44

AMUNDI A. M.SecondaPensione F.P.A.

MO SP Difensiva mmmmm nnnnn 30.11 3,22 7,94 12,59 17,03AZ SP Espansione mmmmm nnnnn 30.11 12,27 47,58 41,93 40,88FLCSP Garantita mmmmm nnnnn 30.11 3,35 8,58 11,27 15,66BO SP Progressiva mmmmm nnnnn 30.11 7,91 33,59 28,90 34,49BO SP Sicurezza mmmmm nnnnn 30.11 5,32 21,51 17,99 22,84BB SP Sviluppo mmmmm nnnnn 30.11 10,49 41,76 37,67 40,91

ARCAArca Previdenza

AZ Linea Alta Crescita mmmmm nnnnn 30.11 3,51 39,97 56,90AZ Linea Alta Crescita R mmmmm nnnnn 30.11 4,32 43,56 62,50BB Linea Crescita mmmmm nnnnn 30.11 4,14 29,68 44,15BB Linea Crescita R mmmmm nnnnn 30.11 4,85 32,57 48,76BOCLinea Obiettivo TFR mmmmm nnnnn 30.11 0,36 4,72 10,06FLCLinea Obiettivo TFR R mmmmm nnnnn 30.11 1,07 7,05 13,54BO Linea Rendita mmmmm nnnnn 30.11 3,60 21,53 33,63BO Linea Rendita R mmmmm nnnnn 30.11 4,31 24,23 37,90

ASSIMOCO VITAF.P.A. Il Melograno

AZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 25.11 8,02 41,23 26,39 29,13BB Linea Equilibrata mmmmm nnnnn 25.11 5,66 29,22 19,23 24,30BO Linea Garantita mmmmm nnnnn 25.11 3,60 13,30 14,39 18,47OB Linea Prudente mmmmm nnnnn 25.11 3,27 17,49 12,02 18,10

AVIVAAviva

BA L.Inv. Azionaria mmmmm nnnnn 13.11 8,38 34,44 46,13BB L.Inv. Bilanciata mmmmm nnnnn 13.11 5,91 28,11 36,02OB L.Inv. Gar.Rend.Mn.Pres mmmmm nnnnn 13.11 2,73 18,49 19,13 24,02BO L.Inv. Gar.Rest.Capitale mmmmm nnnnn 13.11 3,68 21,71 27,71BO L.Inv. Obbligazionaria mmmmm nnnnn 13.11 4,58 25,69 33,31

Aviva Ass. V. UBI Prev.BA Comparto Aggressivo Cl.Cmmmmm nnnnn 20.11 12,12 40,84 40,96 53,05BA Comparto Aggressivo Cl.I mmmmm nnnnn 20.11 11,68 44,24 39,16 49,81BOCComparto Capital.Sicuro mmmmm nnnnn 20.11 1,56 5,61 4,75 4,15BB Comparto Dinamico Cl.C mmmmm nnnnn 20.11 10,08 29,80 28,31 39,24BB Comparto Dinamico Cl.I mmmmm nnnnn 20.11 9,81 32,61 27,29 37,40OB Comparto Garantito mmmmm nnnnn 20.11 0,18 4,88 2,34 3,13BO Comparto Moderato Cl.C mmmmm nnnnn 20.11 7,28 25,85 17,01 24,89BO Comparto Moderato Cl.I mmmmm nnnnn 20.11 7,21 21,14 16,82 24,54BO Comparto Prudente Cl.C mmmmm nnnnn 20.11 4,45 14,80 11,54 16,91BO Comparto Prudente Cl.I mmmmm nnnnn 20.11 4,42 14,80 11,46 16,75

fondi pensione aperti elaborazione Ufficio Studi de Il Sole-24Ore in collaborazione con



AXA ASSICURAZIONIMO Comparto Conservativo mmmmm nnnnn 30.11 -0,39 -0,79 -0,31BA Comparto Dinamico mmmmm nnnnn 30.11 5,95 49,71 26,77 28,71BO Comparto Equilibrato mmmmm nnnnn 30.11 3,94 35,69 19,74 23,68BORComparto Garantito mmmmm nnnnn 30.11 0,30 5,46 2,68 5,63BO Comparto Prudente mmmmm nnnnn 30.11 2,66 21,61 15,65 24,70 AXA MPS ASSICURAZIONI VITA

Axa MPS Previdenza in Azienda

BB Linea Combinata mmmmm nnnnn 30.10 14,35 38,70 32,05 45,50BO Linea Equilibrio mmmmm nnnnn 30.10 8,57 29,36 19,46 28,35BOCLinea Sicura mmmmm nnnnn 30.10 0,45 4,39 1,80 4,15BA Linea Sviluppo mmmmm nnnnn 30.10 18,54 44,05 42,41 58,33OB Linea Tenuta mmmmm nnnnn 30.10 1,20 17,74 3,22 6,49

Axa MPS Previdenza per Te

BA Linea Crescita mmmmm nnnnn 30.10 18,29 44,05 41,03 55,37BOCLinea Garantita mmmmm nnnnn 30.10 0,07 4,39 0,63 2,19BB Linea Mista mmmmm nnnnn 30.10 13,74 38,70 30,40 42,47OB Linea Moneta mmmmm nnnnn 30.10 0,97 17,74 2,30 4,96BO Linea Stabilità mmmmm nnnnn 30.10 8,16 29,36 18,12 26,38

AZIMUT PREVIDENZABA Comparto Crescita mmmmm nnnnn 30.11 2,29 19,59 20,39BB Comparto Equilibrato mmmmm nnnnn 30.11 3,66 16,94 19,37BORComparto Garantito mmmmm nnnnn 30.11 2,40 12,66 19,93BO Comparto Protetto mmmmm nnnnn 30.11 -0,23 5,04 5,44 BAP VITA E PREVIDENZA

Bap Pensione 2007BO Linea Equilibrio mmmmm nnnnn 30.10 1,85 24,50 14,51 12,65BA Linea Investimento mmmmm nnnnn 30.10 2,61 34,07 25,55 17,68OBRLinea TFR mmmmm nnnnn 30.10 -0,34 8,67 2,98 4,56OBRLinea TFR A mmmmm nnnnn 30.10 0,62 8,67 5,09 7,81 BCC RISPARMIO & PREVIDENZAAZ Aureo comparto az. mmmmm nnnnn 30.11 5,31 55,53 37,81 44,10BB Aureo comparto bil. mmmmm nnnnn 30.11 4,01 34,73 22,58 28,58MO Aureo comparto gar. mmmmm nnnnn 30.11 0,01 0,88 0,50 2,62OB Aureo comparto obbl. mmmmm nnnnn 30.11 1,83 9,10 4,92 8,68

BIM VITABB Bim Vita Bil. Globale mmmmm nnnnn 30.10 3,80 24,98 25,21 21,48OB Bim Vita Bond mmmmm nnnnn 30.10 1,46 15,15 11,11 16,84BO Bim Vita Equilibrio mmmmm nnnnn 30.10 2,23 18,77 13,81 17,41AZ Bim Vita Equity mmmmm nnnnn 30.10 6,35 33,78 42,04 28,30 CASSA CENTRALE RAIFFEISEN

Raiffeisen F.P.A.BO Linea Activity mmmmm nnnnn 15.11 5,14 22,22 19,12 27,44BA Linea Dynamic mmmmm nnnnn 15.11 7,42 23,93 25,48 31,25OB Linea Safe mmmmm nnnnn 15.11 2,16 21,15 13,20 19,71

CREDEMPREVIDENZAAZ Comparto Azionario A mmmmm nnnnn 30.10 9,75 50,70 40,60 50,93AZ Comparto Azionario B mmmmm nnnnn 30.10 10,16 50,70 42,42 54,20BB Comparto Bilanciato A mmmmm nnnnn 30.10 9,24 38,73 32,96 40,60BB Comparto Bilanciato B mmmmm nnnnn 30.10 9,47 38,73 33,96 42,39BORComparto Obb. Gar. A mmmmm nnnnn 30.10 6,50 28,92 23,14 28,04BORComparto Obb. Gar. B mmmmm nnnnn 30.10 6,55 28,92 23,40 28,51 CRÉDIT AGRICOLE VITAAZ Taro mmmmm nnnnn 30.11 11,23 52,54 39,84 54,79AZ Taro Cl.A mmmmm nnnnn 30.11 11,70 52,54 41,65 58,15BORTicino mmmmm nnnnn 30.11 4,72 18,79 17,78 23,10BO Ticino Cl.A mmmmm nnnnn 30.11 5,13 18,79 19,17 25,52BB Trebbia mmmmm nnnnn 30.11 11,06 46,38 35,82 51,51BB Trebbia Cl.A mmmmm nnnnn 30.11 11,55 46,38 37,61 54,85

CREDITRAS VITA


fondi pensione aperti



UnicreditAZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 01.12 8,68 62,69 35,80 48,30BB Linea Serena mmmmm nnnnn 01.12 6,08 39,95 26,51 38,07OBRLinea Sicura mmmmm nnnnn 01.12 -0,13 4,85 1,05 5,31BOCLinea Tranquilla mmmmm nnnnn 01.12 3,46 21,96 15,50 25,41

HDI ASSICURAZIONIF.P.A. Azione di Previ-denza

AZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 30.10 10,22 34,47 37,51 33,20BO Linea Equilibrata mmmmm nnnnn 30.10 5,20 14,59 23,59 27,84BOCLinea Garantita mmmmm nnnnn 30.10 2,46 3,23 15,67 23,54OB Linea Prudente mmmmm nnnnn 30.10 1,71 0,57 13,83 20,59 INTESA SANPAOLO VITA

F.P.A GiustinianoBA Giustiniano Azionaria mmmmm nnnnn 30.11 11,38 55,70 46,64 62,05BO Giustiniano Bilanciata mmmmm nnnnn 30.11 7,79 41,88 32,40 44,81OB Giustiniano Monetaria mmmmm nnnnn 30.11 0,46 5,29 3,74 7,44OB Giustiniano Obbligaz. mmmmm nnnnn 30.11 3,01 56,16 15,72 22,73BOCGiustiniano TFR + mmmmm nnnnn 30.11 1,45 7,64 7,33 10,61

F.P.A PrevidSystemBO Accumulazione Bilan. mmmmm nnnnn 30.11 8,24 35,06 26,51 36,39BO Crescita Dinamica mmmmm nnnnn 30.11 4,90 18,34 13,86 20,82BO Crescita Prudente mmmmm nnnnn 30.11 3,63 11,86 8,95 15,31BA Rivalutazione Azionaria mmmmm nnnnn 30.11 11,22 51,38 42,21 54,64BORTFR + mmmmm nnnnn 30.11 1,35 7,64 6,83 10,02

F.P.A. Il Mio DomaniBO Linea Breve Termine mmmmm nnnnn 30.11 0,14 2,79 3,18 18,34AZ Linea Lungo Termine mmmmm nnnnn 30.11 5,20 30,07 54,68BB Linea Medio Termine mmmmm nnnnn 30.11 3,32 20,51 16,71 22,86BORLinea TFR mmmmm nnnnn 30.11 1,15 7,64 7,24 11,17

F.P.A. Intesa Mia Previ-denza

BO Piano Previd.Accumulo mmmmm nnnnn 30.11 8,49 37,00 27,57 33,06MOCPiano Previd.Capitale mmmmm nnnnn 30.11 0,97 9,66 6,54 10,43BO Piano Previd.Crescita mmmmm nnnnn 30.11 5,97 22,86 17,06 25,33BA Piano Previd.Dinamico mmmmm nnnnn 30.11 10,55 48,41 37,98 45,48OB Piano Previd.Reddito mmmmm nnnnn 30.11 2,69 15,24 11,16 16,10

F.P.A. Sanpaolo Previ-denza

BA Linea Bil.Azionaria mmmmm nnnnn 30.11 1,01 53,37 28,78 34,25BB Linea Bilanciata mmmmm nnnnn 30.11 1,49 43,83 25,03 31,13MO Linea Monetaria mmmmm nnnnn 30.11 -0,43 0,70 0,23 2,40OB Linea Obbligazionaria mmmmm nnnnn 30.11 2,12 20,01 14,88 20,73BO Linea Protetta mmmmm nnnnn 30.11 -0,73 11,06 7,07 8,06

ITAS VITAF.P.A. PensPlan Plurifonds

AZ ActivITAS mmmmm nnnnn 15.11 7,79 45,13 27,90 31,67BO AequITAS mmmmm nnnnn 15.11 6,27 33,72 22,96 30,31BOCSecurITAS mmmmm nnnnn 15.11 1,24 5,84 6,72 10,92OB SerenITAS mmmmm nnnnn 15.11 2,44 23,10 12,11 19,52BB SolidITAS mmmmm nnnnn 15.11 5,86 37,79 22,20 28,12 NATIONALE SUISSE VITABO Previsuisse-C.Crescita mmmmm nnnnn 30.10 5,69 34,01 21,20 30,41BB Previsuisse-C.Dinamica mmmmm nnnnn 30.10 7,79 45,54 29,32 41,98OBCPrevisuisse-C.Garanz. mmmmm nnnnn 30.10 3,61 22,49 13,71 19,36 PENSPLAN INVEST SGR

PensPlan Profi F.P.A.BB Comparto Linea A mmmmm nnnnn 15.11 4,62 35,47 21,48 25,65BO Comparto Linea B mmmmm nnnnn 15.11 2,79 21,49 13,31 20,05OB Comparto Linea C mmmmm nnnnn 15.11 1,14 4,69 4,07 6,87 PIONEER INVESTMENT MGMT

Pioneer FuturoAZ Comparto Azionario mmmmm nnnnn 30.10 7,71 45,39 34,77 47,12



BB Comparto Bilanciato mmmmm nnnnn 30.10 6,39 34,08 27,94 39,74BO Comparto DT 2020 mmmmm nnnnn 30.10 2,86 24,24 18,18 26,78BB Comparto DT 2025 mmmmm nnnnn 30.10 5,22 37,85 22,21 32,46BB Comparto DT 2030 mmmmm nnnnn 30.10 5,40 41,69 24,29 34,75BA Comparto DT 2035 mmmmm nnnnn 30.10 5,59 41,69 25,87 36,01MO Comparto Garantito mmmmm nnnnn 30.10 0,64 2,34 6,26 11,25BO Comparto Ob. Br.Periodo mmmmm nnnnn 30.10 0,73 26,33 4,93 10,02OB Comparto Ob. Reale mmmmm nnnnn 30.10 0,94 13,89 5,22 9,44BO Comparto Prudente mmmmm nnnnn 30.10 3,38 21,95 18,55 25,96

POPOLARE VITAOBRPopolare Bond mmmmm nnnnn 30.09 1,09 9,80 13,67BORPopolare Gest mmmmm nnnnn 30.09 1,04 12,06 15,95BORPopolare Gest Cl.B mmmmm nnnnn 30.09 1,33 13,29 18,16BB Popolare Mix mmmmm nnnnn 30.09 2,58 21,09 29,89 REALE MUTUA ASSICURAZIONIBB Teseo-L. Bilanc. Etica mmmmm nnnnn 31.10 7,58 8,76 26,64 29,69MORTeseo-L. Garan. Etica mmmmm nnnnn 31.10 1,60 2,34 7,95 11,17OB Teseo-L. Prudenz. Etica mmmmm nnnnn 31.10 3,96 21,89 16,02 20,81AZ Teseo-L. Sviluppo Etica mmmmm nnnnn 31.10 10,37 19,93 38,65 36,75

UNIPOLSAIF.P.A. Conto Previdenza

AZ Comp.Azionario mmmmm nnnnn 30.10 9,03 43,67 32,36 40,96AZ Comp.Azionario A mmmmm nnnnn 30.10 9,88 43,67 35,57 46,62AZ Comp.Azionario B mmmmm nnnnn 30.10 9,88 43,67 35,68 46,89BB Comp.Bilanciato mmmmm nnnnn 30.10 8,14 35,32 26,44 33,52BB Comp.Bilanciato A mmmmm nnnnn 30.10 8,77 35,32 28,66 37,37BB Comp.Bilanciato B mmmmm nnnnn 30.10 8,74 35,32 28,71 37,56BORComp.Garantito mmmmm nnnnn 30.10 5,76 18,77 20,76 23,85BORComp.Garantito A mmmmm nnnnn 30.10 6,22 18,77 22,38 26,58BORComp.Garantito B mmmmm nnnnn 30.10 6,20 18,77 22,46 26,78OB Comp.Obbigazionario mmmmm nnnnn 30.10 3,69 14,77 10,94 16,00OB Comp.Obbigazionario A mmmmm nnnnn 30.10 4,17 14,77 12,45 18,59OB Comp.Obbigazionario B mmmmm nnnnn 30.10 4,10 14,77 12,49 18,74FLRComp.Premium TFR mmmmm nnnnn 30.10 3,40 11,55 15,61

F.P.A. Fondiaria PrevidenteAZ Comp.Azionario mmmmm nnnnn 30.09 3,63 25,47 34,82BB Comp.Bilanciato mmmmm nnnnn 30.09 4,19 21,24 29,38BORComp.Garantito mmmmm nnnnn 30.09 3,84 18,04 21,31MO Comp.Monetario mmmmm nnnnn 30.09 0,19 3,83 4,60OB Comp.Obbigazionario mmmmm nnnnn 30.09 2,92 10,14 13,25

F.P.A. SaiOBRComp.Previ-Bond mmmmm nnnnn 30.10 4,20 15,15 15,84 20,95BORComp.Previ-Capital mmmmm nnnnn 30.10 5,86 10,07 18,22 21,13AZ Comp.Previ-Europa mmmmm nnnnn 30.10 8,55 29,68 34,68 34,90BORComp.Previ-Gest mmmmm nnnnn 30.10 5,61 18,77 19,73 23,12AZ Comp.Previ-Global mmmmm nnnnn 30.10 8,70 45,89 29,94 45,81BB Comp.Previ-Mix mmmmm nnnnn 30.10 8,16 30,56 31,56 33,92

F.P.A. Unipol InsiemeBOCComp.Crescita mmmmm nnnnn 25.11 5,88 33,17 21,52 33,10BORComp.Protezione Etica mmmmm nnnnn 25.11 4,34 9,94 16,00 22,48BB Comp.Sviluppo mmmmm nnnnn 25.11 9,69 41,72 33,25 43,09AZ Comp.Valore mmmmm nnnnn 25.11 11,59 54,14 41,05 49,58

F.P.A. Unipol PrevidenzaOBRComp.A:Obbl.garanzia mmmmm nnnnn 24.11 2,34 20,73 13,57 23,00BORComp.B:Obbl.mista gar. mmmmm nnnnn 24.11 5,43 24,54 20,80 28,24BO Comp.C:Obbl.mista mmmmm nnnnn 24.11 7,66 31,78 25,09 33,96BB Comp.D:Bilanciata mmmmm nnnnn 24.11 8,41 41,50 30,10 37,97

F.P.A. UnipolSai Assicu-razioni

OBRComp. Bond mmmmm nnnnn 30.09 3,58 14,89 18,99OBRComp. Bond A mmmmm nnnnn 30.09 3,92 16,17 21,32OBRComp. Bond B mmmmm nnnnn 30.09 3,83 16,17 21,42


fondi pensione aperti



AZ Comp. Europa mmmmm nnnnn 30.09 3,36 27,10 40,49AZ Comp. Europa A mmmmm nnnnn 30.09 4,03 29,47 44,97AZ Comp. Europa B mmmmm nnnnn 30.09 4,02 29,58 45,24BORComp. Gestito mmmmm nnnnn 30.09 3,95 17,63 22,00BORComp. Gestito A mmmmm nnnnn 30.09 4,41 19,18 24,77BORComp. Gestito B mmmmm nnnnn 30.09 4,46 19,33 25,03AZ Comp. Global mmmmm nnnnn 30.09 3,71 22,02 43,00AZ Comp. Global A mmmmm nnnnn 30.09 4,38 24,29 47,57AZ Comp. Global B mmmmm nnnnn 30.09 4,41 24,42 47,87BB Comp. Mix mmmmm nnnnn 30.09 4,02 23,26 33,13BB Comp. Mix A mmmmm nnnnn 30.09 4,91 25,42 36,78BB Comp. Mix B mmmmm nnnnn 30.09 4,94 25,58 37,11FL Comp. Premium TFR mmmmm nnnnn 30.09 2,55 10,53 15,41 VITTORIA FORMULA LAVORO



AZ Previdenza Capitalizz. mmmmm nnnnn 30.10 8,04 43,51 34,62 34,32BB Previdenza Equilibrata mmmmm nnnnn 30.10 6,39 33,00 29,86 31,70BORPrevidenza Garantita mmmmm nnnnn 30.10 4,54 25,12 24,13 26,37

ZED OMNIFUNDAZ Azionaria mmmmm nnnnn 30.10 7,84 49,27 32,92 32,83BO Bilanciata 30 mmmmm nnnnn 30.10 6,77 26,38 19,06 25,73BA Bilanciata 65 mmmmm nnnnn 30.10 7,87 43,78 30,85 33,39OBRGarantita mmmmm nnnnn 30.10 0,70 12,13 9,71 9,37OB Obbligazionaria mmmmm nnnnn 30.10 5,35 14,59 11,64 17,81 ZURICH CONTRIBUTIONOB Linea Conservativa mmmmm nnnnn 30.10 5,23 14,59 10,82 16,38BA Linea Dinamica mmmmm nnnnn 30.10 8,36 43,78 34,13 39,29OBRLinea Garantita mmmmm nnnnn 30.10 2,74 12,13 14,09 15,97

Note: c : con garanzia di capitale. r: con garanzia di rendimento. k: con garanzia di capitale e rendimento.


fondi chiusi immobiliari

nome fondo e scadenza prezzo nav sconto canoni/ div 12m/ controv rendim rendim rendim data rendim(1) (2) valore prezzo settim annuo annuo 1 sett 2015 scadenza annuo

imm. (3) (4) euro (5) prz (6) nav (7) massima (8)

Atlantic 1 (12/2016) 328,00 475,000 -30,9 +10,1 +14,3 752446 +3,44 +6,15 -6,31 +22,66 12/2019 +9,5Atlantic 2 (12/2018) 122,00 185,000 -34,0 +6,4 +3,3 30116 +8,02 +9,21 +4,36 -6,08 12/2018 +14,5Estense G.D. (12/2016) 704,00 967,000 -27,2 +12,6 +23,3 74885 +3,24 +3,98 +0,57 -12,19 12/2016 +34,2Europa Imm. 1 (12/2017) 965,00 1562,000 -38,3 +12,2 — 189286 -6,20 -2,33 +1,31 +50,94 12/2017 +26,1FondoAlpha (06/2019) 1151,00 3392,000 -66,1 +17,7 — 168086 +2,22 +7,24 -2,62 +10,87 12/2030 +7,4FondoBeta (02/2015) 138,00 232,000 -40,5 +19,1 — 251329 +7,94 +8,65 — +24,07 12/2017 +28,3FondoDelta (12/2014) 41,00 92,000 -55,7 +19,0 — 157024 -8,54 -0,35 -1,37 -3,16 12/2017 +47,9Imm. dinamico (12/2020) 61,00 195,000 -68,6 +13,2 — 130400 -10,64 -1,27 +0,82 -12,27 12/2023 +15,4Immobilium 2001 (12/2017) 1982,00 3880,000 -48,9 +9,5 — 7802 -1,70 +1,87 +1,12 +19,98 12/2022 +9,9Invest Real Sec. (12/2016) 989,00 1673,000 -40,9 +8,4 — 50662 -5,55 -1,69 +2,92 +20,55 12/2016 +62,8Investietico (12/2018) 1523,00 2151,000 -29,2 +11,7 +8,9 350105 +2,51 +4,02 +3,82 +18,89 12/2018 +11,9Med. RE - A (12/2021) 3,00 6,000 -47,8 +12,6 — 59162 -5,17 +1,34 +14,23 -3,45 12/2027 +5,5Med. RE - B (12/2021) 2,00 4,000 -41,6 +12,6 +5,6 119262 -2,75 +1,55 +1,13 +4,91 12/2027 +4,5Obelisco (12/2015) 580,00 1521,000 -61,9 +12,4 — 39877 -12,20 -3,55 +6,82 +8,32 12/2018 +36,8Polis (12/2015) 848,00 1622,000 -47,7 +10,2 — 436772 -1,02 +1,95 +6,13 +36,75 12/2020 +13,6Portfolio Imm. (12/2016) 571,00 909,000 -37,2 +9,6 — 87692 -1,07 +0,20 +1,06 +13,07 12/2016 +53,8RE Europa (12/2016) 1075,00 2206,000 -51,3 +7,0 +6,0 179878 -2,17 +1,72 +1,51 -3,58 12/2019 +19,3RE Italia (12/2016) 939,00 2061,000 -54,4 +11,3 +2,1 157622 +0,16 +3,44 +2,96 -15,27 12/2021 +13,8Risp. Imm.1 Energia (12/2018) 7200,00 3685,000 +95,4 +1,9 — — -1,72 -8,34 — -6,49 12/2021 -10,4Securfondo (12/2017) 1075,00 1998,000 -46,2 +11,1 +2,3 22442 +2,36 +4,39 — -3,50 12/2019 +16,4Socrate (12/2017) 251,00 525,000 -52,2 +6,3 — 97681 -5,92 +1,89 +2,37 +17,99 12/2020 +15,6Tecla (12/2014) 131,00 254,000 -48,5 +14,0 — 179782 +8,72 +10,88 +0,69 +21,67 12/2017 +37,5Unicredito Imm.1 (12/2017) 1247,00 2002,000 -37,7 +4,9 — 386709 +1,43 +3,07 +0,97 +12,84 12/2020 +9,8Valore Imm. glob. (12/2019) 1264,00 2141,000 -41,0 +18,0 — 93860 -0,21 +1,12 +0,56 +50,98 12/2022 +7,7

1 Ultimo Nav annuale disponibile (30/06/2014), rettificato per eventuali dividendi e rimborsi distribuiti.2 Rapporto tra prezzo di mercato e Nav. 3 Canoni/Valore immobili: è calcolato rapportando l’ultimo dato diffuso sui canoni annui e il valore degli immobili implicito nei prezzi di borsa.4 Div.12m/prezzo: calcolato rapportando il dividendo cumulato negli ultimi 12 mesi rispetto all’ultimo prezzo disponibile. Eventuali distribuzioni di capitale non sono state computate, se debitamente comunicate e dettagliate. Diversi fondi hanno distribuito plusvalenzeMonetizzate derivanti dalla cessione di immobili e alcuni hanno posto in pagamento proventi riconducibili ad esercizi precedenti.5 Controvalore settimanale: somma del controvalore scambiato nelle ultime cinque sedute di borsa.6 Rendimento annuo da collocamento (prezzo): tasso annualizzato, tiene conto dei dividendi corrisposti con riferimento alla data di calcolo della tabella considerando come valore di uscita l’ultimo prezzo di mercato.7 Rendimento annuo da collocamento (Nav): tasso annualizzato, tiene conto dei dividendi corrisposti con riferimento alla data di calcolo della tabella considerando come valore di uscita l’ultimo Nav rettificato.8 Rendimento annuo: è calcolato ipotizzando l’ultimo prezzo di borsa come valore di entrata e l’ultimo NAV rettificato come quello di uscita alla data di scadenza massima, non considerando nel computo alcun provento distribuito (dividendi e rimborsi).I rendimenti a una settimana e 2015: scostamenti dei prezzi di borsa tenuto conto di eventuali dividendi distribuiti.

(Norisk presta occasionalmente e autonomamente attività di consulenza a favore degli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di analisi)

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AzionarioemergenteLyxor Etf Msci India (FR0010361683)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,85 0,17 1.464.674 -0,57Lyxor Etf China Enterprise Hscei (FR0010204081)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,65 0,18 1.028.950 6,40db X-Trackers Csi300 Index Ucits Etf-Eur (LU0779800910)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 119,57%)] mmmmm 0,50 0,69 332.081 39,77iShares China Large Cap Ucits Etf (IE00B02KXK85)[Fisica Completa: prestito titoli (20,81%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,74 0,25 326.046 10,27iShares Msci Brazil Ucits Etf (IE00B0M63516)[Fisica Completa] mmmmm 0,74 0,39 297.699 -32,56Amundi Etf Msci China Ucits Etf (FR0010713784)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,69%) Swap (-1,69%)] mmmmm 0,55 0,33 230.052 8,28iShares Asia Pacific Dividend Ucits Etf (IE00B14X4T88)[Fisica Completa: prestito titoli (25,84%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,59 0,42 172.428 0,16Amundi Etf Msci Em Asia Ucits Etf - Eur (FR0011020965)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,24%) Swap (-1,24%)] mmmmm 0,20 0,38 172.307 6,37db X-Trackers Msci Indonesia Trn Index Ucits Etf (LU0476289623)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (107,88%) Swap (-7,88%)] mmmmm 0,65 0,90 156.737 -6,89Amundi Etf Msci Pacific Ex Japan Ucits Etf (FR0010713669)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,2%) Swap (-1,2%)] mmmmm 0,45 0,26 147.262 5,09db X-Trackers Msci Em Asia Index Ucits Etf (LU0292107991)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (110,33%) Swap (-10,33%)] mmmmm 0,65 0,27 140.240 6,33db X-Trackers Msci Emerging Market Short Daily Index Ucits Etf (LU0518622286)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,2%)] mmmmm 0,95 0,66 133.518 30,25Db X-Trackers Harvest Csi300 Index Ucits Etf Dr (LU0875160326)[Fisica Completa] mmmmm 1,10 1,26 131.167 41,53db X-Trackers Msci Brazil Index Ucits Etf (DR.)(LU0292109344) [Fisica Completa: prestito titoli (0%) e collaterale] mmmmm 0,65 0,44 130.953 -32,45Ubs-Etf Msci Emerging Markets (LU0480132876)[Fisica a Campione: prestito titoli (1,76%) e collaterale (107,66%)] mmmmm 0,45 0,22 129.746 0,10Ishares Core Msci Emerging Markets Imi Ucits Etf (IE00BKM4GZ66)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,25 0,31 127.511 —iShares Msci Pacific Ex-Japan Ucits Etf (IE00B4WXJD03)[Fisica Completa: prestito titoli (13,43%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,60 0,56 125.912 5,60Ossiam Etf Emerging Markets Minimum Variance Eur (LU0705291903)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,75 0,59 125.828 -1,55iShares Bric 50 Ucits Etf (IE00B1W57M07)[Fisica Completa: prestito titoli (9,05%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,74 0,32 120.385 3,15iShares Msci Taiwan (IE00B0M63623)[Fisica Completa: prestito titoli (2,33%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,74 0,29 118.378 5,48Amundi Etf Msci Eastern Europe Ex Russia Ucits Etf - Eur (FR0010717074)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,38%) Swap (-0,38%)] mmmmm 0,20 0,28 107.694 -15,45Lyxor Etf Australia S&P Asx 200-A (LU0496786905)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,40 0,27 101.116 5,10iShares Msci Russia Adr/Gdr Ucits Etf (IE00B5V87390)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,65 0,25 95.406 4,94Lyxor Etf Msci Korea (FR0010361691)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,65 0,70 91.616 9,86Amundi Etf Msci India Ucits Etf (FR0010713727)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,65%) Swap (-0,65%)] mmmmm 0,80 0,51 88.952 0,02Lyxor Etf South Africa Ftse Jse Top 40 Eur (FR0010464446)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,65 0,46 88.676 -3,55db X-Trackers S&P Select Frontier Ucits Etf (LU0328476410)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (106,16%) Swap (-6,16%)] mmmmm 0,95 1,35 88.330 -8,89Ubs-Etf Msci Pacific Ex. Japan (LU0446734526)[Fisica Completa: prestito titoli (7,73%) e collaterale (218,95%)] mmmmm 0,30 0,34 84.502 5,97db X-Trackers Msci Taiwan Index Ucits Etf (LU0292109187)[Fisica Completa: prestito titoli (0%) e collaterale] mmmmm 0,65 0,38 84.059 5,37Ishares Msci Australia Ucits Etf (IE00B5377D42)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,50 0,49 82.171 3,80db X-Trackers Ftse Vietnam Ucits Etf (LU0322252924)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (105,4%) Swap (-5,4%)] mmmmm 0,85 0,94 79.923 -5,50Spdr S&P Pan Asia Dividend Aristocrats Ucits Etf (IE00B9KNR336)[Fisica Completa] mmmmm 0,55 0,39 79.803 19,31db X-Trackers Msci Russia Capped Index Ucits Etf (LU0322252502)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (108,85%) Swap (-8,85%)] mmmmm 0,65 0,39 79.476 6,58db X-Trackers Ftse China 25 Ucits Etf (LU0292109856)[Fisica Completa: prestito titoli (3,12%) e collaterale (107,6%)] mmmmm 0,60 0,31 79.009 10,40

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Lyxor Etf Eastern Europe Cece Eur (FR0010204073)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,50 0,46 77.452 -16,28db X-Trackers S&P/Asx 200 Ucits Etf (LU0328474803)[Fisica Completa: prestito titoli (0,75%) e collaterale (110,76%)] mmmmm 0,50 0,25 77.433 5,09iShares Msci Emerging Markets Ucits Etf (Acc)(IE00B4L5YC18) [Fisica a Campione: prestito titoli (3,93%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,68 0,35 76.952 -0,68Etfs-E Fund Msci China A Go Ucits Etf (IE00BHBFDF83)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,88 1,41 73.560 45,14europaEtfs 3X Daily Long Cac 40 (JE00B89ZNT11)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,82 0,42 315.347 26,57Lyxor Etf Ftse Athex 20 (FR0010405431)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,45 0,97 275.404 -41,86iShares Msci Europe Ex-Uk Ucits Etf (IE00B14X4N27)[Fisica Completa: prestito titoli (9,73%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,24 197.648 13,45Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Telecommunications (FR0010344812)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,36 193.087 15,60ETFS FTSE® MIB Super Short Strategy (Daily 2x)GO UCITS ETF (IE00B4TG8N52) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (110%) Swap (100%)] mmmmm 0,60 0,29 179.177 -41,93iShares European Property Yield Ucits Etf (IE00B0M63284)[Fisica Completa: prestito titoli (5,6%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,35 177.048 19,57Boost Euro Stoxx 50 3X Leverage Daily Etp (IE00B7SD4R47)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,75 0,36 176.619 11,98db X-Trackers Smi Ucits Etf (DR)(LU0274221281) [Fisica Completa: prestito titoli (2,36%) e collaterale (114,28%)] mmmmm 0,30 0,10 172.743 11,88Lyxor Etf Ftse 100/France (FR0010438127)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,15 0,16 171.749 10,82Db X-Trackers Dax Ucits Etf Dr 1C (LU0274211480)[Fisica Completa: prestito titoli (0,77%) e collaterale (106,86%)] mmmmm 0,09 0,10 164.601 12,37Amundi Etf Msci Germany Ucits Etf (FR0010655712)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,55%) Swap (0,45%)] mmmmm 0,25 0,07 163.705 12,31Sg Etc Dax +3X Daily Leveraged Collateralized (XS1101723622)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,69 0,48 160.653 19,34Etfs 3X Daily Short Cac 40 (JE00B83F5M43)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,82 0,59 155.932 -53,20Ossiam Etf Europe Minimum Variance Nr (LU0599612842)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,65 0,21 153.753 13,38Lyxor Etf Stoxx Europe Select Dividend 30 (FR0010378604)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,28 152.682 12,69Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Technology (FR0010344796)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,81 151.566 24,16Ishares Msci Europe Minimum Volatility Ucits Etf (IE00B86MWN23)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,25 0,48 146.006 —Amundi Etf Leveraged Euro Stoxx 50 Daily Ucits Etf (FR0010756072)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,83%) Swap (0,17%)] mmmmm 0,30 0,17 142.020 13,48db X-Trackers Shortdax Daily Ucits Etf (LU0292106241)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,12%)] mmmmm 0,40 0,10 139.710 -17,04iShares Euro Stoxx Mid Ucits Etf (IE00B02KXL92)[Fisica Completa: prestito titoli (14,2%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,32 137.548 21,20iShares Euro Stoxx Small Ucits Etf (IE00B02KXM00)[Fisica Completa: prestito titoli (17,96%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,30 136.798 14,98Ubs Irl Etf Plc - Msci Emu Cyclical Ucits Etf (IE00BMP3HJ57)[Fisica Completa: prestito titoli (2,77%) e collaterale (107,25%)] mmmmm 0,25 0,45 134.824 15,25Ubs-Etf Euro Stoxx 50 (LU0136234068)[Fisica Completa: prestito titoli (12,8%) e collaterale (106,03%)] mmmmm 0,15 0,16 134.498 10,43iShares Uk Property Ucits Etf (IE00B1TXLS18)[Fisica Completa: prestito titoli (6,34%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,34 131.165 27,54Sg Etc Ftse Mib +3X Daily Leveraged Collateralized (XS1101721923)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,69 0,43 119.877 26,88ETFS DAX® Daily 2x Long GO UCITS ETF (IE00B4QNHH68)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (110%) Swap (100%)] mmmmm 0,40 0,24 118.907 18,19Boost Euro Stoxx Banks 3X Leverage Daily Etp (IE00BLS09N40)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,89 0,39 117.993 —Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts (FR0010344630)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,26 117.902 18,63Lyxor Ucits Etf Msci Emu (FR0007085501)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,37 115.792 13,31Ubs Etf - Msci Switzerland 20/35 Ucits Etf (LU0977261329)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,20 0,40 113.725 12,45db X-Trackers - Stoxx Europe 600 Banks Ucits Etf (LU0292103651)



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rating 1-5

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30gg €

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[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,78%) Swap (-0,78%)] mmmmm 0,30 0,23 105.856 1,35Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Industrial Goods & Services (FR0010344887)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,63 104.536 14,78db X-Trackers Levdax Daily Ucits Etf (LU0411075376)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,09%)] mmmmm 0,35 0,19 100.334 19,03iShares Stoxx Europe Select Dividend 30 (DE0002635299)[Fisica Completa: prestito titoli (3%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,31 0,28 94.920 13Spdr Msci Europe Financials Ucits Etf (IE00BKWQ0G16)[Fisica Completa: prestito titoli (1,65377006907303%) e collaterale (107,749365922235%)] mmmmm 0,30 0,25 94.327 9Amundi Etf Msci Europe Ucits Etf (FR0010655696)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,14%) Swap (-0,14%)] mmmmm 0,28 0,13 94.133 12,51Etfs 3X Daily Short Euro Stoxx 50 (JE00B97CQD62)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,82 0,34 91.611 -48,07Sg Etc Ftse Mib -3X Daily Short Collateralized (XS1101724869)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,69 0,47 85.434 -59Ishares Msci Europe Quality Factor Ucits Etf (IE00BQN1K562)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,25 0,47 82.623 —Ubs Irl Etf Plc - Msci Emu Defensive Ucits Etf (IE00BMP3HL79)[Fisica Completa: prestito titoli (1,73%) e collaterale (106,97%)] mmmmm 0,25 0,43 80.965 11,31Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Personal & Household Goods (FR0010344978)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,58 78.960 27,32db X-Trackers Shortdax X2 Daily Ucits Etf (LU0411075020)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,19%)] mmmmm 0,60 0,30 77.945 -34,55db X-Trackers Cac 40 Ucits Etf (DR)(LU0322250985) [Fisica Completa: prestito titoli (1,32%) e collaterale (123,73%)] mmmmm 0,20 0,11 74.129 15,40Spdr Euro Stoxx Low Volatility Ucits Etf (IE00BFTWP510)[Fisica Completa] mmmmm 0,30 0,26 73.178 —Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Travel & Leisure (FR0010344838)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,82 72.623 27,26Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Financial Services (FR0010345363)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 1,08 71.636 28,88Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Utilities (FR0010344853)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,37 70.527 0,52giapponeiShares Msci Japan Hedged Ucits Etf (IE00B42Z5J44)[Fisica a Campione: prestito titoli (5,18%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,64 0,16 2.317.739 12,01Lyxor Ucits Etf Japan Topix Daily Hedged D - Eur (FR0011475078)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,45 0,27 466.672 13,01Amundi Etf Japan TopixHedged Daily Ucits Etf (FR0011314277)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,15%) Swap (-1,15%)] mmmmm 0,48 0,13 206.566 12,68Amundi Etf Msci Japan Ucits Etf (FR0010688242)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,7%) Swap (-1,7%)] mmmmm 0,45 0,15 184.525 25,35iShares Msci Japan Ucits Etf Acc (IE00B4L5YX21)[Fisica a Campione: prestito titoli (5,81%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,48 0,22 169.305 27,31db X-Trackers - Msci Japan Trn Index Ucits Etf - 1C (LU0274209740)[Fisica Completa: prestito titoli (0,77%) e collaterale (265,07%)] mmmmm 0,50 0,15 131.782 25,58Ubs Etf Msci Japan 100% Hedged To Eur Ucits Etf (LU0950672476)[Fisica Completa: prestito titoli (3%) e collaterale (113,83%)] mmmmm 0,45 0,28 123.460 10,68iShares Nikkei 225 Ucits Etf (IE00B52MJD48)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,48 0,32 90.340 28Ishares Msci Japan Smallcap Ucits Etf (Inc)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,59 0,41 88.916 34,08globaleLyxor Etf Msci World Information Technology Tr (LU0533033667)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,40 0,63 356.821 25,94Lyxor Etf Ftse Epra/Nareit Global Developed D-Eur (FR0010833574)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,45 0,67 199.855 16,30Spdr S&P Global Dividend Aristocrats Etf (IE00B9CQXS71)[Fisica Completa] mmmmm 0,45 0,31 197.152 10db X-Trackers Msci World Health Care Trn Index Ucits Etf (LU0540980223)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,13%)] mmmmm 0,45 0,48 146.708 21,44Spdr Dow Jones Global Real Estate Ucits Etf (IE00B8GF1M35)[Fisica a Campione] mmmmm 0,40 0,60 140.605 17,87Rbs Market Access Nyse Arca Gold Bugs Index Etf (LU0259322260)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (0%) Swap (100%) (collaterale 102,77%)] mmmmm 0,65 1,65 137.297 -24,12Ishares Msci World Minimum Volatility Ucits Etf (IE00B8FHGS14)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,30 0,40 134.060 —db X-Trackers Lpx Mm Private Equity Ucits Etf (LU0322250712)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (97,67%) Swap (2,33%)] mmmmm 0,70 0,47 122.850 21,82Powershares Global Buyback Achievers Ucits Etf (IE00BLSNMW37)



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[Fisica Completa] mmmmm 0,39 0,44 121.271 23,31ETFS DAXglobal Gold Mining GO UCITS ETF (IE00B3CNHG25)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (104%) Swap (100%)] mmmmm 0,65 0,77 120.550 -6iShares Global Clean Energy Ucits Etf (IE00B1XNHC34)[Fisica Completa: prestito titoli (36,71%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,65 0,66 112.043 14,80db X-Trackers Msci World Information Technology Trn Index Ucits Etf (LU0540980496)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,13%)] mmmmm 0,45 0,57 108.754 26,13Amundi Etf Msci World Energy Ucits Etf (FR0010791145)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,59%) Swap (-1,59%)] mmmmm 0,35 0,40 107.611 -4Lyxor Etf Msci World Energy Tr (LU0533032420)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,40 0,60 104.177 -3,79Ubs Irl Etf Plc - Dj Global Select Dividend Ucits Etf (IE00BMP3HG27)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,30 0,53 101.320 6,15Amundi Etf Global Equity Multi Smart Allocation Scientific Beta Ucits Etf-A Eur (FR0011829084)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,7%) Swap (-0,7%)] mmmmm 0,40 0,26 95.030 21,47iShares Global Water Ucits Etf (IE00B1TXK627)[Fisica Completa: prestito titoli (12,81%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,65 0,42 90.389 20Robo-Stox Global Robotics And Automation Go Ucits Etf (IE00BMW3QX54)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,95 0,49 73.815 —Lyxor Etf Privex (FR0010407197)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,70 1,06 71.798 26,59nord americadb X-Trackers - S&P 500 2X Inverse Daily Ucits Etf (LU0411078636)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,16%)] mmmmm 0,70 0,13 1.200.678 —db X-Trackers S&P 500 2X Leveraged Daily Ucits Etf (LU0411078552)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,22%)] mmmmm 0,60 0,09 582.945 21Boost US Large Cap 3x Short Daily ETP (IE00B8K7KM88)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,80 0,40 325.398 -11,57db X-Trackers S&P 500 Ucits Etf - 1C (LU0490618542)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (105,74%) Swap (-5,74%)] mmmmm 0,20 0,08 204.657 21,28Powershares Ftse Rafi Us 1000 Fund (IE00B23D8S39)[Fisica Completa] mmmmm 0,39 0,39 186.400 16,71db X-Trackers Msci Usa Index Ucits Etf (LU0274210672)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (106,11%) Swap (-6,11%)] mmmmm 0,30 0,10 182.937 21,17Lyxor Ucits Etf Msci Usa Euro (FR0010296061)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,06 178.301 21,11iShares Msci Canada - B Ucits Etf (IE00B52SF786)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,48 0,34 170.760 -5,68Spdr S&P 500 Ucits Etf (IE00B6YX5C33)[Fisica Completa] mmmmm 0,09 0,09 161.800 21Source Utilities S&P Us Sector Ucits Etf (IE00B3VPKB53)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,24 157.935 10,12Ossiam Etf Us Minimum Variance Nr Eur (LU0599612685)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,65 0,20 155.502 13,01Source Cons Disc S&P Us Sector (IE00B449XP68)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,26 149.571 35,10Amundi Etf S&P 500 Buyback Ucits Etf (FR0012395473)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,37%) Swap (-0,37%)] mmmmm 0,15 0,26 137.260 —Source Cons Stap S&P Us Sector (IE00B435BG20)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,25 120.476 20Boost Nasdaq 100 3X Short Daily Etp (IE00B8VZVH32)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,80 0,58 120.156 -30,22Ubs-Etf Msci Canada (LU0446734872)[Fisica Completa: prestito titoli (37,4%) e collaterale (111,84%)] mmmmm 0,33 0,39 113.340 -5,62Source Technolog S&P Us Sector (IE00B3VSSL01)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,17 111.100 25Lyxor Etf Dow Jones Industrial Average Euro (FR0007056841)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,50 0,33 109.970 19,34Amundi Etf Msci Usa Ucits Etf (FR0010688275)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,09%) Swap (-0,09%)] mmmmm 0,28 0,07 103.981 20,88Amundi Etf S&P 500Hedged Daily Ucits Etf (FR0011133644)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,39%) Swap (-0,39%)] mmmmm 0,28 0,13 95.665 2,57Boost US Large Cap 3x Leverage Daily ETP (IE00B7Y34M31)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,75 0,35 94.310 19,13Amundi Etf Leveraged Msci Usa Daily Ucits Etf - Usd (FR0010755611)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,83%) Swap (0,17%)] mmmmm 0,35 0,24 91.676 40Source S&P 500 Ucits Etf (IE00B3YCGJ38)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,05 0,07 79.940 21,22Spdr S&P 400 Us Mid Cap Ucits Etf (IE00B4YBJ215)[Fisica Completa] mmmmm 0,30 0,20 74.627 21iShares Us Property Yield Ucits Etf (IE00B1FZSF77)



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perf. anno

%

[Fisica Completa: prestito titoli (5,06%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,32 74.342 21,19iShares Msci Usa Small Cap Ucits Etf (IE00B3VWM098)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,43 0,33 74.124 19,94Spdr S&P 500 Low Volatility Ucits Etf (IE00B802KR88)[Fisica Completa] mmmmm 0,35 0,27 72.577 23iShares Dow Jones U.S. Select Dividend De (DE000A0D8Q49)[Fisica Completa] mmmmm 0,31 0,35 70.805 16,79ObbligazionarioaggregatoDb X-Trackers Ii Barclays Global Aggregate Bond Ucits Etf - 1C (LU0942970103)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (113,93%) Swap (-13,93%)] mmmmm 0,30 0,17 216.925 12,73Db X-Trackers Ii Barclays Global Aggregate Bond Ucits Etf - 5C (LU0942970798)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (113,93%) Swap (-13,93%)] mmmmm 0,30 0,21 144.618 1,56Pimco Us Dollar Short Maturity Source Ucits Etf (IE00B67B7N93)[Fisica Completa] mmmmm 0,35 0,06 82.232 17,64debito alto rendimentoiShares $ High Yield Corporate Bond Ucits Etf (IE00B4PY7Y77)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,50 0,16 878.227 13,96Ishares $ Short Duration High Yield Corporate Bond Ucits Etf (IE00BCRY6003)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,45 0,22 344.883 14,59Lyxor Iboxx Eur Liquid High Yield Bb Ucits Etf (LU1215415214)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,35 0,15 198.792 —Pimco Short-Term High Yield Corporate Bond Sr Source (IE00B7N3YW49)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,55 0,24 198.296 —debito governativoUbs-Etf Barclays Capital Us 1-3 Year Treasury Bond (LU0721552544)[Fisica Completa] mmmmm 0,20 0,36 468.586 17,48Boost Bund 10Y 3X Short Daily Etp (IE00BKS8QN04)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,30 0,15 205.160 -16,74iShares Core Euro Government Bond Ucits Etf (IE00B4WXJJ64)[Fisica a Campione: prestito titoli (16,53%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,06 193.480 3,86Db X-Trackers Ii Global Sovereign Ucits Etf - 5C (LU0908508731)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,07%) Swap (-1,07%)] mmmmm 0,25 0,16 177.002 13,03Amundi Etf Govt Bond Lowest Rated Investment Grade Government Capped 1-3 (FR0011807015)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,11%) Swap (-0,11%)] mmmmm 0,14 0,05 164.647 0,94Lyxor Etf Iboxx $ Treasuries 10Y+ (FR0010961003)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,17 0,21 156.336 22,01iShares Usd Government Bond 3-7 Ucits Etf (IE00B3VWN393)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,23 0,14 145.595 19,36Amundi Etf Govt Bond Euromts Broad Investment Grade 7-10 Ucits Etf (C)(FR0010754184) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,05%) Swap (-0,05%)] mmmmm 0,14 0,06 137.939 4,50Amundi Etf Govt Bond Euromts Broad Investment Grade 1-3 Ucits Etf (C)(FR0010754135) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,19%) Swap (-0,19%)] mmmmm 0,14 0,04 135.820 0,74Lyxor Etf Euromts 15+Y Investment Grade - Eur (FR0010481093)[Fisica Completa] mmmmm 0,17 0,10 133.923 8,28db X-Trackers Ii Iboxx Sovereigns Eurozone 5-7 Ucits Etf (LU0290357176)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (97,76%) Swap (2,24%)] mmmmm 0,15 0,07 125.873 3,29db X-Trackers Ii Iboxx Sovereigns Eurozone 1-3 Ucits Etf (LU0290356871)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,72%) Swap (0,28%)] mmmmm 0,15 0,04 122.533 0,76Amundi Etf Govt Bond Euromts Broad Investment Grade 3-5 Ucits Etf (C)(FR0010754168) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,27%) Swap (-0,27%)] mmmmm 0,14 0,05 120.508 2,11db X-Trackers Ii - Iboxx Sovereigns Eurozone 25+ Ucits Etf (LU0290357846)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (115,46%) Swap (-15,46%)] mmmmm 0,15 0,27 107.429 8,46db X-Trackers Ii Mts Ex-Bank Of Italy Aggregate Ucits Etf (LU0613540698)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,08%) Swap (-1,08%)] mmmmm 0,20 0,14 101.935 5,19iShares Euro Government Bond 5-7Yr Ucits Etf (IE00B4WXJG34)[Fisica Completa: prestito titoli (30,96%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,06 89.244 3,50db X-Trackers Ii Iboxx Sovereigns Eurozone Aaa 1-3 Ucits Etf (LU0613540938)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,6%) Swap (-1,6%)] mmmmm 0,15 0,03 83.112 0,38Amundi Etf Short Govt Bond Eur (FR0010821850)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,23%) Swap (-0,23%)] mmmmm 0,14 0,13 79.941 -5iShares Euro Government Bond 10-15Yr Ucits Etf (IE00B4WXJH41)[Fisica Completa] mmmmm 0,20 0,11 79.911 6,50debito societarioiShares Euro Corporate Bond 1-5Yr Ucits Etf (IE00B4L60045)[Fisica a Campione: prestito titoli (4,23%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,08 7.366.557 1,01Ubs Etf 1/64 5/16Barclays Us Liquid Corporates Ucits Etf Hedged To Eur (LU1048317025)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,23 0,44 328.331 1,93Ubs Etf-Barclays Euro Area Liquid Corporates 1-5 Year Ucits Etf (LU1048314196)



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,18 0,29 185.358 1,38Ubs Etf - Barclays Euro Area Liquid Corporates 1-5 Year Ucits Etf Hedged To Eur (LU1048315243)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,23 0,67 183.032 —Spdr Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond Ucits Etf (IE00BC7GZW19)[Fisica a Campione] mmmmm 0,20 0,16 127.920 0,34Lyxor Ucits Etf Barclays Floating Rate Euro 0-7Y (FR0012386696)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,10 0,06 107.503 —iShares Euro Corporate Bond Ex-Financials Ucits Etf (IE00B4L5ZG21)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,20 0,09 105.983 0,46Ubs Etf - Barclays Us Liquid Corporates Ucits Etf (LU1048316647)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,18 0,52 74.177 —Amundi Etf Euro Corporate Financials Iboxx Ucits Etf C (FR0011020957)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,4%) Swap (-0,4%)] mmmmm 0,16 0,12 72.639 1emergenteiShares Emerging Markets Local Government Bond Ucits Etf (IE00B5M4WH52)[Fisica a Campione: prestito titoli (5,24%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,50 0,17 1.768.694 -2,48Spdr Barclays Emerging Markets Local Bond Ucits Etf (IE00B4613386)[Fisica a Campione] mmmmm 0,55 0,28 393.858 0,87iShares Usd Emerging Markets Corporate Bond Ucits Etf (IE00B6TLBW47)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,50 0,37 115.940 17db X-Trackers Ii Emerging Markets Liquid Eurobond Ucits Etf (LU0321462953)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (103,5%) Swap (-3,5%)] mmmmm 0,55 0,55 103.258 0,14inflazionedb X-Trackers Ii Iboxx Euro Inflation-Linked Ucits Etf (LU0290358224)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,71%) Swap (0,29%)] mmmmm 0,20 0,25 168.272 4AlternativovolatilitàLyxor Etf S&P 500 Vix Futures Enhanced Roll C-Eur (LU0832435464)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,60 1,35 182.218 -11,80Monetariodebito governativoLyxor Ucits Etf Smart Cash C-Eur (LU1190417599)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,05 0,00 1.034.261 —Powershares Euromts Cash 3 Months Fund (IE00B3BPCH51)[Fisica a Campione] mmmmm 0,15 0,07 170.557 -0,19iShares Euro Government Bond 0-1Yr Ucits Etf (IE00B3FH7618)[Fisica a Campione: prestito titoli (0,59%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,04 81.401 -0,04valutaBoost Short Usd Long Eur 5X Daily Etp (IE00BLNMQT00)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,89 0,42 151.422 —Etfs Long Usd Short Eur (JE00B3RNTN80)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,39 0,22 137.152 17Materie Prime cereali Etfs Wheat (GB00B15KY765)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,42 120.727 -13,00 Etfs Corn (GB00B15KXS04)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,52 82.139 -0,65 metalli industriali Boost Copper 3X Leverage Daily Etp (IE00B8JVMZ80)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,31 154.554 -65,07 Boost Copper 3X Short Daily Etp (IE00B8KD3F05)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,60 126.832 131,86agricolturaEtfs Daily Leveraged Coffee (JE00B2NFTD12)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,48 749.297 -65,75Etfs Daily Leveraged Sugar (JE00B2NFTW01)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,51 422.189 -14,20Etfs Daily Leveraged Wheat (JE00B2NFTX18)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,58 390.522 -41,03Etfs Agriculture (GB00B15KYH63)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,62 152.285 -2,25Etfs Daily Short Sugar (JE00B24DKQ45)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,82 150.858 16,27Etfs Daily Leveraged Corn (JE00B2NFTG43)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,53 97.453 -20,47Etfs Daily Short Coffee (JE00B24DK538)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,69 84.225 76,83



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

diversificatoLyxor Etf Commodities Crb Non-Energy (FR0010346205)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,35 0,40 191.957 -2,52iShares Diversified Commodity Swap Ucits Etf (De)(DE000A0H0728) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (-1,99%) (collaterale NA)] mmmmm 0,46 0,39 158.069 -17,09energiaBoost Wti Oil 3X Leverage Daily Etp (IE00B7ZQC614)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,19 11.782.889 -92,44Boost Natural Gas 3X Leverage Daily Etp (IE00B8VC8061)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,33 4.579.800 -94,89Boost Wti Oil 3X Short Daily Etp (IE00B7SX5Y86)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,16 3.891.603 151,23Etfs Daily Leveraged Wti Crude Oil (JE00B2NFTJ73)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,20 3.853.779 -76,80Boost Natural Gas 3X Short Daily Etp (IE00B76BRD76)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,23 2.410.999 404,54Sg Etc Wti Oil +3X Daily Leveraged Collateralized (XS1073721646)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,98 0,46 1.819.018 -93,06Etfs Daily Leveraged Natural Gas (JE00B2NFTQ41)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 2,35 762.953 -82Sg Etc Wti Oil -3X Daily Short Collateralized (XS1073721729)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,98 0,94 275.709 169,29Etfs Daily Leveraged Brent Crude (JE00B789ZG89)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,22 273.936 -74,43Sg Etc Natural Gas +3X Daily Leveraged Collateralized (XS1073720911)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,98 1,03 156.297 -94,84Etfs Energy (GB00B15KYB02)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,45 109.329 -38,88Db Brent Crude Oil Booster Etc Eur (DE000A1KYN55)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 108%)] mmmmm 0,45 0,43 106.008 -34,16Sg Etc Wti Oil -1X Daily Short Collateralized (XS1073722370)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,95 0,19 97.353 91,72Etfs Gasoline (GB00B15KXW40)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,18 88.398 -14,62Etfs Wti 2Mth Oil Securities (GB00B0CTWK84)[Sintetica Funded: con Swap (100%)] mmmmm 0,49 0,18 87.116 -39,64Etfs Petroleum (GB00B15KYC19)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,38 85.820 -35,13EtfsDaily Hedged Brent Crude (JE00B7305Z55)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 108%)] mmmmm 0,49 0,26 70.248 -49,43metalli industrialiEtfs Nickel (GB00B15KY211)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,67 170.736 -36,66Etfs Daily Leveraged Nickel (JE00B2NFTR57)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 1,71 134.845 -69,32Etfs Copper (GB00B15KXQ89)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,11 114.837 -17,57Etfs Daily Leveraged Copper (JE00B2NFTF36)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,19 93.992 -45,16Etfs Industrial Metals (GB00B15KYG56)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,45 74.497 -20,44metalli preziosiBoost Silver 3X Leverage Daily Etp (IE00B7XD2195)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,27 527.647 -45,39Boost Silver 3X Short Daily Etp (IE00B8JG1787)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,22 220.837 20,60Etfs Gold (GB00B15KXX56)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,10 201.908 1,66Etfs Physical Platinum (JE00B1VS2W53)[Fisica Completa] mmmmm 0,49 0,16 164.456 -20,17Etfs Daily Leveraged Gold (JE00B2NFTL95)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,13 160.162 -13,94Db Physical Gold Etc Eur (DE000A1E0HR8)[Fisica Completa] mmmmm 0,45 0,13 151.747 3,08Etfs Physical Palladium (JE00B1VS3002)[Fisica Completa] mmmmm 0,49 0,47 146.488 -22,95Boost Gold 3X Short Daily Etp (IE00B6X4BP29)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,20 139.918 48,83Lyxor Etn Gold Usd (XS0416722857)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,80 0,46 117.231 2



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

softsEtfs Coffee (GB00B15KXP72)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,55 175.467 -32,68

GUIDA ALLA LETTURAL’insieme dei dati quantitativi e qualititativi sugli Etf, Etc, Etn, confluisce in un indicatore sintetico delle qualità dello strumento: il Rating Consultique, espresso con un numero di stelle (da uno a cinque). Il Rating Consultique tiene conto dei seguenti indicatori: le commissioni totali annue (Ter), la liquidità (spread bid-ask ratio) e indicatori che misurano la bontà della replica del benchmark quali l’Excess return (extrarendimento dello strumento rispetto al benchmark) e il Tracking error (volatilità dei differenziali Excess return). I punteggi delle suddette variabili sono sintetizzati in un unico indice attraverso l’utilizzo di metodi quantitativi. Il Rating è basato su un giudizio assoluto e non relativo all’eventuale classe di appartenenza. Infatti, ad esempio, nulla vieta che nemmeno uno strumento raggiunga le 5 stelle. Quindi vengono assegnate 5 stelle (il massimo Rating) solo agli strumenti che rispetteranno tutti i target stabiliti. Note metodologiche: 1) l’attribuzione del rating è vincolata sia all’esistenza dello strumento sul mercato di quotazione di Borsa Italiana da almeno 6 mesi, sia alla possibilità di poterlo confrontare in maniera tecnicamente corretta con il benchmark di riferimento; 2) lo spread bid-ask ratio è calcolato su una base temporale di 3 mesi con cadenza ogni 30 minuti e viene riportato solo per gli strumenti quotati da almeno 6 mesi; 3) il controvalore medio scambiato è calcolato sugli ultimi 30 giorni di quotazione, per cui non vengono riportati dati per quegli strumenti quotati da meno di un mese; 4) la liquidità di un Etf/Etc/Etn rilevata riguarda esclusivamente il mercato secondario (principalmente retail); sul mercato primario i soggetti istituzionali possono avvantaggiarsi di spread ratio ancora più contenuti; 5) per alcuni strumenti la minore liquidità dei titoli componenti il paniere replicato si riflette in un bid-ask più ampio, questo vale soprattutto per gli Etf sui paesi emergenti o sui cosiddetti panieri tematici. Note sulla modalità di replica: 1) Replica Fisica Completa: l’Etf acquista tutti i titoli componenti l’indice da replicare. 2) Replica Fisica a Campione/Ottimizzata: l’Etf acquista una parte significativa dei titoli componenti l’indice da replicare. Per la replica fisica è possibile che il fondo presti ad una controparte esterna una parte o la totalità dei titoli detenuti in portafoglio. La remunerazione ricevuta in cambio consente all’Etf di ridurre il Ter. Il rischio controparte che emerge dall’operazione può essere mitigato mediante una collateralizzazione sui titoli prestati. 3) Replica Sintetica Funded: l’Etf stipula di un contratto swap con una o più controparti selezionate, in base al quale il fondo trasferisce ad esse il denaro derivante dalle sottoscrizioni vedendosi riconoscere in contropartita la performance total return del benchmark (meno il costo dello swap se previsto). Il rischio controparte viene contestualmente mitigato tramite l’apporto da parte della controparte swap di un collaterale. 4) Replica Sintetica Unfunded: la replica dell’indice di riferimento avviene attraverso una strategia di investimento che prevede l’utilizzo del denaro derivante dalle sottoscrizioni per l’acquisto di un paniere di titoli e l’ingresso in un contratto di swap con una controparte selezionata che riconosce all’Etf le performance total return dell’indice di riferimento (meno il costo dello swap se previsto) in contropartita del rendimento del paniere sostitutivo. Note sulla compilazione: (N/P - non pervenuto) qualora il dato sulla modalità di replica non sia stato inviato dall’emittente; (*) i dati indicati sono espressione di un dato medio di periodo (variabile a seconda dell’emittente).Le rendite finanziare degli Etf sono tassate dal 1 luglio 2014 come gli altri strumenti finanziari all’aliquota del 26%. Per la quota di proventi riferibili a investimenti in titoli di Stato ed equivalenti, però, agli Etf resta riconosciuta la minore tassazione del 12,5%.

Allegat o SABAT 05 DICEMBRE 15 Plus24 - Il Sole 24 Ore 2 e ...

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