1

Rev.00a

Business Performance Management

Basilea 3

BPM B3

2

0. Programma Generale – BPM-B3

1

1.1 Inserimento dettaglio Stato Patrimoniale, Conto Economico.

22.1 Riclassificati Stato Patrimoniale, Conto Economico, Flussi Finanziari.

2.2 Dettaglio Ricavi, Costi, Attivo e Passivo.

2.3 Budget mensili con scostamenti.

2.4 Analisi leasing/mutui.

3

3.1 Creazione previsionali: Conto Economico, Stato Patrimoniale, Flussi Finanziari

4

4.1 Report relazione economica.

4.2 Report di rating economico-finanziaria.

4.3 Report di analisi aziendale.

4.4 Report completo di analisi quanti-qualitativa.

3

Inserimento dati e Riclassificati

2.1 Riclassific

ati

1. Ricavi

di dettagli

o 1. Costi di

dettaglio

1. Attivo

di dettagli

o1.

Passivo di

dettaglio

Conto Economico2.1.1

• A Valore Aggiunto (CE-BI)• Direttiva CEE

Stato Patrimoniale2.1.2

• Liquidità-Esigibilità• Direttiva CEE

Flussi finanziari2.1.3

• Rendiconto Finanziario

Dettaglio2.2

• Ricavi, Costi• Attivo, Passivo

Inserimento dei dati di dettaglio nelle apposite tabelle, con l’assegnazione di un codice di riclassificazione prestabilito.

4

2.3 Budget MensiliGEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC

RICAVI

COSTI

FONTI

IMPIEGHI

• Confronto con anno precedente• Confronto con l’anno previsionale• Confronto con il mese in previsione• Mese in corso reale• Proiezione annuale del mese in

corso reale

- CONTO ECONOMICO - STATO PATRIMONIALE- INDICATORI

Elaborazione dei dati mensili riclassificati nel conto economico e stato patrimoniale.

5

2.4 Analisi Leasing/Mutui

Leasing/Mutuo

€ Valore % Interessi

Anno € Maxicanone

Mese € Riscatto

Anni % Tasso Periodo

N° Canoni € Rata Mensile

Inserimento di tutti i leasing – mutui – finanziamenti in essere:

Analisi automatica per singolo finanziamento e per totale:TOTALE ANNO 1 ANNO 2 ANNO 3 ANNO 4 ANNO 5 ANNO 6

RESIDUO

AMMORTAMENTO

INTERESSI

CANONE

VALORE

QUOTA A BREVE

QUOTA A LUNGO

6

Ratio Previsionali (3-5-8 anni):- % Variazione Ricavi- % Variazione Costi

Variabili (per singola voce) su Ricavi

- % Variazione Costi Fissi (per singola voce) su Anno Precedente

- % Incidenza di Costi Fissi su Macroclassi

- Variazione del Personale, TFR

- Giorni incasso clienti- % Altri Crediti a breve

(per singola voce)- Giorni pagamento fornitori- % Altri Debiti a breve (per

singola voce)- Ratei e Risconti- Giorni permanenza scorte

Prodotti Finiti, Semilavorati e Materie Prime

Investimenti / Disinvestimenti- Materiali (con ammortamenti)- Immateriali (con ammortamenti)- FinanziariCopertura con finanziamenti a medio/lungo termine

3. Creazione Bilanci Previsionali

2. BILANCI CONSUNTIV

I

INVESTIMENTI RATIO

3. BILANCI PREVISION

ALI

4. ANALISI

Bilanci storici di riferimento (1-5 anni):- Stato

Patrimoniale- Conto Economico

7

3. Bilanci Previsionali

Oltre alle Ratio Previsionali, i bilanci previsionali sono costruiti tenendo conto dei dati storici di stato patrimoniale e conto economico, con la possibilità d’intervenire sulla singola voce.

Dati storici

Bilanci Storici

Dati prevision

ali

Bilanci Prevision

ali

8

4. Analisi e Report

4.1 Report Relazione Economica

4.2 Report di Rating Economico-Finanziaria

4.3 Report di Analisi Aziendale

4.4 Report Completo di Analisi Quanti-Qualitativa

REPORT

9

4.1 Report Relazione Economica1. Stato Patrimoniale - Attivo

2. Stato Patrimoniale - Passivo

3. Conto Economico

4. Ratio Previsionali

5. Flussi Finanziari

6. Rating di sintesi Consuntiva MCC

7. Struttura Patrimoniale Consuntiva

8. Break Even Point Consuntivo

9. Rating di sintesi Previsionale MCC

10. Struttura Patrimoniale Previsionale

11. Break Even Point Previsionale

12. Riassunto Indicatori con Leasing

13. Riassunto Indicatori senza Leasing

14. Analisi per Margini

15. Company Overview

10

4.1.1 Stato Patrimoniale Attivo e Passivo

ATTIVO PASSIVO

Liquidità immediate Banche c/c passiviLiquidità differite Debiti verso i fornitoriRatei e risconti attivi Altri debiti a breveDisponibilità Ratei e risconti passiviAttivo Corrente Passivo CorrenteImmobilizzazioni finanziarie AccantonamentiImmobilizzazioni tecniche nette Passivo m/l termineImmobilizzazioni immateriali nette Patrimonio nettoTotale Immobilizzazioni  Totale Attività Totale Passività

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO PER LIQUIDITA’ / ESIGIBILITA’

11

4.1.3 Conto Economico Conto Economico Riclassificato a Ricavi Netti Valore Aggiunto

Ricavi Lordi

- Costi variabili commerciali

= Ricavi Netti

+/- Variazione prodotti finiti, semilavorati e materiale di consumo

= Valore della Produzione

- Acquisti e Costi fissi

= Valore Aggiunto Operativo

- Costo del lavoro

= Margine Operativo Lordo (EBITDA)

- Ammortamenti materiali

= Margine Operativo Netto

- Ammortamenti immateriali

+ Proventi finanziari

= Reddito Operativo (EBIT)

- Oneri finanziari

= Utile corrente

+/- Gestione straordinaria

= Risultato netto rettificato ante imposte

- Imposte

= Reddito Netto

12

4.1.5 Flussi Finanziari

FLUSSI FINANZIARI

 

UTILE RETTIFICATO

FLUSSO DI CIRCOLANTE

+/- Variazione del capitale circolante

FLUSSO DI CASSA DA GESTIONE CORRENTE

INVESTIMENTI

DISINVESTIMENTI

FLUSSO DI CASSA DELLA GESTIONE TIPICA

VARIAZIONE DEL FABBISOGNO FINANZIARIO

FLUSSO DI CASSA DELLA GESTIONE COMPLESSIVA

SALDO RENDICONTO FINANZIARIO

13

4.1.6 Rating Medio Credito Centrale

INDICATORI INDUSTRIA

Mezzi Propri + Debiti Medio-Lungo Termine / Immobilizzazioni

Mezzi Propri / Totale Passivo

Oneri Finanziari / Fatturato

MOL / Fatturato

INDICATORI COMMERCIO

Attivo Circolante / Passivo Circolante

Attivo Circolante / Fatturato

Oneri Finanziari / Fatturato

MOL / FatturatoPUNTEGGIO

RATING

12-9 RATING A

8-7 RATING B

6-0 RATING C

14

4.1.8. BEP: Punto di Equilibrio

valoriricavi

costi variabili

costi fissi

BEP

volumi

15

14.1.12 Riassunto Indicatori

Redditività[ROE]: Redditività del Capitale Netto; [ROI]: Redditività del Capitale Investito; [ROS]: Redditività delle Vendite; [ROCI]: Rotazione del Capitale Investito; [ROD]: Redditività del Capitale di Terzi; [VARI]: Valore Aggiunto su Ricavi; [ROA]: Reddività del Capitale Investito Fisso; [CF]: Copertura Finanziaria.

Solidità[EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni; [GIF]: Grado d’indipendenza Finanziaria; [R.IND]: Rapporto d’Indebitamento; [RACO]: Rapporto di Copertura Netta; CPPF: Rapporto di Copertura Lorda; [TIDFB]: Incidenza dei Debiti Finanziari a breve; [DP]: Debiti su Produzione.

Liquidità[CTR]: Quoziente di Disponibilità; [ATR]: Quoziente di Liquidità Secca; [QTR]: Quoziente di Liquidità Normale; [GG.CL]: Tempo Medio d’incasso Clienti; [GG.FO]: Tempo Medio Pagamento Fornitori.

EfficienzaN° Dipendenti; Ricavo Pro-Capite; Costo Pro-Capite.

16

14.1.14 Analisi per Margini 1

CASSA E BANCA ATTIVA

CREDITI VS CLIENTI

MAGAZZINO

BANCA PASSIVA

DEBITI VS FORNITORI

CAPITALE CIRCOLANTE

NETTO

ATTIVO PASSIVO

ATTIV

O C

OR

REN

TE

PASSIV

O

CO

RR

EN

TE

CASSA E BANCA ATTIVA

BANCA PASSIVA

DEBITI VS FORNITORI

CREDITI VS CLIENTI MARGINE DI

TESORERIA

ATTIVO PASSIVO

PASSIV

O

CO

RR

EN

TE

ATTIVO FISSO:IMMOBILIZZAZIONI

MATERIALI, IMMATERIALI, FINANZIARIE

PATRIMONIO NETTO

MARGINE DI STRUTTURA

ATTIVO PASSIVO

Analisi per Margini:[CCN] Capitale Circolante Netto[MS] Margine di Struttura[MT] Margine di Tesoreria

17

14.1.14 Analisi per Margini 2

Analisi per Margini:[CCNO] Capitale Circolante Netto Operativo[CIN] Capitale Investito Netto[PFNb] Posizione Finanziaria Netta a Breve[PFN] Posizione Finanziaria Netta

CREDITI VS CLIENTI

DEBITI VS FORNITORI

ATTIVO PASSIVO

ATTIVO FISSO:IMMOBILIZZAZION

I MATERIALI, IMMATERIALI, FINANZIARIE

MAGAZZINO

CAPITALE CIRCOLANTE

NETTO OPERATIVO

CAPITALE INVESTITO

NETTO

CASSA E BANCA ATTIVA

DEBITI A M/L TERMINE

ATTIVO PASSIVO

BANCA PASSIVA

POSIZ. FIN. NETTA A BREVEPOSIZIONE

FINANZIARIA NETTA

18

4.1.15 Company Overview

STATO PATRIMONIALE

Attivo Fisso Netto

Capitale Circolante Netto Operativo

Totale Fondi

Capitale Investito Netto

Finanziato da:

Patrimonio Netto

Di cui:

Capitale Sociale

Posizione Finanziaria Netta

Totale Passività ed Equity

PFN Leasing Adjusted

CONTO ECONOMICO

Valore della Produzione

Crescita (%)

EBITDA I.a. (Valore Aggiunto)

EBITDA I.a. %

EBITDA

EBIDTA %

EBIT

EBIT %

Risultato ante imposte

Risultato Netto

Risultato Netto %

PRINCIPALI INDICATORI

PFN / EBITDA

PFN / PN

ROE

ROI

VALORE D’IMPRESA

19

4.2 Report di Rating Economico-Finanziaria

1. Introduzione

2. Rating di Sintesi Consuntiva

2.1 Rating KHC

2.2 Rating EQM

2.3 Rating Accademico-Universitario

2.4 Rating di Altman

2.5 Modelli Comparati media 3 anni

2.6 Modelli Comparati ultimo anno

20

Scala di Rating

VALUTAZIONE RISCHIOSITA’ RATING SIGNIFICATO

EXTREMELY GOOD BASSA AAA; AAA- QUALITA’ MASSIMA

VERY STRONG BASSA AA+; AA; AA- QUALITA’ ELEVATA

STRONG BASSA A+; A; A- QUALITA’ MEDIO-ALTA

GOOD MEDIO-BASSA

BBB+; BBB; BBB- QUALITA’ MEDIA

MARGINAL MEDIA BB+; BB; BB- QUALITA’ MEDIO-BASSAWEAK MEDIO-ALTA B+; B; B-

VERY WEAK CONSISTENTE CCC+; CCC; CCC- QUALITA’ BASSA

EXTREMELY WEAK ELEVATA CC; C MASSIMA

SPECULAZIONE

DEFAULT DEFAULT D STATO DI FALLIMENTO

Tutte le valutazioni degli indicatori sono rapportate sulla scala di rating di Standard & Poor’s.

21

4.2.2.1 Rating Know How Certification

Redditività[ROE]: Redditività del Capitale Netto; [ROI]: Redditività del Capitale Investito; [ROS]: Redditività delle Vendite; [ROCI]: Rotazione del Capitale Investito; [ROD]: Redditività del Capitale di Terzi; [VARI]: Valore Aggiunto su Ricavi; [ROA]: Reddività del Capitale Investito Fisso; [CF]: Copertura Finanziaria.

Solidità[EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni; [GIF]: Grado d’indipendenza Finanziaria; [R.IND]: Rapporto d’Indebitamento; [RACO]: Rapporto di Copertura Netta; CPPF: Rapporto di Copertura Lorda; [TIDFB]: Incidenza dei Debiti Finanziari a breve; [DP]: Debiti su Produzione.

Liquidità[CTR]: Quoziente di Disponibilità; [ATR]: Quoziente di Liquidità Secca; [QTR]: Quoziente di Liquidità Normale; [GG.CL]: Tempo Medio d’incasso Clienti; [GG.FO]: Tempo Medio Pagamento Fornitori.

22

4.2.2.2 Rating Excellence Quality Management

Redditività[ROI]: Redditività del Capitale Investito; [R-D]: Spread; [DER]: Leva di Struttura Finanziaria; [I-V]: Oneri su Valore della Produzione; [D-V]: Debiti su Valore della Produzione; [VDP]: Valore della Produzione; [MOL]: Margine Operativo Lordo; [RN]: Reddito Netto; [PONT]: Proventi e Oneri Non-Tipici; [K-V]: cash Flow su Valore della Produzione.

Solidità[EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni.

Liquidità[CTR]: Quoziente di Disponibilità; [PRO]: Produttività; [QTR]: Quoziente di Liquidità Normale.

23

4.2.2.3 Rating Accademico-Universitario

Redditività [LO]: Leverage Operativo; [K-R]: Autofinanziamento; [O-R]: Incidenza degli Oneri Finanziari.

Solidità [EAR]: Copertura Netta delle Immobilizzazioni; [LF]: Leverage Finanziario.Liquidità [CTR]: Quoziente di Disponibilità; [QTR]: Quoziente di Liquidità Normale.

24

4.2.2.4 Rating di Altman

ALTMAN [APA]: Equilibrio Finanziario; [RNA]: Capacità di Autofinanziamento; [RAT]: Redditività; [P-D]: Solvibilità; [R-A]: Utilizzo di Capitale.

25

4.2.2.5 Modelli Comparati

KHC (KNOW HOW CERTIFICATION) EQM (EXCELLENCE QUALITY MANAGEMENT)

ACCADEMICO / UNIVERSITARIO ALTMAN RATING

MEDIO

EXTREMELY GOOD (AAA) ECCEZIONALE ECCELLENTE (A) A 96-100

EXTREMELY GOOD (AAA-) OTTIMA ECCELLENTE (A) A 91-95

VERY STRONG (AA+) OTTIMA OTTIMA (B) A 87-90

VERY STRONG (AA) OTTIMA OTTIMA (B) A 82-86

VERY STRONG (AA-) BUONA OTTIMA (B) A 78-81

STRONG (A+) BUONA OTTIMA (B) A 73-77

STRONG (A) BUONA BUONA (C) A 69-72

STRONG (A-) BUONA BUONA (C) A 64-68

GOOD (BBB+) BUONA BUONA (C) B (↑ A) 60-63

GOOD (BBB) NORMALE BUONA (C) B (↑ A) 55-59

GOOD (BBB-) NORMALE SUFFICIENTE (D) B (↑ A) 50-54

MARGINAL (BB+) NORMALE SUFFICIENTE (D) B (↑ A) 46-49

MARGINAL (BB) PERICOLO SUFFICIENTE (D) B (↑ A) 41-45

MARGINAL (BB-) PERICOLO SUFFICIENTE (D) B (↓ C) 37-40

WEAK (B+) PERICOLO INSUFFICIENTE (E) B (↓ C) 32-36

WEAK (B) PERICOLO INSUFFICIENTE (E) B (↓ C) 28-31

WEAK (B-) PERICOLO INSUFFICIENTE (E) B (↓ C) 23-27

VERY WEAK (CCC+) DA RISTRUTTURARE INSUFFICIENTE (E) C 19-22

VERY WEAK (CCC) DA RISTRUTTURARE PERICOLOSA (F) C 14-18

VERY WEAK (CCC-) DA RISTRUTTURARE PERICOLOSA (F) C 10-13

EXTREMELY WEAK (CC) DA RISTRUTTURARE PERICOLOSA (F) C 5-9

EXTREMELY WEAK (C) DA RISTRUTTURARE PERICOLOSA (F) C 0-4

26

4.3 Report di Analisi Aziendale

1. Introduzione

2. Stato Patrimoniale - Attivo

3. Stato Patrimoniale - Passivo

4. Conto Economico

5. Flussi Finanziari

6. Rating di sintesi Consuntiva MCC

7. Struttura Patrimoniale Consuntiva

8. Break Even Point Consuntivo

9. Riassunto Indicatori con Leasing

10. Riassunto Indicatori senza Leasing

11. Analisi per Margini

12. Company Overview

13. Valutazione di sintesi consuntiva

14. Conclusioni

27

4.3.13 Valutazione di Sintesi

Struttura Patrimoniale

•Attivo•Passivo•Fonti / Impieghi

Efficienza Economica

•Valore Aggiunto %•Costo del personale %• Amm. Materiali•Break Even Point•Profitto aziendale

Efficacia Operativa

•Variazione dati in positivo / negativo dei risultati totali e parziali

Valore Aggiunto

•Valore generato• Costo del Lavoro %• Oneri Finanziari %i

La metodologia BPM-B3 elabora una analisi dei bilanci fornendo un giudizio dinamico dei punti di forza ed aree di miglioramento sulla struttura di solidità patrimoniale, di efficienza economica, di efficacia di gestione operativa e di valore aggiunto generato.

28

4.4 Report completo di Analisi Quanti-Qualitativa

RATING

RATING QUANTI/QUALITATIVOAN

ALISI QUANTITATIVA

BILANCIO STORICO

R E D D I T I V I T A ’S O L I D I T A ’L I Q U I D I T A ’

BILANCIO PREVISIONALE

R E D D I T I V I T A ’S O L I D I T A ’L I Q U I D I T A ’

ANALISI QUALITATIVA

C A R A T T E R I S T I C H E A Z I E N D AO R G A N I Z Z A Z I O N ER I S C H I O P E R A T I V IP O S I Z I O N A M E N T O C O M P E T I T I V OI N F O R M A Z I O N I D A L M E R C A T O

A N A L I S I A N D A M E N T A L ER A T I N G

D I S E T T O R EA N A L I S I D E L L E

G A R A N Z I E

ANALISI:QUALITA’AMBIENTESICUREZZA

RESPON-SABILITA’ SOCIALEASSICURA-TIVO

29

Analisi Indicatore: il ROE 1

«Titolo dell’indicatore»

«Spiegazione»«Valutazione media dei 3

anni»

«Grafico andamentale»

«Punteggio medio con percentuale di attuazione»

30

Analisi indicatore: il ROE 2

«Valori con valutazione grafica»

«Postulati di massimo, medio e minimo»

«Grafico di riferimento, con valutazione annuale dell’indicatore»

31

Riassunto indicatori: REDDITIVITA’ 1

«Titolo riassuntivo»«Valutazione media dei 3 anni»

«Posizionamento nel rating»

«Punteggio e percentuale di attuazione»«

Detta

glio

in

dica

tori»

«Punteggio di ogni indicatore e scala di range»

valori

«Postulati di riferimento»

32

Riassunto indicatori: REDDITIVITA’ 2

«Esempi di grafico: Punto di Equilibrio»

Punto di equilibrio, Margine di Sicurezza

33

Riassunto: storico 1

«Titolo»

«Valutazione media dei 3 anni»

«Punteggio medio con percentuale di riferimento»

«Dettaglio valutazioni con punteggio e range»

«Posizionamento nel rating»

34

Riassunto: storico 2

«Grafico riassuntivo con Gap di miglioramento»

35

Analisi Qualitativa

Caratteristiche AziendaOrga-niz-

zazione

Rischi Operativi

Po-siziona-mento

Competi-tivo

Informazioni dal Mercato

Analisi delle

Garanzie

Analisi An-damental

e

Rating di

Settore

Oltre all’analisi Quantitativa, la metodologia BPM-B3 valuta tutte le informazioni Qualitative dell’azienda tenendo conto di:

36

Check-list dei Sistemi

ISO 27001

OHSAS 18001

ASSICURATIVO

SA 8000

ISO 9001 ISO 14001Sistema di gestione per la Qualità

Sistema di gestione per la Sicurezza

Sistema di gestione per la Sicurezza delle Informazioni

Sistema di gestione Ambientale

Sistema di gestione di Responsabilità Sociale

Sistema di gestione Assicurativo