Sardinia. Land of innovation - La Regione Sardegna e le politiche di sostegno alle imprese...
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SARDINIA.LANDOFINNOVATION
LAREGIONESARDEGNAELEPOLITICHEDISOSTEGNO
ALLEIMPRESEINNOVATIVE
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IlFondodinuovagenerazioneingradodisoddisfareleesigenzedi finanziamento
delleimpreseinnovative sarde.
OBIETTIVOAccrescereladisponibilità dicapitaledi rischio
perlestart-upinnovativeal finedisostenerelacrescitaeconomicain Sardegna.
FONDODI VENTURE CAPITAL
2
DOTAZIONE
10.000.000 €avaleresuiFondi POR FESRSardegna 2014-2020
DACHIÈ GESTITOSFIRSSpA societàinhousedellaRegioneAutonomadella Sardegna
FONDODIVENTURE CAPITAL
FONDODIVENTURE CAPITAL3
COSA FAIl Fondo interviene co-investendo (fino ad un massimo del 50% dell'investimento) coninvestitori privati nell’acquisizione diretta, in aumento di capitale, con partecipazionemi-noritaria e temporanea al capitale sociale non superiore al 49% del capitale sociale(importodell’investimento min.150.000–max.2.000.000 €).
TIPOLOGIADEGLI INTERVENTI
Seed capitalFinanziamentodellostudio,dellavalutazioneedellosviluppo
dell’ideaimprenditoriale,cheprecedonolafasedi avvio/start-up.
Start-up capitalFinanziamentoperlosviluppoelacommercializzazione inizialedel prodotto.
FONDODIVENTURE CAPITAL4
CHISONOI BENEFICIARI
1)Start-up innovativePiccoleemedieimpreseoperantiintuttiisettori
econsedeoperativain Sardegna.
REQUISITIDISTARTUP INNOVATIVAArt.25delD.L.n.179del18ottobre2012e ss.mm.ii.
CONDIZIONIDIAMMISSIBILITÀ (alternative)Non aver operato in alcun mercato. Avere necessità di un investimento iniziale per ilfinanziamento del rischio che, sulla base di un piano aziendale elaborato per il lancio diun nuovo prodotto o l’ingresso su un nuovo mercato geografico, è superiore al 50% delloro fatturato medio annuo determinato a partire dall’anno di costituzione.
FONDODIVENTURE CAPITAL5
CHISONOI BENEFICIARI
2)Investitori privatiBancheautorizzateinItaliaesuccursalidellebanchecomunitarie
Intermediarifinanziari(iscrittinell’elencoexart.106comma1delTestoUnico)
Intermediarifinanziari comunitari
SICAVSICAFSGR
Societàdi capitali chegestisconoFondidiventurecapital
Incubatoridistart-upinnovative certificati
*
6Termine di smobilizzo massimo:5 anni
FONDODIVENTURE CAPITAL
QUALÈILRITORNODELL’INVESTIMENTO
Rendimento preferenziale
*dellaquotaeccedente (utile)laripartizionedelcapitaleinvestitotraFondoregionaleeinvestitoreprivatosullebasedellepercentualidipartecipazioneal capitale.
- in caso di utile fino al 10 % del capitale investito: 60 % dell’utileall’investitore privato e 40 % al Fondo;
- oltre il 10 % e fino al 30 % del capitale investito : 65 % dell’utileall’investitore privato e 35 % al Fondo;
- oltre il 30 % e fino al 60 % del capitale investito : 70 % dell’utileall’investitore privato e 30 % al Fondo;
- oltre il 60 % del capitale investito : 80 % dell’utile all’investitore privatoe 20 % al Fondo; *
8Termine di smobilizzo della partecipazione massimo: 5 anni
FONDODIVENTURE CAPITAL
QUALÈILRITORNODELL’INVESTIMENTO
Mitigazionedel rischio
Incasodidisinvestimentoinperdita,pergliinvestitoriprivatiègarantito il
rimborso del 25% delcapitale investito (se recuperato)
FONDODIVENTURE CAPITAL9
COME PARTECIPARE
1º STEP
Iscrizione degliinvestitoriprivatinell'appositoelenco.
2º STEP
Presentazione della domanda da partedell’investitore privato unitamente alla start-up.
FONDOSEED&VENTURE CAPITAL10
COME PARTECIPARE
3º STEP
Valutazionedell'investimento propostodapartediSFIRSSpAeapprovazionedelcomitatodi
investimento.
4º STEP
Finanziamento/avvio dell'investimento.
FONDODIVENTURE CAPITAL11
PRESENTAZIONEDELLE DOMANDE
A partire dalle ore 12.00 del 27 aprile 2016 gli investitori privati,unitamente alle imprese richiedenti, possono presentare la domanda,attraverso la procedura informatizzata on-line del “Sistema informativoper la gestione del processo di erogazione e sostegno” della RegioneAutonoma della Sardegna disponibile all’indirizzo:
http://bandi.regione.sardegna.it/sipes/login.xhtml
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CONSULTAZIONEDEL BANDO
FONDODIVENTURE CAPITAL
Ilbandoèconsultabile all’indirizzo:
http://www.sardegnaprogrammazione.it/nellasezioneBandi
FONDODIVENTURE CAPITAL13
CHIVALUTALE DOMANDEL’istruttoria, la valutazione di merito e la negoziazione della struttura dell’operazionedelle domande presentate è svolta dalla SFIRS SpA secondo l’ordine cronologico di pre-sentazione delle stesse.
CRITERIDIVALUTAZIONEAMMISSIBILITÀ DOMANDE• Livello diinnovativitàdelprogetto(diprocessoe/odiprodottoe/o organizzativa);• Programma diinvestimentonell’ambitodellagreeneconomy,ecoinnovazione, economiaabassaintensitàdi carbonio;
• Impatto occupazionale diretto;• Premialità periprogetti cherientranotralefinalitàeleareedispecializzazionetecnologicaindividuatenellaStrategiaregionalediSpecializzazione Intelligente S3 (ICT,Turismoebeniculturalieambientali,Energia,Agrifood, Biomedicina eAerospazio).
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VALUTAZIONEMERITO DOMANDA
FONDODIVENTURE CAPITAL
• Valutazione della fattibilità e della redditività dell’investimentosulla base del business plan presentato;
• Analisi della reputation (attraverso fonti di informazione comuni, ad esempiointernet) della Società richiedente e della sua compagine sociale;
• Adeguatezza economico-finanziaria e patrimoniale del beneficiario in rapportoall’opera- zione proposta;
• Verifica dell’auto-sostenibilità economica dell’intervento nel tempo;• Adeguatezza delle competenze tecniche e gestionali dei soggetti coinvolti;• Fattibilità della strategia di uscita che deve risultare chiara erealistica.
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ACCORDIPARASOCIALI
FONDODIVENTURE CAPITAL
Stipulati tra SFIRS SpA, start up innovativa e investitore privatoper regolare:Ø Tempi e modalità di ingresso nella compagine sociale;Ø Obblighi a carico dei soci e della società;Ø Modifiche statutarie;Ø Vincoli alle modifiche della compagine sociale;Ø Monitoraggio partecipazione;Ø Designazione rappresentanti del Fondo e degli investitori
privati negli organi sociali e di controllo dell’impresapartecipata;
Ø Definizione modalità di disinvestimento (exit);Ø Altri aspetti che le parti ritengono utile regolare.
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MODALITA’DIDISINVESTIMENTO(EXIT)
FONDODIVENTURE CAPITAL
Specificate negli accordi parasociali potranno comprendere atitolo esemplificativo:
• cessionedellapartecipazionedetenutadalFondoadaltriInvestitoriIstituzionali;
• venditaattraversoun’offertapubblica,compresalaquotazionedellaSocietàinmercatiregolamentati(IPO– Initial PublicOffering);
• trade sale,ovverocessionedellepartecipazioniasoggettiinteressatiallosviluppodell’iniziativa;
• venditadellapartecipazioneaisocidellasocietàpartecipata,qualestrumentoresidualeperpermetterealFondol’uscitaentroillimitetemporalediinvestimentoinassenzadimiglioriopportunitàdimercato(eserciziodell’opzionePut);
• write – off,parzialeototale,incasodinonrecuperabilitàdell’investimento.
FONDODIVENTURE CAPITAL15
MAGGIORI INFORMAZIONI
www.regione.sardegna.it
Assessorato IndustriaServizioPolitichedisviluppoattivitàproduttive,ricercaindustrialeeinnovazione tecnologica
e-mail:[email protected]:[email protected]
Tel. 070.606.2161-2342