Strumenti assicurativi e finanziari per l'internazionalizzazione: le soluzioni del Gruppo SACEConvegno Confindustria - Focus Paesi: Stati Uniti e CanadaRoma, 9 aprile 2015

2

I nostri numeri

Premi lordi (€/mld)

390,4398,7

20142013

Patrimonio netto (€/mln)

5.3215.346

2013 2014

72,274,4

2013 2014

Volumi assicurati (€/mld)*

Premi lordi € 390,4 mln

Volumi assicurati € 74,4 mld

Utile netto € 470,5 mln

Patrimonio netto € 5,5 mld

Sinistri liquidati € 378,3 mln

Rating (Fitch) A-

Risultati Consolidati al 31.12.2014

Oltre 30 anni di esperienza nella gestione dei rischi

25.000 imprese clienti, in prevalenza PMI

Copertura dei rischi in 189 Paesi

Rating A- (Fitch)

3

Dall’Export all’Internazionalizzazione

Producono in Italia

Vendono in Italia e/o negli USA o in Canada

Investono in ricerca e sviluppo in Italia per vendere

in USA e Canada

Investono in un piano di internazionalizzazione in USA e

Canda

Fatturato

Grado di internazionalizzazione

4

L’offerta di prodotti del gruppo SACE

Servizi di Advisory

Assicurazione Crediti Polizza BT 360 BT Sviluppo Export

Cauzioni Rischi Tecnologici

Export credit Garanzie investimenti Working Capital Bonding&surety Lavori all’estero PRI

Pro soluto/Pro solvendo Reverse Factoring Maturity Factoring

5

La valutazione del rischio USA

6

Esposizione SACE nel Paese: euro 2,6 mld Pipeline verso il Paese: euro 3,2 mld

SACE in USA

60%

32%

3%

2% 2% 0,7% 0,2% 0,1%Crocieristico

Infrastrutture e Costruzioni

Aeronautico

Industria meccanica

Industria metallurgica

Chimico/Petrolchimico

65%

33%

1% 1%0,2%

0,8%

Crocieristico

Chimico/Petrolchimico

Industria Metallurgica

Industria Meccanica

Altro

Oil & Gas

Nel 2014:

le esportazioni verso gli USA sono state pari a euro 29,8 mld (+10,2% vs 2013)

le importazioni pari a euro 12,4 mld (+8,3% vs 2013)

7

La valutazione del rischio Canada

8

Esposizione SACE nel Paese: euro 94 mln Pipeline verso il Paese: euro 16 mln

SACE in Canada

Nel 2014:

le esportazioni verso il Canada sono state pari a euro 3,1 mld (+2,5% vs 2013)

le importazioni pari a euro 2,4 mld (+53,8% vs 2013)

4%

96%

Altre industrie

Infrastrutture e Costruzioni

87%

9%

4%

Industria Metallurgica

Altre Industrie

Industria Meccanica

9

Le soluzioni per garanzie e finanziamenti a Medio e Lungo Termine

Vuoi investire in un Paese a rischio?

Investire

Political Risk

Insurance

consente all’impresa di proteggere gli

investimenti in Paesi ad alto rischio

Vuoi finanziare i tuoi progetti di

internazionalizzazione?

Accesso al Credito

Garanzia Finanziaria

Polizza Fidejussioni

Fondo Sviluppo Export

consentono alle imprese di intraprendere processi di

crescita nei mercati esteri e la copertura da escussione (debita ed indebita) delle

fidejussioni

10

Facilitiamo l’accesso al credito, garantendo i finanziamenti

erogati alle imprese dal sistema bancario

Nessun costo aggiuntivo per l’impresa: retrocessione a SACE di quota parte del margine

commerciale applicato dalla banca al soggetto finanziato

Disponibilità di più ampie linee di credito presso il sistema bancario

Accesso a finanziamenti con durate più lunghe

La garanzia, rilasciata in favore della Banca, è a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata

Garanzia a condizioni di mercato con copertura fino all’80% su finanziamenti per attività

connesse alla crescita sui mercati internazionali erogati nell’ambito di partnership con i

principali intermediari finanziari.

Finanziamenti su specifici investimenti all’estero o a supporto di necessità di capitale circolante

connessi a commesse internazionali oppure operatività estera

Vantaggi per l’impresa beneficiaria del finanziamento

Ottenere maggiore accesso al credito

Garanzie finanziarie per l’internazionalizzazione

11

Facilitiamo l’accesso al credito, ampliando la capacità di finanziamento del Sistema

e riducendone il costo complessivo per le imprese

Funding BEI disponibile a condizioni vantaggiose all’interno di plafond predefiniti

Garanzia SACE a parziale copertura del rischio di insolvenza del beneficiario

Finanzia i costi di progetto ritenuti eleggibili fino al 50% dell’investimento

Possono accedere al plafond sia PMI che GI, quest’ultime solo per investimenti a sostegno di

Ricerca e Sviluppo

Provvista a costi contenuti

Ampliamento della capacità di finanziamento

Mitigazione del rischio del credito

L’operatività con BEI

Offrire liquidità al sistema

Benefici

12

Il Fondo Sviluppo Export (FSE)

Il c.d. decreto «Destinazione Italia» e la Legge 134/2012 hanno creato i presupposti per l’accesso al mercato

dei capitali anche da parte delle società non quotate

Su iniziativa di SACE è stato costituito il Fondo Sviluppo Export (FSE) che investe in prestiti obbligazionari

garantiti da SACE, emessi da imprese italiane con vocazione all’internazionalizzazione

La dotazione del FSE ammonta ad un massimo di euro 350 mln da erogare nell’arco di circa 18 mesi

L’iniziativa si affianca all’operatività SACE a supporto delle PMI Italiane, che ha visto tra il 2005 e il 2014 il

rilascio di circa 3.000 “Garanzie Internazionalizzazione PMI” su euro 3 mld di finanziamenti erogati dal sistema

bancario

SGR

n. 87

Emissioni

Controvalore

emissioni

€ 4,3 MldAziende

target

8.000

Dotazione

n. target operazioni

euro 350mln

circa 70

Amundi

FONDO SVILUPPO EXPORT

Mercato titoli di debito1)

1) Dati CRIF Ottobre 2014

13

Struttura dell’operazione

Caratteristiche

‐ Emissione obbligazionaria garantita al 100% da SACE

‐ Pricing: composto da cedola più premio della garanzia SACE (upfront)

‐ Set documentale standardizzato

Benefici

‐ Diversificazione fonti di finanziamento, con riduzione della dipendenza dal sistema bancario

‐ Nessun impatto sui fidi bancari (emissioni non censite in Centrale Rischi)

SGR

Fondo Sviluppo Export

PMI

Erogazione fondi

Emissione Obbligazionaria

Garanzia

100%

14

Imprese eleggibili e caratteristiche titoli di debito

1) Clausole standard della garanzia richiamate nel prospetto informativo

TITOLO DI DEBITO

Garanzia SACE: 100%1)

Durata: 5 anni

Valuta: Euro

Profilo di rimborso: bullet o amortizing

Tipologia titoli: senior unsecured/secured

Quotazione: non necessaria

Rating esterno: non richiesto

Tasso: fisso o variabile

Importo massimo emissione: euro 12,5 mln

IMPRESA EMITTENTE

Sede legale o direzione generale in Italia

Profilo internazionale, R&D

intensive, propensione

all’innovazione, business consolidato

Numero dipendenti fino a 3.000 (su base

individuale o consolidata)

EBITDA positivo

Livello di indebitamento sostenibile

No settori Financial e Real Estate

15

Gara Aggiudicazione EsecuzioneAccettazione provvisoria

Accettazione definitiva

BID BOND:

fino al 5%

ADVANCE PAYMENT BOND: fino al 30%

PERFOMANCE BOND: fino al 20%

MONEY RETENTION BOND: fino al 10%

WARRANTY

BOND:

fino al 10%

Contratto di fornitura

Garanzie richieste

Cauzioni - Contract Bond

Con il Contract Bond ("Bond") il garante (la Surety o la Banca) si assume un impegno di pagamento verso ilbeneficiario (il Project Owner/Obligee), a garanzia dell’esecuzione di obbligazioni derivanti da un contrattoda parte di colui che deve eseguire la prestazione contrattuale (il Principal/Contractor).

SACE interviene, a sostegno delle aziende italiane esportatrici, nell’ambito dei Contract Bond fino all’ 80%del loro importo, attraverso emissione diretta o controgaranzia.

16

Garanzia suinadempimenticontrattuali in fasedi esecuzionelavori

Mancataperformance durante il periododi garanzia

Garanzia per lo svincolo delleritenute

Performance Bond

Mancata performance del Contractor

Mancataaccettazionedell’incarico

Fino a Aggiudicazionecontratto

Restituzione dellesomme anticipate in caso di inadempimento

Fino a AccettazioneProvvisoria

Fino al termine del Periodo di garanzia

Fino a AccettazioneDefinitiva

Bid

Bond

Advance Payment Bond

Warranty

Bond

Money RetentionBond

Cauzioni - Contract Bond

Fino a AccettazioneProvvisoria

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Controgaranzia (banca / surety)

Caratteristiche principali

Beneficiari: Banche locali emittenti i bond in favore del committente estero quale controparte dell’azienda italiana

Copertura SACE: fino all’ 80% dell’ammontaredei bond; controgaranziaautonoma, incondizionata a prima domandaICC 458/758

Remunerazione SACE: SACE si configura come “price maker”: la remunerazione è calcolatasull’ammontare coperto da SACE e negoziatocon l’azienda italiana

Fronting fee: richiesta dalla banca / suretylocale e concordata con SACE

Lettera di Manleva a favore di SACE sottoscrittadall’Azienda italiana

Richiestaemissione bond

Emissione bond

Lavori/beni/servizi

PagamentiCommittente

esteroAzienda

italiana

Banca locale

/Surety

Controgaranzia

Banca

Controgaranziaal 20%

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Prodotti SACE FCT:

Factoring

Trade Finance

Ti consentono di sviluppare il business con la P.A. e. con il

Trade Finance ottenere subito liquidità attraverso la

cessione pro soluto dei crediti a SACE Fct

Vuoi smobilizzare i tuoi crediti?

Vuoi proteggere il tuo fatturato?

Smobilizzare il creditoGestione dei crediti

commerciali

Prodotti SACE BT:

Polizza Globale

Polizza BT Sviluppo

Export

Hai bisogno di un altro tipo di supporto per il

tuo business?

Altre attività

Prodotti SACE:

Servizio di Advisory

Informazioni e analisi

Rischio Paese e settori

Servizi di business

information e recupero

crediti

Le soluzioni per garanzie e finanziamenti a Breve Termine

19

I servizi di Factoring

SERVIZI DI FACTORING

CESSIONE PRO-SOLUTO/

PRO-SOLVENDOFATTURE

FORNITURA /

SERVIZI

CREDITO E INVIO FATTURE

SUCCESSIVO INCASSO

DELCREDITO

PAGAMENTO ENTRO

SCADENZA CONTRATTUALE

PRO-SOLUTO / PRO SOLVENDO

SACE Fct offre una gamma completa di prodotti per sostenere la liquidità e rafforzare la gestione dei flussi di cassa

delle imprese.

CLIENTE/ PUBBLICA AMMINISTRAZIONE

ANTICIPAZIONE DEL CREDITO

CESSIONE DEL CREDITO

PRO - SOLUTO PRO - SOLVENDO

CESSIONE DEI CREDITI

CLIENTEPUBBLICA

AMMINISTRAZIONE

CONTROPARTIALFA BETA

FARMA

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1. Factoring con Accordo di Reverse

• Consente il conteggio di interessi di ritardato pagamentoper il periodo intercorrente tra la data di scadenza dellafattura e la data valuta di incasso

• Tasso di interesse differenziato sulla base di scaglionitemporali (max. tre)

• Fatturazione interessi ad avvenuto pagamento delcapitale, senza capitalizzazione

2. Maturity senza dilazione

• Accordo contrattuale che impegna il debitore alpagamento della fattura alla sua scadenza, conprevisione del conteggio di interessi di ritardatopagamento per il periodo di ritardo sino alla valuta dieffettivo incasso

• Tasso di interesse unico

• Fatturazione interessi con capitalizzazione periodica(mensile/trimestrale/annuale)

3. Maturity con dilazione

• Accordo contrattuale con il debitore per concordare igiorni di dilazione e la misura degli interessi di dilazionee di ritardato pagamento

• Tassi di interesse differenziati (due con lo stessoparametro)

• Fatturazione interessi con capitalizzazione periodica(mensile/trimestrale/annuale)

1

2

3

I servizi di Factoring

21

I prodotti offerti dal gruppo SACE permettono di migliorare la gestione della liquidità

La copertura assicurativa associata al factoring offre all’azienda italiana un mix personalizzato

in grado di rendere più efficiente la gestione della tesoreria

Convertiamo in liquidità i crediti delle imprese

- Rischio

+ Liquidità

Trade Finance: Strumenti a supporto della liquidità

Combinazione di prodotti SACE a supporto della liquidità dell’azienda

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Valutazione preventiva della solvibilità della clientela

Riduzione del credit risk

Gestione dell’intero ciclo del recupero del credito in caso di insolvenza

Miglioramento della gestione complessiva dei crediti

Accesso al credito finanziario facilitato attraverso la cessione dei diritti di polizza e la possibilità

di ottenere condizioni vantaggiose dal sistema bancario

L’assicurazione del Credito permette all’impresa di migliorare la gestione dei crediti commerciali

e di cogliere nuove opportunità di sviluppo con la sicurezza di una copertura assicurativa che la

protegge dai rischi

Assicurazione Crediti Commerciali

L’attività di Assicurazione dei Crediti a Breve Termine viene interamente curata dalla società del

gruppo SACE BT

Vantaggi per l’impresa assicurata

Sviluppare il business con un Pertner a supporto del Credit Management

Assicuriamo le imprese dal rischio di mancato pagamento

dei crediti in Italia e all’estero

23

Prodotti offerti

Polizza BT 360°Copertura globale: assicurazione dell’intero fatturato o suoi segmenti

omogenei verso acquirenti italiani ed esteri

Assicurazione Crediti Commerciali

Caratteristiche Vantaggi

Copre la totalità del fatturato dell’azienda maammette il principio della globalità limitata persegmenti omogenei di rischio

Assicura vendite di merci e/o servizi conpagamento dilazionato fino a 12 mesi

Copre il rischio commerciale o, inabbinamento, il rischio politico e commerciale

Indennizzo a data certa della perdita in caso dimancato pagamento*

Assicurazione della globalità del portafoglio conpossibilità di modulare la copertura

Verifica credito per le fasce basse di esposizione

Piattaforma on-line per la gestione dei massimali edella verifica credito

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Prodotti offerti

Polizza

BT SVILUPPO EXPORT

Assicurazione Crediti Commerciali

è il prodotto innovativo dedicato alle imprese italiane già presenti sui

mercati esteri e a quelle che iniziano ad affacciarsi sui nuovi mercati

25

Piattaforma online

BT Sviluppo ExportIl prodotto innovativo gestito sullapiattaforma on line Leon dedicato alleimprese già presenti sui mercati esteri ea quelle che iniziano ad affacciarsi suinuovi mercati a garanzia dei crediticommerciali a breve termine

1

BT SVILUPPO EXPORT CLIENTI

Polizza di assicurazione dei crediti commerciali all’esportazione a Breve Termine

Condizioni di polizza

26

Attività stragiudiziale in house (phone collection) Attività giudiziale, svolta tramite corrispondenti legali

con i quali sono stati negoziati accordi ai minimitariffari

Gestione in house delle procedure concorsuali

Recupero Crediti

Servizi a supporto della gestione del ciclo del credito

Riskassessment

Patrimonio Informativo

Breve termine

Medio/Lungo termine

Oltre 300.000 prodotti informativi gestiti all’anno Accesso ai dati di circa 6 mln di aziende italiane Sviluppo e raccolta di informazioni ufficiose in aggiunta

ai dati ufficiali

Informazioni commerciali

L’offerta di SACE SRV

Metriche e strumenti automatici di risk profiling Vendita di rapporti informativi a valore aggiunto su

controparti domestiche ed estere, informazioniimmobiliari e reputazionali

Strumenti per il monitoraggio di portafogli

Negoziazione di accordi di ristrutturazionedell’esposizione finanziaria di corporate e banche

Repossessing e remarketing di forniture garantiteall’estero

27

Alcune operazioni

28

Pubblicazioni dedicate dell’ufficio studi SACE

29

TORINOMILANO

Nord OvestMONZA BRESCIA VERONA VENEZIA

Nord Est

FIRENZE LUCCAROMA

Centro SudBARI PESARO MODENA

Emilia Romagna

e Marche

La rete domestica

I prodotti SACE BT sono distribuiti tramite un network di 42 agenti presenti su tutto il territorio nazionale

30

I nostri Uffici all’estero

MEXICO CITY | Nord e Centro America BUCHAREST | Europa Centro-Orientale

MOSCOW | Russia e CSI

ISTANBUL | Turchia e Vicino Oriente

HONG KONG | Cina e Asia-Pacifico

SAO PAULO | Brasile e Sud America MENA2 | Medio Oriente e Nord Africa

JOHANNESBURG | Africa Sub Sahariana

NAIROBI1 | Africa Orientale

MUMBAI | India e Asia Meridionale

1) c/o African Trade Insurance Agency

2) to be opened soon c/o Headquarters, Rome

Sede

Sedi territoriali Uffici di rappresentanza

RomaPiazza Poli, 37/42 • 00187 RomaTel. +39 06 67361Fax +39 06 6736225

BariVia Amendola, 172/5 • 70126 BariTel +39 080 5467763 - Fax +39 080 5467764

BresciaVia Cefalonia, 60 • 20124 BresciaTel +39 030 2292259

FirenzeVia Lucchese, 84/c • 50019 Sesto Fiorentino (FI)Tel +39 055 536571 - Fax +39 055 5365600

LuccaVia Dante Alighieri, 167 • 55100 LuccaTel +39 0583 40071 - Fax +39 0583 400790

MilanoVia A. De Togni, 2 • 20123 MilanoTel +39 02 434499701 - Fax +39 02 434499749

ModenaVia Elsa Morante, 71 • 41100 ModenaTel +39 059 891240 - Fax +39 059 820832

MonzaVia Damiano Chiesa 3 • 20052 MonzaTel +39 039 3638247 - Fax +39 039 3638208

NapoliPiazza dei Martiri, 58 • 80121 NapoliTel +39 081 5836131 - Fax +39 06 6736774

PesaroVia Cattaneo, 34 • 61121 Pesaro Tel. +39 0721 383229

RomaPiazza Poli, 37/42 • 00187 RomaTel +39 06 6736309 - Fax +39 06 6736770

TorinoCorso Stati Uniti, 38 • 10128 TorinoTel +39 011 0142450 - Fax +39 011 0142451

VeneziaVia Torino, 105 • 30172 VeneziaTel +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103

VeronaPiazza della Cittadella, 12 • 37122 VeronaTel +39 045 8099460 - Fax +39 045 8041656

WWW.SACE.IT

Servizio clienti

Numero verde800 269264Emailinfo@sace.it

BucarestStr. Icoanei nr. 15, 3rd floor, sector 2 010472 BucharestTel +40 21 2102183 - Fax +40 21 2100613

Città del MessicoAv. Presidente Mazarik No. 490 oficina 801Col. Polanco C.P. 11550 México, D.F. Tel +52 55 13468813

IstanbulSüzer Plaza Askerocağı Cad. 9 K.21 Apt.02 Elmadağ Şişli - 34367 Istanbul Tel. +902122458430/1 - Fax. +902122458432

Hong Kong5/F & 10/F, Generali Tower8 Queen’s Road East, Hong KongTel +852 31876853 - Fax +852 2115 9830

JohannesburgBuilding 3, No 4 Karen Street, Bryanston, JohannesburgTel +27 011 4635131 - Fax +27 11 2680617

MoscaKrasnopresnenskaja Naberejnaja, 12123610 Moscow - Office n.1202Tel +7 49 52582155 - Fax +7 49 52582156

Mumbai84, Maker Chamber VIBackbay Reclamation, Nariman Point - 400 021, MumbaiTel +91 22 43473473 - Fax +91 22 43473477

San PaoloAl. Ministro Rocha Azevedo, 456 - cjto. 101 Edificio Jau Cerqueira César -01410-000 - São PauloTel +55 11 31712138 - Fax +55 11 32664051