Software CORSARO per T3 Webank Manuale - Corsaro in Excel... · Come riportato in Corsaro in Excel...

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Francesco Caranti Editore Software CORSARO per T3 Webank Maggio 2014

Software CORSARO per T3 Webank

Manuale

“Imparare a gestire correttamente le operazioni delta_ neutrali consente al trader di realizzare profitti indipendentemente dalla direzione del sottostante”

(George A. Fontanills - Manuale del trading in opzioni - I segreti del delta)

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Indice In sintesi pag. 3 Primo lancio del programma pag. 5 Ambientarsi pag. 9 Procedere oltre il minimo dei requisiti pag. 18 Analisi del portafoglio pag. 25 Manutenzione pag. 38 Conclusioni pag. 39

DISCLAIMER

Il presente applicativo software non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. In nessun modo può esserci garanzia che le previsioni ricavate dalle serie storiche

del passato possano ripetersi in futuro. Chiunque tenti di replicare l’operatività o di seguire le previsioni e i suggerimenti è

consapevole di farlo sotto la propria totale ed esclusiva responsabilità. Il trader in strumenti derivati di Borsa è consapevole che l'operatività comporta rischi

elevati e pertanto, con la presente, si declina ogni responsabilità poiché le decisioni operative restano esclusivamente di sua esclusiva pertinenza.

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In sintesi Nonostante il nome un pò spregiudicato, CORSARO è un software di Borsa molto serio e potente che non dovrebbe mancare tra i programmi del Trader in Opzioni. Un breve elenco può servire più di tante parole:

<a> generalità • Linguaggio Excel Visual Basic in ambiente Windows • Mercato IDEM Borsa Italiana (italian derivatives market) • Strumenti MIBO (Milano Indice Borsa Opzioni) • Sottostante Ftsemib 40 (paniere dei 40 titoli del Ftsemib) • Collegamenti esterni DDE piattaforma T3 di Webank (DDE = Data Dynamic Exchange)

<b> contenuti

• 3 trading system Il primo e il secondo: stazionari; il terzo: trend_follower • Serie storica Ftsemib rettificato dal 1 marzo 2011 • Indicatori di sensibilità Volatilità implicita e Delta • Strumento “Panel ©” Gestione del portafoglio MIBO alla scadenza (reale e simulato) • Strumento “Monitor” Gestione del portafoglio MIBO a prezzi reali di mercato a valore di carico e a scadenza • Portafoglio Opzioni Webank Fino a 29 strike e 18 scadenze contemporaneamente • Calendario di Borsa Per l’anno 2014 • Prezzi di settlement Tutti i mesi

<c> obiettivi

• Gestione del Delta complessivo del portafoglio MIBO • Simulazione del Delta complessivo del portafoglio MIBO • Contabilità e Margini

<d> utilizzo

• Con il Corsaro il Trader ha a disposizione tre trading system perpetui alimentati costantemente dalla Piattaforma T3 attraverso i quali potrà creare la propria strategia MIBO anche con scadenze diverse

• Tramite il Delta complessivo è possibile orientare il portafoglio MIBO secondo la direzione dei trading system: trading system ribassista = Delta negativo / trading system rialzista = Delta positivo

• E’ possibile simulare acquisto/vendita di MIBO per ribilanciare il Delta complessivo • I prezzi delle MIBO a portafoglio sono costantemente monitorati, sia nei confronti dei valori di carico, sia in funzione della

scadenza (settlement)

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I M P O R T A N T E

Prima di avviare il programma, seguire tassativamente la procedura di attivazione della psw e del pin: Corsaro in Excel – 19 – Acquisto e attivazione del software http://www.francescocaranti.net/corsaro/opzioni-%E2%80%93-corsaro-excel-%E2%80%93-19-%E2%80%93-acquisto-e-attivazione-del-software Gli approfondimenti tecnici su origine, motivazione ed obiettivi del progetto sono disponibili qui: http://www.francescocaranti.net/corsaro

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Primo lancio del programma 1. Versioni di Excel

Poiché le versioni di Excel in uso sono diverse, il Corsaro è stato scritto nella versione base (2003) che è supportata automaticamente da tutte le successive tramite la “modalità compatibilità”. La “modalità compatibilità” viene attivata dal sistema operativo del computer ad ogni lancio del programma: è sufficiente confermarlo alla partenza.

2. Installazione

2.1 Installazione e lancio della piattaforma T3 di Webank

2.1.1 Accertarsi di aver caricato il programma Java dal sito ufficiale: www.java.com. La presenza di Java nel pc si può controllare attraverso il pannello di controllo di Windows: l’icona che raffigura la tazza di caffè indica che Java è residente. Alla data del presente documento, la versione in uso è la release 7, aggiornamento 51. Se il programma non fosse presente, procedere al download gratuito dal sito di Java

2.1.2 Accedere al Sito www.webank.it ed effettuare il login tramite User Id e Password (consultare e disporre) 2.1.3 Inserire la data di nascita e la password di II livello della “carta servizi” 2.1.4 Nella barra dei menu, passare da MY HOME a TRADING 2.1.5 Nell’area “LE PIATTAFORME DI TRADING”, scegliere la prima icona da sinistra per scaricare l’applicazione 2.1.6 L’applicazione T3 crea una icona di collegamento sul desktop 2.1.7 Lanciare la T3 tramite doppio click sull’icona

2.2 Installazione e lancio del Corsaro Come riportato in Corsaro in Excel – 19 – Acquisto e attivazione del software il file Corsaro ricevuto dal cliente ha una dimensione di circa 4MB e un nome personalizzato (es: Gauss Carlo Federico - CORSARO - Webank - Rel 10.1). Questo file deve essere salvato e copiato in una cartella qualsiasi del pc.

2.2.1 Dalla barra dei menu della T3, abilitare l’attivazione del DDE (Tool / DDE / Attiva DDE) 2.2.2 Lanciare il CORSARO tramite doppio click 2.2.3 Poiché il programma contiene macro di Visual Basic, è necessario dare al pc il consenso ad accettare gli ‘Avvisi di

protezione’. Per versioni Excel precedenti la 2007 scegliere Strumenti / Macro / Protezione / Bassa; per versioni successive spuntare le voci: “attiva il contenuto delle macro” e “attiva il contenuto dei collegamenti DDE”.

2.2.4 Per le versioni di Excel da 2007 in poi, cliccare il Pulsante di Office e scegliere (in basso) ‘Opzioni di Excel’. Scegliere ‘Formule’ (a sx). In ‘Controllo Errori’ togliere la spunta alla casella ‘Abilita controllo degli errori in background’. Con questa operazione si evita la visualizzazione dei fastidiosi triangoli verdi degli ‘errori warning di cella’

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2.2.5 Personalizzazione della T3: il Paniere Titoli DDE

Il ‘Paniere Titoli DDE’ si può definire come un ‘accumulatore di strumenti finanziari da esportare in Excel’. Per accedere al Paniere, il percorso della T3 è il seguente: Tool / DDE / Paniere Titoli DDE. Per popolare il Paniere si utilizza il trascinamento (drag and drop) partendo dall’Option Panel della T3 (consultare il manuale scaricabile dal Sito della banca: https://www.webank.it/doc/Manuale_T3.pdf ). Esempio di Paniere popolato con strumenti derivati alla data 20 febbraio 2014:

2.2.6 Caricamento Ftsemib e Future sul Paniere T3 Se al primo lancio del Corsaro compare questo avvertimento: ---------------------------------------------------------� Ignorare, dare OK e procedere da qui.

Procedura caricamento Ftsemib 2.2.6.1 Menu: Market Monitor / Indici

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2.2.6.2 Aprire le cartelle: Indici / Italia e spostare con le freccette il FTSE MIB a destra. Confermare con OK

2.2.6.3 Dalla finestra “Indici e Futures” che si è venuta a creare, trascinare FTSE MIB nel Paniere Titoli DDE 2.2.6.4 Si ottiene Procedura caricamento Future 2.2.6.5 Menu: Tool / Ricerca titolo (o anche F11)

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2.2.6.6 Futures/Minifutures

Ricerca avanzata: Mercato IDEM Milano Contratto: Future FTSE MIB Cerca

2.2.6.7 Trascinare il 1° Future (marzo alla data

di questo manuale) sul Paniere. Si ottiene:

Il caricamento del Ftsemib e del Future sul Paniere è andato a buon fine; come si vedrà essi verranno catturati dal Corsaro automaticamente.

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3. Ambientarsi 3.1 Schermata iniziale Se tutto è andato bene, questa sarà la schermata iniziale del Corsaro. La pagina riporta:

• Il numero di Release del programma (es: 10 = versione per Webank, 1 = progressivo del rilascio) • La versione di Excel installata sul vostro pc (Excel 2003) • Il display in nero “I controlli effettuati confermano che i dati di Borsa sono aggiornati” indica che i dati di Borsa e i Trading System

sono allineati alla data odierna. Al contrario, il display (in rosso) "Aggiornare i dati di Borsa tramite pulsante 'Vai a TS' a partire da: … ", indica che occorre procedere all’aggiornamento (vedere il punto 3.3 - Manutenzione delle sedute e dei trading system)

• Disclaimer legale

Su questo computer è installata la versione Microsoft: Excel 2003

Il programma contiene Trading System che necessitano di dati di Borsa aggiornati

I controlli effettuati confermano che i dati di Borsa sono aggiornati !

DISCLAIMER

Il presente applicativo software non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.

In nessun modo può esserci garanzia che le previsioni ricavate dalle serie storiche

del passato possano ripetersi in futuro.

Chiunque tenti di replicare l’operatività o di seguire le previsioni e i suggerimenti è

consapevole di farlo sotto la propria totale ed esclusiva responsabilità.

Il trader in strumenti derivati di Borsa è consapevole che l'operatività comporta ri-

schi elevati e pertanto, con la presente, si declina ogni responsabilità poiché le de-

cisioni operative restano esclusivamente di sua esclusiva pertinenza.

Francesco Caranti Editore

CORSARO - Webank - Rel 10.1

ProseguiLeggimi

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3.1.1 Il Pulsante: naviga al foglio delle istruzioni

3.1.2 Il Pulsante: naviga alla Home del Corsaro

Leggimi

Prosegui

30/04/14

Al prossimo regolamento mancano gg: 16

Trading System 3 è in rialzo da gg: 9

Il baricentro di breve oggi si attesta a: 21500

Loop attivo

Registrato in SIAE



I prezzi DDE sono validi

Loop

Salva e chiudi

Verifica prezzi

Tot Delta

Leggimi

Trading System

Varia Timeframe

Webank

Portafoglio

Agg Regolamenti

Monitor

Quantità

Sedute

Panel Reale

Tempo

Prezzi

Volatilità

Delta

Simulazione Delta

Indietro

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3.2 Home del Corsaro

La Home del Corsaro controlla tutta la navigazione.

• Intestazione: data del giorno • 8+8 pulsanti grigi alla sinistra e destra del logo • 3 informazioni in giallo: giorni restanti al regolamento più vicino (maggio nell’esempio), giorni di rialzo / ribasso del

Trading System n.3, valore di baricentro dell’Indice

Naviga verso il Foglio in cui Al primo Loop del giorno, genera una nuova risiedono i prezzi degli strumenti seduta di Borsa. Esegue un aggiornamento Naviga verso la pagina delle sedute (bid, ask, rif) e i flag di forzatura dell’Indice ogni 5 minuti (default) mantenendo e dei trading system dei prezzi costantemente attivi i 3 trading system. La pressione di questo pulsante cambia la didascalia in rosso da “Loop NON attivo” a “Loop attivo” Salva ed esce. Chiude tutte le applicazioni Excel

Nota: “I prezzi DDE sono validi” / “I prezzi sono da verificare” Questa nota evidenzia anomalie dei prezzi correnti nei seguenti casi: bid o ask assenti oppure bid e ask contemporaneamente assenti. Per risolvere l’anomalia si agisce mediante il pulsante giallo “Verifica prezzi” forzando i prezzi in 2 modi:

• “s” � forzatura manuale • “r” � forzatura tramite il prezzo di riferimento della seduta precedente.

Nota: Ricordare di riportare a “n” il flag di forzatura al ristabilirsi della normalità. Nota: Ad ogni nuovo lancio del Corsaro i flag sono riposizionati automaticamente a “n” Nota: Nei giorni di Borsa chiusa (o la sera) il cliente può analizzare le proprie strategie forzando tutti i flag a “r”

Chiudi ed esci

Verifica prezzi Loop Trading System

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Esempio di forzatura manuale. Le MIBO put giugno 15500 e put giugno 16500 sono impostate al prezzo di riferimento ( r ).

3.3 Manutenzione delle sedute e dei trading system Fino a questo punto abbiamo eseguito le operazioni indispensabili al primo lancio del Corsaro e al collegamento DDE con la T3. Riepilogo breve:

• Creazione del Paniere della piattaforma T3 con i due strumenti: Ftsemib e Future della 1^ scadenza • Controllo visivo dei prezzi (display “I prezzi DDE sono validi”) oppure eventuale forzatura tramite pulsante giallo “Verifica prezzi” • Pulsante Loop per mettere in moto il Corsaro, ovvero per tenere costantemente aggiornati i valori di Ftsemib e i 3 trading system

tramite i dati di Borsa in tempo reale (nuovi minimi e nuovi massimi influiscono sui trading system) Nota Poiché la seduta di Borsa inizia alle 9, il lancio del Corsaro è consigliato verso le 9,10 quando cioè i Market Maker hanno già popolato i book degli strumenti. IMPORTANTE Indipendentemente dal fatto che l’utente abbia o non abbia operazioni aperte in MIBO, il lancio iniziale al “minimo dei requisiti” consente di tenere aggiornati i valori dell’Indice e i 3 trading system. In caso di inattività operativa, come regola generale si suggerisce di lanciare il Corsaro e di attivare il Loop TUTTI I GIORNI A BORSA CHIUSA: in questo modo si manterranno perfettamente allineati i valori di Borsa e i trading system evitando di dover aggiornare a ritroso le sedute mancanti (operazione lunga e delicata). Nella progettazione del Corsaro è stata posta particolare attenzione al controllo della sequenza delle sedute ad evitare “buchi e/o doppioni”.

FIB4F 21590 21600 21271 21595 n Ok Colonne GRIGIE: bid / ask

MIBO4F23500 81 86 67 84 n Ok Colonna ARANCIONE: prezzo di riferimento

MIBO4R18000 30 39 46 35 n Ok Colonna AZZURRA: media bid / ask

MIBO4R17000 15 23 23 19 n Ok Colonna NERA = flags con questi significati:

MIBO4R15500 5 12 12 12 r Ok n = Nessuna forzatura

MIBO4F24000 41 49 35 45 n Ok r = Usa prezzi riferimento

MIBO4R16500 12 17 18 18 r Ok s = Prezzo forzato

n Colonna VERDE: prezzo forzato

n

n

n

n

n

n

n

n

n

TotDelta

Home

Webank

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Il Loop automatico ogni 5 minuti aggiorna il foglio che vediamo a cui si può accedere contemporaneamente tramite i pulsanti:

•

• In questo esempio vediamo le sedute dal 31 marzo al 29 aprile. Per ogni seduta di Borsa, ogni 5 minuti, il programma aggiorna i nuovi minimi e i nuovi massimi e, contemporaneamente, le colonne gialle, arancio e blu corrispondenti ai sistemi. Finché il cliente resta quotidianamente collegato alla T3 in modalità Loop, il programma viene aggiornato automaticamente e non è previsto alcun intervento manuale. Al contrario, se il cliente rimane scollegato per una parte di seduta o per più sedute, è necessario intervenire tramite aggiornamento manuale.

Trading System

X_Nota Data Open High Low Close

TS1 % TS2 GG TS3 % GGRicalcola + Home (in 5 secondi)

782 20140331 21616,09 21729,74 21549,17 21691,92 up 1,07 21500 1 up 0,38 20

783 20140401 21738,96 21939,50 21711,21 21915,41 up 0,91 21500 2 up 0,44 21

784 20140402 22004,13 22060,02 21664,80 21692,04 = 21500 3 up 0,32 22

785 20140403 21728,58 22042,18 21643,71 21992,08 up 0,17 21500 4 up 0,42 23

786 20140404 22020,65 22210,34 21944,03 22175,48 up 0,99 22000 1 up 0,46 24

787 20140407 21996,67 22173,22 21841,56 21988,34 = 22000 2 up 0,35 25

788 20140408 22099,33 22104,83 21572,59 21625,05 = 22000 3 up 0,19 26

789 20140409 21713,90 21717,02 21818,59 21717,02 = 22000 4 up 0,21 27

790 20140410 21826,66 21874,91 21429,09 21429,09 down -0,16 22000 5 up 0,08 28

791 20140411 21287,51 21414,86 21063,12 21198,79 down -0,97 21500 1 down -0,01 1

792 20140414 21139,12 21323,54 20932,1 21314,56 down -0,16 21500 2 up 0,03 1

793 20140415 21326,83 21331,86 20817,49 20817,49 down -0,92 21500 3 down -0,17 1

794 20140416 21067,94 21534,52 21050,63 21534,52 = 21500 4 up 0,11 1

795 20140417 21522,5 21613,3 21390,94 21613,3 up 0,22 21500 5 up 0,13 2

796 20140422 21625,56 21939,31 21403,97 21935,34 up 0,57 21500 6 up 0,24 3

797 20140423 21921,07 21961,66 21662,14 21675,75 up 0,02 21500 7 up 0,12 4

798 20140424 21812,99 21957,51 21536,13 21819,48 up 0,01 21500 8 up 0,17 5

799 20140425 21717,03 21805,66 21342,94 21441,57 = 21500 9 up 0,01 6

800 20140428 21472,45 21670,83 21421,95 21513,82 = 21500 10 up 0,03 7

801 20140429 21633,98 21976,84 21622,66 21976,84 up 0,29 21500 11 up 0,20 8

Sedute

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Per recuperare i dati mancanti si può utilizzare il Sito ufficiale di Borsa italiana a questo link: http://www.borsaitaliana.it/borsa/indici/indici-in-continua/grafico.html?indexCode=FTSEMIB&lang=it L’aggiornamento manuale delle sedute (Data, Open, High, Low, Close) viene controllato dal calendario di Borsa inserito nel Corsaro in modo tale che non risultino né duplicazioni né vuoti di sedute. Alla pressione del pulsante “Ricalcola + Home (in 5 secondi)” il programma controlla la correttezza formale di tutti i dati e di tutte le sequenze delle sedute. Questa operazione dura normalmente dai 5 ai 7 secondi.

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Qualche esempio. 1° esempio: inserimento manuale di una seduta mancante (30 aprile 2014). Il cliente inserisce nella Open 21928.83 anziché 21928,83 (punto separatore anziché virgola): Alla pressione di “Ricalcola + Home (in 5 secondi)” il programma avverte l’anomalia: 2° esempio: inserimento manuale di una seduta mancante (30 aprile 2014). Il cliente sbaglia la data inserendo due volte il 29 aprile: Alla pressione di “Ricalcola + Home (in 5 secondi)” il programma avverte l’anomalia:

797 20140423 21921,07 21961,66 21662,14 21675,75 up 0,02 21500 7 up 0,12 4

798 20140424 21812,99 21957,51 21536,13 21819,48 up 0,01 21500 8 up 0,17 5

799 20140425 21717,03 21805,66 21342,94 21441,57 = 21500 9 up 0,01 6

800 20140428 21472,45 21670,83 21421,95 21513,82 = 21500 10 up 0,03 7

801 20140429 21633,98 21976,84 21622,66 21976,84 up 0,29 21500 11 up 0,20 8

802 20140430 21928.83 21975,34 21695,33 21783,38

797 20140423 21921,07 21961,66 21662,14 21675,75 up 0,02 21500 7 up 0,12 4

798 20140424 21812,99 21957,51 21536,13 21819,48 up 0,01 21500 8 up 0,17 5

799 20140425 21717,03 21805,66 21342,94 21441,57 = 21500 9 up 0,01 6

800 20140428 21472,45 21670,83 21421,95 21513,82 = 21500 10 up 0,03 7

801 20140429 21633,98 21976,84 21622,66 21976,84 up 0,29 21500 11 up 0,20 8

802 20140429 21928,83 21975,34 21695,33 21783,38

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3° esempio: inserimento manuale di una seduta mancante (29 aprile 2014). Il cliente sbaglia la data inserendo 30 aprile anziché 29:

797 20140423 21921,07 21961,66 21662,14 21675,75 up 0,02 21500 7 up 0,12 4

798 20140424 21812,99 21957,51 21536,13 21819,48 up 0,01 21500 8 up 0,17 5

799 20140425 21717,03 21805,66 21342,94 21441,57 = 21500 9 up 0,01 6

800 20140428 21472,45 21670,83 21421,95 21513,82 = 21500 10 up 0,03 7

801 20140430 21633,98 21976,84 21622,66 21976,84 up 0,29 21500 11 up 0,20 8 Alla pressione di “Ricalcola + Home (in 5 secondi)” il programma avverte l’anomalia:

3.4 Esame dei Trading System Una buona lettura e interpretazione delle colonne gialla, arancio e blu rappresenta la vera arma vincente del Trader in Opzioni. In questo manuale non si possono offrire regole generali per ottenere il successo per il semplice fatto che ciò è umanamente impossibile ed è falso pensare che esistano sistemi matematici perfetti poiché il settore delle previsioni è pur sempre aleatorio e rientra nei limiti della statistica. Ciò non toglie che tanto più i Sistemi sono stati realizzati con cura e competenza, quanto più ci si possa avvicinare all’obiettivo. Il primo suggerimento da dare è senz’altro quello di spendere un certo tempo ad osservare la fluttuazione dei 3 segnali in modo da recepirne le caratteristiche e le fisionomie. Dopo qualche tempo si raggiungerà un buon livello di ‘confidenza’ e, specialmente, si riuscirà a ‘tradurre’ l’andamento dei segnali in strutture di Opzioni corrispondenti. Per esempio, il primo elemento da interiorizzare è il diverso livello di elasticità e di significato dei 3 sistemi. In poche parole:

• il giallo, pur essendo il più reattivo, è comunque stazionario e come tale cerca di muoversi il meno possibile • l’arancio esalta le caratteristiche del giallo in termini di stazionarietà ed è a questo sistema che viene affidato il compito di calcolare il

baricentro corrente. Il venditore di Opzioni che si affida a questo sistema ha grandissime probabilità di successo, strutturando ovviamente le vendite con opportune coperture

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• il blu è un indicatore di trend a cui ci si deve affidare nel prendere le proprie decisioni perché la ‘direzione’ è la prima e fondamentale regola di trading da non dimenticare mai (trend is your friend)

Un breve esempio: Si suppone il seguente stato dei trading system al passare dei giorni (da Tempo_0 a Tempo_2): A Tempo_0:

• TS1 � flat • TS2 � flat • TS3 � flat il trader è venditore di put e di call

A Tempo_1:

• TS1 � da flat a rialzo • TS2 � da flat a flat • TS3 � da flat a flat il trader resta venditore di put MA chiude la call

Al Tempo_2:

• TS1 � da rialzo a rialzo • TS2 � da flat a rialzo • TS3 � da flat a rialzo il trader resta venditore di put MA gira in acquisto la call

Dalla sinergia rialzista dei 3 trading system ottenuto al Tempo_2, si deduce che si sono verificate le condizioni per chiudere le vendite di call girandole al rialzo.

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4. Procedere oltre il minimo dei requisiti Oltre alla gestione di 3 trading system, il Corsaro si presta ad analizzare e ottimizzare portafogli reali e virtuali di MIBO in simulazione. Questo passo ci consentirà di caricare le MIBO reali a portafoglio, quello successivo ci aiuterà a gestire una simulazione virtuale. Se non si possiedono MIBO a portafoglio, passare al capitolo successivo per la simulazione virtuale. Nota. Il pulsante della Home consente la navigazione verso questo foglio di istruzioni:

Francesco Caranti 2014

Programma "Corsaro" per T3 Webank

Trading System su Indice Ftsemib / operatività MIBO

Input: Opzioni MIBO Webank

DDE: Webank T3

Operazione preliminare - Consultare il manuale alla sezione 2.2.6

1) Popolare il "Paniere Titoli DDE" della T3 col Ftsemib e il 1° Future in scadenza

Ora il programma è attivo nelle funzionalità di base.

Operazioni successive - Consultare il manuale alla sezione 4

2) Popolare il "Paniere Titoli DDE" con gli strumenti MIBO da porre in osservazione

trascinandoli dall'Option Panel della T3 (Menu: Market Monitor / Option Panel)

Esempio di 5 MIBO (da MIBO4R16500 a MIBO4D21500):

DDE:

3) Sulla T3:

. Selezionare UNO ALLA VOLTA gli strumenti MIBO del Paniere

. Click destro / DDE Excel / Singolo titolo selezionato

. Togliere la spunta a "Visualizza Intestazione"

. Selezionare le colonne da esportare in quest'ordine:

Simbolo

Bid

Ask

Rif

Ultimo

Titolo

Ape

Maxday

Minday

. Ok

Sul Corsaro:

. Portarsi sulla prima riga libera del Foglio Webank

. Incollare (ctrl V)

Esempio:

Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Max. day Min. day

-- 0 0 20438,3 20452,28 .FTMIB 20196,13 20447,8 20156,8

FIB4C 20190 20590 20460 20495 FUTURE FTSE MIB INDEX 21/03/201420190 20500 20170

MIBO4F23000 0,00 0,00 100,00 97,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL 2300087,00 97,00 83,00

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Leggimi

19

Caricamento MIBO Alla data del 21 febbraio 2014 si suppone di detenere il seguente portafoglio MIBO:

• -1 put giugno 2014 strike 16500 • -1 put giugno 2014 strike 15500 • -1 call giugno 2014 strike 23000

Vediamo cosa succede in ambiente Corsaro.

4.1 Come prima cosa, carichiamo i 3 strumenti a portafoglio sul Paniere della T3. Riprendendo il punto 2.2.5, dalla Option Panel della T3 rintracciamo i 3 strumenti che ci interessano e tramite drag and drop andiamo a trascinarli nel Paniere. A questo punto, UNO STRUMENTO ALLA VOLTA, faremo: click destro / DDE Excel / Singolo titolo selezionato.

4.2 Selezioniamo le colonne da esportare in quest'ordine:

Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Maxday Minday

Nota: ricordiamo di togliere la spunta alla intestazione “Visualizza intestazione”.

4.3 Confermiamo con ok. 4.4 Torniamo sul Corsaro, pulsante ‘Vai a Webank’, incolliamo (ctrl V) sulla prima riga vuota. Questo è il caricamento definitivo:

Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Max. day Min. day Questa è la intestazione

-- 0 0 20452,28 20403,25 .FTMIB 20497,16 20519,86 20353,76 Questa è la riga del Ftsemib

FIB4C 20415 20420 20460 20415 FUTURE FTSE MIB INDEX 21/03/2014 20500 20530 20365 Questa è la riga del Future

MIBO4F23000 88,00 104,00 100,00 98,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL 23000 98,00 98,00 98,00

MIBO4R15500 54,00 75,00 51,00 57,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT 15500 55,00 58,00 54,00


20

4.5 Torniamo sulla T3, (Menu: Tool / Portafoglio / Posizioni aperte) Click destro su una riga qualsiasi del portafoglio

4.6 Click destro: DDE Excel / Portafoglio. Nella finestra che compare, togliere la spunta da “Visualizza intestazione”

4.7 Corsaro, foglio ‘Portafoglio’, Incolla (Ctrl V) - Otteniamo automaticamente:

MIBO4F23000 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL 23000 IDEM Derivato -1 EUR 114,00 98,00 -2,00% 285,00 245,00 40,00 14,04%

MIBO4R15500 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT 15500 IDEM Derivato -1 EUR 144,00 57,00 11,76% 360,00 142,50 217,50 60,42%

MIBO4R16500 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT 16500 IDEM Derivato -1 EUR 100,00 99,00 4,21% 250,00 247,50 2,50 1,00%

HOME

21

A questo punto il Corsaro è aggiornato in termini di trading system e di portafoglio MIBO.

Attenzione! Gestione delle festività (Corsaro a Borsa chiusa) E’ molto probabile che, approfittando del tempo libero del week-end, ci si voglia collegare alla T3 e al Corsaro per le proprie analisi. Nessun problema! Il Corsaro recepisce che nei week-end la Borsa è chiusa e, se anche si attivasse inavvertitamente il Loop non si creerebbe nessuna nuova seduta di Borsa. Il calendario di Borsa è caricato nel Corsaro fino al 30 dicembre 2014 e, per i Clienti con contratto di manutenzione, verrà aggiornato a fronte dei successivi rilasci da parte di Borsa Italiana. Attenzione! Gestione delle festività (prezzi di riferimento) Nei giorni festivi e normalmente dopo le 19 dei giorni di mercato aperto, Borsa Italiana aggiorna il prezzo di riferimento delle MIBO. Per far recepire al Corsaro i prezzi di riferimento, dalla Home si dovrà attivare il pulsante giallo forzando a ‘r’ tutti gli strumenti.

Loop

Verifica prezzi

FIB4F 21610 21615 21271 21271 r Ok Colonne GRIGIE: bid / ask

MIBO4F23500 87 90 67 67 r Ok Colonna ARANCIONE: prezzo di riferimento

MIBO4R18000 30 33 46 46 r Ok Colonna AZZURRA: media bid / ask

MIBO4R17000 15 23 23 23 r Ok Colonna NERA = flags con questi significati:

MIBO4R15500 5 12 12 12 r Ok n = Nessuna forzatura

MIBO4F24000 43 48 35 35 r Ok r = Usa prezzi riferimento

MIBO4R16500 12 17 18 18 r Ok s = Prezzo forzato

n Colonna VERDE: prezzo forzato

n

n

n

n

n

n

n

n

n

TotDelta

Home

Webank

22

Attenzione! Gestione delle sedute di Regolamento (prezzi di regolamento) Abbiamo visto che la Home del Corsaro espone i giorni mancanti al successivo regolamento mensile delle MIBO (es: Al prossimo regolamento mancano gg 16). Questa informazione è molto utile al trader che deve gestire le proprie scadenze. In modo completamente automatico, ad ogni prima apertura del Corsaro dei giorni di regolamento, apparirà questa Message Box: Per aggiornare i Regolamenti, click sul pulsante:

Il programma mostra i mesi dei Regolamenti conosciuti:

Agg Regolamenti

23

Il programma chiede quale mensilità deve essere aggiornata (AAAAMM):

ad esempio: aprile 2014

Per aprile 2014 era già presente il valore 21459 che verrà riconfermato:

Questa msg box conferma l’avvenuto aggiornamento:

24

Attenzione! Gestione del Margine di garanzia e del profilo commissionale Solo se si hanno posizioni aperte a portafoglio, al primo lancio giornaliero di Corsaro compare una input box che richiede il Margine di garanzia applicato da Cassa di Compensazione: Poiché il profilo commissionale applicato dalla Banca può variare, ad ogni primo lancio giornaliero del Corsaro si dovrà reinserire il costo delle commissioni: Margine di garanzia e profilo commissionale confluiranno nel Foglio di contabilità generale (foglio Monitor, più avanti).

25

5. Analisi del Portafoglio Prima di procedere, rivediamo velocemente lo stato dei lavori fino a questo punto. Fasi:

• Lancio della T3 di Webank • Inserimento nel Paniere della T3 di:

Ftsemib, Future 1^ scadenza e Opzioni da tenere in osservazione

• Lancio del Corsaro • Da questa maschera sappiamo che i

dati di Borsa giornalieri sono aggiornati

• Tramite si passa alla Home

• Tramite si incolla il DDE del Paniere T3:

• Tramite della Home si controllano i flag di forzatura dei prezzi

Prosegui

FIB4C 20395 20400 20409 20398 n Ok

MIBO4F23000 86 97 89 92 n Ok

MIBO4R15500 48 70 52 59 n Ok

MIBO4R16500 88 98 96 93 n Ok




MIBO4F23000 81,00 93,00 89,00 98,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL 23000 0,00 0,00

MIBO4R15500 50,00 72,00 52,00 57,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT 15500 0,00 0,00


HOME

Su questo computer è installata la versione Microsoft: Excel 2003

Il programma contiene Trading System che necessitano di dati di Borsa aggiornati

I controlli effettuati confermano che i dati di Borsa sono aggiornati !



ProseguiLeggimi

Webank

Verifica prezzi

26

• Tramite si attivano gli aggiornamenti automatici (ogni 5 minuti) del Ftsemib e dei 3 TS

• Si imposta il Margine di garanzia e il profilo commissionale nelle relative Input Box A questo punto il Corsaro è attivo e perfettamente funzionante.

5.1 1^ Analisi del Portafoglio: il MONITOR Il Monitor è il foglio contabile delle posizioni a portafoglio e si attiva tramite il pulsante della Home. Vediamo una posizione di Portafoglio reale alla data del 24 febbraio 2014, ore 11,15: Esame:

• Portafoglio in tempo reale � Il Corsaro è correttamente collegato al mercato • I prezzi DDE sono validi � I prezzi attuali sono corretti e valgono la semisomma del book • € 81 € 200 (in verde) e 281 (in blu) � Le call stanno rendendo 81 euro, le put 200, complessivamente 281 euro • In giallo: Delta = 0,02 � Il Delta complessivo del Portafoglio è leggermente positivo, pertanto il por-

tafoglio è leggermente rialzista • In giallo: Future = 20280 � Valore del 1° future (marzo 2014 alla data) • In grigio le 3 MIBO a portafoglio con i prezzi at-now e quelli di carico • In verde e in rosso i guadagni/perdite di ciascuna MIBO

Portafoglio in tempo reale € 81 € 200

I prezzi DDE sono validi 281

Delta = 0,02 Prezzo Portafoglio Call Put

Future = 20280 Adesso Qta Prz.med

MIBO4F23000 82 -1 114,00 € 81 RIEPILOGO:

MIBO4R15500 63 -1 144,00 € 203 Costo commissione unitaria: 2,00

MIBO4R16500 101 -1 100,00 -€ 3 Posizioni lunghe: 0

Posizioni corte: 895

Margine: -2102

Esposizione complessiva: 1207

Saldo EXIT commissioni comprese: 269

Panel at-now: 895

N O T E :

HOME Vai a Totdelta Vai a Panel

Loop

Monitor

27

Riquadro di RIEPILOGO: • Commissioni applicate � 2 euro • Posizioni lunghe � zero poiché il portafoglio è costituito da sole vendite • Posizioni corte � 895 euro corrispondenti all’incasso delle posizioni vendute • Margine � margine applicato alla data (2102) • Esposizione complessiva � 1207. Si ottiene sommando: pos.lunghe, pos.corte e margine • Saldo EXIT commissioni comprese � E’ quanto realizzerei se liquidassi tutto il Portafoglio.

Esempio: 281 euro – le commissioni di apertura e anche di chiusura = 281 – 3x2 x 2 = 281 – 12 = 269

• Panel at_now � lo vediamo più avanti Il MONITOR rappresenta il foglio fondamentale del Corsaro e per questo comparirà sempre in primo piano nel corso della giornata. Da questa prima analisi i dati principali che possiamo ricavare sono:

• Le posizioni a portafoglio sono corrette (cioè hanno un saldo EXIT positivo, ovvero, se chiudo sono in gain) • Le posizioni sono ben bilanciate poiché il Delta complessivo è vicino allo zero (+0,02)

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5.2 2^ Analisi del Portafoglio: il DELTA COMPLESSIVO

Il Delta Complessivo serve a verificare quanto ciascuna MIBO a portafoglio pesa sull’equilibrio generale della struttura. Il Delta Complessivo si attiva tramite il pulsante della Home. Questa immagine è una griglia strike / MIBO_call e MIBO_put in cui:

• La call giugno 23000 pesa per -0,095 • La put giugno 15500 pesa per 0,043 • La put giugno 16500 pesa per 0,071 � la somma è 0,02

FUTURE Data Ora DELTA DELTA DELTA

20270 24/2/14 11.58 TOT PUT CALL

-0,67 0,02 0,11 -0,10 Questo è il Foglio "TOT DELTA"

13000 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500

mar 4C

apr 4D

mag 4E

giu 4F -0,095

lug 4G

ago 4H

set 4I

ott 4J

nov 4K

dic 4L

gen 5A

feb 5B

mar 5C

apr 5D

mag 5E

giu 5F

lug 5G

ago 5H

mar 4O

apr 4P

mag 4Q

giu 4R 0,043 0,071

lug 4S

ago 4T

Qtà Prezzi Vola Delta SimulazHOME TS Monitor

Tot Delta

29

Attenzione! I segni algebrici del DELTA sono scambiati Per definizione, il Delta delle call è positivo, quello delle put è negativo … questo quando si è COMPRATORI. Se invece si è VENDITORI, allora i segni si invertono. Poiché nel nostro esempio siamo solo venditori, avremo positività nelle put e negatività nelle call. Attenzione! Tutte le griglie del Corsaro si ricentrano automaticamente Al passare del tempo e al muoversi del Ftsemib, il Corsaro, in modo automatico, si ‘ricentra’ sui valori e sulle scadenze correnti. Esempio: poiché la prima scadenza di questo esempio è marzo, il Foglio TotDelta ha scartato i mesi precedenti in quanto scaduti. La centratura dell’Indice è calcolata in modo che gli strike di effettivo interesse siano sempre ben visibili.

30

5.3 4^ Analisi del Portafoglio: simulazione del Delta Il Corsaro mette a disposizione la possibilità di simulare il Delta del proprio portafoglio attraverso compra_vendite teoriche di Opzioni. Dato un certo portafoglio e i suggerimenti dei TS, è possibile creare un portafoglio simulato attraverso incremento/decremento di Opzioni già a portafoglio o di Opzioni nuove. Il Menu della Simulazione si raggiunge col pulsante della Home. Le celle in verde corrispondono alle Opzioni caricate nel Foglio Webank: nel caso dello screenshot specifico sono le stesse del nostro portafoglio reale (call giugno 23000, put giugno 15500 e put giugno 16500).

Data: 24/02/14 Prec DELTA DELTA Simulazione Delta_Portafoglio New DELTA DELTA

Future: 20415 PUT CALL Incrementi / Decrementi PUT CALL

0,00 0,11 -0,11 Utilizzare solo celle verdi o arancio Questo è il Foglio "SIMULAZIONE" 0,00 0,11 -0,11

13000 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

mar 4C

apr 4D

mag 4E

giu 4F

lug 4G

ago 4H

set 4I

ott 4J

nov 4K

dic 4L

gen 5A

feb 5B

mar 5C

apr 5D

mag 5E

giu 5F

lug 5G

ago 5H

mar 4O

apr 4P

mag 4Q

giu 4R

lug 4S

ago 4T

set 4U

ott 4V

nov 4W

dic 4X

gen 5M

feb 5N

mar 5O

apr 5P

mag 5Q

giu 5R

lug 5S

ago 5T

Qtà Prezzi Vola Delta TotDeltaHOME

Simulazione Delta

31

Tramite successivi incrementi/decrementi di una di queste 3 Opzioni è possibile vedere come potrebbe variare il Delta. Esempi:

1. Ulteriore potenziamento positivo del Delta con nuova vendita di Put giugno 16500. Incrementiamo di 1 la vendita di questa put. Otteniamo:

Vendendo questa put il Delta complessivo passa da 0,00 a 0,06.

2. Ulteriore potenziamento positivo del Delta con nuova vendita di 2 Put giugno 16500. Incrementiamo di 2 la vendita di questa put. Il Delta passa da 0,00 a 0,10




13000 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

mar 4C

apr 4D

mag 4E

giu 4F

lug 4G

ago 4H

set 4I

ott 4J

nov 4K

dic 4L

gen 5A

feb 5B

mar 5C

apr 5D

mag 5E

giu 5F

lug 5G

ago 5H

mar 4O

apr 4P

mag 4Q

giu 4R -1

lug 4S





13000 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

mar 4C

apr 4D

mag 4E

giu 4F

lug 4G

ago 4H

set 4I

ott 4J

nov 4K

dic 4L

gen 5A

feb 5B

mar 5C

apr 5D

mag 5E

giu 5F

lug 5G

ago 5H

mar 4O

apr 4P

mag 4Q

giu 4R -2

lug 4S


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Attenzione! Non aspettarsi mai un Delta complessivo sempre uguale durante la seduta di Borsa Poiché Delta è un indicatore di sensibilità delle Opzioni, il suo valore cambia in funzione del cambiamento del Sottostante e della Volatilità Implicita. In sedute stazionarie il Delta complessivo tende a non mutare particolarmente, ma in sedute molto volatili è possibile assistere a variazioni molto marcate. Si suggerisce di non esasperare il bilanciamento del Delta: per esperienza si può confermare che valori complessivi di Delta nell’intervallo -0,10 / +0,10 possono far dormire sonni tranquilli a chi vorrà perseguire l’obiettivo di mantenersi Delta_neutrale (già in questo esempio preso dalla realtà, il Delta è passato nella stessa seduta di Borsa da +0,02 <immagine del punto 5.2> a 0,00 in questa immagine).

5.4 5^ Analisi del Portafoglio: simulazione del Delta con altri strumenti MIBO Il Corsaro consente di simulare il Delta complessivo di portafoglio attraverso MIBO non necessariamente detenute a portafoglio. Per fare ciò è necessario far conoscere al Corsaro i prezzi e il Delta di nuove MIBO. Come dicevamo, le celle in verde del punto 5.3 sono le uniche conosciute dal Corsaro e se tentassimo di simulare un acquisto/vendita di una cella ‘non verde’ avremmo una segnalazione di errore. Esempio: tento di vendere una call aprile 21500. Questo il risultato: A questo punto dobbiamo caricare la call aprile 21500:

• Nel Paniere della T3 • Nel foglio WEBANK del Corsaro




MIBO4F23000 87,00 102,00 89,00 89,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL 23000 86,00 89,00 86,00

MIBO4R15500 46,00 67,00 52,00 57,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT 15500 0,00 0,00


MIBO4D21500 170,00 182,00 188,00 178,00 OPTION FTSE MIB 17/04/2014 CALL 21500 184,00 186,00 174,00

HOME

33

Adesso, in corrispondenza della call aprile 21500, avremo una cella color arancio e, finalmente, potremo inserire una vendita in simulazione a questo livello. Vediamo il risultato: il Delta passa da -0,01 (come vedete in questi minuti in cui scrivo è un po’ cambiato) a -0,23, cioè a una impostazione un po’ più a ribasso.




13000 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

mar 4C

apr 4D

mag 4E

giu 4F

lug 4G

ago 4H

set 4I

ott 4J

nov 4K

dic 4L

gen 5A

feb 5B

mar 5C

apr 5D

mag 5E

giu 5F

lug 5G

ago 5H

mar 4O

apr 4P

mag 4Q

giu 4R

lug 4S

ago 4T

set 4U

ott 4V




-0,01 0,10 -0,11 Utilizzare solo celle verdi o arancio Questo è il Foglio "SIMULAZIONE" -0,23 0,10 -0,34

13000 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

mar 4C

apr 4D -1

mag 4E

giu 4F

lug 4G


34

5.5 6^ Analisi del Portafoglio: il Panel Reale Il Corsaro ingloba il Panel Reale, considerato il grande faro delle strutture alla scadenza. Per attivare il Panel si utilizza il pulsante della Home. Se non ci sono posizioni a portafoglio, il Panel non viene visualizzato e appare l’anomalia: Attenzione! Poiché il Corsaro consente la gestione di Opzioni a tutte le scadenze mentre il Panel si riferisce ad un’unica scadenza, l’abilitazione del Panel sarà resa possibile dal Corsaro SOLO SE TUTTE LE OPZIONI A PORTAFOGLIO PUNTANO ALLA STESSA SCADENZA. Vediamo il Panel di questa nuova struttura: Se alla scadenza di giugno l’Indice regolerà tra 18000 e 23500, l’utile complessivo sarà di 1447 euro (riga T).

Panel Reale

PANEL REALE scadenza: Giu / 2014 Dare/Avere: € 1465

2,00

B) STRIKE: 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000

C) CAL+

D)

E)

F) CAL- 1 1

G) 70 30

H) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 -400 -1400 -2400

K) Tot Euro 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 -1004 -3504 -6004

L) PUT+

M)

N)

P) PUT- 1 1 3 2

Q) 144 100 51 45

R) -17014 -13514 -10014 -7014 -4014 -1514 -514 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486

S) Tot Euro -42549 -33799 -25049 -17549 -10049 -3799 -1299 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201 1201

T) PAYOFF -42303 -33553 -24803 -17303 -9803 -3553 -1053 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 197 -2303 -4803

STRIKE: 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000

Totale Operazioni: 9

Home Monitor Simulaz. Delta Panel Simulato

35

5.6 7^ Analisi del Portafoglio: il Panel Simulato E’ estremamente interessante vedere in che modo una simulazione del Delta si riflette in termini di quantità sul Panel. Dalla situazione del Panel reale della pagina precedente, schiacciamo il pulsante arancio . Nell’ipotesi che il trend indicato da TS3 rimanga rialzista, incrementiamo la vendita delle put con -3 put 18000. Il delta passa da -0,03 a + 0,07. Per vedere il riflesso di questo incremento in termini di quantità e valori, torniamo al Panel Reale tramite il pulsante in alto.

Simulaz. Delta

30/04/14 Prec DELTA DELTA Simulazione Delta_Portafoglio New DELTA DELTA

21515 PUT CALL Incrementi / Decrementi PUT CALL

-0,03 0,14 -0,17 Utilizzare solo celle verdi o arancio Questo è il Foglio "Simulazione Delta" 0,07 0,24 -0,17

14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500 26000 26500 27000

4E

4F

4G

4H

4I

4J

4K

4L

5A

5B

5C

5D

5E

5F

5G

5H

5I

5J

4Q

4R -3

4S

4T

4U

4V

Qtà Prezzi Volatilità Delta TotDeltaHome

Monitor

Panel Reale

36

Dal Panel Reale passiamo al : Nel settore superiore (verde chiaro) ritroviamo le posizioni effettive a portafoglio mentre nella parte inferiore (verde scuro) sono comparse le 3 nuove put 18000 vendute in simulazione; in basso i rispettivi grafici (Reale e Simulato).

Panel Simulato

PANEL SIMULATO 1° scadenza: Giu / 2014 Δ Reale(Tot/Put/Cal) Δ Simul(Tot/Put/Cal)

-0,03 0,14 -0,17 0,07 0,24 -0,17

STRIKE 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

CAL -1 -1

PUT -1 -1 -3 -2

STRIKE 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

PAYOFF Reale -42303 -33553 -24803 -17303 -9803 -3553 -1053 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 1447 197 -2303 -4803 -7303

S I M U L A Z I O N E

STRIKE 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

CAL+

CAL-

PUT+

PUT- 3

STRIKE 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000 25500

PAYOFF Simul -68311 -55811 -43311 -32061 -20811 -10811 -4561 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 439 -2061 -4561 -7061

REALE

-50000

-40000

-30000

-20000

-10000

0

10000

14500

15500

16500

17500

18500

19500

20500

21500

22500

23500

24500

25500

26500

27500

28500

HOME Panel Reale Panel Simulato 2°Simulaz. Delta

SIMULATO

-80000-70000-60000-50000-40000-30000-20000-10000

010000

14500

15500

16500

17500

18500

19500

20500

21500

22500

23500

24500

25500

26500

27500

28500

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Tramite il pulsante si raggiunge il Panel Simulato con i valori di settlement per ciascun strike. Attenzione! Le quantità delle Opzioni da inserire in simulazione vanno sistemate nel foglio “Simulazione Delta”. Nella pratica può succedere di commettere l’errore di tentare di inserire le quantità ANCHE NEL SETTORE VERDE SCURO DEL PANEL SIMULATO. Ciò non è possibile perché se così fosse le quantità Delta non sarebbero in passo con le quantità ‘a Panel’. Per evitare questo errore è stato inserito questo controllo:

Panel Simulato 2°

PANEL SIMULATO 2° scadenza: Giu / 2014 Dare/Avere: € 1713

2,00

B) STRIKE: 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000

C) CAL+

D)

E)

F) CAL- 1 1

G) 70 30

H) 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 -400 -1400 -2400

K) Tot Euro 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 246 -1004 -3504 -6004

L) PUT+

M)

N)

P) PUT- 1 1 3 5

Q) 144 100 51 38

R) -27415 -22415 -17415 -12915 -8415 -4415 -1915 585 585 585 585 585 585 585 585 585 585 585 585 585 585 585

S) Tot Euro -68557 -56057 -43557 -32307 -21057 -11057 -4807 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443 1443

T) PAYOFF -68311 -55811 -43311 -32061 -20811 -10811 -4561 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 1689 439 -2061 -4561

STRIKE: 14500 15000 15500 16000 16500 17000 17500 18000 18500 19000 19500 20000 20500 21000 21500 22000 22500 23000 23500 24000 24500 25000

Totale Operazioni: 12

Home Monitor Panel Simulato 1°

38

6. Manutenzione del programma Il Corsaro non necessita di manutenzioni particolari. E’ assolutamente sconsigliato manomettere le proprietà delle celle. E’ possibile modificare l’intervallo di aggiornamento da 5 minuti (defaut) a un qualsiasi valore tramite il pulsante Esempio di variazione da 5 a 10 minuti: Note:

• In occasione degli stacchi dei dividendi (di solito, maggio) occorre rettificare il file dell’Indice a ritroso. I clienti con contratto di manutenzione, riceveranno l’aggiornamento al momento opportuno.

• Anno per anno, conseguentemente al rilascio di Borsa Italiana, è necessario inserire il nuovo calendario di Borsa.

I clienti con contratto di manutenzione, riceveranno l’aggiornamento al momento opportuno

Varia Timeframe

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6.2 Conclusioni A conclusione di questo lavoro, ricordo ai lettori che il successo nel trading con le Opzioni molto dipende dalla conoscenza degli strumenti, dei prezzi e dalla totale padronanza dei mezzi informatici. I prezzi delle Opzioni, in quanto strumenti sensibili alla variazione del sottostante e del tempo alla scadenza, vanno compresi ancor prima dell’effettiva operatività a mercato. L’impiego del sottostante Ftsemib o di altri sottostanti è ininfluente, perché ciò che realmente conta è saper riconoscere i periodi di trend da quelli di non-trend; per il resto ‘una Borsa vale come un’altra’. L’impiego degli indicatori matematici di sensibilità delle Opzioni (Greche), se correttamente usati, consentono di essere sempre pronti a gestire qualunque evento, anche quelli più drammatici che inevitabilmente prima o poi si ripresentano. Con la speranza che il Corsaro possa suggerire al meglio le vostre scelte future, auguro a tutti voi un ottimo trading. Ringrazio Webank spa per il supporto e, in particolare, la signora Aga Skorupinska Barberini <promotore finanziario> per la preziosa collaborazione. Francesco Caranti Bologna, maggio 2014 Tutti i diritti sono riservati. Richiesta di copyright in corso. Per ogni controversia è competente il tribunale di Bologna.

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