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Una guida all’analisi di mercatoUna guida all’analisi di mercatoLe fonti per la stima dei valori
Comunicazione curata da arch. Barbara Bolognesi
Corso di Valutazione economica del progetto- Clasarch - Prof. E. Micelli - Aa 2008.09
Lo scopo della comunicazioneLo scopo della comunicazione
• Lo scopo della comunicazione è quello presentare
in modo critico alcune delle fonti attualmente
disponibili ordinariamente impiegate per:
– la stima dei ricavi attesi dalla vendita dei beni
immobili
– la stima del più probabile valore di un terreno che
abbia un potenziale edificatorio (utilità indiretta abbia un potenziale edificatorio (utilità indiretta
del bene)
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Le fonti per la stima dei ricaviLe fonti per la stima dei ricavi
• Le fonti da impiegare nella stima del valore di mercato sono di due
Fonti
mercato sono di due tipologie:– indirette indiretteindirette direttedirette
• tali fonti forniscono quotazioni
– dirette
indiretteindirette direttedirette
• queste fonti forniscono prezzi d’offerta
Forniscono quotazioni
Forniscono prezzi d’offerta
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Le fonti indirette:Le fonti indirette:
• possono essere impiegate per la stima del più probabile valore medio
di mercato
• elaborano dati sulla base delle indicazioni fornite dai loro affiliati
fornendo quotazioni medie, minime e massime
• le quotazioni fornite sono caratterizzate da:
ifi i i i l d l i id– una stratificazione territoriale del mercato rigida
– informazioni trasparenti in quanto codificate e con un chiaro
riferimento temporaleriferimento temporale
• il prezzo unitario è correttamente indicato in euro/mq
commerciale
• alcuni esempi di fonti indirette sono: il Consulente Immobiliare,
l’Osservatorio sul mercato immobiliare della Fiaip e l’Osservatorio sul
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mercato immobiliare dell’Agenzia del Territorio
Consulente ImmobiliareConsulente Immobiliare
• Fornisce le quotazioni semestrali medie indicative delle compravendite per le zone centrali, semicentrali e periferiche di immobili a semicentrali e periferiche di immobili a destinazione residenziale e commerciale
• Fornisce le quotazioni delle locazioni di abitazioni• Sono disponibili i dati per tutti i capoluoghi di
provincia e per i maggiori centri • I dati sono disponibili anche su Cd Rom ma non I dati sono disponibili anche su Cd Rom ma non
sono liberamente accessibili su web
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Osservazioni• E’ una rivista edita dal gruppo Il Sole 24 Ore specializzata • E una rivista edita dal gruppo Il Sole 24 Ore specializzata
nel settore immobiliare • Punti di forza:
– fornisce semestralmente le quotazioni medie relative a – fornisce semestralmente le quotazioni medie relative a per residenza e negozi
– Per il settore della residenza vengono forniti anche i valori degli affittivalori degli affitti
– Fornisce i valori dell’incidenza area– per alloggi con superficie compresa tra 60 e 120 mq
commercialicommerciali• Punti di debolezza:
– i dati forniti hanno una stratificazione territoriale rigida (capoluoghi di provincia)(capoluoghi di provincia)
– vengono fornite descrizioni degli immobili limitatamente al loro grado manutentivo
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I dati del Consulente ImmobiliareI dati del Consulente Immobiliare
Fornisce i dati Rigida
divisione territoriale
Fornisce i dati dell’incidenza
area utili per la stima delle aree stima delle aree
edificabili
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FiaipFiaip
• L’osservatorio sul mercato immobiliare della • L osservatorio sul mercato immobiliare della Fiaip fornisce rapporti semestrali sull’andamento del mercato di residenza,
h i ffi i i l d i l hi parcheggi, uffici e commerciale dei capoluoghi di provincia con un’articolazione territoriale per quartiere
• Pubblica i valori immobiliari per abitazioni di diversa obsolescenza:– nuove o restauratenuove o restaurate– in buono stato abitabili– da ristrutturare
• I dati sono disponibili sul sito della Fiaip: www.fiaip.itwww.fiaip.it
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Osservazioni
E’ il it ffi i l d ll F d i It li A ti • E’ il sito ufficiale della Federazione Italiana Agenti Immobiliari Professionisti
• Punti di forza:l’ t i i bili Fi i f i t l t – l’osservatorio immobiliare Fiaip fornisce semestralmente le quotazioni medie per residenza, uffici e box auto dei capoluoghi di provincia;
– da alcuni anni vengono inoltre pubblicate le quotazioni – da alcuni anni vengono inoltre pubblicate le quotazioni del mercato relativo alla residenza turistica
– Fornisce indicazioni qualitative sull’andamento del mercatomercato
• Punti di debolezza:– i dati forniti hanno una stratificazione territoriale rigida
(capoluoghi di provincia) ma con un buon grado di (capoluoghi di provincia) ma con un buon grado di dettaglio (quartieri);
– vengono fornite descrizioni degli immobili limitatamente al loro grado manutentivo
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I dati della FiaipBuona divisione in ragione dello stato
I dati della Fiaip
manutentivo
Buona suddivisione in quartieri
Fornisce Fornisce indicazioni
sull’andamento del mercato di
compravendita e locazione
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L’Agenzia del TerritorioL’Agenzia del Territorio
L’osse ato io immobilia e dell’Agen ie del • L’osservatorio immobiliare dell’Agenzie del territorio fornisce le quotazioni per i settori della residenza con riferimento a diverse tipologie residenza con riferimento a diverse tipologie (abitazioni civili, ville, …), box auto, immobili commerciali, uffici e immobili industriali (laboratori e capannoni)
• Pubblica i valori immobiliari suddivisi dei vari comuni classificando il territorio per macrozone
• I dati sono liberamente accessibili sul sito d ll’A i d l T it i i t it i iti t it i itdell’Agenzia del Territorio: www.agenziaterritorio.itwww.agenziaterritorio.it
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OsservazioniOsservazioni
P nti di fo a• Punti di forza:
– le quotazioni fornite hanno un elevato livello di stratificazione territoriale in quanto fanno riferimento stratificazione territoriale in quanto fanno riferimento anche ai comuni minori
– per la maggior parte dei casi vengono fornite le quotazioni relative sia al valore di mercato che al canone di locazione
• Punti di debolezza:
ifi t l’ tà l ti l i d li i bili– non vengono specificate l’età e la tipologia degli immobili
– il data base è ad oggi in corso di aggiornamento, in alcuni casi si riscontra che i dati forniti appaiono strutturalmente cas s sco t a c e dat o t appa o o st uttu a e teinferiori rispetto alle altre fonti
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www.agenziaterritorio.it
Descrizione Quotazioni del
Tipologia
Quotazioni del valore di mercato
Canone di Tipologia Canone di locazione lordo
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Le fonti dirette:Le fonti dirette:• forniscono prezzi d’offerta
• i dati forniti sono in genere caratterizzati da: – un buon grado di individuazione territoriale
• dell’immobile considerato vengono fornite indicazioni sulla localizzazione puntuali
– scontano opacità d’informazione • non risulta chiaro il rapporto tra dato economico e parametro tecnico di
riferimento
fi i i l fi i l d fi i l tt d i i– superficie commerciale, superficie lorda, superficie al netto dei muri
• non è esplicitata la data di pubblicazione dell’annuncio
• Le fonti dirette sono costituite da:– Interviste a operatori di mercato:Interviste a operatori di mercato:
• gli agenti immobiliari forniscono sia prezzi d’offerta che dati relativi a effettive compravendite
– Inserzioni sulla stampa o sul web
• forniscono prezzi d’offerta; questi devono essere nettamente distinti dai prezzi • forniscono prezzi d’offerta; questi devono essere nettamente distinti dai prezzi effettivi e si rivelano sistematicamente più elevati di questi ultimi
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www tecnocasa itwww.tecnocasa.it
• Il sito fa riferimento agli annunci immobiliari di competenza delle agenzie Tecnocasa
• Punti di forza:Punti di forza:– il database fornito è dotato di un buon livello stratificazione
territoriale– vengono forniti i prezzi d’offerta anche del mercato degli
uffici, del commerciale, talvolta anche dei terreni– le informazioni fornite sul bene sono dettagliate le informazioni fornite sul bene sono dettagliate
• con buona frequenza vengono messe a disposizione le planimetrie
• Punti di debolezza:– gli annunci non sono datati– la descrizione della localizzazione resta generale
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la descrizione della localizzazione resta generale
www.tecnocasa.itLocalizzazione d i i
Buon livello di dettaglio
e descrizione
gsull’immobile
P d’ ff t
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Pianta e foto Prezzo d’offerta
www.casaclick.it
• Il sito riporta i prezzi d’offerta relativi al settore residenziale
• Punti di forza:• Punti di forza:– il sito è di facile consultazione e ha un buon numero
di annunci– in alcuni casi viene fornita la pianta dell’immobile
• Punti di debolezza:li i d t ti– gli annunci non sono datati
– le informazioni sull’immobile spesso sono molto generalig
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www.casaclick.itPrezzo d’offerta
Localizzazione
Consistenza
Chi i di iChiavi di ricerca
PlanimetriaDescrizione
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www.vendercasa.it
• Il sito riporta i prezzi d’offerta relativi alle differenti tipologie del mercato residenziale (monolocale, bilocale, trilocale, villa)
• Punti di forza:– in alcuni casi vengono fornite immagini
fotografiche dell’immobile in vendita fotografiche dell immobile in vendita • Punti di debolezza:
– opacità dell’informazione fornita i à d li i– scarsa numerosità degli annunci
– mancanza di datazione degli annunci
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d itwww.vendercasa.it
l
Prezzo d’offerta
TipologiaLocalizzazione
ImmaginiDescrizione e consistenza
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consistenza
itwww.casa.it
• Il sito fornisce i prezzi d’offerta relativi al settore residenziale, commerciale, terziario e dei posti autoposti auto
• Punti di forza:– buona articolazione spaziale soprattutto per i
grandi centri– fornisce un grado di informazione sull’immobile
buono con piante e fotobuono con piante e foto– fornisce informazioni su beni analoghi localizzati
nello stesso territorio comunale• Punti di debolezza:
– gli annunci non sono datati
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Piante ed immagini
www.casa.it immagini
Prezzo d’offertaScheda sintetica d ll’i bildell’immobile
Descrizione del bene più precisa e
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localizzazione nella città rispetto ad altri beni analoghi in vendita
www.ecasa.it
• Il sito riporta i prezzi d’offerta relativi al mercato della residenza
• Punti di forza:– con buona frequenza vengono fornite immagini
d ll’i bildell’immobile• Punti di debolezza:
– scarsità numerica ed opacità del dato fornitoscarsità numerica ed opacità del dato fornito– gli annunci non sono datati
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www.ecasa.it
Prezzo d’offerta
Descrizione
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Descrizione dell’immobile
Le indagini di mercato via web
• Lo strumento web è utile sia per un’indagine ricognitiva iniziale che per indagini di mercato molto rapiderapide
• Le tipologia di informazioni fornite in modo particolare dalle fonti dirette non sono sempre riconducibili agli standard corretti e riconducibili agli standard corretti e mantengono un grado di opacità elevato
• Pur considerando le fonti web validi supporti per pp pla raccolta di dati strumentali alla valutazione, è molto utile confrontare gli esiti delle indagini effettuate con un’intervista diretta agli operatori effettuate con un intervista diretta agli operatori del settore o con i dati delle fonti indirette
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Beni ad utilità indirettaBeni ad utilità indiretta
• I terreni edificabili sono beni immobili • I terreni edificabili sono beni immobili particolari il cui valore nel mercato è dato soprattutto dalla potenzialità edificatoria soprattutto dalla potenzialità edificatoria che essi presentano– il più probabile valore di mercato di un’area
edificabile si esprime correttamente a mc edificabile o a mq edificabile
Al fi di d tt li i di • Al fine di condurre una corretta analisi di mercato, è importante identificare le caratteristiche dell’area oggetto d’indagine al caratteristiche dell area oggetto d indagine al fine di individuare correttamente i comparativi da impiegare nella valutazione
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Fattori da considerare per la pvalutazione delle aree edificabili
• Parametri che influiscono sul valore di un’area edificabile sono:• Parametri che influiscono sul valore di un area edificabile sono:– la destinazione urbanistica dell’area data dal Piano Regolatore
vigente e le previsioni dello strumento urbanisticol’ t bb tt di difi i i d li i di i • l’area potrebbe essere oggetto di modificazioni degli indici o sottoposta a vincolo espropriativo per pubblica utilità
– l’indice di edificabilità e gli altri parametri che regolano l’ difi bilità d l l tt ( fi i t di t d i fi i l’edificabilità del lotto (superficie coperta, distanza dai confini, distanza dalle strade, …)
– l’attuabilità di una trasformazione attraverso intervento direttoo la necessità di un Piano Attuativoo la necessità di un Piano Attuativo
– la location: • l’ubicazione rispetto al centro del paese e alla viabilità
i i l d iprincipale o secondaria– Livello di urbanizzazione dell’area
• Un terreno urbanizzato può valere il 20-30% in più rispetto
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ad uno da urbanizzare
Il mercato delle aree edificabiliIl mercato delle aree edificabili• La stima dei terreni edificabili può avvenire:p
– Con procedimento sintetico, qualora si riscontri un mercato attivo di aree edificabili con caratteristiche simili al bene oggetto d’indagineal bene oggetto d indagine• indagine attraverso gli imprenditori o gli operatori
locali– Attraverso un procedimento misto, ovvero con
l’incidenza dell’area• cfr il Consulente Immobiliare• cfr il Consulente Immobiliare
– Con procedimento analitico, ovvero impiegando il valore di trasformazione• tale procedimento viene difficilmente impiagato negli
studi di fattibilità in quanto presuppone che il valutatore sia a conoscenza del profitto del promotore
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p p
Le fonti per una stima direttaLe fonti per una stima diretta
• Per una stima diretta di un’area edificabile si impiegano prezzi p g p
d’offerta forniti dalle fonti
• le fonti indirette non forniscono le quotazioni delle aree q
edificabili
• le fonti dirette forniscono per lo più i valori relativi al
mercato della residenza, del direzionale, del commerciale e
immobili industriali, raramente dei terreni edificabili
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I dati delle fonti diretteI dati delle fonti dirette
Prezzo d’offertaMancano i
Consistenza
a ca oriferimenti
alla localizzazione
Descrizione
Co s ste alocalizzazionee alla
destinazione urbanistica Descrizione
del beneurbanistica
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Interpretazione dei dati fornitiInterpretazione dei dati forniti• Dai dati forniti è possibile risalire al prezzo unitario
consistenza u.m.
del bene
superificie territoriale 3.500,00 mq
superficie edificabile 375,00 mq edificabilep q
volumetria edificabile 1.125,00 mc edificabile
13.000,00 europrezzo d'offerta
11,56 euro/mc edif34,67 euro/mq edifvalore del terreno
valore del terreno
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Le fonti per una stima mistaLe fonti per una stima mista
L ti i t di ’ difi bil f if i t • La stima mista di un’area edificabile fa riferimento a
due dati :
– il valore di mercato dei beni dopo il processo di
trasformazione
• Cfr comunicazione “Le fonti per la stima del valore
di mercato”
– il coefficiente di incidenza area
• che viene fornito dal Consulente Immobiliare
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rea
za a
rid
enz
i in
cite
dic
ien
coef
fi
Corso di Valutazione economica del progetto- Clasarch - Prof. E. Micelli - Aa 2008.09Il c
Il valore dell’area edificabileIl valore dell’area edificabile
• Volendo calcolare il valore di un’area edificabile in periferia a Udine a partire dai dati forniti dal Consulente, si procederà nel seguente modo:
Vt = Vm * iaVt = 1.700 * 18%
Vt = 306 euro/mq edificabile
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Le indagini di mercato per le aree edificabili
• Le indagini di mercato per le aree edificabili • Le indagini di mercato per le aree edificabili vanno condotte con particolare cura in ragione della particolarità del bene, dei diversi parametri h i fl il l d llche possono influenzarne il valore, della
mancanza di trasparenza per questo mercato• Anche in questo caso lo strumento web può • Anche in questo caso lo strumento web può
fornire un utile strumento, ma le informazioni fornite non è detto che siano riconducibili agli
d dstandard corretti• La via preferenziale per la raccolta di dati
strumentali alla valutazione resta strumentali alla valutazione, resta l’intervista diretta agli operatori del settore– Un valido riscontro è comunque sempre dato dal
d d ll’ dCorso di Valutazione economica del progetto- Clasarch - Prof. E. Micelli - Aa 2008.09
metodo dell’incidenza area