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Gli investimenti esteri in Italia: i numeri

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▪ Le imprese a capitale estero hanno un ruolo importantissimo nell’economia

italiana (oltre un milione di occupati e circa 450 miliardi di euro di fatturato), un

impatto molto significativo sulla crescita (10 miliardi di euro addizionali di

investimenti diretti esteri generano una crescita del PIL nazionale di almeno lo

0,23%) e un forte contributo allo sviluppo di innovazione (gli investimenti in

ricerca e sviluppo degli investitori esteri in Italia sono mediamente 3,5 volte

superiori a quelli delle imprese italiane).

▪ Da numerosi anni l’Italia attrae meno investimenti esteri dei paesi

comparabili. Se confrontata con i principali paesi europei (Regno Unito, Francia,

Germania, Spagna), l’Italia è caratterizzata da minori investimenti diretti esteri sia

in termini di stock che di flusso annuo. Il divario è ulteriormente accentuato se si

considerano i soli investimenti in ambiti di alta specializzazione (ad esempio l’1%

degli investimenti “greenfield” in Italia sono in Design e R&S, rispetto all’8,7% di

quelli in Francia), ed è significativo anche per le regioni più industrializzate (ad

esempio la Lombardia attrae 7,5 volte meno investimenti greenfield per milione di

abitanti rispetto al South East del Regno Unito).

▪ Migliorare la capacità di attrarre investimenti in Italia è un tassello

fondamentale per rilanciare la crescita economica del Paese.

Executive summary

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Il Comitato Investitori Esteri di Confindustria comprende oltre 80 grandi

imprese internazionali

Americhe

Europa

Russia/Asia

Africa

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Gli Investitori Esteri in Italia rappresentano una componente rilevante

dell’economia italiana

Rilevanza delle partecipazioni estere per il

sistema economico del paese

2009, Miliardi di euro

~5,2%

del PIL

Valore Aggiunto

partecipazioni

estere

~79

PIL italiano 1.519

▪ Più di 1.200.000

dipendenti

▪ Fatturato generato pari a

circa 445 miliardi di Euro

all’anno

FONTE: ISTAT

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Poche imprese, molta occupazione, valore aggiunto, ricerca

99.793.0 87.4

75.5

Imprese a

controllo estero

Imprese a

controllo nazionale

Spesa in

R&S delle

imprese

24,5

Valore

aggiunto

12,6

Addetti

7,0

Imprese

0,3

Imprese, addetti, valore aggiunto, spesa in R&S delle imprese a controllo estero e nazionale

2009, Per cento sul totale Italia

FONTE: ISTAT

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Ogni posto di lavoro nelle imprese estere crea maggior valore aggiunto e

ricerca che nelle imprese nazionali

FONTE: ISTAT

64,9

~2X

Media

imprese a

controllo

estero

Media

imprese a

controllo

nazionale

(>250 addetti)

51,5

Media

imprese

a controllo

nazionale

33,7

2,1

3.5X

Media imprese

a controllo

estero

Media imprese

a controllo

nazionale

0,6

Valore aggiunto per addetto

2009, Migliaia di euro

Spesa in R&S delle imprese per addetto

2009, Migliaia di euro

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Gli investimenti esteri generano crescita

Influenza degli

IDE sul PIL

Stock di capitale

Investimenti

Deprezzamento

Stock esistente

Occupazione

Nuovi posti di lavoro

Perdita di posti di lavoro

Occupazione esistente

Skills/Conoscenza/ Cultura

Economie di scala –Global supply chain

Business environment

Tecnologia

Crescita

del PIL

Produttività

▪ Ogni 10 miliardi

addizionali di euro di

IDE in Italia genera:

– 2,5 mld €/anno di

valore aggiunto

diretto

– 1 miliardo €/anno

di valore aggiunto

sull’indotto

– 0,23% di crescita

strutturale annua

del PIL

STIME

FONTE: McKinsey

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FONTE: UNCTAD

L’Italia attrae meno investimenti esteri degli altri paesi europei

4,8

2,4

1,3

2,6

1,0

1 Al netto dei disinvestimenti effettuati nello stesso anno

2 Stime preliminari per l’anno 2011

Regno Unito

Francia

Germania

Spagna

Italia

37

43

61

22

116

337

614

674

1.008

1.086

Regno Unito

Francia

Germania

Spagna

Italia

Flussi di IDE in entrata1

Media, 2005-20112

Stock di IDE in entrata

2010

Mld USD % PILMld USD % PIL

48,4

39,0

20,4

43,7

16,4

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Periodo 2000-2004

100% = 4.171 miliardi di dollari

47%

21%

20%

7%

2%

32%

27%

18%

10%

4%

9%3%

Meno Europa, meno Italia, più paesi emergenti

Periodo 2007-20111

100% = 7.698 miliardi di dollari

FONTE: UNCTAD (dati pubblicati a gennaio 2012)

1 Stime preliminari per l’anno 2011

Distribuzione geografica dei flussi FDI in entrata

Percentuale sul totale dei flussi cumulati nel periodo

Italia

2,0%

Italia

1,2%

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Gli investimenti esteri sono concentrati in poche regioni2009, Percentuale addetti delle imprese a partecipazione estera nella regione sul totale degli

addetti a partecipazione estera del Paese

>20%

10% - 20%

1% - 10%

<1%

FONTE: Banca dati Reprint, Politecnico di Milano – ICE (dati al 1 gennaio);

Deutsche Bundesbank; Destatis; Bundesagentur für Arbeit; INSEE

14,4

24,3

18,8

16,5

2,4

0,6

5,91,1

5,8

1,9

0,6

1,0

0,71,3

3,4

1,2

Hesse

Bavaria

Baden-

Wurttemberg

Hamburg

Berlin

0,6

0,016,3

3,8

0,2

10,8

2,1

1,8

44,7

6,3

5,3

0,6

2,2

0,6

0,1

2,3

0,8

0,2

0,4

1,0

10

3

5

54

Rhône-Alpes

Ile-de-France

(Paris region)Nord–

Pas-de-Calais

53

22

1

1

3 32

1

1

12 1

1

1

Alsace

<1

<1

1 2009 per l’Italia e Germania; 2011 per la Francia

Top 3

Regioni1 71,8 59,6 69

North Rhine

Westphalia

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Gli investimenti esteri in Italia sono limitati anche nelle regioni

dove sono più concentrati

0,8

0,26,2

2,1

3

5,0

3,6

3,4

9,2

2,8

2,2

0,8

3,9

1,5

0,3

3,1

0,5

0,3

0,2

0,5

>15%

10% - 15%

5% - 10%

<5%2009, Percentuale addetti delle imprese a partecipazione estera sulla forza lavoro totale della

regione

9,5

10,6

10,6

19,2

5,1

4,0

6,19,5

6,0

3,1

3,4

2,62,4

7,8

4,1North Rhine

Westphalia

Hesse

Bavaria

Baden-

Wurttemberg

18,2

Hamburg

Berlin

Alsace

1914

24

14

Picardie

Ile-de-France

(Paris region Lorraine

5

4

3

11

5

12

13

1

9

11

5

5

6

13

8

6

7

12

1 2009 per l’Italia e Germania; 2011 per la Francia

FONTE: Banca dati Reprint, Politecnico di Milano – ICE (dati al 1 gennaio);

Deutsche Bundesbank; Destatis; Bundesagentur für Arbeit; INSEE

Top 3

Regioni13,7 9,2 13

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L’Italia non attrae gli investimenti migliori - Pochi nuovi investimenti

greenfield, anche nella regione più attrattiva

1 Avvio ex novo di attività non esistenti sul territorio. Si contrappone ad investimenti brownfield, consistenti invece nell’acquisizione di attività preesistenti

2 Selezione tra le principali regioni europee per attrazione di investimenti diretti esteri

FONTE: FDI Markets

36

49

51

80

18

> 4X

Regno Unito

Spagna

Francia

Germania

Italia

42

99

92

270

36

7.5X

SouthEast

Ile-de-France

Comunidad

de Madrid

Bavaria

Lombardia

Nuovi progetti di investimento diretto dall’estero greenfield1

2005-2010, Numero cumulato di progetti per milione di abitanti – dati a livello nazionale e regionale2

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12

L’Italia non attrae gli investimenti migliori - Pochi nuovi investimenti

greenfield in Ricerca e Sviluppo e nell’IndustriaNumero di progetti di investimento greenfield per tipo di investimento

Percento sul totale cumulato 2003-2007

1 “High Skills” include: Formazione, Headquarters, Ricerca e Sviluppo

2 “Altri settori” include tra gli altri: Servizi alle imprese, Infrastrutture, Logistica

FONTE: FDI Market

48

53

44

51

46

30

35

34

24

27

27

25

26

28

12 17Spagna

Francia 12 11

Germania 13 16

Regno Unito 17 6

Italia 8 10

Industria100%

Commercio e servizi alla clientela Altri settori2

Ungheria 6

High

skill1

31

Polonia 395

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FONTE: UNCTAD (dati pubblicati a gennaio 2012); Dealogic

Flussi di IDE in Entrata

Miliardi di dollari

Investimenti greenfield

Var. % 2010-2011

-1%

-52%

-39%

-14%

32%

Nel 2011 ci sono state

numerose acquisizioni

di aziende italiane1

Nel 2011 gli IDE aumentano, ma i greenfield calano

33,1

9,2

77,1

51,8

40,0

33,9

25,0

24,5

46,1

32,3

1 Solo per citare alcune delle più importanti: Bulgari-LVMH (4,2 mld euro), Parmalat-Lactalis (3,7 mld euro), Nuova Tirrena-Groupama (1,3 mld euro), FL

Selenia-Petronas (1 mld euro), Gruppo Coin-BC Partners (900 mil euro), Hansenet Telekkomunikation-Telefonica Deutschland (900 mil euro)

2010 2011

Regno Unito

Francia

Germania

Spagna

Italia

Regno Unito

Francia

Germania

Spagna

Italia