Università degli Studi di Parma

Lo Sviluppo della Riassicurazione in Europa

Dr. Georg Pickel

Dipartimento di EconomiaVia J. F. Kennedy, 643100 Parma (Italy)Sezione credito, finanza e assicurazioni

Elementi di Riassicurazione

Cenni Storicio Le origini in Asiao Lo sviluppo in Europa

I diversi mercati della Riassicurazioneo Lloyd’s Marketo Companies Marketo I Riassicuratori professionali

Generi e forme della Riassicurazione

Definizione della riassicurazione moderna

Tipologie di riassicurazione e funzionamento

Tipologie di riassicurazione Vita

Elementi di Riassicurazione Agenda

Agenda

Elementi di Riassicurazione

Cenni storici e sviluppo della Riassicurazione

Le prime tracce di forme di (ri-)assicurazione a livello mondiale fanno parte della cultura cinese (ca 5.000 a.C.); esse non si basano sul calcolo della probabilità come al giorno d’oggi, ma sul «frazionamento del rischio».

All’incirca 4.000 a.C. datano i documenti trovati in Babilonia che fanno evincere l’esistenza di una specie di «copertura credito» per commercianti ai quali venne garantito o il pagamento del capitale oppure quello degli interessi se la merce che veniva acquistata a credito fosse andata perduta durante il trasporto tra il luogo di acquisto e quello di vendita.

La Riassicurazione sulla quale si basano le tecniche della Riassicurazione odierna trae le sue origini verso la fine del Medio Evo dallo sviluppo dell'assicurazione trasporti marittimi, in virtù dalla forte crescita delle attività commerciali

Elementi di Riassicurazione Cenni storici

Primo rischio riassicurativo

Stipulazione a Genova nel 1370 (12 luglio)

Rischio: Trasporto merci da Genova a Sluys (Fiandre) Il trattato stabiliva che l'Assicuratore trasferisse la parte piú rischiosa del

viaggio da Cadice (Andalusia) a Sluys riassicurandosi Capacità riassicurativa: 125 Sterline Decorrenza: Partenza da Cadice Premi di riassicurazione: non citati a causa delle leggi sull’usura

AssicuratoG.Sacco

AssicutoreG.Grillo

BrokerB.Lomellino

Riass.G.di BenaviaM.Maruffo

Elementi di Riassicurazione Cenni storici

Il XVII Secolo vede il fiorire della coassicurazione, ovvero la pratica che uno stesso rischio sia coperto da più assicuratori.

1670 nascono in Gran Bretagna diverse piccole mutue assicuratrici per la copertura del rischio incendio a seguito dell'incendio di Londra del 1666.

1688 Edward Lloyd's fonda il "Coffee House" in Tower Street

Da caffè nel giro di pochi

anni diventa prima borsa mondiale di assicurazione e riassicurazione

Lloyd’s offre «sicurezza» co-obbligando i propri membri con il loro intero patrimonio

Elementi di Riassicurazione Cenni storici

Dal 1746 al 1864 la riassicurazione fu messa al bando in Inghilterra

A seguito di pratiche abusive sul mercato riassicurativo inglese, il governo impose delle restrizioni: la riassicurazione veniva permessa solo se l'assicuratore fosse insolvente, bancarottiere o deceduto.Tale provvedimento ebbe una considerevole influenza sullo sviluppo dei Lloyd's in qualità di coassicuratori.

Nel XIX Secolo si registra:

Primo contratto Riassicurativo obbligatorio in quota (1821) tra la «Compagnie Royale d’Assurance contre l’Incendie» di Parigi e la «Compagnie des Proprietaires Reunis di Bruxelles».Primo contratto di riassicurazione in Germania nel 1829 sotto la forma di «eccedente di somma» (fonte importante per le clausole di riassicurazione ancora oggi in uso)Grande incendio di Amburgo (1842)Nascita dei Riassicuratori Professionali, quali Kölnische Rück (1846), Schweizer Rück (1863) e Münchener Rück (1880)Nascita della prima Compagnia professionale in Italia Ausonia (1898)

Sospensione parziale dovuta alla I e II Guerra Mondiale

Elementi di Riassicurazione Cenni storici

Il periodo tra le due Guerre e il primo post-guerra

• Solo lo stato di guerra ha fatto capire per la prima volta nella storia a Compagnie e Riassicuratori la complessità delle relazioni internazionali in tempi di "non pace„

• A partire dal 1919 i mercati hanno cominciato a imporre delle clausole di disdetta particolare in caso di guerra (sia essa dichiarata o no).

Elementi di Riassicurazione Cenni storici

A metà degli anni ’80 Lloyd’s rischia il tracollo dopo aver ridotto allo stato di povertà assoluta molti dei suoi membri a causa di danni ingenti (asbestosi)

All’inizio degli anni ‘90 il Governo britannico trasforma Lloyd’s in SpA dandole delle regole specifiche ed aprendo il capitale al pubblico

(Lloyd’s Act 1992 sancisce la nuova situazione giuridica)

Al giorno d’oggi Lloyd’s sono considerati un mercato con ampia capacità, buona nomea e buon rating (A+); sono diventati membri Lloyd’s: MR, SR, HR

Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione

Lloyd’s al giorno d’oggi

I diversi mercati della Riassicurazione

Gli ingranaggi del mercato riassicurativo

La Riassicurazione è un prodotto comprato e venduto in tutto il mondo

Non c'è una chiara suddivisione fra mercato locale e mercato riassicurativo internazionale; si possono comunque distinguere:

Il mercato internazionaleLe società di riassicurazione hanno spesso un importante rappresentanza nelle città più

importanti. Attraverso questo network di rappresentanze possono ottenere un maggior numero di informazioni che consentono di operare con maggiori possibilità di successo

Il mercato di Londra (Companies market)Si tratta di un mercato molto vasto il cui raggruppamento in un area molto piccola (talvolta

lo stesso palazzo) rende più semplice il collocamento di rischi o trattati. Questo mercato opera differentemente da quello dei Lloyd's.

Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione

CanadaToronto

USACharlotteChicagoDenverNew YorkOrlando

ColombiaBogotá

BermudaHamilton

MexicoMexico City

AustraliaSydney

MalaysiaKuala Lumpur

ChinaHong Kong

Shanghai

JapanTokyo

South KoreaSeoul

BahrainManama

SpainMadrid

IrelandDublin

Great BritainLondon

FranceParis

GermanyHannover

ItalyMilan

SwedenStockholmAmerica

Europe

Asia

Africa Australia

IndiaMumbai

BrazilRio de Janeiro

South AfricaJohannesburg

Life and health reinsurance Non-life & life and health reinsuranceNon-life reinsurance

TaiwanTaipei

Struttura commerciale internazionale di HR

Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione

Dati 2012 in m. USD

Rank Group Country Premi lordi Premi netti

1 Munich Re D 37,251 36,167 2 Swiss Re CH 31,723 25,344 3 Hannover Re D 18,208 16,231 4 Lloyd's2) GB 15,785 11,371 5 Berkshire Hathaway Inc. USA 15,059 15,059 6 SCOR F 12,576 11,286 7 RGA USA 8,233 7,907 8 China Re RC 6,708 6,471 9 Korean Re ROK 5,113 3,390 10 PartnerRe BDA 4,712 4,567 11 Everest Re BDA 4,311 4,081 12 Transatlantic Re USA 3,577 3,456 13 London Re CDN 3,319 3,268 14 Assicurazioni Generali I 2,979 2,979 15 General Insurance Corporation of India IND 2,776 2,534

1)

1)

Classifica mondiale 2012 della riass. professionale

Elementi di Riassicurazione I diversi mercati della Riassicurazione

Definizioni, generi e forme della riassicurazione

Definizione classica della riassicurazione

Riassicurazione =

Contratto sulla base del quale un Assicuratore mediante il pagamento di un premio

ottiene che un Riassicuratore gli garantisca tutto o una parte del rischio che egli abbia assunto

Finalità:

Ripartizione del rischio – nello spazio e nel tempo - Aumento della capacità di sottoscrizione Maggior equilibrio del portafoglio conservato Stabilizzazione dei risultati Rafforzamento della solidità finanziaria dell'assicuratore cedente

Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

Definizione dei ruoli

Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

La riassicurazione tradizionale

Riassicurazione Obbligatoria per Trattato

Riassicurazione Facoltativa

Riassicurazione Mista (cover fac/obl)

Proporzionale QuotaEccedente di CapitaliPool (statale) di riassicurazione

Non Proporzionale XL per Rischio/per Evento CAT XL Stop Loss

Proporzionale Non Proporzionale

Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

Tipologie di Riassicurazione Vita

Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

Sono fondamentalmente le stesse di quelle dei rami danni. Vengono utilizzate tutti i generi, sia nella forma proporzionale sia nella forma non proporzionale

Si tratta sempre di portafogli omogenei, perché l’assuntore vita carica di sovrappremi i cosiddetti rischi «tarati», in modo tale da renderli simili fra di loro, attuarialmente a quelli «sani»

I risultati di riassicurazione vita sono generalmente positivi con poche oscillazioni, tranne in presenza di catastrofi naturali o causate dall’uomo

Definizione usata nel XIV secolo

“De li Assicuratori – Che quando fanno dette sicurtà è loro dolce cosa a toccare il danaio; ma, quando viene il disastro

della perdita è tutto il contrario e ciascuno tira il culo indietro e fanno

volentieri senza pagare”

Francesco di Marco Datini – Mercante Pratese 1335 - 1410

Elementi di Riassicurazione Definizione, generi e forme della riassicurazione

Grazie per la vostra attenzione