UN MESE DI BORSA 101 - BNP Paribas€¦ · FTSE MIB XS1288811661 2003137 26/07/2018 FINO AL...

101GENNAIO ‘17

UN MESE DI BORSAinvestimenti.bnpparibas.it

25 ANNI AL FIANCO DI TELETHON Dal 1992 BNL-BNP Paribas è partner di Telethon finanziando oltre 2.570 progetti

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Borse

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Nuovo governo, vecchie sfideLa fitta agenda 2017

Premi fissi semestralidel 2% i primi due anni

Mountain View non perde la voglia di sorprendere

Intrattenimento a tutta velocità, premi annui del 3%

Wall Street a gonfie vele anche nel 2017?

Ftse Mib protagonista del nuovo speedy cash

Investimenti

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ATHENA RELAX QUANTO SU ALPHABET E MICROSOFT

ATHENA RELAX PLUS SU FRESENIUS E PHILIPS

ATHENA PREMIUM FAST PLUS SU VIACOM E WALT DISNEY

SPEEDY CASH SU FTSE MIB

OBBLIGAZIONE BNPP 3X2

Premi ogni sei mesi dell’1,5% nei primi 2 anni

Tasso fisso del 2% nei primi tre anni

Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si sugge-risce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito investimenti.bnpparibas.it.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito investimenti.bnpparibas.it.

Creazione e produzione:Brown Editore S.r.l.

Hanno collaborato:Titta FerraroValeria Panigada

Grafica:Mara RomanòLissette Zavala

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 30/12/2016

E oltre

Investment Certif icate pag. 24E-CerTiFicate 25Obbligazioni Gran Riserva 25Obbligazioni Banca Mondiale 25Athena 26Benchmark 27Bonus 27Bonus Cap 27Bonus Cap su Basket 28Bonus Protection 29Cash Collect 29Cash Collect Mensili 30Equity Protection con Cap 30Recovery 80 30Altri Certificate 30Top Bonus 31Top Bonus Su Basket Azionario 31

LeverageCertif icate pag. 32Leva Fissa Long & Short 32Turbo Long 32Turbo Short 33Mini Future Long 35Mini Future Short 37

CATALOGOPRODOTTIGENNAIO 2017

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TELETHON, una maratona lunga più di 25 anni

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PER

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GENNAIO 2017


SOTTOSTANTE

ISINCOD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE

VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

ALPHABET, MICROSOFT XS1288811232 2003126 21/01/2021 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 1,5%


SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

FRESENIUS, PHILIPSXS1288811315 2003127 21/01/2021 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 2%


SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

VIACOM, WALT DISNEY XS1288811406 2003128 21/01/2021 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 3%


SOTTOSTANTE


VALUTAZIONE

INIZIALEBARRIERA

PREMI ANNUI

FTSE MIBXS1288811661 2003137 26/07/2018 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 65% A SCADENZA POTENZIALE 2,6%


SOTTOSTANTE


DATA DIEMISSIONE

VALORE NOMINALE

DATA OSSERVAZIONE

FINALE

BNPP MULTIASSET DIVERSIFIED

VOL 2 EUR FUTUREIT0006736448 5158290 31/01/2027 FINO AL 27/01/2017 31/01/2017 1.000 EURO

25/01/2027

3 GENNAIOUSA ISM manifatturiero ��

4 GENNAIOUE PMI manifatturiero �

UE Indice prezzi al consumo ��

USA Verbali FED ��

6 GENNAIOUE Vendite al dettaglio ��

USA Bilancia commerciale �

USA Disoccupazione ��

USA Variazione occupati ��

9 GENNAIOUE Disoccupazione �

12 GENNAIOUE Produzione industriale ��

13 GENNAIOUSA Vendite al dettaglio ��

17 GENNAIOG8 World Economic Forum Davos ��

CIN PIL IV trimestre ��

UE Immatricolazioni �� UE Indice Zew ��

18 GENNAIOUSA Indice prezzi al consumo ��

USA Produzione industriale ��

19 GENNAIOUE BCE annuncio tassi ��

20 GENNAIOUSA Investitura Donald Trump ��

26 GENNAIOUK PIL IV trimestre ��

27 GENNAIOUSA PIL annualizzato IV trimestre ��

USA Fiducia univ. Michigan ��

28-29 GENNAIOFRA Primarie politiche ��

30 GENNAIOUSA Reddito e spesa personale ��

31 GENNAIOGIA BOJ annuncio tassi ��

UE PIL IV trimestre ��

Principali datimacroeconomici

LEGENDA

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GENNAIO 2017

Federal Reserve (FED)Bank of Japan (BOJ)Banca Centrale Europea (BCE)Institute of Supply Management (ISM)

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.

Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.

��POCO IMPORTANTE ��IMPORTANTE ��MOLTO IMPORTANTE

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Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

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Il Mercatoin cifre

+18% Il balzo mensile del Ftse Mib

tra il 21 novembre e il 20 dicembre.

13 mld € L’ammontare dell’aumento di capitale

annunciato da UniCredit

+0,9% La nuova stima di Bankitalia

per il PIL dell’Italia nel 2017

60 mld €Gli acquisti mensile della Bce a partire da aprile

2017 rispetto agli 80 mld mensile attuali

19.996 pti Il nuovo massimo storico toccato dall’indice

Dow Jones lo scorso 14 dicembre

1,0352Il livello a cui è sceso l’euro contro il dollaro,

pari al minimo degli ultimi 14 anni.

54,51 $Il picco a un anno e mezzo toccato dal

petrolio Wti lo scorso 13 dicembre.

Le banche centrali sono tornate protagoniste indiscusse nell’ultimo mese dell’anno. La Fede-ral Reserve ha partorito l’atteso rialzo dei tassi mostrandosi più “falco” del previsto. Infatti le nuove proiezioni sull’evoluzione dei tassi se-condo i membri del Comitato di politica mo-netaria indicano nel 2017 tre ritocchi al rialzo rispetto ai due indicati in precedenza. Novità anche dalla Bce che ha esteso il piano di ac-quisti asset fino a fine 2017, ma da aprile gli acquisti mensili scenderanno da 80 a 60 mi-liardi di euro. Segnali positivi in Europa dai Pmi manifatturieri di dicembre, saliti ai massimi dal 2011. I mercati hanno proseguito la loro inces-sante ascesa con tutti gli indici di Wall Street ai nuovi massimi storici, mentre sul valutario il dollaro Usa si è spinto sui massimi a 14 anni. L’esito negativo del referendum del 4 dicembre non ha frenato Piazza Affari che ha ampliato il movimento rialzista iniziato a fine novembre con quotazioni risalite di oltre il 18% nell’arco di quattro settimane.

BORSE

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L’Italia si affaccia al nuovo anno con una congiun-tura in via di guarigione, ma ancora tante sfide da

affrontare per evitare di vanifi-care gli sforzi degli ultimi anni. Il Pil italiano, forte del balzo inaspettato del terzo trimestre - quando l’economia tricolore ha fatto meglio sia della Ger-mania che della Francia per la prima volta dal lontano 2005 - dovrebbe riuscire a chiude-re l’anno con un rialzo vicino all’1%. Crescita ancora infe-riore a quella media dell’area euro, ma in grado di far recu-perare fiducia al Belpaese che rimane l’unico Paese europeo a non aver registrato alcun au-mento della produttività dal 2000 in avanti. L’esito negativo del referendum del 4 dicembre scorso ha in parte intralciato la strada delle riforme strut-turali comportando una crisi di governo e l’avvicinarsi dell’ap-puntamento con le prossime elezioni politiche, che potreb-

Italia in cerca di nuove certezze con il governo Gentiloni chiamato a traghettare il paese verso le prossime elezioni politiche

PAOLO GENTILONINato a Roma il 22 novembre 1954, è presidente del Consiglio dei ministri della Repubblica Italiana dal 12 dicembre 2016

bero arrivare già la prossima primavera, in anticipo rispetto alla scadenza naturale della Legislatura (febbraio 2018). La crisi di governo innescata dalle dimissioni del premier Matteo Renzi è stata ricucita velocemente dal presidente della Repubblica, Sergio Mat-tarella, che ha tracciato la strada verso un nuovo governo guidato da Paolo Gentiloni e chiamato a garantire una forte continuità con quello prece-dente (confermati ben 12 mi-nistri su 18). Il nuovo esecutivo è chiama-to ad agevolare il percorso parlamentare verso la predi-sposizione della nuova legge elettorale in vista delle pros-sime elezioni. Nei prossimi mesi dovrà inoltre sbrogliare alcune impellenti emergenze, a partire dalla crisi del settore bancario con il governo pron-to a intervenire direttamente per stabilizzare il settore e garantire i risparmi degli ita-

Spinta alla crescita economica e rilancio del mercato del lavoro in cima all’agenda di governo per i primi mesi del 2017

Nuovo governo, vecchie sfideLa fitta agenda 2017

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I PUNTI CARDINE DELL’AGENDA DI GOVERNO

INDUSTRIA 4.0 Il piano straordinario Industria 4.0 si basa in primo luogo su incentivi fiscali quali super e iperammortamenti e il credito d’imposta per gli investimenti in ricerca e sviluppo.

GREEN ECONOMY Il governo Gentiloni intende dare nuovo slancio alla green economy con il possibile riorientamento al risparmio energetico e all’edilizia verde degli incentivi presenti a bilancio, quali l’Ecobonus.

INFRASTRUTTURE Il piano infrastrutture prevede per il 2017 investimenti per 1,9 miliardi di euro. Entro aprile dovrà essere fatto l’elenco delle infrastrutture prioritarie a livello nazionale con le relative strategie.

LAVORO Per il mercato del lavoro dal 1° gennaio 2017 ci sarà una decontribuzione totale per le assunzioni di giovani e disoccupati al Sud fino a un massimo di 8.060 euro annui per ogni nuovo assunto a tempo indeterminato.

liani. Sul fronte economico al primo posto c’è l’implementa-zione del piano straordinario Industria 4.0 in modo da dare il massimo sostegno alla ri-presa economia e riattivare gli investimenti. Nella stessa direzione va il piano infra-strutture con gli investimenti

in grandi opere prima di tutto. Entro aprile dovrà essere fat-to l’elenco delle infrastruttu-re prioritarie con la messa in campo nel corso dell’anno di fondi per 1,9 miliardi di euro. Per accompagnare la ripresa il nuovo premier ha preannun-ciato nuove iniziative a soste-

gno della “green economy”. Occhio di riguardo, infine, per il mercato del lavoro dopo i se-gnali di fiacchezza arrivati nel-la seconda parte del 2016. In tal senso dal 1° gennaio 2017 ci sarà una decontribuzione to-tale per le assunzioni di giova-ni e disoccupati al Sud.

BORSE

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Il piano di stimolo del neo presidente Trump potrebbe spingere al rialzo gli indici azionari, i conti societari e l’economia degli Stati Uniti

Wall Street a gonfie vele anche nel 2017?

Il nuovo anno dovrebbe es-sere meglio del 2016 per Wall Street. Lo prevedono gli analisti, guardando gli

indici della Borsa statunitense che hanno aggiornato i massi-mi storici sul finire del 2016 e sono prossimi a superare im-portanti soglie psicologiche. Molto dipenderà dalle politi-che economiche che riuscirà a mettere a punto il neo presi-dente Donald Trump nei suoi primi 100 giorni di governo.

Indici verso nuovi targetAncora prima di assume-re ufficialmente la carica di presidente degli Stati Uni-ti (il prossimo 20 gennaio si insedierà alla Casa Bianca), Trump ha avuto un forte im-patto sui mercati finanziari. La curva dei rendimenti obbli-

gazionari si è mossa verso l’alto e gli in-dici di Borsa a New York sono saliti

ai massimi storici con l’indice Dow Jones portatosi a ridos-so della soglia psicologica dei 20mila punti. L’S&P500, che raggruppa le 500 aziende sta-tunitensi a maggiore capita-lizzazione, è proiettato verso i 2.300 punti e alcuni analisti scommettono possa raggiun-gere addirittura quota 2.400 punti già nel corso del primo trimestre del 2017.

Segnali di forza dai contiC’è ottimismo anche per quanto riguarda la perfor-mance delle imprese Usa, con la nuova stagione delle trime-strali per il periodo ottobre-dicembre (in avvio a gennaio), che promette bene, date le premesse. I conti relativi al terzo trimestre del 2016 sono infatti tornati a crescere, ri-flettendo la solidità dell’eco-nomia americana. Secondo il Dipartimento del Commercio Usa, l’indice che misura gli utili netti delle aziende statu-nitensi ha mostrato un rialzo

Fed verso 3 rialzi dei tassi nel 2017La Federal Reserve prevede una stretta monetaria più aggressiva del previsto, con tre possibili rialzi dei tassi di interesse nel corso del 2017, anziché i due ritocchi indicati a settembre. Nel corso del 2017 le politiche monetarie dell’istituto guidato da Janet Yellen dovranno inevitabilmente fare i conti con la Trumponomics, il mix di allentamento fiscale e politiche protezionistiche destinato a scombinare le stime su crescita economica e inflazione. Senza contare che nei prossimi mesi il neo-presidente Trump dovrebbe rafforzare la quota di “falchi” all’interno del Fomc (Federal Open Market Committee), il braccio operativo della banca centrale americana, e, a febbraio 2018, sostituire l’attuale presidente.

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20151050-5-10-15-20

Mar Giu2016

Set Dic

Dow JonesS&P500Nasdaq

WALL STREET CHIUDE UN 2016 RECORD

FONTE: BLOOMBERG

del 5,2% nel periodo luglio-settembre, il primo aumento dalla fine del 2014 e la più forte crescita annua dal 2012. Nello stesso periodo, il Pro-dotto interno lordo (Pil) degli Stati Uniti ha segnato la mag-giore crescita degli ultimi due anni (+3,2% annualizzato). Un’ulteriore accelerazione per l’economia e le imprese

americane potrebbe essere impressa dal piano di stimo-lo firmato Trump. Secondo gli analisti, l’unione di investi-menti infrastrutturali e taglio delle tasse alle imprese po-

trebbe favorire una crescita incrementale del Pil reale ne-gli Stati Uniti dello 0,75%-1% nei prossimi due anni. Nell’at-tesa che venga messo a pun-to il piano di stimolo fiscale, la Federal Reserve (Fed) ha già rivisto al rialzo le proprie stime di crescita per il 2017, portandole al +1,9% dal pre-cedente 1,8 per cento.

C’è ottimismo per la nuova stagione delle trimestrali, in avvio a gennaio, dopo il recupero visto nel terzo trimestre

BORSE

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Google non si accontenta di utili record e guarda al futuro investendo a 360 gradi. Attesa per la pay-tv targata YouTube

Mountain View non perdela voglia di sorprendere

Non sembra cono-scere soste l’ascesa dirompente di Goo-gle. Dall’alto della

seconda posizione nel gotha mondiale per capitalizzazione di mercato (oltre 550 mld $), il colosso di Mountain View continua a macinare risultati record accompagnati da una strategia volta ad allargare lo spettro d’azione del gruppo. Ad oggi la pubblicità rappre-senta quasi il 90% dei ricavi di Alphabet, la holding a cui dall’autunno 2015 fanno capo tutte le attività di Google, ma

il colosso internet sta stan-ziando ingenti risorse (ben 46 miliardi di dollari investiti in ricerca e sviluppo da ottobre 2015) al fine di portare avanti progetti “no core” quali l’auto a guida autonoma e le lenti a contatto intelligenti. Una serie di progetti che nel breve pe-riodo rappresentano un freno ai conti di Google, ma la socie-tà confida che le attuali per-dite si traducano in lauti pro-fitti nel medio-lungo periodo. La prima novità in ordine di tempo del 2017 dovrebbe ar-rivare sul fronte web tv. Tra

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pochi mesi, p r obab i lmen-

te già entro la fine del primo trimestre, dovrebbe scocca-re l’ora del lancio di un nuo-vo servizio di web tv targato YouTube. Il nuovo servizio, chiamato Unplugged, si pro-porrebbe come soluzione a basso costo che ha come target i consumatori che non hanno mai proceduto alla sot-toscrizione di una tradiziona-le pay tv o quelli che già ne hanno uno ma intendono ta-gliere i costi di abbonamento. L’utile netto di Alphabet è sa-

lito del 27% a 5 miliardi di dollari nel terzo tri-

mestre, mentre i ricavi sono aumentati del 20%

a 22,5 miliardi. A sostenere la crescita del gigante internet ha contribuito principalmen-te la pubblicità sul mobile e video. Più in generale sono le attività core internet - dal motore di ricerca a YouTube passando per il sistema ope-rativo Android - a sostenere i conti della holding nel suo complesso.

Nasce Waymo, entro un anno i primi taxi a guida semi-autonomaGoogle continua a puntare con decisione sul progetto di auto a guida autonoma. A dicembre è stata creata una società ad hoc chiamata Waymo, che sta per “Way forward in mobility” (tradotto in italiano “Una strada/un modo nuovo per la mobilità”), che risulta indipendente dalla casa madre e il cui obiettivo sarà esclusivamente quello di mettere in strada una flotta di taxi semi-autonomi entro un anno, in concorrenza con Uber, con l’obiettivo di medio-lungo periodo che rimane

quello di sviluppare veicoli completamente a guida autonoma. L’amministratore

di Waymo, John Krafcik, ha svelato che la prima flotta sarà dotata di volante e pedali (per ora). La società non costruirà automobili, bensì si concentrerà sul software. Waymo ha annunciato inoltre che nel 2017 saranno pronti per i test su strada i primi 100 modelli ibridi dei minivan Chrysler Pacifica (gruppo Fca), frutto dell’accordo con Fca siglato lo scorso maggio.

Alphabet (Google), boom in Borsa negli ultimi anni

fonte: Bloomberg

L’utile record registrato da Alphabet nel terzo trimestre 2016

5mld $+53%il balzo del titolo

da inizio 2015

te internetncipalmen-l mobile eerale sono nternetercado e-a ti

uo

frutto dell accordo con Fcasiglato lo scorso maggio.

INVESTIMENTI

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Premi ogni sei mesi dell'1,5% nei primi 2 anniPossibilità di scadenza anticipata già dopo 6 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLE PRIME QUATTRO DATE DI VALUTAZIONE L’ATHENA RELAX PAGA UN PREMIO FISSO SEMESTRALE DEL 1,5% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI ALPHABET E/O MICROSOFT.

A PARTIRE DALLA PRIMA DATA DI VALUTAZIONE SEMESTRA-LE, QUALORA LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI ALPHABET E MICROSOFT SIA SUPERIORE AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DELL’1,5% (PRIME QUATTRO DATE DI VALUTAZIO-NE), DEL 3,5% (QUINTA E SESTA DATA VALUTAZIONE) O DEL 5% (SETTIMA DATA VALUTAZIONE), OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBI LE AZIONI ALPHABET E MICROSOFT SIA SUPERIORE AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 5%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. IL CERTIFICATE RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBI LE AZIONI SOTTOSTANTI NON È INFERIORE ALLA BARRIERA; NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELLE AZIONI ALPHABET E/O MICROSOFT OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CHE COSA È UN ATHENA RELAX? Con il Certificate Athena Relax l’investitore ha la

possibilità di ricevere, oltre al rimborso del capi-tale investito, un premio collegato all’andamento delle azioni Alphabet e Microsoft. E’ previsto un premio fisso semestrale alle prime quattro date di valutazione anche in caso di ribassi delle azio-ni sottostanti. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ri-bassi delle azioni sottostanti fino alla Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Cer-tificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro Usa.

CODICE ISIN XS1288811232

CODICE BNL 2003126

DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE 26/01/2017

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 21/01/2021

EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 EURO

BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Alphabet e Microsoft

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 26/01/2017 presso le filiali BNL e per l’offerta fuori sede fino al 19/01/2017, fino esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE ATHENA RELAX QUANTO SU ALPHABET E MICROSOFT:

LA SOTTOSCRIZIONE È APERTA, FINO A ESAURIMENTO PLAFOND, PRESSO LE FILIALI BNL FINO AL 26/01/2017 E PER L’OFFERTA FUORI SEDE FINO AL 19/01/2017. PER MAGGIORI INFORMAZIONI CHIAMA IL NUMERO (+39) 060 060 (DA FISSO, CELLULARE O DALL’ESTERO).

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

FOCUS SOTTOSTANTE

Comprare (Buy) 89,6%

Mantenere (Hold) 8,3%

Vendere (Sell) 2,1%

Prezzo attuale 817,89 USD

Target medio 968,94 USD (+18,5% dal prezzo attuale)



Vendere (Sell) 7,7%



ALPHABET è la holding che ha ricomprende tutte le attività di Google. I ricavi arrivano principalmente da pubblicità, vendite di contenuti digitali, applicazioni e servizi cloud, così come la vendita di hardware a marca Google.

MICROSOFT è una delle più importanti aziende d’infor-matica al mondo. I suoi prodotti principali sono il siste-ma operativo Windows e la suite di produttività Office. Tra i prodotti del gruppo ci sono anche sistemi di svilup-po software e console di gioco.

ALPHABET MICROSOFT

PROSPETTIVE PROSPETTIVE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 16.12.2016

CODICE ISIN: US02079K3059

QUOTAZIONE: New York

VALUTA: Dollari USA

CODICE ISIN: US5949181045


VALUTA: Dollari USA

DATA DI VALUTAZIONE

CONDIZIONE € DATA DI PAGAMENTO

20/07/201724/01/201824/07/201824/01/2019

Alphabet e Microsoft ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 101,5 € 27/07/201731/01/201831/07/201831/01/2019Alphabet e/o Microsoft < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 1,5 €

24/07/2019Alphabet e Microsoft ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 103 €

31/07/2019Alphabet e/o Microsoft < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 23/01/2020





21/01/2021

Alphabet e Microsoft ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 105 €

28/01/2021

Alphabet e/o Microsoft< val. iniz. ma Alphabet e Microsoft ≥ Barriera Il Certificate paga un premio di 100 €

Alphabet e Microsoft< BarrieraImporto commisurato alla performance del peggiore tra Alphabet e Microsoft (<100 €) (con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito)

INVESTIMENTI

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Premi fissi semestrali del 2% i primi due anni Possibilità di scadenza anticipata già dopo 6 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEALLE PRIME QUATTRO DATE DI VALUTAZIONE L’ATHENA RELAX PLUS PAGA UN PREMIO FISSO SEMESTRALE DEL 2% ANCHE IN CASO DI RIBASSI DELLE AZIONI FRESENIUS E/O PHILIPS.

A PARTIRE DALLA PRIMA DATA DI VALUTAZIONE SE-MESTRALE, QUALORA LA QUOTAZIONE DELLE AZIONI FRESENIUS E PHILIPS SIA SUPERIORE AL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE PAGANDO UN PREMIO DEL 2% (PRIME QUATTRO DATE DI VALUTAZIONE), DEL 4% (QUINTA E SESTA DATA VALUTA-ZIONE) O DEL 6% (SETTIMA DATA VALUTAZIONE), OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBI LE AZIONI FRESENIUS E PHILIPS SIA SUPERIORE AL LIVELLO BARRIERA, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 6%, OLTRE A RIMBORSARE IL CAPITALE INVESTITO. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELLE AZIONI FRESENIUS E/O PHILIPS OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.


CHE COSA È UN ATHENA RELAX PLUS? Con il Certificate Athena Relax Plus l’investito-

re ha la possibilità di ricevere, oltre al rimbor-so del capitale investito, un premio collegato all’andamento delle azioni Fresenius e Philips. E’ previsto un premio fisso semestrale nelle pri-me quattro date di valutazione anche in caso di ribassi delle azioni sottostanti. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale in-vestito e paga un premio anche in caso di ribas-si delle azioni Fresenius e Philips fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.


CODICE BNL 2003127





BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Fresenius e Philips

SOTTOSCRIZIONE



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FOCUS SOTTOSTANTE



Vendere (Sell) 3,8%

Prezzo attuale 70,79

Target medio 78,19 (+10,5% dal prezzo attuale)



Vendere (Sell) 7,7%

Prezzo attuale 28,40

Target medio 29,45 (+3,7% dal prezzo attuale)

FRESENIUS SE CO KGAA è un gruppo healthcare globale che offre prodotti e servizi di alta qualità per la dialisi, ospedali e il trattamento ambulatoriale. Presenta oltre 200.000 dipendenti in oltre 100 paesi in tutto il mondo. Il fatturato annuo supera i 25 miliardi di euro.

PHILIPS è una multinazionale olandese attiva nel set-tore dell’elettronica (audio, video, microprocessori) ed è leader nel campo delle soluzioni per terapie cardiache, intensive e a domicilio. Il gruppo è presente in oltre 100 Paesi con circa 115 mila dipendenti.

FRESENIUS PHILIPS



CODICE ISIN: DE0005785604

QUOTAZIONE: Francoforte

VALUTA: Euro

CODICE ISIN: NL0000009538

QUOTAZIONE: Amsterdam

VALUTA: Euro

QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE ATHENA DOUBLE RELAX PLUS SU FRESENIUS E PHILIPS:

DATA DI VALUTAZIONE


20/07/201724/01/201824/07/201824/01/2019

Fresenius e Philips ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 102 € 27/07/201731/01/201831/07/201831/01/2019Fresenius e/o Philips < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 2 €

24/07/2019Fresenius e Philips ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104 €

31/07/2019Fresenius e/o Philips < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia al 23/01/2020





21/01/2021

Fresenius e Philips ≥ Barriera Il Certificate scade anticipatamente e paga 106 €

28/01/2021Fresenius e/o Philips < Barriera

Importo commisurato alla performance del peggiore tra Fresenius e Philips (<100 €) (con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito)

INVESTIMENTI

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Intrattenimento a tutta velocità, premi annui del 3% Possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATEIL PRODOTTO PAGA UN PREMIO ANNUALE PARI AL 3% DEL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI WALT DISNEY E VIACOM È SUPE-RIORE O UGUALE AL 60% DEL VALORE INIZIALE.

POSSIBILITÀ DI SCADENZA ANTICIPATA GRAZIE ALLA CARATTERISTICA FAST: SE LA QUOTAZIONE DI ENTRAM-BE LE AZIONI WALT DISNEY E VIACOM È SUPERIORE O UGUALE AL 90% (1º ANNO), ALL’80% (2º ANNO) E AL 70% (3º ANNO) DEL VALORE INIZIALE.

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DI ENTRAMBE LE AZIONI WALT DISNEY E VIACOM SIA SUPERIORE AL LIVELLO BARRIERA, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 3%, OLTRE A RESTITUIRE IL CAPITALE INVESTITO. NEL CASO DI ANDAMENTO NEGATIVO DELLE AZIONI WALT DISNEY E/O VIACOM OLTRE IL LIVELLO BARRIERA, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.


CHE COSA È UN ATHENA PREMIUM FAST PLUS? Con il Certificate BNPP Athena Premium Fast Plus, l’inve-

stitore può ricevere un premio annuale anche in caso di ribassi delle azioni Walt Disney e/o Viacom fino al livello Barriera. Inoltre, il Certificate può scadere anticipata-mente se il valore di entrambe le azioni Walt Disney e Viacom è superiore o pari al 90% (1º anno), all’80% (2º anno) e al 70% (3º anno) del valore iniziale. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito e paga un premio anche in caso di ribassi delle azioni Walt Disney e Viacom fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quan-to che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro Usa.


CODICE BNL 2003128





BARRIERA (A SCADENZA) 60% del valore iniziale delle azioni Viacom e Walt Disney

SOTTOSCRIZIONE



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FOCUS SOTTOSTANTE



Vendere (Sell) 7,9%





Vendere (Sell) 2,8%



VIACOM INC. produce contenuti di intrattenimen-to multimediale. L'azienda, cha ha sede a New York, crea e acquisisce contenuti per la televisione, internet, dispositivi mobili, videogiochi e altri prodotti di elet-tronica di consumo. Possiede Paramount Pictures Cor-poratione controlla inoltre il network televisivo MTV.

THE WALT DISNEY COMPANY è una delle maggio-ri società di intrattenimento a livello mondiale. Il gruppo possiede il network televisivo ABC, network via cavo come Disney Channel, ESPN e ABC Family e divisioni attive nel settore musicale e teatrale e nel merchandising.

VIACOM THE WALT DISNEY COMPANY



CODICE ISIN: US92553P2011


VALUTA: Dollari USA

CODICE ISIN: US2546871060


VALUTA: Dollari USA

QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE ATHENA PREMIUM FAST PLUS SU VIACOM E WALT DISNEY:

DATA DI VALUTAZIONE


24/01/2018

Walt Disney e Viacom ≥ 90% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 103 €

31/01/2018altrimenti se Walt Disney e Viacom ≥ 60% val. iniziale Il Certificate paga un premio di 3 €

Walt Disney e/o Viacom < 60% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia al 24/01/2019

24/01/2019




23/01/2020




21/01/2021

Walt Disney e Viacom ≥ Barriera Il Certificate paga 103 €

28/01/2021Walt Disney e/o Viacom < Barriera

Importo commisurato alla performance peggiore tra Walt Disney e Viacom (<100 €) (con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito)

INVESTIMENTI

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Ftse Mib protagonista del nuovo speedy cash Premio del 2% e possibilità di scadenza anticipata già dopo sei mesi

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE

IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 2% DEL CAPITALE INVE-STITO DOPO 6 MESI.

POSSIBILITÀ DI SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESI CON DATE DI VALUTAZIONE INTERMEDIE SETTIMANALI. QUALORA LA QUOTAZIONE DELL’INDICE SOTTOSTANTE SIA SUPERIORE AL 95% DEL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PUÒ SCADERE ANTICIPATAMENTE RIMBORSANDO IL CAPITALE IN-VESTITO E PAGANDO UN PREMIO DELLO 0,05% CUMULATIVO (PRIMA DATA DI VALUTAZIONE INTERMEDIA SETTIMANALE) PER ARRIVARE FINO AL 2,60% (ULTIMA DATA DI VALUTAZIONE INTERMEDIA SETTIMANALE).

A SCADENZA, QUALORA LA QUOTAZIONE DELL’INDICE SOTTOSTANTE SIA SUPERIORE AL 95% DEL VALORE INIZIALE, IL PRODOTTO PAGA UN PREMIO DEL 2,65%, OLTRE A RIMBOR-SARE IL CAPITALE INVESTITO. IL CERTIFICATE RESTITUISCE COMUNQUE IL CAPITALE INVESTITO SE LA QUOTAZIONE DELL’INDICE SOTTOSTANTE NON È INFERIORE AL LIVELLO BARRIERA; ALTRIMENTI, L’INVESTITORE INCORRE IN UNA PERDITA, TOTALE O PARZIALE, DEL CAPITALE INVESTITO.

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CHE COSA È UN SPEEDY CASH? Con il Certificate BNPP Speedy Cash l’investitore ri-

ceve un premio dopo sei mesi, indipendentemente dall’andamento dell’indice sottostante. Inoltre, il Certificate può scadere anticipatamente a partire dal sesto mese, con date di valutazione intermedie settimanali, se il valore dell'indice Ftse Mib è supe-

riore o pari al 95% del valore iniziale. A scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi dell’indice sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore riceve un importo commisurato all’andamento dell’indice sottostante (con conseguente perdita, parziale o totale, sul ca-pitale investito).


CODICE BNL 2003137



EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.


BARRIERA (A SCADENZA) 65% del rispettivo valore iniziale dell’indice Ftse Mib

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 26/01/2017 presso le filiali BNL e per l’offerta fuori sede fino al 19/01/2017, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE Il certificate è ammesso a negozia-zione su EuroTLX

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2013 2015 2016201415

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QUANTO RICEVE L'INVESTITORE A FRONTE DI 100 EURO INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SUL CERTIFICATE ATHENA CASH EATER SUL FTSE MIB:



FOCUS SOTTOSTANTE

PIL 0,8%

Inflazione 0,9%

Disoccupazione 11,3%

Tassi di interesse 0,00%

Tasso sui depositi -0,40%

Il FTSE MIB raggruppa i 40 titoli più liquidi e capitalizzati quotati su Borsa Italiana. Coglie circa l’80% della capitaliz-zazione di mercato azionario italiano ed è composto da società di primaria importanza e a liquidità elevata. Ciascun titolo viene analizzato per dimensione e liquidità e l’indice fornisce complessivamente una corretta rappresentazione per settori.

FTSE MIB

ANDAMENTO FTSE MIB PROSPETTIVE 2017 (ITALIA)

FONTE: BLOOMBERG

CODICE ISIN: IT0003465736

TICKER: FtseMib

PERIODICITÀ: Intraday

DATI RILEVATI AL: 21.12.2016

dati in punti

* Date di Valutazione Intermedie settimanali: 27/07/2017, 03/08/2017, 10/08/2017, 17/08/2017, 24/08/2017, 31/08/2017, 07/09/2017, 14/09/2017, 21/09/2017, 28/09/2017, 05/10/2017, 12/10/2017, 19/10/2017, 26/10/2017, 02/11/2017, 09/11/2017, 16/11/2017, 23/11/2017, 30/11/2017, 07/12/2017, 14/12/2017, 21/12/2017, 28/12/2017, 04/01/2018, 11/01/2018, 18/01/2018, 25/01/2018, 01/02/2018, 08/02/2018, 15/02/2018, 22/02/2018, 01/03/2018, 08/03/2018, 15/03/2018, 22/03/2018, 29/03/2018, 05/04/2018, 12/04/2018, 19/04/2018, 26/04/2018, 03/05/2018, 10/05/2018, 17/05/2018, 24/05/2018, 31/05/2018, 07/06/2018, 14/06/2018, 21/06/2018, 28/06/2018, 05/07/2018, 12/07/2018, 19/07/2018.

** Date di Pagamento Intermedie: 04/08/2017, 11/08/2017, 18/08/2017, 25/08/2017, 01/09/2017, 08/09/2017, 15/09/2017, 22/09/2017, 29/09/2017, 06/10/2017, 13/10/2017, 20/10/2017, 27/10/2017, 03/11/2017, 10/11/2017, 17/11/2017, 24/11/2017, 01/12/2017, 08/12/2017, 15/12/2017, 22/12/2017, 29/12/2017, 05/01/2018, 12/01/2018, 19/01/2018, 26/01/2018, 02/02/2018, 09/02/2018, 16/02/2018, 23/02/2018, 02/03/2018, 09/03/2018, 16/03/2018, 23/03/2018, 03/04/2018, 06/04/2018, 13/04/2018, 20/04/2018, 27/04/2018, 04/05/2018, 11/05/2018, 18/05/2018, 25/05/2018, 01/06/2018, 08/06/2018, 15/06/2018, 22/06/2018, 29/06/2018, 06/07/2018, 13/07/2018, 20/07/2018, 27/07/2018.

DATA DI VALUTAZIONE


IL CERTIFICATE PAGA 2,00 € INDIPENDENTEMENTE DALL’ANDAMENTO DELL’INDICE FTSE MIB 28/07/2017

DATE DI VALUTAZIONE INTERMEDIE*

FTSE MIB ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 100 € + 0,05 € per ogni settimana passata DATE

DI PAGAMENTOINTERMEDIE**

FTSE MIB< 95% valore iniziale Il Certificate non paga e si rinvia alla data di valutazione intermedia successiva

26/07/2018

FTSE MIB ≥ 95% VALORE INIZIALE Il Certificate paga 102,65 €

03/08/2018FTSE MIB < 95% VAL. INIZ. MA FTSE MIB ≥ BARRIERA Il Certificate paga 100 €

FTSE MIB < BARRIERAImporto commisurato alla performance del Ftse Mib (< 100 €) con conseguente perdita, totale o parziale, sul capitale investito

INVESTIMENTI

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Tasso fisso del 2% nei primi tre anniRimborso del 100% del capitale a scadenza

CARTA D’IDENTITÀCARATTERISTICHE DEL CERTIFICATECEDOLA FISSA ANNUA DEL 2%. IL 1º, IL 2º E IL 3º ANNO LE OBBLIGAZIONI PAGANO UNA CEDOLA FISSA LORDA DEL 2%.

RIMBORSO A SCADENZA PARI AL 100% DEL VALORE NOMINALE.IN CASO DI VENDITA DELL’OBBLIGAZIONE PRIMA DELLA SCADENZA, LA PROTEZIONE DEL CAPITALE RISPETTO AL PREZZO DI EMISSIONE NON È ASSICURATA.

CEDOLA A SCADENZA LEGATA ALLA PERFORMANCE POSITIVA DELL’INDICE. SE, ALLA DATA DI SCADENZA L’INDICE BNP PARIBAS MULTI-ASSET DIVERSIFIED VOL 2 EUR FUTURE HA UN VALORE DI CHIUSURA SUPERIORE RISPETTO A QUELLO RILEVATO ALLA DATA DI EMISSIONE, LE OBBLIGAZIONI PAGHERANNO UNA CEDOLA PARI ALLA PERFORMANCE POSITIVA DELL’INDICE STESSO.

CHE COSA È UN'OBBLIGAZIONE BNPP 3X2? Le Obbligazioni BNPP 3X2 corrispondono

una cedola fissa del 2% il primo, il secondo e il terzo anno. Solo alla scadenza del deci-mo anno può pagare una ulteriore cedola variabile pari alla eventuale performance positiva dell’indice sottostante, il BNP Pari-bas Multi-Asset Diversified vol 2 EUR Future A scadenza l’Obbligazione rimborsa il 100% del Valore Nominale2.

CODICE ISIN IT0006736448

CODICE BNL 5158290

DATA DI EMISSIONE 31/01/2017

DATA DI OSSERVAZIONE FINALE 25/01/2027

EMITTENTE BNP Paribas

DATA DI SCADENZA 31/01/2027

VALORE NOMINALE 1.000 EURO

SOTTOSCRIZIONE


SEDE DI NEGOZIAZIONE Sarà chiesta l'ammissione a negozia-zione delle Obbligazioni su EuroTLX


L’Obbligazione ha una durata di 10 anni: dal quarto al nono anno non viene corrisposta alcuna cedola, al decimo anno è prevista una cedola variabile solo in caso di performance positiva dell’Indice.

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 2%) devono intendersi a lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

2 Fermo restando il rischio Emittente e il rischio di assoggettamento dell’Emittente agli strumenti di gestione delle crisi bancarie (bail-in).

21


LA DIVERSIFICAZIONEE’ uno dei principi basilari dell’investimento finanziario in quanto permette di ridurre il rischio complessivo di porta-foglio. Diversificare l’investimento su diverse attività, aree geografiche e settori permette di mitigare i differenti rischi e di massimizzare il rapporto rischio/rendimento.

UN CONTROLLO ATTIVO DEL RISCHIO E DELLA VOLATILITA’Vengono utilizzati dei meccanismi di controllo per rendere l’indice meno volatile e rischioso:

La volatilità storica del portafoglio viene mantenuta al di sotto del 2%. La somma dei pesi di ciascuna asset class nel portafoglio viene limitata in un range compreso tra 0% e 100%,

anche se in alcuni casi i pesi di alcune attività finanziarie assumono valori negativi. E’ previsto anche un meccanismo di copertura per proteggere dal rischio valutario.

LA VOLATILITA': E’ l’ampiezza con cui le quotazioni di un’attività finanziaria tendono a oscillare.Una volatilità elevata è di solito sintomo di maggiore rischiosità.


COME POSSO SOTTOSCRIVERE L'OBBLIGAZIONE?

DESCRIZIONE DELL'INDICE

L’indice combina futures di asset di natura diversa con l'obiettivo di ottenere rendimenti più elevati a fronte di una minore volatilità

Le asset class su cui investe sono futures su azioni, obbligazioni/titoli di stato e materie prime

L’indice segue un approccio sistematico basato sul “trend following” per determinare posizioni lunghe e corte con una allocazione del portafoglio che tiene conto di rendimento atteso, volatilità e correlazione.

Il BNP Paribas Dynamic Multi-Asset Diversified Vol 2 Future Index si basa sul successo della metodologia d’investimento del BNP Paribas Multi-Asset Diversifi ed Index, creato nel 2012.

ANDAMENTO DELL’INDICE*

LE ASSET CLASS DELL'INDICEAZIONARIO EUROPAAZIONARIO USAAZIONARIO GIAPPONEAzionario CinaAZIONARIO MERCATI EMERGENTITITOLI DI STATO GERMANIATITOLI DI STATO GIAPPONETITOLI DI STATO USAMATERIE PRIMEORO

*Dati tra dicembre 1994 e settembre 2016

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Dic ‘94 Dic ‘96 Dic ‘98 Dic ‘00 Dic ‘02 Dic ‘04 Dic ‘06 Dic ‘08 Dic ‘10 Dic ‘12 Dic ‘14 Dic ‘16

Dati

in p

erce

ntua

le

Gli italiani rispondo-no ancora una volta presente nel sostegno della ricerca contro le

malattie genetiche rare, un’e-mergenza che riguarda il 6-8% della popolazione mondiale. La 27esima Maratona televisiva di Fondazione Telethon si è chiusa con una raccolta di oltre 31,6

milioni di euro. I fondi raccolti in questi anni “hanno permesso di sostenere più di 2.600 pro-getti con più di 1.600 ricercato-ri coinvolti e oltre 470 malattie genetiche rare studiate”, ha rimarcato Francesca Pasinelli, direttore generale di Fondazio-ne Telethon; #presente è stato il titolo della campagna per la Ma-

TELETHON, una maratona lunga più di 25 anni

ratona 2016, a significare che le persone affette da una malattia genetica rara e le loro famiglie hanno bisogno di persone pre-senti, che rispondano a questa chiamata con donazioni e azioni. Da oltre 25 anni in primissi-ma fila a fianco di Telethon c’è BNL Gruppo BNP Paribas che quest’anno ha staccato un asse-

Dal 1992 BNL Gruppo BNP Paribas ha stanziato oltre 280 milioni contribuendo a finanziare oltre 2.570 progetti

...E OLTRE

2222

ti – di musica, arte, spettacolo, sport e tanto altro – realizzati grazie all’impegno e alla passio-ne dei dipendenti della Banca sul territorio. Con il dato di raccolta 2016, BNL chiude il 25° anno di partnership con Telethon totaliz-zando circa 280 milioni di euro a sostegno della ricerca scientifica e contribuendo a finanziare, dal 1992, i progetti e gli studi legati a oltre 470 malattie genetiche rare.Tra le grandi città italiane Roma svetta come la città “medaglia d’oro” della solidarietà 2016 con più di 927 mila euro di raccolta; segue Milano che totalizza circa 600 mila euro e Napoli che sfio-ra i 515 mila euro. Tra le regioni, primo il Lazio con oltre 1 milione di euro, seguito dalla Lombardia con più di 858 mila euro e la To-scana, il cui totale supera i 742 mila euro.

280mln€Raccolti da BNL dal 1992, anno

di inizio della parternship con Telethon.

20milaI collaboratori di BNL e delle

società del gruppo BNP Paribas in Italia coinvolti nella raccolta

927mila€La cifra raccolta da Roma nel 2016,

seguita da Milano che totalizza circa 600 mila euro

gno da 10 milioni 250 mila euro, consegnato dal Presidente della Banca, Luigi Abete, e dall’Ammi-nistratore Delegato di BNL e Re-sponsabile del Gruppo BNP Pari-bas in Italia, Andrea Munari. Le agenzie BNL in tutta Italia, aperte straordinariamente venerdì 16 e sabato 17 dicembre fino alle 22, hanno ospitato migliaia di even-

Da sinistra a destra: il Presidente BNL, Luigi Abete; il Direttore Generale della Fondazione Telethon, Francesca Pasinelli; l’AD di BNL e responsabile del Gruppo BNP Paribas in Italia, Andrea Munari.

LA MARATONA PER TELETHON

IN NUMERI

2323


24

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CATALOGO PRODOTTI

‘17

Per informazionisulla sottoscrizione

e la negoziazione

chiamare il numero verde

oppure consultare il sito

800.924043investimenti.bnpparibas.it

GENNAIO 2017


SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONEVALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

ALPHABET, MICROSOFT XS1288811232 2003126 21/01/2021 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 1,5%




FRESENIUS, PHILIPS XS1288811315 2003127 21/01/2021 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 2%




VIACOM, WALT DISNEY XS1288811406 2003128 21/01/2021 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 60% A SCADENZA POTENZIALE 3%




FTSE MIB XS1288811661 2003137 26/07/2018 FINO AL 26/01/2017 26/01/2017 65% A SCADENZA POTENZIALE 2,6%


SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONEDATA DI

EMISSIONEVALORE

NOMINALEDATA OSSERVAZIONE

FINALEBNPP MULTIASSET DIVERSIFIED VOL 2 EUR FUTURE IT0006736448 5158290 31/01/2027 FINO AL 27/01/2017 31/01/2017 1.000 EURO 25/01/2027

25

E-cerTiFicate rappresenta una nuova generazione di Certificate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli ETF iShares. Attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di Exchange Traded Fund con una protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico.

Le obbligazioni “Gran Riserva” consentono di investire nella valuta sottostante. Dopo il periodo di sottoscrizione, possono essere scambiate sul mercato MOT di Borsa Italiana. Oltre alle cedole (a tasso fisso o misto) a scadenza rimborsano il valore nominale del bond: il capitale investito in fase di sottoscrizione, espresso in valuta, è pertanto protetto. Il controvalore in euro delle cedole e del capitale possono variare in maniera favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del rapporto di cambio tra l’euro e la valuta sottostante durante la vita dell’obbligazione.

Le Obbligazioni emesse dalla Banca Mondiale rappresentano un investimento socialmente responsabile, finalizzato alla riduzione della povertà e della disuguaglianza su scala mondiale. L’acquisto, il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza sono regolati nella valuta di denominazione delle singole obbligazioni.

E-CERTIFICATE

OBBLIGAZIONI GRAN RISERVA

OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE PER UNO SVILUPPO SOSTENIBILE

SOTTOSTANTE ISIN CODICE BNL SCADENZA VALUTAZIONEINIZIALE

PROTEZIONEMINIMA

20ETF ISHARES ED EONIA XS1083642543 2001996 06/12/2019 20/11/2014 80%BNP PARIBAS CLASSIC ALLOCATION XS1167522124 2002210 05/06/2020 29/05/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1113847468 2002104 27/02/2020 27/02/2015 80%BNP PARIBAS DYNAMIC XS1167522710 2002211 05/06/2020 29/05/2015 75%E-CERTIFICATE 3.0 XS1251223530 2002541 30/11/2020 30/11/2015 80%EFS AURORA XS1292874382 2002657 26/03/2021 29/02/2016 80%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO FISSO RUPIA INDIANA XS1442212145 P12145 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 5,80%

TASSO FISSO REMINBI CINESE XS1442211923 P11923 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 2,50%

TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1488416329 P16329 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 7,60%

TASSO FISSO RAND SUDAFRICANO XS1488416592 P16592 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 6,60%

TASSO FISSO LIRA TURCA XS1508503809 P03809 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 6,80%

TASSO FISSO PESO MESSICANO XS1508504526 P04526 3 ANNI 16/11/2019 FISSO 4,10%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE

DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO MISTO INVERSE FLOATER DOLLARO USA XS1319787153 P87153 8 ANNI 25/11/2023 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMO ANNO) + 5,5% MENO USD LIBOR 6 MESI (DAL 2° AL 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1289967298 P67298 10 ANNI 22/09/2025 MISTO: FISSO 5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.8% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO AUSTRALIANO XS1235187306 P87306 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 2% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1235201735 P01735 8 ANNI 03/06/2023 MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 3% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1257901600 P01600 8 ANNI 22/07/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0,75% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006731068 P31068 3 ANNI 12/02/2017 FISSO 10%

TASSO FISSO PESO MESSICANO IT0006731605 P31605 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 4,5%

TASSO FISSO LIRA TURCA IT0006731613 P31613 5 ANNI 02/02/2020 FISSO 8%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1218967377 P67377 8 ANNI 27/04/2023 MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 1,5% (DAL 3° A 8° ANNO)

TASSO FISSO DOLLARO USA (Turbo LongABLE) XS1365096087 P96087 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 2,70%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1365095865 P95865 10 ANNI 02/03/2026 FISSO 3,75%

TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1385360505 P60505 10 ANNI 12/04/2026 MISTO: FISSO 5% (PRIMO ANNO) + VARIABILE GBP LIBOR 3M + 0,80% (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO REAL BRASILIANO IT0006734344 P34344 3 ANNI 12/04/2019 FISSO 11%

TASSO MISTO DOLLARO USA XS1408405725 P05725 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 5,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 0.25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE XS1408406020 P06020 10 ANNI 25/05/2026 MISTO: FISSO 6,5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE DI RIFERIMENTO NZD 3M + 0,25% (DAL 3° A 10° ANNO)

TASSO FISSO STEP-UP CALLABLE DOLLARO USA XS1515372271 P72271 10 ANNI 23/11/2026 TASSO FISSO CRESCENTE: A PARTIRE DAL 2,05% PER I PRIMI DUE ANNI E FINO AL 2,85% AL 9°-10° ANNO

INVESTMENT CERTIFICATEPE

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Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

ATHENA

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIOAPPLE NL0011512140 P12140 07/01/2020 96,9600 67,8720 7,50%ASSICURAZIONI GENERALI NL0011511969 P11969 08/01/2019 15,8600 11,1020 6,50%BANCA POP MILANO NL0011512108 P12108 07/01/2020 0,8140 0,5698 12,00%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011511951 P11951 08/01/2019 0,8140 0,5698 8,00%BANCO POPOLARE NL0011007539 P07539 19/03/2018 14,1600 9,9120 14,00%BCA POP MILANO NL0011007547 P07547 19/03/2018 0,9420 0,6594 15,50%ENEL NL0011007471 P07471 19/03/2018 4,1300 2,8910 11,00%ENEL NL0011512058 P12058 07/01/2020 3,7420 2,6194 12,00%ENEL NL0011007638 P07638 19/03/2018 4,1300 2,8910 6,50%ENEL NL0011511910 P11910 08/01/2019 3,7420 2,6194 6,50%ENI NL0011007463 P07463 19/03/2018 15,3100 10,7170 10,00%ENI NL0011512066 P12066 07/01/2020 12,7000 8,8900 13,50%ENI NL0011007646 P07646 19/03/2018 15,3100 10,7170 6,00%ENI NL0011511928 P11928 08/01/2019 12,7000 8,8900 7,50%ESTX BNK PR NL0010399077 P99077 20/10/2017 142,3000 85,3800 10,50%EURO STOXX 50 NL0011007679 P07679 19/03/2018 3672,1600 2570,5120 6,50%EURO STOXX 50 NL0011007562 P07562 19/03/2018 3672,1600 2570,5120 7,00%EUROSTOXX 50 NL0011512181 P12181 07/01/2020 3033,4700 2123,4290 8,50%EUROSTOXX BANKS NL0011512207 P12207 07/01/2020 116,9600 81,8720 10,50%EUROSTOXX OIL 600 & GAS NL0011512199 P12199 07/01/2020 237,0900 165,9630 13,50%FACEBOOK NL0011512132 P12132 07/01/2020 97,3300 68,1310 9,00%FCA + 0.10 FERRARI NL0011007430 P07430 19/03/2018 15,4700 10,8290 10,00%FCA + 0.10 FERRARI NL0011007604 P07604 19/03/2018 15,4700 10,8290 6,50%FINMECCANICA NL0011007521 P07521 19/03/2018 11,6200 8,1340 11,00%FINMECCANICA NL0011512116 P12116 07/01/2020 12,3800 8,6660 10,50%FTSE MIB NL0011007570 P07570 19/03/2018 22723,0600 15906,1420 7,00%FTSE MIB NL0011007687 P07687 19/03/2018 22723,0600 15906,1420 7,00%FTSE MIB NL0011512165 P12165 07/01/2020 19869,4900 13908,6430 7,50%GENERAL MOTORS NL0011512157 P12157 07/01/2020 29,5300 20,6710 11,00%INTESA SANPAOLO NL0011007448 P07448 19/03/2018 3,1040 2,1728 16,00%INTESA SANPAOLO NL0011512033 P12033 07/01/2020 2,8980 2,0286 16,00%INTESA SANPAOLO NL0011007612 P07612 19/03/2018 3,1040 2,1728 9,00%INTESA SANPAOLO NL0011511894 P11894 08/01/2019 2,8980 2,0286 9,00%LINKEDIN NL0011512009 P12009 08/01/2019 215,9000 151,1300 7,00%MEDIASET NL0011007505 P07505 19/03/2018 4,2420 2,9694 13,00%MEDIOBANCA NL0011007513 P07513 19/03/2018 8,6350 6,0445 10,00%MEDIOBANCA NL0011512090 P12090 07/01/2020 8,0050 5,6035 7,00%NETFLIX NL0011512017 P12017 08/01/2019 111,3900 77,9730 12,00%NOKIA NL0011512082 P12082 07/01/2020 6,7800 4,7460 16,00%NOKIA OYJ NL0011511944 P11944 08/01/2019 6,7800 4,7460 9,00%ORANGE NL0011511977 P11977 08/01/2019 15,3000 10,7100 8,50%S&P 500 NL0011512173 P12173 07/01/2020 1922,0300 1345,4210 4,50%SAIPEM NL0011007497 P07497 19/03/2018 8,6800 6,0760 15,00%SAIPEM NL0011007653 P07653 19/03/2018 8,6800 6,0760 9,50%STOXX Bank NL0011007588 P07588 19/03/2018 150,5300 105,3710 9,50%TELECOM ITALIA NL0011007489 P07489 19/03/2018 1,1340 0,7938 12,00%TELECOM ITALIA NL0011512074 P12074 07/01/2020 1,0770 0,7539 15,00%TELECOM ITALIA NL0011007661 P07661 19/03/2018 1,1340 0,7938 7,00%TELECOM ITALIA NL0011511936 P11936 08/01/2019 1,0770 0,7539 9,00%TESLA NL0011512124 P12124 07/01/2020 211,0000 147,7000 15,00%TOTAL NL0011511985 P11985 08/01/2019 37,3500 26,1450 9,00%TWITTER NL0011511993 P11993 08/01/2019 19,9800 13,9860 13,00%UBI BANCA NL0011007554 P07554 19/03/2018 6,9900 4,8930 13,00%UNICREDIT NL0010402152 P02152 03/04/2017 6,7300 4,0380 10,00%UNICREDIT NL0011007455 P07455 19/03/2018 6,2150 4,3505 14,00%UNICREDIT NL0011512041 P12041 07/01/2020 4,6740 3,2718 13,00%UNICREDIT NL0011007620 P07620 19/03/2018 6,2150 4,3505 9,00%UNICREDIT NL0011511902 P11902 08/01/2019 4,6740 3,2718 8,00%

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INVESTMENT CERTIFICATE

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BENCHMARK

I Benchmark Certificate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti difficilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione.

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG SCADENZAALUMINIUM NL0009480342 N80342 09/06/2020COPPER LND NL0009480359 N80359 09/06/2020CRUDE OIL NL0009481878 N81878 10/06/2020GOLD NL0009480664 N80664 09/06/2020LEAD NL0009480326 N80326 09/06/2020

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG SCADENZANATURAL GAS NL0009481886 N81886 10/06/2020NICKEL NL0009480649 N80649 09/06/2020PALLADIUM NL0009480698 N80698 09/06/2020PLATIN NL0009480680 N80680 09/06/2020SILVER NL0009480672 N80672 09/06/2020ZINK NL0009480334 N80334 09/06/2020

Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

BONUS CAP

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEGOZIAZIONE

SCADENZA VALOREINIZIALE

BARRIERA BONUS CAP

ADIDAS AG NL0010730230 P30230 16/12/2016 61,4100 46,0575 116% 116%E.ON AG NL0011608963 P08963 16/12/2016 8,4580 5,9206 120% 120%ENEL NL0011009253 P09253 16/12/2016 4,4000 3,0800 113% 113%ENEL NL0011836697 P36697 16/06/2017 4,3889 3,1632 111% 111%ENEL NL0010727830 P27830 14/07/2016 4,1360 2,8952 116% 116%ENI NL0011836663 P36663 16/12/2016 13,7270 10,3600 106% 106%ENI NL0011836671 P36671 16/06/2017 14,1155 9,0650 109% 109%ENI NL0011836689 P36689 16/06/2017 15,0220 10,3600 116% 116%ESTX 50 PR NL0010728069 P28069 15/07/2016 3150,5900 2520,4720 116% 116%EURO STOXX 50® NL0011680194 P80194 14/12/2016 2841,3200 2273,0560 109% 109%EURO STOXX 50® NL0011680202 P80202 13/12/2017 2841,3200 1988,9240 115% 115%EURO STOXX 50® NL0011680210 P80210 13/12/2017 2841,3200 2273,0560 124% 124%EURO STOXX 50® NL0011680228 P80228 19/12/2018 2841,3200 1704,7920 119% 119%EURO STOXX 50® NL0011680236 P80236 19/12/2018 2841,3200 1988,9240 127% 127%EURO STOXX 50® NL0011680244 P80244 19/12/2018 2841,3200 2273,0560 140% 140%EUROSTOXX 50 NL0011340757 P40757 17/05/2017 3418,3600 2563,7700 110% 110%EUROSTOXX 50 NL0011511779 P11779 15/11/2017 3418,3600 2563,7700 117% 117%EUROSTOXX 50 NL0011836853 P36853 14/06/2017 2932,9300 2346,3440 108% 108%EUROSTOXX 50 NL0011836861 P36861 13/06/2018 2932,9300 2053,0510 113% 113%EUROSTOXX BANKS NL0011836879 P36879 14/06/2017 100,9500 70,6650 113% 113%EUROSTOXX BANKS NL0011836887 P36887 13/12/2017 100,9500 70,6650 120% 120%EUROSTOXX OIL & GAS NL0011836895 P36895 13/12/2017 273,8300 191,6810 113% 113%FCA NL0011836556 P36556 16/12/2016 6,7536 4,8240 112% 112%FCA NL0011836564 P36564 15/12/2017 6,6330 3,0150 110% 110%FCA NL0011836572 P36572 16/06/2017 6,5727 3,6180 109% 109%FCA NL0011836580 P36580 16/06/2017 6,9345 4,2210 115% 115%FCA NL0011836598 P36598 16/06/2017 7,3566 4,8240 122% 122%FCA NL0011836606 P36606 15/06/2018 6,8742 3,0150 114% 114%FCA + 0.10 FERRARI NL0010727889 P27889 14/07/2016 7,3800 5,1660 126% 126%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV NL0011608922 P08922 16/12/2016 5,7500 3,4500 105% 105%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV NL0011608930 P08930 16/12/2016 5,7500 4,6000 118% 118%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV NL0011608948 P08948 15/12/2017 5,7500 2,8750 111% 111%FINMECCANICA NL0010727905 P27905 14/07/2016 7,0650 4,9455 125% 125%FTSE MIB NL0010730263 P30263 16/12/2016 20645,8200 14452,0740 111% 111%FTSE MIB NL0011680160 P80160 16/12/2016 18348,5000 14678,8000 112% 112%FTSE MIB NL0011680178 P80178 15/12/2017 18348,5000 12843,9500 119% 119%FTSE MIB NL0011680186 P80186 15/12/2017 18348,5000 14678,8000 127% 127%FTSE MIB NL0011836812 P36812 16/06/2017 17325,0800 12127,5560 106% 106%FTSE MIB NL0011836820 P36820 16/06/2017 17325,0800 13860,0640 111% 111%FTSE MIB NL0011836838 P36838 15/06/2018 17325,0800 10395,0480 111% 111%FTSE MIB NL0011836846 P36846 15/06/2018 17325,0800 12127,5560 117% 117%GENERALI NL0011836705 P36705 16/12/2016 12,6256 9,7120 104% 104%

Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.



BARRIERA BONUS

EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121%

BONUS


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28



BARRIERA BONUS CAP

GENERALI NL0011836713 P36713 16/06/2017 13,1112 8,4980 108% 108%GENERALI NL0011836721 P36721 16/06/2017 13,8396 9,7120 114% 114%GENERALI NL0011836739 P36739 15/06/2018 13,1112 6,0700 108% 108%INTESA SANPAOLO NL0011608898 P08898 16/12/2016 2,3000 1,3800 107% 107%INTESA SANPAOLO NL0011608914 P08914 15/12/2017 2,3000 1,1500 114% 114%INTESA SANPAOLO NL0011836507 P36507 15/12/2017 2,4761 1,0860 114% 114%INTESA SANPAOLO NL0011836515 P36515 16/06/2017 2,4544 1,3032 113% 113%INTESA SANPAOLO NL0011836523 P36523 16/06/2017 2,6064 1,5204 120% 120%INTESA SANPAOLO NL0011836549 P36549 15/06/2018 2,6064 1,0860 120% 120%INTESA SANPAOLO NL0010727848 P27848 14/07/2016 2,1780 1,5246 122% 122%MEDIASET NL0010727988 P27988 14/07/2016 3,3520 2,3464 128% 128%NETFLIX NL0011340377 P40377 17/06/2016 113,4500 68,0700 116% 116%RENAULT SA NL0010730248 P30248 16/12/2016 68,1500 51,1125 121% 121%SOCIÉTÉ GENERALE NL0011608971 P08971 16/12/2016 30,9200 21,6440 115% 115%TELECOM ITALIA NL0010730099 P30099 16/12/2016 1,0120 0,6072 115% 115%TELECOM ITALIA NL0010730115 P30115 16/12/2016 9,0250 6,3175 121% 121%TELECOM ITALIA NL0011836622 P36622 16/06/2017 0,9042 0,4977 109% 109%TELECOM ITALIA NL0011836630 P36630 16/06/2017 0,9539 0,5807 115% 115%TELECOM ITALIA NL0011836655 P36655 15/12/2017 0,9125 0,4148 110% 110%TELECOM ITALIA NL0010727947 P27947 14/07/2016 0,8760 0,6132 133% 133%UNICREDIT NL0011608880 P08880 15/12/2017 3,3520 1,6760 119% 119%UNICREDIT NL0011836432 P36432 15/12/2017 3,4968 1,4570 120% 120%UNICREDIT NL0011836473 P36473 15/06/2018 3,7299 1,4570 128% 128%

Questa particolare categoria di Bonus Certificate consente di partecipare a scadenza al rialzo del basket di azioni sottostanti fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate nessuna delle azioni sottostanti è mai scesa a toccare la Barriera.

BONUS CAP SU BASKET

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEG.

SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

DEUTSCHE TELEKOMVOLKSWAGENBAYER

NL0011340427 P40427 16/12/201615,085 10,5595

128,00% 128,00%108,55 75,985111,15 77,805

NOKIA OYJORANGEDEUTSCHE TELEKOM

NL0011340443 P40443 16/12/20166,14 4,298

133,00% 133,00%13,945 9,761515,085 10,5595

UNICREDITINTESA SANPAOLOMEDIOBANCA

NL0011608575 P08575 17/02/20173,196 1,598

111% 111%2,328 1,1645,975 2,9875

ARCELORMITTALTHYSSENKRUPP

NL0011608583 P08583 17/02/20173,216 1,9296

144% 144%14,84 8,904

RENAULTFCAPORSCHE

NL0011608591 P08591 17/02/201779,53 47,718

120% 120%5,69 3,41440,48 24,288

NOKIAORANGETELECOM ITALIA

NL0011608609 P08609 17/02/20175,4 3,24

123% 123%15,94 9,5640,856 0,5136

DEUTSCHE BANK AGSOCIETE GENERALE SABNP PARIBAS SA

NL0011608617 P08617 17/02/201715,2 9,12

115% 115%30,43 18,25840,51 24,306

E.ONTOTAL SAENEL

NL0011608625 P08625 17/02/20178,491 5,0946

118% 118%39,74 23,8443,62 2,172

LEONARDO-FINMECCANICASTMICROELECTRONICSENI

NL0011608633 P08633 17/02/20179,305 5,583

117% 117%5,2 3,1211,92 7,152

MEDIASETASSICURAZIONI GENERALIATLANTIA

NL0011608658 P08658 17/02/20173,234 1,9404

118% 118%11,71 7,02622,86 13,716

GENERAL MOTORSTESLA MOTORSFORD

NL0011608666 P08666 17/02/201728,78 17,268

114% 114%166,58 99,94812,1 7,26

HALIBURTONANADARKOCONOCOPHILIPS

NL0011608674 P08674 17/02/201731,37 18,822

131% 131%35,35 21,2132,87 19,722

JP MORGAN CHASEBANK OF AMERICAWELLS FARGO

NL0011608682 P08682 17/02/201757,82 40,474

124% 124%12,13 8,49148,09 33,663

PER

ULT

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800.

92.4

0.43

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AS.IT


29

I Certificate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certificate protegge il Valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito.



BARRIERA

FTSE MIB NL0010402293 P02293 15/06/2018 21493,87 P.TI 12896,00 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399960 P99960 23/04/2018 3189,81 P.TI 1754,40 P.TIEURO STOXX 50 NL0010399150 P99150 05/03/2018 3053,99 P.TI 1.679,69 P.TI

BONUS PROTECTION



BARRIERA BONUS

CAC 40 NL0011948252 P48252 06/08/2018 4345,6300 3041,9410 2,50%DEUTSCHE BANK NL0011948112 P48112 06/08/2018 11,3950 7,9765 7,50%DEUTSCHE BANK NL0011948120 P48120 06/08/2018 11,3950 6,8370 5,80%DIVDAX NL0011948245 P48245 06/08/2018 143,3900 100,3730 2,40%DIVDAX (PR) NL0011758750 P58750 03/05/2018 140,8300 98,5810 3,00%ENEL NL0011758651 P58651 03/05/2018 3,8900 2,7230 3,00%ENEL NL0011948054 P48054 06/08/2018 4,0420 2,8294 2,75%ENI NL0011758644 P58644 03/05/2018 13,5200 9,4640 3,70%ENI NL0011948047 P48047 06/08/2018 13,2500 9,2750 4,00%EURO STOXX 50 NL0011758727 P58727 03/05/2018 2974,2000 2081,9400 3,00%EURO STOXX 50 NL0011948195 P48195 06/08/2018 2932,3400 2345,8720 4,15%EURO STOXX 50 NL0011948203 P48203 06/08/2018 2932,3400 2052,6380 2,75%EURO STOXX BANKS NL0011758735 P58735 03/05/2018 101,8800 71,3160 5,00%EURO STOXX BANKS NL0011948211 P48211 06/08/2018 86,3900 60,4730 6,85%EURO STOXX BANKS NL0011948229 P48229 06/08/2018 86,3900 51,8340 5,10%EURO STOXX OIL & GAS NL0011758743 P58743 03/05/2018 276,9200 193,8440 4,00%EUROSTOXX OIL AND GAS NL0011948237 P48237 06/08/2018 277,3300 194,1310 3,50%FCA NL0011948039 P48039 06/08/2018 5,8450 4,0915 6,20%FIAT CHRYSLER NL0011758636 P58636 03/05/2018 6,9050 4,8335 5,50%FINMECCANICA NL0011758669 P58669 03/05/2018 10,8900 7,6230 4,50%FTSE MIB NL0011758719 P58719 03/05/2018 17966,8100 12576,7670 3,50%FTSE MIB NL0011948161 P48161 06/08/2018 16236,4100 12989,1280 6,00%FTSE MIB NL0011948179 P48179 06/08/2018 16236,4100 11365,4870 4,25%FTSE MIB NL0011948187 P48187 06/08/2018 16236,4100 9741,8460 2,85%GENERALI NL0011758602 P58602 03/05/2018 13,0400 9,1280 4,00%GENERALI NL0011947981 P47981 06/08/2018 11,2700 7,8890 5,00%INTESA SANPAOLO NL0011758610 P58610 03/05/2018 2,3160 1,6212 6,50%INTESA SANPAOLO NL0011947999 P47999 06/08/2018 1,8200 1,2740 11,00%INTESA SANPAOLO NL0011948005 P48005 06/08/2018 1,8200 1,0920 8,90%LEONARDO FINMECCANICA NL0011948062 P48062 06/08/2018 9,4000 6,5800 3,90%MEDIASET NL0011758693 P58693 03/05/2018 3,8100 2,6670 4,00%MEDIASET NL0011948104 P48104 06/08/2018 2,6700 1,8690 5,60%MEDIOBANCA NL0011758677 P58677 03/05/2018 6,7050 4,6935 5,00%MEDIOBANCA NL0011948070 P48070 06/08/2018 5,6600 3,9620 7,90%MEDIOBANCA NL0011948088 P48088 06/08/2018 5,6600 3,3960 5,70%SOCIETE GENERALE NL0011948138 P48138 06/08/2018 29,9450 20,9615 6,50%SOCIETE GENERALE NL0011948146 P48146 06/08/2018 29,9450 17,9670 4,80%STMICROELECTRONICS NL0011758685 P58685 03/05/2018 5,0290 3,5203 5,00%

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione intermedie anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT

SOTTOSTANTE ISIN CODICENEG.

SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

YAHOOTRIP ADVISORALPHABET

NL0011608690 P08690 17/02/201730,04 18,024

114% 114%63,42 38,052722,11 433,266

ADIDAS AGNIKEFOOT LOCKER

NL0011608708 P08708 17/02/201799,34 59,604

118% 118%59,31 35,58667,5 40,5

LEONARDO-FINMECCANICAFCAINTESA SANPAOLO

NL0011608724 P08724 17/02/20179,305 5,583

122% 122%5,69 3,4142,328 1,3968


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Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.


SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP PROTEZIONE

EURO STOXX 50 XS1190658283 P58283 22/05/2019 26/05/2015 100% 130% 80%

EQUITY PROTECTION CON CAP

STMICROELECTRONICS IT NL0011948096 P48096 06/08/2018 6,5370 4,5759 5,10%TELECOM ITALIA NL0011758594 P58594 03/05/2018 0,8365 0,5856 6,00%TELECOM ITALIA NL0011947973 P47973 06/08/2018 0,7520 0,5264 6,85%UNICREDIT NL0011758628 P58628 03/05/2018 3,0980 2,1686 7,00%UNICREDIT NL0011948013 P48013 06/08/2018 1,8470 1,2929 13,20%UNICREDIT NL0011948021 P48021 06/08/2018 1,8470 1,1082 10,60%VOLKSWAGEN NL0011948153 P48153 06/08/2018 119,6500 83,7550 4,30%

I Cash Collect consentono di ottenere premi nelle date di valutazione mensili anche nel caso in cui l’azione sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari al livello barriera. In più, dopo il 6° mese di vita l’investitore riceverà il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

CASH COLLECT MENSILI

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO MENSILE

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011950845 PERALI 18/10/2018 11,64 6,984 0,50% (6,00% P.A.)AZIMUT HOLDING NL0011950910 PLDING 18/10/2018 14,67 8,802 0,97% (11,64% P.A.)FCA NL0011950860 PFCA 18/10/2018 5,75 3,45 0,65% (7,80% P.A.)INTESA SANPAOLO NL0011950852 PPAOLO 18/10/2018 2,002 1,2012 1,10% (13,20% P.A.)MEDIASET NL0011950878 PIASET 18/10/2018 2,65 1,59 0,60% (7,20% P.A.)NETFLIX INC NL0011950928 PX INC 18/10/2018 99,8 59,88 0,65% (7,80% P.A.)SAIPEM NL0011950886 PAIPEM 18/10/2018 0,4131 0,2479 0,95% (11,40% P.A.)TELECOM ITALIA NL0011950829 PTALIA 18/10/2018 0,7325 0,4395 0,65% (7,80% P.A.)TESLA MOTORS INC NL0011950936 PS INC 18/10/2018 193,96 116,376 0,85% (10,20% P.A.)UBI BANCA NL0011950902 PBANCA 18/10/2018 2,322 1,3932 1,25% (15,00% P.A.)UNICREDIT NL0011950837 PREDIT 18/10/2018 2,154 1,2924 1,60% (19,20% P.A.)



BARRIERA BONUS

Qui sotto sono riportati alcuni Certificate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito investimenti.bnpparibas.it

NOME ISIN CODICENEG.

SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERASUPERIORE

FLOORED FLOATER SU INTESA SP NL0011288121 P88121 31/07/2019 65% 1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO) - -

ALTRI CERTIFICATE

Ideali in mercati che hanno subito forti ribassi, i Recovery 80 offrono una protezione condizionata del capitale con barriere profonde e permettono di raddoppiare la performance positiva del sottostante a scadenza.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

ASSICURAZIONI GENERALI NL0011608831 P08831 19/02/2018 11,71 7,026 100% 100%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011608781 P08781 19/02/2018 0,6435 0,3861 100% 100%

ENEL NL0011608823 P08823 19/02/2018 3,62 2,172 100% 100%ENI NL0011608815 P08815 19/02/2018 11,92 7,152 100% 100%FCA NL0011608799 P08799 19/02/2018 5,69 3,414 100% 100%LEONARDO-FINMECCANICA NL0011608765 P08765 19/02/2018 9,305 5,583 100% 100%INTESA SAN PAOLO NL0011608757 P08757 19/02/2018 2,328 1,164 100% 100%MEDIOBANCA NL0011608807 P08807 19/02/2018 5,975 3,585 100% 100%TELECOM ITALIA NL0011608849 P08849 19/02/2018 0,856 0,5136 100% 100%UBI BANCA NL0011608773 P08773 19/02/2018 3,292 1,9752 100% 100%UNICREDIT NL0011608740 P08740 19/02/2018 3,196 1,598 100% 100%

RECOVERY 80Ip

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31

Con i Top Bonus su Basket di azioni è possibile incassare il valore nominale del Certificate e un Premio/Bonus se a scadenza nessuna delle azioni che compongono il basket di titoli azionari sottostanti quota a un valore inferiore al livello Barriera. Se anche una sola delle azioni che compongono il basket quota, a scadenza, a un valore inferiore al livello Barriera, all’investitore viene restituito un importo commisurato alla performance dell’azione che ha registrato la performance peggiore all’interno del basket, con conseguente perdita sul capitale investito.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

UNICREDITTELECOM ITALIA

FCANL0011951082 P51082 29/05/2017

2,022 €0,7135 €7,29 €

1,4154 € (70%)0,499 € (70%)5,103 € (70%)

115%

UNICREDITTELECOM ITALIA

FCANL0011951090 P51090 03/12/2018

2,022 €0,7135 €7,29 €

1,011 € (50%) 0,357 € (50%)3,645 € (50%)

133%

UNICREDITINTESA SANPAOLO NL0011951108 P1108 29/05/2017 2,022 €

2,096 €1,4154 € (70%)1,4672 € (70%) 114%

UNICREDITINTESA SANPAOLO NL0011951116 P51116 04/12/2017 2,022 €

2,096 €1,4154 € (70%)1,4672 € (70%) 124%

ENEL ENI NL0011951124 P51124 04/12/2017 3,814 €

13,14 €

3,0512 € (80%) 10,512 € (80%)

116%

FCAFERRARI NL0011951132 P51132 04/12/2017 7,29 €

54,12 €5,103 € (70%)37,884 € (70%) 112%

MEDIOBANCAINTESA SANPAOLO NL0011951140 P51140 04/12/2017 6,51 €

2,096 €4,557 € (70%)1,4672 € (70%) 117%

MEDIOBANCAUNICREDIT NL0011951157 P51157 04/12/2017 6,51 €

2,022 € 4,557 € (70%) 1,4154 € (70%) 124%

ASSICURAZIONI GENERALI

INTESA SANPAOLONL0011951165 P51165 04/12/2017 11,92 €

2,096 €8,344 € (70%) 1,4672 € (70%) 116%

ASSICURAZIONI GENERALI

INTESA SANPAOLONL0011951173 P51173 03/12/2018 11,92 €

2,096 €7,152 € (60%)1,2576 € (60%) 125%

ASSICURAZIONI GENERALIALLIANZ

NL0011951181 P51181 03/12/2018 11,92 €149,80 €

8,344 € (70%)104,86 € (70%) 120%

TOP BONUS SU BASKET AZIONARIO



BARRIERA BONUS

BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011838057 P38057 16/12/2016 0,548 0,4384 116,00%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011838065 P38065 16/12/2016 0,548 0,4932 121,00%BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011838073 P38073 16/12/2016 0,548 0,548 127,00%ENEL NL0011837943 P37943 16/12/2016 4,118 4,118 110,00%ENI NL0011837935 P37935 16/12/2016 13,94 13,94 110,50%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011837869 P37869 16/12/2016 6,395 5,116 107,00%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011837877 P37877 16/12/2016 6,395 5,7555 111,00%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0011837885 P37885 16/12/2016 6,395 6,395 116,00%GENERALI NL0011837950 P37950 16/12/2016 13,18 13,18 106,50%INTESA SANPAOLO NL0011837828 P37828 16/12/2016 2,374 1,8992 106,00%INTESA SANPAOLO NL0011837836 P37836 16/12/2016 2,374 2,1366 109,00%INTESA SANPAOLO NL0011837844 P37844 16/12/2016 2,374 2,374 113,00%LEONARDO-FINMECCANICA NL0011837968 P37968 16/12/2016 10,76 9,684 108,00%LEONARDO-FINMECCANICA NL0011837976 P37976 16/12/2016 10,76 10,76 112,00%TELECOM ITALIA NL0011837901 P37901 16/12/2016 0,865 0,692 106,00%TELECOM ITALIA NL0011837919 P37919 16/12/2016 0,865 0,7785 110,00%TELECOM ITALIA NL0011837927 P37927 16/12/2016 0,865 0,865 115,00%UNICREDIT NL0011837786 P37786 16/12/2016 2,996 2,3968 112,00%UNICREDIT NL0011837794 P37794 16/12/2016 2,996 2,6964 116,00%UNICREDIT NL0011837802 P37802 16/12/2016 2,996 2,996 120,00%

Con i Top Bonus è possibile incassare il valore nominale del Certificate e un Premio/Bonus se a scadenza il valore di chiusura del sottostante è superiore al valore di Barriera. Se il valore del sottostante è inferiore alla Barriera, l’investitore riceve un’importo commisurato alla performance del sottostante (con conseguente perdita del capitale investito).

TOP BONUS

LEVERAGE CERTIFICATE

32


TURBO

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

TURBO LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG

STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

B P MILANO NL0011953393 P53393 0,2800 16/06/2017B P MILANO NL0011953401 P53401 0,3000 16/06/2017B P MILANO NL0011953419 P53419 0,3200 16/06/2017ENEL NL0011952460 P52460 3,8000 16/06/2017ENI NL0011952585 P52585 12,8000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951496 P51496 16.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951520 P51520 17.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951538 P51538 17.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951546 P51546 18.000,0000 16/06/2017



GENERALI NL0011952817 P52817 11,3000 16/06/2017GENERALI NL0011952825 P52825 11,9000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952932 P52932 2,0000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952940 P52940 2,1000 16/06/2017LEONARDO-FINMECCANICA NL0011952700 P52700 11,7000 16/06/2017MEDIASET NL0011953062 P53062 2,4000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953179 P53179 6,5000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953187 P53187 7,0000 16/06/2017NIKKEI 225 NL0011954219 P54219 17.000,0000 14/06/2017

LEVA FISSA LONG LEVA FISSA SHORT

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZA

DAX +5X NL0010069274 P69274 22/02/2018

DAX +7X NL0010398442 P98442 23/07/2018

DAX +7X NL0011680137 P80137 21/12/2018

EUROSTOXX BANKS +5X NL0010398533 P98533 23/07/2018

EUROSTOXX50E +5X NL0010069639 P69639 22/02/2018

EUROSTOXX50E +7X NL0010398459 P98459 23/07/2018

FTSEMIB +5X NL0010069266 P69266 22/02/2018

FTSEMIB +7X NL0011680145 P80145 21/12/2018

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZA

DAX -5X NL0010069241 P69241 22/02/2018

DAX -7X NL0010398426 P98426 23/07/2018

DAX -7X NL0011288139 P88139 21/12/2018

EUROSTOXX BANKS -5X NL0010398525 P98525 23/07/2018

EUROSTOXX50E -5X NL0010069647 P69647 22/02/2018

EUROSTOXX50E -7X NL0010398434 P98434 23/07/2018

FTSEMIB -5X NL0010069233 P69233 22/02/2018

FTSEMIB -7X NL0010398400 P98400 23/07/2018

FTSEMIB -7X NL0011288147 P88147 21/12/2018

LEVA FISSA

I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

ASSICURAZIONI GENERALIUNICREDIT

NL0011951199 P51199 04/12/2017 11,92 €2,022 €

8,344 € (70%)1,4154 € (70%) 122%

ASSICURAZIONI GENERALIUNICREDIT

NL0011951207 P51207 03/12/2018 11,92 €2,022 €

5,96 € (50%)1,011 € (50%) 126%

FACEBOOKAPPLE INC. NL0011951215 P51215 04/12/2017 118,42 $

110,52 $82,894 $ (70%)77,364 $ (70%) 104,5

FACEBOOKAPPLE INC. NL0011951223 P51223 03/12/2018 118,42 $

110,52 $71,052 $ (60%)66,312 $ (60%) 109,50%

APPLE INC.INTEL CORP. NL0011951231 P51231 04/12/2017 110,52 $

34,7 $77,364 $ (70%)24,29 $ (70%) 103,50%

APPLE INC.INTEL CORP. NL0011951249 P51249 03/12/2018 110,52 $

34,7 $66,312 $ (60%) 20,82 $ (60%) 108,50%

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO


33

TURBO SHORT

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

B P MILANO NL0011953468 P53468 0,4000 16/06/2017B P MILANO NL0011953476 P53476 0,4200 16/06/2017B P MILANO NL0011953484 P53484 0,4500 16/06/2017FTSE MIB NL0011951785 P51785 21.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951793 P51793 22.000,0000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011953005 P53005 2,7000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953237 P53237 8,5000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953245 P53245 9,0000 16/06/2017NIKKEI 225 NL0011954235 P54235 20.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011954243 P54243 21.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011954250 P54250 22.000,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011954268 P54268 2.700,0000 14/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953351 P53351 0,9500 16/06/2017UBI BANCA NL0011953583 P53583 2,8000 16/06/2017UBI BANCA NL0011953591 P53591 3,0000 16/06/2017DAX NL0011951934 P51934 11.600,0000 14/06/2017DAX NL0011951942 P51942 12.000,0000 14/06/2017DAX NL0011951959 P51959 12.400,0000 14/06/2017


DAX NL0011951967 P51967 12.800,0000 14/06/2017DAX NL0011951975 P51975 13.200,0000 14/06/2017ENEL NL0011952494 P52494 4,2000 16/06/2017ENEL NL0011952502 P52502 4,4000 16/06/2017ENEL NL0011952510 P52510 4,6000 16/06/2017ENEL NL0011952528 P52528 4,8000 16/06/2017ENI NL0011952635 P52635 15,4000 16/06/2017ENI NL0011952643 P52643 16,1000 16/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952072 P52072 3.300,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952080 P52080 3.400,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952098 P52098 3.600,0000 14/06/2017FCA NL0011954326 P54326 8,8000 16/06/2017FCA NL0011954334 P54334 9,1000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951744 P51744 19.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951751 P51751 20.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951769 P51769 20.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951777 P51777 21.000,0000 16/06/2017INTESA SANPAOLO NL0011952999 P52999 2,5000 16/06/2017



NIKKEI 225 NL0011954227 P54227 18.000,0000 14/06/2017TELECOM ITALIA NL0011953294 P53294 0,7000 16/06/2017UBI BANCA NL0011953526 P53526 2,1000 16/06/2017UBI BANCA NL0011953534 P53534 2,2000 16/06/2017UNICREDIT NL0011953658 P53658 2,1000 16/06/2017UNICREDIT NL0011953666 P53666 2,2000 16/06/2017BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011953377 P53377 0,2000 16/06/2017BANCA POPOLARE DI MILANO NL0011953385 P53385 0,2500 16/06/2017

DAX NL0011951819 P51819 8.400,0000 14/06/2017DAX NL0011951827 P51827 8.800,0000 14/06/2017DAX NL0011951835 P51835 9.200,0000 14/06/2017DAX NL0011951843 P51843 9.600,0000 14/06/2017DAX NL0011951850 P51850 10.000,0000 14/06/2017DAX NL0011951868 P51868 10.400,0000 14/06/2017DAX NL0011951876 P51876 10.800,0000 14/06/2017ENEL NL0011952411 P52411 2,2000 16/06/2017ENEL NL0011952429 P52429 2,8000 16/06/2017ENEL NL0011952437 P52437 3,0000 16/06/2017ENEL NL0011952445 P52445 3,4000 16/06/2017ENEL NL0011952452 P52452 3,6000 16/06/2017ENI NL0011952536 P52536 9,3000 16/06/2017ENI NL0011952544 P52544 10,0000 16/06/2017ENI NL0011952551 P52551 10,7000 16/06/2017ENI NL0011952569 P52569 11,2000 16/06/2017ENI NL0011952577 P52577 12,1000 16/06/2017EURO STOXX 50 NL0011951983 P51983 2.400,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011951991 P51991 2.600,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952007 P52007 2.700,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952015 P52015 2.800,0000 14/06/2017EURO STOXX 50 NL0011952023 P52023 3.000,0000 14/06/2017FCA NL0011952304 P52304 4,9000 16/06/2017FCA NL0011952312 P52312 5,3000 16/06/2017FCA NL0011952320 P52320 5,7000 16/06/2017FCA NL0011952338 P52338 6,0000 16/06/2017FCA NL0011952346 P52346 6,3000 16/06/2017FCA NL0011954284 P54284 6,6000 16/06/2017FCA NL0011954292 P54292 6,9000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951363 P51363 12.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951371 P51371 12.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951389 P51389 13.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951397 P51397 13.500,0000 16/06/2017



FTSE MIB NL0011951405 P51405 14.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951413 P51413 14.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951421 P51421 15.000,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951439 P51439 15.500,0000 16/06/2017FTSE MIB NL0011951462 P51462 16.000,0000 16/06/2017Generali NL0011952775 P52775 8,5000 16/06/2017Generali NL0011952783 P52783 9,7000 16/06/2017Generali NL0011952791 P52791 10,1000 16/06/2017Generali NL0011952809 P52809 10,7000 16/06/2017Intesa Sanpaolo NL0011952890 P52890 1,5000 16/06/2017Intesa Sanpaolo NL0011952908 P52908 1,7000 16/06/2017Intesa Sanpaolo NL0011952916 P52916 1,8000 16/06/2017Intesa Sanpaolo NL0011952924 P52924 1,9000 16/06/2017Leonardo-Finmeccanica NL0011952650 P52650 7,7000 16/06/2017Leonardo-Finmeccanica NL0011952668 P52668 8,5000 16/06/2017Leonardo-Finmeccanica NL0011952676 P52676 9,3000 16/06/2017Leonardo-Finmeccanica NL0011952684 P52684 10,1000 16/06/2017Leonardo-Finmeccanica NL0011952692 P52692 10,9000 16/06/2017Mediaset NL0011953021 P53021 1,7000 16/06/2017Mediaset NL0011953039 P53039 1,9000 16/06/2017Mediaset NL0011953047 P53047 2,1000 16/06/2017Mediaset NL0011953054 P53054 2,2000 16/06/2017Mediobanca NL0011953138 P53138 4,8000 16/06/2017Mediobanca NL0011953146 P53146 5,0000 16/06/2017Mediobanca NL0011953153 P53153 5,5000 16/06/2017NIKKEI 225 NL0011952114 P52114 15.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011952122 P52122 16.000,0000 14/06/2017NIKKEI 225 NL0011952106 P52106 14.000,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952189 P52189 1.900,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952197 P52197 2.000,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952205 P52205 2.100,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952171 P52171 1.800,0000 14/06/2017Telecom Italia NL0011953252 P53252 0,5000 16/06/2017Telecom Italia NL0011953260 P53260 0,5500 16/06/2017Telecom Italia NL0011953278 P53278 0,6000 16/06/2017Telecom Italia NL0011953286 P53286 0,6500 16/06/2017Unicredit NL0011953617 P53617 1,5000 16/06/2017Unicredit NL0011953625 P53625 1,6000 16/06/2017Unicredit NL0011953633 P53633 1,7000 16/06/2017Unione di Banche Italiane NL0011953492 P53492 1,7000 16/06/2017Unione di Banche Italiane NL0011953500 P53500 1,9000 16/06/2017


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MINI FUTUREI Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

MINI FUTURE LONG

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAATLANTIA NL0011947320 P47320 13,6500 13,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011947338 P47338 15,7500 15,0000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011947593 P47593 1,0500 1,0000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011947601 P47601 1,3650 1,3000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011947619 P47619 1,5750 1,5000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011950449 P50449 1,6800 1,6000 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011946819 P46819 0,2100 0,2000 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011946827 P46827 0,2625 0,2500 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011950340 P50340 0,1801 0,1715 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011950357 P50357 0,1969 0,1875 18/12/2020CAC 40 NL0011765094 P65094 3090,0000 3000,0000 18/12/2020CAC 40 NL0011842687 P42687 3296,0000 3200,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011842695 P42695 3708,0000 3600,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011842703 P42703 3914,0000 3800,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011949672 P49672 4120,0000 4000,0000 16/12/2020CAC 40 NL0011765102 P65102 3605,0000 3500,0000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011834858 P34858 5,0400 4,8000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011947379 P47379 4,0950 3,9000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011947387 P47387 4,7250 4,5000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949359 P49359 5,3550 5,1000 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0011949367 P49367 5,6700 5,4000 18/12/2020DAX NL0011005822 P05822 7796,4600 7425,2000 14/12/2017DAX NL0011005830 P05830 8229,2700 7837,4000 14/12/2017DAX NL0010402426 P02426 7146,9100 6806,5800 19/12/2018DAX NL0010402442 P02442 8167,8900 7778,9400 19/12/2018DAX NL0011764360 P64360 7519,0000 7300,0000 18/12/2020DAX NL0011764378 P64378 8549,0000 8300,0000 18/12/2020DAX NL0011842406 P42406 5253,0000 5100,0000 16/12/2020DAX NL0011842414 P42414 6386,0000 6200,0000 16/12/2020DAX NL0011842422 P42422 9682,0000 9400,0000 16/12/2020DAX NL0011950779 P50779 9167,0000 8900,0000 16/12/2020ENEL NL0011005640 P05640 2,7609 2,5802 15/12/2017ENEL NL0011005657 P05657 3,0890 2,8864 15/12/2017ENEL NL0011609755 P09755 3,2100 3,0014 21/12/2018ENEL NL0011609789 P09789 2,4600 2,3013 21/12/2018ENEL NL0011765698 P65698 2,8350 2,7000 18/12/2020ENEL NL0011765706 P65706 3,2550 3,1000 18/12/2020ENEL NL0011946306 P46306 2,4150 2,3000 18/12/2020ENEL NL0011948609 P48609 3,3600 3,2000 18/12/2020ENI NL0011610266 P10266 10,1700 9,5044 21/12/2018ENI NL0011610282 P10282 8,1400 7,6035 21/12/2018ENI NL0011765813 P65813 9,9750 9,5000 18/12/2020


LEONARDO-FINMECCANICA NL0011952742 P52742 13,7000 16/06/2017LEONARDO-FINMECCANICA NL0011952759 P52759 14,5000 16/06/2017LEONARDO-FINMECCANICA NL0011952767 P52767 15,3000 16/06/2017MEDIOBANCA NL0011953229 P53229 8,0000 16/06/2017S&P 500 NL0011952254 P52254 2.400,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952262 P52262 2.500,0000 14/06/2017S&P 500 NL0011952270 P52270 2.600,0000 14/06/2017


S&P 500 NL0011952247 P52247 2.300,0000 14/06/2017

TELECOM ITALIA NL0011953336 P53336 0,8500 16/06/2017



UNICREDIT NL0011953724 P53724 3,2000 16/06/2017UNIONE DI BANCHE ITALIANE NL0011953609 P53609 3,3000 16/06/2017


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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAHANG SENG CHINA ENTERPRISES NL0011511803 P11803 6050,4800 5602,2900 19/12/2018HANG SENG CHINA ENTERPRISES NL0011512215 P12215 6482,6500 6002,4500 19/12/2018HANG SENG CHINA ENTERPRISES NL0011512454 P12454 7022,8700 6502,6500 19/12/2018INTESA SANPAOLO NL0011005624 P05624 1,6080 1,5028 15/12/2017INTESA SANPAOLO NL0011946553 P46553 1,0500 1,0000 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011946561 P46561 1,1550 1,1000 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011946579 P46579 1,3650 1,3000 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011946587 P46587 1,4700 1,4000 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011948773 P48773 1,6800 1,6000 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011950498 P50498 1,7850 1,7000 18/12/2020LEONARDO FINMECCANICA NL0011946405 P46405 5,5650 5,3000 18/12/2020LEONARDO FINMECCANICA NL0011946413 P46413 6,5100 6,2000 18/12/2020LEONARDO FINMECCANICA NL0011946421 P46421 7,3500 7,0000 18/12/2020LEONARDO FINMECCANICA NL0011946439 P46439 8,2950 7,9000 18/12/2020LEONARDO FINMECCANICA NL0011948690 P48690 9,0300 8,6000 18/12/2020LEONARDO FINMECCANICA NL0011948708 P48708 9,6600 9,2000 18/12/2020LUXOTTICA NL0011834940 P34940 31,5000 30,0000 18/12/2020LUXOTTICA GROUP NL0011947437 P47437 28,3500 27,0000 18/12/2020LUXOTTICA GROUP NL0011947445 P47445 36,7500 35,0000 18/12/2020MEDIASET NL0011946629 P46629 1,9950 1,9000 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011946694 P46694 3,1500 3,0000 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011946702 P46702 3,6750 3,5000 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011946710 P46710 4,2000 4,0000 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011946728 P46728 4,7250 4,5000 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011948864 P48864 5,2500 5,0000 18/12/2020NIKKEI 225 NL0011764816 P64816 12566,0000 12200,0000 18/12/2020NIKKEI 225 NL0011842521 P42521 7313,0000 7100,0000 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842539 P42539 9064,0000 8800,0000 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842547 P42547 10815,0000 10500,0000 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011949615 P49615 15965,0000 15500,0000 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011950746 P50746 15347,0000 14900,0000 16/12/2020NIKKEI 226 NL0011764824 P64824 14420,0000 14000,0000 18/12/2020POSTE ITALIANE NL0011834353 P34353 5,5650 5,3000 18/12/2020POSTE ITALIANE SPA NL0011947098 P47098 3,6750 3,5000 18/12/2020POSTE ITALIANE SPA NL0011947106 P47106 4,3050 4,1000 18/12/2020POSTE ITALIANE SPA NL0011947114 P47114 4,8300 4,6000 18/12/2020S&P 500 NL0011005855 P05855 1363,4600 1298,5300 14/12/2017S&P 500 NL0011005863 P05863 1580,6300 1505,3600 14/12/2017S&P 500 NL0011608559 P08559 1520,2100 1447,8100 19/12/2018S&P 500 NL0011608856 P08856 1621,5800 1544,3600 19/12/2018S&P 500 NL0011950647 P50647 1339,0000 1300,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950654 P50654 1442,0000 1400,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950662 P50662 1545,0000 1500,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950670 P50670 1751,0000 1700,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950688 P50688 1957,0000 1900,0000 16/12/2020SILVER NL0011339775 P39775 11,6400 11,1830 15/12/2017SILVER NL0011339783 P39783 12,6900 12,2001 15/12/2017SILVER NL0011340831 P40831 13,1600 12,6505 15/12/2017ST MICROELECTRONICS NL0011949433 P49433 5,2500 5,0000 18/12/2020ST MICROELECTRONICS NL0011949441 P49441 5,6700 5,4000 18/12/2020ST MICROELECTRONICS NL0011949458 P49458 6,0900 5,8000 18/12/2020ST MICROELECTRONICS NL0011950308 P50308 6,4050 6,1000 18/12/2020STMICROELECTRO NL0011835152 P35152 3,9900 3,8000 18/12/2020STMICROELECTRO NL0011835160 P35160 4,5150 4,3000 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0011947536 P47536 3,1500 3,0000 18/12/2020STMICROELECTRONICS NL0011947544 P47544 4,8300 4,6000 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011005582 P05582 0,5660 0,5286 15/12/2017TELECOM ITALIA NL0011609680 P09680 0,5400 0,5004 21/12/2018TELECOM ITALIA NL0011946769 P46769 0,4725 0,4500 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011946777 P46777 0,5250 0,5000 18/12/2020


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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZATELECOM ITALIA NL0011948906 P48906 0,5775 0,5500 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011948914 P48914 0,6300 0,6000 18/12/2020TENARIS NL0011835053 P35053 9,4500 9,0000 18/12/2020TENARIS NL0011835061 P35061 10,5000 10,0000 18/12/2020TENARIS NL0011947486 P47486 8,0850 7,7000 18/12/2020TERNA NL0011834148 P34148 3,1500 3,0000 18/12/2020TERNA NL0011946983 P46983 3,5700 3,4000 18/12/2020TODS NL0011947270 P47270 30,4500 29,0000 18/12/2020TODS NL0011947288 P47288 40,9500 39,0000 18/12/2020TOD'S NL0011834643 P34643 36,7500 35,0000 18/12/2020UBI BANCA NL0011946876 P46876 1,4700 1,4000 18/12/2020UBI BANCA NL0011946884 P46884 1,7850 1,7000 18/12/2020UBI BANCA NL0011950597 P50597 1,0500 1,0000 18/12/2020UBI BANCA NL0011950605 P50605 1,2600 1,2000 18/12/2020UNICREDIT NL0011946926 P46926 1,1550 1,1000 18/12/2020UNICREDIT NL0011946934 P46934 1,3650 1,3000 18/12/2020UNICREDIT NL0011946942 P46942 1,5750 1,5000 18/12/2020UNICREDIT NL0011950373 P50373 0,9450 0,9000 18/12/2020UNICREDIT NL0011950381 P50381 1,6800 1,6000 18/12/2020UNICREDIT NL0011950399 P50399 1,7850 1,7000 18/12/2020YOOX NL0011947148 P47148 12,6000 12,0000 18/12/2020YOOX NL0011947155 P47155 14,7000 14,0000 18/12/2020YOOX NL0011947163 P47163 16,8000 16,0000 18/12/2020YOOX NL0011947171 P47171 18,9000 18,0000 18/12/2020YOOX NL0011949219 P49219 21,0000 20,0000 18/12/2020YOOX NL0011949227 P49227 23,1000 22,0000 18/12/2020

MINI FUTURE SHORT

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAATLANTIA NL0011834825 P34825 27,5500 29,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011834833 P34833 32,3000 34,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011947353 P47353 24,7000 26,0000 18/12/2020ATLANTIA NL0011947361 P47361 29,4500 31,0000 18/12/2020B P MILANO NL0011833900 P33900 0,6650 0,7000 18/12/2020B P MILANO NL0011833892 P33892 0,5683 0,5983 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011835319 P35319 5,2250 5,5000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011835327 P35327 5,7000 6,0000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011758503 P58503 6,0467 6,5019 21/12/2018BANCO POPOLARE NL0011758511 P58511 6,7307 7,2374 21/12/2018BANCO POPOLARE NL0011949508 P49508 3,0400 3,2000 18/12/2020BANCO POPOLARE NL0011949516 P49516 3,4200 3,6000 18/12/2020BCA POP MILANO NL0011610019 P10019 0,8600 0,9195 21/12/2018BCA POP MILANO NL0011946868 P46868 0,4750 0,5000 18/12/2020CAC 40 NL0011765201 P65201 5432,0000 5600,0000 18/12/2020CAC 40 NL0011765193 P65193 5044,0000 5200,0000 18/12/2020DAX NL0011339395 P39395 12614,3200 13278,2400 14/12/2017DAX NL0011008511 P08511 13824,5200 14552,1300 14/12/2017DAX NL0011764444 P64444 12125,0000 12500,0000 18/12/2020DAX NL0011764451 P64451 13095,0000 13500,0000 18/12/2020DAX NL0011842455 P42455 14162,0000 14600,0000 16/12/2020ENEL NL0011609714 P09714 4,5500 4,8972 21/12/2018ENEL NL0011765789 P65789 4,7500 5,0000 18/12/2020ENEL NL0011765797 P65797 5,1300 5,4000 18/12/2020ENEL NL0011946348 P46348 5,1300 5,4000 18/12/2020ENEL NL0011948625 P48625 4,7500 5,0000 18/12/2020ENEL NL0011948633 P48633 4,3700 4,6000 18/12/2020ENI NL0011340039 P40039 17,6990 19,0317 15/12/2017ENI NL0011833124 P33124 16,7200 17,6000 18/12/2020ENI NL0011946389 P46389 17,6700 18,6000 18/12/2020


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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZAENI NL0011946397 P46397 19,0950 20,1000 18/12/2020ENI NL0011948682 P48682 15,9600 16,8000 18/12/2020EUR/JPY NL0011285879 P85879 157,0500 165,3200 15/12/2017EUR/USD NL0011285788 P85788 1,1911 1,2538 15/12/2017EUR/USD NL0011285796 P85796 1,3304 1,4005 15/12/2017EUR/USD NL0011288212 P88212 1,4403 1,5162 15/12/2017EURO STOXX 50 NL0011009261 P09261 3482,5600 3665,8600 19/12/2018EURO STOXX 50 NL0011950761 P50761 3395,0000 3500,0000 16/12/2020EURO STOXX BANKS NL0011842679 P42679 126,1000 130,0000 16/12/2020EUROSTOXX 50 NL0011008560 P08560 4038,4400 4250,9900 14/12/2017EUROSTOXX 50 NL0011764576 P64576 3589,0000 3700,0000 18/12/2020EUROSTOXX 50 NL0011764584 P64584 3880,0000 4000,0000 18/12/2020FCA NL0011008370 P08370 16,1380 17,3529 15/12/2017FCA NL0011008388 P08388 17,0350 18,3176 15/12/2017FERRAGAMO NL0011834635 P34635 26,6000 28,0000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011947262 P47262 23,7500 25,0000 18/12/2020FERRAGAMO NL0011949292 P49292 30,4000 32,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011008479 P08479 25229,0800 26556,9300 15/12/2017FTSE MIB NL0011008487 P08487 26230,9500 27611,5300 15/12/2017FTSE MIB NL0011008495 P08495 27155,3500 28584,5800 15/12/2017FTSE MIB NL0011764261 P64261 20370,0000 21000,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011764279 P64279 20855,0000 21500,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011764287 P64287 21340,0000 22000,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0011764295 P64295 21825,0000 22500,0000 18/12/2020FTSE MIB NL0010402335 P02335 19961,4000 21012,0000 21/12/2018FTSE MIB NL0010402343 P02343 20434,3100 21509,8000 21/12/2018GBP/USD NL0011285838 P85838 1,8504 1,9478 15/12/2017GENERALI NL0011340070 P40070 20,9850 22,5647 15/12/2017GENERALI NL0011609318 P09318 16,2700 17,4906 21/12/2018GENERALI NL0011833363 P33363 16,1500 17,0000 18/12/2020GOLD NL0011339742 P39742 1420,5900 1479,7888 15/12/2017INTESA SANPAOLO NL0011008412 P08412 3,7990 4,0854 15/12/2017INTESA SANPAOLO NL0011609417 P09417 2,9700 3,1981 21/12/2018INTESA SANPAOLO NL0011833470 P33470 2,5650 2,7000 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011833488 P33488 2,8500 3,0000 18/12/2020INTESA SANPAOLO NL0011948823 P48823 3,1350 3,3000 18/12/2020LUXOTTICA NL0011835020 P35020 56,0500 59,0000 18/12/2020LUXOTTICA NL0011954094 P54094 56,9749 59,9763 18/12/2020LUXOTTICA GROUP NL0011947478 P47478 58,9000 62,0000 18/12/2020MEDIASET NL0011340112 P40112 5,1990 5,5908 15/12/2017MEDIASET NL0011833579 P33579 4,4650 4,7000 18/12/2020MEDIASET NL0011833587 P33587 4,7500 5,0000 18/12/2020MEDIASET NL0011946686 P46686 4,1800 4,4000 18/12/2020MEDIOBANCA NL0011610118 P10118 8,8300 9,4947 21/12/2018NIKKEI 225 NL0011764915 P64915 20370,0000 21000,0000 18/12/2020NIKKEI 225 NL0011842562 P42562 22019,0000 22700,0000 16/12/2020NIKKEI 225 NL0011842570 P42570 23765,0000 24500,0000 16/12/2020POSTE ITALIANE NL0011834429 P34429 7,6000 8,0000 18/12/2020POSTE ITALIANE NL0011834437 P34437 8,8350 9,3000 18/12/2020POSTE ITALIANE SPA NL0011947130 P47130 6,6500 7,0000 18/12/2020POSTE ITALIANE SPA NL0011949201 P49201 7,7900 8,2000 18/12/2020S&P 500 NL0011005962 P05962 2445,3000 2574,0100 14/12/2017S&P 500 NL0011008545 P08545 2736,9800 2881,0400 14/12/2017S&P 500 NL0011950696 P50696 2425,0000 2500,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950704 P50704 2619,0000 2700,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950712 P50712 2813,0000 2900,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950720 P50720 2910,0000 3000,0000 16/12/2020S&P 500 NL0011950738 P50738 3007,0000 3100,0000 16/12/2020TELECOM ITALIA NL0011338520 P38520 1,3630 1,4657 15/12/2017TELECOM ITALIA NL0011609615 P09615 1,1200 1,1992 21/12/2018TELECOM ITALIA NL0011833793 P33793 0,9975 1,0500 18/12/2020


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SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEG. STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZATELECOM ITALIA NL0011833801 P33801 1,0640 1,1200 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011609631 P09631 0,9220 0,9914 21/12/2018TELECOM ITALIA NL0011946793 P46793 0,8550 0,9000 18/12/2020TELECOM ITALIA NL0011946801 P46801 0,9120 0,9600 18/12/2020TERNA NL0011834221 P34221 5,7000 6,0000 18/12/2020TERNA NL0011947007 P47007 5,0350 5,3000 18/12/2020TERNA NL0011947015 P47015 5,9850 6,3000 18/12/2020TERNA NL0011947023 P47023 6,4600 6,8000 18/12/2020TERNA NL0011949128 P49128 6,7450 7,1000 18/12/2020TOD'S NL0011834726 P34726 66,5000 70,0000 18/12/2020UBI BANCA NL0011834015 P34015 4,2750 4,5000 18/12/2020UBI BANCA NL0011834007 P34007 3,6010 3,7906 18/12/2020UBI BANCA NL0011946918 P46918 2,9450 3,1000 18/12/2020UBI BANCA NL0011949011 P49011 2,7550 2,9000 18/12/2020UNICREDIT NL0011008446 P08446 6,7980 7,3092 15/12/2017UNICREDIT NL0011834114 P34114 3,4200 3,6000 18/12/2020UNICREDIT NL0011834122 P34122 3,7050 3,9000 18/12/2020UNICREDIT NL0011758545 P58545 4,0329 4,3365 21/12/2018UNICREDIT NL0011758552 P58552 4,4919 4,8300 21/12/2018UNICREDIT NL0011949086 P49086 3,8000 4,0000 18/12/2020YOOX NL0011834536 P34536 31,3500 33,0000 18/12/2020YOOX NL0011949250 P49250 34,2000 36,0000 18/12/2020

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