Rischio Paese e Rischio Azienda: soluzioni per la valutazione dei partner d’affari Paolo Nobili...

Rischio Paese e Rischio Azienda: soluzioni per la valutazione dei partner d’affari

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• Prima di fare business all’estero– Contesto Internazionale– Definizione obiettivi di business– Comprensione delle diverse culture– Essere preparati ad eventi non preventivati– Rischio internazionale e rischio globale

• Informazioni disponibili sul mercato• Il Rischio Nazione• Il Rischio Azienda

Agenda

Prima di fare Business all’estero…

… alcuni fra i più comuni ‘punti di domanda’– La lingua potrebbe essere un ostacolo ?– Non sarà troppo complicato ?– E’ commisurato il rischio ?– Non sarà troppo oneroso ?– Non ci sarà troppa burocrazia ?– Come verrò poi ripagato dello sforzo fatto ?– I miei prodotti e servizi potranno interessare ?

Barriere reali o barriere psicologiche ?

… affinché tutti gli aspetti vengano tenuti sotto controllo è necessario definire un piano d’azione:

– Comprendere il contesto internazionale– Definire gli obiettivi di Business– Comprendere le differenze culturali– Essere preparati ad eventi non preventivati– Rischio internazionale e rischio globale

Utilizzare le informazioni e dati disponibili sul mercato

Prima di fare Business all’estero…

• Globalizzazione– Accesso a beni e servizi più semplice che in passato

• Sistemi di Integrazione economica– EU (Unione Europea), TRIAD Market (North America, Asia, Europa Occidentale),

NAFTA (USA, Messico, Canada), Giappone-Hong Kong – Singapore – Corea del Sud

• Alleanze internazionali– Information Technology– Agenzie Aerospaziali– Mezzi di trasporto– Prodotti Farmaceutici

• Potenziali divergenze con culture diverse– Aspettative– Comportamenti– Stili di lavoro– Legislazioni locali

Il contesto internazionale

• Creare un bisogno o soddisfare un bisogno ?

• C’è concorrenza ? Qual è la posizione nei confronti della concorrenza ?

• Espansione su di un unico Paese o Regione ?

• Quale sarà la metodologia ? – Export di beni– Licenziatari di beni– Franchising– Altre modalità

Definire gli obiettivi di business

• Le diverse culture possono influenzare le modalità di comunicazione

• Tenere in considerazione il linguaggio verbale e gestuale

• Codificare e decodificare

• La maggior parte dei paesi hanno un profilo culturale unitario

• Processo di negoziazione e decisionale– Necessaria la preparazione– Costruire le relazioni – fiducia e rispetto

Comprendere le diverse culture

• Cambiamenti politici

• Peggioramento della situazione economica nell’area di interesse

• Tassi di cambio in movimento

• Sistema di tassazione restrittivo

Essere preparati ad eventi non preventivati

Rischio internazionale e rischio globale

Rischio Azienda

Import Export

Bilancia dei pagamenti

Globalizzazione

Congiuntura

Politica economicaPolitica economica

Rischio Rischio


• Associazioni Internazionali

• Ambasciate

• Camere di Commercio

• Ministero delle Attività Produttive

• Società specializzate di informazioni con presenza capillare nel mondo

Utilizzare le informazioni e dati disponibili sul mercato

Naz

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Il Rischio Nazione

Valutazione

DB1Maggio 2004 Ottobre 2002 Trend

Francia DB1c DB1c <=>Olanda DB1c DB1c <=>Regno Unito DB1c DB1c <=>Stati Uniti DB1c DB1c <=>Svizzera DB1c DB1c <=>Emirati Arabi DB1d DB1d <=>Germania DB1d DB1d <=>

DB2Maggio 2004 Ottobre 2002

Kuwait DB2a DB2a <=>Singapore DB2a DB2a <=>Spagna DB2a DB2a <=>Italia DB2b DB2aGiappone DB2b DB2b <=>Grecia DB2b DB2b <=>


Israele DB3a DB3cCina DB3b DB3b <=>Corea del SudDB3b DB3b <=>Polonia DB3c DB3bEgitto DB3c DB3c <=>Kenya DB3d DB4a


Iran DB5a DB4dIndonesia DB5b DB5cArgentina DB5c DB6aCamerun DB5c DB5c <=>


Russia DB6b DB6cAlbania DB6d DB6d <=>


Iraq DB7 DB7 <=>


Brasile DB4a DB4a <=>Croazia DB4d DB4d <=>Romania DB4d DB5bTurchia DB4d DB5d

Rischio Nullo

Rischio Massimo

Come è variato il rischio ?

• Su di un campione di 30 paesi un confronto fatto a novembre 2002 e a maggio 2004 ha riportato i seguenti risultati:

– 10 variazioni di rischio

• 3 negative

• 1 gravemente negativa, con un passaggio da Rischio Moderato a Rischio Alto (Iran)

• 7 positive

– 3 significative, 1 da Rischio Moderato a Rischio Minimo (Kenya), 2 da Rischio Alto a Rischio Moderato (Argentina e Romania)

… le domande...

• Conosco il suo livello di rischio ?

• Conosco la situazione politica ?

• Conosco la situazione economica ?

• Le informazioni in mio possesso sono sufficienti per fare business in assoluta tranquillità ?

• Conosco la nazione dove intendo espandere il mio business ?

Fonti

• Primarie – Uffici statistici centrali, Banche Centrali, Agenzie di Investimento,

Ministeri Finanziari, Borsa Valori

• Secondarie – Gruppi bancari internazionali, Eurostat, pubblicazioni locali

• dfsfds

• Informazioni via web (es. Reuters)

• Dati dal Database D&B e Sedi D&B nel mondo

Il Country Risk Model di D&B

RISCHIO POLITICO

RISCHIO COMMERCIALE

RISCHIO MACROECONOMICO

RISCHIO ESTERNO

Dati per verificare se la possibilità di fare business è favorita dal contesto politico della nazione (sicurezza interna, panorama politico)

Informazioni per valutare se la situazione del paese favorisce lo sviluppo di transazioni commerciali (aspetti legali, contrattuali)

Informazioni per valutare se un paese è in grado di garantire sviluppo economico (tasso d’inflazione, deficit fiscale)

Informazioni per valutare se un paese ha un certo livello di scambio con l’estero in modo da potere soddisfare gli investimenti (saldo commerciale, riserve in valuta, ammontare del debito estero)

Variabili comprese nelle suddette 4 categorie

Variabili comprese nelle suddette 4 categorie

QUANTITATIVE:es. inflazione, crescita PIL;

indicatori del debito; scenario commerciale; ritardo nei

pagamenti

QUALITATIVE:es. contesto politico, politica

economica in essere

Valiabili valutate, pesate, attribuzione del punteggio

Country Risk Indicator:Country Risk Indicator:da DB1a DB7da DB1a DB7

Il Country Risk Model di D&B

Il D&B Risk Indicator

DB1 Rischio Nullo Il più basso livello di incertezza collegata ai risultati attesi, ad esempio pagamenti sulle esportazioni, debito estero.

DB2 Rischio Basso Basso livello di incertezza collegata a risultati attesi. Alcuni fattori legati al paese potrebbero presentare fattori di rischio in futuro.

DB3 Rischio Minimo Una certa incertezza legata ai risultati attesi consiglia di monitorare da vicino il rischio paese.

DB4 Rischio Moderato Incertezza significativa circa i risultati attesi con la necessità di garantirsi contro eventuali rischi di perdite.

DB5 Rischio Alto Considerevole incertezza circa i risultati attesi. E' necessario che le aziende che hanno relazioni con questo paese limitino la loro esposizione e/o selezionino molto attentamente i partner.

DB6 Rischio Molto Alto Ritorni attesi soggetti ad un alto rischio.

DB7 Rischio Massimo Ritorni attesi nulli causa struttura economica in stato di assoluta crisi.

Ciascuna delle 7 bande in cui si compone il D&B Risk Indicator è suddiviso in quartili (a-d) in cui ‘a’ è il rischio minore etc. Solo DB7 non ha questa partizione

… la risposta

D&B Country Risk Services

essere aggiornati su tutti i cambiamenti che intervengono

nel mercato globale

Gamma Prodotti D&B che permette di:

avere le informazioni

giuste nel momento in cui si decide di fare business

con l’estero

Il D&B Country Risk Indicator fornisce un

giudizio circa il rischio di ‘fare business’ in un determinato paese

Il D&B Risk Indicator

Country Risk Services: la gamma prodotti

International Risk & Payment Review (IRPR)

D&B Country RiskLine Reports D&B Country Reports D&B Country Risk Services per Internet

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Il Rischio Azienda

… le domande...

• Ho informazioni sulle aziende estere con le quali ho rapporti d’affari ?

• Facendo business con aziende in diverse nazioni, ho dati uniformi per valutarle ?

• Posso avere le informazioni su tutto il mondo ?

• Le legislazioni nei vari paesi sono diverse: come posso avere comunque informazioni affidabili ?

I fattori critici

• Disponibilità del dato– Diversi obblighi di tipo legale– Diverso accesso alle informazioni

• Assicurazione di Qualità

• Database realmente a ‘Copertura Mondiale’

• Dati a valore aggiunto che permettano– Confronti settoriali– Confronti fra i diversi paesi– Omogeneità nell’esprimere un

giudizio

InformazioniInformazioni

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SoluzioniSoluzioni

I dati legali: le differenze fra paesi

Paese Regole di registrazione società Regole di registrazione bilancioDANIMARCA Registro Centrale per le Società -

Kanish Commercial & Companies Agency.

Tutte le aziende a Responsabilità Limitata devono depositare il bilancio annuale, le note finanziarie, le informazioni sugli azionisti, la relazione del consiglio di amministrazione e il rapporto dei revisori. La registrazione deve essere fatta entro 6 mesi dalla data di fine esercizio. Le società comprese nel Copenhagen Stock Exchange sono obbligate a FINLANDIA National Board of Patents e

Registration.Le società a responsabilità limitata (Oy) con un fatturato superiore a 4 milioni di FIM devono pubblicare i dati annuali al National Board of Patents and Registration. Anche le altre aziende con un fatturato superiore a 20 mil di FIM e con più di 750 NORVEGIA Tutte le società devono depositare il bilancio al Registro Nazionale Centrale. Devono registrare entrate, uscite, bilancio con le note, capitale nominale e consiglio di amministrazione. Le società a responsabilità limitata (AS) devono avere un capitale SVEZIA Registro Commerciale nelle 24

provincie. Inoltre le società pubbliche a responsabilità limitata (AB) devono essere registrate nell'Ufficio Registro Nazionale.

Le società pubbliche a responsabilità limitata (AB) devono registrare il bilancio presso l'Ufficio Registro Nazionale entro 6 mesi dalla data di fine esercizio.


Paese Regole di registrazione società

Regole di registrazione bilancio

BELGIO Tutte le Société Anonyme (SA) o Naamloze Vennootschap (NV) - società pubblica a responsabilità limitata devono depositare la relazione annuale al Tribunale competente e pubblicare l'annuncio del deposito nel 'Annexes du Moniteur Belge entro 7 mesi dalla fine esercizio. Le piccole e medie aziende sono esenti da tali obblighi e devono solo registare pochi dettagli.FRANCIA Tribunale di competenza

(Greffe du Tribunal de Commerce)

Tutte le Société Anonyme (SA) e le SARL devono depositare una copia della relazione annuale presso l'Istitut National de la Proprieté Industrielle corredata di relazione del consiglio di amministrazione, bilancio conto profitti e perdite.

GERMANIA Tribunale Locale (ve ne sono circa 400).

Tutte le Società pubbliche a responsabilità limitata (AG) e le società private a responsabilità limitata (GmbH) di una certa dimensione sono obbligate a depositare la loro relazione annuale presso Handelsregister. Pochissime aziende ottemperano agli obblighi di deposito.

IRLANDA Tutte le società devono depositare entro 9 mesi dalla fine esercizio il bilancio presso il Companies Registration Office. Le piccole e le medie società possono essere esentate da questi obblighi e devono depositare un bilancio sintetico.

OLANDA Camera di Commercio di competenza (Kamer van Koophandel en Fabrieken).

Tutte le società pubbliche a resposabilità limitata (NV) hanno l'obbligo di registrare la relazione annuale al registro delle Camere di Commercio con la relazione del Consiglio di Amministrazione e Bilancio completo. Le società private a responsabilità limitata (BV) hanno diverse regole a seconda delle dimensioni: quelle piccole devono depositare un bilancio sintetico, quelle medie il bilancio profitti e perdite, quelle grandi la relazione completa.REGNO

UNITOSocietà pubblica a responsabilità limitata (PLC) e Società privata a responsabilità limitata (LTD) - Registro del Governo (Company House).

Società pubblica a responsabilità limitata (PLC) e Società privata a responsabilità limitata (LTD) devono registrare il bilancio, i membri del consiglio di amministrazione e gli azionisti.


Paese Regole di registrazione società Regole di registrazione bilancio

AUSTRIA Tribunale di competenza (Firmenbuch). Le iscrizioni vengono pubblicate sulla Gazzetta Ufficiale

AG (società pubblica a responsabilità limitata) devono depositare il bilancio ogni anno con la relazione del Consiglio di Amministrazione, entro 3 mesi dopo la chiusura dell'esercizio. GMBH (società privata a responsabilità limitata) devono depositare il bilancio ogni anno con la relazione del consiglio di amministrazione entro 3 mesi dalla chiusura dell'esercizio. Le GMBH di piccole dimensioni sono esenti da tale obbligo.

SVIZZERA Le societò con un fatturato superiore a Franchi 100.000 devono essere iscritte al Registro del Commercio del Cantone di competenza.

Esiste l'obbligo solo per le Banche, Assicurazioni e Società quotate in Borsa.

Paese Regole di registrazione società Regole di registrazione bilancio

PORTOGALLO Ufficio Registri (Conservatorio Do Registro Comercial).

Tutte le società devono depositare il bilancio all'Ufficio Registri (Conservatorio Do Registro Comercial). Solo le Società Anonime (SA) e le società di persone a responsabilità limitata (LDA)hanno l'obbligo di registrazione del bilancio, normalmente entro 5 mesi dalla data di fine esercizio.

SPAGNA Registro commerciale presso la provincia competente.

Esistono obblighi di registrazione del bilancio solo per le società quotate in borsa.

I 5 Motori della qualità DUNSRightTM

Raccoltaglobale dei

dati1

EntityMatching

2

D-U-N-S®Number

3

Legamisocietari

4

Indicatoripredittivi

5

Banca dati globale D&B Informazioni

di qualità

Assicurazione della qualità

Il Database D&B

Più di 83 milioni di aziende provenienti da oltre 200 paesi

• D-U-N-S Number

– Identificativo univoco delle aziende censite nel database D&B

• E’ riconosciuto da Nazioni Unite,

• Governo degli Stati Uniti,

• Commissione Europea,

• International Standard Organisation (ISO)

I dati D&B: uniformi in tutti i paesi

D-U-N-SD-U-N-S®®

43-752-7625 43-752-7625

• Il Failure Score– Lo score è l’indicatore predittivo del rischio di fallimento di un’azienda nei

successivi 12 mesi.

• Il Rating – Derivato dallo Score, indica sinteticamente l’affidabilità ed il rischio di un’azienda.


D&B Score1 100

D&B Rating44 3 3 22 11

1= Rischio Minimo; 2= Rischio nei livelli medi; 3= Rischio al di sopra della media; 4= Rischio Elevato


• Il Delinquency Score– Prevede l’eventualità che un’azienda

abbia una grave inadempienza nei pagamenti (90+ gg. oltre i termini) nei prossimi 12 mesi.

• Disponibile su Italia, UK, Usa, nel prossimo anno in Francia e Germania

• Il Paydex• Indicatore che valuta le abitudini di pagamento e la solvibilità delle

aziende. E’ espresso attraverso un punteggio (da 0 a 80) e viene attribuito ad ogni azienda in base alla sua propensione al rispetto dei termini di pagamento.

Informazioni e soluzioni

Revised: 3/2/02

Commercial Credit Score (USA)

Copyright NoticeBranch/Headquarters IndicatorDuns Number InquiryDUNS Number CaseDate ScoredName Business

Rapporti informativi

disponibili su tutto il mondo e con diversi livelli

di approfondimento

Set di dati disponibili su tutto

il mondo e integrabili nel

sistema aziendale

Decisioni di tipo comportamentale

sul rischio di credito (politica

interna + dati D&B)

Conclusioni: decidere in sicurezza all’estero

Rischio Nazione Informazioni Nazione

+ +

Rischio Azienda Informazioni Azienda

= =

Rischio Globale Informazioni Globali

Conclusioni

Decidere in sicurezza all’estero ?

Informazioni Paese+

Informazioni Azienda

SEMPRE

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