Relazione finanziaria semestrale - ubibanca.it UBI Banca Relazione...-Lo stress test EBA ......

Relazione

finanziaria

semestrale

al 30 giugno 2016

Società per azioni Sede Legale e Direzione Generale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8

Sedi Operative: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8; Brescia, Via Cefalonia 74 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia

Codice Fiscale, Partita IVA ed iscrizione al Registro delle Imprese di Bergamo n. 03053920165 ABI 3111.2 Albo delle Banche n. 5678 Albo dei Gruppi Bancari n. 3111.2

Capogruppo del Gruppo Bancario Unione di Banche Italiane Capitale sociale al 30 giugno 2016: Euro 2.254.371.430 i.v.

www.ubibanca.it

3

Indice

UBI Banca: cariche sociali ...................................................................................................... pag. 5 Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 30 giugno 2016 ............................................. pag. 6 Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 giugno 2016 .............................................. pag. 8 Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori ....................................................................... pag. 9 Il rating .................................................................................................................................. pag. 10 RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2016

▪ Lo scenario di riferimento .................................................................................................. pag. 14

▪ Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016 ...................................................................... pag. 22 - Il rinnovo degli organi sociali ..................................................................................................... pag. 22 - Il Piano Industriale 2019/2020 .................................................................................................. pag. 23 - Interventi di ottimizzazione e razionalizzazione del Gruppo ......................................................... pag. 31 - Trasformazione di UBI Banca in Società per azioni: conclusione della procedura per l’esercizio

del diritto di recesso .................................................................................................................. pag. 32 - Lo stress test EBA ..................................................................................................................... pag. 33 - La partecipazione al Fondo Atlante ............................................................................................ pag. 34

- La costituzione di una Real Estate Owned Company (Re.O.Co.) .................................................. pag. 35

- L’evoluzione del contesto normativo di riferimento ..................................................................... pag. 36

- L’ampliamento dello schema volontario del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ............... pag. 38

▪ La struttura distributiva, il posizionamento, l’innovazione digitale e la monetica ................. pag. 39 ▪ Le risorse umane ............................................................................................................... pag. 44 ▪ Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più

significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ........................................... pag. 49

▪ Il conto economico consolidato .................................................................................................... pag. 58

▪ L’intermediazione con la clientela: la raccolta .................................................................... pag. 70 - La raccolta totale ......................................................................................................................... pag. 70 - La raccolta diretta ........................................................................................................................ pag. 71 - La raccolta indiretta e il risparmio gestito ..................................................................................... pag. 76

▪ L’intermediazione con la clientela: gli impieghi .......................................................................... pag. 80 - L’evoluzione del portafoglio crediti ................................................................................................ pag. 80 - La rischiosità ............................................................................................................................... pag. 85

▪ L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità ................................................ pag. 92

▪ L’attività finanziaria ....................................................................................................................... pag. 96

▪ Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale ........................................................................ pag. 113

▪ Informazioni relative al capitale, al titolo azionario, ai dividendi pagati e all’utile per azione ...................................................................................... pag. 119

▪ Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura ................................................................. pag. 123 - Principali rischi e incertezze relativi al secondo semestre dell’anno ............................................... pag. 132

▪ Società consolidate: dati principali .............................................................................................. pag. 136

▪ Le operazioni con parti correlate e con soggetti collegati .......................................................... pag. 140

▪ Altre informazioni .......................................................................................................................... pag. 144 - Accertamenti ispettivi .................................................................................................................. pag. 144 - Anatocismo .................................................................................................................................. pag. 145 - Novità fiscali ............................................................................................................................... pag. 146 - La revisione della struttura organizzativa di UBI Banca ................................................................ pag. 151 - La responsabilità sociale e ambientale .......................................................................................... pag. 152

▪ Prevedibile evoluzione della gestione consolidata .............................................................. pag. 153 BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2016

Schemi del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 ........................... pag. 157

▪ Stato patrimoniale consolidato ..................................................................................................... pag. 158

4

▪ Conto economico consolidato ....................................................................................................... pag. 159 ▪ Prospetto della redditività consolidata complessiva ................................................................... pag. 160 ▪ Prospetti delle variazioni del patrimonio netto consolidato ....................................................... pag. 161 ▪ Rendiconto finanziario consolidato .............................................................................................. pag. 163

Note illustrative .................................................................................................................................. pag. 165

▪ Politiche contabili .......................................................................................................................... pag. 166 - Principi generali di redazione ....................................................................................................... pag. 166 - Altri aspetti ................................................................................................................................. pag. 170 - Informativa sul fair value ............................................................................................................. pag. 177

▪ L’area di consolidamento .............................................................................................................. pag. 180

▪ Informazioni di natura contabile .................................................................................................. pag. 184 - Tabelle esplicative del Conto economico consolidato ..................................................................... pag. 184 - Tabelle esplicative dello Stato patrimoniale consolidato ................................................................ pag. 186

Lo Stato patrimoniale: ATTIVO .................................................................................................. pag. 186 Lo Stato patrimoniale: PASSIVO ................................................................................................ pag. 191

- Informativa sul contenzioso ......................................................................................................... pag. 193 - Informativa di settore ................................................................................................................... pag. 199 - Le operazioni con parti correlate ai sensi dello IAS 24 ....................................................................... pag. 200

▪ Eventi successivi alla chiusura del semestre.............................................................................. pag. 203 ATTESTAZIONE DEL CONSIGLIERE DELEGATO E DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI ........................................................ pag. 205 RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE .............................................................................. pag. 209 INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO UBI BANCA SPA NEL PRIMO SEMESTRE 2016

▪ Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ............................................... pag. 214

▪ L’andamento nel periodo ............................................................................................................... pag. 223 - L’evoluzione economica ................................................................................................................ pag. 223 - Gli aggregati patrimoniali ............................................................................................................. pag. 233

▪ Schemi del bilancio separato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 ................................. pag. 246 - Stato patrimoniale ....................................................................................................................... pag. 246 - Conto economico ......................................................................................................................... pag. 247 - Prospetto della redditività complessiva ......................................................................................... pag. 247 - Prospetti delle variazioni del patrimonio netto .............................................................................. pag. 248 - Rendiconto finanziario ................................................................................................................. pag. 250

POTERI DEGLI ORGANI SOCIETARI E DELEGHE LORO ATTRIBUITE Raccomandazione Consob n. 97001574 del 20 febbraio 1997 .................................................................. pag. 251 ARTICOLAZIONE TERRITORIALE DEL GRUPPO UBI BANCA CALENDARIO DEGLI EVENTI SOCIETARI DI UBI BANCA PER IL 2016

CONTATTI Legenda

Nelle tavole sono utilizzati i seguenti segni convenzionali: - linea (-): quando il fenomeno non esiste; - non significativo (n.s.): quando il fenomeno non è significativo; - non disponibile (n.d.): quando il dato non è disponibile; - segno “X”: quando la voce non è da valorizzare (conformemente alle Istruzioni della Banca d’Italia).

Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.

5

UBI Banca: cariche sociali

Presidente Onorario Giuseppe Vigorelli

Consiglio di Sorveglianza (nominato dall’Assemblea dei Soci il 2 aprile 2016) Presidente Andrea Moltrasio Vice Presidente Vicario Mario Cera Vice Presidente Pietro Gussalli Beretta Vice Presidente Armando Santus Francesca Bazoli Letizia Bellini Cavalletti Pierpaolo Camadini Alessandra Del Boca Giovanni Fiori Patrizia Michela Giangualano Paola Giannotti Gian Luigi Gola Lorenzo Renato Guerini Giuseppe Lucchini Sergio Pivato

Consiglio di Gestione (nominato dal Consiglio di Sorveglianza il 14 aprile 2016) Presidente Letizia Brichetto Arnaboldi Moratti Vice Presidente Flavio Pizzini Consigliere Delegato Victor Massiah(*) Silvia Fidanza Osvaldo Ranica Elvio Sonnino Elisabetta Stegher

Direzione Generale Direttore Generale Victor Massiah(*) Vice Direttore Generale Vicario Elvio Sonnino Vice Direttore Generale Frederik Geertman(**) Vice Direttore Generale Rossella Leidi

Dirigente preposto ex art. 154 bis TUF Elisabetta Stegher

Società di Revisione DELOITTE & TOUCHE Spa

(*) Nominato Consigliere Delegato e Direttore Generale dal Consiglio di Gestione il 15 aprile 2016. (**) Nominato Vice Direttore Generale con decorrenza 1 agosto 2016.

SOCIETÀ FINANZIARIEBANCHE RETE ALTRE BANCHE

(1) La percentuale rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto (azioni ordinarie, di risparmio e privilegiate).(2) Il restante 1,44% è detenuto da Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa).(3) Nel giugno 2015 un terzo della quota partecipativa è stato riclassificato fra le attività non correnti in via di dismissione ai sensi dell'IFRS 5.

Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.

UBI Banca Spa

Banca Popolare di Bergamo Spa

100%

Banco di Brescia Spa 100%

Banca PopolareCommercio e Industria Spa

83,76%

Banca RegionaleEuropea Spa

74,79%(1)

Banca Carime Spa 99,99%

UBI Leasing Spa 99,62%

Banca di ValleCamonica Spa

98,73%

UBI Factor Spa 100%

IW Bank Spa 100%

UBI Banca International Sa

Lussemburgo100%

Prestitalia Spa 100%

ASSICURAZIONI ASSET MANAGEMENT E SERVIZI FIDUCIARI

ALTRE

Società consolidate con il metodo integrale

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto

Aviva Assicurazioni Vita Spa 20%

Aviva Vita Spa 20%

UBI Pramerica SGR Spa 65%

UBI Management Co SaLussemburgo

100%

BPB Immobiliare Srl 100%

Lombarda Vita Spa 40%UBI Sistemi

e Servizi SCpA98,56%(2)

100%UBI Academy

SCRL

Zhong Ou AssetManagement Co. Ltd

Cina35%(3)

UBI Trustee SaLussemburgo 100%

Kedomus Srl 100%

Banca Popolare 99,59%di Ancona Spa

Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 30 giugno 2016

SOCIETÀ FINANZIARIEBANCHE RETE ALTRE BANCHE

(1) La percentuale rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto (azioni ordinarie, di risparmio e privilegiate).(2) Il restante 1,44% è detenuto da Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa).(3) Nel giugno 2015 un terzo della quota partecipativa è stato riclassificato fra le attività non correnti in via di dismissione ai sensi dell'IFRS 5.

Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.

UBI Banca Spa

Banca Popolare di Bergamo Spa

100%

Banco di Brescia Spa 100%

Banca PopolareCommercio e Industria Spa

83,76%

Banca RegionaleEuropea Spa

74,79%(1)

Banca Carime Spa 99,99%

UBI Leasing Spa 99,62%

Banca di ValleCamonica Spa

98,73%

UBI Factor Spa 100%

IW Bank Spa 100%

UBI Banca International Sa

Lussemburgo100%

Prestitalia Spa 100%

ASSICURAZIONI ASSET MANAGEMENT E SERVIZI FIDUCIARI

ALTRE

Società consolidate con il metodo integrale

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto

Aviva Assicurazioni Vita Spa 20%

Aviva Vita Spa 20%

UBI Pramerica SGR Spa 65%

UBI Management Co SaLussemburgo

100%

BPB Immobiliare Srl 100%

Lombarda Vita Spa 40%UBI Sistemi

e Servizi SCpA98,56%(2)

100%UBI Academy

SCRL

Zhong Ou AssetManagement Co. Ltd

Cina35%(3)

UBI Trustee SaLussemburgo 100%

Kedomus Srl 100%

Banca Popolare 99,59%di Ancona Spa

Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 giugno 2016

1

5 4

327 205 63144

1

Lombardia(749)

Trentino Alto Adige

Valle d’Aosta

Piemonte(167)

Sardegna

Toscana(7)

Lazio(105)

Campania(76)

Calabria

Basilicata

Puglia(93)

Abruzzo(16)

Umbria

Marche

Veneto

Emilia Romagna(42)

Friuli Venezia Giulia

Molise

1

1166

Liguria(36)

35

5 1 1

45

19

1

19

2

20

52 20 4

80

19

92 1

6

14 2

18

27 15

78

9

27

1

Filiali in Italia 1.531

UBI Banca Spa 4

Banca Popolare di Bergamo Spa 347

Banco di Brescia Spa 287

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 192

Banca Regionale Europea Spa 204

Banca Popolare di Ancona Spa 202

Banca Carime Spa 211

Banca di Valle Camonica Spa 63

IW Bank Spa 21

Filiali all’estero 6Banca Regionale Europea SpaNizza, Mentone, Antibes (Francia)

UBI Banca International Sa (Lussemburgo)Lussemburgo, Monaco (Germania), Madrid (Spagna)

Presenze InternazionaliUBI Factor SpaCracovia (Polonia)

UBI Management Co. SaLussemburgo

Zhong Ou Asset Management Co. LtdShanghai (Cina)

UBI Trustee SaLussemburgo

Uffici di rappresentanzaSan Paolo (Brasile), Mosca, Mumbai, Hong Kong, Shanghai, Dubai,New York, Casablanca.

9

Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori1

30.6.2016 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008

INDICI DI STRUTTURA

Crediti netti verso clientela /totale attivo 71,9% 72,2% 70,3% 71,2% 70,1% 76,8% 78,0% 80,1% 79,0%

Raccolta diretta da clientela /totale passivo 75,0% 78,1% 76,5% 74,5% 74,6% 79,2% 81,8% 79,5% 80,0%

Crediti netti verso clientela /raccolta diretta da clientela 95,9% 92,4% 91,9% 95,5% 94,0% 97,0% 95,4% 100,8% 98,7%

Patrimonio netto (incluso utile/perdita del periodo) /totale passivo 7,6% 8,5% 8,1% 8,3% 7,4% 6,9% 8,4% 9,3% 9,1%

Risparmio gestito /raccolta indiretta da clientela privata 65,2% 61,1% 57,1% 55,2% 54,3% 51,2% 54,6% 53,2% 53,1%

Financial leverage ratio (tot.attivo - attività immat.) /(pn incluso utile/perdita + pn di terzi - attività immat.) 15,1 13,2 14,0 14,7 17,0 18,5 19,3 17,1 17,3

INDICI DI REDDITIVITÀ

ROE (utile netto)/(patrimonio netto incluso utile/perdita del periodo) n.s. 1,2% 2,4% 2,4% 0,8% 3,9% 1,6% 2,4% 0,6%

ROTE[utile netto /pn tangibile (pn incluso utile/perdita - immobilizzazioni immat.)] n.s. 1,4% 2,9% 3,4% 1,2% 5,9% 3,1% 4,6% 1,2%

ROA (utile netto /totale attivo) n.s. 0,10% 0,19% 0,20% 0,06% 0,27% 0,13% 0,22% 0,06%

Cost/income (oneri /proventi operativi) 65,4% 64,5% 61,8% 62,3% 64,3% 69,5% 70,6% 64,4% 63,9%

Spese per il personale /proventi operativi 40,2% 38,4% 38,2% 37,9% 39,0% 41,4% 41,5% 37,5% 38,8%

Rettifiche nette su crediti /crediti netti verso clientela (costo del credito) 2,88% 0,95% 1,08% 1,07% 0,91% 0,61% 0,69% 0,88% 0,59%

Margine di interesse /proventi operativi 48,2% 48,4% 53,3% 50,9% 52,8% 61,7% 61,3% 61,5% 68,7%

Commissioni nette /proventi operativi 42,0% 38,6% 36,0% 34,5% 33,5% 34,7% 33,9% 31,1% 33,3%

Risultato netto dell'attività finanziaria /proventi operativi 5,2% 8,6% 5,9% 9,4% 7,3% 0,2% 1,0% 3,2% -5,9%

INDICI DI RISCHIOSITÀ

Sofferenze nette /crediti netti verso clientela 4,59% 5,07% 4,70% 3,89% 3,18% 2,49% 1,91% 1,36% 0,88%

Rett. di valore su soff. / soff. lorde (grado di copertura delle sofferenze) 46,66% 38,64% 38,56% 41,60% 42,60% 43,31% 48,69% 51,57% 54,58% Grado di copertura delle sofferenze al lordo degli stralci delle posizioni oggetto

di procedura concorsuale e delle relative rettifiche2 58,25% 52,25% 53,36% 56,05% 57,63% 59,06% 63,62% 66,10%

Crediti deteriorati netti / crediti netti verso clientela 10,14% 11,45% 11,10% 10,53% 8,73% 6,30% 5,17% 4,62% 2,40%

COEFFICIENTI PATRIMONIALI Basilea 3 dal 31 3 2014 3

Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo filtri e deduzioni /attività di rischio ponderate) 11,43% 12,08% 12,33% 13,23% 10,79% 9,09% 7,47% 7,96% 7,73%

Common Equity Tier 1 ratio(Common Equity Tier 1 dopo i filtri e le deduzioni/ attività di rischio ponderate) 11,43% 12,08% 12,33% 12,60% 10,29% 8,56% 6,95% 7,43% 7,09%

Total capital ratio (Totale Fondi propri/ attività di rischio ponderate] 14,47% 13,93% 15,29% 18,91% 16,01% 13,50% 11,17% 11,91% 11,08%

Totale Fondi propri (dati in migliaia di euro) 8.921.987 8.545.017 9.441.598 11.546.144 12.203.619 12.282.153 10.536.200 10.202.555 9.960.812

di cui: Tier 1 capital dopo i filtri e le deduzioni 7.046.590 7.408.894 7.615.265 8.075.247 8.263.720 8.276.278 7.047.888 6.816.876 6.944.723

Attività di rischio ponderate 61.665.379 61.344.866 61.762.588 61.045.600 76.589.350 91.010.213 94.360.909 85.677.000 89.891.825

DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI (in migliaia di euro),

OPERATIVI E DI STRUTTURA (numero)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (786.985) 116.765 (725.767) 250.830 82.708 (1.841.488) 172.121 270.099 69.001

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto del Piano Industriale (e oneri per esodi anticipati e impairment) (537.930) 182.774 233.230 314.550 184.581 349.373 177.293 289.022 88.810

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo normalizzato (556.243) 195.132 146.537 100.220 97.324 111.562 105.116 173.380 425.327

Proventi operativi 1.588.406 3.370.864 3.409.630 3.437.292 3.526.311 3.438.339 3.496.061 3.906.247 4.089.739

Oneri operativi (1.038.154) (2.175.181) (2.108.222) (2.141.798) (2.266.660) (2.389.626) (2.468.564) (2.514.347) (2.611.348)

Crediti netti verso clientela 83.906.862 84.586.200 85.644.223 88.421.467 92.887.969 99.689.770 101.814.829 98.007.252 96.368.452

di cui: sofferenze nette 3.848.817 4.287.929 4.025.079 3.437.125 2.951.939 2.481.417 1.939.916 1.332.576 848.671

crediti deteriorati netti 8.511.983 9.688.549 9.508.105 9.312.273 8.105.174 6.279.884 5.261.129 4.532.234 2.315.913

Raccolta diretta da clientela 87.524.908 91.512.399 93.207.269 92.603.936 98.817.560 102.808.654 106.760.045 97.214.405 97.591.237

Raccolta indiretta da clientela 78.097.204 79.547.957 75.892.408 71.651.786 70.164.384 72.067.569 78.078.869 78.791.834 74.288.053

di cui: Risparmio gestito 50.914.753 48.567.539 43.353.237 39.553.848 38.106.037 36.892.042 42.629.553 41.924.931 39.430.745

Raccolta totale da clientela 165.622.112 171.060.356 169.099.677 164.255.722 168.981.944 174.876.223 184.838.914 176.006.239 171.879.290

Patrimonio netto del Gruppo (incluso utile/perdita del periodo) 8.842.343 9.981.862 9.804.048 10.339.392 9.737.882 8.939.023 10.979.019 11.411.248 11.140.207

Attività immateriali 1.685.184 1.757.468 1.776.925 2.918.509 2.964.882 2.987.669 5.475.385 5.523.401 5.531.633

Totale attivo 116.660.235 117.200.765 121.786.704 124.241.837 132.433.702 129.803.692 130.558.569 122.313.223 121.955.685

Sportelli in Italia 1.531 1.554 1.668 1.725 1.727 1.875 1.892 1.955 1.944

Forza lavoro di fine periodo(dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 17.590 17.716 18.132 18.337 19.090 19.407 19.699 20.285 20.680

Forza lavoro media 4

(dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 16.492 16.756 17.462 17.625 18.490 18.828 19.384 20.185 20.606

Promotori finanziari 831 824 713 671 672 713 786 880 924

1 Gli indicatori sono stati costruiti utilizzando i dati riclassificati riportati nel capitolo “Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più

significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo” della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Con riferimento agli Indicatori Alternativi di Performance riportati nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, si è tenuto conto degli Orientamenti emessi dall’ESMA il 5 ottobre 2015 ed in vigore dal 3 luglio 2016. Le informazioni relative al titolo azionario sono riportate nelle pagine che seguono. Con riferimento al primo semestre 2016, stante la perdita registrata nel periodo, gli indici di redditività non vengono esposti in quanto scarsamente significativi. Con riferimento agli esercizi 2014 e 2011, si segnala che gli indici di redditività sono stati costruiti utilizzando l’utile d’esercizio ante oneri per esodi anticipati e impairment.

2 Il grado di copertura delle sofferenze inclusive dei write-off riferito al 31 dicembre 2015 è stato riesposto in quanto da tale data vengono utilizzati i dati contabili; i rapporti evidenziati nei periodi precedenti permangono invece di natura gestionale.

3 I dati al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 erano stati calcolati secondo la metodologia Basilea 2 AIRB e si riferiscono rispettivamente agli indicatori: Tier1 (patrimonio di base/attività di rischio ponderate); Core Tier 1 dopo le deduzioni specifiche dal patrimonio di base (patrimonio di base al netto delle preference shares e azioni di risparmio o privilegiate di terzi/attività di rischio ponderate); Total capital ratio (patrimonio di vigilanza + Tier 3/attività di rischio ponderate). Per i periodi precedenti i dati erano stati calcolati secondo il metodo Basilea 2 Standard.

4 Nel calcolo della forza lavoro media i dipendenti part-time vengono convenzionalmente considerati al 50%.

10

Il rating

Si riportano qui i giudizi di rating assegnati al Gruppo UBI Banca dalle principali agenzie internazionali. Il 25 gennaio 2016, in seguito all’entrata in vigore dei decreti di recepimento in Italia della Direttiva BRRD – che fissano al 1° gennaio 2019 l’applicazione della “depositor preference estesa” – Moody’s, concludendo la revisione avviata a fine ottobre, ha comunicato di aver innalzato i rating sui depositi a lungo termine di 18 banche italiane. Il rating sui depositi a lungo termine di UBI Banca è stato portato a Baa1 dal precedente Baa2 (+1 notch), con Outlook Stabile. Tutti gli altri rating sono rimasti invariati.

(I) Capacità di rimborso dei depositi in valuta locale a lungo termine (scadenza originaria pari o superiore a 1 anno) (Aaa: miglior rating – C: default)

(II) Capacità di rimborso dei depositi in valuta locale a breve termine (scadenza originaria pari o inferiore a 13 mesi) (Prime -1: massima qualità – Not Prime: non classificabile fra le categorie Prime)

(III) Il BCA non è un rating ma un giudizio sulla solidità finanziaria intrinseca della banca in assenza di supporti esterni (aaa: miglior rating – c: default)

(IV) Giudizio sulla capacità dell’emittente di onorare il debito senior e le obbligazioni (Aaa: miglior rating – C: default)

(V) Il Counterparty Risk (CR) Assessment non è un rating, ma un giudizio sulla probabilità di default negli impegni operativi e contrattuali assunti dalla banca [Aaa(cr): miglior rating – C (cr): default)] [P-1 (cr): miglior rating – Not Prime (cr): non classificabile fra le categorie Prime]

Il 3 luglio 2016, Standard & Poor’s Global Ratings ha rivisto l'Outlook sul rating a lungo termine del Gruppo portandolo a Stabile da Negativo, confermando al contempo tutti i rating in essere: "BBB-" per il lungo termine e "A-3" per il breve termine, entrambi in linea con i rating sovrani. Secondo l’Agenzia di rating, la stabilizzazione delle condizioni economiche e il rallentamento del deterioramento degli attivi consentiranno ad UBI Banca di continuare gradualmente a rafforzare la base di capitale, attraverso la generazione interna.

(i) L’Issuer Credit Rating riflette il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca unitamente ad una valutazione del potenziale futuro supporto che la banca potrà ricevere in caso di difficoltà (dal governo o dal gruppo di appartenenza).

Breve termine: capacità di ripagare il debito con durata inferiore ad un anno (A-1: miglior rating – D: default)

Lungo termine: capacità di pagamento degli interessi e del capitale su debiti di durata superiore ad 1 anno (AAA: miglior rating – D: default)

(ii) Il SACP rappresenta il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca, in assenza di supporto esterno (da parte del governo o del gruppo di appartenenza). Viene ottenuto partendo da un “Anchor SACP” che sintetizza la valutazione dei rischi economici e industriali propri del settore bancario italiano, poi rettificato per tenere conto di specifici fattori della banca quali la patrimonializzazione, la posizione commerciale, l’esposizione al rischio, la raccolta e la situazione di liquidità, valutati anche in ottica comparativa.

Il 24 marzo 2016, nell’ambito della revisione periodica, Fitch Ratings ha confermato i rating di UBI Banca modificando l’Outlook da Stabile a Negativo.

MOODY'S

Long-term Bank deposits rating (I) Baa1

Short-term Bank deposits rating (II) Prime-2

Baseline Credit Assessment (BCA) (III) ba1

Long-term Issuer Rating (IV) Baa2

Long-term Counterparty Risk Assessment (V) Baa1(cr)

Short-term Counterparty Risk Assessment (V) Prime-2(cr)

Outlook Stabile

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured rating Baa2

Subordinate debt Ba2

Euro Commercial Paper Programme Prime-2

Covered Bond (Primo Programma – mutui residenziali) Aa2

STANDARD & POOR’S GLOBAL RATINGS

Short-term Issuer Credit Rating (i) A-3

Long-term Issuer Credit Rating (i) BBB-

Stand Alone Credit Profile (SACP) (ii) bbb-

Outlook (rating a lungo termine) Stabile


Senior unsecured debt BBB-

Subordinate debt BB

French Certificats de Dépôt Programme A-3

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Nonostante UBI Banca esprima un’incidenza dei crediti deteriorati lordi inferiore alla media delle banche italiane, l’Agenzia ha inteso così sottolineare il proprio giudizio su una strategia di gestione degli attivi deteriorati che, similmente ad altre realtà bancarie in Italia, ha privilegiato la difesa del valore dei collaterali piuttosto che puntare su una significativa riduzione degli stock in essere, giunti ad eguagliare, in termini netti, la consistenza dei mezzi patrimoniali del Gruppo.

(1) Capacità di rimborso del debito nel breve termine (durata inferiore ai 13 mesi) (F1+: miglior rating – D: default)

(2) Capacità di fronteggiare puntualmente gli impegni finanziari nel lungo termine indipendentemente dalla scadenza delle singole obbligazioni. Questo rating è un indicatore della probabilità di default dell’emittente (AAA: miglior rating – D: default)

(3) Valutazione della solidità intrinseca della banca, vista nell’ipotesi in cui la stessa non possa fare affidamento su forme di sostegno esterno (aaa: miglior rating - f: default).

(4) Giudizio sulla probabilità di un eventuale intervento esterno (da parte dello Stato o di azionisti di riferimento) nel caso la banca si trovi in difficoltà [1: elevata probabilità di un supporto esterno – 5: non si può fare affidamento su un eventuale supporto (come nel caso delle banche europee in regime di risoluzione BRRD)]

(5) Questo rating costituisce un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, in quanto identifica, per ogni livello del Support Rating, il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere l’Issuer Default Rating (No Floor per le banche europee in regime di risoluzione BRRD).

Il 2 febbraio 2016 DBRS ha pubblicato la nuova metodologia – Critical Obligations Rating (COR) – per tenere conto, attraverso l’assegnazione di uno specifico rating, dei rischi di default insiti in alcune particolari categorie di obbligazioni/esposizioni considerate critiche, ma con elevate probabilità di essere escluse dal bail-in (quali quelle rivenienti da derivati, servizi di pagamento, emissione di Covered Bond, ecc.). Il successivo 4 febbraio DBRS ha reso nota l’assegnazione di questi nuovi rating a 33 gruppi bancari europei, tra i quali anche UBI Banca: i rating attribuiti sono “R-1 (low)” e “A” rispettivamente per il breve e per il lungo termine (in quest’ultimo caso con una maggiorazione di due notch rispetto all’Intrinsic Assessment). Il 10 marzo, a conclusione di una revisione avviata agli inizi di febbraio per tenere conto sia dell’introduzione dei nuovi COR, sia di alcune modifiche metodologiche relative ai rating sui Covered Bond europei, l’Agenzia ha confermato il rating “AA (low)” sul primo programma assistito da mutui residenziali e innalzato da “A (low)” ad “A” il rating sul secondo programma assistito prevalentemente da mutui commerciali.

(I) L’Issuer Rating non è un rating sulle emissioni ma sull’emittente, in quanto riflette la valutazione sul suo merito di credito. Il giudizio viene generalmente assegnato su un orizzonte di lungo periodo utilizzando la scala dei rating a lungo termine. Nel settore bancario l’Issuer Rating rappresenta un giudizio finale sul merito creditizio di una banca che incorpora sia l’Intrinsic Assessment, sia eventuali considerazioni su supporti esterni

(II) Capacità di rimborso del debito a lungo termine (scadenza superiore a 1 anno) (AAA: highest credit quality – C: very highly speculative)

(III) Capacità di rimborso del debito a breve termine (scadenza inferiore a 1 anno) [R-1 (high): highest credit quality - R-5: very highly speculative]

(IV) L’Intrinsic Assessment (IA) è un giudizio sulla solidità finanziaria intrinseca della banca in assenza di supporti esterni. Vengono valutati i fondamentali della banca in cinque ambiti: rete commerciale, redditività, liquidità e funding, profilo di rischio e capitalizzazione

(V) Valutazione del supporto esterno (gruppo di appartenenza o governo) in caso di difficoltà [SA1: supporto interno dal gruppo di appartenenza; SA2: supporto esterno (governativo); SA3: nessun supporto esterno – SA4: potenziale supporto al gruppo di appartenenza]

FITCH RATINGS

Short-term Issuer Default Rating (1) F3

Long-term Issuer Default Rating (2) BBB

Viability Rating (3) bbb

Support Rating (4) 5

Support Rating Floor (5) NF

(No Floor)

Outlook (Long-term Issuer Default Rating) Negativo


Senior unsecured debt BBB

Subordinate debt BBB-

DBRS

Issuer rating (I) BBB (high)

Senior Long-term Debt and Deposit rating (II) BBB (high)

Short-term Debt and Deposit rating (III) R-1 (low)

Intrinsic Assessment (IA) (IV) BBB (high)

Support Assessment (V) SA3

Long-Term Critical Obligations rating A

Short-Term Critical Obligations rating R-1 (low)

Outlook (tutti i rating) Stabile


Senior unsecured BBB (high)

Subordinate debt BBB

Euro Commercial Paper Programme R-1 (low)

French Certificats de Dépôt Programme R-1 (low)

Covered Bond (Primo Programma – mutui residenziali) AA (low)

Covered Bond (Secondo Programma – mutui commerciali) A

RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA

AL 30 GIUGNO 2016

14

Lo scenario di riferimento1

L’inaspettato esito referendario a favore dell'uscita del Regno Unito dall'Unione europea (Brexit) ha reso ancora più incerto e problematico lo scenario di riferimento, già sottoposto nei mesi precedenti a rischi di instabilità crescenti. Il rafforzamento dei dubbi relativi al rallentamento dell’economia cinese – che a inizio anno aveva generato turbolenze sui mercati finanziari e delle materie prime – nonché le persistenti tensioni internazionali legate a determinanti geopolitiche e a ripetuti eventi terroristici su larga scala hanno contribuito a mantenere elevata la volatilità sui mercati nel corso del primo semestre e a frenare la debole ripresa economica in atto L’esito consultivo del 23 giugno nel Regno Unito, che ha visto la prevalenza dei voti a favore dell’uscita del Paese dall’Unione europea, ha prodotto una situazione senza precedenti nel processo di integrazione europea, di cui è difficile anticipare le possibili ripercussioni di più lungo periodo. L’impatto sui mercati valutari e finanziari è stato immediato; lo ha contrastato l’azione delle autorità monetarie, che ha favorito il suo parziale riassorbimento nei giorni successivi. Se nel breve e nel medio periodo l’intensità degli effetti dipenderà dalla rapidità e dalla chiarezza di intenti con cui le autorità politiche risponderanno a questo shock, nel lungo periodo i riflessi sull’economia del Regno Unito2 e dell’Area euro discenderanno dal nuovo assetto degli scambi commerciali e finanziari, che risulterà da un processo negoziale complesso e dagli esiti incerti3. Le ripercussioni del referendum inglese rischiano di alimentare sentimenti già diffusi di insoddisfazione nei confronti del progetto europeo, in particolare nei Paesi con appuntamenti elettorali nei prossimi mesi4, nonostante il ridimensionamento dei movimenti di protesta nelle recenti elezioni politiche spagnole5. Tra i pericoli già presenti che rischiano di minare l’identità dell’Unione si annoverano i negoziati per la revisione del terzo programma di sostegno finanziario greco concordato a luglio 20156, nonché l’emergenza migranti, per la quale non si è ancora trovata una convincente politica condivisa di accoglienza in grado di far prevalere la solidarietà sulla difesa delle proprie prerogative nazionali7. In tale contesto si innesta inoltre la possibilità di ulteriori ritardi nel completamento dell’Unione bancaria che potrebbero aggravare la situazione di vulnerabilità dell’Area euro e rendere più difficile reagire adeguatamente agli shock e contrastare l’insorgere di ulteriori effetti di contagio. Il differenziale tra il BTP decennale e l’omologo bund tedesco ha subito oscillazioni crescenti nel corso del semestre – solo temporaneamente attenuate dall’ulteriore ampliamento del piano di Quantitative Easing (QE) deciso in marzo – risentendo delle perduranti difficoltà del settore

1 Redatto sulla base dei dati disponibili al 19 luglio 2016, fatta eccezione per i fondi comuni di investimento. 2 Come diretta conseguenza del voto inglese, l’agenzia Standard & Poor’s Global Ratings ha declassato il Regno Unito da AAA ad AA

con outlook negativo a causa dell’incertezza sulle prospettive economiche del Paese e sul ruolo della sterlina come valuta di riserva, oltre che sulla tenuta dei confini oggi esistenti in seguito alla pretese di indipendenza della Scozia e dell’Irlanda del Nord, intenzionate a far valere la loro volontà di restare all’interno dell’Unione. Anche Fitch ha tagliato il rating da AA+ ad AA.

3 L’articolo 50 del Trattato sull’Unione europea stabilisce la procedura da seguire nel caso in cui uno Stato membro decida di recedere dall’Ue. Il caso, mai verificatosi finora, desta molte incertezze dal punto di vista istituzionale. Il primo passo spetta al Regno Unito che dovrà notificare la decisione al Consiglio europeo, in seguito alla quale verranno avviate le negoziazioni con l’Unione sull’accordo volto a definire le modalità di recesso. L’uscita si perfezionerà con l’entrata in vigore di tale intesa oppure, in sua assenza, dopo due anni dall’avvenuta notifica (termine che potrà essere prolungato dal Consiglio europeo, ma solo con decisione unanime). In ogni caso non ci sarà un vuoto giuridico: fino a quando la procedura per l’uscita dall’Ue non sarà completata il Regno Unito rimarrà membro dell’Unione, con tutti i diritti e gli obblighi che ne derivano. Un’immediata conseguenza del risultato referendario è stato l’annullamento dell’accordo concluso in occasione del Consiglio europeo del febbraio 2016 per il rafforzamento dello status speciale del Regno Unito nella Ue, la cui efficacia era comunque sospesa fino alla notifica da parte del Paese stesso della decisione di rimanere nell’Unione.

4 In seguito all’annullamento del ballottaggio del 22 maggio, ad ottobre 2016 si terranno nuovamente le elezioni presidenziali in Austria dove si potrebbe riaffermare il partito di estrema destra, sostenitore della necessità di maggiori controlli e restrizioni in tema di immigrazione. Nella primavera del prossimo anno si svolgeranno le elezioni anche in Olanda, Francia e Germania.

5 Il 26 giugno 2016, dopo sei mesi di paralisi politica, si sono svolte in Spagna le elezioni che hanno dissipato solo in parte l’incertezza sull’effettiva capacità del sistema politico spagnolo di ritrovare stabilità ed autorevolezza.

6 Il 24 maggio 2016 l’Eurogruppo ha approvato l’accordo tecnico sul primo riesame del terzo programma di sostegno finanziario alla Grecia alla base dell’erogazione da parte del Meccanismo Europeo di Stabilità (MES) della seconda tranche di aiuti pari a 10,3 miliardi di euro. Il versamento di ciascuna quota dipende dall’effettiva attuazione da parte del Paese delle condizioni concordate con i creditori (tra le principali la riforma delle pensioni e le privatizzazioni di alcune attività statali). Nell’accordo con Bruxelles sono state poste anche le basi per un alleggerimento del debito, ma solo a partire dal 2018. In seguito al raggiungimento dell’intesa, dopo una sospensione di quasi un anno e mezzo, il 22 giugno il Consiglio direttivo della Bce ha deciso di ripristinare la deroga concernente gli strumenti di debito negoziabili emessi o integralmente garantiti dalla Repubblica ellenica che sospende l’applicazione della soglia minima di qualità creditizia per l’ammissibilità di tali strumenti come garanzia. La decisione ha ammesso nuovamente le banche greche all’uso dei normali rifinanziamenti presso la stessa Bce e rappresenta il primo passo verso la normalizzazione dell’attività creditizia del Paese. Il passo successivo potrebbe essere l’ammissione del debito greco agli acquisti della BCE nell’ambito del piano di Quantitative Easing dal quale, al momento, continua a rimanere escluso.

7 Lo scorso dicembre l’Ungheria e la Slovacchia avevano presentato ricorso presso la Corte di Giustizia europea contro il piano comunitario approvato a settembre che prevedeva il ricollocamento dei rifugiati in base a quote nazionali. In luglio il governo ungherese ha deciso di indire in autunno un referendum in merito alla legittimità da parte del’Unione di stabilire la quota di trasferimento obbligatorio di migranti nel Paese senza l’approvazione del Parlamento nazionale.

15

bancario, del protrarsi dei negoziati per lo sblocco degli aiuti alla Grecia e dell’intensificarsi del rischio Brexit. Dopo l’impennata seguita agli esiti del referendum britannico, a fine giugno lo spread si è attestato a 140 punti base beneficiando del programma di acquisto di titoli dell’Eurosistema. Nel corso del mese di luglio si è ulteriormente ridotto scendendo sotto i 130 punti base.

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Spread BTP-Bund decennali

2010 2011

Puntibase

20132012

Fonte: Thomson Financial Reuters2014 2015 2016

Alla luce della fragile ripresa e delle criticità del contesto internazionale, le principali Banche centrali continuano a portare avanti politiche monetarie accomodanti nonostante il disallineamento concretizzatosi a fine 2015 tra gli Stati Uniti e l’Europa.

Per quanto attiene alla Banca Centrale Europea, nella riunione di giugno sono state confermate le misure decise il 10 marzo:

il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principale è stato mantenuto invariato al minimo storico dello 0% (0,05% a dicembre), mentre il tasso sui depositi delle banche presso la BCE è rimasto al -0,40% (dopo le riduzioni di 10 punti base ciascuna in dicembre e in marzo)8;

gli interventi mensili nell’ambito del programma di acquisto di titoli (Expanded Asset Purchase Programme, APP), confermati a 80 miliardi di euro, proseguiranno almeno sino alla fine di marzo 2017 e comunque sino a quando l’andamento dell’inflazione nell’Area euro non risulterà coerente con l’obiettivo di politica monetaria (circa il 2%). Il Consiglio direttivo della Bce ha lasciato stabile al 50% il limite applicabile agli acquisti di titoli emessi da organismi internazionali e da banche multilaterali di sviluppo9 e a decorrere dall’8 giugno ha incluso nel programma le obbligazioni investment grade denominate in euro emesse da società non bancarie situate nell’Area10;

il 29 giugno è stata condotta la prima della nuova serie di operazioni mirate di rifinanziamento a lungo termine (TLTRO II) 11 decisa in marzo dalla BCE con lo scopo di rafforzare la trasmissione della politica monetaria e stimolare una maggiore propensione al credito. È stata inoltre prevista la possibilità per le

8 Anche il tasso di rifinanziamento marginale risulta invariato allo 0,25% dopo la riduzione di 5 punti base operata in marzo. 9 Il limite è riferibile al singolo emittente e alla quota parte di un’emissione.

10 Nella riunione di giugno l’Autorità monetaria ha fornito ulteriori dettagli relativi al piano di acquisto di obbligazioni societarie (CSPP), definendo i criteri per l’ammissibilità dell’emittente in linea con la decisione di acquistare titoli di debito emessi da società non bancarie e precisando che gli emittenti ammessi al programma che siano imprese pubbliche potranno beneficiare sia del programma di acquisto del settore pubblico (PSPP) sia del CSPP. A differenza degli altri programmi (su titoli di Stato, covered bond e ABS), per il piano relativo ai titoli corporate la BCE non ha fornito un ammontare obiettivo di acquisti mensili, per le dimensioni ancora contenute del mercato di riferimento. Complessivamente all’8 luglio 2016 risultavano acquistati 895 miliardi di titoli pubblici, 184 miliardi di covered bond, 20 miliardi di ABS e 8,5 miliardi di obbligazioni societarie.

11 Sono state previste quattro operazioni, ciascuna con durata quadriennale, che verranno condotte con cadenza trimestrale; le controparti potranno ottenere finanziamenti fino ad un importo pari al 30% delle consistenze di prestiti idonei in essere al 31 gennaio 2016. Il tasso d’interesse sarà inizialmente uguale a quello sulle operazioni di rifinanziamento principale in vigore al momento dell’assegnazione, ma potrà essere ridotto, in funzione del credito erogato da ciascuna controparte, sino a raggiungere quello, attualmente negativo, sui depositi presso la Banca centrale.

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banche di trasferire i fondi ottenuti con le precedenti TLTRO12 alle nuove TLTRO II, beneficiando delle condizioni più vantaggiose di queste ultime, sia in termini di costo sia per l’assenza del rimborso anticipato in caso di mancato raggiungimento del benchmark. All’asta hanno preso parte 514 intermediari dell’Area, che hanno ottenuto fondi per poco meno di 400 miliardi di euro (circa 32 miliardi al netto dei rimborsi volontari dei finanziamenti ancora in essere ottenuti con la prima serie di TLTRO); alle controparti della Banca d’Italia sono stati assegnati poco meno di 139 miliardi (circa 29 miliardi netti).

Oltre oceano, l’incertezza sugli esiti del referendum britannico e le accresciute tensioni sui mercati finanziari hanno indotto la Federal Reserve a lasciare invariato il tasso di riferimento sui Fed Funds al livello (0,25%-0,50%) deciso nell’ultima riunione del 2015, quando era stata avviata la fase rialzista. L’avvento della Brexit e l’incertezza relativa alle elezioni presidenziali americane in novembre potrebbero ulteriormente rallentare la tempistica del rialzo dei tassi rispetto a quanto prefigurato dalla Banca statunitense a fine 2015.

La Bank of Japan sta proseguendo nel programma di acquisto di titoli da 80 mila miliardi di yen l’anno13 dopo che in gennaio il tasso sulle riserve in eccesso depositate dalle istituzioni finanziarie presso l’istituto centrale è stato portato per la prima volta in territorio negativo (-0,10%).

All’inizio di luglio, tenendo conto del deterioramento delle prospettive economiche nel Regno Unito, la Bank of England ha ridotto i requisiti di capitale in funzione anticiclica richiesti alle banche. Nella riunione di metà luglio la BoE ha mantenuto invariato sia il programma di Quantitative Easing (a 375 milioni di sterline) sia i tassi d’interesse di riferimento – fermi da oltre sette anni al minimo storico dello 0,50% – prefigurando un allentamento delle condizioni monetarie ad agosto quando saranno più chiari i possibili effetti economici derivanti dalla scelta inglese.

Nei principali Paesi emergenti, ad eccezione del Brasile, gli orientamenti di politica monetaria rimangono prevalentemente accomodanti14. Sul mercato dei cambi, l’inaspettato esito referendario britannico ha ulteriormente acuito il clima di incertezza dei primi mesi del 2016, determinando un’accelerazione del trend di apprezzamento dello yen nei confronti delle principali valute internazionali e un notevole indebolimento della sterlina che si è portata nei confronti del dollaro sui livelli minimi degli ultimi trent’anni, perdendo oltre il 13% da inizio anno rispetto all’euro. Il cambio euro/dollaro, che nel primo quarto si era apprezzato in seguito all’allontanarsi delle prospettive di rialzo dei tassi negli USA, nei mesi successivi è stato caratterizzato da maggiore variabilità indebolendosi in chiusura di semestre sulla scia dell’incertezza generata dall’esito della consultazione inglese. L’andamento dell’indice delle materie prime (+9,3% nel semestre) riflette in primis la ripresa delle quotazioni delle risorse energetiche. Tra aprile e giugno, infatti, il prezzo del petrolio di qualità Brent è andato stabilizzandosi intorno ai 50 dollari al barile, guadagnando oltre il 70% rispetto ai minimi raggiunti a metà gennaio (29 dollari al barile), sulla scia del calo dell’offerta statunitense e dell’interruzione temporanea della produzione in alcuni importanti paesi esportatori. Anche le quotazioni delle materie prime non energetiche sono risalite rispetto ai minimi registrati lo scorso febbraio. Per uno scenario delle commodity che, sia pure in maniera discontinua appariva indirizzato verso un fragile equilibrio, il risultato del referendum britannico potrebbe determinare un indebolimento dei corsi nel breve periodo stante il concomitante rafforzamento della moneta statunitense nella quale vengono regolate le transazioni.

12 Il 30 marzo 2016 é stata regolata la settima ed ultima operazione. Complessivamente nelle sette aste effettuate a partire da settembre

2014 sono stati assegnati fondi per 425 miliardi di euro dei quali 118 miliardi alle controparti della Banca d’Italia. 13 Nell’ultima riunione del 2015 la BoJ aveva deciso di aumentare a partire dal 2016 la duration dei bond governativi nipponici

acquistabili (da 10 a 12 anni) e di destinare 300 miliardi di yen all’acquisto di ETF su azioni di aziende impegnate nell’incremento di investimenti e salari.

14 La People’s Bank of China ha continuato a fornire liquidità addizionale per sostenere l’offerta di credito, dopo aver ridotto a fine febbraio il coefficiente di riserva obbligatoria di 50 punti base al 17%. In India la Banca centrale ha ridotto il Repo di 25 punti base in aprile portandolo al 6,5%, mentre la Banca centrale russa in giugno ha tagliato di 50 punti base il tasso ufficiale, ora al 10,50%.

giu-16A

mar-16B

dic-15C

Var. %A/C

set-15D

giu-15E

Euro/Dollaro 1,1104 1,1378 1,0860 2,2% 1,1176 1,1135

Euro/Yen 114,65 128,07 130,65 -12,2% 133,93 136,39

Euro/Yuan 7,3796 7,3365 7,0504 4,7% 7,103 6,9037

Euro/Franco CH 1,0836 1,0935 1,0880 -0,4% 1,0871 1,0415

Euro/Sterlina 0,8341 0,7921 0,7368 13,2% 0,7386 0,7086

Dollaro/Yen 103,25 112,56 120,30 -14,2% 119,84 122,49

Dollaro/Yuan 6,6459 6,4480 6,4921 2,4% 6,3556 6,2000

Futures - Brent (in $) 49,72 40,33 37,28 33,4% 48,37 63,59Indice CRB (materie prime) 192,57 170,52 176,14 9,3% 193,76 227,17

Fonte: Thomson Financial Reuters

Principali cambi, quotazioni del petrolio (Brent) e delle materie prime

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Le dinamiche sopra descritte stanno mantenendo l’inflazione nei Paesi industrializzati su livelli sensibilmente inferiori agli obiettivi delle Banche centrali, se non negativi; per contro nelle principali aree emergenti, ad eccezione della Cina, i prezzi continuano a mostrare variazioni molto più accentuate.

* * * Secondo le più recenti previsioni del Fondo Monetario Internazionale 15 , la crescita dell’economia mondiale nel 2016 si manterrà sui livelli dell’anno precedente (+3,1%), confermandosi disomogenea nelle diverse aree geografiche (+4,1% nelle aree emergenti; +1,8% nei Paesi avanzati). Nonostante l’andamento dei primi mesi sia stato migliore del previsto, lo stato di incertezza generato dal risultato del voto nel Regno Unito ha determinato una revisione al ribasso delle stime, soprattutto per i Paesi europei. L’economia statunitense fatica a recuperare vigore: nel primo trimestre il Pil è aumentato su base congiunturale dell’1,1% annualizzato (+1,4% nell’ultimo quarto del 2015) – terza decelerazione consecutiva – sostenuto dal contributo positivo, ancorché in costante ridimensionamento, dei consumi e da un apporto oltre le aspettative delle esportazioni nette, a fronte di una contrazione degli investimenti non residenziali e delle scorte. Le informazioni congiunturali relative al secondo trimestre sembrano avvalorare un’accelerazione dell’espansione. Il mercato del lavoro continua a fornire segnali incoraggianti con il tasso di disoccupazione mantenutosi sostanzialmente stabile rispetto a dicembre e pari al 4,9% in giugno. Nello stesso mese l’inflazione si è attestata all’1% in risalita dallo 0,7% di dicembre, alimentata dal recupero dei prezzi dell’energia anziché da una crescita vivace della domanda. L’indice “core” (al netto dei prodotti alimentari ed energetici) è infatti risultato pari al 2,3% (2,1% a dicembre). Tra gennaio e maggio il saldo negativo della bilancia commerciale è sceso a 200,4 miliardi di dollari (-3,5% rispetto al corrispondente periodo del 2015), grazie al minor deficit nei confronti della Cina, dell’Area euro e del Giappone, solo in parte compensato dal peggioramento del saldo, divenuto negativo, verso il continente africano e dall’aumento del disavanzo verso altre economie emergenti asiatiche. Consuntivi e previsioni: Paesi industrializzati

Valori percentuali 2015 2016(1) 2017(1) 2015(2) giu-16(3) 2016(1) (2) 2015(2) giu-16(3) 2016(1) (2) 2015 2016(1) 2017(1) dic-15 lug-16

Stati Uniti 2,4 1,9 2,1 0,1 1,0 1,0 5,3 4,9 4,8 4,4 2,3 2,1 0,25-0,50 0,25-0,50

Giappone 0,5 0,5 0,5 0,8 -0,4 0,0 3,5 3,2 3,4 6,7 5,2 5,5 0-0,10 -0,10-0Area Euro 1,7 1,5 1,2 0,0 0,1 0,2 10,9 10,1 10,1 2,1 1,9 1,7 0,05 0,00Italia 0,8 0,8 0,9 0,1 -0,2 -0,1 11,9 11,5 11,4 2,6 2,4 2,3 - -

Germania 1,7 1,5 1,3 0,1 0,2 0,3 4,6 4,2 4,2 -0,7 -0,2 -0,1 - -

Francia 1,3 1,4 1,2 0,1 0,3 0,3 10,4 9,9 9,9 3,5 3,4 3,2 - -

Portogallo 1,5 1,1 1,2 0,5 0,7 0,6 12,6 11,6 11,6 4,4 2,6 2,4 - -

Irlanda 7,8 5,9 3,3 0,0 0,1 -0,3 9,4 7,8 8,3 2,3 1,0 0,7 - -

Grecia -0,3 -0,6 -0,1 -1,1 0,2 -0,5 24,9 24,1 25,0 7,2 3,2 2,8 - -

Spagna 3,2 2,7 1,3 -0,6 -0,9 -0,4 22,1 19,8 19,9 5,1 4,2 3,2 - -

Regno Unito 2,2 0,9 0,4 0,0 0,3 1,2 5,4 5,0 5,1 4,4 4,4 3,8 0,50 0,50

(1) Previsioni Fonte: Prometeia e Statistiche ufficiali

(2) Tasso medio annuo

(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 giugno 2016, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo DisoccupazioneDisavanzo (+) Avanzo (-)

Settore Pubblico (% del PIL)

Tassi di riferimento

Nella prima parte del 2016 la crescita su base annua del Pil cinese si è confermata in ulteriore attenuazione, ma stabile al 6,7% in entrambi i trimestri, consolidando segnali di recupero per questa economia impegnata nella difficile transizione da un modello di crescita incentrato sugli investimenti ad uno basato sui consumi. I principali indicatori della domanda interna evidenziano una sostanziale tenuta da inizio anno, continuando a mostrare andamenti significativi in termini tendenziali, seppur in graduale ridimensionamento rispetto agli anni precedenti: +9% gli investimenti fissi; +6,1% gli

15 Aggiornamento di luglio 2016.

18

investimenti nel settore immobiliare; +10,3% le vendite al dettaglio di beni di consumo; +6% la produzione industriale (+6,9% per il comparto manifatturiero). Relativamente all’interscambio commerciale, nel primo semestre le dinamiche tendenziali di esportazioni (-7,7%) ed importazioni (-10,2%) hanno generato un surplus di 258,3 miliardi di dollari che ha contribuito a sostenere le riserve valutarie, a fine giugno pari a 3.210 miliardi di dollari, per circa un terzo stabilmente investite in titoli pubblici statunitensi. L’inflazione stabile al 2,3% da febbraio, negli ultimi due mesi è diminuita attestandosi all’1,9% in giugno, sempre sostenuta dalla componente alimentare (1,6% a dicembre). Nei primi tre mesi dell’anno l’economia giapponese ha registrato segnali positivi, con il Pil in crescita congiunturale dello 0,5% (-0,4% nell’ultimo periodo del 2015), sintesi di un ritrovato contributo positivo dei consumi privati e di un marginale miglioramento delle esportazioni nette in presenza di una contrazione degli investimenti non residenziali e delle scorte. I primi dati riferibili al secondo trimestre sembrano attestare il permanere di una debolezza di fondo della congiuntura: ad aprile la produzione industriale si è ridotta del 3,3% su base mensile (+0,5% la variazione tendenziale), inoltre l’indagine Tankan di giugno ha rilevato un generalizzato peggioramento del livello di fiducia da parte delle imprese. A maggio il tasso di disoccupazione è risultato pari al 3,2% (in linea con dicembre), mentre da marzo è tornata negativa l’inflazione, scesa al -0,4% a maggio (0,2% a fine 2015)16. Prosegue la ripresa economica nell’Area euro, pur restando esposta a molteplici fattori di rischio. Tra gennaio e marzo il Pil è aumentato dello 0,6% in termini congiunturali, in accelerazione rispetto all’ultimo quarto del 2015 (+0,4%), trainato da consumi ed investimenti, a fronte di un contributo stabile, ma positivo, delle scorte e di un apporto negativo (per il terzo trimestre consecutivo) delle esportazione nette, seppur in riduzione. I dati disponibili indicherebbero che l’attività economica è ulteriormente aumentata nei mesi primaverili, ma ad un ritmo inferiore a quello del periodo precedente. Segnali di prosecuzione della crescita provengono anche dall’indicatore €-coin elaborato dalla Banca d’Italia – che fornisce una stima della dinamica di fondo del Pil europeo – tornato a salire in giugno per la prima volta da gennaio. Oltre all’incertezza connessa con l’esito del referendum sulla Brexit, la ripresa nell’Area rimane condizionata dalla debolezza della domanda proveniente dalle economie emergenti e dalle persistenti tensioni che alimentano lo scenario geopolitico internazionale, alle quali sono andate ad aggiungersi nelle ultime settimane le preoccupazioni per le conseguenze del fallito colpo di Stato in Turchia. A conferma di un tendenza ancora instabile, l’indice della produzione industriale continua a mostrare un andamento altalenante su base congiunturale (-1,2% a maggio; +1,4% ad aprile; -0,8% a marzo), quale sintesi del trend delle principali economie (-1,3% in Germania; -0,5% in Francia; -0,6% in Italia). Per contro, il dato tendenziale, pari al +0,5% in maggio, si conferma in crescita da inizio anno seppur con diversa intensità nei singoli mesi (+2,2% ad aprile; +0,2% a marzo; +3,5% a gennaio). Prosegue il lento miglioramento del mercato del lavoro con il tasso di disoccupazione in lieve flessione da inizio anno e pari al 10,1% in maggio (10,4% a fine 2015), pur incorporando ancora situazioni di particolare criticità in Grecia (24,1% a marzo) e Spagna (19,8%). Dopo quattro mesi di variazioni negative o nulle l’inflazione si è attestata su valori appena positivi in giugno (0,1%; 0,2% a dicembre), mentre l’indice “core”, al netto cioè dei prodotti alimentari ed energetici, è rimasto invariato rispetto a dicembre allo 0,9%, risentendo degli ancori ampi margini di capacità produttiva inutilizzata.

16 L’inflazione era stata positiva solo in corrispondenza degli effetti dell’innalzamento dell’imposta sui consumi entrata in vigore ad aprile

2014. Un nuovo aumento dell’iva previsto per aprile 2017 è stato rimandato dal governo ad ottobre 2019 ai fini di non impattare sulla crescita del Paese.

Consuntivi e previsioni: principali Paesi emergenti

Valori percentuali

2015 2016(1) 2017(1) 2015(2) giu-16(3) dic-15 lug-16

Cina 6,9 6,3 6,0 1,4 1,9 4,35 4,35

India 7,2 7,1 6,8 4,9 5,8 6,75 6,50

Brasile -3,8 -3,7 0,4 9,0 8,8 14,25 14,25

Russia -3,7 -1,0 1,6 15,5 7,5 11,00 10,50

(1) Previsioni Fonte: Prometeia, FMI e Statistiche ufficiali

(2) Tasso medio annuo

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo Tassi di riferimento

(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 giugno 2016, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

19

All’interno dell’Area, lo sviluppo dell’economia italiana continua a mantenersi più contenuto rispetto a quello di altri Paesi evidenziando la fragilità della sua ripresa. Nel primo trimestre la variazione congiunturale del Pil è stata pari al +0,3%, in lieve accelerazione rispetto al periodo precedente (+0,2%), sostenuta dagli apporti positivi dei consumi e delle scorte, stante l’interscambio commerciale negativo e un apporto nullo degli investimenti fissi lordi. Sulla base delle informazioni più recenti, nel secondo trimestre la dinamica del Pil italiano, come nel complesso dell’Area euro, è attesa in rallentamento. A maggio l’indice della produzione industriale corretto per gli effetti del calendario si presentava in lieve calo (-0,6% su base annua), dopo le variazioni positive dei quattro mesi precedenti (+3,6% a gennaio; +1,8% ad aprile), sintetizzando andamenti contrapposti tra i diversi settori. Gli incrementi più significativi sono riconducibili ai comparti della “fabbricazione di mezzi di trasporto” (+5,6%), della “fabbricazione di prodotti di elettronica ed elettromedicali” (+4,3%), della “produzione di prodotti farmaceutici” (+2,5%), mentre andamenti negativi hanno interessato i settori della “attività estrattiva” (-13,5%), della “fabbricazione di coke e prodotti petroliferi” (-9,7%) e del “tessile” (-6,5%). Tra aprile e giugno l’attività manifatturiera potrebbe essere lievemente diminuita, confermando come l’incertezza legata a fattori economici e politici costituisca il freno più rilevante per l’attività produttiva. Il tasso di disoccupazione, pari all’11,5% a maggio, risultava sostanzialmente stabile rispetto a dicembre (11,7%), quale riflesso dell’aumento della partecipazione al mercato del lavoro, ma anche della riduzione da inizio anno degli sgravi contributivi sulle nuove assunzioni che, insieme alle innovazioni previste dal Jobs Act, avevano determinato un miglioramento della situazione occupazionale nella seconda parte del 2015. Il tasso relativo alla fascia 15-24 anni è invece sceso al 36,9% (38,6% a dicembre)17. La situazione generale continua peraltro ad essere mitigata dalla presenza degli ammortizzatori sociali che tra gennaio e giugno hanno evidenziato una riduzione tendenziale della Cassa Integrazione Guadagni: 345,2 milioni le ore autorizzate a fronte dei 369,2 milioni dello stesso periodo 2015 (-6,5%), quale sintesi di una sensibile flessione della componente ordinaria (-31,1%) e di quella in deroga (-35,1%) a fronte di aumenti per la cassa straordinaria (+12,6%). In giugno l’inflazione, misurata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo, si è confermata negativa per il quinto mese consecutivo, e pari al -0,2% (+0,1% a dicembre). Nei primi cinque mesi dell’anno, il saldo positivo della bilancia commerciale è migliorato a 18,7 miliardi di euro (+15,1 miliardi nello stesso periodo del 2015) in virtù di un rilevante avanzo dell’interscambio dei prodotti non energetici, del quale circa due terzi stabilmente riferibile ai beni strumentali, che ha più che compensato il deficit energetico (-10 miliardi). Il saldo risente peraltro di una debolezza degli scambi verso i Paesi extra Ue, con le esportazioni complessivamente stabili su base tendenziale (+0,1%) e le importazioni in calo (-2,2%). Per quanto riguarda le aspettative nei prossimi mesi, l’intensità dei nostri legami commerciali e finanziari con l’economia britannica, più contenuta rispetto a quella di altri paesi, potrebbe limitare l’impatto diretto della Brexit sull’Italia.

* * * Il risultato della consultazione referendaria nel Regno Unito ha provocato un brusco aumento della volatilità nei mercati finanziari e una marcata flessione delle quotazioni azionarie. Nonostante il secondo trimestre sia stato caratterizzato dal recupero del prezzo del petrolio, dagli interventi della BCE volti a 17 Il dato esprime l’incidenza dei giovani disoccupati sul totale dei giovani occupati o in corso di occupazione.

Andamenti dei principali indici azionari espressi in valuta locale

giu-16A

mar-16B

dic-15C

Var. %A/C

set-15D

giu-15E

Ftse Mib (Milano) 16.198 18.117 21.418 -24,4% 21.295 22.461

Ftse Italia All Share (Milano) 17.775 19.787 23.236 -23,5% 22.845 23.985

Xetra Dax (Francoforte) 9.680 9.966 10.743 -9,9% 9.660 10.945

Cac 40 (Parigi) 4.237 4.385 4.637 -8,6% 4.455 4.790

Ftse 100 (Londra) 6.504 6.175 6.242 4,2% 6.062 6.521

S&P 500 (New York) 2.099 2.060 2.044 2,7% 1.920 2.063

DJ Industrial (New York) 17.930 17.685 17.425 2,9% 16.285 17.620

Nasdaq Composite (New York) 4.843 4.870 5.007 -3,3% 4.620 4.987

Nikkei 225 (Tokyo) 15.576 16.759 18.451 -15,6% 17.388 20.236

Topix (Tokyo) 1.246 1.347 1.510 -17,5% 1.411 1.630

MSCI emerging markets 822 837 794 3,5% 776 972

Fonte: Thomson Financial Reuters

20

rafforzare gli impulsi espansivi di politica monetaria e dall’allontanarsi della prospettiva di un imminente rialzo dei tassi da parte della FED, le principali borse internazionali non sono riuscite a recuperare le forti perdite subite ad inizio anno in seguito al crollo della borsa cinese e al ribasso del greggio. Come si evince dalla tabella, solo la piazza americana e quella londinese evidenziano variazioni positive rispetto a dicembre. Le performance peggiori sono invece ascrivibili ai listini italiani per i quali, ancor più che per i listini europei, i timori sulle prospettive di crescita esacerbati dalla Brexit hanno accentuato i dubbi sulla profittabilità, e di conseguenza sulle condizioni patrimoniali, del sistema bancario, già appesantito dall’elevato stock dei crediti deteriorati, stante anche il diffondersi di preoccupazioni che il protrarsi della debolezza dei mercati possa rendere più difficile la cessione di queste esposizioni o la raccolta di capitale. In considerazione delle possibili vulnerabilità conseguenti alla pubblicazione degli stress test EBA, il governo italiano ha da tempo avviato un dialogo con Bruxelles per la definizione di misure di rafforzamento del comparto. Con riferimento al risparmio gestito, prosegue il trend positivo del settore dei fondi comuni di investimento che a fine giugno ha registrato una raccolta netta pari ad oltre 11,6 miliardi di euro, riconducibile pressoché integralmente ai fondi di diritto estero (+11 miliardi), considerato il contributo marginale di quelli di diritto italiano (+0,6 miliardi). In termini di tipologie, l’evoluzione è stata trainata dai fondi flessibili (+9,1 miliardi) e dagli obbligazionari (+1,9 miliardi), mentre più contenuto è stato il contributo dei fondi bilanciati (+1,3 miliardi) e dei monetari (+0,5 miliardi), a fronte di una flessione dei fondi azionari (-1 miliardo) e di una sostanziale stabilità dei fondi hedge (-0,1 miliardi). Nonostante la forte volatilità dei mercati finanziari, a fine giugno il patrimonio gestito totalizzava 847,5 miliardi di euro, in marginale flessione rispetto a fine 2015 (850 miliardi), evidenziando nel periodo una ricomposizione in termini percentuali a favore dei fondi obbligazionari (dal 41,1% al 42%), dei flessibili (dal 24% al 24,3%), dei bilanciati (dall’8% all’8,2%) e dei monetari (dal 4,1% al 4,2%), mentre si segnala una riduzione per la quota dei prodotti azionari (dal 22,2% al 20,7%), a fronte di una stabilità per i fondi hedge.

* * * Il difficile contesto di riferimento continua a condizionare il sistema bancario, nell’ambito del quale la dinamica della raccolta rimane negativa, riflesso anche di una debolezza dei prestiti, che stentano a mostrare una decisa inversione di tendenza, in presenza di un marginale miglioramento della qualità del credito. L’incertezza diffusasi sui mercati in seguito all’esito del referendum nel Regno Unito ha indotto il Governo italiano a notificare alla Commissione europea, che l’ha approvata, l’intenzione di concedere, entro quest’anno e solo qualora ve ne sia la necessità, la garanzia dello Stato a passività bancarie di nuova emissione, remunerata a condizioni di mercato e nel rispetto della disciplina europea sugli aiuti di Stato. Si sta anche valutando la possibilità per lo Stato di intervenire nel settore bancario con ricapitalizzazioni, temporaneamente e a scopo precauzionale; tale possibilità è esplicitamente prevista dalle norme europee con riferimento ai risultati delle prove di stress, quando risponda all’obiettivo di evitare gravi perturbazioni dell’economia e di preservare la stabilità finanziaria. Si ricorda che già nel corso dei primi mesi del 2016, sono stati varati alcuni importanti provvedimenti volti a rafforzare il sistema bancario italiano tra i quali: - lo schema di Garanzia pubblica sulla cartolarizzazione delle sofferenze (Gacs), definito dal Governo in

accordo con la Commissione europea con l’intenzione di favorire la riduzione delle sofferenze attraverso lo sviluppo di un mercato dei crediti deteriorati che consenta agli investitori di compiere le proprie scelte in un quadro regolamentare ben definito (Legge 49/2016);

- la costituzione di un fondo di investimento alternativo di natura privata denominato “Atlante”, volto a sostenere gli aumenti di capitale da parte di banche e a contribuire alla dismissione degli attivi deteriorati attualmente nei bilanci degli intermediari italiani;

- l’adozione di nuove misure per la riduzione dei tempi di recupero dei crediti, anticipando alcune delle norme contenute nel disegno di Legge delega attualmente all’esame del Governo per la “riforma organica della disciplina della crisi d’impresa e dell’insolvenza” (Legge 119/2016).

Sulla base delle prime stime pubblicate dall’ABI 18 , a fine giugno il tasso di variazione tendenziale della raccolta diretta (depositi di residenti e obbligazioni) si presentava pari al -1,1%, in calo rispetto al -0,6% di dicembre.

18 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, luglio 2016.

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L’abbondante e competitiva liquidità immessa nel sistema bancario dalla BCE attraverso le TLTRO e le linee di finanziamento a breve termine sta influenzando l’andamento della raccolta obbligazionaria (-15,1% dal -13% di fine 201519), il cui costante calo – determinato anche da titoli in scadenza reinvestiti dalla clientela in forme di risparmio gestito – si contrappone all’incremento delle altre forme tecniche (+3,4% dal +3,8% di dicembre20). Come evidenziato dai dettagli di Banca d’Italia relativi al mese di maggio 21 , quest’ultimo aggregato sta beneficiando sia dell’incremento dei depositi in conto corrente (+7,5%), sia della ripresa dei pronti contro termine (+5,7%), ascrivibile principalmente ai primi cinque mesi del 2016. Per contro i depositi con durata prestabilita fino a due anni continuano a ridursi (-20,6%). Dalle informazioni relative al mese di maggio pubblicate da Banca d’Italia22 i prestiti a residenti appartenenti al settore privato sono aumentati su base annua dello 0,8% (-0,4% a dicembre) evidenziando, in termini di destinatari, il consolidamento della ripresa, iniziata a giugno dello scorso anno, per le famiglie e un recupero ancora incerto per le società non finanziarie, nonostante condizioni di offerta sempre più accomodanti. La crescita dei finanziamenti alle famiglie (+1,5% rispetto al +0,7% di dicembre) ha riguardato principalmente il credito al consumo e in misura marginale i mutui per l’acquisto di abitazioni, mentre nel caso delle imprese la dinamica, seppur in miglioramento (+0,3% dal -0,7% di fine 2015), permane altalenante (-0,6% ad aprile) e condizionata dall’andamento del ciclo economico e degli investimenti. Secondo le anticipazioni dell’ABI, a giugno la variazione annua degli impieghi a residenti appartenenti al settore privato sarebbe ritornata negativa e pari al -0,4% (+0,4% a maggio)23. Sotto il profilo della rischiosità i segnali di miglioramento, benché presenti, paiono ancora modesti. A maggio le sofferenze del settore privato al lordo delle svalutazioni24 risultavano in marginale flessione rispetto a dicembre e pari a 199,6 miliardi di euro, con variazioni tendenziali ancora positive seppur in decelerazione (+3,2% dal +9,4% del dicembre 2015). Lo stock era costituito per 54,2 miliardi da esposizioni verso le famiglie (+3,9% su base annua; +0,3% rispetto a dicembre) e per 142,1 miliardi verso le imprese (+2,9%; -0,7%). Il rapporto sofferenze lorde del settore privato/impieghi al settore privato si era così attestato al 12,15% (12,21% a dicembre). Le sofferenze nette, pari a 85 miliardi di euro, evidenziavano una diminuzione nei cinque mesi (-4,5% rispetto agli 89 miliardi di fine 2015) confermandosi tuttavia in aumento su base annua (+1,8% a fronte del +5,3% di dicembre). Il rapporto sofferenze nette/impieghi totali si era conseguentemente portato al 4,72% (4,94% in chiusura d’anno). I titoli emessi da residenti in Italia nel portafoglio delle banche italiane ammontavano a maggio a 732 miliardi di euro, stabili rispetto a dicembre, ma in riduzione del 5,9% nei dodici mesi. Il trend riflette essenzialmente la dinamica degli “Altri titoli” (322,7 miliardi), in calo rispetto ad un anno prima (-40,2 miliardi) in particolare nella componente obbligazioni bancarie (-29,8 miliardi), la cui incidenza si è ridotta al 63%. Per contro, gli investimenti in titoli di Stato italiani (409,3 miliardi), a fronte di una diminuzione su base annua (-6,1 miliardi) – integralmente ascrivibile alla categoria dei titoli a medio lungo termine – hanno evidenziato un incremento nei cinque mesi (+19,8 miliardi; +5,1%) imputabile per due terzi ai titoli a più lunga scadenza (CCT e BTP; +13,1 miliardi). A giugno il tasso medio della raccolta bancaria da clientela calcolato dall’ABI25 (che include il rendimento dei depositi, delle obbligazioni e dei pronti contro termine in euro per le famiglie e le società non finanziarie) era scesa all’1,07% (1,19% a fine 2015). Il tasso medio ponderato sui prestiti in euro alle famiglie e alle società non finanziarie aveva raggiunto il minimo storico del 3,02% (3,25% a dicembre). 19 Le variazioni sono state calcolate escludendo dalla raccolta obbligazionaria la quota che figura tra gli investimenti del portafoglio

titoli. 20 Le variazioni sono state calcolate escludendo dai depositi gli importi connessi con operazioni di cessioni di crediti e con controparti

centrali. 21 Supplemento al Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, luglio 2016. 22 Comunicato stampa “Principali voci dei bilanci bancari”, 12 luglio 2016. I tassi di crescita degli impieghi sono calcolati da Banca

d’Italia includendo i prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni).

23 La variazione è stata calcolata dall’ABI tenendo conto di stime di operazioni di cessione di crediti. 24 Supplemento al Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, luglio 2016. 25 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, luglio 2016.

22

Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016

Il rinnovo degli organi sociali

Come già illustrato nella precedente informativa trimestrale, l’Assemblea dei Soci del 2 aprile 2016 ha nominato il nuovo Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca per il triennio 2016-2017-2018 che risulta costituito da 15 Consiglieri (rispetto ai precedenti 23) così eletti: - i 3 Candidati riportati nella “Lista SGR e Investitori Istituzionali” (Giovanni Fiori, Patrizia

Michela Giangualano e Paola Giannotti) che ha ottenuto la maggioranza dei voti (51,11%) espressi in Assemblea, i quali in sede di candidatura avevano dichiarato la propria volontà irrevocabile a non assumere cariche di Presidenza e di Vice Presidenza Vicaria;

- i primi 3 Candidati riportati nella lista “Accordo fra il Sindacato Azionisti UBI Banca Spa, il Patto dei Mille e la Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo” (Andrea Moltrasio, Mario Cera e Armando Santus) che ha ottenuto il 48,48% dei voti espressi in Assemblea1;

- i restanti 9 Consiglieri sono stati nominati sulla base della proposta formulata dal socio Fondazione Banca del Monte di Lombardia, il quale ha proposto la nomina di 9 candidati che facevano parte della Lista “Accordo fra il Sindacato Azionisti UBI Banca Spa, il Patto dei Mille e la Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo” (Gian Luigi Gola, Pietro Gussalli Beretta, Pierpaolo Camadini, Letizia Bellini Cavalletti, Lorenzo Renato Guerini, Giuseppe Lucchini, Francesca Bazoli, Sergio Pivato e Alessandea Del Boca) e la nomina di Andrea Moltrasio quale Presidente e di Mario Cera quale Vice Presidente Vicario. Tale proposta è stata approvata dal 99,23% del capitale sociale presente in Assemblea.

Il 14 aprile 2016, nella prima riunione, il nuovo Consiglio di Sorveglianza – oltre alla nomina dei due Vice Presidenti e dei componenti dei vari Comitati – ha provveduto a nominare il nuovo Consiglio di Gestione riducendo da 9 a 7 i relativi componenti, fra i quali figurano anche quattro manager apicali. Il Consiglio di Gestione nella riunione del 15 aprile ha nominato Victor Massiah quale Consigliere Delegato e Direttore Generale di UBI Banca. Coerentemente con l’impegno per una riduzione dei costi della governance, l’Assemblea ha determinato la remunerazione dei Consiglieri di Sorveglianza, nonché un ulteriore importo complessivo per la remunerazione di quelli investiti di particolari cariche, poteri o funzioni, da ripartirsi ai sensi dello Statuto Sociale, confermando in 80.000 euro il compenso annuo per ciascun Consigliere di Sorveglianza (per un totale di 1.200.000 euro) e fissato in 1.650.000 euro l’importo complessivo per la remunerazione dei Consiglieri di Sorveglianza investiti di particolari cariche, poteri o funzioni. Gli importi sono comprensivi delle medaglie di presenza. Tale remunerazione, complessivamente pari a 2,85 milioni, comporterà una riduzione del 13% dei compensi complessivamente riconosciuti al Consiglio di Sorveglianza e va ad aggiungersi alla riduzione del 14% circa già applicata alla remunerazione del Consiglio di Sorveglianza per il periodo 2013-2015 rispetto al triennio precedente.

1 I voti contrari sono stati pari allo 0,35% dei voti espressi mentre gli astenuti sono stati lo 0,06%.

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Il Piano Industriale 2019/2020

Il 27 giugno 2016 il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca ha approvato il Piano Industriale di Gruppo proposto dal Consiglio di Gestione contenente le linee guida strategiche e gli obiettivi economici, finanziari e patrimoniali per il periodo 2016-2019/2020. Il nuovo Piano Industriale prevede l’adozione di una struttura operativa di partenza di Banca Unica, un incremento delle coperture dei crediti deteriorati con conseguente riassorbimento della shortfall e un’evoluzione del modello distributivo in coerenza con una rivisitazione dell’offerta commerciale basata sui nuovi bisogni fondamentali post-crisi della clientela privata e su una maggiore capacità di riconoscimento dell’andamento dei settori industriali e delle filiere di produzione in cui operano le aziende. 1. La semplificazione dell’assetto di partenza del Gruppo a) Banca Unica.

Al fine di conseguire obiettivi strategici volti ad un’ulteriore semplificazione dei processi decisionali e gestionali nell’ambito del Gruppo e alla realizzazione di significativi risparmi di costi, il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca e i Consigli di Amministrazione delle Banche Rete hanno deliberato la fusione per incorporazione in UBI Banca di Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Regionale Europea, Banca Popolare di Ancona, Banca Carime e Banca di Valle Camonica.

Per consentire tale fusione, la Capogruppo procederà al riacquisto, da effettuarsi principalmente tramite concambio con azioni UBI Banca, delle partecipazioni di minoranza detenute da terzi nelle Banche Rete, e in particolare, entro il 2016, delle partecipazioni di minoranza della Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo in Banca Regionale Europea e della Fondazione Banca del Monte di Lombardia in Banca Popolare Commercio e Industria.

Il riacquisto di tutte le partecipazioni di minoranza, comprese quelle marginali, comporterà l’emissione di un massimo di 75,8 milioni di azioni con una diluzione massima del 7,8%, a fronte di un recupero di redditività più che proporzionale. Il beneficio in termini di CET1 a regime è stimato in circa 30 punti base.

La Banca Unica consentirà l’ottimizzazione della struttura operativa, abilitando la liberazione di circa 600 risorse e la chiusura di circa 130 strutture territoriali. I benefici lordi sui costi operativi a regime sono stimati in circa 80 milioni di euro - cui si aggiungono i benefici fiscali sul trasferimento dei dividendi infragruppo - a fronte di circa 198 milioni di spese progettuali (fondo esuberi e altri costi di progetto) una tantum.

Verrà inoltre meno l’utilizzo societario dei marchi, con iscrizione di impairment per 38 milioni di euro netti (63 milioni lordi). I marchi verranno utilizzati in via opportunistica sulla Rete.

L’operazione è soggetta alle autorizzazioni di legge (le relative istanze sono state presentate nel mese di luglio) ed è attesa concludersi, incluse le migrazioni IT, entro la prima parte del 2017.

Modalità termini e tempistica dell’Operazione

Il 27 giugno 2016 il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca e i Consigli di Amministrazione delle Banche Rete hanno approvato il progetto di fusione (“Progetto”) anche ai fini della presentazione dell’istanza di autorizzazione dell’operazione alle competenti Autorità di Vigilanza. A valle dell’autorizzazione di Vigilanza, nell’ultimo quadrimestre del 2016, riprenderà l’iter societario con l’approvazione da parte dei competenti organi sociali della relazione illustrativa del Progetto e degli ulteriori documenti previsti dalla normativa vigente da sottoporre, con la relativa proposta di deliberazione, all’assemblea degli azionisti. Di tali attività UBI Banca fornirà tempestiva comunicazione al mercato, unitamente alle ulteriori informazioni richieste dalla normativa vigente.

Il Progetto presentato all’Autorità di Vigilanza prevede che, all’esito dell’operazione, il capitale sociale di UBI Banca sia aumentato per l’importo complessivo di massimi 189.444.377,50 euro, mediante l’emissione di massime n. 75.777.751 azioni ordinarie prive di valore nominale, così ripartito:

96.024.597,50 euro al servizio della fusione di Banca Regionale Europea, mediante l’emissione di n. 38.409.839 azioni da assegnare agli azionisti BRE diversi da UBI Banca sulla base dei rapporti di cambio di (i) n. 0,2402 azioni UBI Banca ogni n. 1 azione ordinaria BRE e (ii) n. 0,4377 azioni UBI Banca ogni n. 1 azione di risparmio BRE;

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91.078.612,50 euro al servizio della fusione di Banca Popolare Commercio e Industria, mediante l’emissione di n. 36.431.445 azioni da assegnare agli azionisti di BPCI diversi da UBI Banca sulla base del rapporto di cambio di n. 0,2522 azioni UBI Banca ogni n. 1 azione BPCI;

1.543.650,00 euro al servizio della fusione di Banca Popolare di Ancona, mediante l’emissione di n. 617.460 azioni da assegnare agli azionisti di BPA diversi da UBI Banca sulla base del rapporto di cambio di n. 6,0815 azioni UBI Banca ogni n. 1 azione BPA;

60.042,50 euro al servizio della fusione di Banca Carime, mediante l’emissione di n. 24.017 azioni da assegnare agli azionisti di Carime diversi da UBI Banca sulla base del rapporto di cambio di n. 0,1651 azioni UBI Banca ogni n. 1 azione Carime;

737.475,00 euro al servizio della fusione di Banca di Valle Camonica, mediante l’emissione di n. 294.990 azioni da assegnare agli azionisti di BVC diversi da UBI Banca sulla base del rapporto di cambio di n. 7,2848 azioni UBI Banca ogni n. 1 azione BVC.

Non sono previsti conguagli in denaro. La fusione della Banca Popolare di Bergamo e quella del Banco di Brescia non produrranno, invece, alcun effetto sul capitale sociale e sul numero di azioni di UBI Banca, dal momento che il capitale sociale di BPB e BBS è interamente detenuto da UBI Banca e quindi è previsto sia integralmente annullato senza concambio.

Sempre in data 27 giugno UBI Banca ha altresì sottoscritto con la Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo, titolare del 24,904% del capitale sociale di BRE, un accordo per l’acquisto di tutte le azioni privilegiate non possedute da UBI Banca (e cioè di n. 50.473.189 azioni privilegiate BRE) e di n. 18.240.680 azioni di risparmio BRE di proprietà della Fondazione Cuneo, per un prezzo complessivo pari a 120 milioni di euro, con efficacia alla data di stipula dell’atto di fusione di BRE in UBI Banca e subordinatamente a detta stipula. Per tale ragione, con riferimento alla fusione BRE non è previsto alcun rapporto di cambio in relazione alle azioni privilegiate mentre è previsto un rapporto di cambio in relazione alle azioni di risparmio. Con il predetto accordo - con cui UBI Banca ha altresì condiviso con la Fondazione Cuneo il mantenimento in capo a quest’ultima di talune prerogative legate a BRE e al territorio in cui opera – la Fondazione Cuneo si è impegnata a votare a favore della Fusione BRE sia nell’assemblea straordinaria degli azionisti di BRE che nelle assemblee speciali degli azionisti privilegiati e di risparmio di BRE, subordinatamente alla circostanza che il Consiglio Generale della Fondazione esprima il proprio voto in favore di detta fusione. I rapporti di cambio sono stati deliberati, su proposta del Consiglio di Gestione, dal Consiglio di Sorveglianza, sulla base di criteri e metodologie comunemente applicati in relazione a operazioni di tale natura.

Ai titolari di azioni di risparmio BRE (diverse da quelle oggetto dell’accordo con la Fondazione Cuneo sopra indicato) che non avranno concorso alla deliberazione dell’operazione di fusione di BRE in UBI Banca spetterà il diritto di recesso ai sensi dell’art. 2437, primo comma, lett. g), del Codice Civile; il valore di liquidazione delle azioni oggetto di recesso sarà determinato secondo i criteri previsti dall’art. 2437-ter del Codice Civile e sarà messo a disposizione dei soci di BRE nei termini di legge previsti. La liquidazione delle azioni eventualmente oggetto di recesso avverrà ai sensi dell’art. 2437-quater del Codice Civile.

Efficacia dell’Operazione

Gli effetti complessivi dell’Operazione decorreranno, per ciascuna delle fusioni, dalla data indicata nell’atto di fusione (o nei rispettivi atti di fusione), che potrà coincidere o essere successiva a quella dell'ultima delle iscrizioni di cui all'articolo 2504-bis del Codice Civile. Le operazioni delle Banche Rete saranno imputate al bilancio di UBI Banca a decorrere dal primo giorno dell'esercizio sociale in corso al tempo in cui le rispettive operazioni di fusione produrranno i propri effetti ai sensi dell'articolo 2504-bis Codice Civile. Dalla medesima data decorreranno gli effetti fiscali.

Azionariato di UBI Banca post Operazione

Sulla base delle informazioni disponibili, in seguito all’operazione gli azionisti titolari di partecipazioni superiori al 3% del capitale sociale di UBI Banca risulteranno i seguenti:

Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo: 5,90% (ex 2,230%)

Fondazione Banca del Monte di Lombardia: 5,20% Le quote sopra indicate sono state determinate assumendo che: (a) l’attuale assetto proprietario di UBI Banca e delle Banche Rete non subisca variazioni sino al perfezionamento dell’Operazione; e (b) l’aumento di capitale si realizzi nelle misure massime sopra indicate.

Rapporti di correlazione

Ai sensi dell’art. 6 del Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, si fa altresì presente che UBI Banca, in via prudenziale e applicando canoni interpretativi di particolare rigore in ragione della rilevanza dell’operazione, ha considerato la Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo e la Fondazione Banca del Monte di Lombardia, rispettivamente socie di BRE e di BPCI, quali parti correlate a UBI Banca, titolari di interessi significativi nelle predette Banche Rete coinvolte nell’operazione. Tenuto conto che dette Fondazioni sono anche parti correlate a UBI Banca, all’operazione trovano applicazione le previsioni in materia di operazioni con parti correlate di maggiore rilevanza previste dal “Regolamento per la disciplina delle operazioni con parti correlate di UBI Banca” adottato ai sensi del predetto Regolamento Consob.

Sulla base di tale disciplina, il Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati di UBI Banca, per quanto di propria competenza, alla luce del carattere unitario dell'operazione anche ai fini di permettere al Gruppo di conseguire significative sinergie così come indicate dal management, ha espresso parere favorevole all’operazione e, in particolare, in merito all’interesse di UBI Banca al compimento della fusione per incorporazione in UBI Banca di BRE e BPCI e all'acquisto delle azioni privilegiate e delle azioni di risparmio da Fondazione CRC, nei termini sopra descritti, nonché sulla convenienza e correttezza sostanziale degli stessi. UBI Banca metterà a disposizione del pubblico il documento informativo relativo ad operazioni di maggiore rilevanza con parti correlate di cui al citato Regolamento Consob nei sette giorni successivi alla convocazione dell’Assemblea di approvazione del Progetto. Il predetto parere è stato reso dal Comitato anche ai sensi delle disposizioni di vigilanza in materia di operazioni con soggetti collegati di cui alla Circolare Banca d’Italia n. 263 del 27 dicembre 2006.

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b) incremento delle rettifiche su crediti:

Il Piano Industriale conferma quale elemento distintivo del Gruppo la qualità del portafoglio crediti; tale portafoglio presenta una bassa rischiosità della componente in bonis, uno degli stock più contenuti di crediti deteriorati, elevate garanzie e basso Loan To Value, nonché, come evidenziato in sede di AQR, adeguati processi di erogazione, gestione e classificazione.

Tra gli elementi strategici del Piano 2019/2020 vi è in aggiunta l’obiettivo di ridurre il rapporto tra crediti deteriorati netti e patrimonio tangibile (il c.d. “Texas ratio”), portandolo ad un livello inferiore al 100%, in linea con le best practice europee che considerano indice di solidità un valore inferiore a tale soglia. Per poter conseguire tale risultato, dati i marginali impatti dei recenti provvedimenti normativi volti a velocizzare i tempi di recupero del credito deteriorato, il Gruppo ha deciso di adottare un approccio ulteriormente prudenziale nella gestione dei crediti problematici, incrementando le coperture con maggiori rettifiche, contabilizzate nel mese di giugno 2016, che hanno determinato un conseguente parziale riassorbimento della “shortfall” – ovvero l’eccedenza delle perdite attese rispetto alle rettifiche di valore che concorre alla definizione dei mezzi propri ai fini di vigilanza – per 851 milioni2, generando un beneficio stimato sul CET1 di circa 40 punti base aggiuntivi3.

Infine, la forte riduzione dei nuovi flussi di crediti problematici che è in corso dal 2014 e che è stata confermata nel primo semestre del 2016 (-47% anno su anno) rappresenta un forte elemento abilitante della riduzione degli stock lordi a partire dal corrente anno.

2. Il Piano 2019/2020 Le proiezioni di Piano Industriale sono state sviluppate sulla base di uno scenario economico prudente, che prevede tassi prevalentemente negativi nell’arco temporale considerato e una modesta crescita del PIL, influenzata sia dal basso contributo demografico che dai recenti eventi politici. Si è inoltre tenuto conto del contesto regolamentare, sempre più complesso e in evoluzione, che richiede crescente rigore in termini di capitale, liquidità e investimenti in risorse e IT. Infine, la crisi economica e la forte evoluzione tecnologica hanno cambiato in modo strutturale le priorità dei bisogni della clientela privata e delle imprese, ancora non pienamente soddisfatte dall’offerta attualmente disponibile di prodotti e servizi da parte delle banche. Lo Scenario di riferimento del Piano Industriale

2015 2016 2017 2018 2019 2020

PIL (variazione anno su anno) 0,6% 0,9% ~1% ~1% ~1% ~1%

EURIBOR 3 mesi (media annua) 0,0% -0,3% -0,3% -0,3% -0,1% 0,3%

Il Piano Industriale stima un utile netto in crescita a circa 730 milioni nel 2019 e a oltre 870 milioni nel 2020. L’obiettivo di creazione di valore porta il ROTE dal 2,4% nel 2015 (al netto delle componenti non ricorrenti), al 9,4% nel 2019 e al 10,6% nel 2020. Alla luce di tale evoluzione, il Piano include la distribuzione di dividendi con un pay-out superiore al 40% sull’utile di ogni esercizio e un dividendo unitario in crescita durante tutto il periodo. Il miglioramento della redditività prevista in arco Piano è abilitata da tutte le principali componenti di conto economico (ricavi, costi e credito) e si basa sui seguenti pilastri. L’evoluzione dell’approccio commerciale per segmento di clientela L’analisi del segment reporting ha portato all’individuazione di aree con potenziale di significativo miglioramento, in particolare nel segmento “Persone e Famiglie”, dove il Gruppo è particolarmente ricco di clientela (2,7 milioni), e nel segmento “Aziende” dove UBI Banca vanta circa 300 mila clienti, e aree quali “Affluent & Private” (circa 500 mila clienti) dove consolidamento e sviluppo portano a crescite di rilievo.

Nell’ambito del Piano, le Società Prodotto assumono il ruolo di poli di eccellenza al servizio dello sviluppo dei Segmenti.

2 L’importo è stato allocato per oltre il 60% a sofferenze e per la restante parte a inadempienze probabili. 3 Per effetto dell’imputazione a conto economico di tutte le poste straordinarie relative al nuovo assetto di partenza e al Piano

Industriale, il 2016 chiuderà in perdita. Il beneficio fiscale derivante dall’utilizzo della shortfall non potrà conseguentemente essere incluso nel CET1 nel 2016, ma entrerà come componente positiva in presenza di utili a partire dal 2017.

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a) Il segmento “Persone e Famiglie”: la crisi ha fatto emergere nuovi bisogni, che sono andati intensificandosi durante gli anni di recessione, evidenziando una carenza nell’offerta disponibile in termini tra l’altro di copertura pensionistica e sanitaria.

Il Gruppo ha quindi segmentato ulteriormente la clientela, con lo scopo di servire le esigenze che si presentano nelle varie fasi del ciclo di vita con una gamma mirata, specialistica e semplificata di prodotti (previdenza, pianificazione familiare, finanziamenti digitalizzati, mutui, prestiti personali, wrapper assicurativo, ecc), in ottica di one-stop shop, allo scopo di incrementare la raccolta, soprattutto indiretta, di rafforzare il posizionamento del Gruppo in termini di impieghi e di fidelizzare il cliente.

Il Gruppo farà leva sulle nuove tecnologie (Big data e Advanced analytics) per garantire una corretta proposizione commerciale: ad esempio, nei primi 5 mesi del 2016, grazie a tali tecnologie, già utilizzate dal Gruppo, sono stati ri-portafogliati da “Persone e Famiglie” circa 15.000 clienti più propriamente appartenenti al segmento “Affluent”.

Infine, è prevista una semplificazione del rapporto con il cliente, attraverso processi digitali, e l’aumento dei momenti di contatto grazie a una multicanalità integrata (sono già stati investiti circa 20 milioni di euro in innovazione digitale e sono previsti ulteriori 60 milioni di investimenti in arco Piano) che consente fin d’ora una redditività per cliente superiore del 78% a quella di clienti “non multi-canalizzati”.

b) Il segmento “Affluent & Private” raggruppa clienti che sono alla ricerca di maggiori rendimenti ma orientati a rifugiarsi nelle istituzioni più solide.

Il Gruppo esprime un forte potenziale di sviluppo e crescita, abilitato da un significativo ammontare di raccolta da clientela sotto forma di prestiti obbligazionari della Banca, che, anche alla luce della recente normativa sul bail-in, potrà essere progressivamente convertita in prodotti di investimento e assicurativi, facendo leva sulla valorizzazione delle eccellenze in UBI Pramerica, su una gamma arricchita di soluzioni di investimento (incluso un servizio di consulenza evoluto) e su prodotti innovativi (piani di successione, piani welfare, wrapper assicurativi, ecc).

Verrà inoltre valorizzato il fenomeno “flight to quality”, che ha visto importanti flussi di depositi in entrata nel Gruppo, e sarà rafforzata la struttura di servizio alla clientela attraverso il previsto inserimento di nuovi Private Bankers (che affiancheranno la rete di circa 300 specialisti che già opera nel Gruppo), nonché attraverso la piattaforma di IW Bank (che potrà avvalersi di circa 200 nuovi promotori in arco Piano, in aggiunta agli oltre 800 già operativi).

c) Il segmento “Aziende”

L’evoluzione della relazione con il cliente Azienda, in precedenza basata sulla mera negoziazione di condizioni, prevede, da parte della Banca, la disponibilità di personale con piena conoscenza delle dinamiche tipiche del settore di appartenenza dell’azienda stessa e una valutazione del singolo imprenditore non solo in base alla forma societaria, ma anche nell’ambito della filiera economica in cui opera (nel sistema sono state individuate circa 300 filiere produttive con mediamente 100 aziende l’una).

Disponendo di un'importante base clienti (oltre 300.000), di cui oltre il 40% a basso rischio e con potenziale di incremento della percentuale di inserimento, UBI Banca si propone: - un rafforzamento della relazione con la clientela dei territori che già si caratterizza per

una generazione di valore positiva (sono già state identificate circa 3.000 aziende su cui lanciare una nuova proposizione commerciale);

- facendo leva sulle relazioni storiche con il territorio, la specializzazione della divisione corporate con un approccio dedicato a settori/filiere. A tal fine, sono stati già identificati i settori prioritari su cui focalizzare lo sforzo commerciale; è stata avviata la formazione di industry specialist; sono stati già predisposti investimenti in strumenti dedicati per servire le filiere (reverse factoring e IT);

- di fornire il necessario supporto alle aziende nell'internazionalizzazione e nello sviluppo estero, avvalendosi delle professionalità già presenti nel Gruppo;

- di diventare la Banca di riferimento sui servizi evoluti per le aziende medio piccole, dato che il Gruppo vanta già un buon posizionamento sui clienti di medie dimensioni (la quota del Gruppo in operazioni di M&A su operazioni di medio-grandi dimensioni è del

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10%, il Gruppo è il 4° operatore in Italia in termini di volumi e numero di operazioni sul mercato Corporate Lending e Structured Finance).

È previsto che, in arco Piano, il Gruppo mantenga un profilo di rischio prudente, con un’incidenza degli impieghi in bonis a basso rischio sul totale impieghi in bonis superiore al 75%. Il nuovo modello distributivo

L’implementazione del Piano 2019/2020 include l’evoluzione del modello distributivo del Gruppo in ottica di assetto multicanale integrato (completato per l’80% entro fine 2018), da un lato per consentire al cliente di accedere alla banca con continuità ed operare indifferentemente su tutti i canali disponibili, dall’altro per consentire alla banca di raggiungere il cliente in modo mirato con la proposta commerciale.

È prevista di conseguenza una semplificazione della rete territoriale in Italia, abilitata in prima istanza dal passaggio alla Banca Unica4: in arco di Piano si procederà alla chiusura di circa 280 punti vendita (di cui 130 in relazione alla Banca Unica), passando dalle 1.529 filiali delle Banche Rete a fine 2015 a 1.250 punti vendita a fine 2019.

Oltre il 40% della rete fisica verrà inoltre rinnovato, con forte spinta sul cashless (350 filiali su 500 rinnovate) e conseguente liberazione di tempo commerciale, e verrà introdotto un nuovo concept di filiale. L’evoluzione dei volumi

Lo Stato Patrimoniale

Importi in miliardi di euro 2015 2019 2020CAGR 15-

19 CAGR 15-

20

Crediti netti verso la clientela 84,6 88,9 92,0 1,3% 1,7%di cui crediti in bonis 74,9 81,7 85,1 2,2% 2,6%

di cui crediti deteriorati 9,7 7,2 6,9 -7,0% -6,5%

Raccolta diretta da clientela 72,5 65,3 64,1 -2,6% -2,5%

Raccolta indiretta 79,5 100,4 107,9 6,0% 6,3%di cui raccolta amministrata 31,0 28,1 28,8 -2,4% -1,5%

di cui raccolta gestita e assicurativa 48,6 72,3 79,1 10,4% 10,3%

Totale raccolta (diretta + indiretta) 152,1 165,6 172,0 2,2% 2,5%

Raccolta istituzionale (esclusa CCG) 12,9 23,2 25,6 15,8% 14,7%

Portafoglio titoli di proprietà ~19 ~16 ~13

Il nuovo approccio commerciale consentirà la seguente moderata evoluzione dei volumi:

- un aumento degli impieghi netti, da 84,6 miliardi nel 2015 a circa 89 miliardi nel 2019 e a circa 92 miliardi nel 2020 con tassi annui medi di variazione prossimi alla crescita prevista del PIL;

- in termini di finanziamento della crescita, essa sarà sostenuta dalla parziale sostituzione delle obbligazioni “retail” con funding istituzionale e dal ricorso al TLTRO, che nel corso del 2016 raggiungerà i 12,5 miliardi5 per poi decrescere a 8,5 miliardi nel 2020. In arco di Piano, il funding istituzionale6 si porterà dai 12,9 miliardi di fine 2015 a circa 26 miliardi nel 2020, anche in ottica di progressivo rimborso del TLTRO verso fine Piano;

- a maggior garanzia della disponibilità di liquidità aggiuntiva in tutto l’arco del Piano, gli attivi stanziabili liberi saranno sempre maggiori di 11 miliardi;

- la raccolta totale (diretta e indiretta) da clientela è attesa in aumento dai 152,1 miliardi di fine 2015 a circa 166 miliardi nel 2019 e a 172 miliardi nel 2020. Al suo interno, la raccolta gestita e assicurativa è attesa segnare un significativo incremento, da 48,6 miliardi a circa 72 miliardi nel 2019 e a circa 79 miliardi nel 2020, abilitato: dalla parziale trasformazione della raccolta diretta (prestiti obbligazionari bancari) in risparmio gestito, anche

in ottica di tutela del cliente coerentemente con le nuove regole sul bail-in; dalla conversione della raccolta amministrata in gestita;

4 A livello territoriale viene prevista la semplificazione dell’assetto e delle filiere decisionali, attraverso la revisione delle strutture di

presidio del territorio, che consisteranno in 5 Macroaree Territoriali e in 36 Direzioni Territoriali (rispetto alle 7 Banche Rete e alle 45 Direzioni Territoriali attualmente esistenti).

5 Con valuta 29 giugno 2016, il Gruppo ha restituito 8,1 miliardi di TLTRO, sostituendoli con 10 miliardi di TLTRO II. 6 Esclusa la Cassa di Compensazione e Garanzia.

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dall’incremento della capacità distributiva nel segmento “Affluent & Private” anche grazie all’inserimento di nuovi Private Bankers oltre ai 300 già operativi;

dalla leva sulla rete IW Bank che verrà potenziata (+200 promotori finanziari in arco Piano); dalla focalizzazione sulla componente assicurativa/previdenziale nei segmenti “Persone e Famiglie” e “Affluent

& Private”; dall’utilizzo delle nuove tecnologie (Big Data e Advanced analytics) per la determinazione di un’offerta mirata;

- infine, il portafoglio titoli di proprietà del Gruppo verrà progressivamente ridotto in parallelo con la crescita degli impieghi e ulteriormente diversificato, passando dai 19 miliardi di fine 2015 a circa 13 miliardi a fine 2020, con un’incidenza dei titoli di Stato italiani che passerà dal 95% al 46% di fine Piano.

L’evoluzione del conto economico

Il Conto Economico

Dati in milioni di euro 2015 2019 2020 CAGR 15-

19 CAGR 15-

20

Proventi operativi 3.371 3.633 3.844 1,9% 2,7%di cui Margine d'interesse 1.631 1.801 1.886 2,5% 2,9%

di cui Commissioni nette 1.300 1.553 1.662 4,5% 5,0%Oneri operativi* (2.277) (1.967) (1.982) -3,6% -2,7%

di cui Spese per il Personale (1.392) (1.181) (1.207) -4,0% -2,8%

di cui Altre Spese Amministrative** (628) (559) (550) -2,9% -2,6%

Risultato Gestione operativa 1.094 1.665 1.862 11,1% 11,2%Rettifiche nette su crediti (803) (484) (460) -11,9% -10,5%

Utile netto 117 732 874 58,2% 49,6%

Cost/income 68% 54% 52%

Costo del credito 0,95% ~0,54% ~0,50%

* Inclusi oneri per esodi anticipati, rettifiche di valore su attività materiali e contributi ordinari e straordinari al Fondo di Risoluzione e allo Schema di Garanzia dei Depositi.

** Escluso il contributo ordinario e straordinario al Fondo di Risoluzione.

La maggior redditività sarà raggiunta con il contributo delle tre componenti di conto economico:

- i proventi operativi sono attesi in crescita, sia in seguito al decremento del costo del funding (incluso il contributo del TLTRO), che influisce favorevolmente sull’evoluzione del margine d’interesse, ma anche per effetto dell’apporto delle commissioni, in relazione alla crescita della raccolta indiretta;

- anche grazie al passaggio alla Banca Unica, gli oneri operativi sono previsti in ulteriore riduzione al di sotto dei 2 miliardi a fine Piano, nonostante l’inclusione di un forte programma di investimenti pari a circa 540 milioni, per il 72% a supporto della generazione dei ricavi (multicanalità integrata, nuove piattaforme per il Corporate e strumenti per i Private Banker, rifacimento di circa 500 filiali, ecc..). In particolare: a) le spese per il personale sono attese in costante diminuzione per posizionarsi a circa 1,2 miliardi a

fine Piano. È previsto un forte ricambio generazionale, con l’uscita di circa 2.750 risorse7, di cui 600 circa liberate dal progetto Banca Unica, e l’ingresso di circa 1.100 persone, garantendo l’inserimento di nuove professionalità a sostegno dell’evoluzione dell’approccio commerciale. Il costo del personale include peraltro importanti interventi di valorizzazione e sviluppo delle risorse, tra cui, ma non solo, la spinta sulla formazione (sono previste quasi mezzo milione di gg/uomo), l’aumento della flessibilità già sperimentata con successo in anni recenti (smartworking e misure di equilibrio vita-lavoro) e il rafforzamento della retribuzione variabile in relazione all’incremento della redditività del Gruppo;

b) le altre spese amministrative, anch’esse attese in riduzione in arco di Piano, beneficeranno dei risparmi collegati alla Banca Unica, quantificabili in minori spese amministrative per circa 30 milioni all’anno. A queste si aggiungeranno i risparmi collegati soprattutto all’ottimizzazione dei processi operativi e alla rinegoziazione dei contratti di fornitura, che potranno contrastare la crescita inerziale dei costi.

L’effetto combinato della crescita dei ricavi e della riduzione dei costi è atteso produrre un miglioramento del cost/income dal 68% circa nel 2015 al 54% circa nel 2019 e al 52% circa nel 2020.

7 Di cui 1.300 con accesso al Fondo di solidarietà.

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- la qualità e il costo del credito Il Gruppo presenta un’elevata qualità del credito, che verrà ulteriormente valorizzata in arco Piano, grazie: a) alla focalizzazione della struttura organizzativa, abilitata anche dalla Banca Unica, con l’ulteriore

miglioramento delle capacità di recupero del credito: - per quanto riguarda il credito in sofferenza, viene confermata la struttura di gestione

centralizzata, già esistente dal 2009 con oltre 130 persone; - per quanto riguarda l’altro credito anomalo, è prevista un’evoluzione organizzativa con

l’introduzione del gestore credito anomalo a diretto riporto del Chief Lending Officer, con oltre 200 risorse tra Direzione centrale e Rete;

b) al rafforzamento degli strumenti di monitoraggio con l'introduzione di informazioni comportamentali evolute (es. Big Data);

c) alla recente creazione di una Re.O.Co. (Real Estate Owned Company) a supporto della valorizzazione delle garanzie immobiliari.

Tali interventi, assieme alla riduzione dei nuovi flussi in entrata di crediti deteriorati ormai in atto dal 2014, porteranno un ulteriore miglioramento della già storicamente elevata qualità del credito, consentendo: - la riduzione degli stock deteriorati lordi dai 13,4 miliardi di euro di fine 2015 a circa 11 miliardi nel

2020; - la diminuzione del rapporto rettifiche su crediti/totale impieghi alla clientela dallo 0,95% del 2015 allo

0,50% circa nel 2020; - le coperture del credito deteriorato sono attese attorno al 49% (inclusi gli stralci) al 2020, in salita

rispetto al 43% circa del marzo 2016 (dopo il riassorbimento della shortfall); - la riduzione del Texas ratio8 dal 112% del 2015 all’84% circa del 2020. Il Piano Industriale presenta una crescita armonica del Gruppo; gli obiettivi di Piano Industriale permettono una redditività sostenibile nel tempo e un rafforzamento dei ratio patrimoniali essenzialmente attribuibile alla crescita degli utili, con indicatori di equilibrio strutturale e di rischio ampiamente superiori ai requisiti regolamentari esistenti e attesi e ai target fissati nelle policy di Gruppo. Gli indicatori di redditività e di equilibrio strutturale

2015 2019 2020

CET1 ratio a regime 11,6% 12,1% 12,8%*

Total Capital Ratio a regime 13,9% 15,7% 16,3%

Leverage ratio a regime 5,8% 6,0% 6,4%

MREL (Minimum requirements for own funds and eligible liabilities) >15% >15% >15%

Net Stable Funding Ratio >100 >100 >100

Liquidity Coverage ratio >100 >100 >100

Texas ratio 112% ~92% ~84%

Return on Tangible Equity 2,4%** 9,4% 10,6%

* Gli impatti stimati delle nuove normative (IFRS9, LGD default, ecc) e dell’aggiornamento dei modelli, nonché altri impatti minori, inclusi nel calcolo dei ratio patrimoniali, sono attesi compensarsi con un effetto di neutralità.

** Dati normalizzati.

8 Calcolato secondo il rapporto: crediti deteriorati netti totali/[patrimonio netto contabile (escluso l’utile) + patrimonio di pertinenza dei

terzi – attività immateriali totali].

30

Impatto del Piano sui conti al 30 giugno 2016

Oltre il 95% degli impatti correlati all’attuazione del Piano Industriale, dettagliati in tabella, sono già stati spesati nel conto economico del primo semestre 2016, che chiude quindi in perdita. È tuttavia previsto il pagamento anche per l’anno 2016 di un dividendo almeno in linea con quello del 2015, dato che il CET1 rimarrà ampiamente superiore al requisito SREP.

Importi in milioni di euro Impatto lordo Effetto fiscale

+ terzi Impatto netto

Quota rettifiche di valore per deterioramento di crediti con conseguente assorbimento della shortfall 851 265 586

Contributo al Fondo di solidarietà per le uscite volontarie di personale in arco Piano 9 323 116 207

Impairment dei marchi 63 25 38

Spese progettuali Banca Unica10 5 2 3

Totale 1.242 408 834

L’implementazione del Piano Il livello di dettaglio raggiunto nella preparazione del Piano per ogni singolo Segmento di clientela ha permesso di produrre un “transformation plan” che prevede circa 40 progetti strategici che definiscono con estrema accuratezza i singoli obiettivi quantitativi e qualitativi che devono essere raggiunti e le relative tempistiche. Il Consiglio di Gestione verrà relazionato in ogni seduta sull’avanzamento del Piano al fine di mantenere una focalizzazione totale sulla realizzazione dello stesso per tutto l’arco temporale di riferimento. Aggiornamenti periodici verranno inoltre forniti anche al mercato.

* * * In data 21 luglio 2016, dopo un incontro preliminare tenutosi il 28 giugno 2016, UBI Banca – in qualità di Capogruppo e dunque anche in nome e per conto delle Banche e delle altre Società del Gruppo – ha fornito ai soggetti legittimati l’informativa prevista dalle vigenti previsioni di legge e di contratto relativamente a quanto previsto dalle iniziative contemplate nel Piano Industriale: nel dare pertanto avvio alla relativa procedura ed alla decorrenza dei relativi termini, il Gruppo si è messo a disposizione delle Organizzazioni Sindacali in merito agli incontri che le Parti riterranno di richiedere. Nel primo incontro del 29 luglio le Parti, tenuto conto dell’imminente periodo feriale, hanno concordato una temporanea sospensione della procedura per tutto il mese di agosto.

9 Vedasi nota 7.

10 I costi relativi al progetto Banca Unica, pari complessivamente a 40 milioni, sono stati spesati per 5 milioni nel primo semestre 2016 e per la quota restante verranno spesati nel secondo semestre.

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Interventi di ottimizzazione e razionalizzazione del Gruppo

Già in via prodromica rispetto a quanto confluito tra le attività progettuali per il Piano Industriale di Gruppo, con l’informativa sindacale del 25 gennaio il Gruppo aveva annunciato una serie di interventi di affinamento e di ottimizzazione organizzativa nonché di razionalizzazione della rete territoriale. Relativamente al primo ambito, il 10 marzo era stato siglato con le OO.SS. un Accordo – che ha interessato UBI Banca, UBI Sistemi e Servizi, le Banche Rete, IW Bank e Prestitalia – con il quale sono stati disciplinati tutti gli aspetti attinente al personale direttamente riconducibili alle manovre indicate nell’informativa del 25 gennaio. La prima di queste, perfezionata il 18 aprile 2016, aveva riguardato l’accentramento dalle Banche Rete in Capogruppo delle attività di gestione del contenzioso e dei ricorsi all’Arbitro Bancario e Finanziario e agli altri organismi di risoluzione stragiudiziale delle controversie. In tema di razionalizzazione della rete territoriale, in aprile era stata finalizzata la chiusura di 23 minisportelli11. Per quanto riguarda le iniziative volte al contenimento del costo del lavoro, il 25 febbraio 2016 era stato siglato l’Accordo sindacale che ha quantificato in 71 le risorse aggiuntive che possono accedere, sempre su base volontaria, al Fondo di sostegno al reddito di settore, usufruendo dei medesimi incentivi dei dipendenti (334) rientrati nell’Accordo firmato il 23 dicembre 2015. In considerazione del numero eccedente di richieste pervenute, il successivo 29 aprile era stata definita con le Organizzazioni dei lavoratori una nuova intesa per l’uscita anticipata di ulteriori 14 risorse, con cessazione del rapporto lavorativo a partire dal 31 maggio. Nell’ambito del processo di RAZIONALIZZAZIONE SOCIETARIA, il 1° marzo 2016 il Consiglio di Gestione ha approvato le seguenti integrazioni in Capogruppo, unitamente ai relativi progetti di fusione, che seguiranno lo schema agevolato previsto dall’art. 2505 C.C. per le Società interamente controllate:

• UBI Fiduciaria: il 30 aprile 2015 la Società aveva ceduto a Unione Fiduciaria il ramo d’azienda relativo allo svolgimento dell’attività fiduciaria di cui alla Legge 23 novembre 1939, n. 1966. In seguito alla cessione, l’operatività si era concentrata principalmente sulle attività funzionali ad agevolare ed assicurare il corretto trasferimento a favore dell’acquirente. Essendosi esaurite tali attività, e non intendendo riutilizzare la Società con altri scopi, si è stabilito di procedere alla fusione per incorporazione, che è previsto si perfezionerà nella seconda metà del 2016, essendo pervenute il 10 giugno le prescritte autorizzazioni dell’Autorità di Vigilanza;

• Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa: proseguendo nel riassetto del comparto immobiliare, dopo l’incorporazione di SOLIMM in S.B.I.M. (divenuta efficace il 23 ottobre 2015), si intende ora procedere alla fusione dell’Immobiliare S.B.I.M. in Capogruppo. La Società ha per oggetto principale la gestione dell’immobile sede del centro direzionale di Brescia di UBI Banca (ed è inoltre proprietaria di un terreno, non più di interesse strategico, e quindi destinabile alla vendita). L’operazione non presenta alcun effetto sulla struttura organizzativa dell’incorporante, che svolgerà direttamente le mansioni connesse alla proprietà dell’immobile, venendo meno la relativa attività di locazione ed i conseguenti rapporti infragruppo. La fusione, che il 10 giugno ha ricevuto il benestare da parte dell’Autorità di Vigilanza, si perfezionerà entro il corrente esercizio.

Il 28 aprile 2016 UBI Banca ha reso noto di aver sottoscritto un accordo per la cessione del 100% del capitale di UBI Banca International Sa, con sede a Lussemburgo, a EFG

11 Queste in dettaglio le chiusure effettuate nel corso del mese di aprile 2016:

- BANCA POPOLARE DI BERGAMO: Monvalle (Varese); Vimercate Via Torri Bianche, 3 (Monza Brianza); - BANCO DI BRESCIA: Ronciglione (Viterbo); - BANCA POPOLARE COMMERCIO E INDUSTRIA: Milano Piazzale Nigra,1; Via Olona, 11; Via A. di Rudini, 8 (c/o Ospedale San Paolo);

Trezzano sul Naviglio (Milano); - BANCA REGIONALE EUROPEA: Piobesi d’Alba (Cuneo); Tortona Via Emilia, 422 (Alessandria); Genova Via Molassana 82/r; - BANCA POPOLARE DI ANCONA: Fabriano Via Corsi,3 (Ancona); Torre San Patrizio (Fermo); Sant’Eusanio del Sangro (Chieti);

Grazzanise e Vairano Patenora Via delle Rimembranze, 56 (Caserta); San Leo (Rimini); - BANCA CARIME: Cosenza Via degli Stadi, 57/d2; Arena, Nicotera e Soriano Calabro (Vibo Valentia); Bitetto (Bari); - BANCA DI VALLE CAMONICA: Menaggio (Como); Aprica (Sondrio).

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International AG, operatore internazionale specializzato nei servizi di asset management e private banking, con sede a Zurigo. L’operazione si inquadra nell’ambito di una progressiva focalizzazione sulle attività bancarie core di UBI Banca, permettendo di concentrare le risorse disponibili per l’ulteriore sviluppo dei servizi ad alto valore aggiunto per il Gruppo. Non fanno parte del perimetro di cessione a EFG International il portafoglio degli impieghi con la clientela corporate (circa 340 milioni di euro, sui quasi 430 milioni in essere a fine 2015, che verranno rilevati dalla Capogruppo UBI Banca), le filiali bancarie di Madrid e Monaco di Baviera, oltre alla partecipazione in UBI Trustee, mentre sono inclusi nel perimetro di cessione circa 3,6 miliardi di euro di asset della clientela (raccolta diretta e indiretta). Il perfezionamento dell’operazione è atteso, una volta ultimate le azioni propedeutiche alla cessione, non prima del secondo trimestre del 2017. Con riferimento ai programmi di funding a breve (French Certificats de Dépôt ed Euro Commercial Paper) attualmente gestiti da UBI Banca International per conto del Gruppo, la provvista attraverso questi strumenti proseguirà pro-tempore e le emissioni che verranno effettuate avranno scadenze comprese entro e non oltre la data di perfezionamento dell’operazione stessa, in modo che tutti gli strumenti possano essere regolarmente rimborsati prima della cessione. Il corrispettivo di vendita di UBI International risulta sostanzialmente allineato al patrimonio netto contabile rimanente a seguito della distribuzione ai soci del capitale eccedente il fabbisogno effettivo della società, una volta completato il programma di riallocazione nel Gruppo UBI Banca delle attività non incluse nella transazione e rettificato per includere il risultato economico di UBI Banca International fino alla data del closing. La cessione, subordinata al rilascio delle autorizzazioni da parte delle Autorità competenti, non produrrà impatti di rilievo sul conto economico e sui ratio patrimoniali consolidati del Gruppo UBI Banca. Per quanto attiene ai rapporti con la clientela di UBI Banca International, è garantito il pieno mantenimento dei servizi bancari, di consulenza e custodia attualmente resi dalla Società che verranno assicurati dal personale esistente, il quale rimarrà con UBI Banca International.

Trasformazione di UBI Banca in Società per azioni: conclusione della procedura per l’esercizio del diritto di recesso

Come già dettagliatamente riportato nelle precedenti informative periodiche, la trasformazione di UBI Banca in Società per azioni, divenuta efficace il 12 ottobre 2015 con l’iscrizione presso il Registro delle Imprese di Bergamo della deliberazione dell’Assemblea straordinaria dei Soci del 10 ottobre, ha comportato per i Soci di UBI Banca che non hanno concorso all’approvazione della delibera e per i titolari di azioni UBI Banca, la possibilità di esercitare il diritto di recesso nei termini e con le modalità previsti dall’art. 2437 bis del C.C., quindi entro e non oltre il 27 ottobre 2015. In merito si ricordano i passaggi rilevanti della procedura per l’esercizio del recesso: • al termine del periodo individuato il diritto di recesso è risultato validamente esercitato

per n. 35.409.477 azioni, rappresentanti il 3,927% del capitale sociale sottoscritto e versato di UBI Banca (per un controvalore complessivo, calcolato sulla base del valore di liquidazione di 7,2880 euro per azione, pari a 258.064.268,38 euro);

• l’11 novembre - ai sensi dell’art. 2437 quater del C.C. - è stato effettuato il deposito, presso il Registro delle Imprese di Bergamo, dell’offerta in opzione agli azionisti di UBI Banca delle azioni oggetto di recesso (nel rapporto di n. 1 azione ogni 24,4259 diritti posseduti), con facoltà di esercitare la prelazione sulle azioni rimaste inoptate. Il giorno successivo è iniziata l'offerta in opzione, terminata il 12 gennaio 2016;

• il 26 gennaio 2016 UBI Banca ha reso noto che, al termine del periodo di offerta in opzione e prelazione delle azioni oggetto di recesso, è stata espressa la volontà di acquistare n. 58.322 azioni UBI Banca, al sopra indicato prezzo unitario di 7,2880 euro;

• le n. 35.351.155 azioni oggetto di recesso rimaste inoptate sono state offerte sul Mercato Telematico Azionario nella sola giornata del 28 gennaio per il tramite di Banca Akros Spa:

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non essendo stata acquistata alcuna azione, in data 3 febbraio si è proceduto al regolamento della compravendita delle n. 58.322 azioni UBI Banca oggetto dell’esercizio del diritto di opzione e di prelazione, con la ripartizione di tali azioni fra gli azionisti recedenti in proporzione al rispettivo quantitativo di azioni oggetto di recesso. Il pagamento del controvalore delle azioni acquistate così come l’accredito delle azioni sono avvenuti a favore degli aventi diritto tramite Monte Titoli e i rispettivi intermediari;

• nella seduta del 10 febbraio 2016 il Consiglio di Gestione, sulla base del criterio indicato nella Relazione Illustrativa all’Assemblea pubblicata in data 9 settembre 2015, ha verificato che la nuova soglia di CET1 ratio a regime da rispettare in sede di esecuzione del rimborso delle azioni oggetto di recesso si è attestata all’11,62%12 andandosi a confrontare con un CET1 ratio a regime, calcolato sui dati al 31 dicembre 2015, dell’11,64%. Pertanto, il Consiglio di Gestione ha proposto al Consiglio di Sorveglianza, che si è favorevolmente pronunciato nella riunione del 18 febbraio 2016 sentito il Comitato per il Controllo Interno, di procedere al rimborso di n. 1.807.217 azioni, quantitativo arrotondato a n. 1.807.220 azioni al fine di assicurare la parità di trattamento fra i recedenti titolari dello stesso numero di azioni oggetto di recesso, per un controvalore di 13.171.019,36 euro (calcolato sulla base del prezzo di liquidazione di 7,2880 euro per azione);

• il 31 marzo 2016 la Banca Centrale Europea ha rilasciato - ai sensi degli articoli 77 e 78 del Regolamento (UE) n. 575/2013 - l’autorizzazione a procedere al rimborso di n. 1.807.220 azioni di UBI Banca oggetto di esercizio del diritto di recesso.

• il regolamento del rimborso è avvenuto in data e per valuta 8 aprile 2016, per il tramite di Monte Titoli Spa e dei rispettivi intermediari: contestualmente le azioni non rimborsate sono state liberate dal vincolo di indisponibilità esistente sulle stesse. Le azioni rimborsate sono entrate nel portafoglio azioni proprie di UBI Banca (per il controvalore di 13,17 milioni) ed il relativo acquisto è stato effettuato utilizzando riserve disponibili. Con il regolamento del rimborso si è proceduto ad una valorizzazione delle n. 1.807.220 azioni al prezzo ufficiale di mercato di 3,0215 euro, che ha portato all’iscrizione nel patrimonio netto di una riserva negativa pari a 7,7 milioni.

Lo Stress Test EBA

Il Gruppo UBI Banca rientra tra i 51 istituti di credito, 5 dei quali italiani, aventi almeno 30 miliardi di attivi patrimoniali che sono stati coinvolti nell’EU- Wide Stress Test 2016. Tale esercizio, avviato dall’EBA (European Banking Authority) nel primo trimestre del 2016, è finalizzato a valutare la resistenza delle banche in uno scenario macroeconomico di base e avverso. L’orizzonte è triennale ed è basato sui dati di fine 2015. La metodologia ufficiale è stata pubblicata dall’EBA il 24 febbraio e copre i rischi di credito, di cartolarizzazione, di mercato, il rischio sovrano, il rischio di finanziamento e quello operativo, con un focus sul rischio di condotta. Nell’ambito di tale attività il Gruppo UBI Banca ha consegnato in data 17 marzo una raccolta di informazioni storiche (“Advanced Data Collection”) sui dati rilevanti come base di raffronto per lo stress test. Nei mesi successivi il Gruppo è stato coinvolto in un processo di forte interazione con l’Autorità di vigilanza, finalizzato alla verifica della qualità dei dati ed alla corretta applicazione della metodologia definita dall’EBA. I risultati finali dell’esercizio di stress sono stati pubblicati dall’EBA il 29 luglio 2016. Relativamente al Gruppo UBI Banca il Common Equity Tier 1 Ratio al 2018 Fully Loaded si attesta al 13,01% nello scenario Baseline e all’8,85% nello scenario Adverse, rispettivamente +139 bps e -277 bps rispetto al CET1 Fully loaded di dicembre 2015, pari all’11,62%.

12 In seguito alla SREP decision resa nota il 27 novembre 2015, che ha ridotto al 9,25% il limite minimo di CET1 ratio richiesto a UBI

Banca dalla BCE, la soglia (che al momento della definizione del criterio era risultata pari all’11,74%) è stata così rideterminata: [(9,25% + 1,50%) + 12,48%]/2 = 11,62%.

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Relativamente ai risultati nello scenario Adverse si segnala che circa il 50% dell’impatto è ascrivibile alle ipotesi particolarmente severe sulla svalutazione dei titoli governativi in termini di riserva AFS, tema peraltro già indirizzato nel recente Piano Industriale 2019/2020, che prevede la riduzione e la ricomposizione del portafoglio titoli di proprietà. Per la restante parte, il CET1 ratio è stato impattato principalmente dalle ipotesi più restrittive in tema di DTA rispetto al precedente esercizio di stress test, dal maggior costo del funding e dall’impairment del credito. Le ipotesi di stress dei rischi di condotta e operativi, di nuova introduzione nella metodologia 2016, hanno avuto impatti del tutto trascurabili. Per questo esercizio non sono state definite soglie di capitale minime da rispettare, ma i risultati saranno utilizzati dall’Autorità di vigilanza nell’ambito della valutazione SREP 2016, sulla base della quale verranno poi definiti i livelli di capitale che il Gruppo UBI Banca dovrà rispettare a partire dal prossimo esercizio.

La partecipazione al Fondo Atlante

Il Consiglio di Gestione di UBI Banca nella riunione del 18 aprile 2016 ha approvato la partecipazione al Fondo di investimento alternativo Atlante – gestito da Quaestio Capital Management SGR – con un impegno fino a 200 milioni di euro: al 30 giugno 2016 l’importo versato, contabilizzato tra le quote O.I.C.R. del portafoglio AFS, ammontava a 119,2 milioni.

Il Fondo Atlante è un fondo di diritto italiano, di tipo alternativo mobiliare chiuso (“a richiamo”), riservato ad investitori istituzionali, il cui progetto di istituzione è stato presentato lo scorso 11 aprile 2016 e, dopo aver ottenuto l’autorizzazione da parte di Consob alla propria commercializzazione, ha annunciato in data 21 aprile il raggiungimento della soglia minima di 4 miliardi di raccolta e l’avvio dell’operatività. Il closing del Fondo è avvenuto il 29 aprile, mentre nei giorni immediatamente precedenti era stata firmata l’estensione dell’accordo di sub-underwriting con Unicredit nel caso di mancata quotazione della Banca Popolare di Vicenza (BPVi) ed era stata ottenuta l’autorizzazione da parte delle Autorità all’acquisto della partecipazione rilevante in BPVi. Alla suddetta data di closing, il Fondo aveva una dotazione di 4,24 miliardi di euro e risultava partecipato da 67 istituzioni italiane ed estere, tra cui banche (inclusa UBI Banca), società di assicurazioni, fondazioni bancarie e Cassa Depositi e Prestiti: ogni singolo partecipante non può detenere una quota superiore al 20% delle dimensioni del Fondo. Il Fondo può investire fino al 70% in banche con ratio patrimoniali inferiori ai minimi stabiliti nell’ambito dello SREP e che quindi realizzino, su richiesta dell’Autorità di Vigilanza, interventi di rafforzamento patrimoniale mediante aumento di capitale, mentre almeno il 30% del Fondo sarà investito in Non Performing Loans (NPLs) di una pluralità di banche italiane, anche garantiti da asset. Inizialmente Atlante agisce da back-stop facility, eliminando l’eccesso di offerta rispetto alla domanda di azioni solo negli aumenti di capitale di banche in difficoltà patrimoniale: non tutti gli aumenti di capitale si qualificano per un potenziale investimento del Fondo, ma solo quelli che il mercato da solo (con o senza consorzio di garanzia) non riesce ad assicurare e che potenzialmente possono comportare un rischio bail-in e/o quindi indurre un rischio di sistema. Secondo ambito di intervento è lo smaltimento degli NPLs, troppo lento rispetto al resto d’Europa: scopo del Fondo è promuovere la creazione e lo sviluppo di un mercato efficiente del credito deteriorato, attraverso:

• investimenti (o co-investimenti) in strutture di cartolarizzazione che sono in costruzione e che soddisfino i requisiti di rendimento, al fine di ridurre l’impatto sui bilanci delle banche e accelerare lo smaltimento degli NPLs;

CET1% 2015 Transitional 12,08%Transitional Adjustments -0,46%CET1% 2015 Fully Loaded 11,62%Delta Stress Baseline 1,39%CET1% 2018 Stress Baseline 13,01%Delta Stress Adverse -2,77%CET1% 2018 Stress Adverse 8,85%Delta Adverse vs. Transitional -3,23%

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• la promozione e l’organizzazione di operazioni di cartolarizzazione incrociando le migliori proposte di banche, Fondi e service-provider, in cui finanzia o co-finanzia la tranche equity;

• nel caso in cui una banca trovi autonomamente una soluzione di mercato, il Fondo non interferisce ma la sua presenza agisce comunque per calmierare i rendimenti.

Al 30 giugno 2016, la SGR, in nome, per conto e nell’interesse del Fondo Atlante, aveva sottoscritto un investimento di 1,5 miliardi di euro nella Banca Popolare di Vicenza Spa (quota di partecipazione nel capitale del 99,33%) e di 988,6 milioni di euro in Veneto Banca Spa (quota di partecipazione nel capitale pari al 97,64%). Il Gruppo UBI Banca annovera un proprio esponente all’interno del Comitato degli Investitori del Fondo.

La costituzione di una Real Estate Owned Company (Re.O.Co.)

Nell’ambito delle possibili strategie per la valorizzazione dei collaterali che assistono le posizioni a sofferenza, il Consiglio di Gestione del 24 maggio 2016, sulla base della valutazione favorevole del Consiglio di Sorveglianza del 13 maggio 2016, ha deliberato la costituzione di una Re.O.Co. denominata “Kedomus Srl” con sede a Brescia e capitale sociale di 300 mila euro interamente detenuto da UBI Banca. La Società immobiliare sarà specializzata nelle attività di “repossess” delle garanzie immobiliari, con la mission di preservare il valore degli immobili a garanzia dei crediti a sofferenza delle Banche del Gruppo, partecipando direttamente alle aste giudiziarie, al fine di sostenere il prezzo, sensibilizzando l’interesse di terzi soggetti e accelerando conseguentemente il processo di recupero del credito. Kedomus Srl è stata costituita il 15 giugno 2016, con successiva iscrizione al Registro delle Imprese in data 21 giugno 2016. Il Consiglio di Amministrazione è composto da tre membri e resterà in carica per 18 mesi. Nonostante la nomina dell’Organo di Controllo non sia obbligatoria, in quanto non ricorrono i presupposti di cui al terzo comma dell’art. 2477 C.C., al fine di rispettare i requisiti di indipendenza previsti dalla specifica regolamentazione interna “Regolamento per la disciplina delle operazioni con soggetti collegati del Gruppo UBI Banca”, è stato nominato un sindaco unico. L’incarico per la revisione legale dei conti è stato affidato a Deloitte & Touche Spa per il periodo 2016-2018. La selezione degli immobili da proporre al Consiglio di Amministrazione della Kedomus, per il successivo intervento in asta, verrà effettuata dal Comitato Investimenti di UBI Banca, Comitato consultivo di nuova costituzione, di cui fanno parte il Chief Financial Officer, il Chief Lending Officer, il Chief Operating Officer e l’Amministratore Delegato della Società. Il Comitato Investimenti monitorerà puntualmente l’andamento delle aste partecipate e dei consuntivi di spesa e di ricavo in relazione ai business plan predisposti. In analogia con il modello adottato a livello di Gruppo, la Società si avvarrà di specifici servizi erogati dalla Capogruppo, sulla base di un contratto quadro. Al 30 giugno 2016 risultavano n. 2 dipendenti effettivi in capo alla Società (si veda il Capitolo “Le risorse umane” della presente Relazione). Al fine di disciplinare i principali aspetti dell’operatività, sono stati redatti specifici documenti, quali: • linee guida di selezione degli immobili e di partecipazione alle aste giudiziali per

regolamentare le modalità/strategie di selezione degli immobili da parte del sopracitato Comitato Investimenti e di partecipazione in asta da parte della Società;

• linee guida per la rivendita degli immobili da parte della Società; • “Regolamento delle spese” che prevede i poteri di firma per l’assunzione della spesa, in linea

con quelli della Capogruppo;

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• “Modello di gestione, organizzazione e controllo ai sensi del D.Lgs. 8 giugno 2001, n. 231”, nel rispetto delle linee guida declinate dal modello di riferimento vigente per il Gruppo UBI Banca e in aderenza alla specifica operatività della nuova entità giuridica.

L’evoluzione del contesto normativo di riferimento Anche nel semestre in esame il complessivo quadro di riferimento normativo nel quale operano le banche italiane è risultato in evoluzione imponendo l’onere di una molteplicità di attività di monitoraggio e di adeguamento. Markets in Financial Instruments Directive e Markets in Financial Instruments Regulation La Direttiva (UE) 2016/1034 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 23 giugno 2016 ha posticipato di un anno l’applicazione della direttiva 2014/65/UE relativa ai mercati degli strumenti finanziari (c.d. MiFID II) e ha rinviato di conseguenza anche l’entrata in vigore del Regolamento (UE) n. 600/2014 (MiFIR). Pertanto le norme contenute nella Direttiva MiFID II e nel Regolamento MiFIR troveranno applicazione a partire dal 3 gennaio 2018 per tenere in considerazione “le eccezionali difficoltà di applicazione delle regole a cui devono far fronte i regolatori, così come i partecipanti al mercato”. La Commissione Europea ha inoltre sottolineato che la proroga del termine è “strettamente limitata a quanto necessario per consentire di finalizzare i lavori tecnici di attuazione”. MiFID II impone infatti importanti modifiche al mercato finanziario europeo introducendo interventi per adeguare l'operatività alle nuove tecnologie di trading, aumentare la trasparenza sui mercati dei bond e delle materie prime sulla scorta dell'esperienza maturata nelle crisi finanziarie. Sono inoltre previsti obblighi più stringenti nella complessiva prestazione dei diversi servizi di investimento per l’ulteriore rafforzamento ed ampliamento degli ambiti di applicazione dei principi di tutela del cliente (in parte già recepiti e resi attuativi da Consob come, ad esempio, nella rilevazione del profilo di propensione al rischio della clientela e in materia di prodotti complessi), nonché di presidio della correttezza operativa. Market Abuse Regulation Il 3 luglio 2016 è entrato in vigore il Regolamento (UE) n. 596/2014 (“MAR”), che sostituisce l’attuale quadro normativo introdotto dalla Direttiva 2003/6/CE (“MAD1”) relativa agli abusi di mercato, istituendo un quadro comune di regolamentazione in materia di abuso di informazioni privilegiate, comunicazioni illecite di informazioni privilegiate e manipolazione del mercato. L’introduzione di tali norme nell’ordinamento nazionale comporta per altro l’adeguamento del c.d. Modello 231 adottato dal Gruppo UBI Banca. Con l’adozione del MAR, il legislatore europeo ha inteso aggiornare e rafforzare il quadro previgente, estendendone l’ambito di applicazione a nuovi mercati e nuove strategie di negoziazione e introducendo nuovi requisiti volti a prevenire gli abusi di mercato, con l’obiettivo di garantire l’integrità dei mercati finanziari dell’Unione e di rafforzare la tutela degli investitori e la fiducia nel mercato. È da rilevare che l’entrata in vigore di alcune disposizioni del MAR riguardanti in particolare le notifiche e l’elenco degli strumenti finanziari, connesse a MiFID II/MiFIR, sono oggetto della stessa proroga dei termini. European Market Infrastructure Regulation Nell’ambito degli standard tecnici previsti dal Regolamento 648/2012/UE sugli strumenti derivati negoziati over the counter (EMIR), è da segnalare che per i grandi Gruppi bancari è stato fissato al 21 dicembre 2016 il termine per l’entrata in vigore dell’obbligo di compensazione e garanzia (clearing) per tutti i contratti derivati OTC che presentino determinate caratteristiche in termini di standardizzazione, volume, liquidità e disponibilità di prezzi affidabili, attraverso il ricorso a una controparte centrale, europea o estera, appositamente autorizzata o riconosciuta. L’autorizzazione all’esercizio dell’attività di clearing è subordinata al rispetto di una serie di requisiti prudenziali, organizzativi e di governance. Per i contratti OTC non soggetti a clearing vengono dettate misure alternative di mitigazione del rischio. Decreto Legislativo 15 febbraio 2016, n. 30 “Attuazione della Direttiva 2014/49/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativa ai sistemi di garanzia dei depositi” In data 8 marzo è stato pubblicato (G.U. n. 56) il D.L. 15 febbraio 2016, n. 30 volto a recepire la direttiva 2014/49/UE (c.d. Deposit Guarantee Schemes Directive - DGSD), che istituisce un quadro normativo armonizzato a livello dell'Unione Europea in materia di sistemi di garanzia dei depositi, attuando così la delega contenuta all'art. 7 della L. 9 luglio 2015, n. 114 (Legge di delegazione europea 2014). Le norme in commento disciplinano la dotazione finanziaria dei sistemi di garanzia, che deve essere proporzionata alle passività e deve raggiungere un limite minimo (in linea generale, lo 0,8% dei depositi protetti delle banche aderenti). Vengono definite le modalità per costituire la dotazione finanziaria dei sistemi di garanzia, prevedendo un sistema di contribuzione ex ante (in luogo del precedente meccanismo

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di contribuzione ex post, ovvero che si attivava in caso di necessità). Accanto alle forme di contribuzione ordinaria è stata prevista una contribuzione straordinaria, in caso di insufficienza della dotazione finanziaria. Sono definiti ambiti e modalità di azione dei sistemi di garanzia, ai quali è consentito intervenire anche nelle fasi della risoluzione delle banche, così come – ove previsto dallo statuto – allo scopo di superare lo stato di dissesto. È stato confermato il limite di 100.000 euro per i depositi protetti, fatta eccezione per le eccedenze rivenienti da specifiche casistiche di operazioni per le persone fisiche (per es. incasso TFR, etc.), ed è stata prevista la progressiva riduzione dei tempi di restituzione dei depositi passando, dagli attuali venti, a sette giorni lavorativi, una volta che il quadro normativo sarà a regime (dal 1° gennaio 2024). Per quanto attiene agli aspetti di trasparenza, l'art. 3 disciplina puntualmente le informazioni da fornire ai depositanti per individuare il sistema di garanzia pertinente e le informazioni sulle esclusioni dalla relativa tutela. Tali informazioni devono essere messe a disposizione, mediante un modulo standard, gratuitamente ed in tempo utile prima che il contratto sia concluso ovvero prima che il depositante sia vincolato da un'offerta; almeno una volta all'anno al depositante è fornita una versione aggiornata del citato modulo. Molteplici sono altresì i profili di cambiamento che interessano il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD), al quale aderiscono le banche del Gruppo UBI Banca, in relazione al proprio ruolo di rappresentante del sistema di garanzia dei depositi nazionale. Tra essi rilevano, oltre al passaggio al sistema di finanziamento ex-ante in luogo dell'attuale meccanismo di contribuzione ex post con la connessa tematica dell’investimento delle risorse finanziarie disponibili: la riduzione dei tempi per il rimborso dei depositanti, avente impatto sulla relativa procedura in essere e sugli adempimenti informativi a carico delle banche nei confronti del Fondo; il calcolo delle contribuzioni delle banche in funzione anche del loro livello di rischio; l’utilizzo delle risorse del Fondo per un’ampia varietà di interventi, in alternativa al rimborso diretto. Oltre alla contribuzione in via ordinaria, avvenuta a partire dal secondo semestre 2015, il Gruppo ha avviato un processo di adeguamento alle nuove disposizioni con la definizione di una serie di interventi, in parte già completati secondo le tempistiche imposte dalla normativa, essenzialmente riconducibili agli obblighi di trasparenza e informazioni alla clientela e all’adeguamento delle procedure di segnalazione e contribuzione al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Recepimento Direttiva comunitaria 2014/17/UE (MCD) in materia di contratti di credito relativi a immobili residenziali (Mortage Credit Directive) La Direttiva comunitaria in materia di contratti di credito immobiliare ai consumatori 2014/17/UE (MCD) è stata recepita in Italia con il D.Lgs n. 72 del 21 aprile 2016; la normativa di riferimento dovrà essere completata con l’emanazione della normativa secondaria a cura di Banca d’Italia. La Direttiva stabilisce, per gli Stati membri, un quadro di riferimento comune in materia di erogazione ai consumatori di contratti di credito garantiti da ipoteca o comunque relativi a immobili residenziali. L’obiettivo è quello di garantire una soglia minima di tutela e di trasparenza al consumatore, resa omogenea attraverso la fissazione di regole comuni su base paneuropea per i contratti di finanziamento e per le varie tipologie di contratti di credito su beni immobili, assicurando altresì criteri uniformi di valutazione degli immobili che costituiscono oggetto della garanzia. Questi i principali elementi a tutela dei consumatori introdotti dalle nuove disposizioni. • Trasparenza nelle informazioni precontrattuali e diritto alla “pausa di riflessione”

La protezione del potenziale contraente del mutuo viene in primis assicurata attraverso l’obbligo della banca ad erudire il cliente sulle condizioni e vincoli a cui è sottoposto il contratto stesso, rendendo a tal fine obbligatoria l’adozione del “Prospetto informativo europeo standardizzato (PIES)”. In tale prospetto è fatto obbligo – già vigente in Italia - di rappresentare anche il TAEG, indicatore di sintesi del costo globale del prestito, in quanto necessario per comparare le diverse alternative di prodotto. Un altro elemento innovativo è rappresentato dalla previsione di accordare al consumatore un “periodo di riflessione” della durata di sette giorni antecedenti la conclusione del contratto, sia allo scopo di confrontare le alternative disponibili sul mercato e stimarne il grado di convenienza, sia per valutare la effettiva sostenibilità dell’impegno economico.

• Processi creditizi e “ricomprensione” in ambito escussione delle garanzie sui mutuatari morosi Le nuove disposizioni enfatizzano l’importanza della fase di valutazione del merito creditizio, e, al riguardo, introducono sia specifici ambiti di attenzione e regole attuative, sia previsioni a maggior tutela dei mutuatari eventualmente in difficoltà nel rimborso del credito. L’articolo 28 della Direttiva MCD richiede infatti che le Banche esercitino un ragionevole grado di tolleranza prima di dare avvio a procedure di escussione della garanzia; si possono contrattualmente fissare limiti agli oneri da addebitare al mutuatario moroso e, nel caso in cui a conclusione di una procedura esecutiva residuasse un debito, possono essere introdotte clausole per l’esdebitazione o facilitazioni al rimborso.

• Passaporto UE Viene introdotto il “passaporto europeo”, che consente agli intermediari del credito di poter operare nei paesi Ue in forza dell’abilitazione concessa da parte dell’Autorità competente dello Stato di origine.

Il Gruppo UBI Banca ha attivato le azioni di recepimento ed applicazione della normativa tempo per tempo vigenti.

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L’ampliamento dello schema volontario del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi

Come noto, il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD) – che opera quale rappresentante del sistema di garanzia dei depositi nazionale ai sensi della Direttiva 2014/49/UE – con le modifiche statutarie deliberate dall’Assemblea Straordinaria del 26 novembre 2015 aveva, tra l’altro, previsto l’istituzione al proprio interno di uno Schema volontario di intervento – dotato di autonoma disciplina, governance e risorse – finalizzato ad interventi di sostegno a favore di banche in crisi ad esso aderenti. Tale Schema si è costituito con l’adesione quasi totalitaria delle banche consorziate, con un impegno massimo di sistema pari a 300 milioni di euro. L’Assemblea straordinaria dello Schema volontario di intervento del 17 giugno 2016 ha approvato alcune modifiche statutarie volte ad ampliare i presupposti e le modalità di intervento, a semplificare i processi decisionali e a rafforzare la dotazione finanziaria. Le principali variazioni riguardano:

- le finalità (art. 35): viene specificato che lo Schema Volontario di intervento, costituito all’interno del Fondo ha la finalità di effettuare interventi in favore delle banche ad esso aderenti nei confronti delle quali siano state adottate misure di intervento precoce, ai sensi del Titolo IV, capo I, Sezione 01-I del TUB, ivi incluse le misure previste agli articoli 53-bis e 67-ter, o qualora sia stato dichiarato lo stato di dissesto o di rischio di dissesto dalla Banca d’Italia e vengono elencati gli interventi in favore delle banche aderenti al Fondo, i quali possono consistere in: (i) concessione di finanziamenti, (ii) rilascio di garanzie, (iii) assunzione di partecipazioni, (iv) acquisizione di attività, passività, aziende, rami d’azienda, beni e rapporti giuridici individuabili in blocco e (v) altre forme tecniche;

- le “Banche partecipanti” (art. 36): viene stabilita la data del 31 dicembre 2017 per l’eventuale risoluzione di diritto dello Schema di intervento volontario, qualora venga meno la condizione richiesta (“Allo Schema devono aderire banche rappresentanti almeno il 95% del totale dei depositi protetti, rilevati dal Fondo alla data dell’ultima segnalazione disponibile. Qualora tale condizione venga meno e non sia ricostituita entro il termine di due mesi, lo Schema è risolto di diritto”);

- le “Risorse per gli interventi e autonomia della dotazione patrimoniale” (art. 37): viene aumentato da 300 milioni di euro a 700 milioni di euro l’ammontare massimo delle risorse che le banche aderenti allo Schema si impegnano a fornire per gli interventi e le spese ad essi connesse. Le risorse necessarie a coprire gli oneri e le spese connessi al funzionamento dello Schema sono fornite dalle banche aderenti in via aggiuntiva rispetto a quelle previste dal comma precedente;

- l’“Assemblea delle banche aderenti” (art. 39): l’Assemblea delle banche aderenti, in sede ordinaria, delibera anche su (i) approvazione del preventivo delle spese di funzionamento e (ii) sui compensi dei consiglieri e dei sindaci. Viene ridotto da quindici a otto giorni il termine entro il quale convocare l’Assemblea delle banche aderenti. Viene previsto il diritto di recesso dallo Schema, per la banca aderente al Fondo che sia dissenziente rispetto alla delibera assembleare assunta, anche nel caso di incremento della dotazione dello Schema;

- il “Consiglio di Gestione” (art. 40): i componenti del CdG, eletti dall’Assemblea, possono essere scelti anche tra “coloro che abbiano maturato un’ampia esperienza nella gestione bancaria”. Essi devono possedere i requisiti previsti dall’art. 26 TUB, ad eccezione del comma 3, lettere c) ed e), e dalle disposizioni attuative emanate dalla Banca d’Italia.

All’Assemblea del 17 giugno 2016 UBI Banca ha partecipato esprimendo voto favorevole alle modifiche statutarie proposte, sulla base delle indicazioni formulate dal Consiglio di Gestione del 15 giugno 2016. Per un quadro degli oneri sostenuti e degli impegni del Gruppo UBI Banca verso lo Schema volontario si rimanda alle Note illustrative relative al Bilancio consolidato semestrale abbreviato (Politiche contabili, Altri aspetti).

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La struttura distributiva, il posizionamento, l’innovazione digitale e la monetica

L’articolazione territoriale del Gruppo

Al 30 giugno 2016 la rete territoriale del Gruppo UBI Banca si presentava costituita da 1.537 sportelli, dei quali 1.531 operanti in Italia, in diminuzione di 23 unità rispetto a fine 2015.

La variazione è riconducibile alla ulteriore razionalizzazione della rete territoriale operata nel mese di aprile che ha portato alla chiusura di 23 minisportelli1. Alla data della presente Relazione, gli sportelli risultano saliti a 1.538, dei quali 1.532 in Italia, in seguito alla trasformazione in minisportello della tesoreria di Banca Valle Camonica ubicata a Rodengo Saiano (presso l’outlet di Franciacorta), avvenuta a luglio.

(1) I dati non includono le 9 strutture dedicate esclusivamente all’attività di credito su pegno. (2) I dati sono comprensivi di 3 filiali estere. (3) I dati includono anche i promotori appartenenti all’Area Wealth Management di IW Bank Spa.

L’articolazione italiana è integrata dalla struttura UBI Banca Private & Corporate Unity, che a fine semestre – così come alla data della presente Relazione – operava in Italia con 125 centri (48 PCU e 77 Corner), invariati rispetto a dicembre 2015.

Il presidio del territorio continua inoltre ad essere garantito anche da una rete di 831 promotori finanziari facenti capo alla società IW Bank Spa (824 a fine 2015).

1 Per il dettaglio delle chiusure effettuate nel corso del mese di aprile 2016 si veda la nota n. 11 del capitolo “Gli eventi rilevanti del

primo semestre 2016”, al paragrafo “Interventi di ottimizzazione e razionalizzazione del Gruppo” della presente Relazione.

Articolazione del Gruppo UBI Banca in Italia e all'estero

numero filiali30.6.2016 31.12.2015 Variazione

UBI Banca Spa 4 4 -

Banca Popolare di Bergamo Spa 347 349 -2

Banco di Brescia Spa 287 288 -1

Banca Popolare Commercio e Industria Spa (1) 192 196 -4

Banca Regionale Europea Spa (2) 207 210 -3

Banca Popolare di Ancona Spa 202 208 -6

Banca Carime Spa 211 216 -5

Banca di Valle Camonica Spa 63 65 -2

IW Bank Spa 21 21 -

UBI Banca International Sa - Lussemburgo 3 3 -

TOTALE 1.537 1.560 -23

Totale sportelli in Italia 1.531 1.554 -23

Promotori finanziari (3) 831 824 7

ATM 2.326 2.326 -

POS 72.913 68.082 4.831

Unità Private & Corporate

30.6.2016 31.12.2015

Unità di Private & Corporate 125 125

Private & Corporate Unity (PCU) (*) 48 48 Banca Popolare di Bergamo 12 12

Banco di Brescia 9 9

Banca Popolare Commercio e Industria 7 7

Banca Regionale Europea 6 6

Banca Carime 5 5

Banca Popolare di Ancona 7 7

Banca di Valle Camonica 2 2

Corner 77 77 Banca Popolare di Bergamo 24 24

Banco di Brescia 12 12

Banca Popolare Commercio e Industria 8 8

Banca Regionale Europea 4 4

Banca Carime 6 6

Banca Popolare di Ancona 21 21

Banca di Valle Camonica 2 2

(*) Il dato non include le 3 unità di UBI Banca operative dal 6 maggio

2013 e dedicate alla sola clientela corporate.

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La presenza internazionale

Alla data di questa Relazione la presenza internazionale del Gruppo UBI Banca risulta così strutturata:

una banca estera, UBI Banca International Sa (con sede in Lussemburgo e filiali a Monaco di Baviera e a Madrid), relativamente alla quale ad aprile è stato sottoscritto un accordo di cessione che si perfezionerà nel 2017;

tre filiali estere della Banca Regionale Europea in Francia (Nizza, Mentone e Antibes); uffici di rappresentanza a San Paolo del Brasile, Mumbai, Shanghai, Hong Kong, Mosca,

Dubai e, dai primi mesi del 2016, anche a New York (20 gennaio) e Casablanca (11 febbraio);

partecipazioni (principalmente di controllo) in tre Società estere: UBI Trustee Sa (Lussemburgo), UBI Management Co. Sa (Lussemburgo) e Zhong Ou Asset Management Co. Ltd (Cina);

una filiale di UBI Factor Spa a Cracovia in Polonia;

34 accordi, invariati rispetto a dicembre, di collaborazione commerciale con banche estere (che coprono oltre 50 Paesi) – a cui si aggiungono tre accordi di “Trade Facilitation” con la European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), l’International Financial Corporation (IFC) e l’Asian Development Bank (ADB) – nonché una “product partnership” in Medio Oriente ed Asia in grado di garantire alla clientela corporate un’assistenza efficace in tutti i principali mercati di quelle aree.

Il posizionamento del Gruppo

La tabella sintetizza il posizionamento del Gruppo UBI Banca in termini di sportelli, sia a livello nazionale che nelle regioni e nelle province caratterizzate da una presenza più significativa delle Banche del Gruppo. Le rilevazioni fanno riferimento agli ultimi dati resi disponibili da Banca d’Italia: 31 marzo 2016. Dall’aggiornamento emerge una sostanziale stabilità rispetto a fine 2015, con marginali scostamenti positivi per alcune province. La quota di mercato nazionale risulta pertanto in lieve ascesa al 5,2%, ma non tiene ancora conto degli effetti dei già citati interventi di razionalizzazione effettuati con efficacia 30 aprile 2016. A fine semestre si confermano percentuali superiori al 10% in 14 province italiane, unitamente ad un’importante presenza a Milano (9%) e a Roma (oltre il 4%).

Gruppo UBI Banca: le quote di mercato(*)

31.3.2016 31.12.2015

Sportelli Sportelli

Nord Italia 6,0% 6,0%

Lombardia 12,7% 12,6% prov. di Bergamo 22,7% 22,6% prov. di Brescia 21,7% 21,6% prov. di Como 5,9% 5,8% prov. di Lecco 5,7% 5,7% prov. di Mantova 4,6% 4,5% prov. di Milano 9,0% 8,9% prov. di Monza Brianza 8,7% 8,7% prov. di Pavia 12,7% 12,6% prov. di Sondrio 6,3% 6,3% prov. di Varese 23,9% 23,5%

Piemonte 6,9% 6,9% prov. di Torino 2,8% 2,8% prov. di Alessandria 10,8% 10,9% prov. di Cuneo 20,2% 20,2% prov. di Novara 2,7% 2,6%

Liguria 4,4% 4,4% prov. di Genova 4,0% 4,0% prov. di Imperia 4,9% 4,8% prov. di La Spezia 6,4% 6,4% prov. di Savona 3,8% 3,8%

Centro Italia 3,3% 3,3%

Marche 7,6% 7,5% prov. di Ancona 10,1% 10,0% prov. di Fermo 10,8% 10,7% prov. di Macerata 7,8% 7,7% prov. di Pesaro e Urbino 5,1% 5,1%

Lazio 4,2% 4,2% prov. di Roma 4,1% 4,1% prov. di Viterbo 13,6% 13,6%

Sud Italia 7,1% 7,1%

Campania 5,4% 5,3% prov. di Napoli 4,9% 4,9% prov. di Caserta 8,7% 8,7% prov. di Salerno 6,0% 6,0%

Calabria 18,5% 18,3% prov. di Catanzaro 10,6% 10,6% prov. di Cosenza 22,2% 22,1% prov. di Crotone 14,3% 13,9% prov. di Reggio Calabria 20,0% 19,8% prov. di Vibo Valentia 19,4% 19,4%

Basilicata 8,4% 8,4% prov. di Potenza 8,4% 8,3% prov. di Matera 8,5% 8,5%

Puglia 7,4% 7,3% prov. di Bari 9,4% 9,3% prov. di Brindisi 9,7% 9,6% prov. di Barletta Andria Trani 5,4% 5,4% prov. di Taranto 8,5% 8,5%

Totale Italia 5,2% 5,1%

(*) Fonte Banca d'Italia: Base Dati Statistica.

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L’innovazione digitale

Nel corso del primo semestre il Gruppo UBI Banca ha dato seguito al progetto di Innovazione Digitale avviato nel 2014 con l’aggiornamento e il rilascio di servizi dal contenuto altamente innovativo, fra i quali: • l’introduzione della nuova carta prepagata Enjoy One dedicata esclusivamente ai minori (tra i tredici e

i diciassette anni) che racchiude in un unico strumento praticità, sicurezza e – grazie all’abbinamento con il Qui UBI I WANT TUBì – possibilità di operare in mobilità;

• la creazione dell’applicazione Qui UBI I WANT TUBì, con nuove funzionalità quali la possibilità di effettuare la ricarica della carta prepagata e telefonica;

• l’evoluzione dell’applicazione UBI PAY 2 attraverso la sperimentazione del servizio “Person to Business”3 e dell’iniziativa pilota “EasyCity”4;

• lo sviluppo del servizio di pagamento CBILL tramite l’attivazione dei pagamenti on line di bollette delle Pubbliche Amministrazioni collegate al servizio “Pago PA”;

• una versione più evoluta di UBI Money, arricchito con nuovi servizi pensati per gestire al meglio il bilancio familiare nell’ottica del risparmio e degli investimenti. UBI Money è composto da tre funzioni: UBI Money base e Plan&Save per la gestione del bilancio familiare, mentre Ready to Invest per amministrare gli investimenti;

• il continuo arricchimento delle funzioni dell’internet banking per migliorare la user experience dei clienti Privati e dei Piccoli Operatori Economici (POE) attraverso l’introduzione dell’impronta digitale per l’accesso alle applicazioni iOS, i nuovi simulatori “Analizziamo le tue spese” e il “Valore del tempo” – creati con la collaborazione di UBI Pramerica al fine di interagire con il cliente in tema di investimenti e risparmio – e il lancio del digital code5;

• il rilascio della prima versione del servizio Digital Banking6 Imprese – affiancato all’internet banking Qui UBI Affari – dedicato al segmento di clientela PMI e Corporate;

• il miglioramento del processo di vendita a distanza dei prodotti UBI con i trasferimenti di conto corrente e l’introduzione della Firma On line7 per tutti i processi.

Uno dei progetti sviluppati e divenuti operativi nel 2016 riguarda la “Marketing Automation”, che consente la gestione delle campagne commerciali multicanale. Il Piano Commerciale 2016 è stato impostato, fin dal primo trimestre, con il nuovo applicativo che ha consentito: l’automazione dei processi di caricamento delle liste target, il monitoraggio sull’esito della campagna. Nel corso del 2016 sono anche continuati i diversi rilasci di aggiornamenti per il sito www.ubibanca.com che hanno l’obiettivo di arricchire e migliorare la fruibilità dello stesso e di ottimizzare i motori di ricerca. Gli aggiornamenti mirano a rendere più efficaci le attività di promozione on line dei prodotti e servizi del Gruppo UBI Banca, grazie anche ad un migliore monitoraggio dei risultati raggiunti che consente di ottimizzare nel tempo gli strumenti/canali utilizzati. Al fine di promuovere la crescita e la diffusione della carta prepagata Enjoy, sono state inoltre siglate due importanti partnership con la NBA (National Basket Association) e la Pastorale Giovanile Italia. La prima partnership prevede l’offerta di carte personalizzate con il marchio NBA e il layout esclusivo delle trenta squadre del campionato, mentre la seconda prevede l’emissione di carte personalizzate (Enjoy e EnjoyOne) ideate appositamente per tutti i giovani

2 UBI PAY è costituito da una semplice app, disponibile per le tre maggiori piattaforme (Android, iOS e Windows Phone), che permette

di: inviare denaro ai contatti della propria rubrica telefonica attraverso il circuito Jiffy, con una user experience estremamente semplice, paragonabile a quella dell’invio di un SMS; effettuare acquisti on line presso i Merchant e-Commerce convenzionati MasterPass semplificando al massimo il processo di checkout (one click pay); effettuare pagamenti direttamente con il proprio smartphone NFC, semplicemente accostandolo al POS contactless dell’esercente. Per utilizzare UBI PAY è necessario aver sottoscritto, in filiale oppure on line, l’offerta, essere titolare dell’internet banking Qui UBI, da cui attivare almeno uno dei tre servizi disponibili, e avere una prepagata Enjoy, oppure un conto corrente presso una delle Banche del Gruppo UBI Banca.

3 “Person to Business” è la nuova modalità per effettuare pagamenti direttamente con lo smartphone tra privati ed esercenti aderenti al sistema di pagamento Jiffy. Il progetto pilota, della durata di un paio di mesi, coinvolge esercenti e personale della Banca della zona centrale di Bergamo.

4 “EasyCity” è il servizio pensato per crescere il business degli esercenti aderenti, infatti essi possono pubblicare all’interno dell’applicazione UBI PAY la propria vetrina virtuale e le offerte commerciali (sconti/coupon). Il progetto pilota è stato avviato su un campione di utenti e merchant selezionati nella zona di Bergamo.

5 Il Digital Code è il nuovo strumento di sicurezza - sulla fattispecie del token mobile – attivabile e gestibile totalmente on line e grazie ad un’applicazione genera automaticamente i codici dispositivi necessari per autorizzare le transazioni.

6 Il Digital Banking Imprese è il nuovo servizio dedicato alla clientela Imprese che hanno maggiori esigenze nella gestione del business aziendale, mentre Qui UBI Affari resta destinato principalmente ai POE. Il nuovo servizio permette di accedere alle funzionalità standard previste dalla normativa CBI, anche in modalità multi banca e multi azienda e di poter usufruire dei servizi “a valore aggiunto” dedicati esclusivamente ai rapporti intrattenuti con le Banche del Gruppo UBI Banca (ad es. “le mie contabili"). Ciò permette ad UBI Banca di essere presente sul mercato con un’offerta strutturata e differenziata.

7 La Firma On line è la firma elettronica evoluta del Gruppo UBI Banca che sostituisce la Firma Digitale Remote.

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che hanno partecipato alla Giornata Mondiale della Gioventù 2016. Per incrementare la divulgazione del prodotto Enjoy sono state anche individuate iniziative promozionali a favore di clienti e dipendenti del Gruppo UBI Banca. A sostegno delle principali attività poste in essere dal Gruppo, sono state realizzate rilevanti iniziative di comunicazione digitale. In particolare, sono stati fatti investimenti atti a sostenere soprattutto la vendita dei prodotti in remote selling e tramite un consulente remoto (in particolare mutui, conti correnti, carte Enjoy e l’applicazione UBI PAY), supportata da campagne su motori di ricerca e su siti terzi, con logiche di acquisto degli spazi media principalmente a performance. Per il target “giovani” sono state, inoltre, lanciate una serie di promozioni per la conoscenza del brand e per la generazione di nuovi contatti utili, continuando la sperimentazione avviata nel 2015 relativamente ai linguaggi ed ai canali utilizzati da questo specifico segmento di clientela (ad es. video strategy, branded content, utilizzo di influencer sulle principali piattaforme social – YouTube, Facebook, Linkedin, Instagram). Infine, è stato consolidato il ruolo dei social media UBI Banca per dare ampio risalto a tutte le iniziative commerciali ed istituzionali, anche delle Banche Rete, sperimentando nuove campagne per stimolare la vendita on line dei prodotti su specifici target. Nel corso del secondo semestre 2016 sono previste ulteriori importanti novità, tra le quali l’introduzione di nuove funzioni per UBI PAY finalizzate alla sottoscrizione del servizio direttamente tramite l’applicazione anche per i non clienti del Gruppo UBI Banca; il lancio del nuovo servizio EasyCity con funzionalità che consentiranno agli esercenti di inviare specifiche offerte di prodotti e servizi ai clienti in base alle caratteristiche anagrafiche/comportamentali; la continua sperimentazione del progetto pilota “Person to Business” con l’introduzione di nuove soluzioni di pagamento (trasporti, parcheggi, grande distribuzione organizzata) per semplificarne la user experience; il rilascio della carta prepagata EnjoyOne e della carta di credito Hybrid (per maggiorenni) personalizzate nella grafica, grazie alla sopracitata partnership con NBA; la promozione del concorso a premi “Le tue carte vincenti” 8 con l’obiettivo di valorizzare ed incentivare l’utilizzo delle carte di credito Libra personali e Libra Business Individuale. Sempre nel corso del secondo semestre saranno attivati nuovi simulatori e resi disponibili on line ulteriori prodotti (tra i quali anche i prestiti personali e le polizze auto/casa), lanciate nuove applicazioni, rilasciate continue evoluzioni degli internet banking per privati, aziende e del Digital Banking Imprese e avviati progetti pilota per la valutazione degli Advanced Analytics sui Big Data (i primi test si sono concentrati sull’identificazione di liste target per le campagne mirate all’individuazione di clientela ad “alto potenziale” e di retention), in coerenza con le previsioni del Piano Industriale 2019/2020. Il continuo sviluppo e miglioramento tecnologico dei canali diretti, oltre ad essere uno strumento strategico ai fini dell’acquisizione di nuova clientela e della gestione dei rapporti con l’attuale base clienti, garantendo contestualmente il contenimento dei costi operativi ed il corretto presidio dell’innovazione di prodotti e processi, risulta essere particolarmente gradito anche dalla clientela, come confermano i risultati conseguiti nei primi sei mesi dell’anno:

i clienti multicanale del Gruppo UBI Banca sono complessivamente cresciuti del 4,5% a circa 1,58 milioni di unità (1,51 milioni a dicembre 2015). L’evoluzione continua ad essere trainata dalla favorevole dinamica dell’internet banking Qui UBI (+4,8% con 1.307.000 aderenti a fronte dei precedenti 1.247.000) e Qui UBI Affari, la cui utenza a fine giugno è arrivata a superare le 192 mila unità, in crescita rispetto alle oltre 179 mila del dicembre 2015 (+7,1%);

le disposizioni di bonifico, pagamento e ricarica sono aumentate del +17%9 su base annua; l’incidenza delle negoziazioni in titoli sui mercati regolamentati avvenuta via internet è

risultata pari al +31%10 (37% a fine 2015). 8 Il concorso è rivolto a tutte le persone fisiche maggiorenni residenti in Italia (esclusi i dipendenti, collaboratori, amministratori e

sindaci del Gruppo UBI Banca e del soggetto Delegato) che: 1) dal 20 giugno al 16 ottobre 2016 effettuano acquisti, di qualunque importo, con le carte Libra personali e Libra Business Individuale tramite POS fisici nei negozi e virtuali su siti internet italiani; 2) inseriscano, nell’apposita pagina di gioco - accessibile dal banner pubblicato sul sito www.ubibanca.com - alcuni dati personali ed altri relativi al pagamento effettuato con la carta. I dati richiesti sono reperibili sulla ricevuta del pagamento ed in particolare, sullo scontrino per i pagamenti tramite POS fisici oppure sulla pagina di esito dell’operazione per i pagamenti effettuati on line.

Dopo aver inserito i dati, il cliente scopre subito se ha vinto: in palio un buono regalo Amazon.it del valore di 500 euro a settimana (per tutte le 17 settimane del concorso). Inoltre, è prevista un’estrazione finale tra tutte le operazioni effettuate nel periodo, con un buono regalo Amazon.it del valore di 5 mila euro.

9 Dati riferiti al perimetro delle sole Banche Rete. È pertanto esclusa IW Bank. 10 Dati riferiti al perimetro delle sole Banche Rete. È pertanto esclusa IW Bank.

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La monetica11

Pur nella perdurante debolezza del contesto economico, il Gruppo UBI Banca continua ad essere molto attivo nel comparto della Monetica, da un lato con la ricerca di soluzioni tecnologiche sempre più aggiornate, e dall’altro con un’efficace campagna di sostegno ai prodotti offerti.

La gamma delle carte e degli strumenti di pagamento attualmente proposta dal Gruppo soddisfa l’esigenza di ogni tipologia di utilizzatore sia privati che business; allo stesso modo l’offerta degli strumenti che permettono l’accettazione dei pagamenti tramite carte (POS) è completa e risponde ai più elevati standard tecnologici. In particolare:

• la clientela “privati” può scegliere tra carte di debito, carte di credito flessibili (con possibilità di scelta fra rimborso a saldo o rateale) e revolving, nonché carte prepagate (anche dotate di IBAN);

• per la clientela “business” sono invece previste carte business e carte corporate diversificate per plafond e servizi, oltre ad una completa gamma di sistemi di accettazione (tra cui POS sia fisici che virtuali) tecnologicamente all’avanguardia.

Complessivamente a fine giugno risultavano in essere circa 730 mila carte di credito emesse da UBI Banca (carte Libra e Kalìa) e CartaSi, sostanzialmente stabili rispetto a dicembre (+0,5%). In termini di utilizzo i dati disponibili relativamente ai primi cinque mesi del 2016 evidenziano un incremento complessivo del 4,7% rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente, e del 7,2% per gli utilizzi della carta Libra. Sta invece proseguendo con successo lo sviluppo delle carte prepagate il cui stock a fine giugno aveva superato le 540 mila unità, con un incremento del 7% nel semestre, supportato da entrambi i prodotti attualmente collocati: carta Enjoy – la carta prepagata con associato un IBAN (+3,8% a circa 324 mila tessere) – e, soprattutto, carta Like – la carta prepagata commercializzata dall’ottobre 2013 con numerosi servizi aggiuntivi ed innovativi e adatta a coloro che non necessitano delle ulteriori funzionalità di una carta con IBAN12 (+21,4% a circa 210 mila tessere). Il successo delle carte prepagate si sta riflettendo negli utilizzi, cresciuti nei primi cinque mesi dell’anno del 21% rispetto al medesimo periodo del 2015. Le carte di debito emesse dal Gruppo si sono attestate a circa 1,8 milioni con un aumento del 3% rispetto a dicembre. Anche la dinamica complessiva degli utilizzi è risultata positiva, mostrando nei cinque mesi un incremento tendenziale dell’1,4%, ma una flessione dello 0,2% per i pagamenti POS. A fine giugno 2016 il numero dei POS installati dal Gruppo UBI Banca erano circa 73 mila unità, in aumento del 7,1% rispetto a dicembre, anche in virtù delle recenti disposizioni normative che richiedono l’accettazione di carte di pagamento per transazioni d’importo superiore o uguale a 30 euro, sia del Regolamento europeo 2015/75113 che ha posto un limite alle commissioni interbancarie relative ai pagamenti effettuati tramite carte di debito e credito e previsto nuove regole di trasparenza. Tra gennaio e maggio i volumi negoziati hanno evidenziato un aumento dell’8% rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente. In chiusura di semestre il servizio UBI PAY superava le 200 mila sottoscrizioni (+50% rispetto a dicembre).

11 I dati di stock al 30 giugno 2016 e al 31 dicembre 2015 sono riferiti all’aggregato Banche Rete + nuova IW Bank, mentre i dati di

utilizzo relativi al periodo gennaio-maggio 2016 e 2015 non includono IW Bank Spa. 12 La carta dispone infatti di un IBAN di tipo tecnico che consente di ricevere bonifici solo per finalità di ricarica. 13 L’8 giugno 2015 è entrato in vigore il Regolamento UE 2015/751 del Parlamento europeo e del Consiglio, relativo alle commissioni

interbancarie sulle operazioni di pagamento basate su carta, pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione europea il 19 maggio 2015. Il Regolamento mira ad accrescere il livello di concorrenza e di integrazione del mercato europeo delle carte di pagamento. A tal fine, a decorrere dal 9 dicembre 2015 è previsto un limite all’applicazione di commissioni interbancarie pari allo 0,3% del valore della singola transazione per le carte di credito e allo 0,2% per le carte di debito e prepagate. Con riferimento alle carte di debito e prepagate sono inoltre previste alcune opzioni attivabili a livello nazionale che consentono di rispettare il suddetto limite dello 0,2% a livello di ciascun circuito di carte di pagamento invece che per singola transazione.

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Le risorse umane

La composizione dell’organico e l’evoluzione nel semestre

Organico del Gruppo

30.6.2016 31.12.2015 Variazioni 30.6.2015 30.6.2016 31.12.2015 Variazioni

Numero A B A-B C D E D-E

Banca Popolare di Bergamo Spa 3.562 3.588 -26 3.625 3.648 3.648 -

Banco di Brescia Spa 2.319 2.368 -49 2.383 2.345 2.379 -34 UBI Banca Spa 1.791 1.730 61 1.682 2.478 2.486 -8

Banca Carime Spa 1.738 1.827 -89 1.836 1.906 1.975 -69

Banca Regionale Europea Spa 1.612 1.653 -41 1.653 1.758 1.794 -36 Banca Popolare Commercio e Industria Spa 1.556 1.559 -3 1.568 1.720 1.734 -14

Banca Popolare di Ancona Spa 1.515 1.545 -30 1.554 1.608 1.628 -20

Banca di Valle Camonica Spa 346 348 -2 349 331 329 2IW Bank Spa 304 298 6 313 297 297 -

UBI Banca International Sa 90 87 3 96 86 83 3

TOTALE BANCHE 14.833 15.003 -170 15.059 16.177 16.353 -176

UBI Sistemi e Servizi SCpA 2.005 2.002 3 1.979 835 834 1

UBI Leasing Spa 206 212 -6 218 206 208 -2 Prestitalia Spa 169 177 -8 170 82 82 -

UBI Pramerica SGR Spa 150 151 -1 149 117 117 -

UBI Factor Spa 143 137 6 135 125 124 1BPB Immobiliare Srl* 53 4 49 47 53 4 49

UBI Academy SCRL 15 15 - 15 - - -

UBI Trustee Sa 5 6 -1 5 4 5 -1 UBI Fiduciaria Spa 4 4 - 7 2 2 -

UBI Management Company Sa 5 4 1 4 4 3 1Kedomus Srl** 2 - 2 - - - - S.B.I.M. Spa*** - 1 -1 1 - - - Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa**** - - - - - - -

TOTALE 17.590 17.716 -126 17.789 17.605 17.732 -127

Collaboratori con contratto di somministrazione - - - - - - -

FORZA LAVORO 17.590 17.716 -126 17.789

FORZA LAVORO FTE 17.048,4 17.175,9 -127,5 17.260,9

Distaccati extra Gruppo - out 22 23 -1 22

- in 7 7 -

TOTALE RISORSE UMANE 17.612 17.739 -127 17.811 17.612 17.739 -127

Dipendenti effettivi in servizio Dipendenti a libro matricola

* Negli organici di fine semestre di BPB Immobiliare è incluso anche il personale assunto con contratto stagionale diverso da quello del credito: n. 49 risorse al 30 giugno 2016 e n. 43 risorse al 30 giugno 2015.

** Kedomus Srl è la Real Estate Owned Company (Re.O.Co.) del Gruppo UBI Banca Spa costituita in data 15 giugno 2016: in essa sono distaccati due dipendenti del Gruppo.

*** In seguito all’attivazione della procedura per l’incorporazione della Società in UBI Banca Spa, al 30 giugno 2016 non risultavano dipendenti effettivi o a libro matricola.

**** Al 30 giugno 2016, così come nei periodi di confronto, erano operative presso la Società 2 risorse parzialmente distaccate da altre Società del Gruppo e pertanto non computate tra i dipendenti effettivi in servizio.

Nel prospetto sopra riportato viene dettagliata – per ciascuna Società – l’effettiva distribuzione del personale dipendente (lavoratori a tempo indeterminato, a tempo determinato e con contratto di apprendistato) al 30 giugno 2016, rettificata per tenere conto dei distacchi da e verso altre entità del Gruppo ovvero esterne al Gruppo (colonna A), raffrontata con quelle di fine 2015 (colonna B) e del 30 giugno 2015 (colonna C), entrambe ricostruite su basi omogenee. Nella colonna D viene invece indicato, per ciascuna Società, il numero dei dipendenti risultanti a libro matricola al 30 giugno 2016 confrontato con la situazione di fine 2015, anch’essa ricostruita su basi omogenee (colonna E).

Rispetto a quanto pubblicato nell’informativa di bilancio, i dati relativi al 31 dicembre 2015 hanno subito le seguenti variazioni: - il personale di Banca di Valle Camonica è stato ridotto di 1 unità in relazione ad un licenziamento per giusta causa avente decorrenza

dicembre 2015; - il personale di UBI Banca International è stato rettificato di 1 unità per tenere conto di un rapporto di lavoro conclusosi nel terzo trimestre

del 2015.

Alla fine del primo semestre 2016 la forza lavoro del Gruppo UBI Banca risultava costituita da 17.590 risorse rispetto alle 17.716 unità di fine 2015 (ricostruite in termini omogenei), con una diminuzione complessiva nel periodo di 126 risorse. In termini invece di FTE (Full Time Equivalent), ossia tenendo conto dell’effetto dei part-time in essere, la forza lavoro del Gruppo si è ridotta di 127,5 risorse (da 17.175,9 a 17.048,4).

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L’evoluzione nel periodo riflette le uscite volontarie realizzate nell’ambito degli Accordi del 23 dicembre 2015, del 25 febbraio e del 29 aprile 2016 che hanno complessivamente interessato 409 risorse, ossia il 98% circa degli esodi anticipati previsti (334 relativi al verbale d’intesa di dicembre, 71 concordati in febbraio e 14 definiti con l’accordo del 29 aprile 2016). I nuovi inserimenti effettuati in ottica di ricambio generazionale e di sostegno all’occupazione giovanile, in coerenza con gli impegni assunti dal Gruppo negli ultimi anni, hanno parzialmente compensato tali uscite. La forza lavoro è risultata in contrazione presso tutte le principali aziende del Gruppo, con le seguenti eccezioni: - UBI Banca, che ha registrato un incremento di 61 risorse principalmente per effetto del potenziamento

del servizio “Coordinamento e supporto commerciale Retail”, della creazione del servizio “Gestione Contenzioso”, alimentato tramite mobilità infragruppo dalle Banche Rete, e dell’accentramento di attività di UBI Sistemi e Servizi in ambiti specialistici dell’area “Multichannel Banking” e nelle strutture di “Compliance”;

- BPB Immobiliare, per l’inserimento di 49 risorse stagionali; - IW Bank (+6 risorse), essenzialmente per mobilità infragruppo dal Servizio Clienti della Banca Popolare

di Bergamo alla struttura “Customer Care”; - UBI Factor (+6 risorse), in seguito al piano di potenziamento della rete commerciale; - UBI Sistemi e Servizi (+3 risorse), interessata dall’accentramento dell’attività di supporto amministrativo

crediti dalle Banche Rete nel settore “Garanzie e Finanziamenti”, dall’attivazione del “Competence Center” - polo di Bari alimentato tramite mobilità infragruppo principalmente da Banca Carime - e dalla chiusura del polo di Brescia del “Contact Center” con contestuale potenziamento del polo di Genova, tramite personale infragruppo proveniente da Banca Regionale Europea;

- infine UBI Banca International e UBI Management Company (complessivamente +4 risorse), per la copertura di posizioni vacanti riconducibili al fenomeno delle uscite volontarie (natural attrition).

Come emerge dalla tabella relativa alla dinamica per tipologia contrattuale delle risorse con contratto di lavoro dipendente, nei primi sei mesi dell’anno l’uscita di personale a tempo indeterminato è stata in parte assorbita dall’incremento del personale a tempo determinato (anche correlato agli inserimenti stagionali di BPB Immobiliare). Nel dettaglio, la diminuzione complessiva di 127 risorse intervenuta nel periodo è dovuta a 497 uscite (484 a tempo indeterminato e 13 a tempo determinato) e a 370 inserimenti (186 a tempo indeterminato e 184 a tempo determinato). Oltre agli inserimenti netti a tempo determinato e alla dinamica riepilogata in tabella, hanno concorso anche le stabilizzazioni di 20 risorse, ovvero le trasformazioni di contratti da tempo determinato a tempo indeterminato

Con riferimento infine alla composizione per qualifica del personale delle Banche, si rileva come le uscite riguardanti i già citati Accordi abbiano interessato tutte le categorie di inquadramento, mantenendo pressochè inalterate le relative incidenze nei periodi di raffronto.

* * *

Con riferimento al periodo aprile-giugno 2016, la forza lavoro del Gruppo è risultata in incremento di 79 unità, quale sintesi di 201 assunzioni a fronte di 123 cessazioni (oltre al rientro di 1 dipendente distaccato)

Lavoratori dipendenti a libro matricola

Numero 30.6.2016 31.12.2015 Variazione

Totale lavoratori dipendenti 17.605 17.732 -127

di cui: tempo indeterminato 17.367 17.645 -278

tempo determinato 237 84 153

apprendisti 1 3 -2

Composizione dell'organico delle Banche del Gruppo per qualifica

Numero 30.06.2016Incid.

%31.12.2015

Incid. %

Dirigenti 294 1,8% 295 1,8%

Quadri Direttivi 3º e 4º livello 2.816 17,5% 2.924 17,9%

Quadri Direttivi 1º e 2º livello 4.017 24,8% 4.042 24,7%

3ª Area Professionale (impiegati) 8.881 54,9% 8.921 54,6%

1ª e 2ª Area Professionale (altro personale) 169 1,0% 171 1,0%

TOTALE BANCHE 16.177 100,0% 16.353 100,0%

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In particolare nel trimestre le Società che hanno evidenziato variazioni positive dell’organico sono state: • BPB Immobiliare, per l’inserimento di 49 lavoratori stagionali; • UBI Banca per i sopra citati accentramenti che hanno riguardato le attività di “Gestione

Contenzioso” e la struttura di “Compliance” nonchè per il proseguimento delle attività di potenziamento già intraprese nel primo trimestre (sopra riportate);

• UBI Sistemi e Servizi (+52 unità), in seguito agli accentramenti ed alle attivazioni di centri specialistici che hanno avuto corso nel secondo trimestre.

Le relazioni sindacali

A livello aziendale - oltre alle contrattazioni legate alle operazioni di razionalizzazione della struttura del Gruppo, per le quali si rimanda al capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016” - si segnala che, con Accordo del 9 giugno 2016 è stata definita la disciplina guida di riferimento per le Banche/Società del Gruppo in tema di Premio Aziendale 2015, demandando alle sedi aziendali la verifica dell’indicatore prescelto per l’incremento di produttività/qualità/efficienza, nonché la determinazione dell’importo del premio. A partire dalla fine di giugno presso le Banche e Società del Gruppo sono stati quindi avviati gli incontri con le Organizzazioni Sindacali volti alla sottoscrizione degli accordi per il riconoscimento del premio aziendale (VAP) di competenza dell’esercizio 2015. Anche quest’anno si è convenuto sull’opportunità di attivare strumenti diversi, anche alla luce delle novità normative introdotte di recente dalla c.d. “Legge di Stabilità”, prevedendo, accanto alla modalità di erogazione “cash” sia un’opzione “piano welfare”, con possibilità di scelta ampliata rispetto agli esercizi precedenti, sia un’opzione “azionariato diffuso”. Al momento le trattative si sono concluse positivamente presso cinque Banche Rete del Gruppo, nonché in UBI Banca e UBI.S., con la definizione dei rispettivi Premi Aziendali, e proseguiranno prossimamente presso le restanti Società del Gruppo.

La formazione

L’azione formativa condotta nel corso dei primi sei mesi del 2016 è stata prevalentemente indirizzata verso il miglioramento continuo della produttività del singolo, in armonia con la qualità della relazione con il cliente. Questi i principali ambiti di focalizzazione:

• il rafforzamento delle conoscenze e della specializzazione per ogni singolo ruolo attraverso: - l’estensione della “Rilevazione delle conoscenze di ruolo” a tutti i ruoli commerciali di

Private e Corporate Unity, con l’obiettivo di offrire percorsi formativi “su misura”; - l’avvio della formazione specialistica in ambito finanza rivolta ai Gestori Affluent, sempre

mediante un approccio “su misura” e trasversale alle conoscenze “core”; - il consolidamento delle conoscenze specialistiche sul tema della “Qualità della gestione

creditizia” con particolare riferimento all’aggiornamento del processo di monitoraggio del credito dedicato ai ruoli di Rete e di Unità Centrali;

• il proseguimento delle attività a sostegno dello sviluppo delle capacità e dei comportamenti, mediante percorsi formativi volti alla crescita della cultura manageriale del Gruppo;

• l’avvio della fase pilota della Certificazione dei profili professionali creditizi Fondo Banche Assicurazioni (FBA) tramite l’identificazione delle risorse candidabili;

• la continua diffusione della Cultura della Qualità e dello Stile Ubi rivolta ai neo assunti e la progettazione e costruzione di percorsi formativi dedicati, da erogare in massimo 12 mesi dall’assunzione, nonché attraverso aggiornamenti commerciali rivolti ai Gestori della Rete;

• il potenziamento delle competenze in ambito finanziario tramite la partecipazione dei Responsabili PCU al Percorso formativo certificato DEFS (Diploma European Financial Services), al fine di rispondere al continuo modificarsi dei bisogni finanziari della clientela;

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• il sostegno continuo dell’apprendimento attivo delle normative e delle sue evoluzioni mediante una interazione tra docente e discente che consenta l’applicazione concreta al contesto lavorativo, in particolare per l’Antiriclaggio, Mod. 231, Trasparenza, Direttive ESMA/MiFID, Whistleblowing;

• la sensibilizzazione della Rete su tematiche di Cyber Security e Business Continuity nonché sessioni formative dedicate al Board e ai Ruoli Critici, così come previsto dal Piano di Continuità Operativa;

• il sostegno al cambiamento in ottica di equilibrio Vita-Lavoro per le risorse coinvolte nella fase di sperimentazione del progetto di Smart Working.

Infine, in seguito all’inserimento del Progetto di Alternanza Scuola Lavoro, come parte integrante dei percorsi di istruzione per le Scuole Superiori (L. 107 del 13 luglio 2015), è stata avviata - in collaborazione con gli Istituti Scolastici del territorio - la prima edizione finalizzata a fare acquisire ai ragazzi una maggior consapevolezza e conoscenza dei temi finanziari ed economici.

Attività di formazione per area tematica nel primo semestre 2016

Area tematica

Totale gg/uomodi formazione

Incidenza %

Assicurativa 3.327 5.849 1.336 10.512 27,0% 28.003 32,2%

Commerciale e Finanza 3.205 295 7.057 10.557 27,1% 18.848 21,7%

Credito 5.144 113 130 5.387 13,8% 8.886 10,2%

Manageriale-Comportamentale 1.383 643 688 2.714 7,0% 13.581 15,6%

Normativa 1.670 2.931 14 4.615 11,9% 12.582 14,5%

Operativa ed altre tematiche 395 3.626 1.102 5.123 13,2% 5.085 5,8%

TOTALE 15.124 13.457 10.327 38.908 100,0% 86.985 100,0%

ANNO 2015

AulaFormazione a distanza

StageTotale gg/uomo di formazione

Incidenza %

Sotto il profilo quantitativo, nel semestre sono state erogate circa 39 mila giornate di formazione (circa 35 mila a fine giugno 2015), rispetto ad un obiettivo di circa 80 mila gg/uomo definito per l’intero 2016.

Nella seconda parte dell’anno, oltre alla prosecuzione dei progetti sopra menzionati, sono previste nuove iniziative relative ai seguenti ambiti: • gestori Small Business, prosecuzione della progettazione e dell’erogazione dei percorsi

formativi dedicati, in seguito alla “Rilevazione delle conoscenze di Ruolo”, strutturati sulla base delle conoscenze in ambito creditizio;

• profili professionali creditizi, conclusione della fase pilota di Certificazione FBA con la quale si ipotizza che circa il 15/20% delle risorse idonee per ogni ruolo ottengano una certificazione;

• formazione Manageriale, in linea con i risultati dell’indagine “Stress lavoro correlato”, focalizzata su: leadership, efficacia comunicativa e collaborazione organizzativa;

• avvio di percorsi di Abilitazione al Ruolo per tutti i Ruoli di Rete (ad oggi prevista solo per i Direttori di Filiale).

* * *

A supporto del cambiamento derivante dalla riqualificazione dei ruoli prevista dal Piano Industriale 2019/2020 sono in progettazione percorsi formativi al fine di facilitare la percezione del “nuovo” come opportunità di crescita personale e professionale e di accrescere le capacità di reattività e proattività nel nuovo contesto lavorativo.

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La comunicazione interna

Nel corso del primo semestre 2016, l’attività di comunicazione interna (realizzata attraverso la struttura Company Multichannel Experience), facendo leva su una sempre maggiore digitalizzazione dei processi di comunicazione, ha operato nell’ottica di favorire il coinvolgimento sulle novità e strategie aziendali e l’utilità dei processi informativi, anche al fine di rafforzare il senso di appartenenza al Gruppo e motivare il personale. La maggior parte delle comunicazioni è avvenuta attraverso il Corporate Portal UBILife, canale grazie al quale è stato possibile rendere partecipi tutti i colleghi e dare la massima visibilità alle strategie aziendali e alle evoluzioni dei processi interni. Numerosissime sono state le pubblicazione di news e video (istituzionali e commerciali) in homepage, la maggior parte dei quali realizzati internamente: le comunicazioni istituzionali hanno riguardato i risultati di bilancio e la presentazione del Piano Industriale, mentre le comunicazioni commerciali hanno interessato le varie iniziative a sostegno del lancio di servizi e prodotti. Si è inoltre lavorato ad un costante aggiornamento delle singole sezioni del Portale e, in particolare, all’arricchimento di quella dedicata al magazine online YOUBI Magazine, con l’aggiornamento quotidiano delle principali attività ed eventi delle singole Banche Rete, grazie anche alla presenza di un blog. Nel mese di febbraio sono state pubblicate sette Newsletter online a firma dei singoli Direttori Generali delle Banche, aventi ad oggetto i risultati del bilancio 2015. Anche quest’anno è stata realizzata l’iniziativa di volontariato aziendale “Un giorno in dono”, con la proposta di molteplici progetti di solidarietà con Onlus presenti sull’intero territorio nazionale: complessivamente all’edizione 2016 hanno aderito 1.245 dipendenti (70 Organizzazioni No Profit coinvolte e 152 progetti in 14 regioni). L’iniziativa, avviata in via sperimentale nel 2014 limitatamente all’area milanese, ha già coinvolto nel triennio 2.645 colleghi che hanno speso quasi 20.000 ore di volontariato nei progetti proposti. A marzo è stata organizzata a Villa Erba (Como) la tradizionale Convention annuale delle Associazioni del Personale in Quiescenza BPB-CV e BPCI, durante la quale è stato fornito un aggiornamento sulle strategie del Gruppo e sui risultati conseguiti nell’esercizio appena terminato. Sul fronte delle pubblicazioni, è stato finalizzato il magazine cartaceo “Almanacco YOUBI” (anche in versione online sul Corporate Portal UBILife), distribuito in anteprima ai Soci Azionisti che hanno partecipato all’Assemblea di UBI Banca del 2 aprile. La settimana successiva all’Assemblea, è stato pubblicato su UBILife un E-Book Speciale Assemblea, con notizie e materiale sui principali argomenti trattati e le interviste al Consigliere Delegato e ai Presidenti del Consiglio di Sorveglianza e di Gestione. Nel mese di maggio è stato realizzato un UBIPod - trasmissione aziendale a contenuto radiofonico, ascoltabile sul portale UBILife - con l’intervista al responsabile delle Risorse Umane del Gruppo sul tema: “Benessere Organizzativo nel Gruppo UBI Banca”. Eventi comunicazionali interni di particolare rilievo sono stati: • l’incontro “Riflessioni sull’evoluzione del Gruppo”, cui hanno partecipato i Consiglieri di

Sorveglianza e di Gestione e le prime linee di Capogruppo, organizzato a San Patrignano il 22 e 23 maggio;

• il workshop “YOUBIS”, che ha coinvolto tutti i responsabili di UBI Sistemi e Servizi, tenutosi il 9 giugno a Villa Suardi (Trescore Balneario);

• l’incontro di presentazione del “Piano Industriale”, destinato ai Consiglieri e Sindaci delle Banche Rete e delle Società del Gruppo e alle prime linee di Capogruppo, Banche Rete e Società, avvenuto il 27 giugno a Milano.

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Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo

Stato patrimoniale consolidato riclassificato

30.6.2016 31.12.2015 Variazioni Variazioni % 30.6.2015 Variazioni Variazioni %

A B A-B A/B C A-C A/C

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 476.840 530.098 -53.258 -10,0% 484.055 -7.215 -1,5%

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 681.543 994.478 -312.935 -31,5% 1.338.170 -656.627 -49,1%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 188.641 196.034 -7.393 -3,8% 197.223 -8.582 -4,4%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.417.870 15.554.282 -136.412 -0,9% 16.799.280 -1.381.410 -8,2%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.452.886 3.494.547 -41.661 -1,2% 3.535.692 -82.806 -2,3%

60. Crediti verso banche 3.930.021 3.429.937 500.084 14,6% 3.191.584 738.437 23,1%

70. Crediti verso clientela 83.906.862 84.586.200 -679.338 -0,8% 85.340.026 -1.433.164 -1,7%

80. Derivati di copertura 791.268 594.685 196.583 33,1% 545.576 245.692 45,0%

90.

Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 63.857 59.994 3.863 6,4% 59.108 4.749 8,0%

100. Partecipazioni 253.719 260.812 -7.093 -2,7% 247.779 5.940 2,4%

120. Attività materiali 1.659.827 1.744.463 -84.636 -4,9% 1.755.974 -96.147 -5,5%

130. Attività immateriali 1.685.184 1.757.468 -72.284 -4,1% 1.760.006 -74.822 -4,3%

di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260 - - 1.465.260 - -

140. Attività fiscali 3.006.517 2.814.933 191.584 6,8% 2.753.059 253.458 9,2%

150.

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 63.883 11.148 52.735 473,0% 11.286 52.597 466,0%

160. Altre attività 1.081.317 1.171.686 -90.369 -7,7% 1.434.917 -353.600 -24,6%

Totale dell'attivo 116.660.235 117.200.765 -540.530 -0,5% 119.453.735 -2.793.500 -2,3%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 13.691.017 10.454.303 3.236.714 31,0% 9.049.928 4.641.089 51,3%

20. Debiti verso clientela 55.460.078 55.264.471 195.607 0,4% 55.331.195 128.883 0,2%

30. Titoli in circolazione 32.064.830 36.247.928 -4.183.098 -11,5% 38.996.157 -6.931.327 -17,8%

40. Passività finanziarie di negoziazione 612.314 531.812 80.502 15,1% 647.508 -35.194 -5,4%

60. Derivati di copertura 1.110.942 749.725 361.217 48,2% 788.565 322.377 40,9%

80. Passività fiscali 241.596 472.564 -230.968 -48,9% 440.745 -199.149 -45,2%

100. Altre passività 3.230.328 2.354.617 875.711 37,2% 3.132.513 97.815 3,1%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 339.679 340.954 -1.275 -0,4% 339.894 -215 -0,1%

120. Fondi per rischi e oneri: 591.468 266.628 324.840 121,8% 291.748 299.720 102,7%

a) quiescenza e obblighi simili 73.527 70.237 3.290 4,7% 71.515 2.012 2,8%

b) altri fondi 517.941 196.391 321.550 163,7% 220.233 297.708 135,2% 140.+

170.+180.+190.+ 200.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 9.629.328 9.865.097 -235.769 -2,4% 9.762.383 -133.055 -1,4%

210. Patrimonio di pertinenza di terzi 475.640 535.901 -60.261 -11,2% 548.656 -73.016 -13,3%

220. Utile (perdita) del periodo -786.985 116.765 n.s. n.s. 124.443 -911.428 -732,4%

Totale del passivo e del patrimonio netto 116.660.235 117.200.765 -540.530 -0,5% 119.453.735 -2.793.500 -2,3%

Importi in migliaia di euro

50

Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali consolidati riclassificati

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 476.840 506.194 530.098 506.505 484.055 466.288

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 681.543 966.772 994.478 653.418 1.338.170 1.527.401

30. Attività finanziarie valutate al fair value 188.641 194.738 196.034 195.490 197.223 198.365

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.417.870 15.699.461 15.554.282 15.259.697 16.799.280 17.904.652

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.452.886 3.445.469 3.494.547 3.486.873 3.535.692 3.528.010

60. Crediti verso banche 3.930.021 3.591.309 3.429.937 3.632.477 3.191.584 3.331.195

70. Crediti verso clientela 83.906.862 84.072.553 84.586.200 83.834.141 85.340.026 84.634.175

80. Derivati di copertura 791.268 714.946 594.685 613.696 545.576 689.227

90.

Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 63.857 61.469 59.994 61.305 59.108 66.716

100. Partecipazioni 253.719 259.545 260.812 250.902 247.779 254.129

120. Attività materiali 1.659.827 1.673.882 1.744.463 1.743.948 1.755.974 1.711.351

130. Attività immateriali 1.685.184 1.747.089 1.757.468 1.751.943 1.760.006 1.767.675

di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260 1.465.260 1.465.260 1.465.260 1.465.260

140. Attività fiscali 3.006.517 2.790.272 2.814.933 2.727.227 2.753.059 2.927.911

150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 63.883 70.283 11.148 11.163 11.286 68.798

160. Altre attività 1.081.317 895.255 1.171.686 960.349 1.434.917 847.697

Totale dell'attivo 116.660.235 116.689.237 117.200.765 115.689.134 119.453.735 119.923.590


10. Debiti verso banche 13.691.017 11.495.105 10.454.303 10.871.905 9.049.928 12.360.302

20. Debiti verso clientela 55.460.078 56.527.759 55.264.471 50.759.665 55.331.195 50.817.925

30. Titoli in circolazione 32.064.830 33.124.613 36.247.928 38.262.102 38.996.157 40.324.315

40. Passività finanziarie di negoziazione 612.314 610.468 531.812 526.212 647.508 740.247

60. Derivati di copertura 1.110.942 1.000.034 749.725 871.163 788.565 1.217.816

80. Passività fiscali 241.596 427.460 472.564 510.707 440.745 735.132

100. Altre passività 3.230.328 2.476.949 2.354.617 2.649.872 3.132.513 2.435.841

110. Trattamento di fine rapporto del personale 339.679 337.289 340.954 336.309 339.894 368.186

120. Fondi per rischi e oneri: 591.468 255.392 266.628 296.309 291.748 289.799

a) quiescenza e obblighi simili 73.527 68.981 70.237 70.230 71.515 79.457

b) altri fondi 517.941 186.411 196.391 226.079 220.233 210.342140.+

170.+180.+190.+ 200.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 9.629.328 9.877.656 9.865.097 9.911.021 9.762.383 10.018.158

210. Patrimonio di pertinenza di terzi 475.640 514.451 535.901 531.876 548.656 539.941

220. Utile (perdita) del periodo -786.985 42.061 116.765 161.993 124.443 75.928

Totale del passivo e del patrimonio netto 116.660.235 116.689.237 117.200.765 115.689.134 119.453.735 119.923.590

Importi in migliaia di euro30.6.2016 31.3.2016 31.12.2015 30.9.2015 30.6.2015 31.3.2015

51

Conto economico consolidato riclassificato

30.6.2016 30.6.2015 Variazioni Variazioni %

II trimestre 2016

II trimestre2015 Variazioni Variazioni % 31.12.2015

A B A-B A/B C D C-D C/D C

10.-20. Margine d'interesse 765.572 847.148 (81.576) (9,6%) 377.972 416.543 (38.571) (9,3%) 1.631.055 di cui: effetti della Purchase Price Allocation (10.475) (13.618) (3.143) (23,1%) (4.859) (7.115) (2.256) (31,7%) (27.149) Margine d'interesse esclusi gli effetti della PPA 776.047 860.766 (84.719) (9,8%) 382.831 423.658 (40.827) (9,6%) 1.658.204

70. Dividendi e proventi simili 8.599 5.319 3.280 61,7% 8.076 4.786 3.290 68,7% 10.349

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 11.950 19.573 (7.623) (38,9%) 6.698 13.405 (6.707) (50,0%) 35.260 40.-50. Commissioni nette 667.453 669.078 (1.625) (0,2%) 330.307 327.886 2.421 0,7% 1.300.119

di cui commissioni di performance 5.394 11.808 (6.414) (54,3%) 3.083 4.934 (1.851) (37,5%) 35.182

80.+90.+100.+110. Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 82.589 111.098 (28.509) (25,7%) 66.875 53.074 13.801 26,0% 290.633

220. Altri oneri/proventi di gestione 52.243 56.675 (4.432) (7,8%) 25.538 27.186 (1.648) (6,1%) 103.448

Proventi operativi 1.588.406 1.708.891 (120.485) (7,1%) 815.466 842.880 (27.414) (3,3%) 3.370.864

Proventi operativi esclusi gli effetti della PPA 1.598.881 1.722.509 (123.628) (7,2%) 820.325 849.995 (29.670) (3,5%) 3.398.013 180.a Spese per il personale (639.098) (654.773) (15.675) (2,4%) (319.311) (319.843) (532) (0,2%) (1.295.090) 180.b Altre spese amministrative (327.326) (312.953) 14.373 4,6% (155.526) (165.021) (9.495) (5,8%) (727.067)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (71.730) (77.778) (6.048) (7,8%) (35.688) (39.280) (3.592) (9,1%) (153.024) di cui: effetti della Purchase Price Allocation (6.672) (6.590) 82 1,2% (3.383) (3.316) 67 2,0% (13.158) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali esclusi gli effetti della PPA (65.058) (71.188) (6.130) (8,6%) (32.305) (35.964) (3.659) (10,2%) (139.866)

Oneri operativi (1.038.154) (1.045.504) (7.350) (0,7%) (510.525) (524.144) (13.619) (2,6%) (2.175.181)

Oneri operativi esclusi gli effetti della PPA (1.031.482) (1.038.914) (7.432) (0,7%) (507.142) (520.828) (13.686) (2,6%) (2.162.023) Risultato della gestione operativa 550.252 663.387 (113.135) (17,1%) 304.941 318.736 (13.795) (4,3%) 1.195.683

Risultato della gestione operativa esclusi gli effetti della PPA 567.399 683.595 (116.196) (17,0%) 313.183 329.167 (15.984) (4,9%) 1.235.990 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (1.206.373) (389.099) 817.274 210,0% (1.051.034) (198.907) 852.127 428,4% (802.646)

130. b+c+d Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (50.467) (3.348) (47.119) n.s. (50.719) (2.382) 48.337 n.s. (16.866) 190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (26.657) (29.135) (2.478) (8,5%) (20.289) (24.816) (4.527) (18,2%) (2.975)

240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 1.603 83 1.520 n.s. 1.201 392 809 206,4% 464

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (731.642) 241.888 (973.530) n.s. (815.900) 93.023 (908.923) n.s. 373.660

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte esclusi gli effetti della PPA (714.495) 262.096 (976.591) n.s. (807.658) 103.454 (911.112) n.s. 413.967 290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 176.440 (99.147) 275.587 n.s. 210.792 (37.149) 247.941 n.s. (161.121)

di cui: effetti della Purchase Price Allocation 5.684 6.699 (1.015) (15,2%) 2.732 3.458 (726) (21,0%) 13.362

330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi 17.272 (17.108) 34.380 n.s. 24.672 (7.359) (32.031) n.s. (29.765) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 1.030 1.163 (133) (11,4%) 509 604 (95) (15,7%) 2.115

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale esclusi gli effetti della PPA (527.497) 137.979 (665.476) n.s. (575.435) 54.884 (630.319) n.s. 207.604

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale (537.930) 125.633 (663.563) n.s. (580.436) 48.515 (628.951) n.s. 182.774 180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi (207.679) (1.190) 206.489 n.s. (207.234) - (207.234) - (62.705) 210. Impairment marchi al netto delle imposte e dei terzi (37.936) - (37.936) - (37.936) - (37.936) - - 180.b Oneri progetto Banca Unica al netto delle imposte e dei terzi (3.440) - (3.440) - (3.440) - (3.440) - - 200. Rettifiche di valore delle attività materiali al netto delle imposte e dei terzi - - - - - - - - (3.304)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (786.985) 124.443 (911.428) n.s. (829.046) 48.515 (877.561) n.s. 116.765

Effetto complessivo della Purchase Price Allocation sul conto economico (10.433) (12.346) (1.913) (15,5%) (5.001) (6.369) (1.368) (21,5%) (24.830)


52

Evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato

II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

10.-20. Margine d'interesse 377.972 387.600 385.240 398.667 416.543 430.605 di cui: effetti della Purchase Price Allocation (4.859) (5.616) (6.901) (6.630) (7.115) (6.503) Margine d'interesse esclusi gli effetti della PPA 382.831 393.216 392.141 405.297 423.658 437.108

70. Dividendi e proventi simili 8.076 523 1.578 3.452 4.786 533 Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 6.698 5.252 12.104 3.583 13.405 6.168

40.-50. Commissioni nette 330.307 337.146 330.574 300.467 327.886 341.192 di cui commissioni di performance 3.083 2.311 22.496 878 4.934 6.874

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 66.875 15.714 151.705 27.830 53.074 58.024

220. Altri oneri/proventi di gestione 25.538 26.705 22.611 24.162 27.186 29.489

Proventi operativi 815.466 772.940 903.812 758.161 842.880 866.011

Proventi operativi esclusi gli effetti della PPA 820.325 778.556 910.713 764.791 849.995 872.514 180.a Spese per il personale (319.311) (319.787) (322.360) (317.957) (319.843) (334.930) 180.b Altre spese amministrative (155.526) (171.800) (272.472) (141.642) (165.021) (147.932)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (35.688) (36.042) (38.294) (36.952) (39.280) (38.498) di cui: effetti della Purchase Price Allocation (3.383) (3.289) (3.283) (3.285) (3.316) (3.274) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali esclusi gli effetti della PPA (32.305) (32.753) (35.011) (33.667) (35.964) (35.224)

Oneri operativi (510.525) (527.629) (633.126) (496.551) (524.144) (521.360)

Oneri operativi esclusi gli effetti della PPA (507.142) (524.340) (629.843) (493.266) (520.828) (518.086) Risultato della gestione operativa 304.941 245.311 270.686 261.610 318.736 344.651

Risultato della gestione operativa esclusi gli effetti della PPA 313.183 254.216 280.870 271.525 329.167 354.428 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (1.051.034) (155.339) (245.013) (168.534) (198.907) (190.192)

130. b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (50.719) 252 (10.464) (3.054) (2.382) (966)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (20.289) (6.368) 44.794 (18.634) (24.816) (4.319) 240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 1.201 402 81 300 392 (309)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (815.900) 84.258 60.084 71.688 93.023 148.865 Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte esclusi gli effetti della PPA (807.658) 93.163 70.268 81.603 103.454 158.642

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 210.792 (34.352) (33.342) (28.632) (37.149) (61.998) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 2.732 2.952 3.376 3.287 3.458 3.241

330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi 24.672 (7.400) (7.151) (5.506) (7.359) (9.749) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 509 521 529 423 604 559

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale esclusi gli effetti della PPA (575.435) 47.938 25.870 43.755 54.884 83.095

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale (580.436) 42.506 19.591 37.550 48.515 77.118

180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi (207.234) (445) (61.515) - - (1.190) 210. Impairment marchi al netto delle imposte e dei terzi (37.936) - - - - - 180.b Oneri progetto Banca Unica al netto delle imposte e dei terzi (3.440) - - - - -

200.

Rettifiche di valore delle attività materiali al netto delle imposte e dei terzi - - (3.304) - - -

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (829.046) 42.061 (45.228) 37.550 48.515 75.928

Effetto complessivo della Purchase Price Allocation sul conto economico (5.001) (5.432) (6.279) (6.205) (6.369) (5.977)


2016 2015

53

30.6.2016 30.6.2015


Margine di interesse (inclusi effetti PPA) 765.572 847.148 (81.576) (9,6%)

Dividendi e proventi simili 8.599 5.319 3.280 61,7%

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 11.950 19.573 (7.623) (38,9%)

Commissioni nette 667.453 669.078 (1.625) (0,2%)

di cui commissioni di performance 5.394 11.808 (6.414) (54,3%)

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 58.245 111.098 (52.853) (47,6%)

Altri oneri/proventi di gestione 52.243 56.675 (4.432) (7,8%)

Proventi operativi (inclusi effetti PPA) 1.564.062 1.708.891 (144.829) (8,5%)

Spese per il personale (639.098) (654.773) (15.675) (2,4%)

Altre spese amministrative (327.326) (305.649) 21.677 7,1%

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (inclusi effetti PPA) (71.730) (77.778) (6.048) (7,8%)

Oneri operativi (inclusi effetti PPA) (1.038.154) (1.038.200) (46) (0,0%)

Risultato della gestione operativa (inclusi effetti PPA) 525.908 670.691 (144.783) (21,6%)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (1.206.373) (389.099) 817.274 210,0%

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (50.271) 3.676 (53.947) n.s.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (26.657) (29.135) (2.478) (8,5%)

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 1.603 546 1.057 193,6%

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (inclusi effetti PPA) (755.790) 256.679 (1.012.469) n.s.

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 182.450 (103.433) 285.883 n.s.

(Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi 17.097 (17.272) 34.369 n.s.

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (556.243) 135.974 (692.217) n.s.

Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti

Variazioni Variazioni %al netto delle componenti non

ricorrenti

al netto delle componenti non

ricorrenti

54


Margine di interesse (inclusi effetti PPA) 765.572 765.572 847.148 847.148

Dividendi e proventi simili 8.599 8.599 5.319 5.319

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 11.950 11.950 19.573 19.573

Commissioni nette 667.453 667.453 669.078 669.078

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 82.589 (24.344) 58.245 111.098 111.098

Altri oneri/proventi di gestione 52.243 52.243 56.675 56.675

Proventi operativi (inclusi effetti PPA) 1.588.406 - - - (24.344) - - 1.564.062 1.708.891 - - - - 1.708.891

Spese per il personale (639.098) (639.098) (654.773) (654.773)

Altre spese amministrative (327.326) (327.326) (312.953) 7.304 (305.649) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (inclusi effetti PPA) (71.730) (71.730) (77.778) (77.778)

Oneri operativi (inclusi effetti PPA) (1.038.154) - - - - - - (1.038.154) (1.045.504) - - 7.304 - (1.038.200)

Risultato della gestione operativa (inclusi effetti PPA) 550.252 - - - (24.344) - - 525.908 663.387 - - 7.304 - 670.691

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (1.206.373) (1.206.373) (389.099) (389.099) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (50.467) 2.067 (1.871) (50.271) (3.348) 7.024 3.676

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (26.657) (26.657) (29.135) (29.135)

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 1.603 1.603 83 463 546

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (inclusi effetti PPA) (731.642) - - - (24.344) 2.067 (1.871) (755.790) 241.888 463 7.024 7.304 - 256.679

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 176.440 5.974 (479) 515 182.450 (99.147) 5 (1.875) (2.416) (103.433)

(Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi 17.272 (240) 65 17.097 (17.108) (1) (163) (17.272)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale (537.930) - - - (18.370) 1.348 (1.291) (556.243) 125.633 468 5.148 4.725 - 135.974

Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi (207.679) 207.679 - (1.190) 1.190 -

Impairment marchi al netto delle imposte e dei terzi (37.936) 37.936 - - -

Oneri progetto Banca Unica al netto delle imposte e dei terzi (3.440) 3.440 - -

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (786.985) 207.679 37.936 3.440 (18.370) 1.348 (1.291) (556.243) 124.443 468 5.148 4.725 1.190 135.974

ROE (Utile netto / (Patrimonio netto + Utile del periodo)) n.s. n.s. 2,5% 2,8%

Cost / Income (inclusi effetti PPA) 65,4% 66,4% 61,2% 60,8%

Cost / Income (esclusi effetti PPA) 64,5% 65,5% 60,3% 59,9%

Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti: dettagli

Rettifiche di valore su titoli

azionari, obbligazionari e quote OICR

(AFS)

Intervento FITD a favore di

Banca Tercas

30.6.2016al netto delle componenti

non ricorrenti

30.6.2015

30.6.2015al netto delle componenti

non ricorrentiCessione di

partecipazioni

Oneri di integrazione

IW Bank e UBI Banca Private

Investment

Oneri per esodi anticipati (ex Accordo 4

febbraio 2015)

componenti non ricorrenti

Rettifiche e riprese di

valore su titoli azionari,

obbligazionari e quote OICR

(AFS)

Piano Industriale 2019/2020 Altre componenti non ricorrenti

30.6.2016Oneri per esodi

anticipati Impairment

marchiOneri progetto Banca Unica

Realizzo strumenti

partecipativi AFS

Stante la perdita registrata nel primo semestre 2016, il ROE di periodo non viene proposto poiché scarsamente significativo.

55

Prospetto di raccordo al 30 giugno 2016

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 30.6.2016 30.6.2016


Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte

Utile delle partecipazioni valutate a pn

Amm.ti per migliorie su beni di terzi

Oneri per esodi anticipati

(Piano Industriale 2019/2020 ed adeguamenti ex Accordo 23 12 2015)

Impairment marchi(Piano

Industriale 2019/2020)

Oneri progetto Banca Unica

(Piano Industriale 2019/2020)

Prospetto consolidato riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 765.572 765.572

70. Dividendi e proventi simili 8.599 8.599

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 11.950 11.950

40.-50. Commissioni nette 667.453 667.453

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 82.589 82.589

220. Altri oneri/proventi di gestione 161.568 (111.432) 2.107 52.243

Proventi operativi 1.685.781 (111.432) 11.950 2.107 - - - 1.588.406

180.a Spese per il personale (963.115) 324.017 (639.098)

180.b Altre spese amministrative (444.003) 111.432 5.245 (327.326)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (132.477) (2.107) 62.854 (71.730)

Oneri operativi (1.539.595) 111.432 - (2.107) 324.017 62.854 5.245 (1.038.154)

Risultato della gestione operativa 146.186 - 11.950 - 324.017 62.854 5.245 550.252

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (1.206.373) (1.206.373)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (50.467) (50.467)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (26.657) (26.657)

240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 13.553 (11.950) 1.603

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (1.123.758) - - - 324.017 62.854 5.245 (731.642)

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 306.134 (107.153) (20.836) (1.705) 176.440

330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi 30.639 (9.185) (4.082) (100) 17.272

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante impatto Piano Industriale (786.985) - - - 207.679 37.936 3.440 (537.930)

180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi - (207.679) (207.679)

210. Impairment marchi al netto delle imposte e dei terzi - (37.936) (37.936)

200. Oneri per progetto Banca Unica al netto delle imposte e dei terzi - (3.440) (3.440)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (786.985) - - - - - - (786.985)

Voci

Riclassifiche

Prospetto di raccordo al 30 giugno 2015



Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte




(ex Accordo 4 febbraio 2015)






80.+90.+100.+110.



Proventi operativi 1.801.063 (113.475) 19.573 1.730 - 1.708.891


180.b Altre spese amministrative (426.428) 113.475 (312.953)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (76.048) (1.730) (77.778)

Oneri operativi (1.158.891) 113.475 - (1.730) 1.642 (1.045.504)

Risultato della gestione operativa 642.172 - 19.573 - 1.642 663.387

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (389.099) (389.099)

130.b+c+d



240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 19.656 (19.573) 83

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 240.246 - - - 1.642 241.888

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (98.695) (452) (99.147)

330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (17.108) (17.108)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante oneri per incentivi all'esodo 124.443 1.190 125.633


340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 124.443 - - - - 124.443

Voci

Riclassifiche

56

Prospetto di raccordo al 31 dicembre 2015



Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte



Oneri per esodi

anticipati(ex Accordo 4 2 2015 ed ex Accordo 23 12 2015)

Rettifiche di valore delle

attività materiali


10.-20. Margine d'interesse 1.631.055 1.631.055



40.-50. Commissioni nette 1.300.119 1.300.119

80.+90.+100.+110.



Proventi operativi 3.553.597 (221.448) 35.260 3.455 - - 3.370.864

180.a Spese per il personale (1.391.732) 96.642 (1.295.090)


200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (154.619) (3.455) 5.050 (153.024)

Oneri operativi (2.494.866) 221.448 - (3.455) 96.642 5.050 (2.175.181)

Risultato della gestione operativa 1.058.731 - 35.260 - 96.642 5.050 1.195.683


130.b+c+d



240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 35.724 (35.260) 464

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 271.968 - - - 96.642 5.050 373.660

290. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (127.502) (31.960) (1.659) (161.121)

330. (Utile)/perdita d'esercizio di pertinenza di terzi (27.701) (1.977) (87) (29.765)

Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo ante oneri per esodi anticipati e rettifiche 116.765 - - - 62.705 3.304 182.774


200.

Rettifiche di valore delle attività materiali al netto delle imposte e dei terzi - (3.304) (3.304)

340. Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 116.765 - - - - - 116.765

Voci

Riclassifiche

57

Note esplicative alla redazione dei prospetti consolidati Gli Schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, pertanto, come per il Bilancio al 31 dicembre 2015, ai fini della redazione della presente Relazione sono state osservate le previsioni di cui al 4° Aggiornamento del 15 dicembre 2015. Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale, vengono redatti i Prospetti riclassificati, in applicazione delle seguenti regole:

- la voce utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto include gli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto iscritti alla voce 240 dello schema contabile;

- la voce altri oneri/proventi di gestione include la voce 220, al netto delle riclassificazioni citate in altri punti; - i recuperi di imposte iscritti alla voce 220 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono

riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative; - la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 200 e 210 dello schema contabile,

nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 220; - la voce utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni include la voce 240, al netto degli utili (perdite)

delle partecipazioni valutate al patrimonio netto, nonché la voce 270 dello schema contabile;

***

- gli oneri derivanti dall’approvazione del nuovo Piano Industriale 2019/2020 sono stati isolati e ricondotti in apposite righe (al netto delle imposte e dei terzi) in calce ai prospetti: • gli oneri per esodi anticipati includono un parziale della voce 180a dello schema contabile; • l’impairment sui marchi include un parziale della voce 210; • gli oneri conseguenti al progetto Banca Unica evidenziano un parziale della voce 180b dello schema contabile;

- le rettifiche di valore delle attività materiali (al netto di imposte e terzi) presenti nel 4° trimestre 2015 includono un parziale della voce 200 dello schema contabile;

- gli oneri per esodi anticipati (al netto di imposte e terzi) presenti nel 1° e nel 4° trimestre 2015 includono un parziale della voce 180a dello schema contabile.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici Prospetti di raccordo. Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli della presente Relazione. Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica del Gruppo ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 20061, sono stati inseriti due appositi Prospetti, il primo di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), il secondo, di natura analitica, che evidenzia l’impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:

I Semestre 2016: - oneri connessi all’approvazione del nuovo Piano Industriale 2019/2020 (incentivi all’esodo, rettifiche di valore sui marchi delle Banche Rete – inclusi nella PPA, oneri di natura informatica, legale e societaria legati al Progetto di Banca Unica);

- realizzo dalla cessione/rimborso di strumenti partecipativi AFS; - rettifiche di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR del portafoglio AFS;

- provento maturato in relazione all’intervento del FITD in favore di Banca Tercas.

I Semestre 2015: - cessione della partecipazione UBI Gestioni Fiduciarie Sim; - rettifiche/riprese di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR del portafoglio AFS; - oneri di integrazione per la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment; - oneri per esodi anticipati spesati a margine dell’Accordo del 4 febbraio 2015.

1 In seguito all’entrata in vigore (dal 3 luglio 2016) degli Orientamenti ESMA/2015/1415, le cui linee guida la CONSOB ha incorporato

nelle proprie prassi di vigilanza e monitoraggio degli emittenti, la Policy del Gruppo UBI Banca in materia di identificazione delle poste non ricorrenti (evidenziate nei Prospetti normalizzati) è attualmente oggetto di revisione.

58

Il conto economico consolidato

I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti consolidati riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) – riportati nello specifico capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato il primo semestre 2016 rispetto all’analogo periodo dell’esercizio 2015, nonché il secondo trimestre del 2016 rispetto ai primi tre mesi dell’anno (quest’ultimo evidenziato da un leggero sfondo).

La prima parte dell’anno si è chiusa con una perdita netta di 787 milioni di euro (contro l’utile di 124,4 milioni del primo semestre 2015), quale effetto dell’iscrizione a conto economico di una serie di poste tali da abilitare il raggiungimento degli obiettivi indicati nella presentazione del Piano Industriale 2019/2020: dagli oneri per incentivi all’esodo, alle rettifiche di valore sui marchi delle Banche Rete in vista della creazione della Banca Unica, dall’ottimizzazione del sistema informativo all’incremento delle coperture dei crediti deteriorati. Trattasi complessivamente di 834 milioni (al netto di imposte e quota terzi) – considerando in tale importo l’ammontare delle sole rettifiche di valore (851 milioni) che hanno determinato un corrispondente assorbimento della shortfall – escludendo i quali il risultato di periodo è positivo e si attesta a 48,1 milioni1. L’evoluzione infra-annuale evidenzia per il secondo trimestre una perdita di 829 milioni (per le ragioni sopra esposte), rispetto all’utile di 48,5 milioni contabilizzato nell’analogo periodo del 2015 e il risultato positivo di 42,1 milioni dei primi tre mesi dell’esercizio. Nonostante il parziale recupero intervenuto nel periodo aprile-giugno, in termini progressivi la gestione caratteristica ha dato luogo a proventi operativi per 1.588,4 milioni, inferiori ai 1.708,9 milioni del primo semestre 2015, risentendo della debolezza del margine d’interesse, sulla scia dell’ulteriore allentamento della politica monetaria, della sostanziale stabilità delle commissioni, e del diminuito contributo dell’attività finanziaria, pur a fronte dei rilevanti utili da cessione conseguiti nel secondo trimestre. Il margine d’interesse, comprensivo degli effetti della PPA per -10,5 milioni (-13,6 milioni nei sei mesi di raffronto), è sceso a 765,6 milioni, contro gli 847,1 milioni di raffronto, recependo principalmente il movimento della struttura dei tassi nei due periodi2, ma anche gli effetti dei volumi intermediati/investiti; in particolare3:

• l’intermediazione con la clientela ha prodotto un flusso di interessi netti pari a 653,1 milioni (695,7 milioni nel 2015); la flessione è spiegata dalla riduzione dei volumi attivi intermediati (-0,5% la variazione tendenziale delle consistenze medie), ma soprattutto dall’effetto tasso sul portafoglio crediti a più breve scadenza, solo marginalmente controbilanciato dalla dinamica riflessiva della raccolta a medio/lungo termine. In tale contesto la forbice con clientela si è chiusa di 15 punti base rispetto al primo semestre 2015, risentendo della più accentuata riduzione che ha caratterizzato i tassi attivi rispetto a quelli sulla raccolta. Il saldo include peraltro gli accresciuti differenziali incassati principalmente sulla copertura dei prestiti obbligazionari (93,7 milioni rispetto ai precedenti 79,3 milioni);

• il portafoglio titoli di proprietà ha generato interessi attivi netti per 117,8 milioni (158,2 milioni nel 2015), in presenza di investimenti in titoli di debito scesi nei dodici mesi di 2,2

1 Escludendo le componenti non ricorrenti (considerate al netto della fiscalità e dei terzi) – negative per 230,7 milioni nel 2016 e

negative per 11,5 milioni nel primo semestre 2015 (principalmente, rettifiche di valore su strumenti finanziari AFS, oneri di integrazione per la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment e incentivi all’esodo) – il risultato netto normalizzato si attesta a -556,2 milioni, contro i +136 milioni circa del 2015.

Entrambi i semestri incorporano l’onere conseguente all’allocazione della differenza di fusione (Purchase Price Allocation - PPA) rispettivamente per 10,4 milioni nel 2016 e per 12,3 milioni nel 2015.

2 La media del tasso Euribor a 1 mese è divenuta progressivamente negativa a partire dal secondo trimestre 2015, attestandosi al -0,305% nei primi sei mesi dell’esercizio in corso, rispetto al -0,024% del semestre di raffronto.

3 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura, nonché gli interessi passivi sulle passività finanziarie di negoziazione all’interno delle diverse aree di attività (con clientela, finanziaria, con banche).

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miliardi. A fronte della sostanziale stabilità del contributo fornito dai portafogli di negoziazione (divenuto ormai esiguo) e HTM, si evidenzia la riduzione dell’apporto delle obbligazioni iscritte ad AFS (-39 milioni rispetto al primo semestre 2015), conseguenza anche delle prese di valore realizzate nel tempo. Il comparto incorpora inoltre i costi degli scoperti (-2,5 milioni) e della parziale copertura dei titoli a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati per 64,4 milioni, pressoché invariati nei due periodi);

• l’attività sul mercato interbancario evidenzia un saldo negativo di 5,8 milioni, dai precedenti -6,8 milioni. Il miglioramento trova giustificazione nell’aumento dell’attività di impiego (+0,7 miliardi nei dodici mesi), nonostante un parallelo incremento dell’indebitamento (+4,6 miliardi nei dodici mesi), in un contesto tuttavia di ulteriore flessione della struttura dei tassi interbancari, alimentata dalle decisioni di politica monetaria della BCE che, con decorrenza 16 marzo 2016, ha azzerato il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principale (dallo 0,05% in vigore dal 10 settembre 2014).

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione


Titoli di debito

FinanziamentiAltre

operazioni30.6.2016 30.6.2015

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.800 - - 2.800 1.944

2. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 159.442 - - 159.442 198.305

4. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 22.445 - - 22.445 22.847

5. Crediti verso banche - 4.119 - 4.119 3.112

6. Crediti verso clientela 16 898.932 314 899.262 1.066.584

7. Derivati di copertura X X 29.329 29.329 15.870

8. Altre attività X X 449 449 19

Totale 184.703 903.051 30.092 1.117.846 1.308.681

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Importi in migliaia di euroDebiti Titoli

Altre operazioni

30.6.2016 30.6.2015

1. Debiti verso banche centrali (3.652) X - (3.652) (3.660)

2. Debiti verso banche (6.233) X - (6.233) (6.263)

3. Debiti verso clientela (26.945) X (24) (26.969) (47.927)

4. Titoli in circolazione X (312.864) - (312.864) (402.257)

5. Passività finanziarie di negoziazione (2.532) - - (2.532) (1.425)

6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -

7. Altre passività e fondi X X (24) (24) (1)

8. Derivati di copertura X X - - -

Totale (39.362) (312.864) (48) (352.274) (461.533)

765.572 847.148 Margine di interesse

Nel semestre sono stati incassati dividendi per 8,6 milioni (+3,3 milioni), di cui 2,9 milioni relativi a titoli AFS e 4,3 milioni sostanzialmente al portafoglio valutato a FVO; di questi ultimi 2,5 milioni si riferiscono alla distribuzione straordinaria di riserve da parte di una società di private equity, che giustifica gran parte dell’incremento della voce complessiva. Oltre ai portafogli in capo ad UBI Banca, alla determinazione dell’importo hanno inoltre concorso anche 1,4 milioni, di pertinenza di BRE e Banca Carime, quale ritorno economico sulle quote detenute nella Banca d’Italia. Gli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto4 hanno totalizzato circa 12 milioni (19,6 milioni nel periodo di raffronto) derivanti, per gli apporti più rilevanti, da: Lombarda Vita (4,8 milioni contro 9,2 milioni), Zhong Ou (4,3 milioni dai precedenti 8,5 milioni), Aviva Vita (2,8 milioni da 1,3 milioni) e Aviva Assicurazioni Vita (0,3 milioni rispetto a 0,4 milioni). Le commissioni nette si sono attestate a 667,5 milioni (-1,6 milioni rispetto al 2015), risentendo della persistente debolezza dei servizi bancari generali, ma anche delle diminuite commissioni di

4 Nell’aggregato sono inseriti i risultati netti delle Società in base alla quota parte detenuta dal Gruppo.

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performance di pertinenza di UBI Pramerica SGR, in calo di 6,4 milioni (al netto delle quali, il dato commissionale complessivo si presenta in aumento). In dettaglio:

• i servizi di gestione, intermediazione e consulenza hanno contribuito alla formazione dell’aggregato con 378 milioni5 (+9,2 milioni), grazie ai collocamenti di Fondi e Sicav (+6 milioni), alla distribuzione di prodotti assicurativi (+6,8 milioni), nonché alla riduzione delle commissioni passive per l’offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (-9,5 milioni, principalmente in conseguenza dei minori volumi operativi in ambito finanziario). Risentendo della volatilità dei mercati azionari e dei minori flussi di “compravendite”, sono risultate in flessione sia la negoziazione (-2,4 milioni), sia la ricezione e trasmissione ordini (-4,8 milioni), mentre le gestioni di portafoglio sono state penalizzate dall’impatto dei prezzi di mercato sugli stock di riferimento (-3,7 milioni);

• l’attività bancaria tradizionale6 – continuando a riflettere la ritardata ripresa degli impieghi – ha ridotto la propria contribuzione a 289,5 milioni (-10,8 milioni). In particolare, sono risultati in calo i servizi di incasso e pagamento (-5,2 milioni, dovuti a minori transazioni effettuate), il factoring (-1,2 milioni), le garanzie rilasciate/ricevute (-2 milioni), la tenuta e gestione conti correnti (-3,8 milioni, principalmente a causa di una minor redditività media unitaria sia dei conti correnti tradizionali sia dei conti a pacchetto), parzialmente fronteggiati dall’incremento degli altri servizi (+1,6 milioni, grazie alle attività di gestione/accettazione delle carte di pagamento e alla negoziazione delle transazioni – acquiring POS esercenti; la CDF, contabilizzata nell’aggregato per 67,9 milioni, appare in flessione di 3,2 milioni, da correlarsi anche alla riduzione dei volumi medi di impiego sul b/t).

Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione

Importi in migliaia di euro30.6.2016 30.6.2015


a) garanzie rilasciate 23.725 25.872 a) garanzie ricevute (796) (909)

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 422.379 425.577 c) servizi di gestione e intermediazione: (40.938) (53.154)

1. negoziazione di strumenti finanziari 9.342 11.951 1. negoziazione di strumenti finanziari (5.364) (5.614)

2. negoziazione di valute 3.480 3.616 2. negoziazione di valute (34) (1)

3. gestioni di portafogli 157.834 162.663 3. gestioni di portafogli (4.434) (5.528)

3.1. individuali 36.597 36.599 3.1. proprie - - 3.2. collettive 121.237 126.064 3.2. delegate da terzi (4.434) (5.528)

4. custodia e amministrazione di titoli 4.003 4.143 4. custodia e amministrazione di titoli (2.593) (3.019)

5. banca depositaria - 5. collocamento di strumenti finanziari (2.471) (3.500)

6. collocamento di titoli 129.344 124.377

7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 19.364 24.169 (26.042) (35.492)

8. attività di consulenza 3.297 3.204 d) servizi di incasso e pagamento (21.515) (23.108)

8.1 in materia di investimenti 3.297 3.204 e) altri servizi (21.165) (21.936)

9. distribuzione di servizi di terzi 95.715 91.454 Totale (84.414) (99.107)

9.1. gestioni di portafogli 11 15 9.1.1. individuali 11 15

9.2. prodotti assicurativi 84.987 78.164

9.3. altri prodotti 10.717 13.275

d) servizi di incasso e pagamento 71.884 78.680

f) servizi per operazioni di factoring 7.110 8.326

i) tenuta e gestione dei conti correnti 90.318 94.128

j) altri servizi 136.451 135.602

Totale 751.867 768.185 Commissioni nette 667.453 669.078

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi

Anche il secondo trimestre è stato caratterizzato dalla crescita progressiva dell’incertezza legata alla consultazione referendaria del Regno Unito, sfociata poi nella repentina ascesa della volatilità dei corsi valutari e azionari proprio a fine giugno, penalizzando di fatto il risultato dell’attività finanziaria, che si è ridotto a 82,6 milioni dai precedenti 111,1 milioni. In dettaglio:

• la negoziazione ha fornito una contribuzione di +5,6 milioni (rispetto ai 45,4 milioni del primo semestre 2015) riconducibili per +5,1 milioni ai titoli di debito (utili dalla negoziazione di titoli di Stato italiani e governativi esteri, nonché dalla chiusura di posizioni scoperte), per -4,2 milioni ai titoli di capitale e relativi derivati (per la quasi totalità quotati

5 L’importo è formato dai servizi di gestione, intermediazione e consulenza al netto delle corrispettive voci passive e calcolato

escludendo la negoziazione di valute. 6 Tutte le variazioni sono state calcolate sottraendo le commissioni passive alle rispettive componenti attive.

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sui mercati regolamentati e riferiti a indici azionari), per +14,9 milioni all’attività in valuta7 legata all’operatività della clientela corporate, nonché per -10 milioni ai derivati su titoli di debito e tassi d’interesse (utili/perdite, plus/minusvalenze e ratei). Questi ultimi riflettono sia gli unwinding di derivati di trading e di copertura di titoli di debito AFS, sia la valutazione dei derivati stessi, che hanno risentito della discesa più marcata dei tassi swap a medio/lungo termine (a fronte della contemporanea, ma minore, riduzione dei tassi swap sulle scadenze più brevi), oltre alla maturazione dei relativi differenziali;

Risultato netto dell'attività di negoziazione

PlusvalenzeUtili da

negoziazioneMinusvalenze

Perdite da negoziazione

Risultato netto30.6.2016

Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 227 25.934 (8.116) (6.673) 11.372 3.736

1.1 Titoli di debito 159 5.405 (48) (1.553) 3.963 5.545

1.2 Titoli di capitale 2 50 (971) (26) (945) 579

1.3 Quote di O.I.C.R. 1 7 (578) (2) (572) (10)

1.4 Finanziamenti - - - - - -

1.5 Altre 65 20.472 (6.519) (5.092) 8.926 (2.378)

2. Passività finanziarie di negoziazione 0 3.016 - (1.836) 1.180 845

2.1 Titoli di debito 3.016 - (1.836) 1.180 845

2.2 Debiti - - - - - -

2.3 Altre - - - - - -

3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X (2.976) 401

4. Strumenti derivati 228.487 215.681 (286.167) (170.922) (4.001) 40.401

4.1 Derivati finanziari 228.487 215.681 (286.167) (170.922) (4.001) 40.401

- su titoli di debito e tassi di interesse 220.869 187.348 (278.957) (139.258) (9.998) 15.088

- su titoli di capitale e indici azionari 263 3.189 (20) (6.654) (3.222) 2.858

- su valute e oro X X X X 8.920 23.247

- altri 7.355 25.144 (7.190) (25.010) 299 (792)

4.2 Derivati su crediti - - - - - -

Totale 228.714 244.631 (294.283) (179.431) 5.575 45.383

Risultato netto dell'attività di copertura

Importi in migliaia di euro 30.6.2016 30.6.2015

Risultato netto dell'attività di copertura (1.250) 6.730

Utili (perdite) da cessione/riacquisto


Attività finanziarie

1. Crediti verso banche - - - -

2. Crediti verso clientela 568 (2.161) (1.593) (4.311)

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 101.262 (48) 101.214 65.810

3.1 Titoli di debito 76.508 (39) 76.469 58.889

3.2 Titoli di capitale 15.472 (9) 15.463 36

3.3 Quote di O.I.C.R. 9.282 - 9.282 6.885

3.4 Finanziamenti - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - -

Totale attività 101.830 (2.209) 99.621 61.499

Passività finanziarie

1. Debiti verso banche - - - -

2. Debiti verso clientela - - - -

3. Titoli in circolazione 249 (13.368) (13.119) (8.058)

Totale passività 249 (13.368) (13.119) (8.058)

Totale 102.079 (15.577) 86.502 53.441

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value

Importi in migliaia di euro 30.6.2016 30.6.2015

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (8.238) 5.544

82.589 111.098

30.6.2015

Utili PerditeRisultato netto

30.6.201630.6.2015

Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value

7 Il Gruppo non pone in essere posizioni speculative e i risultati si riferiscono all'operatività con la clientela e in proprio, generalmente

pareggiata sul mercato: di conseguenza le voci in questione (righe 1.5, 4.1 e 3) devono essere considerate secondo una vista unitaria. Nel complesso, le voci accolgono i risultati della negoziazione in cambi a pronti e a termine della clientela (transazioni chiuse e/o in essere), dell’operatività per conto della clientela pareggiata gestionalmente da UBI Banca sul mercato, nonché dei Domestic Currency Swap, aperti nelle due componenti, sempre pareggiate, Certificati di deposito (voce 1.5) e derivato correlato (voce 4.1). Dopo le ampie oscillazioni valutarie verificatesi nel 2015, che avevano guidato l’intensificarsi dell’operatività con la clientela, la prima parte dell’anno ha confermato un nuovo periodo di elevata volatilità (anche per l’effetto Brexit).

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• la copertura, pari a -1,3 milioni, riviene prevalentemente dalla valutazione dei derivati sulle poste attive (titoli AFS e mutui e finanziamenti) ed è stata solo in parte compensata dagli effetti positivi che hanno interessati i derivati a copertura dei prestiti obbligazionari (nel 2015 +6,7 milioni da collegarsi principalmente ai derivati AFS nel momento del rialzo della curva swap a lungo termine);

• la cessione/riacquisto di attività/passività finanziarie (prevalentemente in capo ad UBI Banca nell’ambito della gestione complessiva dei portafogli di strumenti finanziari) ha apportato utili per 86,5 milioni, di cui: +75,8 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani; +0,7 milioni dalle cessioni totali/parziali di obbligazioni corporate e bancarie; +9,2 milioni (normalizzati) dalle azioni Visa Europe Ltd (in portafoglio alla Capogruppo e

a IW Bank); +6 milioni (normalizzati) dall’adeguamento di prezzo sulla vendita di ICBPI (avvenuta nel

dicembre 2015). L’adeguamento deriva dalla cessione delle azioni Visa Europe in portafoglio a ICBPI, il cui controvalore è stato riconosciuto contrattualmente al venditore UBI Banca;

+9,2 milioni (normalizzati) dal rimborso di quote O.I.C.R. riferite al Fondo Sviluppo Impresa (attualmente in liquidazione) gestito da Centrobanca Sviluppo Impresa SGR;

-1,6 milioni dalla cessione di sofferenze in gran parte riferite alla ex Centrobanca e in misura minore alle Banche Rete;

-13,1 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito dell’operatività in contropartita con la clientela, in un contesto di tassi sempre in riduzione.

Nei primi sei mesi del 2015 erano stati conseguiti 53,4 milioni di utili, di cui +56 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, +2,9 milioni da obbligazioni (principalmente di emittenti bancari), +6,9 milioni dalla cessione di quote OICR (ETF), -4,3 milioni dalla cessione di sofferenze e -8,1 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione;

• la valutazione al fair value degli investimenti in fondi Tages, della residuale posizione in hedge fund (completamente svalutata), l’effetto cambio su quest’ultima maturato, ha generato un risultato negativo di 8,2 milioni, solo in parte compensato dal buon andamento delle partecipazioni di private equity (+5,5 milioni l’utile del portafoglio a FVO nel 2015, sostenuto prevalentemente dai fondi Tages e dalle partecipazioni PE).

Gli altri oneri/proventi di gestione si sono attestati a 52,2 milioni (-4,4 milioni rispetto al 2015), quale riflesso dell’andamento degli oneri di gestione (+4,8 milioni) e in particolare delle sopravvenienze passive (l’incremento degli oneri sui contratti di locazione finanziaria trova correlata compensazione fra le voci di ricavo). I proventi di gestione non hanno per contro mostrato variazioni di rilievo (+0,4 milioni), sintetizzando i movimenti dei recuperi spese su c/c (-1 milione), sui premi assicurativi (-0,5 milioni, legati ai minori volumi transati) e sui contratti di locazione finanziaria (+1,3 milioni). Fra gli altri proventi (+0,6 milioni) viene contabilizzata anche la CIV, in flessione di circa 6 milioni, per effetto sia delle azioni di monitoraggio, sia per la tendenza ancora riflessiva degli impieghi verso la clientela. Dal punto di vista congiunturale i proventi operativi – 815,5 milioni contro gli 842,9 milioni dell’analogo trimestre 2015 – mostrano una ripresa rispetto ai 772,9 milioni conseguiti nel primo trimestre dell’anno, grazie soprattutto alla cessione di strumenti finanziari e all’incasso dividendi, in presenza di dinamiche ancora deboli che hanno interessato i ricavi core del Gruppo. L’incremento dell’aggregato complessivo, +42,5 milioni, riassume le seguenti evoluzioni:

Altri proventi e oneri di gestione


Altri proventi di gestione 78.862 78.478

Recupero spese e altri ricavi su c/c 9.731 10.723

Recupero premi assicurativi 10.412 10.928

Recuperi di imposte 111.432 113.475

Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 2.299 2.314

Recupero spese su contratti di locazione finanziaria 8.050 6.744

Altri proventi e sopravvenienze attive 48.370 47.769

Riclassifica "recuperi di imposte" (111.432) (113.475)

Altri oneri di gestione (26.619) (21.803)

Ammortamento migliorie su beni di terzi (2.107) (1.730)

Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria (5.144) (4.378)

Oneri per contratti di tesoreria agli enti pubblici (1.792) (2.073)

Altri oneri e sopravvenienze passive (19.683) (15.352)

Riclassifica ammortamento migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 2.107 1.730

Totale 52.243 56.675

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Evoluzione trimestrale del margine d'interesse

Importi in migliaia di euro II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Intermediazione con la clientela 322.298 330.823 324.587 330.838 343.794 351.910

Attività finanziaria 58.494 59.298 64.147 69.571 75.623 82.614

Interbancario (3.187) (2.579) (3.690) (1.748) (2.924) (3.887)

Componenti residuali 367 58 196 6 50 (32)

Margine d'interesse 377.972 387.600 385.240 398.667 416.543 430.605

2016 2015

• -9,6 milioni il margine d’interesse, attestatosi a 378 milioni. La variazione è ascrivibile

sostanzialmente all’intermediazione con clientela (-8,5 milioni), che, in presenza di volumi attivi medi invariati (a fronte di una dinamica della raccolta a m/l scadenza che continua ad apportare benefici al margine) ha risentito di un effetto tasso negativo sia sulle componenti attive sia sulle passive, con ulteriore restringimento della forbice (circa 6 punti base). Il trend fra i due trimestri è stato peraltro condizionato dall’emissione di un prestito subordinato Lower Tier 2 riservato agli istituzionali (avvenuta nel mese di maggio). La tendenza complessiva dell’intermediazione con clientela non è stata controbilanciata né dall’evoluzione dei rendimenti del portafoglio titoli di debito (-0,8 milioni), relativamente al quale è in atto una riduzione e ricomposizione degli investimenti complessivi, né dall’operatività sul mercato interbancario, la cui contribuzione negativa è aumentata di 0,6 milioni (per effetto dell’andamento della raccolta con controparti diverse dalle Banche Centrali);

• +7,5 milioni i dividendi, saliti a 8,1 milioni, riferiti per 2,4 milioni al portafoglio AFS, per 4,2 milioni ai titoli classificati a FVO (di cui 2,5 milioni alla distribuzione straordinaria di riserve da parte di una società di private equity), per 1,4 milioni alle quote detenute in Banca d’Italia, nonché per la rimanente parte ai titoli della negoziazione;

• +1,4 milioni gli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto, cresciuti a 6,7 milioni, per la contabilizzazione dei risultati economici di Zhong Ou (2 milioni), di Lombarda Vita (4,3 milioni), di Aviva Vita (0,9 milioni), nonché di Aviva Assicurazioni Vita (-0,5 milioni);

Evoluzione trimestrale delle commissioni nette


Servizi di gestione, intermediazione e consulenza (al netto delle corrispettive voci passive): 186.382 191.613 180.538 149.496 177.202 191.606

negoziazione di strumenti finanziari 2.200 1.778 1.856 1.058 2.845 3.492

gestioni di portafogli 78.236 75.164 98.494 74.992 79.849 77.286

custodia e amministrazione di titoli 695 715 881 1.004 934 190

collocamento di titoli 60.347 66.526 32.520 34.834 53.370 67.507

attività di ricezione e trasmissione di ordini 9.324 10.040 9.491 9.424 10.673 13.496

attività di consulenza 1.851 1.446 900 1.350 1.753 1.451

distribuzione di servizi di terzi 46.790 48.925 49.070 38.954 45.483 45.971 offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (13.061) (12.981) (12.674) (12.120) (17.705) (17.787)

Servizi bancari(al netto delle corrispettive voci passive): 143.925 145.533 150.036 150.971 150.684 149.586

garanzie 10.349 12.580 10.055 10.257 11.074 13.889

negoziazione di valute 1.749 1.697 1.784 1.579 1.814 1.801

servizi di incasso e pagamento 25.952 24.417 29.148 26.651 28.660 26.912

servizi per operazioni di factoring 3.404 3.706 3.679 3.744 4.063 4.263

tenuta e gestione dei conti correnti 46.427 43.891 51.296 49.358 47.972 46.156

altri servizi 56.044 59.242 54.074 59.382 57.101 56.565

Commissioni nette 330.307 337.146 330.574 300.467 327.886 341.192

2016 2015

• -6,8 milioni le commissioni nette, scese a 330,3 milioni, in presenza di un modesto

incremento delle commissioni di performance, interamente di pertinenza di UBI Pramerica SGR (3,1 milioni dai 2,3 milioni dei primi tre mesi)8.

8 Le commissioni di performance rappresentano lo 0,8% dei ricavi netti per commissioni dei tre mesi, contro lo 0,7% del primo

trimestre 2016 e l’1,5% del secondo trimestre del 2015.

64

In dettaglio, i servizi di gestione, intermediazione e consulenza (186,4 milioni, -5,2 milioni) riflettono gli andamenti del collocamento titoli (-6,2 milioni da ricondurre alla diversa distribuzione nei due periodi delle sottoscrizioni di nuovi prodotti di risparmio gestito, Fondi e Sicav del Gruppo).

Analogamente i servizi bancari, condizionati dalla dinamica degli impieghi, hanno continuato a mostrare una certa debolezza (-1,6 milioni a 143,9 milioni), riconducibile alle garanzie (-2,2 milioni) e agli altri servizi (-3,2 milioni, in gran parte derivanti dai finanziamenti e crediti di firma afferenti al perimetro della ex Centrobanca; la CDF si è invece mantenuta stabile nei due periodi). A tali andamenti si è contrapposta la crescita dei servizi di incasso e pagamento (+1,5 milioni, per il maggior numero di deleghe di pagamento presentate) e della tenuta dei conti correnti (+2,5 milioni, per effetto della stagionalità delle operazioni soggette a pagamento unitario);

Evoluzione trimestrale del contributo dell'attività finanziaria


Risultato netto dell'attività di negoziazione 4.071 1.504 6.663 11.873 17.952 27.431

Risultato netto dell'attività di copertura (264) (986) 3.695 543 9.746 (3.016)

Totale attività 76.373 23.248 146.097 20.128 28.682 32.817

Totale passività (6.363) (6.756) (5.295) (2.981) (3.608) (4.450)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto 70.010 16.492 140.802 17.147 25.074 28.367

Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value (6.942) (1.296) 545 (1.733) 302 5.242

Risultato netto 66.875 15.714 151.705 27.830 53.074 58.024

2016 2015

• +51,2 milioni il risultato dell’attività finanziaria, migliorato a 66,9 milioni, grazie alle

cessioni di titoli di Stato italiani (51,2 milioni) e alle già citate componenti non ricorrenti per complessivi 24,3 milioni (i rimborsi di Centrobanca Sviluppo Impresa SGR, la dismissione di Visa Europe, nonché l’earn out di ICBPI). Per effetto della crescente incertezza propagatasi a margine del referendum britannico, le altre componenti che alimentano il risultato netto complessivo hanno evidenziato i seguenti apporti: +4 milioni la negoziazione (sostenuta dall’operatività in cambi e valute della clientela), -0,3 milioni la copertura (correlata alla valutazione dei derivati sui titoli AFS e in misura minore su mutui e finanziamenti), -6,9 milioni le attività a FVO (principalmente per la svalutazione integrale, pari a 5 milioni, della residuale posizione in hedge fund classificati a livello 3 di fv), nonché -6,4 milioni il riacquisto di proprie passività finanziarie (in un contesto di prezzi sopra la pari);

• -1,2 milioni gli altri oneri/proventi di gestione, fermatisi a 25,5 milioni, risentendo dell’incremento degli oneri di gestione e in particolare delle sopravvenienze passive (+2,6 milioni, anche per la chiusura di una pratica in contenzioso). Per contro i proventi, nonostante abbiano beneficiato dei recuperi sui c/c (+1,6 milioni, legati prevalentemente alla stagionalità degli addebiti), hanno solo parzialmente mitigato la flessione complessiva della voce. La CIV, contabilizzata fra le sopravvenienze attive, non ha registrato variazioni di rilievo nei due trimestri.

Va sempre peraltro tenuto presente che le sopravvenienze attive e passive, essendo alimentate anche da componenti di natura eterogenea e di carattere non strutturale, spesso presentano dinamiche molto variabili da un periodo all’altro.

Gli oneri operativi progressivi hanno totalizzato 1.038,2 milioni (-7,4 milioni rispetto al primo semestre 2015), incorporando andamenti contrapposti fra le diverse componenti:

• le spese per il personale (che non includono gli oneri per esodi anticipati) si sono ridotte a 639,1 milioni (-15,7 milioni). Come si osserva in tabella, i risparmi sono concentrati fra le spese del Personale dipendente e derivano principalmente: dalla diminuita forza lavoro media (-319 risorse nei dodici mesi), dalla riduzione delle incentivazioni individuali all’esodo, nonché dai minori esborsi per prestazioni lavorative (nelle varie forme previste dagli Accordi sindacali via via sottoscritti, dal turnover delle risorse incentivate ai congedi straordinari, fino all’impatto dei nuovi part-time);

• le altre spese amministrative (che non includono le componenti normalizzate) sono invece salite a 327,3 milioni, con una variazione di +14,4 milioni (di cui +1 milione per

65

l’imposizione fiscale indiretta). La significativa variazione delle spese correnti include in realtà il contributo ordinario al Fondo di Risoluzione per il 2016, pari a 32 milioni 9 (allocato fra i contributi associativi); escludendo tale appostazione, oltre alla componente non ricorrente presente nel primo semestre 2015 (7,3 milioni quali oneri per la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment, perfezionatasi nel maggio 2015), le spese correnti si riducono di 11,4 milioni. Come emerge dalla tabella, i risparmi hanno interessato pressoché tutte le voci: gli affitti passivi, la conduzione e manutenzione immobili (-4,7 milioni, per le chiusure massive di sportelli perfezionatesi nei primi mesi del 2015, le chiusure dei minisportelli dell’aprile 2016, le ulteriori rinegoziazioni dei contratti e i risparmi energetici); le spese per recupero crediti (-3,9 milioni); i servizi in outsourcing (-2,2 milioni, in seguito alla migrazione di IW Bank sul sistema informativo Target); i premi assicurativi (-2 milioni, funzionali ai volumi operativi transati i cui recuperi si ritrovano fra i proventi operativi); nonché le spese telefoniche e di trasmissione dati (-1,9 milioni, quale effetto della rinegoziazione contrattuale in ambito trasmissione dati, telefonia fissa e mobile). In controtendenza si presentano solo i servizi professionali e la consulenza (collegati all’innovazione digitale – Progetto digital lending, alle consulenze legali, a normative prescrittive di Vigilanza, nonché in ambito ICT) e le spese per pubblicità e promozione (che includono gli oneri legati alla campagna di promozione del brand IW Bank, nonché la periodica campagna istituzionale “Qualità in Banca”);

• le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali hanno registrato una flessione a 71,7 milioni (-6 milioni), giustificata dai minori ammortamenti sia sui beni real estate (-3 milioni, connessi anche alle chiusure di sportelli intervenute), sia sulle componenti IT (nell’ambito del fisiologico ciclo di vita

9 Nel primo trimestre dell’anno era stata inserita fra le altre spese amministrative la stima della quota ordinaria dovuta per l’anno in

corso, pari a 31,9 milioni; il contributo definitivo ora appostato è risultato invece pari a 32 milioni. La stima della quota annua dovuta per il 2015 (22,8 milioni) era stata contabilizzata nel secondo trimestre 2015 fra gli

accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri; nel successivo mese di novembre, dopo la quantificazione definitiva da parte dagli organismi preposti, si era proceduto alla contabilizzazione fra le altre spese amministrative in un’unica soluzione dell’importo di 22 milioni di euro.

Spese per il personale: composizione


1) Personale dipendente (631.674) (647.042)

a) Salari e Stipendi (448.137) (453.459)

b) Oneri sociali (120.708) (124.011)

c) Indennità di fine rapporto (24.237) (24.261)

d) Spese previdenziali - -

e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto (1.068) (2.508)

f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (569) (429)

- a contribuzione definita - -

- a prestazione definita (569) (429)

g) Versamenti ai fondi di previdenza complem.esterni: (19.308) (20.079)

- a contribuzione definita (19.233) (19.860)

- a benefici definiti (75) (219)

h) Costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali - -

i) Altri benefici a favore dei dipendenti (17.647) (22.295)

2) Altro personale in attività (763) (828) - Spese per collaboratori con contratto di somministrazione (44) (35)

- Altre spese (719) (793)

3) Amministratori e Sindaci (6.661) (6.903)

4) Personale collocato a riposo - -

Totale (639.098) (654.773)

Altre spese amministrative: composizione


A. Altre spese amministrative (301.235) (287.899)

Affitti passivi (24.796) (26.778)

Servizi professionali e consulenze (42.950) (44.002)

Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (16.394) (17.212)

Manutenzione hardware, software ed altri beni (21.725) (22.328)

Conduzione immobili (21.643) (22.969)

Manutenzione immobili (9.011) (10.353)

Contazione, trasporto e gestione valori (5.756) (6.064)

Contributi associativi (37.958) (5.638)

Informazioni e visure (4.563) (5.329)

Periodici e volumi (592) (644)

Postali (6.690) (7.334)

Premi assicurativi (16.175) (18.232)

Pubblicità e promozione (11.509) (10.177)

Rappresentanza (729) (896)

Telefoniche e trasmissione dati (21.059) (22.930)

Servizi in outsourcing (22.155) (24.315)

Spese di viaggio (7.510) (7.824)

Spese per recupero crediti (17.863) (21.757)

Stampati, cancelleria e materiale di consumo (3.590) (3.407)

Trasporti e traslochi (2.992) (3.071)

Vigilanza (3.361) (3.793)

Altre spese (2.214) (2.846)

B. Imposte indirette (26.091) (25.054)

Imposte indirette e tasse (12.447) (10.901)

Imposte di bollo (103.359) (106.002)

Imposta municipale unificata (già ICI) (10.395) (9.911)

Altre imposte (11.322) (11.715)

Riclassifica "recuperi di imposte" 111.432 113.475

Totale (327.326) (312.953)

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di software e hardware periferico, -1,4 milioni). L’aggregato ha inoltre beneficiato della sospensione degli ammortamenti relativamente ad un immobile in via di dismissione.

In relazione alla contabilizzazione nel primo trimestre di 31,9 milioni quale contributo ordinario stimato al Fondo di Risoluzione per l’anno 2016, l’analisi congiunturale evidenzia un ridimensionamento di 17,1 milioni degli oneri operativi, che si riducono a 510,5 milioni (524,1 milioni nello stesso trimestre 2015) contro i 527,6 milioni dei primi tre mesi dell’anno. In dettaglio, rispetto al precedente trimestre:

• le spese per il personale si presentano sostanzialmente stabili a 319,3 milioni (-0,5 milioni), sintetizzando da un lato i risparmi conseguenti all’evoluzione degli organici e delle prestazioni lavorative e dall’altro le componenti variabili delle retribuzioni (incluse le erogazioni una tantum contabilizzate nel secondo trimestre);

• le altre spese amministrative scendono a 155,5 milioni (-16,3 milioni), essenzialmente poiché nel primo trimestre era stata iscritta la stima dei sopra citati contributi. Escludendo tale posta, l’aggregato mostra un incremento di 15,6 milioni da ricondurre principalmente ai maggiori oneri progettuali sostenuti (per le nuove operazioni di cartolarizzazione degli attivi, nonché in ambito commerciale), al recupero crediti, alla pubblicità (per l’avvio della periodica campagna istituzionale di promozione del brand UBI Banca), nonché alle spese sostenute per l’Assemblea ordinaria. I risparmi hanno per contro interessato le reti telematiche e telefoniche (per la conclusione della rinegoziazione delle tariffe), i servizi in outsourcing (per la conclusione dei servizi commerciali per il riscatto dei premi “Formula UBI” e per il termine della raccolta punti), nonché gli stampati, la cancelleria e il materiale di consumo (in seguito alle stampe massive di comunicazioni straordinarie realizzate nei primi mesi del corrente esercizio);

• le rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali si sono attestate a 35,7 milioni (-0,3 milioni), per effetto dei minori ammortamenti sulle proprietà immobiliari e sulle componenti IT, parzialmente compensati dai write off seguiti alle chiusure dei minisportelli avvenuti nel mese di aprile.

Quale sintesi dell’evoluzione complessiva dell’attività, il risultato della gestione operativa si è quantificato in 550,3 milioni, rispetto ai 663,4 milioni del primo semestre 2015. Su base trimestrale, la gestione operativa esprime un risultato di 304,9 milioni (318,7 milioni nel corrispondente trimestre 2015), in evidente miglioramento rispetto ai 245,3 milioni dei primi tre mesi del 2016. Nel periodo gennaio-giugno 2016 sono state iscritte rettifiche di valore nette per deterioramento crediti per 1.206,4 milioni, che hanno comportato un incremento delle coperture dei crediti deteriorati (in particolare nei comparti sofferenze ed inadempienze probabili) ed il conseguente parziale riassorbimento della cosiddetta “shortfall”, ovvero l’eccedenza delle perdite attese rispetto alle rettifiche di valore, che concorre alla definizione dei fondi propri patrimoniali ai fini di vigilanza. In dettaglio, la voce ha subito un incremento di 817,3 milioni, riferibile per 710 milioni alle Banche Rete e per 105,1 milioni alle Società Prodotto (ivi inclusa UBI Banca), essendo la rimanente parte sostanzialmente di pertinenza di UBI Banca International (che nel primo trimestre aveva appostato rettifiche specifiche nette per 3,4 milioni, quasi totalmente riferite ad un Gruppo tedesco in capo alla filiale di Monaco). L’aggregato è stato alimentato da svalutazioni specifiche nette sui crediti deteriorati per 1.195,8 milioni, di cui 983,8 milioni di pertinenza delle Banche Rete e 208,7 milioni delle Società Prodotto, e da rettifiche sul portafoglio in bonis per 10,5 milioni, riconducibili per 11,2 milioni alle Banche controllate, avendo registrato riprese per 0,1 milioni le “Fabbriche” del Gruppo. In realtà nell’arco dei dodici mesi, le dinamiche dei crediti verso clientela continuano ad essere piuttosto disomogenee, non solo fra le Società specializzate (fra le quali la sola UBI Factor ha mostrato una crescita significativa10), ma anche fra le Banche Rete (dove solo BPCI evidenzia un segno positivo).

10 UBI Factor in particolare ha registrato 12,3 milioni di riprese di valore nette per deterioramento crediti alimentate da riprese

specifiche per 8,8 milioni (di cui 8,3 milioni rivenienti dalla posizione S. Raffaele in seguito ad un accordo di ridefinizione della posizione che ha trasferito sulle ASL debitrici il relativo rischio), da riprese di portafoglio per 2 milioni, nonché da riprese specifiche da interessi (time reversal) per 2,6 milioni, a fronte di rettifiche analitiche per 1,1 milioni.

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Le svalutazioni specifiche del semestre hanno beneficiato di riprese di valore (escluso il time reversal) per 151,4 milioni (158,2 milioni nel 2015). Per effetto di quanto sopra esposto il costo del credito (calcolato come incidenza delle rettifiche nette complessive sul portafoglio prestiti netti alla clientela di fine periodo) si è portato al 2,88% dallo 0,91% rilevato nel primo semestre 2015 (dati annualizzati), a fronte dello 0,95% registrato nell’intero esercizio 2015. Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti: composizione

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglioImporti in migliaia di euro

Crediti verso banche - - - - - -

Crediti verso clientela (1.195.824) (10.549) (1.206.373) (1.045.673) (5.361) (1.051.034)

Totale (1.195.824) (10.549) (1.206.373) (1.045.673) (5.361) (1.051.034)

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglioImporti in migliaia di euro


Crediti verso clientela (406.870) 17.771 (389.099) (207.544) 8.637 (198.907)

Totale (406.870) 17.771 (389.099) (207.544) 8.637 (198.907)

Rettifiche /riprese di valore nette30.6.2016

Rettifiche /riprese di valore nette IItrimestre

2016


Rettifiche /riprese di valore nette IItrimestre

2015

In termini congiunturali, in seguito alle contabilizzazioni sopra descritte, le rettifiche di valore nette si presentano pari a 1.051 milioni, rispetto ai 155,3 milioni del primo trimestre 2016 e ai 198,9 milioni del secondo trimestre 2015; stante la straordinarietà delle appostazioni effettuate nel periodo, il confronto con i dati precedenti non risulta particolarmente significativo. In ogni caso, la variazione congiunturale delle rettifiche complessive (+895,7 milioni) è riconducibile a: maggiori svalutazioni specifiche per 895,5 milioni e a maggiori rettifiche collettive per 0,2 milioni (correlate alla dinamica complessiva dei volumi erogati), che tuttavia hanno recepito importanti riprese di valore contabilizzate da UBI Factor. Il costo del credito del trimestre è pertanto salito al 5,01% rispetto dallo 0,74% dei primi tre mesi dell’anno (dati annualizzati). Rettifiche / riprese di valore nette per deterioramento crediti: evoluzione trimestrale

Di Di Di

portafoglio portafoglio portafoglio

2016 (150.151) (5.188) (155.339) (1.045.673) (5.361) (1.051.034)

2015 (199.326) 9.134 (190.192) (207.544) 8.637 (198.907) (184.540) 16.006 (168.534) (231.544) (13.469) (245.013)

2014 (212.210) 13.584 (198.626) (237.289) 6.814 (230.475) (210.219) 13.169 (197.050) (242.443) (60.023) (302.466)

2013 (155.657) (2.085) (157.742) (212.689) (13.461) (226.150) (192.435) (314) (192.749) (347.302) (19.035) (366.337)

2012 (122.221) (8.949) (131.170) (225.562) 22.381 (203.181) (161.535) 1.207 (160.328) (373.308) 20.773 (352.535)

2011 (96.010) (9.364) (105.374) (142.877) (15.271) (158.148) (110.779) (24.364) (135.143) (195.114) (13.299) (208.413)

2010 (105.366) (26.493) (131.859) (184.080) (5.765) (189.845) (124.200) (9.811) (134.011) (217.327) (33.890) (251.217)

2009 (122.845) (36.728) (159.573) (176.919) (58.703) (235.622) (178.354) (18.995) (197.349) (281.668) 9.001 (272.667)

2008 (64.552) 4.895 (59.657) (85.136) (8.163) (93.299) (77.484) (25.384) (102.868) (219.512) (90.887) (310.399)

III trimestre

Importi inmigliaia di euro

SpecificheI

trimestreII

trimestreSpecifiche

IV trimestre

SpecificheDi

portafoglioSpecifiche

Nel conto economico del semestre sono stati inoltre contabilizzati:

• 50,5 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie11 riconducibili:

11 Nel primo semestre 2015 erano state effettuate rettifiche nette per 3,3 milioni, derivanti per -8,5 milioni dalla voce 130b (di cui 7

milioni non ricorrenti e riferiti a svalutazioni durevoli di strumenti detenuti pressoché interamente nel portafoglio AFS di UBI Banca) e per +5,1 milioni dalla voce 130d e attinenti a riprese sui crediti di firma.

68

- per 49,9 milioni alla voce 130 b), dei quali 2,1 milioni, normalizzati, riferiti a svalutazioni durevoli di strumenti finanziari di UBI Banca e BRE, e 47,4 milioni in seguito al sostanziale azzeramento del rischio di credito residuo legato a strumenti finanziari derivanti da posizioni di credito deteriorato di UBI Banca, Banco di Brescia e BPB;

- per 0,6 milioni alla voce 130 d) e attinenti a rettifiche nette su crediti di firma e su impegni diversi, nonché per +1,9 milioni, normalizzati, al provento scaturito dalla differenza fra l’onere definitivamente quantificato e l’importo precedentemente spesato nell’ambito dell’intervento del FITD a favore di Banca Tercas (si vedano in dettaglio le successive Note Illustrative);

• 26,7 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri12, in calo di 2,5 milioni rispetto al 2015. L’aggregato recepisce aumentate appostazioni relative a revocatorie (+3,8 milioni) e a controversie legali (+1,3 milioni), unitamente a minori stanziamenti per altri rischi probabili (-7,6 milioni a 18,1 milioni). In tale ultima categoria sono inclusi accantonamenti finalizzati a fronteggiare i reclami pervenuti, nonché i rischi identificati da una specifica procedura statistica installata alla fine dello scorso anno; ma anche 9,4 milioni di UBI Factor destinati a fronteggiare il rischio di regresso connesso all’operatività in factoring;

• 1,6 milioni quale utile netto dalla cessione di investimenti13 conseguiti principalmente dalle dismissioni di cespiti immobiliari realizzate nel periodo, di cui 1,3 milioni relativi a Banca Carime.

Nel secondo trimestre dell’anno sono state effettuate le seguenti registrazioni contabili:

50,7 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie costituiti per 5,5 milioni da rettifiche su crediti di firma e su impegni diversi, per 43,4 milioni dalle sopradescritte rettifiche, nonché per 1,8 milioni dagli impairment su strumenti finanziari;

20,3 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri riconducibili a rischi per revocatorie e per reclami (come sopra specificato);

1,2 milioni quali utili dalla cessione di investimenti, essenzialmente plusavalenze conseguite dalla cessione di immobili da parte di Banca Carime.

Per effetto degli andamenti e delle appostazioni sopra descritti, l’operatività corrente al lordo delle imposte ha generato una perdita di 731,6 milioni, che si confronta con l’utile di 241,9 milioni conseguito nello stesso periodo del 2015. Su base congiunturale, il secondo trimestre registra una perdita dell’operatività corrente di 815,9 milioni (93 milioni l’utile realizzato nell’analogo periodo del 2015), raffrontandosi con gli 84,3 milioni di risultato positivo conseguito nei primi tre mesi del 2016. Parallelamente, nel semestre si sono evidenziate imposte positive (IRES) sul reddito del periodo dell’operatività corrente per 176,4 milioni, definendo un tax rate del 24,12%, contro il prelievo impositivo di 99 milioni del 2015 che aveva dato luogo ad un tax rate del 40,99%.

L’incidenza percentuale dell’IRAP risulta invece nulla per effetto dell’andamento del risultato di periodo e dell’integrale deducibilità del costo del personale assunto con contratto a tempo indeterminato, introdotta con decorrenza 2015, dall’art. 1, commi 20-25 della L. 190/2014 (Legge di Stabilità 2015).

12 Nel periodo di raffronto gli accantonamenti netti si erano quantificati in 29,1 milioni, al cui interno erano stati appostati 22,8

milioni quale stima della quota annua dovuta dal Gruppo al Fondo di risoluzione. La voce includeva inoltre l’integrazione del rischio su una posizione oggetto di revocatoria in capo ad una Banca Rete, ma anche accantonamenti diversi a fronte di controversie legali di varia natura con diverse tipologie di controparti.

13 Nel 2015 erano stati contabilizzati utili per 83 mila euro, al cui interno figurava una perdita di 0,5 milioni (normalizzata) riferita alla cessione di una partecipazione perfezionata ad inizio 2015, essendo la rimanente parte riferita a plusvalenze da dismissioni immobiliari.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri


Accantonamenti netti ai fondi per rischi su revocatorie (5.142) (1.365)

Accantonamenti netti ai fondi oneri per il personale - -

Accantonamenti netti ai fondi per bond in default (1) 6

Accantonamenti netti ai fondi per controversie legali (3.416) (2.107)

Altri accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (18.098) (25.669)

Totale (26.657) (29.135)

69

Rispetto all’aliquota teorica IRES (27,5%), il tax rate (calcolato sul risultato negativo del periodo) risulta condizionato, in via prevalente, dall’effetto combinato: - della parziale indeducibilità degli interessi passivi (4%), introdotta dalla Legge n. 133 del 6 agosto

2008 (0,6 punti percentuali); - delle rettifiche di valore su titoli iscritti nel comparto Available For Sale non deducibili (1,3 punti

percentuali); - di spese, oneri e accantonamenti fiscalmente indeducibili (3,2 punti percentuali).

Tali impatti sono stati mitigati dalla valutazione delle partecipazioni secondo il criterio del patrimonio netto, non rilevante ai fini fiscali (0,5 punti percentuali), e dall’agevolazione ACE - “Aiuto alla crescita economica” (1,2 punti percentuali). Coerentemente con l’evoluzione descritta e per effetto dei risultati conseguiti dalle Banche/Società del Gruppo, il risultato del periodo di pertinenza di terzi (comprensivo degli effetti delle scritture di consolidamento) si è quantificato in -17,3 milioni; nel 2015 l’utile dei terzi era stato pari a 17,1 milioni. La perdita di periodo di pertinenza dei terzi nel secondo trimestre è stata pari a 24,7 milioni (nell’analogo trimestre del 2015 i terzi avevano realizzato un utile di 7,4 milioni), rispetto al risultato positivo di 7,4 milioni dei primi tre mesi del 2016. Infine, in voci separate, espresse al netto di imposte e quota dei terzi, vengono riepilogati gli impatti sul conto economico semestrale dei fattori abilitanti al raggiungimento degli obiettivi annunciati nel Piano Industriale 2019/2020. In dettaglio: - oneri per esodi anticipati (207,2 milioni al netto di imposte per 106,9 milioni e della quota

dei terzi per 9,1 milioni) riferiti al previsto forte ricambio generazionale, con l’uscita di circa 2.750 risorse in arco di Piano. A tali importi vanno aggiunti gli oneri spesati nel primo trimestre (0,4 milioni al netto di imposte per 0,3 milioni e della quota dei terzi per 0,1 milioni) riferiti agli adeguamenti sugli importi in precedenza accantonati, adeguamenti resisi necessari sulla base delle effettive adesioni pervenute. Gli oneri erano stati contabilizzati nel quarto trimestre 2015 a valere sull’Accordo sindacale sottoscritto il 23 dicembre 2015;

- rettifiche di valore nette su attività immateriali - PPA (37,9 milioni al netto di imposte per 20,8 milioni e della quota dei terzi per 4,1 milioni) relative ai marchi delle Banche Rete, il cui utilizzo societario verrà meno in vista della creazione della Banca Unica (potranno tuttavia essere utilizzati in via opportunistica dalla Rete);

- altre spese amministrative (3,4 milioni al netto di imposte per 1,7 milioni e della quota dei terzi per 100 mila euro) per spese progettuali connesse allo sviluppo e alla realizzazione della Banca Unica. Tale importo rappresenta una quota parte del costo stimato delle altre spese amministrative (circa 30 milioni) che per la restante parte verrà contabilizzato nel secondo semestre 2016.

Nel primo trimestre 2015 erano stati spesati 1,2 milioni (al netto di 0,4 milioni di imposte) a margine della sottoscrizione dell’Accordo sindacale del 4 febbraio 2015, relativamente alla fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment.

70

I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali consolidati riportati nei prospetti consolidati riclassificati, a cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Per le informazioni relative alle singole Banche e Società del Gruppo si rinvia al capitolo “Società consolidate: dati principali”.

L’intermediazione con la clientela: la raccolta

La raccolta totale La raccolta totale del Gruppo, costituita dalle masse complessivamente amministrate per conto della clientela, al 30 giugno 2016 totalizzava 165,6 miliardi, in flessione rispetto a tutti i periodi di raffronto [anno su anno (-7,8 miliardi), su base semestrale (-5,4 miliardi), nel secondo trimestre (-1,6 miliardi)]. Isolando l’aggregato dalle componenti istituzionali, la raccolta totale “core” del Gruppo si è attestata a 147,9 miliardi dai 152,1 miliardi del dicembre 2015 e dai 150,8 miliardi del giugno precedente, confermando il trend negativo ma in termini meno accentuati.

Raccolta totale da clientela

in valore in % in valore in % in valore in %

Raccolta diretta 87.524.908 52,8% 89.652.372 53,6% -2.127.464 -2,4% 91.512.399 53,5% -3.987.491 -4,4% 94.327.352 54,4% -6.802.444 -7,2%

Raccolta indiretta 78.097.204 47,2% 77.573.440 46,4% 523.764 0,7% 79.547.957 46,5% -1.450.753 -1,8% 79.070.259 45,6% -973.055 -1,2%

di cui: risparmio gestito 50.914.753 30,7% 49.085.233 29,4% 1.829.520 3,7% 48.567.539 28,4% 2.347.214 4,8% 47.773.645 27,6% 3.141.108 6,6%

Raccolta totale da clientela 165.622.112 100% 167.225.812 100,0% -1.603.700 -1,0% 171.060.356 100,0% -5.438.244 -3,2% 173.397.611 100,0% -7.775.499 -4,5%

Raccolta totale al netto di CCG e raccolta istituzionale 147.923.030 148.685.408 -762.378 -0,5% 152.077.747 -4.154.717 -2,7% 150.802.126 -2.879.096 -1,9%

Variazioni A/D


30.6.2015 D

Incid. %

31.12.2015 C

Incid. %

31.3.2016 B

Incid. %

Variazioni A/C30.6.2016 A

Incid. %

Variazioni A/B

La raccolta diretta sta mostrando un andamento riflessivo che sintetizza tendenze contrapposte fra la componente a vista, che beneficia di un’aumentata propensione alla liquidità, e i titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria, oggetto di rinnovi parziali alla scadenza, sia per fattori di domanda, legati a rendimenti di mercato molto contenuti, sia per una diversa offerta, in coerenza con le indicazioni strategiche del Piano Industriale 2019/2020. D’altro lato la raccolta indiretta (tornata vicina ai valori del 2009 e 2010), pur risentendo della spiccata volatilità dei mercati finanziari, ha evidenziato una buona dinamica del risparmio gestito, in continuo sviluppo nell’anno fino a superare quota 50,9 miliardi a fine semestre.

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

110.000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q3Q4Q 1Q 2Q3Q4Q 1Q 2Q

Raccolta diretta Raccolta indiretta

Raccolta diretta e raccolta indiretta (consistenze di fine trimestre in milioni di euro)

2008 2009 20142013201220112010 2015 2016

71

La raccolta diretta Al 30 giugno 2016 la raccolta diretta del Gruppo UBI Banca ammontava a 87,5 miliardi, in contrazione rispetto a tutti i periodi di confronto (–2,1 miliardi nei tre mesi, -4 miliardi nei sei mesi e -6,8 miliardi nei dodici mesi). La componente a breve termine ha evidenziato una flessione nel periodo aprile- giugno, in quanto a differenza degli altri trimestri, la riduzione dell’esposizione in PCT con la CCG non ha trovato compensazione nell’incremento dei conti correnti; quella a lungo termine ha invece confermato il trend di progressiva flessione legata essenzialmente ai titoli della clientela ordinaria che, in un contesto di rendimenti ormai prossimi allo zero, si sta sempre più indirizzando verso altre forme di investimento, in presenza di variazioni positive contenute per i titoli istituzionali dal momento che le nuove emissioni sono state controbilanciate dalle scadenze intercorse. Nel dettaglio, i debiti verso clientela risultavano pari a 55,5 miliardi (56,5 miliardi a marzo 2016, 55,3 miliardi a fine 2015 e 55,3 miliardi al giugno precedente), principalmente composti da:

conti correnti e depositi liberi per 49,1 miliardi, in continuo progresso trimestre su trimestre beneficiando sia di un’aumentata propensione alla liquidità da parte dei clienti in un contesto normativo in evoluzione (bail-in) e caratterizzato da tassi bassi, se non negativi, sia dalle temporanee giacenze legate al collocamento delle Sicav di Gruppo a finestra (con aperture e chiusure a cavallo dei trimestri): in particolare al 30 giugno erano già state raccolte adesioni per 0,7 miliardi, che hanno poi trovato regolamento contabile il 18 luglio. Si segnala inoltre la presenza di posizioni Corporate in capo ad UBI Banca International, di natura straordinaria, per circa 500 milioni;

Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 49.076.128 56,1% 48.639.666 54,3% 47.702.548 52,2% 1.373.580 2,9% 44.684.388 47,4% 4.391.740 9,8%

Depositi vincolati 298.291 0,3% 385.165 0,4% 183.042 0,2% 115.249 63,0% 196.241 0,2% 102.050 52,0%

Finanziamenti 5.359.544 6,1% 6.785.670 7,6% 6.712.891 7,3% -1.353.347 -20,2% 9.674.063 10,3% -4.314.519 -44,6%

- pronti contro termine passivi 4.952.927 5,6% 6.327.867 7,1% 6.172.495 6,7% -1.219.568 -19,8% 9.189.862 9,7% -4.236.935 -46,1%

di cui: pct con la CCG 4.660.289 5,3% 6.162.636 6,9% 6.107.667 6,7% -1.447.378 -23,7% 9.095.672 9,6% -4.435.383 -48,8%

- altri 406.617 0,5% 457.803 0,5% 540.396 0,6% -133.779 -24,8% 484.201 0,6% -77.584 -16,0%

Altri debiti 726.115 0,9% 717.258 0,8% 665.990 0,7% 60.125 9,0% 776.503 0,8% -50.388 -6,5%

Totale debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 55.460.078 63,4% 56.527.759 63,1% 55.264.471 60,4% 195.607 0,4% 55.331.195 58,7% 128.883 0,2%

Obbligazioni 31.727.544 36,2% 32.228.180 35,9% 35.557.943 38,8% -3.830.399 -10,8% 37.921.483 40,2% -6.193.939 -16,3%

Certficati di deposito (a)+(c) 337.286 0,4% 766.436 0,9% 609.989 0,7% -272.703 -44,7% 1.054.679 1,1% -717.393 -68,0%

Altri titoli (b) - - 129.997 0,1% 79.996 0,1% -79.996 -100,0% 19.995 - -19.995 -100,0%

Totale titoli in circolazione (*) (voce 30 Passivo) 32.064.830 36,6% 33.124.613 36,9% 36.247.928 39,6% -4.183.098 -11,5% 38.996.157 41,3% -6.931.327 -17,8%

di cui:

titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: 13.038.793 14,9% 12.377.768 13,8% 12.874.942 14,1% 163.851 1,3% 13.499.813 14,3% -461.020 -3,4%

Programma EMTN (**) 3.337.270 3,8% 2.485.083 2,8% 2.539.326 2,8% 797.944 31,4% 3.105.637 3,3% 231.633 7,5%

Programma Certificati di deposito francesi (a) 150.012 0,2% 553.492 0,6% 349.978 0,4% -199.966 -57,1% 649.944 0,7% -499.932 -76,9%

Programma Euro Commercial Paper (b) - - 129.996 0,1% 79.996 0,1% -79.996 -100,0% 19.995 - -19.995 -100,0%

Programma Covered Bond 9.551.511 10,9% 9.209.197 10,3% 9.905.642 10,8% -354.131 -3,6% 9.724.237 10,3% -172.726 -1,8%

titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 18.925.318 21,6% 20.636.356 23,0% 23.254.511 25,4% -4.329.193 -18,6% 25.355.945 26,9% -6.430.627 -25,4%

del Gruppo:

- Certificati di deposito (c) 187.274 0,2% 212.944 0,2% 260.011 0,3% -72.737 -28,0% 404.735 0,4% -217.461 -53,7%

- Obbligazioni: 16.967.603 19,4% 18.642.146 20,8% 20.223.298 22,1% -3.255.695 -16,1% 21.723.818 23,1% -4.756.215 -21,9%

emesse da UBI Banca 15.629.571 17,9% 17.012.816 19,0% 18.080.279 19,8% -2.450.708 -13,6% 18.362.564 19,5% -2.732.993 -14,9%

emesse dalle Banche Rete 1.338.032 1,5% 1.629.330 1,8% 2.143.019 2,3% -804.987 -37,6% 3.361.254 3,6% -2.023.222 -60,2%

di reti terze:

- Obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca 1.770.441 2,0% 1.781.266 2,0% 2.771.202 3,0% -1.000.761 -36,1% 3.227.392 3,4% -1.456.951 -45,1%

Totale raccolta diretta 87.524.908 100,0% 89.652.372 100% 91.512.399 100,0% -3.987.491 -4,4% 94.327.352 100,0% -6.802.444 -7,2%

Debiti verso la clientela al netto della CCG 50.799.789 50.365.123 49.156.804 1.642.985 3,3% 46.235.523 4.564.266 9,9%

Totale raccolta diretta al netto della CCG e della raccolta istituzionale 69.825.826 71.111.968 72.529.790 -2.703.964 -3,7% 71.731.867 -1.906.041 -2,7%

30.6.2016 A

Incid. %

Variazioni A/C31.12.2015 B

Incid. %

30.6.2015 C

31.3.2016 Incid.

%

Variazioni A/B Incid. %

(*) All’interno dell’aggregato i titoli subordinati, rappresentati da emissioni Lower Tier 2, ammontano a 3.282 milioni (di cui 759 milioni rappresentati da un titolo

EMTN) milioni al 30 giugno 2016, a 2.852 milioni al 31 dicembre 2015 e a 3.253 milioni al 30 giugno 2015.

(**) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.274 milioni al 30 giugno 2016, a 2.464 milioni al 31 dicembre 2015 e a 3.044 milioni al 30 giugno 2015.

72


Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 49.076.128 56,1% 48.639.666 54,3% 436.462 0,9%

Depositi vincolati 298.291 0,3% 385.165 0,4% -86.874 -22,6%

Finanziamenti 5.359.544 6,1% 6.785.670 7,6% -1.426.126 -21,0%

- pronti contro termine passivi 4.952.927 5,6% 6.327.867 7,1% -1.374.940 -21,7%

di cui: pct con la CCG 4.660.289 5,3% 6.162.636 6,9% -1.502.347 -24,4%

- altri 406.617 0,5% 457.803 0,5% -51.186 -11,2%

Altri debiti 726.115 0,9% 717.258 0,8% 8.857 1,2%

Totale debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 55.460.078 63,4% 56.527.759 63,1% -1.067.681 -1,9%

Obbligazioni 31.727.544 36,2% 32.228.180 35,9% -500.636 -1,6%

Certficati di deposito (a)+(c) 337.286 0,4% 766.436 0,9% -429.150 -56,0%

Altri titoli (b) - - 129.997 0,1% -129.997 -100,0%

Totale titoli in circolazione (*) (voce 30 Passivo) 32.064.830 36,6% 33.124.613 36,9% -1.059.783 -3,2%

di cui:

titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: 13.038.793 14,9% 12.377.768 13,8% 661.025 5,3%

Programma EMTN (**) 3.337.270 3,8% 2.485.083 2,8% 852.187 34,3%

Programma Certificati di deposito francesi (a) 150.012 0,2% 553.492 0,6% -403.480 -72,9%

Programma Euro Commercial Paper (b) - - 129.996 0,1% -129.996 -100,0%

Programma Covered Bond 9.551.511 10,9% 9.209.197 10,3% 342.314 3,7%

titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 18.925.318 21,6% 20.636.356 23,0% -1.711.038 -8,3%

del Gruppo:

- Certificati di deposito (c) 187.274 0,2% 212.944 0,2% -25.670 -12,1%

- Obbligazioni: 16.967.603 19,4% 18.642.146 20,8% -1.674.543 -9,0%

emesse da UBI Banca 15.629.571 17,9% 17.012.816 19,0% -1.383.245 -8,1%

emesse dalle Banche Rete 1.338.032 1,5% 1.629.330 1,8% -291.298 -17,9%

di reti terze:

- Obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca 1.770.441 2,0% 1.781.266 2,0% -10.825 -0,6%

Totale raccolta diretta 87.524.908 100,0% 89.652.372 100,0% -2.127.464 -2,4%

Debiti verso la clientela al netto della CCG 50.799.789 50.365.123 434.666 0,9%

Totale raccolta diretta al netto della CCG e della raccolta istituzionale 69.825.826 71.111.968 -1.286.142 -1,8%

Variazioni A/D30.6.2016 A

Incid. %

31.3.2016 D

Incid. %

(*) All’interno dell’aggregato i titoli subordinati, rappresentati da emissioni Lower Tier 2, ammontano a 3.282

milioni (di cui 759 milioni rappresentati da un titolo EMTN) al 30 giugno 2016 e a 2.735 milioni al 31 marzo 2016.

(**) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.274 milioni al 30 giugno 2016 e a 2.423 milioni al 31 marzo 2016.

pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia per 4,7 miliardi (6,2 miliardi a marzo, 6,1 miliardi a dicembre 2015 e 9,1 miliardi a giugno 2015) caratterizzati da una normale volatilità insita nell’uso di questa forma di provvista per finanziare il portafoglio titoli anche alla luce dell’esposizione in essere con la BCE: a questo proposito, si ricorda che il saldo con la Banca Centrale, riferito alle operazioni TLTRO II, è stato portato a 10 miliardi a fine giugno e che il portafoglio titoli ha subito, anno su anno, una riduzione.

Restano stabili e di importo marginale le altre forme tecniche: finanziamenti-altri (406 milioni) - fra i quali sono inclusi i fondi messi a disposizione dalla CDP nell’ambito delle iniziative anti-crisi a sostegno delle PMI - e altri debiti (726 milioni). Si evidenzia invece un ridimensionamento, nel secondo trimestre, della voce depositi vincolati scesi a 298 milioni dai 385 milioni di marzo che includevano una riclassifica dai conti correnti effettuata dalla Capogruppo su rapporti aventi natura temporanea. I titoli in circolazione sono scesi a 32,1 miliardi (-1,1 miliardi da marzo, -4,2 miliardi da dicembre e -6,9 miliardi da giugno 2015). Al loro interno le obbligazioni, equivalenti al 99% dell’aggregato, hanno risentito delle pesanti flessioni registrate dagli stock sottoscritti dalla clientela ordinaria. La rimanente componente dell’aggregato, rappresentata dai certificati di deposito, era pari a 337 milioni, rappresentati per 187 milioni dai certificati sottoscritti dalla clientela ordinaria e per 150 milioni dai titoli emessi nell’ambito del programma istituzionale di CD francesi. Gli altri titoli, costituiti unicamente dal programma istituzionale di Euro Commercial Paper, risultavano invece azzerati. In termini di tipologia di clienti, la RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ISTITUZIONALE si presentava così strutturata:

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Titoli EMTN (Euro Medium Term Notes) per 3,3 miliardi, quotati sulla piazza di Dublino ed emessi da UBI Banca nell’ambito di un Programma con massimale di 15 miliardi di euro. Nel corso dei dodici mesi si sono registrate emissioni sotto forma di “private placement” per complessivi 784 milioni nominali (388 milioni effettuati nel quarto trimestre 2015, 290 milioni emessi a fine marzo 2016 e 106 milioni a giugno) ed un’emissione pubblica di tipo subordinato per 750 milioni (realizzata nel maggio 2016), a fronte di scadenze per 1.065 miliardi nominali (di cui 100 milioni avvenute nel 2016) e riacquisti totali per 238 milioni nominali (di cui 230 milioni aventi ad oggetto le emissioni puttable effettuate nell’ultimo quarto 2015 mentre i rimanenti 8,1 milioni un titolo emesso nel 2011);

Obbligazioni bancarie garantite (Covered Bond) per 9,6 miliardi: nei dodici mesi è stato effettuato un collocamento da 750 milioni di euro nominali, avvenuto nell’ottobre 2015, con una riapertura per 250 milioni nel giugno 2016, controbilanciato, nel medesimo arco temporale, da scadenze per 1,25 miliardi (1,2 miliardi riferiti a due titoli giunti a maturazione e 50,5 milioni nominali relativi alle quote di ammortamento di due titoli del tipo “amortising”). Lo stock in essere incorpora anche gli effetti delle valorizzazioni contabili dei titoli.

Nell’ambito del Primo Programma “multioriginator”, garantito da mutui residenziali, di massimi 15 miliardi, alla data della presente Relazione UBI Banca ha attualmente in essere 10 Covered Bond per un valore nominale di 8,8 miliardi (al netto di ammortamenti per complessivi 210,9 milioni)1. I titoli sono negoziati a Dublino. Al 30 giugno 2016 il patrimonio di mutui residenziali costituito presso UBI Finance a garanzia delle emissioni effettuate ammontava a 14,9 miliardi originati per il 24% dalla Banca Popolare di Bergamo, per il 19% dal Banco di Brescia, per il 15,2% dalla Banca Popolare Commercio e Industria, per l’11,9% da UBI Banca, per l’11,6% dalla Banca Regionale Europea, per il 9,2% dalla Banca Popolare di Ancona, per il 6,1% da Banca Carime, per l’1,6% dalla Banca di Valle Camonica e per l’1,4% da IW Bank (ex UBI Banca Private Investment). Il portafoglio continuava ad evidenziare un’elevata frammentazione, includendo oltre 190 mila mutui con un debito residuo medio di 77,9 migliaia di euro, distribuiti per il 67% nel nord Italia, ed in particolare in Lombardia (46,9% del totale). Con decorrenza 1° maggio, è stata perfezionata una cessione al Programma di mutui residenziali per circa 1,4 miliardi di euro di debito residuo da parte di: Banca Popolare di Bergamo, Banca Popolare Commercio e Industria, Banco di Brescia, Banca Regionale Europea, Banca Popolare di Ancona.

È inoltre operativo un Secondo Programma, sempre “multioriginator”, di massimi 5 miliardi di euro, garantito da mutui commerciali e da mutui residenziali non utilizzati nel primo Programma. Ad oggi il Programma, quotato sulla Borsa di Dublino, è stato utilizzato soltanto per emissioni self-retained2. Al 30 giugno il patrimonio di mutui commerciali e residenziali costituito presso UBI Finance CB 2 a garanzia delle emissioni effettuate ammontava a 3,3 miliardi originati per il 25,2% dalla Banca Popolare di Bergamo, per il 20,1% dal Banco di Brescia, per il 16,6% dalla Banca Regionale Europea, per il 16% dalla Banca Popolare di Ancona, per il 9,1% dalla Banca Popolare Commercio e Industria, per l’8,4% da Banca Carime, per il 3,5 % dalla Banca di Valle Camonica e per la rimanente parte (1,1%) da UBI Banca e IW Bank. Il portafoglio includeva oltre 28 mila mutui con un debito residuo medio di 117,4 migliaia di euro: la distribuzione, parimenti al Primo Programma, risultava concentrata nel nord Italia (69,1%) ed in particolare in Lombardia (47,1% del totale). Con decorrenza 1° giugno, è stata perfezionata una cessione al Programma di mutui residenziali per circa 350 milioni di euro di debito residuo da parte di: Banca Popolare di Bergamo, Banca Popolare Commercio e Industria, Banco di Brescia, Banca Regionale Europea, Banca Popolare di Ancona.

- Certificati di deposito francesi per 150 milioni ed Euro Commercial Paper azzerati al 30 giugno, emessi da UBI Banca International nell’ambito dei programmi rispettivamente di 5 e di 6 miliardi, ambedue quotati in Lussemburgo. Per queste forme di raccolta a breve termine, caratterizzate da scadenze spesso inferiori ai 90 giorni che possono quindi inficiare la significatività del dato puntuale di fine periodo, il saldo medio del primo semestre 2016 si è quantificato rispettivamente in 973 e 178 milioni.

La RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ORDINARIA – rappresentata ormai pressoché totalmente da obbligazioni – è scesa a 18,9 miliardi (-1,7 miliardi nei tre mesi, -4,3 miliardi nei sei mesi e -6,4 miliardi in ragione d’anno). In dettaglio:

1 A valere sul medesimo Programma sono inoltre in essere quattro emissioni self-retained per 2,95 miliardi nominali: una da 0,7

miliardi nominali effettuata nel marzo 2014, una seconda da 0,5 miliardi realizzata nel dicembre 2015, una terza, da 1 miliardo, perfezionata a fine marzo 2016 ed una quarta, da 750 milioni conclusa nel giugno 2016. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

2 Due emissioni effettuate nel 2012 per complessivi 1,22 miliardi nominali (al netto delle quote di ammortamento nel frattempo maturate), un’emissione da 200 milioni realizzata nel marzo 2014, una quarta da 650 milioni finalizzata nel luglio 2015 e una quinta da 300 milioni conclusa nel giugno 2016. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

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- lo stock emesso da UBI Banca ha evidenziato una contrazione a 15,6 miliardi (-1,4 miliardi nel trimestre, -2,5 miliardi nel semestre e -2,7 miliardi anno su anno,e,): nei dodici mesi questo funding è stato interessato da emissioni totali per 4,2 miliardi nominali (di cui 2,1 miliardi nel 2016, corrispondenti a 43 emissioni), completamente controbilanciate da scadenze per 6,1 miliardi nominali (avvenute per circa 4 miliardi nel 2016) e da riacquisti per 898,7 milioni nominali (568,1 milioni nel 2016);

- i titoli emessi dalle Banche Rete, parimenti, sono risultati in calo a 1,3 miliardi in seguito ad emissioni molto contenute nei dodici mesi pari a 50 milioni nominali (riferite all’attività dei Social Bond), cui si sono contrapposte scadenze per 1,9 miliardi nominali e riacquisti per 125 milioni nominali;

- la raccolta residuale da clientela extra-captive continua esclusivamente a riferirsi alla ex Centrobanca: le relative consistenze sono diminuite a 1,8 miliardi avendo incorporato a partire da giugno 2015 scadenze per complessivi 1,4 miliardi nominali (992 milioni nel semestre 2016) e riacquisti, marginali, per 2,4 milioni nominali.

In tabella si riepilogano le scadenze dei titoli obbligazionari del Gruppo in essere a fine giugno 2016.

Scadenze dei titoli obbligazionari in essere al 30 giugno 2016

Importi nominali in milioni di euroIII trimestre

2016IV trimestre

20162017 2018 2019

Annisuccessivi

Totale

UBI BANCA 2.167 2.129 5.378 5.715 6.642 7.242 29.273

Obbligazioni clientela ordinaria 1.167 2.034 3.359 5.203 4.591 855 17.209

Obbligazioni clientela istituzionale 1.000 95 2.019 512 2.051 6.387 12.064

di cui: EMTN - 70 968 461 1.000 775 3.274

Covered bond 1.000 25 1.051 51 1.051 5.612 8.790

Banche Rete 176 237 509 328 51 18 1.319

Altre Banche del Gruppo - - - 2 - - 2

Totale 2.343 2.366 5.887 6.045 6.693 7.260 30.594

* * *

Il Gruppo ha proseguito nell’attività di emissione dei “Social Bond UBI Comunità” che, nonostante il calo dei tassi di interesse a livello di sistema, continuano ad ottenere successo fra i risparmiatori e presentano un carattere fortemente distintivo. Trattasi di titoli obbligazionari che, oltre a remunerare con un tasso di interesse di mercato l’investimento effettuato dai sottoscrittori, prevedono la possibilità per la Banca emittente di destinare parte dell’importo raccolto (ad esempio lo 0,50%) a supporto di progetti a forte valenza sociale promossi da organizzazioni non-profit, oppure di farlo confluire in un plafond per l’erogazione di finanziamenti a favore di iniziative del Terzo Settore. Nel primo semestre 2016 UBI Banca ha collocato 5 nuovi prestiti obbligazionari, di cui 2 emessi dalla Capogruppo, per complessivi 60 milioni che hanno reso possibile la devoluzione di contributi a titolo di liberalità per 240 mila euro. Dal 2012 (anno di lancio) a fine giugno 2016, il Gruppo ha collocato 77 emissioni, raccogliendo oltre 806 milioni, a cui hanno fatto riscontro contributi a titolo di liberalità per 3,9 milioni e la messa a disposizione di plafond di finanziamenti per oltre 20,5 milioni. L’offerta di Social Bond, dall’inizio del 2015, è stata ulteriormente resa distintiva con l’introduzione, nell’ambito del processo di strutturazione dei Social Bond di Capogruppo, dello SROI (Social Return on Investment), quale strumento per la misurazione dell’impatto sociale dei progetti sostenuti da UBI Banca. Tale elemento, che rappresenta un’innovazione a livello di sistema, si caratterizza per una forte valenza in termini di accountability nei confronti dei clienti sottoscrittori ed in generale dei propri stakeholder, consentendo al Gruppo, nel contempo, di orientare gli interventi a favore di iniziative che maggiormente incidono sul cambiamento.

* * *

75

Titoli quotati

Obbligazioni quotate sul MOT (Mercato Telematico delle Obbligazioni)

Codice ISIN 30.6.2016 31.12.2015

IT0001197083 Centrobanca zero coupon 1998-2018 L. 800 miliardi € 166.896.010 € 166.203.078

IT0001267381 Centrobanca 1998/2018 reverse floater capped L. 320 miliardi € 127.103.262 € 125.316.647

IT0001300992 Centrobanca 1999/2019 step down indicizzato al tasso swap euro 10 anni € 170.000.000 € 110.851.099 € 111.845.679

IT0001312708 Centrobanca 1999/2019 step down eurostability bond € 60.000.000 € 69.033.369 € 67.684.774

IT0004457070 UBI subordinato lower tier 2 fix to float con rimborso anticipato 13.3.2009-2019 € 370.000.000 € 369.170.575 € 368.888.723

IT0004497050 UBI subordinato lower tier 2 fix to float con rimborso anticipato 30.6.2009-2019 € 365.000.000 € 362.040.760 € 361.575.612

IT0004572860 UBI subordinato lower tier 2 a tasso variabile con ammortamento 23.2.2010-2017 € 152.587.000 € 30.451.304 € 60.939.415

IT0004572878 UBI subordinato lower tier 2 a tasso fisso 3,10% con ammortamento 23.2.2010-2017 € 300.000.000 € 61.319.493 € 122.640.023

IT0004645963 UBI subordinato lower tier 2 a tasso fisso 4,30% con ammortamento 5.11.2010-2017 € 400.000.000 € 162.041.887 € 162.639.114

IT0004718489 UBI subordinato lower tier 2 tasso fisso 5,50% con ammortamento 16.6.2011-2018 Welcome Edition € 400.000.000 € 164.348.325 € 246.505.425

IT0004723489 UBI subordinato lower tier 2 tasso fisso 5,40% con ammortamento 30.6.2011-2018 € 400.000.000 € 164.257.727 € 246.369.698

IT0004767742 UBI subordinato lower tier 2 tasso misto 18.11.2011-2018 Welcome Edition € 222.339.000 € 220.423.583 € 220.039.976

IT0004841778 UBI subordinato lower tier 2 tasso misto 8.10.2012-8.10.2019 Welcome Edition € 200.000.000 € 201.094.639 € 201.053.156

IT0004842370 UBI subordinato lower tier 2 tasso fisso 6% con ammortamento 8.10.2012-8.10.2019 € 970.457.000 € 787.317.896 € 787.519.220

IT0004851710

Unione di Banche Italiane Scpa tasso variabile 23.11.2012-23.11.2016 Welcome Edition "UBI Comunità per l'imprenditoria sociale del sistema CGM" € 17.552.000 € 17.599.482 € 17.602.437

IT0004851728

Unione di Banche Italiane Scpa tasso fisso step up 4,00% 19.10.2012-19.10.2016 Welcome Edition "UBI Comunità per la Comunità di Sant'Egidio" € 20.000.000 € 20.285.125 € 20.401.166

IT0004874985 Unione di Banche Italiane Scpa tasso fisso step up 3,00% 31.1.2013-31.1.2017 € 157.532.000 € 161.874.521 € 162.892.536

Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bond) quotate alla Borsa di Dublino

Codice ISIN 30.6.2016 31.12.2015

IT0004533896 UBI Covered Bonds due 23 September 2016 3,625% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.033.320.311 € 1.027.075.109

IT0004558794 UBI Covered Bonds due 16 December 2019 4% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.133.177.863 € 1.112.515.954

IT0004599491 UBI Covered Bonds due 30 April 2022 floating rate amortising guaranteed by UBI Finance Srl € 250.000.000 € 135.991.682 € 147.645.650

IT0004619109 UBI Covered Bonds due 15 September 2017 3,375% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.044.712.300 € 1.035.222.178

IT0004682305 UBI Covered Bonds due 28 January 2021 5,25% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.170.551.539 € 1.185.813.635

IT0004777444 UBI Covered Bonds due 18 November 2021 floating rate amortising guaranteed by UBI Finance Srl € 250.000.000 € 152.718.067 € 166.605.907

IT0004966195 UBI Covered Bonds due 14 October 2020 3,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.500.000.000 € 1.651.512.286 € 1.605.549.654

IT0004992878 UBI Covered Bonds due 5 February 2024 3,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.149.228.019 € 1.116.741.839

IT0005067076 UBI Covered Bonds due 7 February 2025 1,25% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.042.160.536 € 987.741.523

IT0005140030 UBI Covered Bonds due 27 January 2023 1,00% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 773.559.787 € 739.351.902

Valore nominale emissione

Valore contabile al

Valore nominale emissione

Valore contabile al

L'elenco non include: le emissioni EMTN quotate a Dublino, i titoli provenienti dalle cartolarizzazioni effettuate a fini interni da Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Ancona e dalla ex B@nca 24-7, tutti quotati alla Borsa di Dublino, nonché le emissioni di Certificati di deposito francesi e di Euro Commercial Paper, quotate in Lussemburgo.

* * * Nella tabella viene infine illustrata la distribuzione geografica in Italia della raccolta tradizionale (rappresentata da conti correnti, depositi a risparmio e certificati di deposito). Si rileva una crescita della quota di raccolta riveniente dalle regioni del Nord a scapito di una riduzione del Centro Italia: la ricomposizione che emerge appare condizionata, in particolare, da fattori stagionali connessi all’operatività della regione Lazio con le imprese controllate dalle amministrazioni pubbliche. Appare invece stabile la quota riferita alle regioni del Sud Italia.

Incidenza percentuale 30.06.2016 31.12.2015 30.6.2015

Lombardia 60,59% 60,39% 60,38%

Piemonte 8,30% 7,94% 7,96%

Lazio 6,44% 7,99% 7,59%

Puglia 4,69% 4,50% 4,67%

Calabria 4,42% 4,37% 4,48%

Campania 4,00% 3,95% 3,98%

Marche 3,99% 3,90% 3,82%

Liguria 2,14% 1,97% 2,13%

Emilia Romagna 1,47% 1,38% 1,39%

Veneto 1,20% 1,00% 1,06%

Basilicata 0,97% 0,95% 0,94%

Umbria 0,52% 0,49% 0,50%

Abruzzo 0,48% 0,47% 0,46%

Friuli Venezia Giulia 0,30% 0,27% 0,24%

Toscana 0,26% 0,20% 0,20%

Molise 0,18% 0,18% 0,17%

Trentino Alto Adige 0,02% 0,02% 0,02%

Valle d'Aosta 0,03% 0,03% 0,01%

Totale 100,00% 100,00% 100,00%

Nord 74,1% 73,0% 73,2% - Nord Ovest 71,1% 70,3% 70,5% - Nord Est 3,0% 2,7% 2,7%

Centro 11,2% 12,6% 12,1%

Sud 14,7% 14,4% 14,7%

(*) Aggregati patrimoniali riferiti al solo perimetro bancario.

Ripartizione territoriale della raccolta da clientela per regione di ubicazione dello sportello (esclusi pronti termine e obbligazioni)(*)

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La raccolta indiretta e il risparmio gestito

Raccolta indiretta da clientela ordinaria


In amministrazione 27.182.451 34,8% 30.980.418 38,9% -3.797.967 -12,3% 31.296.614 39,6% -4.114.163 -13,1%

Risparmio gestito 50.914.753 65,2% 48.567.539 61,1% 2.347.214 4,8% 47.773.645 60,4% 3.141.108 6,6%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 6.940.732 8,9% 7.009.081 8,8% -68.349 -1,0% 7.080.108 8,9% -139.376 -2,0%

di cui: GPF 1.795.968 2,3% 1.851.916 2,3% -55.948 -3,0% 1.877.230 2,4% -81.262 -4,3%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 28.318.573 36,3% 27.117.979 34,1% 1.200.594 4,4% 26.934.023 34,1% 1.384.550 5,1%

Polizze assicurative e fondi pensione 15.655.448 20,0% 14.440.479 18,2% 1.214.969 8,4% 13.759.514 17,4% 1.895.934 13,8%

di cui: Polizze assicurative 15.391.401 19,7% 14.175.719 17,8% 1.215.682 8,6% 13.486.040 17,1% 1.905.361 14,1%

Totale 78.097.204 100,0% 79.547.957 100,0% -1.450.753 -1,8% 79.070.259 100,0% -973.055 -1,2%

Variazioni A/C31.12.2015B

Incid. %

30.6.2015C

Incid. %

30.6.2016A

Incid. %

Variazioni A/B

A fine giugno la raccolta indiretta del Gruppo UBI Banca si attestava a 78,1 miliardi di euro, in diminuzione sia nel semestre (-1,5 miliardi) sia su base annua (-1 miliardo), ma in recupero nel secondo trimestre (+0,5 miliardi). Come si evince dal grafico, l’elevata volatilità presente sui mercati finanziari da inizio anno – ulteriormente acuita prima dalle attese per il referendum britannico a giugno e poi dall’esito inaspettato dello stesso – ha condizionato l’evoluzione dell’aggregato nella prima metà del 2016, principalmente nella componente della raccolta in amministrazione, ma non ha interrotto il processo di ricomposizione dei portafogli finanziari a favore delle componenti gestite, anche per i livelli straordinariamente bassi raggiunti dai tassi di interesse e dai rendimenti a scadenza dei titoli governativi, attesi ancora stabili nei prossimi mesi. Lo stock del risparmio gestito, pari a 50,9 miliardi di euro – equivalenti al 65,2% dell’aggregato totale – si presentava in crescita per oltre 3,1 miliardi nei dodici mesi, dei quali 1,8 miliardi riferibili al secondo trimestre 2016 (+2,3 miliardi nel semestre). Dalla tabella emerge come nel periodo aprile-giugno l’evoluzione dell’aggregato sia stata sostenuta in primis dai Fondi Comuni di Investimento e Sicav, saliti a 28,3 miliardi (+1,2 miliardi nei tre come nei sei mesi; +1,4 miliardi su base annua), grazie agli esiti dei collocamenti dei prodotti “a finestra” di UBI Pramerica e UBI Sicav (2,7 miliardi totali di Sicav tra gennaio e maggio 2016; complessivamente circa 0,5 miliardi di Fondi Comuni3 e 3,7 miliardi di Sicav4 da giugno 2015).

3 UBI Pramerica Go@l – Growth Oriented Allocation. 4 UBI Sicav Income Opportunities, UBI Sicav Global Stars (Classe A e Classe B), UBI Sicav Social 4 Future, UBI Sicav Euro Corporate

Bond High Potential e UBI Sicav Global Multiasset 15.

Raccolta indiretta da clientela ordinaria


In amministrazione 27.182.451 34,8% 28.488.207 36,7% -1.305.756 -4,6%

Risparmio gestito 50.914.753 65,2% 49.085.233 63,3% 1.829.520 3,7%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 6.940.732 8,9% 6.941.731 8,9% -999 0,0%

di cui: GPF 1.795.968 2,3% 1.804.407 2,3% -8.439 -0,5%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 28.318.573 36,3% 27.127.324 35,0% 1.191.249 4,4%

Polizze assicurative e fondi pensione 15.655.448 20,0% 15.016.178 19,4% 639.270 4,3%

di cui: Polizze assicurative 15.391.401 19,7% 14.752.413 19,0% 638.988 4,3%

Totale raccolta indiretta da clientela ordinaria 78.097.204 100,0% 77.573.440 100,0% 523.764 0,7%

30.6.2016A

Incid. %

31.3.2016D

Incid. %

Variazioni A/D

77

A partire dal 7 giugno 2016 sono stati inoltre collocati due nuovi Fondi (UBI Pramerica Obiettivo Stabilità e UBI Pramerica Obiettivo Controllo) per un importo complessivo di circa 1 miliardo che non figura fra gli stock di fine giugno in quanto regolati con valuta 18 luglio 2016. Allo sviluppo dell’aggregato hanno stabilmente contribuito anche le Polizze assicurative e i Fondi pensione che si sono portati a 15,7 miliardi di euro, con un incremento di +0,6 miliardi nel trimestre, sulla scia anche del positivo esito del collocamento “a finestra” delle Polizze di Aviva Vita e di Lombarda Vita5 (+1,2 miliardi nei sei mesi; +1,9 miliardi su base annua). Le Gestioni di Patrimoni Mobiliari, pari a 6,9 miliardi, pur avendo incorporato gli effetti delle valorizzazioni di mercato hanno evidenziato marginali flessioni rispetto a tutti i periodi di raffronto.

La raccolta in amministrazione – in flessione per il terzo trimestre consecutivo a 27,2 miliardi (-4,1 miliardi su base annua; -3,8 miliardi da dicembre; -1,3 miliardi da marzo) – continua a risentire in primis degli effetti delle quotazioni, ma anche dei movimenti di ricomposizione dei portafogli della clientela verso gli strumenti di risparmio gestito.

* * * Con riferimento al settore dei FONDI COMUNI E SICAV, a fine semestre i dati di Assogestioni6 relativi alle Società di Gestione del Gruppo UBI Banca segnalavano in termini di patrimonio gestito7: una raccolta netta nei sei mesi positiva per 2,1 miliardi di euro, corrispondenti all’8,7% del

patrimonio gestito di fine 2015 (a livello di sistema la raccolta netta è stata invece positiva per 11,6 miliardi, corrispondenti all’1,4% del patrimonio gestito alla fine dell’anno precedente);

5 Polizze Strategy UBI Edition – 2016 collocate dal 2 maggio al 17 giugno 2016 per un importo complessivo di 178 milioni. 6 Mappa mensile del Risparmio Gestito”, giugno 2016. Per le società non incluse “Mappa Trimestrale del Risparmio Gestito”, marzo

2016. 7 Nell’ambito delle rilevazioni periodiche effettuate da Assogestioni, a partire da giugno 2012 il dato del risparmio gestito riferito al

Gruppo UBI Banca include, in considerazione della loro natura, anche le deleghe di gestione a Pramerica Financial – marchio utilizzato da Prudential Financial Inc. (USA) – partner di UBI Banca per il tramite di UBI Pramerica SGR (al 30 giugno 2016 Fondi Comuni e Sicav per 5,7 miliardi, dei quali 1,5 miliardi azionari e 4,2 miliardi obbligazionari). Tale esposizione garantisce una più coerente rappresentazione delle effettive consistenze patrimoniali del Gruppo UBI Banca.

0

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1Q2Q3Q4Q 1Q2Q3Q4Q 1Q2Q3Q4Q 1Q2Q3Q4Q 1Q2Q3Q4Q 1Q2Q3Q4Q 1Q2Q3Q4Q 1Q2Q3Q4Q 1Q2Q

Risparmio gestito Risparmio amministrato

Raccolta indiretta (consistenze di fine trimestre in milioni di euro)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

78

un incremento del patrimonio nel semestre (+1,8 miliardi) in contro tendenza rispetto al campione bancario (-2,5 miliardi). Anche su base annua il patrimonio gestito del Gruppo UBI Banca (+7%) conferma una crescita più accentuata rispetto al sistema (+1,7%);

un patrimonio di 25,8 miliardi che classifica il Gruppo all’ottavo posto con una quota di mercato del 3,05%, in miglioramento sia rispetto a dicembre (2,82%), sia nel confronto con giugno 2015 (2,90%).

Va tuttavia ricordato che il campione Assogestioni include anche operatori non bancari; ne derivano pertanto quote di mercato per il Gruppo UBI Banca nel settore del risparmio gestito (comparto fondi comuni) fisiologicamente inferiori a quelle espresse con riferimento a raccolta diretta, impieghi e sportelli. Limitando l’analisi alle sole società bancarie la quota di mercato del Gruppo a giugno 2016 risulta pari al 5,77% – a fronte del 5,42% di dicembre – con UBI Banca da marzo al quarto posto tra gli operatori italiani del settore (5,59% a giugno 2015). I dati riepilogativi esposti in tabella confermano l’approccio prudenziale della clientela del Gruppo, evidenziando: un’incidenza delle categorie di fondi meno rischiose (fondi di liquidità e obbligazionari) sempre

superiore al dato di sistema, ma in diminuzione nei dodici mesi (dal 54,2% al 52,1%) rispetto ad una sostanziale stabilità per il campione Assogestioni (dal 46,1% al 46,2%);

una parallela maggior incidenza dei fondi bilanciati – saliti in un anno dal 26,2% al 26,6% a fronte di un dato medio di sistema in marginale aumento dall’8% all’8,2% – da correlarsi anche ad alcuni tra i nuovi prodotti (Sicav) collocati nel primo semestre 2016;

un’incidenza dei fondi azionari in flessione e costantemente inferiore al campione di riferimento (9,8% rispetto al 20,7%);

in relazione ai collocamenti effettuati, un incremento del peso dei fondi flessibili, saliti all’11,5%, che tuttavia si raffronta con una dato di sistema decisamente più elevato (24,3%);

nessun investimento in fondi hedge (0,6% l’incidenza per il campione Assogestioni). Patrimonio gestito dei fondi (incluso, per il Gruppo UBI Banca, lo stock dato in delega)

Gruppo UBI Banca

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in %

Azionari 2.519 9,8% 2.845 11,9% -326 -11,5% 2.983 12,4% -464 -15,6%

Bilanciati 6.875 26,6% 6.353 26,5% 522 8,2% 6.329 26,2% 546 8,6%

Obbligazionari 12.607 48,8% 11.371 47,4% 1.236 10,9% 12.017 49,8% 590 4,9%

Fondi di liquidità 847 3,3% 969 4,0% -122 -12,6% 1.076 4,4% -229 -21,3%

Flessibili 2.970 11,5% 2.438 10,2% 532 21,8% 1.730 7,2% 1.240 71,7%

TOTALE (a) 25.818 100,0% 23.976 100,0% 1.842 7,7% 24.135 100,0% 1.683 7,0%

Sistema

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in %

Azionari 175.739 20,7% 188.338 22,2% -12.599 -6,7% 189.869 22,8% -14.130 -7,4%

Bilanciati 69.081 8,2% 68.085 8,0% 996 1,5% 66.276 8,0% 2.805 4,2%

Obbligazionari 356.348 42,0% 349.257 41,1% 7.091 2,0% 355.089 42,6% 1.259 0,4%

Fondi di liquidità 35.206 4,2% 35.089 4,1% 117 0,3% 29.674 3,5% 5.532 18,6%

Flessibili 205.916 24,3% 203.883 24,0% 2.033 1,0% 186.154 22,3% 19.762 10,6%

Fondi hedge 4.972 0,6% 5.323 0,6% -351 -6,6% 5.595 0,7% -623 -11,1%

Non classificati 256 0,0% - - 256 - 982 0,1% -726 -73,9%

TOTALE (b) 847.518 100,0% 849.975 100,0% -2.457 -0,3% 833.639 100,0% 13.879 1,7%

Quota di mercato del Gruppo UBI Banca (a)/(b) 3,05% 2,82% 2,90%

Quota di mercato del Gruppo UBI Banca considerando le sole Società bancarie 5,77% 5,42% 5,59%

30.6.2016A

Incid. %

30.6.2016A

Incid. %

Variazioni A/B

Variazioni A/B

31.12.2015B

Incid. %

31.12.2015B

Incid. %

Incid. %

30.6.2015C

Incid. %

30.6.2015C

Variazioni A/C

Variazioni A/C

* * * Per quanto riguarda il risparmio gestito al netto dei fondi di gruppo – che include le GESTIONI

COLLETTIVE E DI PORTAFOGLIO – a fine giugno il Gruppo UBI Banca si posizionava all’ottavo posto – sesto tra i gruppi italiani – con un patrimonio complessivo, riferito a clientela sia ordinaria che

79

istituzionale, di 45,3 miliardi ed una quota di mercato del 2,69%, in progressivo aumento nel confronto con il 2,39% di giugno 2015 (2,50% a dicembre). Circoscrivendo l’analisi alle sole società bancarie, la quota di mercato del Gruppo a giugno 2016 si attestava al 6,12% – in miglioramento rispetto al 5,86% di fine 2015 – posizionando UBI Banca stabilmente al quarto posto tra gli operatori del settore (5,60% a giugno 2015). Anche nei primi mesi del 2016 UBI Pramerica SGR Spa ha ottenuto importanti riconoscimenti:

in febbraio, in occasione dei Diaman Awards 2016, la linea GPM Private Portfolio – Aggressivo8 si è aggiudicata il quinto premio nella categoria “GPF/GPM Balanced” e il fondo UBI Pramerica Europe Multifund9 è risultato essere il primo classificato nella categoria “FoF Balanced”;

in aprile il fondo UBI Pramerica Multiasset Italia10 si è collocato tra i “20 migliori fondi” premiati da CFS Rating;

sempre ad aprile, infine, i fondi UBI Pramerica Azioni Globali, Portafoglio Dinamico, Portafoglio Aggressivo e i comparti UBI SICAV Global Equity e Focus Italia sono stati premiati da CSF Rating tra “I 300 migliori fondi” 11.

8 GPM Private Portfolio – Aggressivo è la famiglia di gestione di portafogli dedicata alla Clientela Private che investe prevalentemente

in titoli. L’avvio della commercializzazione è avvenuto in data 1 gennaio 2008. 9 UBI Pramerica Europe Multifund è un fondo bilanciato nella categoria di Assogestioni. La prima sottoscrizione è datata 10 febbraio

2014. 10 UBI Pramerica Multiasset Italia è un fondo bilanciato obbligazionario nella categoria di Assogestioni. La prima sottoscrizione è

datata 9 aprile 2014. 11 Tra “I 300 migliori fondi” premiati da CSF Rating rientrano: UBI Pramerica Azioni Globali - categoria azionari internazionali di

Assogestioni - avviato in data 27 marzo 2002; UBI Pramerica Portafoglio Dinamico - categoria bilanciati di Assogestioni - avviato in data 12 aprile 2002; UBI Pramerica Portafoglio Aggressivo - categoria bilanciati azionari di Assogestioni - anch’esso avviato in data 12 aprile 2002; UBI SICAV Global Equity – categoria azionari internazionali di Assogestioni – avviato in data 16 gennaio 2009; UBI SICAV Focus Italia – categoria obbligazionari Italia di Assogestioni – avviato in data 17 luglio 2012.

80

L’intermediazione con la clientela: gli impieghi

L’evoluzione del portafoglio crediti

Composizione dei crediti verso clientela


Conti correnti 8.870.769 10,6% 1.171.270 9.052.335 10,7% 1.476.281 -181.566 -2,0% 10.047.597 11,8% 1.560.801 -1.176.828 -11,7%

Pronti contro termine attivi 238.783 0,3% - 770.503 0,9% - -531.720 -69,0% 171.851 0,2% - 66.932 38,9%

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 52.984.317 63,1% 4.820.931 52.455.850 62,0% 5.360.803 528.467 1,0% 52.453.070 61,5% 5.223.084 531.247 1,0%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 2.855.970 3,4% 211.144 3.015.405 3,6% 284.904 -159.435 -5,3% 3.267.640 3,8% 325.465 -411.670 -12,6%

Leasing finanziario 6.129.981 7,3% 1.172.798 6.304.587 7,4% 1.239.777 -174.606 -2,8% 6.448.331 7,5% 1.209.508 -318.350 -4,9%

Factoring 2.346.075 2,8% 280.556 2.260.470 2,7% 300.867 85.605 3,8% 2.143.660 2,5% 273.600 202.415 9,4%

Altre operazioni 10.473.601 12,5% 855.284 10.719.690 12,7% 1.025.917 -246.089 -2,3% 10.800.175 12,7% 1.058.921 -326.574 -3,0%

Titoli di debito: 7.366 0,0% - 7.360 0,0% - 6 0,1% 7.702 0,0% - -336 -4,4%

- titoli strutturati 6 0,0% - 3 0,0% - 3 100,0% 6 0,0% - - -

- altri titoli di debito 7.360 0,0% - 7.357 0,0% - 3 0,0% 7.696 0,0% - -336 -4,4%

Totale 83.906.862 100,0% 8.511.983 84.586.200 100,0% 9.688.549 -679.338 -0,8% 85.340.026 100,0% 9.651.379 -1.433.164 -1,7%

30.6.2016A

Incid.%

di cui deteriorate

31.12.2015B

Incid.%

di cui deteriorate

Variazioni A/B Variazioni A/C30.6.2015C

Incid.%

di cui deteriorate

In un contesto macroeconomico ancora fragile, seppur in lento miglioramento, nel secondo trimestre del 2016 il Gruppo ha registrato un importante segnale di recupero dell’attività di finanziamento all’economia: i crediti in bonis netti sono infatti saliti a 75,4 miliardi, evidenziando un incremento di circa 1 miliardo (+0,8 miliardi al netto dell’operatività della Capogruppo con la Cassa di Compensazione e Garanzia). La positiva evoluzione del periodo aprile-giugno ha interessato per +0,4 miliardi i mutui e le altre forme di finanziamento a medio/lungo termine – sostenuti da erogazioni su fondi TLTRO per 1 miliardo – per +0,2 miliardi il factoring, per +0,2 miliardi le “altre operazioni” a breve termine e per +0,2 miliardi l’operatività in pronti contro termine con la CCG. Nonostante ciò, come si può notare dalle tabelle, la dinamica del portafoglio prestiti totale (bonis +deteriorati) appare in flessione rispetto a tutti i periodi di raffronto risentendo in primis della riduzione intervenuta negli stock dei crediti deteriorati netti, anche in seguito alle significative rettifiche contabilizzate nel secondo trimestre in coerenza con le previsioni del Piano Industriale 2019/2020.



Conti correnti 8.870.769 10,6% 1.171.270 9.202.906 11,0% 1.464.721 -332.137 -3,6%

Pronti contro termine attivi 238.783 0,3% - 13.016 0,0% - 225.767 n.s.

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 52.984.317 63,1% 4.820.931 53.090.008 63,2% 5.334.418 -105.691 -0,2%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 2.855.970 3,4% 211.144 2.888.119 3,4% 240.813 -32.149 -1,1%

Leasing finanziario 6.129.981 7,3% 1.172.798 6.222.425 7,4% 1.235.356 -92.444 -1,5%

Factoring 2.346.075 2,8% 280.556 2.199.607 2,6% 368.064 146.468 6,7%

Altre operazioni 10.473.601 12,5% 855.284 10.449.113 12,4% 1.028.096 24.488 0,2%

Titoli di debito: 7.366 0,0% - 7.359 0,0% - 7 0,1%

- titoli strutturati 6 0,0% - 5 0,0% - 1 20,0%

- altri titoli di debito 7.360 0,0% - 7.354 0,0% - 6 0,1%

Totale 83.906.862 100,0% 8.511.983 84.072.553 100,0% 9.671.468 -165.691 -0,2%

30.6.2016A

Incid.%

di cui deteriorate

31.3.2016D

Incid.%

di cui deteriorate

Variazioni A/D

81

L’evoluzione degli impieghi continua inoltre ad essere condizionata dall’andamento negativo dei finanziamenti alla clientela non captive delle Società Prodotto (-0,3 miliardi nei tre mesi, -0,8 miliardi nei sei mesi, -1,1 miliardi nei dodici mesi), la maggior parte dei quali legata alla precedente attività delle reti terze dismesse che non verrà sostituita, ma anche dall’operatività con la CCG, essenzialmente per pronti contro termine e marginazioni (+0,2 miliardi da marzo, -0,5 miliardi da dicembre, -0,3 miliardi da giugno 2015). Al 30 giugno 2016 il portafoglio crediti del Gruppo UBI Banca totalizzava 83,9 miliardi di euro, presentandosi costituito per 62 miliardi, equivalenti al 73,9% del totale, da impieghi a medio/lungo termine (-0,2 miliardi nel trimestre di cui +0,4 miliardi i bonis; +0,2 miliardi nel semestre di cui +0,9 miliardi i bonis; -0,2 miliardi su base annua di cui +0,4 miliardi i bonis). I crediti a breve scadenza si quantificavano in 21,9 miliardi, con un’incidenza pari al 26,1%. Nonostante il trend positivo del factoring, la loro evoluzione continua a risentire della debole domanda di circolante proveniente dalle imprese che in molti casi preferiscono sostituire il credito a breve con i finanziamenti TLTRO. Con riferimento alla segmentazione della clientela per mercati, a fine giugno il 48,2% del portafoglio consolidato aveva quale destinatario il mercato retail (48,3% a dicembre; 49,1% a giugno 2015), il 35,2% il corporate (33,6%; 32,6%), l’1,1% il private (1,1%; 0,9%), rappresentando il restante 15,5% l’insieme delle tipologie escluse dalla portafogliazione commerciale, quali ad esempio il leasing, il factoring e gli impieghi di UBI Banca diversi da quelli delle ex Società Prodotto incorporate (17%;17,4%)1. I dati sopra esposti evidenziano una progressiva crescita della quota rappresentata dal mercato corporate che ha interessato anche le attività specialistiche del ramo ex Centrobanca di UBI Banca. Dal punto di vista delle forme tecniche: i mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine si confermano la principale forma

di impiego con un’incidenza del 63,1%. L’andamento rispetto a tutti i periodi di raffronto che si evince dalle tabelle è stato condizionato dal decremento dei crediti deteriorati netti (-0,5 miliardi nei sei mesi, concentrati nel secondo trimestre; -0,4 miliardi su base annua), al netto dei quali la forma tecnica, pari a 48,2 miliardi, risulta in crescita di 1,1 miliardi nel semestre (+0,9 miliardi su base annua), anche in virtù del favorevole andamento delle nuove erogazioni. Si deve inoltre sottolineare come la dinamica della voce complessiva (bonis+deteriorati) continui ad incorporare il fisiologico calo degli stock residuali di mutui della ex B@nca 24-7 attualmente gestiti dalla Capogruppo (-0,4 miliardi nei dodici mesi e -0,2 miliardi da inizio anno). Dei 53 miliardi in essere a giugno, i mutui residenziali totalizzavano, sulla base delle evidenze gestionali, 24 miliardi, dei quali 22 miliardi erogati a famiglie consumatrici e 2 miliardi alle imprese, in marginale flessione rispetto sia a marzo che a dicembre;

i pronti contro termine, che riflettono la dinamica dell’attività specifica di UBI Banca con la CCG (impiego temporaneo della liquidità avente quale sottostante titoli di Stato italiani), risultano in recupero nel secondo quarto a 0,2 miliardi dopo essersi praticamente azzerati tra gennaio e marzo (-0,5 miliardi da dicembre; +0,1 miliardi su base annua);

i crediti per leasing finanziario, pressoché integralmente di pertinenza di UBI Leasing, sono scesi a 6,1 miliardi, con una flessione di 174,6 milioni nei sei mesi e di 318,4 rispetto a giugno 2015. La dinamica continua a risentire degli effetti dell’abbandono delle reti terze e dei conseguenti interventi di rifocalizzazione verso il mercato captive condotti negli ultimi anni (-240 milioni nei dodici mesi per i crediti non captive; -138 milioni da dicembre);

gli impieghi per factoring, erogati principalmente da UBI Factor, sono risaliti a 2,3 miliardi, in crescita sia su base semestrale (+0,1 miliardi) – per il recupero del secondo trimestre – sia su base annua (+0,2 miliardi);

le diverse forme di credito al consumo, pari a 2,9 miliardi, stanno risentendo più delle altre voci della rinuncia alle reti e della razionalizzazione dell’attività non captive: si sono ridotte di 0,4 miliardi nei dodici mesi (-0,2 miliardi nel primo semestre) per effetto di un calo sia del ramo CQS confluito in Prestitalia, sia degli stock residuali della ex B@nca 24-7 gestiti da UBI Banca (prestiti personali finalizzati, carte di credito, c/c e altre forme tecniche), a fronte di un andamento positivo per l’attività delle Banche Rete;

1 Eventuali marginali scostamenti rispetto alle percentuali precedentemente pubblicate derivano da parziali riportafogliazioni della

clientela operate nell’ultimo trimestre.

82

le altre forme tecniche a breve, nel complesso pari a 19,3 miliardi, si presentano in contrazione di 0,3 miliardi rispetto a marzo (0,4 miliardi nel semestre) e di 1,5 miliardi nei dodici mesi, risentendo principalmente della riduzione dei crediti deteriorati netti (-0,5 miliardi nei tre mesi come nei sei mesi; -0,6 miliardi da giugno 2015). La componente in bonis, nel complesso pari a 17,3 miliardi, risulta infatti in aumento di 0,2 miliardi nel trimestre riflettendo un incremento delle “Altre operazioni” (finanziamenti per anticipi, portafoglio, operazioni import/export, denaro caldo, ecc), a fronte di una sostanziale stabilità per i conti correnti. Nei dodici mesi l’aggregato appare invece in flessione per 0,9 miliardi quale sintesi di un ridimensionamento dei conti correnti (-0,8 miliardi) e di un calo delle “Altre operazioni” 2 (-0,1 miliardi).

In considerazione della dinamica dei due aggregati di riferimento, il rapporto impieghi/raccolta si è portato al 95,9%, a fronte del 92,4% di dicembre e del 90,5% di giugno 2015.

Totaledi cui

Sofferenze Totaledi cui

Sofferenze

Società produttive (società non finanziarie e famiglie produttrici) 56,8% 11,8% 7,0% 56,6% 12,0% 6,9%

di cui: Attività manifatturiere: 15,2% 2,4% 1,7% 15,0% 2,5% 1,7%

- Metallurgia, fabbricazione di prodotti in metallo e lavorazione di minerali non metalliferi 4,2% 0,7% 0,5% 4,3% 0,8% 0,5%

- Industrie alimentari, delle bevande e del tabacco 1,9% 0,2% 0,1% 1,9% 0,2% 0,2%

- Fabbricazione di macchinari 1,9% 0,2% 0,1% 1,8% 0,2% 0,1%

- Industrie tessili, confezione di articoli di abbigliamento in pelle e in pelliccia, fabbricazione articoli in pelle e simili 1,5% 0,4% 0,3% 1,5% 0,4% 0,3%

- Fabbricazione di raffinati del petrolio, prodotti chimici e farmaceutici 1,1% 0,1% 0,0% 1,2% 0,1% 0,0%

- Fabbricazione di prodotti elettronici, apparecchiature elettriche e non elettriche 1,1% 0,2% 0,1% 1,0% 0,2% 0,1%

- Fabbricazione di articoli in gomma e materie plastiche 1,0% 0,1% 0,1% 0,9% 0,1% 0,1%

- Industria del legno e fabbricazione di mobili 0,8% 0,2% 0,2% 0,8% 0,2% 0,2%

- Fabbricazione di carta e prodotti di carta, stampa e riproduzione di supporti registrati 0,6% 0,1% 0,1% 0,6% 0,1% 0,1%

- Fabbricazione di autoveicoli, rimorchi, semirimorchi e altri mezzi di trasporto 0,6% 0,1% 0,1% 0,5% 0,1% 0,1%

- Altre industrie manifatturiere 0,5% 0,1% 0,1% 0,5% 0,1% 0,0%

Attività immobiliari 10,2% 2,5% 1,0% 9,4% 2,2% 1,0%

Commercio all'ingrosso e al dettaglio, riparazione di autoveicoli e motocicli 8,9% 1,4% 1,1% 8,8% 1,4% 1,1%

Costruzioni 7,7% 3,3% 2,0% 8,6% 3,5% 2,0%

Attività professionali, scientifiche e tecniche 3,1% 0,3% 0,2% 2,6% 0,4% 0,1%

Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata 2,4% 0,2% 0,0% 2,5% 0,2% 0,0%

Trasporto e magazzinaggio 1,9% 0,5% 0,2% 1,9% 0,4% 0,2%

Attività dei servizi di alloggio e di ristorazione 1,8% 0,4% 0,3% 1,9% 0,4% 0,2%

Agricoltura, silvicoltura e pesca 1,8% 0,3% 0,2% 1,9% 0,3% 0,2%

Servizi di informazione e comunicazione 1,1% 0,1% 0,1% 1,2% 0,1% 0,1%

Noleggio, agenzie di viaggio, servizi di supporto alle imprese 0,9% 0,2% 0,1% 0,9% 0,3% 0,2%

Fornitura di acqua; reti fognarie, attività di gestione dei rifiuti e risanamento 0,5% 0,0% 0,0% 0,5% 0,0% 0,0%

Attività finanziarie e assicurative 0,2% 0,0% 0,0% 0,3% 0,0% 0,0%

Estrazione di minerali da cave e miniere 0,1% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,0%

Attività residuali 1,0% 0,2% 0,1% 1,0% 0,2% 0,1%

Famiglie consumatrici 35,0% 3,4% 1,9% 35,4% 3,6% 1,9%

Società finanziarie 3,4% 0,2% 0,1% 4,0% 0,2% 0,1%

Amministrazioni pubbliche 1,1% 0,2% 0,0% 1,1% 0,1% 0,0%

Altro (Istituzioni senza scopo di lucro e resto del mondo) 3,7% 0,4% 0,2% 2,9% 0,4% 0,2%

Totale 100,0% 100,0%

Nel secondo trimestre 2016 il Gruppo UBI Banca ha avviato un'importante azione di revisione della classificazione economica attribuita alle controparti censite in anagrafe, con il supporto di una primaria base dati esterna, che ha portato alla riclassificazione di alcune controparti tra i vari settori di attività economica.

Distribuzione degli impieghi di cassa per settori di attività economica e codice ATECO (classificazione Banca d'Italia)

30.6.2016 31.12.2015

di cuiDeteriorati

di cuiDeteriorati

Fonte: base dati segnaletica gestionale (ICAAP).Totale crediti lordi inclusivi anche dei write off parziali delle sofferenze (89,7 miliardi al 30 giugno 2016; 89,4 miliardi al 31 dicembre 2015)

La tabella ricostruisce in termini gestionali la distribuzione per settori di attività economica e codice ATECO degli impieghi di cassa consolidati considerati al lordo delle rettifiche di valore. Come si può notare, al 30 giugno 2016 il 91,8% degli impieghi in essere aveva quale destinatario l’insieme delle società produttive e delle famiglie a conferma della tradizionale attenzione rivolta dal Gruppo al sostegno dei territori di riferimento. Dai dati esposti emerge inoltre una ripresa dell’attività di finanziamento verso il settore produttivo, in particolare il manifatturiero. 2 Si ricorda che fra le “Altre operazioni” è incluso il finanziamento erogato a fine novembre al Fondo di Risoluzione.

83

Per quanto riguarda le “grandi esposizioni”, la segnalazione di giugno 2016, redatta in base alle disposizioni previste dalla disciplina di Basilea 3 in vigore dal 1° gennaio 2014 3 , evidenzia 3 posizioni d’importo pari o superiore al 10% del capitale ammissibile per complessivi 27,1 miliardi di euro4. In dettaglio: • 20,6 miliardi sono riferiti al Ministero dell’Economia e delle Finanze principalmente per gli

investimenti in titoli di Stato della Capogruppo ed in via residuale per le attività fiscali correnti ed anticipate (21,8 miliardi a marzo; 22,45 miliardi a dicembre)5;

• 5,5 miliardi alla Cassa di Compensazione e Garanzia, in relazione all’operatività della Capogruppo (6,8 miliardi; 7,43 miliardi);

• 1 miliardo attinente ai nuovi investimenti in titoli del Tesoro degli Stati Uniti d’America.

Anche in ragione dell’applicazione di un fattore di ponderazione pari a zero ai rapporti con lo Stato, non emergono posizioni di rischio effettivo del Gruppo dopo le ponderazioni. Per ciascuna delle posizioni segnalate, la percentuale sul capitale ammissibile risulta essere ampiamente inferiore al limite del 25% previsto per i gruppi bancari.

Dal punto di vista della concentrazione, i dati di fine giugno mostrano un marginale incremento rispetto a tutti i periodi di raffronto su livelli pur sempre contenuti, a conferma della costante attenzione del Gruppo nei confronti di tale aspetto.

Nella tabella “Ripartizione dei crediti verso la clientela per regione di ubicazione dello sportello” viene riepilogata la distribuzione geografica degli impieghi in Italia. Complessivamente a fine semestre la quota destinata alle regioni del Nord rappresentava l’81,2% del totale (di cui il 76,3% al Nord-Ovest), in crescita rispetto ai periodi di raffronto, mentre quella concessa alle regioni del Centro, in lieve flessione, rappresentava il 10,6%. Il restante 8,2% risultava rivolto alle regioni del Sud. Dalla tabella emerge una modesta ricomposizione dell’attività d’impiego dal Centro Italia a favore delle regioni del Nord Est (in particolare dell’Emilia Romagna), che tuttavia, con riferimento alla regione Lazio risente di fattori stagionali connessi all’operatività con le imprese controllate dalle amministrazioni centrali. 3 Circolari Banca d’Italia 285 e 286 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti. 4 A marzo e dicembre venivano segnalate due esposizioni rispettivamente per 0,9 miliardi e 1,01 miliardi riferite a due diversi primari

gruppi large corporate. 5 Fino a marzo le esposizioni erano oggetto di segnalazione separata.

Grandi esposizioni

Importi in migliaia di euro30.6.2016 31.3.2016 31.12.2015

Numero posizioni 3 4 4

Esposizione 27.096.939 29.478.784 30.890.038

Posizioni a rischio - 786.042 399.350

30.6.2016 31.3.2016 31.12.2015 30.9.2015 30.6.2015

Primi 10 3,8% 3,6% 3,2% 2,9% 2,8%

Primi 20 6,1% 5,9% 5,3% 4,8% 4,7%

Primi 30 7,8% 7,5% 7,0% 6,1% 6,1%

Primi 40 9,1% 8,6% 8,1% 7,2% 7,2%

Primi 50 10,1% 9,6% 9,0% 8,1% 8,0%

Clienti o Gruppi

Concentrazione dei rischi (incidenza dei primi clienti o gruppi sul complesso degli impieghi lordi per cassa e firma)

Incidenza percentuale 30.6.2016 31.12.2015 30.6.2015

Lombardia 67,39% 67,32% 67,34%

Piemonte 6,23% 6,17% 6,35%

Lazio 5,55% 5,70% 5,57%

Marche 4,08% 4,14% 4,17%

Emilia Romagna 2,72% 2,59% 2,42%

Campania 2,70% 2,69% 2,65%

Liguria 2,65% 2,73% 2,78%

Puglia 2,33% 2,34% 2,31%

Calabria 1,82% 1,80% 1,91%

Veneto 1,82% 1,78% 1,77%

Umbria 0,71% 0,71% 0,73%

Abruzzo 0,69% 0,70% 0,70%

Basilicata 0,41% 0,42% 0,43%

Friuli Venezia Giulia 0,34% 0,34% 0,32%

Molise 0,27% 0,27% 0,26%

Toscana 0,23% 0,24% 0,24%

Valle d'Aosta 0,05% 0,05% 0,04%

Trentino Alto Adige 0,01% 0,01% 0,01%

Totale 100,00% 100,00% 100,00%

Nord 81,2% 81,0% 81,0% - Nord Ovest 76,3% 76,3% 76,5%

- Nord Est 4,9% 4,7% 4,5%

Centro 10,6% 10,8% 10,7%

Sud 8,2% 8,2% 8,3%

(*) Aggregati patrimoniali riferiti al solo perimetro bancario.

Ripartizione territoriale dei crediti verso clientela per regione di

ubicazione dello sportello (*)

84

Finanziamenti con fondi assegnati dalla Banca Centrale Europea (TLTRO) Con riferimento alle operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine TLTRO, il 10 marzo 2016 la BCE ha approvato un nuovo programma denominato “New series of targeted longer-term refinancing operations (TLTRO II)”, volto a stimolare la concessione di credito alle società non finanziarie e alle famiglie (esclusi i mutui residenziali) dell’Eurozona tramite quattro operazioni trimestrali (da giugno 2016 a marzo 2017), ciascuna con durata quadriennale6. Nell’ambito di tale programma gli istituti finanziari potranno richiedere un importo massimo pari al 30% dei propri finanziamenti eligibili, al netto di quanto già richiesto nelle prime due aste della precedente serie di TLTRO: ne consegue che il Gruppo UBI Banca potrebbe richiedere ulteriori fondi per complessivi 11,3 miliardi di euro7. Il Consiglio Direttivo della BCE ha inoltre previsto la possibilità di rimborsare anticipatamente nel mese di giugno 2016 l’ammontare complessivo richiesto con le precedenti TLTRO, trasferendo i fondi alle nuove TLTRO II al fine di poter beneficiare delle condizioni più vantaggiose di queste ultime. In data 29 giugno il Gruppo UBI Banca ha preso parte alla prima delle quattro aste TLTRO II poste in essere dalla BCE, rimborsando interamente i fondi ottenuti nelle precedenti operazioni per complessivi 8,1 miliardi di euro8 e aggiudicandosi nuovi fondi per un ammontare di 10 miliardi di euro con scadenza 24 giugno 2020. Al 31 luglio 2016 i finanziamenti erogati alla clientela a valere su tali fondi erano circa 7,2 miliardi di euro, di cui 5,8 miliardi relativi alla clientela Private & Corporate e 1,4 miliardi relativi alla clientela Retail9. Operatività con Associazioni ed Enti di Garanzia Relativamente all’operatività a valere su Fondi o Enti di Garanzia, per effetto delle nuove erogazioni di finanziamenti nel semestre – pari a 703 milioni di euro (-4,1% rispetto all’analogo periodo del 2015) riferiti a 7.784 operazioni (-10,9%) – lo stock complessivo dei finanziamenti garantiti da Confidi e Fondi di Garanzia, quali il Fondo di Garanzia per le PMI (ex L. 662/1996) ed i fondi gestiti da ISMEA (Istituto di Servizi per il Mercato Agricolo Alimentare) per le imprese agricole, ammontava a fine giugno a circa 3,5 miliardi di euro. Anche nel 2016 è proseguita l’attività di revisione delle convenzioni in essere con i Confidi, in seguito alle evoluzioni normative in corso e alle dinamiche competitive e societarie del comparto degli Enti di Garanzia, caratterizzato da riassetti societari e fusioni. Iniziative in collaborazione con la Banca Europea per gli Investimenti (BEI) Nel corso della prima parte del 2016 il Gruppo UBI Banca ha continuato ad offrire alle aziende clienti finanziamenti a medio/lungo termine a condizioni vantaggiose fino ad una durata massima di 12 anni, grazie alla positiva collaborazione avviata da tempo con la Banca Europea degli Investimenti. In particolare sono stati erogati circa 500 finanziamenti per complessivi 330 milioni di euro a valere sui seguenti plafond:

plafond pari a 50 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” e “Mid Cap” che sostengo l’occupazione giovanile (c.d. “Jobs for Youth”), stipulato in data 30 gennaio 2014;

plafond pari a 150 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “Mid Cap” (c.d. “Mid Cap II”), stipulato in data 27 giugno 2014;

plafond pari a 50 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” e “Mid Cap” operanti nei settori dell’agricoltura, dell’agroalimentare e settori correlati tra cui il forestale, la pesca e la produzione di prodotti alimentari (c.d. “Loan for Agricolture”), stipulato in data 28 maggio 2015;

plafond pari a 250 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” (c.d. “Loan for SMEs IV”), stipulato in data 18 dicembre 2015.

In considerazione del progressivo esaurimento dei plafond in precedenza sottoscritti, il 23 marzo 2016 è stato sottoscritto un nuovo plafond da 150 milioni di euro destinato a finanziare gli investimenti delle imprese “Mid Cap” (c.d. “Mid Cap III”), mentre il 26 aprile 2016 è stato sottoscritto un nuovo plafond da 400 milioni di euro, destinato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” (c.d. “Loan for SMEs V”).

6 Si veda in proposito il capitolo “Lo scenario di riferimento” della presente Relazione. 7 L’importo corrisponde al 30% dei finanziamenti eligibili pari a 14,5 miliardi decurtati di 3,2 miliardi già richiesti con la seconda asta

del primo programma TLTRO. 8 L’ammontare complessivo è stato assegnato al Gruppo UBI Banca con la partecipazione a tre delle sette aste poste in essere dalla

BCE. 9 Al 30 giugno 2016 i finanziamenti erogati alla clientela a valere su tali fondi erano circa 6,9 miliardi di euro, di cui 5,6 miliardi

relativi alla clientela Private & Corporate e 1,3 miliardi relativi alla clientela Retail.

85

La rischiosità

A fine giugno lo stock dei crediti deteriorati lordi del Gruppo risultava pari a 13,3 miliardi di euro, in calo di 154,1 milioni rispetto a dicembre, dei quali -216,2 milioni concentrati nel secondo trimestre, con un’incidenza scesa al 14,91% dal 15,14% di fine 2015. Come si evince dal grafico, la variazione rispetto ai semestri degli anni precedenti risulta essere la prima con segno negativo, derivante dalla fisiologica soluzione di posizioni deteriorate, in quanto non sono intervenute importanti cessioni di crediti nel periodo. Il trend è stato favorito in particolare dal significativo calo degli ingressi da bonis, scesi ai livelli minimi degli ultimi anni: -47,4% nel primo semestre 2016 rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente, -27,6% nel secondo trimestre 2016 nei confronti del primo quarto.

Come si può notare dalla tabella, è inoltre migliorato anche il flusso netto da bonis (ingressi-uscite) che nel secondo trimestre è sceso per la prima volta sotto i 100 milioni, con una riduzione del 67% nel raffronto con il

periodo gennaio-marzo 2016 (-56% nel semestre rispetto al corrispondente periodo del 2015). Ad ulteriore conferma dei segnali positivi in atto, anche i trasferimenti a sofferenza da altre categorie di deteriorati, stabili nel trimestre, sono risultati in flessione su base semestrale (-18,7% rispetto al primo semestre 2015; -25,2% rispetto al secondo semestre 2015). I miglioramenti che si stanno evidenziando sul fronte della rischiosità sono anche frutto: da un lato, di un favorevole profilo di rischio del portafoglio in bonis che vede le classi di

rischio più alto mantenersi stabilmente sotto la soglia del 5%; dall’altro, dei numerosi interventi di riorganizzazione interna e di processi operativi posti in

essere dal Gruppo negli ultimi anni per meglio presidiare il rischio di credito. Fra questi si segnala il progetto avviato nell’aprile del 2016 per l’ottimizzazione della gestione del credito anomalo di piccolo taglio delle Banche Rete.

L’evoluzione rispetto a dicembre dei crediti deteriorati lordi sintetizza un decremento delle inadempienze probabili (-318,3 milioni) e delle esposizioni scadute/sconfinate (-63,6 milioni), pur in presenza di un incremento delle sofferenze (+227,8 milioni) che continuano ad essere alimentate principalmente da trasferimenti da altre categorie di crediti deteriorati.

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Variazione dei crediti deteriorati lordi nel primo semestre di ciascun anno (valori in milioni di euro)


Sofferenze 93.509 134.280 67.703 90.922 101.554 175.956

Inadempienze probabili -249.520 -68.819 -144.085 174.421 107.800 98.263

Esposizioni scadute/sconfinate -60.142 -3.437 -140.624 18.098 -68.867 -95.716

Crediti deteriorati lordi -216.153 62.024 -217.006 283.441 140.487 178.503

ingressi da esposizioni in bonis 281.768 389.236 532.763 627.823 625.082 649.925

uscite verso esposizioni in bonis -182.921 -86.351 -98.398 -44.578 -147.623 -212.358

2016

II trim.

Crediti deteriorati lordi:variazioni trimestrali

I trim.IV trim.

2015

II trim.III trim.I trim.

86

Analogo trend si registra anche su base annua. La diminuzione, pari a 87,7 milioni (-0,7%), ha interessato le inadempienze probabili (-288 milioni) e le esposizioni scadute/sconfinate, pressoché dimezzate nel periodo (-186,1 milioni), a fronte di un incremento delle sofferenze (+386,4 milioni).

I crediti deteriorati netti hanno registrato, per il terzo trimestre consecutivo, una riduzione attestandosi a 8,5 miliardi, in calo di 1,2 miliardi rispetto a marzo (-1,1 miliardi nei dodici mesi). Tale riduzione deriva in via prioritaria da rettifiche contabilizzate nel secondo trimestre, in coerenza con il Piano Industriale 2019/2020, che hanno portato al riassorbimento parziale per 851 milioni (circa il 60% dei quali allocati a sofferenze e la restante parte ad inadempienze probabili) dell’eccedenza delle perdite attese rispetto alle rettifiche su crediti (la c.d. shortfall dedotta dal patrimonio di vigilanza).

Con riferimento all’obiettivo di progressiva riduzione del rapporto tra crediti deteriorati netti e patrimonio tangibile (il c.d. Texas Ratio) esposto nel Piano Industriale, l’indicatore al 30 giugno 2016 (calcolato imputando a patrimonio l’integrale perdita del semestre) risultava pari al 111,5%, in miglioramento rispetto al 112,1% di fine 2015. In termini di forme tecniche, la tabella “Composizione dei crediti verso clientela” mostra la prevalente concentrazione dei crediti deteriorati netti nella voce “Mutui ipotecari ed altri finanziamenti a m/l termine”, caratterizzata peraltro dalla presenza di garanzie reali che rendono fisiologico un più contenuto livello di copertura. Il grado di copertura dei crediti deteriorati è conseguentemente migliorato al 35,9% dal 28,34% di marzo (27,88% a dicembre; 27,80% a giugno 2015), riflettendo un sensibile aumento per la categoria delle sofferenze e delle inadempienze probabili, nonostante l’elevato peso delle posizioni garantite in via reale, rettificate in misura inferiore anche in virtù di LTV (Loan To Value) cautelativi che caratterizzano i finanziamenti erogati dal Gruppo. Considerando i crediti stralciati (relativi a procedure concorsuali in corso), il grado di copertura si presenta in crescita al 44,31% (37,64% a marzo; 37,20% a dicembre; 37,55% a giugno 2015) 10. Per quanto attiene ai crediti in bonis, tornati a crescere nel secondo trimestre 2016, a fine giugno la copertura si presentava pari allo 0,54%, sostanzialmente stabile rispetto a dicembre, ma in lieve riduzione in ragione d’anno (0,58% a giugno 2015). L’evoluzione risente del migliorato profilo di rischio del portafoglio in bonis, come sopra descritto. Le esposizioni oggetto di concessioni al lordo delle svalutazioni a fine giugno si attestavano a 5,7 miliardi, evidenziando un rallentamento nel loro trend di crescita (+119,1 milioni da marzo (+2,1%); 332,3 milioni nel semestre (+6,2%); +882,1 milioni su base annua (+18,3%)). Si ricorda che l’evoluzione dell’aggregato e la sua composizione risentono anche dell’effetto relativo all’introduzione della normativa Forbearance11 a partire dal settembre 2014.

10 I dati relativi ai periodi di raffronto differiscono marginalmente rispetto a quanto pubblicato in precedenza in quanto fanno

riferimento a dati contabili (e non a dati gestionali). 11 Termine utilizzato per indicare situazioni in cui il debitore non è considerato in grado di rispettare le scadenze e le condizioni

contrattuali a causa di difficoltà finanziarie. Sulla scorta di tali difficoltà il creditore decide di modificare la scadenza e le condizioni del contratto per consentirgli di onorare il debito o di rifinanziarlo, integralmente o parzialmente.

(*) Dalla rappresentazione di marzo 2016 le esposizioni verso i dipendenti del Gruppo non sono più considerate tra le Non Retate, ma sono state ricondotte nelle pertinenti classi di rating.

Rischio Alto Rischio Medio Richio Basso Non Retate (*)Giugno 2016 4,5% 15,2% 76,4% 3,9%Dicembre 2015 4,5% 16,0% 73,6% 5,9%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

60,0%

65,0%

70,0%

75,0%

80,0%

Totale Portafoglio in Bonis - Profilo di RischioDati gestionali riferiti al perimetro rating interni (Banche Rerte ed UBI Banca)

87

Le posizioni deteriorate devono infatti maturare un periodo minimo di permanenza pari ad un anno (“cure period”), trascorso il quale si procede all’accertamento del ripristino delle condizioni qualitative del cliente, prima della loro eventuale riclassificazione fra le esposizioni non deteriorate. Per le posizioni oggetto di concessioni classificate fra i non deteriorati deve invece trascorrere un periodo minimo di due anni (“probation period”) prima che la posizione possa perdere l’attributo “Forborne” e quindi uscire dalle relative segnalazioni. Le esposizioni oggetto di concessioni nette, pari a 4,9 miliardi in chiusura di semestre, risultano invece in diminuzione di 98,3 milioni nel secondo trimestre (+76,9 milioni da dicembre; +523,8 milioni nei dodici mesi), principalmente per un calo delle esposizioni deteriorate (-150,9 milioni), determinato anche dalle significative rettifiche contabilizzate nel periodo. Crediti verso clientela al 30 giugno 2016

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (14,91%) 13.280.158 4.768.175 (10,14%) 8.511.983 35,90%

- Sofferenze (8,10%) 7.215.552 3.366.735 (4,59%) 3.848.817 46,66%

- Inadempienze probabili (6,58%) 5.861.660 1.392.037 (5,33%) 4.469.623 23,75%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,23%) 202.946 9.403 (0,22%) 193.543 4,63%

Crediti in bonis (85,09%) 75.805.925 411.046 (89,86%) 75.394.879 0,54%

Totale 89.086.083 5.179.221 83.906.862 5,81% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 31 marzo 2016




- Sofferenze (8,06%) 7.122.043 2.775.182 (5,17%) 4.346.861 38,97% - Inadempienze probabili (6,92%) 6.111.180 1.040.092 (6,03%) 5.071.088 17,02%


Crediti in bonis (84,72%) 74.813.550 412.465 (88,50%) 74.401.085 0,55%


Crediti verso clientela al 31 dicembre 2015



Crediti deteriorati (15,14%) 13.434.287 3.745.738 (11,45%) 9.688.549 27,88% - Sofferenze (7,87%) 6.987.763 2.699.834 (5,07%) 4.287.929 38,64%

- Inadempienze probabili (6,96%) 6.179.999 1.032.900 (6,09%) 5.147.099 16,71%


Crediti in bonis (84,86%) 75.314.190 416.539 (88,55%) 74.897.651 0,55%


Crediti verso clientela al 30 giugno 2015




- Sofferenze (7,63%) 6.829.138 2.641.811 (4,91%) 4.187.327 38,68% - Inadempienze probabili (6,88%) 6.149.663 1.053.687 (5,97%) 5.095.976 17,13%


Crediti in bonis (85,06%) 76.127.031 438.384 (88,69%) 75.688.647 0,58%

Totale 89.494.883 4.154.857 85.340.026 4,64%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Esposizione lorda Valore di bilancio



(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda. Limitatamente alle sofferenze, le rettifiche e le esposizioni lorde sono al netto degli stralci delle posizioni oggetto di procedura concorsuale.


LE SOFFERENZE Le sofferenze lorde sono salite nei sei mesi da 7 miliardi a 7,2 miliardi con un incremento di 227,8 milioni (+3,3%), dei quali 93,5 milioni riferibili al secondo trimestre. Nei dodici mesi la variazione è stata invece di +386,4 milioni (+5,7%).

88

Come si può notare dalla tabella delle variazioni trimestrali, nell’ultimo periodo del 2015 era stato raggiunto un punto di minimo in concomitanza con il perfezionamento di cessioni di importo significativo (166,3 milioni) che invece non hanno avuto rilievo nel 2016. Complessivamente infatti nei dodici mesi sono state realizzate cessioni di sofferenze, prevalentemente chirografarie, per un valore contabile lordo di 219,8 milioni (dei quali 196,8 milioni nel secondo semestre 2015) rettificate per valori ampiamente superiori alla media del Gruppo e riferibili ad UBI Banca, alle Banche Rete e ad UBI Leasing.

La variazione annua dello stock lordo così come quella semestrale sono state determinate principalmente dall’insieme delle Banche Rete e da UBI Leasing, a fronte di marginali riduzioni per UBI Banca nella seconda parte del 2015. Esposizioni oggetto di concessioni al 30 giugno 2016 (Forbearance)



Esposizioni Deteriorate (56,63%) 3.232.172 731.359 (50,68%) 2.500.813 22,63% - Sofferenze (7,90%) 451.079 163.683 (5,82%) 287.396 36,29%

- Inadempienze probabili (48,22%) 2.752.193 565.960 (44,30%) 2.186.233 20,56%


Esposizioni non Deteriorate (43,37%) 2.474.920 40.803 (49,32%) 2.434.117 1,65%

Totale 5.707.092 772.162 4.934.930 13,53% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Esposizioni oggetto di concessioni al 31 marzo 2016 (Forbearance)








Esposizioni oggetto di concessioni al 31 dicembre 2015 (Forbearance)








Esposizioni oggetto di concessioni al 30 giugno 2015 (Forbearance)



Esposizioni Deteriorate (51,46%) 2.482.813 378.584 (47,70%) 2.104.229 15,25%



(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda.





Le sofferenze nette sono invece diminuite a 3,8 miliardi di euro con una flessione su base semestrale di 439,1 milioni (-10,2%), essenzialmente riferibile alle significative rettifiche contabilizzate nel secondo trimestre in coerenza con l’indicazione del Piano Industriale. Rispetto a giugno 2015 la riduzione è stata di 338,5 milioni (-8,1%). In parallelo con l’aggregato complessivo, anche le sofferenze nette assistite da garanzie reali sono scese a 2,8 miliardi (-253,2 milioni da marzo; -195,6 milioni da dicembre; -76,1 milioni nei dodici mesi), a fronte di un’incidenza salita al 72,1% (69,7% a marzo; 69,3% a dicembre; 68,1% a giugno 2015).

89

A fine giugno l’incidenza dello stock di sofferenze nette prive di alcun tipo di copertura reale o personale si attestava all’11,73% (11,46% a marzo; 11,63% a dicembre; 11,37% a giugno 2015). L’analisi dei flussi riferita ai sei mesi evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2015: - una complessiva riduzione dei nuovi ingressi (-19,6%), che ha interessato sia gli ingressi da

bonis – che continuano a mantenersi contenuti – sia i trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate, soprattutto inadempienze probabili;

- un calo pari circa ad un quarto delle cancellazioni; - una marginale flessione degli incassi, a fronte di una più sostenuta riduzione dei realizzi per

cessioni (che nel semestre 2016 hanno riguardato operazioni di modesta entità). Il rapporto sofferenze/impieghi in termini lordi è marginalmente cresciuto all’8,10%, mentre in termini netti si è attestato al 4,59% in sensibile calo rispetto al 5,17% del marzo 2016 (5,07% a dicembre; 4,91% a giugno 2015). Il grado di copertura, che incorpora gli effetti delle maggiori rettifiche, risulta salito al 46,66%, in miglioramento nei confronti di tutti i periodi di raffronto (38,64% a dicembre; 38,68% a giugno 2015). Considerando anche le pratiche spesate a conto economico relative a procedure concorsuali ancora aperte, il grado di copertura si attesta in realtà al 58,25% (52,41% a marzo; 52,25% a dicembre; 53,03% a giugno 2015) 12. Con riferimento invece alle sofferenze non assistite da garanzie reali, considerate al lordo dei suddetti write off, in chiusura di semestre il loro grado di copertura si presentava pari al 73,88% (68,21%; 67,84%; 68,26%). LE INADEMPIENZE PROBABILI Le inadempienze probabili lorde (che includevano sino al 31 dicembre 2014 le posizioni precedentemente classificate come incagli e crediti ristrutturati), in contrazione per il terzo trimestre consecutivo, sono risultate pari a 5,9 miliardi mostrando un decremento sia nel semestre (-318,3 milioni), sia in ragione d’anno (-288 milioni). Tra gennaio e giugno le flessioni, comuni a tutte le realtà del Gruppo, sono state particolarmente rilevanti per il perimetro Banche Rete (pur con difformità tra le singole aziende) e UBI Factor, per le quali gli scostamenti nei dodici mesi sono invece stati modesti a fronte di variazioni più significative per UBI Leasing, Prestitalia ed UBI Banca (portafogli ex Centrobanca ed ex B@nca 24-7). L’analisi dei flussi riferita ai sei mesi evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2015: - una sensibile riduzione degli ingressi complessivi (-44,8%), sia degli ingressi da bonis che dei

trasferimenti da esposizioni scadute/sconfinate; - un incremento di oltre il 50% delle uscite verso bonis; - una contrazione delle cancellazioni, a fronte di un incremento degli incassi (oltre il 65%); - una flessione dei trasferimenti ad altre categorie deteriorate, principalmente a sofferenze. Le inadempienze probabili nette, si sono quantificate in 4,5 miliardi, in riduzione sia rispetto a dicembre (-677,5 milioni; -13,2%) sia nel confronto con giugno 2015 (-626,4 milioni; -12,3%), quale effetto anche delle significative rettifiche contabilizzate nel secondo trimestre. Le inadempienze probabili nette assistite da garanzie reali sono scese a 3,2 miliardi in flessione di 343,3 milioni rispetto a dicembre. Beneficiando della riduzione dello stock totale delle inadempienze probabili nette la loro incidenza si è portata al 71,8% (69% a dicembre). Il grado di copertura è migliorato al 23,75% dal 17,02% di marzo quale effetto delle rettifiche operate nel periodo (16,71% a dicembre; 17,13% a giugno 2015).

12 Si veda nota 11.

90

Crediti per cassa ve rso cliente la: dinamica de lle esposizioni de teriorate lorde ne l primo semestre 2016 (*)

Inadempienze

Importi in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2016 6.987.763 6.179.999 266.525 13.434.287

Variazioni in aumento 597.018 896.723 278.285 1.772.026

ingress i da espos izioni in bonis 45.133 356.628 269.243 671.004

tras ferim enti da altre categorie di espos izioni deteriorate 523.508 237.199 123 760.830

altre variazioni in aum ento 28.377 302.896 8.919 340.192

Variazioni in diminuzione -369.229 -1.215.062 -341.864 -1.926.155

uscite verso espos izioni in bonis -1.377 -211.512 -56.383 -269.272

cancellazioni -184.710 -12.188 -6 -196.904

incass i -165.845 -440.385 -27.659 -633.889

realizzi per cess ioni -6.083 - - -6.083

tras ferim enti ad altre categorie di espos izioni deteriorate -8.383 -505.529 -246.918 -760.830

altre variazioni in dim inuzione -2.831 -45.448 -10.898 -59.177

Esposizione lorda finale al 30 giugno 2016 7.215.552 5.861.660 202.946 13.280.158

Crediti per cassa ve rso cliente la: dinamica de lle esposizioni de teriorate lorde ne l primo trimestre 2016 (*)

Inadempienze



Variazioni in aumento 298.886 477.092 176.995 952.973

ingress i da espos izioni in bonis 24.271 191.643 173.322 389.236

tras ferim enti da altre categorie di espos izioni deteriorate 259.787 141.512 118 401.417


Variazioni in diminuzione -164.606 -545.911 -180.432 -890.949

uscite verso espos izioni in bonis -852 -70.384 -15.115 -86.351

cancellazioni -78.455 -6.621 -6 -85.082

incass i -77.425 -192.641 -14.185 -284.251


tras ferim enti ad altre categorie di espos izioni deteriorate -877 -249.746 -150.794 -401.417

altre variazioni in dim inuzione -2.745 -26.519 -332 -29.596

Esposizione lorda finale al 31 marzo 2016 7.122.043 6.111.180 263.088 13.496.311

Crediti per cassa ve rso cliente la: dinamica de lle esposizioni de teriorate lorde ne l primo semestre 2015 (*)

Inadempienze



Variazioni in aumento 741.940 1.232.918 542.718 2.517.576

ingress i da espos izioni in bonis 63.846 677.063 534.098 1.275.007

tras ferim enti da altre categorie di espos izioni deteriorate 643.810 399.006 756 1.043.572


Variazioni in diminuzione -464.430 -1.026.855 -707.301 -2.198.586

uscite verso espos izioni in bonis -1.088 -137.841 -221.052 -359.981

cancellazioni -244.784 -21.351 -15 -266.150

incass i -172.129 -264.095 -36.449 -472.673


tras ferim enti ad altre categorie di espos izioni deteriorate -7.261 -595.933 -440.378 -1.043.572

altre variazioni in dim inuzione -2.383 -7.635 -9.407 -19.425

Esposizione lorda finale al 30 giugno 2015 6.829.138 6.149.663 389.051 13.367.852

SofferenzeEsposizioni

scaduteTotale

TotaleEsposizioni

scadute

(*) I flussi relativi al 2016 (semestre e primo trimestre) sono stati ricostruiti per rapporti. Pertanto la tabella relativa al 1° trimestre 2016 presentata per il raffronto differisce da quella pubb licata nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2016, che era stata invece costruita per controparti. I flussi relativi al 1° semestre 2015 presentati per il raffronto, pubb licati nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015, sono stati costruiti per controparti, pertanto i relativi dati non risultano del tutto omogenei con quelli esposti nelle tabelle riferite al 1° semestre/primo trimestre del 2016.


scaduteTotale

Sofferenze

LE ESPOSIZIONI SCADUTE/SCONFINATE Le esposizioni scadute/sconfinate lorde, si presentano in riduzione del 47,8% nei dodici mesi, passando da 389,1 milioni a 202,9 milioni, con una variazione di -186,1 milioni, riconducibile per oltre il 75% all’ultimo trimestre del 2015 (-140,6 milioni). Su base semestrale il calo è stato di -63,6 milioni (-23,9%), essenzialmente concentrato nel periodo aprile-giugno.

91

Il trend – comune a tutte le realtà del Gruppo, con solo poche eccezioni – incorpora tuttavia l’ingresso, nel primo trimestre del 2016, di una serie di posizioni, anche di importo rilevante, relative ad UBI Factor. L’analisi dei flussi riferita ai sei mesi evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2015: - una flessione di circa 264,9 milioni (-49,6%) dei nuovi ingressi da bonis che conferma la

tendenza di fondo in atto dall’inizio del 2013; - una parallela e fisiologica riduzione dei trasferimenti ad altre categorie di crediti deteriorati,

prevalentemente ad inadempienze probabili (-193,5 milioni; -49,3%); - una diminuzione delle uscite verso bonis, da correlarsi alla progressiva riduzione dei volumi in

entrata. Il grado di copertura pari al 4,63%, risulta in crescita rispetto al 3,64% di marzo, ma in calo rispetto al 4,88% di dicembre e al 5,39% di giugno 2015, quale effetto principale della riclassificazione verso/da bonis di controparti rilevanti di UBI Factor caratterizzate da bassi livelli di copertura, data la natura del rapporto di credito.

92

L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità

Al 30 giugno 2016 la posizione interbancaria netta del Gruppo UBI Banca si mostrava debitoria per 9,8 miliardi, in crescita sia su base semestrale (-7 miliardi a fine dicembre) sia nel secondo trimestre (-7,9 milioni a fine marzo 2016). Il saldo negativo, confermatosi tale in tutti i precedenti periodi intermedi benché con dimensioni diverse, si presenta quale diretta conseguenza dell’indebitamento nei confronti della Banca Centrale per le operazioni di rifinanziamento (complessivamente 10 miliardi di TLTRO II). Escludendo i rapporti con Banche Centrali, la posizione interbancaria netta risulta pressoché pareggiata, -0,2 miliardi contro i +0,7 miliardi di fine 2015, anche in relazione all’evoluzione del funding con altre controparti bancarie. Posizione interbancaria netta


Crediti verso banche 3.930.021 3.591.309 3.429.937 3.632.477 3.191.584

di cui Crediti verso Banche Centrali 421.839 297.898 395.449 580.810 295.626

Debiti verso banche 13.691.017 11.495.105 10.454.303 10.871.905 9.049.928

di cui Debiti verso Banche Centrali 9.999.873 8.108.273 8.106.441 8.104.588 6.103.196

Posizione interbancaria netta -9.760.996 -7.903.796 -7.024.366 -7.239.428 -5.858.344

Crediti escluse Banche Centrali 3.508.182 3.293.411 3.034.488 3.051.667 2.895.958

Debiti escluse Banche Centrali 3.691.144 3.386.832 2.347.862 2.767.317 2.946.732

Posizione interbancaria escluse Banche Centrali -182.962 -93.421 686.626 284.350 -50.774

30.6.2016 30.6.201531.3.2016 31.12.2015 30.9.2015

Il Gruppo continua peraltro a mantenere un posizionamento più che positivo in termini di riserve di liquidità, comprovato anche dagli indicatori specifici previsti da Basilea 3, a breve termine (Liquidity Coverage Ratio) e strutturale (Net Stable Funding Ratio), entrambi superiori al 100%1. Va peraltro precisato che gli indicatori risulterebbero superiori ad 1 anche in presenza di una struttura di funding ordinaria non basata sul supporto del TLTRO II. Nel corso del semestre l’operatività ha evidenziato le seguenti tendenze.

Crediti verso banche: composizione


Crediti verso Banche Centrali 421.839 10,7% 297.898 8,3% 123.941 41,6% 395.449 11,5% 26.390 6,7% 295.626 9,3%

Riserva obbligatoria 421.839 10,7% 296.675 8,3% 125.164 42,2% 394.226 11,5% 27.613 7,0% 293.469 9,2%

Altri - - 1.223 0,0% -1.223 -100,0% 1.223 0,0% -1.223 -100,0% 2.157 0,1%

Crediti verso banche 3.508.182 89,3% 3.293.411 91,7% 214.771 6,5% 3.034.488 88,5% 473.694 15,6% 2.895.958 90,7%

Conti correnti e depositi liberi 1.848.376 47,1% 1.945.959 54,2% -97.583 -5,0% 1.733.046 50,5% 115.330 6,7% 1.641.782 51,4%

Depositi vincolati 17.522 0,4% 21.372 0,6% -3.850 -18,0% 32.368 0,9% -14.846 -45,9% 21.062 0,7%

Altri finanziamenti: 1.642.284 41,8% 1.326.080 36,9% 316.204 23,8% 1.269.074 37,1% 373.210 29,4% 1.233.114 38,6%

- pronti contro termine 23.232 0,6% - - 23.232 - - - 23.232 - - -

- altri 1.619.052 41,2% 1.326.080 36,9% 292.972 22,1% 1.269.074 37,1% 349.978 27,6% 1.233.114 38,6%

Titoli di debito - - - - - - - - - - - -

Totale 3.930.021 100,0% 3.591.309 100,0% 338.712 9,4% 3.429.937 100,0% 500.084 14,6% 3.191.584 100,0%

Variazioni A/C30.6.2016A

Incidenza %

31.12.2015C

Incidenza%

31.3.2016B

Incidenza%

Variazioni A/B 30.6.2015D

Incidenza %

1 L’Accordo raggiunto dal Comitato di Basilea il 6 gennaio 2013 ha stabilito l’introduzione dell’indicatore LCR dal 2015 con un livello

minimo richiesto inizialmente pari al 60%; 70% dal 1° gennaio 2016.

93

I crediti verso banche, 3,9 miliardi, sono cresciuti di 500 milioni, sintesi di:

+26 milioni derivanti dalle disponibilità verso Banche Centrali con riferimento al conto accentrato per la Riserva Obbligatoria. In realtà, le variazioni del dato puntuale sono fisiologiche e dipendenti dalle strategie di gestione del saldo, tenuto conto dei vincoli relativi alla giacenza media da rispettare nel periodo di riferimento. Il Gruppo mantiene di norma una giacenza media in linea con quella dovuta;

+474 milioni riferiti agli impieghi verso altre banche, saliti a 3,5 miliardi. All’interno dell’aggregato, si osserva un aumento dei conti correnti e dei depositi vincolati (+100 milioni, nell’ambito dell’ordinaria operatività) e un incremento più consistente degli altri finanziamenti (+373 milioni); questi ultimi riflettono principalmente l’attività creditizia delle Banche Rete nei confronti della clientela (ad esempio erogazione di finanziamenti a controparti bancarie emanazione di gruppi industriali e/o finanziari) e hanno totalizzato a fine semestre 1,6 miliardi.

Debiti verso banche: composizione


Debiti verso Banche Centrali 9.999.873 73,0% 8.108.273 70,5% 1.891.600 23,3% 8.106.441 77,5% 1.893.432 23,4% 6.103.196 67,4%

Debiti verso banche 3.691.144 27,0% 3.386.832 29,5% 304.312 9,0% 2.347.862 22,5% 1.343.282 57,2% 2.946.732 32,6%

Conti correnti e depositi liberi 1.454.192 10,6% 876.403 7,6% 577.789 65,9% 720.487 6,9% 733.705 101,8% 1.199.566 13,3%

Depositi vincolati 22.073 0,2% 77.611 0,7% -55.538 -71,6% 60.844 0,6% -38.771 -63,7% 184.580 2,0%

Finanziamenti: 2.171.771 15,9% 2.371.054 20,6% -199.283 -8,4% 1.530.870 14,7% 640.901 41,9% 1.500.726 16,6%

- pronti contro termine passivi 650.705 4,8% 782.739 6,8% -132.034 -16,9% 186.635 1,8% 464.070 248,7% 131.203 1,4%

- altri 1.521.066 11,1% 1.588.315 13,8% -67.249 -4,2% 1.344.235 12,9% 176.831 13,2% 1.369.523 15,2%

Altri debiti 43.108 0,3% 61.764 0,6% -18.656 -30,2% 35.661 0,3% 7.447 20,9% 61.860 0,7%

Totale 13.691.017 100,0% 11.495.105 100,0% 2.195.912 19,1% 10.454.303 100,0% 3.236.714 31,0% 9.049.928 100,0%

Variazioni A/B30.6.2016A

Incidenza %

31.12.2015C

30.6.2015D

Incidenza %

Incidenza%

31.3.2016B

Incidenza%

Variazioni A/C

La raccolta interbancaria a fine giugno ammontava a 13,7 miliardi, in aumento di 3,2 miliardi rispetto al dicembre 2015. Il funding derivava per 10 miliardi2 da operazioni di rifinanziamento non convenzionale con la BCE – TLTRO II (in continuità con le prime operazioni proposte al mercato, si tratta di operazioni mirate di rifinanziamento destinate all’espansione del credito a imprese e famiglie). Più precisamente, gli importi acquisiti nelle aste TLTRO del 17 dicembre 2014 (3,2 miliardi), del 25 marzo 2015 (2,9 miliardi) e del 24 settembre 2015 (2 miliardi) – per un ammontare complessivo di 8,1 miliardi – sono stati rimborsati anticipatamente con valuta 29 giugno. In pari data UBI Banca è risultata assegnataria nella prima asta del TLTRO II di nominali 10 miliardi, aventi scadenza 24 giugno 2020 e tasso allo 0% (la modifica del tasso è stata introdotta con decorrenza dal 16 marzo 2016, in seguito all’intervento di politica monetaria della BCE che ha ridotto di 5 centesimi gli interessi sulle operazioni di rifinanziamento principali per le aste a tasso fisso). Escludendo tale approvvigionamento, che spiega 1,9 miliardi della crescita complessiva dell’aggregato, i debiti verso banche ammontavano a 3,7 miliardi, in aumento di 1,3 miliardi su base semestrale, per effetto delle seguenti variazioni: +734 milioni i conti correnti, da ricondurre sia alla presenza di un rapporto overnight con

una controparte istituzionale, sia ad una maggior giacenza di fine periodo con la stanza di compensazione bonifici;

+464 milioni i pronti contro termine, riferiti prevalentemente al finanziamento degli investimenti in US Treasury e in titoli governativi dei Paesi emergenti con controparti di mercato;

+177 milioni i finanziamenti – altri, al cui interno vengono contabilizzati i prestiti (e i relativi ammortamenti) BEI, cioè le operazioni di provvista a medio/lungo termine con la Banca Europea per gli Investimenti, volte al sostegno delle PMI, che al 30 giugno totalizzavano circa 1,5 miliardi; a tali finanziamenti accedono direttamente, oltre alla Capogruppo, per un totale di 497 milioni, anche le Banche Rete.

2 Il dato contabile è comprensivo del rateo interessi.

94

Infine, nella voce “Altri debiti” sono compresi i fondi afferenti al rapporto di regolamento delle carte di credito con l’Istituto Centrale Banche Popolari (complessivamente 22 milioni, stabili su base semestrale).

* * *

Riserva di liquidità disponibile

Dati gestionali in milioni di euro - valori netto haircut

30.6.2016A

Incidenza%

31.3.2016B

Incidenza%

31.12.2015C

Incidenza%

30.6.2015D

Incidenza%

Pool BCE 16.530 61,4% 14.148 53,6% 2.382 16,8% 13.209 50,0% 3.321 25,1% 10.937 40,8%

di cui titoli di Stato italiani (A) 5.863 21,8% 5.163 19,5% 700 13,6% 4.185 15,8% 1.678 40,1% 3.294 12,3%

Titoli liquidabili non inclusi nel Pool BCE 5.450 20,2% 5.648 21,4% -198 -3,5% 8.011 30,3% -2.561 -32,0% 7.203 26,8%

di cui titoli di Stato (B) 5.056 18,8% 5.648 21,4% -592 -10,5% 8.011 30,3% -2.955 -36,9% 7.203 26,8%

Riserva di liquidità 21.980 81,6% 19.796 75,0% 2.184 11,0% 21.220 80,3% 760 3,6% 18.140 67,6%

Titoli di Stato rifinanziati (C) 4.945 18,4% 6.615 25,0% -1.670 -25,2% 5.218 19,7% -273 -5,2% 8.689 32,4%

Totale riserva di liquidità 26.925 26.411 514 1,9% 26.438 487 1,8% 26.829

di cui titoli di Stato (A+B+C) 15.864 58,9% 17.426 65,9% -1.562 -9,0% 17.414 65,8% -1.550 -8,9% 19.186 71,5%

Aste BCE (quota impegnata) -10.000 -37,1% -8.108 -30,7% 1.892 23,3% -8.106 -30,7% 1.894 23,4% -6.103 -22,7%

Titoli di Stato rifinanziati -4.945 -18,4% -6.615 -25,0% -1.670 -25,2% -5.218 -19,7% -273 -5,2% -8.689 -32,4%

Riserva di liquidità disponibile 11.980 44,5% 11.688 44,3% 292 2,5% 13.114 49,6% -1.134 -8,6% 12.037 44,9%

di cui titoli liberi ai fini dell'indicatore LCR 11.313 42,0% 10.863 41,1% 450 4,1% 12.196 46,1% -883 -7,2% 10.497 39,1%

Variazioni A/Bin valore in %

Variazioni A/Cin valore in %

L’operatività con la CCG indicata in tabella è espressa al netto delle operazioni attive (pronti contro termine passivi - pronti contro termine attivi).

Le “riserve disponibili computabili ai fini dell’indicatore LCR” sono le attività liquide che soddisfano i requisiti generali ed operativi previsti rispettivamente dagli articoli 7 ed 8 del Regolamento Delegato (UE) 2015/61 della Commissione del 10 ottobre 2014 (che ha integrato il Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento), nonché i criteri di ammissibilità conformemente al Capo 2 del medesimo Regolamento.

Al 30 giugno 2016 la riserva di liquidità3 complessiva del Gruppo si attestava a 26,9 miliardi (in termini di valore netto haircut), di cui

• 16,5 miliardi di attività conferite al Pool presso BCE a garanzia sia del già citato ricorso al programma TLTRO II sia del credito infragiornaliero;

• 10,4 miliardi di attività prontamente smobilizzabili a pronti e a termine (prevalentemente titoli governativi italiani) non conferiti al Pool e a disposizione della tesoreria di Capogruppo per la gestione della liquidità a breve termine.

La riserva di liquidità complessiva equivale a circa il 55% della raccolta diretta a vista rappresentata da conti correnti e depositi liberi al 30 giugno 2016. Rispetto alla fine di dicembre, la riserva di liquidità complessiva ha mostrato un incremento di 0,5 miliardi, da ricondurre prevalentemente a:

• +1,6 miliardi ai Covered Bond self retained, in seguito alle nuove emissioni avvenute rispettivamente il 31 marzo, 1 miliardo di valore nominale (stanziabile dall’11 aprile), e il 23 giugno, 750 milioni nominali (eligible dal 30 giugno, entrambe a valere sul Primo Programma), nonché in data 24 giugno per 300 milioni nominali (stanziabili dal 30 giugno ed emessi a valere sul Secondo Programma);

• +0,65 miliardi al portafoglio dei crediti ABACO;

• -0,65 miliardi alle autocartolarizzazioni, per effetto dei fisiologici ammortamenti, ma anche per la chiusura anticipata nel secondo trimestre dell’operazione afferente ad UBI Lease Finance 5;

• -1,1 miliardi ai titoli di proprietà stanziabili o prontamente smobilizzabili, coerentemente con la dinamica dei portafogli AFS e HFT. Nel corso del semestre, la manovra di progressivo contenimento e diversificazione degli investimenti ha determinato la riduzione dei titoli di Stato italiani per 2,2 miliardi, solo parzialmente compensata dagli acquisti di US Treasury (0,6 miliardi) e di titoli corporate.

3 Si rammenta che l'attività è considerata liquida se l'ente creditizio ha la capacità di monetizzarla tempestivamente non incontrando

impedimenti di fatto o di diritto.

95

Il Gruppo persegue una strategia di graduale alleggerimento e diversificazione (per area geografica e per emittente sovereign e corporate) dei portafogli, tesa tuttavia a mantenere una consistenza dei governativi domestici tale da assicurare un’ottimale gestione del profilo di liquidità, tramite la stanziabilità degli stessi. Al 30 giugno 2016, stante la quota a garanzia del funding da TLTRO II pari a 10 miliardi e la quota a garanzia dell’operatività in pronti contro termine con controparti di mercato pari a circa 5 miliardi, il margine di liquidità ancora disponibile si quantificava in circa 12 miliardi, di cui 11,3 miliardi quali attività libere (prevalentemente titoli di Stato italiani) ai fini dell’indicatore LCR. Il margine disponibile rappresenta il 24% circa della raccolta diretta a vista costituita da conti correnti e depositi liberi al 30 giugno 2016. Attività liquidabili

Importi in miliardi di euro

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

Titoli di proprietà (AFS, HTM e L&R) (*) 10,62 11,97 10,08 11,28 11,40 12,81 11,34 12,74 10,05 10,81

Covered Bond (emissioni "self-retained" ) 5,32 4,69 3,45 3,05 3,45 3,08 3,83 3,10 3,18 2,63

Cartolarizzazione mutui residenziali della ex B@nca 24-7 0,86 0,71 0,90 0,73 0,93 0,76 0,97 0,78 1,01 0,82

Cartolarizzazione attivi di UBI Leasing - - 0,39 0,33 0,47 0,40 0,55 0,47 0,64 0,55

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI del Banco di Brescia 0,16 0,14 0,19 0,16 0,24 0,20 0,28 0,23 0,31 0,27

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare di Bergamo - - - - - - 0,20 0,17 0,27 0,23

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare Commercio e Industria 0,09 0,08 0,12 0,10 0,16 0,13 0,19 0,16 0,22 0,19

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare di Ancona 0,24 0,20 0,28 0,23 0,34 0,29 0,39 0,33 0,44 0,37

Crediti eligibili derivanti dall'adesione ad ABACO (**) 7,15 4,19 6,88 3,92 6,40 3,54 5,73 3,08 4,56 2,27

Totale 24,44 21,98 22,29 19,80 23,39 21,21 23,48 21,06 20,68 18,14

30.6.2016 31.3.2016 31.12.2015 30.9.2015 30.6.2015

(*) Sono qui inclusi titoli di Stato non impegnati con BCE potenzialmente rifinanziabili con Cassa di Compensazione e Garanzia per i seguenti importi:

- 30 giugno 2016: 11,3 miliardi (netto haircut), dei quali 5,9 miliardi conferiti al Pool e 5,4 miliardi disponibili extra Pool;

- 31 marzo 2016: 10,8 miliardi (netto haircut), dei quali 5,2 miliardi conferiti al Pool e 5,6 miliardi disponibili extra Pool;

- 31 dicembre 2015: 12,2 miliardi (netto haircut), dei quali 4,2 miliardi conferiti al Pool e 8 miliardi disponibili extra Pool;

- 30 settembre 2015: 12,4 miliardi (netto haircut), dei quali 4,5 miliardi conferiti al Pool e 7,9 miliardi disponibili extra Pool;

- 30 giugno 2015: 10,5 miliardi (netto haircut), dei quali 3,3 miliardi conferiti al Pool e 7,2 miliardi disponibili extra Pool;

(**) ABACO (attivi bancari collateralizzati) è la procedura predisposta da Banca d’Italia per la gestione dei prestiti stanziabili. Per essere stanziabile un credito deve presentare specifici requisiti di idoneità indicati dalla normativa di Banca d’Italia e riferiti alla tipologia del debitore (settore pubblico, società non finanziarie, istituzioni internazionali e sovranazionali), al merito creditizio [valutato tramite rating esterni, rating tool di provider abilitati e rating interni (per le banche autorizzate da Banca d’Italia all’utilizzo dei modelli interni)], all’importo minimo (0,03 milioni di euro per i prestiti domestici) e alla forma tecnica.

96

L’attività finanziaria

Al 30 giugno 2016 le attività finanziarie nette del Gruppo totalizzavano 19,1 miliardi, in riduzione di 2,1 miliardi nei dodici mesi e di 0,6 miliardi nel semestre. Il periodo, in particolare il secondo trimestre, è stato interessato da vendite consistenti di titoli di Stato italiani (la cui incidenza risulta scesa all’81,9% rispetto al 90,6% di dicembre e al 93,6% di un anno prima), in parte controbilanciate da acquisti di titoli Treasury, di titoli Corporate e di governativi dei paesi emergenti: le operazioni effettuate rientrano nella già annunciata manovra di ricomposizione e diversificazione del portafoglio, iniziata nel quarto trimestre 2015 e ribadita nel Piano Industriale 2019/2020.

Attività/passività finanziarie


Valore di bilancio

(A)

Incid. %

Valore di bilancio

(B)

Incid. %

in valore in %Valore di bilancio

(C)

Incid. %

in valore in %Valore di bilancio

(D)

Incid. %

in valore in %

Att. fin. detenute per la negoziazione 681.543 3,4% 966.772 4,8% -285.229 -29,5% 994.478 4,8% -312.935 -31,5% 1.338.170 6,1% -656.627 -49,1%

di cui: contratti derivati finanziari 554.248 2,8% 556.265 2,8% -2.017 -0,4% 522.429 2,6% 31.819 6,1% 512.176 2,4% 42.072 8,2%

Att. fin. valutate al fair value 188.641 1,0% 194.738 1,0% -6.097 -3,1% 196.034 1,0% -7.393 -3,8% 197.223 0,9% -8.582 -4,4%

Att. fin. disponibili per la vendita 15.417.870 78,1% 15.699.461 77,2% -281.591 -1,8% 15.554.282 76,9% -136.412 -0,9% 16.799.280 76,8% -1.381.410 -8,2%

Att. fin. detenute sino alla scadenza 3.452.886 17,5% 3.445.469 17,0% 7.417 0,2% 3.494.547 17,3% -41.661 -1,2% 3.535.692 16,2% -82.806 -2,3%

Attività finanziarie (a) 19.740.940 100,0% 20.306.440 100,0% -565.500 -2,8% 20.239.341 100,0% -498.401 -2,5% 21.870.365 100,0% -2.129.425 -9,7%

di cui:

- titoli di debito 18.628.634 94,4% 19.276.446 94,9% -647.812 -3,4% 19.244.392 95,1% -615.758 -3,2% 20.851.133 95,3% -2.222.499 -10,7%

- di cui: titoli di Stato italiani 16.177.490 81,9% 17.691.911 87,1% -1.514.421 -8,6% 18.336.961 90,6% -2.159.471 -11,8% 20.472.426 93,6% -4.294.936 -21,0%

- titoli di capitale 257.642 1,3% 289.456 1,4% -31.814 -11,0% 288.177 1,4% -30.535 -10,6% 326.956 1,5% -69.314 -21,2%

- quote O.I.C.R. 300.416 1,5% 184.273 0,9% 116.143 63,0% 184.343 0,9% 116.073 63,0% 180.100 0,8% 120.316 66,8%

Passività finanziarie di negoziazione (b) 612.314 100,0% 610.468 100,0% 1.846 0,3% 531.812 100,0% 80.502 15,1% 647.508 100,0% -35.194 -5,4%

di cui: contratti derivati finanziari 612.314 100,0% 610.468 100,0% 1.846 0,3% 531.812 100,0% 80.502 15,1% 528.362 81,6% 83.952 15,9%

Attività finanziarie nette (a-b) 19.128.626 19.695.972 -567.346 -2,9% 19.707.529 -578.903 -2,9% 21.222.857 -2.094.231 -9,9%

Variazioni (A) / (C) 30.6.201530.6.2016 Variazioni (A) / (D)31.3.2016 Variazioni (A) / (B) 31.12.2015

Il portafoglio costituito da “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (681.543 migliaia di euro) risulta inferiore al medesimo portafoglio detenuto dalla Capogruppo (759.433 migliaia) per la presenza dei contratti derivati finanziari stipulati da UBI Banca con le Banche Rete/Società del Gruppo. Tali strumenti, oltre ad essere oggetto di elisioni infragruppo, sono allocati dalla Capogruppo nella negoziazione poiché i relativi asset coperti si trovano nei bilanci delle Banche Rete/Società del Gruppo. In sede di consolidamento, i medesimi strumenti, stipulati a copertura degli asset sottostanti, vengono iscritti contabilmente fra i derivati di copertura. I derivati finanziari compresi fra le attività di negoziazione della Capogruppo a giugno 2016 erano pari a 633.178 migliaia di euro, mentre a livello di Gruppo erano pari a 554.248 migliaia.

Dalle evidenze gestionali1 riferite al 30 giugno 2016, si rileva che: - in termini di tipologie di strumenti finanziari, il portafoglio titoli del Gruppo risultava composto

per il 92,1% (94,6% a fine 2015) da titoli governativi, per il 6,3% (4,4%) da titoli corporate (di cui il 41% appartenente al settore Financial ed il restante 59% a emittenti corporate; il 95% di tali investimenti presentava inoltre un livello di rating pari a “investment grade”, concentrato per il 63% nel segmento BBB e per il 29% nel segmento A), per il restante 1,6% (1%) da hedge fund, fondi e azioni (tra cui è ricompresa la partecipazione al fondo Atlante);

- dal punto di vista del profilo finanziario, i titoli a tasso variabile rappresentavano il 63,3% (65%) del portafoglio2, i titoli a tasso fisso il 35,1% (32,2%), essendo la parte rimanente composta da titoli strutturati, presenti principalmente nel portafoglio AFS, da azioni, fondi e titoli convertibili;

- in seguito ai nuovi investimenti in Treasury, si notano variazioni sia per quanto riguarda la divisa di riferimento – con il 93,2% (dal 99,5%) dei titoli espresso in euro e il 6,8%% (dallo 0,4%) in dollari con cambio coperto - sia in termini di distribuzione territoriale, con il 92,4% (dal 98,5%) degli investimenti (esclusi gli hedge fund) emesso da Paesi dell’Area euro;

- l’analisi per rating (inerente alla sola componente obbligazionaria) evidenziava infine come il 99,7% (99,5%) del portafoglio fosse costituito da titoli “investment grade”.

1 L’analisi gestionale si riferisce ad un portafoglio di dimensioni più contenute rispetto a quello contabilmente rilevato a livello

consolidato, in quanto esclude le AFS c.d. durevoli, alcuni portafogli minori nonché i contratti derivati finanziari di negoziazione. 2 Sono considerati a tasso variabile anche i titoli a tasso fisso acquistati in asset swap (99% dei titoli a tasso variabile). La parziale

ricomposizione fra i titoli a tasso variabile e titoli a tasso fisso è riconducibile alle movimentazione avvenute nel secondo trimestre nel portafoglio AFS: compravendita di titoli governativi in asset swap, acquisto di titoli Corporate/Financial coperti da rischio tasso, acquisto di US Treasury e acquisto di titoli Governativi di Paesi Emergenti.

97

Le Attività finanziarie disponibili per la vendita Le “Attività finanziarie disponibili per la vendita” (Available for sale – AFS), voce 40 dell’Attivo, vengono valutate al fair value con iscrizione delle variazioni nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto, ad eccezione delle perdite per riduzione di valore ritenute significative o prolungate. In tal caso la riduzione di valore intervenuta nel periodo viene rilevata a conto economico con rigiro contabile dell’eventuale riserva negativa/positiva precedentemente iscritta a patrimonio netto. Successivamente agli impairment, i recuperi di valore continuano ad essere iscritti nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto se riferiti a titoli di capitale e a conto economico se riferiti a titoli di debito. Le eventuali riduzioni al di sotto dei valori di precedenti impairment vengono rilevate a conto economico. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2015.

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(B)in valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(C)

Titoli di debito 14.879.535 160.628 12.626 15.052.789 14.943.588 313.310 26.370 15.283.268 -230.479 -1,5% 16.098.530 371.831 25.651 16.496.012

di cui: titoli di Stato italiani 12.604.437 - - 12.604.437 14.269.042 154.582 - 14.423.624 -1.819.187 -12,6% 15.917.499 202.630 16.120.129

Titoli di capitale 12.646 - 168.249 180.895 3.261 - 208.748 212.009 -31.114 -14,7% 2.676 - 246.887 249.563

Quote O.I.C.R. 18.090 46.897 119.199 184.186 12.405 46.600 - 59.005 125.181 212,2% 10.362 43.343 - 53.705

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale 14.910.271 207.525 300.074 15.417.870 14.959.254 359.910 235.118 15.554.282 -136.412 -0,9% 16.111.568 415.174 272.538 16.799.280

30.6.2016 Variazioni (A)/(B)31.12.2015 30.6.2015

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D) in valore in %

Titoli di debito 14.879.535 160.628 12.626 15.052.789 15.237.781 160.991 26.729 15.425.501 -372.712 -2,4%

di cui: titoli di Stato italiani 12.604.437 - - 12.604.437 14.024.465 - - 14.024.465 -1.420.028 -10,1%

Titoli di capitale 12.646 - 168.249 180.895 2.790 - 209.684 212.474 -31.579 -14,9%

Quote O.I.C.R. 18.090 46.897 119.199 184.186 13.531 47.955 - 61.486 122.700 199,6%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale 14.910.271 207.525 300.074 15.417.870 15.254.102 208.946 236.413 15.699.461 -281.591 -1,8%

30.6.2016 31.3.2016 Variazioni (A)/(D)

Al 30 giugno 2016 le attività finanziarie disponibili per la vendita si attestavano a 15,4 miliardi (-1,4 miliardi nell’anno, -136 milioni nei sei mesi e -282 milioni rispetto a marzo), per 15,2 miliardi riconducibili al portafoglio AFS di UBI Banca mentre i restanti 180 milioni, costituiti quasi integralmente da CCT, risultavano frazionati in capo alle Banche Rete e alle Società prodotto.

Come si può notare dalla tabella, la diminuzione del portafoglio consolidato, ancorché nel suo complesso di marginale entità nel semestre in esame, deriva da dinamiche differenziate: le variazioni si riferiscono in primis ai titoli di debito (15,1 miliardi a fine giugno dai 15,3 miliardi di fine anno), per 12,6 miliardi rappresentati da titoli di Stato italiani. Questi ultimi hanno ha evidenziato le seguenti movimentazioni: nel primo trimestre:

- una riduzione di 399 milioni dei titoli di Stato italiani in seguito alla vendita di un BTP per 500 milioni nominali e di un titolo Republic of Italy per 150 milioni nominali (classificato a livello 2 di fair value): l’incremento di fair value registrato da alcuni titoli in portafoglio ha in parte compensato l’effetto degli smobilizzi. Nel periodo era stata inoltre eseguita un’operazione di switch che aveva interessato titoli per un valore nominale pari a 1 miliardo: nello specifico, sono stati ceduti BTP aventi scadenza nel biennio 2021/2022 e comperati titoli della medesima tipologia con data di maturazione nel 2023;

- un aumento di 541 milioni degli altri titoli di debito quale riflesso dell’acquisto di Treasury americani per 600 milioni di dollari nominali (livello 1 di fair value);

98

nel secondo trimestre:

- una diminuzione dei titoli di Stato italiani (-1,4 miliardi) in seguito a vendite per 1,7 miliardi nominali e acquisti per 400 milioni nominali;

- un aumento degli altri titoli di debito per 1 miliardo in seguito all’acquisto di Treasury per 500 milioni di dollari nominali; titoli corporate investment grade per 350 milioni di euro nominali e titoli governativi dei paesi emergenti per 200 milioni di dollari, altamente diversificati e frammentati a livello d’importo. Si segnala inoltre, all’interno di questa classe, la contabilizzazione di una significativa svalutazione su strumenti finanziari rivenienti da posizioni di credito deteriorato.

I titoli di capitale3 risultano scesi a 180,9 milioni dai 212,5 milioni di fine marzo (212 milioni a fine anno) per l’iscrizione a livello 3 di fair value, sempre nel secondo trimestre, di una svalutazione riferita al sostanziale azzeramento del rischio di credito residuo legato a strumenti finanziari partecipativi rivenienti da posizioni di credito deteriorato. Analogamente le quote O.I.C.R. – riferibili per la quasi totalità ad UBI Banca – con un controvalore totale di 184,2 milioni hanno segnato fluttuazioni di rilievo (+122,7 milioni rispetto a marzo e +125 milioni nel semestre) in seguito alla contabilizzazione, al livello 3 di fair value, dell’importo di 119,2 milioni quale sottoscrizione, da parte del Gruppo, di quote del Fondo Atlante4 ; si sottolinea inoltre che risulta in fase di liquidazione il fondo Sviluppo Impresa (avendo dismesso tutti gli investimenti in possesso): al 30 giugno il fondo presentava un valore di bilancio di 850 mila euro rispetto ai 3,3 milioni di fine 2015. Per gli impatti economici dell’operazione si rinvia al commento sugli aggregati economici. Restano iscritti fondi immobiliari per 20,5 milioni (17,8 milioni a fine 2015), tra i quali il più rilevante è il fondo Polis, classificato a livello 1 di fair value per 15,2 milioni (12,4 milioni a fine 2015)

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza La voce 50 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute sino alla scadenza” (Held to maturity – HTM) comprende gli strumenti finanziari che si ha intenzione e capacità di mantenere fino alla scadenza. Tali attività sono valutate al costo ammortizzato con imputazione a conto economico delle eventuali perdite durevoli di valore o delle eventuali riprese di valore registrate in seguito al venir meno delle motivazioni che le avevano determinate.

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale in valore in % L 1 L 2 L 3 Totale

Titoli di debito 3.452.886 3.600.659 - - 3.600.659 3.494.547 3.599.957 - - 3.599.957 -41.661 -1,2% 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322

di cui: titoli di Stato italiani 3.452.886 3.600.659 - - 3.600.659 3.494.547 3.599.957 - - 3.599.957 -41.661 -1,2% 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - - - - -

Totale 3.452.886 3.600.659 - - 3.600.659 3.494.547 3.599.957 - - 3.599.957 -41.661 -1,2% 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322

Valore di bilancio

(C)

30.6.2015

Fair Value

Valore di bilancio

(A)

30.6.2016

Fair Value

Valore di bilancio

(B)

31.12.2015

Fair Value

Variazioni (A)/(B)

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza, costituite da BTP per 3,05 miliardi nominali aventi scadenze comprese tra il 2020 ed il 2022, presentavano, a fine periodo, un valore di bilancio di 3,45 miliardi. 3 Risultano qui iscritti i possessi azionari non qualificabili come partecipazioni di controllo, controllo congiunto od influenza notevole. 4 Si rimanda al capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016” per maggiori dettagli.

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale in valore in %

Titoli di debito 3.452.886 3.600.659 - - 3.600.659 3.445.469 3.595.144 - - 3.595.144 7.417 0,2%

di cui: titoli di Stato italiani 3.452.886 3.600.659 - - 3.600.659 3.445.469 3.595.144 - - 3.595.144 7.417 0,2%

Finanziamenti - - - - - - - - - - - -

Totale 3.452.886 3.600.659 - - 3.600.659 3.445.469 3.595.144 - - 3.595.144 7.417 0,2%

Fair Value Fair Value

Variazioni (A)/(D)Valore di bilancio

(A)

30.6.2016Valore di

bilancio (D)

31.3.2016

99

Gli strumenti finanziari di negoziazione Le Attività finanziarie di negoziazione La voce 20 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (Held for trading – HFT) comprende gli strumenti finanziari di trading “utilizzati al fine di generare un utile dalle fluttuazioni di prezzo a breve termine”. Essi vengono valutati al fair value rilevato a conto economico – Fair Value Through Profit or Loss – FVPL. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2015.

Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione

Importi in migliaia di euroL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio


Valore di bilancio

(C)

Attività per cassa

Titoli di debito 122.673 186 100 122.959 466.320 157 100 466.577 -343.618 -73,6% 819.042 133 254 819.429

di cui: titoli di Stato italiani 120.167 - - 120.167 418.790 - - 418.790 -298.623 -71,3% 816.605 - - 816.605

Titoli di capitale 4.059 - 2 4.061 4.614 - 2 4.616 -555 -12,0% 5.288 - 435 5.723

Quote O.I.C.R. 275 - - 275 275 - 581 856 -581 -67,9% 256 - 586 842

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) 127.007 186 102 127.295 471.209 157 683 472.049 -344.754 -73,0% 824.586 133 1.275 825.994

Strumenti derivati

Derivati finanziari 1.217 528.827 24.204 554.248 803 504.871 16.755 522.429 31.819 6,1% 543 495.188 16.445 512.176

Derivati su crediti - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 1.217 528.827 24.204 554.248 803 504.871 16.755 522.429 31.819 6,1% 543 495.188 16.445 512.176

Totale (a+b) 128.224 529.013 24.306 681.543 472.012 505.028 17.438 994.478 -312.935 -31,5% 825.129 495.321 17.720 1.338.170

30.6.201530.6.2016 Variazioni (A)/(B)31.12.2015

Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione

Importi in migliaia di euroL 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Attività per cassa

Titoli di debito 122.673 186 100 122.959 405.032 344 100 405.476 -282.517 -69,7%

di cui: titoli di Stato italiani 120.167 - - 120.167 221.977 - - 221.977 -101.810 -45,9%

Titoli di capitale 4.059 - 2 4.061 4.185 - 2 4.187 -126 -3,0%

Quote O.I.C.R. 275 - - 275 276 - 568 844 -569 -67,4%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale (a) 127.007 186 102 127.295 409.493 344 670 410.507 -283.212 -69,0%

Strumenti derivati

Derivati finanziari 1.217 528.827 24.204 554.248 627 528.500 27.138 556.265 -2.017 -0,4%

Derivati su crediti - - - - - - - - - -

Totale (b) 1.217 528.827 24.204 554.248 627 528.500 27.138 556.265 -2.017 -0,4%

Totale (a+b) 128.224 529.013 24.306 681.543 410.120 528.844 27.808 966.772 -285.229 -29,5%

30.6.2016 31.3.2016 Variazioni (A)/(D)

A fine semestre le attività finanziarie detenute per la negoziazione ammontavano a 681,5 milioni, costituite da attività per cassa per 127,3 milioni e da derivati finanziari per 554,2 milioni, la cui dinamica e consistenza vanno lette in stretta correlazione con la corrispondente voce iscritta fra le passività finanziarie di negoziazione. All’interno delle attività per cassa, i titoli di debito, che, con una consistenza di 123 milioni, rappresentano la quasi totalità dell’aggregato, hanno evidenziato una flessione totale di 343,6 milioni nel semestre e di 282,5 milioni nel secondo trimestre.

100

In dettaglio, si sono registrate: nel primo trimestre, una diminuzione dei titoli di Stato italiani (a 222 milioni dai precedenti

419 milioni) quale effetto netto di acquisti di BOT e BTP per 170 milioni nominali, più che controbilanciati da vendite di BTP per 300 milioni nominali e dalla scadenza di un BOT per 50 milioni nominali; tra gli altri titoli di debito era stato invece effettuato l’acquisto di un titolo Treasury per 150 milioni di dollari nominali;

nel secondo trimestre vendite e rimborsi di BTP e BOT per 100 milioni nominali cui si è accompagnato un decremento degli altri titoli di debito in seguito alla vendita di un Treasury per 200 milioni di dollari nominali (50 milioni acquistati nel quarto trimestre 2015 e 150 milioni acquistati nel primo trimestre 2016).

Fra le attività per cassa figuravano inoltre: - titoli di capitale per 4 milioni, pressoché totalmente di pertinenza della Capogruppo, in

moderata flessione dai 4,6 milioni di fine 2015 e dai 4,2 milioni di fine marzo; - quote di O.I.C.R. per 275 mila euro a fronte degli 856 mila in essere a fine 2015 e agli 844

mila del primo trimestre: si segnala che al 30 giugno sono stati completamente svalutati due investimenti residuali in fondi hedge della Capogruppo che al 31 marzo risultavano iscritti a bilancio (livello 3 di fair value) per 568 mila euro. Pertanto permangono iscritti a bilancio 275 mila euro, contabilizzati al livello 1 di fair value, riferiti a due fondi in portafoglio a UBI Banca.

Le Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie di negoziazione: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio


Valore di bilancio

(C)

Passività per cassa

Debiti verso banche - - - - - - - - - - 119.146 - - 119.146

Debiti verso clientela - - - - - - - - - - - - - -

Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) - - - - - - - - - - 119.146 - - 119.146

Strumenti derivati

Derivati finanziari 516 611.784 14 612.314 7 531.773 32 531.812 80.502 15,1% 941 527.362 59 528.362

Derivati creditizi - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 516 611.784 14 612.314 7 531.773 32 531.812 80.502 15,1% 941 527.362 59 528.362

Totale (a+b) 516 611.784 14 612.314 7 531.773 32 531.812 80.502 15,1% 120.087 527.362 59 647.508

30.6.2016 Variazioni (A)/(B)31.12.2015 30.6.2015

Le passività finanziarie di negoziazione, pari a 612 milioni, continuavano ad essere costituite unicamente da derivati finanziari, la cui evoluzione è risultata coerente con quella della corrispondente voce iscritta tra le attività finanziarie. Al 30 giugno 2015 era invece presente una contenuta operatività in scoperti tecnici su titoli di Stato italiani e, per 119 milioni. Ancorché le relative passività non emergano alle chiusure successive, nei periodi in esame UBI Banca ha comunque dato luogo nei periodi in esame ad una contenuta operatività in scoperti tecnici su titoli di Stato italiani e su titoli governativi europei.

Passività finanziarie di negoziazione: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)

in valore

in %

Passività per cassa

Debiti verso banche - - - - - - - - - -

Debiti verso clientela - - - - - - - - - -

Titoli di debito - - - - - - - - - -

Totale (a) - - - - - - - - - -

Strumenti derivati

Derivati finanziari 516 611.784 14 612.314 17 610.440 11 610.468 1.846 0,3%

Derivati creditizi - - - - - - - - - -

Totale (b) 516 611.784 14 612.314 17 610.440 11 610.468 1.846 0,3%

Totale (a+b) 516 611.784 14 612.314 17 610.440 11 610.468 1.846 0,3%

30.6.2016 31.3.2016 Variazioni (A)/(D)

101

Le Attività finanziarie valutate al fair value La voce “Attività finanziarie valutate al fair value” comprende gli strumenti finanziari classificati in tale categoria in applicazione della Fair Value Option (FVO). Tali attività vengono valutate al fair value con imputazione delle variazioni a conto economico. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2015.

Attività finanziarie valutate al fair value: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio


Valore di bilancio

(C)

Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -

Titoli di capitale 1.567 3.000 68.119 72.686 1.700 3.000 66.852 71.552 1.134 1,6% 1.899 3.000 66.771 71.670

Quote O.I.C.R. 115.955 - 115.955 119.082 - 5.400 124.482 -8.527 -6,8% 119.760 - 5.793 125.553

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale 117.522 3.000 68.119 188.641 120.782 3.000 72.252 196.034 -7.393 -3,8% 121.659 3.000 72.564 197.223

30.6.2016 31.12.2015 30.6.2015Variazioni (A)/(B)

Attività finanziarie valutate al fair value: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Titoli di debito - - - - - - - - - -

Titoli di capitale 1.567 3.000 68.119 72.686 1.375 3.000 68.420 72.795 -109 -0,1%

Quote O.I.C.R. 115.955 - 115.955 116.959 - 4.984 121.943 -5.988 -4,9%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale 117.522 3.000 68.119 188.641 118.334 3.000 73.404 194.738 -6.097 -3,1%

30.6.2016 31.3.2016 Variazioni (A)/(D)

Le attività finanziarie valutate al fair value, totalmente di pertinenza della Capogruppo, si sono quantificate in 188,6 milioni (196 milioni a fine dicembre). Come si può notare dalla tabella, a fine periodo la categoria si presentava costituita da: - titoli di capitale, detenuti nell’ambito dell’attività di merchant banking e di private equity,

per 72,7 milioni, in marginale variazione per gli effetti delle valorizzazioni contabili;

- quote O.I.C.R. per 116 milioni (121,9 milioni a fine marzo e 124,5 milioni a fine anno): la flessione che emerge nel semestre è attribuibile alla svalutazione di tutti i fondi hedge precedentemente classificati a livello 3 di fair value (circa 5 milioni). Restano in portafoglio, al livello 1 di fair value, soltanto i fondi quotati Tages, per 116 milioni (119,1 milioni a fine dicembre).

102

L’esposizione al rischio sovrano Gruppo UBI Banca: esposizioni al rischio sovrano

Paese/portafoglio di classificazione


Valore nominale

Valore di bilancio

Fair ValueValore

nominaleValore

di bilancioFair Value

- Italia 14.280.102 16.889.380 17.037.153 16.414.709 18.955.442 19.060.853

attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 120.002 120.167 120.167 400.000 418.790 418.790

attività finanziarie disponibili per la vendita* 10.412.105 12.620.214 12.620.214 12.358.255 14.436.231 14.436.231

attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.050.000 3.452.886 3.600.659 3.050.000 3.494.547 3.599.957

crediti 697.995 696.113 696.113 606.454 605.874 605.875

- Stati Uniti 990.812 1.042.886 1.042.886 50.000 44.990 44.990

attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) - - - 50.000 44.990 44.990

attività finanziarie disponibili per la vendita 990.812 1.042.886 1.042.886 - - -

- Olanda 10 10 10 10 10 10

crediti 10 10 10 10 10 10

- Colombia 17.114 20.597 20.597 - - -

attività finanziarie disponibili per la vendita 17.114 20.597 20.597

- Filippine 13.511 19.191 19.191 - - -


- Indonesia 26.121 28.834 28.834 - - -


- Kazakistan 9.007 9.829 9.829 - - -


- Marocco 7.206 7.582 7.582 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 7.206 7.582 7.582 - - -

- Messico 26.572 28.377 28.377 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 26.572 28.377 28.377

- Panama 10.809 11.876 11.876 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 10.809 11.876 11.876

- Perù 10.809 15.034 15.034 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 10.809 15.034 15.034

- Polonia 4.504 5.130 5.130 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 4.504 5.130 5.130

- Romania 18.465 21.105 21.105 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 18.465 21.105 21.105

- Spagna 512 512 512 - - - crediti 512 512 512

- Sud Africa 13.511 14.970 14.970 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 13.511 14.970 14.970

- Turchia 13.511 15.470 15.470 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 13.511 15.470 15.470

- Uruguay 9.007 9.926 9.926 - - - attività finanziarie disponibili per la vendita 9.007 9.926 9.926

- Argentina 803 832 832 805 830 830 attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 803 832 832 805 830 830

Totale esposizione per cassa 15.452.386 18.141.541 18.289.314 16.465.524 19.001.272 19.106.683

31.12.201530.6.2016

* Il valore di bilancio delle AFS Italia differisce rispetto a quello riportato nella riga "titoli di Stato italiani" della tabella relativa alle “Attività finanziarie

disponibili per la vendita” per la presenza, in questa tabella, di obbligazioni Cassa Depositi e Prestiti (emittente statale) per 15,8 milioni al 30 giugno 2016 e per 12,6 milioni al 31 dicembre 2015.

Il dettaglio delle esposizioni del Gruppo UBI Banca viene declinato tenendo presente che, secondo le indicazioni dell’Autorità di Vigilanza europea (European Securities and Markets Authority, ESMA), per "debito sovrano" devono intendersi i titoli obbligazionari emessi dai Governi centrali e locali e dagli Enti governativi, nonché i prestiti agli stessi erogati.

103

Al 30 giugno 2016 il valore di bilancio delle esposizioni al rischio sovrano del Gruppo UBI Banca era pari a circa 18,1 miliardi rispetto ai 19 miliardi di fine 2015. L’esposizione permane concentrata sui titoli di Stato italiani anche se si nota un calo che ha interessato sia il portafoglio AFS che quello HFT in seguito ai realizzi effettuati nel semestre. Emergono inoltre: - un significativo incremento dell’esposizione verso gli Stati Uniti quale conseguenza degli

investimenti in Treasury effettuati nel semestre all’interno del portafoglio AFS; - gli effetti della manovra finalizzata nel secondo trimestre dell’anno sui titoli dei Paesi

emergenti, da cui è derivata una lista molto frammentata e geograficamente allargata (l’investimento è stato di 200 milioni di dollari nominali).

I finanziamenti alle amministrazioni pubbliche italiane, hanno segnato una leggera crescita a 696 milioni dai 605,9 milioni di fine 2015. Nella tabella è riportata la distribuzione per scadenza dei titoli di Stato italiani in portafoglio. Maturity Titoli di Stato Italiani


Attività finanziarie detenute

per la negoziazione


disponibili per la vendita


detenute sino alla scadenza

Valore di bilancio

Incid.%


per la negoziazione




detenute sino alla scadenza

Valore di bilancio

Incid.%

Fino a 6 mesi 15.016 153.375 - 168.391 1,0% 100.029 - - 100.029 0,5%

Da 6 mesi fino a 1 anno 105.148 894.441 - 999.589 6,2% - 156.271 - 156.271 0,9%

Da 1 anno fino a 3 anni - 2.776.389 - 2.776.389 17,2% 50.226 4.877.932 - 4.928.158 26,9%

Da 3 anni fino a 5 anni - 2.306.403 2.306.403 14,3% - 1.405.203 2.336.591 3.741.794 20,4%

Da 5 anni fino a 10 anni 1 6.885.373 1.146.483 8.031.857 49,6% 268.535 6.187.391 1.157.956 7.613.882 41,5%

Oltre 10 anni 2 1.894.859 - 1.894.861 11,7% - 1.796.827 - 1.796.827 9,8%

Totale 120.167 12.604.437 3.452.886 16.177.490 100,0% 418.790 14.423.624 3.494.547 18.336.961 100,0%

30.6.2016 31.12.2015

In chiusura di semestre, la vita media del portafoglio AFS si attestava a 6,53 anni (6,2 a fine 2015), quella del portafoglio HTM a 4,3 anni (4,8 anni), mentre quella dei titoli di Stato classificati nel portafoglio di negoziazione (HFT) risultava pari a 0,65 anni (4,1 anni). Dai dati comparativi emerge una diminuita incidenza della fascia “da 1 a 3 anni” e “da 3 anni fino a 5 anni” (rispettivamente dal 26,9% al 17,2% e dal 20,4% al 14,3%) in seguito alle vendite effettuate nel portafoglio AFS. In leggero incremento, dal 41,5% al 49,6% si presentava invece la fascia “da 5 anni fino a 10 anni” per la manovra di acquisto BTP scadenza 2022 eseguita a giugno. Nell’ottica di una maggiore trasparenza sulle esposizioni al rischio di credito rappresentate da titoli di debito diversi dal debito sovrano – così come sollecitato dalla European Securities and Markets Authority (ESMA) nel documento n. 725/2012 del 12 novembre 2012 – viene proposta una tabella riepilogativa dei titoli di debito diversi dal debito sovrano complessivamente iscritti nell’attivo patrimoniale del Gruppo UBI Banca al 30 giugno 2016 (Attività finanziarie disponibili per la vendita, Attività finanziarie detenute per la negoziazione, Crediti verso banche e Crediti verso clientela).

104

Emittente NazionalitàValore di bilancio

Fair ValueValore

NominaleNazionalità

Valore di bilancio

Fair ValueValore

Nominale

Corporate Italia 142.536 142.536 158.087 Italia 103.722 103.722 111.700

Corporate Regno Unito 134.996 134.996 129.469 Regno Unito 76.663 76.663 74.037

Corporate Olanda 128.914 128.914 121.105 Olanda 112.908 112.908 106.776

Corporate Stati Uniti 118.468 118.468 109.872 Stati Uniti 77.262 77.262 72.872

Corporate Francia 100.313 100.313 92.500 Francia 70.787 70.787 66.000

Corporate Irlanda 35.007 35.007 34.100 Irlanda 20.297 20.297 20.100

Corporate Spagna 34.463 34.463 30.679 Spagna 41.522 41.522 37.900

Corporate Germania 30.478 30.478 28.500 Germania 26.690 26.690 25.500

Corporate Danimarca 24.521 24.521 22.500 Danimarca 8.075 8.075 7.500

Corporate Australia 20.234 20.234 18.000 Australia 15.725 15.725 14.500

Corporate Messico 17.169 17.169 15.000 Messico 8.325 8.325 7.500

Corporate Belgio 13.159 13.159 12.900 Finlandia 2.033 2.033 2.000

Corporate Finlandia 11.148 11.148 9.900 Norvegia 9.626 9.626 9.000

Corporate Norvegia 9.893 9.893 9.000 Lussemburgo 9 9 1.827

Corporate Panama 8.832 8.832 8.500 Argentina 119 119 126

Corporate Lussemburgo 2.075 2.075 3.978 Brasile - - 62

Corporate Svezia 1.374 1.374 1.100

Corporate Argentina 124 124 124

Corporate Brasile - - 62

Totale Corporate 833.704 833.704 805.376 573.763 573.763 557.400

Bancario Italia 183.919 183.919 192.800 Italia 172.723 172.723 178.800

Bancario Regno Unito 48.817 48.817 47.000 Regno Unito 27.738 27.738 27.000

Bancario Spagna 29.978 29.978 29.500 Spagna 19.111 19.111 19.000

Bancario Austria 16.449 16.449 15.700 Austria 15.228 15.228 14.500

Bancario Germania 16.040 16.040 15.003 Germania 5.760 5.760 5.003

Bancario Olanda 14.483 14.483 13.015 Olanda 7.565 7.565 7.515

Bancario Svezia 13.424 13.424 12.500 Svezia 8.118 8.118 7.500

Bancario Francia 12.663 12.662 12.500 Francia 8.083 8.083 8.000

Bancario Stati Uniti 8.426 8.426 8.000

Bancario Finlandia 7.082 7.083 6.500 Finlandia 7.012 7.012 6.500

Bancario Cipro - - 9.500 Cipro 64 64 9.500

Bancario Irlanda - - - Irlanda 5.088 5.088 5.000

Totale Bancario 351.281 351.281 362.018 276.490 276.490 288.318

Totale Titoli di debito 1.184.985 1.184.985 1.167.394 850.253 850.253 845.718

Titoli di debito diversi dai titoli di Stato iscritti nell'attivo di bilancio consolidato

importi in migliaia di euro30.6.2016 31.12.2015

Il valore di bilancio di tali investimenti totalizzava 1,2 miliardi, in aumento rispetto agli 850,3 milioni in essere a fine dicembre, quale sintesi da un lato delle accresciute esposizioni verso emittenti soprattutto corporate ma anche bancari quasi totalmente di pertinenza della Capogruppo e attribuibili alla manovra di diversificazione del portafoglio AFS realizzata nel semestre per circa 350 milioni di euro nominali. A completamento dell’informativa richiesta dall’ESMA relativamente all’esposizione al rischio sovrano, si precisa che a fine giugno 2016 (così come a dicembre 2015) non vi erano in essere contratti derivati su credito (Credit Default product), né tantomeno il Gruppo ha operato su tali strumenti nel corso del semestre, per incrementare la propria esposizione ovvero per acquisire protezione.

105

Le esposizioni verso alcune tipologie di prodotti

Il presente paragrafo costituisce un aggiornamento della posizione del Gruppo UBI Banca verso quelle tipologie di strumenti che, a partire dalla crisi dei mutui subprime del 2007, vengono considerate ad elevato rischio. Veicoli Special Purpose Il coinvolgimento del Gruppo UBI Banca in veicoli special purpose (SPE 5 ) si riferisce essenzialmente alle fattispecie seguenti: 1. operazioni di cartolarizzazione di tipo tradizionale6 effettuate da Società del Gruppo ai sensi

della Legge n. 130 del 30 aprile 1999; 2. emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (c.d. Covered Bond) ai sensi dell’art. 7 bis

della Legge 130/1999.

1. Di seguito l’elenco delle SPE relative ad operazioni di cartolarizzazione in cui il Gruppo è coinvolto:

24-7 Finance Srl, UBI SPV Lease 2016 Srl, UBI SPV BPA 2012 Srl, UBI SPV BPCI 2012 Srl, UBI SPV BBS 2012 Srl, UBI SPV GROUP 2016 Srl. Si ricorda che nel primo semestre 2016 si è definitivamente chiusa l’operazione di cartolarizzazione UBI Lease Finance 5 Srl relativa a contratti di leasing di UBI Leasing. Le operazioni riguardanti 24-7 Finance Srl, UBI SPV Lease 2016 Srl, UBI SPV BPA 2012 Srl, UBI SPV BPCI 2012 Srl, UBI SPV BBS 2012 Srl e UBI SPV Group 2016 Srl sono state poste in essere al fine di costituire un portafoglio di attività stanziabili per il rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea, coerentemente con quanto previsto dalle policy aziendali per la gestione del rischio di liquidità. Esse hanno avuto per oggetto mutui residenziali in bonis della ex B@nca 24-7 (24-7 Finance Srl); contratti di leasing di UBI Leasing (UBI SPV Lease 2016 Srl); finanziamenti in bonis a piccole e medie imprese rispettivamente della Banca Popolare di Ancona (UBI SPV BPA 2012 Srl), della Banca Popolare Commercio e Industria (UBI SPV BPCI 2012 Srl) e del Banco di Brescia (UBI SPV BBS 2012 Srl); mutui residenziali in bonis erogati a privati ed a ditte individuali da UBI Banca, Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia, Banca Popolare di Ancona, Banca popolare Commercio e Industria, Banca Regionale Europea e Banca Carime (UBI SPV GROUP 2016 Srl). Nel corso del primo semestre 2016 sono state perfezionate le seguenti nuove operazioni: - la prima cessione (con efficacia contabile ed economica giugno 2016) al veicolo UBI SPV GROUP

2016 Srl di attivi pari a 2.748 milioni di euro detenuti da Banco di Brescia, Banca Regionale Europea, Banca Popolare di Bergamo, Banca Popolare di Ancona, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Carime e UBI Banca;

- la prima cessione (con efficacia contabile ed economica giugno 2016) al veicolo UBI SPV Lease 2016 Srl di attivi pari a 3.069 milioni detenuti da UBI Leasing.

Si precisa che alla data del 30 giugno 2016 i titoli relativi a tali nuove operazioni non erano ancora stati emessi. Benchè la partecipazione del Gruppo al capitale delle Società veicolo sia limitata, i veicoli sopra elencati rientrano nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi per tali Società della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le loro attività e passività originate da Società del Gruppo. Nelle operazioni di cartolarizzazione in oggetto, i titoli senior emessi dal veicolo – provvisti di rating – sono quotati alla Borsa di Dublino.

5 Si considerano Special Purpose Entities (SPE) le società veicolo poste in essere per il raggiungimento di un determinato obiettivo. 6 Nella cartolarizzazione tradizionale il soggetto promotore (originator) cede il portafoglio ad una società veicolo che a sua volta, per

acquistarlo, emette tranche di titoli asset-backed. Nella cartolarizzazione sintetica, invece, l’originator compra protezione su di un pool di asset, trasferendo il rischio di credito del portafoglio – in tutto o in parte – con l’impiego di derivati su crediti (CDS, credit default swap), di CLN (credit-linked notes) o attraverso garanzie personali.

106

2. Nell'ambito delle operazioni di emissione di Covered Bond sono stati costituiti i veicoli UBI Finance Srl (nel 2008) e UBI Finance CB 2 Srl (nel 2011), ai fini dell’acquisto dei crediti dalle Banche per la creazione di portafogli a garanzia delle obbligazioni bancarie garantite emesse dalla Capogruppo7. L’emissione di Covered Bond è finalizzata alla diversificazione delle fonti di funding e al contenimento del costo della raccolta nonché all’incremento delle riserve stanziabili.

Nel primo semestre 2016 sono state effettuate cessioni ai veicoli UBI Finance Srl e UBI Finance CB 2 Srl che hanno interessato attivi rispettivamente pari a 1.358 milioni (con efficacia contabile maggio 2016) e a circa 350 milioni (con efficacia contabile giugno 2016), detenuti da Banca Regionale Europea, Banca Popolare di Ancona, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Bergamo e Banco di Brescia. Alla data della presente Relazione, UBI Banca ha emesso Obbligazioni Bancarie Garantite per un totale di 11,7 miliardi nominali (di cui 2,95 miliardi riferiti ad emissioni retained) nell’ambito del Primo Programma (mutui residenziali) di massimi 15 miliardi di euro e per un totale di 2,4 miliardi nominali (tutte emissioni retained) nell’ambito del Secondo Programma (principalmente mutui commerciali) di massimi 5 miliardi di euro. Le Banche Originator hanno emesso, a favore del veicolo UBI Finance Srl e del veicolo UBI Finance CB 2 Srl, prestiti subordinati pari al valore dei crediti progressivamente ceduti, per finanziarne l'acquisto. Al 30 giugno 2016 l’importo di tali prestiti si quantificava in 15,1 miliardi per UBI Finance Srl (14,5 miliardi a dicembre 2015) e in 3,4 miliardi per UBI Finance CB 2 (3,2 miliardi a dicembre 2015).

Nel Gruppo sono presenti esposizioni che riguardano unicamente i veicoli costituiti in occasione delle citate operazioni e tutti rientranti nel perimetro di consolidamento. Alla fine del semestre risultavano in essere linee di liquidità ordinaria concesse dalla Capogruppo al veicolo 24-7 Finance Srl per un totale di 97,6 milioni interamente utilizzati (97,6 milioni interamente utilizzati anche a fine 2015). Per le tre operazioni perfezionate nel 2012 sono stati erogati, all’atto dell’emissione dei titoli, come ulteriore forma di garanzia, finanziamenti subordinati che, a giugno 2016, si quantificavano in: 29,4 milioni per UBI SPV BBS 2012 Srl, 46,7 milioni per UBI SPV BPA 2012 Srl e 31,2 milioni per UBI SPV BPCI 2012 Srl. L’operazione di cartolarizzazione 24-7 Finance Srl è assistita da swap che ha principalmente l’obiettivo di normalizzare il flusso di interessi generato dal portafoglio ceduto o cartolarizzato, immunizzando di fatto la Società veicolo dal rischio di tasso. A fronte della diminuzione dei rating subiti, a partire dal 2011, da UBI Banca è stato necessario procedere alla marginazione degli swap, stipulati tra la Capogruppo, o altre Società del Gruppo, ed i veicoli delle cartolarizzazioni. I conti atti alla marginazione sono stati aperti presso una “eligible institution” individuata in Bank of New York Mellon, London Branch (rating: Moody’s Aa1/S&P AA-/Fitch AA). La citata marginazione è stata effettuata a partire dal 26 ottobre 2011 per una cifra iniziale complessiva pari a poco più di 1.015 milioni di euro, di cui 717 milioni per il Programma Covered Bond e 298 milioni per le operazioni di cartolarizzazione. Il saldo complessivo al 30 giugno 2016 era pari a 550,5 milioni, interamente dedicati al Programma di Covered Bond. Il 10 dicembre 2014 il conto marginazione degli swap relativo al primo Programma di Covered Bond è stato trasferito, in una logica di diversificazione dei rischi, da Bank of New York Mellon a BNP Paribas Securities Services (rating: Moody’s A1/S&P A/Fitch A+). Non sono presenti esposizioni verso società veicolo o altre strutture di conduit con sottostanti titoli o investimenti collegati a prestiti subprime e Alt-A statunitensi. Il totale delle attività delle SPE relative ad operazioni di cartolarizzazione e Covered Bond è pari a 26,8 miliardi (23 miliardi a fine 2015); la tabella seguente riporta il dettaglio per classi di attività.

7 Le cessioni sono finalizzate alla costituzione di portafogli segregati a garanzia delle emissioni e non comportano la derecognition

contabile dai bilanci degli Originator.

107

Attività sottostanti SPE

Importi in milioni di euro

Criteri di Al lordo delle Al netto delle Al lordo delle Al netto delle

Veicolo Totale attività Classe di attività sottostante Classificazione valutazione rettifiche di rettifiche di rettifiche di rettifiche di

contabile adottati valore valore valore valore

24-7 Finance 1.244,2 Mutui ipotecari L&R CA 1.064,0 1.061,7 1.131,2 1.128,7 UBI Lease Finance 5 - Leasing L&R CA - - 1.852,0 1.839,0 UBI SPV Lease 2016 3.012,7 Leasing L&R CA 3.034,7 3.011,5 - -

UBI Finance 15.147,7 Mutui ipotecari L&R CA 14.657,8 14.638,5 14.246,3 14.227,3 UBI Finance CB 2 3.302,0 Mutui ipotecari L&R CA 3.081,3 3.067,6 2.970,1 2.957,6

UBI SPV BBS 2012 385,3 Finanziamenti a PMI L&R CA 357,8 356,1 410,4 408,2 UBI SPV BPA 2012 527,0 Finanziamenti a PMI L&R CA 485,9 482,5 555,2 551,6 UBI SPV BPCI 2012 362,6 Finanziamenti a PMI L&R CA 341,0 339,7 389,0 387,3

UBI SPV GROUP 2016 2.810,6 Mutui ipotecari L&R CA 2.814,1 2.809,6

Totale attività deteriorate mutui e prestiti 1.313,9 1.023,9 1.263,1 1.051,1 Totale attività deteriorate leasing 1,2 1,1 527,3 433,7

TOTALE 26.792,1 27.151,7 26.792,1 23.344,6 22.984,5

Classificazione attività sottostanti la cartolarizzazione 31.12.201530.6.2016

Esposizioni in ABS, CDO, CMBS e altri prodotti strutturati di credito Al 30 giugno 2016 il Gruppo non deteneva investimenti diretti in strumenti del tipo ABS. Le cartolarizzazioni proprie, elise in sede di consolidamento, totalizzavano in termini nozionali 2,5 miliardi di euro: 1,4 miliardi di titoli senior utilizzati come collaterale per anticipazioni presso la BCE (si veda in proposito il precedente capitolo “L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità”) e 1,1 miliardi di titoli junior. Accanto alle esposizioni dirette, fra le attività presenti nei portafogli del Gruppo sono stati individuati hedge fund o fondi di fondi hedge con esposizioni verso prodotti strutturati di credito del tipo CDO e CMBS. A giugno 2016 l’esposizione indiretta verso CDO e CMBS ammontava a 0,5 milioni (1 milione a dicembre 2015) a fronte di un investimento complessivo in tali fondi pari a 125 milioni (al netto delle rettifiche/riprese di valore). Altre esposizioni subprime e Alt-A e monoline insurers Anche a giugno 2016 erano presenti esposizioni indirette nei confronti di mutui subprime e Alt-A e verso monoline insurers, rilevate fra gli hedge fund o fondi di fondi hedge detenuti dalla Capogruppo. Le percentuali di esposizione verso subprime/Alt-A si confermano moderate (nessun fondo presenta una percentuale di esposizione superiore allo 0,3%), per un’esposizione complessiva verso subprime, Alt-A e monoline insurers di circa 0,2 milioni (0,8 milioni a dicembre 2015). Leveraged Finance Nel Gruppo UBI Banca, per leveraged finance si intende il finanziamento di una società o di un’iniziativa che presenta un livello di debito superiore a quello ritenuto normale dal mercato e quindi più rischioso. Solitamente tali finanziamenti vengono utilizzati per specifiche finalità di acquisizione (es. acquisizione di società da parte di altre società – direttamente o tramite veicoli/fondi – facenti capo a manager interni [buy in] o esterni [buy out]) e sono caratterizzati da rating “non investment grade” (inferiori a BBB-) e/o da remunerazione superiore a quella normale di mercato. Tale definizione coincide essenzialmente con l’operatività “Acquisition Finance (AF)”. L’operazione di acquisizione comporta una sostanziale modifica del profilo economico, finanziario e patrimoniale del debitore. La fonte principale di rimborso del debito contratto per il finanziamento dell’acquisizione stessa deriva, in prospettiva, dai flussi di cassa prodotti dall’entità (singola società oppure gruppo) post acquisizione. I tre requisiti necessari per l’identificazione e per la conseguente classificazione di una controparte cliente quale controparte Acquisition Finance, coerentemente con la definizione utilizzata nei modelli interni validati, sono i seguenti:

108

le linee di credito vengono concesse per finanziare l’acquisizione del controllo di una o più imprese terze e/o di attività detenute da terzi e/o per il rifinanziamento di esposizioni pregresse in testa alle medesime società/attività oggetto dell’acquisizione (requisito della finalità);

l’effetto dell’acquisizione consiste in un aumento del fatturato del gruppo di imprese “allargato”, ossia dell’aggregato tra fatturato del gruppo acquirente e fatturato del gruppo target, superiore al 40% di quello del solo gruppo acquirente (requisito della dimensione)8;

• non sono trascorsi più di 4 anni dalla data di prima erogazione delle linee di credito concesse per il finanziamento dell’acquisizione (requisito del “vintage”)9. Decorso tale termine le operazioni vengono considerate quali operazioni di “Corporate tradizionale” pertanto, nella rappresentazione che segue, sono state considerate esclusivamente le operazioni classificate come “Acquisition Finance” alle date indicate.

La tabella riassume l’esposizione per cassa e firma del tipo leveraged finance in capo a UBI Banca a fine giugno; la quota relativa a tali impieghi per cassa sul totale degli impieghi per cassa del Gruppo UBI Banca ammontava a circa lo 0,5%. Gli importi evidenziati (cassa e firma) si riferivano a 56 posizioni (controparti) per un’esposizione totale media unitaria netta di 8,5 milioni; le posizioni con esposizioni nette superiori ai 20 milioni erano sei (quasi totalmente relative a crediti per cassa) e corrispondenti a circa il 45% del totale. I grafici riportati mostrano la distribuzione delle esposizioni leveraged per area geografica e per settore.

Distribuzione delle esposizioni leveraged di UBI Banca al 30 giugno 2016

(fra parentesi i dati relativi al 31 dicembre 2015)

ESPOSIZIONE PER AREA GEOGRAFICA ESPOSIZIONE PER SETTORE

Europa; 2% (2%)

Italia; 93% (93%)

Altro; 5% (5%)

Comparto manifatturiero

87% (73%)

Commercio e servizi

13% (27%)

Nell’ambito del Gruppo erano altresì presenti residue esposizioni – per 28,2 milioni – relative ad operazioni poste in essere dalle Banche Rete per un totale di 19 posizioni, con un’esposizione media unitaria di 1,5 milioni di euro.

8 La soglia è stata fissata al 40% in quanto si ritiene, sulla base dell’esperienza maturata, che tale percentuale di variazione

“dimensionale” comporti una significativa discontinuità del gruppo post-operazione rispetto a quello ante-operazione e pertanto la documentazione economico-finanziaria ufficiale (bilancio consolidato/d’esercizio consuntivo dell’acquirente) non risulterebbe rappresentativa della nuova realtà aziendale. Tale soglia è stata inoltre fissata in analogia a quanto previsto per l’assoggettamento ad “Iter Speciale” delle altre controparti valutate con il modello di rating Corporate. In caso di acquisizione perfezionata per il tramite di un veicolo (newco) appositamente costituito (e perciò solitamente irrilevante dal punto di vista dimensionale) questo secondo requisito si intende sempre rispettato.

9 Si ritiene si tratti di un periodo di tempo sufficiente ad assorbire gli effetti della discontinuità determinata dall’operazione di acquisizione, descritta alla nota 8.

utilizzato impairment utilizzato impairment

457,8 -26,6 47,7 -0,4

491,0 -22,4 20,7 -1,5

30 giugno 2016

31 dicembre 2015

Attività di leveraged finance di UBI Banca (Acquisition Finance)

importi in milioni di euroCrediti per cassa Crediti di firma

esposizione lorda verso clientela esposizione lorda verso clientela

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Questa la distribuzione dettagliata dei finanziamenti in essere: Banca Popolare di Bergamo 13,7 milioni, Banca Popolare di Ancona 10,3 milioni, Banco di Brescia 3,9 milioni e Banca Popolare Commercio e Industria 0,3 milioni. Strumenti finanziari derivati di negoziazione con la clientela La periodica analisi svolta ai fini del monitoraggio interno conferma come i rischi in capo alla clientela continuino a mantenersi nel complesso contenuti, definendo un profilo conservativo dell’operatività del Gruppo in derivati OTC con la clientela. L’aggiornamento in termini quantitativi al 30 giugno 2016 ha evidenziato che:

- il valore nozionale dei contratti in essere, complessivamente pari a 6,25 miliardi di euro, era riconducibile a derivati su tassi per 5,66 miliardi e a derivati su cambi per 0,57 miliardi, essendo del tutto marginale il valore nozionale dei contratti su materie prime (22 milioni);

- le operazioni in derivati di copertura rappresentavano circa il 99,96% del nozionale negoziato nel caso di derivati su tassi e il 90,5% del nozionale nel caso di derivati su cambi;

- il mark-to-market complessivo netto (derivati su tassi, cambi e materie prime) si attestava a -436,2 milioni di euro. L’insieme dei contratti con mark-to-market negativo per la clientela presentava una valorizzazione di -447,6 milioni;

- il mark-to-market negativo complessivo per la clientela si attestava al 7% del valore nozionale dei contratti, contro il 6,2% di fine 201510.

La disciplina dell’operatività in strumenti derivati OTC con la clientela è contenuta nella “Policy per la negoziazione, il collocamento e la sottoscrizione di prodotti finanziari” e nei relativi documenti attuativi, aggiornati nel 2015, che declinano nel dettaglio:

• la segmentazione della clientela e l’abbinamento fra categorie di clienti e classi di prodotti, indicando come la finalità delle operazioni in derivati debba essere di copertura e le operazioni contenenti elementi speculativi debbano rivestire carattere residuale;

• le regole per la valutazione dell’adeguatezza delle operazioni, definite in funzione dei prodotti offribili a ogni classe di clientela;

• i principi di correttezza e trasparenza cui si deve ispirare l’offerta di derivati OTC alla clientela, coerentemente con le linee guida stabilite da ABI (e approvate da Consob) in tema di prodotti finanziari illiquidi e con le recenti opinion ESMA e comunicazione Consob sui prodotti complessi;

• le regole per la valutazione dell’esposizione creditizia, che prevedono l’attribuzione di plafond a massimale per l’operatività con controparti Qualificate, Professionali e Retail Non Privati e di plafond per singola operazione per l’operatività con controparti Retail Privati, nonché una valutazione del rischio controparte secondo quanto definito nel Regolamento UE 575/2013;

• le regole per la gestione delle operazioni di ristrutturazione, delle quali viene confermato il carattere di eccezionalità;

• le regole per la transazione di operazioni in strumenti derivati OTC con la clientela che siano oggetto di contenzioso verbale o formale;

• il catalogo dei prodotti offribili alla clientela e i relativi equivalenti creditizi.

10 Nel corso del primo semestre del 2016 la curva dei tassi di interesse Euribor ha mostrato una progressiva riduzione, soprattutto

sui nodi a medio/lungo termine.

110

Derivati OTC su tassi: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela

Dati al 30 giugno 2016

Forma Tecnica Classificazione Cliente Numero

OperazioniNozionale MtM

di cui MtM negativo

Acquisto di Cap Qualificato 2 27.179.784,00 2.320,77 -

3: Professionale 50 130.900.694,60 223.252,95 -

2: Retail Non Privato 635 232.414.506,01 333.994,51 -

1: Retail Privato 574 62.505.156,22 100.527,14 -

Acquisto di Cap Totale 1.261 453.000.140,83 660.095,37 -

Acquisto di Floor 3: Professionale 2 27.122.038,11 809.209,60 - Acquisto di Floor Totale 2 27.122.038,11 809.209,60 -

Capped Swap Qualificato 2 5.052.772,88 -405.417,70 -405.417,70

3: Professionale 47 159.397.685,74 -5.086.567,50 -5.086.567,50

2: Retail Non Privato 822 492.532.273,04 -12.483.366,01 -12.483.366,01

1: Retail Privato 1.330 144.256.250,76 -2.932.257,71 -2.932.257,71

Capped Swap Totale 2.201 801.238.982,42 -20.907.608,92 -20.907.608,92

IRS Plain Vanilla Qualificato 9 37.162.559,16 -1.456.126,19 -1.456.126,19

3: Professionale 369 1.905.964.372,62 -147.689.946,92 -147.689.946,92

2: Retail Non Privato 1.411 1.787.233.446,24 -170.493.768,10 -170.493.768,10

1: Retail Privato 462 87.968.806,12 -5.586.684,31 -5.586.684,31

IRS Plain Vanilla Totale 2.251 3.818.329.184,14 -325.226.525,52 -325.226.525,52

IRS Step Up 3: Professionale 23 240.084.262,95 -74.725.413,93 -74.725.413,93

2: Retail Non Privato 25 54.825.415,44 -16.265.390,67 -16.265.390,67

1: Retail Privato 1 251.531,19 -44.319,83 -44.319,83

IRS Step Up Totale 49 295.161.209,58 -91.035.124,43 -91.035.124,43

Floored Swap 3: Professionale 18 177.653.802,64 -1.186.164,53 -1.186.164,53

2: Retail Non Privato 42 54.381.586,91 -868.485,12 -868.485,12

1: Retail Privato 14 4.772.558,67 -134.098,81 -134.098,81

Floored Swap 74 236.807.948,22 -2.188.748,46 -2.188.748,46

Acquisto di Collar 2: Retail Non Privato 2 7.382.821,74 -443.488,27 -443.488,27

Acquisto di Collar Totale 2 7.382.821,74 -443.488,27 -443.488,27

Totale Classe 1: derivati di copertura 5.840 5.639.042.325,04 -438.332.190,63 -439.801.495,60 Classe 1: % sul totale di Gruppo 99,8% 99,61% 99,7% 99,7%

Acquisto di Cap con KI/KO 3: Professionale 1 12.234.042,64 -148.404,29 -148.404,29 2: Retail Non Privato 1 619.516,01 -4.661,52 -4.661,52

Acquisto di Cap con KI/KO Totale 2 12.853.558,65 -153.065,81 -153.065,81 Acquisto di Collar con KI/KO 2: Retail Non Privato 3 3.900.085,26 -988.909,41 -988.909,41

Acquisto di Collar con KI/KO Totale 3 3.900.085,26 -988.909,41 -988.909,41

IRS Convertible 3: Professionale 1 2.625.000,01 -49.717,31 -49.717,31 2: Retail Non Privato 2 659.033,94 -116.460,78 -116.460,78

IRS Convertible Totale 3 3.284.033,95 -166.178,09 -166.178,09

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 8 20.037.677,86 -1.308.153,31 -1.308.153,31 a rischi finanziari contenuti

Classe 2: % sul totale di Gruppo 0,1% 0,35% 0,3% 0,3%

3a

IRS Range 2: Retail Non Privato 1 2.000.000,00 -93.735,47 -93.735,47

IRS Range Totale 1 2.000.000,00 -93.735,47 -93.735,47

Totale Classe 3a: derivati di copertura parziale e 1 2.000.000,00 -93.735,47 -93.735,47 perdita max prestabilita

Totale Classe 3: derivati non di copertura 1 2.000.000,00 -93.735,47 -93.735,47

Classe 3: % sul totale di Gruppo 0,1% 0,04% 0,0% 0,0%

Totale Gruppo UBI Banca 5.849 5.661.080.002,90 -439.734.079,41 -441.203.384,38

Classe Prodotto

1

2

111

Derivati OTC su cambi: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela


Classe Prodotto

Forma TecnicaClassificazione

Cliente Numero

OperazioniNozionale MtM

di cui MtM negativo

Forward Sintetico 3: Professionale 108 80.800.712,45 1.001.629,78 -395.814,94 2: Retail Non Privato 40 8.874.387,46 41.182,80 -70.802,33

Forward Sintetico Totale 148 89.675.099,91 1.042.812,58 -466.617,27

Plafond Qualificato 1 317.316,41 -6.371,27 -6.371,27 3: Professionale 216 198.758.538,77 867.956,93 -1.399.942,95 2: Retail Non Privato 390 148.232.134,87 -1.563.613,04 -2.516.283,05

Plafond Totale 607 347.307.990,05 -702.027,38 -3.922.597,27

Currency Collar 2: Retail Non Privato 3 547.235,03 -3.765,98 -3.765,98 Currency Collar Totale 3 547.235,03 -3.765,98 -3.765,98

Currency Option Vanilla Acquistate 3: Professionale 22 12.071.402,77 428.839,28 - 2: Retail Non Privato 2 440.528,64 18.563,71 -

Currency Option Vanilla Acquistate 24 12.511.931,41 447.402,99 -

Totale Classe 1: derivati di copertura 782 450.042.256,40 784.422,21 -4.392.980,52

Classe 1: % sul totale di Gruppo 80,7% 79,4% - 91,6%

2Knock In Collar 3: Professionale 28 10.215.717,98 -37.458,68 -88.910,88 Knock In Collar Totale 28 10.215.717,98 -37.458,68 -88.910,88

Knock In Forward 3: Professionale 60 39.400.256,76 1.996.241,54 -63.496,79 2: Retail Non Privato 17 5.745.217,25 51.146,88 -1.328,23

Knock In Forward Totale 77 45.145.474,01 2.047.388,42 -64.825,02

Plafond con condizione accelerata 3: Professionale 3 4.016.965,10 -15.563,86 -23.047,18Plafond con condizione accelerata Totale 3 4.016.965,10 -15.563,86 -23.047,18

New Collar 3: Professionale 3 3.284.703,12 26.094,02 - New Collar Totale 3 3.284.703,12 26.094,02 -

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 111 62.662.860,21 2.020.459,90 -176.783,08 a rischi finanziari contenuti


Knock Out Knock In Forward 3: Professionale 47 4.446.513,20 -11.560,70 -20.213,94 Knock Out Knock In Forward Totale 47 4.446.513,20 -11.560,70 -20.213,94

Knock Out Forward 3: Professionale 1 4.235.493,43 95.164,99 - Knock Out Forward 1 4.235.493,43 95.164,99 -

Currency Option Vanilla vendute dal Cliente 3: Professionale 28 45.651.448,46 -204.136,41 -204.136,41 Currency Option Vanilla vendute dal Cliente Totale 28 45.651.448,46 -204.136,41 -204.136,41

Totale Classe 3: derivati non di copertura 76 54.333.455,09 -120.532,12 -224.350,35


Totale Gruppo UBI Banca 969 567.038.572 2.684.349,99 -4.794.113,95

1

3b

112

Derivati OTC su materie prime: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela

Forma TecnicaClassificazione

ClienteNumero

operazioni Nozionale MtM

di cui MtM negativo

Commodity Swap 3: Professionale 81 10.766.717,25 925.359,64 -1.198.118,362: Retail Non Privato 5 448.327,12 33.309,58 -2.488,00

Commodity Swap Totale 86 11.215.044,37 958.669,23 -1.200.606,36

Commodity Forward Sintetico 3: Professionale 45 8.151.041,00 -179.821,00 -397.603,002: Retail Non Privato 7 1.879.025,00 81.011,00 -

Commodity Forward Sintetico Totale 52 10.030.066,00 -98.810,00 -397.603,00

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 138 21.245.110,37 859.859,23 -1.598.209,36 a rischi finanziari contenuti


Option Vanilla su Commodities Acquistate 3: Professionale 1 756.620,43 -14.863,99 -14.863,99 Option Vanilla su Commodities Acquistate 1 756.620,43 -14.863,99 -14.863,99

Totale Classe 3: derivati non di copertura 1 756.620,43 -14.863,99 -14.863,99


Totale Gruppo UBI Banca 139 22.001.730,80 844.995,24 -1.613.073,34

TOTALE GRUPPO UBI BANCA 6.957 6.250.120.305,40 -436.204.734,18 -447.610.571,67

Classe Prodotto

2

3

Derivati OTC: prime 5 controparti per banca (importi in euro)

Banca Classificazione MtMdi cui

MtM negativo

UBI Banca 3: Professionale -72.500.867 -72.500.867 3: Professionale -28.976.565 -28.976.565 3: Professionale -11.755.546 -11.755.546 3: Professionale -11.264.039 -11.264.039 3: Professionale -6.737.915 -6.737.915

Banca Popolare Commercio e Industria 2: Retail Non Privato -6.640.944 -6.640.944 3: Professionale -3.903.519 -3.903.519 3: Professionale -2.899.622 -2.899.622 2: Retail Non Privato -2.021.865 -2.021.865 3: Professionale -1.757.968 -1.757.968

Banca Popolare di Ancona 3: Professionale -2.019.167 -2.301.832 2: Retail Non Privato -1.768.455 -1.768.455 2: Retail Non Privato -1.545.972 -1.545.972 2: Retail Non Privato -1.401.754 -1.401.754 3: Professionale -1.400.508 -1.400.508

Banco di Brescia 3: Professionale -4.216.808 -4.216.808 2: Retail Non Privato -2.469.417 -2.469.417 2: Retail Non Privato -2.139.186 -2.139.186 3: Professionale -1.476.045 -1.476.045 3: Professionale -1.234.759 -1.234.759

Banca Popolare di Bergamo 3: Professionale -3.578.340 -3.578.340 2: Retail Non Privato -1.979.780 -1.979.780 2: Retail Non Privato -1.041.528 -1.041.528 3: Professionale -993.120 -993.120 2: Retail Non Privato -843.128 -843.128

Banca Regionale Europea 2: Retail Non Privato -966.363 -966.363 3: Professionale -639.185 -639.185 3: Professionale -473.738 -473.738 3: Professionale -444.346 -444.346 2: Retail Non Privato -408.703 -408.703

Banca Carime 2: Retail Non Privato -451.906 -451.906 2: Retail Non Privato -221.121 -221.121 2: Retail Non Privato -37.441 -37.441 2: Retail Non Privato -37.441 -37.441 2: Retail Non Privato -31.588 -31.588

Banca di Valle Camonica 2: Retail Non Privato -388.408 -388.408 2: Retail Non Privato -250.600 -250.600 3: Professionale -190.647 -190.647 2: Retail Non Privato -187.573 -187.573 3: Professionale -179.083 -179.083

113

Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale

L’evoluzione del patrimonio netto consolidato

Importi in migliaia di euroPatrimonio netto

di cui: Risultato del periodo

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile della Capogruppo 8.485.306 52.887

Effetto del consolidamento delle Società controllate, anche congiuntamente -272.276 -596.961

Effetto della valutazione a patrimonio netto delle altre partecipazioni rilevanti 36.313 11.950

Dividendi incassati nel periodo - -232.125

Altre rettifiche di consolidamento (inclusi gli effetti della PPA) 593.000 -22.736

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile consolidata 8.842.343 -786.985

Prospetto di raccordo tra patrimonio e risultato del periodo della Capogruppo con patrimonio e risultato del periodo consolidati al 30 giugno 2016

Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nel primo semestre del 2016

30.6.2016


Capitale: 2.254.371 - - - - - - 2.254.371

a) azioni ordinarie 2.254.371 - - - - - - 2.254.371

b) altre azioni - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 - - - - - - 3.798.430

Riserve 3.556.603 116.765 -104.098 -9.112 - - - 3.560.158

Riserve da valutazione 260.848 - - 1 - - -233.864 26.985

Azioni proprie -5.155 - - -5.461 - - - -10.616

Risultato del periodo 116.765 -116.765 - - - - -786.985 -786.985

Patrimonio netto del Gruppo 9.981.862 - -104.098 -14.572 - - -1.020.849 8.842.343

Patrimonio netto del Gruppo

Esistenze al

31.12.2015

Allocazione risultato esercizio precedente

Variazioni gennaio-giugno 2016

Variazioni di riserve

Operazioni sul patrimonio netto Redditività

consolidata complessivaRiserve Stock options

Dividendi e altre

destinazioni

Emissione nuove azioni

Al 30 giugno 2016 il patrimonio netto del Gruppo UBI Banca, comprensivo del risultato del periodo, si attestava a 8.842,3 milioni di euro, in flessione rispetto ai 9.981,9 milioni di fine 2015. Come si evince dalla tabella “Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nel primo semestre del 2016”, il decremento di 1.139,6 milioni sintetizza:

l’attribuzione di 104,1 milioni a dividendi ed altre destinazioni;

la flessione per 233,9 milioni del saldo delle riserve da valutazione, integralmente generata dall’impatto della redditività complessiva che ha interessato: per -216,1 milioni le attività finanziarie disponibili per la vendita; per -18 milioni gli utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti; per +0,25 milioni la

Riserve da valutazione di pertinenza del Gruppo: composizione


Attività finanziarie disponibili per la vendita 72.466 288.538

Copertura flussi finanziari -33 -285

Differenze di cambio -243 -243

Utili (Perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti -104.221 -86.177

Leggi speciali di rivalutazione 59.016 59.015

Totale 26.985 260.848

114

copertura di flussi finanziari;

una variazione complessivamente negativa per 9,1 milioni delle altre riserve che per 7,7 milioni deriva dall’iscrizione di una riserva negativa a fronte della valorizzazione delle n. 1.807.220 azioni oggetto di recesso che UBI Banca è stata autorizzata a riacquistare [corrispondente alla differenza fra il prezzo di rimborso (7,288 euro per azione) e il valore di mercato alla data di regolamento del rimborso (3,0215 euro)]1;

una variazione negativa per 5,5 milioni che riflette la contabilizzazione (al valore di 3,0215 euro per azione) delle sopracitate n. 1.807.220 azioni proprie1;

l’appostazione della perdita del periodo per 787 milioni.

Importi in migliaia di euro Riserva positiva Riserva negativa Totale Riserva positiva Riserva negativa Totale

1. Titoli di debito 119.971 -109.847 10.124 236.554 -19.484 217.070

2. Titoli di capitale 53.406 -643 52.763 59.421 -257 59.164

3. Quote di O.I.C.R. 9.669 -90 9.579 12.314 -10 12.304

4. Finanziamenti - - - - - -

Totale 183.046 -110.580 72.466 308.289 -19.751 288.538

31.12.2015

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: composizione

30.6.2016

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: variazioni nel periodo

Importi in migliaia di euroTitoli

di debitoTitoli

di capitaleQuote

di OICRFinanziamenti Totale

1. Esistenze iniziali al 1° gennaio 2016 217.070 59.164 12.304 - 288.538

2. Variazioni positive 41.677 4.502 4.313 - 50.492

2.1 Incrementi di fair value 41.130 4.146 4.310 - 49.586

2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 544 356 3 - 903

- da deterioramento 24 51 - - 75

- da realizzo 520 305 3 - 828

2.3 Altre variazioni 3 - - - 3

3. Variazioni negative -248.623 -10.903 -7.038 - -266.564

3.1 Riduzioni di fair value -174.659 -2.965 -1.562 - -179.186

3.2 Rettifiche da deterioramento -8 -410 -188 - -606

3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive da realizzo -73.913 -7.528 -5.288 - -86.729

3.4 Altre variazioni -43 - - - -43

4. Rimanenze finali al 30 giugno 2016 10.124 52.763 9.579 - 72.466

Come si può notare dalla tabella di dettaglio, la sopra richiamata variazione negativa di 216,1 milioni che ha interessato le “Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita” è pressoché totalmente riconducibile ai titoli di debito in portafoglio (il cui saldo positivo, influenzato dalla volatilità dei mercati di fine semestre, è diminuito di 206,9 milioni a 10,1 milioni, al netto dell’effetto fiscale e della quota riferibile ai terzi) ed in particolare ai titoli di Stato italiani. La relativa riserva, infatti è divenuta negativa per 2,7 milioni (era positiva e pari a 212,4 milioni a dicembre e a 131,2 milioni a marzo), integralmente riconducibili al portafoglio della Capogruppo. Nei primi sei mesi la riserva relativa ai titoli di debito ha evidenziato incrementi di fair value per 41,1 milioni, dei quali 11,7 milioni di pertinenza della Capogruppo (per la quasi totalità inerenti a titoli obbligazionari) e 29,4 milioni di Lombarda Vita (riconducibili in via prioritaria al portafoglio di titoli di Stato italiani). Dalla tabella emergono anche “Rigiri a conto economico di riserve negative” per 0,5 milioni totalmente riferibili a Lombarda Vita. Tra le variazioni negative figurano:

1 Si veda in proposito quanto riportato nel capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016”.

115

riduzioni di fair value per 174,6 milioni, dei quali: 146,3 milioni di UBI Banca (pressoché integralmente su titoli di Stato), 27,5 milioni di Lombarda Vita e 0,8 milioni delle Banche Rete (derivanti da marginali portafogli di titoli di Stato italiani);

“Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 73,9 milioni, dei quali: 72,2 milioni relativi a UBI Banca, essenzialmente per la cessione di titoli di Stato, e 1,7 milioni a Lombarda Vita.

Per quanto attiene ai titoli di capitale, gli incrementi di fair value sono risultati pari a 4,1 milioni, dei quali 2,3 milioni riferibili a Lombarda Vita, 1 milione alla Capogruppo (partecipazione in S.A.C.B.O.) e 0,8 milioni a Banco di Brescia. I “rigiri a conto economico di riserve negative” ammontano a 0,4 milioni e sono essenzialmente attribuibili a Lombarda Vita. Si segnalano altresì riduzioni di fair value per complessivi 3 milioni (2,5 milioni inerenti a Lombarda Vita e 0,4 milioni alla Capogruppo) e “Rettifiche da deterioramento” per 0,4 milioni afferenti per la quasi totalità alla svalutazione di una partecipazione detenuta da UBI Banca, nonché “Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 7,5 milioni correlati per 2,2 milioni alla Capogruppo e per 5 milioni ad IW Bank, quale effetto della vendita del titolo azionario Visa Europe Ltd, ed in via residuale a Lombarda Vita. Relativamente alle quote di OICR si evidenziano incrementi di fair value per 4,3 milioni: 2,8 milioni di UBI Banca (principalmente su Fondo Polis) e 1,5 milioni di Lombarda Vita. Tra le variazioni negative emergono decrementi di fair value per 1,6 milioni (1,4 milioni di Lombarda Vita; 0,1 milioni di UBI Banca), rettifiche da deterioramento per 0,2 milioni di pertinenza della Capogruppo e “Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 5,3 milioni riferibili in via prioritaria a UBI Banca (Fondo Sviluppo Impresa).

L’adeguatezza patrimoniale

Il 1° gennaio 2014 è entrata in vigore la nuova disciplina prudenziale per le banche e per le imprese di investimento contenuta nel Regolamento UE n. 575/2013 (Capital Requirements Regulation, c.d. CRR) e nella Direttiva 2013/36/UE (Capital Requirements Directive, c.d. CRD IV), che traspongono nell’Unione Europea gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria (c.d. framework Basilea 3). Il CRR ha avuto diretta efficacia negli Stati membri, mentre la disciplina contenuta nella CRD IV è stata recepita a livello nazionale con il D.Lgs. 12 maggio 2015, n. 72, entrato in vigore il 27 giugno 2015. A conclusione di un processo di consultazione pubblica avviato nel mese di novembre 2013, il 17 dicembre Banca d’Italia ha pubblicato la Circolare 285 “Disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”, che ha dato attuazione, per gli ambiti di competenza, alla nuova disciplina comunitaria, unitamente alla Circolare 286 “Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare” e all’aggiornamento della Circolare 154 “Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l'inoltro dei flussi informativi” (complesso normativo oggetto di più aggiornamenti nel 2014 e nel 2015). Si ricorda che l’introduzione delle regole di Basilea 3 è soggetta a un regime transitorio durante il quale le nuove regole saranno applicate – nella maggior parte dei casi – in proporzione crescente fino al 2019, quando avranno piena applicazione a regime (full application). Nel contempo, gli strumenti di capitale non più conformi saranno esclusi gradualmente dall’aggregato patrimoniale, utile ai fini di vigilanza, entro il 2021. A fine giugno il Common Equity Tier 1 (CET1) del Gruppo UBI Banca ammontava a 7,047 miliardi di euro, in diminuzione sia rispetto al dato di fine dicembre (7,4 miliardi) sia rispetto al dato di marzo (7,3 miliardi). L’evoluzione del CET1 nel semestre è essenzialmente riconducibile alle poste contabilizzate nel secondo trimestre dell’esercizio: il decremento della shortfall per complessivi 639 milioni netti (in seguito all’aumento delle

coperture sui crediti deteriorati che ha comportato un conseguente maggior costo del credito a livello economico). La shortfall complessiva è così scesa dai 1.050 milioni del 31 dicembre (991 milioni a marzo), ai 95,4 milioni di fine giugno;

116

l’iscrizione di una perdita di periodo per 787 milioni (maggiorata per tener conto della quota di dividendi distribuibili ipotizzati e degli accantonamenti per beneficenza)2.

la deduzione delle DTA sulla redditività futura per 137 milioni, a seguito della medesima applicazione “transizionale” per il 2016 che prevede una deduzione del 60% dell’importo complessivo.

Per quanto riguarda invece il Tier 2 capital, si è registrato un incremento a 1,9 miliardi grazie ad un aumento della quota di strumenti computabili, riconducibile all’emissione EMTN subordinata per 750 milioni finalizzata nel secondo trimestre, in parte controbilanciata dagli ammortamenti delle altre emissioni computabili per complessivi 296 milioni nel semestre.

In seguito alle autorizzazioni ricevute dalla Banca d’Italia, il Gruppo UBI Banca utilizza i modelli interni per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito con riferimento al segmento Corporate (esposizioni verso imprese) ed ai rischi operativi dalla segnalazione di vigilanza consolidata al 30 giugno 2012 e con riferimento al segmento Retail regolamentare (esposizioni verso piccole e medie imprese ed esposizioni garantite da immobili residenziali) dalla segnalazione consolidata al 30 giugno 2013.

* Nel calcolo del patrimonio regolamentare il Gruppo UBI Banca – conformemente alle disposizioni transitorie in materia di fondi propri contenute nella Parte II, Capitolo 14 della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 di Banca d’Italia e successivi aggiornamenti (“Disposizioni di vigilanza per le banche”) – si è avvalso della facoltà di non includere in alcun elemento dei fondi propri profitti o perdite non realizzati, relativi alle esposizioni verso le amministrazioni centrali classificate nella categoria "Attività finanziarie disponibili per la vendita". La facoltà in oggetto è stata esercitata entro il termine previsto del 31 gennaio 2014 ed è applicata a livello sia individuale che consolidato. La voce fa pertanto riferimento alla sterilizzazione dal CET1 delle riserve AFS sui titoli governativi, divenute negative alla fine del primo semestre.

2 L’applicazione transizionale per il 2016 prevede una deduzione al 60% della perdita di periodo dal CET1 ed il residuo 40% dall’AT1

nei limiti della capienza dello stesso. Qualora l’AT1 sia incapiente, la deduzione è riportata sul livello di capitale superiore (CET1).

Coefficienti patrimoniali (Basilea 3)

Importi in migliaia di euro 30.6.2016 31.3.2016 31.12.2015

Common Equity Tier 1 prima dei filtri e delle disposizioni transitorie 6.892.511 8.127.416 8.182.013

Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (minority interest) 117.805 115.770 176.599

Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (riserve AFS) -40.894 -42.535 -59.068

Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (perdita di periodo) 18.345 - -

Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (DTA) 91.139 - -

Rettifiche del Common Equity Tier 1 dovute a filtri prudenziali previsti dalla normativa -4.563 -5.064 -3.136

Effetto sterilizzazione titoli governativi* 29.514 -105.449 -190.983

Common Equity Tier 1 capital al netto dei filtri prudenziali 7.103.857 8.090.138 8.105.425

Deduzioni dal Common Equity Tier 1 relative agli Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -57.267 -754.370 -696.531

di cui: Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie

Common Equity Tier 1 capital 7.046.590 7.335.768 7.408.894

Additional Tier 1 capital prima delle deduzioni 37.434 38.873 38.891

Deduzioni dall'Additional Tier 1 37.434 38.873 38.891di cui: Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -19.089 -38.873 -38.891

Additional Tier 1 capital - - -

Tier 1 capital ( Common Equity Tier 1 + Additional Tier 1) 7.046.590 7.335.768 7.408.894

Tier 2 capital prima delle disposizioni transitorie 1.889.326 1.287.160 1.443.464

Effetti delle disposizioni di grandfathering sugli strumenti Tier 2 - - -

Tier 2 capital dopo le disposizioni transitorie 1.889.326 1.287.160 1.443.464

Deduzioni dal Tier 2 -13.929 -191.904 -307.341

di cui: Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -19.089 -198.311 -315.181

Tier 2 capital dopo le deduzioni specifiche 1.875.397 1.095.256 1.136.123

Totale Fondi propri (Total own funds) 8.921.987 8.431.024 8.545.017

Rischio di credito 4.577.486 4.523.121 4.536.654

Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 17.670 18.210 15.519

Rischi di mercato 60.009 44.465 78.762

Rischio operativo 278.065 276.654 276.654

Totale requisiti prudenziali 4.933.230 4.862.450 4.907.589

Attività di rischio ponderate 61.665.379 60.780.623 61.344.866

Common Equity Tier 1 ratio(Common Equity Tier 1 capital dopo i f iltri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 11,43% 12,07% 12,08%

Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo i f iltri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 11,43% 12,07% 12,08%

Total capital ratio (Totale Fondi propri / Attività di rischio ponderate) 14,47% 13,87% 13,93%

117

Relativamente infine agli RWA, questi risultano passati dai 61,3 miliardi di dicembre ai 60,8 miliardi di marzo, ai 61,7 miliardi di giugno. Nel complesso, si nota un incremento nel secondo trimestre al quale hanno concorso, tra l’altro, le maggiori esposizioni sorte in seguito all’acquisto di titoli corporate e di titoli dei paesi emergenti (nell’ambito della manovra di diversificazione dei portafogli finanziari) nonché la sottoscrizione da parte del Gruppo delle quote del Fondo Atlante. A fine periodo i coefficienti patrimoniali del Gruppo UBI Banca evidenziavano un Common Equity Tier 1 ed un Tier 1 ratio pari all’11,43% (12,07% a marzo e 12,08% a dicembre) – superiore di 218 p.b. rispetto alle soglie target indicate a conclusione dello SREP (9,25%) – nonché un Total Capital ratio al 14,47% (13,87% a marzo e 13,93% a dicembre). Il CET1 ratio pro-forma al 30 giugno 2016, calcolato sulla base delle regole che saranno in vigore al termine del periodo transitorio (c.d. CET1 ratio fully phased-in), è stimato pari all’11,02% (11,73% a marzo e 11,62% a dicembre). Per quanto riguarda infine il coefficiente di leva finanziaria previsto da Basilea 3, il Leverage ratio3 si è attestato al 5,70% (5,99% a marzo e 6% a dicembre) mentre l’indicatore a regime è pari al 5,53%. Si ricorda inotre che, a decorrere dal 1°gennaio 2016, le Banche hanno l’obbligo di detenere una riserva di capitale anticiclica. Tenuto conto che, come da comunicazione del 25 marzo 2016, per il secondo trimestre 2016 la Banca d’Italia ha fissato allo 0% il coefficiente della riserva anticiclica per le esposizioni verso controparti residenti in Italia4 e considerando che il Gruppo presenta principalmente esposizioni verso soggetti nazionali, la riserva anticiclica del Gruppo risulta essere non significativa.

3 Secondo Basilea 3, il Leverage è calcolato come rapporto tra il Tier 1 e il totale dell’attivo di bilancio e fuori bilancio, con un minimo

ricjhiesto del 3%. Il valore dell’indicatore è stato calcolato secondo le previsioni del CRR, così come modificate dall’Atto delegato (UE) n. 62/2015.

4 Il requisito di capitale relativo alle esposizioni rilevanti verso controparti non residenti in Italia è inferiore al 5% del requisito complessivo delle esposizioni rilevanti.

118

Titoli subordinati

VALORE IAS

30.6.2016 31.12.2015 30.6.2016

12009/2016 - tasso variabile ISIN IT0004457187 - Valuta euro Quotato sul MOT

Trimestrale Euribor 3M + 1,25%. 13-3-2016

Rimborso tramite piano d'ammortamento a quote costanti annuali a partire

dal 13-3-2012

- 42.398 -

22009/2019 - tasso mistoISIN IT0004457070 - Valuta euroQuotato sul MOT

Semestrale tasso fisso 4,15% fino al 2014;successivamente variabile Euribor 6M + 1,85%.

13-3-2019 13-3-2014 370.000 370.000 369.171

32009/2016 - tasso variabile ISIN IT0004497068 - Valuta euroQuotato sul MOT

Trimestrale Euribor 3M + 1,25%. 30-6-2016


dal 30-6-2012

- 31.367 -

42009/2019 - tasso misto ISIN IT0004497050 - Valuta euroQuotato sul MOT

Semestrale tasso fisso 4% fino al 2014;successivamente variabile Euribor 6M + 1,85%.

30-6-2019 30-6-2014 365.000 365.000 362.041

52010/2017 - tasso fisso ISIN IT0004572878 - Valuta euro Quotato sul MOT

Semestrale tasso fisso 3,10%. 23-2-2017


dal 23-2-2013

60.000 120.000 61.319

62010/2017 - tasso variabile ISIN IT0004572860 - Valuta euro Quotato sul MOT

Semestrale tasso variabile Euribor 6M + 0,40%. 23-2-2017


dal 23-2-2013

30.517 61.035 30.451




dal 5-11-2013

160.000 160.000 162.042

82011/2018 - tasso fisso WEISIN IT0004718489 - Valuta euro Quotato sul MOT



dal 16-6-2014

160.000 240.000 164.348




dal 30-6-2014

160.000 240.000 164.258

102011/2018 - tasso misto WEISIN IT0004767742 - Valuta euro Quotato sul MOT

Trimestrale tasso fisso 6,25% fino al 2014;successivamente variabile Euribor 3M + 1%

18-11-2018 - 222.339 222.339 220.424

112012/2019 - tasso misto WEISIN IT0004841778 - Valuta euroQuotato sul MOT

Trimestrale tasso fisso 7,25% fino al 2014;successivamente variabile Euribor 3M + 5%

8-10-2019 - 200.000 200.000 201.095

122012/2019 - tasso fissoISIN IT0004842370 - Valuta euroQuotato sul MOT *

Semestrale tasso fisso 6% 8-10-2019

Rimborso tramite piano

d'ammortamento a quote costanti annuali

776.366 776.366 787.318

132016/2026 - tasso fisso 4,25% EMTNISIN XS1404902535 - Valuta euroQuotato sull' Irish Stock Exchange

Annuale tasso fisso 4,25% 5-5-2026 5-5-2021 750.000 - 759.126

Totale 3.254.222 2.828.505 3.281.593

Totale computabile 2.477.856 2.052.139

CLAUSOLA RIMBORSO ANTICIPATO

VALORE NOMINALE

Prestiti subordinati ordinari (Lower Tier 2)

* Per coerenza con l'interpretazione data dalle Autorità in merito alla computabilità degli strumenti subordinati, tale obbligazione, in quanto emessa dopo il 31 dicembre 2011 ed avente un piano di ammortamento con decorrenza

antecedente ai cinque anni dall'emissione, non viene inclusa fra le passività computabili.

UNIONE DI BANCHE ITALIANE SPA

EMITTENTE TIPO DI EMISSIONE CEDOLADATA

SCADENZA

119

Informazioni relative al capitale, al titolo azionario, ai dividendi pagati e all’utile per azione

Informazioni relative al capitale e agli assetti proprietari Il 3 marzo 2016 è stato pubblicato in Gazzetta Ufficiale il D.Lgs. n. 25 del 15 febbraio 2016 che ha dato attuazione alla Direttiva 2013/50/UE con la quale è stata modificata la Direttiva Transparency 2004/109/CE. Il Decreto, entrato in vigore il 18 marzo 2016, ha apportato alcune modifiche al Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 58/1998): in particolare, all’art. 120, che disciplina la comunicazione delle partecipazioni rilevanti in emittenti quotati, la soglia di rilevanza è stata innalzata al 3% dal 2% precedentemente in vigore.

Al riguardo, si segnala che nel mese di luglio la Società ha ricevuto da parte di Blackrock Inc. due segnalazioni di variazione del capitale detenuto in UBI Banca, pertanto, rispetto a quanto riportato nell’informativa di Bilancio al 31 dicembre 2015 di UBI Banca le partecipazioni rilevanti alla data della presente Relazione risultano le seguenti:

- Silchester International Investors LLP, con il 5,123% del capitale detenuto per finalità di gestione del risparmio (comunicazione del 4 novembre 2015);

- BlackRock Inc., con il 4,987% del capitale sociale detenuto attraverso proprie società di gestione del risparmio (comunicazione dell’11 luglio 2016).

Va in ogni caso tenuto presente che le percentuali di partecipazione indicate potrebbero non essere più quelle effettive qualora fosse nel frattempo intervenuta una modifica che non comporta obblighi di comunicazione in capo agli azionisti [art. 119 bis (“Esenzioni”) del Regolamento Emittenti, commi 7 e 8]. In base alle segnalazioni fornite dagli intermediari finanziari, alla data di stacco del dividendo (23 maggio 2016) gli Azionisti UBI Banca risultavano pari circa a 150 mila unità. Azioni proprie Al 30 giugno 2016 UBI Banca deteneva n. 3.239.049 azioni proprie prive di valore nominale, equivalenti allo 0,36% del capitale sociale. Di queste: - n. 1.807.220 azioni derivavano dall’esercizio del diritto di recesso, acquistate con valuta 8

aprile 2016 sulla base dell’autorizzazione rilasciata dalla BCE il 31 marzo 2016; - n. 1.431.829 azioni, già in portafoglio al 31 dicembre 2015, erano invece a servizio dei piani

incentivanti per il “Personale più rilevante” del Gruppo. In data 1° luglio 2016 è avvenuta l’assegnazione di n. 131.277 azioni proprie riferite alla quota differita del piano di incentivazione di breve termine 2011 (essendo terminato il periodo di retention sul differimento) e di n. 77.359 azioni relative alla componente “up front” da erogare in strumenti finanziari nell’ambito del piano di incentivazione 2013, essendo giunto a maturazione il periodo di retention di 2 anni. Conseguentemente alla data della presente Relazione le azioni proprie a servizio dei piani incentivanti per il “Personale più rilevante” del Gruppo risultavano scese a n. 1.223.193, per il 45,6% circa già impegnate come segue: n. 34.242 azioni per la quota differita del piano a breve termine 2012; n. 22.153 azioni per la quota differita del piano a breve termine 2013; n. 259.708 azioni per il piano a breve termine 2014; n. 242.200 azioni per il piano a breve termine 2015. Le rimanenti 664.890 azioni saranno utilizzate a copertura del piano di incentivazione a lungo termine attivato nel 2015, subordinatamente alla maturazione dello stesso.

120

Si rammenta infine che l’Assemblea dei Soci del 2 aprile 2016 ha autorizzato il Consiglio di Gestione, e per esso il Presidente, il Vice Presidente ed il Consigliere Delegato, in via tra loro disgiunta, ad acquistare: massime n. 6.300.000 azioni ordinarie di UBI Banca, per un controvalore complessivo massimo di 18.500.000 euro, da destinare, nell’ambito del Piano di incentivazione 2016, alla valorizzazione di componenti della remunerazione variabile del Personale e massime n. 10.200.000 azioni, per un controvalore complessivo massimo di 30.000.000 di euro, a copertura del Premio di Produttività per gli anni 2015 e 2016 del Personale. Tali acquisti dovranno essere effettuati entro 18 mesi dalla data dell’autorizzazione assembleare, ad un prezzo unitario non inferiore a 2,5 euro per azione e non superiore al 5% del prezzo ufficiale rilevato nella seduta di mercato precedente ogni singola operazione di acquisto. Il titolo azionario Il titolo azionario UBI Banca è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento Blue Chip ed è incluso fra i 40 titoli del paniere FTSE/Mib Index. Performance comparata del titolo azionario Unione di Banche Italiane

Importi in euro

30.6.2016A

31.3.2016B

30.12.2015C

Var. %A/C

30.9.2015D

30.6.2015E

Var. %A/E

18.7.2011*F

Var. %A/F

Azioni Unione di Banche Italiane

- prezzo ufficiale 2,432 3,263 6,246 -61,1% 6,359 7,235 -66,4% 3,351 -27,4%

- prezzo di riferimento 2,474 3,252 6,200 -60,1% 6,340 7,195 -65,6% 3,278 -24,5%

Indice FTSE Italia All-Share 17.775 19.787 23.236 -23,5% 22.845 23.985 -25,9% 18.628 -4,6%

Indice FTSE Italia Banche 7.178 10.471 15.388 -53,4% 16.012 17.032 -57,9% 12.647 -43,2%

* Data di perfezionamento dell’aumento di capitale di UBI Banca per 1 miliardo di euro.

Fonte Datastream

I primi sei mesi dell’anno sono stati caratterizzati da un clima generalizzato di difficoltà sui mercati finanziari: se nella prima parte del periodo a pesare sono stati, in particolare, il ribasso del prezzo del petrolio e la debole ripresa economica, nella seconda parte del semestre le turbolenze hanno riguardato specialmente il settore bancario, caratterizzato da elevati stock di crediti deteriorati e flebili attese di ripresa della redditività. Il contesto già estremamente volatile ha poi risentito dapprima delle speculazioni e quindi dell’effettivo esito del referendum inglese, c.d. “Brexit”, che ha amplificato le cause già esistenti di instabilità - in primis le incerte prospettive dell’economia reale e l’efficacia delle politiche delle Banche centrali - ed ha incrementato le pressioni sulle Banche, in particolare quelle degli stati periferici, costrette da stringenti requisiti patrimoniali in un contesto di scarsa profittabilità dovuta ai tassi di interesse a zero. La tabella mostra l’acuirsi della volatilità già evidente nei primi tre mesi dell’esercizio: la flessione registrata rispetto a dicembre è risultata pari al -23,5% per il FTSE Italia All-Share e al -53,4% per il FTSE Italia Banche. In questo contesto il titolo UBI Banca ha chiuso il semestre con un calo del 61,1% a 2,432 euro (prezzo ufficiale). A partire da metà luglio il titolo ha mostrato segni di ripresa superando anche i 2,8 euro, per poi flettere nuovamente dopo l’agitazione sui mercati generatasi all’annuncio dei risultati dell’esercizio di stress test EBA, peraltro superati positivamente da UBI Banca. Da gennaio a giugno 2016 gli scambi di azioni UBI Banca al mercato telematico hanno riguardato 1,5 miliardi di titoli per un controvalore di 5,4 miliardi di euro (nel primo semestre dello scorso esercizio i volumi negoziati avevano interessato circa 1,14 miliardi di titoli, pari a 7,9 miliardi di euro). Quale effetto delle dinamiche illustrate, alla fine di giugno la capitalizzazione di Borsa (calcolata sul prezzo ufficiale) risultava scesa a 2,2 miliardi dai 5,6 miliardi di fine 2015 (2,9 miliardi a marzo), collocando UBI Banca al 3° posto tra i gruppi bancari commerciali italiani quotati1. 1 Il Gruppo si posiziona al 4° posto considerando tutti i Gruppi bancari quotati.

121

A livello europeo, in base alla classifica stilata dall’ABI nell’European Banking Report – comprendente i Paesi EU15 più la Svizzera – il Gruppo UBI Banca si conferma tra le prime 45 istituzioni2.

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5.000.000

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l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l

Andamento del titolo azionario UBI Bancadal 18 luglio 2011 (*) e volumi scambiati

2011

prezzi di riferimento in euro

2012 2013 2014

Vol

um

i

2015 2016

0102030405060708090

100110120130140150160170180190200210220230240250

l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l

Andamento comparato del FTSE Italia All-Share, del FTSE Italia Banche e del titolo azionario UBI Banca dal 18 luglio 2011 (*)

UBI Banca

FTSE Italia All-Share

FTSE Italia Banche

20142011

prezzi di riferimento in euro

2012 2013 2015 2016

* Data di perfezionamento dell’aumento di capitale di UBI Banca per 1 miliardo di euro, con la sottoscrizione delle marginali azioni residuali da parte del Consorzio di Garanzia.

2 EBR International Flash, luglio 2016.

122

Di seguito si riepilogano le principali informazioni relative al titolo azionario UBI Banca, nonché i più importanti indicatori di Borsa che, per una migliore significatività, sono stati costruiti utilizzando grandezze consolidate. Titolo azionario UBI Banca e principali indicatori di Borsa

I Semestre 2016 Anno 2015

Numero di azioni in essere a fine periodo 901.748 .572 901.748.572

Prezzo medio titolo UBI (media dei prezzi uff ic iali rilevati giornalmente da Borsa I taliana Spa) - in euro 3 ,672 6,887

Prezzo minimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 2 ,360 5,180

Prezzo massimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 6 ,150 7,880

Dividendo unitario - in euro n.d. 0,11

Dividend Yield (dividendo unitario/prezzo medio) n.d. 1,60%

Dividendi totali - in euro (*) n.d. 99.034.842

Book Va lue (Patrimonio net to consolidato del Gruppo escluso utile di periodo / n. azioni) - in euro 9,81 10,94

Book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato le at tività immateriali di pertinenza del Gruppo - in euro 8,00 9,06

Capital izzazione di Borsa d i fine periodo (prezzi ufficiali ) - in milioni di euro 2 .193 5.632

Price / book value [Capitalizzazione di Borsa di fine periodo / (patrimonio netto consolidato del Gruppo esc luso utile di periodo) ] 0,25 0,57

Price / book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato le attività immateriali di pertinenza del Gruppo 0,30 0,69

(*) Il monte dividendi relativo al 2015 è stato calcolato sulle n. 900.316.743 azioni in circolazione alla data di approvazione della proposta di dividendo da parte del Consiglio di Gestione; tale numero non include le n. 1.431.829 azioni proprie in portafoglio alla medesima data.

Ai fini di una più corretta quantificazione del valore patrimoniale del titolo e del price/book value, gli indicatori del 1° semestre 2016 sono stati calcolati utilizzando il patrimonio consolidato al netto della perdita di periodo.

I dividendi pagati Con valuta 25 maggio 2016 (data stacco 23 maggio e record date 24 maggio) – e contro stacco della cedola n. 18 – è stato messo in pagamento, a valere sull’utile della Capogruppo, il dividendo relativo all’esercizio 2015 per un importo complessivo di 99.034.841,73 euro corrispondente a 0,11 euro per ciascuna delle n. 900.316.743 azioni UBI Banca in circolazione (escluse le azioni proprie riacquistate). L’utile per azione

Gennaio - Giugno 2016 Risultato consolidato attribuibile

(in migliaia di euro)

Media ponderata azioni ordinarie

Utile consolidatoper azione

(in euro)

EPS Base (785.213) 899.482.641 (0,8730)

EPS Base “annualizzato”* (1.572.198) 899.482.641 (1,7479)

EPS Diluito (785.213) 899.482.641 (0,8730)

EPS Diluito “annualizzato” (1.572.198) 899.482.641 (1,7479)

Anno 2015 Risultato consolidato attribuibile



Utile consolidatoper azione (in euro)

EPS Base 112.665 900.287.051 0,1251

EPS Diluito 112.665 900.287.051 0,1251

Gennaio - Giugno 2015 Risultato consolidato attribuibile



Utile consolidatoper azione (in euro)

EPS Base 120.787 900.265.380 0,1342

EPS Base “annualizzato” 245.230 900.265.380 0,2724

EPS Diluito 120.787 900.265.380 0,1342

EPS Diluito “annualizzato” 245.230 900.265.380 0,2724

(*) Il numeratore utilizzato ai fini del calcolo non è indicativo della previsione di redditività dell’intero esercizio in quanto ottenuto annualizzando il risultato netto conseguito nel primo semestre.

123

Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura

I rischi del Gruppo bancario La valutazione dei rischi, nell’ambito degli scenari strategici e competitivi nei quali il Gruppo UBI Banca ha collocato la propria pianificazione annuale e pluriennale, si estrinseca nella definizione di limiti e regole per la loro assunzione tali da garantirne la solidità patrimoniale ed una crescita sostenibile orientata alla creazione di valore. I principi cardine ai quali fanno riferimento l’analisi e la gestione dei rischi del Gruppo sono:

- rigoroso contenimento dei rischi finanziari e creditizi e forte presidio su tutte le tipologie di rischio;

- utilizzo di logiche di sostenibile creazione del valore nel processo di definizione della propensione al rischio ed allocazione del capitale;

- declinazione della propensione al rischio del Gruppo con riferimento alle specifiche fattispecie di rischio e/o specifiche attività in un corpo normativo di policy a livello di Gruppo e di singola entità.

Le valutazioni svolte dalla Capogruppo sono effettuate tenendo conto delle specificità operative e dei connessi profili di ciascuna delle Società componenti il Gruppo, in modo da realizzare orientamenti e politiche di gestione integrate e coerenti. Per il conseguimento di tale obiettivo gli Organi di UBI Banca svolgono le funzioni loro affidate con riferimento non soltanto alla propria realtà aziendale, ma valutando anche l’operatività complessiva del Gruppo. Le politiche definite dal Consiglio di Sorveglianza sono poi tradotte in regolamenti operativi da parte del Consiglio di Gestione. 1 – Rischio di credito Informazioni di natura qualitativa Le linee strategiche, le policy e gli strumenti per l’assunzione e per la gestione del rischio di credito sono definiti, nell’ambito della Capogruppo, dal Chief Risk Officer di concerto con il Chief Lending Officer e con il supporto e la condivisione delle strutture specialistiche preposte. Nell’elaborazione delle politiche a presidio dei rischi creditizi viene posta particolare attenzione al mantenimento di un adeguato profilo rischio/rendimento e all’assunzione di rischi coerenti con la propensione al rischio definita dall’Alta Direzione e, più in generale, con la mission del Gruppo. Si rimanda alla Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2015 (Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura) per informazioni di dettaglio inerenti agli aspetti organizzativi, ai sistemi di gestione, misurazione e controllo e alle tecniche di mitigazione del rischio di credito impiegate dal Gruppo UBI Banca. Per quanto concerne il Progetto Basilea 2, la Banca d’Italia, nel corso degli anni 2012-2013, ha autorizzato il Gruppo all’utilizzo dei sistemi di rating interno avanzati (AIRB – Advanced Internal Rating Based) per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito per i segmenti Retail regolamentari “esposizioni garantite da immobili residenziali”, “altre esposizioni al dettaglio (SME-retail)” nonché per il segmento “corporate” regolamentare. L’autorizzazione prevede per tali portafogli l’utilizzo delle stime interne dei parametri di Probabilità di Default (PD) e di Loss Given Default (LGD).

Per tutti gli altri portafogli viene utilizzato il metodo standardizzato, da applicarsi secondo quanto stabilito nel piano di estensione (roll-out) presentato all’Organo di Vigilanza che prevede specifiche scadenze per segmento regolamentare e parametro di rischio. Alla data della presente Relazione, l’ambito di applicazione degli approcci autorizzati, in termini di perimetro societario, è il seguente:

124

• AIRB: Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Ancona, Banca Regionale Europea, Banca Carime, Banca di Valle Camonica (le “Banche Rete”), IW Bank1 e UBI Banca2;

• le restanti entità legali del Gruppo continuano ad utilizzare l’approccio standardizzato fino alla rispettiva data di roll-out.

L’output dei modelli è rappresentato da 9 classi di rating a cui corrispondono le relative PD, aggiornate a dicembre 2014; tali PD vengono mappate sulla Scala Maestra a 14 classi (confrontabile con i rating delle principali Agenzie esterne di valutazione) esclusivamente ai fini di reporting. Nell’ambito dei modelli di LGD, il Gruppo UBI Banca ha sviluppato modelli di LGD differenziati per classe regolamentare. Informazioni di natura quantitativa Classificazione delle esposizioni in base ai rating interni Di seguito si forniscono: a) le coperture regolamentari, determinate sulla base delle regole previste dal Regolamento UE

n. 575/2013 (c.d. CRR) e dalla Circolare di Banca d’Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti. È previsto un significativo incremento dei valori riportati a seguito della prosecuzione dell’iter di approvazione dei modelli interni secondo il piano di roll-out stabilito con le Autorità di Vigilanza;

b) la distribuzione su classi di Scala Maestra del perimetro IRB: Esposizioni verso Imprese (Corporate), Esposizione al Dettaglio: Esposizioni garantite da Immobili ed Esposizioni Altro Imprese (SME).

Gruppo UBI: coperture regolamentari dei rating interni per

classe e sotto-classe regolamentare Perimetro IRB (Banche Rete + UBI Banca):Distribuzione dell’EAD su Scala Maestra

1 La società IW Bank incorpora le esposizioni ex-UBI Banca Private Investment e ex-IW Bank. 2 L’entità legale UBI Banca incorpora le esposizioni ex-B@nca 24-7 ed ex-Centrobanca.

RATING ESTERNI

Corporate e Large

Corporate

Small Business

Imprese Retail

Privati Moody's (1)

classe classe classe classe classe

SM1 0,030% 0,049% 1 1 Aaa Aa1 Aa2 Aa3

SM2 0,049% 0,084% 1 1 2 A1 A2 A3

SM3 0,084% 0,174% 2 2 Baa1 Baa2

SM4 0,174% 0,298% 2 Baa3

SM5 0,298% 0,469% 3 3 3 3 Baa3 /Ba1

SM6 0,469% 0,732% 4 Ba1 Ba2

SM7 0,732% 1,102% 4 4 4 Ba2/Ba3

SM8 1,102% 1,867% 5 Ba3

SM9 1,867% 2,968% 6 5 5 5 B1

SM10 2,968% 5,370% 6 6 6 B2 B3

SM11 5,370% 9,103% 7 Caa1

SM12 9,103% 13,536% 7 7 7 Caa1/Caa2

SM13 13,536% 19,142% 8 8 Caa2

SM14 19,142% 99,999% 9 9 8-9 8-9 Caa3 Ca-C

(1) Cfr. "Moody's "Corporate Default and Recovery Rates, 1920-2014", Exhibit 29, Average One-Year Alphanumeric. Rating Migration Rates, 1983-2014.

Master Scale

SOGLIE PD MODELLI DI RATING INTERNO UBI

PD Min PD Max

79,5%80,5%

87,0%

60,0%

65,0%

70,0%

75,0%

80,0%

85,0%

90,0%

Imprese (Corporate) Dettaglio: esposizioni garantite da immobili

Dettaglio: esposizioni altro imprese (SME)

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

125

Rischi di mercato 1.2.1 Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Aspetti generali Per quanto attiene agli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 2 – Gruppo Bancario - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015.

Si segnala che, nell’ottica di garantire una misurazione più efficace dei rischi assunti dal Gruppo, a partire dal 2016 l’indicatore sintetico individuato per il calcolo della rischiosità potenziale dei portafogli è l’Expected Shortfall (ES), in sostituzione del VaR, calcolato con metodologia di simulazione storica, intervallo di confidenza del 99% e orizzonte temporale di 1 giorno, che corrisponde alla media aritmetica delle peggiori perdite del portafoglio con una probabilità dell’1% e rappresenta il valore atteso delle perdite che eccedono il VaR.

Il Documento di declinazione dei limiti operativi definisce i limiti operativi per il Trading Book del Gruppo UBI Banca nel 2016, sia a livello generale che per controparte e per singoli portafogli.

Di seguito si riportano i principali limiti operativi per il 2016 (incluse riallocazioni ed eventuali nuovi limiti definiti nel corso dell’anno): Massima Perdita Accettabile Gruppo UBI Banca Trading Book 100 milioni di euro Limite di Expected Shortfall a 1 giorno Gruppo UBI Banca Trading Book 20 milioni di euro Early Warning su Expected Shortfall 80% ES Informazioni di natura quantitativa Portafoglio di negoziazione di vigilanza – modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività

Evoluzione dei rischi di mercato: Market ES giornaliero dei portafogli

di trading del Gruppo nel primo semestre 2016

Di seguito si riporta l’ES distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio di negoziazione totale del Gruppo al 30 giugno 2016.

Portafoglio di Trading del Gruppo UBI Banca 30.6.2016 Media Minimo Massimo 31.3.2016 31.12.2015 in unità di euro

Rischio cambio 234.048 295.015 6.813 1.120.396 84.647 457.014

Rischio tasso 1.061.029 1.141.185 769.572 1.902.246 851.346 653.087

Rischio azionario 673.096 446.336 198.391 1.306.840 201.696 909.554

Rischio credito 280.993 1.544.531 279.390 3.751.303 1.327.686 2.736.345

Rischio volatilità 125.556 169.984 103.936 339.209 126.945 169.886

Effetto diversificazione (1) (701.094) (770.268) (1.298.483)

Totale (2) 1.673.628 2.567.733 1.170.534 5.220.590 1.822.052 3.627.403

(1) L'effetto di diversificazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.

(2) L'ES massima è stato rilevata il 5 febbraio 2016, l'ES minima il 24 giugno 2016. N.B.: i dati di raffronto relativi a dicembre 2015 sono riferiti al VaR.

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.000

4.500.000

5.000.000

5.500.000

126

Analisi di Backtesting Gruppo UBI Banca Trading Book: Backtesting primo semestre 2016

L’analisi di backtesting effettivo sui portafogli di Vigilanza del Gruppo non evidenzia nessuna giornata in cui il P&L è risultato peggiore dell’ES calcolata dal sistema di Risk Management.

Analisi di Stress Test teorici L’analisi evidenzia una spiccata sensibilità dei portafogli a shock sui credit spread (coerentemente con la presenza di titoli governativi italiani e di titoli corporate, in particolare nei portafogli AFS) e a shock dei tassi d’interesse (in coerenza con la presenza di titoli obbligazionari e derivati su tassi all’interno dei portafogli).

Risk Factors IRShock Shock +1bp -6.738 -0,01% -671.072 0,00% -677.810 0,00%

Risk Factors IRShock Shock -1bp -131.317 -0,11% 670.347 0,00% 539.030 0,00%

Risk Factors IRShock Bear Steepening 570.945 0,49% 51.267.144 0,37% 51.838.089 0,37%

Risk Factors IRShock Bull steepening -69.853 -0,06% 1.670.937- -0,01% -1.740.790 -0,01%

Risk Factors IRShock Bear Flattening 350.937 0,30% 14.950.746 0,11% 15.301.683 0,11%

Risk Factors IRShock Bull Flattening 298.107 0,26% -49.913.726 -0,36% -49.615.618 -0,35%

Risk Factors EquityShock +10% 1.156.937 1,00% 3.313.788 0,02% 4.470.725 0,03%

Risk Factors EquityShock -10% -1.156.937 -1,00% -3.313.788 -0,02% -4.470.725 -0,03%

Risk Factors VolatilityShock +20% -61.666 -0,05% 204.031 0,00% 142.364 0,00%

Risk Factors VolatilityShock -20% 60.635 0,05% -166.934 0,00% -106.299 0,00%

Risk Factors ForexShock +15% 962.082 0,83% -392.445 0,00% 569.637 0,00%

Risk Factors ForexShock -15% -1.768.718 -1,53% 392.445 0,00% -1.376.273 -0,01%

Risk Factors Credit SpreadShock -858.311 -0,74% -748.048.251 -5,33% -748.906.562 -5,29%

Flight to quality scenario -1.146.825 -0,99% -715.871.486 -5,10% -717.018.311 -5,07%


GRUPPO UBI BANCATrading Book Vigilanza

30 giugno 2016

GRUPPO UBI BANCABanking Book

30 giugno 2016

TOTALE GRUPPO UBI BANCA

30 giugno 2016

Variazione NAV Variazione NAV Variazione NAVin unità di euro

127

1.2.2 Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo - Portafoglio bancario Informazioni di natura qualitativa Per quanto attiene agli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 2 – Gruppo Bancario - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015. Informazioni di natura quantitativa Al 30 giugno 2016, l’esposizione del Gruppo UBI Banca al rischio tasso di interesse, misurata in termini di sensitivity core3, si attesta a circa -105,20 milioni di euro, mantenendosi nell’ambito delle soglie fissate nella Policy a presidio dei rischi finanziari. Nel dettaglio, la sensitivity originata dalle Banche Rete ammonta a -68,93 milioni, quella generata dalle Società Prodotto si attesta a -4,93 milioni, mentre la Capogruppo contribuisce complessivamente per -31,34 milioni. Il livello dell’esposizione include, coerentemente con quanto previsto dalla Policy rischi finanziari, una stima dell’effetto del fenomeno delle estinzioni anticipate e la modellizzazione delle poste a vista sulla base del modello interno. Con riferimento allo scenario standard definito dalla normativa prudenziale, le rilevazioni puntuali al 30 giugno 2016, al 31 marzo 2016 e al 31 dicembre 2015, così come le rilevazioni medie riferite al periodo giugno 2016-giugno 2015, marzo 2016-marzo 2015 ed all’esercizio 2015, hanno evidenziato variazioni positive del valore economico, in entrambi gli scenari considerati. L’esposizione registrata è fortemente influenzata dal vincolo di non negatività imposto ai tassi, coerentemente con quanto definito dalle disposizioni di vigilanza. L’analisi di sensitività del margine di interesse si focalizza sulle variazioni reddituali derivanti da un set di scenari di variazione dei tassi, misurate con orizzonte temporale di 12 mesi. Al 30 giugno 2016, l’esposizione del Gruppo UBI Banca al rischio tasso di interesse, stimata in termini di impatto sul margine di interesse derivante da una riduzione dei tassi di riferimento di -100 bp, ammonta a -49,78 milioni di euro, valore che si attesta entro le soglie previste dalla Policy. Il livello dell’esposizione complessiva include una stima dell’effetto del fenomeno delle estinzioni anticipate e della viscosità delle poste a vista. L'impatto sul margine evidenzia l'effetto delle variazioni dei tassi sul portafoglio oggetto di monitoraggio escludendo ipotesi circa futuri cambiamenti nel mix delle attività e delle passività. Tali fattori fanno si che l'indicatore non possa essere utilizzato per valutare la strategia prospettica della banca.

Il Documento di declinazione dei limiti operativi definisce i limiti operativi per il Banking Book del Gruppo UBI Banca (portafogli Available for Sale e Fair Value Option) nel 2016, sia a livello generale che per controparte e per singoli portafogli.

Di seguito si riportano i principali limiti operativi per il 2016 (incluse riallocazioni ed eventuali nuovi limiti definiti nel corso dell’anno):

Massima Perdita Accettabile Gruppo UBI Banca Banking Book 1,8 miliardi di euro

Limite di Expected Shortfall a 1 giorno Gruppo UBI Banca Banking Book 270 milioni di euro Early Warning su Expected Shortfall 80% ES

3 È esclusa dal calcolo la componente relativa al portafoglio AFS.

128

Evoluzione dei rischi di mercato: Market VaR giornaliero dei portafogli di banking book del Gruppo nel primo semestre 2016

Di seguito si riporta l’ES distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio bancario del Gruppo al 30 giugno 2016.

Portafoglio di Banking del Gruppo UBI Banca 30.6.2016 Media Minimo Massimo 31.3.2016 31.12.2015 in unit à di euro

Rischio cambio 50.492 56.773 12.713 183.916 58.478 45.701

Rischio tasso 7.750.651 8.162.995 5.820.436 12.314.463 9.312.723 5.802.830

Rischio azionario 1.615.498 1.059.508 522.933 1.615.498 1.141.316 525.237

Rischio credito 142.778.661 135.300.970 107.164.989 150.191.988 148.076.891 108.796.479

Rischio volatilità 125.923 151.080 96.868 237.277 135.185 141.049

Effetto diversificazione (1) (5.789.188) (7.817.969) -

Totale (2) 146.532.037 138.807.571 115.168.134 153.168.311 150.906.624 115.597.473

(1) L'effetto di diversificazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) L'ES massima è stato rilevato il 14 marzo 2016, il VaR minimo il 20 gennaio 2016.

N.B.: i dati di raffronto relativi a dicembre 2015 sono riferiti al VaR. 1.2.3 Rischio di cambio Per ulteriori approfondimenti su aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 2 – Gruppo Bancario - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015. 3 – Rischio di liquidità Informazioni di natura qualitativa Per quanto concerne l’indebitamento interbancario netto di bilancio ed i dettagli sulla riserva di liquidità del Gruppo si rimanda al capitolo relativo all’attività sul mercato interbancario della presente Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Con riferimento al rischio di liquidità a breve termine, monitorato attraverso un modello di analisi del saldo netto di liquidità a livello consolidato su un orizzonte temporale a 30 giorni, integrato da prove di stress tali da valutare la capacità del Gruppo di fronteggiare scenari di crisi caratterizzati da un livello crescente di severity, la posizione di fine semestre evidenzia un saldo ampiamente positivo. Anche l’equilibrio strutturale delle poste attive e passive, valutate rispettivamente in base al grado di liquidabilità, evidenzia un saldo ampiamente positivo.

Per ulteriori approfondimenti in tema di rischio di liquidità, si rimanda a quanto già esposto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 3 – Gruppo Bancario - Rischio di liquidità, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015.

110.000.000

115.000.000

120.000.000

125.000.000

130.000.000

135.000.000

140.000.000

145.000.000

150.000.000

155.000.000

160.000.000

129

4 – Rischi operativi Per le informazioni di natura qualitativa (aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione, nonché per il sistema di reporting) si rimanda a quanto descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 4 – Gruppo Bancario - Rischi operativi, del Bilancio 2015. Rischio legale

Le Società del Gruppo UBI Banca sono coinvolte in una pluralità di procedimenti legali originati dall’ordinario svolgimento della propria attività. A fronte delle richieste ricevute, le Società hanno ritenuto di appostare congrui accantonamenti a bilancio in base alla ricostruzione degli importi potenzialmente a rischio, alla valutazione della rischiosità effettuata in funzione del grado di “probabilità” e/o “possibilità” così come definiti dal Principio Contabile IAS 37 e tenendo conto della più consolidata giurisprudenza in merito. Pertanto, per quanto non sia possibile prevederne con certezza l’esito finale, si ritiene che l’eventuale risultato sfavorevole di detti procedimenti non avrebbe, sia singolarmente che complessivamente, un effetto negativo rilevante sulla situazione finanziaria ed economica del Gruppo. Per quanto attiene al contenzioso, anche fiscale, si rimanda agli specifici paragrafi del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato. Informazioni di natura quantitativa Dati descrittivi Dal 1° luglio 2011 al 30 giugno 2016 le principali fonti di manifestazione del rischio operativo per il Gruppo sono stati “Processi” (71% delle frequenze e 73% del totale impatti rilevati) e “Cause esterne” (26% delle frequenze e 18% del totale impatti rilevati).

Il risk driver “Processi”, tra le altre cose, include gli errori non intenzionali di esecuzione dei processi e la non corretta applicazione della normativa. Il risk driver “Cause esterne”, tra le altre cose, include gli atti umani provocati da terzi e non direttamente controllabili dalla Banca.

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° luglio 2011 – 30 giugno 2016)

Numerosità degli eventi Impatto economico

26%

2%71%

1%Cause esterne (Contesto Esterno)

Persone (Fattore Umano)

Processi

Sistemi

18%

8%

73%

1%

130

Le tipologie di evento4 che nel periodo oggetto di analisi hanno evidenziato una maggiore concentrazione delle perdite operative sono “Clientela, prodotti e prassi professionali” (56% delle frequenze e 36% del totale impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (16% delle frequenze e 37% del totale impatti rilevati) e “Frode esterna” (21% delle frequenze e 16% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° luglio 2011 – 30 giugno 2016)


56%

1%

16%

21%

0%1%

5%

Clientela, prodotti e prassi professionali

Danni da eventi esterni

Esecuzione, consegna e gestione dei processiFrode esterna

Frode interna

Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemiRapporto di impiego e sicurezza sul lavoro

36%

1%

37%

16%

3% 1%

6%

Nei primi sei mesi del 2016 le perdite operative sono concentrate sui fattori di rischio “Processi” (94% delle frequenze e 79% del totale impatti rilevati) e “Cause esterne” (5% delle frequenze e 16% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° gennaio 2016 - 30 giugno 2016)


5%0%

94%

1% Cause esterne (Contesto Esterno)

Persone (Fattore Umano)

Processi

Sistemi

16%

3%

79%

2%

4 Ci si riferisce alle tipologie di evento regolamentari previste dal Regolamento UE n 575/2013 di seguito riepilogate: Frode interna: perdite dovute ad atti di frode, appropriazione indebita, aggiramento di statuti, leggi, regolamenti o politiche aziendali

(esclusi gli episodi di discriminazione o mancata applicazione di condizioni paritarie), che coinvolgono almeno un membro interno dell’azienda;

Frode esterna: perdite dovute ad atti di frode, appropriazione indebita, aggiramento di statuti, leggi o politiche aziendali (esclusi gli episodi di discriminazione) perpetrati da parte di terzi;

Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro: perdite dovute ad azioni in contrasto con le leggi o i contratti in materia di lavoro, salute e sicurezza sul posto di lavoro, e al risarcimento per infortunio, per episodi di discriminazione o per mancata applicazione di condizioni paritarie;

Clientela, prodotti e prassi professionali: perdite dovute all’incapacità di realizzare gli impegni professionali con specifici clienti (compresi i requisiti fiduciari e di adeguata informazione sugli investimenti), oppure alla natura o alle caratteristiche tecniche del prodotto;

Danni da eventi esterni: perdite dovute al danneggiamento, distruzione o smarrimento di beni materiali, perdite umane ed altre perdite dovute a disastri naturali o altri eventi;

Interruzioni dell’operatività e disfunzioni dei sistemi: perdite dovute ad avarie e guasti nei sistemi e/o conseguenti interruzioni dell’operatività;

Esecuzione, consegna e gestione dei processi: perdite dovute a problemi nel perfezionamento delle transazioni o nella gestione del processo, e nelle relazioni con controparti commerciali e fornitori.

131

Nel periodo in oggetto le perdite operative risultano prevalentemente concentrate nelle tipologie di evento “Clientela, prodotti e prassi professionali” (89% delle frequenze e 48% del totale impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (5% delle frequenze e 31% del totale impatti rilevati) e “Frodi esterne” (4% delle frequenze e 15% del totale impatti rilevanti).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° gennaio 2016 - 30 giugno 2016)


89%

0% 5%

4%

0% 1%

1%

Clientela, prodotti e prassi professionali

Danni da eventi esterni

Esecuzione, consegna e gestione dei processi

Frode esterna

Frode interna

Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemi

48%

0%

31%

15%

2% 2% 2%

Requisito patrimoniale

La metodologia di calcolo ed il perimetro di applicazione delle diverse componenti previste dal modello non hanno subito variazioni rispetto a quanto indicato nella Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2015.

Il requisito patrimoniale, al netto delle perdite attese coperte da accantonamenti a Fondo Rischi e Oneri, è pari a 278,07 milioni di euro, in linea con i valori stimati al 31 dicembre 2015.

Il Capitale a Rischio calcolato su base consolidata per ciascuna classe di rischio è allocato alle diverse entità giuridiche in funzione di un indicatore di sintesi determinato per il 60% dalla rischiosità storica e prospettica rilevata (rappresentata per il 50% dalla rilevazione storica delle perdite operative subite nell’ultimo quinquennio, per il 10% dalla rischiosità potenziale percepita e stimata tramite l’ultima rilevazione disponibile del risk assessment) e per il 40% dal valore del requisito patrimoniale determinato tramite metodologia Standardizzata, a sua volta influenzato dal margine di intermediazione della singola entità ed espressione della dimensione implicita legata a ciascun ambito di attività in cui opera. Le Banche che maggiormente contribuiscono alla determinazione del requisito patrimoniale sono Banca Popolare di Bergamo (41,13 milioni di euro, pari al 15%), UBI Banca (36,96 milioni di euro, pari al 13%) e Banco di Brescia (36,27 milioni di euro, pari al 13%). I valori di capitale a rischio allocato a tali entità giuridiche sono influenzati dai livelli di redditività più elevati che esse producono rispetto alle altre Banche Rete. Inoltre, i valori di UBI Banca sono influenzati dagli eventi rivenienti da ex B@nca 24-7, ex Centrobanca ed ex Silf in seguito alle rispettive incorporazioni.

132

Principali rischi e incertezze relativi al secondo semestre dell’anno Rischi Il Gruppo UBI Banca, attribuendo valenza primaria alla misurazione, gestione e controllo dei rischi, quali attività necessarie a garantire una creazione di valore sostenibile nel tempo e a consolidarne la reputazione sui mercati di riferimento, si è dotato di un sistema di governo e presidio dei rischi che contempla gli ambiti organizzativo, regolamentare e metodologico al fine di garantire la coerenza dell’operatività alla propria propensione al rischio RAF (Risk Appetite Framework). Più in particolare, il Gruppo si è dotato di un framework di gestione dei rischi coerente con la regolamentazione e con le strategie del Gruppo, che si è evoluto nel corso degli anni in coerenza agli sviluppi della normativa di riferimento. Gli elementi principali del framework attuale riguardano: 1. definizione della propensione al rischio; 2. definizione delle politiche di governo dei rischi; 3. declinazione e governo del RAF nelle società del Gruppo; 4. monitoraggio dei rischi correnti e prospettici. Gli artt. 97 e seguenti della sezione III della Direttiva 2013/36/EU (c.d. CRD IV) disciplinano il “Processo di revisione e valutazione prudenziale” (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP), ovvero il processo di controllo, revisione e valutazione prudenziale di competenza dell’Autorità di Vigilanza tramite il quale formula un giudizio complessivo sulla banca e attiva, ove necessario, misure correttive. A tal fine come previsto dall’art. 107 (3) della CRD IV, l’European Banking Autority (EBA) ha pubblicato delle “Guidelines”5 con l’obiettivo di promuovere procedure e metodologie comuni tra le Autorità Competenti per supportare il processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP). Contribuiscono in maniera notevole alla determinazione dei requisiti di capitale e di liquidità nell’ambito del processo SREP di competenza dell’autorità di vigilanza i processi interni di determinazione e valutazione dell’adeguatezza patrimoniale (Internal Capital Adequacy Assessment Process – ICAAP) e della liquidità (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process – ILAAP), sulla base dei quali il Gruppo realizza annualmente “self assessment” focalizzati sull’identificazione dei rischi, sulle proprie condizioni di adeguatezza patrimoniale e di liquidità correnti, prospettiche e in condizioni di stress6. Il 29 aprile, in ottemperanza alla normativa vigente, il Gruppo UBI Banca ha inviato all’Autorità di Vigilanza i Resoconti ICAAP e ILAAP 2015. In tale occasione i risultati delle valutazioni di adeguatezza patrimoniale e della liquidità hanno confermato la disponibilità di margini significativi per il mantenimento di una posizione patrimoniale e di liquidità, a livello corrente, prospettico e in condizioni di stress, superiore ai requisiti richiesti. Nell’ambito di tali processi di gestione dei rischi, viene effettuata, in via continuativa, un’accurata identificazione dei rischi da sottoporre a valutazione. L’attività d’individuazione dei rischi è finalizzata a verificare la rilevanza dei rischi già oggetto di valutazione e a cogliere i segnali del manifestarsi di eventuali altre categorie. L’identificazione prevede una precisa definizione concettuale dei rischi cui il Gruppo è esposto, l’analisi dei fattori che concorrono a generarli, nonché la descrizione delle relative modalità di manifestazione. Tale attività è realizzata attraverso un processo analitico centralizzato, integrato da un self assessment condotto con riferimento a tutte le entità del Gruppo. Di seguito vengono rappresentati i rischi con potenziali impatti significativi per il Gruppo e le azioni che sono state poste in essere per mitigarli. I rischi diversi da quelli di seguito citati, di marginale rilevanza all’interno del Gruppo UBI Banca, non ci si attende debbano subire variazioni significative nel corso del secondo semestre. 5 Cfr. “Guidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process (SREP)”

EBA/GL/2014/13 19 dicembre 2014. 6 Cfr. “Guidelines on ICAAP and ILAAP information collected for SREP purposes”, consultation paper, EBA/CP/2015/26 11 dicembre

2015.

133

Rischio di credito Il rischio di credito – che consiste nel rischio di subire perdite derivanti dall’inadempienza delle controparti nei confronti delle quali esiste un’esposizione creditizia – costituisce il rischio caratteristico di maggior rilevanza del Gruppo UBI Banca: su base storica esso assorbe circa il 90% del capitale a rischio regolamentare. Il Gruppo da sempre considera fra le sue priorità strategiche la qualità del portafoglio crediti e la gestione efficiente del portafoglio crediti deterioriati. In tal senso, anche nel corso del primo semestre 2016, è proseguita l’attività di ottimizzazione dei processi creditizi al fine di:

• mantenere entro soglie molto ridotte l’incidenza del portafoglio creditizio a rischio alto, nell’ambito dei crediti in bonis;

• gestire in modo efficace le posizioni c.d. forborne; • ridurre i flussi da crediti in bonis a crediti deteriorati; • gestire in ottica di contenimento graduale il portafoglio crediti deteriorati, anche tramite

azioni mirate di cessione a terzi; • ottimizzare il processo della gestione delle garanzie collegate ai crediti anche al fine di

disporre di informazioni sempre più accurate e complete.

Nel corso dell’esercizio 2016 il Gruppo UBI Banca intende continuare l’affinamento dei processi e della piattaforma informatica integrata per la gestione del credito a default attraverso interventi specifici finalizzati a rafforzare ulteriormente il presidio del rischio di credito attraverso l’integrazione automatizzata dei processi di monitoraggio (definiti attraverso la pratica elettronica di monitoraggio e modulo di classificazione e svalutazione – PEM) e dei processi di istruttoria degli affidamenti (gestiti attraverso la PEF – Pratica Elettronica di Fido).

Con riferimento inoltre al rischio di incorrere in perdite derivanti dal deprezzamento del valore dei cespiti assunti a garanzia del credito, che nell’attuale contesto economico potrebbero subire una riduzione di valore diminuendone il grado intrinseco di protezione, si rileva che il Gruppo UBI Banca, anche grazie alle proprie politiche creditizie, presenta valori di Loan To Value contenuti rispetto alla media di sistema. Inoltre si specifica che, come comunicato in occasione della presentazione del “Piano Industriale UBI 2019/2020”, nel corso del secondo semestre prenderà avvio l’operatività della Real Estate Owned Company, Re.O.Co. creata, nell’ambito del rafforzamento dei presidi di gestione e valorizzazione dei NPLs, a supporto della valorizzazione delle garanzie real estate in aste giudiziarie. Rischio di business Lo scenario attuale di lenta e debole ripresa economica sta continuando a influenzare sfavorevolmente le condizioni operative del sistema bancario. A questo si aggiunge una politica monetaria fortemente espansiva caratterizzata da uno scenario di tassi di interesse in continua diminuzione, ormai ridotti ai minimi. In tale contesto, in particolare risulta elevata la competizione, in termini di prezzo, sul fronte dell’erogazione di credito da parte degli operatori di sistema anche a seguito dell’accesso a forme di funding regolamentate dalla Banca Centrale Europea (leggasi Targeted Long Term Repo - TLTRO). Contesto macroeconomico, estrema volatilità dei mercati e le aggressive pressioni competitive conseguenti la rilevante liquidità sul mercato del credito determinano compressioni dei margini e della redditività degli operatori. In tale contesto il Gruppo UBI Banca continua a proporre opportune manovre sulla rete commerciale atte al conseguimento degli obiettivi individuati in termini di volumi e pricing degli impieghi in coerenza con il livello di qualità del credito prefissato. Rischio sovrano L’esposizione al rischio sovrano del Gruppo continua a essere concentrata in Italia e rappresentata da titoli di Stato nazionali. Relativamente a tale rischio per il banking book, il Gruppo UBI Banca, come confermato nel Piano Industriale, è focalizzato nell’attivare opportune manovre finalizzate a una maggiore diversificazione del portafoglio e a realizzare una graduale e significativa riduzione della concentrazione delle esposizioni verso i titoli governativi italiani in coerenza con le linee guida strategiche.

134

Incertezze L’incertezza è definita come un evento possibile il cui potenziale impatto, riconducibile a una delle categorie di rischio identificate sopra, non è al momento determinabile e quindi quantificabile. Il Gruppo opera in uno scenario atteso in miglioramento, sul quale gravano tuttavia alcuni rischi, potenzialmente negativi per la crescita, legati a diversi focolai di tensione. Tali elementi di incertezza potrebbero manifestarsi con impatti riconducibili essenzialmente ai rischi di credito, pur senza intaccare la solidità patrimoniale del Gruppo UBI Banca. In particolare, le principali incertezze individuate per la seconda metà del 2016 attengono ai seguenti aspetti:

- Evoluzione del quadro macroeconomico. Si conferma la fase di espansione dell’economia mondiale seppure a un ritmo moderato, pur in un contesto caratterizzato da un elevato livello di incertezza acuito dall’esito del referendum del 23 giugno u.s. che ha sancito l’uscita del Regno Unito dall’Unione Europea. Sono confermate infatti, le attese di una espansione moderata accompagnata da una dinamica inflazionistica contenuta e caratterizzata da un consolidamento della ripresa nei paesi sviluppati a fronte di un raffreddamento dei ritmi di crescita dei paesi emergenti. Con riferimento più specifico all’Eurozona, evidenze circa il consolidamento della ripresa a fronte di livelli contenuti dell’inflazione emergono alla luce della dinamica favorevole che ha contraddistinto il PIL del primo trimestre, rispetto agli stessi periodi di riferimento dello scorso anno. Vista la contenuta esposizione verso la Gran Bretagna, inoltre, non si prevedono particolari impatti sulle economie dei maggiori paesi dell’Eurozona. In Italia lo scenario macro si conferma in lento miglioramento a fronte di ritmi di espansione decisamente moderati; il miglioramento del contesto dell’Eurozona dovrebbe infatti riflettersi positivamente sul nostro Paese seppur a tassi di crescita penalizzati dal perdurare dei significativi problemi strutturali che lo caratterizzano. I riflessi della Brexit sul sistema bancario domestico, nonostante la limitata presenza diretta, potrebbero determinare impatti non trascurabili con riferimento alle attività finanziarie detenute in portafoglio (volatilità e allargamento degli spread) e alle condizioni del funding istituzionale. Possibili misure espansive da parte della BCE potrebbero spingere ulteriormente in negativo i tassi Euribor e penalizzare la dinamica della redditività dei margini.

Tali prospettive di ripresa economica, sebbene a ritmi estremamente modesti, appaiono soggette a notevoli rischi al ribasso soprattutto in considerazione degli effetti negativi derivanti da possibili shock esterni con riguardo a un eventuale deterioramento del panorama geopolitico (scoppio di conflitti militari “allargati” e/o eventuale diffusione di attacchi terroristici), al potenziale rallentamento della crescita cinese e dei paesi emergenti legato ad un ulteriore indebolimento delle risorse energetiche e delle materie prime e, in ottica prospettica di medio/lungo termine, alla progressiva divergenza tra le politiche monetarie delle maggiori Banche Centrali (BCE e Bank of Japan, oggi ancora fortemente allineate su politiche espansive, verso la Federal Reserve che dopo oltre nove anni ha dato avvio al rialzo dei tassi a fine 2015);

- Evoluzione del contesto normativo. Il contesto normativo è sottoposto a diverse dinamiche di mutamento a seguito sia dell'emanazione di vari provvedimenti normativi, a livello europeo e nazionale, con le relative disposizioni regolamentari di attuazione, in materia di prestazione di servizi bancari, sia di correlati indirizzi giurisprudenziali. Tale scenario richiede un particolare sforzo sia interpretativo che attuativo e talvolta ha inciso direttamente sui profili di redditività delle banche e/o sui costi per la clientela. Il Gruppo UBI Banca valuta continuamente manovre per attenuare le conseguenze dei vari provvedimenti, anche tramite il regolare e attento monitoraggio degli oneri operativi e una costante ricerca di maggiore efficienza dei processi interni. Quali aspetti di immediato e prospettico rilievo, si confermano il nuovo principio contabile IFRS 9 e le proposte di modifica della normativa prudenziale, con potenziali impatti sulle svalutazioni dei crediti e sull’adeguatezza patrimoniale. Fra le proposte di rilievo emergono

135

quelle attinenti al processo di classificazione e gestione dei crediti past-due7 e, con la finalità di omogeneizzare il calcolo dei requisiti prudenziali a livello europeo, il regolamento sull’esercizio delle opzioni e delle discrezionalità nazionali e le proposte di adeguamento dei modelli interni relativi al rischio di credito da parte delle autorità di vigilanza8. A tal proposito, in particolare, si segnala la rimozione a partire dal 1 ottobre p.v. della discrezionalità nazionale relativa alla facoltà di non includere i profitti o perdite non realizzati, relativi alle esposizioni verso le amministrazioni centrali dei paesi dell’UE classificate nella categoria "Attività finanziarie disponibili per la vendita". Criticità operative, reputazionali e costi di implementazione potrebbero essere inoltre determinati dall’ adozione delle prossime normative su anatocismo, usura e trasparenza bancaria;

- Supervisory Review and Evaluation Process (SREP). L’adozione delle linee-guida dell’EBA sul processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP) da parte della Banca Centrale Europea potrebbe portare all’esercizio di nuove prassi di vigilanza, discostandosi da quelle precedentemente utilizzate dalle autorità nazionali. Rispetto alla normativa attualmente in vigore, inoltre, potrebbero sorgere ulteriori requisiti, tali da richiedere specifici interventi anche di carattere organizzativo.

* * * I rischi e le incertezze sopra illustrati sono stati oggetto di un processo di valutazione teso anche a evidenziare gli impatti di variazioni di parametri e condizioni di mercato sulla performance aziendale. Il Gruppo infatti è dotato di strumenti di misurazione dei possibili impatti di rischi e incertezze sulla propria operatività (in particolare attraverso analisi di sensitivity e prove di stress), che consentono, con tempestività e continuità, l’adeguamento delle proprie strategie – in termini di modello distributivo, organizzativo e di gestione/razionalizzazione dei costi – rispetto ai mutamenti del contesto di riferimento. I rischi e le incertezze sono altresì oggetto di costante osservazione attraverso il corpo normativo di policy di rischio adottate dal Gruppo: le policy vengono aggiornate in relazione a cambiamenti della strategia, del contesto e delle aspettative di mercato. L’attività di monitoraggio periodico delle stesse è finalizzata alla verifica del loro stato di attuazione e della loro adeguatezza. Le analisi svolte indicano che il Gruppo è in grado di fronteggiare i rischi e le incertezze a cui è esposto, confermando pertanto i presupposti della propria continuità.

7 Cfr. Draft Regulatory Technical Standards on materiality threshold of credit obligation past due under Article 178 of Regulation (EU)

575/2013 - consultation paper. 8 Cfr. Regolamento (UE) 2016/445 della Banca Centrale Europea del 14 marzo 2016 sull’esercizio delle opzioni e delle discrezionalità

previste dal diritto dell’Unione (BCE/2016/4) e Draft Regulatory Technical Standards “On the specification of the assessment methodology for competent authorities regarding compliance of an institution with the requirements to use the IRB Approach in accordance with Articles 144(2), 173(3) and 180(3)(b) of Regulation (EU) No 575/2013.

136

Società consolidate: dati principali

Risultato netto di periodo


I semestre2016

A

I semestre2015

B

Variazione

A-B

Variazione %

A/B

Anno 2015 C

Unione di Banche Italiane Spa 52.887 177.216 (124.329) (70,2%) 123.423

Banca Popolare di Bergamo Spa (92.753) 83.949 (176.702) n.s. 127.264

Banco di Brescia Spa (170.653) 10.211 (180.864) n.s. (11.155)

Banca Popolare Commercio e Industria Spa (59.975) 22.675 (82.650) n.s. 34.677

Banca Regionale Europea Spa (102.587) 11.629 (114.216) n.s. 960

Banca Popolare di Ancona Spa (118.990) 12.831 (131.821) n.s. 15.952

Banca Carime Spa (65.532) (3.195) 62.337 n.s. (20.849)

Banca di Valle Camonica Spa (7.489) 4.010 (11.499) n.s. 3.376

Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa (155) (113) 42 37,5% (184)

IW Bank Spa (1.279) (2.000) (721) (36,1%) (4.336)

UBI Banca International Sa (*) (1.611) (605) 1.006 n.s. (356)

UBI Pramerica SGR Spa 28.490 29.428 (938) (3,2%) 63.542

UBI Leasing Spa (32.066) (5.482) 26.584 n.s. (3.928)

UBI Factor Spa 2.737 4.535 (1.798) (39,6%) 2.486

Prestitalia Spa (6.896) (1.847) 5.049 n.s. (2.278)

BPB Immobiliare Srl (95) (282) (187) (66,3%) (2.569)

Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa (1) 1.149 1.072 77 7,1% 2.330

UBI Sistemi e Servizi SCpA (2) 3.793 3.683 110 3,0% -

UBI Fiduciaria Spa (3) (261) (145) 116 80,3% (537)

Aviva Assicurazioni Vita Spa (20%) 300 380 (80) (21,1%) 2.080

Aviva Vita Spa (20%) 2.800 1.340 1.460 n.s. 3.100

Lombarda Vita Spa (40%) 4.841 9.158 (4.317) (47,1%) 11.941

UBI Management Co. Sa (*) 1.304 781 523 66,9% 1.429

UBI Trustee Sa (*) 148 324 (176) (54,3%) 88

CONSOLIDATO (786.985) 124.443 (911.428) n.s. 116.765

(*) Il risultato evidenziato emerge dalle situazioni contabili predisposte ai fini del consolidamento, secondo i principi applicati dalla

Capogruppo.

(1) Il 23 ottobre 2015, con decorrenza degli effetti contabili e fiscali dal 1° gennaio 2015, è divenuta efficace la fusione per incorporazione di SOLIMM Srl in S.B.I.M. Spa (Società Bresciana Immobiliare Mobiliare). Per la Società è stato attivato l’iter di incorporazione in UBI Banca Spa, che è previsto perfezionarsi entro il corrente esercizio.

(2) Trattandosi di una Società consortile con scopo mutualistico e non lucrativo, UBI Sistemi e Servizi chiude il bilancio in pareggio.

(3) Per la Società è stato attivato l’iter di fusione per incorporazione in UBI Banca Spa che è previsto perfezionarsi nella seconda metà del 2016.

137

Crediti netti verso clientela

Importi in migliaia di euro30.6.2016

A31.12.2015

B30.6.2015

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa 21.083.165 21.901.390 21.854.404 -771.239 -3,5%

Banca Popolare di Bergamo Spa 19.103.434 18.736.138 19.135.848 -32.414 -0,2%

Banco di Brescia Spa 12.140.620 12.295.453 12.574.095 -433.475 -3,4%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 8.929.308 8.957.102 8.768.255 161.053 1,8%

Banca Regionale Europea Spa 8.090.205 8.162.878 8.356.461 -266.256 -3,2%

Banca Popolare di Ancona Spa 7.654.579 7.794.538 7.812.214 -157.635 -2,0%

Banca Carime Spa 4.103.291 4.091.660 4.211.959 -108.668 -2,6%

Banca di Valle Camonica Spa 1.771.492 1.740.753 1.791.961 -20.469 -1,1%

Prestitalia Spa 1.305.855 1.433.272 1.657.309 -351.454 -21,2%

UBI Banca International Sa 385.849 426.539 486.224 -100.375 -20,6%

IW Bank Spa 681.581 757.087 817.304 -135.723 -16,6%

UBI Factor Spa 2.335.860 2.237.554 2.063.248 272.612 13,2%

UBI Leasing Spa 6.472.594 6.619.022 6.778.012 -305.418 -4,5%

CONSOLIDATO 83.906.862 84.586.200 85.340.026 -1.433.164 -1,7%

Indici di rischiosità

Incidenze percentuali 30.6.2016 31.12.2015 30.6.2015 30.6.2016 31.12.2015 30.6.2015

Unione di Banche Italiane Spa 1,38% 1,46% 1,54% 5,04% 5,55% 5,72%

Banca Popolare di Bergamo Spa 3,90% 4,49% 4,28% 6,93% 8,21% 7,99%

Banco di Brescia Spa 3,18% 3,73% 3,52% 10,51% 12,16% 12,21%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 3,04% 3,74% 4,03% 7,40% 8,52% 8,55%

Banca Regionale Europea Spa 5,31% 6,00% 5,24% 10,74% 12,05% 11,32%

Banca Popolare di Ancona Spa 5,73% 6,50% 6,29% 12,14% 13,76% 13,42%

Banca Carime Spa 5,89% 6,63% 6,10% 10,72% 12,02% 11,58%

Banca di Valle Camonica Spa 3,90% 4,70% 4,54% 9,42% 10,85% 10,80%

Prestitalia Spa 0,90% 0,95% 0,99% 8,97% 11,57% 11,84%

UBI Banca International Sa 4,71% 3,40% 2,78% 16,21% 14,47% 12,78%

IW Bank Spa 1,92% 1,77% 1,88% 3,46% 3,43% 3,46%

UBI Factor Spa 9,46% 9,78% 10,83% 12,44% 13,90% 12,14%

UBI Leasing Spa 11,01% 10,93% 10,31% 19,93% 20,78% 20,31%

CONSOLIDATO 4,59% 5,07% 4,91% 10,14% 11,45% 11,31%

Sofferenze nette/Crediti netti

Deteriorati netti totali/ Crediti netti

138



A31.12.2015

B30.6.2015

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa 36.359.342 40.669.221 44.694.225 -8.334.883 -18,6%

Banca Popolare di Bergamo Spa 15.365.009 15.612.014 14.733.929 631.080 4,3%

Banco di Brescia Spa 8.154.761 8.041.806 8.003.248 151.513 1,9%


Banca Regionale Europea Spa 5.215.798 4.925.895 5.023.973 191.825 3,8%

Banca Popolare di Ancona Spa 5.006.560 4.947.113 4.875.515 131.045 2,7%

Banca Carime Spa 5.648.716 5.489.156 5.454.950 193.766 3,6%

Banca di Valle Camonica Spa 1.016.278 985.427 1.006.140 10.138 1,0%

UBI Banca International Sa (**) 1.328.992 1.540.519 882.501 446.491 50,6%

IW Bank Spa 2.711.105 2.848.627 3.009.082 -297.977 -9,9%

CONSOLIDATO 87.524.908 91.512.399 94.327.352 -6.802.444 -7,2%

La raccolta diretta da clientela è comprensiva dei debiti verso clientela e dei titoli in circolazione, con esclusione dei prestiti obbligazionari e degli altri titoli sottoscritti direttamente da Società del Gruppo.

In particolare, per le seguenti Banche, la raccolta diretta risulta così rettificata:

Importi in milioni di euro30.6.2016 31.12.2015 30.6.2015

Prestiti obbligazionari

Unione di Banche Italiane Spa 3.382,3 2.953,6 2.391,3

Banca Popolare di Bergamo Spa 999,3 1.007,5 1.015,6

Banco di Brescia Spa 2.152,4 2.155,2 2.158,3

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 297,5 297,6 297,6

Banca Regionale Europea Spa 1.267,1 1.272,8 1.278,4

Banca Popolare di Ancona Spa 1.095,2 1.155,0 1.163,3

Banca di Valle Camonica Spa 398,0 404,1 423,4

IW Bank Spa 10,0 10,0 10,2

Euro Commercial Paper e Cd francesi

UBI Banca International Sa 415,1 766,7 969,4

(**) Il perfezionamento dell’operazione di cessione è atteso una volta ultimate le relative azioni propedeutiche e pertanto non prima del

secondo trimestre 2017.

139

Raccolta indiretta da clientela ordinaria (valori di mercato)


A31.12.2015

B30.6.2015

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa 5 5 5 0 0%

Banca Popolare di Bergamo Spa 31.241.085 32.385.044 32.275.715 -1.034.630 -3%

Banco di Brescia Spa 16.175.795 17.062.911 17.524.889 -1.349.094 -8%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 10.797.614 11.073.614 11.176.946 -379.332 -3%

Banca Regionale Europea Spa 10.324.883 10.527.572 10.491.012 -166.129 -2%

Banca Popolare di Ancona Spa 5.193.524 5.261.708 5.153.192 40.332 1%

Banca Carime Spa 6.605.630 6.760.003 6.784.076 -178.446 -3%

Banca di Valle Camonica Spa 1.494.374 1.512.689 1.535.845 -41.471 -3%

UBI Pramerica SGR Spa 28.864.539 27.705.037 27.573.474 1.291.065 5%

UBI Banca International Sa (**) 2.579.220 3.107.370 2.929.341 -350.121 -12%

IW Bank Spa 8.396.819 9.065.992 8.988.431 -591.612 -7%

Lombarda Vita Spa (1) 6.017.285 5.684.570 5.482.060 535.225 10%

Aviva Vita Spa (1) 7.425.470 6.621.442 6.145.718 1.279.752 21%

Aviva Assicurazioni Vita Spa (1) 2.373.389 2.255.064 2.128.574 244.815 12%

CONSOLIDATO 78.097.204 79.547.957 79.070.259 -973.055 -1,2%

Gli stock relativi alle Banche Rete includono anche la raccolta indiretta rappresentata dalle emissioni obbligazionarie di UBI Banca.

Risparmio gestito (valori di mercato)


A31.12.2015

B30.6.2015

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Spa - - - - -

Banca Popolare di Bergamo Spa 17.183.988 16.411.767 16.107.873 1.076.115 6,7%

Banco di Brescia Spa 8.283.791 7.932.526 7.863.971 419.820 5,3%


Banca Regionale Europea Spa 5.537.033 5.145.208 5.088.337 448.696 8,8%

Banca Popolare di Ancona Spa 2.513.586 2.325.665 2.230.664 282.922 12,7%

Banca Carime Spa 4.054.552 3.847.889 3.694.123 360.429 9,8%

Banca di Valle Camonica Spa 709.996 630.993 639.627 70.369 11,0%

UBI Pramerica SGR Spa 28.864.539 27.705.037 27.573.474 1.291.065 4,7%

UBI Banca International Sa (**) 152.968 102.962 138.644 14.324 10,3%

IW Bank Spa 5.856.581 5.865.415 5.953.264 96.683- -1,6%

Lombarda Vita Spa (1) 6.017.285 5.684.570 5.482.060 535.225 9,8%

Aviva Vita Spa (1) 7.425.470 6.621.442 6.145.718 1.279.752 20,8%

Aviva Assicurazioni Vita Spa (1) 2.373.389 2.255.064 2.128.574 244.815 11,5%

CONSOLIDATO 50.914.753 48.567.539 47.773.645 3.141.108 6,6%

(1) Il dato esposto in questa riga è il totale gestito dalla Società; si ricorda che per determinare la raccolta consolidata si considera solo la parte collocata dalle Società del Gruppo UBI Banca.

(**) Il perfezionamento dell’operazione di cessione è atteso una volta ultimate le relative azioni propedeutiche e pertanto non prima del

secondo trimestre 2017.

140

Le operazioni con parti correlate e con soggetti collegati

Parti correlate

Con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 – modificata con successiva delibera n. 17389 del 23 giugno 2010 – la Consob ha approvato un Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate. La normativa disciplina le procedure da seguire per l’approvazione delle operazioni poste in essere dalle società quotate e dagli emittenti azioni diffuse con i soggetti in potenziale conflitto d’interesse, tra cui azionisti di riferimento o di controllo, componenti degli organi amministrativi e di controllo e alti dirigenti, inclusi i loro stretti familiari. Nell’ambito del Gruppo UBI Banca la normativa si applica attualmente solo alla Capogruppo UBI Banca Spa, in quanto società con azioni quotate. Già nel novembre 2010 il Consiglio di Sorveglianza aveva provveduto a nominare, al proprio interno, uno specifico Comitato al quale devono essere sottoposte preventivamente le operazioni rientranti nell’ambito di applicazione della disciplina. In attuazione dell’articolo 2391 bis C.C. nonché del Regolamento Consob in materia di parti correlate, UBI Banca ha adottato uno specifico “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Parti Correlate di UBI Banca”, disponibile sul sito internet della Banca, che disciplina le regole relative all’identificazione, all’approvazione e all’esecuzione delle operazioni con parti correlate poste in essere da UBI Banca, direttamente ovvero per il tramite di società da essa controllate, al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle stesse. In conformità alle indicazioni fornite dalla Consob, è stato previsto l’assoggettamento alla normativa in questione anche delle operazioni con parti correlate di UBI Banca compiute da Società controllate qualora, in forza di previsioni dello Statuto, o di procedure interne adottate dalla Banca, il Consiglio di Gestione, il Consiglio di Sorveglianza su proposta del Consiglio di Gestione, ovvero anche un esponente aziendale della Banca in forza delle deleghe allo stesso conferite, debba, in via preventiva, esaminare o approvare un’operazione da compiersi da parte di Società controllate. Operazioni di maggiore rilevanza Ai sensi dell’art. 5, comma 8 della delibera Consob n. 17221/12 marzo 2010, “Informazioni al pubblico sulle operazioni con parti correlate”, si segnalano le seguenti operazioni con parti correlate concluse nel corso dei primi sei mesi del 2016, escluse dall’ambito di applicazione del Regolamento per la disciplina delle operazioni con parti correlate di UBI Banca in quanto concluse con Società controllate:

delibera di n. 3 linee di credito di tipologia “denaro caldo” a favore di UBI Leasing, di cui una in data 1° marzo 2016 per 700 milioni di euro e due in data 1° giugno 2016 per complessivi 1.250 milioni;

delibera di n. 2 linee di credito di tipologia “finanziamenti a breve termine” a favore di Prestitalia, in data 20 maggio 2016, per complessivi 550 milioni di euro;

delibera di n. 6 operazioni di trasferimento alle Banche Rete del Gruppo dei fondi ricevuti dalla BCE a supporto delle erogazioni alla clientela (TLTRO), in data 30 giugno 2016, per complessivi 4.526,3 milioni di euro, di cui due alla Banca Popolare di Bergamo rispettivamente di 900 milioni di euro e 813,8 milioni di euro, una al Banco di Brescia di 697,6 milioni, una alla Banca Regionale Europea di 959,9 milioni, una alla Banca Popolare Commercio e Industria di 663,1 milioni, una alla Banca Popolare di Ancona di 491,9 milioni;

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delibera di cessione attivi da parte di UBI Leasing alla società veicolo “UBI SPV Lease 2016 Srl”, a valere sul Programma di Cartolarizzazione “UBI Leasing”, in data 9 marzo 2016 per complessivi 2.000 milioni di euro;

n. 3 delibere di cessione attivi alla società veicolo “UBI Finance Srl”, a valere sul Primo Programma di Covered Bond, rispettivamente in data 29 febbraio 2016 da parte della Banca Popolare Commercio e Industria per complessivi 600 milioni di euro, in data 3 marzo 2016 da parte del Banco di Brescia per complessivi 500 milioni, in data 11 marzo 2016 da parte della Banca Popolare di Bergamo per complessivi 600 milioni;

n. 4 delibere di cessione attivi alla società veicolo “UBI SPV Group 2016 Srl”, a valere sul Programma di Cartolarizzazione “Multioriginator”, rispettivamente in data 16 febbraio 2016 da parte di UBI Banca per complessivi 430 milioni di euro, in data 29 febbraio 2016 da parte della Banca Popolare Commercio e Industria per complessivi 500 milioni, in data 3 marzo 2016 da parte del Banco di Brescia per complessivi 450 milioni, in data 11 marzo 2016 da parte della Banca popolare di Bergamo per complessivi 1.100 milioni.

Si segnala, inoltre, che:

- il Consiglio di Sorveglianza, nella seduta del 14 gennaio 2016, ha approvato il nuovo progetto di cessione del 100% della partecipazione in UBI International Sa, con sede in Lussemburgo, sulla quale il Consiglio di Gestione del 12 gennaio 2016 ha espresso parere favorevole, che prevede un periodo di negoziazione in esclusiva a favore della controparte EFG International per lo svolgimento della due diligence completa sulla banca e la discussione dei termini contrattuali. In data 28 aprile 2016 è stato sottoscritto il contratto per la cessione del 100% del capitale di UBI Banca International a EFG International AG, operatore internazionale specializzato nei servizi di asset management e private banking, con sede a Zurigo; non fanno parte del perimetro di cessione a EFG International il portafoglio degli impieghi con la clientela corporate (circa 340 milioni di euro sui 430 milioni di fine 2015), le filiali bancarie di Madrid e Monaco di Baviera, oltre alla partecipazione in UBI Trustee, mentre sono inclusi nel perimetro di cessione circa 3,6 miliardi di euro di asset della clientela;

- il Consiglio di Sorveglianza, nella seduta del 18 febbraio 2016, ha approvato il Piano Industriale di UBI Factor relativo al periodo 2016-2018, sottoposto al Consiglio di Amministrazione della Società il 19 gennaio 2016 e approvato, per i profili di competenza, dal Consiglio di Gestione del 10 febbraio 2016;

- il Consiglio di Sorveglianza, nella seduta dell’8 marzo 2016, ha approvato i progetti di integrazione di UBI Fiduciaria Spa e di SBIM Spa in UBI Banca, nonché i relativi progetti di fusione ex articolo 2501 ter C.C. deliberati dal Consiglio di Gestione dell’1 marzo 2016; ha inoltre deliberato di rinunciare ai termini spettanti a UBI Banca, quale socio di UBI Fiduciaria e di SBIM, ai sensi degli articoli 2501 ter e 2501 septies C.C., e ha infine approvato l’avvio dell’iter autorizzativo con l’Autorità di Vigilanza;

- il Consiglio di Sorveglianza, nella seduta del 13 maggio 2016, ha approvato la modifica del Patto Parasociale relativo alla Società controllata UBI Pramerica SGR Spa - sottoscritto tra UBI Banca, Prudential International Investments Corporation, UBI Pramerica SGR Spa e UBI Management Company Sa - come da proposta del Consiglio di Gestione deliberata per i profili di competenza nella seduta del 29 aprile 2016;

- il Consiglio di Gestione del 24 maggio 2016 e il Consiglio di Sorveglianza del 14 giugno 2016 hanno approvato il Progetto REOCO (Real Estate Owned Company), il cui impianto progettuale era stato precedentemente deliberato dal Consiglio di Sorveglianza nella seduta del 13 maggio, che prevede la costituzione di una società immobiliare finalizzata ad individuare le strategie per la valorizzazione dei collateral che assistono le posizioni a sofferenza.

Si ricorda, infine, che il Consiglio di Sorveglianza, nella seduta del 27 giugno 2016, ha approvato il Piano Industriale 2019/2020 nei termini proposti dal Consiglio di Gestione e il Progetto di fusione per incorporazione in UBI Banca Spa ex art. 2501 ter C.C. delle Banche Rete del Gruppo Banca Popolare di Bergamo Spa, Banco di Brescia Spa, Banca Popolare Commercio e Industria Spa, Banca Regionale Europea Spa, Banca Popolare di Ancona Spa, Banca Carime Spa e Banca di Valle Camonica Spa, nel testo redatto dal Consiglio di Gestione. Si fa altresì presente che UBI Banca, in via prudenziale e applicando canoni interpretativi, in termini sostanzialistici, di particolare rigore in ragione della rilevanza dell’Operazione di

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fusione, ha considerato la Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo e la Fondazione Banca del Monte di Lombardia, rispettivamente socie di BRE e di BPCI, quali parti correlate a UBI Banca, titolari di interessi significativi nelle predette Banche Rete coinvolte nell’operazione. Tenuto conto che dette Fondazioni sono anche parti correlate a UBI Banca, all’operazione trovano applicazione le previsioni in materia di operazioni con parti correlate di maggiore rilevanza previste dal “Regolamento per la disciplina delle operazioni con parti correlate di UBI Banca Spa” adottato ai sensi del predetto Regolamento Consob. Sulla base di tale disciplina, il Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati di UBI Banca, per quanto di propria competenza, alla luce del carattere unitario dell'operazione anche ai fini di permettere al Gruppo UBI Banca di conseguire significative sinergie così come indicate dal management, ha espresso parere favorevole in relazione alla operazione e, in particolare, in merito all’interesse di UBI Banca al compimento della fusione per incorporazione in UBI Banca di BRE e BPCI e all'acquisto delle azioni privilegiate e delle azioni di risparmio dalla Fondazione CRC, nei termini definiti, nonché sulla convenienza e correttezza sostanziale degli stessi. Il predetto parere è stato reso dal Comitato anche ai sensi delle disposizioni di vigilanza in materia di operazioni con soggetti collegati di cui alla Circolare Banca d’Italia n. 263 del 27 dicembre 2006. Da ultimo, si precisa che:

- nel periodo in esame non sono state poste in essere operazioni con altre parti correlate che abbiano influito in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Capogruppo UBI Banca;

- non vi sono state modifiche e/o sviluppi di operazioni con parti correlate, eventualmente descritte nelle precedenti Relazioni, che potrebbero avere un effetto significativo sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Capogruppo UBI Banca.

Nelle Note illustrative del Bilancio consolidato semestrale abbreviato sono riportate le informazioni ai sensi della IAS 24 rispettivamente sui rapporti patrimoniali ed economici che le parti correlate a UBI Banca intrattengono con le Società del Gruppo nonché sui rapporti patrimoniali ed economici di UBI Banca con le proprie parti correlate, unitamente alle incidenze che tali rapporti hanno sulle singole voci del bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Soggetti collegati

In attuazione dell’articolo 53, commi 4 e seguenti del TUB e della Deliberazione del CICR del 29 luglio 2008, n. 277, in data 12 dicembre 2011 Banca d’Italia ha emanato il 9° aggiornamento delle “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” (pubblicate nella Gazzetta Ufficiale del 16 gennaio 2012) in materia di attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati alla banca o al gruppo bancario, dove per soggetti collegati deve intendersi l’insieme costituito da una parte correlata e da tutti i soggetti ad essa connessi. La disciplina mira a presidiare il rischio che la vicinanza di taluni soggetti ai centri decisionali possa compromettere l’oggettività e l’imparzialità delle deliberazioni relative a finanziamenti e/o altre transazioni nei confronti dei medesimi soggetti. Il primo presidio ha riguardato pertanto l’introduzione di limiti prudenziali per le attività di rischio (della Banca e/o del Gruppo) verso i soggetti collegati, limiti che si presentano differenziati in funzione delle diverse tipologie di parti correlate, con livelli più stringenti nel caso di relazioni banca-industria. Ad integrazione dei limiti prudenziali la normativa ha previsto apposite procedure deliberative, unitamente a specifiche indicazioni in merito ad assetti organizzativi e controlli interni. In ragione di quanto stabilito dal Titolo V, Capitolo 5, della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006, UBI Banca ha adottato uno specifico “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Soggetti Collegati del Gruppo” recante disposizioni in materia di “attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati”, disponibile sul sito internet della Banca, che

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regola le procedure dirette a preservare l’integrità dei processi decisionali riguardanti le operazioni con soggetti collegati poste in essere da UBI Banca e dalle componenti, bancarie e non bancarie, del Gruppo da questa controllate nonché dalle Controllate estere, compatibilmente con la normativa del Paese in cui le stesse hanno la propria sede legale. Il Regolamento prevede, inoltre, che gli organi con funzione di supervisione strategica delle Società del Gruppo vigilino, con il supporto delle competenti funzioni, sulla corretta applicazione delle disposizioni del Regolamento in materia di operatività con i soggetti collegati da parte delle rispettive Società. A tal fine, ciascuno di tali organi aggiorna, con cadenza almeno trimestrale, l’elenco di tutte le operazioni concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento, con specificazione del Soggetto Collegato, della tipologia dell’operazione e del suo controvalore e, qualora l’operazione non sia stata sottoposta al preventivo esame del Comitato, delle ragioni poste a fondamento dell’esenzione, nonché del plafond determinato per le Delibere Quadro e di una dettagliata informativa sul suo periodico utilizzo. Anche al fine di consentire alla Capogruppo il costante rispetto del limite consolidato alle attività di rischio, il Consiglio di Sorveglianza vigila sulla conformità del Regolamento ai principi indicati nelle Disposizioni di Vigilanza e sull’osservanza, a livello consolidato, delle regole procedurali e sostanziali in esso contenute, riferendone all’Assemblea ai sensi dell’art. 153 del TUF. A tal fine gli organi con funzione di supervisione strategica delle altre Società del Gruppo, tramite il Consiglio di Gestione, trasmettono al Consiglio di Sorveglianza, con cadenza trimestrale, gli elenchi di tutte le operazioni con soggetti collegati concluse nel precedente trimestre. In entrambe le segnalazioni trimestrali all’Organo di Vigilanza effettuate a livello consolidato nel 2016 (marzo e giugno), il Gruppo UBI Banca è sempre risultato nei limiti indicati dalla normativa prudenziale.

* * * Ulteriori informazioni sul Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati di UBI Banca sono contenute nella Sezione “Poteri degli Organi societari e deleghe loro attribuite”, riportata fra le ultime pagine del presente fascicolo.

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Altre informazioni

Accertamenti ispettivi

Come già riportato nell’informativa di bilancio relativa all’esercizio 2015, in esito agli accertamenti ispettivi aventi per oggetto il RISCHIO INFORMATICO (IT), condotti sul Gruppo UBI Banca da un team di esponenti della Banca d’Italia e della BCE fra il 30 marzo e il 19 giugno 2015, il 18 novembre 2015 era pervenuto il relativo rapporto che evidenziava un giudizio ampiamente soddisfacente del complessivo presidio del rischio IT all’interno del Gruppo UBI Banca, pur segnalando ambiti di affinamento e miglioramento (ad es. in tema di continuità operativa e di contrasto a cyber attacchi e a frodi informatiche). Dopo le osservazioni preliminari fornite negli ultimi giorni del 2015, il 24 febbraio 2016 UBI Banca ha inviato alla BCE un’articolata risposta contenente fra l’altro un dettagliato piano di attuazione degli interventi richiesti con le relative tempistiche di realizzazione. Il successivo 22 luglio è stata inviata a BCE una dettagliata esposizione di aggiornamento - al 30 giugno 2016 - degli interventi già conclusi o avviati, in linea con la programmazione a suo tempo comunicata. Il 13 gennaio 2016 la BCE ha inviato ad UBI Banca una specifica comunicazione avente ad oggetto la “THEMATIC REVIEW ON RISK GOVERNANCE AND APPETITE” (ovvero la valutazione circa il funzionamento e l’efficacia dell’azione degli organi sociali e di governo nella gestione dei rischi) che fa seguito alla visita da parte di esponenti del Joint Supervisory Team della BCE e della Banca d’Italia nel periodo dal 15 al 19 giugno 2015 ed a successivi incontri sul tema con i vertici aziendali il 25 e 26 novembre. Con lettera del 23 febbraio 2016 UBI Banca ha provveduto ad esporre le proprie considerazioni e a segnalare le iniziative miranti al raggiungimento degli affinamenti indicati, in particolare in tema di organi sociali, sistema di controllo interno e governo del rischio. In data 4 settembre 2015 Banca d’Italia aveva disposto l’avvio di accertamenti sul Gruppo UBI Banca in tema di RISPETTO DELLA NORMATIVA IN MATERIA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E

CORRETTEZZA DELLE RELAZIONI CON LA CLIENTELA E DI CONTRASTO DEL RICICLAGGIO. Le attività valutative del nucleo ispettivo – condotte anche presso singole succursali delle Banche del Gruppo – si erano concluse il 23 dicembre 2015. Il 22 marzo 2016 Banca d’Italia ha reso noti alla Capogruppo gli esiti di detti accertamenti che si sono conclusi con un giudizio parzialmente sfavorevole a motivo della contenuta ampiezza e scarsa incisività dell’azione di governo, gestione e controllo dei rischi di non conformità. In particolare, con riguardo ai profili di trasparenza e correttezza nelle relazioni con la clientela nell’ambito dell’operatività assoggettata alla disciplina del Testo Unico Bancario, sono state rilevate debolezze negli assetti interni, nei processi operativi e nei controlli, non sempre in grado di garantire il contenimento dell’esposizione ad alee di natura legale e reputazionale. Inoltre sono emerse carenze nel governo dei rischi di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo e anomalie in materia di adeguata verifica e di alimentazione dell’Archivio Unico Informatico. In relazione alle suddette carenze è stata avviata nei confronti di UBI Banca, ai sensi dell’art. 56 del D.Lgs 231/2007, una procedura sanzionatoria amministrativa per carenze nell’organizzazione e nei controlli di settore e per anomalie nelle attività di adeguata verifica, alcune delle quali hanno influito anche sull’alimentazione dell’Archivio Unico Informatico. Il 19 maggio 2016: • sono state segnalate a Banca d’Italia le specifiche osservazioni e considerazioni in ordine ai

rilievi ispettivi in materia di trasparenza e correttezza nei confronti della clientela; • sono state inviate a Banca d’Italia le controdeduzioni alle contestazioni formulate, per i

profili di antiriciclaggio, in sede della citata avviata procedura sanzionatoria. A partire dal 26 febbraio 2016 la Banca Centrale Europea ha disposto accertamenti ispettivi mirati nei confronti della Capogruppo UBI Banca in tema di BUSINESS MODEL & PROFITABILITY. Le verifiche si sono concluse il 19 maggio con un “pre-closing meeting” durante il quale sono state

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anticipate ai vertici aziendali le principali risultanze delle verifiche condotte. Il 25 maggio UBI Banca ha inviato al team ispettivo alcune considerazioni preliminari sulle specifiche tematiche trattate nel “pre-closing meeting”. Si è in attesa di ricevere eventuali conseguenti comunicazioni scritte da parte della Banca Centrale Europea. Con comunicazione del 13 maggio 2016 la Banca Centrale Europea ha reso noto l’avvio di verifiche ispettive nei confronti del Gruppo UBI Banca in materia di INTERNAL AND EXTERNAL

REPORTING QUALITY. Il focus principale riguarda i processi di data aggregation, con particolare riferimento al rischio di credito. Le verifiche si sono concluse in data 28 luglio. Infine si segnala che con lettera del 22 giugno 2016 la BCE ha disposto nuovi accertamenti ispettivi in tema di GOVERNANCE, REMUNERATION AND INTERNAL CONTROLS, con focus in particolare sulla gestione dei conflitti di interesse. Gli accertamenti si sono conclusi in data 5 agosto.

* * * Riguardo ad alcune specifiche vicende, quali: • la procedura avviata da Consob, con lettera del 30 aprile 2014, ai sensi dell’art. 195 TUF a

conclusione della quale, nell’ottobre 2015, Consob ha deciso l’applicazione di sanzioni amministrative pecuniarie – in misura pari o percentualmente prossima al minimo edittale – per i membri del Consiglio di Sorveglianza in carica nell’anno 2009 o che abbiano assunto la carica di membro del Consiglio di Sorveglianza in anni successivi, ma che fossero membri del Consiglio di Gestione sempre nell’anno 2009: da parte di UBI Banca, quale obbligata in solido, e degli interessati sono stati presentati distinti ricorsi avverso la decisione assunta da Consob, attualmente pendenti avanti il Consiglio di Stato e la Corte di Appello di Brescia;

• le indagini – avviate nel 2014 a seguito di differenti esposti presentati da terzi – da parte della Procura della Repubblica di Bergamo: in assenza di nuovi elementi di merito, si rimanda a quanto riportato nell’informativa di bilancio al 31 dicembre 2015.

Considerata la loro natura, si ritiene che le iniziative avviate da Consob e dalla Procura di Bergamo non possano comportare riflessi sul patrimonio del Gruppo.

* * *

Si rinvia inoltre al Bilancio al 31 dicembre 2015 per ulteriori indicazioni su altri fatti e vicende, ivi già riportati, che non hanno parimenti manifestato novità nel corso del 2016.

Anatocismo

Il Gruppo UBI Banca da sempre presta la massima attenzione alla nota questione dell’anatocismo nei rapporti bancari, sia nelle argomentazioni che storicamente hanno legittimato tale prassi nel passato, sia nell’attuazione delle nuove regole ogni volta che il legislatore ha modificato il quadro normativo di riferimento.

Negli ultimi anni, infatti, tale quadro è stato fatto oggetto di ripetute revisioni: • alla fine del 2013, la Legge 27 dicembre 2013, n. 147 aveva già modificato una prima volta

l’art.120, comma 2, TUB, con una formulazione di non facile interpretazione, che inoltre continuava a rinviare, per la disciplina di attuazione, ad una delibera del Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio (CICR);

• mediante la Legge 8 aprile 2016, n. 49 (di conversione del D.L. 18/2016) il Legislatore - preso atto delle difficoltà di attuazione della precedente formulazione - ha riscritto la disposizione, apportandovi sostanziali novità per ridefinire in termini più chiari la delega normativa al CICR. Le principali novità includono: (i) la durata minima annuale, con scadenza il 31 dicembre di ciascun anno, della pari periodicità di calcolo degli interessi creditori e debitori nei conti correnti e conti di pagamento; (ii) la fissazione ex lege, al 1° marzo di ogni anno, del termine di esigibilità degli interessi debitori maturati sulle aperture di credito regolate in conto corrente e in conto di pagamento, nonché per gli sconfinamenti;

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(iii) la possibilità che il cliente autorizzi, anche preventivamente, l’addebito degli interessi debitori al momento in cui questi divengono esigibili, trasformandoli così in capitale fruttifero, con la precisazione che detta autorizzazione è revocabile in ogni momento, purché prima che l’addebito abbia avuto luogo; (iv) l’esclusione degli interessi di mora dal precitato regime di gestione degli interessi debitori.

Il 25 agosto 2015 la Banca d’Italia ha messo in pubblica consultazione un primo schema di delibera, evidenziando le difficoltà ricostruttive originate dal tenore letterale della norma introdotta a fine 2013 e la necessità di un’opera di interpretazione per evitare potenziali riflessi negativi per la clientela. Nonostante la consultazione si sia conclusa il 23 ottobre 2015, il provvedimento attuativo è stato emanato solo il 3 agosto 2016, anche per poter recepire le novità nel frattempo portate dalla riforma dell’aprile 2016. La delibera – che ha assunto la forma di decreto ministeriale d’urgenza (Decreto Min. Ec. Fin. 343/2016) – completa il quadro normativo primario, dando attuazione alle nuove regole di legge con alcune ulteriori specificazioni di dettaglio; è previsto l’obbligo per gli intermediari di darvi applicazione a partire dagli interessi che matureranno dal 1° ottobre p.v. e di modificare le clausole dei rapporti in essere con comunicazione unilaterale ai sensi di legge. Le strutture di Gruppo si stanno attivando per ottemperare a tali disposizioni. Sul fronte giudiziario, nel corso del 2015 alcuni Tribunali – con provvedimenti adottati prima dell’ultima novella legislativa – hanno emesso delle ordinanze cautelari nei confronti di alcune banche, tra le quali Banca Regionale Europea e IW Bank, sostenendo l’immediata applicabilità del divieto di anatocismo fin dal 1° gennaio 2014 (data di entrata in vigore della Legge 147/2013), nonostante la mancanza delle disposizioni attuative e l’incertezza complessiva – almeno fino ad oggi - del quadro normativo. Altri Tribunali hanno invece rigettato analoghi ricorsi, tra l’altro sostenendo l’inefficacia della disposizione primaria senza il completamento della disciplina con le disposizioni attuative del CICR. In questo quadro, le Banche del Gruppo interessate hanno attivato iniziative per ottenere nuovi pronunciamenti da parte dei giudici nei procedimenti che le vedono coinvolte.

Novità fiscali

Il primo semestre 2016 è stato caratterizzato da una serie di provvedimenti attuativi delle disposizioni normative introdotte nel 2015 in dipendenza della c.d. “delega per la revisione del sistema fiscale” (Legge n. 23 dell’11 marzo 2014) e della Legge di Stabilità per il 2016 (Legge n. 208 del 28 dicembre 2015). Nel corso del semestre sono state inoltre emanate nuove misure – anche di carattere fiscale - destinate specificamente agli enti creditizi. Decreto Legge n. 59 del 3 maggio 2016 (Disposizioni in materia di procedure esecutive e per investitori in banche in liquidazione)

Il Decreto Legge, convertito con Legge n. 119 del 30 giugno 2016, contiene diverse disposizioni che interessano gli enti creditizi e finanziari. In materia fiscale si segnala l’articolo 11, che modifica le regole per la trasformabilità delle attività per imposte anticipate (Deferred Tax Assets o DTA) in crediti di imposta. Allo stato attuale, tali disposizioni non hanno dato luogo ad oneri aggiuntivi da corrispondere nell'anno in corso per il Gruppo UBI Banca. Più in particolare, le imposte differite attive sono originate da componenti di costo di competenza di un determinato esercizio che assumono rilevanza fiscale in esercizi successivi. In pratica, derivano da un disallineamento temporale di natura temporanea tra (i) il momento di imputazione contabile di costi e ricavi e (ii) il momento in cui tali componenti assumono rilevanza fiscale. L’ammontare della fiscalità differita attiva iscritto nei bilanci degli enti creditizi è stato tradizionalmente assai elevato a causa delle regole che disciplinavano la deducibilità fiscale delle rettifiche di valore sui crediti della clientela e il riconoscimento fiscale degli avviamenti iscritti a seguito di operazioni di riorganizzazione aziendale ed affrancati dietro pagamento dell’imposta sostitutiva specificamente prevista dalla legge. Al fine di garantire la recuperabilità delle DTA iscritte nei bilanci degli enti creditizi e finanziari, nel 2010 vennero emanate specifiche disposizioni volte a consentire la trasformabilità di talune

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DTA (denominate “DTA qualificate”) in crediti di imposta al ricorrere di determinate circostanze. In seguito ai rilievi avanzati dalla Commissione Europea sulla possibile riconducibilità delle norme sulla trasformabilità delle DTA nell’alveo degli “aiuti di Stato” incompatibili con le disposizioni del trattato sul Funzionamento dell’Unione Europea, il Governo é intervenuto emanando l’articolo 11 del Decreto Legge. Tale norma mantiene inalterate le regole per la trasformabilità delle DTA qualificate nei casi ove il disallineamento temporale tra norma civilistica e norma fiscale ha dato luogo ad un effettivo pagamento anticipato di imposte (posto che in tale fattispecie non è ravvisabile un aiuto di Stato). Di converso, nei casi in cui alle DTA qualificate non corrisponda un effettivo pagamento anticipato di imposte, la trasformabilità di queste ultime in crediti di imposta viene subordinata al pagamento di un canone annuo. L’ammontare del canone viene determinato sulla base di una specifica formula contenuta nell’articolo 11 del Decreto Legge (regole particolari valgono in presenza di consolidato fiscale): qualora la base imponibile del canone sia negativa, il canone non é dovuto (fattispecie verificatasi per il Gruppo UBI Banca). In data 22 luglio 2016 l'Agenzia delle Entrate ha emanato sia il provvedimento attuativo delle disposizioni contenute nell'articolo 11 del Decreto Legge sia la circolare a commento delle novità normative. In particolare, i documenti contengono anche le istruzioni che i contribuenti devono seguire per comunicare l'esercizio dell'opzione in caso di base imponibile negativa del canone. UBI Banca Spa - in qualità di Società consolidante del consolidato fiscale del Gruppo - ha effettuato la prescritta comunicazione alla Direzione Regionale della Lombardia entro il 31 luglio 2016, termine previsto dalla legge. Decreto Legge n. 18 del 14 febbraio 2016 (Misure urgenti concernenti la riforma delle banche di credito cooperativo, la garanzia sulla cartolarizzazione delle sofferenze, il regime fiscale relativo alle procedure di crisi e la gestione collettiva del risparmio)

Il Decreto Legge, convertito con Legge n. 49 dell’8 aprile 2016, contiene diverse disposizioni che interessano gli enti creditizi. In materia fiscale, l’articolo 15 del Decreto Legge sancisce l’irrilevanza a fini IRES e IRAP della cessione di diritti, attività e passività di un ente sottoposto a risoluzione a favore di un “ente ponte”, fattispecie disciplinata dall’articolo 43, comma 1, lettera b) del Decreto Legislativo n. 180 del 16 novembre 2015 (attuazione della direttiva 2014/59/UE che istituisce un quadro di risanamento e risoluzione degli enti creditizi e delle imprese di investimento). In sintesi, un ente ponte è un soggetto costituito: - per gestire beni e rapporti giuridici acquistati da un ente sottoposto a risoluzione; - con l'obiettivo di mantenere la continuità delle funzioni essenziali precedentemente svolte

dall'ente assoggettato a procedura di risoluzione e, quando le condizioni di mercato sono adeguate, cedere a terzi le partecipazioni al capitale o i diritti, le attività o le passività acquistate.

Il Decreto Legge prevede, inoltre, che dalla data in cui ha effetto la cessione, l’ente ponte subentra in tutti i diritti, attività e/o passività oggetto di cessione, incluse ad esempio la deduzione o la tassazione dei componenti di reddito dell’ente sottoposto a risoluzione già imputati al conto economico e non ancora dedotti o tassati. Sono trasferite all’ente ponte anche le perdite fiscali dell’ente sottoposto a risoluzione. L’articolo 16 del Decreto Legge, infine, statuisce che gli atti e i provvedimenti di trasferimento della proprietà (o di diritti reali) su beni immobili emessi – a favore di soggetti che esercitano attività di impresa - nell’ambito di una procedura giudiziaria di espropriazione immobiliare sono assoggettati alle imposte di registro, ipotecaria e catastale nella misura fissa di 200 euro subordinatamente al fatto che l’acquirente dichiari l’intenzione di trasferirli entro due anni. Nel caso in cui il ritrasferimento non avvenga entro due anni, le imposte di registro - ipotecarie e catastali - sono dovute nella misura ordinaria oltre ad interessi e ad una sanzione amministrativa del 30%. Le disposizioni sulle imposte di registro hanno natura temporanea, in quanto trovano limitata applicazione agli atti emessi fino al 31 dicembre 2016.

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Normativa FATCA e scambi automatici di informazioni fiscali a livello internazionale

FATCA – Con una nota del 28 aprile 2016 l’Agenzia delle Entrate ha risposto ad alcuni quesiti dell’Associazione Bancaria Italiana e di Assogestioni in merito alle comunicazioni FATCA da effettuarsi per l’anno 2015, con particolare riferimento alla circostanza che in tale comunicazione, per la prima volta, vengono comunicati anche i pagamenti relativi ai conti finanziari rilevanti a fini FATCA (conti finanziari statunitensi ovvero relativi a istituzioni finanziarie non aderenti a FATCA). Con un provvedimento di pari data del Direttore dell’Agenzia delle Entrate è stato rinviato il termine per la comunicazione FATCA relativa al 2015 dal 30 aprile 2016 al 15 giugno 2016, in considerazione delle nuove informazioni da includere a decorrere dal 2015 (e cioè i pagamenti relativi ai conti finanziari rilevanti a fini FATCA).

SCAMBIO INFORMAZIONI – Seppure riferite specificamente alle comunicazioni FATCA, le indicazioni presenti nella nota del 28 aprile 2016 dell’Agenzia delle Entrate sono rilevanti anche per le comunicazioni ai fini dello scambio automatico multilaterale di informazioni sui conti finanziari intrattenuti dalla clientela fiscalmente residente in (o anche in) Stati diversi dall’Italia, secondo il modello Common Reporting Standard (CRS), ampiamente basato sulla normativa FATCA. La prima di tali comunicazioni dovrà essere effettuata con riguardo all’anno 2016 entro il 30 aprile 2017 (salvo proroghe). Decreto Interministeriale del 25 marzo 2016 – criteri per la detassazione dei premi di produttività 2016

La Legge di Stabilità per il 2016 ha riproposto a regime la tassazione agevolata dei premi di produttività erogati ai lavoratori dipendenti del settore privato, anche sotto forma di partecipazione agli utili d’impresa, demandando le modalità attuative ad un apposito decreto. Il Decreto Interministeriale disciplina i criteri di misurazione degli incrementi di produttività, redditività, qualità, efficienza e innovazione ai quali i contratti aziendali o territoriali legano la corresponsione di premi di risultato di ammontare variabile, nonché i criteri di individuazione delle somme erogate sotto forma di partecipazione agli utili dell’impresa. Vengono, inoltre, regolati gli strumenti e le modalità attraverso cui le aziende realizzano il coinvolgimento paritetico dei lavoratori nell’organizzazione del lavoro e l’erogazione tramite voucher di beni e prestazioni di welfare aziendale. La disciplina dei premi di produttività si applica alle erogazioni effettuate nel periodo d’imposta 2016 e in quelli successivi. Nell’eventualità in cui le erogazioni effettuate nel 2016 si riferiscano a premi di risultato e partecipazioni agli utili relativi al 2015 l’applicazione del regime di favore è subordinata al rispetto di tutte le condizioni previste dalla Legge di Stabilità per il 2016. Provvedimento del 14 aprile 2016 (Cooperative compliance)

Il provvedimento del Direttore dell’Agenzia delle Entrate del 14 aprile 2016 contiene i requisiti oggettivi e soggettivi che il contribuente deve possedere per presentare domanda di accesso al regime dell’adempimento collaborativo (Cooperative compliance) introdotto dal Decreto Legislativo n. 128 del 5 agosto 2015. Il regime dell’adempimento collaborativo é finalizzato ad instaurare un rapporto di fiducia tra il contribuente e l’amministrazione finanziaria per aumentare il livello di certezza sulle questioni fiscali rilevanti. Tale obiettivo dovrebbe essere raggiunto mediante un dialogo costante e preventivo tra le parti per una comune valutazione delle situazioni suscettibili di generare rischi fiscali. L’adesione al regime di Cooperative compliance é su base volontaria del contribuente, qualora in possesso dei requisiti soggettivi ed oggettivi previsti dalla legge. Posto che si tratta di norme di prima applicazione, sono stati fissati parametri dimensionali assai rilevanti, così da limitarne al massimo l’accesso in questa fase. In particolare, possono accedere a tale regime solamente i soggetti che realizzano – su base individuale – un volume d’affari o di ricavi non inferiore a 10 miliardi di euro, ovvero coloro i quali hanno formulato istanza di interpello sui nuovi investimenti (fattispecie disciplinata dal Decreto Legislativo n. 147 del 14 settembre 2015). Nessuna delle Società del Gruppo UBI Banca rispetta i requisiti dimensionali per l’accesso al regime: pertanto, allo stato attuale, non è possibile presentare domanda di adesione.

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Decreto del 29 aprile 2016 – Individuazione delle modalità applicative dell’interpello sui nuovi investimenti

Il Decreto ha delineato le regole operative dell’interpello sui nuovi investimenti (introdotto dal Decreto Legislativo n. 147 del 14 settembre 2015). Questa modalità di interpello è rivolta alle imprese che intendono effettuare investimenti in Italia (di ammontare non inferiore a 30 milioni di euro e che abbiano significative e durature ricadute sull’occupazione), alle quali viene offerta la possibilità di confrontarsi con l’Agenzia delle Entrate per avere conferma del trattamento fiscale del piano di investimento e delle eventuali operazioni straordinarie che si ipotizzano per la sua realizzazione, ivi inclusa una valutazione di eventuali profili elusivi. L’Agenzia delle Entrate esamina l’operazione sotto tutti i profili impositivi, dalle imposte dirette (IRES/IRAP), a quelle indirette (IVA/imposta di registro, ecc.). Possono formare oggetto di interpello: - la realizzazione di nuove attività economiche; - la diversificazione della produzione; - le ristrutturazioni per superare o prevenire situazioni di crisi; - le operazioni aventi ad oggetto le partecipazioni in un’impresa. Per determinare il valore dell’investimento vanno considerate tutte le risorse necessarie alla realizzazione del progetto, anche se provengono da terze persone o da gruppi di imprese. L’Agenzia delle Entrate fornisce una risposta scritta e motivata entro 120 giorni, prorogabili di altri 90 giorni nel caso si renda necessario acquisire ulteriori informazioni. Il contenuto della risposta vincola l’Agenzia delle Entrate nei confronti dell’impresa richiedente e resta valido fintanto che non mutano le circostanze delineate nell’istanza (non è, quindi, rettificabile). Legge n. 112 del 22 giugno 2016 - Disposizioni in materia di assistenza in favore delle persone con disabilità grave prive del sostegno familiare

La Legge introduce una serie di misure destinate ad agevolare l'assistenza a persone con disabilità grave. Tra queste, si ricorda l'esenzione totale da imposte di successione e donazione sugli atti volti a costituire vincoli di destinazione, trust ed altri fondi speciali destinati all'assistenza delle suddette persone.

* * * Sul piano interpretativo si segnala che la prassi interpretativa emessa dall’Agenzia delle Entrate ha avuto principalmente ad oggetto norme introdotte dai decreti attuativi della riforma del sistema fiscale (in attuazione della Legge Delega n. 23 dell’11 marzo 2014) e dalla Legge n. 208 del 28 dicembre 2015 (c.d. Legge di Stabilità per il 2016). Tra le circolari emesse nel 2016 devono essere menzionate le seguenti:

• Circolare n. 4/E/2016 APPLICAZIONE DEL PRINCIPIO DEL FAVOR REI: in conseguenza alla revisione del sistema sanzionatorio attuata con il Decreto Legislativo n. 158 del 24 settembre 2015 trova applicazione il Principio del Favor Rei su tutti gli atti di irrogazione sanzioni (notificati o ancora da notificare) purché non resi definitivi alla data del 1° gennaio 2016. Il contribuente ha, quindi, diritto ad ottenere la rimodulazione di tutte le sanzioni irrogate prima dell’entrata in vigore della modifica normativa;

• Circolare n. 6/E/2016 CHIARIMENTI SUL TRATTAMENTO FISCALE DELLE OPERAZIONI DI ACQUISIZIONE CON

INDEBITAMENTO: l’Agenzia delle Entrate ha delineato il corretto trattamento fiscale sia dei componenti di reddito connessi alle fonti di finanziamento delle operazioni di leveraged buy out, sia dei relativi rendimenti (interessi, dividendi, plusvalenze) realizzati in Italia da entità localizzate in altre giurisdizioni UE (o appartenenti allo Spazio Economico Europeo) o extra UE. L’analisi ha confermato, in linea di principio, la liceità fiscale di tali operazioni, storicamente oggetto di numerosissime contestazioni da parte dell’Agenzia delle Entrate;

• Circolare n. 9/E/2016 REVISIONE DELLA DISCIPLINA DEGLI INTERPELLI: l'Agenzia delle Entrate ha fornito importanti chiarimenti in merito alla procedura da seguire per la presentazione di un'istanza di interpello all'Agenzia delle Entrate a seguito della revisione e riorganizzazione della Disciplina degli Interpelli attuata con il Decreto Legislativo n. 156 del 24 settembre

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2015. Sono, inoltre, oggetto di chiarimento i contenuti delle istanze e gli aspetti su cui l'Agenzia delle Entrate non può fornire risposta (inter alia, le circostanze di fatto);

• Circolare n. 20/E/2016 PRIMI COMMENTI ALLA LEGGE DI STABILITÀ 2016: l'Agenzia delle Entrate ha commentato alcune norme di interesse fiscale contenute nella Legge di Stabilità per l'anno 2016. Il documento di prassi esamina in primis le novità fiscali in materia di imposte sui redditi, distinguendo quelle riguardanti le persone fisiche da quelle relative alle imprese. Tra le disposizioni in commento vi é la nuova detrazione IRPEF pari al 50% dell’IVA corrisposta in relazione agli acquisti di abitazioni effettuati entro il 31 dicembre 2016, tesa a favorire la ripresa del mercato immobiliare. Il terzo capitolo illustra le modifiche normative in materia di IVA (tra cui le novità in tema di reverse charge). Per quanto riguarda le imprese, la circolare commenta la riduzione dell’aliquota IRES ordinaria, ridotta al 24% a partire dal 2017 e la corrispondente rimodulazione della ritenuta a titolo di imposta sugli utili distribuiti a determinati soggetti comunitari o residenti in taluni degli Stati aderenti allo Spazio Economico Europeo. Da ultimo, sono forniti anche importanti chiarimenti su alcune agevolazioni fiscali, tra cui il c.d. "Art-Bonus", di cui il Gruppo UBI Banca si è avvalso;

• Circolare n. 23/E/2016 SUPER AMMORTAMENTO: l’Agenzia delle Entrate ha fornito indicazioni sulle modalità di applicazione dell’incentivo fiscale IRES previsto per gli investimenti in beni materiali strumentali nuovi. Più in particolare, l’incentivo consiste in una maggiorazione del 40% del costo fiscale dei suddetti beni e si traduce nella deduzione nei singoli periodi d’imposta di quote di ammortamento e di canoni di locazione finanziaria più elevati rispetto a quelli ordinari. Posto che la maggiorazione del 40% deve essere determinata sulla base dei coefficienti tabellari di ammortamento e non sulle quote di ammortamento imputate al conto economico, i soggetti IAS-adopter (quali le Società del Gruppo UBI Banca) sono tenuti ad adeguare le proprie procedure per dare evidenza della diversa modalità di determinazione dell'ammortamento ordinario imputabile al conto economico e della maggiorazione del 40% (da effettuarsi in via extracontabile). La maggiorazione del 40% spetta solamente ai beni strumentali nuovi acquistati entro il 31 dicembre 2016, anche se il Governo sembrerebbe orientato ad estendere tale agevolazione anche agli investimenti effettuati nel 2017. Il Gruppo UBI Banca ha adeguato i propri sistemi informatici in modo da dare adeguata evidenza degli investimenti compiuti (o da compiere) nel periodo di vigenza dell’agevolazione e beneficiare, pertanto, del Super Ammortamento;

• Circolare n. 25/E/2016 INTERPELLO NUOVI INVESTIMENTI: la circolare dell'Agenzia delle Entrate contiene utili indicazioni ai fini della corretta gestione dell'Interpello sui Nuovi Investimenti introdotto dal Decreto Legislativo n. 147 del 14 settembre 2015 e regolamentato dal provvedimento del Direttore dell'Agenzia delle Entrate del 29 aprile 2016;

• Circolare n. 28/E/2016 PREMI DI RISULTATO E WELFARE AZIENDALE: l’Agenzia delle Entrate ha fornito chiarimenti sulle misure fiscali agevolative per le retribuzioni premiali, previste dalla Legge di Stabilità per l’anno 2016, anche in collegamento con la partecipazione dei dipendenti all’organizzazione del lavoro, nonché per lo sviluppo del welfare aziendale, che si sostanzia nell’attribuzione di opere, servizi nonché in alcuni casi di benefit, connotate da particolare rilevanza sociale;

• Circolare n. 30/E/2016 BOND ARGENTINI: l'Agenzia delle Entrate ha chiarito il trattamento fiscale in capo agli investitori italiani a fronte della percezione di somme di denaro superiori al valore nominale dei titoli obbligazionari emessi dalla Repubblica Argentina e oggetto di rimborso/annullamento in dipendenza dell'arbitrato internazionale. Il Gruppo UBI Banca ha recepito tali indicazioni nelle proprie procedure interne;

• Circolare n. 32/E/2016 OPZIONE PER IL CANONE DTA: l'Agenzia delle Entrate ha commentato le disposizioni sul canone da corrispondere allo Stato per consentire - in determinate condizioni - di mantenere inalterato il regime di trasformabilità delle DTA qualificate. Il documento di prassi contiene, inoltre, le istruzioni operative per i contribuenti non tenuti al pagamento di alcun canone (fattispecie del Gruppo UBI Banca).

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La revisione della struttura organizzativa di UBI Banca

Si rende noto che con decorrenza 30 giugno 2016 sono divenuti efficaci alcuni interventi di revisione organizzativa della Capogruppo UBI Banca, approvati dai competenti Organi Sociali. La principale modifica riguarda le strutture del Chief Risk Officer e di Compliance. In coerenza con le indicazioni di Banca d’Italia in tema di riporto delle funzioni aziendali di controllo (Circolare 285, Sistema dei Controlli Interni) e con le raccomandazioni della Banca Centrale Europea contenute nel “Thematic review on risk governance and appetite”, è stato previsto il riporto diretto del Chief Risk Officer e dell’Area Compliance al Consiglio di Gestione (in precedenza allocate in staff al Consigliere Delegato)1. Nel contempo l’Area Compliance è stata oggetto di una parziale riconfigurazione in coerenza con il nuovo modello di compliance, volto a migliorare il presidio del rischio di non conformità, a rafforzare i presidi specialistici e a razionalizzare le attività di coordinamento con le altre funzioni aziendali di controllo2. Sono stati inoltre operati interventi di revisione/razionalizzazione di alcuni servizi e funzioni in ambito Chief Audit Executive (per aumentare la correlazione dei perimetri di attività), Chief Financial Officer (relativamente alle attività in staff al CFO) e Chief Risk Officer (per migliorare l’efficacia organizzativa ed il complessivo presidio nell’ambito dell’Area Anti-Money Laundering & Claims). Infine il Direttore Affari Generali e Legali è stato ridenominato Chief Legal and Corporate Affairs Officer confermandone i riporti funzionali al Consiglio di Sorveglianza ed al Consiglio di Gestione. Relativamente alle strutture ad esso facenti capo, si segnala che dal 18 aprile 2016 è divenuto operativo l’accentramento presso l’Area Affari Legali e Contenzioso di alcune attività precedentemente svolte dalle Banche Rete, quali: - la gestione del contenzioso (con la creazione del nuovo Servizio Gestione Contenzioso); - la gestione dei ricorsi all’Arbitro Bancario e Finanziario e agli altri organismi di risoluzione stragiudiziale delle

controversie (accentrata direttamente in capo all’Area Affari Legali e Contenzioso). Inoltre, con decorrenza 1° maggio 2016 l’Area Operazioni Straordinarie, che riportava direttamente al Direttore Affari Generali e Legali, è stata ridenominata Area Operazioni Straordinarie e Partecipazioni e riallocata a diretto riporto del Consigliere Delegato; con medesima decorrenza il Servizio Supporto al Consiglio di Gestione è stato portato in staff al Direttore Affari Generali e Legali. L’organigramma aggiornato della Capogruppo, relativamente al primo livello, è disponibile sul sito ufficiale www.ubibanca.it, nella sezione Corporate Governance. In seguito all’annuncio del Piano Industriale 2019/2020, il modello organizzativo di UBI Banca verrà gradualmente sottoposto ad una revisione e ad un rafforzamento complessivo del modello di business ed operativo. Con riferimento alla configurazione operativa, con decorrenza 1° agosto 2016, sono stati infatti approvati dai competenti Organi della Società alcuni primi interventi che hanno riguardato l’assetto commerciale: l’attuale struttura facente capo al Chief Business Officer è stata riorganizzata in due macro ambiti, rispettivamente denominati “Chief Commercial Officer” e “Chief Wealth and Welfare Officer”. Al primo ambito sono state ricondotte le seguenti strutture: le aree “Retail”, “Private & Corporate Unity”, “Multichannel Banking”, “Global Transaction e Operations” e “Customer Satisfaction”, nonché i Servizi “Comunicazione” e “Modelli Distributivi, Pianificazione e Reporting”. In capo al Chief Commercial Officer è inoltre prevista un’attività di coordinamento commerciale di alcune Società del Gruppo (UBI Leasing, UBI Factor, Prestitalia e UBI Trustee). Al secondo ambito invece, riporteranno oltre alla nuova struttura “Funzione Coordinamento e Supporto Wealth e Welfare” anche le seguenti aree: “Finanza” e le neo-costituite “Assicurazioni

1 Al fine di adottare un modello omogeneo a livello di Gruppo e dare seguito al provvedimento di Banca d’Italia pervenuto

contestualmente all’autorizzazione all’iscrizione all’Albo ai sensi dell’art. 106 del TUB, è stata prevista l’estensione di tale approccio anche a Prestitalia, UBI Leasing e UBI Factor riallocando il Servizio Controllo Rischi a diretto riporto del Consiglio di Amministrazione (anziché del Direttore Generale).

2 Come già riportato nell’informativa di bilancio relativa a UBI Banca, con decorrenza 1° febbraio 2016 erano state ricondotte all’interno dell’Area le attività di compliance IT, in adeguamento alle indicazioni espresse da Banca d’Italia con la nota di chiarimenti del 22 luglio 2015.

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Vita e Previdenza, risparmio gestito, strumenti finanziari” e “Servizi previdenziali, assistenza e mondo protezione”.

Relativamente infine all’assetto del Chief Financial Officer, sono state ricondotte a suo diretto riporto le attività di gestione delle operazioni straordinarie, sinora a diretto riporto del Consigliere Delegato.

La responsabilità sociale e ambientale

Come già anticipato nell’informativa di bilancio, nel corso del 2015 si è concluso il progetto per la transizione alla nuova versione GRI-G4 delle linee guida di rendicontazione degli stakeholder proposte dal Global Reporting Initiative. Il progetto ha ridefinito lo schema e i contenuti del Bilancio Sociale, che ha assunto la nuova denominazione di Bilancio di Sostenibilità, in parallelo con un aggiornamento del Codice Etico, il principale strumento di governo della responsabilità sociale e ambientale del Gruppo. Il Codice Etico è infatti parte integrante del “Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ex D.Lgs. 231/2001” adottato da UBI Banca in quanto definisce le modalità con cui la Banca e le Società del Gruppo intendono perseguire la propria missione e rapportarsi con i diversi stakeholder, improntando le attività gestionali ed operative al rispetto delle obbligazioni morali e legali in esso contenute. Il Codice descrive, in particolare, i principi etici generali e di condotta che il Gruppo UBI Banca intende rispettare nelle relazioni con i diversi stakeholder, nonché le modalità di attuazione e controllo dello stesso. La revisione del Codice Etico, approvata dal Consiglio di Sorveglianza e dal Consiglio di Gestione nei primi mesi del 2016, ha riguardato principalmente:

• l’adeguamento alla nuova forma giuridica di Società per azioni adottata da UBI Banca, ovvero i riferimenti alla natura legale, alle norme statutarie e alla compagine sociale;

• la ridefinizione della mappa degli stakeholder e delle relazioni con le diverse categorie degli stessi, a seguito del lavoro svolto nell’ambito del sopracitato progetto GRI-G4 per la rendicontazione di sostenibilità;

• una più precisa definizione del divieto di offrire, accettare o ricevere denaro, regali, omaggi, ospitalità o qualsiasi altra utilità o beneficio nelle relazioni con i fornitori;

• l’integrazione delle norme relative alla segnalazione e gestione delle violazioni in analogia con quanto previsto dalla nuova Policy di Gruppo in materia di Sistemi interni di segnalazione delle violazioni o “Whistleblowing”, inserendo anche il riferimento a questo ulteriore canale di segnalazione.

Il Bilancio di Sostenibilità 2015, pubblicato nel secondo trimestre del corrente esercizio, ha recepito le novità introdotte dalle linee guida del GRI-G4 esplicitando i temi di sostenibilità rilevanti per la Banca e per i suoi stakeholder – individuati attraverso il coinvolgimento diretto del Top Management – gli obiettivi pianificati e le azioni da mettere in atto. Il Bilancio è stato sottoposto a verifica indipendente da parte della Società di revisione Deloitte & Touche Spa ed è scaricabile in formato elettronico dal sito ufficiale di UBI Banca.

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Prevedibile evoluzione della gestione consolidata

Circa la prevedibile evoluzione della gestione consolidata, sulla base delle informazioni ad oggi disponibili, si evidenzia quanto segue. Dato l’attuale livello dei tassi di mercato, attesi ancora stabili nei prossimi mesi, l’evoluzione del margine d’interesse, nella seconda metà del 2016, beneficerà della progressiva azione di ricomposizione della raccolta diretta retail verso la componente a breve termine, meno onerosa, e potrebbe migliorare se troverà conferma la recente ripresa dei volumi di impiego. Si prevede che le commissioni nette nel corso dell’anno possano ancora trarre vantaggio dal processo di ricomposizione della raccolta totale a favore del risparmio gestito e, in minor misura, anche della graduale ripresa dei crediti alla clientela. Il contesto dei mercati finanziari continuerà ad essere ancora caratterizzato da una persistente volatilità e potrebbe limitare le possibilità di prese di beneficio sulle riserve di valutazione positive del portafoglio titoli di proprietà, rispetto a quanto conseguito nella prima parte dell’esercizio. La continua ottimizzazione delle altre spese amministrative e l’Accordo Sindacale siglato alla fine dello scorso anno dovrebbero consentire di contenere gli oneri operativi, al netto delle componenti non ricorrenti, in linea con il 2015, nonostante l’incremento dei costi relativi alla contribuzione al Fondo Unico di Risoluzione e al Fondo di Garanzia dei Depositi. La rischiosità particolarmente contenuta del portafoglio in bonis e la diminuzione dei flussi di nuovi crediti deteriorati dovrebbero confermare un’ulteriore riduzione del costo del credito nel secondo semestre rispetto all’analogo periodo del 2015, in linea con quanto previsto nel Piano Industriale 2019/2020. Bergamo, 5 agosto 2016

IL CONSIGLIO DI GESTIONE

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

AL 30 GIUGNO 2016

SCHEMI DEL BILANCIO CONSOLIDATO

SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2016

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Stato patrimoniale consolidato


VOCI DELL'ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 476.840 530.098 484.055

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 681.543 994.478 1.338.170

30. Attività finanziarie valutate al fair value 188.641 196.034 197.223

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.417.870 15.554.282 16.799.280

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.452.886 3.494.547 3.535.692

60. Crediti verso banche 3.930.021 3.429.937 3.191.584

70. Crediti verso clientela 83.906.862 84.586.200 85.340.026

80. Derivati di copertura 791.268 594.685 545.576

90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 63.857 59.994 59.108

100. Partecipazioni 253.719 260.812 247.779

120. Attività materiali 1.659.827 1.744.463 1.755.974

130. Attività immateriali 1.685.184 1.757.468 1.760.006di cui:- avviamento 1.465.260 1.465.260 1.465.260

140. Attività fiscali 3.006.517 2.814.933 2.753.059

a) correnti 460.169 605.770 488.766

b) anticipate 2.546.348 2.209.163 2.264.293

- di cui alla Legge 214/2011 1.948.851 1.966.054 1.931.943

150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 63.883 11.148 11.286

160. Altre attività 1.081.317 1.171.686 1.434.917

116.660.235 117.200.765 119.453.735TOTALE DELL'ATTIVO


VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 13.691.017 10.454.303 9.049.928

20. Debiti verso clientela 55.460.078 55.264.471 55.331.195

30. Titoli in circolazione 32.064.830 36.247.928 38.996.157

40. Passività finanziarie di negoziazione 612.314 531.812 647.508

60. Derivati di copertura 1.110.942 749.725 788.565

80. Passività fiscali 241.596 472.564 440.745

a) correnti 35.579 171.620 147.510

b) differite 206.017 300.944 293.235

100. Altre passività 3.230.328 2.354.617 3.132.513

110. Trattamento di fine rapporto del personale 339.679 340.954 339.894

120. Fondi per rischi e oneri: 591.468 266.628 291.748

a) quiescenza e obblighi simili 73.527 70.237 71.515

b) altri fondi 517.941 196.391 220.233

140. Riserve da valutazione 26.985 260.848 150.595

170. Riserve 3.560.158 3.556.603 3.564.327

180. Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 3.798.430 3.798.430

190. Capitale 2.254.371 2.254.371 2.254.371

200. Azioni proprie (-) -10.616 -5.155 -5.340

210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 475.640 535.901 548.656

220. Utile (Perdita) del periodo (+/-) -786.985 116.765 124.443

116.660.235 117.200.765 119.453.735TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

159

Conto economico consolidato


10. Interessi attivi e proventi assimilati 1.117.846 1.308.681 2.509.201

20. Interessi passivi e oneri assimilati (352.274) (461.533) (878.146)

30. Margine di interesse 765.572 847.148 1.631.055

40. Commissioni attive 751.867 768.185 1.488.853

50. Commissioni passive (84.414) (99.107) (188.734)

60. Commissioni nette 667.453 669.078 1.300.119

70. Dividendi e proventi simili 8.599 5.319 10.349

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 5.575 45.383 63.919

90. Risultato netto dell’attività di copertura (1.250) 6.730 10.968

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 86.502 53.441 211.390

a) crediti (1.593) (4.311) (34.527)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita 101.214 65.810 262.251

d) passività finanziarie (13.119) (8.058) (16.334)

110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (8.238) 5.544 4.356

120. Margine di intermediazione 1.524.213 1.632.643 3.232.156

130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (1.256.840) (392.447) (819.512)

a) crediti (1.206.373) (389.099) (802.646)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (49.903) (8.490) (18.290)

d) altre operazioni finanziarie (564) 5.142 1.424

140. Risultato netto della gestione finanziaria 267.373 1.240.196 2.412.644

170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 267.373 1.240.196 2.412.644

180. Spese amministrative: (1.407.118) (1.082.843) (2.340.247)

a) spese per il personale (963.115) (656.415) (1.391.732)

b) altre spese amministrative (444.003) (426.428) (948.515)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (26.657) (29.135) (2.975)

200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (38.007) (42.942) (88.096)

210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (94.470) (33.106) (66.523)

220. Altri oneri/proventi di gestione 161.568 168.420 321.441

230. Costi operativi (1.404.684) (1.019.606) (2.176.400)

240. Utili (Perdite) delle partecipazioni 11.950 19.573 35.516

270. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 1.603 83 208

280. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (1.123.758) 240.246 271.968

290. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente 306.134 (98.695) (127.502)

300. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte (817.624) 141.551 144.466

320. Utile (Perdita) del periodo (817.624) 141.551 144.466

330. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi 30.639 (17.108) (27.701)

340. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo (786.985) 124.443 116.765

Earning Per Share base annualizzato (1,7479) 0,2724 0,1251

Earning Per Share diluito annualizzato (1,7479) 0,2724 0,1251

160

Prospetto della redditività consolidata complessiva


10. UTILE/ PERDITA DEL PERIODO (817.624) 141.551 144.466

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico

40. Piani a benefici definiti (19.346) 20.541 14.458

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico

90. Copertura dei flussi finanziari 252 535 573

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita (216.791) 21.593 136.938

120. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 636 (4.308) (3.372)

130. Totale delle altre componenti reddituali al netto delle imposte (235.249) 38.361 148.597

140. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10. + 130.) (1.052.873) 179.912 293.063

150. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DI TERZI (32.024) 18.711 29.286

160. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO (1.020.849) 161.201 263.777

161

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2016


Capitale: 2.565.936 - 2.565.936 - - - - - - - - - -77 - 2.565.859 2.254.371 311.488- azioni ordinarie 2.520.829 - 2.520.829 - - - - - - - -77 - 2.520.752 2.254.371 266.381

- altre azioni 45.107 - 45.107 - - - - - - - - - - - 45.107 - 45.107

Sovrapprezzi di emissione 3.818.024 - 3.818.024 - - - - - - - - - -87 - 3.817.937 3.798.430 19.507

Riserve 3.737.499 - 3.737.499 144.466 -132.151 -8.923 - - - - - - -197 - 3.740.694 3.560.158 180.536- di utili 1.806.092 - 1.806.092 144.466 -132.151 -7.710 - - - - - - - - 1.810.697 1.734.770 75.927

- altre 1.931.407 - 1.931.407 - - -1.213 - - - - - - -197 - 1.929.997 1.825.388 104.609

Riserve da valutazione 256.993 - 256.993 - - - - - - - - - -11 -235.249 21.733 26.985 -5.252

Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - - - - -

Azioni proprie -5.155 - -5.155 - - 7.710 - -13.171 - - - - - - -10.616 -10.616 -

Utile/perdita del periodo 144.466 - 144.466 -144.466 - - - - - - - - - -817.624 -817.624 -786.985 -30.639

Patrimonio netto 10.517.763 - 10.517.763 - -132.151 -1.213 - 13.171- - - - - -372 -1.052.873 9.317.983 8.842.343 475.640

Patrimonio netto del Gruppo 9.981.862 - 9.981.862 - -104.098 -1.213 - -13.171 - - - - -188 -1.020.849 8.842.343 X X

Patrimonio netto dei Terzi 535.901 - 535.901 - -28.053 - - - - - - - -184 -32.024 475.640 X X

Esistenze al

31.12.2015

Modifica saldi di

apertura

Esistenze all'1.1.2016


Variazioni gennaio - giugno 2016

Dividendi e altre

destinazioni


Acquisto azioni proprie

Distribuzione straordinaria

dividendi

Variazione strumenti di

capitale

Stock options

Variazioni interessenze partecipative

30 giugno 2016


Operazioni sul patrimonio netto

Redditività consolidata complessivaRiserve

Derivati su proprie

azioni

Patrimonio netto

del Gruppo di Terzi

162

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2015


Capitale: 2.566.663 - 2.566.663 - - - - - - - - - -84 - 2.566.579 2.254.371 312.208- azioni ordinarie 2.521.556 - 2.521.556 - - - - - - - -84 - 2.521.472 2.254.371 267.101

- altre azioni 45.107 - 45.107 - - - - - - - - - - - 45.107 - 45.107

Sovrapprezzi di emissione 4.744.986 - 4.744.986 -918.436 - - - - - - - - -88 - 3.826.462 3.798.430 28.032

Riserve 3.646.157 - 3.646.157 214.846 -101.596 -1.603 - - - - - - -126 - 3.757.678 3.564.327 193.351- di utili 1.692.842 - 1.692.842 214.846 -101.596 - - - - - - - - - 1.806.092 1.730.486 75.606

- altre 1.953.315 - 1.953.315 - - -1.603 - - - - - - -126 - 1.951.586 1.833.841 117.745

Riserve da valutazione 110.191 - 110.191 - - - - - - - - - - 38.361 148.552 150.595 -2.043

Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - - - - -

Azioni proprie -5.340 - -5.340 - - - - - - - - - - -5.340 -5.340 -

Utile/perdita del periodo -703.590 - -703.590 703.590 - - - - - - - - - 141.551 141.551 124.443 17.108

Patrimonio netto 10.359.067 - 10.359.067 - -101.596 -1.603 - - - - - - -298 179.912 10.435.482 9.886.826 548.656

Patrimonio netto del Gruppo 9.804.048 - 9.804.048 - -75.630 -1.603 - - - - - - -1.190 161.201 9.886.826 X X

Patrimonio netto dei Terzi 555.019 - 555.019 - -25.966 - - - - - - - 892 18.711 548.656 X X

30 giugno 2015



Redditività consolidata complessivaRiserve

Derivati su

proprie azioni

Patrimonio netto

del Gruppo di Terzi

Esistenze al

31.12.2014

Modifica saldi di

apertura




Dividendi e altre

destinazioni




dividendi


capitale

Stock options

Variazioni interessenze partecipative

163

Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto)


110.851 618.905

- risultato del periodo (+/-) -817.624 141.551

- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (+/-) 2.663 -50.927

- plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) 1.250 -6.730

- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 1.256.840 392.447

- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 132.477 76.048

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 26.657 29.135

- premi netti non incassati (-) - -

- altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) - -

- imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) -422.552 49.063

- rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività in via di dismissione al netto dell'effetto fiscale (-/+) - -

- altri aggiustamenti (+/-) -68.860 -11.682

-654.804 1.731.443

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 253.310 131.900

- attività finanziarie valutate al fair value -798 1.279

- attività finanziarie disponibili per la vendita 284.430 1.875.916

- crediti verso banche: a vista - -

- crediti verso banche: altri crediti -500.084 148.831

- crediti verso clientela -527.035 -84.902

- altre attività -164.627 -341.581

649.492 -2.344.566

- debiti verso banche: a vista - -

- debiti verso banche: altri debiti 3.236.714 -4.242.795

- debiti verso clientela 195.607 3.714.275

- titoli in circolazione -4.183.098 -2.594.192

- passività finanziarie di negoziazione 80.502 29.746

- passività finanziarie valutate al fair value - -

- altre passività 1.319.767 748.400

105.539 5.782

10.289 6.889

- vendite di partecipazioni - 1.507

- dividendi incassati su partecipazioni 8.599 5.319

- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- vendite di attività materiali 1.536 63

- vendite di attività immateriali 154 -

- vendite di società controllate e di rami d'azienda - -

-36.935 -25.082

- acquisti di partecipazioni - -

- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- acquisti di attività materiali -14.545 -8.329

- acquisti di attività immateriali -22.390 -16.753

- acquisti di società controllate e di rami d'azienda - -

-26.646 -18.193

- emissioni/acquisti di azioni proprie - -

- emissioni/acquisti di strumenti di capitale - -

- distribuzione dividendi e altre finalità -132.151 -101.596

-132.151 -101.596

-53.258 -114.007

Riconciliazione


Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 530.098 598.062

Liquidità totale netta generata/assorbita nel periodo -53.258 -114.007

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 476.840 484.055

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

1. Gestione

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

1. Liquidità generata da

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

NOTE ILLUSTRATIVE

166

Politiche contabili

Principi generali di redazione La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2016 del Gruppo UBI Banca1 - approvata dal Consiglio di Gestione del 5 agosto 2016 che ne ha autorizzato, anche ai sensi dello IAS 10, la diffusione pubblica - comprende la Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata ed il Bilancio consolidato semestrale abbreviato2 ed è redatta in ottemperanza all’art. 154-ter del D.Lgs. 58/1998 e in conformità ai principi contabili IAS/IFRS3 emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e alle relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) omologati dalla Commissione Europea ed in vigore al 30 giugno 2016. In particolare, il Bilancio consolidato semestrale abbreviato4 è redatto in conformità alle prescrizioni dello IAS 34, che regola i bilanci intermedi. In virtù della possibilità concessa dal principio citato, il Bilancio viene presentato in forma sintetica e pertanto non comprende l’informativa completa prevista per il Bilancio annuale e deve essere letto unitamente al Bilancio annuale predisposto per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015. Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 include la Capogruppo UBI Banca Spa e le Società da essa controllate incluse nel perimetro di consolidamento5 ed è stato predisposto utilizzando le situazioni delle singole Società incluse nell’area di consolidamento, corrispondenti ai relativi Bilanci intermedi individuali, esaminati ed approvati dai rispettivi organi sociali e opportunamente modificati e riclassificati, ove necessario, per adeguarli ai principi contabili adottati dal Gruppo. Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è corredato dall’Attestazione del Consigliere Delegato e del Dirigente Preposto ai sensi dell’art. 154-bis del D.Lgs. 58/1998 e sottoposto a revisione contabile limitata da parte della società di revisione Deloitte & Touche Spa.

* * *

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria, il risultato economico del periodo, la variazione del patrimonio netto e i flussi di cassa generati. La redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato deriva dall’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS e dei criteri di valutazione, adottati nell’ottica della continuità aziendale ed in ossequio ai principi di competenza, rilevanza dell’informazione, nonché di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica. Tali principi e criteri sono i medesimi applicati per il Bilancio al 31 dicembre 2015, cui si rimanda per una lettura integrale, ad eccezione dell’entrata in vigore di talune modifiche già oggetto di illustrazione nell’informativa del Bilancio 20156, ove sono descritti i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2016.

1 L’attività del Gruppo non è significativamente soggetta a stagionalità e/o ciclicità. 2 Per completezza informativa la Relazione finanziaria semestrale include, anche se non richiesto dall’art. 154-ter né dallo IAS 34, una

Sezione dedicata alla Capogruppo contenente gli Schemi del bilancio separato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016, i Prospetti riclassificati e le relative Note di commento. Tale Bilancio non è stato assoggettato a revisione contabile limitata.

3 Tali principi, recepiti nel nostro ordinamento dal D.Lgs. n. 38/2005 che ha esercitato l’opzione prevista dal Regolamento CE 1606/2002, e relativamente ai quali non sono state effettuate deroghe, sono applicati in funzione del verificarsi degli eventi da questi disciplinati a far tempo dalla data di applicazione obbligatoria dei medesimi, se non diversamente specificato.

4 Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato contiene lo Stato Patrimoniale, il Conto Economico, il Prospetto della redditività complessiva, i Prospetti di variazione del patrimonio netto, il Rendiconto Finanziario e le Note illustrative.

5 Così come dettagliato nel capitolo “L’area di consolidamento”, nel quale sono peraltro riportate anche le eventuali variazioni intervenute nel corso del periodo.

6 Si rimanda alla Nota Integrativa consolidata, Parte A.1 “Politiche contabili – Parte Generale”.

167

L’applicazione di tali principi, nell’impossibilità di valutare con precisione alcuni elementi di bilancio, comporta talora l’adozione di stime ed assunzioni in grado di incidere anche significativamente sui valori iscritti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico. L’impiego di stime ragionevoli è parte essenziale della predisposizione del bilancio; si segnalano qui di seguito le voci di bilancio per cui è più significativo l’utilizzo di stime ed assunzioni: - valutazione dei crediti; - valutazione di attività finanziarie non quotate su mercati attivi; - valutazione di attività immateriali a vita utile indefinita e di partecipazioni; - quantificazione degli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri; - quantificazione della fiscalità differita; - definizione della quota di ammortamento delle attività materiali ed immateriali a vita utile

definita; - valutazione del trattamento di fine rapporto. In conformità con quanto previsto dallo IAS 34, le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell’aliquota media ponderata attesa per l’intero esercizio. Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti nelle circostanze sulle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o, ancora, di maggiore esperienza. L’eventuale mutamento della stima è applicato prospetticamente e genera quindi impatto sul conto economico dell’esercizio in cui avviene il cambiamento ed, eventualmente, su quello degli esercizi futuri. A tal proposito si segnala che il primo semestre non è stato caratterizzato da mutamenti nei criteri di stima già applicati per la redazione del Bilancio al 31 dicembre 2015, eccezion fatta per quanto descritto nel successivo paragrafo “Altri aspetti” con riferimento alle rettifiche di valore dei crediti non performing. Le informazioni riportate nel presente fascicolo, se non diversamente specificato, sono espresse in euro quale moneta di conto. Gli Schemi di bilancio, nonché le Note illustrative, sono redatti in migliaia di euro7 e sono coerenti con quelli definiti dalla Circolare di Banca d’Italia 262/20058; essi forniscono, oltre al dato contabile al 30 giugno 2016, le seguenti informazioni comparative: - stato patrimoniale: 30 giugno 2015 e 31 dicembre 2015; - conto economico: 30 giugno 2015 e 31 dicembre 2015; - prospetto della redditività complessiva: 30 giugno 2015 e 31 dicembre 2015; - prospetto di variazione del patrimonio netto: 30 giugno 2015; - rendiconto finanziario: 30 giugno 2015. L’informativa minima prevista ai paragrafi 15B e 16A dello IAS 34 relativamente a dividendi pagati e dinamica delle rettifiche su crediti è riportata nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. In relazione a quanto previsto dallo IAS 10, in materia di fatti intervenuti dopo la data di riferimento del Bilancio consolidato semestrale abbreviato, si informa che successivamente al 30 giugno 2016, data di riferimento del Bilancio intermedio, e fino al 5 agosto 2016, data in cui la Relazione finanziaria semestrale è stata approvata dal Consiglio di Gestione, non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in bilancio. Ulteriormente, si evidenzia che nella redazione della presente Relazione finanziaria si è tenuto anche conto: - delle disposizioni introdotte con i documenti congiunti emessi dalle Autorità di vigilanza;

con particolare riferimento al Documento Banca d’Italia/Consob/Isvap n. 4 del 3 marzo 2010 si rimanda a quanto riportato successivamente al paragrafo “Altri aspetti” relativamente all’impairment degli avviamenti e delle attività disponibili per la vendita;

7 I relativi arrotondamenti sono stati effettuati tenendo conto delle disposizioni indicate da Banca d’Italia. 8 Lo Stato patrimoniale elenca le attività e le passività in ordine decrescente di liquidità ed il Conto economico espone i costi secondo

la natura degli stessi.

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- del documento ESMA “Orientamenti – Indicatori alternativi di performance” del 5 ottobre 2015 volto a promuovere l’utilità e la trasparenza degli Indicatori Alternativi di Performance9 inclusi nei prospetti informativi o nelle informazioni regolamentate10.

Con specifico riferimento alle previsioni ivi riportate in materia di Indicatori Alternativi di Performance forniti in Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata e più in particolare del Conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti, si segnala che è in corso di revisione, presso il Gruppo UBI Banca, la definizione di eventi non ricorrenti utilizzata al fine di determinare quelli che presentano le caratteristiche per essere oggetto di normalizzazione. Nelle more della ridefinizione degli eventi non ricorrenti si segnala, per completezza informativa, che da un’analisi preliminare le risultanze espresse nel citato prospetto11 non sarebbero significativamente differenti da quelle che risulterebbero dall’applicazione delle linee guida introdotte dal documento ESMA. Evoluzione normativa Di seguito si richiamano, con riguardo agli aspetti di maggior rilevanza, le modifiche ai principi contabili internazionali con indicazione del periodo di decorrenza. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IN VIGORE DAL 2016

Come già anticipato nell’informativa del Bilancio al 31 dicembre 2015, alla quale si rimanda per una trattazione esaustiva, nell’esercizio in corso sono entrate in vigore talune previsioni di cui ai Regolamenti emanati dall’Unione Europea, la cui adozione non ha comportato effetti significativi sul Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo UBI Banca12. Con specifico riguardo all’opzione introdotta - mediante Regolamento UE 2442/2015 - dall’emendamento allo IAS 27 “Bilancio separato”, di valutare nel bilancio separato dell’investitore le partecipazioni in società controllate, controllate congiuntamente o sottoposte a influenza notevole utilizzando il metodo del patrimonio netto, il Gruppo UBI Banca ha deciso allo stato attuale di non avvalersene. Tali partecipazioni sono pertanto valutate al costo, in continuità con il criterio di valutazione adottato sino al 31 dicembre 2015. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IN VIGORE SUCCESSIVAMENTE AL 2016

Allo stato attuale non vi sono principi contabili (o interpretazioni) omologati da parte della Commissione Europea che prevedano l’applicazione obbligatoria successivamente al 31 dicembre 2016. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI NON OMOLOGATI AL 30 GIUGNO 2016

Principio (IAS/IFRS) Interpretazione (SIC/IFRIC)

Modifiche Data di

pubblicazione

IFRS 14 Regulatory deferral accounts 30/01/2014

IFRS 15 Revenue from contracts with customers 28/05/2014

IFRS 9 Financial Instruments 24/07/2014

IFRS 10, IAS 28 Sale contribution of assets between an investor and its Associate or Joint Venture

11/09/2014

9 Il documento dell’ESMA definisce un Indicatore Alternativo di Performance quale “un indicatore finanziario di performance

finanziaria, posizione finanziaria o flussi di cassa storici o futuri, diverso da un indicatore finanziario definito o specificato nella disciplina applicabile sull’informativa finanziaria”. Esempi di IAP sono: gli utili operativi, gli utili di cassa, gli utili al lordo degli oneri una tantum, gli utili al lordo di interessi, imposte e ammortamenti (EBITDA), l’indebitamento finanziario netto, la crescita autonoma o termini simili che denotano rettifiche alle voci del conto economico complessivo, della situazione patrimoniale-finanziaria o del rendiconto finanziario.

10 Esempi di informazioni regolate sono: management report emessi in conformità alla Direttiva Transparency, comunicazioni aventi ad oggetto i risultati finanziari emesse in conformità alla Market Abuse Regulation e la Relazione sulla Gestione. Risulta esplicitamente escluso dall’applicazione obbligatoria delle linee guida il Bilancio, inteso come Schemi e Nota integrativa, anche se l’applicazione degli IAP risulta consentita.

11 Si rimanda al capitolo “Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo” della presente Relazione finanziaria semestrale.

12 Per una descrizione più esaustiva si rimanda all’informativa riportata nella Nota Integrativa consolidata al 31 dicembre 2015.

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IFRS 10, IFRS 12, IAS 28 Investment Entities: applying the consolidation exception 18/12/2014

IFRS 16 Leases 13/01/2016

IAS 12 Amendments to IAS 12: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses

19/01/2016

IAS 7 Amendments to IAS 7: Disclosure initiative 29/01/2016

IFRS 15 Clarification to IFRS 15: Revenue Contracts with Customers 12/04/2016

IFRS 2 Amendments to IFRS 2: Classification and Measurement of Share-based Payment Transaction 20/06/2016

I principi sopra elencati non rilevano ai fini della redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 posto che la loro applicazione è subordinata all’omologazione, da parte della Commissione Europea, mediante emissione di appositi Regolamenti comunitari.

PROGETTO IFRS 9 NEL GRUPPO UBI BANCA

Come anticipato nell’informativa del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2015, in funzione della rilevanza dei cambiamenti prospettici13 introdotti dal nuovo principio contabile IFRS 914, per la cui sintesi si rimanda a quanto già descritto nell’informativa di cui alla Nota Integrativa del succitato Bilancio, il Gruppo UBI Banca ha preso parte sin dall’origine alle attività progettuali in sede di Associazione Bancaria Italiana (ABI) ed ha avviato, nel corso del secondo semestre 2015, il proprio progetto di transizione la cui architettura è articolata nei tre seguenti filoni di attività: 1. Assessment preliminare; 2. Design; 3. Implementation.

Nel corso del 2015 ha preso avvio la fase di Assessment, conclusasi nel primo trimestre 2016, volta a valutare i potenziali impatti del nuovo principio con riferimento agli aspetti regolamentari, modelli di rischio, amministrazione, organizzazione, applicazioni IT e business. Le risultanze principali dell’attività preliminare sono di seguito riassunte: - identificazione delle modifiche regolamentari e contabili e conseguente preliminare

definizione degli orientamenti contabili per gli aspetti necessari; - identificazione degli impatti preliminari in termini di business, modelli di rischio,

organizzazione e sistemi IT; - definizione dei criteri per l’iscrizione ed il trasferimento degli strumenti finanziari, in

particolare dei crediti, tra i tre diversi stage previsti dall’IFRS 9 sulla base della qualità creditizia, con conseguente diversa stima dei rispettivi valori di bilancio (12 month expected credit loss vs. lifetime expected credit loss).

Nel primo trimestre del 2016 è stata condotta un’analisi di dettaglio relativamente alle succitate risultanze preliminari che ha confermato la significatività dei cambiamenti introdotti dal nuovo principio, in particolare in relazione al modello di impairment applicabile alla totalità delle attività finanziarie (ad esclusione di Fair Value through Profit or Loss o FVTPL), avvalorando di conseguenza l’aspettativa, propria dell’intero sistema bancario nazionale e internazionale, di un aumento della misura delle svalutazioni rispetto a quelle stimate con il modello attualmente in uso, specificamente con riguardo alle attività finanziarie diverse da quelle classificate in “Default”, ovvero quelle che si collocheranno negli stage 1 e 2 definiti dal principio. Non sono per contro attese significative riclassifiche patrimoniali in ossequio alle nuove previsioni in materia di classificazione delle attività finanziarie previste dall’IFRS 9.

L’attività di design, che ha preso avvio nel corso del primo trimestre, si è ulteriormente sviluppata nel corso del secondo trimestre con riferimento alle attività di seguito sintetizzate e, allo stato, la sua conclusione è prevista entro la fine del corrente esercizio.

13 In particolare, con riguardo all’ambito del modello expected loss applicabile nella stima delle valutazioni degli strumenti finanziari,

nonché tenuto conto della conseguente complessità implementativa del principio in parola. 14 Il principio contabile IFRS 9 “Financial Instruments” è stato emesso dallo IASB in data 24 luglio 2014 portando pertanto

sostanzialmente a termine il processo, di integrale revisione dello IAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. Il principio in parola, la cui adozione obbligatoria decorre dal 1° gennaio 2018, è tuttora soggetto al processo di omologazione da

parte della Commissione Europea relativamente al quale, in data 4 maggio 2015, l’European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) - organismo deputato a valutare in sede europea l’adozione degli IAS/IFRS - ha rilasciato parere favorevole. Allo stato attuale l’omologazione del principio è prevista per il quarto trimestre del 2016.

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Più in dettaglio, la fase di design in corso é finalizzata allo sviluppo delle seguenti attività: - definizione di dettaglio delle policy contabili; - predisposizione dei modelli di rischio; - definizione delle specifiche tecniche per sistemi IT e processi; - gestione degli aggiornamenti normativi e specifiche richieste dei Regulator; - definizione delle specifiche di dettaglio in ambito organizzazione.

L’architettura del progetto prevede, successivamente, l’attività di c.d. Implementation finalizzata alla pianificazione ed esecuzione degli interventi individuati e definiti nelle precedenti fasi progettuali. In occasione dei prossimi Resoconti intermedi di gestione/Relazioni finanziarie semestrali e dei prossimi Bilanci verranno forniti i relativi aggiornamenti. Per completezza informativa si segnala che, in data 9 luglio 2016, la Banca d’Italia ha inviato alle banche un “Questionario per l’autodiagnosi sull’adozione del nuovo principio contabile” così da rendere disponibile agli intermediari uno strumento omogeneo per un’autodiagnosi sul processo di adozione dell’IFRS 915. Come evidenziato dall’Organo di Vigilanza il questionario, che include informazioni di natura qualitativa e quantitativa, potrà costituire un utile strumento di ausilio per gli incontri che saranno tenuti, a partire dal prossimo mese di settembre - a livello di singoli intermediari o di associazione di categoria - per conoscere lo stato dell’arte del processo di adozione del nuovo principio contabile, nonché le connesse analisi e gli aspetti di maggior difficoltà relativa all’applicazione del medesimo. Da un’analisi preliminare del documento si conferma che i temi di maggior rilevanza sono i medesimi identificati all’interno delle fasi progettuali sopra descritte.

Altri aspetti Rettifiche di valore sui Crediti Non Performing Il Piano Industriale 2019/202016 si pone tra i principali obiettivi il perseguimento di un Texas ratio17, finalizzato a valutare la quota di crediti deteriorati fronteggiabili dal patrimonio immediatamente disponibile dalla Banca, a termine del Piano stesso, inferiore al 100%. Per poter conseguire tale risultato, data la dimensione attuale dello stock di crediti deteriorati - sul quale peraltro impattano marginalmente i recenti provvedimenti normativi volti a velocizzare nel breve termine i tempi di recupero – il Gruppo UBI Banca ha definito l’adozione di un approccio ulteriormente prudenziale nella valutazione di tali crediti, al fine di contrarre i tempi di recupero e di agevolare quindi un piano di riduzione del portafoglio nell’orizzonte temporale del Piano Industriale.

Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016 è stato quindi caratterizzato da significative rettifiche di valore su crediti e conseguenti incrementi dei fondi di rettifica analitica a copertura delle esposizioni classificate negli stati di “Default”, quali “Inadempienze Probabili” e “Sofferenze”. Le medesime rettifiche di valore derivano da nuove informazioni acquisite, riferite a fatti ed eventi verificatisi successivamente al 31 dicembre 2015, in un contesto di riferimento che ha determinato un progressivo deterioramento di posizioni già classificate a credito deteriorato, tenendo altresì conto della progressiva riduzione dei valori peritali degli asset a garanzia.

Ai sensi dello IAS 8 “Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori”, le rettifiche di valore rilevate nel corso del secondo trimestre 2016 sono interamente riconducibili alla fattispecie dei “cambiamenti di stima”, in quanto non è cambiata la base di misurazione, rappresentata dal costo ammortizzato.

15 Il questionario è il medesimo utilizzato dalla BCE per l’esercizio promosso nei confronti di taluni intermediari, volto a comprendere

gli impatti dell’applicazione dell’IFRS 9. 16 Si veda in proposito il capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016” della Relazione Intermedia sull’andamento della

gestione consolidata. 17 Il Texas Ratio è il rapporto tra Crediti Deteriorati Netti e Patrimonio Netto tangibile (esclusi gli utili dell’anno e incluso il patrimonio

di terzi).

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Incentivi all’esodo Il Piano Industriale 2019/2020 prevede un forte ricambio generazionale da attuarsi mediante l’uscita di circa 2.750 risorse e l’ingresso di 1.100 risorse per lo sviluppo di nuove competenze e professionalità, consentendo quindi di conseguire, tra le altre, significative sinergie in termini di dimensionamento degli organici. Una quota parte di tali efficientamenti - riferibili a circa 1.300 risorse - prevede il ricorso al Fondo solidarietà di settore e saranno conseguiti mediante un piano di incentivazione all’esodo su base volontaria. In data 28 giugno 2016 si è tenuto un incontro preliminare con le Organizzazioni Sindacali successivamente al quale, il 21 luglio 2016, la Capogruppo ha fornito l’informativa prevista dalle vigenti disposizioni di legge e di contratto riguardante l’operazione di incentivazione. Relativamente agli aspetti più propriamente contabili del piano sopracitato, in accordo con le previsioni dello IAS 37 “Accantonamenti, passività e attività potenziali”18, nella voce “Spese per il personale”19 del Conto economico è stato rilevato un onere stimato pari a 323,2 milioni di euro, al lordo dell’effetto fiscale e dei terzi. Direttiva BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive – 2014/59/EU) - Contabilizzazione del contributo al Single Resolution Fund

Come ampiamente descritto nell’informativa di cui alla Nota Integrativa Consolidata del Bilancio al 31 dicembre 2015, la Direttiva BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive – 2014/59/EU) definisce le nuove regole di risoluzione, applicabili dal 1° gennaio 2015 a tutte le banche dell’Unione Europea, le cui misure previste sono finanziate, a decorrere dal 1° gennaio 2015 dal Fondo nazionale per la risoluzione che, dal 1° gennaio 2016, é confluito nel Fondo di Risoluzione unico (Single Resolution Fund - SRF). Il Fondo di Risoluzione unico deve raggiungere il livello target dei mezzi finanziari entro il 31 dicembre 2023 mediante il versamento di un contributo annuale ex ante che, in circostanze normali, ai sensi del Regolamento Delegato della Commissione Europea n. 2015/81, può essere corrisposto anche mediante la sottoscrizione di impegni di pagamento irrevocabili nella misura minima del 15%. A partire dal 29 aprile 2016, Banca d’Italia, in qualità di autorità di risoluzione, ha reso destinatarie le banche italiane, assoggettate alla predetta normativa, della comunicazione con cui viene indicato il contributo ordinario dovuto per l’esercizio 2016, calcolato ai sensi dei Regolamenti Delegati della Commissione Europea n. 2015/63 e 2015/81. Tale contributo è stato determinato dal Single Resolution Board in collaborazione con Banca d’Italia. La comunicazione prevedeva la possibilità di poter optare per la contribuzione sotto forma di liquidità in ragione dell’85% del contributo e, nella misura del restante 15%, mediante la sottoscrizione di un impegno irrevocabile garantito mediante cash collateral. In data 19 maggio 2016 il Gruppo UBI Banca ha confermato di optare per la contribuzione sotto forma di liquidità in ragione dell’85% e, per il restante 15%, mediante impegno; il successivo 14 giugno ha provveduto al versamento integrale del contributo dovuto. Stante quanto sopra, già a valere sul Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2016, il Gruppo, in applicazione dell’IFRIC 21 “Tributi”, ha contabilizzato il contributo complessivo, pari a 37,55 milioni di euro20 (22 milioni di euro per l’esercizio 2015). In particolare, nel rispetto di quanto disposto all’art. 8 del sopracitato Regolamento Delegato della Commissione Europea n. 2015/81, è stato imputato a conto economico, alla voce “Altre spese amministrative”, l’onere pari a 31,92 milioni di euro. Relativamente all’impegno sulla quota restante del contributo, pari a 5,63 milioni di euro, in ottemperanza alle previsioni contenute nella predetta comunicazione di Banca d’Italia e nelle more di eventuali pronunciamenti da parte delle Autorità di Vigilanza competenti, il medesimo risulta iscritto “sotto la riga” tra gli impegni di pagamento irrevocabili interamente garantiti da cash collateral. Adesione allo “Schema Volontario” del Fondo Interbancario Tutela dei Depositi - Sostegno a Banca Tercas

Nell’informativa del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015 si è dato conto del fatto che le modifiche delle norme statutarie del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD), operate nelle more del completamento dell’iter di recepimento nazionale della Direttiva DGS (Deposit Guarantee Schemes – 2014/49/Eu), hanno anche previsto un istituto, ulteriore a quello normato dalla citata Direttiva, di tipo volontario (c.d. Schema Volontario) diretto al sostegno di banche in amministrazione straordinaria o in

18 Con particolare riferimento alle previsioni in merito al trattamento da riservare agli oneri derivanti dalle c.d. “ristrutturazioni”. 19 Gli oneri della voce “Spese per il personale” sono stati iscritti in contropartita nella voce “Fondi per rischi e oneri”. 20 Il significativo incremento del contributo dovuto per il 2016 rispetto all’esercizio precedente è dato da una pluralità di concause tra

cui le più evidenti sono ascrivibili a: • la riduzione dell’orizzonte temporale, pari a 8 anni, con cui il Fondo di Risoluzione unico deve raggiungere il livello target di

risorse disponibili rispetto all’orizzonte temporale di raccolta delle risorse da parte del Fondo nazionale per la risoluzione, pari a 10 anni;

• l’incremento della contribuzione del Gruppo UBI Banca all’ammontare dei depositi protetti sul quale commisurare il livello obiettivo dei mezzi finanziari di cui il Fondo deve disporre;

• l’attribuzione di un fattore di correzione per il rischio anche sulla base del posizionamento europeo.

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condizioni di dissesto, laddove siano riscontrate concrete prospettive di risanamento e siano state preventivamente adottate dalla Banca d’Italia misure volte alla riduzione e/o conversione degli strumenti di capitale in capitale primario di classe 1. L’impegno sottoscritto con l’adesione allo Schema Volontario - formalizzata a dicembre 2015 - per un biennio e per massimi 300 milioni di euro a livello di sistema bancario italiano, è stato richiamato stante la qualifica, da parte della Commissione Europea, di “aiuto di stato” dell’intervento promosso negli esercizi 2013-2014 a sostegno di Banca Tercas. In data 26 aprile 2016, il Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ha quindi comunicato la restituzione del contributo precedentemente versato nonché il contestuale addebito di un onere quantificato, in via definitiva, pari a 15,8 milioni di euro circa. Stante quanto sopra si è iscritto alla voce 130.d) “Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di: altre operazioni finanziarie” un provento pari a 1,9 milioni di euro circa, pari alla differenza tra l’onere definitivamente quantificato (15,8 milioni di euro) e quello precedentemente spesato (17,7 milioni di euro). - Sottoscrizione nuovo impegno di adesione

Con l’operazione sopra descritta, la dotazione finanziaria dello Schema Volontario si è sostanzialmente esaurita. Pertanto, l’Assemblea Straordinaria delle banche aderenti, il 17 giugno 2016 ha deliberato favorevolmente delle modifiche statutarie finalizzate a rafforzare le possibilità di intervento - innalzando l’impegno massimo complessivo di sistema a 700 milioni di euro - e alla semplificazione dei processi decisionali. La decisione ha creato i presupposti per la prossima realizzazione dell’operazione di ricapitalizzazione della Cassa di Risparmio di Cesena, deliberata dal Consiglio di Gestione dello Schema Volontario lo scorso 15 giugno. In funzione di ciò il Gruppo UBI Banca ha provveduto ad iscrivere, “sotto la riga”, un impegno pari a circa 41 milioni di euro. Trasformazione di UBI Banca in Società per azioni - Impatti contabili derivanti dall’esercizio del diritto di recesso

Come descritto nella Relazione sull’andamento della gestione consolidata21, in seguito alla trasformazione di UBI Banca da Società cooperativa per azioni in Società per azioni, i titolari di azioni UBI Banca, nonché i soci di UBI Banca che non abbiano concorso all’approvazione della deliberazione di trasformazione, hanno potuto esercitare il diritto di recesso. Il valore di liquidazione delle azioni oggetto di recesso22 è stato determinato in 7,2880 euro per ciascuna azione UBI Banca e il succitato diritto è stato validamente esercitato per n. 35.409.477 azioni, per un controvalore complessivo pari a circa 258 milioni di euro. A fronte di tali richieste per n. 1.807.220 azioni sono state riscontrate le effettive condizioni per dare seguito alle stesse, così come previsto dalla Relazione Illustrativa all’Assemblea degli azionisti del 10 ottobre 2015, pubblicata in data 9 settembre 2015. In data 31 marzo 2016 la Banca Centrale Europea ha rilasciato a UBI Banca l’autorizzazione23 a procedere al rimborso di n. 1.807.220 azioni. Al 30 giugno 2016 UBI Banca ha provveduto ad estinguere il debito, iscritto in accordo alle previsioni dello IAS 32, per l’importo liquidabile pari a 13,2 milioni di euro e a rilevare una corrispondente riduzione del Patrimonio netto. Il debito nei confronti degli azionisti è stato estinto in data 8 aprile 2016 mediante regolamento del rimborso avvenuto al sopracitato valore di liquidazione (7,2880 euro per azione24). Impairment titoli Available For Sale Al 30 giugno 2016 la valutazione al fair value dei titoli AFS ha comportato rettifiche di valore iscritte a Conto economico per circa 49,9 milioni di euro, di cui 29,8 milioni riferibili ad UBI Banca. Le rettifiche sono esclusivamente ascrivibili: • per 35,0 milioni a titoli di capitale di natura “partecipativa”; • per 14,5 milioni a titoli di debito; • per 0,4 milioni a investimenti in OICR. Le rettifiche su titoli di capitale25 sono rilevate in ossequio alla policy di Gruppo, in materia di impairment su titoli di capitale AFS, allorquando il fair value dei titoli risulta inferiore al costo storico di

21 Si veda in proposito il capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016” della Relazione Intermedia sull’andamento della

gestione consolidata. 22 Le medesime, pertanto, sono state rese indisponibili e, rimanendo nella proprietà del socio, sui relativi dossier, non potevano

essere oggetto di trasferimento sino al termine del “procedimento di liquidazione”. 23 Ai sensi degli artt. 77 e 78 del Regolamento (UE) n. 575/2013. 24 Le azioni rimborsate sono state iscritte nel portafoglio azioni proprie di UBI Banca; il relativo acquisto è stato effettuato utilizzando

riserve disponibili. 25 Il riferimento è da intendersi sia ai titoli di capitale di natura “partecipativa” nonché agli investimenti in OICR.

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acquisto per un periodo superiore a 18 mesi ovvero inferiore al medesimo per più del 35%, oppure in caso di riduzioni di valore successive alla rilevazione di precedenti rettifiche.

Per completezza si specifica che, in ossequio alle previsioni del principio contabile IAS 39, eventuali future riprese di valore dovranno essere iscritte: - nell’apposita riserva di patrimonio se relative a titoli di capitale; - a conto economico se relative a titoli di debito. Impairment dei marchi delle Banche Rete A seguito dell’operazione di fusione di Banca Lombarda e Piemontese in BPU Banca – data di efficacia 1° aprile 2007 – e del relativo processo di allocazione del costo dell’acquisizione (c.d. Purchase Price Allocation), nel Bilancio consolidato del Gruppo UBI Banca erano emerse attività immateriali identificabili, precedentemente non iscritte nella situazione patrimoniale dell’entità acquisita, tra le quali i marchi delle banche dell’ex Gruppo Banca Lombarda e Piemontese26.

Ai sensi delle previsioni dello IAS 36, gli intangibili a vita utile definita sono soggetti all’ordinario processo di ammortamento, nonché sottoposti a impairment test qualora si ravvisino trigger event che possano far presumere la non congruità del valore di iscrizione.

La realizzazione della c.d. “Banca Unica”, mediante fusione per incorporazione delle Banche Rete nella Capogruppo UBI Banca, comporterà - come descritto nel Piano Industriale 2019/2020 - la cessazione dell’utilizzo dei marchi delle singole Banche, che continueranno a essere utilizzati in via opportunistica sulla Rete e, pertanto, il venir meno dei benefici economici attesi dall’utilizzo degli stessi. Conseguentemente nel Conto economico del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016, alla voce “Rettifiche/Riprese nette per deterioramento di attività immateriali”, sono state rilevate rettifiche di valore pari a circa 62,8 milioni di euro (al lordo dell’effetto fiscale e dei terzi) relative all’azzeramento del valore dei succitati intangibili. Impairment test dell’avviamento Le previsioni dello IAS 36 richiedono che l’avviamento, e quindi la Cash Generating Unit (CGU) o i gruppi di CGU a cui è stato allocato, sia sottoposto a impairment test con cadenza almeno annuale e che venga effettuato il monitoraggio continuo di alcuni indicatori qualitativi e quantitativi di presunzione di riduzione di valore, per verificare l’eventuale esistenza di presupposti che comportino l’effettuazione di un impairment test con cadenza più frequente. Il monitoraggio dei fattori che possono indicare la possibile presenza di una riduzione di valore risulta ancora più rilevante nel contesto economico attuale come più ampiamente riportato nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. La rilevanza dell’impairment test è stata inoltre ribadita dalle Autorità di Vigilanza nel già citato Documento congiunto n. 4 dove viene sottolineata la necessità che nella redazione delle relazioni finanziarie venga prestata la massima attenzione al pieno rispetto delle prescrizioni dello IAS 36 con riguardo a quanto segue: - procedura di impairment test adottata; - informazioni fornite nelle note al bilancio.

Tutto ciò premesso, poiché al 30 giugno 2016 la capitalizzazione di borsa è risultata inferiore al patrimonio netto contabile, sono stati oggetto di analisi tutti gli elementi di fonte interna ed esterna che potrebbero portare ad una valorizzazione di natura fondamentale inferiore rispetto a quella rilevata al 31 dicembre 2015.

Nel corso del primo semestre 2016 tanto la capitalizzazione di borsa, quanto l’equity value implicito nel target price hanno registrato un significativo ribasso (rispettivamente pari a -60,10% e -45,07%), che, per altro, ha interessato l’intero settore bancario e che si è accentuato a seguito degli esiti del referendum consultivo per la permanenza della Gran Bretagna all’interno dell’Unione Europea, avvenuto a fine giugno (c.d. “Brexit”). La discesa dei valori è stata accompagnata ad una eccezionale volatilità di prezzo, legata oltre al già citato effetto “Brexit”, anche ai seguenti fattori di natura esogena: 1) le incertezze sull’efficacia del Quantitative Easing sull’inflazione e la crescita; 2) le incertezze legate al bail in; 3) le incertezze relative all’Unione Bancaria - in termini di armonizzazione delle attività ponderate per il

rischio - relativamente ai bond governativi (Basilea IV) e lo schema di assicurazione dei depositi delle banche aderenti all’Unione Europea;

4) i rischi geopolitici;

26 A tal proposito si ricorda che, a far tempo dall’esercizio 2010, la rilevazione di un impairment ha comportato il cambiamento della

loro vita utile da durata indefinita a durata definita.

174

5) le incertezze legate ad eventuali ricapitalizzazioni relative all’esito degli stress test effettuati dall’EBA (i cui esiti sono stati resi noti a fine luglio 2016).

In un contesto di tale volatilità ed incertezza si è ritenuto, ai fini dell’analisi dei fattori di presunzione di impairment, riporre maggiore enfasi sulla verifica delle determinanti del valore di natura fondamentale e rappresentate da: i. il cost of equity (costo dei mezzi propri) di UBI Banca (e le sue determinanti); ii. le proiezioni utilizzabili ai fini della stima del value in use. Per quanto riguarda il cost of equity (e le sue determinanti), si registra al 30 giugno 2016 un incremento pari allo 0,34% come riscontrabile nella tabella seguente.

a)

30.06.2016 b)

31.12.2015 c)

Delta = a) - b) A) Risk Free (Media Daily BTP 10 Y 1 Mese) 1,37% 1,53% -0,16%

B) Adjusted 5 Y Monthly Beta vs Ftse Italia 1,43x 1,34x 0,09x

C) Equity Risk Premium 5,50% 5,50% 0,00%

D) Cost of equity = A + B x C 9,24% 8,90% 0,34%

La tabella evidenzia come la stima del cost of equity (coe) al 30 giugno 2016 sia pari al 9,24%, in aumento di 34 bp rispetto alla stima effettuata al 31 dicembre 2015 (8,90%). Ciò per effetto di un incremento del coefficiente Beta, passato da un livello di 1,34 ad un livello di 1,43. Il cost of equity27 al 30 giugno 2016 - calcolato in continuità di metodo rispetto al 31 dicembre 2015 - si fonda sul modello del Capital Asset Pricing Model, utilizzando il Risk Free del rendimento a scadenza del tasso decennale italiano pari all’1,37% al 30 giugno 2016 (in riduzione rispetto al valore dell’1,53% al 31 dicembre 2015), l’Adjusted Beta (β) di UBI Banca28 pari a 1,43x al 30 giugno 2016 (1,34x a dicembre 2015) e l’Equity Risk Premium pari al 5,5%. Il coefficiente β al 30 giugno 2016 risulta sostanzialmente allineato a quello calcolabile sulla base dei: (i) rendimenti storici giornalieri ad 1 anno del titolo UBI Banca e dell’indice di mercato (beta 1 anno =

1,39x); (ii) rendimenti storici settimanali a due anni del titolo UBI Banca e dell’indice di mercato (beta 2 anni =

1,38x). Si segnala che un rialzo del cost of equity per le CGU Banche Rete dello 0,34% - sulla base delle analisi di sensitivity effettuate al 31 dicembre 2015 ed aggiornate per tener conto della riduzione dei carrying amount intervenuta tra dicembre 2015 e giugno 2016, a causa dell’innalzamento del livello di copertura dei crediti - restituisca valori recuperabili di ciascuna Banca superiori ai rispettivi valori di carico.

Relativamente ai flussi utilizzabili per la determinazione del value in use, si segnala che la Banca ha approvato in data 27 giugno 2016 il nuovo Piano Industriale 2019/2020, migliorativo rispetto alle proiezioni utilizzate ai fini di impairment test di secondo livello al 31 dicembre 2015 (per effetto di una riduzione complessiva dei costi e della manifestazione degli effetti derivanti dall’innalzamento del livello di coperture in termini di costo del rischio). Le nuove proiezioni accolgono uno scenario macroeconomico (tassi di interesse e crescita del PIL) in linea con le stime di consenso e con i tassi future. Inoltre, in corrispondenza dell’annuncio del Piano, il titolo UBI Banca ha evidenziato una reazione positiva rispetto agli altri titoli quotati italiani operanti nel settore bancario, a testimonianza del fatto che il mercato abbia accolto favorevolmente gli effetti migliorativi del nuovo Piano.

Sulla base delle analisi sopra riportate non è stata riscontrata la necessità di ripetere, ai fini della redazione della presente Relazione finanziaria semestrale, il test di impairment.

27 La formula del cost of equity è: coe = Risk Free + (β) x Equity Risk Premium 28 Il coefficiente β di UBI Banca è calcolato sulla base dei rendimenti mensili storici a 5 anni del titolo e dell’indice Ftse Italia All

Share, in continuità di metodo rispetto a quanto effettuato al 31.12.2015.

175

Elenco dei principi IAS/IFRS omologati dalla Commissione Europea

IAS/IFRS PRINCIPI CONTABILI OMOLOGAZIONE

IAS 1 Presentazione del bilancio Reg. 1274/08, 53/09, 70/09, 494/09, 243/10, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 301/13, 2113/15, 2173/15, 2406/15

IAS 2 Rimanenze Reg. 1126/08, 1255/12

IAS 7 Rendiconto finanziario Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 494/09, 243/10, 1254/12, 1174/13

IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime ed errori Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 1255/12

IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 1142/09, 1255/12

IAS 11 Commesse a lungo termine Reg. 1126/08, 1274/08

IAS 12 Imposte sul reddito Reg. 1126/08, 1274/08, 495/09, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1174/13

IAS 16 Immobili, impianti e macchinari Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 1255/12, 301/13, 28/15, 2113/15, 2231/15

IAS 17 Leasing Reg. 1126/08, 243/10, 1255/12, 2113/15

IAS 18 Ricavi Reg. 1126/08, 69/09, 1254/12, 1255/12

IAS 19 Benefici per i dipendenti Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 475/12, 1255/12, 29/15, 2343/15

IAS 20 Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull’assistenza pubblica

Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 475/12, 1255/12

IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere Reg. 1126/08, 1274/08, 69/09, 494/09, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12

IAS 23 Oneri finanziari Reg. 1260/08, 70/09, 2113/15

IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate

Reg. 632/10, 475/12, 1254/12, 1174/13, 28/15

IAS 26 Fondi di previdenza Reg. 1126/08

IAS 27 Bilancio separato Reg. 1254/12, 1174/13, 2441/15

IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture Reg. 1254/12, 2441/15

IAS 29 Informazioni contabili in economie iperinflazionate Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09

IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio Reg. 1126/08, 1274/08, 53/09, 70/2009, 495/09, 1293/09, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1256/12, 301/13, 1174/13

IAS 33 Utile per azione Reg. 1126/08, 1274/08, 495/09, 475/12, 1254/12, 1255/12

IAS 34 Bilanci intermedi Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 149/11, 475/12, 1255/12, 301/13, 1174/13, 2343/15, 2406/15

IAS 36 Riduzione di valore delle attività Reg. 1126/08, 1274/08, 69/09, 70/09, 495/09, 243/10, 1254/12, 1255/12, 1374/13, 2113/15

IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali Reg. 1126/08, 1274/08, 495/09, 28/15

IAS 38 Attività immateriali Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 243/10, 1254/12, 1255/12, 28/15, 2231/15

IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione Reg. 1126/08, 1274/08, 53/2009, 70/09, 494/09, 495/09, 824/09, 839/09, 1171/09, 243/10, 149/11, 1254/12, 1255/12, 1174/13, 1375/13, 28/15

IAS 40 Investimenti immobiliari Reg. 1126/08, Reg. 1274/08, Reg. 70/09, 1255/12, 1361/14, 2113/15

IAS 41 Agricoltura Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 1255/12, 2113/15

IFRS 1 Prima adozione dei principi contabili internazionali Reg. 1126/09, 1164/09, 550/10, 574/10, 662/10, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 183/2013, 301/13, 313/13, 1174/13, 2343/15, 2441/15

IFRS 2 Pagamenti basati sulle azioni Reg. 1126/08, 1261/08, 495/09, 243/10, 244/10, 1254/12, 1255/12, 28/15

IFRS 3 Aggregazioni aziendali Reg. 495/09, 149/11, 1254/12, 1255/12, 1174/13, 1361/14, 28/15

IFRS 4 Contratti assicurativi Reg. 1126/08, 1274/08, 1165/09, 1255/12

IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 494/09, 1142/09, 243/10, 475/12, 1254/12, 1255/12, 2343/15

IFRS 6 Esplorazione e valutazione delle risorse minerarie Reg. 1126/08

IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative

Reg. 1126/08, 1274/08, 53/09, 70/2009, 495/09, 824/09, 1165/09, 574/10, 149/11, 1205/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1256/12, 1174/13, 2343/15, 2406/15

IFRS 8 Settori operativi Reg. 1126/08, 1274/08, 243/10, 632/10, 475/12, 28/15

IFRS 10 Bilancio Consolidato Reg. 1254/12, 313/13, 1174/13

IFRS 11 Accordi a controllo congiunto Reg. 1254/12, 313/13, 2173/15

IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità Reg. 1254/12, 313/13, 1174/13

IFRS 13 Valutazione del fair value Reg. 1255/12, 1361/14

176

SIC/IFRIC DOCUMENTI INTERPRETATIVI OMOLOGAZIONE

IFRIC 1 Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e passività similari

Reg. 1126/08, 1274/08

IFRIC 2 Azioni dei Soci in entità cooperative e strumenti simili Reg. 1126/08, 53/09, 1255/12, 301/13

IFRIC 4 Determinare se un accordo contiene un leasing Reg. 1126/08, 70/09, 1255/12

IFRIC 5 Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e bonifiche ambientali

Reg. 1126/08, 1254/12

IFRIC 6 Passività derivanti dalla partecipazione ad un mercato specifico – Rifiuti di apparecchiature elettriche ed elettroniche

Reg. 1126/08

IFRIC 7 Applicazione del metodo della rideterminazione ai sensi dello IAS 29 “Informazioni contabili in economie iperinflazionate”

Reg. 1126/08, 1274/08

IFRIC 9 Rivalutazione dei derivati incorporati Reg. 1126/08, 495/09, 1171/09, 243/10, 1254/12

IFRIC 10 Bilanci intermedi e riduzione di valore Reg. 1126/08, 1274/08

IFRIC 12 Accordi per servizi in concessione Reg. 254/09

IFRIC 13 Programmi di fidelizzazione della clientela Reg. 1262/08, 149/11, 1255/12

IFRIC 14 Pagamenti anticipati relativi a una previsione di contribuzione minima Reg. 1263/08, Reg. 1274/08, 633/10, 475/12

IFRIC 15 Accordi per la costruzione di immobili Reg. 636/09

IFRIC 16 Coperture di un investimento netto in una gestione estera Reg. 460/09, Reg. 243/10, 1254/12

IFRIC 17 Distribuzioni ai soci di attività non rappresentate da disponibilità liquide Reg. 1142/09, 1254/12, 1255/12

IFRIC 18 Cessioni di attività da parte della clientela Reg. 1164/09

IFRIC 19 Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale

Reg. 662/10, 1255/12

IFRIC 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto

Reg. 1255/12

IFRIC 21 Tributi Reg. 634/14

SIC 7 Introduzione dell’Euro Reg. 1126/08, 1274/08, 494/09

SIC 10 Assistenza pubblica – Nessuna specifica relazione alle attività operative Reg. 1126/08, 1274/08

SIC 15 Leasing operativo – Incentivi Reg. 1126/08, 1274/08

SIC 25 Imposte sul reddito – Cambiamenti di condizione fiscale di un’impresa o dei suoi azionisti

Reg. 1126/08, 1274/08

SIC 27 La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing Reg. 1126/08

SIC 29 Informazioni integrative – Accordi per servizi di concessione Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09

SIC 31 Ricavi – Operazioni di baratto comprendenti servizi pubblicitari Reg. 1126/08

SIC 32 Attività immateriali – Costi connessi a siti web Reg. 1126/08, 1274/08

177

Informativa sul fair value Relativamente alle metodologie di determinazione del fair value, non essendo intervenute nel periodo in esame modifiche delle medesime, si rimanda all’informativa fornita nella sezione A.4 “Informativa sul Fair Value” della Nota Integrativa Consolidata al 31 dicembre 2015. Trasferimenti tra portafogli

Nel corso del periodo in esame il Gruppo UBI Banca non ha effettuato riclassifiche di portafoglio delle attività finanziarie da categorie valutate al fair value verso categorie valutate al costo ammortizzato, con riguardo alle possibilità introdotte dal Regolamento UE n. 1004/2008 della Commissione Europea. Gerarchia del fair value

Nel primo semestre non si sono registrati mutamenti nei criteri di determinazione, sulla base dell’utilizzo di input c.d. osservabili o non osservabili, dei livelli gerarchici del fair value rispetto a quanto operato per il Bilancio al 31 dicembre 2015, cui si rimanda per una lettura completa. Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente

Attività/Passività misurate al fair value

Importi in migliaia di euro Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 128.224 529.013 24.306 472.012 505.028 17.438


3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 14.910.271 207.525 300.074 14.959.254 359.910 235.118

4. Derivati di copertura - 790.273 995 - 594.322 363

5. Attività materiali - - - - - -

6. Attività immateriali - - - - - -

Totale 15.156.017 1.529.811 393.494 15.552.048 1.462.260 325.171

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione 516 611.784 14 7 531.773 32

2. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - -

3. Derivati di copertura - 1.110.942 - - 749.725 - Totale 516 1.722.726 14 7 1.281.498 32

30.6.2016 31.12.2015

Variazioni nel semestre delle attività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)


1. Esistenze iniziali 17.438 72.252 235.118 363 - -

2. Aumenti 8.976 2.718 135.191 632 - - 2.1. Acquisti 251 873 122.705 - - -

2.2. Profitti imputati a:

2.2.1. Conto Economico 909 1.745 7.647 632 - -

- di cui plusvalenze 909 1.716 873 632 - -

2.2.2. Patrimonio netto X X 1.101 - - -

2.3. Trasferimenti da altri livelli 7.816 - - - - -

2.4. Altre variazioni in aumento - 100 3.738 - - -

3. Diminuzioni (2.108) (6.851) (70.235) - - - 3.1. Vendite (250) - (9.494) - - -

3.2. Rimborsi - (29) - - - -

3.3. Perdite imputate a:

3.3.1. Conto Economico (1.316) (6.647) (49.149) - - -

- di cui minusvalenze (1.119) (6.647) (19.138) - - -

3.3.2. Patrimonio netto X X (667) - - -

3.4. Trasferimenti ad altri livelli (531) - (4.925) - - -

3.5. Altre variazioni in diminuzione (11) (175) (6.000) - - -

4. Rimanenze finali 24.306 68.119 300.074 995 - -

Attività immateriali

Derivati di copertura


per la negoziazione

Attività finanziarie valutate

al fair value

Attività finanziarie disponibili

per la venditaAttività materiali

178

Variazioni nel semestre delle passività valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)

1. Esistenze iniziali 32 - -

2. Aumenti 14 - - 2.1. Emissioni - - -

2.2. Perdite imputate a:

2.2.1. Conto Economico 14 - -

- di cui minusvalenze 14 - -

2.2.2. Patrimonio netto X X - 2.3. Trasferimenti da altri livelli - - -

2.4. Altre variazioni in aumento - - -

3. Diminuzioni (32) - - 3.1. Rimborsi - - -

3.2. Riacquisti - - -

3.3. Profitti imputati a:

3.3.1. Conto Economico (7) - -

- di cui plusvalenze (1) - -

3.3.2. Patrimonio netto X X -

3.4. Trasferimenti ad altri livelli - - -

3.5. Altre variazioni in diminuzione (25) - -

4. Rimanenze finali 14 - -

PASSIVITA' FINANZIARIE

detenute per la negoziazione

valutate al fair value

di copertura

Attività finanziarie detenute per la negoziazione Le variazioni in aumento delle “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” sono dovute principalmente a trasferimenti da altri livelli. Questi, per circa 7,8 milioni di euro, sono conseguenza della rilevanza del CVA (Credit Value Adjustment) sul fair value dei derivati (riclassificati a livello 3 nel caso in cui il CVA sia superiore al 10% del fair value, soglia identificata dalle policy del Gruppo UBI Banca). Le variazioni in diminuzione sono dovute principalmente a -0,6 milioni di euro di minusvalenze imputate a conto economico, in conseguenza dell’azzeramento di hedge fund classificati a livello 3 di fair value. Attività finanziarie valutate al fair value Le variazioni in aumento delle “Attività finanziarie valutate al fair value” si riferiscono principalmente a profitti imputati a conto economico conseguenti a plusvalenze su possessi azionari detenuti nelle Società Immobiliare Mirasole Spa per 1,1 milioni di euro (azioni ordinarie) e 0,1 milioni (azioni privilegiate) ed Ecas Spa per 0,5 milioni. Le variazioni in diminuzione derivano principalmente dalle svalutazioni registrate a conto economico sulle posizioni in Hedge Fund (-5,3 milioni) e sulle partecipazioni (-1,3 milioni). Attività finanziarie disponibili per la vendita Tra le variazioni in aumento delle “Attività finanziarie disponibili per la vendita” si rilevano gli acquisti relativi alle quote del Fondo Atlante per 119,2 milioni di euro. Le registrazioni positive a conto economico riguardano 6 milioni di earn-out di Istituto Centrale Banche Popolari Italiane Spa – che ha comportato una speculare movimentazione in diminuzione nella riga dedicata alle “Altre variazioni in diminuzione” - e 0,9 milioni di plusvalenza su Creditaccess Asia NV, mentre le rilevazioni positive a patrimonio netto riguardano principalmente la Società SACBO Spa per 0,9 milioni. Le altre variazioni in aumento includono 3 milioni di SFP (Strumenti Finanziari di Patrimonializzazione) derivanti dalla ristrutturazione dei crediti della Società Ferroli Spa. Tra le variazioni in diminuzione delle “Attività finanziarie disponibili per la vendita”, le vendite riguardano la plusvalenza realizzata in seguito alla cessione della partecipazione in VISA per 9,2 milioni. Le perdite imputate a conto economico per 47,4 milioni di euro si riferiscono al sostanziale azzeramento del rischio di credito residuo legato a strumenti finanziari rivenienti da posizioni di credito deteriorato ed all’impairment su Eurofidi Scarl per 1,3 milioni di euro. I trasferimenti ad altri livelli interessano i titoli Capital For Progress Spa passati a livello 1.

179

Derivati L’importo complessivo al 30 giugno 2016 ammonta a 994 mila euro, riferito alla componente valutativa del derivato CCS a copertura di un finanziamento in valuta AED, classificato - in base al grado di liquidità della valuta - a livello 3 di fair value. Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

Importi in migliaia di euro VB Livello 1 Livello 2 Livello 3 VB Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.452.886 3.600.659 - - 3.494.547 3.599.957 - -

2. Crediti verso banche 3.930.021 - 1.489.305 2.593.512 3.429.937 - 1.222.089 2.209.598

3. Crediti verso clientela 83.906.862 - 38.899.304 46.925.916 84.586.200 - 37.690.187 48.588.797

4. Attività materiali detenute a scopo di investimento 167.082 - - 236.500 171.270 - - 223.835

5. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 63.883 - - - 11.148 - - -

Totale 91.520.734 3.600.659 40.388.609 49.755.928 91.693.102 3.599.957 38.912.276 51.022.230

1. Debiti verso banche 13.691.017 - 2.579 13.347.396 10.454.303 - 24.123 10.377.626

2. Debiti verso clientela 55.460.078 - 1.572.289 53.875.277 55.264.471 - 1.565.999 53.698.673

3. Titoli in circolazione 32.064.830 15.395.663 17.151.122 59.687 36.247.928 15.426.790 21.295.682 78.172

4. Passività associate ad attività in via di dismissione - - - - - - - - Totale 101.215.925 15.395.663 18.725.990 67.282.360 101.966.702 15.426.790 22.885.804 64.154.471

30.6.2016 31.12.2015

Informativa sul c.d. “Day One Profit/loss”

L’informativa fa riferimento al paragrafo 28 dell’IFRS 7 che tratta le eventuali differenze tra il prezzo della transazione ed il valore ottenuto attraverso l’utilizzo di tecniche di valutazione, che emergono al momento della prima iscrizione di uno strumento finanziario e non sono rilevate immediatamente a Conto economico, in base a quanto previsto dal paragrafo AG76 dello IAS 39. Posto quanto sopra, si segnala che il Gruppo UBI Banca non ha realizzato operazioni per le quali emerge, al momento della prima iscrizione di uno strumento finanziario, una differenza tra il prezzo di acquisto ed il valore dello strumento ottenuto attraverso tecniche di valutazione interna.

180

L’area di consolidamento

Di seguito vengono elencate le Società che hanno concorso alla formazione dell’area di consolidamento al 30 giugno 2016, suddivise in Società controllate (consolidate integralmente) e Società collegate (consolidate con il metodo del patrimonio netto). Per ciascuna di esse viene fornita l’indicazione della percentuale di controllo di pertinenza del Gruppo (controllo diretto o indiretto), della sede (legale oppure operativa) e dell’ammontare del capitale sociale. Società consolidate con il metodo integrale (ove omessa l’indicazione, il controllo deve intendersi ricondotto alla Capogruppo):

1. Unione di Banche Italiane Spa – UBI Banca (Capogruppo) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 2.254.371.430

2. Banca Popolare di Bergamo Spa (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 1.350.514.252

3. Banco di Brescia San Paolo CAB Spa (controllato al 100%) sede legale: Brescia, Corso Martiri della Libertà, 13 – capitale sociale: euro 615.632.230,88

4. Banca Popolare Commercio e Industria Spa (controllata all’83,7631%) sede legale: Milano, Via Monte di Pietà, 7 – capitale sociale: euro 934.150.467,60

5. Banca Regionale Europea Spa (controllata al 74,7846%)1 sede legale: Cuneo, Via Roma, 13 – capitale sociale: euro 587.892.824,35

6. Banca Popolare di Ancona Spa (controllata al 99,5851%) sede legale: Jesi (Ancona), Via Don A. Battistoni, 4 – capitale sociale: euro 147.301.670,32

7. Banca Carime Spa (controllata al 99,9897%) sede legale: Cosenza, Viale Crati snc – capitale sociale: euro 1.468.208.505,92

8. Banca di Valle Camonica Spa (controllata all’89,8867% e partecipata all’8,8387% dal BBS) sede legale: Breno (Brescia), Piazza Repubblica, 2 – capitale sociale: euro 3.176.883

9. UBI Banca International Sa (controllata al 91,1959% e partecipata al 5,4825% dal BBS, al 3,1598% da BPB e allo 0,1618% da BRE) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 70.613.580

10. UBI Trustee Sa (controllata al 100% da UBI Banca International) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 250.000

11. Prestitalia Spa (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Via A. Stoppani, 15 – capitale sociale: euro 205.722.715

12. IW Bank Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Piazzale F.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 67.950.000

13. Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa (controllata al 100%)2 sede legale: Milano, Corso Europa, 16 – capitale sociale: euro 2.000.000

14. UBI Pramerica SGR Spa (controllata al 65%) sede operativa: Milano, Via Monte di Pietà, 5 – capitale sociale: euro 19.955.465

15. UBI Management Company Sa (controllata al 100% da UBI Pramerica SGR) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 125.000

16. UBI Leasing Spa (controllata al 99,6207%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 641.557.806

17. Unione di Banche Italiane per il Factoring Spa - UBI Factor Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Via F.lli Gabba, 1 – capitale sociale: euro 36.115.820

1 La percentuale di controllo è riferita al capitale complessivamente detenuto. 2 La SGR gestisce il Fondo Sviluppo Impresa, del quale UBI Banca detiene l’85% delle quote. Il Fondo, che ha esaurito il triennio di

proroga rispetto alla scadenza originaria, è stato posto in liquidazione il 9 novembre 2015.

181

18. BPB Immobiliare Srl (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 185.680.000

19. Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via A. Moro, 13 – capitale sociale: euro 35.000.000

20. UBI Fiduciaria Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 1.898.000

21. Kedomus Srl (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 300.000

22. UBI Sistemi e Servizi SCpA 3 – Società Consortile per Azioni (controllata al 71,8696% e partecipata al 4,3154% da BRE; al 4,3142% da IW Bank; al 2,8769% da: BPB, BBS, BPCI, BPA e Banca Carime; all’1,4385% da: Banca di Valle Camonica e UBI Pramerica SGR; allo 0,7192% da UBI Factor; allo 0,0719% da Prestitalia; nonché allo 0,0097% da UBI Academy) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 62 – capitale sociale: euro 36.149.948,64

23. UBI Academy SCRL – Società Consortile a Responsabilità Limitata (controllata al 68,5% e partecipata al 3% da: BPB, BBS, BPCI, BPA, Banca Carime, BRE, IW Bank e UBI.S; all’1,5% da: Banca di Valle Camonica, UBI Pramerica SGR, UBI Leasing, UBI Factor e Prestitalia) sede legale: Bergamo, Via F.lli Calvi, 9 – capitale sociale: euro 100.000

24. UBI Finance Srl4 (controllata al 60%) sede legale: Milano, Foro Bonaparte, 70 – capitale sociale: euro 10.000

25. UBI Finance CB 2 Srl5 (controllata al 60%) sede legale: Milano, Foro Bonaparte, 70 – capitale sociale: euro 10.000

26. 24-7 Finance Srl6

27. UBI Lease Finance 5 Srl7

28. UBI Finance 2 Srl8 - in liquidazione 29. UBI Finance 3 Srl9

30. UBI SPV BBS 2012 Srl10 31. UBI SPV BPCI 2012 Srl10 32. UBI SPV BPA 2012 Srl10

33. UBI SPV Group 2016 Srl

34. UBI SPV Lease 2016 Srl

3 Il Gruppo controlla il 98,5615% del capitale di UBI.S, essendo l’1,4385% in capo a Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni

Spa). 4 Società veicolo ai sensi della Legge 130/1999, iscritta nell’elenco generale degli intermediari ex art. 106 TUB, costituita il 18 marzo

2008 per rendere possibile l’attivazione da parte di UBI Banca del primo programma di emissione di Covered Bond garantiti da mutui residenziali.

5 Società veicolo ai sensi della Legge 130/1999, iscritta nell’elenco generale degli intermediari ex art. 106 TUB, costituita il 20 dicembre 2011 per rendere possibile l’attivazione da parte di UBI Banca di un secondo programma di emissione di Covered Bond prevalentemente garantiti da mutui commerciali non residenziali.

6 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 per le cartolarizzazioni della ex B@nca 24-7 effettuate nel 2008. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

7 Società veicolo costituita ai sensi della Legge 130/1999 in occasione della cartolarizzazione di crediti in bonis effettuata da UBI Leasing nel novembre 2008. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

8 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 nell’ambito della cartolarizzazione di un portafoglio di crediti in bonis del Banco di Brescia agli inizi del 2009. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%. L’Assemblea svoltasi il 26 febbraio 2015 ha deliberato la messa in liquidazione volontaria anticipata della Società in seguito alla chiusura della relativa cartolarizzazione nel maggio 2014 e all’intenzione di non utilizzare il veicolo per ulteriori operazioni

9 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 nell’ambito della cartolarizzazione di un portafoglio di crediti in bonis effettuata dalla Banca Popolare di Bergamo a fine 2010. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%. In seguito alla delibera assunta dal Consiglio di Gestione il 7 agosto 2015 circa la chiusura in via anticipata della cartolarizzazione, il 16 dicembre è stato perfezionato il riacquisto del portafoglio residuale dei crediti da parte di BPB (circa 1,3 miliardi), mentre il 17 dicembre è avvenuto il rimborso dei titoli (tranche senior e junior).

10 Società veicolo costituite ai sensi della Legge 130/1999 per le cartolarizzazioni di crediti in bonis alle PMI di alcune Banche Rete (rispettivamente Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Popolare di Ancona) effettuate nell’ultima parte del 2012. Rientrano nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10% in ciascuna di esse.

182

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (ove omessa l’indicazione la partecipazione deve intendersi ricondotta alla Capogruppo):

1. Aviva Vita Spa (partecipata al 20%) sede legale: Milano, Via Scarsellini, 14 – capitale sociale: euro 155.000.000

2. Aviva Assicurazioni Vita Spa (già UBI Assicurazioni Vita Spa, partecipata al 20%) sede legale: Milano, Via Scarsellini, 14 – capitale sociale: euro 49.721.776

3. Lombarda Vita Spa (partecipata al 40%) sede legale: Brescia, Corso Martiri della Libertà, 13 – capitale sociale: euro 185.300.000

4. Polis Fondi SGRpA (partecipata al 19,6%) sede legale: Milano, Via Solferino, 7 – capitale sociale: euro 5.200.000

5. Zhong Ou Asset Management Co. Ltd (già Lombarda China Fund Management - partecipata al 35%) sede legale: 8f Bank of East Asia Finance Tower, 66 Hua Yuan Shi Qiao Road, Pudong New Area, 200120 Shanghai (Cina) – capitale sociale: yuan/renminbi 188.000.000

6. SF Consulting Srl (partecipata al 35%) sede operativa: Mantova, Via P.F. Calvi, 40 – capitale sociale: euro 93.600

7. UFI Servizi Srl (partecipata al 23,1667% da Prestitalia) sede legale: Roma, Via G. Severano, 24 – capitale sociale: euro 150.000

Variazioni dell’area di consolidamento

Rispetto al 31 dicembre 2015 l’area di consolidamento non ha subito modifiche, fatto salvo quanto di seguito riportato afferente a marginali variazioni nelle percentuali di controllo delle Banche e all’ingresso di nuove società:

• Banca Regionale Europea Spa: nei primi mesi dell’anno la Capogruppo ha rilevato dai soci di minoranza n. 72.457 azioni ordinarie, portando la partecipazione di controllo sul capitale ordinario dal 79,8951% di fine dicembre al 79,9043% del 30 giugno 2016. Complessivamente la quota di controllo del capitale (formato da azioni ordinarie, privilegiate e di risparmio) è salita dal 74,7766% al 74,7846%;

• Banca Popolare di Ancona Spa: nei sei mesi sono state acquistate n. 1.680 azioni da piccoli azionisti e da “depositi dormienti”, con un riflesso modesto sulla partecipazione detenuta da UBI Banca, che è salita al 99,5851% dal 99,5782% di fine 2015;

• Banca Carime Spa: nello stesso periodo sono state cedute alla Capogruppo n. 15.354 azioni che hanno determinato un ulteriore incremento del controllo, passato dal 99,9886% di fine anno al 99,9897% del 30 giugno 2016;

• Banca di Valle Camonica Spa: nel semestre UBI Banca ha acquistato n. 3.017 azioni, con un aggiustamento della percentuale di capitale detenuta dall’89,7917% del dicembre 2015 all’attuale 89,8867%, fermi gli altri possessi azionari. Il controllo esercitato dal Gruppo è parallelamente salito dal 98,6304% al 98,7254%;

• UBI Lease Finance 5 Srl: il 16 febbraio, il Consiglio di Gestione di UBI Banca ha deliberato la chiusura anticipata della cartolarizzazione, in considerazione dell’avanzato grado di ammortamento dell’operazione. La chiusura è avvenuta alla fine del mese di aprile, con il riacquisto dei crediti (data di efficacia 31 marzo 2016) e il rimborso dei relativi titoli (29 aprile sia per la tranche senior, sia per la junior);

• Società veicolo finalizzate a nuove operazioni di cartolarizzazione: il 22 marzo, la Capogruppo ha espresso parere favorevole relativamente alla costituzione (ai sensi della Legge 130/1999) di due nuove società veicolo destinate al supporto di operazioni di cartolarizzazione. In entrambe le realtà, costituite con atto del 6 maggio 2016 e aventi un capitale sociale pari a 10.000 euro ciascuna, UBI Banca detiene una partecipazione del 10%, essendo la restante parte in capo ad una fondazione (stitching) di diritto olandese. I due nuovi SPV rispondono rispettivamente:

183

- UBI SPV Lease 2016 Srl ad un progetto di cartolarizzazione retained (finalizzata ad ampliare la disponibilità di attivi stanziabili da utilizzare in BCE) da parte di UBI Leasing per l’utilizzo dei crediti associati ad operazioni di leasing resisi disponibili con l’unwinding di UBI Lease Finance 5, unitamente ai crediti presenti sui libri della Società di Leasing del Gruppo;

- UBI SPV Group 2016 Srl ad un progetto di cartolarizzazione retained (anch’essa finalizzata in via prioritaria ad ampliare la disponibilità di attivi stanziabili da utilizzare in BCE), multioriginator, avente come sottostante i mutui residenziali iscritti nei libri delle Banche del Gruppo;

• Kedomus Srl: nella seduta consiliare del 24 maggio ne è stata deliberata la costituzione (avvenuta con atto del 15 giugno 2016), con un capitale sociale di 300.000 euro ed il controllo interamente in capo ad UBI Banca. Kedomus è l’immobiliare del Gruppo specializzata nelle attività di repossess delle garanzie immobiliari con la finalità di preservare il valore degli immobili a garanzia dei crediti in sofferenza delle Banche del Gruppo, partecipando direttamente alle aste giudiziarie con la finalità di sostenerne il prezzo, sensibilizzando l’interesse di terzi soggetti e accelerando, conseguentemente, il processo di recupero del credito.

Inoltre, con riferimento a UBI SPV BBS 2012 Srl, UBI SPV BPCI 2012 Srl e UBI SPV BPA 2012 Srl, si segnala che il 24 maggio il Consiglio di Gestione ha approvato la chiusura anticipata di tutte e tre le cartolarizzazioni strutturate nel 2012 con l’obiettivo di aumentare i titoli rifinanziabili presso l’Eurosistema. Tale decisione è stata assunta nell’ottica di un possibile riutilizzo mediante strutturazione di altre operazioni. Sono attualmente in corso tutte le necessarie attività amministrative finalizzate all’unwinding.

*** Nell’ambito del processo di razionalizzazione della struttura societaria del Gruppo e di semplificazione operativa (si veda anche quanto riportato nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, al capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016”), il 1° marzo il Consiglio di Gestione ha approvato le integrazioni in Capogruppo – unitamente ai relativi progetti di fusione ai sensi dell’art. 2505 C.C. – di UBI Fiduciaria Spa (prevista nella seconda metà del 2016) e di Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa (prevista entro il corrente esercizio). Per entrambe le operazioni l’Autorità di Vigilanza ha rilasciato il relativo Provvedimento di autorizzazione in data 10 giugno 2016.

184

Informazioni di natura contabile Nella presente Sezione vengono riportate le principali informazioni relative alla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica consolidata. Le variazioni intervenute negli aggregati patrimoniali e finanziari nel corso del periodo in esame (primi sei mesi del 2016), unitamente agli andamenti economici riferiti al periodo gennaio-giugno 2016, raffrontati con i corrispondenti primi sei mesi del 2015, sono commentati nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata al 30 giugno 2016.

Tabelle esplicative del Conto economico consolidato

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione (Voce 10)


Titoli di debito

FinanziamentiAltre

operazioni30.6.2016 30.6.2015





5. Crediti verso banche - 4.119 - 4.119 3.112

6. Crediti verso clientela 16 898.932 314 899.262 1.066.584


8. Altre attività X X 449 449 19 Totale 184.703 903.051 30.092 1.117.846 1.308.681

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione (Voce 20)


Altre operazioni

30.6.2016 30.6.2015

1. Debiti verso banche centrali (3.652) X - (3.652) (3.660) 2. Debiti verso banche (6.233) X - (6.233) (6.263)

3. Debiti verso clientela (26.945) X (24) (26.969) (47.927)





8. Derivati di copertura X X - - - Totale (39.362) (312.864) (48) (352.274) (461.533)

Margine di interesse 765.572 847.148 Commissioni attive: composizione (Voce 40) Commissioni passive: composizione (Voce 50)



a) garanzie rilasciate 23.725 25.872 a) garanzie ricevute (796) (909) c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 422.379 425.577 c) servizi di gestione e intermediazione: (40.938) (53.154)


2. negoziazione di valute 3.480 3.616 2. negoziazione di valute (34) (1)

3. gestioni di portafogli 157.834 162.663 3. gestioni di portafogli (4.434) (5.528)

3.1. individuali 36.597 36.599 3.1. proprie - -

3.2. collettive 121.237 126.064 3.2. delegate da terzi (4.434) (5.528)

4. custodia e amministrazione di titoli 4.003 4.143 4. custodia e amministrazione di titoli (2.593) (3.019)

5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari (2.471) (3.500)

6. collocamento di titoli 129.344 124.377 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 19.364 24.169 (26.042) (35.492)

8. attività di consulenza 3.297 3.204 d) servizi di incasso e pagamento (21.515) (23.108) 8.1 in materia di investimenti 3.297 3.204 e) altri servizi (21.165) (21.936)

8.2 in materia di struttura finanziaria - - Totale (84.414) (99.107) 9. distribuzione di servizi di terzi 95.715 91.454

9.1. gestioni di portafogli 11 15 9.1.1. individuali 11 15

9.2. prodotti assicurativi 84.987 78.164

9.3. altri prodotti 10.717 13.275


f) servizi per operazioni di factoring 7.110 8.326

i) tenuta e gestione dei conti correnti 90.318 94.128


Totale 751.867 768.185 Commissioni nette 667.453 669.078

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi

185

Risultato netto dell'attività di negoziazione (Voce 80)

PlusvalenzeUtili da

negoziazioneMinusvalenze



Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)]


1.1 Titoli di debito 159 5.405 (48) (1.553) 3.963 5.545


1.3 Quote di O.I.C.R. 1 7 (578) (2) (572) (10)


1.5 Altre 65 20.472 (6.519) (5.092) 8.926 (2.378)

2. Passività finanziarie di negoziazione - 3.016 - (1.836) 1.180 845

2.1 Titoli di debito - 3.016 - (1.836) 1.180 845

2.2 Debiti - - - - - -

2.3 Altre - - - - - -

3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X (2.976) 401

4. Strumenti derivati 228.487 215.681 (286.167) (170.922) (4.001) 40.401




- su valute e oro X X X X 8.920 23.247

- altri 7.355 25.144 (7.190) (25.010) 299 (792)

4.2 Derivati su crediti - - - - - -

Totale 228.714 244.631 (294.283) (179.431) 5.575 45.383

Risultato netto dell'attività di copertura (Voce 90)


Risultato netto dell'attività di copertura (1.250) 6.730

Utili (perdite) da cessione/riacquisto (Voce 100)



2. Crediti verso clientela 568 (2.161) (1.593) (4.311) 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 101.262 (48) 101.214 65.810

3.1 Titoli di debito 76.508 (39) 76.469 58.889

3.2 Titoli di capitale 15.472 (9) 15.463 36

3.3 Quote di O.I.C.R. 9.282 - 9.282 6.885


4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - -

Totale attività 101.830 (2.209) 99.621 61.499




3. Titoli in circolazione 249 (13.368) (13.119) (8.058)

Totale passività 249 (13.368) (13.119) (8.058)

Totale 102.079 (15.577) 86.502 53.441

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (Voce 110)



82.589 111.098

30.6.2015

30.6.2015Utili PerditeRisultato netto

30.6.2016



186

Altre spese amministrative: composizione [Voce 180 b)]


A. Altre spese amministrative (306.480) (287.899) Affitti passivi (24.796) (26.778)


Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (16.394) (17.212)

Manutenzione hardware, software ed altri beni (21.725) (22.328)


Manutenzione immobili (9.011) (10.353)

Contazione, trasporto e gestione valori (5.756) (6.064)


Informazioni e visure (4.563) (5.329)


Postali (6.690) (7.334)








Stampati, cancelleria e materiale di consumo (3.590) (3.407)

Trasporti e traslochi (2.992) (3.071)

Vigilanza (3.361) (3.793)

Altre spese (2.214) (2.846)

B. Imposte indirette (137.523) (138.529) Imposte indirette e tasse (12.447) (10.901)

Imposte di bollo (103.359) (106.002)

Imposta comunale sugli immobili (10.395) (9.911)

Altre imposte (11.322) (11.715)

Totale (444.003) (426.428)

Tabelle esplicative dello Stato patrimoniale consolidato ATTIVO Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica (Voce 20 dell'attivo)

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale

A. Attività per cassa

1. Titoli di debito 122.673 186 100 122.959 466.320 157 100 466.577

1.1 Titoli strutturati 1.698 21 100 1.819 1.714 24 100 1.838

1.2 Altri titoli di debito 120.975 165 - 121.140 464.606 133 - 464.739

2. Titoli di capitale 4.059 - 2 4.061 4.614 - 2 4.616

3. Quote di O.I.C.R. 275 - - 275 275 - 581 856

4. Finanziamenti - - - - - - - -

4.1 Pronti contro termine attivi - - - - - - - -

4.2 Altri - - - - - - - -

Totale A 127.007 186 102 127.295 471.209 157 683 472.049

B. Strumenti derivati

1. Derivati finanziari 1.217 528.827 24.204 554.248 803 504.871 16.755 522.429

1.1 di negoziazione 1.217 528.827 24.204 554.248 803 504.871 16.755 522.429

1.2 connessi con la fair value option - - - - - - - -

1.3 altri - - - - - - - -

2. Derivati su crediti - - - - - - - -

2.1 di negoziazione - - - - - - - -

2.2 connessi con la fair value option - - - - - - - -

2.3 altri - - - - - - - -

Totale B 1.217 528.827 24.204 554.248 803 504.871 16.755 522.429

Totale (A+B) 128.224 529.013 24.306 681.543 472.012 505.028 17.438 994.478

31.12.201530.6.2016

187

Attività finanziarie valutate al fair value: composizione merceologica (Voce 30 dell'attivo)


1. Titoli di debito - - - - - - - -

1.1 Titoli strutturati - - - - - - - -

1.2 Altri titoli di debito - - - - - - - -

2. Titoli di capitale 1.567 3.000 68.119 72.686 1.700 3.000 66.852 71.552

3. Quote di O.I.C.R. 115.955 - - 115.955 119.082 - 5.400 124.482


4.1 Strutturati - - - - - - - -

4.2 Altri - - - - - - - -

Totale 117.522 3.000 68.119 188.641 120.782 3.000 72.252 196.034

Costo 117.088 2.481 84.736 204.305 117.088 2.481 83.907 203.476

30.6.2016 31.12.2015

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica (Voce 40 dell'attivo)


1. Titoli di debito 14.879.535 160.628 12.626 15.052.789 14.943.588 313.310 26.370 15.283.268

1.1 Titoli strutturati 371.048 155.544 12.612 539.204 168.669 313.310 26.356 508.335

1.2 Altri titoli di debito 14.508.487 5.084 14 14.513.585 14.774.919 - 14 14.774.933

2. Titoli di capitale 12.646 - 168.249 180.895 3.260 - 208.748 212.008

2.1 Valutati al fair value 12.646 - 134.451 147.097 3.260 - 165.442 168.702

2.2 Valutati al costo - - 33.798 33.798 - - 43.306 43.306

3. Quote di O.I.C.R. 18.090 46.897 119.199 184.186 12.406 46.600 - 59.006


Totale 14.910.271 207.525 300.074 15.417.870 14.959.254 359.910 235.118 15.554.282

30.6.2016 31.12.2015

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione merceologica (Voce 50 dell'attivo)

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 L 1 L 2 L 3

1. Titoli di debito 3.452.886 3.600.659 - - 3.494.547 3.599.957 - -

- Strutturati - - - - - - - -

- Altri titoli di debito 3.452.886 3.600.659 - - 3.494.547 3.599.957 - -


30.6.2016

Valore di Bilancio

Fair Value

31.12.2015

Valore di Bilancio

Fair Value

Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli (Voce 80 dell'attivo)


A) Derivati finanziari - 790.273 995 16.989.149 - 594.322 363 20.265.752

1) Fair value - 783.924 - 16.889.949 - 593.014 - 20.166.974

2) Flussi finanziari - 6.349 995 99.200 - 1.308 363 98.778

3) Investimenti esteri - - - - - - - -

B) Derivati creditizi - - - - - - - -

1) Fair value - - - - - - - -

2) Flussi finanziari - - - - - - - -

Totale - 790.273 995 16.989.149 - 594.322 363 20.265.752

VNFV 30.6.2016

VNFV 31.12.2015

188

Crediti verso clientela: composizione merceologica (Voce 70 dell'attivo)

Non Non

Importi in migliaia di euro Deteriorati Acquistati Altri Deteriorati Acquistati Altri

Finanziamenti 75.387.513 - 8.511.983 - 38.899.304 46.918.803 74.890.291 - 9.688.549 - 37.690.187 48.581.737

1. Conti correnti 7.699.499 - 1.171.270 X X X 7.576.054 - 1.476.281 X X X

2. Pronti contro termine attivi 238.783 - - X X X 770.503 - - X X X

3. Mutui 48.163.386 - 4.820.931 X X X 47.095.047 - 5.360.803 X X X

4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 2.644.826 - 211.144 X X X 2.730.501 - 284.904 X X X

5. Leasing finanziario 4.957.183 - 1.172.798 X X X 5.064.810 - 1.239.777 X X X

6. Factoring 2.065.519 - 280.556 X X X 1.959.603 - 300.867 X X X

7. Altri finanziamenti 9.618.317 - 855.284 X X X 9.693.773 - 1.025.917 X X X

Titoli di debito 7.366 - - - - 7.113 7.360 - - - - 7.060

8. Titoli strutturati 6 - - X X X 3 - - X X X

9. Altri titoli di debito 7.360 - - X X X 7.357 - - X X X

Totale 75.394.879 - 8.511.983 - 38.899.304 46.925.916 74.897.651 - 9.688.549 - 37.690.187 48.588.797

Valore di bilancio

Deteriorati

Fair Value

31.12.2015

Fair Value

30.6.2016

Valore di bilancio

DeterioratiL 1 L 2 L 3 L 1 L 2 L 3

Le attività materiali

Nel primo semestre 2016 le attività materiali ad uso funzionale hanno evidenziato un decremento di 80,4 milioni di euro, al netto degli ammortamenti del periodo, riferibile principalmente alle attività di proprietà, in seguito alla riclassificazione dell’immobile sito in Milano, via della Moscova 33, che ha interessato sia i terreni che i fabbricati (si veda in proposito la tabella “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione”).

Attività materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attività valutate al costo (Voce 120 dell'attivo)


1. Attività di proprietà 166.884 - - 236.300 171.070 - - 223.635

a) terreni 109.114 - - 126.546 110.546 - - 128.435

b) fabbricati 57.770 - - 109.754 60.524 - - 95.200

2. Attività acquisite in leasing finanziario 198 - - 200 200 - - 200

a) terreni 33 - - 30 33 - - 30

b) fabbricati 165 - - 170 167 - - 170

Totale 167.082 - - 236.500 171.270 - - 223.835

30.6.2016 31.12.2015

Valore di Bilancio

Fair Value Valore di Bilancio

Fair Value


1. Attività di proprietà 1.462.208 1.542.441

a) terreni 790.304 835.289

b) fabbricati 580.326 609.227

c) mobili 26.515 27.459

d) impianti elettronici 32.468 31.851

e) altre 32.595 38.615

2. Attività acquisite in leasing finanziario 30.537 30.752

a) terreni 16.546 16.546

b) fabbricati 13.991 14.206

c) mobili - -

d) impianti elettronici - -

e) altre - -

Totale 1.492.745 1.573.193

Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo (Voce 120 dell'attivo)

189

Le attività immateriali


Banco di Brescia Spa 570.392 570.392

Banca Popolare di Ancona Spa 166.364 166.364

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 209.258 209.258

Banca Regionale Europea Spa 106.557 106.557

UBI Pramerica SGR Spa 170.284 170.284

Banca Popolare di Bergamo Spa 100.045 100.045

IW Bank Spa 88.754 88.754

Banca di Valle Camonica Spa 43.224 43.224

UBI Factor Spa 8.260 8.260

UBI Sistemi e Servizi SCpA 2.122 2.122

Totale 1.465.260 1.465.260

Composizione della voce "Avviamento"

Gli impegni per l’acquisto di attività materiali e immateriali

Come si evince dalla tabella, i maggiori impegni assunti dal Gruppo nel semestre si riferiscono all’acquisto di altri beni ad uso funzionale per 3,6 milioni (prevalentemente di pertinenza di UBI Sistemi e Servizi), nonché di fabbricati e mobili per 1,4 milioni (relativi a tutte le Banche Rete). Si nota però una contrazione di 2,9 milioni degli impianti elettronici ad uso funzionale, imputabile all’effettivo acquisto di installazioni da parte di UBI Sistemi e Servizi, per la quota parte accantonata nel 2015.

* * *

Gli impegni relativi ad attività immateriali ammontavano a fine giugno 2016 a 19 milioni (19,4 milioni a dicembre 2015) e si riferivano all’acquisto di software da parte della Società di servizi del Gruppo.

Impegni per acquisto di attività materiali

Attività/Valori 30.6.2016 31.12.2015

A. Attività ad uso funzionale

1.1 di proprietà 7.700 5.656

- terreni - -

- fabbricati 770 -

- mobili 592 -

- impianti elettronici 2.745 5.656

- altre 3.593 -

1.2 In leasing finanziario - -

- terreni - -

- fabbricati - -

- mobili - -

- impianti elettronici - -

- altre - -

Totale A 7.700 5.656

B. Attività detenute a scopo di investimento

2.1 di proprietà 28 -

- terreni - -

- fabbricati 28 -

2.2 In leasing finanziario 25 -

- terreni - -

- fabbricati 25 -

Totale B 53 -

Totale (A+B) 7.753 5.656

190

Le attività/passività non correnti in via di dismissione

Le attività in via di dismissione, pari a 63,9 milioni, si presentano complessivamente in aumento di 52,7 milioni riferibili:

•alla riclassifica dalla voce “Attività materiali” ad uso funzionale per 59,3 milioni, riferito all’immobile sito in Milano, Via della Moscova 33; •alla cessione di immobili e terreni relativi a Banca Carime per 6,6 milioni. La voce A.2 Partecipazioni accoglie inoltre una diminuzione di 0,2 milioni dovuta all’effetto cambio sul prezzo di cessione della partecipazione Zhong Ou.


A. Singole attività A.1 Attività finanziarie - - A.2 Partecipazioni 4.474 4.673

A.3 Attività materiali 59.409 6.475

A.4 Attività immateriali - -

A.5 Altre attività non correnti - -

Totale A 63.883 11.148

di cui valutate al costo 63.883 11.148

di cui valutate al fair value livello 1 - -



B. Gruppi di attività (unità operative dismesse) B.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione - -

B.2 Attività finanziarie valutate al fair value - -

B.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita - -

B.4 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - B.5 Crediti verso banche - -

B.6 Crediti verso clientela - -

B.7 Partecipazioni - -

B.8 Attività materiali - - B.9 Attività immateriali - -

B.10 Altre attività - -

Totale B - -

di cui valutate al costo - -




C. Passività associate ad attività non correnti in via di dismissione

C.1 Debiti - - C.2 Titoli - -

C.3 Altre passività - -

Totale C - - di cui valutate al costo - -




D. Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione D.1 Debiti verso banche - -

D.2 Debiti verso clientela - -

D.3 Titoli in circolazione - -

D.4 Passività finanziarie di negoziazione - -

D.5 Passività finanziarie valutate al fair value - -

D.6 Fondi - -

D.7 Altre passività - -

Totale D - - di cui valutate al costo - -


di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - -

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione: composizione per tipologia di attività (Voce 140 dell'attivo)

191

PASSIVO Debiti verso clientela: composizione merceologica (Voce 20 del passivo)


1. Conti correnti e depositi liberi 49.076.128 47.702.548

2. Depositi vincolati 298.291 183.042

3. Finanziamenti 5.359.544 6.712.891

3.1 pronti contro termine passivi 4.952.927 6.172.495

3.2 altri 406.617 540.396

4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - -

5. Altri debiti 726.115 665.990

Totale 55.460.078 55.264.471

Fair value - livello 1 - -

Fair value - livello 2 1.572.289 1.565.999

Fair value - livello 3 53.875.277 53.698.673

Totale fair value 55.447.566 55.264.672

31.12.201530.6.2016

Titoli in circolazione: composizione merceologica (Voce 30 del passivo)


A. Titoli

1. Obbligazioni 31.727.544 15.395.663 16.828.767 44.756 35.557.943 15.426.790 20.634.404 49.465

1.1 Strutturate 3.611.953 1.688.881 1.835.232 42.754 3.545.499 950.107 2.516.739 47.463

1.2 Altre 28.115.591 13.706.782 14.993.535 2.002 32.012.444 14.476.683 18.117.665 2.002

2. Altri titoli 337.286 - 322.355 14.931 689.985 - 661.278 28.707

2.1 Strutturati - - - - - - - -

2.2 Altri 337.286 - 322.355 14.931 689.985 - 661.278 28.707

Totale 32.064.830 15.395.663 17.151.122 59.687 36.247.928 15.426.790 21.295.682 78.172

30.6.2016 31.12.2015

Valore di BilancioFair Value

Valore di BilancioFair Value

Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli (Voce 60 del passivo)

Tipologie derivati/Attività sottostantiImporti in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 L 1 L 2 L 3

A) Derivati finanziari - 1.110.942 - 13.733.413 - 749.725 - 15.047.519

1) Fair value - 1.110.862 - 13.729.011 - 749.122 - 15.016.146

2) Flussi finanziari - 80 - 4.402 - 603 - 31.373

3) Investimenti esteri - - - - - - - -

B) Derivati creditizi - - - - - - - -

1) Fair value - - - - - - - -

2) Flussi finanziari - - - - - - - -

Totale - 1.110.942 - 13.733.413 - 749.725 - 15.047.519

FV 30.6.2016VN

FV 31.12.2015VN

192

I fondi per rischi ed oneri

La consistenza complessiva dei fondi per rischi ed oneri è in aumento di 324,8 milioni nel primo semestre, attestandosi a 591,5 milioni. Emerge un incremento di 310,7 milioni degli “Altri fondi per rischi ed oneri per il personale” (riga 2.2) sostanzialmente riconducibile alla stima degli oneri per gli incentivi all’esodo, così come previsto dal Piano Industriale 2019/2020 del Gruppo UBI Banca.

Le passività potenziali

La contrazione delle passività potenziali per 284,5 milioni nel primo semestre 2016 è riferita principalmente: • all’estinzione di giudizi relativi alle cause risarcitorie ed alla causa revocatoria avviati nei

confronti di UBI Banca dai Fallimenti di alcune società facenti capo al Gruppo Burani; • alla riduzione della passività potenziale relativa al contenzioso legale avviato da un’azienda

sanitaria locale nei confronti di UBI Factor. Con riferimento sia al contenzioso legale sia al contenzioso fiscale, per i quali siano stati fatti accantonamenti o per i quali siano stati individuati rischi potenziali, si rimanda alla descrizione dettagliata contenuta nei seguenti specifici paragrafi.

Fondi per rischi ed oneri: composizione


1. Fondi di quiescenza aziendali 73.527 70.237

2. Altri fondi per rischi ed oneri 517.941 196.391

2.1 controversie legali 81.085 84.712

2.2 oneri per il personale 370.926 60.256

2.3 altri 65.930 51.423

Totale 591.468 266.628

Fondi per rischi ed oneri - altri fondi


1. Fondo per rischi su revocatorie 12.550 12.317

2. Fondo per bond e default 2.047 2.328

3. Altri fondi per rischi e oneri 51.333 36.778

Totale 65.930 51.423

Passività potenziali


per cause relative al personale 100 115

per rischi su revocatorie - 8.427

per contenzioso fiscale 143.228 146.633

per altre controversie legali 294.147 567.190

Totale 437.475 722.365

193

Informativa sul contenzioso Il contenzioso legale I contenziosi rilevanti (petitum maggiore o uguale a 5 milioni di euro) per i quali è stato stimato un rischio probabile da parte delle Banche/Società del Gruppo sono i seguenti: 1. azione di revocatoria fallimentare nei confronti di Banca Popolare di Ancona esercitata da

Calcio Napoli Spa; 2. azione di revocatoria fallimentare nei confronti di Banca Popolare Commercio e Industria

esercitata dalla FDG Spa; 3. azione di revocatoria fallimentare nei confronti di Banca Carime esercitata dalla Società

Cooperativa Costruire Srl; 4. due contenziosi nei confronti di UBI Banca per:

- richiesta di risarcimento danni, a titolo di responsabilità contrattuale, derivante dal recesso da un contratto avente ad oggetto la realizzazione di un software;

- causa di lavoro avviata nei confronti della ex Centrobanca, vinta in primo grado e quindi appellata nei confronti di UBI Banca;

5. una citazione nei confronti di Banca Carime per anatocismo; 6. un contenzioso nei confronti di Banca Popolare di Bergamo relativo a contestazione, da

parte degli eredi, di responsabilità sia precontrattuale che contrattuale della Banca per operazioni di investimento effettuate dalla controparte;

7. un contenzioso nei confronti di Banca Popolare di Ancona per contestazioni varie relative ad operazioni di credito, risarcimento danni da responsabilità contrattuale ed extracontrattuale;

8. procedura di arbitrato avviata da una società attiva nel settore navale, avente ad oggetto la contestazione di un'operazione in derivati perfezionata con il Banco di Brescia, con richiesta di restituzione sia dei differenziali negativi liquidati a carico del cliente, sia dei cosiddetti "costi impliciti" per un importo complessivamente pari a circa 24 milioni di dollari (per un controvalore di circa 21,2 milioni di euro). È attualmente in corso la nomina del collegio arbitrale.

I contenziosi rilevanti (petitum maggiore o uguale a 5 milioni di euro) per i quali è stato stimato un rischio possibile (o una passività potenziale) da parte delle Banche/Società del Gruppo sono:

UBI Banca

• azione di risarcimento, in fase di appello, dopo la sentenza favorevole alla Banca in primo grado, riveniente dalla ex Centrobanca, intentata dal liquidatore di una società, per un presunto danno generato dal contenuto di dichiarazioni rilasciate dalla ex Centrobanca a terzi circa la disponibilità di titoli depositati dalla società presso la Banca. Con sentenza del 4 dicembre 2015 la Corte d’Appello ha definito il giudizio, confermando la sentenza di primo grado favorevole alla Banca. La sentenza è quindi, allo stato, suscettibile di impugnazione in Cassazione;

• una causa promossa da un soggetto beneficiario di contribuzioni pubbliche in relazione alle quali UBI Banca (subentrata alla ex Centrobanca nelle convenzioni da quest’ultima a suo tempo sottoscritte con gli Enti Agevolanti per la gestione degli adempimenti connessi all’istruttoria delle pratiche agevolative) è stata citata in solido con l’Ente Agevolante interessato in qualità di Banca Concessionaria mandataria del medesimo. In particolare trattasi di un giudizio pendente avanti il Tribunale Civile di Roma in cui la controparte chiede l’annullamento di un provvedimento ministeriale di revoca delle agevolazioni (disposto per morosità protratta nel rimborso di un finanziamento concesso dal Ministero dello Sviluppo Economico, in conformità a quanto espressamente previsto dalla normativa di riferimento) e il conseguente avvio del recupero coattivo delle medesime, per 4,3 milioni di euro, oltre al risarcimento di asseriti danni da ciò derivanti, quantificati in 24 milioni di euro, causati dalla revoca di presunti affidamenti bancari concessi alla società; la pratica agevolativa oggetto di contestazione è stata istruita dalla Banca Popolare dell’Emilia

194

Romagna, aderente a Raggruppamento Temporaneo di Imprese di cui UBI Banca è capofila, che dovrà tenere indenne la Banca da ogni spesa e rischio causa;

• tre atti di citazione, notificati ad UBI Banca da parte di azionisti della Banca stessa, contenenti richieste di risarcimento in relazione all’ammontare del rimborso delle azioni oggetto di recesso a seguito della trasformazione di UBI Banca in società per azioni, avvenuta nel contesto della c.d. “riforma delle banche popolari” [di cui all’art. 28, comma 2 ter del Testo Unico Bancario – introdotto con il D.L. 3/2015, convertito con Legge 33/2015 2015 - il quale stabilisce che “nelle banche popolari (…) il diritto di rimborso alle azioni nel caso di recesso, anche a seguito di trasformazione (…), è limitato secondo quanto previsto dalla Banca d’Italia, anche in deroga a norme di legge, laddove ciò sia necessario ad assicurare la computabilità delle azioni nel patrimonio di vigilanza di qualità primaria della banca”]. La Banca ritiene che la posizione assunta in tema di rimborso delle azioni degli azionisti receduti sia solida anche alla luce dei pareri dei legali che l’assistono e provvederà pertanto a costituirsi in giudizio chiedendo il rigetto delle domande proposte.

Banca Popolare di Bergamo

• richiesta di risarcimento danni per presunto mancato adempimento delle obbligazioni contrattualmente assunte in relazione ad operazione di credito;

• acquisto di covered warrant e di warrant Olivetti (questi ultimi a mezzo internet banking). La controparte, oltre a contestare la mancata informativa sui rischi derivanti dalle operazioni in covered, ha disconosciuto le firme apposte sulla contrattualistica prevista dalla normativa in materia di strumenti finanziari e sul capitale di riferimento. In merito a questa vicenda ed in seguito ad indagini svolte dall'Auditing interno, non è emersa alcuna responsabilità della Banca nell'esecuzione di dette operazioni. Successivamente la controparte ha riconosciuto come proprie le sottoscrizioni prima disconosciute, ma ha proposto querela di falso sostenendo di aver firmato dei fogli in bianco, poi compilati abusivamente dalla Banca. La sentenza di primo grado, favorevole per la Banca, è stata confermata in appello il 27 aprile 2016.

Banco di Brescia

• citazione notificata da una società con fallimento apertosi nel 1999 e tuttora in corso, che in persona dell’amministratore ha chiesto la restituzione di importi prelevati/utilizzati nel periodo settembre 1997 - giugno 1998 dall’amministratore unico decaduto a settembre 1997 senza che la Banca fosse stata informata di ciò. Nel dicembre 2012 il Giudice, in accoglimento delle eccezioni presentate dalla Banca, ha disposto la cancellazione dal ruolo della causa. La controparte ha riassunto la causa nei termini, pende pertanto il giudizio. La prossima udienza è fissata al 20 aprile 2017 per precisazione delle conclusioni.

Banca Popolare di Ancona

• due richieste di risarcimento danni relative a presunte irregolarità riscontrate nel processo di erogazione del credito.

Banca Popolare Commercio e Industria

• contestazioni inerenti all’operatività in titoli di una controparte corporate. Causa vinta dalla Banca in primo grado nel corso del 2011; in data 2 aprile 2015, a seguito del ricorso avanzato dalla controparte, la Corte d’Appello ha disposto il respingimento delle istanze della parte attrice.

UBI Leasing

• richiesta di risarcimento danni da una controparte per supposto inadempimento delle obbligazioni del contratto di locazione finanziaria relativo ad un immobile in costruzione;

• contenzioso relativo alla proprietà di beni concessi in locazione finanziaria.

UBI Factor

Contenzioso legale con un’azienda sanitaria locale relativo a crediti incassati in seguito ad un decreto ingiuntivo del 2001 (decreto provvisoriamente esecutivo). Con sentenza della Corte di Cassazione del 25 novembre 2015 (il giudizio sarà riassunto in Corte d'Appello) il rischio di eventuali perdite è stato limitato ai maggiori interessi percepiti rispetto al valore calcolato applicando il tasso di interesse legale; importo che potrà essere recuperato dal cedente.

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* * * Rispetto a quanto commentato nella Nota Integrativa al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2015, si registrano, quali CONTENZIOSI RILEVANTI CONCLUSI: 1. una richiesta di risarcimento danni su UBI Leasing per supposto inadempimento delle

obbligazioni del contratto di locazione finanziaria relative ad un immobile in costruzione; 2. tre procedimenti avviati nei confronti di UBI Banca (in qualità di incorporante di

Centrobanca) dai Fallimenti delle Società del Gruppo Burani, Burani Designer Holding NV (“BDH”) e Mariella Burani Family Holding Spa (“MBFH”), tutti instaurati presso il Tribunale di Milano. In connessione a questi ultimi, si precisa che la Banca ha ricevuto una lettera per conto del fallimento della Società Mariella Burani Fashion Group con la quale si chiede un risarcimento dei danni sulla base sostanzialmente di argomentazioni già affrontate nei predetti procedimenti;

3. l’impugnativa assembleare; con sentenza depositata in cancelleria il 20 febbraio 2016, il Tribunale di Brescia, Sezione Specializzata in materia di Impresa, definitivamente decidendo, ha respinto l'azione promossa da Giorgio Jannone e da altri otto Soci volta all'annullamento della delibera del 20 aprile 2013 con cui l'Assemblea dei Soci di UBI Banca aveva nominato il Consiglio di Sorveglianza per il triennio 2013-2014-2015. Con la medesima sentenza il Tribunale di Brescia ha rigettato la domanda di risarcimento del danno formulata dagli attori e li ha condannati alla refusione delle spese di lite a favore di UBI Banca.

* * *

Si evidenziano infine tre cause per le quali al 31 dicembre 2015 si stimava un rischio possibile, che sono state riclassificate come rischio remoto: due cause promosse da soggetti beneficiari di contribuzioni pubbliche a vario titolo in relazione alle quali UBI Banca (subentrata alla ex Centrobanca) è stata citata in solido con gli Enti Agevolanti interessati in qualità di Banca Concessionaria mandataria dei medesimi; una causa legata all’azione di risarcimento danni avviata contro le banche creditrici (tra cui il Banco di Brescia) da una controparte fallita nel 2010. Contestazioni antiriciclaggio Nel corso del primo semestre 2016 non sono stati notificati al Gruppo UBI Banca “Processi Verbali di Contestazione” per omesse segnalazioni di operazioni sospette, ai sensi della normativa “Antiriciclaggio”. In relazione alle contestazioni in gestione, nel periodo in esame il Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) ha comminato sanzioni amministrative pecuniarie per complessivi 57 mila euro ad un Responsabile di Filiale del Banco di Brescia con riferimento ad una contestazione di omessa segnalazione notificata dalla Guardia di Finanza (GdF) di Brescia nel 2011. Per questa posizione, riferita a movimentazioni per complessivi 566 mila euro e che implicava potenziali sanzioni minime per 28 mila euro e massime per 283 mila, è stato posto il Banco di Brescia in solido. Contro il procedimento amministrativo sanzionatorio è stato depositato ricorso dinanzi al Tribunale di Roma entro il termine previsto1. Nel mese di gennaio il MEF ha promosso ricorso in Cassazione avverso l’annullamento disposto in udienza di appello dal Tribunale di Macerata a novembre 2014 per due contestazioni notificate dalla GdF di Ancona nei confronti di due Responsabili di Filiale della Banca Popolare di Ancona. Sono stati depositati i relativi controricorsi. Durante il mese di febbraio il Tribunale di Roma ha rigettato l’opposizione presentata da un Responsabile di Filiale della Banca Popolare di Ancona avverso una sanzione di 25 mila euro relativa ad una contestazione per omessa segnalazione notificata dall’Unità di Informazione Finanziaria (UIF) nel 2010. La contestazione si riferiva a movimentazioni per complessivi 577 mila euro, che implicavano potenziali sanzioni minime per 28 mila euro e massime per 286

1 Opposizione ai sensi del combinato disposto dell'art. 22 della Legge n. 689/1981 e successive integrazioni e modificazioni, dell'art. 6

del D.Lgs. n. 150/2011, nonché dell'art. 60, comma 2 bis, del D.Lgs. n. 231/2007.

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mila. È stato presentato ricorso in appello, con prima udienza fissata per il mese di novembre del corrente anno. In aprile è stata emessa sentenza di condanna a carico di un Responsabile di Filiale di Banca Popolare di Ancona, con riduzione della sanzione a 7 mila euro e compensazione delle spese legali tra le parti, in relazione alla contestazione di omessa segnalazione di un’operazione sospetta notificata dalla UIF nel 2010 per movimentazioni di complessivi 144 mila euro, che implicavano una sanzione minima di 1.400 euro e massima di 58 mila euro. Nel corso del semestre la Corte d’Appello del Tribunale di Roma ha rigettato due istanze di sospensiva promosse in merito all’esecuzione delle sanzioni comminate ad un Responsabile di Filiale di Banca Carime e ad un Responsabile di Filiale di Banca Popolare di Ancona con le Banche in solido, fissando le udienze di discussione per ottobre e dicembre 2018. Per le posizioni sono in corso procedimenti civili in secondo grado di giudizio. Si evidenzia infine l’accoglimento, nel mese di maggio, dell’opposizione presentata con riferimento ad una contestazione per omessa segnalazione mossa nel 2010 dalla GdF a carico di un Responsabile di Filiale della Banca Popolare di Ancona, con relativo annullamento del decreto sanzionatorio di 163 mila euro. La contestazione era relativa ad un’operatività per complessivi 3,3 milioni di euro e prevedeva potenziali sanzioni massime per 1,6 milioni. Il contenzioso fiscale Verifiche fiscali ed altre attività istruttorie

Nel 2015 la Guardia di Finanza ha notificato alla controllata lussemburghese UBI Management Company, avente ad oggetto sociale la gestione collettiva di portafogli, un processo verbale di constatazione. Secondo l’opinione della Guardia di Finanza, la Società sarebbe solo formalmente residente in Lussemburgo, posto che la sua residenza fiscale si troverebbe, invece, in Italia. Nel corso del 2015 UBI Management Company ha presentato motivate osservazioni all’Agenzia delle Entrate e sta ancora attendendo l’esito dell’analisi da parte dell’amministrazione finanziaria. Per quanto riguarda la verifica fiscale avviata dalla Guardia di Finanza nei confronti di UBI SICAV, organismo di investimento collettivo del risparmio lussemburghese gestito da UBI Management Company, deve essere segnalato che tale verifica è stata formalmente chiusa con processo verbale di constatazione del 29 giugno 2016 che riporta un esito “regolare”. In linea con quanto indicato nei documenti della prassi amministrativa, la Guardia di Finanza ha riconosciuto che la residenza fiscale di UBI SICAV deve essere individuata nello Stato di istituzione dell’organismo di investimento (nel caso citato, Lussemburgo).

Atti di accertamento

FINANZIAMENTI A MEDIO/LUNGO TERMINE - IMPOSTA SOSTITUTIVA EX D.P.R. 601/1973

La vicenda contenziosa, sostanzialmente conclusa per il Gruppo UBI Banca, riguarda il presunto omesso versamento dell’imposta sostitutiva su finanziamenti stipulati all’estero. A causa dell’esito costantemente favorevole al contribuente, l’Agenzia delle Entrate ha abbandonato quasi del tutto la prosecuzione del contenzioso sul tema, annullando gli avvisi di liquidazione mediante autotutela. Tutti gli avvisi di liquidazione notificati alla Capogruppo ed alle controllate Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia e Banca Popolare Commercio e Industria sono stati annullati con sentenze passate in giudicato, ovvero mediante atti di autotutela da parte dei competenti uffici dell’Agenzia delle Entrate. Più in dettaglio, nel corso del semestre: • Banca Popolare Commercio e Industria: in data 14 marzo 2016 è stata depositata la

sentenza della Commissione Tributaria Provinciale di Milano che ha dichiarato estinto il giudizio per cessata materia del contendere, visto l’annullamento in autotutela effettuato da parte dell’Agenzia delle Entrate dell’avviso di liquidazione (maggiore imposta 12 mila euro per l’annualità 2010);

• UBI Banca (ex Centrobanca): in data 1° aprile 2016 è stata depositata la sentenza della Commissione Tributaria Provinciale di Milano che ha dichiarato estinto il giudizio per cessata materia del contendere, stante l’annullamento in autotutela effettuato da parte

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dell’Agenzia delle Entrate dell’avviso di liquidazione (maggiore imposta di 823 mila euro per l’annualità 2010);

• UBI Banca (ex Centrobanca): in data 24 maggio 2016 si è tenuta, presso la Commissione Tributaria Provinciale di Milano, l’udienza di trattazione del ricorso avverso l’avviso di liquidazione (maggiore imposta di 50 mila euro per l’annualità 2010) nella quale l’Agenzia delle Entrate ha formalmente chiesto la cessata materia del contendere. Il collegio giudicante ha accolto la richiesta dell’Agenzia delle Entrate.

PREFERENCE SHARES - UBI BANCA E BANCO DI BRESCIA - E IMPOSTA DI REGISTRO OPERAZIONI DI

CONFERIMENTO SPORTELLI - UBI BANCA, BANCA POPOLARE DI BERGAMO, BANCO DI BRESCIA, BANCA

POPOLARE COMMERCIO E INDUSTRIA, BANCA REGIONALE EUROPEA

La vicenda contenziosa è sostanzialmente conclusa, fatta salva l’attività amministrativa in corso di svolgimento presso le commissioni tributarie competenti e la Corte di Cassazione. In particolare, successivamente alla stipula dell’accordo transattivo del 4 febbraio 2016 a chiusura di tutte le controversie relative alla vicenda Preference Shares ed alla vicenda Switch Sportelli, sono stati perfezionati gli accordi conciliativi relativi ai singoli atti di accertamento e di liquidazione. Tutti i versamenti dovuti all’Agenzia delle Entrate in dipendenza dei singoli accordi conciliativi sono stati effettuati entro il 31 marzo 2016. L’attività amministrativa volta ad estinguere i giudizi incardinati presso le Commissioni Tributarie competenti e avanti la Corte di Cassazione è in corso di svolgimento. Alla data di approvazione delle presenti Note illustrative sono state ottenute le sentenze di cessazione della materia del contendere per le controversie Switch Sportelli in essere presso la Commissione Tributaria Provinciale di Cuneo, oltre a tutte le sentenze di cessazione della materia del contendere per le controversie Preference Shares incardinate presso le commissioni di merito. IMPOSTA SUL VALORE AGGIUNTO - COMMISSIONI DI GESTIONE E INCASSO CREDITI: BANCHE RETE E UBI

FINANCE

La vicenda prende le mosse da una serie di questionari inviati alle Banche Rete nell’esercizio 2014, i quali si sono successivamente tradotti in altrettanti avvisi di accertamento. La controversia è in corso e alla data di approvazione delle presenti Note è stata emessa una sola sentenza da parte della Commissione Tributaria Provinciale di Torino, a favore del Gruppo UBI Banca. In particolare, tra il secondo semestre 2015 e il primo semestre 2016, sono stati proposti i ricorsi contro gli avvisi di accertamento relativi al preteso mancato assoggettamento ad IVA delle commissioni corrisposte alla società di cartolarizzazione UBI Finance Srl, per la gestione e l’incasso dei crediti ad essa ceduti nell’ambito di operazioni di emissione di obbligazioni bancarie garantite. Tutte le Banche Rete hanno ricevuto analoghi avvisi di accertamento relativi all’esercizio 2009 e/o successivi. Nel corso del primo semestre 2016 sono intervenuti i seguenti eventi: • Banca Regionale Europea: il 2 maggio 2016 è stata depositata la sentenza della

Commissione Tributaria Provinciale di Torino che ha accolto il ricorso contro l’avviso di accertamento relativo all’annualità 2009 (maggiore imposta di 61 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni). Il termine per l’eventuale appello da parte dell’Agenzia delle Entrate scade il 5 dicembre 2016;

• Banco di Brescia: il 10 giugno 2016 si è tenuta l’udienza di trattazione del ricorso contro l’avviso di accertamento per l’annualità 2009 (maggiore imposta di 143 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni). La Commissione Tributaria Provinciale di Milano ha rinviato l’udienza al 18 novembre 2016;

• Banca Popolare di Bergamo: in data 12 luglio 2016 si è tenuta l’udienza di trattazione del ricorso contro l’avviso di accertamento per l’annualità 2010 (maggiore imposta 136 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni) La Commissione Tributaria Provinciale di Milano ha rinviato l’udienza all'8 novembre 2016;

• Banca Popolare di Ancona: il 3 giugno 2016 è stato notificato un avviso di accertamento per l’annualità 2011 (maggiore imposta di 50 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni);

• Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Bergamo e Banca di Valle Camonica: a far tempo dal 1° luglio 2016 sono stati notificati dei questionari con richiesta di documentazione relativa al periodo di imposta 2011.

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Infine, in data 13 febbraio 2016 UBI Finance Srl ha presentato le proprie deduzioni difensive contro l’atto di contestazione per sole sanzioni relativo all’annualità 2010 (l’Agenzia delle Entrate ha un anno di tempo per valutare il merito delle stesse). Il successivo 4 marzo 2016 ha proposto ricorso contro l’atto di irrogazione delle sanzioni relative all’annualità 2009. BANCA REGIONALE EUROPEA: OMESSO VERSAMENTO ACCONTO IRPEG 2003

La vicenda si é conclusa con la sentenza emessa dalla Corte di Cassazione. Nel 2007 Equitalia Cuneo aveva notificato un cartella di pagamento per 1,3 milioni di euro (di cui 1,25 milioni di euro quale sanzione, oltre interessi di mora e compenso di riscossione) per presunto parziale omesso versamento del primo acconto IRPEG relativo all’anno 2003. La vicenda trae origine da un errore materiale commesso da Banca Regionale Europea, che in sede di redazione della dichiarazione IRPEG per l’anno 2003 aveva indicato come acconto versato un ammontare di circa 8,4 milioni di euro in luogo di quello, corretto, di circa 15,4 milioni. In seguito ad una comunicazione - a mezzo fax - del dicembre 2006 dell’Agenzia delle Entrate di Cuneo, Banca Regionale Europea aveva provveduto a rettificare tale errore materiale presentando la dichiarazione integrativa ove veniva esposto l’ammontare corretto, quale acconto versato (tramite utilizzo in compensazione di eccedenza IRPEG), di 15,4 milioni di euro. Nonostante la dichiarazione integrativa fosse stata emessa su specifica richiesta dell’Agenzia delle Entrate di Cuneo, quest’ultima aveva irrogato a Banca Regionale Europea la sanzione per omesso versamento dell’acconto. Banca Regionale Europea ha proposto il ricorso contro la cartella di pagamento. In riforma della sentenza negativa resa dalla Commissione Tributaria Provinciale di Cuneo, la Commissione Tributaria Regionale di Torino ha accolto l’appello di Banca Regionale Europea annullando la cartella sulla base del fatto che nel caso specifico ricorreva la buona fede del contribuente a fronte di un mero errore materiale, da cui l’inapplicabilità della sanzione in forza delle norme dello Statuto del Contribuente. L’Agenzia delle Entrate ha impugnato la sentenza con ricorso alla Corte di Cassazione nel dicembre 2009. Con sentenza depositata il 15 gennaio 2016, a seguito dell’udienza del 26 novembre 2015, la Corte di Cassazione ha accolto il ricorso dell’Agenzia delle Entrate ritenendo che l’erronea indicazione dell’acconto IRPEG 2003, in misura inferiore al dovuto, fosse da qualificare come violazione sostanziale e non formale e senza attribuire alcun rilievo alla buona fede del contribuente. In conseguenza della sentenza, in data 30 maggio 2016 è stata notificata una cartella di pagamento per un ammontare di 1,3 milioni di euro (di cui 1,25 milioni di euro per sanzione, oltre interessi di mora e compenso di riscossione), che Banca Regionale Europea verserà nei termini di legge. UBI LEASING: IVA

In data 10 dicembre 2015 UBI Leasing ha ricevuto un processo verbale di constatazione a chiusura di una verifica fiscale sull’anno 2010 effettuata dalla Guardia di Finanza – Nucleo di Polizia Tributaria di Brescia. In particolare, l’Autorità ha contestato l’illegittima detrazione IVA (maggiore IVA per un importo pari a 396 mila euro) e la conseguente presentazione di una dichiarazione IVA annuale infedele per indebita detrazione IVA, in relazione ad un’operazione presunta oggettivamente inesistente (acquisto di varie attrezzature industriali oggetto di contratto di locazione finanziaria). Nel pieno convincimento delle proprie ragioni, in data 8 febbraio 2016 UBI Leasing ha presentato proprie motivate osservazioni all’Agenzia delle Entrate di Milano, soggetto competente per l’emissione di un eventuale avviso di accertamento e per l’irrogazione conseguente di sanzioni in merito alla vicenda.

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Informativa di settore


voci/settori di attività Banking (Aggregato)

Parabancario(Aggregato)

Corporate Center (UBI, UBI.S,

Soc. Immobiliari e UBI Academy +

tutte le Intercompany e le Scritture)

TOTALE

Margine d'interesse 625.467 80.658 59.447 765.572


Altri costi/ricavi 18.283 27 72.878 91.188

Margine d'intermediazione 1.242.686 142.191 139.336 1.524.213Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti e attività finanziarie -1.021.191 -76.028 -159.621 -1.256.840

Risultato netto della gestione finanziaria 221.495 66.163 -20.285 267.373

Spese amministrative -1.194.179 -64.020 -148.919 -1.407.118

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri -9.317 -18.391 1.051 -26.657

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali -88.170 -1.616 -42.691 -132.477


Costi operativi -1.146.329 -77.663 -180.692 -1.404.684

Utili (Perdite) delle partecipazioni - - 11.950 11.950

Utili (Perdite) da cessione di investimenti 1.138 -2 467 1.603

Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte -923.696 -11.502 -188.560 -1.123.758

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 249.891 4.278 51.965 306.134Utile del periodo di pertinenza dei terzi 36.203 -10.307 4.743 30.639

Utile del periodo -637.602 -17.531 -131.852 -786.985

Distribuzione per settori di attività: dati patrimoniali al 30 giugno 2016Importi in migliaia di euro

voci/settori di attività Banking (Aggregato)

Parabancario(Aggregato)

Corporate Center (UBI, UBI.S,

Soc. Immobiliari e UBI Academy +

tutte le Intercompany e le Scritture)

TOTALE

Crediti verso banche 2.152.157 - - 2.152.157

Debiti verso banche - 9.106.538 2.806.615 11.913.153

Attività finanziarie nette 157.111 15.791 18.699.907 18.872.809

Crediti verso clientela 62.938.518 10.220.527 10.747.817 83.906.862

Debiti verso clientela 49.695.047 194.685 5.570.346 55.460.078

Titoli in circolazione 8.148.534 110.076 23.806.220 32.064.830

Partecipazioni valutate al patrimonio netto - 35 253.684 253.719

Patrimonio di terzi 482.422 40.996 -47.778 475.640

Distribuzione per settori di attività: dati economici al 30 giugno 2016

Il settore “Banking” comprende le sette Banche Rete del Gruppo, IW Bank Spa ed UBI Banca International Sa. Il settore “Parabancario” comprende principalmente UBI Leasing Spa, UBI Factor Spa, UBI Pramerica SGR Spa, Prestitalia Spa e UBI Fiduciaria Spa. Il settore “Corporate Center” comprende UBI Banca Spa, UBI Sistemi e Servizi Scpa, tutte le società immobiliari del Gruppo e UBI Academy Scrl. Inoltre, in tale settore sono state incluse tutte le scritture di consolidamento oltre a tutte le elisioni intercompany con eccezione delle scritture relative alla Purchase Price Allocation e a quelle relative all’avviamento, attribuite ai singoli settori di appartenenza. La somma algebrica dei tre settori così individuati rappresenta il dato economico e patrimoniale del Gruppo UBI Banca al 30 giugno 2016. Le voci "Crediti verso Banche" e "Debiti verso banche" sono esposte nei tre comparti in base al saldo prevalente. La voce "Patrimonio di Terzi" dei settori "Banking" e "Parabancario" è la sola quota del Patrimonio netto e del risultato di periodo delle Società non detenute totalmente. Non include le minority sulle partecipazioni e la parte di scritture di consolidamento attribuite ai Terzi, che sono imputate al "Corporate Center". Si precisa che le voci del passivo sono esposte in valore assoluto.

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Le operazioni con parti correlate ai sensi dello IAS 24 Ai sensi dello IAS 24, di seguito vengono riportate le informazioni sui rapporti patrimoniali ed economici che le parti correlate a UBI Banca intrattengono con le Società del Gruppo, nonché le incidenze che tali rapporti hanno sulle singole voci del Bilancio consolidato. Secondo il principio contabile internazionale IAS 24, una parte correlata è una persona o un’entità che è correlata all’entità che redige il bilancio.

(a) Una persona o uno stretto familiare di quella persona sono correlati a un’entità che redige il bilancio se tale persona: (i) ha il controllo o il controllo congiunto dell’entità che redige il bilancio; (ii) ha un’influenza notevole sull’entità che redige il bilancio; o (iii) è uno dei dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità che redige il bilancio o di una sua controllante.

(b) Un’entità è correlata a un’entità che redige il bilancio se si applica una qualsiasi delle seguenti condizioni: (i) l’entità e l’entità che redige il bilancio fanno parte dello stesso gruppo (il che significa che ciascuna

controllante, controllata e società del gruppo è correlata alle altre); (ii) un’entità è una collegata o una joint venture dell’altra entità (o una collegata o una joint venture facente parte

di un gruppo di cui fa parte l’altra entità); (iii) entrambe le entità sono joint venture di una stessa terza controparte; (iv) un’entità è una joint venture di una terza entità e l’altra entità è una collegata della terza entità; (v) l’entità è rappresentata da un piano per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro a favore dei

dipendenti dell’entità che redige il bilancio o di un’entità ad essa correlata. Se l’entità che redige il bilancio è essa stessa un piano di questo tipo, anche i datori di lavoro che la sponsorizzano sono correlati all’entità che redige il bilancio;

(vi) l’entità è controllata o controllata congiuntamente da una persona identificata al punto (a); (vii) una persona identificata al punto (a)(i) ha un’influenza significativa sull’entità o è uno dei dirigenti con

responsabilità strategiche dell’entità (o di una sua controllante); (viii) l’entità, o un qualsiasi membro di un gruppo a cui essa appartiene, presta servizi di direzione con

responsabilità strategiche all’entità che redige il bilancio o alla controllante dell’entità che redige il bilancio. Conformemente alle disposizioni vigenti si precisa che tutte le operazioni svolte dalle Società del Gruppo con le proprie parti correlate sono state effettuate nel rispetto di criteri di correttezza sostanziale e procedurale, a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti.

In particolare, coerentemente con il modello organizzativo adottato – che prevede l'accentramento presso UBI Banca delle attività di indirizzo strategico e gestionale, e presso UBI Sistemi e Servizi SCpA delle attività di tipo tecnico-operativo – la Capogruppo e la sua controllata forniscono alle diverse Società del Gruppo una serie di servizi, regolati da appositi contratti infragruppo redatti sulla base dei criteri di congruità, trasparenza ed omogeneità. I corrispettivi pattuiti per i servizi resi a norma di tali contratti sono stati determinati in conformità a condizioni di mercato o – laddove non siano rinvenibili sul mercato idonei parametri di riferimento anche in relazione alle caratteristiche peculiari dei servizi resi, nonché per quanto concerne i contratti di service stipulati da UBI.S con i soci consortili – sulla base del costo sostenuto, quale costo imputabile alla prestazione del servizio effettuato. Tra i principali contratti infragruppo in corso di validità alla data di chiusura del semestre si segnalano quelli che attuano l'accentramento presso la Capogruppo delle attività nelle Aree di Governo e di Business e che coinvolgono la Capogruppo, le Banche del Gruppo (Banca Popolare di Bergamo Spa, Banca Popolare Commercio e Industria Spa, Banca Popolare di Ancona Spa, Banca Carime Spa, Banco di Brescia Spa, Banca Regionale Europea Spa, Banca di Valle Camonica Spa, IW Bank Spa, come pure i contratti attuativi del c.d. consolidato fiscale nazionale di cui agli articoli da 117 a 129 del D.P.R. n. 917/1986, Testo Unico delle Imposte sui Redditi) conclusi dalla Capogruppo. Sono inoltre da segnalarsi tutti i contratti infragruppo che attuano l’accentramento presso UBI Sistemi e Servizi delle attività di supporto di tutte le principali Società del Gruppo. Con riguardo alle operazioni svolte dalle Società del Gruppo con tutte le proprie parti correlate si precisa che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni della specie, peraltro, non sono state effettuate neppure con soggetti diversi dalle parti correlate. Per operazioni atipiche e/o inusuali – in conformità alle Comunicazioni Consob n. 98015375 del 27 febbraio 1998 e n. 1025564 del 6 aprile 2001 – si intendono tutte quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione (anche in

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relazione alla gestione ordinaria), modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica di accadimento (prossimità alla chiusura del periodo) possono dar luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto di interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza. L’informativa ai sensi dell’art. 5, comma 8, della Delibera Consob 17221/2010 sulle operazioni di maggiore rilevanza concluse con parti correlate nel primo semestre 2016 è riportata nello specifico capitolo della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Principali rapporti patrimoniali con parti correlate


Attività f inanziarie





FVO

Crediti verso

banche

Crediti verso

clientela

Debiti verso

banche

Debiti verso

clientela

Titoli in circolazione

Passività f inanziarie di negoziazione

Garanzie rilasciate

Società collegate 24 15.186 - - 66.612 - 172.555 - 27 -

Dirigenti (1) - - - - 3.072 - 4.409 100 - -

Altre parti correlate - - - - 78.798 - 68.686 - - 27.134

Totale 24 15.186 - - 148.482 - 245.650 100 27 27.134

(1) Per “Dirigenti” si intendono i “dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità o della sua controllante, intendendosi per dirigenti con responsabilità strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell’entità, ivi inclusi gli amministratori dell’entità”.

Incidenza dei rapporti patrimoniali con parti correlate sul bilancio consolidato







FVO

Crediti verso

banche

Crediti verso

clientela

Debiti verso

banche

Debiti verso

clientela



Garanzie rilasciate

Con parti correlate (a) 24 15.186 - - 148.482 - 245.650 100 27 27.134

Totale (b) 681.543 15.417.870 188.641 3.930.021 83.906.862 13.691.017 55.460.078 32.064.830 612.314 6.453.263

Incidenza % (a/b*100) 0,00% 0,10% - - 0,18% - 0,44% 0,00% 0,00% 0,42%

Principali rapporti economici con parti correlate


Interessinetti

Dividendi e proventi simili

Commissioninette

Spese per il personale

Oneri/Proventi di gestione

Altre spese amministrative

Società collegate 12 - 71.169 -4 21 -1.647

Dirigenti (1) 34 - 112 -5.613 1 -13

Altre parti correlate 699 - 318 -236 6 -22

Totale 745 - 71.599 -5.853 28 -1.682

(1) Per “Dirigenti” si intendono i “dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità o della sua controllante, intendendosi per dirigenti con responsabilità strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell’entità, ivi inclusi gli amministratori dell’entità”.


Interessi netti


Commissioninette

Spese per il personale

Oneri/proventidi gestione


Con parti correlate (a) 745 - 71.599 -5.853 28 -1.682

Totale (b) 765.572 8.599 667.453 -963.115 161.568 -444.003

Incidenza % (a/b*100) 0,10% - 10,73% 0,61% 0,02% 0,38%

Incidenza dei rapporti economici con parti correlate sul bilancio consolidato

202

Principali rapporti patrimoniali con partecipate assoggettate a influenza notevole




Attività f inanziarie disponibili

per la vendita

Crediti verso clientela

Debiti verso banche

Debiti verso clientela



Garanzie rilasciate

Aviva Assicurazioni Vita Spa 24 - 17.461 - 48.459 - 27 -

Aviva Vita Spa - - 23.921 - 109.672 - - -

Lombarda Vita Spa - - 24.570 - 11.912 - - -

Polis Fondi SGRpA - 15.186 - - 59 - - -

SF Consulting Srl - - 660 - 2.453 - - -

UFI Servizi Srl - - - - - - - -

Zhong Ou Asset Management Co. Ltd - - - - - - - -

Totale 24 15.186 66.612 - 172.555 - 27 -

Principali rapporti economici con partecipate assoggettate a influenza notevole


Interessinetti

Dividendi e proventi

simili

Commissioni nette

Spese per il

personale

Oneri/Proventi

di gestione


Aviva Assicurazioni Vita Spa 37 - 4.385 -4 - -

Aviva Vita Spa -27 - 41.840 - - -

Lombarda Vita Spa - - 25.055 - 18 -1.646

Polis Fondi SGRpA - - -167 - - -

SF Consulting Srl 2 - 56 - 3 -

UFI Servizi Srl - - - - - -1

Zhong Ou Asset Management Co. Ltd - - - - - -

Totale 12 - 71.169 -4 21 -1.647

203

Eventi successivi alla chiusura del semestre Successivamente al 30 giugno 2016 – data a cui si riferisce la presente Relazione finanziaria semestrale – e fino al 5 agosto 2016 – data di approvazione della stessa da parte del Consiglio di Gestione di UBI Banca Spa – non sono intervenuti eventi di rilievo tali da influenzare la situazione economica e patrimoniale illustrata. Si segnala a titolo informativo quanto segue:

28 luglio 2016: emissione della nuova cartolarizzazione UBI SPV Lease 2016 Srl. La totalità delle tranche senior e junior2 risulta iscritta nel bilancio di UBI Leasing attraverso il dossier Monte Titoli di UBI Banca c/terzi. L'eleggibilità della tranche senior è prevista per la terza settimana del mese di agosto 2016 e, ottenuto il requisito, la tranche sarà acquisita in p/t dalla Capogruppo ed utilizzata come posta stanziabile. Per ulteriori approfondimenti si rimanda al capitolo “Area di Consolidamento” delle presenti Note illustrative;

29 luglio 2016: sono stati pubblicati i risultati dello stress test europeo del 2016 (“2016 EU-wide stress test”), condotto dall’Autorità Bancaria Europea (EBA)3. In ipotesi di scenario avverso, UBI Banca registra un impatto di -277 punti base, uno dei più contenuti tra le banche europee partecipanti all’esercizio, arrivando a un CET1 ratio “fully loaded” pari all’8,85% (dall’11,62% del 31/12/2015). Per ulteriori approfondimenti si rimanda al capitolo gli “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2016” della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata.

2 La tranche senior - classe A – è pari a 2.100.000.000 euro e le sono stati attribuiti i seguenti rating: Moody's A1 e DBRS A (low). La

tranche junior - classe B – è pari a 1.000.900.000 euro e risulta priva di rating. 3 Il test è stato condotto dall’EBA in collaborazione con la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d’Italia, la Commissione Europea

(CE) e il Comitato Europeo per il Rischio Sistemico (ESRB).

ATTESTAZIONE DEL CONSIGLIERE DELEGATO E

DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI

CONTABILI SOCIETARI

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO UBI BANCA Spa

NEL PRIMO SEMESTRE 2016

214

Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo

Stato patrimoniale riclassificato

30.6.2016 31.12.2015 Variazioni Variazioni % 30.6.2015 Variazioni Variazioni %

A B A-B A/B C A-C A/C

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 96.905 138.226 -41.321 -29,9% 107.492 -10.587 -9,8%

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 759.433 1.088.262 -328.829 -30,2% 1.463.279 -703.846 -48,1%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 188.641 196.034 -7.393 -3,8% 197.223 -8.582 -4,4%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.237.453 15.357.571 -120.118 -0,8% 16.309.111 -1.071.658 -6,6%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.452.886 3.494.547 -41.661 -1,2% 3.535.692 -82.806 -2,3%

60. Crediti verso banche 15.098.186 15.489.215 -391.029 -2,5% 15.026.560 71.626 0,5%

70. Crediti verso clientela 21.083.165 21.901.390 -818.225 -3,7% 21.854.404 -771.239 -3,5%

80. Derivati di copertura 783.965 592.409 191.556 32,3% 544.207 239.758 44,1%

90.

Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) - 4.637 -4.637 -100,0% 4.804 -4.804 -100,0%

100. Partecipazioni 9.658.120 9.657.401 719 0,0% 9.625.683 32.437 0,3%

110. Attività materiali 606.219 615.661 -9.442 -1,5% 624.701 -18.482 -3,0%

120. Attività immateriali 410 410 - - 410 - -

130. Attività fiscali 1.741.161 1.529.553 211.608 13,8% 1.536.122 205.039 13,3%

140.

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.032 2.032 - - 2.036 -4 -0,2%

150. Altre attività 1.065.765 699.982 365.783 52,3% 745.198 320.567 43,0%

Totale dell'attivo 69.774.341 70.767.330 -992.989 -1,4% 71.576.922 -1.802.581 -2,5%


10. Debiti verso banche 18.501.016 15.845.354 2.655.662 16,8% 13.199.889 5.301.127 40,2%

20. Debiti verso clientela 6.059.117 7.357.586 -1.298.469 -17,6% 10.254.377 -4.195.260 -40,9%

30. Titoli in circolazione 33.682.533 36.265.240 -2.582.707 -7,1% 36.831.103 -3.148.570 -8,5%

40. Passività finanziarie di negoziazione 671.678 608.600 63.078 10,4% 754.027 -82.349 -10,9%

60. Derivati di copertura 1.051.455 700.871 350.584 50,0% 736.087 315.368 42,8%

80. Passività fiscali 112.046 265.926 -153.880 -57,9% 243.599 -131.553 -54,0%

100. Altre passività 1.089.102 881.275 207.827 23,6% 765.959 323.143 42,2%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.995 39.975 20 0,1% 39.701 294 0,7%

120. Fondi per rischi e oneri: 82.093 43.557 38.536 88,5% 56.092 26.001 46,4%

a) quiescenza e obblighi simili 1.047 1.035 12 1,2% 1.029 18 1,7%

b) altri fondi 81.046 42.522 38.524 90,6% 55.063 25.983 47,2% 130.+160.

+170.+180.+190.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 8.432.419 8.635.523 -203.104 -2,4% 8.518.872 -86.453 -1,0%

200. Utile (perdita) del periodo 52.887 123.423 n.s. n.s. 177.216 -124.329 -70,2%

Totale del passivo e del patrimonio netto 69.774.341 70.767.330 -992.989 -1,4% 71.576.922 -1.802.581 -2,5%


215

Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali riclassificati

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 96.905 110.712 138.226 133.039 107.492 112.426

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 759.433 1.060.456 1.088.262 760.790 1.463.279 1.654.371


40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.237.453 15.502.253 15.357.571 14.767.754 16.309.111 17.405.247

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.452.886 3.445.469 3.494.547 3.486.873 3.535.692 3.528.010

60. Crediti verso banche 15.098.186 15.172.792 15.489.215 16.343.837 15.026.560 15.073.014

70. Crediti verso clientela 21.083.165 21.271.288 21.901.390 20.942.260 21.854.404 22.625.687

80. Derivati di copertura 783.965 712.624 592.409 611.992 544.207 673.536

90.

Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) - - 4.637 4.707 4.804 5.349

100. Partecipazioni 9.658.120 9.657.740 9.657.401 9.656.107 9.625.683 9.624.090

110. Attività materiali 606.219 610.576 615.661 620.736 624.701 629.089

120. Attività immateriali 410 410 410 410 410 410

130. Attività fiscali 1.741.161 1.528.054 1.529.553 1.497.100 1.536.122 1.623.234

140.

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.032 2.032 2.032 2.036 2.036 3

150. Altre attività 1.065.765 562.618 699.982 552.551 745.198 639.077

Totale dell'attivo 69.774.341 69.831.762 70.767.330 69.575.682 71.576.922 73.791.908


10. Debiti verso banche 18.501.016 16.894.824 15.845.354 14.675.513 13.199.889 17.798.453

20. Debiti verso clientela 6.059.117 7.862.398 7.357.586 6.357.264 10.254.377 6.598.990

30. Titoli in circolazione 33.682.533 33.639.442 36.265.240 37.356.497 36.831.103 37.080.038

40. Passività finanziarie di negoziazione 671.678 685.980 608.600 614.788 754.027 844.803

60. Derivati di copertura 1.051.455 942.825 700.871 820.178 736.087 1.163.274

80. Passività fiscali 112.046 219.693 265.926 292.254 243.599 448.391

100. Altre passività 1.089.102 664.701 881.275 550.167 765.959 784.573

110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.995 39.866 39.975 39.275 39.701 43.409

120. Fondi per rischi e oneri: 82.093 37.527 43.557 57.229 56.092 45.666

a) quiescenza e obblighi simili 1.047 1.023 1.035 1.016 1.029 1.135

b) altri fondi 81.046 36.504 42.522 56.213 55.063 44.531130.+160.

+170.+180.+190.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 8.432.419 8.668.154 8.635.523 8.674.932 8.518.872 8.781.902

200. Utile (perdita) del periodo 52.887 176.352 123.423 137.585 177.216 202.409

Totale del passivo e del patrimonio netto 69.774.341 69.831.762 70.767.330 69.575.682 71.576.922 73.791.908

31.12.2015Importi in migliaia di euro

30.9.2015 30.6.2015 31.3.201531.3.201630.6.2016

216

Conto economico riclassificato

30.6.2016 30.6.2015 Variazioni Variazioni %

II trimestre 2016

II trimestre 2015 Variazioni Variazioni % 31.12.2015

A B A-B A/B C D C-D C/D E

10.-20. Margine d'interesse 16.522 7.092 9.430 133,0% 10.262 (3.211) 13.473 n.s. (13.593)

70. Dividendi e proventi simili 239.015 244.406 (5.391) (2,2%) 19.247 14.035 5.212 37,1% 249.430

40.-50. Commissioni nette 23.858 26.347 (2.489) (9,4%) 9.791 13.507 (3.716) (27,5%) 48.979

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 66.108 96.482 (30.374) (31,5%) 55.305 45.410 9.895 21,8% 278.605

190. Altri oneri/proventi di gestione 56.662 54.549 2.113 3,9% 27.688 27.108 580 2,1% 109.087

Proventi operativi 402.165 428.876 (26.711) (6,2%) 122.293 96.849 25.444 26,3% 672.508

150.a Spese per il personale (81.805) (84.690) (2.885) (3,4%) (40.747) (42.158) (1.411) (3,3%) (169.417)

150.b Altre spese amministrative (102.145) (83.751) 18.394 22,0% (45.899) (44.531) 1.368 3,1% (210.847)

170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (9.671) (10.190) (519) (5,1%) (4.824) (5.073) (249) (4,9%) (21.581)

Oneri operativi (193.621) (178.631) 14.990 8,4% (91.470) (91.762) (292) (0,3%) (401.845)

Risultato della gestione operativa 208.544 250.245 (41.701) (16,7%) 30.823 5.087 25.736 n.s. 270.663

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (132.812) (56.247) 76.565 136,1% (123.174) (28.418) 94.756 n.s. (104.166)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (26.794) (4.000) (22.794) n.s. (29.490) (1.535) 27.955 n.s. (15.847)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 1.341 (12.545) 13.886 n.s. 1.443 (12.601) 14.044 n.s. 6.955

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 130 (2) 132 n.s. - 12 (12) (100,0%) 1.594

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 50.409 177.451 (127.042) (71,6%) (120.398) (37.455) 82.943 221,4% 159.199

260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 39.012 57 38.955 n.s. 34.659 12.262 22.397 182,7% (26.619)

Utile (perdita) del periodo ante impatto Piano Industriale 89.421 177.508 (88.087) (49,6%) (85.739) (25.193) 60.546 n.s. 132.580

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte (32.993) (292) (32.701) n.s. (34.185) - (34.185) - (9.157)

150.b Oneri progetto Banca Unica al netto delle imposte (3.541) - (3.541) - (3.541) - (3.541) - -

290. Utile (perdita) del periodo 52.887 177.216 (124.329) (70,2%) (123.465) (25.193) 98.272 n.s. 123.423


217

Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato

II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

10.-20. Margine d'interesse 10.262 6.260 (7.507) (13.178) (3.211) 10.303

70. Dividendi e proventi simili 19.247 219.768 1.573 3.451 14.035 230.371

40.-50. Commissioni nette 9.791 14.067 9.967 12.665 13.507 12.840

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 55.305 10.803 161.625 20.498 45.410 51.072

190. Altri oneri/proventi di gestione 27.688 28.974 26.725 27.813 27.108 27.441

Proventi operativi 122.293 279.872 192.383 51.249 96.849 332.027

150.a Spese per il personale (40.747) (41.058) (44.866) (39.861) (42.158) (42.532)

150.b Altre spese amministrative (45.899) (56.246) (90.358) (36.738) (44.531) (39.220)

170.+180.

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (4.824) (4.847) (6.351) (5.040) (5.073) (5.117)

Oneri operativi (91.470) (102.151) (141.575) (81.639) (91.762) (86.869)

Risultato della gestione operativa 30.823 177.721 50.808 (30.390) 5.087 245.158

130.a

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (123.174) (9.638) (28.278) (19.641) (28.418) (27.829)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (29.490) 2.696 (8.282) (3.565) (1.535) (2.465)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 1.443 (102) 21.825 (2.325) (12.601) 56

210.+240.

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni - 130 1.340 256 12 (14)

250.

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (120.398) 170.807 37.413 (55.665) (37.455) 214.906

260.

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 34.659 4.353 (42.710) 16.034 12.262 (12.205)

Utile (perdita) del periodo ante impatto Piano Industriale (85.739) 175.160 (5.297) (39.631) (25.193) 202.701

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte (34.185) 1.192 (8.865) - - (292)

150.b Oneri progetto Banca Unica al netto delle imposte (3.541) - - - - -

290. Utile (perdita) del periodo (123.465) 176.352 (14.162) (39.631) (25.193) 202.409


20152016

218


Margine d'interesse 16.522 7.092 9.430 133,0%

Dividendi e proventi simili 239.015 244.406 (5.391) (2,2%)

Commissioni nette 23.858 26.347 (2.489) (9,4%)

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 47.630 96.482 (48.852) (50,6%)

Altri oneri/proventi di gestione 56.662 54.549 2.113 3,9%

Proventi operativi 383.687 428.876 (45.189) (10,5%)

Spese per il personale (81.805) (84.690) (2.885) (3,4%)

Altre spese amministrative (102.145) (83.751) 18.394 22,0%

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (9.671) (10.190) (519) (5,1%)

Oneri operativi (193.621) (178.631) 14.990 8,4%

Risultato della gestione operativa 190.066 250.245 (60.179) (24,0%)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (132.812) (56.247) 76.565 136,1%

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (26.038) 2.824 (28.862) n.s.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 1.341 (12.545) 13.886 n.s.

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 130 (2) 132 n.s.

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 32.687 184.275 (151.588) (82,3%)

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 42.929 (1.818) 44.747 n.s.

Utile (perdita) del periodo 75.616 182.457 (106.841) (58,6%)

Variazioni Variazioni %

30.6.2016al netto delle




Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti

219


Margine d'interesse 16.522 16.522 7.092 7.092

Dividendi e proventi simili 239.015 239.015 244.406 244.406


Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 66.108 (18.478) 47.630 96.482 96.482


Proventi operativi 402.165 - - (18.478) - 383.687 428.876 - - 428.876

Spese per il personale (81.805) (81.805) (84.690) (84.690)

Altre spese amministrative (102.145) (102.145) (83.751) (83.751)

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (9.671) (9.671) (10.190) (10.190)

Oneri operativi (193.621) - - - - (193.621) (178.631) - - (178.631)

Risultato della gestione operativa 208.544 - - (18.478) - 190.066 250.245 - - 250.245

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (132.812) (132.812) (56.247) (56.247)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (26.794) 756 (26.038) (4.000) 6.824 2.824

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 1.341 1.341 (12.545) (12.545)

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 130 130 (2) (2)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 50.409 - - (18.478) 756 32.687 177.451 6.824 - 184.275

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 39.012 4.035 (118) 42.929 57 (1.875) (1.818)

Utile (perdita) del periodo ante impatto Piano Industriale 89.421 - - (14.443) 638 75.616 177.508 4.949 - 182.457

Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte (32.993) 32.993 - (292) 292 -

Oneri progetto Banca Unica al netto delle imposte (3.541) 3.541 - - -

Utile (perdita) del periodo 52.887 32.993 3.541 (14.443) 638 75.616 177.216 4.949 292 182.457

30.6.2016






(ex Accordo 4 febbraio 2015)

Rettifiche di valore su titoli azionari, obbligazionari e

quote OICR (AFS)

Piano Industriale 2019/2020 Altre componenti non ricorrenti

Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti: dettagli

30.6.2015

Componenti non ricorrenti

Rettifiche e riprese di valore su titoli azionari, obbligazionari e

quote OICR (AFS)



Realizzo strumenti partecipativi AFS

220

Prospetto di raccordo 30 giugno 2016



Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte

Amm. per migliorie su beni di terzi


(Piano Industriale 2019/2020 e

adeguamenti ex Accordo 23 12 2015)


(Piano Industriale 2019/2020)

Prospetto riclassificato




80.+90.+100.+110.


190. Altri oneri/proventi di gestione 61.023 (4.424) 63 56.662

Proventi operativi 406.526 (4.424) 63 - - 402.165


150.b Altre spese amministrative (111.815) 4.424 5.246 (102.145)

170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (9.608) (63) (9.671)

Oneri operativi (252.523) 4.424 (63) 49.295 5.246 (193.621)

Risultato della gestione operativa 154.003 - - 49.295 5.246 208.544


130.b+c+d


160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 1.341 1.341

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 130 130

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (4.132) - - 49.295 5.246 50.409

260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 57.019 (16.302) (1.705) 39.012

Utile (perdita) del periodo ante impatto Piano Industriale 52.887 - - 32.993 3.541 89.421

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (32.993) (32.993)

150,b Oneri progetto Banca Unica al netto delle imposte - (3.541) (3.541)

290. Utile (perdita) del periodo 52.887 - - - - 52.887

Voci

Riclassifiche

Prospetto di raccordo 30 giugno 2015



Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte


Oneri per esodi

anticipati(ex Accordo 4





80.+90.+100.+110.



Proventi operativi 432.950 (4.137) 63 - 428.876

150.a Spese per il personale (85.093) 403 (84.690)



Oneri operativi (183.108) 4.137 (63) 403 (178.631)

Risultato della gestione operativa 249.842 - - 403 250.245


130.b+c+d



210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (2)

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 177.048 - - 403 177.451

260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 168 (111) 57

Utile (perdita) del periodo ante oneri per esodi anticipati 177.216 - - 292 177.508

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (292) (292)

290. Utile (perdita) del periodo 177.216 - - - 177.216

Voci

Riclassifiche

221

Prospetto di raccordo 31 dicembre 2015



Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte



(ex Accordo 4 2 2015 ed ex Accordo 23 12

2015)


10.-20. Margine d'interesse (13.593) (13.593)



80.+90.+100.+110.



Proventi operativi 681.011 (8.630) 127 - 672.508




Oneri operativi (424.030) 8.630 (127) 13.682 (401.845)

Risultato della gestione operativa 256.981 - - 13.682 270.663


130.b+c+d


160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 6.955 6.955

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 1.594 1.594

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 145.517 - - 13.682 159.199

260. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (22.094) (4.525) (26.619)

Utile (perdita) d'esercizio ante oneri per esodi anticipati 123.423 - - 9.157 132.580

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (9.157) (9.157)

290. Utile (perdita) d'esercizio 123.423 - - - 123.423

Voci

Riclassifiche

222

Note esplicative alla redazione dei prospetti Gli schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, pertanto, ai fini della redazione della presente Relazione, sono state osservate le previsioni di cui al 4° Aggiornamento del 15 dicembre 2015. Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale vengono redatti i prospetti riclassificati, in applicazione delle seguenti regole:

- i recuperi di imposte iscritti alla voce 190 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative;

- la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 170 e 180 dello schema contabile, nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 190;

***

- gli oneri derivanti dall’approvazione del nuovo Piano Industriale 2019/2020 sono stati isolati e ricondotti in apposite righe (al netto delle imposte) in calce ai prospetti: gli oneri per esodi anticipati includono un parziale della voce 150a dello schema contabile; gli oneri conseguenti al progetto Banca Unica evidenziano un parziale della voce 150b dello schema contabile;

- gli oneri per esodi anticipati (al netto delle imposte) presenti nel 1° e nel 4° trimestre 2015 presentano un parziale della voce 150a dello schema contabile.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e, dall’altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo. Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nel successivo capitolo della presente Relazione. Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica di UBI Banca ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 20061, sono stati inseriti due appositi Prospetti, il primo di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), il secondo, di natura analitica, che evidenzia l’impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:

I Semestre 2016: - oneri connessi all’approvazione del nuovo Piano Industriale 2019/2020 (incentivi all’esodo, oneri di natura informatica, legale e societaria legati al progetto di Banca Unica);

- realizzo dalla cessione/rimborso di strumenti partecipativi AFS; - rettifiche di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR (AFS).

I Semestre 2015: - rettifiche/riprese di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR del portafoglio

AFS; - oneri per esodi anticipati spesati a margine dell’Accordo sindacale del 4 febbraio 2015.

1 In seguito all’entrata in vigore (dal 3 luglio 2016) degli Orientamenti ESMA/2015/1415, le cui linee guida la CONSOB ha incorporato nelle proprie prassi di vigilanza e monitoraggio degli emittenti, la Policy del Gruppo UBI Banca in materia di identificazione delle poste non ricorrenti (evidenziate nei Prospetti normalizzati) è attualmente oggetto di revisione.

223

L’andamento nel periodo

I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle principali componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) – riportati nel precedente capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato il primo semestre 2016 rispetto al primo semestre 2015, nonché il secondo trimestre 2016 rispetto al precedente primo trimestre 2016 (quest’ultimo evidenziato da un leggero sfondo).

L’evoluzione economica I primi sei mesi dell’anno si sono conclusi per UBI Banca con un risultato netto di 52,9 milioni di euro, in calo rispetto ai 177,2 milioni registrati nell’analogo semestre del precedente esercizio1. L’utile del periodo è stato condizionato da un lato dalla flessione dei ricavi (dividendi, commissioni, ma soprattutto il risultato dell’attività finanziaria, penalizzato proprio a fine semestre dall’incertezza generata dal referendum sulla Brexit), solo parzialmente compensati dall’incremento del margine d’interesse, e dall’altro lato da una crescita degli oneri operativi, in presenza di maggiori esigenze di rettifica e di accantonamenti. Per quanto riguarda l’evoluzione infra-annuale, in considerazione dell’iscrizione dei costi per l’attuazione del nuovo Piano Industriale, nel secondo trimestre del 2016 la Capogruppo ha evidenziato un risultato negativo di 123,5 milioni (-25,2 milioni nell’analogo trimestre 2015), rispetto ai +176,4 milioni realizzati nei primi tre mesi dell’anno (che avevano beneficiato dell’incasso dei dividendi dalle Società del Gruppo). In termini progressivi, la gestione caratteristica ha generato proventi operativi per 402,2 milioni, in flessione di 26,7 milioni rispetto al primo semestre del 2015, per effetto delle seguenti determinanti. I dividendi2 si sono attestati a 239 milioni (-5,4 milioni) e si riferiscono quasi totalmente alle partecipazioni del Gruppo. Dell’ammontare complessivamente incassato, 164,3 milioni derivano dalle Banche Rete (di cui 118,4 milioni da BPB), 52,8 milioni dalle Società Prodotto (di cui 41,3 milioni dalla SGR) e 2,2 milioni dal comparto immobiliare. Rispetto ai primi sei mesi dello scorso anno si evidenziano rispettivamente:

una diminuzione di oltre 24 milioni per le Banche Rete, riconducibile alla dinamica dei risultati dell’esercizio 2015;

un incremento di 13,4 milioni delle “Fabbriche” del Gruppo, correlato principalmente a UBI Pramerica SGR e alla Società cinese di gestione di fondi locali, Zhong Ou Fund

1 Entrambi i periodi evidenziano componenti non ricorrenti negative: pari a 22,7 milioni nel 2016 (per effetto principalmente

dell’iscrizione degli oneri per incentivi all’esodo e per il progetto di Banca Unica, entrambi afferenti al nuovo Piano Industriale, parzialmente controbilanciati da utili su titoli, fondi e partecipazioni) e pari a 5,2 milioni nel 2015 (generate da rettifiche di valore su attività finanziarie e da oneri per incentivi all’esodo), escludendo le quali il risultato semestrale dell’anno si attesta a 75,6 milioni, a fronte dei 182,5 milioni del 2015.

2 Va sempre tenuto presente che, in base alla configurazione organizzativa del Gruppo, UBI Banca riveste il ruolo di holding e detiene partecipazioni in tutte le principali Società consolidate; ne discende che gli utili dalle stesse distribuiti ne costituiscono la primaria fonte reddituale.



Banca Popolare di Bergamo Spa 118.359 133.512

UBI Pramerica SGR Spa 41.274 28.199

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 27.305 28.221

Banca Popolare di Ancona Spa 15.251 7.467

Zhong Ou Fund Management Co 9.019 -

Banca di Valle Camonica Spa 2.809 -

UBI Factor Spa 2.486 5.722

Banca Regionale Europea Spa 540 10.704

Banco di Brescia Spa - 8.411

IW Bank Spa - 5.492

Lombarda Vita Spa 12.600 8.597

Altre partecipazioni (voce 100) 2.205 4.221

Dividendi percepiti da voce 100 Partecipazioni 231.848 240.546

Dividendi percepiti da voce 40 AFS 2.881 2.332

Dividendi percepiti da voce 20 Negoziazione e voce 30 Fair Value Option 4.286 1.528

Totale 239.015 244.406

224

Management; un aumento complessivo di 2 milioni da parte delle Assicurazioni, grazie alla maggior

distribuzione di Lombarda Vita; un contributo delle Società immobiliari sostanzialmente invariato; un dividendo straordinario di 2,5 milioni riveniente da una società di Private Equity presente

nel portafoglio FVO; un incremento di 0,7 milioni dei dividendi incassati dai titoli detenuti nel portafoglio AFS e

HFT. Risultato netto dell'attività di negoziazione


Importi in migliaia di euro [(A+B)-(C+D)]


1.1 Titoli di debito 113 4.914 (17) (1.219) 3.791 5.249


1.3 Quote di O.I.C.R. 1 - (577) (1) (577) (6)


1.5 Altre - 9.980 - (1.510) 8.470 3.236 2. Passività finanziarie di negoziazione - 3.016 - (1.836) 1.180 845

2.1 Titoli di debito - 3.016 - (1.836) 1.180 845

2.2 Debiti - - - - - -

2.3 Altre - - - - - -

3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X (3.207) 235 4. Strumenti derivati 171.697 175.785 (226.346) (135.480) (16.578) 14.809




- su valute e oro X X X X (2.234) 1.544

- altri 3.735 12.293 (3.735) (12.293) - 25

4.2 Derivati su crediti - - - - - - Totale 171.813 193.730 (227.905) (140.049) (7.852) 24.947

Risultato netto dell'attività di copertura


Risultato netto dell'attività di copertura 541 6.357

Utili (perdite) da cessione/riacquisto




2. Crediti verso clientela 181 (1.353) (1.172) 1.574

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 95.274 (48) 95.226 65.765

3.1 Titoli di debito 76.508 (39) 76.469 58.887

3.2 Titoli di capitale 9.484 (9) 9.475 (7)

3.3 Quote di O.I.C.R. 9.282 - 9.282 6.885


4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 95.455 (1.401) 94.054 67.339




3. Titoli in circolazione 106 (12.503) (12.397) (7.705) Totale passività 106 (12.503) (12.397) (7.705)

Totale 95.561 (13.904) 81.657 59.634

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value



66.108 96.482

Utili Perdite


Plusvalenze(A)

Utile da negoziazione

(B)

Minusvalenze(C)


(D)


30.6.2015

30.6.2015

225

Il risultato netto dell’attività finanziaria ha pienamente risentito dell’esito del referendum consultivo del 23 giugno in Gran Bretagna, con un immediato riflesso sui mercati finanziari e in particolare un’ampia caduta delle quotazioni azionarie, attestandosi a 66,1 milioni (dai precedenti 96,5 milioni), incorporando i seguenti contributi:

-7,9 milioni dalla negoziazione (+24,9 milioni nel 2015), derivanti per +5 milioni dai titoli di debito (dei quali 4,9 milioni quali plusvalenze e 1,2 milioni quali utili netti sugli scoperti, tutti chiusi a fine giugno), per -4,2 milioni dai titoli di capitale e relativi derivati (per la quasi totalità quotati sui mercati regolamentati e riferiti a indici azionari), per +3 milioni dall’attività in valuta3, per -0,6 milioni dalle quote O.I.C.R., nonché per -11,1 milioni dai derivati su titoli di debito e tassi d’interesse (utili/perdite, plus/minusvalenze e ratei). Questi ultimi sono da collegarsi alla valutazione dei derivati stessi, che hanno risentito della discesa più marcata dei tassi swap a medio/lungo termine (circa 80 punti base nel primo semestre), a fronte della contemporanea, ma minore (anche in considerazione dei livelli raggiunti) riduzione dei tassi swap sulle scadenze più brevi, e ai relativi differenziali maturati;

+0,5 milioni dalla copertura, riferita prevalentemente alla valutazione dei derivati sui prestiti obbligazionari, in gran parte compensati dagli effetti negativi che hanno invece interessato i derivati sulle poste attive, titoli AFS e mutui e finanziamenti (+6,4 milioni nel 2015 da collegarsi principalmente ai derivati AFS);

+81,7 milioni dalla cessione/riacquisto di attività/passività finanziarie, di cui: ♦ +75,8 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani; ♦ +0,7 milioni dalle cessioni totali/parziali di obbligazioni corporate e bancarie; ♦ +3,3 milioni (normalizzati) dalle azioni Visa Europe Ltd; ♦ +6 milioni (normalizzati) dall’adeguamento di prezzo sulla vendita di ICBPI (avvenuta nel

dicembre 2015). L’adeguamento deriva dalla cessione delle azioni Visa Europe in portafoglio a ICBPI, il cui controvalore è stato riconosciuto contrattualmente al venditore UBI Banca;

♦ +9,2 milioni (normalizzati) dal rimborso di quote O.I.C.R. riferite al Fondo Sviluppo Impresa (attualmente in liquidazione) gestito da Centrobanca Sviluppo Impresa SGR;

♦ -1,2 milioni dalla cessione di sofferenze in gran parte riferite alla ex Centrobanca; ♦ -12,4 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito dell’operatività in

contropartita con la clientela, in un contesto di tassi sempre in riduzione. Nei primi sei mesi del 2015 erano stati conseguiti +59,6 milioni di utili, di cui +56 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, +2,9 milioni da obbligazioni (principalmente di emittenti bancari), +6,9 milioni dalla cessione di quote OICR (ETF), +1,5 milioni dalla cessione di sofferenze della ex B@nca 24-7 unitamente ad una posizione della ex Centrobanca e -7,7 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione;

-8,2 milioni dalla valutazione al fair value degli investimenti in fondi Tages, della residuale posizione in hedge fund (completamente svalutata per 5 milioni), nonché dall’effetto cambio su quest’ultima maturato, solo in parte compensati dal buon andamento delle partecipazioni di private equity (+5,5 milioni il risultato del portafoglio a FVO nel 2015, sostenuto prevalentemente dai fondi Tages e dalle partecipazioni PE).

La voce altri proventi e oneri di gestione è salita a 56,7 milioni (+2,1 milioni rispetto al periodo di raffronto), grazie alla favorevole evoluzione dei proventi, ed in particolare degli “altri proventi e sopravvenienze attive” (+3,3 milioni), legati in parte a contenziosi fiscali degli anni 1983-1984 afferenti alla ex BPB e in parte alla chiusura, nel secondo trimestre, di partite debitorie non più

3 Non ponendo in essere operazioni speculative, gli importi evidenziati in tabella alle voci 1.5, 3 e 4.1 devono essere letti

congiuntamente, essendo riferiti ai risultati della negoziazione in cambi a pronti e a termine svolta dalla Capogruppo per conto proprio o della clientela e pareggiata gestionalmente sul mercato. Dopo le ampie oscillazioni valutarie verificatesi nel 2015, che avevano guidato l’intensificarsi dell’operatività con la clientela, la prima parte dell’anno ha confermato un nuovo periodo di elevata volatilità (anche per l’effetto Brexit).

Altri proventi e oneri di gestione


Altri proventi di gestione 59.966 56.303

Recupero spese e altri ricavi su c/c 2 1

Recupero altre spese 4.673 4.840

Recuperi di imposte 4.424 4.137

Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 15.744 16.622

Ricavi per servizi resi a Società del Gruppo 34.070 32.703

Altri proventi e sopravvenienze attive 5.477 2.137

Riclassifica "recuperi di imposte" (4.424) (4.137)

Altri oneri di gestione (3.304) (1.754)

Ammortamento migliorie su beni di terzi (63) (63)

Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria - -

Altri oneri e sopravvenienze passive (3.304) (1.754)

Riclassifica ammortamenti migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 63 63

Totale 56.662 54.549

226

dovute relative ad una partecipazione nel frattempo dismessa. L’evoluzione dei ricavi è stata solo parzialmente attenuata dalla crescita della corrispondente voce passiva (+1,6 milioni), nella quale sono inclusi anche gli oneri per l’emissione/gestione dei social bond. I “Ricavi per servizi resi a Società del Gruppo” hanno mostrato una variazione positiva (+1,4 milioni), riflettendo sia nuovi accentramenti in Capogruppo di attività in service (gestione del contenzioso e ABF in ambito affari legali), sia l’effetto della costituzione della nuova IW Bank, nonché i potenziamenti di alcune strutture specialistiche dell’area commerciale, compliance e recupero crediti. Interessi attivi e proventi assimilati: composizione


Titoli di debito

FinanziamentiAltre

operazioni 30.6.2016 30.6.2015




4. Crediti verso banche 30.067 9.363 - 39.430 42.483

5. Crediti verso clientela 1.253 142.830 - 144.083 181.241



8. Altre attività X X 12 12 13

Totale interessi attivi 214.389 152.193 31.067 397.649 461.594

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione


Altre Passività

30.6.2016 30.6.2015

1. Debiti verso banche centrali (3.647) X - (3.647) (3.660)

2. Debiti verso banche (18.830) X - (18.830) (20.375)

3. Debiti verso clientela (6.546) X - (6.546) (6.267)





8. Derivati di copertura X X - - - Totale interessi passivi (31.555) (349.442) (130) (381.127) (454.502)

16.522 7.092 Margine di interesse

Il margine d’interesse4 - naturalmente influenzato dai movimenti della struttura dei tassi, scesi a valori negativi sulle scadenze a più breve termine5 - è salito a +16,5 milioni dai +7,1 milioni del 20156, grazie ai contributi7 di seguito evidenziati:

il portafoglio titoli di proprietà ha generato un flusso di interessi pari a +116,2 milioni (+154,6 milioni nel 2015), in presenza di investimenti in titoli di debito scesi nei dodici mesi di 1,9 miliardi. A fronte della sostanziale stabilità del contributo fornito dai portafogli di negoziazione (divenuto ormai esiguo) e HTM, si evidenzia la riduzione dell’apporto dei titoli di debito AFS (-36,7 milioni rispetto al primo semestre 2015), conseguenza anche delle prese di valore realizzate nel tempo. Il comparto incorpora inoltre i costi degli scoperti (-2,5 milioni) e della copertura delle obbligazioni a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati per 64,4 milioni, pressoché invariati nei due semestri);

l’attività sul mercato interbancario, focalizzata prevalentemente sull’intermediazione infragruppo, ha dato luogo ad un saldo positivo di circa 17 milioni (18,4 milioni nel periodo di raffronto). L’andamento riflessivo trova giustificazione nella crescita della raccolta da

4 L’analisi riportata descrive la contribuzione per settore di attività al margine d’interesse, ancorché vada tenuto presente che

l’operatività della Capogruppo continua ad essere caratterizzata da flussi trasversali ai singoli settori (ad esempio provvista da clientela ovvero raccolta dalle Banche Rete per impieghi alle Società Prodotto).

5 La media del tasso Euribor a 1 mese è divenuta progressivamente negativa a partire dal secondo trimestre 2015, attestandosi al -0,305% nei primi sei mesi dell’esercizio in corso, rispetto al -0,024% del periodo di raffronto.

6 Il margine d’interesse si presentava un tempo negativo poiché incorporava il costo finanziario che UBI Banca sosteneva a fronte degli investimenti nelle partecipazioni del Gruppo, mentre i correlati ricavi finanziari andavano ad alimentare la voce dividendi. L’attività di finanziamento alla clientela acquisita negli anni scorsi dalle Banche incorporate ha permesso al margine di diventare positivo.

7 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura, nonché gli interessi passivi sulle passività finanziarie di negoziazione all’interno delle diverse aree di attività (finanziaria, con banche, con clientela).

227

banche (+5,3 miliardi nei dodici mesi), in un contesto tuttavia di ulteriore flessione della struttura dei tassi interbancari, alimentata dalle decisioni di politica monetaria della BCE che, con decorrenza 16 marzo 2016, ha azzerato il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principale (dallo 0,05% in vigore dal 10 settembre 2014);

l’attività con la clientela ha mostrato un risultato negativo di 116,5 milioni, in deciso miglioramento tuttavia rispetto ai -165,8 milioni del 2015. Pur risentendo dei minori interessi sull’attività di impiego (-37,2 milioni), il risultato ha più che beneficiato del calo degli interessi passivi sui titoli in circolazione (-73,2 milioni, pari al -17,3%, in presenza di una riduzione degli stock outstanding di 3,1 miliardi nei dodici mesi). Il saldo netto include i differenziali incassati sulla copertura dei prestiti obbligazionari di propria emissione che, grazie alle condizioni di tasso sopra descritte, sono saliti a 95,4 milioni (81,8 milioni nei sei mesi di raffronto).

Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione



a) garanzie rilasciate 4.318 4.250 a) garanzie ricevute (184) (176)

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 7.402 10.884 c) servizi di gestione e intermediazione: (11.511) (11.448)


2. negoziazione di valute - 323 2. negoziazione di valute (34) (1)

3. gestioni di portafogli - - 3. gestioni di portafogli - -

4. custodia e amministrazione di titoli 580 385 4. custodia e amministrazione di titoli (1.164) (855)

5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari - -

6. collocamento di titoli - 357 6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (6.888) (9.178)

7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 1 (6) d) servizi di incasso e pagamento (1.636) (1.433)

8. attività di consulenza 2.679 3.204 e) altri servizi (5.416) (7.423)

8.1 in materia di investimenti 2.679 3.204 Totale commissioni passive (18.747) (20.480)

9. distribuzione di servizi di terzi 700 621

9.2. prodotti assicurativi 136 174

9.3 altri prodotti 564 447


i) tenuta e gestione dei conti correnti 11 10


Totale commissioni attive 42.605 46.827 Commissioni nette 23.858 26.347

Le commissioni nette hanno totalizzato 23,9 milioni (-2,5 milioni rispetto al 2015), risentendo anch’esse dell’incertezza generatasi sui mercati finanziari. Le componenti attive sono complessivamente scese di 4,2 milioni, di cui -3,5 milioni legati ai servizi di gestione, intermediazione e consulenza (in particolare alla voce negoziazione). Parallelamente i servizi di incasso e pagamento attivi si sono ridotti (-2,7 milioni), riflettendo i diminuiti volumi operativi in ambito “monetica”, solo parzialmente fronteggiati dall’espansione degli altri servizi (+1,9 milioni), alimentati in parte dall’attività di finanziamento corporate a valere sul perimetro operativo della ex Centrobanca, nonché dai ritorni sulle carte di credito (con un incremento complessivo di 2 milioni). Sul versante delle componenti passive (in flessione di 1,7 milioni), si osserva da un lato una sostanziale invarianza dei costi afferenti ai “servizi di gestione e intermediazione”, al cui interno i maggior oneri, +2 milioni, riconosciuti per la negoziazione di strumenti finanziari agli intermediari istituzionali, per l'attività in derivati quotati e titoli sui diversi mercati, sono stati controbilanciati dai minori costi, -2,3 milioni, correlati all’offerta fuori sede di strumenti finanziari, principalmente carte di credito, collocati dalle Banche Rete. Dall’altro lato, anche le commissioni riconosciute sugli altri servizi hanno confermato un trend discendente (-2 milioni), conseguenza dei deboli volumi intermediati. Dal punto di vista congiunturale i proventi operativi del secondo trimestre si presentano in riduzione a 122,3 milioni (96,8 milioni nell’analogo trimestre del 2015), contro i 279,9 milioni registrati nei primi tre mesi dell’anno, che avevano incorporato lo stacco dividendi da parte delle principali Banche/Società del Gruppo. Vengono qui riepilogati gli andamenti delle singole voci rispetto ai primi tre mesi del 2016:

i dividendi – 19,2 milioni – si riferiscono per 12,6 milioni a Lombarda Vita, per 2,4 milioni al portafoglio AFS, per 4,2 milioni ai titoli classificati a FVO (di cui 2,5 milioni relativi allo stacco straordinario da parte di una società di Private Equity) e la parte rimanente ai titoli di negoziazione.

228

L’importo incassato si raffronta con i 219,8 milioni percepiti nel periodo gennaio-marzo dalle Banche e Società controllate;

l’attività finanziaria – 55,3 milioni – è stata sostenuta dalla cessione di strumenti finanziari, in particolare i titoli di Stato italiani (51,2 milioni) e le sopra citate componenti non ricorrenti (i rimborsi di Centrobanca Sviluppo Impresa SGR, la dismissione di Visa Europe, nonché l’earn out di ICBPI). Per effetto della crescente incertezza propagatasi a margine del referendum britannico, le altre componenti che alimentano il risultato netto complessivo hanno evidenziato apporti negativi: -3 milioni la negoziazione, -6,9 milioni la valutazione a FVO degli strumenti finanziari (di cui 5 milioni relativi all’integrale svalutazione dei fondi hedge classificati a livello 3 di fair value), nonché -6 milioni l’ordinario riacquisto di passività finanziarie dalla clientela, in un contesto di tassi sempre in flessione.

Nei primi tre mesi dell’anno la finanza aveva totalizzato 10,8 milioni, sintesi di cessioni e riacquisti per 17,1 milioni (di cui 24,6 milioni riferiti alla vendita di titoli di Stato italiani), di un risultato di negoziazione negativo per tutti i comparti (tranne le valute), di valori negativi anche per la valutazione del portafoglio a FVO, nonché per la copertura;

Evoluzione trimestrale del contributo dell'attività finanziaria


Risultato netto dell'attività di negoziazione (3.029) (4.823) (3.247) 4.202 5.781 19.166

Risultato netto dell'attività di copertura 711 (170) 3.893 828 8.927 (2.570)

Attività finanziarie 70.610 23.444 165.496 20.017 33.834 33.505

Passività finanziarie (6.045) (6.352) (5.062) (2.816) (3.434) (4.271)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto 64.565 17.092 160.434 17.201 30.400 29.234

Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value (6.942) (1.296) 545 (1.733) 302 5.242

Risultato netto 55.305 10.803 161.625 20.498 45.410 51.072

2016 2015

gli altri oneri e proventi di gestione – 27,7 milioni rispetto ai precedenti 29 milioni – riflettono

principalmente la riduzione dei proventi e in particolare degli affitti, canoni e proventi legati agli immobili, anche in seguito al progetto di dismissione delle unità immobiliari. La voce, per la natura eterogenea e non strutturale delle componenti che la alimentano, racchiude in ogni caso fra le sopravvenienze attive/passive fenomeni e andamenti molto diversificati. Nel secondo trimestre sono state iscritte fra le sopravvenienze attive le partite debitorie non più dovute relative ad una Società nel frattempo dismessa;

il margine d’interesse – 10,3 milioni rispetto ai precedenti 6,3 milioni – ha beneficiato in prima istanza del flusso di interessi attivi del portafoglio titoli di proprietà, in particolare titoli di debito classificati AFS, che hanno mantenuto costante (78,7 milioni rispetto ai 79,3 milioni del primo trimestre) l’apporto al margine, in presenza di un costo della copertura invariato nei due periodi. Allo stesso tempo, l’intermediazione con la clientela ha migliorato il proprio saldo negativo grazie alla sensibile riduzione del costo dei titoli in circolazione (nonostante l’emissione di un prestito subordinato Lower Tier 2 avvenuto nel mese di maggio), indotta dalle decisioni di politica monetaria assunte dalla BCE8. Con riferimento all’attività sul mercato interbancario, il calo del contributo (-1,8 milioni) è interamente riconducibile alla dinamica dei tassi, stante l’incremento dalla raccolta da banche a fine giugno per effetto della sottoscrizione della nuova TLTRO II Operazione per 10 miliardi e il contestuale totale rimborso delle precedenti aggiudicazioni (8,1 miliardi);

Evoluzione trimestrale del margine d'interesse


Intermediazione con la clientela (54.887) (61.600) (81.588) (91.955) (86.613) (79.215)

Attività finanziaria 57.618 58.556 62.825 67.754 73.787 80.836

Interbancario 7.587 9.366 11.201 11.092 9.689 8.759

Componenti residuali (56) (62) 55 (69) (74) (77)

Margine d'interesse 10.262 6.260 (7.507) (13.178) (3.211) 10.303

2016 2015

le commissioni nette – 9,8 milioni rispetto ai 14,1 milioni dei primi tre mesi dell’anno – hanno in

primis risentito della dinamica dei servizi bancari generali, e nella fattispecie della voce che racchiude

8 La media dell’Euribor a 1 mese è scesa dal -0,258% rilevato nel primo trimestre 2016 al -0,353% del periodo aprile-giugno 2016.

229

gli altri servizi (-4 milioni), derivanti dall’attività di finanziamento alla clientela sul perimetro ex Centrobanca. I servizi di gestione, intermediazione e consulenza, che incorporano i ritorni commissionali alle Banche Rete per i prodotti della Capogruppo da esse distribuiti, si presentano leggermente più negativi nel secondo trimestre, anche per effetto dei minori apporti dall’attività di consulenza.

Evoluzione trimestrale delle commissioni nette


Servizi di gestione, intermediazione e consulenza (al netto delle corrispettive voci passive): (2.281) (1.828) (3.512) (3.500) (828) 264

negoziazione di strumenti finanziari (55) 72 161 (312) 1.806 2.780

negoziazione di valute (6) (28) (11) (83) 54 268

custodia e amministrazione di titoli (317) (267) (270) (82) (265) (205)

collocamento di titoli - - 3 260 157 200

attività di ricezione e trasmissione di ordini - 1 3 2 (3) (3)

attività di consulenza 1.236 1.443 1.382 1.349 1.753 1.451

distribuzione di servizi di terzi 340 360 343 320 355 266

offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (3.479) (3.409) (5.123) (4.954) (4.685) (4.493)

Servizi bancari(al netto delle corrispettive voci passive): 12.072 15.895 13.479 16.165 14.335 12.576

garanzie 2.072 2.062 1.587 1.519 1.640 2.434

servizi di incasso e pagamento 2.482 2.290 3.822 4.104 4.065 3.655

tenuta e gestione dei conti correnti 6 5 5 6 5 5

altri servizi 7.512 11.538 8.065 10.536 8.625 6.482

Commissioni nette 9.791 14.067 9.967 12.665 13.507 12.840

2016 2015

Sul versante dei costi, nella prima parte dell’anno gli oneri operativi hanno totalizzato 193,6 milioni (178,6 milioni nello stesso periodo del 2015), con un incremento di 15 milioni, che così si spiega:

♦ le spese per il personale (esclusi gli oneri per uscite anticipate) si sono contratte a 81,8 milioni. La variazione (-2,9 milioni) sintetizza, da un lato, la flessione del costo del Personale dipendente (-4,4 milioni), in gran parte spiegata dalla dinamica delle componenti variabili delle retribuzioni (sistema incentivante), nonostante la crescita degli organici in forza ad UBI Banca (+47 risorse in termini puntuali nei dodici mesi, quali nuovi inserimenti a parziale sostituzione delle uscite incentivate con precedenti Piani) e, dall’altro, l’aumento dei rimborsi per i dipendenti distaccati presso la Capogruppo (+2,2 milioni, conseguenza di accentramenti e potenziamento di alcuni ambiti specialistici, come già citato, che hanno determinato un aumento nei dodici mesi, da 429 a 491, del numero di risorse distaccate);

♦ le altre spese amministrative sono risultate pari a 102,1 milioni, con un incremento di 18,4 milioni, di cui 0,3 milioni riconducibili all’imposizione fiscale indiretta. Pur continuando a recepire severe azioni di monitoraggio, le uscite correnti – in seguito alla contabilizzazione (nel

Spese per il personale: composizione


1) Personale dipendente (102.587) (106.966)

a) Salari e Stipendi (72.424) (74.546)

b) Oneri sociali (19.325) (20.318)

c) Indennità di fine rapporto (4.001) (4.008)

d) Spese previdenziali - -

e) Accantonamento al TFR (115) (826)

f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescienza e obblighi simili (8) (6)

- a benefici definiti (8) (6)

g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (3.250) (3.381)

- a contribuzione definita (3.250) (3.381)

i) Altri benefici a favore di dipendenti (3.464) (3.881)

2) Altro personale in attività (150) (190)

- Spese per collaboratori con contratto di somministrazione - -

- Altre spese (150) (190)

3) Amministratori (3.118) (3.324)

4) Personale collocato a riposo - - 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende 43.611 43.168 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la Società (19.561) (17.378)

Totale (81.805) (84.690)

230

primo trimestre dell’anno, fra i contributi associativi) di 19,5 milioni quale contributo ordinario al Fondo di Risoluzione per l’anno 20169 – sono cresciute di 18,1 milioni. Tale dinamica ha peraltro incorporato, come si osserva in tabella, alcuni aumenti (+1,1 milioni le consulenze legali e +0,2 milioni gli affitti passivi, legati soprattutto alle nuove aperture degli Uffici di rappresentanza all’estero) e numerose riduzioni, fra le quali si citano gli importi più significativi: le spese per recupero crediti (-1,2 milioni, per i minori oneri corrisposti a Società esterne e minori spese per esecuzioni immobiliari), i servizi in outsourcing (-0,9 milioni, per i minori costi assembleari del 2016 e i diminuiti volumi in ambito monetica), la conduzione e manutenzione immobili (-0,5 milioni, anche per le minori spese condominiali), nonché le spese telefoniche e di trasmissione dati (-0,4 milioni);

♦ le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali si sono fisiologicamente mantenute a 9,7 milioni, dai 10,2 milioni del corrispondente periodo 2015.

In termini congiunturali, gli oneri operativi, complessivamente pari a 91,5 milioni (91,8 milioni nello stesso trimestre del 2015) evidenziano una flessione di 10,7 milioni rispetto ai primi tre mesi dell’anno (102,2 milioni), che così si giustifica:

♦ le spese per il personale si presentano pressoché invariate a 40,7 milioni (-0,3 milioni), nonostante la crescita dell’organico in termini puntuali (+15 risorse nei tre mesi), beneficiando della dinamica delle componenti variabili delle retribuzioni del Personale dipendente e della riduzione degli emolumenti corrisposti agli Amministratori;

♦ le altre spese amministrative scendono di 10,3 milioni, per effetto sostanzialmente dell’iscrizione nel primo trimestre della stima del contributo ordinario al Fondo di Risoluzione (19,4 milioni). I mesi da aprile a giugno hanno invece evidenziato maggiori spese nella consulenza (di natura legale), nella pubblicità e promozione (per la periodica campagna istituzionale “Qualità in Banca”), nei servizi in outsourcing (per la gestione e l’organizzazione dell’Assemblea annuale), nonché nei canoni riconosciuti a UBI.S;

♦ le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali non registrano variazioni rispetto ai tre mesi precedenti, confermandosi a 4,8 milioni.

Per effetto degli andamenti sopradescritti, il risultato della gestione operativa si è attestato a 208,5 milioni, dai 250,2 milioni del primo semestre 2015. Su base congiunturale la gestione operativa totalizza 30,8 milioni (dai 5,1 milioni dell’analogo trimestre 2015) in contrapposizione con i 177,7 milioni conseguiti nei primi tre mesi del corrente esercizio. Nel primo semestre dell’anno sono stati inoltre contabilizzati:

• 132,8 milioni (a fronte dei 56,2 milioni del 2015) quali rettifiche di valore nette per deterioramento crediti riferibili ai portafogli retail e corporate delle Banche incorporate.

9 Nel primo trimestre dell’anno era stata inserita fra le Altre spese amministrative la stima della quota ordinaria dovuta per l’anno in

corso, pari a 19.415 mila euro; il contributo definitivo ora appostato è risultato invece pari a 19.468 mila euro. La stima della quota annua dovuta per il 2015 (11,8 milioni) era stata contabilizzata nel secondo trimestre 2015 fra gli accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri.

Altre spese amministrative: composizione


A. Altre spese amministrative (98.133) (80.066)

Affitti passivi (4.020) (3.772)


Canoni locazione hardware, software ed altri beni (1.545) (1.655)

Manutenzioni hardware, software ed altri beni (287) (260)


Manutenzione immobili e impianti (945) (1.058)

Contazione, trasporto e gestione valori - (5)


Informazioni e visure (260) (292)


Postali (269) (347)







Canoni per servizi resi dalle Società del Gruppo (UBI.S) (33.687) (32.680)


Stampati, cancelleria e materiale di consumo (138) (153)

Trasporti e traslochi (103) (116)

Vigilanza (709) (634)

Altre spese (435) (457)

B. Imposte indirette (4.012) (3.685)

Imposte indirette e tasse (497) (317)

Imposte di bollo (3.649) (3.468)

IMU / ICI (3.136) (3.060)

Altre imposte (1.154) (977)

Riclassifica "recuperi di imposte" 4.424 4.137

Totale (102.145) (83.751)

231

Come si può notare dalla tabella, 132,2 milioni derivano da svalutazioni specifiche nette (che hanno beneficiato di riprese di valore – diverse dal time reversal – per 19,6 milioni) e 0,6 milioni da rettifiche sul portafoglio in bonis (che non ha registrato riprese di valore dopo l’iscrizione di circa 14 milioni nel semestre di raffronto). La variazione complessiva della voce, spiegata dalla dinamica delle svalutazioni specifiche, incorpora, come anticipato nel Piano Industriale 2019/2020, un significativo incremento delle coperture dei crediti deteriorati classificati a sofferenza e a inadempienza probabile;

Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti: composizione



Crediti verso clientela (132.158) (654) (132.812) (124.369) 1.195 (123.174)

Totale (132.158) (654) (132.812) (124.369) 1.195 (123.174)



Crediti verso clientela (70.199) 13.952 (56.247) (31.844) 3.426 (28.418)

Totale (70.199) 13.952 (56.247) (31.844) 3.426 (28.418)

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio


Rettifiche /riprese di valore nette


Rettifiche /riprese di valore netteII trimestre

2015Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio

II trimestre2016

• 26,8 milioni quali rettifiche nette di valore per deterioramento di altre attività/passività

finanziarie (4 milioni nel periodo di raffronto10). L’aggregato è formato dalla voce 130b) per 29,8 milioni – di cui 0,8 milioni (non ricorrenti) quali svalutazioni di strumenti detenuti nel portafoglio AFS (prevalentemente quote OICR) e 29 milioni quali rettifiche su titoli obbligazionari e strumenti finanziari partecipativi rivenienti da posizioni di credito deteriorato – e dalla voce 130d) per +3 milioni, quali riprese su crediti di firma quasi interamente della ex Centrobanca (1,3 milioni), nonché da riprese su impegni diversi per 1,7 milioni;

• 1,3 milioni quali rilasci di accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, relativi principalmente a cause passive con diverse tipologie di controparti, i cui presupposti nel frattempo sono venuti meno, ma anche ad accantonamenti (-0,3 milioni) per rischi di revocatorie11;

• 0,1 milioni quale utile netto dalla cessione di investimenti conseguito dalle dismissioni di cespiti immobiliari di proprietà realizzate nel primo trimestre.

In particolare, nel secondo trimestre 2016 il conto economico ha registrato:

123,2 milioni alla voce 130a rettifiche di valore nette per deterioramento crediti, essenzialmente rivenienti dall’incremento delle coperture dei crediti deteriorati come più sopra descritto (9,6 milioni le rettifiche iscritte nel primo trimestre dell’anno);

29,5 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività e passività finanziarie, afferenti a svalutazioni di strumenti AFS per 0,4 milioni (non ricorrenti) e a rettifiche su crediti di firma per 0,1 milioni. I rimanenti 29 milioni rappresentano le sopracitate rettifiche su titoli obbligazionari e strumenti finanziari di partecipazione rivenienti da posizioni di credito deteriorato;

1,4 milioni quali rilasci netti dei fondi per rischi ed oneri legati a cause passive nel frattempo estinte.

10 L’importo derivava dalla voce 130b) per -6,8 milioni (interamente non ricorrenti) quali svalutazioni durevoli di strumenti AFS,

prevalentemente obbligazioni bancarie e marginalmente quote OICR, e per +2,8 milioni da riprese su crediti di firma, relative principalmente ad una posizione ex Centrobanca riclassificata da credito di firma a credito per cassa nel corso dell’anno.

11 Nel primo semestre 2015 gli accantonamenti erano stati 12,5 milioni, di cui 11,8 milioni riferiti alla stima della quota annua dovuta da UBI Banca al Fondo Risoluzione; la rimanente parte includeva accantonamenti per cause passive, nonché il rilascio di un fondo della ex B@nca 24-7.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri


Accantonamenti netti ai fondi per rischi su revocatorie (319) -

Accantonamenti netti ai fondi per controversie legali 1.239 (552)

Altri accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 421 (11.993)

Totale 1.341 (12.545)

232

L’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte si è così fermato a 50,4 milioni contro i 177,4 milioni del primo semestre 2015. Su base congiunturale, l’operatività corrente al lordo delle imposte si è chiusa con un risultato negativo di 120,4 milioni (-37,5 milioni nel secondo trimestre 2015), che si raffronta con l’utile lordo di 170,8 milioni conseguito nel periodo gennaio-marzo 2016. I primi sei mesi dell’anno evidenziano imposte positive sul reddito del periodo dell’operatività corrente per 39 milioni (57 mila euro nel 2015), da ricondurre al risultato lordo di periodo che include la voce dividendi parzialmente detassata ai fini fiscali. Al netto di tale componente, il carico fiscale è condizionato, ai fini IRES, dalla parziale indeducibilità degli interessi passivi (4%) e dalle spese, svalutazioni e accantonamenti fiscalmente indeducibili; impatti in parte mitigati dall’effetto dell’agevolazione ACE (“Aiuto alla crescita economica”); l’incidenza percentuale dell’IRAP risulta, invece, nulla per effetto dell’andamento del risultato di periodo e dell’integrale deducibilità del costo del personale assunto con contratto a tempo indeterminato, introdotta con decorrenza 2015, dall’art. 1, commi 20-25 della L. 190/2014 (Legge di Stabilità 2015). Infine in voce separate, presentate al netto delle imposte, vengono riepilogati gli impatti sul conto economico semestrale del Piano Industriale 2019/2020. In dettaglio: - oneri per esodi anticipati (34,2 milioni al netto di imposte per 16,9 milioni) riferiti al previsto

ricambio generazionale. Tali importi sono stati parzialmente compensati dai recuperi iscritti nel primo trimestre (+1,2 milioni netti, +1,8 milioni lordi) relativi agli adeguamenti sugli accantonamenti in precedenza già effettuati, adeguamenti resisi necessari in seguito alle effettive adesioni pervenute. Gli oneri erano stati spesati nel quarto trimestre 2015 a valere sull’Accordo sindacale sottoscritto il 23 dicembre 2015;

- altre spese amministrative (3,5 milioni al netto di imposte per 1,7 milioni) per spese progettuali connesse allo sviluppo e alla realizzazione della Banca Unica. Tale importo rappresenta una quota parte del costo stimato delle altre spese amministrative (circa 30 milioni) che per la restante parte verrà contabilizzato nel secondo semestre 2016.

Nel primo trimestre 2015 erano stati iscritti oneri per esodi anticipati per 0,3 milioni netti (0,4 milioni lordi, normalizzati) spesati a margine dell’Accordo sindacale sottoscritto il 4 febbraio 2015 e relativo alla fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. L’importo era stato contabilizzato dalla Capogruppo in quanto riferito a personale a libro paga di UBI Banca e “distaccato” presso le Società coinvolte nell’operazione.

233

Gli aggregati patrimoniali I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali riportati nei prospetti riclassificati, cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Al 30 giugno 2016, la raccolta diretta da clientela di UBI Banca totalizzava 39,7 miliardi, in diminuzione sia nel confronto annuo (-7,3 miliardi) sia su base semestrale (-3,9 miliardi) che nel trimestre (-1,8 miliardi). La dinamica ha risentito in primis dell’andamento riflessivo della raccolta a breve termine (condizionata dall’evoluzione dei pronti contro termine con la Cassa Compensazione e Garanzia), ma anche di quella a medio-lungo termine, per il progressivo e significativo calo della componente riferita alla clientela ordinaria che, a fronte di rendimenti sempre meno appetibili offerti dalla Banca in un contesto di tassi ormai prossimi allo zero, si sta spostando verso forme maggiormente remunerative delle proprie disponibilità finanziarie. La raccolta in titoli destinati al mercato istituzionale ha registrato variazioni positive contenute, in quanto le emissioni effettuate sono state quasi totalmente controbilanciate dalle scadenze. Raccolta diretta da clientela

Impo rti in m igliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti e depos iti liberi 816.315 2,0% 850.206 1,9% -33.891 -4,0% 690.261 1,5% 126.054 18,3%

Depos iti vincolati - - - - - - - - - -

Finanziam enti 5.234.908 13,2% 6.496.627 14,9% -1.261.719 -19,4% 9.547.913 20,3% -4.313.005 -45,2%

- pronti contro term ine passivi 4.894.055 12,3% 6.107.667 14,0% -1.213.612 -19,9% 9.095.672 19,3% -4.201.617 -46,2%

di cui: pct passivi con la CCG 4.660.289 11,7% 6.107.667 14,0% -1.447.378 -23,7% 9.095.672 19,3% -4.435.383 -48,8%

- altri 340.853 0,9% 388.960 0,9% -48.107 -12,4% 452.241 1,0% -111.388 -24,6%

Altri debiti 7.894 0,0% 10.753 0,1% -2.859 -26,6% 16.203 0,0% -8.309 -51,3%

Totale debiti verso clientela (Voce 20 Passivo) 6.059.117 15,2% 7.357.586 16,9% -1.298.469 -17,6% 10.254.377 21,8% -4.195.260 -40,9%

Obbligazioni 33.671.100 84,8% 36.250.054 83,1% -2.578.954 -7,1% 36.811.084 78,2% -3.139.984 -8,5%

- ob b ligaz ioni sottoscritte da clientela istituz ionale 12.888.781 32,4% 12.444.968 28,5% 443.813 3,6% 12.829.874 27,2% 58.907 0,5%

di cui: EMTN (*) 3.337.270 8,4% 2.539.326 5,8% 797.944 31,4% 3.105.637 6,6% 231.633 7,5%

Covered Bond 9.551.511 24,0% 9.905.642 22,7% -354.131 -3,6% 9.724.237 20,6% -172.726 -1,8%

- ob b ligaz ioni sottoscritte da clientela ordinaria 17.400.011 43,9% 20.851.481 47,8% -3.451.470 -16,6% 21.589.955 45,9% -4.189.944 -19,4%

di cui: clientela extra captive (ex Centrob anca) 1.770.441 4,5% 2.771.202 6,4% -1.000.761 -36,1% 3.227.392 6,9% -1.456.951 -45,1%

- ob b ligaz ioni sottoscritte da Banche del Gruppo (infragruppo) 3.382.308 8,5% 2.953.605 6,8% 428.703 14,5% 2.391.255 5,1% 991.053 41,4%

Altri titoli 11.433 0,0% 15.186 0,0% -3.753 -24,7% 20.019 0,0% -8.586 -42,9%

Totale titoli in circolazione (Voce 30 Passivo) 33.682.533 84,8% 36.265.240 83,1% -2.582.707 -7,1% 36.831.103 78,2% -3.148.570 -8,5%

Totale raccolta da clientela 39.741.650 100,0% 43.622.826 100,0% -3.881.176 -8,9% 47.085.480 100,0% -7.343.830 -15,6%

di cui:

passività sub ordinate 3.281.593 8,3% 2.851.838 6,5% 429.755 15,1% 3.252.667 6,9% 28.926 0,9%

di cui: titoli sub ordinati 3.281.593 8,3% 2.851.838 6,5% 429.755 15,1% 3.252.667 6,9% 28.926 0,9%

di cui: EMTN sub ordinati 759.126 1,9% - - - - - - - -

30.6.2016 A

Incid.%

Variazioni A/C30.6.2015 C

Incid.%

Variazioni A/B31.12.2015 B

Incid.%

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.274 milioni al 30 giugno 2016 (di cui 759 milioni subordinati), a 2.464 milioni al 31 dicembre 2015 e a 3.044 milioni al 30 giugno 2015.

Dai dettagli riportati nella tabella emergono debiti verso clientela per 6,1 miliardi (7,9 miliardi a marzo, 7,4 miliardi a fine 2015 e 10,3 miliardi al giugno precedente), costituiti da:

• pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia per 4,7 miliardi12, il cui utilizzo, variabile nei trimestri, risente sia delle consistenze del portafoglio titoli che dell’esposizione verso la Banca Centrale, incrementata a 10 miliardi dai precedenti 8,1 miliardi, proprio a fine giugno;

• conti correnti per 816 milioni, sostanzialmente stabili nel semestre ma in crescita rispetto ai 690 milioni del giugno 2015; la variazione annua ha risentito di un paritetico aumento sia delle giacenze infragruppo (passate da 61 a 124 milioni) sia di quelle con controparti esterne (da 629 a 692 milioni), mentre la leggera contrazione nel semestre è stata

12 A differenza dei periodi precedenti, al 30 giugno 2016 erano presenti anche pct passivi con una controparte istituzionale diversa

dalla CCG per 234 milioni (91,5 milioni a marzo 2016).

234

determinata da una diminuita provvista infragruppo solo parzialmente compensata da quella con terzi;

• depositi vincolati azzerati: una giacenza da 300 milioni si era generata a fine marzo, legata ad operazioni di impiego temporaneo della liquidità, poi chiuse nelle settimane successive, riconducibili sia a controparti interne che esterne al Gruppo;

• finanziamenti – altri per 341 milioni (in tendenziale riduzione nei dodici mesi) costituiti per la quasi totalità da fondi messi a disposizione dalla Cassa Depositi e Prestiti nell’ambito delle iniziative anti-crisi e a sostegno delle piccole-medie imprese;

• altri debiti per 7,9 milioni: la voce, che presenta carattere residuale, in quanto accoglie posizioni del tutto marginali, a fine marzo includeva, per 13,2 milioni, il debito relativo alle azioni oggetto di recesso che UBI Banca era stata autorizzata a rimborsare (rimborso avvenuto l’8 aprile).


Impo rti in m igliaia di euro in valore in %

Conti correnti e depos iti liberi 816.315 2,0% 860.018 2,1% -43.703 -5,1%

Depos iti vincolati - - 300.052 0,7% -300.052 -100,0%

Finanziam enti 5.234.908 13,2% 6.656.596 16,0% -1.421.688 -21,4%

- pronti contro term ine passivi 4.894.055 12,3% 6.254.134 15,0% -1.360.079 -21,7%

di cui: pct passivi con la CCG 4.660.289 11,7% 6.162.636 14,8% -1.502.347 -24,4%

- altri 340.853 0,9% 402.462 1,0% -61.609 -15,3%

Altri debiti 7.894 0,0% 45.732 0,1% -37.838 -82,7%

Totale debiti verso clientela (Voce 20 Passivo) 6.059.117 15,2% 7.862.398 18,9% -1.803.281 -22,9%

Obbligazioni 33.671.100 84,8% 33.625.929 81,1% 45.171 0,1%

- ob b ligaz ioni sottoscritte da clientela istituz ionale 12.888.781 32,4% 11.694.280 28,2% 1.194.501 10,2%

di cui: EMTN (*) 3.337.270 8,4% 2.485.083 6,0% 852.187 34,3%

Covered Bond 9.551.511 24,0% 9.209.197 22,2% 342.314 3,7%

- ob b ligaz ioni sottoscritte da clientela ordinaria 17.400.011 43,9% 18.794.081 45,3% -1.394.070 -7,4%

di cui: clientela extra captive (ex Centrob anca) 1.770.441 4,5% 1.781.266 4,3% -10.825 -0,6%

- ob b ligaz ioni sottoscritte da Banche del Gruppo (infragruppo) 3.382.308 8,5% 3.137.568 7,6% 244.740 7,8%

Altri titoli 11.433 0,0% 13.513 0,0% -2.080 -15,4%

Totale titoli in circolazione (Voce 30 Passivo) 33.682.533 84,8% 33.639.442 81,1% 43.091 0,1%

Totale raccolta da clientela 39.741.650 100% 41.501.840 100,0% -1.760.190 -4,2%

di cui:

passività sub ordinate 3.281.593 8,3% 2.735.464 6,6% 546.129 20,0%

di cui: titoli sub ordinati 3.281.593 8,3% 2.735.464 6,6% 546.129 20,0%

di cui: EMTN sub ordinati 759.126 1,9% - - - -

Variazioni A/D30.6.2016 A

Incid.%

31.3.2016 D

Incid.%

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.274 milioni al 30 giugno 2016 (di cui 759 milioni subordinati) e a 2.423 milioni al 31 marzo 2016.

I titoli in circolazione, 33,7 miliardi, si presentano stabili nel trimestre, ma in significativa flessione nei sei come nei dodici mesi (rispettivamente -2,6 miliardi e -3,1 miliardi). L’aggregato risulta costituito per 12,9 miliardi da raccolta istituzionale, rappresentata da:

• titoli EMTN per 3,3 miliardi (2,5 miliardi a marzo e a fine esercizio e 3,1 miliardi a fine 2015), emessi nell’ambito di un Programma con massimale di 15 miliardi e quotati sulla piazza di Dublino. Nel corso dei dodici mesi si sono registrate emissioni sotto forma di “private placement” per complessivi 784 milioni nominali (388 milioni effettuati nel quarto trimestre 2015, 396 milioni nei sei mesi del 2016) ed un’emissione pubblica, finalizzata a maggio e destinata ad investitori istituzionali, rappresentata da un titolo subordinato del valore nominale di 750 milioni di euro. Le scadenze sono invece ammontate a 1.065 miliardi nominali (concentrate per 965 milioni nel 2015 e per 100 milioni nel 2016) e i riacquisti totali a 238 milioni nominali (pressoché totalmente effettuati nel 2016 e per 230 milioni riferiti alle emissioni puttable del quarto trimestre dell’esercizio scorso);

• Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bond) per 9,6 miliardi (9,9 miliardi a dicembre e 9,7 miliardi a giugno 2015).

235

Nei dodici mesi è stato effettuato un collocamento da 750 milioni di euro nominali, avvenuto nell’ottobre 2015, con una riapertura per 250 milioni nel giugno 2016, controbilanciato dalla maturazione, nel medesimo arco temporale, di 1,25 miliardi nominali (di cui 750 milioni nel periodo gennaio-marzo 2016) e dalla contabilizzazione di quote di ammortamento per 50,5 milioni riferite a due titoli del tipo “amortising”. Lo stock in essere incorpora anche gli effetti delle valorizzazioni contabili dei titoli. Nell’ambito del Primo Programma “multioriginator”, garantito da mutui residenziali, di massimi 15 miliardi, UBI Banca alla data della presente Relazione ha in essere 10 Covered Bond per un valore nominale di 8,8 miliardi (al netto di ammortamenti per complessivi 210,9 milioni)13, a fronte di un portafoglio segregato pari a 14,9 miliardi14. È inoltre operativo un Secondo Programma, sempre “multioriginator”, di massimi 5 miliardi di euro, garantito da mutui commerciali e da mutui residenziali non utilizzati nel primo Programma (3,3 miliardi il portafoglio segregato a fine periodo). Ad oggi il Programma è stato utilizzato soltanto per emissioni self-retained15. I titoli emessi nell’ambito dei due programmi sono quotati alla Borsa di Dublino.

La raccolta obbligazionaria dalla clientela ordinaria – ormai pressoché totalmente rappresentata da obbligazioni destinate alla clientela delle Banche Rete, la cui emissione dal 2013 è stata accentrata in Capogruppo – si è quantificata in 17,4 miliardi (-4,2 miliardi su base annua, -3,5 miliardi da dicembre e -1,4 miliardi da marzo), così composta:

• per 15,6 miliardi (-2,7 miliardi anno su anno e -2,5 miliardi nei sei mesi) da titoli emessi dalla Capogruppo: nei dodici mesi sono stati realizzati nuovi collocamenti per 4,2 miliardi nominali (di cui 2,1 miliardi nel periodo gennaio-giugno 2016, corrispondenti a 43 emissioni), a fronte di scadenze per 6,1 miliardi nominali (di cui circa 4 miliardi nel 2016) e da riacquisti per 898,7 milioni nominali (di cui 568 milioni nel 2016). Stante la situazione di mercato caratterizzata da tassi di rendimento nulli o negativi, l’appetibilità delle emissioni bancarie e lo stesso ricorso da parte delle banche a questa forma di raccolta sono andate riducendosi;

• per 1,8 miliardi dallo stock residuo di obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca che ha evidenziato una progressiva riduzione nei dodici mesi in seguito a scadenze per 1,4 miliardi nominali (concentrate per 992 milioni nominali nel 2016) e a marginali riacquisti (2,4 milioni nominali).

La raccolta obbligazionaria infragruppo, costituita dai prestiti sottoscritti da alcune Banche del Gruppo a titolo di investimento della liquidità, ha registrato una crescita progressiva a 3,4 miliardi. Su base annua lo stock è aumentato di circa 1 miliardo, quale sintesi di nuove emissioni per 1,5 miliardi nominali (di cui 730 milioni effettuate nel 2016) a fronte di scadenze per 420 milioni nominali (maturate per 300 milioni nel 2016).

13 A valere sul medesimo Programma sono inoltre in essere quattro emissioni self-retained per 2,95 miliardi nominali: una da 0,7 miliardi

nominali effettuata nel marzo 2014, una seconda da 0,5 miliardi realizzata nel dicembre 2015, una terza, da 1 miliardo, finalizzata a fine marzo 2016 ed una quarta, da 750 milioni, conclusa nel giugno 2016. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

14 Le informazioni relative alla composizione del portafoglio di mutui residenziali segregato presso UBI Finance sono dettagliate nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, alla quale si rimanda.

15 Due emissioni effettuate nel 2012 per complessivi 1,22 miliardi nominali (al netto delle quote di ammortamento nel frattempo maturate), un’emissione da 0,2 miliardi realizzata nel marzo 2014, una quarta emissione da 0,65 miliardi nominali perfezionata nel luglio 2015 ed una quinta, da 300 milioni, conclusa nel giugno 2016. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile. Le informazioni relative alla composizione del portafoglio segregato presso UBI Finance CB 2 sono riportate nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, alla quale si rimanda.

236

Alla fine del primo semestre 2016, gli impieghi della Capogruppo si attestavano a 21,1 miliardi di euro, in flessione di 0,8 miliardi sia rispetto a dicembre sia nel confronto con giugno 2015, dei quali -0,6 miliardi riferibili al primo trimestre.



Conti correnti 978.747 4,7% 337 833.582 3,8% 464 145.165 17,4% 1.043.187 4,8% 401 -64.440 -6,2%

Pronti contro termine attivi 238.783 1,1% - 1.169.090 5,3% - -930.307 -79,6% 719.660 3,3% - -480.877 -66,8%

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 9.533.198 45,2% 958.405 10.323.298 47,2% 1.098.689 -790.100 -7,7% 10.383.543 47,5% 1.119.495 -850.345 -8,2%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 545.531 2,6% 80.572 662.284 3,0% 85.907 -116.753 -17,6% 731.571 3,3% 94.163 -186.040 -25,4%

Factoring - - - 6.054 0,0% - -6.054 -100,0% 6.117 0,0% - -6.117 -100,0%

Altre operazioni 9.675.563 45,9% 22.828 8.795.738 40,2% 29.774 879.825 10,0% 8.858.970 40,6% 35.142 816.593 9,2%

Titoli di debito 111.343 0,5% - 111.344 0,5% - -1 0,0% 111.356 0,5% - -13 0,0%

di cui: titoli strutturati 110.083 0,5% - 110.091 0,5% - -8 0,0% 110.090 0,5% - -7 0,0%

altri titoli di debito 1.260 0,0% - 1.253 0,0% - 7 0,6% 1.266 0,0% - -6 -0,5%

Totale crediti verso clientela 21.083.165 100,0% 1.062.142 21.901.390 100,0% 1.214.834 -818.225 -3,7% 21.854.404 100,0% 1.249.201 -771.239 -3,5%

di cui: infragruppo 9.928.522 47,1% 10.349.932 47,3% -421.410 -4,1% 10.608.734 48,5% -680.212 -6,4%

verso controparti esterne al Gruppo 11.154.643 52,9% 11.551.458 52,7% -396.815 -3,4% 11.245.670 51,5% -91.027 -0,8%

30.6.2015C

30.6.2016A

Incid. %

di cui deteriorate

Variazioni A/B31.12.2015B

Incid. %

di cui deteriorate

Incid. %

Variazioni A/Cdi cui deteriorate



Conti correnti 978.747 4,7% 337 981.620 4,6% 467 -2.873 -0,3%

Pronti contro termine attivi 238.783 1,1% - 340.538 1,6% - -101.755 -29,9%

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 9.533.198 45,2% 958.405 10.579.217 49,8% 1.079.896 -1.046.019 -9,9%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 545.531 2,6% 80.572 573.256 2,7% 83.352 -27.725 -4,8%

Factoring - - - - - - - -

Altre operazioni 9.675.563 45,9% 22.828 8.685.313 40,8% 28.189 990.250 11,4%

Titoli di debito 111.343 0,5% - 111.344 0,5% - -1 0,0%

di cui: titoli strutturati 110.083 0,5% - 110.087 0,5% - -4 0,0%

altri titoli di debito 1.260 0,0% - 1.257 0,0% - 3 0,2%

Totale crediti verso clientela 21.083.165 100,0% 1.062.142 21.271.288 100,0% 1.191.904 -188.123 -0,9%

di cui: infragruppo 9.928.522 47,1% 10.253.191 48,2% -324.669 -3,2%

verso controparti esterne al Gruppo 11.154.643 52,9% 11.018.097 51,8% 136.546 1,2%

Variazioni A/D30.6.2016A

Incid. %

di cui deteriorate

31.3.2016D

Incid. %

di cui deteriorate

L’evoluzione del portafoglio riflette:

• una significativa riduzione dei finanziamenti verso le Società del Gruppo (-0,4 miliardi nel primo semestre 2016, di cui -0,3 miliardi concentrati nel secondo trimestre; -0,7 miliardi nei dodici mesi). In dettaglio, a fine giugno UBI Leasing e UBI Factor erano destinatarie di crediti rispettivamente per 5,9 miliardi e 2,2 miliardi16, equivalenti al 38,5% degli impieghi, complessivamente stabili nel trimestre, ma ancora in contrazione su base annua e su base semestrale. A marzo verso le due Società erano in essere crediti rispettivamente per 6,1 miliardi e 2 miliardi (6,1 miliardi e 2,1 miliardi a dicembre; 6,4 miliardi e 1,9 miliardi a giugno 2015). I prestiti concessi a Prestitalia – Società specializzata nell’attività di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio/pensione (CQS) – risultavano scesi a 1,2 miliardi (1,5 miliardi a marzo e a dicembre; 1,6 miliardi un anno prima), rappresentati per 0,7 miliardi da “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” e per 0,5 miliardi da operazioni a breve termine 17. La riduzione intervenuta nel secondo trimestre (-0,3 miliardi) riflette una ricomposizione dei finanziamenti dalle forme a medio lungo

16 Il sostegno ad UBI Leasing viene fornito principalmente nella forma tecnica delle altre operazioni a breve termine ed in via residuale

dei mutui e dei c/c. Fino a dicembre 2015 UBI Banca stipulava con UBI Leasing anche pronti contro termine attivi aventi quale sottostante i titoli emessi nell’ambito di una cartolarizzazione interna estinta anticipatamente nel corso del secondo trimestre. Il finanziamento ad UBI Factor è tutto a breve termine (c/c e altre operazioni).

17 Fatta eccezione per 200 milioni erogati dalla ex Centrobanca, trattasi di finanziamenti precedentemente in essere nei confronti del ramo d’azienda della ex B@nca 24-7.

237

termine a favore di quelle a più breve scadenza, in linea con l’evoluzione attesa per gli impieghi verso la clientela della Società.

• la progressiva contrazione del portafoglio ex B@nca 24-7, stante il carattere di residualità dell’attività (-0,3 miliardi nel primo semestre; -0,6 miliardi su base annua). A fine giugno i volumi afferenti alla ex B@nca 24-7 ammontavano a 4,5 miliardi, rappresentati da “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio /lungo termine” per 3,9 miliardi e dalle diverse forme di credito al consumo per circa 0,6 miliardi;

• una ripresa dell’attività corporate dell’ex Centrobanca (+0,3 miliardi nel semestre, essenzialmente concentrati nel primo trimestre; +0,3 miliardi su base annua). In chiusura di semestre i crediti relativi al perimetro ex Centrobanca risultavano pari a 5 miliardi18, riconducibili alla forma tecnica dei “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” per 4,7 miliardi e alle “Altre operazioni” per 0,3 miliardi;

• il trend di alcune esposizioni di origine tecnica, quali quelle nei confronti della CCG, soggette per loro natura ad una certa variabilità nel corso dell’anno. A fine periodo, l’operatività ordinaria con la CCG totalizzava 0,8 miliardi, in crescita di 0,2 miliardi nel trimestre, ma in riduzione sia nel confronto con dicembre che nei dodici mesi (-0,5 miliardi; -0,3 miliardi). In termini di forme tecniche, la dinamica nei tre, come nei sei mesi, è stata determinata dall’andamento dei p/t attivi aventi come sottostante Titoli di Stato italiani, posti in essere quale investimento della liquidità. Dopo essersi praticamente azzerati tra gennaio e marzo (-758 milioni), i mesi primaverili hanno registrato la ripresa di questa attività (+226 milioni), a fronte di variazioni del tutto residuali delle marginazioni richieste a garanzia dei p/t passivi su titoli di Stato italiani 19 incluse fra le “Altre operazioni”. Rispetto a giugno 2015 il ridimensionamento dell’attività si presenta concentrato nelle suddette marginazioni (-394 milioni), solo parzialmente compensato da un lieve incremento dei p/t attivi (+67 milioni).

• il finanziamento di 0,5 miliardi erogato a fine novembre al Fondo di Risoluzione20. Come dettagliatamente illustrato nell’informativa di Bilancio relativa al 2015 alla quale si rimanda21, il finanziamento, unitamente ai conferimenti di altri due primari istituti di credito, aveva l’obiettivo di dotare il fondo della liquidità necessaria per la sottoscrizione del capitale sociale delle nuove società per azioni (banche-ponte) costituite in base al programma di risoluzione di quattro istituti italiani in amministrazione straordinaria.

A fine semestre le attività deteriorate al lordo delle svalutazioni – pari a 1,8 miliardi – si presentavano sostanzialmente stabili rispetto a marzo e a dicembre, ma in diminuzione nel confronto con giugno 2015 (-104,5 milioni; -5,5%), quale effetto anche delle cessioni di crediti deteriorati effettuate dalla Capogruppo nei dodici mesi (complessivamente un valore contabile lordo di oltre 79 milioni). Come si può notare dalla tabella dei flussi delle esposizioni deteriorate lorde, il primo semestre dell’anno, rispetto all’analogo periodo del 2015, è stato caratterizzato – principalmente per la categoria delle inadempienze probabili – da un significativo decremento degli ingressi da bonis (più che dimezzatisi in termini complessivi, -75,3 milioni), in parallelo con una riduzione delle uscite verso bonis (-19 milioni). Si sono inoltre ridotti di oltre il 50% i trasferimenti tra le varie categorie di crediti deteriorati. In dettaglio:

• le sofferenze, a fronte di ingressi da bonis marginali, continuano ad essere alimentate in via principale dai trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate (inadempienze probabili) per quanto in significativa flessione (-59%). Si sono inoltre verificate riduzioni anche per gli incassi e le cancellazioni;

• le inadempienze probabili hanno registrato un calo significativo degli ingressi da bonis (-68,4%), nonché un ridimensionamento dei trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate (esposizioni scadute) e dei trasferimenti ad altre categorie di deteriorate (sofferenze). Si segnala inoltre una riduzione delle uscite verso bonis;

• le esposizioni scadute/sconfinate hanno mostrato contrazioni in termini sia di ingressi da bonis che di trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate.

18 Esclusi i 200 milioni rivenienti dall’incorporazione di Centrobanca, già ricompresi tra i crediti verso Prestitalia. 19 Le marginazioni richieste sono correlate all’andamento medio dei volumi dei p/t di finanziamento. 20 Il finanziamento avrà una durata pari a 18 mesi meno un giorno. 21 Si veda in proposito il paragrafo “La risoluzione e il salvataggio di quattro banche italiane” contenuto nel capitolo “L’Unione

bancaria europea” della Relazione sulla gestione consolidata.

238




Crediti deteriorati (8,24%) 1.802.903 740.761 (5,04%) 1.062.142 41,09%

- Sofferenze (3,24%) 707.994 416.386 (1,38%) 291.608 58,81%

- Inadempienze probabili (4,91%) 1.074.229 322.935 (3,57%) 751.294 30,06%


Crediti in bonis (91,76%) 20.067.922 46.899 (94,96%) 20.021.023 0,23%

Totale 21.870.825 787.660 21.083.165 3,60%


Crediti verso clientela al 31 marzo 2016




- Sofferenze (3,18%) 698.369 389.314 (1,45%) 309.055 55,75%



Crediti in bonis (91,72%) 20.128.426 49.042 (94,40%) 20.079.384 0,24%

Totale 21.944.411 673.123 21.271.288 3,07%


Crediti verso clientela al 31 dicembre 2015




- Sofferenze (3,13%) 706.017 386.556 (1,46%) 319.461 54,75%



Crediti in bonis (91,86%) 20.734.329 47.773 (94,45%) 20.686.556 0,23%

Totale 22.572.692 671.302 21.901.390 2,97%






- Sofferenze (3,29%) 743.422 406.067 (1,54%) 337.355 54,62%


- Esposizioni scadute/sconfinate (0,09%) 18.727 935 (0,09%) 17.792 4,99%

Crediti in bonis (91,55%) 20.673.768 68.565 (94,28%) 20.605.203 0,33%

Totale 22.581.152 726.748 21.854.404 3,22%





(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda. Limitatamente alle sofferenze, le rettifiche e le esposizioni lorde sono al netto degli stralci delle posizioni oggetto di procedura concorsuale.


Al netto delle rettifiche di valore, a fine giugno i crediti deteriorati – riferibili per il 90,2% ai “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” – ammontavano a circa 1,1 miliardi di euro, in riduzione di 129,8 milioni rispetto a marzo (-152,7 milioni da dicembre; -187,1 milioni nei dodici mesi). Tale riduzione deriva in via prioritaria da maggiori rettifiche contabilizzate nel secondo trimestre, in linea con le previsioni del Piano Industriale 2019/2020. Nonostante l’andamento riflessivo del portafoglio prestiti da inizio anno, l’incidenza delle esposizioni deteriorate rispetto al totale dei crediti si è attestata all’8,24% in termini lordi (8,28% a marzo; 8,14% a dicembre, 8,45% a giugno 2015) e al 5,04% in termini netti (5,60%; 5,55%; 5,72%). Il grado di copertura dei crediti deteriorati è conseguentemente migliorato nei tre mesi dal 34,37% al 41,09% (33,92% a dicembre; 34,51% a giugno 2015), riflettendo un generalizzato aumento per tutte le categorie (in primis inadempienze probabili e sofferenze), mentre la copertura dei bonis, strutturalmente inferiore al dato medio di Gruppo per le peculiarità operative di UBI Banca, è rimasta invariata da dicembre allo 0,23% (0,33% a giugno 2015).

239




Esposizioni Deteriorate (64,46%) 515.979 157.879 (56,09%) 358.100 30,60% - Sofferenze (2,63%) 21.077 12.182 (1,39%) 8.895 57,80%

- Inadempienze probabili (61,52%) 492.400 145.508 (54,33%) 346.892 29,55%


Esposizioni non Deteriorate (35,54%) 284.462 4.070 (43,91%) 280.392 1,43%

Totale 800.441 161.949 638.492 20,23% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Esposizioni oggetto di concessioni al 31 marzo 2016 (Forbearance)








Esposizioni oggetto di concessioni al 31 dicembre 2015 (Forbearance)











Esposizioni Deteriorate (70,65%) 476.875 125.042 (64,24%) 351.833 26,22%



(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda.





Le esposizioni oggetto di concessioni al lordo delle svalutazioni a fine giugno totalizzavano 800,4 milioni, in aumento di 125,5 milioni (+18,6%) nei dodici mesi, dei quali 87,4 milioni riferibili al primo semestre 2016 (+12,3%). Si ricorda che l’evoluzione dell’aggregato e la sua composizione risentono anche dell’effetto relativo all’introduzione della normativa Forbearance22 a partire dal settembre 2014. Le posizioni deteriorate devono infatti maturare un periodo minimo di permanenza pari ad un anno (“cure period”), trascorso il quale si procede all’accertamento del ripristino delle condizioni qualitative del cliente, prima della loro eventuale riclassificazione fra le esposizioni non deteriorate. Per le posizioni oggetto di concessioni classificate fra i non deteriorati deve invece trascorrere un periodo minimo di due anni (“probation period”) prima che la posizione possa perdere l’attibuto “Forborne” e quindi uscire dalle relative segnalazioni.

Le esposizioni oggetto di concessioni nette, pari a 638,5 milioni in chiusura di semestre, risultano invece in lieve flessione nel secondo trimestre (+40,1 milioni nei sei mesi; +90,8 milioni nei dodici mesi), in particolare nella componente delle deteriorate (-35 milioni) per effetto delle sopra citate maggiori rettifiche contabilizzate nel periodo.

22 Termine utilizzato per indicare situazioni in cui il debitore non è considerato in grado di rispettare le scadenze e le condizioni

contrattuali a causa di difficoltà finanziarie. Sulla scorta di tali difficoltà il creditore decide di modificare la scadenza e le condizioni del contratto per consentirgli di onorare il debito o di rifinanziarlo, integralmente o parzialmente.

240

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2016 (*)

InadempienzeImporti in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2016 706.017 1.107.340 25.006 1.838.363

Variazioni in aumento 41.081 75.714 24.654 141.449 ingressi da esposizioni in bonis 396 32.717 24.285 57.398 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 38.623 21.612 7 60.242 altre variazioni in aumento 2.062 21.385 362 23.809Variazioni in diminuzione -39.104 -108.825 -28.980 -176.909 uscite verso esposizioni in bonis -593 -21.640 -2.384 -24.617 cancellazioni -15.883 -4.159 - -20.042 incassi -19.101 -44.434 -5.105 -68.640 realizzi per cessioni -2.015 - - -2.015 perdite da cessione -1.353 - - -1.353 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -159 -38.592 -21.491 -60.242 altre variazioni in diminuzione - - - -

Esposizione lorda finale al 30 giugno 2016 707.994 1.074.229 20.680 1.802.903

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo trimestre 2016 (*)



Variazioni in aumento 13.089 35.088 8.958 57.135 ingressi da esposizioni in bonis 192 18.455 8.807 27.454 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 12.086 8.496 2 20.584 altre variazioni in aumento 811 8.137 149 9.097Variazioni in diminuzione -20.737 -47.441 -11.335 -79.513 uscite verso esposizioni in bonis -259 -9.192 -1.866 -11.317 cancellazioni -6.882 -3.173 - -10.055 incassi -10.243 -23.017 -1.069 -34.329 realizzi per cessioni -1.875 - - -1.875 perdite da cessione -1.353 - - -1.353 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -125 -12.059 -8.400 -20.584 altre variazioni in diminuzione - - - -

Esposizione lorda finale al 31 marzo 2016 698.369 1.094.987 22.629 1.815.985

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2015 (*)



Variazioni in aumento 100.486 163.438 27.277 291.201 ingressi da esposizioni in bonis 3.204 103.434 26.056 132.694

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 94.597 36.439 9 131.045

altre variazioni in aumento 2.685 23.565 1.212 27.462

Variazioni in diminuzione -64.038 -193.102 -40.973 -298.113 uscite verso esposizioni in bonis -213 -40.388 -3.044 -43.645

cancellazioni -38.137 -9.489 - -47.626

incassi -22.903 -48.835 -1.362 -73.100

realizzi per cessioni -2.543 - - -2.543

perdite da cessione -154 - - -154

trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -88 -94.390 -36.567 -131.045

altre variazioni in diminuzione - - - -

Esposizione lorda finale al 30 giugno 2015 743.422 1.145.235 18.727 1.907.384

(*) I flussi relativi al 2016 (semestre e primo trimestre) sono stati ricostruiti per rapporti. Pertanto la tabella relativa al 1° trimestre 2016 presentata per il raffronto differisce da quella pubblicata nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2016, che era stata invece costruita per controparti. I flussi relativi al 1° semestre 2015 presentati per il raffronto, pubblicati nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015, sono stati costruiti per controparti, pertanto i relativi dati non risultano del tutto omogenei con quelli esposti nelle tabelle riferite al 1° semestre/primo trimestre del 2016.


scaduteTotale


scaduteTotale


scaduteTotale

241

Al 30 giugno 2016 la posizione interbancaria netta di UBI Banca si presentava negativa per 3,4 miliardi (-356 milioni a fine 2015), originata da un saldo infragruppo positivo per 7,3 miliardi (in marginale diminuzione di 342 milioni nel semestre) e da un interscambio netto con il mercato negativo per 10,7 miliardi (in aumento di 2,7 miliardi nel periodo ed inclusivo delle operazioni di rifinanziamento con la BCE, cresciute a 10 miliardi dai precedenti 8,1 miliardi). Come si rileva dalla tabella, non considerando i saldi verso la Banca Centrale e quelli relativi all’attività con le Banche Controllate, la posizione interbancaria netta di UBI Banca risultava negativa per 1,1 miliardi rispetto ai -304 milioni di fine anno. In base alla configurazione organizzativa che vede UBI Banca svolgere un ruolo di indirizzo e di coordinamento per l’intero Gruppo bancario, l’operatività infragruppo assume una rilevanza strategica nell’ambito dell’attività complessiva, assicurata proprio dalla gestione accentrata della liquidità, nonché dalla regolazione dei flussi intercompany. Il regolamento attuativo del documento di Policy a presidio dei Rischi Finanziari prevede che la composizione dell’attivo e del passivo con controparti bancarie delle Banche/Società del Gruppo sia costituita esclusivamente da rapporti con la Capogruppo; solo quest’ultima può effettuare collocamenti sul mercato con controparti istituzionali. In deroga a tale principio, non è prevista la gestione della liquidità in esclusiva con la Capogruppo per UBI Leasing, UBI Factor e per UBI Banca International (della quale peraltro è stata annunciata la cessione). Al Consiglio di Gestione della Capogruppo spetta la definizione delle specifiche modalità di gestione della liquidità per le Società sopracitate. Mercato interbancario


Crediti verso banche 15.098.186 15.172.792 -74.606 -0,5% 15.489.215 -391.029 -2,5% 15.026.560

di cui:

- crediti verso Banche Centrali 408.188 225.616 182.572 80,9% 375.735 32.453 8,6% 282.899

- infragruppo 13.405.431 13.850.450 -445.019 -3,2% 14.234.999 -829.568 -5,8% 13.912.056

di cui: titoli infragruppo 6.219.535 6.235.274 -15.739 -0,3% 6.302.326 -82.791 -1,3% 6.345.702

Debiti verso banche 18.501.016 16.894.824 1.606.192 9,5% 15.845.354 2.655.662 16,8% 13.199.889

di cui:

- debiti verso Banche Centrali 9.999.873 8.108.273 1.891.600 23,3% 8.106.441 1.893.432 23,4% 6.102.991

- infragruppo 6.068.782 6.794.213 -725.431 -10,7% 6.556.577 -487.795 -7,4% 5.259.231

di cui: depositi subordinati - - - - - - - -

Posizione interbancaria netta -3.402.830 -1.722.032 1.680.798 97,6% -356.139 3.046.691 n.s. 1.826.671

di cui: infragruppo 7.336.649 7.056.237 280.412 4,0% 7.678.422 -341.773 -4,5% 8.652.825

banche esterne al Gruppo -10.739.479 -8.778.269 1.961.210 22,3% -8.034.561 2.704.918 33,7% -6.826.154

Posizione interbancaria netta escluse Banche Centrali e operatività infragruppo -1.147.794 -895.612 252.182 28,2% -303.855 843.939 277,7% -1.006.062

30.6.2016A

Variazioni A/C 30.6.2015D

31.3.2016B

Variazioni A/B 31.12.2015C

Nel dettaglio, i crediti verso banche si sono attestati a 15,1 miliardi, in calo dai 15,5 miliardi del dicembre 2015 e sono formati da:

• disponibilità sul conto accentrato della Riserva Obbligatoria per 408 milioni (376 milioni a fine esercizio), funzionali alle strategie di gestione tenuto conto dei vincoli relativi alla giacenza media da rispettare;

• crediti verso altre banche per 14,7 miliardi, in leggera contrazione dai 15,1 miliardi di fine esercizio (15 miliardi a marzo). A livello di forme tecniche si evidenzia: - una diminuzione complessiva di circa 0,9 miliardi delle voci conti correnti e depositi

vincolati, che ha interessato entrambi i trimestri, determinata dalla significativa riduzione delle giacenze intercompany (-1,2 miliardi), solo parzialmente compensata da un aumento delle disponibilità sui rapporti con controparti esterne;

- una crescita progressiva a 5,7 miliardi degli altri finanziamenti (+556 milioni nel semestre), essenzialmente riconducibile all’attività svolta dalla Capogruppo a favore delle Banche Rete con riguardo alle erogazioni alla clientela a valere sul plafond TLTRO (+687 milioni) e ad un moderato sviluppo delle operazioni con controparti esterne (+68 milioni), a fronte del calo dei pronti contro termine (-199 milioni), per la quasi totalità di natura infragruppo;

- una sostanziale stabilità dei titoli di debito – che costituiscono la componente più rilevante con un saldo di 6,2 miliardi – rappresentati dai prestiti delle Banche Rete

242

sottoscritti dalla Capogruppo per veicolare la liquidità raccolta tramite l’accentramento delle emissioni obbligazionarie.

Con riferimento invece alla raccolta da banche, a fine giugno complessivamente pari a 18,5 miliardi, si è rilevato un incremento di 2,7 miliardi, determinato in via principale dall’esposizione verso la Banca Centrale Europea (+1,9 miliardi) a 10 miliardi di euro. I finanziamenti precedentemente in essere per 8,1 miliardi (acquisiti nelle aste TLTRO del 17 dicembre 2014 per 3,2 miliardi, del 25 marzo 2015 per 2,9 miliardi e del 24 settembre 2015 per 2 miliardi) sono stati infatti totalmente rimborsati anticipatamente con valuta 29 giugno e contestualmente UBI Banca è risultata assegnataria nella prima asta TLTRO II di nuovi fondi per 10 miliardi, aventi scadenza 24 giugno 2020. I debiti verso altre banche, 8,5 miliardi, benché in marginale riduzione nel trimestre (erano 8,8 miliardi) registrano nel confronto con dicembre un aumento di 762 milioni, sintesi di: - un modesto aumento dei conti correnti a 2,3 miliardi (+89 milioni): al loro interno la

progressiva riduzione della raccolta infra Gruppo (-733 milioni) ha trovato compensazione nella crescita dei saldi con controparti esterne (+822 milioni) in parte dovuta ad un rapporto overnight con una controparte istituzionale (in essere per 397 milioni a fine giugno, ma soggetto a volatilità a seconda dell’operatività) ed in parte ad un incremento di fine periodo delle giacenze con la stanza compensazione bonifici;

- un’altrettanto marginale variazione dei depositi vincolati a 4,5 miliardi (+63 milioni), pressoché interamente di natura infragruppo;

- una crescita dei finanziamenti a 1,6 miliardi (+600 milioni), prevalentemente concentrata nel primo trimestre, dovuta all’incremento, per 672 milioni, dei p/t passivi, sia infragruppo (+165 milioni) che con controparti esterne (+507 milioni) utilizzati per la strutturazione di alcune operazioni aventi quale sottostante i nuovi investimenti in US Treasury e titoli governativi dei Paesi emergenti. All’interno della voce, i finanziamenti a m/l termine ricevuti dalla BEI, da porre in relazione all’attività di sostegno finanziario alle PMI, si sono ridotti a 497 milioni, dopo gli ammortamenti del periodo (543 milioni a marzo, 570 milioni a fine 2015).

Per quanto riguarda infine l’informativa sulle riserve di liquidità, rappresentate dagli attivi stanziabili in Banca Centrale Europea nelle operazioni di rifinanziamento, si rimanda alla Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, riportata in altra parte del presente fascicolo.

243

Al 30 giugno 2016, le attività finanziarie detenute da UBI Banca ammontavano a 19,6 miliardi (19 miliardi se calcolate al netto delle passività finanziarie), in moderata riduzione sia rispetto ai 20,1 miliardi di fine anno che ai 21,5 miliardi del giugno 2015. Nel semestre si è agito su una ricomposizione degli investimenti che ha interessato, in particolare, il portafoglio AFS, mediante:

• una significativa diminuzione degli investimenti in titoli di Stato italiani (-2,2 miliardi);

• acquisti di Treasury americani per un controvalore nominale di 1,1 miliardi (in parte controbilanciati da una vendita di 200 milioni di dollari nominali nel portafoglio di trading);

• nuovi investimenti in titoli di Stato dei paesi emergenti (per 200 milioni di dollari nominali) e di titoli corporate per 350 milioni di euro nominali.


Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di

bilancio (A)Incid.

% L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio (B)

Incid. %

in valore in %Valore di

bilancio (C)Incid.

%

Att. fin. detenute per la negoziazione 127.200 623.634 8.599 759.433 3,9% 470.999 612.464 4.799 1.088.262 5,4% -328.829 -30,2% 1.463.279 6,8%

di cui: contratti derivati finanziari 1.050 623.629 8.499 633.178 3,2% 647 612.461 4.118 617.226 3,1% 15.952 2,6% 638.174 3,0%

Att. fin. valutate al fair value 117.522 3.000 68.119 188.641 1,0% 120.782 3.000 72.252 196.034 1,0% -7.393 -3,8% 197.223 0,9%

Att. fin. disponibili per la vendita 14.806.572 191.645 239.236 15.237.453 77,6% 14.855.619 347.987 153.965 15.357.571 76,3% -120.118 -0,8% 16.309.111 75,8%

Att. fin. detenute sino alla scadenza - - - 3.452.886 17,5% - - - 3.494.547 17,3% -41.661 -1,2% 3.535.692 16,5%

Attività finanziarie (a) 15.051.294 818.279 315.954 19.638.413 100,0% 15.447.400 963.451 231.016 20.136.414 100,0% -498.001 -2,5% 21.505.305 100,0%

di cui:

- titoli di debito 14.898.232 160.632 8.531 18.520.281 94,3% 15.306.397 313.313 17.740 19.131.997 95,0% -611.716 -3,2% 20.421.294 95,0%

di cui: titoli di Stato italiani 12.621.438 - - 16.074.324 81,9% 14.585.146 154.582 - 18.234.275 90,6% -2.159.951 -11,8% 20.061.779 93,3%

- titoli di capitale 17.692 3.000 179.725 200.417 1,0% 8.593 3.000 203.177 214.770 1,1% -14.353 -6,7% 266.988 1,2%

- quote O.I.C.R. 134.320 31.018 119.199 284.537 1,5% 131.763 34.677 5.981 172.421 0,8% 112.116 65,0% 178.849 0,8%

Passività fin. di negoziazione (b) 516 671.162 - 671.678 100,0% 7 608.582 11 608.600 100,0% 63.078 10,4% 754.027 100,0%

di cui: contratti derivati finanziari 516 671.162 - 671.678 100,0% 7 608.582 11 608.600 100,0% 63.078 10,4% 634.881 84,2%

Attività finanziarie nette (a-b) 15.050.778 147.117 315.954 18.966.735 15.447.393 354.869 231.005 19.527.814 -561.079 -2,9% 20.751.278

30.6.2016 Variazioni (A) / (B)31.12.2015 30.6.2015

Per la categoria delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza non è stato indicato il fair value in quanto contabilizzate al costo ammortizzato.


Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di

bilancio (A)Incid.

% L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio (D)

Incid. %

in valore in %

Att. fin. detenute per la negoziazione 127.200 623.634 8.599 759.433 3,9% 409.170 641.840 9.446 1.060.456 5,2% -301.023 -28,4%

di cui: contratti derivati finanziari 1.050 623.629 8.499 633.178 3,2% 454 641.836 8.778 651.068 3,2% -17.890 -2,7%

Att. fin. valutate al fair value 117.522 3.000 68.119 188.641 1,0% 118.334 3.000 73.404 194.738 1,0% -6.097 -3,1%

Att. fin. disponibili per la vendita 14.806.572 191.645 239.236 15.237.453 77,6% 15.150.919 194.768 156.566 15.502.253 76,7% -264.800 -1,7%

Att. fin. detenute sino alla scadenza - - - 3.452.886 17,5% - - - 3.445.469 17,1% 7.417 0,2%

Attività finanziarie (a) 15.051.294 818.279 315.954 19.638.413 100,0% 15.678.423 839.608 239.416 20.202.916 100,0% -564.503 -2,8%

di cui:

- titoli di debito 14.898.232 160.632 8.531 18.520.281 94,3% 15.539.531 160.996 17.979 19.163.975 94,9% -643.694 -3,4%

di cui: titoli di Stato italiani 12.621.438 - - 16.074.324 81,9% 14.143.907 - - 17.589.376 87,1% -1.515.052 -8,6%

- titoli di capitale 17.692 3.000 179.725 200.417 1,0% 7.672 3.000 207.107 217.779 1,1% -17.362 -8,0%

- quote O.I.C.R. 134.320 31.018 119.199 284.537 1,5% 130.766 33.776 5.552 170.094 0,8% 114.443 67,3%

Passività fin. di negoziazione (b) 516 671.162 - 671.678 100,0% 17 685.963 - 685.980 100,0% -14.302 -2,1%

di cui: contratti derivati finanziari 516 671.162 - 671.678 100,0% 17 685.963 - 685.980 100,0% -14.302 -2,1%

Attività finanziarie nette (a-b) 15.050.778 147.117 315.954 18.966.735 15.678.406 153.645 239.416 19.516.936 -550.201 -2,8%

30.6.2016 31.3.2016 Variazioni (A) / (D)

Per la categoria delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza non è stato indicato il fair value in quanto contabilizzate al costo ammortizzato.

Si illustrano di seguito i principali movimenti che hanno interessato le diverse categorie finanziarie nel primo semestre dell’anno.

244

Le attività finanziarie disponibili per la vendita si sono attestate a 15,2 miliardi, con una flessione contenuta (-120 milioni), derivante dalle seguenti movimentazioni:

• nel primo trimestre: - una diminuzione dei titoli di Stato italiani, da 14,3 miliardi a 13,9 miliardi, in seguito a vendite per

650 milioni nominali (BTP per 500 milioni nominali ed un titolo Republic of Italy, classificato a livello 2 di fair value, per 150 milioni nominali) parzialmente compensata dall’aumentato fair value dei titoli in portafoglio. Nel periodo è stata inoltre effettuata un’operazione di switch che ha riguardato titoli per un valore nominale pari a 1 miliardo: nello specifico, sono stati ceduti BTP aventi scadenza nel biennio 2021/2022 e comperati titoli della medesima tipologia con data di maturazione nel 2023;

- una crescita degli altri titoli di debito da 0,85 miliardi a 1,4 miliardi derivante dall’acquisto di un titolo Treasury americano dal valore nominale di 600 milioni di dollari (livello 1 di fair value);

• nel secondo trimestre: - una diminuzione netta di 1,3 miliardi nominali (in seguito a vendite per 1,7 miliardi nominali e

acquisti per 400 milioni nominali) di titoli di Stato italiani (BTP) che in valore contabile sono passati da 13,9 miliardi a 12,5 miliardi;

- un aumento degli altri titoli di debito in seguito all’acquisto di: Treasury per 500 milioni di dollari nominali; titoli corporate investment grade per 350 milioni di euro nominali e titoli dei paesi emergenti per 200 milioni di dollari, altamente diversificati e frammentati a livello d’importo; si segnala che nel periodo è stata contabilizzata una svalutazione relativa a un’obbligazione convertibile riveniente dalla conversione di crediti deteriorati;

- l’iscrizione, a livello 3 di fair value dei titoli di capitale, fra le altre, di una svalutazione per 19,3 milioni su strumenti finanziari partecipativi derivanti dalla parziale conversione dei crediti vantati da UBI Banca, in ottemperanza all’accordo di ristrutturazione;

- tra le quote O.I.C.R., passate da 47,3 milioni (erano 47,1 milioni a fine 2015) a 168,3 milioni a fine semestre, si segnala la contabilizzazione, al livello 3 di fair value, dell’importo di 119,2 milioni relativo alla sottoscrizione di quote del Fondo Atlante23; si sottolinea inoltre che risulta in fase di liquidazione il fondo Sviluppo Impresa (avendo completato la dismissione degli investimenti in portafoglio): al 30 giugno il fondo presentava un valore di bilancio di 850 mila euro rispetto ai 2,5 milioni di fine marzo e ai 3,3 milioni di fine 2015. Per gli impatti economici dell’operazione si rinvia al commento sui dati economici.

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza, pari a 3,45 miliardi, non hanno registrato variazioni (se non per gli effetti delle valorizzazioni contabili) e restano costituite da BTP per 3,05 miliardi nominali aventi scadenze comprese tra il 2020 ed il 2022. Le attività finanziarie detenute per la negoziazione si sono quantificate in 759,4 milioni, in flessione di 328,8 milioni nei sei mesi (pressoché totalmente riconducibili alle movimentazioni contabilizzate nel periodo aprile-giugno). Queste le manovre registrate:

• nel primo trimestre: - una flessione dei titoli di Stato italiani, scesi a 222 milioni dai precedenti 419 milioni quale saldo

netto tra vendite e scadenze per 350 milioni nominali ed acquisti per 170 milioni nominali, parzialmente controbilanciata dall’investimento, rientrante tra gli altri titoli di debito, in un titolo Treasury per 150 milioni di dollari nominali;

• nel secondo trimestre: - un ulteriore calo dei titoli di Stato italiani - scesi a 120 milioni dai precedenti 222 milioni - in

seguito a vendite e rimborsi di BTP e BOT per 100 milioni nominali; - un decremento degli altri titoli di debito dovuto alla vendita di Treasury per 200 milioni di dollari

nominali (50 milioni acquistati nel quarto trimestre 2015 e 150 milioni acquistati nel primo trimestre dell’esercizio corrente);

- relativamente infine alla categoria O.I.C.R., si segnala che al 30 giugno sono stati completamente svalutati due fondi hedge che al 31 marzo risultavano iscritti a bilancio (livello 3 di fair value) per 568 mila euro: il valore della categoria a fine periodo risultava pertanto sceso a 275 mila euro dai precedenti 856 mila euro di dicembre 2015.

23 Per maggiori dettagli si rimanda alla Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, capitolo “Gli eventi rilevanti

del primo semestre 2016”.

245

Le attività finanziarie valutate al fair value si sono attestate a 188,6 milioni, in marginale flessione nel semestre e risultano costituite da:

- titoli di capitale, detenuti nell’ambito dell’attività di merchant banking e di private equity, per 72,7 milioni (71,6 milioni il dato di fine esercizio);

- quote di O.I.C.R. per 116 milioni. Al 30 giugno nella voce trovano contabilizzazione unicamente due fondi Tages, classificati al livello 1 di fair value, essendo stata effettuata nel secondo trimestre una svalutazione di tutti gli altri fondi hedge precedentemente classificati a livello 3 di fair value (5 milioni).

Le passività finanziarie di negoziazione, rappresentate esclusivamente da derivati finanziari, hanno totalizzato 671,7 milioni, evidenziando nei sei mesi un’evoluzione coerente con quella della corrispondente voce iscritta fra le attività finanziarie di negoziazione (633 milioni).

246

Schemi del bilancio separato semestrale abbreviato al 30 giugno 2016

Stato patrimoniale


VOCI DELL'ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 96.905 138.226 107.492

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 759.433 1.088.262 1.463.279

30. Attività finanziarie valutate al fair value 188.641 196.034 197.223

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.237.453 15.357.571 16.309.111

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.452.886 3.494.547 3.535.692

60. Crediti verso banche 15.098.186 15.489.215 15.026.560

70. Crediti verso clientela 21.083.165 21.901.390 21.854.404

80. Derivati di copertura 783.965 592.409 544.207

90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) - 4.637 4.804

100. Partecipazioni 9.658.120 9.657.401 9.625.683

110. Attività materiali 606.219 615.661 624.701

120. Attività immateriali 410 410 410

130. Attività fiscali 1.741.161 1.529.553 1.536.122

a) correnti 294.838 364.734 301.641

b) anticipate 1.446.323 1.164.819 1.234.481

- di cui alla Legge 214/2011 1.126.610 1.127.174 1.119.815

140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.032 2.032 2.036

150. Altre attività 1.065.765 699.982 745.198

69.774.341 70.767.330 71.576.922TOTALE DELL'ATTIVO


VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 18.501.016 15.845.354 13.199.889

20. Debiti verso clientela 6.059.117 7.357.586 10.254.377

30. Titoli in circolazione 33.682.533 36.265.240 36.831.103

40. Passività finanziarie di negoziazione 671.678 608.600 754.027

60. Derivati di copertura 1.051.455 700.871 736.087

80. Passività fiscali 112.046 265.926 243.599

a) correnti 284 93.132 83.984

b) differite 111.762 172.794 159.615

100. Altre passività 1.089.102 881.275 765.959

110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.995 39.975 39.701

120. Fondi per rischi e oneri: 82.093 43.557 56.092

a) quiescenza e obblighi simili 1.047 1.035 1.029

b) altri fondi 81.046 42.522 55.063

130. Riserve da valutazione 91.456 304.389 189.173

160. Riserve 2.298.778 2.283.488 2.282.238

170. Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 3.798.430 3.798.430

180. Capitale 2.254.371 2.254.371 2.254.371

190. Azioni proprie (-) -10.616 -5.155 -5.340

200. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 52.887 123.423 177.216

69.774.341 70.767.330 71.576.922TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

247

Conto economico


10. Interessi attivi e proventi assimilati 397.649 461.594 874.726

20. Interessi passivi e oneri assimilati (381.127) (454.502) (888.319)

30. Margine di interesse 16.522 7.092 (13.593)

40. Commissioni attive 42.605 46.827 93.412

50. Commissioni passive (18.747) (20.480) (44.433)

60. Commissione nette 23.858 26.347 48.979

70. Dividendi e proventi simili 239.015 244.406 249.430

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione (7.852) 24.947 25.902

90. Risultato netto dell’attività di copertura 541 6.357 11.078

100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di: 81.657 59.634 237.269

a) crediti (1.172) 1.574 (4.250)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita 95.226 65.765 257.102

d) passività finanziarie (12.397) (7.705) (15.583)

110. Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value (8.238) 5.544 4.356

120. Margine di intermediazione 345.503 374.327 563.421

130. Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di: (159.606) (60.247) (120.013)

a) crediti (132.812) (56.247) (104.166)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (29.750) (6.824) (15.556)

d) altre operazioni finanziarie 2.956 2.824 (291)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 185.897 314.080 443.408

150. Spese amministrative: (242.915) (172.981) (402.576)

a) spese per il personale (131.100) (85.093) (183.099)

b) altre spese amministrative (111.815) (87.888) (219.477)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 1.341 (12.545) 6.955

170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (9.608) (10.127) (21.454)

190. Altri oneri/proventi di gestione 61.023 58.623 117.590

200. Costi operativi (190.159) (137.030) (299.485)

210. Utili (Perdite) delle partecipazioni - (14) 1.551

240. Utili (Perdite) dalla cessione di investimenti 130 12 43

250. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (4.132) 177.048 145.517

260. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente 57.019 168 (22.094)

290. Utile (Perdita) del periodo 52.887 177.216 123.423

Prospetto della redditività complessiva


10. UTILE (PERDITA) DEL PERIODO 52.887 177.216 123.423

Altre componenti reddituali, al netto delle imposte, senza rigiro a conto economico

40. Piani a benefici definti (1.744) 1.862 1.291

Altre componenti reddituali, al netto delle imposte, con rigiro a conto economico

90. Copertura dei flussi finanziari 184 - (102)

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita (211.373) 22.360 138.249

130. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte (212.933) 24.222 139.438

140. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10. + 130.) (160.046) 201.438 262.861

248

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 30 giugno 2016

Esistenze al 31.12.2015


Capitale: 2.254.371 - 2.254.371 - - - - - - - - - - 2.254.371

a) azioni ordinarie 2.254.371 - 2.254.371 - - - - - - - - - 2.254.371

b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 - 3.798.430 - - - - - - - - - - 3.798.430

Riserve 2.283.488 - 2.283.488 22.841 - -7.551 - - - - - - - 2.298.778

a) di utili 1.606.029 - 1.606.029 22.841 -7.710 - - - - - - - 1.621.160

b) altre 677.459 - 677.459 - - 159 - - - - - - - 677.618

Riserve da valutazione 304.389 - 304.389 - - - - - - - - - -212.933 91.456

Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -

Azioni proprie -5.155 - -5.155 - - 7.710 - -13.171 - - - - - -10.616

Utile/perdita del periodo 123.423 - 123.423 -22.841 -100.582 - - - - - - - 52.887 52.887

Patrimonio netto 8.758.946 - 8.758.946 - -100.582 159 - -13.171 - - - - -160.046 8.485.306

Modifica saldi di

apertura







dividendi


capitale

Derivati su proprie azioni

Patrimonio netto al

30.6.2016Variazioni di riserve


Redditività complessivaRiserve

Dividendi e altre destinazioni

Stock options

249

Prospetto delle variazioni del patrimonio netto al 30 giugno 2015

Esistenze al 31.12.2014


Capitale: 2.254.371 - 2.254.371 - - - - - - - - - - 2.254.371

a) azioni ordinarie 2.254.371 - 2.254.371 - - - - - - - - - 2.254.371

b) altre azioni - - - - - - - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 4.716.866 - 4.716.866 -918.437 - - - - - - - - - 3.798.430

Riserve 2.354.285 - 2.354.285 - -72.021 -26 - - - - - - - 2.282.238

a) di utili 1.678.049 - 1.678.049 - -72.021 - - - - - - - - 1.606.028

b) altre 676.236 - 676.236 - - -26 - - - - - - - 676.210

Riserve da valutazione 164.951 - 164.951 - - - - - - - - - 24.222 189.173

Strumenti di capitale - - - - - - - - - - - - - -

Azioni proprie -5.340 - -5.340 - - - - - - - - - -5.340

Utile/perdita del periodo -918.437 - -918.437 918.437 - - - - - - - - 177.216 177.216

Patrimonio netto 8.566.696 - 8.566.696 - -72.021 -26 - - - - - - 201.438 8.696.088

Modifica saldi di

apertura







dividendi


capitale

Derivati su proprie azioni

Patrimonio netto al

30.6.2015Variazioni di riserve


Redditività complessivaRiserve

Dividendi e altre destinazioni

Stock options

250

Rendiconto finanziario (metodo indiretto)


-209.129 -8.493

- risultato del periodo (+/-) 52.887 177.216

- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie valutate al fair value (+/-) 64.796 -9.069

- plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -541 -6.357

- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 159.606 60.247

- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 9.608 10.127

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) -1.341 12.545

- imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) -57.019 -168

- altri aggiustamenti (+/-) -437.125 -253.034

979.406 2.198.906

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 316.479 91.057

- attività finanziarie valutate al fair value -798 1.488

- attività finanziarie disponibili per la vendita 383.126 1.494.387

- crediti verso banche 386.866 -971.939

- crediti verso clientela 677.606 1.414.394

- altre attività -783.873 169.519

-942.006 -2.407.657

- debiti verso banche 2.657.930 -5.838.910

- debiti verso clientela -1.311.373 3.189.236

- titoli in circolazione -2.758.552 409.199

- passività finanziarie di negoziazione 63.079 31.733

- altre passività 406.910 -198.915

-171.729 -217.244

231.849 240.552

- vendite di partecipazioni - -

- dividendi incassati su partecipazioni 231.848 240.547

- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- vendite di attività materiali 1 5

- vendite di attività immateriali - -

-858 -4.125

- acquisti di partecipazioni -693 -3.705

- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- acquisti di attività materiali -165 -420

- acquisti di attività immateriali - -

- acquisti di rami d'azienda - -

230.991 236.427

- emissioni/acquisti di azioni proprie - -

- distribuzione dividendi e altre finalità -100.583 -72.021

-100.583 -72.021

-41.321 -52.838

Riconciliazione


Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 138.226 160.330

Operazioni di aggregazione aziendale - -

Liquidità totale generata/assorbita -41.321 -52.838

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 96.905 107.492

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

1. Gestione

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

POTERI DEGLI ORGANI SOCIETARI E DELEGHE LORO ATTRIBUITE

(Raccomandazione Consob n. 97001574 del 20 febbraio 1997)

252

In ottemperanza a quanto disposto dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con raccomandazione n. 97001574 del 20 febbraio 1997, di seguito vengono indicati i poteri previsti e le deleghe attribuite agli Organi Amministrativi e alla Direzione di Unione di Banche Italiane Spa. Consiglio di Sorveglianza Il Consiglio di Sorveglianza, nell’ambito delle materie di propria competenza, svolge funzioni di indirizzo, di supervisione strategica e di controllo nei termini disciplinati dall’art. 38 dello Statuto; ferme le competenze attribuite da disposizioni di legge e regolamentari a comitati costituiti al suo interno, le funzioni del Consiglio di Sorveglianza sono indicate all’art. 38 dello Statuto. Il Presidente del Consiglio di Sorveglianza convoca di propria iniziativa, e comunque nei casi previsti dalla legge o dallo Statuto, presiede e coordina le riunioni del Consiglio stesso, ne fissa l'ordine del giorno, tenuto conto anche delle proposte formulate dal Vice Presidente Vicario e dagli altri Vice Presidenti se nominati, provvedendo affinché adeguate informazioni sulle materie che vi sono iscritte vengano fornite a tutti i componenti del Consiglio di Sorveglianza. I compiti del Presidente del Consiglio di Sorveglianza sono elencati nell’art. 39 dello Statuto. Nell’ambito del Consiglio di Sorveglianza sono stati istituiti i seguenti Comitati Interni. Comitato Nomine Il Comitato Nomine (di cui fanno parte, ai sensi dell’art. 41 dello Statuto, il Presidente del Consiglio di Sorveglianza con funzioni di Presidente, ed il Vice Presidente Vicario) è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza: - Andrea Moltrasio Presidente del Consiglio di Sorveglianza - Mario Cera Vice Presidente Vicario del Consiglio di Sorveglianza - Giovanni Fiori - Gian Luigi Gola - Pietro Gussalli Beretta Il Comitato Nomine è costituito in maggioranza da Consiglieri Indipendenti ai sensi del Codice di Autodisciplina.

Il Comitato è disciplinato da un apposito Regolamento – pubblicato sul sito Internet della Banca, nella sezione Corporate Governance/Consiglio di Sorveglianza - che ne determina le competenze ed il funzionamento. Il Comitato Nomine, nell’esercizio delle proprie funzioni di organo propositivo, a seconda dei casi: a) svolge funzioni istruttorie per la formalizzazione dei profili quali-quantitativi per la nomina del

Consiglio di Sorveglianza; propone, per la nomina da parte del Consiglio di Sorveglianza, le candidature alla carica di Vice Presidente del Consiglio di Sorveglianza ove da nominarsi;

b) svolge funzioni istruttorie per la formalizzazione dei profili quali-quantitativi per la nomina del Consiglio di Gestione; propone, per la nomina da parte del Consiglio di Sorveglianza, le candidature alla carica di consigliere di gestione in seno alla Banca Capogruppo, comprese le candidature alle cariche di Presidente e Vice Presidente del Consiglio di Gestione;

c) propone il nominativo per la formulazione da parte del Consiglio di Sorveglianza della proposta non vincolante da sottoporre al Consiglio di Gestione per la nomina del Consigliere Delegato;

d) valuta, anche nel durante del funzionamento degli organi, l’adeguatezza dei piani di successione a livello di vertice del Consiglio di Gestione e di Alta Direzione, nonché i profili professionali e i requisiti degli esponenti in carica e degli eventuali candidati alla successione;

e) definisce i processi ai fini della valutazione dell’operato del Consiglio di Gestione e dell’Alta Direzione; f) svolge funzioni di supporto ai fini dell’autovalutazione del Consiglio di Sorveglianza e del Consiglio di

Gestione, nonché per l’impostazione dei criteri per l’effettuazione del processo di autovalutazione da parte degli Organi Sociali delle Banche del Gruppo;

g) supporta il Consiglio di Gestione e il Consiglio di Sorveglianza nella verifica delle condizioni previste ai sensi dell’articolo 26 TUB;

h) supporta il Comitato Rischi nella formulazione della proposta al Consiglio di Sorveglianza di nomina e revoca dei responsabili delle funzioni di controllo interno, nel rispetto altresì delle competenze in materia del Comitato per il Controllo Interno;

i) svolge attività istruttoria ai fini del rilascio del parere non vincolante che il Consiglio di Sorveglianza, ai sensi dell’articolo 38, comma primo, lettera n), dello Statuto Sociale, è competente a esprimere, sulle candidature proposte dal Consiglio di Gestione alla carica di consigliere di amministrazione e di sindaco delle società controllate elencate dall’articolo 27, comma secondo, lettera b), dello Statuto Sociale, ovverosia: Banco di Brescia Spa, Banca Regionale Europea Spa, Banca Popolare di Bergamo Spa, Banca Popolare Commercio e Industria Spa, Banca Popolare di Ancona Spa e Banca Carime Spa;

253

j) formula pareri e proposte in materia di governo societario e di policy regolamentari della Banca Capogruppo e del Gruppo rientranti nella sfera di competenza esclusiva del Consiglio di Sorveglianza;

k) segue l’aggiornamento delle regole di corporate governance e dei principi di comportamento eventualmente adottati dalla Banca Capogruppo e dalla sue controllate, anche con riguardo alla evoluzione della materia a livello nazionale e transnazionale;

l) valuta l’adeguatezza dell’impegno dedicato ai temi della responsabilità sociale d’impresa; m) supervisiona le tematiche di sostenibilità connesse all’esercizio dell’attività d’impresa e alle sue

dinamiche di interazione con gli stakeholder.

Comitato per la Remunerazione Il Comitato per la Remunerazione è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza: - Alessandra Del Boca, in qualità di Presidente - Mario Cera - Patrizia Michela Giangualano Il Comitato per la Remunerazione è disciplinato da apposito Regolamento – pubblicato sul sito Internet della Banca, nella sezione Corporate Governance/Consiglio di Sorveglianza – che ne determina le competenze ed il funzionamento.

Il Comitato svolge attività consultive, propositive ed istruttorie nei confronti del Consiglio di Sorveglianza, avvalendosi di consulenti esterni indipendenti e coinvolgendo le funzioni aziendali competenti. In tale ambito, il Comitato svolge le funzioni ad esso attribuite dalle Disposizioni di Vigilanza in materia di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione nelle banche e nei gruppi bancari. In particolare, il Comitato formula proposte e pareri: - per le determinazioni che il Consiglio di Sorveglianza sottoporrà all’approvazione dell’Assemblea; - per le remunerazioni degli Organi Sociali; - per la fissazione delle Politiche di remunerazione.

Il Comitato formula altresì pareri, ai fini della verifica della coerenza con le politiche di remunerazione e incentivazione deliberate dal Consiglio di Sorveglianza: - di eventuali Piani di remunerazione e/o di incentivazione basati su strumenti finanziari; - delle remunerazioni delle Società controllate.

Il Comitato ha, in ogni caso, compiti di proposta per la remunerazione del Direttore Generale e del Vice Direttore Generale Vicario, nonché per ogni compenso specifico ad essi riconosciuto, e comunque per i compensi dell’ulteriore personale i cui sistemi di remunerazione e incentivazione sono decisi dal Consiglio di Sorveglianza, secondo quanto definito dalla Circolare n. 285 e declinato nell’ambito delle Politiche di remunerazione e incentivazione del Gruppo UBI Banca. Ha comunque compiti consultivi in materia di determinazione dei criteri per i compensi di tutto il “Personale Più Rilevante”. Istruisce quanto opportuno per il Consiglio di Sorveglianza nelle verifiche, con periodicità almeno annuale, circa la corretta attuazione delle Politiche di remunerazione e incentivazione.

Il Comitato, inoltre: - collabora con gli altri Comitati interni al Consiglio di Sorveglianza, coordinandosi in particolare con il

Comitato Rischi, al quale compete l’accertamento che gli incentivi sottesi al sistema di remunerazione e incentivazione siano coerenti con il RAF;

- assicura, ai sensi della normativa vigente, il coinvolgimento delle funzioni aziendali competenti nel processo di elaborazione e controllo delle politiche e prassi di remunerazione e incentivazione;

- si esprime, anche avvalendosi delle informazioni ricevute dalle funzioni aziendali competenti, sul raggiungimento degli obiettivi di performance cui sono legati i piani di incentivazione e sull’accertamento delle altre condizioni poste per l’erogazione dei compensi;

- valuta periodicamente l’adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione della politica generale adottata per la remunerazione degli esponenti aziendali e del “Personale Più Rilevante” del Gruppo UBI Banca;

- vigila direttamente sulla remunerazione dei responsabili delle funzioni aziendali di controllo, in stretto raccordo con il Consiglio di Sorveglianza;

- cura la preparazione della documentazione da sottoporre al Consiglio di Sorveglianza per le relative decisioni;

- fornisce adeguato riscontro sull’attività svolta agli organi aziendali, compresa l’Assemblea; - esprime preventive valutazioni al Consiglio di Sorveglianza in ordine ad eventuali accordi individuali

concernenti il trattamento di fine rapporto, nell’ambito dei criteri fissati dall’Assemblea, relativi al “Personale Più Rilevante”.

254

Comitato per il Controllo Interno Il Comitato per il Controllo Interno è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza:

- Giovanni Fiori, in qualità di Presidente (*)

- Pierpaolo Camadini

- Patrizia Michela Giangualano

- Lorenzo Renato Guerini (*)

- Sergio Pivato (*) (*) iscrizione al Registro dei Revisori Legali.

L’attività del Comitato è disciplinata da un apposito Regolamento – pubblicato sul sito Internet della Banca, nella sezione Corporate Governance/Consiglio di Sorveglianza – che ne determina i compiti e le modalità di funzionamento. Secondo quanto ivi definito, il Comitato ha il compito di assistere, con funzioni istruttorie, consultive e propositive, il Consiglio di Sorveglianza nell’assolvimento delle proprie competenze in qualità di organo di controllo, così come definite dalla normativa pro tempore vigente, al fine di accrescerne l’efficacia.

Nell’ambito di tale compito il Comitato supporta il Consiglio di Sorveglianza nell’esercizio delle funzioni di vigilanza previste dall’art. 149, commi primo e terzo, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, attinenti al sistema dei controlli interni e alle altre attività connesse all’esercizio delle funzioni di organo di controllo ed in particolare nelle seguenti attività: - vigilanza sulla funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni ed accertamento dell’efficacia

delle strutture e funzioni coinvolte nel sistema stesso, dell’adeguato coordinamento delle medesime, promuovendo gli interventi correttivi delle carenze e delle irregolarità rilevate;

- valutazione sulla definizione degli elementi essenziali dell’architettura complessiva del sistema dei controlli (poteri, responsabilità, risorse, flussi informativi, gestione dei conflitti di interesse);

- vigilanza sulla completezza, adeguatezza, funzionalità ed affidabilità del RAF; - vigilanza sul processo di determinazione del capitale interno (ivi compreso il processo ICAAP) e sulla

completezza, adeguatezza, funzionalità ed affidabilità dei sistemi interni di misurazione dei rischi per la determinazione dei requisiti patrimoniali e la loro rispondenza ai requisiti stabiliti dalla normativa;

- parere in merito alla nomina e alla revoca dei Responsabili delle Funzioni di conformità alle norme (Compliance), di controllo dei rischi (Risk Management) e di revisione interna (Internal Audit), nonché del soggetto preposto alla redazione dei documenti contabili societari di cui all’art. 154 bis del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, attraverso la formulazione al Comitato Rischi di una propria valutazione sui candidati individuati;

- esame delle relazioni periodiche sulle attività svolte dalle funzioni di controllo, nonché le evidenze del processo di autovalutazione interna di adeguatezza del Gruppo rispetto ai principi del Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) delle Autorità di Vigilanza competenti;

- verifica del corretto esercizio dell'attività di controllo strategico e gestionale svolto dalla Capogruppo sulle Società del Gruppo;

- vigilanza sull’osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie, sulla corretta amministrazione, sull’adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili della Banca;

- comunicazione alla Banca d’Italia di atti o fatti che possono costituire irregolarità nella gestione ovvero violazioni delle norme che disciplinano l’attività bancaria ai sensi dell’articolo 52 del TUB; qualora il Comitato nello svolgimento delle proprie attività venga a conoscenza di circostanze che potrebbero essere rilevanti ai sensi dell’articolo 52 del TUB segnala tempestivamente al Consiglio di Sorveglianza e al Consiglio di Gestione le carenze e le irregolarità riscontrate, richiede l’adozione di idonee misure correttive e ne verifica nel tempo l’efficacia;

- verifica ed approfondimento delle cause e dei rimedi delle irregolarità gestionali, delle anomalie mandamentali, delle lacune degli assetti organizzativi e contabili, con particolare attenzione alla regolamentazione concernente i conflitti di interesse, nonché delle violazioni delle norme disciplinanti la prestazione dei servizi di investimento;

- valutazione delle proposte formulate dalle Società di Revisione per l’affidamento dell’incarico; - valutazione della relazione per l’Assemblea dei soci, convocata ai sensi dell’art.2364-bis Cod. Civ.,

nonché per ogni altra Assemblea convocata in sede ordinaria o straordinaria, sull’attività di vigilanza svolta, sulle omissioni e sui fatti censurabili rilevanti.

Inoltre, il Comitato esercita le funzioni attribuite al Comitato per il controllo interno e la revisione contabile ai sensi dell’art.19 del D.Lgs. n. 39 del 27 gennaio 2010 ed in particolare esercita attività di vigilanza su: - il processo di informativa finanziaria; - l’efficacia del sistema di controllo interno, di revisione interna e di gestione del rischio; - la revisione legale dei conti annuali e dei conti consolidati; - l’indipendenza del soggetto incaricato della revisione, in particolare per quanto concerne la

prestazione di servizi non di revisione.

255

Il Comitato supporta il Consiglio di Sorveglianza nei compiti connessi con la valutazione dell’adeguatezza e delle funzionalità dell’assetto contabile e fiscale, ivi compresi i relativi sistemi informativi, al fine di assicurare una corretta rappresentazione dei fatti aziendali.

I componenti del Comitato per il Controllo Interno sono anche componenti dell’Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/01 di UBI Banca.

Il Comitato espleta i propri compiti avvalendosi in via ordinaria dei flussi informativi previsti per il Consiglio di Sorveglianza nell’apposito Regolamento, dei contributi informativi delle strutture interne e delle funzioni aziendali di controllo delle Società, nonché degli esiti delle attività effettuate dall’Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001. Al fine di disporre di una costante informazione sui principali fatti di gestione, almeno un membro del Comitato partecipa alle riunioni del Consiglio di Gestione, riferendo al Comitato e, per il tramite del suo Presidente, al Presidente del Consiglio di Sorveglianza sui temi trattati di maggior rilevanza. Inoltre, per lo svolgimento delle attività di supporto al Consiglio di Sorveglianza nell’esercizio delle funzioni di organo di controllo ad esso attribuite dalla Circolare 285 emanata dalla Banca d'Italia, il Comitato si coordina con il Comitato Rischi. In particolare, il Regolamento stabilisce che il Comitato ed il Comitato Rischi scambiano tutte le informazioni di reciproco interesse e, al fine di assicurare il maggior coordinamento possibile, è prevista la partecipazione alle riunioni del Comitato Rischi di un Componente del Comitato per il Controllo Interno, nonché l’effettuazione di riunioni congiunte.

Il Comitato, avvalendosi delle strutture aziendali preposte, può procedere in qualsiasi momento ad atti di ispezione e di controllo nonché scambiare informazioni con gli organi di controllo delle Società del Gruppo in merito ai sistemi di amministrazione e controllo e all’andamento dell’attività sociale. In particolare il Comitato, qualora ne ravvisi la necessità, chiede alla funzione di Internal Audit lo svolgimento di verifiche su ambiti specifici. Inoltre il Comitato attiva la funzione di Internal Audit a seguito di richieste straordinarie di intervento ispettivo e/o d’indagine formulate dal Consigliere Delegato. Il Comitato riferisce al Consiglio di Sorveglianza, in occasione delle sedute, in merito alle attività e agli approfondimenti svolti, anche con riferimento agli incarichi assegnati alla funzione di Internal Audit. Inoltre, per l’espletamento delle proprie attività, ha la facoltà di avvalersi, a spese della Banca, di consulenti esterni dallo stesso individuati.

Agli incontri del Comitato partecipano stabilmente il Chief Risk Officer ed il Chief Audit Executive.

Comitato Rischi Il Comitato Rischi è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza:

- Paola Giannotti, in qualità di Presidente

- Francesca Bazoli

- Patrizia Michela Giangualano

- Gian Luigi Gola

- Lorenzo Renato Guerini Il Comitato, la cui attività è disciplinata da un apposito Regolamento pubblicato sul sito Internet della Banca, nella sezione Corporate Governance/Consiglio di Sorveglianza, ha il compito di assistere, con funzioni istruttorie, consultive e propositive, il Consiglio di Sorveglianza nell’assolvimento delle proprie competenze in qualità di Organo di supervisione strategica, così come definite dalla normativa pro tempore vigente, in materia di rischi e sistema di controlli interni, ivi inclusa la determinazione del RAF (Risk Appetite Framework) e delle politiche di governo dei rischi, nonché nell’approvazione del progetto di bilancio d’esercizio e consolidato e nell’esame della relazione finanziaria semestrale e dei resoconti intermedi di gestione.

Nello specifico il Comitato:

- propone, sentito il Comitato per il Controllo Interno e avvalendosi del contributo del Comitato Nomine, la nomina e la revoca dei responsabili delle Funzioni di conformità alle norme (Compliance), di controllo dei rischi (Risk Management) e di revisione interna (Internal Audit) e del soggetto preposto alla redazione dei documenti contabili societari di cui all’art. 154 bis del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58;

- esamina preventivamente i programmi di attività (compreso il piano di Audit) e le relazioni annuali delle Funzioni Aziendali di Controllo indirizzate al Consiglio di Sorveglianza;

- esprime valutazioni e formula pareri al Consiglio di Sorveglianza sul rispetto dei principi cui devono essere uniformati il sistema dei controlli interni e l’organizzazione aziendale e dei requisiti che devono essere rispettati dalle funzioni aziendali di controllo, portando all’attenzione del Consiglio di Sorveglianza gli eventuali punti di debolezza e le conseguenti azioni correttive da promuovere; a tal fine valuta le proposte del Consiglio di Gestione;

- contribuisce, per mezzo di valutazioni e pareri, alla definizione della politica di Gruppo di esternalizzazione di funzioni aziendali di controllo;

- verifica che le funzioni aziendali di controllo si conformino correttamente alle indicazioni e alle linee

256

del Consiglio di Sorveglianza e coadiuva quest’ultimo nella redazione del documento di coordinamento previsto dalla Circolare n. 285, Titolo IV, Cap. 3;

- valuta il corretto utilizzo dei principi contabili per la redazione dei bilanci d’esercizio e consolidato e, a tal fine, si coordina con il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e con il Comitato per il Controllo Interno.

Il Comitato inoltre, con particolare riferimento ai compiti in materia di gestione e controllo dei rischi, svolge funzioni di supporto al Consiglio di Sorveglianza i) nella definizione e approvazione degli indirizzi strategici e delle politiche di governo dei rischi, ii) nella verifica della corretta attuazione delle strategie, delle politiche di governo dei rischi e del RAF, iii) nella valutazione della reportistica periodica, iv) nella valutazione dei processi di autovalutazione interna di adeguatezza del capitale e della liquidità, v) nella valutazione dei documenti che il Gruppo predispone ed invia alle Autorità competenti con riferimento a modifiche dei sistemi interni validati, v) nella valutazione del processo per lo sviluppo e la convalida dei sistemi interni di misurazione dei rischi non utilizzati i fini regolamentari, vi) nella valutazione del rischio di non viability nell’ambito del Recovery Plan, vii) nella definizione delle politiche e dei processi di valutazione delle attività aziendali. In tale ambito il Comitato, fra le altre cose, supporta il Consiglio nell’assicurare che il piano strategico, il RAF, l’ICAAP (“Internal Capital Adequacy Assessment Process”), ILAAP (“Internal Liquidity Adequacy Assessment Process”), il budget ed i sistemi di controllo interno siano coerenti tra loro.

Con riferimento all’approvazione delle politiche contabili e del progetto del bilancio d’esercizio e consolidato, all’esame della relazione finanziaria semestrale e dei resoconti intermedi di gestione, il Comitato supporta, con funzioni istruttorie, consultive e propositive, il Consiglio di Sorveglianza nelle proprie competenze, così come definite dalla normativa pro tempore vigente, esprimendo in merito il proprio parere, al fine di consentire al Consiglio stesso di assumere le proprie determinazioni in modo consapevole e informato. Il Comitato in via periodica e di norma con cadenza almeno trimestrale conduce approfondimenti con il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, sentendo anche la Società di revisione, in particolare esaminando le problematiche contabili del Gruppo e specifiche delle singole società e approfondendo le tematiche connesse alla disciplina di vigilanza prudenziale e del correlato impianto segnaletico.

Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati Il Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati è composto dai seguenti Consiglieri: - Armando Santus, in qualità di Presidente; - Letizia Bellini Cavalletti - Paola Giannotti

Il Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati è chiamato allo svolgimento dei compiti ad esso assegnati: (i) dal “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Parti Correlate di UBI Banca Spa”, adottato in

attuazione di quanto previsto dall’art. 2391 bis C.C. e dal Regolamento Consob in materia di parti correlate adottato con Delibera n. 17221/2010 e successive modificazioni;

(ii) dal “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Soggetti Collegati del Gruppo UBI”, adottato in attuazione del Titolo V, Capitolo 5, della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006, “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”, 9° aggiornamento del 12 dicembre 2011 e successive modificazioni, recante disposizioni in materia di “attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati”.

Le modalità di funzionamento del Comitato sono disciplinate dai citati Regolamenti, disponibili sul sito Internet della Banca, nella sezione Corporate Governance/Consiglio di Sorveglianza.

Il “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Parti Correlate di UBI Banca Spa” disciplina le regole relative all’identificazione, all’approvazione e all’esecuzione delle Operazioni con Parti Correlate poste in essere da Unione di Banche Italiane Spa, direttamente ovvero per il tramite di società da essa controllate, al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle stesse. Il Consiglio di Sorveglianza vigila sulla conformità del Regolamento ai principi indicati nel Regolamento Consob e sull’osservanza delle regole procedurali e sostanziali in esso contenute, riferendone all'Assemblea ai sensi dell'art. 153 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF). A tal fine, il Consiglio di Gestione trasmette al Consiglio di Sorveglianza, con cadenza almeno trimestrale, l’elenco di tutte le Operazioni con Parti Correlate concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento.

Il “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Soggetti Collegati del Gruppo UBI Banca” disciplina le procedure dirette a preservare l’integrità dei processi decisionali riguardanti le Operazioni con Soggetti Collegati poste in essere da Unione di Banche Italiane Spa e dalle componenti, bancarie e non bancarie, del gruppo bancario da questa controllate. Gli organi con funzione di supervisione strategica delle società del Gruppo UBI Banca vigilano su base individuale, con il supporto delle competenti funzioni, sulla corretta applicazione delle disposizioni del Regolamento da parte delle rispettive Società. A tal fine, ciascuno di tali Organi esamina, con cadenza

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almeno trimestrale, l’elenco di tutte le Operazioni con Soggetti Collegati concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento. Anche al fine di consentire alla Capogruppo il costante rispetto del limite consolidato alle Attività di Rischio, il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca vigila sulla conformità del Regolamento ai principi indicati nelle Disposizioni di Vigilanza e sull’osservanza, a livello consolidato, delle regole procedurali e sostanziali in esso contenute, riferendone all’Assemblea ai sensi dell’art. 153 del TUF. A tal fine gli organi con funzione di supervisione strategica delle altre società del Gruppo UBI Banca trasmettono al Consiglio di Sorveglianza della Capogruppo, con cadenza trimestrale, gli elenchi di tutte le Operazioni con Soggetti Collegati concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento. Consiglio di Gestione Le funzioni del Consiglio di Gestione sono indicate all’art. 28 dello Statuto, in base al quale al Consiglio stesso spetta la gestione dell’impresa in conformità con gli indirizzi generali programmatici e strategici approvati dal Consiglio di Sorveglianza, anche tenendo conto delle proposte al riguardo formulate dal Consiglio di Gestione stesso. A tal fine esso compie tutte le operazioni necessarie, utili o comunque opportune per il raggiungimento dell’oggetto sociale, siano esse di ordinaria come di straordinaria amministrazione.

Il Chief Risk Officer assiste alle riunioni del Consiglio di Gestione con parere solo consultivo fatto salvo quanto previsto da norme di vigilanza.

Almeno un componente del Comitato per il Controllo Interno partecipa alle riunioni del Consiglio di Gestione nel rispetto delle disposizioni regolamentari vigenti.

Al Presidente del Consiglio di Gestione, cui spettano la legale rappresentanza della Banca e la firma sociale, sono attribuiti i compiti tipici del Presidente dell’organo di gestione della Società, che lo stesso esercita in opportuno coordinamento con gli altri organi statutari. Spettano al Presidente del Consiglio di Gestione i poteri previsti dall’art. 30 dello Statuto Sociale.

L’attribuzione e la revoca delle deleghe al Consigliere Delegato compete al Consiglio di Gestione. Il Consiglio di Gestione nel rispetto delle vigenti previsioni statutarie ha attribuito al Consigliere Delegato le seguenti deleghe: - sovrintendere alla gestione aziendale e del Gruppo; - curare il coordinamento strategico e il controllo gestionale aziendale e del Gruppo; - curare l'attuazione dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile determinato dal Consiglio di

Gestione e approvato dal Consiglio di Sorveglianza; - determinare le direttive operative per la Direzione Generale; - sovrintendere all'integrazione del Gruppo; - formulare al Consiglio di Gestione proposte in merito alla definizione degli indirizzi generali

programmatici e strategici della Società e del Gruppo, nonché alla predisposizione di piani industriali e/o finanziari e dei budget della Società e del Gruppo da sottoporre all'approvazione del Consiglio di Sorveglianza, curandone l'attuazione tramite la Direzione Generale;

- proporre la politica di bilancio e gli indirizzi in materia di ottimizzazione nell'utilizzo e valorizzazione delle risorse e sottoporre al Consiglio di Gestione il progetto di bilancio e le situazioni periodiche;

- proporre al Consiglio di Gestione le designazioni dei vertici operativi e direttivi aziendali e di Gruppo, d'intesa con il Presidente e il Vice Presidente del Consiglio di Gestione e sentito il Direttore Generale;

- promuovere il presidio integrato dei rischi; - indirizzare alla funzione di controllo interno, per il tramite del Comitato per il Controllo Interno,

richieste straordinarie di intervento ispettivo e/o d'indagine.

Ai sensi dello Statuto il Consigliere Delegato riferisce trimestralmente al Consiglio di Gestione sull’andamento della gestione, sulla sua prevedibile evoluzione e sulle operazioni di maggiore rilievo effettuate dalla Società e dalle sue Controllate. Il Consigliere Delegato riferisce altresì mensilmente al Consiglio di Gestione sui risultati contabili della Società, delle principali Società controllate e del Gruppo nel suo complesso.

Infine il Consiglio di Gestione, in coerenza con le responsabilità organizzative e gestionali attribuite al Consigliere Delegato, ha conferito allo stesso specifiche deleghe operative predeterminandone i limiti.

* * * Per quanto attiene alla Direzione Generale, lo Statuto prevede la nomina, da parte del Consiglio di Gestione, di un Direttore Generale e, se nominati, di uno o più Vice Direttori Generali, secondo l'organico

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definito dal Consiglio di Gestione, il quale ne determina le attribuzioni. Il Consiglio di Gestione può attribuire ad uno dei Vice Direttori Generali funzioni vicarie.

il Consiglio di Gestione, in conformità a quanto previsto dallo Statuto, ha nominato Direttore Generale Victor Massiah.

Il Consiglio di Gestione ha nominato, con il parere favorevole del Consiglio di Sorveglianza, Elisabetta Stegher – attuale Chief Financial Officer della Banca – Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi dell’art. 154-bis TUF.

Articolazioneterritoriale del Gruppo UBI Banca

www.ubibanca.it

Bergamo Via Crispi, 4 Via Stoppani, 15Brescia Via Cefalonia, 74Milano Corso Europa, 16

www.bpb.it

LOMBARDIAProvincia di BergamoBergamo Piazza Vittorio Veneto, 8 Via dei Caniana, 2 (c/o Università) Via Borgo Palazzo, 51 Via Borgo Santa Caterina, 6 Via Gombito, 6 Via Borgo Palazzo, 135 Via Mattioli, 69 Piazza Risorgimento, 15 Piazza Pontida, 39 Via Corridoni, 56 Via San Bernardino, 96 Piazzale della Repubblica, 4 Via Stezzano, 87 (c/o Kilometrorosso)Adrara San Martino Via Madaschi, 103Adrara San Rocco P.zza Papa Giovanni XXIII, 6Albano Sant’Alessandro Via Cavour, 2Albino Via Mazzini, 181 Via Lunga, 1 (Fraz. Fiobbio)Almè Via Torre d’Oro, 2Almenno San Bartolomeo Via Falcone, 2Almenno San Salvatore Via Marconi, 3Alzano Lombardo Piazza Garibaldi, 3Arcene Corso Europa, 7Ardesio Via Locatelli, 8Azzano San Paolo Piazza IV Novembre, 4Bagnatica Via Marconi, 6 EBariano Via A. Locatelli, 12Barzana Via San RoccoBerbenno Via Stoppani, 102 (Fraz. Ponte Giurino) Piazza Roma, 2Boltiere Piazza IV Novembre, 14Bonate Sopra Piazza Vittorio Emanuele II, 20Bossico Via Capitan Rodari, 2Brignano Gera d’Adda Via Mons. Donini, 2Calcinate Via Coclino, 8/cCalcio Via Papa Giovanni XXIII, 153Calusco d’Adda Via Vittorio Emanuele II, 7Camerata Cornello Via Orbrembo, 23Capriate San Gervasio Via Trieste, 46Caprino Bergamasco Via Roma, 10Caravaggio Piazza G. Garibaldi, 1Carvico Via Europa Unita, 3

Casazza Via Nazionale del Tonale, 92Casirate d’Adda Piazza Papa Giovanni XXIII, 1Castione della Presolana Via Donizetti, 2 (Fraz. Bratto - Dorga) Via A. Manzoni, 20Cazzano Sant’Andrea Via A. Tacchini, 18Cenate Sopra Via Giovanni XXIII, 16Cenate Sotto Via Verdi, 5Cene Via Vittorio Veneto, 9Cerete Via Moscheni, 44 (Fraz. Cerete Basso)Chiuduno Via Cesare Battisti, 1Cisano Bergamasco Via Pascoli, 1Ciserano Via Borgo San Marco ang. Via Garibaldi, 7 (Fraz. Zingonia)Cividate al Piano Via Papa Giovanni XXIII, 3Clusone Via Verdi, 3Colere Via Tortola, 58 Via Papa Giovanni XXIII, 33 (Fraz. Dezzo di Scalve)Comun Nuovo Via Cesare Battisti, 5Costa Volpino Via Nazionale, 150Curno Largo Vittoria, 31Dalmine Via Buttaro, 2 P.zza Caduti 6 luglio 1944 (c/o Tenaris Spa)Dossena Via Carale, 9Entratico Piazza Aldo Moro, 18Fontanella Via Cavour, 156Foresto Sparso Via Tremellini, 63Gandino Via C. Battisti, 5Gazzaniga Via Marconi, 14Gorlago Piazza Gregis, 12Gorle Piazzetta del Donatore, 5Grassobbio Viale Europa, 8/bGrumello del Monte Via Martiri della Libertà, 10Leffe Via Mosconi, 1Lovere Via Tadini, 30Lovere-Lovere Sidermeccanica Spa Via Paglia, 45Madone Via Papa Giovanni XXIII, 44Mapello Piazza del Dordo, 5Martinengo Via Pinetti, 20Monasterolo del Castello Via Monte Grappa, 27Nembro Piazza della LibertàOnore Via Sant’Antonio, 98Orio al Serio Via Aeroporto, 13Osio Sopra Via XXV Aprile, 29Osio Sotto Via Cavour, 2Paladina Via IV Novembre, 13Palosco Piazza A. Manzoni, 16Parre Via Duca d’Aosta, 20/aPiario Via Mazzini, 1/aPiazza Brembana Via B. Belotti, 10Ponte Nossa Via Frua, 24Ponteranica Via Pontesecco, 32Ponte San Pietro Piazza SS Pietro e Paolo, 19Pontida Via Lega Lombarda, 161Presezzo Via Capersegno, 28Ranica Piazza Europa, 2Riva di Solto Via Porto, 24Romano di Lombardia Via Tadini, 2Roncola Via Roma, 10Rota Imagna Via Calchera, 1Rovetta Via Tosi, 13

San Giovanni Bianco Via Martiri di Cantiglio, 19San Pellegrino Terme Via S. Carlo, 3Sant’Omobono Terme Viale alle Fonti, 8Sarnico Piazza Umberto IScanzorosciate Via Roma, 27Schilpario Via Torri, 8Sedrina Via Roma, 14Selvino Via Monte Rosa - angolo Via BetulleSeriate Viale Italia, 24Songavazzo Via Vittorio VenetoSovere Via Roma, 36Spirano Via Dante, 9/bStezzano Via Bergamo, 1Suisio Via Carabello Poma, 31Taleggio Via Roma, 837 (Fraz. Olda)Tavernola Bergamasca Via Roma, 12Telgate Via Morenghi, 17Torre Boldone Via Carducci, 12Torre de Roveri Piazza Conte Sforza, 3Trescore Balneario Via Locatelli, 45Treviglio Viale Filagno, 11Ubiale Clanezzo Via Papa Giovanni XXIII, 1Urgnano Via Matteotti, 157Val Brembilla Via Libertà, 25Valbrembo Via J.F.Kennedy, 1BVerdello Via Castello, 31Vertova Via S. Rocco, 45Viadanica Via Pietra, 4Vigolo Via Roma, 8Villa d’Adda Via Fossa, 8Villa d’Almè Via Roma - ang. Via Locatelli, 1Villongo Via Bellini, 20Vilminore di Scalve Piazza Giovanni XXIII, 2Zandobbio Via G. Verdi, 2Zogno Viale Martiri della Libertà, 1

Provincia di Brescia Brescia Via Gramsci, 39Chiari Via Bettolini, 6Concesio Viale Europa, 183Darfo Boario Terme Piazza Col. Lorenzini, 6Desenzano del Garda Viale Andreis, 74Esine Via Manzoni, 97Manerbio Via Dante, 5Orzinuovi Piazza Vittorio Emanuele II, 31/33Ospitaletto Via Martiri della Libertà, 27Palazzolo sull’Oglio Piazza Roma, 1Paratico Via Don G. Moioli, 17Rezzato Via Europa, 5San Paolo Via Mazzini, 62San Zeno Naviglio Via Tito Speri, 1

Provincia di ComoComo Via Giovio, 4 Via Badone, 48 (Fraz. Camerlata) Via Gallio - ang. Via Bossi Via Cattaneo, 3 Viale Giulio Cesare, 26/28Cantù Piazza Marconi, 9 Via Enrico Toti, 1/a (Fraz. Vighizzolo)Casnate con Bernate S.S. dei Giovi, 5Cermenate Via Matteotti, 28

Articolazione territoriale del Gruppo UBI Banca

Erba Via Leopardi, 7/e Via Mazzini, 12Guanzate Via Roma, 24Lomazzo Via Monte Generoso, 11Lurago D'Erba Via Manara, 4Lurate Caccivio Via Varesina, 88Olgiate Comasco Via Roma, 75Oltrona San Mamette Piazza Europa, 6Mariano Comense Corso Brianza, 20Rovellasca Via Volta, 1

Provincia di LeccoLecco Corso Matteotti, 3 Via Amendola, 6Bulciago Via Don Canali, 33/35Calco Via Italia, 8Calolziocorte Piazza Vittorio Veneto, 18/aCarenno Via Roma, 36Casatenovo Via G. Mameli, 16Cernusco Lombardone Via Spluga, 43Costa Masnaga Via Cadorna, 18Erve Via G. Cabaggio, 42Merate Via Alessandro Manzoni, 56Monte Marenzo Piazza Municipale, 5Olginate Via S. Agnese, 38Valmadrera Via Fatebenefratelli, 23

Provincia di MilanoMilano Via Manzoni, 7 Piazza Cinque Giornate, 1 Via Foppa, 26 Corso Italia, 22Assago Via del Mulino, 6 (c/o Nestlè Spa)Cassano d’Adda Via Milano, 14Cornaredo Via Tolomeo, 1 (c/o St Microelectronics Spa)Grezzago Piazza Aldo MoroTrezzo sull’Adda Via A. Sala, 11Vaprio d’Adda Piazza Caduti, 2

Provincia di Monza-BrianzaMonza Via Borgazzi, 83 Piazza Giuseppe Cambiaghi, 1 Via San Rocco, 44 Via Boito, 70 Via Vittor Pisani, 2 Via Manzoni, 22/30 Via Carlo Rota, 50 Piazza Duomo, 5Agrate Brianza Via C. Olivetti, 2 (c/o St Microelectronics Spa) Via Marco d’Agrate, 61Arcore Via Casati, 45Bernareggio Via Prinetti, 43Biassono Via Libertà, 1Brugherio Via de Gasperi, 58/62/64Carate Brianza Via Cusani, 49/51Carnate Via Don MinzoniCesano Maderno Via Conciliazione, 29 (Fraz. Binzago)Cornate d’Adda Via Circonvallazione, 10/12/14 Via Silvio Pellico, 10 (Fraz. Colnago)Desio Via Matteotti, 10Giussano Via IV Novembre, 80 (Fraz. Brugazzo)Limbiate Via dei Mille, 32Lissone Via San Carlo, 4Meda Via Indipendenza, 111

Mezzago Via Concordia, 22Muggiò Via Cavour, 11/15Nova Milanese Via Brodolini, 1Seregno Via S. Vitale, 17 Via Medici da Seregno, 29/31Sulbiate Via Mattavelli, 2Vedano al Lambro Largo della Repubblica, 7Villasanta Via Confalonieri, 1Vimercate Via B. Cremagnani, 20/a Via Garibaldi, 12 Via Energy Park, 14

Provincia di VareseVarese Via Vittorio Veneto, 2 Via Dalmazia, 63 Piazza IV Novembre,1 (Fraz. Biumo Inferiore) Via Valle Venosta, 4 (Fraz. Biumo Inferiore - c/o Ascom Varese) Viale Luigi Borri, 155 Viale Borri, 237 (c/o Bassani Ticino Spa) Via Pasubio, 2 Via Caracciolo, 24 Via Virgilio, 27 Piazza Battistero, 2 Via S. Sanvito, 55Angera Via M. Greppi, 33Azzate Via Vittorio Veneto, 23Besozzo Via XXV Aprile, 77Biandronno Piazza Cavour, sncBisuschio Via Mazzini, 28Bodio Lomnago Via Risorgimento, 23Busto Arsizio Piazza S. Giovanni, 3/a Corso Italia, 54 Via Magenta, 64 Viale Alfieri, 26 Viale Cadorna, 4 - Via Cattaneo, 9 Via Foscolo, 10Cairate Via Mazzini, 13 Via Genova, 1 (Fraz. Bolladello)Cantello Via Turconi, 1Caravate Via XX Settembre, 22Cardano al Campo Via Gerolamo da Cardano, 19Caronno Pertusella Via Roma, 190Casale Litta Via Roma, 4Casorate Sempione Via Milano, 17Cassano Magnago Via Aldo Moro, 6Castellanza Piazza Soldini (c/o Libero Istituto Universitario Carlo Cattaneo)Castelseprio Via San Giuseppe, 14Castiglione Olona Via Papa Celestino, 22 Via Cesare Battisti, 13Castronno Via Roma, 51Cavaria con Premezzo Via Scipione Ronchetti, 1318Cislago Via IV Novembre, 250Cittiglio Via Valcuvia, 19Clivio Via Ermizada, 10Comerio Via al Lago, 2Cunardo Via Luinese, 1/aCuveglio Via Battaglia di S. Martino, 50Daverio Via Giovanni XXIII, 1Fagnano Olona Piazza Cavour, 11Ferno Piazza Dante Alighieri, 7Gallarate Via A. Manzoni, 12

Via Buonarroti, 20 Via Marsala, 34 Via Varese, 7/a (Fraz. Cascinetta) Via Raffaello Sanzio, 2Gavirate Piazza della Libertà, 2Gazzada Schianno Via Roma, 47/bGemonio Via Giuseppe Verdi, 24Gerenzano Via G.P. Clerici, 124Germignaga Piazza XX Settembre, 51Gorla Maggiore Via Verdi, 2Gornate Olona Piazza Parrocchetti, 1Induno Olona Via Porro, 46Ispra Via Mazzini, 59Jerago con Orago Via Matteotti, 6Laveno Mombello Via Labiena, 53Laveno Ponte Tresa Piazza A. Gramsci, 8 (Fraz. Ponte Tresa)Leggiuno Via Bernardoni, 9Lonate Ceppino Via Don Albertario, 3Lonate Pozzolo Piazza Mazzini, 2Lozza Piazza Roma, 1Luino Via Piero Chiara, 7Malnate P.zza Repubblica - ang. Via GaribaldiMaccagno Viale Garibaldi, 13Marchirolo Strada Statale 233, 27Marnate Via Diaz, 12 - angolo Via GenovaMercallo Via Prandoni, 1Mesenzana Via Provinciale, 11Mornago Via Cellini, 3 - angolo Via CarugoOlgiate Olona Via G. Mazzini, 56Origgio Via Repubblica, 10Porto Ceresio Via Roma, 2Porto Valtravaglia Piazza Imbarcadero, 17Saltrio Via Cavour, 27Samarate Via N. Locarno, 19 (Fraz. Verghera)Saronno Via P. Micca, 10 Via Giuseppe Garibaldi, 5 Piazza Borella, 4Sesto Calende Via XX Settembre, 35Solbiate Arno Via A. Agnelli, 7Somma Lombardo Corso della Repubblica - ang. Via RebagliaSumirago Via Brioschi, 2Ternate Piazza Libertà, 14Tradate Via XXV Aprile, 1 angolo Corso Ing. Bernacchi Via Vittorio Veneto, 77 (Fraz. Abbiate Guazzone)Travedona Monate Via Roma, 1Uboldo Via R. Sanzio, 46Varano Borghi Via Vittorio Veneto, 6Vedano Olona Piazza S. Rocco, 8Venegono Inferiore Via Mauceri, 16Venegono Superiore Piazza Monte Grappa, 8Viggiù Via A. Castagna, 1

LAZIOProvincia di RomaRoma Via dei Crociferi, 44 Corso Vittorio Emanuele II, 295 Via Gregorio VII, 289 Largo Salinari, 24 - ang. Via B. Croce 82/84 Viale Gorizia, 34 Via di Porta Castello, 32 Via Val Maira, 125/131 Via Tiburtina, 604 Via dell’Aeroporto, 14/16 Via Pietro Boccanelli, 30 (c/o Sviluppo Italia Spa - Campo Elba) Via Calabria, 46 (c/o Sviluppo Italia Spa)

Via Gattamelata, 109 Via Donna Olimpia, 128 Largo di Vigna Stelluti, 25 Via dello Statuto, 20Ciampino Via Kennedy, 163Monterotondo Via Salaria, 204Pomezia Via dei Castelli Romani, 22Velletri Via U. Mattoccia, 6

SARDEGNAProvincia di CagliariCagliari Via Mameli, 120

www.bancodibrescia.it

LOMBARDIAProvincia di BresciaBrescia Piazza della Loggia, 5 Corso Magenta, 73 - ang. Via Tosio Via Lecco, 1 Via San Martino, 2 - ang. Corso Zanardelli Contrada del Carmine, 67 Via Valle Camonica, 6/b Via Santa Maria Crocifissa di Rosa, 67 Piazzale Spedali Civili, 1 Corso Martiri della Libertà, 13 Via Trieste, 8 Via Vittorio Veneto, 73 - ang. Tofane Via Bettole, 1 (Fraz. San Polo) Via Repubblica Argentina, 90 - ang. Via Cremona Via Masaccio, 29 (Fraz. San Polo) Via Bissolati, 57 Corso Martiri della Libertà, 45 Via Milano, 21/b Via Indipendenza, 43 Via Solferino, 30/a Via Trento, 25/27 Viale Duca d’Aosta, 19 Via Ambaraga, 126 Via Chiusure, 333/a Via Cefalonia, 76 Via Orzinuovi, 9/11 Via Lamarmora, 230 (c/o A2A) Via Triumplina, 179/b Acquafredda Via della Repubblica, 52Adro Via Roma, 1Bagnolo Mella Via XXVI Aprile, 69/71Bagolino Via San Giorgio, 66Bedizzole Via Trento, 3/5Borgosatollo Via IV Novembre, 140Botticino Via Valverde, 1 (Fraz. Botticino Sera)Bovegno Via Circonvallazione, 5Bovezzo Via Dante Alighieri, 8/dBreno Via Giuseppe Mazzini, 72Calcinato Via Guglielmo Marconi, 51Calvisano Via Dante Alighieri, 1Capriano del Colle Via Morari, 26Carpenedolo Piazza Martiri della Libertà, 1Castegnato Piazza Dante Alighieri, 1Castelcovati Via Alcide De Gasperi, 48Castel Mella Via Caduti del lavoro, 56/aCastenedolo Piazza Martiri della Libertà, 4Castrezzato Piazza Mons. Zammarchi, 1

Cedegolo Via Nazionale, 105Cellatica Via Padre Cesare Bertulli, 8Chiari Piazza Giuseppe Zanardelli, 7Collio Piazza Giuseppe Zanardelli, 32Comezzano - Cizzago Via Giuseppe Zanardelli, 31Concesio Via Europa, 203 Via Europa, 8 (c/o centro comm. Valtrumpino)Darfo Boario Terme Via Roma, 2Dello Piazza Roma, 36Desenzano del Garda Via G. Marconi, 18 Via G. Marconi, 97 Via G. Di Vittorio, 17 (Fraz. Rivoltella)Edolo Via G. Marconi, 36/aFiesse Via Antonio Gramsci, 25Flero Via XXV aprile, 110Gardone Riviera Via Roma, 8Gardone Val Trompia Via G. Matteotti, 212Gargnano Piazza Feltrinelli, 26Gavardo Via Suor Rivetta, 1Ghedi Piazza Roma, 1Gottolengo Piazza XX Settembre, 16Gussago Via IV Novembre, 112/aIdro Via Trento, 60Iseo Via Dante Alighieri, 10 Via Risorgimento, 51/c (Fraz. Clusane) Isorella Via A. Zanaboni, 2Leno Via Dossi, 2Limone del Garda Via Don Comboni, 24Lograto Piazza Roma, 11Lonato Via Guglielmo MarconiLumezzane Via Alcide De Gasperi, 91 (Fraz. Pieve) Via M. D’Azeglio, 4 (Fraz. S. Sebastiano)Mairano Piazza Europa, 1Manerba del Garda Via Vittorio Gassman, 17/19Manerbio Via XX Settembre, 21Marone Via Roma, 59Moniga del Garda Piazza San MartinoMonte Isola Via Peschiera Maraglio, 156Monticelli Brusati Via IV Novembre, 5/aMontichiari Via Trieste, 71Nave Piazza Santa Maria Ausiliatrice, 19Nuvolento Via Trento, 17Nuvolera Via Italia, 3/aOdolo Via Praes, 13/bisOfflaga Via Giuseppe Mazzini, 2Orzinuovi Piazza Vittorio Emanuele II, 18Ospitaletto Via Padana Superiore, 56Paderno Franciacorta Via Roma, 32Palazzolo sull’Oglio Via XX Settembre, 22Passirano Via Libertà, 36Pavone del Mella Piazza Umberto I, 1Pisogne Piazza Umberto I, 11Poncarale Via Fiume, 8/aPonte di Legno Corso Milano, 34Pontevico Piazza Giuseppe Mazzini, 15Pralboino Via Martiri Libertà, 52Prevalle Piazza del Comune, 7Quinzano d’Oglio Via C. Cavour, 29/31Remedello Via Roma, 60Rezzato Via IV Novembre, 98 Via Zanardelli, 5a/b (Fraz. Virle Treponti)Rodengo Saiano Via Ponte Cigoli, 12Roè Volciano Via San Pietro, 119Roncadelle Via Martiri della Libertà, 119/aRovato Corso Bonomelli, 52/54Sabbio Chiese Via XX Settembre, 83

Sale Marasino Via Roma, 23/ BisSalò Via Pietro da Salò - Loc. Rive Piazza Vittorio Emanuele II, 20San Felice del Benaco Viale Italia, 9San Gervasio Bresciano Piazza Antica Piazzola, 5San Paolo Piazza Aldo Moro, 9Sarezzo Via Roma, 8 Via G. Carducci, 2 (Fraz. Ponte Zanano)Seniga Via San Rocco, 15Sirmione Via Colombare - ang. Via G. Garibaldi Piazza Castello, 58Sulzano Via Cesare Battisti, 85Tavernole sul Mella Via IV Novembre, 40/42Tignale Piazzale Francesco d’AssisiTorbole Casaglia Piazza Caduti, 8Toscolano Maderno Via Statale Toscolano, 114/a (Fraz. Toscolano)Travagliato Piazza LibertàVerolanuova Piazza Libertà, 1Vestone Via Perlasca, 5Villa Carcina Via G. Marconi, 39/cVisano Via Gugliemo Marconi, 11Vobarno Via Migliorini - ang. Via San RoccoZone Via Monte Guglielmo, 44

Provincia di BergamoBergamo Via Palma il Vecchio, 113 Via Tremana, 13 Via Camozzi, 101Albano Sant’Alessandro Via Tonale, 29Alzano Lombardo Via Roma, 31Brembate Sopra Via B. Locatelli ang. Via SorteCologno al Serio Via San Martino, 2Grumello del Monte Via Roma, 63Seriate Via Paderno, 25Trescore Balneario Via Lorenzo Lotto, 6/aTreviolo Piazza Mons. Benedetti, 10

Provincia di CremonaCremona Viale Po, 33/35 Via Dante, 241 Piazza Stradivari, 19 Via Mantova, 137 Casalmaggiore Via Porzio - ang. Via Nino BixioCrema Viale Repubblica, 79Soncino Via IV Novembre, 25

Provincia di LodiLodi Via Incoronata, 12Codogno Via Vittorio Emanuele II, 35Lodi Vecchio Piazza Vittorio Emanuele, 48S. Angelo Lodigiano Piazza Libertà, 10

Provincia di MantovaMantova V.le Risorgimento, 33 - ang. Valsesia Via Madonna dell’orto, 6 Piazza Guglielmo Marconi, 7Bagnolo San Vito Via Di Vittorio, 35 (Fraz. San Biagio)Borgofranco sul Po Via Martiri della Libertà, 64Castel Goffredo Via Europa, 27Castiglione delle Stiviere Via C. Cavour, 36Marmirolo Via Ferrari, 66/dMoglia Piazza della Libertà, 19

Ostiglia Via Vittorio Veneto, 14Poggio Rusco Via Trento e Trieste, 9Quistello Via G. Marconi, 12Sermide Via Cesare Battisti, 4Villa Poma Piazza Mazzali, 7

Provincia di MilanoMilano Piazza XXIV Maggio, 7 Piazza XXV Aprile, 9 Via Antonio Rosmini, 17 Via Ponchielli, 1 Via Giorgio Washington, 96 Via Monte Rosa, 16 Via Mac Mahon, 19 Via Saffi 5/6 - ang. via Monti Via Silvio Pellico, 10/12 Piazza Sant’Agostino, 7 Via Feltre, 30/32 Via Giovanni da Procida, 8 Piazza Borromeo, 1 Viale Monza, 139/b Via Lomellina, 14 Via Lecco, 22 Corso Indipendenza, 5 Via Porpora, 65 Largo Scalabrini, 1 Via Bertolazzi, 20 (Zona Lambrate)Bresso Via Vittorio Veneto, 57Cernusco sul Naviglio Via Monza, 15Cologno Monzese Viale Lombardia, 52Corsico Via G. Di Vittorio, 10Legnano C.so Magenta,127 - ang. Via BeccariaMelegnano Viale Predabissi, 12Melzo Via Antonio Gramsci, 23Novate Milanese Via G. Di Vittorio, 22Paderno Dugnano Via Erba, 36/38Paullo Piazza E. Berlinguer, 14Pioltello Via Roma, 92Rho Viale Europa, 190Trezzano Rosa Piazza San Gottardo, 14Trezzo sull’Adda Via Bazzoni

FRIULI VENEZIA GIULIAProvincia di PordenonePordenone Via Santa Caterina, 4Fiume Veneto Via Piave, 1 (Fraz . Bannia)

Provincia di UdineUdine Via F. di Toppo, 87Ampezzo Piazzale ai Caduti, 3Majano Piazza Italia, 26Paularo Piazza Nascimbeni, 5Prato Carnico Via Pieria, 91/dSutrio Piazza XXII Luglio 1944, 13Tolmezzo Piazza XX Settembre, 2

LAZIOProvincia di LatinaLatina Via Isonzo, 3

Provincia di RomaRoma Via Ferdinando di Savoia, 8 Via Simone Martini, 5 Piazza Eschilo, 67 Via Bevagna, 58/60 Largo Colli Albani, 28 Via Vittorio Veneto, 108/b - Via Emilia Via Fabio Massimo, 15/17 Via Crescenzio Conte di Sabina, 23 Via Portuense, 718 Via Fucini, 56

Via Boccea, 211/221 Via Camillo Sabatini, 165 Viale Val Padana, 34 Via Ugo Ojetti, 398 Via Aurelia, 701/709 Via A. Pollio, 50 (c/o c.c. Casalbertone) Viale Guglielmo Marconi, 3/5 Via dei Due Macelli, 50 Piazza dei Tribuni, 58

Provincia di ViterboViterbo Corso Italia, 36 Via Saragat - ang. Via Polidori Via Monte San ValentinoAcquapendente Via del Rivo, 34Bolsena Via Antonio Gramsci, 28Bomarzo Piazza B. Buozzi, 5Canepina Via Giuseppe Mazzini, 61Capodimonte Via Guglielmo Marconi, 84Civita Castellana Via della RepubblicaCorchiano Via Roma, 45Fabrica di Roma Viale degli EroiGradoli Piazza Vittorio Emanuele II, 10Marta Via Laertina, 35/39Montalto di Castro Via Aurelia Tarquinia, 5/7 P.za delle mimose, 13 (Fraz. Pescia Romana)Montefiascone Piazzale RomaMonterosi Via Roma, 36Orte Via Le PianeSoriano nel Cimino Piazza XX Settembre, 1/2Tarquinia Piazzale Europa, 4Tuscania Via Tarquinia Vetralla Via Roma, 21/23 Via Cassia Cura, 223Vignanello Via Vittorio Olivieri, 1/aVitorchiano Via Borgo Cavour, 10

VENETOProvincia di PadovaPadova Via G. Matteotti, 23Camposampiero Piazza Castello, 43Ponte San Nicolò Via Padre M. Kolbe, 1/a

Provincia di VeneziaMestre Piazza XXVII Ottobre, 29Mira Via Nazionale, 193

Provincia di VeronaVerona Via Città di Nimes, 6 Via XXIV Maggio, 16 Via Albere, 18 Via Campagnol di Tombetta, 30 Corte Farina, 4 Via Galvani, 7Bussolengo Via Verona, 43Caldiero Via Strà, 114-114/aGrezzana Viale Europa, 13Monteforte d’Alpone Viale Europa, 30Negrar Via Strada Nuova, 17 (Fraz. S. Maria)Peschiera del Garda Via Venezia, 16Sant’Ambrogio Valpolicella Via Giacomo Matteotti, 2Villafranca di Verona Via della Pace, 58

Provincia di VicenzaVicenza Viale San Lazzaro, 179 Via IV Novembre, 60Bassano del Grappa Viale San Pio X 85

Schio Via Battaglion Val Leogra, 6

Provincia di TrevisoTreviso Piazza Vittoria, 14Castelfranco Veneto Via Forche, 2Conegliano Via XI Febbraio, 1Montebelluna Via Dante Alighieri

TRENTINO ALTO ADIGEProvincia di TrentoPieve di Bono Via Roma, 28

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LOMBARDIAProvincia di MilanoMilano Via della Moscova, 33 Via Salasco, 31 Via Bocchetto, 13 Via Borgogna, 2/4 Via Buonarroti, 22 Via Boccaccio, 2 Via Canonica, 54 Viale Coni Zugna, 71 Corso Lodi, 111 Piazzale de Agostini, 8 Piazza Firenze, 14 Largo Gelsomini, 12 Via G.B. Grassi, 89 Via Gian Galeazzo - ang. Via Aurispa Corso Indipendenza, 6 Via La Spezia, 1 Viale Lombardia, 14/16 Corso Magenta, 87 - Porta Vercellina Viale Marche, 40 Via Padova, 21 Corso di Porta Romana, 57 Via del Torchio, 4 Via Eugenio Pellini, 1 - ang. Via Cagliero Via Vitruvio, 38 - Via Settembrini Via Solari, 19 Via Spartaco, 12 Viale Monte Santo, 2 Via F. Faruffini, 40N01 Via Pellegrino Rossi, 26 Via Melchiorre Gioia, 45 Piazzale Susa, 2 Via Biondi, 1 Via Friuli, 16/18 Via C. Menotti, 21 - ang. Via G. Modena Viale delle Rimembranze di Lambrate, 4 Viale L. Sturzo, 33/34 Via A. Trivulzio, 6/8 Via Palestrina, 12 - ang. Viale A. Doria Via Bignami, 1 (c/o C.T.O.) Via Macedonio Melloni, 52 (c/o I.O.P.M.) Via della Commenda, 12 (c/o Istituti Clinici) Corso Porta Nuova, 23 (c/o Ospedale Fatebenefratelli) Via Francesco Sforza, 35 (c/o Osp. Maggiore) Piazza Ospedale Maggiore, 3 (c/o Niguarda) Via Pio II, 3 (c/o Ospedale San Carlo) Via Castelvetro, 32 (c/o Ospedale Buzzi) Corso Italia, 17

Via Lomellina, 50 Via Pisanello, 2 Corso Lodi, 78 Piazza Gasparri, 4 Via dei Missaglia - angolo Via Boifava Via Secchi, 2 Via Meda, angolo Via Brunacci, 13 Corso XXII Marzo, 22 Piazzale Lagosta, 6 Via Padova, 175 Viale Certosa, 138 Via Monte di Pietà, 7Abbiategrasso Piazza Cavour, 11 Arluno Via Piave, 7Assago Milanofiori Palazzo Wtc Viale MilanofioriBellinzago Lombardo Via delle 4 Marie, 8Binasco Largo Bellini, 16Bollate Via Giacomo Matteotti, 16Bresso Via Roma, 16Carugate Via Toscana, 10Cassina de’ Pecchi Via Matteotti, 2/4Cinisello Balsamo Via Casati, 19 Via Massimo Gorki, 50 (c/o Ospedale Bassini)Cologno Monzese Via Indipendenza, 32 - ang. P.zza CastelloCorbetta Corso Garibaldi, 14Cornaredo Piazza Libertà, 62 Via Magenta, 34Corsico Via Cavour, 45 Viale Liberazione, 26/28Garbagnate Milanese Via Kennedy, 2 (Fraz. S. M. Rossa)Inveruno Via Magenta, 1Lainate Via Garzoli, 17Legnano Corso Sempione, 221 Corso Sempione - angolo Via Toselli Via Novara, 8 Piazza Don Sturzo, 13Magenta Piazza Vittorio Veneto, 11Melegnano Via Cesare Battisti, 37/aMelzo Piazza Risorgimento, 2Novate Milanese Via Amendola, 9Opera Via Diaz, 2Paderno Dugnano Via Rotondi, 13/aParabiago Via S. Maria, 22Rho Corso Europa, 209 Via Meda, 47 Via Pace, 165 (Fraz. Mazzo Milanese)Rozzano Viale Lombardia, 17 Piazza Berlinguer, 6 (Fraz. Ponte Sesto) S. Giuliano Milanese Via Risorgimento, 3 Via S. Pellico, 9 (Fraz. Sesto Ulteriano)Segrate Piazza della Chiesa, 4Senago Piazza Matteotti, 10/aSesto San Giovanni Via Casiraghi, 167Settimo Milanese Piazza della Resistenza, 8Solaro Via Mazzini, 66Trezzano Rosa Via Raffaello Sanzio, 13/sVittuone Via Villoresi, 67

Provincia di Monza-BrianzaMonza Viale G.B. Stucchi, 110 (c/o Roche Boehringer Spa)

Provincia di PaviaPavia Via Montebello della Battaglia, 2 Corso Strada Nuova, 61/c Via dei Mille, 7 Viale Ludovico il Moro, 51/b Via Taramelli, 20 Via Pavesi, 2 Corso Alessandro Manzoni, 17 Piazzale Gaffurio, 9 Via San Pietro in Verzolo, 4 Via Ferrata, 1 (c/o Università)Albuzzano Via Giuseppe Mazzini, 92/94Belgioioso Via Ugo Dozzio, 15Broni Piazza Vittorio Veneto, 52Casteggio Viale Giuseppe Maria Giulietti, 10 Garlasco Corso C. Cavour, 55Giussago Via Roma, 38Godiasco Piazza Mercato, 19 Viale delle Terme, 44 (Fraz. Salice Terme)Landriano Via Milano, 40Linarolo Via Felice Cavallotti, 5Magherno Via G. Leopardi, 2Marcignago Via Umberto I, 46Montebello della Battaglia Piazza Carlo Barbieri “Ciro”, 1Mortara Piazza Silvabella, 33 Pinarolo Po Via Agostino Depretis, 84Rosasco Via Roma, 4San Martino Siccomario Via Roma, 23Sannazzaro de’ Burgondi Viale Libertà 3/5Siziano Via Roma, 22Stradella Via Trento, 85Torrevecchia Pia Via Molino, 9Travacò Siccomario P.zza Caduti e Combattenti d’Italia, 1Valle Lomellina Piazza Corte Granda, 4Varzi Via Pietro Mazza, 52Vigevano Via Dante, 39 Via Madonna degli Angeli, 1 Corso Genova, 95 Via de Amicis, 5Voghera Via Giacomo Matteotti, 33

EMILIA ROMAGNAProvincia di BolognaBologna Viale della Repubblica, 25/31 Via Murri, 77 Piazza Dè Calderini, 6/a Via Ercolani, 4/e Via Lombardia, 7/aSan Lazzaro di Savena Via Emilia, 208/210Zola Predosa Via Risorgimento, 109

Provincia di FerraraCento Via Ferrarese, 3

Provincia di ModenaModena Viale Trento e Trieste - ang. Via Emilia EstCarpi Via Baldassarre Peruzzi, 8/bSassuolo Viale Crispi, 24

Provincia di ParmaParma Via San Leonardo, 4 Via Emilia est, 17 Via Repubblica, 32Fidenza Piazza G. Garibaldi, 41Langhirano Via Roma, 25 - Via Ferrari, 17

Provincia di PiacenzaPiacenza Via Verdi, 48 Via Manfredi, 7 Via Cristoforo Colombo, 19Caorso Via Roma, 6/aCarpaneto Piacentino Via G. Rossi, 42Gragnano Trebbiense Via Roma, 52Ponte dell’Olio Via Vittorio Veneto, 75San Nicolò a Trebbia Via Emilia Est, 48 (Fraz. Rottofreno)

Provincia di Reggio EmiliaReggio Emilia V.le dei Mille, 1A Via Emilia all’Angelo, 35Rubiera Viale della Resistenza, 7/a

LAZIOProvincia di RomaRoma Corso Vittorio Emanuele II, 25/27 Via Baldovinetti, 106/110 Via Boccea 51, a/b/c Viale dei Colli Portuensi, 298/302 Via F.S. Nitti, 73/75/77 Via Norcia, 1/3 Via Guidubaldo del Monte, 13/15 Viale delle Provincie, 34/46 Via Nizza, 71 Viale Trastevere, 22 Via Sestio Calvino, 57 Via Tiburtina, 544/546 - ang. Via Galla Placidia Largo Trionfale, 11/12/13/14 Via Cerveteri, 30 Piazza Vescovio, 3 - 3/a - 3/b - ang. Via Poggio Moiano, 1 Via dei Castani,133 Via delle Gondole, 90 (Fraz. Ostia) Via Nomentana, 669/675 Via XX Settembre, 45 - ang. Servio Tullio Viale dei quattro venti, 83

TOSCANAProvincia di FirenzeFirenze Piazza Cesare Beccaria, 21

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PIEMONTEProvincia di CuneoCuneo Piazza Europa, 1 Via Roma, 13/b Via della Battaglia, 15 (Fraz. Madonna dell’Olmo) Corso Antonio Gramsci, 1 Via Savona, 8 - ang. Via Bisalta Via A. Carle, 2 (Fraz. Confreria) Via Michele Coppino, 16 (c/o Ospedale)Alba Via Teobaldo Calissano, 9 Viale Giovanni Vico, 5 Corso Piave, 74 Via G. Garibaldi, 180 (Fraz. Gallo d’Alba) Corso Canale, 98/1 (Fraz. Mussotto)Bagnasco Via Roma, 3

Bagnolo Piemonte Via Cavalieri di Vittorio Veneto, 12Barbaresco Via Torino, 16Barge Viale Giuseppe Mazzini, 1Barolo Via Roma, 53Beinette Via Vittorio Veneto, 4Borgo San Dalmazzo Piazza Liberazione, 8/10Bossolasco Corso Della Valle, 29Boves Piazza dell’Olmo, 2Bra Via Giuseppe Verdi, 10Brossasco Via Roma, 11/aBusca Piazza Savoia, 9Canale Via Roma, 72Caraglio Piazza Madre Teresa, 8Carrù P.za V. Veneto, 2 - ang. Via Benevagienna Castelletto Stura Via Guglielmo Marconi, 6Castellinaldo Via Roma, 56Castiglione Tinella Via Circonvallazione, 12Castino Via XX Settembre, 1Centallo Piazza Vittorio Emanuele II, 17Ceva Via Roma, 40Cherasco Via Vittorio Emanuele II, 34Chiusa di Pesio Via Roma, 5Corneliano d’Alba Piazza Cottolengo, 42Cortemilia Piazza Castello, 1Costigliole Saluzzo Via Vittorio Veneto, 94Cravanzana Via XX Settembre, 1Demonte Via Martiri e Caduti della Libertà, 1Dogliani Via Divisione Cuneense, 1Dronero Piazza San Sebastiano, 7Entracque Via della Resistenza, 5Farigliano Piazza San Giovanni, 7Fossano Via Roma, 3Frabosa Soprana Piazza Guglielmo Marconi, 1Frabosa SottanaVia IV Novembre, 30 Garessio Corso Statuto, 15Genola Via Roma, 32Govone Piazza Vittorio Emanuele II, 9Lagnasco Via Roma, 30La Morra Via Umberto I, 28Limone Piemonte Via Roma, 62Magliano Alfieri Via IV Novembre, 54/a (Fraz. S. Antonio)Magliano Alpi Via Langhe, 158Mango Piazza XX Settembre, 6Monchiero Via Borgonuovo, B/15-1Mondovì Piazza G. Mellano, 6 Piazza Maggiore, 8 Piazzale Ellero, 20Monesiglio Via Roma, 4Monforte d’Alba Via Giuseppe Garibaldi, 4Montà Piazza Vittorio Veneto, 31Monticello d’Alba Piazza Martiri della Libertà, 2 (Fraz. Borgo)Moretta Via Torino, 73/bisMorozzo Via Guglielmo Marconi, 78Murazzano Via L. Bruno, 6Murello Via Caduti Murellesi, 39Narzole Via Pace, 2Neive Piazza della Libertà, 2Niella Belbo Piazza Mercato, 12/bPaesana Via Po, 41Peveragno Piazza P. Toselli, 1Piasco Piazza Martiri della Liberazione, 7Priocca Via Umberto I, 65Racconigi Piazza Roma, 8Revello Via Saluzzo, 80Roccavione Piazza Biagioni, 27Saliceto Piazza C. Giusta, 1Saluzzo Via Torino, 38ASampeyre Via Vittorio Emanuele II, 22San Damiano Macra Via Roma, 15

San Michele Mondovì Via Nielli, 15/aSanfront Corso Guglielmo Marconi, 14Santo Stefano Belbo Corso Piave, 82Savigliano Piazza Schiapparelli, 10Scarnafigi Piazza Vittorio Emanuele II, 14Sommariva del Bosco Via Donatori del Sangue, 11/bTarantasca Via Carletto Michelis, 3Valdieri Corso Caduti in Guerra, 13Valgrana Via Caraglio, 9Vernante Piazza de l’Ala, 4Verzuolo Piazza Martiri della Libertà, 13Vicoforte Via di Gariboggio, 43Villafalletto Via Vittorio Veneto, 24Villanova Mondovì Via Roma, 33/aVinadio Via Roma, 11

Provincia di AlessandriaAlessandria Via Dante - ang. Via C. Lamarmora Via Venezia, 16

(c/o Ospedale Santi Antonio e Biagio)Acqui Terme Corso Bagni, 54Arquata Scrivia Via Libarna, 56Borghetto Borbera Via San Michele, 2Cabella Ligure Piazza della Vittoria, 7Casale Monferrato Viale G. Giolitti, 2 (c/o ASL) Piazza San Francesco, 10Casalnoceto Piazza Martiri della Libertà, 10Castelnuovo Scrivia Via Solferino, 11Garbagna Via Roma, 21Isola Sant’Antonio Piazza del Peso - ang. Via C. CavourMonleale Corso Roma, 41/43Novi Ligure Corso Marenco, 141 Ovada Via Torino, 155Pontecurone Piazza Giacomo Matteotti, 5Pozzolo Formigaro Via Roma, 31Rocchetta Ligure Piazza Regina MargheritaSale Piazza Giuseppe Garibaldi, 8Sarezzano Piazza L. Sarzano, 4Stazzano Via Fossati, 2/aTortona Piazza Duomo, 13 Corso della Repubblica, 2/d P.zza Felice Cavallotti, 1 (c/o ASL)Valenza Via Dante, 68Vignole Borbera Via Alessandro Manzoni, 8Villalvernia Via Carbone, 69Villaromagnano Via della Chiesa

Provincia di AstiAsti C.so Vittorio Alfieri, 137Canelli Corso Libertà, 68Nizza Monferrato Piazza G. Garibaldi, 70

Provincia di BiellaBiella Via Nazario Sauro, 2Cossato Via Lamarmora, 9

Provincia di NovaraNovara Largo Don Luigi Minzoni, 1Arona Corso Liberazione, 39Borgomanero Via Garibaldi, 92/94Oleggio Via Mazzini, 15Trecate Piazza Dolce, 10

Provincia di VerbaniaVerbania Piazza Matteotti, 18 (Fraz. Intra)Cannobio Via Umberto I, 2

Provincia di VercelliVercelli Piazza Cavour, 23 Borgosesia Via Sesone, 36

Provincia di TorinoTorino Corso Dante, 57/b Corso Vittorio Emanuele II, 107 Corso Vercelli, 81/b Corso Unione Sovietica, 503 Via Madama Cristina, 30 - ang. Lombroso Corso Orbassano, 236 Via Santa Teresa, 9 Via Alfieri, 17 Corso L. Einaudi, 15/17 Piazza Gran Madre di Dio, 12/a C.so Inghilterra, 59/g ang. C.so Francia Via Giolitti, 16 Corso Francia, 262Bibiana Via C. Cavour, 25Bricherasio Piazza Castelvecchio, 17Chieri Piazza Dante, 10Chivasso Via Po, 5Collegno Via XXIV Maggio, 1Ivrea Via Circonvallazione, 7Moncalieri Strada Villastellone, 2Nichelino Via Torino, 172None Via Roma, 23Pinerolo Via Savoia - ang. Via TriesteRivoli Via Rombò, 25/eSantena Via Cavour, 43Settimo Torinese Via Petrarca, 9Villar Perosa Via Nazionale, 39/a

LIGURIA Provincia di GenovaGenova Via C.R. Ceccardi, 13/r Corso Torino, 61/r Via Pastorino, 118 (Loc. Bolzaneto) Via Sestri, 188/190r (Sestri Ponente) Piazza G. Lerda, 10/r (Loc. Voltri) Via Cinque Maggio, 101/r (Priaruggia) Via C. Rolando, 123 (Sampierdarena) Piazza Leopardi, 6Borzonasca Via Angelo Grilli, 15Chiavari Corso Dante Alighieri, 36Cicagna Via Statale, 8 - angolo Via Dante, 1Lavagna C.so Buenos Aires, 84 (Fraz. Monleone)Mezzanego Via Capitan Gandolfo, 138Rapallo Via A. Diaz, 6Santo Stefano d’Aveto Via Razzetti, 11Sestri Levante Via Fascie, 70

Provincia di ImperiaImperia Viale Giacomo Matteotti, 13Bordighera Via Treviso,1 - ang. Via V. Emanuele IISanremo Via Escoffier, 3ATaggia Via Boselli, 62 (Fraz. Arma)Ventimiglia Via Ruffini, 8/a

Provincia di La SpeziaLa Spezia Via G. Pascoli, 22 Via Chiodo, 115 Via San Bartolomeo (c/o ASW Research) Via Fiume, 152 Via del Canaletto, 307

Castelnuovo Magra Via Aurelia, 129 (Fraz. Molicciara)Lerici Calata G. Mazzini, 1 Sarzana Via Muccini, 48

Provincia di SavonaSavona Via dei Vegerio 27RAlbenga Piazza Petrarca, 6Albisola Superiore Corso Giuseppe Mazzini, 189Andora Piazza Santa Maria, 7Cairo Montenotte Corso Marconi, 240 (Fraz. S. Giuseppe)Loano Via Stella, 34

LOMBARDIAProvincia di MilanoMilano Via Fabio Filzi, 23

TOSCANAProvincia di Massa - CarraraCarrara Via Galileo Galilei, 32

VALLE D’AOSTAAosta Via Xavier de Maistre, 8

FRANCIANizza 7, Boulevard Victor HugoMentone Avenue de Verdun, 21Antibes Avenue Robert Soleau, 15

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MARCHEProvincia di AnconaAncona Corso Stamira, 14 Viale C. Colombo, 56 Via Brecce Bianche, 68/i Via UmaniAgugliano Contrada Gavone, 2/b (c/o Socopad)Castelfidardo Via C. Battisti, 5Chiaravalle Via della Repubblica, 83Cupramontana Piazza Cavour, 11Fabriano Piazza Miliani, 16Falconara Via IV Novembre, 8Filottrano Via Oberdan, 5Jesi Corso Matteotti, 1 Via San Giuseppe, 38 Piazza Ricci, 4 Piazza Vesalio, 5 Via Leone XIII (c/o New Holland Fiat Spa)Jesi Zipa Via Don Battistoni, 4Loreto Via BramanteMaiolati Spontini Via Risorgimento, 52 (Fraz. Moie)Montemarciano Piazza Magellano, 15 (Fraz. Marina)Monterado Via 8 Marzo, 7 (Fraz. Ponte Rio)Morro d’Alba Via Morganti, 56Numana Via Pascoli, 1AOffagna Via dell’Arengo, 38

Osimo Piazza del Comune, 4 Via Ticino, 1 (Fraz. Padiglione)Rosora Via Roma, 132 (Fraz. Angeli)Santa Maria Nuova Via Risorgimento, 68 (Fraz. Collina)Sassoferrato Piazza Bartolo, 17Senigallia Via Marchetti, 70 Via R. Sanzio, 288 (Fraz. Cesano) Serra de’ Conti Piazza Leopardi, 2

Provincia di Ascoli PicenoAscoli Piceno Viale Indipendenza, 42Acquasanta Terme Piazza Terme, 6Castel di Lama Via Salaria, 356San Benedetto del Tronto Piazza Matteotti, 6 Piazza Setti Carraro (Fraz. Porto d’Ascoli)

Provincia di FermoFermo Contrada Campiglione, 20 Via Dante Zeppilli, 56Falerone Viale della Resistenza, 168 Y (Fraz. Piane)Massa Fermana Via Ada Natali, 5Montegranaro Via Fermana NordMonte Urano Via Papa Giovanni XXIII, 37Petritoli Contrada S. Antonio, 217 (Fraz. Valmir)Porto S. Giorgio Via TassoPorto Sant’Elpidio Via Mazzini, 115Sant’Elpidio a Mare Viale Roma, 1

Provincia di MacerataMacerata Viale Don Bosco Corso Cavour, 34Camerino Piazza Caio Mario, 5Castelraimondo Piazza della Repubblica, s.n.c.Civitanova Marche Corso Umberto I, 16Corridonia Piazzale della Vittoria, 1Loro Piceno Piazzale G. Leopardi, 8Matelica Viale Martiri della Libertà, 31Monte San Giusto Via Verdi, 11Pollenza Via V. Cento, 6 (Casette Verdini)Potenza Picena Piazza Douhet, 23 (Fraz. Porto) Via Marefoschi, 1Recanati Via Cesare Battisti, 20San Ginesio Piazza Gentili, 31San Severino Marche Viale EuropaSarnano Piazza della Libertà, 76Tolentino Piazza dell’Unità

Provincia di Pesaro - UrbinoPesaro Piazzale Garibaldi, 22 Via Antonio Fratti, 23Urbino Viale ComandinoAcqualagna Via Flaminia, 79Carpegna Via R. Sanzio, 12Colbordolo Via Nazionale, 143 (Fraz. Morciola)Fano Via dell’Abbazia, s.n.c.Fossombrone Piazza Dante, 24Lunano Corso Roma, 79Macerata Feltria Via Antini, 22Montecopiolo Via Montefeltresca, 37 (Fraz. Villagrande)Sant’Angelo in Vado Piazza Mar del Plata, 6

Sassofeltrio Via Risorgimento, 9 (Frazione Fratte)Urbania Via Roma, 24

ABRUZZOProvincia di ChietiAtessa Via Piazzano, 70 (Fraz. Piazzano)Francavilla al Mare Via della Rinascita, 2Guardiagrele Via Orientale, 17Lanciano Viale Rimembranze, 16San Giovanni Teatino Via Aldo Moro, 8 (Fraz. Sambuceto)San Salvo Strada Istonia, 13/15Vasto Via Giulio Cesare, 5

Provincia di PescaraPescara Via Michelangelo, 2 Via Nazionale Adriatica Nord, 126 Viale Marconi, 21

Provincia di TeramoTeramo Piazza Garibaldi, 143Alba Adriatica Via Mazzini, 124Giulianova Via Orsini, 28 (Fraz. Spiaggia)Roseto degli Abruzzi Via Nazionale, 286

CAMPANIAProvincia di AvellinoAvellino Via Dante Alighieri, 20/24Montoro Inferiore Via Nazionale, 161/167

Provincia di BeneventoBenevento Piazza Risorgimento, 11/12Buonalbergo Viale Resistenza, 3San Giorgio la Molara Via S. Ignazio, 7/9Telese Viale Minieri, 143

Provincia di CasertaCaserta Via C. Battisti, 42 Via Douhet, 2/a (c/o Scuola Aeron. Milit.)Alvignano Corso Umberto I, 287Aversa Via Salvo D’AcquistoCaiazzo Via Attilio Apulo Caiatino, 23Piedimonte Matese Via Cesare BattistiPietramelara Piazza S. Rocco, 18Pietravairano Via Padre Cipriani Caruso, s.n.c.Santa Maria Capua Vetere Via Pezzella Parco ValentinoSuccivo Via De Nicola - angolo Via TintoTeano Viale ItaliaVairano Patenora Via della Libertà, 10 (Fraz. Vairano Scalo)Vitulazio Via Rimembranze, 37

Provincia di NapoliNapoli Corso Amedeo di Savoia, 243 Via Mergellina, 33/34 Via dell’Epomeo, 427/431 Via Cesario Console, 3C Via Crispi, 2 - ang. Piazza Amedeo Piazza Vittoria, 7 Galleria Vanvitelli, 42 Via Santa Brigida, 36 Via Santo Strato, 20/d Piazza Garibaldi, 127 Via Caravaggio, 52 Via Giovanni Manna, 11 Piazza Giovanni Bovio, 6Afragola Corso Garibaldi, 38Boscoreale Via Papa Giovanni XXIII, 16

Cardito Piazza S. Croce, 71Casalnuovo di Napoli Via Arcora Provinciale, 60Cercola Via Domenico Ricciardi, 284/286Forio d’Ischia Corso F. Regine, 24/25Grumo Nevano Via Cirillo, 78Ischia Porto Via A. de Luca, 113/115Melito Via Roma, 33/43Monte di Procida Corso Garibaldi, 20/22Nola Via Mario de Sena, 201 Piazza Giordano Bruno, 26/27Pozzuoli Corso Vittorio Emanuele, 60 Via Domiziana (c/o Accademia Aeronautica)Qualiano Via S. Maria a Cubito, 146Quarto Via Campana, 286San Giuseppe Vesuviano Via Astalonga, 1Sant’Antimo Via Cardinale Verde, 31Torre del Greco Corso Vittorio Emanuele, 77/79Volla Via Rossi, 94/100

EMILIA ROMAGNAProvincia di Forlì - CesenaForlì Viale Vittorio Veneto, 7D/7ECesena Via Piave, 27Cesenatico Viale Roma, 15Forlimpopoli Viale Giacomo Matteotti, 37

Provincia di RavennaRavenna Piazza Baracca, 22Cervia Via G. Di Vittorio, 39Faenza Via Giuliano da Maiano, 34

Provincia di RiminiRimini Via Flaminia, 175 Via Luigi Poletti, 28Bellaria - Igea Marina Via Uso, 25/cCattolica Via Fiume, 37Novafeltria Piazza Vittorio Emanuele, 1 Riccione Viale Ceccarini, 207Sant’Agata Feltria Via Vittorio Emanuele II, 1Santarcangelo di Romagna Via Braschi, 36

LAZIOProvincia di FrosinoneFrosinone Via Maria, 63 Via Armando Fabi, 192 (c/o Aeronautica Mil.)

Provincia di RomaRoma Via Nazionale, 256 Viale Buozzi, 78 Via Croce, 10 Via Cipro, 4/a Via Gasperina, 248 Via L. di Breme, 80 Via Prenestina Polense, 145 (Fraz. Castelverde)Albano Laziale Via Marconi, 7Fonte Nuova Via Nomentana, 68Guidonia Montecelio Via Nazionale Tiburtina, 122 (Fraz. Villalba) Via Roma, 26Marcellina Via Regina Elena, 35/cMarino Piazzale degli Eroi, 4Palombara Sabina Via Ungheria, 7

San Polo dei Cavalieri Via Roma, 12Tivoli Piazza S. Croce, 15 Via di Villa Adriana

MOLISEProvincia di CampobassoCampobasso Via Vittorio Veneto, 86Bojano Corso Amatuzio, 86Larino Via Jovine, 12Termoli Via Abruzzi

Provincia di IserniaIsernia Via Dante Alighieri, 25Venafro Via Campania, 69

UMBRIA Provincia di PerugiaPerugia Via Settevalli, 133 Via Deruta (Fraz. San Martino in Campo) Via P. Soriano, 3 (Fraz. Sant’Andrea delle Fratte)Bastia Umbra Via Roma, 25 - angolo Via de GasperiCittà di Castello Via Buozzi, 22Deruta Via Tiberina, 184/186Foligno Viale ArcamoneGiano dell’Umbria Via Roma, 63 (Fraz. Bastardo)Magione Via della Palazzetta (loc. Bacanella)Marsciano Via dei Partigiani, 12Massa Martana Via Roma, 42Montecastello di Vibio Piazza Michelotta di Biordo, 10Todi Piazza del Popolo, 27 Via Tiberina, 64 Via Tiberina, 194 (Fraz. Pantalla)

Provincia di TerniTerni Corso del Popolo, 13Acquasparta Via Cesare Battisti, 5/dAvigliano Umbro Corso Roma - ang. Via S. Maria

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CALABRIAProvincia di CosenzaCosenza Via Caloprese Via XXIV Maggio, 45 Corso Mazzini, 117 Via F. Migliori (c/o Ospedale) Corso Telesio, 1Acri Via Padula, 95Amantea Via Elisabetta Noto, 1/3Aprigliano Via Calvelli, 5Belvedere Marittimo - Marina Via G. Grossi, 71Bisignano Via Simone da BisignanoCariati Via S. Giovanni, 6Cassano allo Jonio Corso Garibaldi, 30Castrovillari Corso Garibaldi, 79/83Cetraro - Marina Via Lucibello, 10/14Corigliano Calabro - Scalo Via Nazionale, 101/103Crosia Via Nazionale, 74/80 (Fraz. Mirto)

Diamante Via Vittorio Emanuele, 77Fuscaldo Via Maggiore Vaccari, 14Lago Via P. Mazzotti, 10/12/14Lungro Via Skanderberg, 86Montalto Uffugo Corso Garibaldi, 25 Via Manzoni, 57 (Fraz. Taverna)Morano Calabro Via Porto Alegre, 10Mormanno Via San Biase, 1Paola Via del Cannone, 34Praia a Mare Via Telesio, 2Rende

Via A. Volta, 15 (Fraz. Quattromiglia)Viale Kennedy, 59/e (Fraz. Roges)

Roggiano Gravina Via Vittorio Emanuele II, 136Rogliano Via Guarasci, 31Rossano Via G. Rizzo, 14Rossano - Scalo Via Nazionale, 9/15San Demetrio Corone Via D. Alighieri, 10San Giovanni in Fiore Via GramsciScalea Via M. Bianchi, 2Spezzano Albanese P.zza della Repubblica, 5/1Spezzano della Sila Via del Turismo, 77 (Fraz. Camigliatello Silano)Torano Castello Strada Provinciale Variante, 4Trebisacce Via Lutri, 146

Provincia di CatanzaroCatanzaro Piazza Indipendenza, 44 Corso Mazzini, 177/179 Via Nazario Sauro, 17 (Fraz. Lido) Via A. Lombardi - Area Metroquadro Chiaravalle Centrale Piazza Dante, 8Girifalco Via MilanoLamezia Terme Corso Nicotera, 135Sersale Via A. GrecoSoverato Corso Umberto I, 167/169Soveria Mannelli Piazza dei Mille, 2

Provincia di CrotoneCrotone Via Mario Nicoletta, 32Cirò Marina Via Mazzini, 17/19Cotronei Via Laghi Silani, 40Petilia Policastro Via Arringa, 178Strongoli Corso Biagio Miraglia, 115

Provincia di Reggio CalabriaReggio Calabria Corso Garibaldi, 144 Viale Calabria, 197/199 Via Argine Destro Annunziata, 81Bagnara Calabra Corso Vittorio Emanuele II, 167Bianco Via Vittoria, 52Bova Marina Via Maggiore Pugliatti, 2Cinquefrondi Via Roma, 24Cittanova Via Roma, 44Gioia Tauro Via Roma, 52 - ang. Via DuomoLaureana di Borrello Via IV Novembre, 9Locri Via Garibaldi, 71Melito di Porto Salvo Via Papa Giovanni XXIIIMonasterace Marina Via Nazionale Jonica, 113/114Palmi Via Roma, 44Polistena Piazza Bellavista, 1Rizziconi Via Capitolo, 13Roccella Jonica Via XXV Aprile, 16Rosarno Corso Garibaldi, 28

Sant’Eufemia d’Aspromonte Via Maggiore Cutrì, 10/aSiderno C.so Garibaldi (Fraz. Marina)Taurianova Piazza Garibaldi, 17Villa S. Giovanni Viale italia, 30

Provincia di Vibo ValentiaVibo Valentia Viale Matteotti 23/25Pizzo Calabro Via NazionaleSerra San Bruno Via de Gasperi, 52Tropea Viale Stazione

BASILICATAProvincia di MateraMatera Via del Corso, 66 Via Annunziatella, 64/68Bernalda Corso Umberto, 260Montalbano Jonico Piazza Vittoria, 3Pisticci Via M. Pagano, 25Policoro Via G. Fortunato, 2

Provincia di PotenzaPotenza Via Pretoria, 3 Via Angilla Vecchia, 5 Via del GallitelloGenzano di Lucania Corso Vittorio Emanuele, 180/184Lagonegro Via Colombo, 25Lauria Piazza Plebiscito, 72Marsicovetere Via Nazionale, 53 (Fraz. Villa d’Agri)Melfi Piazza Mancini AbeleRionero in Vulture Via GallianoRotonda Via dei Rotondesi in Argentina, s.n.c.San Fele Via Costa, 12Senise Via Amendola, 33/39Tito Scalo P.zza Nassirya Rione Mancusi, 20

CAMPANIAProvincia di SalernoSalerno Via S. Margherita, 36 Via G. Cuomo 29 Via Settimio Mobilio, 26Agropoli Via Risorgimento - ang. Via BrunoAngri Via Papa Giovanni XXIII, 48Baronissi Corso Garibaldi, 197Battipaglia Via Salvator Rosa, 98Campagna Via Quadrivio Basso (Fraz. Quadrivio)Castel San Giorgio Via Guerrasio, 42Cava dei Tirreni Piazza Duomo, 2Eboli Via Amendola, 86Marina di Camerota Via Bolivar, 54Mercato San Severino Corso Armando Diaz, 130Minori Via Vittorio Emanuele, 9Nocera Inferiore Via Barbarulo, 41Pontecagnano Piazza Risorgimento, 14Roccapiemonte Piazza Zanardelli, 1San Cipriano Picentino Via S. Giovanni, 10 (Fraz. Filetta)Sant’Egidio del Monte Albino Via SS. Martiri, 13 (Fraz. San Lorenzo)Teggiano Via Prov. del Corticato (Fraz. Pantano)

PUGLIAProvincia di BariBari Piazza Umberto I, 85 (Fraz. Carbonara)

Via Napoli, 53/55 (Fraz. Santo Spirito) Via Bari, 27/c (Fraz. Torre a Mare) Via Toma, 12 Viale Pio XII, 46-46/a Viale de Blasio, 18 Via Melo, 151 Corso Mazzini, 138/b Via Tridente, 40/42 Via Calefati, 112 Piazza Cesare Battisti,1 (c/o Università)Acquaviva delle Fonti Piazza Garibaldi, 49/52Adelfia Via G. Marconi, 11/aAltamura Via Maggio 1648, 22/b-22/cBitonto Piazza della Noce, 14Capurso Via Torricelli, 23/25Casamassima Corso Umberto I, 48Castellana Grotte Piazza della Repubblica, 2Corato V.le V. Veneto 160/166 - ang. Via Lega LombardaGioia del Colle Corso Garibaldi, 55Giovinazzo Via G. Gentile, 1Gravina in Puglia Corso Vittorio Emanuele, 30/cGrumo Appula Via G. d’Erasmo, 12Modugno Piazza Garibaldi, 109Mola di Bari Piazza degli Eroi, 31Molfetta Via Tenente Fiorini, 9Monopoli Via Marsala, 2Noci Largo Garibaldi, 51Noicattaro Corso Roma, 8/10/12Polignano a Mare Piazza Aldo Moro, 1Putignano Via Tripoli, 98Rutigliano Piazza XX Settembre, 8Ruvo di Puglia Via Monsignor Bruni, 14Sannicandro di Bari Piazza IV Novembre, 15Santeramo in Colle Via S. Lucia, 78Terlizzi Via Gorizia, 86/dToritto Piazza Aldo Moro, 48Triggiano Via Carroccio, 5Turi Via A. Orlandi, 15Valenzano Via Aldo Moro

Provincia di Barletta-Andria-TraniAndria Piazza Marconi, 6/10Barletta Piazza Caduti, 21Trani Corso Italia, 17/bBisceglie Via Aldo Moro, 5Canosa di Puglia Via Imbriani, 30/34 Margherita di Savoia Corso V. Emanuele, 23

Provincia di BrindisiBrindisi Corso Roma, 39Cisternino Via Roma, 57Erchie Via Grassi, 19Fasano Via Forcella, 66Francavilla Fontana Via Roma, 24Latiano Via Ercole d’Ippolito, 25Mesagne Via Melissa Bassi, 1Oria Via Mario Pagano, 151Ostuni Via L. Tamborrino, 2San Vito dei Normanni Piazza Vittoria, 13Torre Santa Susanna Via Roma, 38

Provincia di FoggiaFoggia Viale Ofanto, 198/c Via Salvatore Tugini, 70/74Cerignola Via Di Vittorio, 83Ischitella Corso Umberto I, 111/113Lucera Via IV Novembre, 77Manfredonia Corso Roma, 22/24San Giovanni Rotondo Piazza Europa

San Severo Via Carso, 10Sant’Agata di Puglia Via XXIV Maggio,119/121Stornarella Corso Garibaldi, 22Troia Via Vittorio Emanuele, 1Vico del Gargano Via S. Filippo Neri, 10

Provincia di LecceLecce Viale Lo Re, 48Campi Salentina Via Garibaldi, 6/8Casarano Via F. Bottazzi - ang. Via Alto AdigeGalatina Via Roma, 26Maglie Piazza O. de DonnoNardò Via Duca degli Abruzzi, 58Squinzano Via Nuova, 25Trepuzzi Corso Umberto I, 114Tricase Via G. Toma, 30Veglie Via Parco Rimembranze, 30

Provincia di TarantoTaranto Corso Umberto I, 71 Corso Italia, 202Castellaneta Piazza Municipio, 7Fragagnano Via Garibaldi, 14Ginosa Corso Vittorio Emanuele, 92Grottaglie Via Matteotti, 72/78Laterza Piazzale Saragat, 11Lizzano Via Dante, 78Manduria Via per Maruggio, 9Martina Franca Via D’Annunzio, 34Massafra Corso Italia, 27/29Palagianello Via Carducci, 11San Giorgio Jonico Via Cadorna, 11

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LOMBARDIAProvincia di BresciaBrescia Via Duca degli Abruzzi, 175 Viale Bornata, 2Angolo Terme Piazza degli Alpini, 4Artogne Via Geroni, 12Berzo Demo Via San Zenone, 9Berzo inferiore Piazza Umberto I, 35/aBienno Piazza Liberazione, 2Borno Piazza Giovanni Paolo II, 13Breno Piazza della Repubblica, 1/2Capo di Ponte Viale Stazione, 16Cazzago S.M. Via del Gallo, 2 (Fraz. Bornato)Cedegolo Via Roma, 26/28Ceto Loc. Badetto, 23Cevo Via Roma, 44Cividate Camuno Via CortiglioneCoccaglio Largo Torre Romana, 4Corte Franca Via Roma, 78Corteno Golgi Via Roma, 1Darfo Boario Terme Via Roma, 12 Viale della Repubblica, 2 Corso Lepetit, 77 (Fraz. Corna)Edolo Via Porro, 51Esine Piazza Giuseppe Garibaldi, 4/6Gianico Via XXV Aprile, 7/9Malegno Via Lanico, 36Malonno Via G. Ferraglio, 4Marone Via Cristini, 49

Niardo Piazza Cappellini, 3Ome Piazza Aldo Moro, 7Palazzolo sull’Oglio Via XXV Aprile, 23Piancogno Via Vittorio Veneto, 7 (Fraz. Cogno) Via XI Febbraio, 1 (Fraz. Pianborno)Pian Camuno Piazza Giuseppe Verdi, 8Pisogne Via Provinciale, 6 (Fraz. Gratacasolo)Ponte di Legno Via Cima Cadi, 5/7/9Provaglio d’Iseo Via Roma, 12 Via S. Filastro, 18 (Fraz. Provezze)Rodengo Saiano Via Guglielmo Marconi, 11/b Via Moie (c/o Outlet Franciacorta)Rovato Corso Bonomelli, 13/17Sonico Via Nazionale (c/o c.c. Italmark)Temù Via Roma, 71/73Torbole Casaglia Piazza Repubblica, 25/26Travagliato Via Brescia, 44Vezza d’Oglio Via Nazionale, 65

Provincia di BergamoArdesio Piazza Alessandro Volta, 8/9Casazza Piazza della Pieve, 1Castione della Presolana P.zza Martiri di Cafalonia, 1Clusone Viale Gusmini, 47Costa Volpino Via Cesare Battisti, 34Lovere Via Gregorini, 43Rogno Piazza Druso, 1Sarnico Via Roma, 68Sovere Via Roma, 20Villongo Via J. F. Kennedy, 5

Provincia di ComoDongo Via Statale, 77

Provincia di SondrioSondrio Via Trento, 50 - ang. Via AlessiBormio Via Don Peccedi, 11Chiavenna Via Maloggia, 1Grosio Via Roma, 1Livigno Via Botarel, 35Morbegno Piazza Caduti per la Libertà, 9Piantedo Via Nazionale, 875 Tirano P.zza Marinoni, 4

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ABRUZZOL’Aquila Via F. SaviniPescara Piazza Rinascita, 6/9

CAMPANIANapoli Via A. Depretis, 51Pomigliano d’Arco Via Ercole Cantone, 105Caserta Corso Trieste, 170Salerno Via SS. Martiri Salernitani, 25

LIGURIAGenova Via XX Settembre, 33

LAZIORoma P.zza Giuliano della Rovere, 9-11/a (Fraz. Lido di Ostia) Via Vincenzo Bellini, 27

LOMBARDIAMilano Via Silvio Pellico, 10/12 Corso Europa, 20 Piazzale Fratelli Zavattari, 12Cremona Via Rialto, 20Monza Via Girolamo Borgazzi, 7PIEMONTETorino Corso Re Umberto I, 47

PUGLIABari Via Nicolò dell’Arca, 9-9a

TOSCANAFirenze Viale G. Matteotti, 42Arezzo Via XXV Aprile, 28-28/aGrosseto Via Giacomo Matteotti, 32Livorno Via Scali d’Azeglio, 46/50 - ang. Via CadornaPisa Via G.B. Niccolini, 8/10

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LUSSEMBURGO37/a, Avenue J.F. Kennedy, L.

GERMANIAMonaco Prannerstrasse, 11

SPAGNAMadrid Torre Espacio - Planta 45 Paseo de la Castellana, 259

Calendario finanziario

Calendario degli eventi societari di UBI Banca per il 2016

Data prevista Evento

10 novembre 20161 Approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2016 da parte del Consiglio di Gestione

1 La data di approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2016 è stata anticipata rispetto al Calendario finanziario precedentemente comunicato.

Le presentazioni dei dati contabili alla comunità finanziaria verrà resa nota successivamente.

Contatti

Contatti

Sul sito www.ubibanca.it è disponibile tutta l’informativa periodica

Investor Relations: tel. 035 392 2217

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Affari societari e Rapporti con le Authorities: tel. 035 392 2312 / 035 392 2155


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