IL PONTE

Passato Futuro

Fonte: European Banking Federation, Dicembre 2018

8.5258.360

8.2088.060

7.8617.726

7.267

7.049

6.5966.500

6.088

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2017 2018

Asset Globali nei Private Markets (Euro/K Mld)

Fonte: Elaborazione Prometeia su dati Data Base Propietario, Prequin, S&P. AIPB: investimenti

alternativi e private market, Dicembre 2019

44% 50% 55% 61% 64%

19%24%

29%33%

37%

2011 2013 2015 2017 2018

Equity Debito

3,9

4,4

5,36,4

7,4+87%

Numero Istituti bancari in EU

Diversificazione (%)

INVESTIMENTI IN PRIVATE MARKETS IN ITALIA

Fonte: AIPB: Private Banking, Competitività e crescita del Paese, Novembre 2019

Investimenti in Private Markets (Mld/€)

1500

3,9

EUROPA di cui Italia

0,25%

41%DEBITO

59%EQUITY

44%ITALIA

I risparmi italiani possono consentire il rilancio del Paese

Capitali intelligenti per una crescita sostenibile

IL PREMIO DI ILLIQUIDITÀ C’E’!

EQUITY DEBITO

9%

13,9%

5%

Equity PublicMarkets

Equity PrivateMarkets

Premio diIlliquidità

Fonte : dati 1988- 2017 , KKR Global Institute, Insights Global Macro Trend, Volume 8,6, October 2018

8,5%

10,8%

2,2%

Public Debt Private Debt Premio diIlliquidità

8A+ REAL INNOVATION

DEBITO EQUITY

70% 30%

FONDI DI

VENTURE

CAPITAL

INTERNAZIONALI

E

CO-INVESTIMENTI

FINANZIAMENTI AL

SETTORE DEL

REAL ESTATE

EUROPEO

SENIOR SECURED

LOANS

Rappresentazione del portafoglio modello.

Le percentuali riportate sono da intendersi indicative

PMI

INNOVATIVE

PRIVATE EQUITYVENTURE CAPITAL

Idea

Pilot

Implementation

Growth

Expansion

Cash flow

INVESTMENT TARGET

LIFECYCLE MATURITYGROWTHSCALE UPSTART-UP

TARGET EQUITY

10

CORPORATEFONDI DI

VENTURE CAPITAL

CENTRI

DI RICERCA

10

Selezione accurata di

aziende innovative in fase

di «accelerazione»

Opportunità di

coinvestimento in aziende

innovative – post validazione

con progetto pilota all’interno

della corporate

Accesso ai loro portafogli e

opportunità di

coinvestimento esclusive

AgriFoodTech Healthtech &

wellnessFintech Consumer tech

Cybersecurity, AI

& Data

I SETTORI TARGET

CONTESTONORMATIVO

PERCHÉ INVESTIRE

TASSIBASSI

TREND DI MERCATO

PREMIO DIILLIQUIDITÀ

PRIVATE MARKETS ANCOR PIU’ APPEAL

AUMENTO

DEGLI SPREAD

ALLARGAMENTO

DEL MERCATO

SCELTA

DEI SETTORI

NUOVE OPPORTUNITÀ DI BENEFICIO FISCALE

DECRETO

RILANCIA ITALIA

Art 38

Start Up

Innovative

FIA

I VANTAGGI FISCALI

• Detrazione di imposta

• il 50%* degli investimenti effettuati in PMI innovative nel 2020 per un importo non

superiore a 100.000 euro;

• il 30% degli investimenti effettuati in PMI innovative nel 2020 per gli investimenti

eccedenti i 100.000 euro, con importo non superiore ad 1 mln euro

• Deduzione dal reddito complessivo dichiarato il 30% degli investimenti effettuati in PMI

innovative nel 2020 per un importo non superiore ad 1,8 mln euro. L’investimento deve essere

detenuto almeno 3 anni.Persone

giuridiche

Persone

fisiche

• Credito d’imposta pari al 20% dell’investimento in PMI europee, calcolato su un importo massimo

di 2 mln euro**

• Credito d’imposta pari al 20% dell’investimento in PMI europee, calcolato su un importo massimo

di 2 mln euro**

* * Le agevolazioni riportate fanno riferimento al Decreto Rilancio del 19 maggio 2020 e non sono da considerarsi definitive finché il DL non verrà convertito in legge, entro 60 giorni dalla pubblicazione in Gazzetta Ufficiale

**L'efficacia della misura è subordinata all'autorizzazione della Commissione europea

8A+ REAL ITALY ELTIF

EQUITY

80%

INVESTIMENTI DIRETTI

E

CO-INVESTIMENTI

PMI QUOTATE AIM

DEBITO

FINANZIAMENTI A:

• PMI ITALIANE

• MINIBOND

• SENIOR

SECURED

LOANS

FINANZIAMENTI AL

SETTORE DEL

REAL ESTATE

EUROPEO

10%

20%

Rappresentazione del portafoglio modello. Le

percentuali riportate sono da intendersi indicative

SUPPORTO

ECONOMIA

REALE

PREMIO DI

RENDIMENTO

PARTNER

STRATEGICI

IN ESCLUSIVA

OPPORTUNITÀ

FISCALI

TIMING

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