Riduzione del margine pharmexpo 25 ottobre 2012 - nicola guerriero
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Transcript of Riduzione del margine pharmexpo 25 ottobre 2012 - nicola guerriero
dott. prof. Nicola Guerriero Studio Farmadata - Università Federico II Napoli
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Redditività delle farmacie in Italia
2
0
2
4
6
8
10
12
14
2008 2009 2010 2011 2012
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Analisi della marginalità delle farmacie
Analisi dei bilanci su un campione rappresentativo: • Panel di 427 farmacie • Rappresentatività della maggior parte delle realtà • Periodo 2010 – 2011 – 2012 (estrapolazione)
1. Costante riduzione del fatturato nel triennio 2. Marginalità molto differenti nei vari cluster 3. Drastica diminuzione della redditività 4. Deterioramento della situazione finanziaria
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Valore singola ricetta Abbiamo considerato 3 Regioni con il Piano di rientro Sanitario
Valore medio della ricetta pari ad € 17,44. Sensibile calo nelle Regioni in cui nel 2010 il valore era maggiore.
Campania 2009 2010 2011 Var. 10/11 PopolazioneNumero Ricette 60.853.673 59.576.815 56.321.078 -5,46% 5.834.000Spesa Netta 1.117.550.226 1.090.920.202 973.280.085 -10,78%Valore ricetta 18,36€ 18,31€ 17,28€ -5,63%
Lazio 2009 2010 2011 Var. 10/11 PopolazioneNumero Ricette 58.857.217 61.209.327 62.874.340 2,72% 5.728.000Spesa Netta 1.201.293.751 1.201.235.464 1.109.287.778 -7,65%Valore ricetta 20,41€ 19,63€ 17,64€ -10,10%
Piemonte 2009 2010 2011 Var. 10/11 PopolazioneNumero Ricette 39.718.930 40.973.172 42.017.375 2,55% 4.457.335Spesa Netta 829.468.813 799.720.866 731.033.234 -8,59%Valore ricetta 20,88€ 19,52€ 17,40€ -10,86%
Dati : Federfarma
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Riduzione del Fatturato
Individuazione di tre tipologie di esempio : Farmacia di medie dimensioni non rurale; Farmacia sita in media cittadina Farmacia ubicata in grandi centri urbani
• La riduzione di fatturato è pari a -8,7% in media nel 2012 rispetto al 2010
• Si registra in tutte le Farmacie indipendentemente dal fatturato prodotto. • L’incasso contante aumenta in tutte le tipologie di farmacie
Farmacia di medie dimensioni non ruraleDati 2010 % 2011 % 2012 %Fatturato SSN 739.124 639.907 552.076Sconto -40.852 -39.611 -34.229Cassetto 453.012 39,35 463.381 40,25 533.297 46,32Totale 1.151.284 1.063.677 -7,61% 1.051.145 -1,18%
Farmacia di media cittadinaDati 2010 % 2011 % 2012 %Fatturato SSN 1.282.571 1.082.297 1.004.273Sconto -67.734 -60.251 -53.226Cassetto 690.615 36,24 721.531 41,38 750.787 44,12Totale 1.905.452 1.743.577 -8,50% 1.701.833 -2,39%
Farmacia grande centro urbanoDati 2010 % 2011 % 2012 %Fatturato SSN 1.260.989 1.099.971 971.508Sconto -94.574 -82.498 -72.863Cassetto 1.680.543 59,03 1.738.284 63,08 1.754.073 66,12Totale 2.846.958 2.755.757 -3,20% 2.652.718 -3,74%
Riduzione-24,83%
17,72-8,70%
-21,68%
8,71-10,69%
-22,96%
4,38-6,82%
Variabilità del margine e dei costi Dati 2010 % 2011 %2 Dati 2010 % 2011 %2Fatturato SSN 1.083.440 785.857 Fatturato SSN 1.075.823 997.134Sconto -57.994 -5,4 -58.711 -7,5 Sconto -47.486 -4,4 -66.633 -6,7Cassetto 1.378.924 57,35 1.669.946 69,67 Cassetto 717.216 41,09 815.837 46,74Totale 2.404.371 2.397.092 Totale 1.745.553 1.746.338Costo del venduto 1.613.956 67,13 1.599.937 66,74 Costo del venduto 1.394.460 79,89 1.344.442 77,02Margine Lordo 790.415 32,87 797.156 33,26 Margine Lordo 351.092 20,11 401.896 23,02Costo del personale -278.931 -11,6 -297.654 -12,4 Costo del personale -132.881 -7,6 -129.081 -7,4Apporto lavorativo -40.000 -1,7 -40.000 -1,7 Apporto lavorativo -80.000 -4,6 -80.000 -4,6Costo servizi -32.596 -1,4 -42.753 -1,8 Costo servizi -16.522 -0,9 -13.885 -0,8Locazioni -148.345 -6,2 -151.783 -6,3 Locazioni -18.934 -1,1 -19.332 -1,1Margine Operativo 290.543 12,1 264.966 11,1 Margine Operativo 102.755 5,9 159.597 9,1Oneri Finanziari -79.581 -3,3 -94.543 -3,9 Oneri Finanziari -16.587 -1,0 -2.835 -0,2
anticipo notule 0,0 0,0 anticipo notule 0,0 0,0Ammortamenti/Leasing -60.955 -2,5 -60.960 -2,5 Ammortamenti/Leasing -25.706 -1,5 -15.909 -0,9Oneri straordinari -30.617 -1,3 -32.939 -1,4 Oneri straordinari -13.161 -0,8 -13.197 -0,8Risultato ante imposte 119.390 5,0 76.524 3,2 Risultato ante imposte 47.300 2,7 127.656 7,3Irap -21.127 -0,9 -19.963 -0,8 Irap -10.720 -1,5 -16.231 -2,0Irpef -55.786 -2,3 -40.783 -1,7 Irpef -22.338 -3,1 -72.680 -8,9Risultato netto 42.476 1,8 15.777 0,7 Risultato netto 14.242 2,0 38.746 2,2Stipendio titolare 40.000 1,7 40.000 1,7 Stipendio titolare 80.000 4,6 80.000 4,6
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
FORMAZIONE UTILE FARMACIA MEDIO GRANDE
7
Farmacia Non Virtuosa Farmacia Virtuosa 2010 % 2011 % 2010 % 2011 %
Fatturato SSN 936.937 878.378 952.252 797.297 Sconto -38.315 -4,09 -56.306 -6,41 -50.156 -5,27 -49.747 -6,2 Cassetto 583.431 39,37 689.189 45,60 693.340 43,5 791.885 51,4 Totale 1.482.052 1.511.261 1.595.436 1.539.435 Costo del venduto 1.051.632 70,96 1.110.456 73,48 1.120.000 70,2 1.100.000 71,5 Margine Lordo 430.420 29,04 400.805 26,52 475.436 29,8 439.435 28,5 Costo del personale -139.298 -9,40 -142.232 -9,41 -61.738 -3,87 -53.236 -3,5 Apporto lavorativo -60.000 -4,05 -60.000 -3,97 -60.000 -3,76 -75.000 -4,9 Costo servizi -17.670 -1,19 -20.144 -1,33 -16.738 -1,05 -17.533 -1,1 Locazioni -20.780 -1,40 -21.256 -1,41 -17.622 -1,1 -17.794 -1,2 Margine Operativo 192.672 13,00 157.173 10,40 319.338 20 275.872 17,9 Oneri Finanziari
anticipo notule -10.034 -0,68 -18.125 -1,20 -3.051 -0,19 -2.036 -0,1 straordinari -18.432 -1,24 -23.900 -1,58 0 0
Ammortamenti/Leasing -8.423 -0,57 -8.447 -0,56 -8.112 -0,51 -8.105 -0,5 Oneri straordinari -24.745 -1,67 -25.323 -1,68 -23.877 -1,5 -24.773 -1,6 Risultato ante imposte 131.038 8,84 81.378 5,38 284.298 17,8 240.958 15,7 Irap -17.940 -1,21 -16.282 -1,08 -20.454 -1,28 -18.562 -1,2 Irpef -66.863 -4,51 -49.482 -3,27 -120.504 -7,55 -110.585 -7,2 Risultato netto 46.235 3,12 15.614 1,03 143.339 8,98 111.811 7,26 Stipendio titolare 60.000 4,05 60.000 3,97 60.000 3,76 75.000 4,87
Farmacia non virtuosa Farmacia virtuosa 2010 % 2011 % 2010 % 2011 %
Fatturato SSN 510.811 522.513 480.811 420.014 Sconto -25.733 -5 -39.567 -7,6 -23.883 -5 -28.378 -6,8 Cassetto 270.899 35,8 316.280 39,6 342.407 42,8 390.890 50 Totale 755.977 799.226 799.335 782.525 Costo del venduto 541.333 71,6 583.852 73,1 565.223 70,7 564.818 72,2 Margine Lordo 214.644 28,4 215.374 26,9 234.112 29,3 217.707 27,8 Costo del personale -44.591 -5,9 -47.671 -6 -32.789 -4,1 -32.914 -4,2 Apporto lavorativo -45.000 -6 -45.000 -5,6 -45.000 -5,6 -45.000 -5,8 Costo servizi -19.854 -2,6 -20.797 -2,6 -10.857 -1,4 -10.685 -1,4 Locazioni -12.069 -1,6 -12.222 -1,5 -11.871 -1,5 -12.027 -1,5 Margine Operativo 93.130 12,3 89.684 11,2 133.595 16,7 117.081 15 Oneri Finanziari anticipo notule -7.411 -1 -11.745 -1,5 -3.056 -0,4 -2.649 -0,3 straordinari -18.822 -2,5 -26.112 -3,3 0 0 Ammortamenti/Leasing -7.622 -1 -7.711 -1 -7.663 -1 -7.488 -1 Oneri straordinari -13.765 -1,8 -12.884 -1,6 -13.765 -1,7 -12.884 -1,6 Risultato ante imposte 45.510 6,02 31.232 3,91 109.111 13,7 94.060 12 Irap -8.067 -1,1 -8.088 -1 -9.498 -1,2 -8.731 -1,1 Irpef -31.678 -4,2 -26.681 -3,3 -53.939 -6,7 -48.671 -6,2 Risultato netto 5.765 0,76 -3.537 -0,4 45.674 5,71 36.658 4,68 Stipendio titolare 45.000 5,95 45.000 5,63 45.000 5,63 45.000 5,75
FORMAZIONE UTILE FARMACIA MEDIO PICCOLA
BENCHMARK PER UNA CORRETTA GESTIONE (% DEL FATTURATO)
Parametri
Costo del personale 8,0% 12,0%
Apporto lavoro titolare
Costo servizi 1,0% 2,0%
Locazioni 1,0% 1,5%
Oneri Finanziari 0,5% 3,0%
Ammortamenti/Leasing 0,5% 2,0%
Oneri straordinari 1,5% 2,0%
Risultato ante imposte 9,0% 4,0%
Irap
Irpef
Risultato netto
Virtuosa %
-53.236 -3,46
-75.000 -4,87
-17.533 -1,14
-17.794 -1,16
-2.036 -0,13
-8.105 -0,53
-24.773 -1,61
240.958 15,65
-18.562 -1,21
-110.585 -7,18
111.811 7,26
Non Virtuosa %
-142.232 -9,41
-60.000 -3,97
-20.144 -1,33
-21.256 -1,41
-42.025 -2,78
-8.447 -0,56
-25.323 -1,68
81.378 5,38
-16.282 -1,08
-49.482 -3,27
15.614 1,03
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Margine di Contribuzione Ricette Valore Medio ricetta € 17,91Margine lordo medio € 4,37 24,4%
Tempo medio spedizione 5m 11 secCosto orario farmacista € 20,19Costo medio spedizione ricetta € 1,74 8,62%
Margine al netto lavoro spedizione € 2,63 15,78%
Min 8%Max 18%
Spese generali al neto spedizione
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
EVOLUZIONE FUTURA?
11
Modifiche Distribuzione Territoriale: • Quorum a 3.300 abitanti • Abrogazione pianta organica
Nuova Remunerazione: • Riduzione margine farmacie convenzionate?
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Nuove aperture in Campania
STUDIO FARMADATA PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
EFFETTI LIBERALIZZAZIONE
2012 %Fatturato SSN 878.378Sconto -80.967 -9,22Cassetto 689.189 46,36Totale 1.486.600Costo del venduto 1.110.456 74,70Margine Lordo 376.144 25,30Costo del personale -142.232 -9,57Apporto lavorativo -60.000 -4,04Costo servizi -20.144 -1,36Locazioni -21.256 -1,43Margine Operativo 132.512 8,91Oneri Finanziari
straordinari -23.900 -1,61Ammortamenti/Leasing -8.447 -0,57Oneri straordinari -25.323 -1,70Risultato ante imposte 74.842 5,03Irpef -47.195 -3,17Irap -9.311 -0,63Risultato netto 18.336 1,23Stipendio titolare 60.000 4,04
Non Virtuosa2013 %702.703-75.697 -10,77551.351 37,09
1.178.357888.365 59,76289.992 19,51
-142.232 -9,57-60.000 -4,04-20.144 -1,36-21.256 -1,4346.360 3,12
-23.900 -1,61-8.447 -0,57
-25.323 -1,70-11.310 -0,76-17.042 -1,15
-5.158 -0,35-33.510 -2,2560.000 4,04
Liberalizzazione2012 %797.297-72.174791.885 52,20
1.517.0081.100.000 72,51
417.008 27,49-53.236 -3,51-75.000 -4,94-17.533 -1,16-17.794 -1,17
253.445 16,71
0-8.105 -0,53
-24.773 -1,63220.567 14,54
-103.448 -6,82-13.197 -0,87
103.921 6,8575.000 4,94
Virtuosa2013 %637.838-67.390633.508 52,62
1.203.955880.000 73,09323.955 26,91-53.236 -4,42-75.000 -6,23-17.533 -1,46-17.794 -1,48
160.392 13,32
0 0-8.105 -0,67
-24.773 -2,06127.514 10,59-70.880 -5,89
-8.712 -0,7247.922 3,9875.000 6,23
Liberalizzazione
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Analisi della redditività con sconti 2.011 %
Fatturato SSN 654.550Sconto -43.500 -6,6Cassetto 547.061 47,2Totale 1.158.112Costo del venduto 839.782 72,5Margine Lordo 318.330 27,5Costo del personale -69.013 -6,0Apporto lavorativo -56.250 -4,9Costo servizi -17.290 -1,5Locazioni -15.825 -1,4Margine Operativo 159.953 13,8Oneri Finanziarianticipo notule -8.639 -0,7straordinari -25.006 -2,2Ammortamenti/Leasing -7.938 -0,7Oneri straordinari -18.966 -1,6Risultato ante imposte 99.404 8,6Irap -12.916 -1,1Irpef -58.855 -5,1Risultato netto 27.634 2,4Stipendio titolare 56.250 4,9
Sconto 5%654.550
-43.500519.708
1.130.759839.782
290.977-69.013-56.250-17.290-15.825
132.600
-8.639-25.006
-7.938-18.96672.051-11.548-44.90515.59856.250
Sconto 10%654.550
-43.500492.355
1.103.406839.782
263.624-69.013-56.250-17.290-15.825
105.247
-8.639-25.006
-7.938-18.96644.698-10.180-35.332
-81456.250
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
ANALISI DEL PUNTO DI PAREGGIO 1. È uno strumento di programmazione e controllo delle condizioni di equilibrio. 2. Individua il volume produttivo minimo in corrispondenza del quale i ricavi
totali riescono a coprire i costi totali. 3. Individua per ciascun livello produttivo il livello di reddito previsto.
R
CT
CV
CF
Vendite BEP
P
STUDIO FARMADATA PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
BREAK EVEN ANALYSIS
Ripartizione costi Fissi e Variabili
Dati Totale Asl Contanti
Costi fissi € 219.075 € 148.971 € 70.104
Costi variabili € 984.113 € 669.197 € 314.916
Ricavi totali € 1.429.777 € 972.248 € 457.529
Risultato operativo € 226.589 € 154.080 € 72.508
Prezzo di vendita € 11,08 € 7,44
Costo di acquisto € 8,00 € 5,26
Quantità di equilibrio 48.367 32.158
Reddito operativo desiderato
Quantità 61496
STUDIO FARMADATA PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Punto di pareggio storico
-€ 100.000
€ 0
€ 100.000
€ 200.000
€ 300.000
€ 400.000
€ 500.000
€ 600.000
costi totali
ricavi totali
utile / perdita
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Punto di pareggio con sconto 10%
-€ 200.000
-€ 100.000
€ 0
€ 100.000
€ 200.000
€ 300.000
€ 400.000
€ 500.000
€ 600.000
€ 700.000
€ 800.000
costi totali
ricavi totali
utile / perdita
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
1. È utilizzato per illustrare la concorrenza di prezzo in un settore oligopolistico
2. Bertrand : imprese fissano i loro prezzi e sono pronte a servire l’intero mercato a quel prezzo
3. Prodotto omogeneo 4. Costo marginale costante 5. Mosse simultanee : nessuna informazione sul prezzo del concorrente
p 1=p 2
q1 q1+q2
p
q
p 1=p 2=p* ∏1 ∏ 2
c’
D
Modello di Bertrand (1883)
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
p1 p2 P1+tx P2+t(1-x)
x 0 1
p1 p2
Modello di Hotelling (1929)
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Un caso pratico: la Germania
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
CONSIDERAZIONI 1. Utile non è legato al fatturato ma al
margine operativo 2. Lo sconto anche se aumenta il fatturato
riduce il margine di copertura dei costi 3. Occorre recuperare margini operativi
mediante riduzione dei costi: Variabile lavoro è elemento cruciale La pianificazione finanziaria non è differibile
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
Recupero Margine
Fattori esogeni : 1. Collaborazione nell’intera filiera distributiva 2. Creazione di Gruppi di Acquisto 3. Società Finanziarie di supporto
Fattori endogeni : 1. Analisi periodica conti della Farmacia 2. Riduzione costi 3. Ristrutturazione Finanziaria
PHARMEXPO – 25 NOVEMBRE 2012
DISAVANZO PATRIMONIALE
Differenza algebrica tra assett attivi e passivi correnti
ATTIVO: Merci Crediti ASL
PASSIVO: Banche Fornitori Debiti erariali
ATTIVOMerci 150.000Crediti Asl 100.000
250.000
PASSIVOBanche 600.000Fornitori 1.100.000Erariaii 50.000
1.750.000DISAVANZO 1.500.000
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Costo del personale 8,0% 12,0%
Oneri Finanziari 0,5% 3,0%
Risultato ante imposte 9,0% 4,0%
GLI EFFETTI DELLA RISTRUTTURAZIONE SULLA REDDITIVITÀ (DISAVANZO PARI AL 100% FATTURATO)
Prima 2011 %
Fatturato SSN 878.378 Sconto -56.306 -6,41 Cassetto 689.189 45,60 Totale 1.511.261 Costo del venduto 1.110.456 73,48 Margine Lordo 400.805 26,52 Costo del personale -142.232 -9,41 Apporto lavorativo -60.000 -3,97 Costo servizi -20.144 -1,33 Locazioni -21.256 -1,41 Margine Operativo 157.173 10,40 Oneri Finanziari
interessi passivi vs. fornitori -36.000 -2,38 Interessi passivi bancari -35.500 -2,35
Ammortamenti/Leasing -8.447 -0,56 Oneri straordinari -25.323 -1,68 Risultato ante imposte 51.903 3,43 Irap -16.282 -1,08 Irpef -39.166 -2,59 Risultato netto -3.545 -0,23
Dopo Ristrutturazione 2012 %
878.378 -56.305 -6,41
689.189 45,60 1.511.262 1.095.000 72,46
416.262 27,54 -87.840 -5,81 -60.000 -3,97 -20.144 -1,33 -21.256 -1,41
227.022 15,02 -60.000 -3,97
0 0,00 0 0,00
-8.447 -0,56 -25.323 -1,68
133.252 8,82 -14.055 -0,93 -67.638 -4,48 51.559 3,41
GLI EFFETTI DELLA RISTRUTTURAZIONE SULLA REDDITIVITÀ (DISAVANZO PARI AL 150% FATTURATO)
Prima 2011 %
Fatturato SSN 878.378 Sconto -56.306 -6,41 Cassetto 689.189 45,60 Totale 1.511.261 Costo del venduto 1.110.456 73,48 Margine Lordo 400.805 26,52 Costo del personale -142.232 -9,41 Apporto lavorativo -60.000 -3,97 Costo servizi -20.144 -1,33 Locazioni -21.256 -1,41 Margine Operativo 157.173 10,40 Oneri Finanziari
interessi passivi vs. fornitori -54.000 -3,57 Interessi passivi bancari -60.000 -3,97
Ammortamenti/Leasing -8.447 -0,56 Oneri straordinari -25.323 -1,68 Risultato ante imposte 9.403 0,62 Irap -16.282 -1,08 Irpef -24.291 -1,61 Risultato netto -31.170 -2,06
Dopo Ristrutturazione 2012 % 878.378 -56.305 -6,41
689.189 45,60 1.511.262 1.079.000 71,40
432.262 28,60 -87.840 -5,81 -30.000 -1,99 -20.144 -1,33 -21.256 -1,41
273.022 18,07 -97.000 -6,42
0 0,00 0 0,00
-8.447 -0,56 -25.323 -1,68
142.252 9,41 -13.005 -0,86 -60.288 -3,99 68.959 4,56
GLI EFFETTI DELLA RISTRUTTURAZIONE SULLA REDDITIVITÀ RISULTATI FINALI
Disavanzo = Fatturato Prima Dopo
Ristrutturazione Margine Lordo 400.805 26,5 431.262 28,5
Apporto lavorativo -60.000 -3,97 -60.000 -4,0 Margine Operativo 157.173 10,40 242.022 16,0
Risultato netto -3.545 -0,23 60.559 4,0 Rata Mutuo 60.000
1. La redditività della farmacia guadagna circa 4,20 %
2. L’azienda è in grado di ripagare anche la quota capitale del mutuo
3. La remunerazione del farmacista rimane invariata
Disavanzo = 1.5 Fatturato Prima Dopo
Ristrutturazione Margine Lordo 400.805 26,52 432.262 28,6 Apporto lavorativo -60.000 -3,97 -30.000 -1,99 Margine Operativo 157.173 10,40 273.022 18,07 Risultato netto -31.170 -2,06 68.959 4,56 Rata Mutuo 68.000
1. La redditività della farmacia guadagna circa 6.60 %
2. Migliori condizioni di fornitura 3. L’azienda è in grado di ripagare anche
la quota capitale del mutuo contratto 4. La remunerazione del farmacista si
dimezza
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Conclusioni Verifica costante dei costi e della situazione
patrimoniale Recupero marginalità dal lato di costi Pianificazione Finanziaria
Gestire la farmacia come un’impresa
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