Comprendere l’Economia e la Finanza

RISPARMIO

INVESTIMENTO

Finanziamenti per Investimenti

MERCATOECONOMIA

Mutui

S.B.F

Scoperto c/c

Anticipo Fatture

Anticipi Estero

Etc….

Prestiti Obbligazionari

Aumenti Capitale

Canale Bancario

Risparmio Famiglie

1) SVALUTAZIONE MONETARIA2) INFLAZIONE3) DEFLAZIONE4) TASSI D’INTERESSE5) TASSI DI CAMBIO6) DI CREDITO “ DEFAULT “7) LIQUIDABILITA’8) VOLATILITA’

RISCHIO

9) FINANZA COMPORTAMENTALE

CONSEGUENZE DELLA SVALUTAZIONE MONETARIA

1.000.000 € DEL 1969

100.000 € DEL 1969

10.100 € NEL 2014

244.850 € NEL 2014

-99%

+145%

Dicembre 1923

476 T.V. 3 M

300 T.F. 5 A

204 T.F. 10 A

163 T.F. 30 A

-14,9%

-235,6

%-

18,86%

ATTENTI AI VOSTRI DEPOSITI…….

Milano Finanza 20 giugno 2015

DOVE COLPIRÀ IL BAIL – IN ?

SI

Dipende

SI

NO

AZIONI DELLA BANCA OBBLIGAZIONI DELLA BANCA NON GARANTITE OBBLIGAZIONI DELLA BANCA GARANTITE ASSET FINANZIARI NON EMESSI DA BANCA IN

CRISI (AZIONI - BOND - FONDI - GESTIONI - POLIZZE ETC.)

Il Fondo Monetario elenca, per limitarsi ai casi maggiori, ben 155 crisi di stati sovrani sfociati in Default o ristrutturazione del debito in 185 anni dal 1820 al 2004.

67 DEFAULT DEI PAESI EUROPEI 8 A TESTA GERMANIA E FRANCIA 1 ITALIA 1931

DENARO IN CONTANTI

Russia 1998Nuovo Rublo

Argentina 2002

Nuovo Pesos

Islanda Corona Islandese dal 2008 -50%

COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDIDIPENDENTI IMPRENDITORI

COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDI RISPARMIATORI

BANCA-COMPAGNIA ASSICURATIVA-POSTA

VENDITA DI UN PRODOTTOVENDITA DI UN TASSO

COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDIINVESTITORI SPECULATORI

Valore

Prezzo

Gann

COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDIINVESTITORI SPECULATORI

Valore

Prezzo

Elliot

COSA VOGLIAMO ESSERE DA GRANDIINVESTITORI SPECULATORI

SE VOGLIAMO ESSERE SPECULATORITRADER

EUFORIA PANICO

I MIEI AMICI CHE COSA PENSANO CHE IO

FACCIAMIA MAMMA CHE COSA PENSA CHE IO FACCIA

CHE COSA IO PENSO DI FARE

TRADER (RENDIMENTI DIPENDONO DA LUI)

BOLLE SPECULATIVE

BOLLE SPECULATIVE

BOLLE SPECULATIVEAttenzione ai Trucchi !!!Goldman dice $ 20 al barile è una possibilità.

La Royal Bank of Scotland avverte di un nuovo cataclismaimminente, un crollo profondo del mercato azionario e dei prezzi del petrolio, e consiglia ai propri clienti di rifugiarsi nell’investimento sul mercato obbligazionario. Il mercato azionario potrebbe crollare del 20% e il prezzo del petrolio potrebbe arrivare a 16 dollari al barile. 13 Gennaio 2016

BORSE A PICCO CON CINA E PETROLIO. IL VENERDÌ NERO BRUCIA 835 MILIARDI.

+148%

Italia-5%

TUTTA COLPA DEL PETROLIO???

TUTTA COLPA DEL PETROLIO ???

Rendimento 7,2%

Rendimento 17,5% Rendimento 0,3%

Dividendi 3,3% Dividendi 2,4%

Goldman dice $ 20 al barile è una possibilità.

La Royal Bank of Scotland Il mercato azionario potrebbe crollare del 20% e il petrolio potrebbe arrivare a 16 dollari al barile.

13 Gennaio 2016

ATTENZIONE AI TRUCCHI !!!

Petrolio Msci Word Btp 3-5 Anni 20/01/16 27,81 139,78 202,79 15/04/16 42,85 54% 151,58 8,4% 204,20 0,69%

SPECULATORI

GESTITO DA PREMI NOBEL “FALLITO NEL 1998”NICK LEESON

Vita da Speculatore “Wall Street 1987”

Scommessa Vinta Bolla Immobiliare e Fallimento

Lehman Brothers“La Grande Scommessa

2016”

LA FINE DELLA MAGGIOR PARTE DEGLI SPECULATORI

VOGLIAMO ESSERE INVESTITORICONSULENTE FINANZIARIO – PERSONAL FINANCIAL PLANNER

RENDIMENTI DIPENDONO DAI MERCATI

I MERCATI FINANZIARI SONO UNO STRUMENTO PER TRASFERIRE DENARO DAGLI IMPAZIENTI AI PAZIENTI.

* Warren Buffet

PAZIENTIINVESTITORI SPECULATORI

Valore

Prezzo

IMPAZIENTI

1) PIANIFICAZIONE FINANZIARIA

2) PROTEZIONE PATRIMONIALE

3) DIVERSIFICAZIONE

4) GESTIONE DEL RISCHIO

5) PIANIFICAZIONE FISCALE

6) GESTIONE DELL’EMOTIVTA’ 7) PASSAGGIO GENERAZIONALE

Rischio Specifico

Perchè Diversificare

Rischio Paese

Perchè Diversificare

Rischio Settoriale

Perchè Diversificare

Rischio Sistemico

Perchè Diversificare

Perchè Diversificare

Perchè Diversificare

Correlazione

Rendimento 5%

CorrelazionePerchè Diversificare

Perchè Diversificare?Correlazione

“SE CREDETE CHE UN PROFESSIONISTA VI COSTI TROPPO

È PERCHÉ NON AVETE IDEA DI QUANTOVI POTREBBE COSTARE UN DILETTANTE”

PER GESTIRE QUESTE COMPLESSITÀ OCCORRE UN PROFESSIONISTA

1) SVALUTAZIONE MONETARIA

3) DEFLAZIONE

7) LIQUIDABILITA’8) VOLATILITA’

RISCHIO

Immobili Italia

2) INFLAZIONE

4) TASSI D’INTERESSE

6) DI CREDITO “ DEFAULT “

5) TASSI DI CAMBIO

1) SVALUTAZIONE MONETARIA

3) DEFLAZIONE

7) LIQUIDABILITA’8) VOLATILITA’

RISCHIO

2) INFLAZIONE

4) TASSI D’INTERESSE

6) DI CREDITO “ DEFAULT “

5) TASSI DI CAMBIO

Immobili Italia-Estero

1) SVALUTAZIONE MONETARIA

3) DEFLAZIONE

7) LIQUIDABILITA’8) VOLATILITA’

RISCHIO

2) INFLAZIONE

4) TASSI D’INTERESSE

6) DI CREDITO “ DEFAULT “

5) TASSI DI CAMBIO

Banca “A”5 Btp 5-10

anni

1) SVALUTAZIONE MONETARIA

3) DEFLAZIONE

7) LIQUIDABILITA’8) VOLATILITA’

RISCHIO

2) INFLAZIONE

4) TASSI D’INTERESSE

6) DI CREDITO “ DEFAULT “

5) TASSI DI CAMBIO

Banca “A”5 Btp TF 10

anniBanca “B”5 Btp TF 5

anni

1) SVALUTAZIONE MONETARIA

3) DEFLAZIONE

7) LIQUIDABILITA’8) VOLATILITA’

RISCHIO

2) INFLAZIONE

4) TASSI D’INTERESSE

6) DI CREDITO “ DEFAULT “

5) TASSI DI CAMBIO

Banca “A”5 Btp TF 10

anniBanca “B”5 Btp TF 5

anniBanca “C”

10 ObbligazioniTV 10 anni

1) SVALUTAZIONE MONETARIA

3) DEFLAZIONE

7) LIQUIDABILITA’8) VOLATILITA’

RISCHIO

2) INFLAZIONE

4) TASSI D’INTERESSE

6) DI CREDITO “ DEFAULT “

5) TASSI DI CAMBIO

Banca “A” hai investito in

tutto il mondo in :

Titoli di tutti gli Stati,

Obbligazioni ed Azioni di tutte le

Società, Materie Primeed Immobili.

1) PIANIFICAZIONE FINANZIARIA

2) PROTEZIONE PATRIMONIALE

3) DIVERSIFICAZIONE

4) GESTIONE DEL RISCHIO

5) PIANIFICAZIONE FISCALE

6) GESTIONE DELL’EMOTIVTA’ 7) PASSAGGIO GENERAZIONALE

* Warren Buffet

LA PRIMA REGOLA: NON PERDERE DENAROLA SECONDA:

NON DIMENTICARE MAI LA PRIMA …....

* Warren Buffet

LA PRIMA REGOLA: NON PERDERE DENAROLA SECONDA:

NON DIMENTICARE MAI LA PRIMA …....Portfolio Finanziario

FondoBerkshire Hathaway

1) IO SO COSA FARANNO I MERCATI NEL LUNGO PERIODO SALIRANNO.... MA QUELLO CHE ACCADRÀ FRA UN GIORNO UNA SETTIMANA UN MESE O ANCHE UN ANNO NON L’HO MAI SAPUTO NE LO RITENGO IMPORTANTE.

* Warren Buffet

2) NON AVER PAURA A COMPRARE SUI CROLLI NOI SIAMO FELICI QUANDO I PREZZI CROLLANO E DIVENTIAMO PIÙ AGGRESSIVI.3) SELEZIONA IL PORTAFOGLIO PER IL VALORE E L’EFFICIENZA DELLE AZIENDE.4) COMINCIA DA GIOVANE.5) PARLANDO DI UN OUTLOOK NEGATIVO IL PAESE NON SCOMPARIRÀ, I CLIENTI NON SPARIRANNO LA GENTE NON SCOMPARIRÀ E I TALENTI NEPPURE, ED IL PAESEAUMENTERÀ DI VALORE NEL TEMPO CHI SE LO PRENDERÀ QUEL VALORE È UN ALTRO DISCORSO.

FATTORE “ T “

* Warren Buffet * Albert Einstein

COSA SIGNIFICA RISPARMIO ?

Il risparmio è un sacrificio del consumo presente,

in vista di un consumo futuro.

*FONTE WIKIPEDIA

CONSULENTE FINANZIARIOPERSONAL FINANCIAL PLANNER

Anamnesi

Diagnosi

PianificazioneProposta

Monitoraggio RENDIMENTI

DIPENDONO DAI MERCATI

CONSULENTE FINANZIARIOPERSONAL FINANCIAL PLANNER

Proteggere e Tutelare Il Patrimonio dagli Imprevisti

Gestire i Flussi di Cassa, Mantenere 6-12 Mesi di Tenore

di Vita

Spazio per Spese Programmate e/o Impreviste da 1 a 3 Anni

Progettare Oggi la Qualità ed il Tenore di Vita per la Terza Età

Far Crescere Il Patrimonio nel Medio Lungo Periodo nel Rispetto dei

Progetti di Vita

Utilizzare Parte Residua del Portafoglio

per Operazioni di Natura Speculativa

Opportunità

CRONACA DEI RENDIMENTI ANNUALI DAL 1896 AL 2016

CRONACA DEI RENDIMENTI ANNUALI DAL 1896 AL 2016

Annualità Positive 74%

Utili Annui oltre il 5% 64%

Utili Annui da 0% a 5% 10%

Annualità Negative 26%

Perdita fino al 10% 13%

Perdita dal 10% al 20% 7%

Perdita dal 20% al 30% 3,6%

Perdita dal 30% al 40% 1,6%

Perdita dal 40% al 50% 0,5%

Perdita Oltre il 50% 0,3%

MSCI WORLD

Annualità Positive 74,0%

Utili Annui oltre il 5% 64,0%

Utili Annui da 0% a 5% 10,0%

Annualità Negative 26,0%

Perdita fino al 10% 13,0%

Perdita dal 10% al 20% 7,0%

Perdita dal 20% al 30% 3,6%

Perdita dal 30% al 40% 1,6%

Perdita dal 40% al 50% 0,5%

Perdita Oltre il 50% 0,3%

Annualità Positive 83,0%

Utili Annui oltre il 5% 66,0%

Utili Annui da 0% a 5% 17,0%

Annualità Negative 17,0%

Perdita fino al 5% 9,9%

Perdita dal 5% al 10% 4,4%

Perdita dal 10% al 20% 1,4%

Perdita dal 20% al 30% 0,2%

Perdita dal 30% al 40% 0,7%

Perdita Oltre il 40% 0,4%

JPM GLOBAL BOND

STORIA DAL 1896 AL 2016 RENDIMENTO 8,96% ANNUO

476 T.V. 3 M300 T.F. 5 A

204 T.F. 10 A

163 T.F. 30 A-

18,86%

476 T.V. 3 M300 T.F. 5 A204 T.F. 10 A163 T.F. 30 A

RISCHIO8) VOLATILITA’ ( Variazione Prezzi )

1) DEVIAZIONE STANDARD

2) VaR (VALUE at RISK)

3) MAX DRAWDOWN-INCREASE

4) CONO IBBOTSON

5) CONO …….

V.a.R. (VALUE at RISK) 15,5%

-20,8%

CONO ………….CONO SERGIO PAGNINI

Rendimento 9%

* Warren Buffet ceo Berkshire PER CHI HA UNA VISIONE DI MEDIO LUNGO TERMINE, LA VOLATILITÀ È UN OPPORTUNITÀ.

“QUANDO UN INVESTITORE TEME LA VOLATILITÀ DEI PREZZI, CONSIDERANDOLA ERRONEAMENTE COME UNA MISURA DEL

RISCHIO, EGLI IRONICAMENTE FINISCE PER FARE COSE MOLTO RISCHIOSE”.

8) VOLATILITA’

RISCHIOBanca “A”

hai investito in tutto

il mondo in :Titoli di tutti gli

Stati,Obbligazioni ed Azioni di tutte le

Società, Materie Primeed Immobili.

1) SVALUTAZIONE MONETARIA2) INFLAZIONE

6) DI CREDITO “ DEFAULT “

7) LIQUIDABILITA’

RISCHIOConto Corrente

Conto Deposito

Obbligazione Bancaria

Titolo Stato - Immobili

Oro-Beni Rifugio8) VOLATILITA’

3) DEFLAZIONE

4) TASSI D’INTERESSE

5) TASSI DI CAMBIO

È IL PRODOTTO DI UNA NOSTRA SCELTA IRRAZIONALE…....

LA PAURA NON È REALE…....