UBI Banca: Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015

Relazione fi nanziaria semestrale

al 30 giugno 2015

Relazione finanziaria semestrale

al 30 giugno 2015

Società cooperativa per azioni Sede Legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8

Sedi Operative: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8; Brescia, Via Cefalonia 74 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia

Codice Fiscale, Partita IVA ed iscrizione al Registro delle Imprese di Bergamo n. 03053920165 ABI 3111.2 Albo delle Banche n. 5678 Albo dei Gruppi Bancari n. 3111.2

Capogruppo del Gruppo Bancario Unione di Banche Italiane Capitale sociale al 30 giugno 2015: Euro 2.254.371.430 i.v.

www.ubibanca.it

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Indice

UBI Banca: cariche sociali ...................................................................................................... pag. 5 Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 30 giugno 2015 ............................................. pag. 6 Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 giugno 2015 .............................................. pag. 8 Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori ....................................................................... pag. 9 Il rating .................................................................................................................................. pag. 10 RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2015

Lo scenario di riferimento .................................................................................................. pag. 14

Gli eventi rilevanti del primo semestre 2015 ...................................................................... pag. 22 - Modifiche statutarie ................................................................................................................... pag. 22 - La riforma delle Banche Popolari ................................................................................................ pag. 23 - Operazioni di razionalizzazione societaria .................................................................................. pag. 24 - Prestitalia ................................................................................................................................. pag. 25 - Adeguamenti alle disposizioni di Vigilanza in materia di controlli interni .................................... pag. 26 - Evoluzione del contesto normativo di riferimento ....................................................................... pag. 27

La struttura distributiva, il posizionamento, l’innovazione digitale e la monetica ................. pag. 28 Le risorse umane ............................................................................................................... pag. 34 Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più

significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ........................................... pag. 39

Il conto economico consolidato .................................................................................................... pag. 47

L’intermediazione con la clientela: la raccolta .................................................................... pag. 59 - La raccolta totale ......................................................................................................................... pag. 59 - La raccolta diretta ........................................................................................................................ pag. 60 - La raccolta indiretta e il risparmio gestito ..................................................................................... pag. 66

L’intermediazione con la clientela: gli impieghi .......................................................................... pag. 69 - L’evoluzione del portafoglio crediti ................................................................................................ pag. 69 - La rischiosità ............................................................................................................................... pag. 74

L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità ................................................ pag. 80

L’attività finanziaria ....................................................................................................................... pag. 84

Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale ........................................................................ pag. 100

Informazioni relative al capitale, al titolo azionario, ai dividendi pagati e all’utile per azione ...................................................................................... pag. 105

Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura ................................................................. pag. 109 - Principali rischi e incertezze relativi al secondo semestre dell’anno ............................................... pag. 118

Società consolidate: dati principali .............................................................................................. pag. 121

Le operazioni con parti correlate e con soggetti collegati .......................................................... pag. 125

Altre informazioni .......................................................................................................................... pag. 128 - Accertamenti ispettivi .................................................................................................................. pag. 128 - Anatocismo .................................................................................................................................. pag. 129 - Novità fiscali ............................................................................................................................... pag. 130

Prevedibile evoluzione della gestione consolidata .............................................................. pag. 135 BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2015

Schemi del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 ........................... pag. 139

Stato patrimoniale consolidato ..................................................................................................... pag. 140 Conto economico consolidato ....................................................................................................... pag. 141 Prospetto della redditività consolidata complessiva ................................................................... pag. 142 Prospetti delle variazioni del patrimonio netto consolidato ....................................................... pag. 143 Rendiconto finanziario consolidato .............................................................................................. pag. 145

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Note illustrative .................................................................................................................................. pag. 147

Politiche contabili .......................................................................................................................... pag. 148 - Principi generali di redazione ....................................................................................................... pag. 148 - Altri aspetti ................................................................................................................................. pag. 153 - Informativa sul fair value ............................................................................................................. pag. 159

L’area di consolidamento .............................................................................................................. pag. 161

Informazioni di natura contabile .................................................................................................. pag. 165 - Tabelle esplicative del Conto economico consolidato ..................................................................... pag. 165 - Tabelle esplicative dello Stato patrimoniale consolidato ................................................................ pag. 168

Le attività materiali e immateriali .............................................................................................. pag. 170 Le attività/passività non correnti in via di dismissione ............................................................... pag. 172 I fondi per rischi ed oneri .......................................................................................................... pag. 173 Le passività potenziali ............................................................................................................... pag. 173

- Informativa sul contenzioso ......................................................................................................... pag. 174 - Informativa di settore ................................................................................................................... pag. 181 - Le operazioni con parti correlate ai sensi dello IAS 24 ....................................................................... pag. 182

Eventi successivi alla chiusura del semestre.............................................................................. pag. 185 ATTESTAZIONE DEL CONSIGLIERE DELEGATO E DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI ........................................................ pag. 187 RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE .............................................................................. pag. 191 INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO UBI BANCA SCPA NEL PRIMO SEMESTRE 2015

Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ............................................... pag. 196

L’andamento nel periodo ............................................................................................................... pag. 203 - L’evoluzione economica ................................................................................................................ pag. 203 - Gli aggregati patrimoniali ............................................................................................................. pag. 213

Schemi del bilancio separato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 ................................. pag. 224 - Stato patrimoniale ....................................................................................................................... pag. 224 - Conto economico ......................................................................................................................... pag. 225 - Prospetto della redditività complessiva ......................................................................................... pag. 225 - Prospetti delle variazioni del patrimonio netto .............................................................................. pag. 226 - Rendiconto finanziario ................................................................................................................. pag. 228

POTERI DEGLI ORGANI SOCIETARI E DELEGHE LORO ATTRIBUITE Raccomandazione Consob n. 97001574 del 20 febbraio 1997 .................................................................. pag. 229 ARTICOLAZIONE TERRITORIALE DEL GRUPPO UBI BANCA CALENDARIO DEGLI EVENTI SOCIETARI DI UBI BANCA PER IL 2015 CONTATTI Legenda

Nelle tavole sono utilizzati i seguenti segni convenzionali: - linea (-): quando il fenomeno non esiste; - non significativo (n.s.): quando il fenomeno non è significativo; - non disponibile (n.d.): quando il dato non è disponibile; - segno “X”: quando la voce non è da valorizzare (conformemente alle Istruzioni della Banca d’Italia).

Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.

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UBI Banca: cariche sociali

Presidente Onorario Giuseppe Vigorelli

Consiglio di Sorveglianza (nominato dall’Assemblea dei Soci il 20 aprile 2013) Presidente Andrea Moltrasio Vice Presidente Vicario Mario Cera Vice Presidente Alberto Folonari Vice Presidente Armando Santus Dorino Mario Agliardi Antonella Bardoni Letizia Bellini Cavalletti Marina Brogi Pierpaolo Camadini Luca Vittorio Cividini Alessandra Del Boca Ester Faia Marco Giacinto Gallarati Carlo Garavaglia Gianluigi Gola Lorenzo Renato Guerini Alfredo Gusmini(*) Federico Manzoni Mario Mazzoleni Enrico Minelli Sergio Pivato Andrea Cesare Resti Maurizio Zucchi

Consiglio di Gestione (nominato dal Consiglio di Sorveglianza il 23 aprile 2013) Presidente Franco Polotti Vice Presidente Giorgio Frigeri Consigliere Delegato e Direttore Generale Victor Massiah(**) Silvia Fidanza Luciana Gattinoni Italo Lucchini Ettore Giuseppe Medda(***) Flavio Pizzini Elvio Sonnino

Direzione Generale Direttore Generale Victor Massiah(**) Vice Direttore Generale Vicario Elvio Sonnino Vice Direttore Generale Rossella Leidi Vice Direttore Generale Ettore Giuseppe Medda

Dirigente preposto ex art. 154 bis TUF Elisabetta Stegher

Società di Revisione DELOITTE & TOUCHE Spa

(*) Segretario del Consiglio di Sorveglianza (**) Francesco Iorio ha rassegnato le proprie dimissioni dalla carica di Direttore Generale con effetti dal 1° giugno 2015; da tale data

pertanto – a sensi di Statuto – è decaduto dalla carica di Consigliere di Gestione. Dal 1° giugno 2015 Victor Massiah ha assunto anche la carica di Direttore Generale con durata non oltre la scadenza del mandato dell’Organo di gestione (Assemblea 2016).

(***) Nominato dal Consiglio di Sorveglianza il 14 luglio 2015.

SOCIETÀ FINANZIARIEBANCHE RETE ALTRE BANCHE

Banca Popolare di

Bergamo Spa

(1) La percentuale rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto (azioni ordinarie, di risparmio e privilegiate).

(2) La Società riviene dalla fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment e dalla ridenominazione della nuova realtà in IW Bank Spa, con efficacia giuridica dal 25 maggio 2015.

(3) Il restante 1,44% è detenuto da Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa).

(4) Nel giugno 2015 un terzo della quota partecipativa è stato riclassificato fra le attività non correnti in via di dismissione ai sensi dell'IFRS 5.

Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.

Banca Popolare

Commercio e Industria Spa

Banca Regionale

Europea Spa

Banca Popolare

di Ancona Spa

Banca Carime Spa

Banca di Valle

Camonica Spa

UBI Leasing Spa

UBI Factor Spa

UBI Banca Scpa

100%

Banco di Brescia Spa 100%

83,76%

74,77%(1)

99,55%

99,99%

84,13%

99,62%

100%

IW Bank Spa(2) 100%

UBI Banca International Sa

Lussemburgo100%

Prestitalia Spa 100%

Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni

al 30 giugno 2015

6

ASSICURAZIONIASSET MANAGEMENT

E SERVIZI FIDUCIARIALTRE

BPB Immobiliare Srl

UBI Sistemi

e Servizi SCpA

S.B.I.M. Spa

Società consolidate con il metodo integrale

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto

Aviva Assicurazioni Vita Spa

Lombarda Vita Spa

20%

40%

Aviva Vita Spa 20%

UBI Pramerica SGR Spa 65%

UBI Management Co Sa

Lussemburgo100%

100%

98,56%(3)

100%

Centrobanca Sviluppo

Impresa SGR Spa100%

100%UBI Academy

SCRL

Zhong Ou Asset

Management Co. Ltd

Cina

35%(4)

UBI Trustee Sa

Lussemburgo100%

7

Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 giugno 2015

1

5 4

330 205 66148

1

Lombardia

(759)

Trentino Alto Adige

Valle d’Aosta

Piemonte

(169)

Sardegna

Toscana

(7)

Lazio

(106)

Campania

(78)

Calabria

Basilicata

Puglia

(94)

Abruzzo

(17)

Umbria

Marche

Veneto

Emilia Romagna

(43)

Friuli Venezia Giulia

Molise

1

1168

Liguria

(38)

37

5 1 1

46

19

1

19

2

20

54 20 4

84

19

93 1

6

15 2

18

27 16

80

9

27

1

Filiali in Italia 1.557

UBI Banca Scpa 4

Banca Popolare di Bergamo Spa 350

Banco di Brescia Spa 288

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 196

Banca Regionale Europea Spa 208

Banca Popolare di Ancona Spa 208

Banca Carime Spa 216

Banca di Valle Camonica Spa 66

IW Bank Spa 21

Filiali all’estero 6

Banca Regionale Europea SpaNizza, Mentone, Antibes (Francia)

UBI Banca International Sa (Lussemburgo)Lussemburgo, Monaco (Germania), Madrid (Spagna)

Presenze Internazionali

UBI Factor SpaCracovia (Polonia)

UBI Management Co. SaLussemburgo

Zhong Ou Asset Management Co. LtdShanghai (Cina)

UBI Trustee SaLussemburgo

Uffici di rappresentanzaSan Paolo (Brasile), Mosca, Mumbai, Hong Kong, Shanghai.

8

9

Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori1

30.6.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008

INDICI DI STRUTTURACrediti netti verso clientela /totale attivo 71,4% 70,3% 71,2% 70,1% 76,8% 78,0% 80,1% 79,0% Raccolta diretta da clientela /totale passivo 79,0% 76,5% 74,5% 74,6% 79,2% 81,8% 79,5% 80,0% Crediti netti verso clientela /raccolta diretta da clientela 90,5% 91,9% 95,5% 94,0% 97,0% 95,4% 100,8% 98,7% Patrimonio netto (incluso utile/perdita del periodo) /totale passivo 8,3% 8,1% 8,3% 7,4% 6,9% 8,4% 9,3% 9,1% Risparmio gestito /raccolta indiretta da clientela privata 60,4% 57,1% 55,2% 54,3% 51,2% 54,6% 53,2% 53,1% Financial leverage ratio (tot.attivo - attività immat.) /(pn incluso utile/perdita + pn di terzi - attività immat.) 13,6 14,0 14,7 17,0 18,5 19,3 17,1 17,3

INDICI DI REDDITIVITÀ Dati annualizzati

ROE (utile netto)/(patrimonio netto incluso utile/perdita del periodo) 2,5% 2,4% 2,4% 0,8% 3,9% 1,6% 2,4% 0,6% ROTE[utile netto /pn tangibile (pn incluso utile/perdita - immobilizzazioni immat.)] 3,1% 2,9% 3,4% 1,2% 5,9% 3,1% 4,6% 1,2% ROA (utile netto /totale attivo) 0,21% 0,19% 0,20% 0,06% 0,27% 0,13% 0,22% 0,06% Cost/income (oneri /proventi operativi) 61,2% 61,8% 62,3% 64,3% 69,5% 70,6% 64,4% 63,9% Spese per il personale /proventi operativi 38,3% 38,2% 37,9% 39,0% 41,4% 41,5% 37,5% 38,8% Rettifiche nette su crediti /crediti netti verso clientela (costo del credito) 0,91% 1,08% 1,07% 0,91% 0,61% 0,69% 0,88% 0,59% Margine di interesse /proventi operativi 49,6% 53,3% 50,9% 52,8% 61,7% 61,3% 61,5% 68,7% Commissioni nette /proventi operativi 39,2% 36,0% 34,5% 33,5% 34,7% 33,9% 31,1% 33,3% Risultato netto dell'attività finanziaria /proventi operativi 6,5% 5,9% 9,4% 7,3% 0,2% 1,0% 3,2% -5,9%

INDICI DI RISCHIOSITÀSofferenze nette /crediti netti verso clientela 4,91% 4,70% 3,89% 3,18% 2,49% 1,91% 1,36% 0,88% Rett.di valore su soff./soff.lorde (grado di copertura delle sofferenze) 38,68% 38,56% 41,60% 42,60% 43,31% 48,69% 51,57% 54,58% Grado di copertura delle sofferenze al lordo degli stralci delle posizioni oggetto di procedura concorsuale e delle relative rettifiche 53,03% 53,36% 56,05% 57,63% 59,06% 63,62% 66,10% Crediti deteriorati netti / crediti netti verso clientela 11,31% 11,10% 10,53% 8,73% 6,30% 5,17% 4,62% 2,40%

COEFFICIENTI PATRIMONIALI Basilea 3 dal 31 3 20142

Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo filtri e deduzioni /attività di rischio ponderate) 12,94% 12,33% 13,23% 10,79% 9,09% 7,47% 7,96% 7,73% Common Equity Tier 1 ratio(Common Equity Tier 1 dopo i filtri e le deduzioni/ attività di rischio ponderate) 12,94% 12,33% 12,60% 10,29% 8,56% 6,95% 7,43% 7,09% Total capital ratio (Totale Fondi propri/ attività di rischio ponderate] 15,62% 15,29% 18,91% 16,01% 13,50% 11,17% 11,91% 11,08% Totale Fondi propri (dati in migliaia di euro) 9.297.822 9.441.598 11.546.144 12.203.619 12.282.153 10.536.200 10.202.555 9.960.812

di cui: Tier 1 capital dopo i filtri e le deduzioni 7.705.640 7.615.265 8.075.247 8.263.720 8.276.278 7.047.888 6.816.876 6.944.723Attività di rischio ponderate 59.526.325 61.762.588 61.045.600 76.589.350 91.010.213 94.360.909 85.677.000 89.891.825

DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI (in migliaia di euro), OPERATIVI E DI STRUTTURA (numero)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 124.443 (725.767) 250.830 82.708 (1.841.488) 172.121 270.099 69.001

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante oneri per esodi anticipati e impairment 125.633 233.230 314.550 184.581 349.373 177.293 289.022 88.810Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo normalizzato 135.974 146.537 100.220 97.324 111.562 105.116 173.380 425.327Proventi operativi 1.708.891 3.409.630 3.437.292 3.526.311 3.438.339 3.496.061 3.906.247 4.089.739 Oneri operativi (1.045.504) (2.108.222) (2.141.798) (2.266.660) (2.389.626) (2.468.564) (2.514.347) (2.611.348) Crediti netti verso clientela 85.340.026 85.644.223 88.421.467 92.887.969 99.689.770 101.814.829 98.007.252 96.368.452

di cui: sofferenze nette 4.187.327 4.025.079 3.437.125 2.951.939 2.481.417 1.939.916 1.332.576 848.671crediti deteriorati netti 9.651.379 9.508.105 9.312.273 8.105.174 6.279.884 5.261.129 4.532.234 2.315.913

Raccolta diretta da clientela 94.327.352 93.207.269 92.603.936 98.817.560 102.808.654 106.760.045 97.214.405 97.591.237Raccolta indiretta da clientela 79.070.259 75.892.408 71.651.786 70.164.384 72.067.569 78.078.869 78.791.834 74.288.053

di cui: Risparmio gestito 47.773.645 43.353.237 39.553.848 38.106.037 36.892.042 42.629.553 41.924.931 39.430.745Raccolta totale da clientela 173.397.611 169.099.677 164.255.722 168.981.944 174.876.223 184.838.914 176.006.239 171.879.290Patrimonio netto del Gruppo (incluso utile/perdita del periodo ) 9.886.826 9.804.048 10.339.392 9.737.882 8.939.023 10.979.019 11.411.248 11.140.207Attività immateriali 1.760.006 1.776.925 2.918.509 2.964.882 2.987.669 5.475.385 5.523.401 5.531.633Totale attivo 119.453.735 121.786.704 124.241.837 132.433.702 129.803.692 130.558.569 122.313.223 121.955.685Sportelli in Italia 1.557 1.668 1.725 1.727 1.875 1.892 1.955 1.944Forza lavoro di fine periodo(dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 17.789 18.132 18.337 19.090 19.407 19.699 20.285 20.680Forza lavoro media 3(dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 16.811 17.462 17.625 18.490 18.828 19.384 20.185 20.606Promotori finanziari 772 713 671 672 713 786 880 924

1 Gli indicatori sono stati costruiti utilizzando i dati riclassificati riportati nel capitolo “Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più

significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo” della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Le informazioni relative al titolo azionario sono riportate nello specifico capitolo all’interno della Relazione. Con riferimento agli esercizi 2014 e 2011, si segnala che gli indici di redditività sono stati costruiti utilizzando l’utile d’esercizio ante oneri per esodi anticipati e impairment.

2 I dati al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 erano stati calcolati secondo la metodologia Basilea 2 AIRB e si riferiscono rispettivamente agli indicatori: Tier 1 (patrimonio di base/attività di rischio ponderate); Core Tier 1 dopo le deduzioni specifiche dal patrimonio di base (patrimonio di base al netto delle preference shares e azioni di risparmio o privilegiate di terzi/attività di rischio ponderate); Total capital ratio (patrimonio di vigilanza + Tier 3/attività di rischio ponderate). Per i periodi precedenti i dati erano stati calcolati secondo il metodo Basilea 2 Standard.

3 Nel calcolo della forza lavoro media i dipendenti part-time vengono convenzionalmente considerati al 50%.

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Il rating

Di seguito si riportano i giudizi di rating assegnati al Gruppo UBI Banca dalle tre principali agenzie internazionali. A conclusione di un processo di consultazione avviato nel settembre 2014, il 16 marzo 2015 Moody’s ha pubblicato la nuova metodologia di rating delle banche. La revisione introduce alcune importanti novità: un macro profilo ed una più ampia gamma di elementi quali/quantitativi di osservazione ai fini della determinazione del BCA, l’indicatore che esprime la solidità finanziaria intrinseca della banca (nel contempo è stato eliminato il Bank Financial Strength Rating); una analisi della struttura del passivo delle banche soggette a regimi di risoluzione per valutare gli impatti, in termini di perdita attesa, che l’eventuale difficoltà della banca potrebbe avere, in assenza di alcun supporto, sulle varie categorie di strumenti di debito emessi e sui depositi [Loss Given Failure (LGF) analysis]; una valutazione del rischio controparte (Counterparty Risk Assessment), ovvero del rischio di default, relativamente agli impegni operativi e contrattuali assunti dalla banca (Covered Bond, derivati, garanzie, ecc.), generalmente non considerati dai sistemi di risoluzione esistenti. Il 17 marzo l’Agenzia ha pertanto posto in revisione i rating di tutte le banche a livello globale. Il 22 giugno 2015, a conclusione della revisione per l’Italia, che ha incorporato anche le nuove valutazioni in merito alle diminuite probabilità di supporto governativo, Moody’s ha annunciato interventi sui rating di 17 banche/gruppi bancari, tra i quali anche UBI Banca. Il rating sui depositi e sul debito a lungo termine è stato aumentato da “Baa3” a “Baa2”, con Outlook Stabile; il rating a breve termine è anch’esso migliorato, da “P-3” a “P-2”, mentre il BCA è rimasto invariato a “ba1”. Il rating a lungo termine su depositi e debito senior ha beneficiato di due notch di upgrade rispetto al BCA sulla base dei risultati della LGF analysis applicata al Gruppo UBI Banca che, in considerazione dell’elevato volume di debito senior e del limitato ammontare di titoli subordinati, ha evidenziato una perdita attesa estremamente contenuta in caso di risoluzione. Nel contempo ad UBI Banca è stata assegnata una valutazione di “Baa1” e di “P-2” in termini di Counterparty Risk che ha reso possibile un miglioramento da “Aa3” ad “Aa2” del rating sul primo programma di Covered Bond, ufficializzato il 23 giugno.

(I) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a lungo termine (scadenza pari o superiore a 1 anno) (Aaa: miglior rating – C: default)

(II) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a breve termine (scadenza inferiore a 1 anno) (Prime -1: massima qualità – Not Prime: non classificabile fra le categorie Prime)

(III) Il BCA non è un rating ma un giudizio sulla solidità finanziaria intrinseca della banca in assenza di supporti esterni (aaa: miglior rating – c: default)

(IV) Il Counterparty Risk (CR) Assessment non è un rating, ma un giudizio sulla probabilità di default negli impegni operativi e contrattuali assunti dalla banca [Aaa(cr): miglior rating – C (cr): default)] [P-1 (cr): miglior rating – Not Prime (cr): non classificabile fra le categorie Prime]

Facendo seguito ad un processo di consultazione avviato nel novembre 2014, il 27 aprile 2015 Standard & Poor’s ha pubblicato un’evoluzione della propria metodologia di rating delle banche con l’introduzione di una nuova componente di analisi, l’“Additional Loss-Absorbing Capacity (ALAC)”. Trattasi di una forma di potenziale supporto esterno che potrebbe essere incorporata nell’Issuer Credit Rating per tenere conto del minore rischio di default delle obbligazioni senior in presenza di regolamentazioni che richiedono alle banche di detenere

MOODY'S

Long-term debt and deposit rating (I) Baa2

Short-term debt and deposit rating (II) Prime-2

Baseline Credit Assessment (BCA) (III) ba1

Long-term Counterparty Risk Assessment (IV) Baa1(cr)

Short-term Counterparty Risk Assessment (IV) Prime-2(cr)

Outlook (LT deposit & senior unsecured debt) Stabile

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured Baa2

Euro Commercial Paper Programme Prime-2

Covered Bond (Primo Programma – mutui residenziali) Aa2

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passività bail-inable, ovvero passività che possono essere svalutate o convertite in capitale per evitare il default o la liquidazione della banca. Il 3 luglio 2015 l’Agenzia ha rivisto l’Outlook sul rating a lungo termine del Gruppo da Negativo a Stabile. Secondo S&P la stabilizzazione delle condizioni economiche e il rallentamento del deterioramento degli attivi consentiranno ad UBI Banca di continuare a rafforzare gradualmente, attraverso la generazione interna, la propria base di capitale.

(i) L’Issuer Credit Rating riflette il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca unitamente ad una valutazione del potenziale futuro supporto che la banca potrà ricevere in caso di difficoltà (dal governo o dal gruppo di appartenenza).

Breve termine: capacità di ripagare il debito con durata inferiore ad un anno (A-1: miglior rating – D: default)

Lungo termine: capacità di pagamento degli interessi e del capitale su debiti di durata superiore ad 1 anno (AAA: miglior rating – D: default)

(ii) Il SACP rappresenta il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca, in assenza di supporto esterno (da parte del governo o del gruppo di appartenenza). Viene ottenuto partendo da un “Anchor SACP” che sintetizza la valutazione dei rischi economici e industriali propri del settore bancario italiano, poi rettificato per tenere conto di specifici fattori della banca quali la patrimonializzazione, la posizione commerciale, l’esposizione al rischio, la raccolta e la situazione di liquidità, valutati anche in ottica comparativa.

Il 1° aprile 2015, nell’ambito della revisione annuale dei rating delle quattro maggiori banche italiane, Fitch Ratings ha ridotto a BBB/F3 (da BBB+/F2) con Outlook Stabile i rating di UBI Banca. Pur riconoscendo i miglioramenti intervenuti nella redditività operativa, la solida capitalizzazione, la stabile posizione di liquidità, il contenuto profilo di rischio e la buona rete distributiva, la decisione dell’Agenzia riflette un livello al momento ancora significativo di attivi deteriorati generatisi negli ultimi anni di recessione. L’8 aprile 2015 il rating sul primo programma di Covered Bond è stato portato ad “A” (da “A+”) e posto in Watch Negativo – poi risolto, il 28 aprile, confermando il rating A con Outlook Stabile – mentre il rating sul secondo programma è stato mantenuto invariato a “BBB+” con Outlook Stabile. A conclusione di una revisione dei supporti governativi a livello globale annunciata nel marzo 2014, alla luce dell’evoluzione in atto nei sistemi di risoluzione delle crisi bancarie, il 19 maggio 2015 Fitch ha reso note le rating action sulle banche italiane. Per nove di esse, tra le quali anche UBI Banca, in considerazione del venir meno delle probabilità di un intervento governativo in caso di difficoltà, il Support Rating è stato portato a “5”, il livello più basso, mentre il Support Rating Floor è divenuto “NF” (No Floor).

(1) Capacità di rimborso del debito nel breve termine (durata inferiore ai 13 mesi) (F1+: miglior rating – D: default)

(2) Capacità di fronteggiare puntualmente gli impegni finanziari nel lungo termine indipendentemente dalla scadenza delle singole obbligazioni. Questo rating è un indicatore della probabilità di default dell’emittente (AAA: miglior rating – D: default)

(3) Valutazione della solidità intrinseca della banca, vista nell’ipotesi in cui la stessa non possa fare affidamento su forme di sostegno esterno (aaa: miglior rating - f: default).

(4) Giudizio sull’eventuale probabilità, adeguatezza e tempestività di un intervento esterno (da parte dello Stato o di azionisti istituzionali di riferimento) nel caso la banca si trovasse in difficoltà (1: miglior rating – 5: peggior rating)

(5) Questo rating costituisce un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, in quanto identifica, per ogni livello del Support Rating, il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere l’Issuer Default Rating.

STANDARD & POOR’S

Short-term Issuer Credit Rating (i) A-3

Long-term Issuer Credit Rating (i) BBB-

Stand Alone Credit Profile (SACP) (ii) bbb-

Outlook (rating a lungo termine) Stabile


Senior unsecured debt BBB-

French Certificats de Dépôt Programme A-3

FITCH RATINGS

Short-term Issuer Default Rating (1) F3

Long-term Issuer Default Rating (2) BBB

Viability Rating (3) bbb

Support Rating (4) 5

Support Rating Floor (5) NF

Outlook (Long-term Issuer Default Rating) Stabile


Senior unsecured debt BBB

Euro Commercial Paper Programme F3

French Certificats de Dépôt Programme F3

Covered Bond (Primo Programma – mutui residenziali) A

Covered Bond (Secondo Programma – mutui commerciali) BBB+

RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA

AL 30 GIUGNO 2015

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Lo scenario di riferimento1

Nella prima parte dell’anno lo scenario macroeconomico è risultato ancora condizionato da rischi di instabilità, che hanno nuovamente accentuato, nel secondo trimestre, la volatilità sui mercati finanziari. In primis va segnalata l’evoluzione della crisi greca. Il 26 giugno il Governo ha interrotto le trattative in corso per il prolungamento del sostegno finanziario – la cui scadenza era fissata per il 30 giugno2 – decidendo di sottoporre a referendum, il 5 luglio, la proposta presentata da istituzioni e paesi creditori, che subordinava la proroga al rispetto di stringenti obiettivi di bilancio per il periodo 2015-2018 e all’approvazione di importanti riforme, tra cui quella delle pensioni. Nel referendum hanno prevalso i voti contrari a tale proposta. In tale contesto sono andati accentuandosi i deflussi dei depositi e le tensioni sulla liquidità delle banche greche, che dal 28 giugno sono rimaste chiuse per tre settimane introducendo limiti ai prelievi di contante dai distributori automatici3. Il 13 luglio i capi di Stato e di governo dell’Area euro, dopo un confronto molto difficile, hanno raggiunto un’intesa per iniziare le trattative finalizzate ad un terzo programma di sostegno. L’avvio dei negoziati è stato condizionato all’approvazione in tempi rapidi da parte del Parlamento greco di un ampio pacchetto di misure stringenti e dettagliate, che include tra l’altro provvedimenti in tema di tassazione indiretta, pensioni, privatizzazioni e riforma della Pubblica Amministrazione. Nella seduta del 15 luglio il Parlamento greco ha approvato una prima serie di disposizioni. Conseguentemente la BCE ha innalzato il livello massimo per l’erogazione di liquidità di emergenza alle banche greche mentre il 17 luglio l’Unione europea ha predisposto l’erogazione di un prestito ponte di 7,16 miliardi di euro che ha permesso alla Grecia di fronteggiare gli impegni finanziari a breve termine nei confronti della BCE e dell’FMI4. Sempre il 17 luglio, l’Eurogruppo ha raggiunto un accordo per negoziare il sostegno dell’ESM, mentre il 22 luglio il parlamento ellenico ha ratificato la seconda serie di riforme concordate con i creditori. Negli ultimi giorni la discussione tra i creditori di Atene (FMI, Unione europea e BCE) si sta orientando sulla possibilità di una seconda ristrutturazione dell’enorme debito pubblico greco, nel 2014 pari al 177,1% del Pil. Hanno contribuito ad aumentare l’incertezza anche: • il brusco calo delle borse cinesi, a partire dalla metà di giugno, quale conseguenza dello

scoppio di una bolla speculativa con rischi di contagio per l’economia; • il progressivo aggravamento delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e in Nord Africa,

nonostante il raggiungimento in luglio di un accordo sul nucleare tra Stati Uniti ed Iran che potrebbe portare alla revoca delle sanzioni nei confronti della Repubblica islamica.

Il dibattito in corso sulla gestione dei flussi migratori, l’esito delle elezioni autunnali in Portogallo e Spagna nonché la prospettiva di un referendum nel Regno Unito in merito alla permanenza nell’Unione europea, potrebbero rappresentare ulteriori elementi di rischio per la ripresa dell’Area euro. I differenziali tra i titoli di Stato dei Paesi periferici e quelli tedeschi hanno subito oscillazioni crescenti nel corso del semestre. Dopo aver raggiunto tra fine febbraio ed inizio marzo livelli minimi dall’avvio della crisi, sulla scia dell’annuncio del programma di acquisto di titoli pubblici da parte della BCE (Quantitative Easing), gli spread sono tornati a crescere repentinamente da inizio aprile in seguito all’aggravarsi della crisi debitoria greca. Il differenziale tra il BTP decennale e l’omologo bund tedesco – pari a 153 punti base a fine giugno – ha subito un’impennata ad inizio luglio in concomitanza con l’esito del referendum greco, per poi riportarsi rapidamente intorno ai 120 punti base successivamente al raggiungimento dell’intesa.

1 Redatto sulla base dei dati disponibili al 31 luglio 2015. 2 Il 30 giugno e il successivo 13 luglio la Grecia non ha rimborsato le tranche in scadenza del prestito ricevuto dal Fondo Monetario

Internazionale (FMI). 3 La BCE ha deciso infatti di mantenere invariato rispetto al 26 giugno il livello massimo stabilito per l’erogazione di liquidità di

emergenza alle banche del Paese. 4 Non potendo far ricorso allo European Stability Mechanism (ESM), in quanto non sottoscritto da tutti i 28 Paesi membri dell’Unione,

il prestito è stato erogato attingendo alle risorse residue del fondo European Financial Stabilisation Mechanism (EFSM).

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G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L

Spread BTP-Bund decennali

2010 2011

Puntibase

20132012

Fonte: Thomson Financial Reuters

2014 2015

Alla luce della fragile ripresa e degli squilibri presenti a livello mondiale le principali Banche centrali continuano a portare avanti politiche monetarie accomodanti anche se negli ultimi mesi è andato emergendo un disallineamento tra gli Stati Uniti e l’Europa.

Per quanto attiene alla Banca Centrale Europea:

• al fine di conseguire un’adeguata espansione del bilancio dell’Eurosistema e di contrastare i rischi connessi con un periodo eccessivamente prolungato di bassa crescita dei prezzi, il 22 gennaio la BCE ha deciso di ampliare il programma di acquisto di titoli per finalità di politica monetaria, che in precedenza riguardava asset-backed Securities (ABS) e covered bond, includendo i titoli emessi dai Paesi membri e da alcune agenzie pubbliche dell’Area (tra le quali anche la Cassa Depositi e Prestiti), nonché da talune istituzioni europee. Il programma di acquisti sul mercato secondario (Public Sector Purchase Program) è stato avviato il 9 marzo, ammonta complessivamente a 60 miliardi di euro al mese e proseguirà almeno sino alla fine di settembre del 2016 e comunque sino a quando l’andamento dell’inflazione nell’Area euro non risulterà coerente con l’obiettivo di politica monetaria (circa il 2%)5;

• il 25 marzo ed il 24 giugno sono state inoltre regolate la terza e la quarta operazione mirata di finanziamento a più lungo termine (TLTRO). Alla prima, in cui l’ammontare ottenibile da ciascuna banca era connesso con la quantità di prestiti erogati a famiglie ed imprese tra maggio del 2014 e gennaio del 2015, hanno partecipato 143 intermediari dell’Area, che hanno ottenuto fondi per 98 miliardi di euro; alle controparti della Banca d’Italia sono stati assegnati 36 miliardi6. All’operazione svoltasi in giugno hanno preso parte 128 intermediari dell’Area, che hanno ottenuto fondi per 74 miliardi di euro; alle controparti della Banca d’Italia sono stati assegnati 17,5 miliardi (111 miliardi dall’inizio del programma);

• il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principale è stato mantenuto al minimo storico dello 0,05%.

Sull’altra sponda dell’Atlantico, la Federal Reserve ha lasciato invariato il tasso di riferimento sui Fed Funds tra 0-0,25%, prefigurando un rialzo graduale – a partire dal quarto trimestre – da monitorare alla luce dell’effettivo consolidamento dell’economia americana, ma anche del più generale impatto sulla ripresa globale. La Bank of Japan in giugno ha ribadito l’obiettivo per la base monetaria confermando il programma di acquisto di titoli da 80 mila miliardi di yen l’anno. Nei principali Paesi emergenti le banche centrali, ad eccezione di quella brasiliana, hanno progressivamente allentato le condizioni monetarie7.

5 Al 10 luglio erano stati acquistati 216 miliardi di titoli pubblici, 98 miliardi di covered bond e 9 miliardi di ABS. 6 A partire dalla terza operazione è stato eliminato il differenziale di 10 punti base applicato in precedenza al tasso delle operazioni di

rifinanziamento principale (0,05%). 7 La People’s Bank of China ha progressivamente ridotto sia il coefficiente di riserva obbligatoria, sia il tasso d’interesse a un anno sui

prestiti bancari (25 punti base a marzo, maggio e giugno), ora pari al 4,85%. In India la Banca centrale ha ridotto tre volte di 25 punti base ciascuna (gennaio, marzo e giugno) il Repo, ora al 7,25%. Anche la Banca centrale russa ha cercato di avviare un percorso di riduzione dei tassi, tagliando quello ufficiale, ora all’11,50%, di 200 punti base in gennaio, 100 punti base in marzo, 150 punti base in aprile e 100 punti base in giugno; per contro la Banca centrale del Brasile ha accentuato la restrizione monetaria alzando cinque volte (gennaio, marzo, aprile, giugno e luglio) il tasso di riferimento di 50 punti base ciascuna al 14,25% per riportare l’inflazione all’interno dell’intervallo di riferimento.

16

Sul mercato dei cambi, nel secondo trimestre sembra essersi interrotto il deprezzamento dell’euro nei confronti delle principali valute internazionali8. Dalla tabella emerge anche una progressiva svalutazione dello yen nei confronti del dollaro. Nelle prime settimane di luglio, in parallelo con l’acuirsi della crisi greca, l’euro è tornato a indebolirsi nei confronti della moneta USA. L’andamento dell’indice delle materie prime riflette una debolezza per la componente non energetica, legata anche alla perdita di slancio dell’economia cinese e all’apprezzamento del dollaro, più che compensata nel secondo trimestre dal recupero delle quotazioni delle risorse energetiche. Tra aprile e giugno, infatti, il prezzo del petrolio di qualità Brent, si è stabilizzato intorno ai 65 dollari al barile, in ripresa rispetto ai minimi raggiunti a metà gennaio (47 dollari al barile). Nel mese di luglio tuttavia, i corsi petroliferi si sono riportati sui livelli di fine marzo, frenati dall’elevata produzione negli Stati Uniti e nei paesi OPEC, ma anche dalle attese di una positiva conclusione dei negoziati con l’Iran. Le dinamiche precedentemente descritte stanno mantenendo l’inflazione su livelli particolarmente contenuti nei Paesi industrializzati; per contro nei principali Paesi emergenti, ad eccezione della Cina, i prezzi continuano a mostrare variazioni molto più accentuate.

* * * L’andamento dell’economia mondiale si conferma trainato dai Paesi emergenti asiatici, seppur con un rallentamento in Cina, ma anche dal crescente contributo dei Paesi avanzati9. Consuntivi e previsioni: Paesi industrializzati

Valori percentuali 2014 2015(1) 2016(1) 2014(2) giu-15(3) 2015(1) (2) 2014(2) giu-15(3) 2015(1) (2) 2014 2015(1) 2016(1) dic-14 lug-15

Stati Uniti 2,4 2,2 2,4 1,6 0,1 0,5 6,2 5,3 5,3 5,0 4,3 3,1 0-0,25 0-0,25Giappone -0,1 1,0 1,2 2,8 0,4 0,2 3,5 3,4 3,4 8,4 7,6 7,0 0-0,10 0-0,10Area Euro 0,8 1,4 1,6 0,4 0,2 0,3 11,6 11,1 10,8 2,4 2,2 1,7 0,05 0,05Italia -0,4 0,7 1,3 0,2 0,2 0,2 12,7 12,7 12,3 3,0 3,0 2,8 - - Germania 1,6 1,5 1,8 0,8 0,1 0,5 5,0 4,7 4,7 -0,7 -0,6 -0,8 - - Francia 0,2 1,3 1,4 0,6 0,3 0,3 10,2 10,2 10,4 4,0 3,7 3,0 - - Portogallo 0,9 1,2 2,0 -0,2 0,8 0,7 14,1 12,4 13,2 4,5 3,2 3,1 - - Irlanda 4,8 3,1 3,0 0,3 0,4 0,0 11,3 9,7 9,6 4,1 3,9 3,4 - - Grecia 0,7 -2,9 -1,6 -1,4 -1,1 -1,5 26,5 25,6 27,0 3,5 5,5 4,7 - - Spagna 1,4 3,2 2,6 -0,2 0,0 -0,1 24,5 22,5 22,8 5,8 4,3 3,2 - - Regno Unito 3,0 2,6 1,9 1,5 0,0 0,4 6,2 5,6 5,0 5,7 5,0 4,6 0,50 0,50

(1) Previsioni Fonte: Prometeia e Statistiche ufficiali(2) Tasso medio annuo(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 giugno 2015, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo DisoccupazioneDisavanzo (+) Avanzo (-)

Settore Pubblico (% del PIL)

Tassi di riferimento

Tra aprile e giugno il Pil degli Stati Uniti è cresciuto del 2,3% annualizzato, quinto rialzo consecutivo (+0,6% il dato rivisto dei primi tre mesi), beneficiando di un miglioramento dei

8 Per quanto riguarda la significativa variazione del cambio euro/franco svizzero intervenuta rispetto a dicembre, si ricorda che la

stessa è da porre in relazione con l’abbandono del regime di cambio minimo deciso in gennaio dalla Banca Nazionale Svizzera. 9 Secondo la revisione delle stime del Fondo Monetario Internazionale (luglio 2015), il Pil mondiale crescerà del 3,3% nel 2015 (+3,4%

nel 2014), sempre trainato dai Paesi emergenti (+4,2%; +4,6% nel 2014), ma con un recupero delle economie avanzate (+2,1%; +1,8% nel 2014).

giu-15A

mar-15B

dic-14C

Var. % A/C

set-14D

giu-14E

Euro/Dollaro 1,1135 1,0730 1,2097 -8,0% 1,2631 1,3691Euro/Yen 136,39 128,89 144,78 -5,8% 138,49 138,69Euro/Yuan 6,9037 6,6515 7,5057 -8,0% 7,7529 8,4933Euro/Franco CH 1,0415 1,0435 1,2026 -13,4% 1,2063 1,2141Euro/Sterlina 0,7086 0,7240 0,7766 -8,8% 0,7790 0,8003Dollaro/Yen 122,49 120,12 119,68 2,3% 109,64 101,30Dollaro/Yuan 6,2000 6,1990 6,2046 -0,1% 6,1380 6,2036Futures - Brent (in $) 63,59 55,11 57,33 10,9% 94,67 112,36Indice CRB (materie prime) 227,17 211,86 229,96 -1,2% 278,55 308,22


Principali cambi, quotazioni del petrolio (Brent) e delle materie prime

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consumi e delle esportazioni nette, a fronte di una contrazione delle scorte e un indebolimento degli investimenti fissi. Sul mercato del lavoro indicazioni incoraggianti provengono dal tasso di disoccupazione sceso a giugno al 5,3%, il livello più basso dal maggio 2008 (5,6% a fine anno). Nel primo semestre l’inflazione sembra essersi stabilizzata su valori pressoché nulli (0,1% a giugno), dopo il brusco calo intervenuto tra ottobre e gennaio (0,8% a dicembre). L’indice “core” (al netto dei prodotti alimentari ed energetici) è risultato più stabile (1,8% a giugno; 1,6% a dicembre). Tra gennaio e maggio il saldo negativo della bilancia commerciale è aumentato a 212,8 miliardi di dollari (+0,5% rispetto al corrispondente periodo del 2014), risentendo di un accresciuto deficit nei confronti di Cina, Giappone e delle altre economie emergenti asiatiche, che ha più che compensato il miglioramento del saldo, ora positivo, nei confronti dei Paesi Opec. Nella prima parte del 2015 la crescita su base annua del Pil cinese è risultata stabile al 7%, il livello più basso degli ultimi sei anni, risentendo di una persistente debolezza degli investimenti nel comparto immobiliare e nel suo indotto oltre che di una riduzione dell’attività commerciale. Tutti i principali indicatori della domanda interna hanno continuato a registrare sviluppi significativi in termini tendenziali sebbene in graduale rallentamento rispetto agli anni precedenti: +11,4% gli investimenti fissi; +4,6% gli investimenti nel settore immobiliare (+10,5% nel 2014); +10,4% le vendite al dettaglio di beni di consumo; +6,3% la produzione industriale (+7,1% per il comparto manifatturiero). Con riferimento agli scambi commerciali, nel primo semestre le contrapposte dinamiche tendenziali di esportazioni (+1%) ed importazioni (-15,5%) hanno determinato un surplus di 263,2 miliardi di dollari che ha contribuito a sostenere le riserve valutarie, a fine giugno pari a 3.690 miliardi di dollari, per circa un terzo stabilmente investite in titoli pubblici statunitensi. Dopo una rapida discesa allo 0,8% nel mese di gennaio, l’inflazione si è riportata su valori prossimi a quelli di dicembre (1,5%), attestandosi a giugno all’1,4%, sostenuta dai comparti dell’abbigliamento (2,9%) e del tabacco/alcolici (3,5%). Nei primi tre mesi dell’anno l’economia giapponese ha registrato segnali positivi, con il Pil in crescita congiunturale dell’1% (+0,3% nell’ultimo periodo del 2014). A fronte della stabilità della domanda interna per consumi, tale dinamica ha beneficiato di un accresciuto apporto delle scorte e degli investimenti non residenziali, solo in parte compensato dalla flessione dell’interscambio commerciale. I primi dati riferibili al secondo trimestre esprimono indicazioni contrastanti: a maggio la produzione industriale si è ridotta del 2,1% su base congiunturale (terza flessione negli ultimi quattro mesi); per contro l’indagine Tankan di giugno ha evidenziato un miglioramento del livello di fiducia in particolare per le imprese di grandi dimensioni, manifatturiere e non. A giugno il tasso di disoccupazione si è portato al 3,4%, in linea con dicembre, mentre l’inflazione si è attestata allo 0,4% (2,4% a dicembre), in sensibile calo dal mese di aprile per il venir meno dell’effetto base dell’aumento dell’imposta sui consumi introdotta nell’aprile 2014. Tra gennaio e marzo nell’Area euro la ripresa economica sembra essersi stabilizzata, con il Pil in crescita dello 0,4% rispetto al periodo precedente (+0,4% anche nell’ultimo trimestre del 2014), grazie al contributo dei consumi, degli investimenti fissi – questi ultimi in progressivo miglioramento – e delle scorte, a fronte di un generalizzato peggioramento delle esportazioni nette. Nonostante i difficili negoziati sul debito greco continuino ad essere motivo di preoccupazione, permane uno scenario favorevole ad un progressivo consolidamento della crescita nell’Area, considerati gli attuali livelli del petrolio e del cambio, nonché le condizioni finanziarie espansive.

Consuntivi e previsioni: principali Paesi emergenti

Valori percentuali

2014 2015(1) 2016(1) 2014(2) giu-15(3) dic-14 lug-15

Cina 7,4 6,3 6,0 2,0 1,4 5,60 4,85India 7,0 8,0 6,9 7,2 5,4 8,00 7,25Brasile 0,1 0,1 -1,5 6,3 8,9 11,75 14,25Russia 0,6 -3,4 0,2 7,8 15,3 17,00 11,50

(1) Previsioni Fonte: Prometeia, FMI e Statistiche ufficiali(2) Tasso medio annuo

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo Tassi di riferimento

(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 giugno 2015, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

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Per quanto attiene al secondo trimestre, in giugno l’indicatore €-coin calcolato dalla Banca d’Italia – che fornisce una stima della dinamica di fondo del Pil europeo – ha registrato il settimo lieve aumento consecutivo dal minimo di novembre 2014, sostenuto anche dall’andamento dell’interscambio con l’estero, i cui effetti sono stati in parte compensati dalla debole dinamica dell’attività industriale. A conferma di un trend non ben definito, l’indice della produzione industriale a maggio si è ridotto dello 0,4% su base congiunturale (invariato ad aprile; -0,4% a marzo), riflettendo anche l’andamento del dato tedesco, pur in presenza di un miglioramento per le altre economie principali (+0,9% in Italia; +0,4% in Spagna; +0,3% in Francia). Per contro, il dato tendenziale risulta in crescita dell’1,6% (+0,9% ad aprile; +2,1% a marzo). A giugno, il tasso di disoccupazione si è confermato stabile all’11,1%, in marginale riduzione rispetto all’11,3% di dicembre, incorporando ancora situazioni di particolare criticità in Grecia (25,6% ad aprile), Spagna (22,5%), Italia (12,7%) e Portogallo (12,4%). Dopo un progressivo recupero tra gennaio (-0,6%, livello minimo) e maggio (0,3%), a giugno l’inflazione è risultata pari allo 0,2%. L’indice “core”, al netto dei prodotti alimentari ed energetici, è risultato pari allo 0,8%, sostanzialmente stabile rispetto a dicembre (0,7%).

All’interno dell’Area euro, l’economia italiana sembra manifestare i primi segni di un’inversione di tendenza rispetto al passato. Dopo cinque periodi di variazioni negative e nulle, nel primo trimestre 2015 la dinamica congiunturale del Pil è tornata ad essere positiva (+0,3%), sostenuta dalle scorte e dagli investimenti fissi (in particolare mezzi di trasporto e costruzioni in vista dell’apertura dell’EXPO), a fronte di un apporto negativo dell’interscambio commerciale e, marginalmente, dei consumi. Dai primi dati relativi al secondo trimestre, pare emergere un consolidamento della ripresa. A maggio l’indice della produzione industriale corretto per gli effetti del calendario si presentava in deciso miglioramento al 3%, dopo le variazioni negative dei primi mesi dell’anno (-2,2% a gennaio), sintetizzando variazioni tendenziali positive per quasi tutti i settori, fra i quali la “fabbricazione di coke e prodotti petroliferi” (+16,2%), la “fabbricazione di mezzi di trasporto” (+15,4%), e la “produzione di prodotti farmaceutici” (+10,5%). Solo i settori “estrattivo” (-12,1%), “tessile” (-1,4%) e “alimentare” (-0,5%) mostravano una dinamica negativa. Sul mercato del lavoro, il tasso di disoccupazione a giugno è salito al 12,7%, livello più elevato da inizio anno (12,4% a dicembre), nonostante le misure di decontribuzione per i nuovi assunti introdotte dalla legge di stabilità 2015 e le innovazioni previste dal Jobs Act10. Il tasso relativo alla fascia 15-24 anni ha presentato un trend analogo (44,2% a giugno; 41% a dicembre)11. Il dato generale continua peraltro ad essere mitigato dalla presenza degli ammortizzatori sociali che tra gennaio e giugno hanno evidenziato una significativa riduzione tendenziale della Cassa Integrazione Guadagni: 365,5 milioni di ore autorizzate a fronte dei 524,1 milioni di un anno prima (-30,3%), quale sintesi di una generalizzata flessione delle diverse componenti (-21,9% l’ordinaria; -22,4% la straordinaria; -61,7% la cassa in deroga). L’inflazione, misurata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo, è tornata positiva da maggio, registrando a giugno, per il secondo mese consecutivo, una lieve accelerazione su base annua pari allo 0,2% (-0,1% a dicembre). L’andamento dei mesi primaverili è riconducibile anche al settore dei servizi. Nei primi cinque mesi dell’anno il saldo della bilancia commerciale è migliorato a 15,7 miliardi di euro (+13,9 miliardi nello stesso periodo del 2014) in virtù di un rilevante avanzo dell’interscambio dei prodotti non energetici, del quale circa due terzi stabilmente riferibile ai beni strumentali, che ha più che compensato il deficit energetico (-14,4 miliardi). Il surplus complessivo è stato alimentato da un volume di scambi più sostenuto, con le esportazioni in aumento nei cinque mesi del 4,1% su base tendenziale – spiegato per oltre un terzo dall’incremento delle vendite di autoveicoli verso gli Stati Uniti – e le importazioni in crescita del 3,2%. Si segnala che in data 2 luglio il Parlamento ha definitivamente approvato la legge di delegazione europea 2014, provvedimento che contiene i criteri di delega per la trasposizione nell’ordinamento nazionale di numerose importanti direttive europee. Tra queste figura la Direttiva sul Risanamento e la Risoluzione delle Banche (BRRD), da completare con l’emanazione dei relativi decreti legislativi. La Banca d’Italia è stata designata quale Autorità italiana di risoluzione delle crisi.

10 Il 7 marzo e il 25 giugno sono entrati in vigore quattro decreti attuativi del Jobs Act (Decreti Legislativi 4 marzo 2015, n. 22 e n. 23;

Decreti Legislativi 15 giugno 2015, n. 80 e n. 81). 11 Il dato esprime l’incidenza dei giovani disoccupati sul totale dei giovani occupati o in corso di occupazione.

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* * * L’andamento dei mercati azionari, particolarmente favorevole per la borsa nipponica e le borse europee, ha subito per quest’ultime un ritracciamento nel corso del secondo trimestre a seguito dell’incalzare di possibili timori di contagio dei Paesi periferici, derivanti dalla delicata questione greca. Come si evince dalla tabella, nonostante questa inversione di tendenza, le migliori performance del semestre hanno interessato i listini italiani, con variazioni rispetto a dicembre di poco inferiori al 20%. Per contro si è riscontrata una maggiore stabilità per le borse americane, già su livelli ampiamente superiori a quelli pre-crisi. L’indice MSCI – che rappresenta l’andamento dei mercati dei Paesi emergenti – in lieve crescita nei sei mesi, risulta stabile rispetto a marzo nonostante l’improvviso calo che ha interessato il mercato azionario cinese dalla metà di giugno. Su tale mercato, le quotazioni sono bruscamente diminuite del 30% in meno di un mese, a fronte dei consistenti rialzi registrati a partire da novembre (+150%), alimentati da un massiccio accesso al mercato borsistico da parte dei piccoli risparmiatori, il cui basso grado di conoscenza finanziaria può aver amplificato le fluttuazioni. Ciò ha riflesso l’allentamento delle condizioni monetarie e l’esortazione esplicita delle autorità a sostenere lo sviluppo del mercato azionario. All’inizio di luglio le autorità finanziarie sono intervenute per cercare di arrestare la caduta dei corsi, stimolando l’acquisto di azioni da parte delle agenzie e delle società pubbliche; al contempo sono state sospese le contrattazioni di quasi la metà delle aziende quotate e bloccati i nuovi collocamenti. Con riferimento al risparmio gestito, il settore dei fondi comuni di investimento sta continuando a trainare l’aggregato complessivo grazie ad una raccolta netta che a fine giugno si presentava positiva per 68,7 miliardi di euro, riconducibili per oltre due terzi ai fondi di diritto estero (+50,5 miliardi) ed in via residuale a quelli di diritto italiano (+18,2 miliardi). In termini di tipologie, alla favorevole evoluzione hanno concorso principalmente i fondi flessibili (+32,4 miliardi), gli obbligazionari (+18,7 miliardi) e i bilanciati (+10 miliardi), mentre variazioni più modeste hanno interessato gli azionari (+6,1 miliardi) e i prodotti di liquidità (+1,8 miliardi), a fronte di una sostanziale stabilità per gli hedge (-0,3 miliardi). A fine giugno il patrimonio gestito aveva pertanto raggiunto i 780 miliardi di euro, dai 683,3 miliardi di dicembre (+14,2%), sintetizzando nel periodo una ricomposizione in termini percentuali a favore dei fondi flessibili (dal 22% al 23,7%), degli azionari (dal 20,7% al 21,3%) e dei bilanciati (dal 6,4% al 7,2%), mentre si segnala una riduzione per la quota dei prodotti obbligazionari (dal 46,1% al 43,2%) e di liquidità (dal 3,9% al 3,7%).

* * * La fragilità del contesto di riferimento continua a condizionare il sistema bancario, nell’ambito del quale la dinamica della raccolta permane negativa – riflesso anche della perdurante, seppur più moderata, flessione dei prestiti – a fronte di un marginale, ma progressivo rallentamento dei crediti deteriorati. Per risolvere il problema della scarsa accessibilità al credito da parte delle aziende il 27 giugno è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale un Decreto Legge (D.L. 83/2015) recante misure urgenti in materia fallimentare, civile e processuale civile e di organizzazione e funzionamento dell’amministrazione giudiziaria. Tra le misure contenute figurano:

Andamenti dei principali indici azionari espressi in valuta locale

giu-15A

mar-15B

dic-14C

Var. %A/C

set-14D

giu-14E

Ftse Mib (Milano) 22.461 23.157 19.012 18,1% 20.892 21.283Ftse Italia All Share (Milano) 23.985 24.734 20.138 19,1% 22.030 22.585Xetra Dax (Francoforte) 10.945 11.966 9.806 11,6% 9.474 9.833Cac 40 (Parigi) 4.790 5.034 4.273 12,1% 4.416 4.423Ftse 100 (Londra) 6.521 6.773 6.566 -0,7% 6.623 6.744S&P 500 (New York) 2.063 2.068 2.059 0,2% 1.972 1.960DJ Industrial (New York) 17.620 17.776 17.823 -1,1% 17.043 16.827Nasdaq Composite (New York) 4.987 4.901 4.736 5,3% 4.493 4.408Nikkei 225 (Tokyo) 20.236 19.207 17.451 16,0% 16.174 15.162Topix (Tokyo) 1.630 1.543 1.408 15,8% 1.326 1.263MSCI emerging markets 972 975 956 1,7% 1.005 1.051


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• la deducibilità integrale delle svalutazioni e perdite su crediti verso clientela degli enti creditizi e finanziari e delle imprese di assicurazione nell’esercizio in cui sono rilevate in bilancio, anziché in cinque anni, allineando in tal modo la normativa a quella degli altri principali Paesi europei;

• una revisione della Legge fallimentare che ha interessato sia le procedure concorsuali sia quelle esecutive. Rispetto alle prime sono stati rafforzati gli strumenti negoziali tesi a favorire una ristrutturazione dell’esposizione; sono stati introdotti termini stringenti per la conclusione della fase di liquidazione, disponendo sanzioni per il mancato rispetto. Riguardo ai procedimenti esecutivi, sono stati elaborati nuovi criteri di aggiudicazione dei beni, semplificate le fasi di vendita e accorciati alcuni termini procedurali.

Sulla base delle prime stime pubblicate dall’ABI 12 , a fine giugno il tasso di variazione tendenziale della raccolta diretta (depositi di residenti e obbligazioni) si presentava pari al -1,4%, confermandosi negativo da dicembre 2013 (-1,2% a dicembre 2014). All’interno dell’aggregato permane la netta contrapposizione tra la raccolta obbligazionaria (-14,8% dal -13,6% di fine 201413) e l’insieme delle altre forme tecniche (+3,9% dal +4% di dicembre14). Come evidenziato dai dettagli di Banca d’Italia relativi al mese di maggio15, in quest’ultimo caso il trend riflette sia l’incremento dei depositi in conto corrente (+9,3%), sia la ripresa dei pronti contro termine (+57,2%), ascrivibile per oltre due terzi ai primi cinque mesi del 2015. Per contro i depositi con durata prestabilita fino a due anni stanno continuando a ridursi (-19,4%). Sempre secondo le anticipazioni dell’ABI, gli impieghi a residenti appartenenti al settore privato a giugno evidenziavano ancora una flessione annua dell’1,1%16, ancorché meno accentuata rispetto a dicembre (-2,1%). In termini di destinatari, i dettagli relativi al mese di maggio pubblicati da Banca d’Italia17 – che tengono conto dei prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e sono al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni) – segnalavano una progressiva stabilizzazione per le famiglie, dopo due anni e mezzo di caduta, e una perdurante debolezza per le imprese, nonostante condizioni di offerta sempre più accomodanti. Per le prime il trend (-0,1%; -0,5% a dicembre) sta beneficiando anche del favorevole andamento delle nuove erogazioni per l’acquisto di immobili e del flusso di nuove operazioni di credito al consumo, mentre nel caso delle società non finanziarie la dinamica (-1,9%; -2,3% a dicembre) continua ad essere condizionata dalla debolezza della domanda18, in particolare dal lato degli investimenti, pur in presenza di un recupero tendenziale delle nuove erogazioni. Sotto il profilo della rischiosità i segnali di miglioramento, benché presenti, sono ancora modesti. A maggio le sofferenze del settore privato al lordo delle svalutazioni19 si presentavano in aumento a 193,3 miliardi di euro, ma con una dinamica annua in progressiva decelerazione (+14,9% dal +17,8% del 2014; +5,5% da inizio anno). Lo stock delle sofferenze lorde risultava costituito per 52,2 miliardi dalle famiglie (+10,1% su base annua; +4,8% rispetto a dicembre) e per 138,1 miliardi dalle imprese (+15,6% su base annua; +5,7% rispetto a dicembre)20. Il rapporto sofferenze lorde del settore privato/impieghi al settore privato si era così portato all’11,77% (11,11% a fine dicembre). Le sofferenze nette, pari a 83,4 miliardi, sono cresciute del 9,3% nei dodici mesi (+5,6% nel 2014), ma risultano in flessione dell’1,3% rispetto a dicembre avendo beneficiato anche di operazioni di cessione. 12 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, 14 luglio 2015. 13 Le variazioni sono state calcolate escludendo dalla raccolta obbligazionaria la quota che figura tra gli investimenti del portafoglio

titoli. La dinamica dell’aggregato risente dei significativi volumi di titoli in scadenza oltre che dell’abbondante e competitiva liquidità immessa nel sistema bancario dalla BCE attraverso le TLTRO e le linee di finanziamento a breve termine.

14 Le variazioni sono state calcolate escludendo dai depositi gli importi connessi con operazioni di cessioni di crediti e con controparti centrali.

15 Supplemento al Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, 8 luglio 2015 16 In termini di stock a fine giugno i prestiti a residenti appartenenti al settore privato ammontavano a 1.557,7 miliardi di euro a

fronte dei 1.450 miliardi in essere a fine 2007, prima dell’inizio della crisi. 17 Comunicato stampa “Principali voci dei bilanci bancari”, 8 luglio 2015. 18 I pagamenti dei debiti arretrati della Pubblica Amministrazione potrebbero continuare ad influenzare la dinamica dei prestiti alle

imprese, in particolare sul breve periodo. Si segnala inoltre che l’entrata in vigore del Regolamento BCE/2013/33, per effetto del recepimento del Sistema Europeo dei Conti (SEC2010), ha comportato già a valere su dicembre 2014 la riclassificazione statistica delle società di partecipazione (holding) dal settore “società non finanziarie” al settore ”altre istituzioni finanziarie” quantificabile in circa 9 miliardi.

19 Supplemento al Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, 8 luglio 2015. 20 Anche per le sofferenze lorde l’entrata in vigore del Regolamento BCE/2013/33 ha determinato la riclassifica di circa 1 miliardo dal

settore “società non finanziarie” al settore ”altre istituzioni finanziarie”.

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In considerazione della dinamica degli impieghi, a fine maggio il rapporto sofferenze nette/impieghi totali si attestava al 4,62%, in linea con il valore registrato a dicembre (4,64%). I titoli emessi da residenti in Italia nel portafoglio delle banche italiane a maggio ammontavano a 776,9 miliardi di euro, in riduzione sia nei dodici mesi (-79,1 miliardi; -9,2%), sia nel semestre (-25,5 miliardi; -3,2%). Il trend riflette integralmente la dinamica degli “Altri titoli” (361,5 miliardi), in significativo calo rispetto ad un anno prima (-91,7 miliardi), principalmente nella componente obbligazioni bancarie (-75,3 miliardi) la cui incidenza si è ulteriormente ridotta al 64,6%. Per contro gli investimenti in titoli di Stato italiani (415,4 miliardi) hanno evidenziato un incremento su base annua di 12,5 miliardi, totalmente ascrivibile ai primi cinque mesi del 2015, che si è accompagnato ad una parziale ricomposizione dai titoli a più breve scadenza (BOT e CTZ; -17 miliardi) ai titoli a medio lungo-termine (CCT e BTP; +26 miliardi). A giugno, il tasso medio della raccolta bancaria da clientela calcolato dall’ABI21 (che include il rendimento dei depositi, delle obbligazioni e dei pronti contro termine in euro per le famiglie e le società non finanziarie) si presentava in lieve flessione all’1,35% (1,50% a fine 2014). Il tasso medio ponderato sui prestiti alle famiglie e alle società non finanziarie si era invece portato al minimo storico del 3,42% (3,65% a dicembre 2014).

21 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, 14 luglio 2015.

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Gli eventi rilevanti del primo semestre 2015

Modifiche statutarie

Come già riportato nell’informativa trimestrale, in seguito all’emanazione delle "Nuove disposizioni di vigilanza sul governo societario delle banche" e delle disposizioni in materia di "Politiche e prassi di remunerazione e incentivazione", introdotte dalla Banca d’Italia rispettivamente in data 6 maggio e 18 novembre 2014 con gli aggiornamenti n. 1 e n. 7 della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 (di recepimento della Direttiva CRD IV), il Consiglio di Gestione di UBI Banca del 13 gennaio 2015 aveva deliberato l’avvio del progetto finalizzato a recepire negli Statuti della Capogruppo e delle Banche controllate quanto previsto dalle citate disposizioni. Nella seduta dell’11 marzo 2015 – in base a quanto disposto dall’articolo 2365 del Codice Civile e dall’articolo 46, penultimo comma, lettera c) dello Statuto di UBI Banca che attribuiscono al Consiglio di Sorveglianza in via esclusiva le deliberazioni concernenti l’adeguamento dello Statuto a disposizioni normative, previa consultazione con il Consiglio di Gestione – il Consiglio di Sorveglianza aveva deliberato di modificare gli articoli 22 (Titolo V - Assemblea dei Soci), 46 e 49 (Titolo VIII - Consiglio di Sorveglianza) dello Statuto vigente. In particolare, nell’ambito delle Disposizioni in materia di “Politiche e prassi di remunerazione e incentivazione”, all’articolo 22 le competenze dell’Assemblea sono state ampliate per includere:

• le politiche di remunerazione a favore dei membri dell’organo di controllo; • i criteri per la determinazione del compenso da accordare in caso di conclusione anticipata del rapporto

di lavoro o di cessazione anticipata dalla carica. Nell’ambito invece delle Disposizioni inerenti al Governo Societario: • all’articolo 46 le attività di competenza del Consiglio di Sorveglianza, quale organo con funzione di

supervisione strategica, sono state integrate con le seguenti competenze specifiche: - approvazione dell’assetto di governo societario della banca e dei sistemi contabili e di

rendicontazione, supervisione del processo di informazione al pubblico e del processo di comunicazione della Società;

- assicurazione di un efficace confronto dialettico con la funzione di gestione e con i responsabili delle principali funzioni aziendali e verifica nel tempo delle scelte e delle decisioni assunte;

• all’articolo 49 è stata prevista la costituzione del Comitato Rischi. La normativa stabilisce infatti la presenza dei seguenti comitati endo-consiliari: Comitato Nomine, Comitato Remunerazione e Comitato Rischi, composti di regola da 3-5 membri, tutti non esecutivi e in maggioranza indipendenti. L’istituzione del Comitato Rischi si è resa necessaria in quanto lo stesso non può coincidere con il Comitato per il Controllo Interno e si accompagnerà ad una parziale ridefinizione delle competenze attribuite ai restanti Comitati.

In coerenza con quanto previsto negli aggiornamenti della Circolare n. 285 relativamente alle delibere di competenza della compagine societaria, all’Assemblea Straordinaria, riunita in seconda seduta in data 25 aprile, è stata invece demandata l’approvazione delle seguenti proposte di modifica degli articoli 22, 28 (Titolo V - Assemblea dei Soci), 44 e 45 (Titolo VIII - Consiglio di Sorveglianza): • all’articolo 22.2, fra le materie su cui è chiamata a deliberare l’Assemblea ordinaria, è stata prevista

anche la fissazione di un rapporto più elevato di quello di 1:1 tra la componente variabile e quella fissa della retribuzione individuale del personale più rilevante, comunque non superiore al limite massimo stabilito dalla normativa pro tempore vigente;

• in relazione alla modifica di cui sopra, all’articolo 28.1 è stata inserita la previsione relativa ai quorum specifici richiesti dalle Disposizioni di Vigilanza per l’assunzione da parte dell’Assemblea dell’eventuale deliberazione che potrà essere proposta in futuro su tale argomento;

• all’articolo 44.6, lett.b, in merito al requisito di indipendenza dei Consiglieri di Sorveglianza, è stato abrogato il riferimento al requisito di indipendenza previsto dal Codice di Autodisciplina, confermando un’unica definizione di indipendenza mediante rinvio ai requisiti di indipendenza previsti dalla normativa pro tempore vigente (art. 148, comma 3, D.Lgs. 58/1998);

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• all’articolo 44.8, quale criterio di composizione del Consiglio di Sorveglianza, all’attuale previsione in materia di equilibrio tra i generi di cui alla Legge 12 luglio 2011 n.120, è stata affiancata la previsione che la maggioranza dei membri del Consiglio di Sorveglianza non deve aver ricoperto la carica di consigliere di sorveglianza e/o di consigliere di gestione di UBI Banca continuativamente per i tre precedenti mandati. Tale ulteriore criterio dovrà pertanto essere rispettato sia in sede di presentazione delle liste (articolo 45.2), sia per la nomina del Consiglio di Sorveglianza e la sostituzione di consiglieri (articolo 45.12).

L'autorizzazione da parte di Banca d'Italia ai sensi dell'articolo 56 del Decreto Legislativo 1° settembre 1993 n. 385 (TUB) – quale condizione per l'iscrizione delle sopracitate delibere del Consiglio di Sorveglianza dell'11 marzo 2015 e dell'Assemblea del 25 aprile 2015 al competente Registro delle Imprese da parte del notaio verbalizzante – è pervenuta in data 7 maggio 2015. L’iscrizione al Registro delle Imprese è avvenuta il successivo 14 maggio 2015, dando così piena efficacia alle modifiche statutarie deliberate.

La riforma delle Banche Popolari

Il 20 gennaio 2015 il Consiglio dei Ministri ha approvato un Decreto Legge (D.L. 24 gennaio 2015, n. 3) recante “Disposizioni urgenti per il sistema bancario e gli investimenti”. Il Decreto, entrato in vigore il 25 gennaio dopo la pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale, ha previsto all’articolo 1 un intervento di riforma delle banche popolari. In particolare, è stato modificato l’articolo 29 del TUB introducendo nel nuovo comma 2 bis un limite di 8 miliardi di euro all’attivo delle banche popolari e stabilendo, al comma 2 ter, nel caso di superamento di tale limite, l’obbligo di convocazione dell’Assemblea per la trasformazione in società per azioni. Il 25 marzo è stata pubblicata in Gazzetta Ufficiale la Legge di conversione 24 marzo 2015, n. 33: il testo definitivo ha confermato la soglia di 8 miliardi di euro di attivi per la trasformazione delle banche popolari in Spa con la possibilità di inserire nello Statuto un tetto ai diritti di voto dei Soci in Assemblea, purché non inferiore al 5% del capitale sociale avente diritto di voto, per un periodo massimo di 24 mesi dalla data di entrata in vigore della Legge (26 marzo, giorno successivo alla pubblicazione in G.U.). Conclusa la procedura di consultazione, il 9 giugno Banca d’Italia ha emanato le disposizioni secondarie di attuazione, entrate in vigore dal 27 giugno 2015: con questo atto normativo la riforma delle banche popolari risulta completata in tutti i suoi aspetti, permettendo l’avvio delle operazioni societarie necessarie per conformarsi al nuovo assetto legislativo, da portare a compimento entro il termine di 18 mesi stabilito dalla legge. In coerenza con quanto previsto nel regime di prima applicazione, il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca, riunitosi il 16 giugno 2015, ha verificato il superamento del limite di 8 miliardi dell’attivo consolidato del Gruppo e pertanto ha deliberato di dare avvio all’iter procedurale finalizzato alla trasformazione di UBI Banca in Società per Azioni, definendo, su proposta del Consiglio di Gestione, il nuovo testo statutario da sottoporre all’Assemblea che si prevede di poter tenere entro il prossimo mese di ottobre. Il Consiglio di Sorveglianza ha altresì individuato, su proposta del Consiglio di Gestione, gli interventi statutari da effettuarsi prima della trasformazione, in adeguamento a disposizioni normative riguardanti le società cooperative, e in particolare: - l’aumento a 10 del numero massimo di deleghe conferibili al Socio per la partecipazione

all’Assemblea; - la competenza deliberativa del Consiglio di Sorveglianza in merito alla limitazione o al

rinvio, in tutto o in parte, del rimborso delle azioni oggetto di recesso; - l’abrogazione della previsione relativa alla qualità di Socio per l’eleggibilità alle cariche

sociali. In relazione alle iniziative sopra assunte, sono state presentate le prescritte istanze alla Banca d’Italia.

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Operazioni di razionalizzazione societaria

Il progressivo disimpegno del Gruppo dalle attività non più strettamente strategiche, quali il segmento delle attività fiduciarie, ha portato nel semestre alla conclusione delle seguenti operazioni: la cessione, in data 12 gennaio 2015, alla Corporate Family Office (CFO) SIM – il maggior

intermediario indipendente italiano focalizzato sul family office – del 100% del capitale di UBI Gestioni Fiduciarie Sim Spa, Società fiduciaria di tipo dinamico, leader nel proprio segmento operativo e controllata indirettamente da UBI Banca attraverso UBI Fiduciaria Spa. La cessione ha previsto che vengano mantenuti in essere con il Gruppo UBI Banca tutti gli accordi commerciali nell’ambito delle “gestioni patrimoniali fiduciarie”;

il perfezionamento, in data 30 aprile, del trasferimento a favore di Unione Fiduciaria Spa del ramo d’azienda di UBI Fiduciaria Spa (società controllata al 100% da UBI Banca) dedicato alla gestione dei servizi fiduciari a favore dei clienti del Gruppo: l’operazione ha previsto il mantenimento con l’acquirente di un rapporto di collaborazione commerciale per l’offerta di tali servizi attraverso le reti del Gruppo. Il confronto con le Organizzazioni Sindacali era stato avviato il 4 marzo 2015 al fine di giungere ad un’intesa riguardante la salvaguardia del posto di lavoro, il mantenimento del livello reddituale e, più in generale, la massima attenzione ai possibili disagi conseguenti al trasferimento della sede di lavoro verso Milano: nonostante l’impegno e gli sforzi profusi, non è stato possibile raggiungere una soluzione condivisa e la procedura si è pertanto conclusa il 24 marzo 2015 senza accordo.

Il 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank (la Banca on line del Gruppo) in UBI Banca Private Investment (la rete di Promotori finanziari), dettagliatamente illustrata nelle motivazioni e modalità di realizzazione nella Relazione sulla gestione consolidata del Bilancio 2014. Il soggetto bancario risultante ha assunto la denominazione di IW Bank, mantenendo un marchio riconosciuto e apprezzato sul mercato, con sede sociale a Milano. La nuova realtà è rivolta all’acquisizione di clientela Affluent, nel settore della gestione della ricchezza finanziaria, e al consolidamento della posizione di trading on line. Si avvale di un modello commerciale e di servizio basato su una forte sinergia tra il canale on line e la consulenza agli investimenti offerta da Promotori finanziari e Wealth Banker, attraverso un’offerta di prodotti coerente con il posizionamento strategico e gli obiettivi di sviluppo della Società. La data di efficacia giuridica, 25 maggio 2015, ha coinciso con la migrazione del sistema informativo della ex IW Bank dalla precedente piattaforma tecnologica all’ambiente target del Gruppo, opportunamente sviluppato in ambito trading, per assicurare continuità di servizio alla clientela. Continuità che è stato possibile garantire compatibilmente con i tempi fisiologici di assestamento del sistema. In termini organizzativi, il modello adottato prevede lo svolgimento in service da parte della Capogruppo di una serie di attività unitamente all’istituzione di riporti funzionali per assicurare la piena realizzazione degli indirizzi definiti da UBI Banca nell’ambito della propria attività di direzione, coordinamento e controllo del Gruppo. Si ricorda che il 4 febbraio 2015 era stato sottoscritto l’Accordo per regolare i riflessi dell’operazione sul Personale che ha consentito di salvaguardare le professionalità dei dipendenti interessati, fissando principi in materia di riallocazione delle risorse umane, mobilità, formazione e riqualificazione professionale, dettando inoltre norme circa i trattamenti di previdenza complementare e assistenza sanitaria integrativa. Il Consiglio di Gestione del 9 giugno 2015 ha approvato la proposta di fusione per incorporazione di SOLIMM Srl in S.B.I.M. Spa: entrambe le Società, detenute al 100% da UBI Banca e con sede sociale a Brescia, hanno per oggetto lo svolgimento di attività di natura immobiliare, strumentali all’operatività del Gruppo stesso. In particolare, SOLIMM è stata costituita nel 1996 con l’obiettivo di acquisire - ai fini della successiva dismissione - immobili destinati alla sistemazione di posizioni creditizie di Banche del Gruppo: a partire dal 1999, in concomitanza con la nascita dell’ex Banca Lombarda, la Società non è stata più chiamata a realizzare interventi di recupero crediti, per cui l’attività era andata concentrandosi sulla dismissione degli immobili precedentemente rilevati, attività

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portata a termine nel marzo 2015. Si è pertanto ritenuto opportuno dare corso alla cessazione della Società e, a tal fine, la soluzione più conveniente e coerente è stata identificata nella fusione in S.B.I.M., l’entità proprietaria e deputata alla gestione dell’immobile destinato alla sede operativa di Brescia di UBI Banca. Sotto il profilo civilistico, alla fusione verrà applicata la procedura semplificata prevista dall’articolo 2505 del Codice Civile. Il perfezionamento dell’operazione avverrà nei prossimi mesi, una volta decorso il termine di 60 giorni per l’opposizione dei creditori. Nell’ambito del contratto preliminare di compravendita siglato il 19 giugno 2015 tra Mercury Italy Srl e le Banche socie dell’Istituto Centrale delle Banche Popolari Spa (ICBPI) 1, UBI Banca si è impegnata a cedere il 4,04% del capitale sociale detenuto in ICBPI. Dal punto di vista contabile l’operazione, assumendo un prezzo complessivo di 2.000 milioni di euro e l’attribuzione proporzionale dello stesso tra le promittenti venditrici, farebbe registrare un utile da cessione di circa 70 milioni di euro, al netto dell’effetto fiscale, con un impatto positivo sul CET1 di circa 11 punti base. Il perfezionamento della compravendita è subordinato alle autorizzazioni delle autorità competenti. In seguito, UBI Banca manterrà una partecipazione pari all’1% nel capitale sociale di ICBPI.

Prestitalia

Nel corso del 2015 la Società, specializzata nei finanziamenti contro cessione del quinto dello stipendio/pensione, ha portato avanti le attività realizzative connesse al Piano Industriale varato sul finire del 2014. Il focus principale riguarda il potenziamento commerciale, da realizzarsi attraverso un’evoluzione del modello distributivo e della struttura operativa basati sulla valorizzazione degli agenti e sullo sviluppo di sinergie con le filiali bancarie. In dettaglio: è stato pianificato un aumento degli agenti tradizionali (operanti prevalentemente su

clientela non captive), con una copertura pressoché totale del territorio nazionale in modo da presidiare provincie oggi meno servite;

le filiali bancarie del Gruppo UBI Banca saranno supportate da nuovi specialisti del credito al consumo: si tratterà di una specifica rete costituita prevalentemente da agenti monomandatari (e in via residuale da dipendenti bancari selezionati), dedicati principalmente alla clientela captive, ciascuno dei quali supporterà un certo numero di filiali nella propria zona di competenza.

La guida del piano di rilancio della Società è stata affidata, con decorrenza dal 25 maggio 2015, ad un nuovo Direttore Generale, un manager già presente nel Gruppo dal 2004 e con una significativa esperienza nella creazione e gestione di reti di distribuzione di prodotti finanziari. Il Piano Industriale ha inoltre identificato uno specifico progetto, finalizzato all’evoluzione del sistema informativo aziendale della Società, da realizzarsi con il supporto della Capogruppo e di UBI.S, quale outsourcer dei servizi informatici per Prestitalia. Il nuovo sistema prevede un’architettura incentrata sull’applicativo OCS e dotata di interfacce con gli applicativi target del Gruppo. In relazione a quanto sopra, nel primo semestre dell’esercizio: - sono state portate avanti le attività declinate nel piano di migrazione a OCS, entrato poi in

funzione il 25 luglio 2015;

1 Trattasi di un contratto preliminare di compravendita tra Mercury Italy Srl (veicolo indirettamente partecipato dai fondi Bain Capital,

Advent International e Clessidra Sgr), quale promittente acquirente, e Credito Valtellinese, Banco Popolare, Banca Popolare di Vicenza, Veneto Banca, Banca Popolare dell’Emilia Romagna, Iccrea Holding, Banca Popolare di Cividale, Banca Popolare di Milano, Banca Sella Holding, Banca Carige e la stessa UBI Banca, quali promittenti venditrici, avente ad oggetto l’85,79% del capitale sociale dalle stesse complessivamente detenuto in ICBPI.

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- è stata effettuata (febbraio 2015) la migrazione della gestione fatture sull’interfaccia contabile target SAP, con la connessa variazione dell’operatività e l’adozione del Regolamento delle spese di Gruppo.

Adeguamenti alle disposizioni di Vigilanza in materia di controlli interni

Come già richiamato nelle precedenti informative, il 2 luglio 2013 Banca d’Italia ha emanato nuove disposizioni in materia di “Sistema dei controlli interni, sistema informativo e continuità operativa” (Vigilanza prudenziale delle Banche - Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 – 15° aggiornamento), con efficacia progressiva a partire dal 1° luglio 2014. Tali disposizioni, successivamente confluite nella Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 attraverso l’11° aggiornamento del 21 luglio 2015, hanno apportato novità di rilievo al quadro normativo al fine di dotare le banche di un sistema dei controlli interni completo, adeguato, funzionale e affidabile, disciplinando tra l’altro il ruolo degli organi aziendali nell’ambito del sistema dei controlli interni, il ruolo delle funzioni aziendali di controllo, le esternalizzazioni di funzioni aziendali, il sistema informativo e la continuità operativa. Con l’11° aggiornamento sono stati inoltre introdotti sistemi interni di segnalazione delle violazioni (c.d. whistleblowing) e specifici presidi a fronte dei rischi connessi alla quota di attività vincolate delle banche (c.d. asset encumbrance): l’allineamento alle nuove previsioni dovrà avvenire entro la fine del 2015. Nel 2014 - nel rispetto della prima scadenza prevista (1° luglio 2014) - erano stati effettuati gli adeguamenti in ambito normativo afferenti in particolare al sistema dei controlli interni, all’esternalizzazione di funzioni aziendali, al Risk Appetite Framework (RAF), al coordinamento delle funzioni di controllo e alla continuità operativa, dando corso anche ai relativi interventi per garantirne l’attuazione operativa. Successivamente il Gruppo ha completato gli adeguamenti all’impianto regolamentare richiesti in materia di sistema informativo, efficaci a partire dal 1° febbraio 2015, con particolare riferimento a: Funzione ICT: formalizzazione dei processi decisionali ed autorizzativi finalizzati a garantire

il controllo strategico e gestionale del sistema informativo; Compliance ICT: declinazione dei ruoli, responsabilità processi e flussi informativi per il

presidio della conformità alle normative in ambito ICT, relative al governo e organizzazione del Sistema Informativo;

Rischio Informatico: individuazione dell’assetto metodologico, organizzativo e procedurale da seguire per l’analisi e la gestione del rischio informatico e definizione dei relativi livelli di propensione al rischio;

Sicurezza logica: aggiornamento dei principi, del modello organizzativo, dei requisiti e misure di sicurezza per la tutela del patrimonio materiale e intellettuale e della sicurezza delle informazioni e delle risorse informatiche del Gruppo;

Data Governance: formalizzazione dei principi, delle componenti e delle logiche di funzionamento del sistema di gestione dei dati, individuando ruoli e responsabilità delle funzioni coinvolte nell’utilizzo e nel trattamento dei dati a fini operativi e gestionali;

Gestione dei cambiamenti e degli incidenti: individuazione degli utenti responsabili delle risorse informatiche e formalizzazione delle procedure atte a garantire il controllo sulle modifiche, le sostituzioni o gli adeguamenti tecnologici. Declinazione della procedura per individuare e rispondere tempestivamente ed efficacemente al verificarsi di incidenti o malfunzionamenti di natura informatica.

Facendo seguito a tali adeguamenti normativi, sono stati quindi attivati specifici piani di intervento per la relativa attuazione operativa.

* * *

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Il 12 maggio Banca d’Italia ha pubblicato la Circolare n. 288 "Disposizioni di vigilanza per gli intermediari finanziari” – entrata in vigore l’11 luglio 2015 – che disciplina le modalità di iscrizione all’albo unico degli intermediari finanziari, previsto dall’art. 106 del TUB, e conferma per gli stessi il regime di vigilanza prudenziale “equivalente” a quello delle banche, definendo un sistema di regole omogeneo per tutti gli intermediari secondo il principio della proporzionalità, con i medesimi obblighi e requisiti graduati in funzione della complessità dei soggetti interessati. A seguito dell’emanazione di tali disposizioni, è stata avviata una specifica iniziativa - a cui partecipano, oltre alla Capogruppo, le Società del Gruppo interessate (UBI Leasing, UBI Factor e Prestitalia) - al fine di predisporre l’istanza di autorizzazione per l’iscrizione all’albo unico degli intermediari finanziari e definire il complessivo piano di intervento per l’adeguamento alle citate disposizioni.

Evoluzione del contesto normativo di riferimento

Oltre ai riflessi delle evoluzioni del complesso quadro regolamentare di vigilanza europea, nel corso del 2015 il Gruppo ha dovuto avviare e/o portare avanti attività di monitoraggio e di adeguamento conseguenti all’evoluzione che parimenti sta interessando il restante contesto normativo di riferimento: • relativamente ai servizi bancari, il 15 luglio 2015 Banca d’Italia ha pubblicato le nuove

disposizioni in materia di trasparenza che modificano l’impianto normativo introdotto nel 2009 in ottica di aggiornamento e semplificazione. Ciò richiederà la completa rivisitazione dei set documentali di tutti i prodotti a catalogo del Gruppo, ovvero dei prodotti ancora in uso da parte della clientela. Si segnala inoltre che entro il marzo 2016 è atteso il recepimento della Direttiva per i mutui destinati all’acquisto di immobili residenziali da parte di clientela al dettaglio che comporterà una profonda revisione delle prassi consolidate;

• in tema di regolamentazione dei mercati finanziari, si segnala che entro il luglio 2016 gli Stati membri dell’Unione dovranno recepire le disposizioni contenute nelle Direttive sul Market Abuse e MiFID 2, per le quali non si è ancora concluso il processo di emanazione delle linee guida e dei regolamenti tecnici da parte dell’Esma e di Consob. Esse stabiliscono l’ampliamento degli ambiti di applicazione dei principi di tutela del cliente (come ad esempio nel caso di prodotti complessi) nonché di presidio della correttezza operativa;

• la Legge 27 maggio 2015, n. 69, entrata in vigore il 14 giugno 2015, nell’ambito di un generale inasprimento delle pene per i reati contro la Pubblica Amministrazione e per i reati riconducibili ad associazioni di stampo mafioso, ha previsto una riformulazione della fattispecie del falso in bilancio applicabile sia alle società quotate che a quelle non quotate, stabilendo altresì un coordinamento con la disciplina della responsabilità amministrativa degli enti derivante da reato ex D.Lgs. 231/2001. Il Gruppo ha pianificato una revisione del Modello 231 per tenere conto degli impatti delle nuove norme su taluni processi interni;

• con Decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze pubblicato il 21 aprile 2015 è stata data attuazione al Regolamento UE 1210/2010 che attribuisce ai “gestori del contante” (quali ad esempio istituti di credito, cambiavalute, ecc.) il compito di verificare l’integrità e lo stato di conservazione delle monete metalliche allo scopo di individuare quelle false e quelle non idonee alla circolazione, da inviare all’Autorità competente. Ai gestori vengono inoltre assegnati compiti di segnalazione statistica. Il Gruppo ha avviato una pianificazione degli interventi di adeguamento delle procedure interne in materia di trattamento del contante, in parallelo con l’adeguamento del Modello 231;

• il 15 giugno 2015 il Consiglio dell’Unione Europea ha approvato una proposta di Regolamento Generale sulla Protezione dei Dati, concernente la tutela delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali e la libera circolazione di tali dati. Quando entrerà in vigore, esso abrogherà la precedente Direttiva Europea in materia di privacy (95/46/CE) e di riflesso anche buona parte del Codice Italiano sulla Privacy (D.Lgs. 196/2003).

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La struttura distributiva, il posizionamento, l’innovazione digitale e la monetica

L’articolazione territoriale del Gruppo

Al 30 giugno 2015 la rete territoriale del Gruppo UBI Banca si presentava costituita da 1.563 sportelli, dei quali 1.557 operanti in Italia, in diminuzione di 111 unità rispetto a fine 2014. Alla data della presente Relazione gli sportelli risultano scesi a 1.561, dei quali 1.555 in Italia. Come si evince anche dalla tabella che riepiloga gli interventi effettuati nei primi sette mesi del 2015, la variazione rispetto a dicembre è riconducibile pressoché integralmente alla manovra

di riorganizzazione della copertura territoriale delle Banche Rete, avvenuta con efficacia 19 gennaio 2015 e già anticipata nell’informativa di Bilancio 2014, a cui pertanto si rimanda1. Si segnalano inoltre a giugno la chiusura del minisportello di BPB ubicato a Saronno (Varese) presso Novartis Italia Spa e a luglio la cessata operatività dei minisportelli di Banca di Valle Camonica e BRE ubicati rispettivamente a Villa di Tirano (Sondrio) e a Savona in Corso Vittorio Veneto.

(1) I dati non includono le 9 strutture dedicate esclusivamente all’attività di credito su pegno. (2) I dati sono comprensivi di 3 filiali estere. (3) Con efficacia 25 maggio 2015 è avvenuta la fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca

Private Investment con cambio della denominazione di quest’ultima in IW Bank Spa. I dati esposti non includono due filiali di supporto non aperte al pubblico che erano invece state segnalate nel numero complessivo pubblicato sul Bilancio 2014.

(4) I dati includono anche i promotori appartenenti all’Area Wealth Management della nuova IW Bank Spa.

Interventi sugli sportelli nei primi sette mesi del 2015

filiali minisportelli

Banca Popolare di Bergamo Spa - - 4 2 - Banco di Brescia Spa - 14 14 9 - Banca Popolare Commercio e Industria Spa - 7 9 4 1Banca Regionale Europea Spa - 13 20 30 - Banca Popolare di Ancona Spa - - 5 8 - Banca Carime Spa - 18 8 4 1Banca di Valle Camonica Spa - - 1 - - IW Bank Spa - 2 - - - IW Bank Spa (ex UBI BPI) 2 - - - -

TOTALE 2 54 61 57 2

Chiusure/fusioni di: Trasformazione di filiali in

minisportelli

Trasformazione di minisportelli

in filiali

Incorporazioni di filiali

1 Il piano ha comportato la chiusura di 52 filiali e 58 minisportelli unitamente alla riqualificazione di 57 filiali in minisportelli e di 2

minisportelli in filiali.

Articolazione del Gruppo UBI Banca in Italia e all'estero

numero filiali30.6.2015 31.12.2014 Variazione

UBI Banca Scpa 4 4 - Banca Popolare di Bergamo Spa 350 354 -4Banco di Brescia Spa 288 316 -28Banca Popolare Commercio e Industria Spa (1) 196 212 -16Banca Regionale Europea Spa (2) 211 243 -32Banca Popolare di Ancona Spa 208 213 -5Banca Carime Spa 216 242 -26Banca di Valle Camonica Spa 66 66 - IW Bank Spa (3) 21 21 - UBI Banca International Sa - Lussemburgo 3 3 - TOTALE 1.563 1.674 -111Totale sportelli in Italia 1.557 1.668 -111

Promotori finanziari (4) 772 713 59

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L’articolazione italiana è integrata dalla struttura UBI Banca Private & Corporate Unity, che a fine semestre – così come alla data della presente Relazione – operava in Italia con 127 centri (48 PCU e 79 Corner), in diminuzione di un’unità rispetto a dicembre 2014, a seguito della chiusura a gennaio del PCU di Cuneo Nord della BRE. Il presidio del territorio continua infine ad essere garantito anche da una rete di 772 promotori finanziari facenti capo alla nuova Società IW Bank Spa. L’incremento rispetto ai 713 promotori di fine dicembre, riferiti alla ex UBI Banca Private Investment, riflette principalmente una politica di crescita per via esterna.

La presenza internazionale

Alla data di questa Relazione la presenza internazionale del Gruppo UBI Banca risulta così strutturata: • una banca estera, UBI Banca International Sa (con sede in Lussemburgo e filiali a Monaco

di Baviera e a Madrid); • tre filiali estere della Banca Regionale Europea in Francia (Nizza, Mentone e Antibes); • uffici di rappresentanza a San Paolo del Brasile, Mumbai, Shanghai, Hong Kong, Mosca e

Dubai2; • partecipazioni (principalmente di controllo) in tre Società estere: UBI Trustee Sa, UBI

Management Co. Sa e Zhong Ou Asset Management Co. Ltd; • una filiale di UBI Factor Spa a Cracovia in Polonia; • 34 accordi di collaborazione commerciale con banche estere (che coprono oltre 50 Paesi) – a

cui si aggiungono tre accordi di “Trade Facilitation” con la European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), l’International Financial Corporation (IFC) e l’Asian Development Bank (ADB)3 – nonché una “product partnership” in Medio Oriente ed Asia in grado di garantire alla clientela corporate un’assistenza efficace in tutti i principali mercati di quelle aree.

L’accordo con ADB, stipulato nel corso del primo semestre, prevede l’adesione della Capogruppo e delle Banche Rete quali Banche Confermanti, con l’obiettivo fondamentale di acquisire con Paesi e banche estere del continente asiatico nuove operazioni di Trade Finance il cui rischio è previsto venga mitigato, se non annullato, da una garanzia rilasciata da ADB. Anche nel 2015 il Gruppo UBI Banca ha sponsorizzato eventi di rilevanza nazionale ed internazionale al fine di incrementare la riconoscibilità del marchio in Italia e all’estero e di consolidare il rapporto di vicinanza con la clientela che opera sui mercati internazionali.

2 Dopo l’ottenimento, in data 28 maggio, dell’autorizzazione e della licenza da parte delle Autorità locali, il 3 agosto 2015 si è concluso

l’iter per l’apertura del nuovo ufficio di rappresentanza a Dubai. 3 ADB è una Banca Multilaterale di Sviluppo con sede a Manila nelle Filippine. Istituita nel 1966, conta oggi 67 stati membri, di cui 48

appartenenti alla regione asiatica.

Unità Private & Corporate

30.6.2015 31.12.2014

Unità di Private & Corporate 127 128Private & Corporate Unity (PCU) (*) 48 49

Banca Popolare di Bergamo 12 12 Banco di Brescia 9 9

Banca Popolare Commercio e Industria 7 7 Banca Regionale Europea 6 7

Banca Carime 5 5 Banca Popolare di Ancona 7 7

Banca di Valle Camonica 2 2 Corner 79 79

Banca Popolare di Bergamo 24 24 Banco di Brescia 12 12

Banca Popolare Commercio e Industria 9 9 Banca Regionale Europea 4 4

Banca Carime 6 6 Banca Popolare di Ancona 22 22

Banca di Valle Camonica 2 2

(*) Il dato non include le 3 unità di UBI Banca operative dal 6 maggio

2013 e dedicate alla sola clientela corporate.

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Il posizionamento del Gruppo

La tabella sintetizza il posizionamento del Gruppo UBI Banca in termini di sportelli, sia a livello nazionale che nelle regioni e nelle province caratterizzate da una presenza più significativa delle Banche del Gruppo. Le rilevazioni fanno riferimento agli ultimi dati resi disponibili da Banca d’Italia: 31 marzo 2015. Dall’aggiornamento emerge una flessione rispetto a fine 2014 in alcune province, da ricondursi anche agli effetti della razionalizzazione posta in essere nel gennaio 2015. La quota di mercato nazionale risulta pertanto scesa al 5,1%, evidenziando quote superiori al 10% in 13 province, unitamente ad un’importante presenza a Milano (circa il 9%) e a Roma (4%).

Gruppo UBI Banca: le quote di mercato(*)

31.3.2015 31.12.2014

Sportelli Sportelli

Nord Italia 5,9% 6,3% Lombardia 12,8% 13,2%

prov. di Bergamo 22,4% 22,7% prov. di Brescia 21,9% 22,7% prov. di Como 6,3% 6,5% prov. di Lecco 6,3% 6,3% prov. di Mantova 4,6% 5,5% prov. di Milano 8,8% 9,1% prov. di Monza Brianza 8,6% 8,5% prov. di Pavia 12,9% 15,0% prov. di Sondrio 8,1% 8,2% prov. di Varese 24,3% 24,3%

Piemonte 6,8% 7,7% prov. di Alessandria 10,8% 11,5% prov. di Cuneo 20,3% 22,7% prov. di Novara 2,5% 3,5%

Liguria 4,5% 5,5% prov. di Genova 3,9% 4,3% prov. di Imperia 4,8% 5,7% prov. di La Spezia 6,5% 8,7% prov. di Savona 4,3% 6,1%

Centro Italia 3,3% 3,3% Marche 7,3% 7,4%

prov. di Ancona 9,7% 9,6% prov. di Fermo 10,7% 10,7% prov. di Macerata 7,7% 8,1% prov. di Pesaro e Urbino 4,9% 4,9%

Lazio 4,1% 4,3% prov. di Roma 4,0% 4,1% prov. di Viterbo 13,2% 14,1%

Sud Italia 7,1% 7,7% Campania 5,3% 5,6%

prov. di Napoli 4,8% 4,9% prov. di Caserta 8,4% 9,3% prov. di Salerno 6,1% 6,9%

Calabria 18,3% 19,8% prov. di Catanzaro 10,5% 12,2% prov. di Cosenza 21,7% 23,1% prov. di Crotone 14,3% 14,7% prov. di Reggio Calabria 20,2% 20,9% prov. di Vibo Valentia 19,4% 24,3%

Basilicata 8,6% 11,8% prov. di Potenza 8,6% 11,5% prov. di Matera 8,6% 12,5%

Puglia 7,3% 7,8% prov. di Bari 9,3% 9,8% prov. di Brindisi 9,6% 9,6% prov. di Barletta Andria Trani 5,4% 7,8% prov. di Taranto 8,4% 9,0%

Totale Italia 5,1% 5,4%

(*) Fonte Banca d'Italia: Bollettino statistico.

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L’innovazione digitale

Nel corso del primo semestre il Gruppo UBI Banca ha dato seguito all’importante progetto di innovazione digitale avviato nel 2014 attraverso: • una nuova versione dell’internet banking Qui UBI per privati e small business (sia per PC,

con l’innovativa navigazione e la grafica “responsive”, sia a livello di app per smartphone e tablet), che comprende il nuovo servizio CBILL per il pagamento on line di bollette emesse da enti e aziende che aderiscono a tale modalità di incasso nonché il personal financial management UBI Money;

• l’evoluzione dell’applicazione UBI PAY4, con aggiornamenti continui per migliorare la user experience;

• l’attivazione della vendita on line di ulteriori prodotti, tra i quali la stessa UBI PAY; • il lancio, nel mese di maggio, del canale Instagram con l’obiettivo di acquisire nuova

clientela appartenente al target “giovani”. Uno dei progetti sviluppati e divenuto operativo nel 2015 riguarda lo “Specialista Prodotti Remoto Mutui”, che rappresenta un nuovo modo di offrire i mutui alla clientela, in particolare a coloro che, attraverso il nuovo sito pubblico www.ubibanca.com, entrano in contatto con la Banca utilizzando i simulatori, il telefono, la chat e la mail per chiedere informazioni. Lo “Specialista” rappresenta una figura professionale esperta, in grado di consigliare il cliente nell’individuazione della tipologia di mutuo più adatta a soddisfare le specifiche esigenze. Dal mese di maggio, l’iniziativa è stata estesa alla clientela della nuova IW Bank Spa prevedendo, in questo caso, la completa gestione a distanza della relazione con il cliente attraverso l’attivazione da remoto delle fasi di istruttoria e concessione del mutuo. È stata inoltre avviata la commercializzazione della nuova gamma di carte di pagamento (credito, debito e prepagate) di IW Bank Spa ed è stata siglata un’importante partnership con FISI (Federazione Italiana Sport Invernali) che ha permesso di valorizzare ulteriormente la carta prepagata Enjoy SKI. A sostegno delle principali attività poste in essere dal Gruppo, sono state realizzate rilevanti iniziative di comunicazione digitale. In particolare, la diffusione dell’innovativa applicazione UBI PAY è stata supportata con un piano di comunicazione multicanale e multiformato: spot televisivi; annunci da parte delle principali radio nazionali; un piano media digitale; pagine e banner sul sito www.ubibanca.com; video tutorial5. Per il target “giovani” è stato lanciato “Enjoy the Music”, il programma dedicato ai titolari di carte di credito e prepagate amanti della musica, che consente di acquistare biglietti a prezzi scontati e di accedere agli eventi in via prioritaria6. Per il mondo dell’imprenditoria, il Gruppo UBI Banca ha lanciato “La passione di fare impresa”, una serie di interviste per dare voce agli imprenditori che realizzano grandi idee grazie alla passione, portando nel loro lavoro valori come creatività, tenacia e coraggio. A supporto, è stato realizzato un piano media digitale su siti esterni, oltre al sito del Gruppo, al canale YouTube e alla pagina Facebook di UBI Banca. Infine, l’iniziativa “Coltiva l’idea giusta” – nata dalla collaborazione tra UBI Banca e Make a Change – destinata a start-up in ambito agroalimentare che creano impatto sociale o ambientale. Il piano di comunicazione digitale ha interessato siti esterni particolarmente appetibili per il target di riferimento, oltre al sito commerciale www.ubibanca.com e alla pagina Facebook di UBI Banca. Nel corso del secondo semestre del 2015 sono previste ulteriori importanti novità, tra le quali l’introduzione di nuove funzioni per l’internet banking Qui UBI per privati e small business e di nuove carte di pagamento, l’arricchimento del servizio UBI Money e della app UBI PAY, una

4 UBI PAY è costituito da una semplice app, disponibile per le tre maggiori piattaforme (Android, iOS e Windows Phone), che permette

di: inviare denaro ai contatti della propria rubrica telefonica attraverso il circuito Jiffy, con una user experience estremamente semplice, paragonabile a quella dell’invio di un SMS; effettuare acquisti on line presso i Merchant e-Commerce convenzionati MasterPass semplificando al massimo il processo di checkout (one click pay); effettuare pagamenti direttamente con il proprio smartphone NFC, semplicemente accostandolo al POS contactless dell’esercente. Per utilizzare UBI PAY è necessario aver sottoscritto in filiale oppure on line, l’offerta, essere titolare dell’internet banking Qui UBI, da cui attivare almeno uno dei tre servizi disponibili, e avere una prepagata Enjoy, oppure un conto corrente presso una delle Banche del Gruppo UBI Banca.

5 In aggiunta, è stata sviluppata un’iniziativa promozionale “instant win” per tutti coloro che scaricano l’applicazione con la possibilità di vincere uno smartphone Microsoft Lumia 535 al giorno.

6 Il piano di comunicazione ha previsto media digitali – quali, ad esempio, una landing page su TicketOne per la vendita dei biglietti scontati, video su mobile, banner sui principali siti di musica e social media – oltre all’aggiornamento del sito e della pagina Facebook del Gruppo, annunci sui materiali di lancio dei diversi eventi e spot radio.

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nuova versione del Corporate Banking Interbancario Qui UBI Imprese, l’attivazione di nuovi simulatori e della vendita on line di ulteriori prodotti. In affiancamento ai nuovi servizi digitali abilitati alla clientela, è prevista inoltre l’evoluzione degli strumenti operativi della Rete Commerciale (CRM) al fine di migliorare il servizio commerciale alla clientela (effettiva e potenziale) in una logica multicanale di gestione dei contatti. Sempre nel corso del secondo semestre saranno sviluppati diversi rilasci di aggiornamenti per il sito www.ubibanca.com che, anche in sinergia con quanto realizzato per IW Bank, hanno l’obiettivo di arricchire e migliorare la fruibilità del sito e l’ottimizzazione per i motori di ricerca. Gli aggiornamenti, inoltre, mirano a rendere più efficaci le attività di promozione on line dei prodotti e servizi del Gruppo, grazie anche ad un migliore monitoraggio dei risultati raggiunti che consente di ottimizzare nel tempo gli strumenti/canali utilizzati. Il continuo sviluppo e miglioramento tecnologico dei canali diretti, oltre ad essere uno strumento strategico ai fini dell’acquisizione di nuova clientela e della gestione dei rapporti con l’attuale base clienti, garantendo contestualmente il contenimento dei costi operativi ed il corretto presidio dell’innovazione di prodotti e processi, risulta essere particolarmente gradito anche dalla clientela, come confermano i risultati conseguiti nei primi sei mesi dell’anno: • gli utenti del servizio di Internet Banking Qui UBI sono complessivamente cresciuti del

5,7% ad 1,41 milioni di unità (1,34 milioni a dicembre 2014). L’evoluzione continua ad essere trainata dalla favorevole dinamica dell’home banking (+6,2% a circa 1,14 milioni di utilizzatori) come pure dal servizio Qui UBI Affari, la cui utenza a fine giugno superava le 168 mila unità (+7,7%)7;

• il numero di download delle applicazioni del servizio di Mobile Banking per la navigazione da tablet e smartphone (Apple, Android e Windows) è cresciuto del 51,8%;

• oltre un quarto dei versamenti di contante e assegni è ormai costantemente effettuato utilizzando la rete degli sportelli self service (circa 2.150 ATM e Chioschi, dei quali oltre 300 evoluti);

• +23,6% l’incremento per le disposizioni di bonifico, pagamento e ricarica rispetto allo stesso periodo del 2014, per un totale di circa 7 milioni di operazioni7;

• oltre il 61% l’incidenza delle negoziazioni in titoli sui mercati regolamentati realizzate via Internet.

Permangono confortanti anche i risultati relativi alla piattaforma di vendita on line attivata nel novembre 2011 (+14,7% le richieste completate on line; +15% i prodotti venduti).

La monetica8

Pur nella perdurante debolezza del contesto economico, il Gruppo UBI Banca continua ad essere molto attivo nel comparto della Monetica, da un lato con la ricerca di soluzioni tecnologiche sempre più aggiornate, e dall’altro con un’efficace campagna di sostegno ai prodotti offerti.

La gamma delle carte e degli strumenti di pagamento attualmente proposta dal Gruppo soddisfa l’esigenza di ogni tipologia di utilizzatore sia privati che business; allo stesso modo l’offerta degli strumenti che permettono l’accettazione dei pagamenti tramite carte (POS) è completa e risponde ai più elevati standard tecnologici. In particolare:

• la clientela “privati” può scegliere tra carte di debito, carte di credito flessibili (con possibilità di scelta fra rimborso a saldo o rateale) e revolving, nonché carte prepagate (anche dotate di IBAN);

• per la clientela “business” sono invece previste carte business e carte corporate diversificate per plafond e servizi, oltre ad una completa gamma di sistemi di accettazione (tra cui POS sia fisici che virtuali) tecnologicamente all’avanguardia.

Complessivamente a fine giugno risultavano in essere circa 697 mila carte di credito emesse da UBI Banca (carte Libra e Kalìa) e CartaSi, sostanzialmente stabili rispetto a dicembre

7 Dati riferiti al perimetro delle sole Banche Rete. Sono pertanto escluse IW Bank al 30 giugno 2015 ed UBI Banca Private Investment

al 31 dicembre 2014. 8 Dati riferiti al perimetro delle sole Banche Rete. Sono pertanto escluse IW Bank al 30 giugno 2015 ed UBI Banca Private Investment

al 31 dicembre 2014.

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(+0,2%). In termini di utilizzo i dati disponibili relativamente ai primi cinque mesi del 2015 evidenziano una flessione complessiva del 2,9% rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente, nonostante un incremento pari al 5% degli utilizzi della carta Libra. Sta invece proseguendo con successo lo sviluppo delle carte prepagate il cui stock a fine giugno sfiorava le 456 mila unità, con un incremento dell’8,8% nel semestre, supportato da entrambi i prodotti attualmente collocati: carta Enjoy – la carta prepagata con associato un IBAN (+9% ad oltre 293 mila tessere) – e, soprattutto, carta Like – la carta prepagata commercializzata dall’ottobre 2013 con numerosi servizi aggiuntivi ed innovativi e adatta a coloro che non necessitano delle ulteriori funzionalità di una carta con IBAN9 (+43,3% ad oltre 124 mila tessere). Il successo delle carte prepagate si sta riflettendo negli utilizzi, cresciuti nei primi cinque mesi dell’anno del 5,5% rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente. Le carte di debito emesse dal Gruppo si sono attestate a circa 1,6 milioni con un aumento del 3% rispetto a fine 2014. Anche la dinamica complessiva degli utilizzi è risultata positiva, mostrando nei primi cinque mesi dell’anno un incremento tendenziale del 2,8% per il circuito Bancomat e del 4,8% per i pagamenti PagoBancomat. A fine giugno 2015 il numero dei POS installati dal Gruppo UBI Banca sfiorava le 66 mila unità, in aumento del 3,7% rispetto a dicembre anche in virtù delle recenti disposizioni normative che richiedono l’accettazione di carte di pagamento per transazioni d’importo superiore o uguale a 30 euro. Tra gennaio e maggio i volumi negoziati hanno evidenziato un aumento del 4,9% rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente. La gamma delle tipologie POS è stata arricchita nel 2014 con la soluzione di Mobile POS, per accettare pagamenti tramite carte in mobilità10. In chiusura di semestre il servizio UBI PAY sfiorava le 100 mila sottoscrizioni.

9 La carta dispone infatti di un IBAN di tipo tecnico che consente di ricevere bonifici solo per finalità di ricarica.

10 Il Mobile POS non richiede installazione, ma si collega direttamente allo smartphone o tablet dell’esercente (tramite bluetooth) e grazie alla nuova apllicazione UBY PAY Business consente di accettare pagamenti tramite carte di credito, di debito e prepagate, sul circuito PagoBancomat e sui principali circuiti internazionali (Visa, MasterCard, V PAY, Maestro, American Express, Diners, JCB), con qualunque tecnologia (banda magnetica, chip e contactless).

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Le risorse umane

La composizione dell’organico e l’evoluzione nel semestre

Organico del Gruppo

30.6.2015 31.12.2014 Variazioni 30.6.2014 30.6.2015 31.12.2014 VariazioniNumero A B A-B C D E D-E

Banca Popolare di Bergamo Spa 3.625 3.614 11 3.713 3.670 3.666 4Banco di Brescia Spa 2.383 2.434 -51 2.565 2.388 2.442 -54 Banca Carime Spa 1.836 1.935 -99 1.946 1.984 2.093 -109 UBI Banca Scpa 1.682 1.675 7 1.653 2.463 2.487 -24 Banca Regionale Europea Spa 1.653 1.765 -112 1.781 1.796 1.857 -61 Banca Popolare Commercio e Industria Spa 1.568 1.607 -39 1.617 1.741 1.786 -45 Banca Popolare di Ancona Spa 1.554 1.588 -34 1.608 1.636 1.676 -40 Banca di Valle Camonica Spa 349 353 -4 354 331 338 -7 IW Bank Spa* 313 348 -35 350 300 321 -21 UBI Banca International Sa 96 101 -5 101 91 95 -4

TOTALE BANCHE 15.059 15.420 -361 15.688 16.400 16.761 -361

UBI Sistemi e Servizi SCpA 1.979 1.983 -4 1.973 814 822 -8 UBI Leasing Spa 218 224 -6 222 210 212 -2 Prestitalia Spa 170 152 18 153 79 71 8UBI Pramerica SGR Spa 149 151 -2 150 118 118 - UBI Factor Spa 135 136 -1 139 126 128 -2 BPB Immobiliare Srl** 47 8 39 52 47 4 43UBI Academy SCRL 15 15 - 15 - - - UBI Fiduciaria Spa*** 7 22 -15 22 3 17 -14 UBI Trustee Sa 5 5 - 4 4 4 - UBI Management Company Sa 4 4 - 5 3 3 - Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa**** - 1 -1 2 - - - S.B.I.M. Spa 1 1 - 1 - - - Coralis Rent Srl - in liquidazione - 3 -3 3 - - -

TOTALE 17.789 18.125 -336 18.429 17.804 18.140 -336

Collaboratori con contratto di somministrazione - - - 1 - - -

FORZA LAVORO 17.789 18.125 -336 18.430 Distaccati extra Gruppo

- out 22 22 - 22 - in 7 7 -

TOTALE RISORSE UMANE 17.811 18.147 -336 18.452 17.811 18.147 -336

Dipendenti effettivi in servizio Dipendenti a libro matricola

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa.

** Negli organici di fine semestre di BPB Immobiliare è incluso anche il personale assunto con contratto stagionale diverso da quello del credito: n. 43 risorse al 30 giugno 2015 e n. 44 risorse al 30 giugno 2014.

*** In data 30 aprile 2015 è stato perfezionato il trasferimento del ramo d’azienda di UBI Fiduciaria Spa a favore di Unione Fiduciaria Spa che spiega il decremento del numero di dipendenti effettivi e a libro paga rispetto ai periodi di raffronto.

**** Al 30 giugno 2015 erano operative presso la Società soltanto 2 risorse parzialmente distaccate da altre Società del Gruppo e pertanto non computate tra i dipendenti effettivi in servizio.

Nel prospetto sopra riportato viene dettagliata – per ciascuna Società – l’effettiva distribuzione del personale dipendente (lavoratori a tempo indeterminato, a tempo determinato e con contratto di apprendistato) al 30 giugno 2015, rettificata per tenere conto dei distacchi da e verso altre entità del Gruppo ovvero esterne al Gruppo (colonna A), raffrontata con quelle di fine 2014 (colonna B) e del 30 giugno 2014, (colonna C) entrambe ricostruite su basi omogenee. Nella colonna D viene invece indicato, per ciascuna Società, il numero dei dipendenti risultanti a libro matricola al 30 giugno 2015 confrontato con la situazione di fine 2014, anch’essa ricostruita su basi omogenee (colonna E).

Rispetto a quanto pubblicato nella precedente Relazione finanziaria semestrale, i dati relativi al 30 giugno 2014 sono stati così rettificati: il dato relativo al personale di Banca Popolare di Ancona è stato rettificato in diminuzione di 1 unità per effetto dell’annullamento di un

reintegro avvenuto nel primo trimestre 2014, in seguito all’esito definitivo della relativa vertenza; UBI Gestioni Fiduciarie Sim Spa è stata esclusa dal perimetro dell’organico di Gruppo in seguito alla cessione della Società,

perfezionata in data 12 gennaio 2015. Essendo i dipendenti del Gruppo distaccati presso l’azienda (3 risorse) operativi in una società extra Gruppo, si è contestualmente determinato un incremento del numero dei “distaccati extra Gruppo – out” riferiti alle medesime date di raffronto;

Rispetto a quanto pubblicato nell’ultima informativa di bilancio, la forza lavoro al 31 dicembre 2014 risulta modificata in relazione alla cessione della Società fiduciaria sopra indicata.

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Alla fine del primo semestre 2015 la forza lavoro del Gruppo UBI Banca risultava costituita da 17.789 risorse rispetto alle 18.125 unità di fine 2014 (ricostruite in termini omogenei), con una diminuzione complessiva nel periodo di 336 risorse. L’evoluzione nel periodo riflette le uscite di personale realizzate su base volontaria nell’ambito dell’Accordo Quadro del 26 novembre 2014, che ha previsto complessivamente 500 esodi, per circa il 93% già avvenuti nell’arco del primo semestre 20151. La forza lavoro è risultata conseguentemente in riduzione presso tutte le principali aziende del Gruppo, con le seguenti eccezioni: Banca Popolare di Bergamo, che a fronte degli esodi sopra menzionati ha registrato: nuove

assunzioni in coerenza con le previsioni dell’Accordo, l’inserimento di risorse stagionali temporanee, il parziale rientro del personale interessato da mobilità transitoria a supporto dell’accentramento in UBI Sistemi e Servizi, avvenuto a partire dal terzo trimestre 2014, delle attività di assistenza clienti;

BPB Immobiliare, che ha assunto 43 risorse con contratto stagionale (diverso da quello del credito);

UBI Banca, interessata dall’accentramento in service di alcune attività di IW Bank (controllo rischi, conformità e antiriciclaggio, amministrazione, bilancio, fiscale e controllo di gestione, gestione della tesoreria e del portafoglio titoli);

Prestitalia, in relazione al potenziamento delle strutture reclami/controllo rischi e presidio reti distributive.

Come emerge dalla tabella relativa alla dinamica per tipologia contrattuale delle risorse con contratto di lavoro dipendente, nei primi sei mesi dell’anno l’uscita di personale a tempo indeterminato è stata solo marginalmente assorbita dall’incremento del personale a tempo determinato (peraltro quasi totalmente correlato agli inserimenti stagionali di BPB Immobiliare). Nel dettaglio, la diminuzione complessiva di 336 risorse intervenuta nel periodo è dovuta a 625 uscite (581 a tempo indeterminato, 42 a tempo determinato e 2 in apprendistato) e a 289 inserimenti (94 a tempo indeterminato e 195 a tempo determinato)2. Per quanto riguarda infine la composizione per qualifica del personale delle Banche, si rileva come le uscite riguardanti l’Accordo Quadro del 26 novembre 2014 abbiano interessato tutte le categorie di inquadramento, mantenendo pressochè inalterate le relative incidenze nei periodi di raffronto. In termini di FTE (Full Time Equivalent), considerato l'effetto part-time in essere alla data, l’organico del Gruppo a fine semestre totalizzava 17.260,86 FTE a fronte dei 17.664,94 FTE di fine 2014.

* * *

1 Con riferimento al restante 7%, le relative uscite sono previste nel corso del 2015. 2 Le dinamiche indicate non considerano le 138 stabilizzazioni (passaggi di contratto da tempo determinato e apprendistato a tempo

indeterminato) avvenute nel semestre, in linea con quanto concordato negli accordi sindacali degli ultimi anni.

Lavoratori dipendenti a libro matricola

Numero 30.6.2015 31.12.2014 Variazione

Totale lavoratori dipendenti 17.804 18.140 -336 di cui: tempo indeterminato 17.594 17.943 -349

tempo determinato 202 153 49apprendisti (*) 8 44 -36

(*) Contratto riservato a giovani di età compresa tra i 18 e i 29 anni, che permette di ottenere una qualifica mediante una formazione in ambito lavorativo che dia competenze tecnico-professionali specifiche. La durata varia da un minimo di 18 ad un massimo di 48 mesi.

Composizione dell'organico delle Banche del Gruppo per qualifica

Numero 30.6.2015 Incid. % 31.12.2014 Incid.

%

Dirigenti 301 1,8% 315 1,9%

Quadri Direttivi 3º e 4º livello 2.862 17,5% 3.017 18,0% Quadri Direttivi 1º e 2º livello 3.940 24,0% 3.976 23,7%

3ª Area Professionale (impiegati) 9.115 55,6% 9.266 55,3% 1ª e 2ª Area Professionale (altro personale) 182 1,1% 187 1,1%

TOTALE BANCHE 16.400 100,0% 16.761 100,0%

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Con riferimento al periodo aprile-giugno 2015, la forza lavoro del Gruppo è risultata in crescita di 72 unità, quale sintesi di un aumento della forza lavoro nelle Banche Rete e di una riduzione nelle altre realtà del Gruppo, in particolare in UBI Sistemi e Servizi. Le Banche Rete hanno infatti registrato nuovi ingressi in relazione sia alle assunzioni previste dall’Accordo, sia ai consueti inserimenti stagionali, ma anche quale effetto dei rientri del personale in mobilità transitoria presso UBI.S per il già richiamato accentramento delle attività di assistenza clienti.

Le relazioni sindacali

A livello nazionale, come già anticipato nella precedente informativa trimestrale, il 31 marzo 2015 è stato firmato, tra le varie sigle sindacali e l’ABI, l’ipotesi di accordo di rinnovo del CCNL del settore creditizio: nel corso del mese di maggio e fino ad inizio giugno si sono tenute le assemblee dei lavoratori per l’illustrazione e l’approvazione dei contenuti dell’Accordo che è stato definitivamente formalizzato tra le Parti in data 8 luglio 2015 e la cui concreta applicazione avverrà pertanto nel corso del secondo semestre 2015. Il 13 luglio 2015 è stato inoltre firmato l’accordo di rinnovo del Contratto nazionale dei dirigenti bancari. A livello aziendale - oltre alle contrattazioni legate alle operazioni di razionalizzazione della struttura del Gruppo, per le quali si rimanda al capitolo “Gli eventi rilevanti del semestre” – si segnala la ripresa, nelle giornate del 15 e del 18 maggio, degli incontri sindacali, sospesi per diversi mesi a sostegno della vertenza nazionale per il rinnovo del CCNL, al fine di verificare il rispetto degli ultimi accordi raggiunti. A partire dall’inizio di giugno presso le Banche Rete, la Capogruppo UBI Banca, UBI Sistemi e Servizi e le Società Prodotto sono stati avviati gli incontri con le Organizzazioni Sindacali volti alla sottoscrizione degli accordi per il riconoscimento del premio aziendale (VAP) di competenza dell’esercizio 2014. Esaminati gli andamenti aziendali di periodo e tenuto conto della situazione economica complessiva e specifica del settore del credito, si è convenuto, come nei precedenti tre esercizi, sull’opportunità di attivare strumenti diversi ed innovativi, prevedendo, accanto alla modalità di erogazione “cash” anche un’opzione “piano welfare” che consente di destinare il contributo di propria spettanza al finanziamento di alcune prestazioni di natura sociale (es. spese di istruzione ovvero contributo aggiuntivo al fondo pensione aziendale). Le trattative si sono concluse positivamente entro la metà di luglio presso quasi tutte le Banche e Società del Gruppo interessate.

La formazione

L’azione formativa condotta nel corso dei primi sei mesi del 2015 si è prevalentemente indirizzata verso il costante potenziamento delle competenze specialistiche di Rete, a favore di tutti i principali ruoli, oltre a nuove iniziative “ad hoc” in ambito Crediti:

• il supporto formativo all’evoluzione del modello di servizio al cliente e alla diffusione della “cultura della Qualità”, mediante iniziative di aggiornamento (c.d. “On Boarding”) per i principali ruoli commerciali della Rete (Gestori Affluent e Small Business, Responsabili di Filiale, Sviluppatori PMI e Referenti Clienti per il Retail; Corporate, Private e Wealth Banker per la Private & Corporate Unity), unitamente ad un intervento dedicato a tutti i Gestori Affluent sui temi dell’acquisizione di nuova clientela; è inoltre proseguito il percorso di abilitazione al ruolo per potenziali futuri Direttori di Filiale;

• il primo “test assessment” pilota (volontario) per i Gestori Small Business e Affluent, con l'obiettivo di offrire percorsi di formazione sempre più mirati e utili a migliorare le conoscenze di ogni Gestore;

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• il supporto all’Innovazione Digitale e lo sviluppo delle competenze dei nuovi Canali di Vendita e di Internazionalizzazione;

• il rafforzamento della conoscenza dell’inglese, attraverso l’attivazione, a favore di circa 600 colleghi del Gruppo, di una nuova piattaforma on line con una primaria scuola di formazione linguistica;

• lo Sviluppo delle Capacità e dei Comportamenti, attraverso una nuova edizione del “Master Universitario in gestione delle Società Bancarie” in partnership con il MIP - Politecnico di Milano School of Management; il proseguimento del Progetto Talenti con incontri di Mentoring e Business Case, oltre alla partecipazione alla Summer School (I.S.E.O.); programmi relativi all’inclusività. Inoltre, per la fascia manageriale, un allenamento su capacità e comportamenti di ruolo attraverso Team Building e modalità a forte impatto emotivo;

• la facilitazione all’apprendimento attivo delle nuove normative, mediante l’interazione docente-fruitore con riferimento all’applicazione concreta delle evoluzioni normative (classificazione del Credito a default - Forbearance, aggiornamento Antiriciclaggio e Modello 231, MiFID);

• il supporto formativo al progetto di fusione fra IW Bank e UBI Banca Private Investment, attraverso aule di formazione e stage di affiancamento finalizzati all’integrazione dei sistemi informativi e commerciali.

Sotto il profilo quantitativo, nel semestre sono state erogate oltre 35 mila giornate di formazione, rispetto ad un obiettivo di circa 80 mila gg/uomo definito per l’intero 2015.

Nella seconda parte dell’anno, oltre alla prosecuzione dei progetti sopra menzionati, sono previste nuove iniziative relative ai seguenti ambiti: • formazione Manageriale, focalizzata su: efficacia comunicativa, guida del team e

propensione al cambiamento; • Scuola di Docenza, per proseguire nel percorso di abilitazione e aggiornamento continuo

degli oltre 500 colleghi docenti; • formazione di Agility Evolution dedicata al Private & Corporate Unity con l’obiettivo di portare

a fattore comune le migliori best practice realizzate dalla Rete, in un’ottica di incremento della “customer satisfaction”;

• attivazione della prima Community on line di Social Learning dedicata ai circa 400 Gestori Affluent Gold del Gruppo;

• aggiornamenti normativi (IVASS, Antiriciclaggio e Modello 231).

La comunicazione interna

Nel corso del primo semestre 2015 è stato portato avanti il progetto “Una nuova Comunicazione Interna” con la realizzazione del “Piano di comunicazione interna 2015”, finalizzato all’individuazione e diffusione dei messaggi chiave e ad una programmazione integrata, condivisa con i Vertici della Capogruppo e delle Società, delle attività rilevanti e degli eventi di comunicazione interna. Il “piano annuale di comunicazione interna” vuole diventare un momento strutturale e pianificato proprio con la finalità di migliorare l’efficacia dei messaggi, anche attraverso la

Attività di formazione per area tematica nel primo semestre 2015

Area tematica

Totale gg/uomodi formazione

Incidenza %

Assicurativa 2.779 1.226 2.250 6.255 17,7% 27.280 33,7% Commerciale e Finanza 9.588 843 2.734 13.165 37,3% 16.439 20,2% Credito 5.183 292 301 5.776 16,3% 4.137 5,1% Manageriale-Comportamentale 2.337 1.032 401 3.770 10,7% 14.009 17,2% Normativa 1.630 2.903 133 4.666 13,2% 14.149 17,4% Operativa ed altre tematiche 464 214 1.030 1.708 4,8% 5.217 6,4%

TOTALE 21.981 6.510 6.849 35.340 100,0% 81.231 100,0%

ANNO 2014Aula Formazione

a distanza Stage Totale gg/uomo di formazione

Incidenza %

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definizione di specifiche campagne su temi individuati come prioritari, e di organizzare ed incrementare i momenti di ascolto e di feedback. Nel periodo si è registrato un incremento dell’attività di social collaboration con la nascita di nuove Community. È stata estesa all’intera platea del Gruppo l’iniziativa di volontariato aziendale “Un giorno in dono”, con la proposta di molteplici progetti di solidarietà avviati con Onlus presenti sull’intero territorio nazionale. Nel mese di aprile si sono svolte a Salsomaggiore le tradizionali Convention annuali delle Associazioni del Personale in Quiescenza BPB-CV e BPCI, durante le quali è stato fornito un aggiornamento sulle strategie del Gruppo e sui risultati consolidati del 2014. Sul fronte delle pubblicazioni, è proseguita la programmazione quotidiana on line di articoli su YOUBI Magazine - sezione del Corporate Portal UBILife dedicata al magazine del Gruppo - con un sensibile incremento del numero di accessi e di commenti agli articoli grazie anche alla presenza di un blog sempre disponibile. Una novità legata alla pianificazione prevista dal Piano di Comunicazione Interna ha riguardato la realizzazione di una Newsletter on line dei singoli Direttori Generali, profilata per le diverse platee di riferimento: la prima pubblicazione è avvenuta a inizio anno, con riferimento ai risultati del bilancio 2014 e alle prospettive e strategie per il 2015 mentre la seconda verrà realizzata con riferimento ai dati semestrali e conterrà informazioni sull’andamento di periodo ed un focus sulle priorità di azione per singola realtà. Contestualmente alla comunicazione dei dati annuali e semestrali sono stati previsti video UBIClick del Consigliere Delegato a commento dei risultati del Gruppo. Inoltre anche quest’anno, nel mese di aprile, è stata realizzata la rivista cartacea Almanacco YOUBI, distribuita oltre che ai dipendenti, anche ai Soci che hanno partecipato all’Assemblea di UBI Banca del 25 aprile. Per quanto riguarda infine le attività progettuali relative al secondo semestre, sono pianificate nuove Campagne e contest mirati ad incrementare la partecipazione del personale a momenti di incontro e di coinvolgimento che riguarderanno sia temi legati alla vita professionale sia ambiti di interesse extra-lavorativo. Si segnala da ultimo la creazione di una Newsletter quadrimestrale – UBI News – destinata ai Consiglieri delle realtà bancarie e societarie del Gruppo.

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Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo

Stato patrimoniale consolidato riclassificato

ATTIVO10. Cassa e disponibilità liquide 484.055 598.062 -114.007 -19,1% 486.807 -2.752 -0,6%

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.338.170 1.420.506 -82.336 -5,8% 2.168.661 -830.491 -38,3%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 197.223 193.167 4.056 2,1% 192.408 4.815 2,5%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 16.799.280 18.554.956 -1.755.676 -9,5% 16.742.576 56.704 0,3%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.535.692 3.576.951 -41.259 -1,2% 3.049.841 485.851 15,9%

60. Crediti verso banche 3.191.584 3.340.415 -148.831 -4,5% 4.078.892 -887.308 -21,8%

70. Crediti verso clientela 85.340.026 85.644.223 -304.197 -0,4% 87.119.396 -1.779.370 -2,0%

80. Derivati di copertura 545.576 649.250 -103.674 -16,0% 458.998 86.578 18,9%

90.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 59.108 64.124 -5.016 -7,8% 47.680 11.428 24,0%

100. Partecipazioni 247.779 246.250 1.529 0,6% 295.970 -48.191 -16,3%

120. Attività materiali 1.755.974 1.729.107 26.867 1,6% 1.764.564 -8.590 -0,5%

130. Attività immateriali 1.760.006 1.776.925 -16.919 -1,0% 2.896.274 -1.136.268 -39,2% di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260 - - 2.511.679 -1.046.419 -41,7%

140. Attività fiscali 2.753.059 2.991.600 -238.541 -8,0% 2.566.975 186.084 7,2%

150.Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 11.286 69.893 -58.607 -83,9% 188.358 -177.072 -94,0%

160. Altre attività 1.434.917 931.275 503.642 54,1% 1.168.828 266.089 22,8%

Totale dell'attivo 119.453.735 121.786.704 -2.332.969 -1,9% 123.226.228 -3.772.493 -3,1%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 9.049.928 13.292.723 -4.242.795 -31,9% 15.964.805 -6.914.877 -43,3%

20. Debiti verso clientela 55.331.195 51.616.920 3.714.275 7,2% 47.126.528 8.204.667 17,4%

30. Titoli in circolazione 38.996.157 41.590.349 -2.594.192 -6,2% 43.049.073 -4.052.916 -9,4%

40. Passività finanziarie di negoziazione 647.508 617.762 29.746 4,8% 496.946 150.562 30,3%

60. Derivati di copertura 788.565 1.009.092 -220.527 -21,9% 623.610 164.955 26,5%

80. Passività fiscali 440.745 630.223 -189.478 -30,1% 620.062 -179.317 -28,9%

100. Altre passività 3.132.513 1.994.340 1.138.173 57,1% 3.130.877 1.636 0,1%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 339.894 391.199 -51.305 -13,1% 378.320 -38.426 -10,2%

120. Fondi per rischi e oneri: 291.748 285.029 6.719 2,4% 303.897 -12.149 -4,0% a) quiescenza e obblighi simili 71.515 80.529 -9.014 -11,2% 81.134 -9.619 -11,9% b) altri fondi 220.233 204.500 15.733 7,7% 222.763 -2.530 -1,1%

140.+170.+180.+190.+ 200.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 9.762.383 10.529.815 -767.432 -7,3% 10.603.241 -840.858 -7,9%

210. Patrimonio di pertinenza di terzi 548.656 555.019 -6.363 -1,1% 822.677 -274.021 -33,3%

220. Utile (perdita) del periodo 124.443 -725.767 n.s. n.s. 106.192 18.251 17,2%

Totale del passivo e del patrimonio netto 119.453.735 121.786.704 -2.332.969 -1,9% 123.226.228 -3.772.493 -3,1%

Importi in migliaia di euro

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A

31.12.2014

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Variazioni

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A/C

40

Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali consolidati riclassificati

ATTIVO10. Cassa e disponibilità liquide 484.055 466.288 598.062 497.623 486.807 492.39820. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.338.170 1.527.401 1.420.506 1.014.902 2.168.661 3.900.04430. Attività finanziarie valutate al fair value 197.223 198.365 193.167 193.637 192.408 193.69240. Attività finanziarie disponibili per la vendita 16.799.280 17.904.652 18.554.956 18.331.820 16.742.576 16.030.88550. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.535.692 3.528.010 3.576.951 3.076.556 3.049.841 3.113.263 60. Crediti verso banche 3.191.584 3.331.195 3.340.415 3.329.046 4.078.892 4.009.18370. Crediti verso clientela 85.340.026 84.634.175 85.644.223 84.946.817 87.119.396 87.094.74980. Derivati di copertura 545.576 689.227 649.250 615.897 458.998 323.782

90.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 59.108 66.716 64.124 53.668 47.680 36.493

100. Partecipazioni 247.779 254.129 246.250 314.143 295.970 427.438120. Attività materiali 1.755.974 1.711.351 1.729.107 1.741.474 1.764.564 1.780.575130. Attività immateriali 1.760.006 1.767.675 1.776.925 2.883.252 2.896.274 2.903.371

di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260 1.465.260 2.511.679 2.511.679 2.511.679140. Attività fiscali 2.753.059 2.927.911 2.991.600 2.566.942 2.566.975 2.824.368

150.Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 11.286 68.798 69.893 195.469 188.358 79.769

160. Altre attività 1.434.917 847.697 931.275 777.806 1.168.828 773.252

Totale dell'attivo 119.453.735 119.923.590 121.786.704 120.539.052 123.226.228 123.983.262

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 9.049.928 12.360.302 13.292.723 15.588.229 15.964.805 15.397.77020. Debiti verso clientela 55.331.195 50.817.925 51.616.920 45.581.825 47.126.528 46.366.66430. Titoli in circolazione 38.996.157 40.324.315 41.590.349 42.271.880 43.049.073 44.477.53740. Passività finanziarie di negoziazione 647.508 740.247 617.762 586.243 496.946 1.409.67260. Derivati di copertura 788.565 1.217.816 1.009.092 806.325 623.610 528.05980. Passività fiscali 440.745 735.132 630.223 732.156 620.062 908.372

100. Altre passività 3.132.513 2.435.841 1.994.340 2.673.720 3.130.877 2.704.318110. Trattamento di fine rapporto del personale 339.894 368.186 391.199 383.871 378.320 387.412120. Fondi per rischi e oneri: 291.748 289.799 285.029 282.886 303.897 320.253

a) quiescenza e obblighi simili 71.515 79.457 80.529 80.000 81.134 76.251b) altri fondi 220.233 210.342 204.500 202.886 222.763 244.002

140.+170.+180.+190.+ 200.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 9.762.383 10.018.158 10.529.815 10.650.908 10.603.241 10.609.347

210. Patrimonio di pertinenza di terzi 548.656 539.941 555.019 831.177 822.677 815.723220. Utile (perdita) del periodo 124.443 75.928 -725.767 149.832 106.192 58.135

Totale del passivo e del patrimonio netto 119.453.735 119.923.590 121.786.704 120.539.052 123.226.228 123.983.262

Importi in migliaia di euro30.6.2015 31.3.2015 31.12.2014 30.9.2014 30.6.2014 31.3.2014

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41

42

Evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato

II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

10.-20. Margine d'interesse 416.543 430.605 442.074 467.785 454.056 454.472 di cui: effetti della Purchase Price Allocation (7.115) (6.503) (7.312) (6.990) (7.782) (6.456) Margine d'interesse esclusi gli effetti della PPA 423.658 437.108 449.386 474.775 461.838 460.928

70. Dividendi e proventi simili 4.786 533 800 376 8.081 787 Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 13.405 6.168 8.198 8.155 9.763 10.899

40.-50. Commissioni nette 327.886 341.192 318.392 298.502 309.583 300.110 di cui commissioni di performance 4.934 6.874 10.710 2.766 2.824 651

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura,cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 53.074 58.024 49.156 13.860 74.031 62.611

220. Altri oneri/proventi di gestione 27.186 29.489 33.418 33.025 26.950 24.546 Proventi operativi 842.880 866.011 852.038 821.703 882.464 853.425 Proventi operativi esclusi gli effetti della PPA 849.995 872.514 859.350 828.693 890.246 859.881

180.a Spese per il personale (319.843) (334.930) (325.142) (328.694) (321.849) (326.094) 180.b Altre spese amministrative (165.021) (147.932) (176.742) (147.078) (158.598) (152.616)

200.+210.Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (39.280) (38.498) (43.716) (42.497) (42.663) (42.533)

di cui: effetti della Purchase Price Allocation (3.316) (3.274) (6.648) (4.969) (4.888) (4.911) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali esclusi gli effetti della PPA (35.964) (35.224) (37.068) (37.528) (37.775) (37.622)

Oneri operativi (524.144) (521.360) (545.600) (518.269) (523.110) (521.243) Oneri operativi esclusi gli effetti della PPA (520.828) (518.086) (538.952) (513.300) (518.222) (516.332) Risultato della gestione operativa 318.736 344.651 306.438 303.434 359.354 332.182 Risultato della gestione operativa esclusi gli effetti della PPA 329.167 354.428 320.398 315.393 372.024 343.549

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (198.907) (190.192) (302.466) (197.050) (230.475) (198.626)

130. b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.382) (966) (6.382) (267) (3.674) 1.673

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (24.816) (4.319) (5.123) (1.249) 7.361 (10.063) 240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 392 (309) 94.356 81 230 (660)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 93.023 148.865 86.823 104.949 132.796 124.506 Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte esclusi gli effetti della PPA 103.454 158.642 100.783 116.908 145.466 135.873

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (37.149) (61.998) 557 (52.115) (76.666) (58.702) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 3.458 3.241 4.781 2.059 5.930 3.753

330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (7.359) (9.749) (3.982) (9.194) (8.073) (7.669) di cui: effetti della Purchase Price Allocation 604 559 599 867 565 723

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante oneri per esodi anticipati e impairment esclusi gli effetti della PPA 54.884 83.095 91.978 52.673 54.232 65.026

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante oneri per esodi anticipati e impairment 48.515 77.118 83.398 43.640 48.057 58.135

180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi - (1.190) (76.311) - - -

200.+210.+260.

Rettifiche di valore dell'avviamento, degli intangibili a vita utile definita e di attività materiali al netto delle imposte e dei terzi - - (882.686) - - -

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 48.515 75.928 (875.599) 43.640 48.057 58.135

Effetto complessivo della Purchase Price Allocation sul conto economico (6.369) (5.977) (8.580) (9.033) (6.175) (6.891)


2015 2014

43


Margine di interesse (inclusi effetti PPA) 847.148 908.528 (61.380) (6,8%)

Dividendi e proventi simili 5.319 8.868 (3.549) (40,0%)

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 19.573 20.662 (1.089) (5,3%)

Commissioni nette 669.078 609.693 59.385 9,7% di cui commissioni di performance 11.808 3.475 8.333 n.s. Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura,cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 111.098 136.642 (25.544) (18,7%)

Altri oneri/proventi di gestione 56.675 51.496 5.179 10,1%

Proventi operativi (inclusi effetti PPA) 1.708.891 1.735.889 (26.998) (1,6%) Spese per il personale (654.773) (647.943) 6.830 1,1%

Altre spese amministrative (305.649) (311.214) (5.565) (1,8%) Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (inclusi effetti PPA) (77.778) (85.196) (7.418) (8,7%)

Oneri operativi (inclusi effetti PPA) (1.038.200) (1.044.353) (6.153) (0,6%)

Risultato della gestione operativa (inclusi effetti PPA) 670.691 691.536 (20.845) (3,0%) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (389.099) (429.101) (40.002) (9,3%) Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie 3.676 (1.289) 4.965 n.s.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (29.135) (2.702) 26.433 n.s.

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 546 460 86 18,7%

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (inclusi effetti PPA) 256.679 258.904 (2.225) (0,9%) Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (103.433) (111.321) (7.888) (7,1%)

(Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (17.272) (16.756) 516 3,1%

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 135.974 130.827 5.147 3,9%

Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti

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44

45

Prospetto di raccordo al 30 giugno 2015

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 30.6.2015 30.6.2015


Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte

Utile delle partecipazioni valutate a pn

Amm.ti per migliorie su beni di terzi

Oneri per esodi

anticipati

Prospetto consolidato riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 847.148 847.148 70. Dividendi e proventi simili 5.319 5.319

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - 19.573 19.573 40.-50. Commissioni nette 669.078 669.078

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 111.098 111.098

220. Altri oneri/proventi di gestione 168.420 (113.475) 1.730 56.675

Proventi operativi 1.801.063 (113.475) 19.573 1.730 - 1.708.891 180.a Spese per il personale (656.415) 1.642 (654.773) 180.b Altre spese amministrative (426.428) 113.475 (312.953)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (76.048) (1.730) (77.778)

Oneri operativi (1.158.891) 113.475 - (1.730) 1.642 (1.045.504)

Risultato della gestione operativa 642.172 - 19.573 - 1.642 663.387 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (389.099) (389.099) 130.

b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (3.348) (3.348)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (29.135) (29.135) 240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 19.656 (19.573) 83

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 240.246 - - - 1.642 241.888 290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (98.695) (452) (99.147) 330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (17.108) (17.108)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante oneri per incentivi all'esodo 124.443 1.190 125.633

180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi - (1.190) (1.190)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 124.443 - - - - 124.443

Voci

Riclassifiche

Prospetto di raccordo al 30 giugno 2014



Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte


Amm.ti per migliorie su beni di terzi


10.-20. Margine d'interesse 908.528 908.528 70. Dividendi e proventi simili 8.868 8.868

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - 20.662 20.662 40.-50. Commissioni nette 609.693 609.693

80.+90.+100.+110.



Proventi operativi 1.806.932 (94.468) 20.662 2.763 1.735.889 180.a Spese per il personale (647.943) (647.943) 180.b Altre spese amministrative (405.682) 94.468 (311.214)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (82.433) (2.763) (85.196)

Oneri operativi (1.136.058) 94.468 - (2.763) (1.044.353)

Risultato della gestione operativa 670.874 - 20.662 - 691.536 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (429.101) (429.101)

130. b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.001) (2.001)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.702) (2.702) 240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 20.232 (20.662) (430)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 257.302 - - - 257.302 290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (135.368) (135.368) 330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (15.742) (15.742)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 106.192 - - - 106.192

Voci

Riclassifiche

46

Prospetto di raccordo al 31 dicembre 2014



Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte


Ammort. per migliorie su beni di terzi

Oneri per esodi

anticipati

Rettifiche di valore dell'avviamento, degli intangibili a

vita utile definita e delle attività

materiali


10.-20. Margine d'interesse 1.818.387 1.818.387 70. Dividendi e proventi simili 10.044 10.044

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 37.015 37.015 40.-50. Commissioni nette 1.226.587 1.226.587

80.+90.+100.+110.



Proventi operativi 3.591.042 (224.797) 37.015 6.370 - - 3.409.630 180.a Spese per il personale (1.413.312) 111.533 (1.301.779) 180.b Altre spese amministrative (859.831) 224.797 (635.034)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (232.065) (6.370) 67.026 (171.409)

Oneri operativi (2.505.208) 224.797 - (6.370) 111.533 67.026 (2.108.222)

Risultato della gestione operativa 1.085.834 - 37.015 - 111.533 67.026 1.301.408 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (928.617) (928.617) 130.

b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (8.650) (8.650)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (9.074) (9.074) 240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (915.397) (37.015) 1.046.419 94.007

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (775.904) - - - 111.533 1.113.445 449.074 290. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente 72.314 (30.671) (228.569) (186.926) 330. (Utile)/perdita d'esercizio di pertinenza di terzi (22.177) (4.551) (2.190) (28.918)

Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo ante oneri per esodi anticipati e rettifiche (725.767) 76.311 882.686 233.230

180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi - (76.311) (76.311) 200.+

210.+260.Rettifiche di valore dell'avviamento, degli intangibili a vita utile definita e di attività materiali al netto delle imposte e dei terzi - (882.686) (882.686)

340. Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo (725.767) - - - - - (725.767)

Voci

Riclassifiche

Note esplicative alla redazione dei prospetti consolidati Gli Schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, pertanto, come per il Bilancio al 31 dicembre 2014, ai fini della redazione della presente Relazione, sono state osservate le previsioni di cui al 3° Aggiornamento del 22 dicembre 2014.

Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale, vengono redatti i Prospetti riclassificati, in applicazione delle seguenti regole:

- la voce utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto include gli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto iscritti alla voce 240 dello schema contabile;

- la voce altri oneri/proventi di gestione include la voce 220, al netto delle riclassificazioni citate in altri punti;

- i recuperi di imposte iscritti alla voce 220 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative;

- la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 200 e 210 dello schema contabile, nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 220;

- la voce utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni include la voce 240, al netto degli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto, nonché la voce 270 dello schema contabile;

- le rettifiche di valore dell’avviamento, degli intangibili a vita utile definita e di attività materiali (al netto di imposte e terzi), presenti nel quarto trimestre 2014, includono un parziale delle voci 200 e 210, nonché la voce 260 dello schema contabile;

- gli oneri per esodi anticipati (al netto di imposte e terzi), presenti nel primo trimestre 2015 e nel quarto trimestre 2014, includono un parziale della voce 180a dello schema contabile.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici Prospetti di raccordo.

Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli della presente Relazione.

Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica del Gruppo ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, sono stati inseriti due appositi Prospetti, il primo di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), il secondo, di natura analitica, che evidenzia l’impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:

I Semestre 2015: - cessione della partecipazione UBI Gestioni Fiduciarie Sim; - rettifiche e riprese di valore su titoli AFS; - oneri di integrazione per la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment; - oneri per esodi anticipati spesati a margine dell’Accordo del 4 febbraio 2015.

I Semestre 2014: - adeguamento del prezzo di cessione di Banque de Dépôts et de Gestion Sa (Svizzera) e di Sofipo Sa (Svizzera); - variazione dell’imposta sostitutiva sulla valutazione delle quote partecipative in Banca d’Italia; - effetto della modifica dell’aliquota IRAP sulle imposte differite stanziate negli anni precedenti; - impairment di titoli AFS (G.E.C. Spa, detenuta da BRE).

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Il conto economico consolidato

I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti consolidati riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) – riportati nello specifico capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato il primo semestre 2015 rispetto all’analogo periodo dell’esercizio 2014, nonché il secondo trimestre 2015 rispetto ai precedenti tre mesi (in quest’ultimo caso il commento è evidenziato da un leggero sfondo).

Nella prima parte del 2015, l’economia italiana è ritornata su un sentiero di crescita, seppur modesto, con segnali di consolidamento dell’espansione, anche per il periodo aprile-giugno. Il secondo trimestre si è tuttavia caratterizzato per la parziale correzione del significativo allentamento delle condizioni dei mercati finanziari italiani in atto dall’inizio dell’anno. Sul comparto dei titoli di Stato ciò ha riflesso soprattutto il rialzo dei rendimenti tedeschi a media e a lunga scadenza. Gli eventi relativi alla Grecia hanno determinato un marcato aumento della volatilità e dei premi per il rischio, benché con effetti nel complesso limitati. In tale contesto il Gruppo UBI Banca ha realizzato un utile netto di 124,4 milioni di euro1, in miglioramento del 17,2% rispetto ai 106,2 milioni del primo semestre 2014, grazie al buon andamento delle commissioni nette, alla stabilità degli oneri operativi e alla riduzione del costo del credito. Per quanto riguarda l’evoluzione infra-annuale, il secondo trimestre del 2015 ha espresso un risultato positivo di 48,5 milioni (allineato ai 48,1 milioni dell’analogo periodo 2014), ma in ridimensionamento, per i fattori di mercato sopra richiamati, rispetto ai 75,9 milioni dei precedenti tre mesi dell’anno. In termini progressivi, la gestione caratteristica ha dato luogo a proventi operativi per 1.708,9 milioni, in calo di 27 milioni rispetto al primo semestre del 2014, quale effetto di una sostanziale stabilità dei ricavi core (la debolezza del margine d’interesse ha trovato compensazione nello sviluppo delle commissioni) a fronte del diminuito contributo dell’attività finanziaria. Il margine d’interesse, comprensivo degli effetti della PPA per -13,6 milioni, si è attestato a 847,1 milioni, contro i 908,5 milioni del primo semestre del 2014, recependo principalmente gli impatti (mai sperimentati in precedenza) del movimento della struttura dei tassi nei due periodi2, in una situazione economica già avviata verso la ripresa per le aziende più grandi, ma frenata da segnali di maggior prudenza per le medie e, soprattutto, per le piccole imprese3: • l’intermediazione con la clientela ha prodotto un flusso di interessi netti pari a 695,7

milioni (718,5 milioni il dato di raffronto), continuando a risentire delle difficoltà legate al mercato del credito e alla disomogeneità (per settore di attività e classe dimensionale) che ne sta caratterizzando il recupero. L’evoluzione del margine da clientela sintetizza in particolare la riduzione dei volumi attivi intermediati (-1,8 miliardi anno su anno), benché le flessioni trimestrali congiunturali si siano progressivamente ridotte, e l’effetto tasso sui crediti a breve termine, mentre sul fronte del passivo, vi è stata una parziale compensazione agevolata dalla dinamica della

1 Escludendo le componenti non ricorrenti (considerate al netto della fiscalità e dei terzi) negative per 11,5 milioni nel primo semestre

2015 (in seguito, principalmente, all’iscrizione di rettifiche di valore su strumenti finanziari AFS, agli oneri di integrazione per la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment e agli incentivi all’esodo) e per 24,6 milioni nel primo semestre 2014 (soprattutto per effetto di alcuni provvedimenti fiscali), l’utile netto normalizzato del periodo sale a 136 milioni, rispetto ai 130,8 milioni del corrispondente periodo 2014.

Entrambi i semestri incorporano l’onere conseguente all’allocazione della differenza di fusione (Purchase Price Allocation - PPA) rispettivamente per 12,3 milioni nel 2015 e per 13,1 milioni nel 2014.

2 Va tenuto presente che a partire dal marzo 2015 il tasso Euribor a 1 mese è divenuto negativo, pertanto la media dei primi sei mesi dell’anno si è attestata a -0,024%, rispetto al +0,229% rilevato nei primi sei mesi del 2014.

3 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura, nonché gli interessi passivi sulle passività finanziarie di negoziazione all’interno delle diverse aree di attività (con clientela, finanziaria, con banche).

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raccolta a medio/lungo termine, come pure dalla consistente riduzione del relativo costo. Nel semestre la forbice con clientela ha mostrato un’apertura, anche se di pochi punti base, da ricondurre agli effetti delle manovre di ottimizzazione condotte nei periodi precedenti. Il saldo include peraltro i differenziali incassati principalmente sulla copertura dei prestiti obbligazionari (79,3 milioni rispetto ai precedenti 82,1 milioni);

• il portafoglio titoli di proprietà ha generato interessi attivi netti per 158,2 milioni (213,3 milioni nel 2014), a fronte di investimenti in titoli di debito stabili nei dodici mesi (-0,3 miliardi). Benché sia rimasto costante il contributo fornito dal portafoglio AFS (198,3 milioni rispetto ai corrispondenti 204,8 milioni), la prima parte dell’anno ha evidenziato la sensibile riduzione degli apporti del portafoglio HTM (22,8 milioni contro i precedenti 53 milioni, in relazione al minor tasso facciale del reinvestimento alla scadenza effettuato a fine anno), ma anche della negoziazione (1,9 milioni contro 20,3 milioni, dopo i disinvestimenti operati nel secondo e nel terzo trimestre del 2014). Il comparto incorpora inoltre i costi degli scoperti (ridottisi da 15,9 a 1,4 milioni) e della parziale copertura delle obbligazioni a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati, per 63,4 milioni dai precedenti 48,8 milioni);

• l’attività sul mercato interbancario evidenzia un saldo negativo di 6,8 milioni in deciso ridimensionamento rispetto ai -23,1 milioni del 2014. Il miglioramento trova giustificazione sia nella flessione della raccolta da Banche Centrali (-6 miliardi nei dodici mesi) – a fronte di un modesto calo del funding (-0,8 miliardi) e degli impieghi (-0,5 miliardi) con le altre banche – sia nella drastica diminuzione del parametro applicato alle operazioni di rifinanziamento principale, passato dallo 0,25% di inizio 2014 all’attuale 0,05%. Escludendo quest’ultima componente, la contribuzione netta dell’intermediazione con banche si attesta a circa -3,2 milioni dai -8,7 milioni del 2014.

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione


Titoli di debito

Finanziamenti Altre operazioni 30.6.2015 30.6.2014

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.944 - - 1.944 20.261 2. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 198.305 - - 198.305 204.757 4. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 22.847 - - 22.847 53.026 5. Crediti verso banche - 3.112 - 3.112 3.984 6. Crediti verso clientela 22 1.066.072 490 1.066.584 1.248.461 7. Derivati di copertura - - 15.870 15.870 33.334 8. Altre attività - - 19 19 30

Totale 223.118 1.069.184 16.379 1.308.681 1.563.853

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Importi in migliaia di euroDebiti Titoli Altre

operazioni 30.6.2015 30.6.2014

1. Debiti verso banche centrali (3.660) - - (3.660) (14.417) 2. Debiti verso banche (6.263) - - (6.263) (12.712) 3. Debiti verso clientela (47.740) - (187) (47.927) (105.893) 4. Titoli in circolazione - (402.257) - (402.257) (506.175) 5. Passività finanziarie di negoziazione (1.425) - - (1.425) (15.949) 6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - 7. Altre passività e fondi - - (1) (1) (179) 8. Derivati di copertura - - - - -

Totale (59.088) (402.257) (188) (461.533) (655.325)

847.148 908.528 Margine di interesse

Nel semestre sono stati incassati dividendi per 5,3 milioni, di essi 3,9 milioni si riferiscono ai portafogli di UBI Banca e 1,4 milioni complessivamente a BRE e Carime quale ritorno economico sulle quote detenute nella Banca d’Italia. La flessione rispetto agli 8,9 milioni percepiti nel 2014 è spiegata dalla distribuzione di utili per 3,2 milioni effettuata da SIA Spa, partecipazione dismessa nel quarto trimestre 2014.

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Gli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto4 hanno totalizzato 19,6 milioni (20,7 milioni nel semestre di raffronto) derivanti, per gli apporti più rilevanti, da: Zhong Ou (8,5 milioni dai precedenti 0,7 milioni), Lombarda Vita (9,2 contro 4,2 milioni), Aviva Vita (1,3 milioni dai precedenti 8 milioni) e Aviva Assicurazioni Vita (0,4 milioni, contro 2,1 milioni). Nel confronto con il 2014, va tenuto presente che: - il 22 dicembre 2014 UBI Banca ha ridotto dal 50% al 20% le partecipazioni detenute rispettivamente in Aviva Vita

Spa e Aviva Assicurazioni Vita Spa; - il 30 dicembre 2014 è stata interamente ceduta la partecipazione (49,99%) in UBI Assicurazioni Spa, che aveva

contribuito alla formazione dell’aggregato relativo al primo semestre 2014 con 5,4 milioni. Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione

Importi in migliaia di euro30.6.2015 30.6.2014


a) garanzie rilasciate 25.872 27.864 a) garanzie ricevute (909) (16.882) c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 425.577 362.326 c) servizi di gestione e intermediazione: (53.154) (39.816)

1. negoziazione di strumenti finanziari 11.951 11.730 1. negoziazione di strumenti finanziari (5.614) (5.510) 2. negoziazione di valute 3.616 3.169 2. negoziazione di valute (1) (3) 3. gestioni di portafogli 162.663 128.800 3. gestioni di portafogli (5.528) (5.136)

3.1. individuali 36.599 32.788 3.1. proprie - - 3.2. collettive 126.064 96.012 3.2. delegate da terzi (5.528) (5.136)

4. custodia e amministrazione di titoli 4.143 4.419 4. custodia e amministrazione di titoli (3.019) (3.854) 5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari (3.500) (2.449) 6. collocamento di titoli 124.377 96.073 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 24.169 28.874 (35.492) (22.864) 8. attività di consulenza 3.204 2.224 d) servizi di incasso e pagamento (23.108) (20.913)

8.1 in materia di investimenti 3.204 2.224 e) altri servizi (21.936) (13.715) 9. distribuzione di servizi di terzi 91.454 87.037 Totale (99.107) (91.326)

9.1. gestioni di portafogli 15 17 9.1.1. individuali 15 17

9.2. prodotti assicurativi 78.164 68.255 9.3. altri prodotti 13.275 18.765

d) servizi di incasso e pagamento 78.680 80.397 f) servizi per operazioni di factoring 8.326 10.056 i) tenuta e gestione dei conti correnti 94.128 98.128 j) altri servizi 135.602 122.248

Totale 768.185 701.019 Commissioni nette 669.078 609.693

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi

Le commissioni nette hanno evidenziato uno sviluppo significativo a 669,1 milioni (+59,4 milioni rispetto al 2014) ed includono 11,8 milioni quali commissioni di performance di pertinenza di UBI Pramerica SGR, sintetizzando il buon andamento sia del comparto legato ai servizi di investimento (+49,5 milioni) sia dei servizi bancari generali (+9,9 milioni), in dettaglio:

• i servizi di gestione, intermediazione e consulenza hanno contribuito alla formazione dell’aggregato con 368,8 milioni5, sostenuti dalle gestioni di portafoglio (+33,5 milioni, in relazione ai maggiori volumi medi di risparmio gestito), dall’attività di collocamento (+27,2 milioni, di cui 7,3 milioni rivenienti dalla sottoscrizione di Sicav e Fondi UBI Pramerica), come pure dalla distribuzione di servizi di terzi (+4,4 milioni, essenzialmente per l’ammontare medio delle nuove polizze vita collocate, ma anche per la migliorata redditività); le voci legate alla negoziazione, custodia e amministrazione e consulenza hanno mostrato complessivamente un incremento molto più contenuto (+1,7 milioni), mentre la ricezione e trasmissione ordini ha subito una flessione di 4,7 milioni, condizionata anche dal riacutizzarsi della volatilità sui mercati. Le commissioni passive per l’offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi sono cresciute di 12,6 milioni, anche in relazione all’ampliato numero di promotori finanziari;

• l’attività bancaria tradizionale6 - pur continuando a risentire della ritardata ripresa degli impieghi – ha generato 300,3 milioni, beneficiando, sul fronte delle componenti passive, del venir meno del costo relativo alla garanzia dello Stato sulle obbligazioni estinte a partire dal 7 marzo 2014, con un risparmio di 15,7 milioni rispetto al corrispondente semestre 2014.

4 Nell’aggregato sono inseriti i risultati netti delle Società in base alla quota parte detenuta dal Gruppo. 5 L’importo è formato dai servizi di gestione, intermediazione e consulenza al netto delle corrispettive voci passive e calcolato

escludendo la negoziazione di valute. 6 Tutte le variazioni sono state calcolate sottraendo le commissioni passive alle rispettive componenti attive.

50

Con riferimento alle altre componenti, si segnala in particolare: il calo dei servizi di incasso e pagamento (-3,9 milioni, prevalentemente in ragione del minor numero di deleghe di pagamento trasmesse), del factoring (-1,7 milioni), della tenuta e gestione conti correnti (-4 milioni, principalmente legato ad una minor redditività media unitaria), parzialmente fronteggiati dall’incremento degli altri servizi7 (+5,1 milioni, rivenienti in gran parte dal sistema della monetica, in particolare dall’aumento delle transazioni; la CDF, contabilizzata nell’aggregato per 71 milioni, appare invece in flessione di 5 milioni).

Risultato netto dell'attività di negoziazione

Plusvalenze Utili da negoziazione

Minusvalenze Perdite da negoziazione

Risultato netto30.6.2015

Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 4.489 33.436 (10.119) (24.070) 3.736 26.927 1.1 Titoli di debito 117 12.958 (6.415) (1.115) 5.545 26.989 1.2 Titoli di capitale 566 110 (87) (10) 579 320 1.3 Quote di O.I.C.R. 3 10 (19) (4) (10) (2) 1.4 Finanziamenti - - - - - - 1.5 Altre 3.803 20.358 (3.598) (22.941) (2.378) (380)

2. Passività finanziarie di negoziazione 1.871 514 - (1.540) 845 10.059 2.1 Titoli di debito 1.871 514 - (1.540) 845 10.059 2.2 Debiti - - - - - - 2.3 Altre - - - - - -

3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X 401 475 4. Strumenti derivati 228.585 156.716 (220.645) (147.502) 40.401 13.133

4.1 Derivati finanziari 228.585 156.716 (220.645) (147.502) 40.401 13.133 - su titoli di debito e tassi di interesse 219.134 144.789 (211.323) (137.512) 15.088 (2.564) - su titoli di capitale e indici azionari 357 2.961 (347) (113) 2.858 (293) - su valute e oro X X X X 23.247 15.916 - altri 9.094 8.966 (8.975) (9.877) (792) 74

4.2 Derivati su crediti - - - - - -

Totale 234.945 190.666 (230.764) (173.112) 45.383 50.594

Risultato netto dell'attività di copertura

Importi in migliaia di euro 30.6.2015 30.6.2014

Risultato netto dell'attività di copertura 6.730 (7.395)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto


Attività finanziarie1. Crediti verso banche - - - - 2. Crediti verso clientela 4.906 (9.217) (4.311) (887) 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 66.324 (514) 65.810 97.866

3.1 Titoli di debito 59.396 (507) 58.889 78.237 3.2 Titoli di capitale 43 (7) 36 (47) 3.3 Quote di O.I.C.R. 6.885 - 6.885 19.676 3.4 Finanziamenti - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 71.230 (9.731) 61.499 96.979

Passività finanziarie1. Debiti verso banche - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - 3. Titoli in circolazione 476 (8.534) (8.058) (3.264)

Totale passività 476 (8.534) (8.058) (3.264) Totale 71.706 (18.265) 53.441 93.715

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value


Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value 5.544 (272)

111.098 136.642

30.6.2014

Utili Perdite Risultato netto30.6.2015 30.6.2014

Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value

7 I dati al 30 giugno 2014 hanno subito una riclassificazione dalla voce “altri servizi” (-8.737 mila euro) alla voce “servizi di incasso e

pagamento” (+8.736 mila euro) in relazione ad una più opportuna allocazione delle commissioni percepite dai circuiti di pagamento internazionali delle carte di credito sulle transazioni effettuate dalla clientela.

51

La volatilità generatasi sui mercati, unitamente alla parziale riapertura dello spread sui titoli di Stato, parallelamente alle incertezze che hanno accompagnato le trattative sul debito greco, hanno frenato il risultato netto dell’attività finanziaria a 111,1 milioni (136,6 milioni nel corrispondente semestre 2014), sintetizzando gli apporti qui descritti:

• +45,4 milioni dalla negoziazione (+50,6 milioni nel 2014), riconducibili per +6,4 milioni ai titoli di debito (dei quali: +11,8 milioni i profitti da trading, -6,3 milioni le minusvalenze registrate a fine semestre in concomitanza con la riapertura dello spread e +0,8 milioni legati alla chiusura e al fair value delle posizioni scoperte), per +3,4 milioni ai titoli di capitale e soprattutto alla chiusura dei relativi derivati (per la quasi totalità quotati sui mercati regolamentati e riferiti a indici azionari), per 21,3 milioni all’attività in valuta8, nonché per 15,1 milioni ai derivati su titoli di debito e tassi d’interesse (utili, plusvalenze e ratei). Questi ultimi sono da collegarsi ai differenziali maturati (parallelamente al rialzo dei tassi swap a medio/lungo termine nel secondo trimestre dell’anno) e alla valutazione dei derivati stessi (nel periodo sono state chiuse, fra l’altro, operazioni di natura commerciale con controparti corporate);

• +6,7 milioni dalla copertura (-7,4 milioni nel 2014), riferita prevalentemente alla valutazione dei derivati sui titoli AFS al momento del rialzo della curva swap a lungo termine, solo in misura marginale controbilanciata dai derivati sui prestiti obbligazionari;

• +53,4 milioni dalla cessione/riacquisto di attività/passività finanziarie, di cui +56 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, +2,9 milioni da obbligazioni (principalmente di emittenti bancari), +6,9 milioni dalla cessione di quote OICR (ETF che miravano a replicare la performance di EURO STOXX® 50 Index), -4,3 milioni dalla cessione di sofferenze (fra le quali 2 cessioni massive che hanno coinvolto pressoché tutte le entità del Gruppo, cessioni ordinarie avvenute sia nel primo che nel secondo trimestre, ma anche una cessione massiva avvenuta ad inizio anno della ex B@nca 24-7) e -8,1 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito della consueta operatività in contropartita con la clientela, in un contesto di tassi ridottisi, per le scadenze a più breve termine, sotto la parità. Nel 2014 la cessione/riacquisto di strumenti finanziari aveva dato luogo ad un utile di 93,7 milioni, di cui oltre 78 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani; 19,7 milioni dalla dismissione di quote OICR (ETF); -0,9 milioni dalla cessione di alcuni pacchetti di sofferenze delle Banche Rete e della ex B@nca 24-7 e da marginali posizioni deteriorate (ristrutturate ed incagliate) della ex Centrobanca; e infine -3,3 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito della consueta operatività in contropartita con la clientela.

• +5,5 milioni dalla valutazione al fair value degli investimenti in fondi Tages e delle partecipazioni di private equity della ex Centrobanca; alla formazione dell’aggregato ha peraltro contribuito anche la residuale posizione in hedge fund, come pure l’effetto cambio su quest’ultima maturato (-0,3 milioni il risultato del portafoglio a FVO nel 2014).

Gli altri oneri/proventi di gestione sono saliti da 51,5 a 56,7 milioni, quale riflesso in primo luogo di un’importante riduzione degli oneri (-12,8 milioni) e in particolare delle sopravvenienze passive. Nel primo semestre 2014 erano stati infatti contabilizzati ristori alla clientela di Prestitalia per circa 12 milioni – riferiti all’operatività della Società antecedente all’acquisizione da parte del Gruppo UBI Banca – (l’importo era già stato accantonato nel primo trimestre ai fondi per rischi ed oneri per un importo di 10 milioni, essendo la relativa

8 Il Gruppo non pone in essere posizioni speculative e i risultati si riferiscono all'operatività con la clientela e in proprio, generalmente

pareggiata sul mercato: di conseguenza le voci in questione (righe 1.5, 4.1 e 3) devono essere considerate secondo una vista unitaria. Nel complesso, le voci accolgono i risultati della negoziazione in cambi a pronti e a termine della clientela (transazioni chiuse e/o in essere), dell’operatività per conto della clientela pareggiata gestionalmente da UBI Banca sul mercato, nonché dei Domestic Currency Swap, aperti nelle due componenti, sempre pareggiate, Certificati di deposito (voce 1.5) e derivato correlato (voce 4.1).

Altri proventi e oneri di gestione


Altri proventi di gestione 78.478 86.085 Recupero spese e altri ricavi su c/c 10.723 10.493 Recupero premi assicurativi 10.928 12.221 Recuperi di imposte 113.475 94.468 Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 2.314 2.487 Recupero spese su contratti di locazione finanziaria 6.744 7.174 Altri proventi e sopravvenienze attive 47.769 53.710 Riclassifica "recuperi di imposte" (113.475) (94.468)

Altri oneri di gestione (21.803) (34.589) Ammortamento migliorie su beni di terzi (1.730) (2.763) Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria (4.378) (4.100) Oneri per contratti di tesoreria agli enti pubblici (2.073) (2.325) Manutenz.ordinarie immobili detenuti a scopo di investimento - - Altri oneri e sopravvenienze passive (15.352) (28.164)

Riclassifica ammortamento migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 1.730 2.763

Totale 56.675 51.496

52

quantificazione in corso). I proventi di gestione hanno d’altro canto mostrato una diminuzione, ma in termini più contenuti (-7,6 milioni), riconducibile principalmente alle sopravvenienze attive (-5,9 milioni), al cui interno trova contabilizzazione la CIV, in contrazione di 5,3 milioni (per effetto sia delle azioni di monitoraggio, sia per la tendenza ancora riflessiva degli impieghi verso la clientela). Dal punto di vista congiunturale i proventi operativi del trimestre (842,9 milioni contro gli 882,5 milioni dell’analogo periodo 2014) si presentano complessivamente in calo di 23,1 milioni rispetto agli 866 milioni conseguiti nei primi tre mesi dell’anno. In dettaglio:

• il margine d’interesse è sceso di 14,1 milioni (da 430,6 a 416,5 milioni), quale effetto in gran parte di tassi d’interesse a breve termine divenuti negativi e dell’impatto sull’attività con clientela e sul portafoglio titoli. L’intermediazione con clientela (-8,1 milioni) ha inoltre continuato a risentire della flessione degli impieghi medi a breve termine, solo in parte compensata dalla dinamica della raccolta a medio/lungo termine e dal miglioramento del mark down. Anche i titoli di debito hanno ridotto la propria contribuzione (-7 milioni), a parità di differenziali corrisposti sulla porzione di obbligazioni coperte (31,8 milioni dai precedenti 31,6 milioni). Si è invece ulteriormente ridotto il saldo negativo dell’attività interbancaria (-1 milioni);

Evoluzione trimestrale del margine d'interesse

Importi in migliaia di euro II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Intermediazione con la clientela 343.794 351.910 347.971 367.739 357.667 360.853 Attività finanziaria 75.623 82.614 99.551 108.334 107.536 105.766 Interbancario (2.924) (3.887) (5.867) (8.207) (11.089) (12.056) Componenti residuali 50 (32) 419 (81) (58) (91)

Margine d'interesse 416.543 430.605 442.074 467.785 454.056 454.472

2015 2014

• i dividendi sono saliti a 4,8 milioni (dagli 0,5 milioni incassati nei primi tre mesi) e si riferiscono per 3,3 milioni ai portafogli della Capogruppo (AFS, partecipazioni di private equity del portafoglio a FVO e in via residuale al portafoglio di negoziazione) e per 1,4 milioni al ritorno economico delle quote detenute nella Banca d’Italia da BRE e Carime;

• gli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto sono migliorati da 6,2 a 13,4 milioni, grazie ai significativi risultati registrati da Zhong Ou (5,6 milioni) e da Lombarda Vita (7,9 milioni);

Evoluzione trimestrale delle commissioni nette


Servizi di gestione, intermediazione e consulenza (al netto delle corrispettive voci passive): 177.202 191.606 155.563 149.003 161.022 158.322

negoziazione di strumenti finanziari 2.845 3.492 2.904 2.554 2.456 3.764 gestioni di portafogli 79.849 77.286 75.665 67.435 64.093 59.571 custodia e amministrazione di titoli 934 190 639 358 239 326 collocamento di titoli 53.370 67.507 31.239 40.601 46.511 47.113 attività di ricezione e trasmissione di ordini 10.673 13.496 10.749 9.379 14.392 14.482 attività di consulenza 1.753 1.451 992 1.142 920 1.304 distribuzione di servizi di terzi 45.483 45.971 45.022 39.817 43.924 43.113 offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (17.705) (17.787) (11.647) (12.283) (11.513) (11.351)

Servizi bancari(al netto delle corrispettive voci passive): 150.684 149.586 162.829 149.499 148.561 141.788

garanzie 11.074 13.889 11.009 8.454 6.663 4.319 negoziazione di valute 1.814 1.801 1.678 1.607 1.884 1.282 servizi di incasso e pagamento 28.660 26.912 38.685 27.615 30.302 29.182 servizi per operazioni di factoring 4.063 4.263 4.239 4.408 4.869 5.187 tenuta e gestione dei conti correnti 47.972 46.156 54.311 51.521 50.562 47.566

altri servizi 57.101 56.565 52.907 55.894 54.281 54.252

Commissioni nette 327.886 341.192 318.392 298.502 309.583 300.110

2015 2014

53

• le commissioni nette si sono in parte ridimensionate a 327,9 milioni (-13,3 milioni), recependo il calo delle commissioni di performance di pertinenza di UBI Pramerica SGR (-1,9 milioni conseguenti all’improvvisa volatilità che ha investito i mercati nel mese di giugno), ma soprattutto gli effetti della diversa distribuzione nei due periodi dei collocamenti di nuovi prodotti di risparmio gestito (Sicav UBI Pramerica). Complessivamente i servizi di gestione, intermediazione e consulenza hanno mostrato una riduzione di 14,4 milioni che ha interessato pressoché tutte le voci del comparto, con l’eccezione delle gestioni di portafoglio collettive, in crescita di 2,6 milioni. Per contro, i servizi bancari hanno mostrato un recupero di 1,1 milioni, legato agli incassi e pagamenti (+1,7 milioni, anche per il maggior numero di deleghe di pagamento presentate nel periodo) e alla tenuta dei conti correnti (+1,8 milioni) per la stagionalità degli addebiti, fronteggiato peraltro dai minori ricavi per garanzie rilasciate (-2,8 milioni). All’interno del comparto “altri servizi” si ricorda che è compresa anche la CDF (in calo di 1 milione nei due periodi);

• l’attività finanziaria ha generato utili per 53,1 milioni (-4,9 milioni) da ricondurre principalmente alla cessione di titoli di debito (33,9 milioni, essenzialmente titoli di Stato italiani), all’attività di copertura del portafoglio AFS (9,7 milioni, conseguenti al già citato rialzo della curva swap) e alla negoziazione (circa 18 milioni, nonostante la riapertura dello spread nel mese di giugno, sostenuti in prevalenza dall’attività in valuta con la clientela e dalla componente dei derivati su titoli di debito e tassi per differenziali maturati, valutazione e operatività commerciale con controparti corporate). Più modesto è stato il contributo fornito dalla valutazione del portafoglio a FVO (+0,3 milioni dai fondi Tages), mentre è rimasto negativo, benché in miglioramento rispetto al precedente trimestre, il risultato del riacquisto di passività finanziarie (-3,6 milioni, nell’ambito dell’ordinaria operatività con clientela);

Evoluzione trimestrale del contributo dell'attività finanziaria


Risultato netto dell'attività di negoziazione 17.952 27.431 6.719 5.853 16.509 34.085

Risultato netto dell'attività di copertura 9.746 (3.016) (2.126) (1.696) (3.207) (4.188) Totale attività 28.682 32.817 45.928 10.049 63.594 33.385

Totale passività (3.608) (4.450) (3.246) (1.810) (1.994) (1.270) Utili (perdite) da cessione/riacquisto 25.074 28.367 42.682 8.239 61.600 32.115 Risultato netto delle attività/passività

finanziarie valutate al fair value 302 5.242 1.881 1.464 (871) 599

Risultato netto 53.074 58.024 49.156 13.860 74.031 62.611

2015 2014

• gli altri oneri/proventi di gestione sono diminuiti a 27,2 milioni (-2,3 milioni), risentendo della dinamica delle componenti passive (+3,4 milioni), in particolare sopravvenienze passive (+2,4 milioni) e oneri sui contratti di locazione finanziaria. Con riferimento invece ai proventi di gestione (+1,1 milioni) si è registrato un recupero sia dei conti correnti, sia delle altre voci, da imputare sostanzialmente alla stagionalità degli addebiti, in presenza di una riduzione delle sopravvenienze attive (-1,6 milioni) dovuta anche alla flessione della CIV (-1,1 milioni). Va sempre peraltro tenuto presente che le sopravvenienze attive e passive, essendo alimentate anche da componenti di natura eterogenea e di carattere non strutturale, spesso presentano dinamiche molto variabili da un periodo all’altro.

Gli oneri operativi semestrali si presentano sostanzialmente stabili (+1,1 milioni rispetto agli stessi mesi del 2014) a 1.045,5 milioni, sintetizzando in realtà andamenti contrapposti fra le diverse componenti:

• le spese per il personale (che non includono gli oneri per esodi anticipati ex Accordo sindacale del 4 febbraio 2015) sono salite a 654,8 milioni (+6,8 milioni). Come si osserva in tabella, l’incremento è concentrato nelle spese del personale dipendente e deriva, per gli importi più significativi, dalla contabilizzazione dell’EDR (l’Elemento Distintivo della Retribuzione effettivo dal 1° giugno 2014), dalla riduzione/sospensione dell’orario di lavoro che agiva sull’intero primo semestre 2014, come pure dalle componenti variabili delle retribuzioni (anche per l’anticipazione dell’erogazione al mese di giugno). Tali fattori hanno trovato ampia, benché parziale, compensazione nella diminuita forza lavoro media (-760

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risorse, pari a circa -18 milioni), nel turnover delle risorse incentivate, nonché nelle nuove forme di lavoro flessibile (part-time);

• le altre spese amministrative hanno totalizzato 313 milioni (+1,7 milioni) ed includono una componente non ricorrente pari a 7,3 milioni relativa agli oneri spesati a margine della fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment (perfezionatasi il 25 maggio 2015). Escludendo tale costo, le spese complessive si attestano a 305,6 milioni in diminuzione di 5,6 milioni, di cui -2,8 milioni dovuti all’imposizione fiscale indiretta (per minori imposte di registro o ipotecarie per recupero crediti) e -2,8 milioni alle spese correnti. La flessione ha interessato in particolare: gli affitti passivi, la conduzione e manutenzione immobili (-4,6 milioni, per le chiusure massive di sportelli effettuate nell’aprile 2014 e nel gennaio 2015, le ulteriori rinegoziazioni dei contratti e i risparmi energetici); le spese postali (-2,4 milioni, dovuti ai minori invii cartacei e all’attivazione nel 2015 del contratto con un nuovo fornitore); i servizi in outsourcing (-1 milione, principalmente correlato ai prodotti commerciali “a pacchetto” per la clientela small business), nonché le spese per recupero crediti (-0,4 milioni). Tali risparmi sono stati parzialmente attenuati dalle maggiori spese sostenute per: servizi professionali e consulenze (che, escludendo gli oneri di fusione sopracitati, in prevalenza qui allocati e derivanti dalle prestazioni ICT funzionali all’aggregazione e dalle consulenze societarie di natura legale, crescono di 1,8 milioni in relazione anche al processo di compliance con le disposizioni di vigilanza europea, essendo 1 milione rimanente connesso alle nuove iniziative progettuali); canoni di locazione e manutenzione hw e sw (+1,5 milioni riconducibili prevalentemente al rinnovo contrattuale con il principale fornitore) e spese di telefonia e trasmissioni dati (+1,3 milioni, rivenienti in gran parte dalla recente svalutazione dell’euro nei confronti del dollaro, valuta in cui è espresso il contratto di fornitura degli infoprovider);

• le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali hanno evidenziato una flessione a 77,8 milioni (-7,4 milioni, di cui -3,2 milioni rivenienti dai diminuiti ammortamenti della PPA, dopo l’impairment contabilizzato a fine anno). La riduzione ordinaria delle rettifiche (-4,2 milioni) è spiegata dai minori ammortamenti sia sui beni real estate (-1,7 milioni,

Spese per il personale: composizione


1) Personale dipendente (647.042) (640.114) a) Salari e Stipendi (453.459) (445.973) b) Oneri sociali (124.011) (123.328) c) Indennità di fine rapporto (24.261) (24.075) d) Spese previdenziali - (14)

e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto (2.508) (2.092) f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (429) (978) - a contribuzione definita - - - a prestazione definita (429) (978) g) Versamenti ai fondi di previdenza complem.esterni: (20.079) (19.804) - a contribuzione definita (19.860) (19.482) - a benefici definiti (219) (322) h) Costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali - - i) Altri benefici a favore dei dipendenti (22.295) (23.850) 2) Altro personale in attività (828) (811) - Spese per collaboratori con contratto di somministrazione (35) (51) - Altre spese (793) (760) 3) Amministratori e Sindaci (6.903) (7.018) 4) Personale collocato a riposo - -

Totale (654.773) (647.943)

Altre spese amministrative: composizione


A. Altre spese amministrative (287.899) (283.406) Affitti passivi (26.778) (29.311) Servizi professionali e consulenze (44.002) (33.867) Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (17.212) (19.365) Manutenzione hardware, software ed altri beni (22.328) (18.708) Conduzione immobili (22.969) (24.354) Manutenzione immobili (10.353) (11.080) Contazione, trasporto e gestione valori (6.064) (6.345) Contributi associativi (5.638) (4.803) Informazioni e visure (5.329) (5.279) Periodici e volumi (644) (662) Postali (7.334) (9.782) Premi assicurativi (18.232) (16.725) Pubblicità e promozione (10.177) (10.629) Rappresentanza (896) (811) Telefoniche e trasmissione dati (22.930) (21.609) Servizi in outsourcing (24.315) (25.356) Spese di viaggio (7.824) (8.530) Spese per recupero crediti (21.757) (22.182) Stampati, cancelleria e materiale di consumo (3.407) (3.559) Trasporti e traslochi (3.071) (3.346) Vigilanza (3.793) (4.170) Altre spese (2.846) (2.933)

B. Imposte indirette (25.054) (27.808) Imposte indirette e tasse (10.901) (13.317) Imposte di bollo (106.002) (89.159) Imposta municipale unificata (già ICI) (9.911) (9.279) Altre imposte (11.715) (10.521) Riclassifica "recuperi di imposte" 113.475 94.468

Totale (312.953) (311.214)

55

anche per le chiusure di sportelli intervenute), sia sulle componenti immateriali (-2,5 milioni, prevalentemente software e apparati di comunicazione, nell’ambito del fisiologico ciclo di vita).

L’analisi su base trimestrale mostra una contenuta variazione congiunturale (+2,8 milioni) degli oneri operativi, passati da 521,4 a 524,1 milioni (523,1 milioni nel secondo trimestre 2014), legata alla stagionalità degli addebiti, ma anche alla presenza della sopra citata componente non ricorrente riferita agli oneri di integrazione sostenuti per la nuova IW Bank. Più precisamente:

• le spese per il personale sono scese a 319,8 milioni, in diminuzione di 15,1 milioni. La dinamica, che pure incorpora la riduzione delle risorse medie e i congedi straordinari, riflette il recupero – a margine dell’approvazione del rinnovo del CCNL – di quegli elementi incrementativi di spesa che avevano ripreso a maturare nel primo trimestre dell’anno in sede di vacatio contrattuale (maturazione del TFR e dei contributi alla previdenza complementare su una base di calcolo più ampia in seguito alla disdetta del CCNL), oltre che alcuni rilasci fondi avvenuti nel corrente esercizio;

• le altre spese amministrative sono salite da 147,9 a 165 milioni; in termini normalizzati (escludendo cioè le componenti non ricorrenti presenti in ambedue i periodi, rispettivamente 1,3 e 6 milioni riferite alla fusione delle controllate IW Bank e UBI Banca Private Investment) l’aggregato sale da 146,6 a 159 milioni, con un incremento di 12,5 milioni, riveniente per +0,5 milioni dall’imposizione indiretta. La dinamica delle spese correnti (+12 milioni) risente principalmente delle prestazioni professionali (in ambito ICT per gli interventi di natura progettuale, finalizzati al rispetto della normativa europea – BRRD, Forbearance e segnalazioni FinRep e CoRep), della consulenza legale (per le certificazioni di bilancio), della manutenzione di immobili e impianti (sia per la stagionalità di alcuni lavori, sia per gli interventi di ripristino effettuati in seguito alla chiusura massiva di sportelli del gennaio 2015), nonché delle spese telefoniche e di trasmissione dati (per quanto sopra specificato). In controtendenza le spese per recupero crediti, che nel secondo trimestre hanno evidenziato una contrazione;

• le rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali si sono attestate a 39,3 milioni, con una variazione positiva di 0,8 milioni, da correlarsi anche alla ripresa degli ammortamenti per un immobile precedentemente inserito fra le attività in via di dismissione.

Quale sintesi dell’evoluzione complessiva dell’attività semestrale, il risultato della gestione operativa si è quantificato in 663,4 milioni, rispetto ai 691,5 milioni degli stessi mesi raffrontati. Su base trimestrale, la gestione operativa esprime un risultato di 318,7 milioni (359,4 milioni nel corrispondente trimestre 2014), contro i 344,7 milioni dei primi tre mesi del 2015. Nella prima metà del 2015 le rettifiche di valore nette per deterioramento crediti si sono ridotte rispetto al 2014 del 9,3% a 389,1 milioni e si riferiscono per 285 milioni (294,9 milioni) alle Banche Rete e per 103,4 milioni (117,9 milioni) alle Società Prodotto (ivi inclusa UBI Banca). L’aggregato è stato alimentato da svalutazioni specifiche nette sui crediti deteriorati per 406,9 milioni, in riduzione di 42,6 milioni, sia per il venir meno della rettifica apportata da UBI Banca International nel primo trimestre 2014 sulla posizione Pescanova (13,7 milioni), sia per la flessione che ha coinvolto le Banche Rete (-6,9 milioni, benché il trend non si presenti omogeneo fra le diverse realtà) e, soprattutto, le Società Prodotto (-20,4 milioni, con l’unica eccezione di UBI Banca). Complessivamente le svalutazioni specifiche hanno beneficiato di riprese di valore (escluso il time reversal) per 158,2 milioni (123,4 milioni nei primi sei mesi del 2014). Anche nel 2015 il Gruppo ha registrato riprese nette di portafoglio sui crediti in bonis per 17,8 milioni, sostanzialmente in linea con i precedenti 20,4 milioni. La voce è formata essenzialmente da riprese delle Società Prodotto (18,6 milioni), in funzione della riduzione dei volumi che ha interessato in termini più consistenti UBI Banca, UBI Leasing e Prestitalia; le Banche Rete hanno invece registrato rettifiche sui bonis per 1,3 milioni, correlate anche alla dinamica annua positiva di alcuni portafogli.

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Il costo del credito (calcolato come incidenza delle rettifiche nette complessive sul portafoglio prestiti netti alla clientela) appare in leggera riduzione allo 0,91% rispetto allo 0,99% rilevato nel primo semestre 2014 (dati annualizzati), a fronte dell’1,08% registrato nell’intero esercizio 2014. Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti: composizione

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglioImporti in migliaia di euro

Crediti verso banche - - - - - - Crediti verso clientela (406.870) 17.771 (389.099) (207.544) 8.637 (198.907)

Totale (406.870) 17.771 (389.099) (207.544) 8.637 (198.907)


A. Crediti verso banche - - - - - - B. Crediti verso clientela (449.499) 20.398 (429.101) (237.289) 6.814 (230.475)

Totale (449.499) 20.398 (429.101) (237.289) 6.814 (230.475)

Rettifiche /riprese di valore nette30.6.2015

Rettifiche /riprese di valore nette IItrimestre

2015


Rettifiche /riprese di valore nette IItrimestre

2014Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio

L’evoluzione trimestrale delle rettifiche di valore nette, 198,9 milioni, evidenzia un sensibile miglioramento tendenziale rispetto ai 230,5 milioni dell’analogo trimestre 2014 e un marginale incremento congiunturale rispetto ai 190,2 milioni del primo trimestre dell’anno. Tenendo conto che parte delle rettifiche di inizio anno viene tradizionalmente contabilizzata nel Bilancio dell’esercizio appena chiuso, il confronto risulta particolarmente significativo. Rettifiche /riprese di valore nette per deterioramento crediti: evoluzione trimestrale

Di Di Diportafoglio portafoglio portafoglio

2015 (199.326) 9.134 (190.192) (207.544) 8.637 (198.907)

2014 (212.210) 13.584 (198.626) (237.289) 6.814 (230.475) (210.219) 13.169 (197.050) (242.443) (60.023) (302.466)

2013 (155.657) (2.085) (157.742) (212.689) (13.461) (226.150) (192.435) (314) (192.749) (347.302) (19.035) (366.337)

2012 (122.221) (8.949) (131.170) (225.562) 22.381 (203.181) (161.535) 1.207 (160.328) (373.308) 20.773 (352.535)

2011 (96.010) (9.364) (105.374) (142.877) (15.271) (158.148) (110.779) (24.364) (135.143) (195.114) (13.299) (208.413)

2010 (105.366) (26.493) (131.859) (184.080) (5.765) (189.845) (124.200) (9.811) (134.011) (217.327) (33.890) (251.217)

2009 (122.845) (36.728) (159.573) (176.919) (58.703) (235.622) (178.354) (18.995) (197.349) (281.668) 9.001 (272.667)

2008 (64.552) 4.895 (59.657) (85.136) (8.163) (93.299) (77.484) (25.384) (102.868) (219.512) (90.887) (310.399)

III trimestreImporti in

migliaia di euroSpecifiche

I trimestre

II trimestre Specifiche

IV trimestreSpecifiche

Di portafoglio Specifiche

Rispetto al precedente trimestre, la variazione delle rettifiche complessive (+8,7 milioni) è riconducibile a maggiori svalutazioni specifiche per 8,2 milioni, mentre si sono registrate riprese nette sui crediti in bonis per 8,6 milioni, alimentate sia dalle Banche Rete per 3,5 milioni sia dalle Società Prodotto per 4,9 milioni. Nel primo trimestre 2015 le riprese nette di portafoglio avevano totalizzato 9,1 milioni e si riferivano prevalentemente a UBI Banca.

Il costo del credito del trimestre si è pertanto attestato allo 0,93% dallo 0,90% dei tre mesi precedenti (dati annualizzati). Il conto economico progressivo ha inoltre contabilizzato:

• 3,3 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie derivanti per -8,5 milioni dalla voce 130b (di cui 7 milioni non ricorrenti e riferiti a svalutazioni durevoli di strumenti detenuti pressoché interamente nel portafoglio AFS di UBI Banca, in gran parte obbligazioni bancarie e marginalmente quote OICR) e per +5,1 milioni dalla voce 130d e attinenti a riprese sui crediti di firma9;

9 Nel 2014 si erano avute 2 milioni di rettifiche, derivanti per -0,7 milioni, non ricorrenti, dalla svalutazione della partecipazione

detenuta da BRE in G.E.C. Spa; per circa -1,2 milioni da svalutazioni, riferite ad azioni e, prevalentemente, quote OICR in portafoglio ad UBI Banca; per +1,2 milioni dalla ripresa di valore di un titolo obbligazionario della Capogruppo, nonché per -1,3 milioni dalla voce 130d attinente alle rettifiche su crediti di firma.

57

• 29,1 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, al cui interno sono stati appostati 22,8 milioni riferiti alla stima della quota annua dovuta dal Gruppo al Fondo nazionale di risoluzione 10 . La voce include peraltro l’integrazione del rischio su una posizione oggetto di revocatoria in capo ad una Banca Rete, ma anche accantonamenti diversi (in flessione rispetto al semestre di raffronto) a fronte di controversie legali di varia natura con diverse tipologie di controparti. Nel primo semestre 2014 erano stati accantonati 2,7 milioni destinati a fronteggiare rischi diversi per natura e per controparte; la voce aveva inoltre recepito un rilascio di 2,4 milioni riferito ad un fondo costituito in anni precedenti, in seguito alla chiusura della relativa controversia;

• 83 mila euro di utili da cessione di investimenti, al cui interno figura una perdita di 0,5 milioni (normalizzata) riferita ad una cessione avvenuta ad inizio anno. Nel 2014 era stata iscritta una perdita netta delle partecipazioni, per 0,4 milioni, riveniente dal conguaglio di prezzo corrisposto successivamente alla cessione della controllata svizzera BDG (-0,9 milioni normalizzati), in parte compensato dagli utili (0,5 milioni) realizzati da BPB Immobiliare con la cessione di alcuni immobili, nell’ambito del processo di razionalizzazione del patrimonio abitativo.

Nel secondo trimestre del 2015 sono state iscritte le seguenti poste: 2,4 milioni di rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie

costituiti per +1,5 milioni dalle riprese su crediti di firma e per 3,9 milioni dagli impairment di titoli AFS (di cui 2,3 milioni relativi ad obbligazioni di emittenti bancari in portafoglio alla Capogruppo);

24,8 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri come sopra riportato; 0,4 milioni quali utili dalla cessione di investimenti, riferiti alle dismissioni del patrimonio

immobiliare, in particolare la plusvalenza origina prevalentemente da una cessione effettuata da BRE.

Per effetto degli andamenti sopra descritti, l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte si è attestato a 241,9 milioni, dai 257,3 milioni realizzati nel primo semestre 2014. Su base congiunturale, l’utile dell’operatività corrente si quantifica in 93 milioni, contro i 132,8 milioni del secondo trimestre 2014 e i 148,9 milioni dei primi tre mesi del corrente esercizio. Le imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente sono parallelamente scese a 99,1 milioni dai 135,4 milioni del 2014, definendo un tax rate del 40,99% rispetto al precedente 52,61%. Gli andamenti così si giustificano: • trattasi principalmente dell’effetto della disposizione contenuta nella Legge di stabilità per il 2015

(Legge 23 dicembre 2014, n. 190) di cui all’art. 1, commi 20-25, che ha introdotto a decorrere dal 1° gennaio 2015 - quale rilevante novità - l’integrale deduzione, nella determinazione della base imponibile IRAP, dei costi del personale dipendente a tempo indeterminato. L’effetto della deduzione in analisi sulle imposte del semestre è stato pari a 15,7 milioni, di cui 2,1 milioni riferiti alla Capogruppo;

• nel periodo di raffronto, erano inoltre comprese due poste non ricorrenti negative: 19,6 milioni in conseguenza della riduzione dell’aliquota IRAP a far tempo dall’esercizio 2014 (dal

4,65% al 4,20%, ferma la maggiorazione fiscale dello 0,92% a carico delle Banche), sancita dalla conversione in Legge del D.L. 66/2014. La variazione aveva prodotto effetti positivi sull’entità delle imposte dovute per l’esercizio, riducendo al tempo stesso l’ammontare delle attività per imposte anticipate già iscritte nel Bilancio 2013 sulla base della precedente maggiore aliquota; l’eccedenza (19,6 milioni) era stata pertanto spesata nel conto economico del secondo trimestre11;

10 Trattasi del Fondo per la gestione delle crisi bancarie, come da Direttiva BRRD - Bank Recovery and Resolution Directive -

2014/59/EU, che ha definito le nuove regole di risoluzione applicabili dal gennaio 2015 a tutte le banche dell'Unione Europea. Si veda in proposito il capitolo “Politiche contabili” della Sezione “Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015”.

11 Tale posta è successivamente venuta meno per effetto della previsione dell’art. 1, comma 23 della Legge di stabilità 2015, che ha abrogato con effetto retroattivo la disposizione di cui all’art. 2 del D.L. n. 66/2014, relativa alla riduzione delle aliquote IRAP, ripristinando le aliquote precedenti già dall’anno 2014 (aliquota base banche 4,65% oltre alle maggiorazioni).

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri


Accantonamenti netti ai fondi per rischi su revocatorie (1.365) (559) Accantonamenti netti ai fondi oneri per il personale - 20 Accantonamenti netti ai fondi per bond in default 6 21 Accantonamenti netti ai fondi per controversie legali (2.107) (4.631) Altri accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (25.669) 2.447

Totale (29.135) (2.702)

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4,5 milioni quale variazione dell’imposta sostitutiva sulla valutazione delle quote partecipative detenute in Banca d’Italia, dopo che il D.L. 66/2014, convertito in L. 89/2014, aveva stabilito l’innalzamento al 26% dell’aliquota dell’imposta sostitutiva a suo tempo pari al 12%.

Rispetto all’aliquota teorica (33,07%), il tax rate risulta condizionato, in via prevalente, dall’effetto combinato delle imposte ai fini IRES/IRAP derivanti: - dalla parziale indeducibilità degli interessi passivi (4%), introdotta dalla Legge n. 133 del 6 agosto

2008 (2,9 punti percentuali); - da maggiori imposte su dividendi elisi in sede di consolidamento (2 punti percentuali); - da spese, oneri e accantonamenti fiscalmente indeducibili (7,5 punti percentuali); - da perdite di Società del Gruppo non recuperabili ai fini fiscali (0,6 punti percentuali); - dalla totale indeducibilità, ai fini IRAP, degli accantonamenti a fondi rischi e delle rettifiche di valore

su titoli AFS e dalla parziale indeducibilità delle spese del personale, delle altre spese amministrative e degli ammortamenti (1,5 punti percentuali).

Tali impatti sono stati solo in parte mitigati dalla valutazione delle partecipazioni secondo il criterio del patrimonio netto non rilevante ai fini fiscali (2,7 punti percentuali), dall’agevolazione ACE - “Aiuto alla crescita economica” (3,5 punti percentuali), nonché dalla deduzione ai fini IRES dell’IRAP corrispondente alla quota imponibile delle spese per il personale dipendente e assimilato e alla deduzione forfettaria del 10% (0,4 punti percentuali). Coerentemente con l’evoluzione descritta e per effetto dei risultati conseguiti dalle Banche/Società del Gruppo, nonostante i riacquisti delle quote partecipative detenute nelle Banche Rete dal Gruppo Aviva, l’utile del periodo di pertinenza di terzi (comprensivo degli effetti delle scritture di consolidamento) è salito a 17,1 milioni dai 15,7 milioni del 2014. Nel secondo trimestre l’utile dei terzi è stato di 7,4 milioni (8,1 milioni nell’analogo periodo 2014) e di 9,7 milioni nel periodo gennaio-marzo 2015. Infine, in una voce separata, indicata al netto delle imposte, vengono esposti gli oneri per esodi anticipati spesati nel primo trimestre a margine della sottoscrizione dell’Accordo sindacale del 4 febbraio 2015, relativamente alla fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment, per 1,2 milioni (al netto di 0,4 milioni di imposte).

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I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali consolidati riportati nei prospetti consolidati riclassificati, a cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Per le informazioni relative alle singole Banche e Società del Gruppo si rinvia al capitolo “Società consolidate: dati principali”.

L’intermediazione con la clientela: la raccolta

La raccolta totale La raccolta totale del Gruppo, costituita dalle masse complessivamente amministrate per conto della clientela, al 30 giugno 2015 totalizzava 173,4 miliardi, in incremento sia anno su anno (+9,6 miliardi) sia su base semestrale (+4,3 miliardi). Lo sviluppo è stato trainato dalla dinamica della componente indiretta, e, in particolare, dal comparto del risparmio gestito. Isolando l’aggregato dalle componenti istituzionali, la raccolta totale “core” del Gruppo si è attestata a 150,8 miliardi dai 149,8 miliardi del dicembre 2014 e dai 147,6 miliardi del giugno precedente.

Raccolta totale da clientela

in valore in % in valore in % in valore in %

Raccolta diretta 94.327.352 54,4% 91.142.240 52,8% 3.185.112 3,5% 93.207.269 55,1% 1.120.083 1,2% 90.175.601 55,0% 4.151.751 4,6%

Raccolta indiretta 79.070.259 45,6% 81.401.680 47,2% -2.331.421 -2,9% 75.892.408 44,9% 3.177.851 4,2% 73.666.835 45,0% 5.403.424 7,3%

di cui: risparmio gestito 47.773.645 27,6% 47.491.074 27,5% 282.571 0,6% 43.353.237 25,6% 4.420.408 10,2% 40.762.807 24,9% 7.010.838 17,2%

Raccolta totale da clientela 173.397.611 100,0% 172.543.920 100,0% 853.691 0,5% 169.099.677 100,0% 4.297.934 2,5% 163.842.436 100,0% 9.555.175 5,8%

Raccolta totale al netto di CCG e raccolta istituzionale 150.802.126 154.102.009 -3.299.883 -2,1% 149.847.822 954.304 0,6% 147.648.169 3.153.957 2,1%

Variazioni A/DVariazioni A/C


30.6.2014 D

Incid. %

31.12.2014 C

Incid. %

30.6.2015 A

Incid. %

Variazioni A/B31.3.2015 B

Incid. %

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

110.000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

Raccolta diretta Raccolta indiretta

Raccolta diretta e raccolta indiretta (consistenze di f ine trimestre in milioni di euro)

2008 2009 20142013201220112010 2015

60

L’andamento della raccolta diretta ha proseguito nella dinamica già delineatasi a fine 2014: il funding istituzionale è utilizzato, nel breve termine, per rispondere alle esigenze di liquidità del Gruppo mentre nel medio-lungo termine viene calibrato in ottica di mantenimento dell’equilibrio strutturale. Per quanto riguarda la raccolta da clientela ordinaria, a causa del contesto caratterizzato da tassi di mercato storicamente bassi, si continua a registrare un deflusso dalle forme vincolate (in sensibile calo) e dai prestiti obbligazionari con scadenze a medio termine (ammontare delle sottoscrizioni in rallentamento). All’opposto, grazie anche all’offerta ampia e varia del Gruppo, la raccolta gestita, attirando le scelte di investimento dei clienti, sulla scia di un andamento positivo dei mercati, ha evidenziato una crescita sostenuta (+7 miliardi nei dodici mesi e +4,4 miliardi nel confronto con dicembre 2014): rispetto a marzo la voce mostra un incremento più contenuto dovuto all’andamento negativo dei corsi borsistici che ha impattato sulle valutazioni di fine giugno, ripercuotendosi anche a livello di risparmio amministrato.

La raccolta diretta Al 30 giugno 2015 la raccolta diretta complessiva del Gruppo UBI Banca ammontava a 94,3 miliardi, in crescita rispetto a tutti i periodi di confronto (+4,1 miliardi nei dodici mesi, +1,1 miliardi nei sei mesi e +3,2 miliardi nei tre mesi) grazie all’evoluzione dell’aggregato riferito ai debiti verso clientela, stante la progressiva contrazione dei titoli in circolazione. Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 44.684.388 47,4% 44.317.163 47,6% 367.225 0,8% 42.504.977 47,2% 2.179.411 5,1%

Depositi vincolati 196.241 0,2% 429.347 0,5% -233.106 -54,3% 853.934 0,9% -657.693 -77,0% Finanziamenti 9.674.063 10,3% 6.185.217 6,6% 3.488.846 56,4% 2.941.959 3,3% 6.732.104 228,8%

- pronti contro termine passivi 9.189.862 9,7% 5.695.380 6,1% 3.494.482 61,4% 2.516.776 2,8% 6.673.086 265,1% di cui: pct con la CCG 9.095.672 9,6% 5.531.586 5,9% 3.564.086 64,4% 2.255.084 2,5% 6.840.588 303,3%

- altri 484.201 0,6% 489.837 0,5% -5.636 -1,2% 425.183 0,5% 59.018 13,9% Altri debiti 776.503 0,8% 685.193 0,7% 91.310 13,3% 825.658 0,9% -49.155 -6,0%

Totale debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 55.331.195 58,7% 51.616.920 55,4% 3.714.275 7,2% 47.126.528 52,3% 8.204.667 17,4%

Obbligazioni 37.921.483 40,2% 40.037.379 43,0% -2.115.896 -5,3% 41.096.164 45,6% -3.174.681 -7,7%

Certficati di deposito (a)+(c) 1.054.679 1,1% 1.401.428 1,5% -346.749 -24,7% 1.743.734 1,9% -689.055 -39,5%

Altri titoli (b) 19.995 0,0% 151.542 0,1% -131.547 -86,8% 209.175 0,2% -189.180 -90,4%

Totale titoli in circolazione (voce 30 Passivo) 38.996.157 41,3% 41.590.349 44,6% -2.594.192 -6,2% 43.049.073 47,7% -4.052.916 -9,4%

di cui:

titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: 13.499.813 14,3% 13.720.269 14,7% -220.456 -1,6% 13.939.183 15,5% -439.370 -3,2% Programma EMTN (*) 3.105.637 3,3% 3.123.932 3,4% -18.295 -0,6% 4.273.586 4,7% -1.167.949 -27,3% Programma Certificati di deposito francesi (a) 649.944 0,7% 599.943 0,6% 50.001 8,3% 636.403 0,7% 13.541 2,1% Programma Euro Commercial Paper (b) 19.995 0,0% 151.542 0,2% -131.547 -86,8% 209.175 0,2% -189.180 -90,4%

Programma Covered Bond 9.724.237 10,3% 9.844.852 10,5% -120.615 -1,2% 8.820.019 9,9% 904.218 10,3% titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 25.355.945 26,9% 27.700.833 29,7% -2.344.888 -8,5% 28.941.740 32,1% -3.585.795 -12,4%

del Gruppo:- Certificati di deposito (c) 404.735 0,4% 801.485 0,9% -396.750 -49,5% 1.107.331 1,2% -702.596 -63,4%

- Obbligazioni: 21.723.818 23,1% 23.610.145 25,3% -1.886.327 -8,0% 24.408.090 27,1% -2.684.272 -11,0% emesse da UBI Banca 18.362.564 19,5% 17.930.309 19,2% 432.255 2,4% 16.324.310 18,1% 2.038.254 12,5% emesse dalle Banche Rete 3.361.254 3,6% 5.679.836 6,1% -2.318.582 -40,8% 8.083.780 9,0% -4.722.526 -58,4%

di reti terze:- Obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca 3.227.392 3,4% 3.289.203 3,5% -61.811 -1,9% 3.426.319 3,8% -198.927 -5,8%

Totale raccolta diretta 94.327.352 100,0% 93.207.269 100,0% 1.120.083 1,2% 90.175.601 100,0% 4.151.751 4,6%

Debiti verso la clientela al netto della CCG 46.235.523 46.085.334 150.189 0,3% 44.871.444 1.364.079 3,0%

Totale raccolta diretta al netto della CCG e della raccolta istituzionale 71.731.867 73.955.414 -2.223.547 -3,0% 73.981.334 -2.249.467 -3,0%

Variazioni A/C30.6.2014 C

Incid. %

30.6.2015 A

Incid. %

Variazioni A/B31.12.2014 B

Incid. %

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.044 milioni al 30 giugno 2015, a 3.046 milioni al 31 dicembre 2014 e a 4.219 milioni al 30 giugno 2014.

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Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 44.684.388 47,4% 44.148.672 48,5% 535.716 1,2%

Depositi vincolati 196.241 0,2% 293.085 0,3% -96.844 -33,0% Finanziamenti 9.674.063 10,3% 5.643.276 6,2% 4.030.787 71,4%

- pronti contro termine passivi 9.189.862 9,7% 5.122.839 5,6% 4.067.023 79,4% di cui: pct con la CCG 9.095.672 9,6% 4.982.446 5,5% 4.113.226 82,6%

- altri 484.201 0,6% 520.437 0,6% -36.236 -7,0% Altri debiti 776.503 0,8% 732.892 0,8% 43.611 6,0%

Totale debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 55.331.195 58,7% 50.817.925 55,8% 4.513.270 8,9%

Obbligazioni 37.921.483 40,2% 39.205.890 43,0% -1.284.407 -3,3%

Certficati di deposito (a)+(c) 1.054.679 1,1% 1.078.432 1,2% -23.753 -2,2%

Altri titoli (b) 19.995 0,0% 39.993 0,0% -19.998 -50,0%

Totale titoli in circolazione (voce 30 Passivo) 38.996.157 41,3% 40.324.315 44,2% -1.328.158 -3,3%

di cui:

titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: 13.499.813 14,3% 13.459.465 14,8% 40.348 0,3% Programma EMTN (*) 3.105.637 3,3% 3.115.471 3,4% -9.834 -0,3% Programma Certificati di deposito francesi (a) 649.944 0,7% 499.947 0,5% 149.997 30,0% Programma Euro Commercial Paper (b) 19.995 0,0% 39.993 0,0% -19.998 -50,0%

Programma Covered Bond 9.724.237 10,3% 9.804.054 10,9% -79.817 -0,8% titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 25.355.945 26,9% 26.708.668 29,3% -1.352.723 -5,1%

del Gruppo:- Certificati di deposito (c) 404.735 0,4% 578.485 0,6% -173.750 -30,0%

- Obbligazioni: 21.723.818 23,1% 22.894.574 25,1% -1.170.756 -5,1% emesse da UBI Banca 18.362.564 19,5% 18.569.313 20,4% -206.749 -1,1% emesse dalle Banche Rete 3.361.254 3,6% 4.325.261 4,7% -964.007 -22,3%

di reti terze:- Obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca 3.227.392 3,4% 3.235.609 3,6% -8.217 -0,3%

Totale raccolta diretta 94.327.352 100,0% 91.142.240 100,0% 3.185.112 3,5%

Debiti verso la clientela al netto della CCG 46.235.523 45.835.479 400.044 0,9%

Totale raccolta diretta al netto della CCG e della raccolta istituzionale 71.731.867 72.700.329 -968.462 -1,3%

Variazioni A/D30.6.2015 A

Incid. %

31.3.2015 D

Incid. %

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.044 milioni al 30 giugno 2015, a 3.045 milioni al 31 marzo 2015.

Nel dettaglio, i debiti verso clientela hanno raggiunto i 55,3 miliardi dai 47,1 miliardi del giugno precedente e dai 51,6 miliardi di dicembre, evidenziando, con riferimento alle principali forme tecniche:

• conti correnti e depositi liberi in aumento a 44,7 miliardi avendo beneficiato delle giacenze liquide in attesa di essere investite nella sottoscrizione di prodotti del comparto gestito (in particolare, a fine giugno era in corso il collocamento del comparto UBI Sicav “Income Opportunities” relativamente al quale risultavano già prenotati 752 milioni) ma anche di scelte attendiste da parte della clientela in un contesto di incertezza di fronte a rendimenti finanziari sempre meno appetibili;

• depositi vincolati in riduzione a 0,2 miliardi per il mancato rinnovo dei vincoli man mano giunti a scadenza in assenza delle offerte remunerative che avevano precedentemente caratterizzato questa tipologia di strumento;

• pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia in significativo rialzo a 9,1 miliardi: i rimborsi anticipati effettuati nell’ultima parte del 2014 unitamente alle scadenze di inizio anno dei finanziamenti LTRO con la BCE, solo parzialmente controbilanciati dalla partecipazione a due aste TLTRO, hanno determinato un maggior ricorso all’utilizzo di questa forma flessibile di funding per la copertura dei fabbisogni a breve termine, anche in considerazione dei tassi negativi applicati. L’esposizione a fine semestre ha peraltro risentito del venir meno di un finanziamento di 3 miliardi, sempre con la BCE, acceso a inizio anno ed estinto a maggio.

I titoli in circolazione, pari a 39 miliardi, sono risultati in progressivo calo (-4,1 miliardi rispetto al giugno precedente e -2,6 miliardi da dicembre), influenzati, a livello di forme tecniche, dalla significativa diminuzione delle obbligazioni (rispettivamente -3,2 e -2,1 miliardi) che rappresentano il 97% della voce: il collocamento di prestiti alla clientela ordinaria è stato

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frenato sia dall’abbassamento dei rendimenti che dall’andamento complessivo degli impieghi a medio-lungo termine e gli stock hanno pertanto subito l’impatto delle scadenze. Sul fronte istituzionale, dopo l’ultima emissione del novembre 2014, il Gruppo non è più tornato sui mercati causando conseguentemente un calo dell’aggregato dovuto ai titoli maturati o soggetti ad ammortamento. I certificati di deposito, 1,1 miliardi, hanno parimenti evidenziato una diminuzione (-0,7 miliardi nell’anno e -0,3 miliardi da dicembre) totalmente attribuibile alla minore operatività con la clientela ordinaria, anche in relazione alla contrazione dei volumi della componente “swappata” in yen (0,2 miliardi, rispettivamente -0,3 miliardi e –0,1 miliardi). Infine, gli altri titoli, costituiti unicamente dal programma istituzionale di Euro Commercial Paper, hanno progressivamente mostrato minori consistenze in conseguenza della ridotta richiesta degli investitori per mancanza del requisito di “stanziabilità”: l’innalzamento del rating sul programma da parte di Moody’s a fine giugno ha portato ad un rinnovato interesse e gli stock, dopo la chiusura del semestre, sono tornati a crescere. In termini di tipologia di clientela, la RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ISTITUZIONALE si presentava composta da:

Titoli EMTN (Euro Medium Term Notes) per 3,1 miliardi, quotati sulla piazza di Dublino ed emessi nell’ambito di un Programma con massimale di 15 miliardi di euro. Nei dodici mesi non sono state realizzate nuove emissioni, a fronte di scadenze e riacquisti per complessivi 1,175 miliardi nominali (nei sei mesi si sono registrati solo marginali riacquisti per 2,5 milioni nominali); le variazioni residuali sono dovute alle valorizzazioni contabili;

• Obbligazioni bancarie garantite (Covered Bond) per 9,7 miliardi, in aumento anno su anno grazie all’emissione da 1 miliardo di euro nominali effettuata nel novembre 2014, alla quale si sono contrapposte marginali diminuzioni (50,5 milioni nominali nei dodici mesi, di cui 25,3 milioni nel semestre) legate alle quote di ammortamento di due titoli del tipo “amortising” (lo scostamento marginale residuale tra i periodi di confronto che emerge dalla tabella è da ricondursi unicamente agli effetti delle valorizzazioni contabili). Nell’ambito del Primo Programma “multioriginator”, garantito da mutui residenziali, di massimi 15 miliardi, alla chiusura del semestre UBI Banca aveva in essere 11 Covered Bond per un valore nominale di 9,1 miliardi (al netto di ammortamenti per complessivi 160,4 milioni)1. I titoli sono negoziati a Dublino. Al 30 giugno 2015 il patrimonio di mutui residenziali costituito presso UBI Finance a garanzia delle emissioni effettuate ammontava a 14,6 miliardi, originati per il 21,6% dalla Banca Popolare di Bergamo, per il 19,4% dal Banco di Brescia, per il 15% dalla Banca Popolare Commercio e Industria, per il 13,2% da UBI Banca, per il 12% circa dalla Banca Regionale Europea, per l’8,3% dalla Banca Popolare di Ancona, per il 7,2% da Banca Carime, per l’1,7% dalla Banca di Valle Camonica e per l’1,6% da IW Bank (ex UBI Banca Private Investment). Il portafoglio continuava ad evidenziare un’elevata frammentazione, includendo oltre 185 mila mutui con un debito residuo medio di 78,5 migliaia di euro, distribuiti per il 64,9% nel nord Italia, ed in particolare in Lombardia (45,4% del totale). Nel semestre, con valuta 30 aprile e decorrenza 1° maggio, è stata perfezionata una cessione al Programma per 757 milioni di euro di debito residuo da parte di Banca Carime, Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Regionale Europea.

È inoltre operativo un Secondo Programma, sempre “multioriginator”, di massimi 5 miliardi di euro, garantito da mutui commerciali e da mutui residenziali non utilizzati nel primo Programma. Ad oggi il Programma, quotato sulla Borsa di Dublino, è stato utilizzato soltanto per emissioni self-retained2. A fine periodo il patrimonio di mutui commerciali e residenziali costituito presso UBI Finance CB 2 a garanzia delle emissioni effettuate ammontava a 3,3 miliardi circa, originati per il 22,1% dal Banco di Brescia, per il 20,4% dalla Banca Popolare di Bergamo, per il 18,4% dalla Banca Regionale Europea, per il 17,1% dalla Banca Popolare di Ancona, per il 10% da Banca Popolare Commercio e Industria, per l’8,9% da Banca Carime, e per il rimanente 3,1% dalla Banca di Valle Camonica.

1 A valere sul medesimo Programma a fine periodo erano inoltre in essere due emissioni self-retained per complessivi 1,4 miliardi

nominali: un’emissione da 0,7 miliardi effettuata nel marzo 2014 ed una seconda, sempre da 0,7 miliardi, realizzata nell’ottobre 2014. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

2 Due emissioni effettuate nel 2012 per complessivi 1,58 miliardi nominali (al netto delle quote di ammortamento nel frattempo maturate) ed un’emissione da 0,2 miliardi realizzata nel marzo 2014. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile. Successivamente alla chiusura del semestre, con valuta 14 luglio 2015, è stata effettuata una quarta emissione da 0,65 miliardi nominali.

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Il portafoglio includeva oltre 27 mila mutui con un debito residuo medio di 120,2 migliaia di euro: la distribuzione, parimenti al Primo Programma, risultava concentrata nel nord Italia (68,4%) ed in particolare in Lombardia (44,5% del totale). Nel semestre, con valuta 1° giugno, è stata perfezionata una cessione al Programma per circa 314 milioni di euro di debito residuo da parte di Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Ancona e Banca Regionale Europea.

Certificati di deposito francesi per oltre 0,6 miliardi nonché Euro Commercial Paper per 20 milioni, emessi da UBI Banca International nell’ambito di programmi rispettivamente di 5 e di 6 miliardi, tutti quotati in Lussemburgo. La raccolta mediante CD si è mantenuta pressoché stabile nei periodi di confronto, con oscillazioni fisiologiche derivanti dall’evolversi delle scadenze e delle nuove sottoscrizioni mentre le consistenze rivenienti dal secondo programma sono andate progressivamente contraendosi nei trimestri per la sopra richiamata mancanza del requisito di “stanziabilità”.

La RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ORDINARIA – costituita per la quasi totalità da obbligazioni – si è quantificata in 25,3 miliardi rispetto ai 28,9 miliardi del giugno 2014 e ai 27,7 miliardi di fine anno. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, lo stock riferito a UBI Banca, attestatosi a 18,4 miliardi, ha evidenziato un incremento di 2 miliardi in ragione d’anno e di 0,4 miliardi nei sei mesi: il rallentamento dalla fine dello scorso esercizio è riconducibile alla flessione dei rendimenti e alla conseguente minor appetibilità di questa forma di investimento per i clienti. Nei sei mesi sono stati collocati 35 prestiti per un valore nominale di 1,9 miliardi a fronte di scadenze e riacquisti per 1,4 miliardi nominali (su base annua le emissioni hanno totalizzato 4,5 miliardi nominali, le scadenze 2,4 miliardi nominali ed i riacquisti 0,2 miliardi nominali). Relativamente invece alle Banche Rete, il trend ha continuato ad essere riflessivo, dato l’accentramento in Capogruppo dell’attività di emissione: nei sei mesi si sono registrate scadenze e riacquisti per 2,3 miliardi nominali mentre nell’anno le scadenze sono ammontate a 4,6 miliardi ed i riacquisti a 0,1 miliardi. La raccolta da clientela extra captive, effettuata a suo tempo dalla ex Centrobanca, e quindi passibile solo di diminuzioni per effetto delle scadenze, si è posizionata a 3,2 miliardi.

* * * In tabella sono riepilogate le scadenze dei titoli obbligazionari del Gruppo in essere a fine giugno 2015.

Scadenze dei titoli obbligazionari in essere al 30 giugno 2015

Importi nominali in milioni di euro III trimestre

2015IV trimestre

2015 2016 2017 2018 Annisuccessivi Totale

UBI BANCA 576 3.385 10.243 4.886 3.571 10.900 33.561di cui: EMTN - 965 100 800 154 1.025 3.044 Covered bond - 525 1.801 1.051 51 5.662 9.090

Banche Rete 489 706 1.194 551 315 56 3.311Altre Banche del Gruppo 1 1 - - 2 - 4

Totale 1.066 4.092 11.437 5.437 3.888 10.956 36.876

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Titoli quotati

Obbligazioni quotate sul MOT (Mercato Telematico delle Obbligazioni)

Codice ISIN 30.6.2015 31.12.2014

IT0001197083 Centrobanca zero coupon 1998-2018 L. 800 miliardi € 165.287.427 € 164.847.770

IT0001267381 Centrobanca 1998/2018 reverse floater capped L. 320 miliardi € 129.629.175 € 128.707.931

IT0001300992 Centrobanca 1999/2019 step down indicizzato al tasso swap euro 10 anni € 170.000.000 € 111.539.521 € 112.449.171

IT0001312708 Centrobanca 1999/2019 step down eurostability bond € 60.000.000 € 66.364.616 € 65.655.294

IT0004424435 UBI subordinato lower tier 2 a tasso variabile con ammortamento 28.11.2008-2015 € 599.399.000 € 119.713.440 € 119.426.378

IT0004457070 UBI subordinato lower tier 2 fix to float con rimborso anticipato 13.3.2009-2019 € 370.000.000 € 368.449.419 € 368.104.933


IT0004497050 UBI subordinato lower tier 2 fix to float con rimborso anticipato 30.6.2009-2019 € 365.000.000 € 361.074.778 € 360.645.955



IT0004572878 UBI subordinato lower tier 2 a tasso fisso 3,10% con ammortamento 23.2.2010-2017 € 300.000.000 € 123.657.254 € 185.488.925

IT0004645963 UBI subordinato lower tier 2 a tasso fisso 4,30% con ammortamento 5.11.2010-2017 € 400.000.000 € 243.919.430 € 244.825.197

IT0004718489 UBI subordinato lower tier 2 tasso fisso 5,50% con ammortamento 16.6.2011-2018 Welcome Edition € 400.000.000 € 248.462.987 € 331.286.405

IT0004723489 UBI subordinato lower tier 2 tasso fisso 5,40% con ammortamento 30.6.2011-2018 € 400.000.000 € 248.396.925 € 331.196.658

IT0004767742 UBI subordinato lower tier 2 tasso misto 18.11.2011-2018 Welcome Edition € 222.339.000 € 219.617.259 € 219.227.855

IT0004815715 Unione di Banche Italiane Scpa tasso fisso 3,80% 15.6.2012-15.6.2016 € 20.224.000 € 20.275.738 € 20.290.203

IT0004841778 UBI subordinato lower tier 2 tasso misto 8.10.2012-8.10.2019 Welcome Edition € 200.000.000 € 200.898.634 € 200.831.075

IT0004842370 UBI subordinato lower tier 2 tasso fisso 6% con ammortamento 8.10.2012-8.10.2019 € 970.457.000 € 984.188.230 € 984.597.162

IT0004851710Unione di Banche Italiane Scpa tasso variabile 23.11.2012-23.11.2016 Welcome Edition "UBI Comunità per l'imprenditoria sociale del sistema CGM" € 17.552.000 € 17.601.119 € 17.604.396

IT0004851728Unione di Banche Italiane Scpa tasso fisso step up 4,00% 19.10.2012-19.10.2016 Welcome Edition "UBI Comunità per la Comunità di Sant'Egidio" € 20.000.000 € 20.431.066 € 20.467.451

IT0004854490Unione di Banche Italiane Scpa tasso misto 7.12.2012-7.12.2015 Welcome Edition "Progetto T2 Territorio per il Territorio UBI Banca e Assolombarda" € 18.550.000 € 18.560.322 € 18.561.165

IT0004869860Unione di Banche Italiane Scpa tasso fisso step up 3,00% 31.12.2012-31.12.2015 Welcome Edition UBI Comunità per Fondazione Umberto Veronesi € 20.000.000 € 20.052.941 € 20.110.607

IT0004874985 Unione di Banche Italiane Scpa tasso fisso step up 3,00% 31.1.2013-31.1.2017 € 157.532.000 € 163.361.357 € 163.571.882

IT0004874993 Unione di Banche Italiane Scpa tasso fisso 3,50% 31.1.2013-31.1.2016 Welcome Edition € 54.419.000 € 55.342.449 € 55.445.367

IT0004895352 Unione di Banche Italiane Scpa step up 5.4.2013-5.4.2016 Welcome Edition C Cesvi € 20.000.000 € 20.552.311 € 20.627.712

IT0004908478 Unione di Banche Italiane Scpa tasso misto 24.5.2013-24.5.2016 Welcome Edition T2 Confapi € 20.000.000 € 20.016.935 € 20.095.027-

Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bond) quotate alla Borsa di Dublino

Codice ISIN 30.6.2015 31.12.2014

IT0004533896 UBI Covered Bonds due 23 September 2016 3,625% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.056.947.112 € 1.050.594.067

IT0004558794 UBI Covered Bonds due 16 December 2019 4% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.134.097.251 € 1.131.481.213

IT0004599491 UBI Covered Bonds due 30 April 2022 floating rate amortising guaranteed by UBI Finance Srl € 250.000.000 € 159.166.699 € 170.572.286

IT0004619109 UBI Covered Bonds due 15 September 2017 3,375% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.059.335.314 € 1.049.765.120

IT0004649700 UBI Covered Bonds due 18 October 2015 3,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 500.000.000 € 513.087.310 € 508.938.787

IT0004682305 UBI Covered Bonds due 28 January 2021 5,25% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.156.351.055 € 1.205.023.987

IT0004692346 UBI Covered Bonds due 22 February 2016 4,5% guaranteed by UBI Finance Srl € 750.000.000 € 773.200.982 € 798.888.169

IT0004777444 UBI Covered Bonds due 18 November 2021 floating rate amortising guaranteed by UBI Finance Srl € 250.000.000 € 180.479.358 € 194.361.284

IT0004966195 UBI Covered Bonds due 14 October 2020 3,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.500.000.000 € 1.616.484.482 € 1.615.100.303

IT0004992878 UBI Covered Bonds due 5 February 2024 3,125% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 1.082.787.321 € 1.131.352.483

IT0005067076 UBI Covered Bonds due 7 February 2025 1,25% guaranteed by UBI Finance Srl € 1.000.000.000 € 992.300.408 € 988.774.119

Valore nominale emissione

Valore contabile alValore nominale emissione

Valore contabile al

L'elenco non include: le emissioni EMTN quotate a Dublino, i titoli provenienti dalle cartolarizzazioni effettuate a fini interni da UBI Leasing, Banco di Brescia, Banca Popolare di Bergamo, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Ancona e dalla ex B@nca 24-7, tutti quotati alla Borsa di Dublino, nonché le emissioni di Certificati di deposito francesi e di Euro Commercial Paper, quotate in Lussemburgo.

* * *

Il Gruppo ha proseguito l’emissione dei “Social Bond UBI Comunità” che, nonostante il calo dei tassi di interesse a livello di sistema, continuano ad ottenere successo fra i risparmiatori per il loro carattere fortemente distintivo. Trattasi di titoli obbligazionari che, oltre a remunerare con un tasso di interesse di mercato l’investimento effettuato dai sottoscrittori, prevedono la possibilità per la Banca emittente di destinare parte dell’importo raccolto (ad esempio lo 0,50%) a supporto di progetti a forte valenza sociale promossi da organizzazioni non-profit, oppure di farlo confluire in un plafond per l’erogazione di finanziamenti a favore di iniziative del Terzo Settore.

65

Nel primo semestre 2015 UBI Banca ha collocato 6 nuovi prestiti obbligazionari, di cui 2 emessi dalla Capogruppo, per complessivi 61 milioni che hanno reso possibile la devoluzione di contributi a titolo di liberalità per 245 mila euro. Dal 2012 (anno di lancio) a fine giugno 2015, il Gruppo ha collocato 64 emissioni, raccogliendo oltre 676 milioni, a cui hanno fatto riscontro contributi a titolo di liberalità per oltre 3,3 milioni e la messa a disposizione di due plafond di finanziamenti per circa 19,5 milioni. L’offerta di Social Bond, dall’inizio del 2015, è stata ulteriormente resa distintiva con l’introduzione, nell’ambito del processo di strutturazione dei Social Bond di Capogruppo, dello SROI (Social Return on Investment), quale strumento per la misurazione dell’impatto sociale dei progetti sostenuti da UBI Banca. Tale elemento, che rappresenta un’innovazione a livello di sistema, si caratterizza per una forte rilevanza in termini di accountability nei confronti dei clienti sottoscrittori ed in generale dei propri stakeholder, consentendo al Gruppo, nel contempo, di orientare gli interventi a favore delle iniziative che maggiormente incidono sul territorio.

* * *

Nella tabella “Ripartizione territoriale della raccolta da clientela per regione di ubicazione dello sportello” viene infine illustrata la distribuzione geografica in Italia della raccolta tradizionale (rappresentata da conti correnti, depositi a risparmio e certificati di deposito). In relazione alle dinamiche che hanno caratterizzato le forme tecniche, in particolare nel secondo trimestre, si è rilevata una crescita della quota di raccolta riveniente dalle regioni del Nord.

(*) Aggregati riferiti al solo perimetro bancario.

Incidenza percentuale 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

Lombardia 60,38% 60,10% 59,78% Lazio 7,59% 7,99% 7,35% Piemonte 7,96% 7,71% 7,81% Puglia 4,67% 4,75% 4,81% Calabria 4,48% 4,63% 4,54% Campania 3,98% 3,89% 4,02% Marche 3,82% 3,89% 4,03% Liguria 2,13% 2,07% 2,27% Emilia Romagna 1,39% 1,34% 1,51% Veneto 1,06% 1,03% 1,14% Basilicata 0,94% 0,99% 0,99% Umbria 0,50% 0,49% 0,52% Abruzzo 0,46% 0,46% 0,47% Friuli Venezia Giulia 0,24% 0,26% 0,28% Toscana 0,20% 0,20% 0,26% Molise 0,17% 0,17% 0,18% Trentino Alto Adige 0,02% 0,02% 0,02% Valle d'Aosta 0,01% 0,01% 0,02%

Totale 100,00% 100,00% 100,00%

Nord 73,2% 72,5% 72,8% - Nord Ovest 70,5% 69,9% 69,9%

- Nord Est 2,7% 2,6% 2,9%

Centro 12,1% 12,6% 12,2% Sud 14,7% 14,9% 15,0%

Ripartizione territoriale della raccolta da clientela per regione di ubicazione dello sportello (esclusi pronti termine e obbligazioni)(*)

66

La raccolta indiretta e il risparmio gestito

A fine giugno la raccolta indiretta del Gruppo UBI Banca si attestava a 79,1 miliardi di euro, in aumento sia su base annua (+5,4 miliardi) sia nel semestre (+3,2 miliardi), nonostante la pur significativa riduzione che ha interessato il secondo trimestre (-2,3 miliardi). Raccolta indiretta da clientela ordinaria


In amministrazione 31.296.614 39,6% 32.539.171 42,9% -1.242.557 -3,8% 32.904.028 44,7% -1.607.414 -4,9%

Risparmio gestito 47.773.645 60,4% 43.353.237 57,1% 4.420.408 10,2% 40.762.807 55,3% 7.010.838 17,2%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 7.080.108 8,9% 6.790.285 8,9% 289.823 4,3% 6.707.457 9,1% 372.651 5,6%

di cui: GPF 1.877.230 2,4% 1.695.533 2,2% 181.697 10,7% 1.639.856 2,2% 237.374 14,5%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 26.934.023 34,1% 23.948.103 31,6% 2.985.920 12,5% 21.954.955 29,8% 4.979.068 22,7%

Polizze assicurative e fondi pensione 13.759.514 17,4% 12.614.849 16,6% 1.144.665 9,1% 12.100.395 16,4% 1.659.119 13,7%

di cui: Polizze assicurative 13.486.040 17,1% 12.345.893 16,3% 1.140.147 9,2% 11.839.553 16,1% 1.646.487 13,9%

Totale 79.070.259 100,0% 75.892.408 100,0% 3.177.851 4,2% 73.666.835 100,0% 5.403.424 7,3%

30.6.2015A

Incid. %

31.12.2014B

Incid. %

Variazioni A/B Variazioni A/C30.6.2014C

Incid. %

I livelli straordinariamente bassi raggiunti dai tassi d’interesse e dai rendimenti a scadenza dei titoli governativi, hanno favorito una crescente allocazione del risparmio delle famiglie in prodotti gestiti ed assicurativi che hanno beneficiato – in particolare fino a maggio – anche del favorevole andamento delle quotazioni sui mercati finanziari. L’aumento della volatilità emerso nel corso del mese di giugno (in seguito all’acuirsi della crisi greca e alle tensioni sui mercati cinesi) e i conseguenti impatti sulle valorizzazioni di fine semestre hanno condizionato l’evoluzione del secondo trimestre, principalmente quella della raccolta in amministrazione, ma anche del risparmio gestito. Come si evince dal grafico, la dinamica annua della raccolta indiretta è stata trainata dal risparmio gestito, in significativo sviluppo tra luglio 2014 e marzo 2015 e tornato su livelli ormai prossimi a quelli precedenti la crisi. A fine giugno il relativo stock ammontava a 47,8 miliardi di euro (+7 miliardi su base annua, dei quali +4,1 miliardi riferibili al primo trimestre 2015), equivalenti al 60,4% dell’aggregato totale. Il generalizzato incremento è stato sostenuto in primis dai Fondi Comuni di Investimento e Sicav saliti a 26,9 miliardi (+5 miliardi nei dodici mesi; +3 miliardi nel 2015) grazie anche agli esiti dei collocamenti dei prodotti di UBI Pramerica “a finestra” effettuati nei dodici mesi (complessivamente circa 3,2 miliardi di Fondi Comuni3 e 0,9 miliardi di Sicav4). A partire dall’8 giugno 2015 è stata inoltre collocata una nuova Sicav (UBI Sicav Income Opportunities) per un importo complessivo di oltre 1 miliardo che non figura fra gli stock di fine semestre in quanto regolato con valuta 20 luglio 2015.

3 Global Multiasset, Multistrategy Volatility Target, Global High Yield Euro Hedged e Obbligazionario obiettivo valore. 4 Global Multiasset 30 classe A.

Raccolta indiretta da clientela ordinaria


In amministrazione 31.296.614 39,6% 33.910.606 41,7% -2.613.992 -7,7%

Risparmio gestito 47.773.645 60,4% 47.491.074 58,3% 282.571 0,6%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 7.080.108 8,9% 7.451.001 9,1% -370.893 -5,0%

di cui: GPF 1.877.230 2,4% 1.862.401 2,3% 14.829 0,8%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 26.934.023 34,1% 26.768.713 32,9% 165.310 0,6%

Polizze assicurative e fondi pensione 13.759.514 17,4% 13.271.360 16,3% 488.154 3,7%

di cui: Polizze assicurative 13.486.040 17,1% 12.989.495 16,0% 496.545 3,8%

Totale raccolta indiretta da clientela ordinaria 79.070.259 100,0% 81.401.680 100,0% -2.331.421 -2,9%

30.6.2015A

Incid. %

31.3.2015D

Incid. %

Variazioni A/D

67

Allo sviluppo dell’aggregato hanno stabilmente contribuito anche le Polizze assicurative e fondi pensione, salite a 13,8 miliardi di euro (+1,6 miliardi nei dodici mesi; +1,1 miliardi da inizio anno; +0,5 miliardi nel secondo trimestre) in linea con il favorevole trend di sistema del comparto assicurativo, mentre più modesto è stato il contributo delle Gestioni di Patrimoni Mobiliari, che si sono portate a 7,1 miliardi (+0,4 miliardi; +0,3 miliardi), nonostante la flessione del secondo trimestre 2015 (-0,4 miliardi), integralmente ascrivibile alle gestioni in titoli, per l’impatto sulle valorizzazioni dell’instabilità dei mercati. L’andamento della raccolta in amministrazione – a fine giugno pari a 31,3 miliardi (-1,6 miliardi su base annua e -1,2 miliardi da inizio anno) – ha invece continuato a mantenersi altalenante nei singoli trimestri risentendo, di volta in volta, degli effetti delle quotazioni e dei movimenti di ricomposizione dei portafogli della clientela verso strumenti di risparmio gestito. L’operazione congiunta di tali fattori spiega in particolare la significativa flessione registrata nel secondo trimestre (-2,6 miliardi).

* * * Con riferimento al settore dei Fondi Comuni e Sicav, a fine semestre i dati di Assogestioni5 relativi alle Società di Gestione del Gruppo UBI Banca segnalavano in termini di PATRIMONIO GESTITO6: • una raccolta netta positiva per 2,7 miliardi di euro, corrispondenti al 12,9% del patrimonio

gestito a fine 2014 (a livello di sistema la raccolta netta è stata invece positiva per 68,7 miliardi, corrispondenti al 10% del patrimonio gestito alla fine dell’anno precedente);

• un incremento del patrimonio nel semestre (+3,4 miliardi; +16,3%) più accentuato della tendenza di sistema (+96,7 miliardi; +14,2%). Nei dodici mesi il patrimonio gestito del Gruppo UBI Banca è cresciuto di 4,4 miliardi (+22,2%) a fronte di un aumento di 157,8 miliardi per il sistema (+25,4%);

5 “Mappa mensile del Risparmio Gestito”, giugno 2015. 6 Nell’ambito delle rilevazioni periodiche effettuate da Assogestioni, a partire da giugno 2012 il dato del risparmio gestito riferito al

Gruppo UBI Banca include, in considerazione della loro natura, anche le deleghe di gestione a Pramerica Financial – marchio utilizzato da Prudential Financial Inc. (USA) – partner di UBI Banca per il tramite di UBI Pramerica SGR (al 30 giugno 2015 Fondi Comuni e Sicav per 6,2 miliardi, dei quali 1,9 miliardi azionari e 4,3 miliardi obbligazionari). Tale esposizione garantisce una più coerente rappresentazione delle effettive consistenze patrimoniali del Gruppo UBI Banca.

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

Risparmio gestito Risparmio amministrato

Raccolta indiretta (consistenze di f ine trimestre in milioni di euro)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

68

• un patrimonio di 24,1 miliardi che posiziona il Gruppo al nono posto con una quota di mercato del 3,09% in miglioramento rispetto a dicembre (3,04%), ma in diminuzione nel confronto con giugno 2014 (3,17%).

Va tuttavia ricordato che il campione Assogestioni include anche operatori non bancari; ne derivano pertanto quote di mercato per il Gruppo UBI Banca nel settore del risparmio gestito fisiologicamente inferiori a quelle espresse con riferimento a raccolta diretta, impieghi e sportelli. Limitando l’analisi alle sole società bancarie la quota di mercato del Gruppo a giugno 2015 risulta pari al 5,59% – a fronte del 5,50% di dicembre – con UBI Banca al quinto posto tra gli operatori italiani del settore (5,74% giugno 2014). Patrimonio gestito dei fondi (incluso, per il Gruppo UBI Banca, lo stock dato in delega)

Gruppo UBI Banca

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in %

Azionari 2.983 12,4% 2.650 12,7% 333 12,6% 2.500 12,7% 483 19,3% Bilanciati 6.329 26,2% 5.202 25,1% 1.127 21,7% 5.006 25,3% 1.323 26,4% Obbligazionari 12.017 49,8% 10.564 50,9% 1.453 13,8% 9.681 49,0% 2.336 24,1% Fondi di liquidità 1.076 4,4% 1.368 6,6% -292 -21,3% 1.553 7,9% -477 -30,7% Flessibili 1.730 7,2% 977 4,7% 753 77,1% 1.008 5,1% 722 71,6%

TOTALE (a) 24.135 100,0% 20.761 100,0% 3.374 16,3% 19.748 100,0% 4.387 22,2%

Sistema

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in %

Azionari 166.144 21,3% 141.612 20,7% 24.532 17,3% 131.461 21,1% 34.683 26,4% Bilanciati 56.272 7,2% 43.636 6,4% 12.636 29,0% 36.001 5,8% 20.271 56,3% Obbligazionari 337.132 43,2% 314.558 46,1% 22.574 7,2% 291.909 46,9% 45.223 15,5% Fondi di liquidità 28.756 3,7% 26.703 3,9% 2.053 7,7% 24.251 3,9% 4.505 18,6% Flessibili 185.048 23,7% 150.243 22,0% 34.805 23,2% 128.888 20,7% 56.160 43,6% Fondi hedge 5.692 0,8% 5.621 0,8% 71 1,3% 7.235 1,2% -1.543 -21,3% Non classificati 983 0,1% 918 0,1% 65 7,1% 2.473 0,4% -1.490 -60,3%

TOTALE (b) 780.027 100,0% 683.291 100,0% 96.736 14,2% 622.218 100,0% 157.809 25,4% Quota di mercato del Gruppo UBI Banca (a)/(b) 3,09% 3,04% 3,17% Quota di mercato del Gruppo UBI Banca considerando le sole Società bancarie 5,59% 5,50% 5,74%

30.6.2015A

Incid. %

30.6.2015A

Incid. %

Variazioni A/C

Variazioni A/C

Incid. %

30.6.2014C

Incid. %

Variazioni A/B

Variazioni A/B

30.6.2014C

31.12.2014B

Incid. %

31.12.2014B

Incid. %

I dati riepilogativi esposti in tabella confermano l’approccio prudenziale della clientela del Gruppo, evidenziando: • un’incidenza delle categorie di fondi meno rischiose (fondi di liquidità e obbligazionari) sempre

superiore al dato di sistema, ma in progressiva, seppur meno intensa, diminuzione nei dodici mesi (dal 56,9% al 54,2%) rispetto al campione Assogestioni (dal 50,8% al 46,9%);

• una parallela maggior incidenza dei fondi bilanciati – saliti in un anno dal 25,3% al 26,2% a fronte di un dato medio di sistema passato dal 5,8% al 7,2% – da correlarsi anche ad alcuni tra i nuovi prodotti (Fondi e Sicav) collocati negli ultimi dodici mesi;

• un’incidenza dei fondi azionari in lieve flessione nel primo semestre 2015 e costantemente inferiore al campione di riferimento (12,4% rispetto al 21,3%);

• un modesto incremento del peso dei fondi flessibili, concentrato nel prima metà dell’anno, che si confronta con una tendenza di sistema decisamente più sostenuta;

• nessun investimento in fondi hedge (0,8% l’incidenza per il campione Assogestioni).

* * * Per quanto riguarda il patrimonio gestito al netto dei fondi di gruppo – che include le gestioni collettive e di portafoglio – a fine giugno il Gruppo UBI Banca si confermava all’ottavo posto – settimo tra i gruppi italiani – con un patrimonio di 39,7 miliardi ed una quota di mercato del 2,49%, in progressivo aumento nel confronto con il 2,41% di dicembre (2,50% a giugno 2014). Circoscrivendo l’analisi alle sole società bancarie, la quota di mercato del Gruppo a giugno 2015 si attestava al 5,61% – in miglioramento rispetto al 5,57% di fine 2014 – posizionando UBI Banca stabilmente al quarto posto tra gli operatori del settore (5,82% a giugno 2014).

69

L’intermediazione con la clientela: gli impieghi

L’evoluzione del portafoglio crediti

Composizione dei crediti verso clientela


Conti correnti 10.047.597 11,8% 1.560.801 10.082.582 11,8% 1.558.164 -34.985 -0,3% 11.073.678 12,7% 1.546.960 -1.026.081 -9,3%

Pronti contro termine attivi 171.851 0,2% - 540.882 0,6% - -369.031 -68,2% 400.916 0,5% - -229.065 -57,1% Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 52.453.070 61,5% 5.223.084 51.860.841 60,6% 4.885.165 592.229 1,1% 52.153.647 59,9% 4.694.091 299.423 0,6% Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.267.640 3,8% 325.465 3.586.723 4,2% 388.444 -319.083 -8,9% 3.935.424 4,5% 428.071 -667.784 -17,0%

Leasing finanziario 6.448.331 7,5% 1.209.508 6.905.789 8,1% 1.408.470 -457.458 -6,6% 7.120.812 8,2% 1.310.103 -672.481 -9,4%

Factoring 2.143.660 2,5% 273.600 2.085.756 2,4% 306.944 57.904 2,8% 2.197.792 2,5% 274.727 -54.132 -2,5%

Altre operazioni 10.800.175 12,7% 1.058.921 10.573.954 12,3% 960.918 226.221 2,1% 10.229.153 11,7% 1.003.396 571.022 5,6%

Titoli di debito: 7.702 0,0% - 7.696 0,0% - 6 0,1% 7.974 0,0% - -272 -3,4%

- titoli strutturati 6 0,0% - 3 0,0% - 3 100,0% 6 0,0% - 0 0,0%

- altri titoli di debito 7.696 0,0% - 7.693 0,0% - 3 0,0% 7.968 0,0% - -272 -3,4%

Totale 85.340.026 100,0% 9.651.379 85.644.223 100,0% 9.508.105 -304.197 -0,4% 87.119.396 100,0% 9.257.348 -1.779.370 -2,0%

30.6.2015A

Incid.%

di cui deteriorate

31.12.2014B

Incid.%

di cui deteriorate

Variazioni A/B Variazioni A/C30.6.2014C

Incid.%

di cui deteriorate

Nel corso del primo semestre il trend negativo che aveva caratterizzato gli ultimi anni è andato annullandosi: rispetto a dicembre l’aggregato ha infatti evidenziato una sostanziale stabilità (-0,4% a fronte di una variazione nulla stimata dall’ABI per il sistema relativamente ai soli impieghi verso il settore privato) con una prima variazione positiva nel secondo trimestre (+0,8% contro il +0,1% medio delle banche italiane). Su base annua tuttavia la dinamica si presenta ancora negativa (-2% a fronte del -1,1% del sistema). L’attività di finanziamento alla clientela continua infatti a risentire della fragilità dell’economia italiana che, seppur uscita dalla lunga recessione, sta evidenziando una crescita modesta, confermata da bassi livelli di consumi ed investimenti, i quali si riflettono in una perdurante debolezza della domanda di credito, in particolare da parte delle imprese, anche se con qualche segnale di miglioramento con riferimento alle famiglie. L’evoluzione nei dodici mesi (-1,8 miliardi) rimane peraltro sempre condizionata dal complessivo ridimensionamento dei volumi della clientela non captive delle Società Prodotto (-1,5 miliardi), in parte legato alla precedente attività delle reti terze dismesse che non verrà



Conti correnti 10.047.597 11,8% 1.560.801 9.774.832 11,6% 1.554.441 272.765 2,8%

Pronti contro termine attivi 171.851 0,2% - 181.612 0,2% - -9.761 -5,4% Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 52.453.070 61,5% 5.223.084 52.380.186 61,9% 5.074.528 72.884 0,1% Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.267.640 3,8% 325.465 3.397.721 4,0% 361.250 -130.081 -3,8%

Leasing finanziario 6.448.331 7,5% 1.209.508 6.790.577 8,0% 1.398.609 -342.246 -5,0%

Factoring 2.143.660 2,5% 273.600 2.041.317 2,4% 283.219 102.343 5,0%

Altre operazioni 10.800.175 12,7% 1.058.921 10.060.238 11,9% 893.337 739.937 7,4%

Titoli di debito: 7.702 0,0% - 7.692 0,0% - 10 0,1%

- titoli strutturati 6 0,0% - 5 0,0% - 1 20,0%

- altri titoli di debito 7.696 0,0% - 7.687 0,0% - 9 0,1%

Totale 85.340.026 100,0% 9.651.379 84.634.175 100,0% 9.565.384 705.851 0,8%

Variazioni A/D30.6.2015A

Incid.%

di cui deteriorate

31.3.2015D

Incid.%

di cui deteriorate

70

sostituita (-0,4 miliardi per lo stock ex B@nca 24-7 e -0,3 miliardi per UBI Leasing). Per contro l’operatività di natura tecnica a breve termine della Capogruppo con la Cassa di Compensazione e Garanzia, soggetta ad una certa variabilità in corso d’anno, è complessivamente risultata in aumento di circa 0,6 miliardi. Nel 2015 lo stock dei prestiti – ancora in marginale flessione di 0,3 miliardi tra gennaio e giugno per l’effetto dell’attività extra captive (-0,8 miliardi, dei quali -0,3 miliardi riferibili alle reti terze dismesse) – ha progressivamente mostrato segnali di ripresa (+0,7 miliardi nel secondo trimestre) beneficiando prevalentemente di un incremento del portafoglio crediti “core” relativo al perimetro Banche Rete1. Per la componente a medio/lungo termine, in particolare i “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine”, si stanno consolidando segnali favorevoli in relazione ai primi effetti dei finanziamenti TLTRO (si veda in proposito il successivo focus specifico). Il primo semestre ha infatti confermato la favorevole dinamica delle nuove erogazioni, che sta consentendo di coprire ormai stabilmente gli ammortamenti e i rimborsi, con un rapporto erogato/rimborsato prossimo al 120% per le Banche Rete. Per quanto ancora inferiore al 100%, il rapporto erogato/rimborsato si presenta in miglioramento anche per le Società Prodotto. Con riferimento alla segmentazione della clientela per mercati, a fine giugno il 48,3% del portafoglio consolidato aveva quale destinatario il mercato retail (48,6% a dicembre; 49% a giugno 2014), il 32,4% il corporate (31,8%; 32%) e lo 0,9% il private (0,9%; 0,8%), rappresentando il restante 18,4% l’insieme delle tipologie escluse dalla portafogliazione commerciale, quali ad esempio il leasing, il factoring e gli impieghi di UBI Banca diversi da quelli delle ex Società Prodotto incorporate (18,7%; 18,2%)2. Dal punto di vista delle forme tecniche: • i mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine, pari a 52,5 miliardi, si

confermano la principale forma di impiego con un’incidenza del 61,5%. Nei primi sei mesi dell’anno l’aggregato è risultato in crescita di 0,6 miliardi, in virtù del favorevole andamento delle nuove erogazioni alla clientela delle Banche Rete; su base annua l’incremento è stato invece pari a 0,3 miliardi, nonostante la dinamica dei mutui continui ad incorporare il fisiologico calo degli stock residuali ex B@nca 24-7 attualmente gestiti dalla Capogruppo (-0,3 miliardi nei dodici mesi; -0,2 miliardi da inizio anno; -0,1 miliardi nel trimestre). Sulla base delle evidenze gestionali, a giugno i mutui residenziali al netto delle rettifiche risultavano saliti a 24,7 miliardi, dei quali 22,6 miliardi erogati a famiglie consumatrici e 2,1 miliardi alle imprese (24,5 miliardi sia a marzo che a dicembre, dei quali 22,3 miliardi a famiglie e 2,2 miliardi alle imprese), pur a fronte dei sopra citati ammortamenti delle masse di B@nca 24-7;

• i pronti contro termine, stabili nel secondo trimestre a 0,2 miliardi, si presentano invece in flessione sia nei sei mesi (-0,4 miliardi), sia su base annua (-0,2 miliardi) e riflettono la dinamica dell’attività specifica di UBI Banca con la CCG;

• i crediti per leasing finanziario, pressoché integralmente di pertinenza di UBI Leasing, sono scesi ulteriormente a 6,4 miliardi con una flessione di circa 0,5 miliardi rispetto a dicembre, dei quali oltre i due terzi riferibili al secondo trimestre 2015. Rispetto a giugno 2014 la variazione (-0,7 miliardi) continua a risentire dell’abbandono delle reti terze e dei conseguenti interventi di rifocalizzazione verso il mercato captive condotti negli ultimi anni (-0,3 miliardi nei dodici mesi; -0,1 miliardi da dicembre);

• i crediti per factoring, oltre 2,1 miliardi erogati principalmente da UBI Factor, sono rimasti pressoché stabili su base annua, anche per il recupero di 0,1 miliardi del secondo trimestre 2015;

• le diverse forme di credito al consumo, complessivamente 3,3 miliardi, stanno risentendo più delle altre voci della rinuncia alle reti e della razionalizzazione dell’attività non captive: si sono ridotte di 0,7 miliardi nei dodici mesi per effetto di un calo sia del ramo confluito in Prestitalia (CQS; -0,5 miliardi), sia delle consistenze residuali della ex B@nca 24-7 conferite ad UBI Banca (prestiti personali finalizzati, carte di credito, c/c e altre forme tecniche; -0,3 miliardi), a fronte di un trend positivo per l’attività delle Banche Rete (+0,1 miliardi).

1 Nel secondo periodo infatti il ridimensionamento dell’attività extra captive (-0,4 miliardi, dei quali -0,14 miliardi inerenti alle reti

terze dismesse) è stato compensato pressoché integralmente da una più accentuata operatività di tipo tecnico della Capogruppo con la CCG (+0,3 miliardi).

2 Eventuali marginali scostamenti rispetto alle percentuali precedentemente pubblicate derivano da parziali riportafogliazioni della clientela operate nell’ultimo trimestre.

71

La tendenza su base annua, seppur in progressiva decelerazione, si è confermata anche nel primo semestre 2015;

• le altre forme tecniche a breve, nel complesso pari a 20,8 miliardi, hanno evidenziato tra aprile e giugno un recupero di oltre un miliardo – principalmente ascrivibile a controparti corporate – riferibile per 0,3 miliardi ai conti correnti e per 0,7 miliardi alle “Altre operazioni” (finanziamenti per anticipi, portafoglio, operazioni import/export, denaro caldo, ecc.), influenzate anche dall’operatività della Capogruppo con la CCG (+0,3 miliardi). Tale dinamica ha più che compensato la flessione intervenuta nel primo trimestre (-0,8 miliardi). Nei dodici mesi la riduzione di 0,4 miliardi deriva da una diminuzione dei conti correnti (-1 miliardo) parzialmente compensata da un incremento delle “Altre operazioni” (+0,6 miliardi), alimentato dalla citata operatività con la CCG.

Dal punto di vista delle scadenze, la flessione annua del portafoglio crediti ha interessato seppur con diversa intensità, sia gli impieghi a medio/lungo termine (-1 miliardo a 62,2 miliardi) – rappresentativi del 72,9% del totale – sia gli impieghi a breve termine (-0,8 miliardi a 23,1 miliardi), nonostante il sensibile recupero del secondo trimestre (+1,1 miliardi). In considerazione della dinamica dei due aggregati, il rapporto impieghi/raccolta si è attestato al 90,5% a fronte del 91,9% di dicembre e del 96,6% di giugno 2014.

30.6.2015 31.12.2014

Società produttive (società non finanziarie e famiglie produttrici) 56,4% 54,6% di cui: Attività manifatturiere: 15,1% 14,0%

- Metallurgia, fabbricazione di prodotti in metallo e lavorazione di minerali non metalliferi 4,4% 4,1% - Industrie alimentari, delle bevande e del tabacco 1,9% 1,6%

- Fabbricazione di macchinari 1,7% 1,6% - Industrie tessili, confezione di articoli di abbigliamento in pelle e in pelliccia, fabbricazione articoli in pelle e simili 1,5% 1,4% - Fabbricazione di raffinati del petrolio, prodotti chimici e farmaceutici 1,2% 1,0% - Fabbricazione di prodotti elettronici, apparecchiature elettriche e non elettriche 1,1% 1,0% - Fabbricazione di articoli in gomma e materie plastiche 0,9% 0,9% - Industria del legno e fabbricazione di mobili 0,8% 0,8% - Fabbricazione di carta e prodotti di carta, stampa e riproduzione di supporti registrati 0,6% 0,6% - Fabbricazione di autoveicoli, rimorchi, semirimorchi e altri mezzi di trasporto 0,5% 0,5% - Altre industrie manifatturiere 0,5% 0,5%

Attività immobiliari 9,3% 9,0% Commercio all'ingrosso e al dettaglio, riparazione di autoveicoli e motocicli 9,0% 8,7% Costruzioni 8,8% 8,8% Attività professionali, scientifiche e tecniche 2,4% 2,2% Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata 2,1% 2,4% Attività dei servizi di alloggio e di ristorazione 1,9% 1,9% Agricoltura, silvicoltura e pesca 1,9% 1,8% Trasporto e magazzinaggio 1,8% 1,7% Servizi di informazione e comunicazione 1,2% 1,2% Noleggio, agenzie di viaggio, servizi di supporto alle imprese 1,0% 1,0% Fornitura di acqua; reti fognarie, attività di gestione dei rifiuti e risanamento 0,5% 0,4% Attività finanziarie e assicurative 0,3% 0,4% Estrazione di minerali da cave e miniere 0,1% 0,1% Attività residuali 1,0% 1,0% Famiglie consumatrici 36,1% 36,0% Società finanziarie 3,3% 3,6% Amministrazioni pubbliche 1,2% 1,3% Altro (Istituzioni senza scopo di lucro e resto del mondo) 3,0% 4,5%

Totale 100,0% 100,0%

Distribuzione degli impieghi di cassa per settori di attività economica e codice ATECO (classificazione Banca d'Italia)

Dati gestionali relativi al portafoglio crediti lordi del Gruppo UBI Banca

La tabella ricostruisce in termini gestionali la distribuzione per settori di attività economica e codice ATECO degli impieghi di cassa consolidati – considerati al lordo delle rettifiche di valore – al 30 giugno 2015. Come si può notare, il 92,5% dei prestiti in essere aveva quale destinatario l’insieme delle società produttive – con una crescente incidenza per il settore manifatturiero – e delle famiglie

72

consumatrici, riflesso della tradizionale attenzione rivolta dal Gruppo al sostegno dei territori di riferimento.

Dal punto di vista della concentrazione, il dato di fine giugno evidenzia un marginale incremento rispetto a tutti i periodi di raffronto su livelli pur sempre contenuti, a conferma del costante impegno del Gruppo nei confronti di tale aspetto. Per quanto riguarda le “grandi esposizioni”, la segnalazione di giugno, redatta in base alle

disposizioni previste dalla disciplina di Basilea 33 in vigore dal 1° gennaio 2014, evidenzia 3 posizioni d’importo pari o superiore al 10% del capitale ammissibile per complessivi 34,3 miliardi di euro. In dettaglio: • 21,5 miliardi sono riferiti al Ministero del Tesoro, principalmente per gli investimenti in

titoli di Stato della Capogruppo; • 10 miliardi alla Cassa di Compensazione e Garanzia in relazione all’operatività della

Capogruppo; • 2,8 miliardi al Ministero dell’Economia e delle Finanze4.

Anche in ragione dell’applicazione di un fattore di ponderazione pari a zero ai rapporti con lo Stato, non emergono posizioni di rischio effettivo del Gruppo dopo le ponderazioni. Per ciascuna delle posizioni segnalate, la percentuale sul capitale ammissibile risulta essere ampiamente inferiore al limite del 25% previsto per i gruppi bancari. Nella tabella “Ripartizione dei crediti verso la clientela per regione di ubicazione dello sportello” viene riepilogata la distribuzione geografica degli impieghi in Italia. Complessivamente a fine semestre la quota destinata alle regioni del Nord rappresentava l’81% del totale (di cui il 76,5% al Nord-Ovest), in flessione rispetto ai periodi di raffronto, mentre quella concessa alle regioni del Centro, in lieve crescita, rappresentava il 10,7%. Il restante 8,3% risultava rivolto alle regioni del Sud. Con riferimento in particolare alla Lombardia, la tendenziale flessione rispecchia anche l’evoluzione degli impieghi della Capogruppo, per il fisiologico rientro dello stock residuale della ex B@nca 24-7, i diminuiti volumi della ex Centrobanca e i minori finanziamenti alle Società del Gruppo.

Tale evoluzione sta trovando marginale compensazione in un’aumentata attività d’impiego nel Lazio e in alcune regioni del Nord-Est.

3 Circolari Banca d’Italia 285 e 286 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti. 4 L’esposizione con il Ministero dell’Economia e delle Finanze è relativa ad attività fiscali correnti ed anticipate.

Incidenza percentuale 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

Lombardia 67,34% 67,95% 67,75% Piemonte 6,35% 6,34% 6,52% Lazio 5,57% 5,15% 5,27% Marche 4,17% 4,11% 4,08% Liguria 2,78% 2,81% 2,84% Campania 2,65% 2,62% 2,58% Emilia Romagna 2,42% 2,35% 2,30% Puglia 2,31% 2,33% 2,31% Calabria 1,91% 1,98% 1,97% Veneto 1,77% 1,70% 1,70% Umbria 0,73% 0,71% 0,71% Abruzzo 0,70% 0,66% 0,67% Basilicata 0,43% 0,43% 0,43% Friuli Venezia Giulia 0,32% 0,30% 0,33% Molise 0,26% 0,26% 0,26% Toscana 0,24% 0,25% 0,24% Valle d'Aosta 0,04% 0,04% 0,03% Trentino Alto Adige 0,01% 0,01% 0,01%

Totale 100,00% 100,00% 100,00%

Nord 81,0% 81,5% 81,5% - Nord Ovest 76,5% 77,2% 77,2% - Nord Est 4,5% 4,3% 4,3%

Centro 10,7% 10,2% 10,3% Sud 8,3% 8,3% 8,2%

(*) Aggregati patrimoniali riferiti al solo perimetro bancario.

Ripartizione territoriale dei crediti verso clientela per regione di ubicazione dello sportello (*)

30.6.2015 31.3.2015 31.12.2014 30.9.2014 30.6.2014

Primi 10 2,8% 2,6% 2,7% 2,5% 2,6% Primi 20 4,7% 4,5% 4,6% 4,4% 4,5%

Primi 30 6,1% 5,7% 6,0% 5,7% 5,8% Primi 40 7,2% 6,7% 7,0% 6,7% 6,8% Primi 50 8,0% 7,6% 7,9% 7,5% 7,7%

Clienti o Gruppi

Concentrazione dei rischi (incidenza dei primi clienti o gruppi sul complesso degli impieghi lordi per cassa e firma)

73

Finanziamenti con fondi assegnati dalla Banca Centrale Europea (TLTRO)

Con riferimento alle operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine TLTRO poste in essere dalla BCE nell’ottica di migliorare il meccanismo di trasmissione della politica monetaria, il Gruppo UBI Banca, dopo aver preso parte alla seconda operazione avvenuta nel mese di dicembre 2014 (TLTRO 2) ricevendo 3,2 miliardi, ha partecipato anche alla terza del marzo 2015 (TLTRO 3) risultando assegnataria di 2,9 miliardi. L’importo complessivo assegnato al Gruppo, pari a 6,1 miliardi, è stato destinato alla costituzione di specifici plafond, da parte di UBI Banca e delle Banche Rete, destinati a clientela appartenente al mercato Private & Corporate Unity (4,2 miliardi) e al mercato Retail (1,9 miliardi). Al 31 luglio 2015 risultavano complessivamente richiesti dalla clientela finanziamenti per circa 7,2 miliardi, dei quali 4 miliardi già erogati e 1,4 miliardi deliberati. In dettaglio:

• circa 6 miliardi dalla clientela Private & Corporate (3,3 miliardi i finanziamenti già erogati e 1,3 miliardi quelli deliberati);

• 1,2 miliardi dalla clientela Retail (0,7 miliardi già erogati e 0,1 miliardi deliberati)5. Operatività con Associazioni ed Enti di Garanzia

Relativamente all’operatività a valere su Fondi o Enti di Garanzia, per effetto delle nuove erogazioni di finanziamenti nel semestre – pari a 733 milioni di euro (+10,2% rispetto all’analogo periodo del 2014) riferiti a 8.735 operazioni (-5,6%) – lo stock complessivo dei finanziamenti garantiti da Confidi e Fondi di Garanzia, quali il Fondo di Garanzia per le PMI (ex L. 662/1996) ed il fondo gestito da SGFA (Società Gestione Fondi per l'Agroalimentare) per le imprese agricole, ammontava a fine giugno a circa 3,6 miliardi di euro. Anche nel 2015 è proseguita l’attività di revisione delle convenzioni in essere con i Confidi, necessaria per le dinamiche competitive e societarie del comparto degli Enti di Garanzia, caratterizzato da riassetti societari e fusioni, ma anche dalla trasformazione di alcuni Confidi in intermediari vigilati da Banca d’Italia. Iniziative in collaborazione con la Banca Europea per gli Investimenti (BEI)

Nel corso della prima parte del 2015 sono proseguite le attività di erogazione di finanziamenti a condizioni agevolate, nell’ambito dei plafond che prevedono la provvista di fondi da parte della Banca Europea per gli Investimenti. In particolare sono stati erogati finanziamenti per un importo pari a circa 100 milioni di euro a valere sui seguenti plafond: − plafond pari a 150 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “Mid Cap” (c.d.

“Mid Cap II”), stipulato in data 27 giugno 2014; − plafond pari a 200 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” (c.d.

“Loan for SMEs I”), stipulato in data 10 gennaio 2014; − plafond pari a 200 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” (c.d.

“Loan for SMEs II”), stipulato in data 26 maggio 2014; − plafond pari a 200 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” (c.d.

“Loan for SMEs III”), stipulato in data 18 dicembre 2014; − plafond pari a 50 milioni di euro, finalizzato a finanziare gli investimenti delle imprese “PMI” e “Mid

Cap” che sostengono l’occupazione giovanile (c.d. “Jobs for Youth”), stipulato in data 30 gennaio 2014. Sulla base della positiva collaborazione avviata da tempo, il Gruppo UBI Banca ha inoltre perfezionato con la BEI in data 28 maggio 2015 un ulteriore plafond dell’importo di 50 milioni di euro il cui collocamento inizierà a breve; si tratta in particolare del plafond “Loan for Agricolture SMEs & Mid Caps” finalizzato al finanziamento delle imprese operanti nei settori dell’agricoltura, dell’agroalimentare e settori correlati, per la realizzazione di progetti di investimento o per supportare la necessità di capitale circolante a medio/lungo termine.

5 In chiusura di semestre risultavano complessivamente richiesti dalla clientela finanziamenti per 6,6 miliardi, dei quali 3 miliardi già

erogati e 1,7 miliardi deliberati. In dettaglio: 5,5 miliardi dalla clientela Private & Corporate (2,4 miliardi i finanziamenti già erogati e 1,6 miliardi quelli deliberati); 1,1 miliardi dalla clientela Retail (0,6 miliardi già erogati e circa 0,1 miliardi deliberati).

74

La rischiosità A fine giugno lo stock dei crediti deteriorati lordi del Gruppo risultava pari a 13,4 miliardi di euro, con un incremento di 319 milioni rispetto a dicembre (+2,4%). Come si evince dal grafico, tale variazione, seppur in aumento nel confronto con il 2014, risulta comunque in miglioramento rispetto ai semestri degli anni precedenti, confermando i segnali di stabilizzazione per la qualità del credito in atto da inizio 2014. L’evoluzione rispetto a dicembre sintetizza un incremento delle sofferenze (+277,5 milioni; +4,2%) – in rallentamento nel secondo trimestre – e delle inadempienze probabili (+206,1 milioni; +3,5%), solo marginalmente compensato dalla riduzione delle esposizioni scadute/sconfinate (-164,6 milioni; -29,7%)6.

Analogo trend si registra anche su base annua. L’incremento, pari a 579,7 milioni (+4,5%), risulta determinato da un aumento delle sofferenze (+478,6 milioni) e delle inadempienze probabili (+396,7 milioni), a fronte di un calo delle esposizioni scadute/sconfinate (-295,6 milioni). I segnali di miglioramento sul fronte della rischiosità sono anche frutto: − da un lato, di un più favorevole profilo di rischio del portafoglio in bonis, che nei sei mesi ha visto

ulteriormente crescere dal 71% al 72,6% il peso delle classi di rischio più basso; − dall’altro, dei numerosi interventi di riorganizzazione interna e di processi operativi posti in essere dal

Gruppo negli ultimi anni per meglio presidiare il rischio di credito, nonché della scelta di focalizzare l’attività creditizia sul canale captive.

Al 30 giugno i crediti deteriorati netti ammontavano a 9,7 miliardi, in aumento rispetto a dodici mesi prima (+394 milioni; +4,3%), ma in decelerazione nel primo semestre (+143,3 milioni; +1,5%). In termini di forme tecniche, la tabella “Composizione dei crediti verso clientela” mostra come la crescita annua dei crediti deteriorati netti continui ad essere concentrata nella voce “Mutui ipotecari ed altri finanziamenti a m/l termine”, caratterizzata peraltro dalla presenza di garanzie reali che rendono fisiologico un più contenuto livello di copertura. Il grado di copertura complessivo è migliorato nei dodici mesi dal 27,61% al 27,80% (27,13% a dicembre), anche a seguito di aumentate rettifiche, nonostante l’elevato peso delle posizioni 6 L’insieme delle tre classi costituisce l’aggregato “Esposizioni non performing”, secondo gli ITS (Implementing Technical Standards)

dell’EBA. Risultano pertanto abrogate le previgenti nozioni di “Incagli” e di “Crediti Ristrutturati”. Si vedano in proposito le Note illustrative al Bilancio Consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015.

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

850

900

950

1.000

1.050

1.100

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Variazione dei crediti deteriorati lordi nel primo semestre di ciascun anno (valori in milioni di euro)


Sofferenze 101.554 175.956 -24.157 225.254 335.287 130.195Inadempienze probabili 107.800 98.263 107.182 83.458 -210.088 8.456

ex Incagli 136.185 23.083 102.244 46.452 -162.579 -5.048

ex Crediti ristrutturati -28.385 75.180 4.938 37.006 -47.509 13.504

Esposizioni scadute/sconfinate -68.867 -95.716 -123.460 -7.552 4.309 -153.887 Crediti deteriorati lordi 140.487 178.503 -40.435 301.160 129.508 -15.236

ingressi da esposizioni in bonis 625.082 649.925 708.389 663.234 637.065 623.163

uscite verso esposizioni in bonis -147.623 -212.358 -140.876 -99.302 -171.812 -356.074

Crediti deteriorati lordi:variazioni trimestrali

II trim. I trim.IV trim.

2014

III trim.I trim.II trim.

2015

75

garantite in via reale – rettificate in misura inferiore anche in virtù di LTV (Loan To Value) cautelativi che caratterizzano i finanziamenti erogati dal Gruppo – e le operazioni di cessione delle sofferenze perfezionate dal Gruppo che tra ottobre 2014 e giugno 2015 hanno interessato una serie di posizioni caratterizzate da elevati livelli di svalutazione. Per quanto attiene ai crediti in bonis, tornati a crescere nel secondo trimestre 2015, a fine giugno la copertura si presentava pari allo 0,58%, pressoché invariata nel confronto con giugno 2014 (0,57%), seppur in lieve flessione rispetto a dicembre (0,63%) principalmente per il già richiamato miglioramento del profilo di rischio del portafoglio in bonis. LE SOFFERENZE Le sofferenze lorde sono salite nei sei mesi da 6,6 a 6,8 miliardi con un incremento di 277,5 milioni (+4,2%), dei quali solo 101,6 milioni riferibili al secondo trimestre. Su base annua l’evoluzione è stata invece di 478,6 milioni (+7,5%). Come si può notare dalla tabella delle variazioni trimestrali, quest’ultimo trend incorpora una marginale riduzione nell’ultimo periodo del 2014 che aveva peraltro beneficiato della cessione di posizioni di importo significativo. Si ricorda infatti che nei dodici mesi sono state realizzate cessioni di sofferenze, prevalentemente chirografarie, per circa 350 milioni, dei quali:

• 250 milioni nel secondo semestre 2014, di cui 232,6 milioni negli ultimi tre mesi rettificati mediamente all’80% e riferibili ad UBI Banca (portafogli ex B@nca 24-7 ed ex Centrobanca) ed alle Banche Rete;

• 100,5 milioni nel primo semestre 2015, rettificati mediamente al 69% e riferibili alla Capogruppo, alle Banche Rete e ad UBI Leasing.

La crescita annua dello stock lordo è risultata pressoché generalizzata, interessando in misura differenziata le Banche Rete, UBI Leasing ed UBI Banca. Le sofferenze nette sono passate da 4 a 4,2 miliardi con un incremento di 162,2 milioni (+4%) su base semestrale, dei quali +72,8 milioni imputabili al secondo trimestre. Rispetto a giugno 2014 l’aumento è stato di 415,9 milioni (+11%). Le sofferenze nette assistite da garanzie reali si sono portate a 2,9 miliardi (+0,1 miliardi rispetto sia a marzo che a dicembre; +0,3 miliardi nei dodici mesi) con un’incidenza salita al 68,1% (67,9% a marzo; 67,5% a dicembre; 67,7% a giugno 2014) avendo beneficiato anche delle suddette cessioni di crediti prevalentemente chirografari. L’analisi dei flussi riferita ai sei mesi evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2014: • una complessiva flessione dei nuovi ingressi (-22%), integralmente ascrivibile ai

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate, soprattutto inadempienze probabili, a fronte di una sostanziale stabilità per gli ingressi da bonis;

• un calo di 4,7 milioni delle uscite verso bonis; • una riduzione delle cancellazioni (-19%); • un incremento degli incassi (+11%) e dei realizzi per cessioni da correlarsi in quest’ultimo

caso prevalentemente alle operazioni effettuate nel secondo trimestre 2015. Il rapporto sofferenze/impieghi è progressivamente cresciuto nei dodici mesi dal 6,97% al 7,63% in termini lordi e dal 4,33% al 4,91% in termini netti, risentendo in parte anche dell’andamento del portafoglio complessivo dei crediti verso la clientela. Alla fine del primo semestre l’incidenza dello stock di sofferenze nette prive di alcun tipo di copertura reale o personale si attestava all’11,37% (12,19% a marzo; 11,52% a dicembre; 12,49% a giugno 2014).

76

Crediti verso clientela al 30 giugno 2015

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (14,94%) 13.367.852 3.716.473 (11,31%) 9.651.379 27,80% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,77%) 2.482.813 378.584 (2,47%) 2.104.229 15,25% - Sofferenze (7,63%) 6.829.138 2.641.811 (4,91%) 4.187.327 38,68% - Inadempienze probabili (6,88%) 6.149.663 1.053.687 (5,97%) 5.095.976 17,13%

- ex Incagli (5,84%) 5.222.860 874.203 (5,10%) 4.348.657 16,74% - ex crediti ristrutturati (1,04%) 926.803 179.484 (0,87%) 747.319 19,37%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,43%) 389.051 20.975 (0,43%) 368.076 5,39%

Crediti in bonis (85,06%) 76.127.031 438.384 (88,69%) 75.688.647 0,58% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,62%) 2.342.201 35.264 (2,70%) 2.306.937 1,51%

Totale 89.494.883 4.154.857 85.340.026 4,64% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (5,39%) 4.825.014 413.848 (5,17%) 4.411.166 8,58%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 31 marzo 2015



Crediti deteriorati (14,90%) 13.227.365 3.661.981 (11,30%) 9.565.384 27,68% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,44%) 2.168.759 318.185 (2,19%) 1.850.574 14,67% - Sofferenze (7,58%) 6.727.584 2.613.064 (4,86%) 4.114.520 38,84% - Inadempienze probabili (6,81%) 6.041.863 1.027.640 (5,92%) 5.014.223 17,01%






Crediti verso clientela al 31 dicembre 2014



Crediti deteriorati (14,55%) 13.048.862 3.540.757 (11,10%) 9.508.105 27,13% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,14%) 1.922.814 269.707 (1,93%) 1.653.107 14,03% - Sofferenze (7,31%) 6.551.628 2.526.549 (4,70%) 4.025.079 38,56% - Inadempienze probabili (6,63%) 5.943.600 989.889 (5,78%) 4.953.711 16,65%









Crediti deteriorati (14,04%) 12.788.137 3.530.789 (10,63%) 9.257.348 27,61% - Sofferenze (6,97%) 6.350.531 2.579.119 (4,33%) 3.771.412 40,61% - Inadempienze probabili (6,32%) 5.752.960 918.958 (5,55%) 4.834.002 15,97%



Crediti in bonis (85,96%) 78.310.845 448.797 (89,37%) 77.862.048 0,57%

Totale 91.098.982 3.979.586 87.119.396 4,37% Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda. Per le sofferenze, le rettifiche e le esposizioni lorde sono al netto degli stralci delle posizioni oggetto di procedura concorsuale.

Esposizione lorda Valore di bilancio




77

Seppur in aumento rispetto a dicembre anche per effetto dell’ingresso di alcune posizioni assistite da un elevato livello di rettifica, il grado di copertura, pari al 38,68%, risulta in flessione sia su base trimestrale che su base annuale (38,84% a marzo; 40,61% a giugno 2014) per le già citate cessioni di sofferenze prevalentemente chirografarie, stante il loro più elevato grado di copertura. Considerando anche le pratiche spesate a conto economico relative a procedure concorsuali ancora aperte, il grado di copertura si attesta in realtà al 53,03% (53,20% a marzo; 53,36% a dicembre; 55,09% a giugno 2014). Con riferimento invece alle sofferenze non assistite da garanzie reali, considerate al lordo dei suddetti write off, a fine giugno il loro grado di copertura si presenta pari al 68,26% (69,45% a marzo; 69,40% a dicembre; 71,65% a giugno 2014). LE INADEMPIENZE PROBABILI Le inadempienze probabili lorde (che includono le posizioni precedentemente classificate come incagli e crediti ristrutturati) si sono attestate a 6,15 miliardi mostrando un incremento sia nel semestre (+206,1 milioni; +3,5%), sia in ragione d’anno (+396,7 milioni; +6,9%). All’interno dell’aggregato le variazioni più significative hanno interessato UBI Leasing e le Banche Rete, mentre si sono ridotti gli stock di UBI Banca (portafogli ex Centrobanca ed ex B@nca 24-7) e Prestitalia. L’analisi dei flussi relativa al primo semestre evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2014: • un aumento del 15% degli ingressi complessivi che riflette un incremento dei passaggi da

bonis – anche in relazione all’ingresso di alcune posizioni rilevanti – solo in parte compensato dalla riduzione dei trasferimenti da esposizioni scadute/sconfinate;

• una riduzione delle uscite verso bonis (-37%); • un aumento delle cancellazioni e una diminuzione degli incassi (-10%); • una significativa flessione dei trasferimenti ad altre categorie deteriorate, principalmente a

sofferenze (-22%). Le inadempienze probabili nette risultano conseguentemente in aumento sia rispetto a dicembre (+142,3 milioni; +2,9%), sia nel raffronto con giugno 2014 (+262 milioni, +5,4%). Le inadempienze probabili nette assistite da garanzie reali, limitatamente alla componente degli ex incagli, salite a fine giugno a 3,1 miliardi (+0,1 miliardi rispetto a marzo; +0,2 miliardi da inizio anno; +0,3 miliardi nei dodici mesi), sono giunte a rappresentare il 71,3% dello stock relativo (70,7% a marzo; 69% a dicembre; 67,8% a giugno 2014). L’incremento rispetto a dicembre riflette principalmente la riclassificazione della posizione Sorgenia in seguito alla stipula dell’accordo di ristrutturazione. Il grado di copertura è gradualmente cresciuto in ragione d’anno dal 15,97% al 17,13% (16,65% a dicembre), riflettendo un più che proporzionale aumento delle rettifiche a partire dalla seconda metà del 2014, anche in relazione al progressivo aumento delle svalutazioni sullo stock della componente ex incagli non assistito da garanzie reali.

78

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2015

Inadempienze Importi in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 6.551.628 5.943.600 553.634 13.048.862Variazioni in aumento 741.940 1.232.918 542.718 2.517.576 ingressi da esposizioni in bonis 63.846 677.063 534.098 1.275.007 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 643.810 399.006 756 1.043.572 altre variazioni in aumento 34.284 156.849 7.864 198.997Variazioni in diminuzione -464.430 -1.026.855 -707.301 -2.198.586 uscite verso esposizioni in bonis -1.088 -137.841 -221.052 -359.981 cancellazioni -244.784 -21.351 -15 -266.150 incassi -172.129 -264.095 -36.449 -472.673 realizzi per cessioni -36.785 - - -36.785 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -7.261 -595.933 -440.378 -1.043.572 altre variazioni in diminuzione -2.383 -7.635 -9.407 -19.425 Esposizione lorda finale al 30 giugno 2015 6.829.138 6.149.663 389.051 13.367.852

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo trimestre 2015


Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 6.551.628 5.943.600 553.634 13.048.862Variazioni in aumento 345.832 620.362 291.921 1.258.115 ingressi da esposizioni in bonis 37.235 326.061 286.629 649.925 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 296.802 213.590 753 511.145 altre variazioni in aumento 11.795 80.711 4.539 97.045Variazioni in diminuzione -169.876 -522.099 -387.637 -1.079.612 uscite verso esposizioni in bonis -483 -85.034 -126.841 -212.358 cancellazioni -83.164 -15.018 -9 -98.191 incassi -77.759 -146.501 -19.529 -243.789 realizzi per cessioni -6.103 - - -6.103 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -1.654 -269.692 -239.799 -511.145 altre variazioni in diminuzione -713 -5.854 -1.459 -8.026 Esposizione lorda finale al 31 marzo 2015 6.727.584 6.041.863 457.918 13.227.365



Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2014 5.885.049 5.954.592 834.224 12.673.865Variazioni in aumento 949.090 1.083.513 823.684 2.856.287 ingressi da esposizioni in bonis 65.279 384.851 810.098 1.260.228 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 846.116 550.093 2.933 1.399.142 altre variazioni in aumento 37.695 148.569 10.653 196.917Variazioni in diminuzione -483.608 -1.285.145 -973.262 -2.742.015 uscite verso esposizioni in bonis -5.795 -220.518 -301.573 -527.886 cancellazioni -302.505 -6.522 -3 -309.030 incassi -154.702 -292.632 -39.266 -486.600 realizzi per cessioni -6.081 -729 - -6.810 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -4.404 -762.325 -632.414 -1.399.143 altre variazioni in diminuzione -10.121 -2.419 -6 -12.546 Esposizione lorda finale al 30 giugno 2014 6.350.531 5.752.960 684.646 12.788.137

Sofferenze Esposizioni scadute Totale



79

SORGENIA In data 16 marzo 2015 è divenuto definitivamente efficace l’accordo ex articolo 182 bis L.F. sottoscritto con Sorgenia Spa il 14 novembre 2014 omologato dal tribunale di Milano il 25 febbraio 2015. Il successivo 27 marzo è stata perfezionata con il sistema bancario la sottoscrizione della documentazione contrattuale per il definitivo recepimento dell’accordo che, con riguardo ai connessi aspetti contabili più rilevanti, ha comportato: • la sottoscrizione da parte di UBI Banca di una quota di possesso azionario in Nuova Sorgenia Holding

Spa, controllante Sorgenia Spa, pari al 16,67%7, per circa 8 mila euro, iscritta alla voce “40 Attività finanziarie disponibili per la vendita”. Ai fini della classificazione di detto possesso si è proceduto alla verifica dell’eventuale riscontro di situazioni (es. patti parasociali) che potessero indicare la presenza di un controllo ovvero di un controllo congiunto;

• la cessione pro soluto da parte del Gruppo UBI Banca a Nuova Sorgenia Holding Spa di una parte dei crediti vantati nei confronti del Gruppo Sorgenia, per un corrispettivo pari a 72 milioni di euro (ossia il valore nominale dei crediti);

• la sottoscrizione, da parte del Gruppo UBI Banca contestualmente alla cessione dei crediti di cui al punto precedente, di Strumenti Finanziari Partecipativi (“SFP iniziali”) di Nuova Sorgenia Holding Spa, finalizzati a dotare la società della necessaria liquidità iniziale, per complessivi 220 mila euro (pari a circa il 13,4%). Gli strumenti in parola sono iscritti alla voce “40 Attività finanziarie disponibili per la vendita”;

• la derecognition contabile, ricorrendone i presupposti di cui allo IAS 39, di ulteriori crediti verso Sorgenia Spa, oggetto di trasformazione in Prestito Obbligazionario Convertendo (c.d. POC) sottoscritto dalle banche creditrici. Per effetto della sottoscrizione del POC il Gruppo UBI Banca ha proceduto alla rilevazione di una nuova attività finanziaria con caratteristiche differenti ai crediti cancellati, pari a 25,2 milioni di euro, nella voce “40 Attività finanziarie disponibili per la vendita”.

Grazie anche al perfezionamento della cessione del comparto energie rinnovabili, nel mese di aprile Sorgenia ha potuto rimborsare alle banche, come previsto da piano, l’importo di 70 milioni, dei quali 11,4 milioni di competenza del Gruppo UBI Banca. Al 30 giugno 2015 l’esposizione del Gruppo UBI Banca verso il Gruppo Sorgenia, iscritta tra le inadempienze probabili ex crediti ristrutturati, si presentava pari a 147 milioni (dei quali 6,37 milioni di firma) a valere su un totale di linee di credito accordate per 218,1 milioni (dei quali 20,34 milioni di firma) che include 71 milioni quali linee di nuova finanza concesse nell’ambito del piano di ristrutturazione. LE ESPOSIZIONI SCADUTE/SCONFINATE Le esposizioni scadute/sconfinate lorde si sono ridotte su base annua da 0,68 a 0,39 miliardi con una variazione di -296 milioni (-43,2%), dei quali -164,6 milioni riferibili alla prima metà del 2015. Il trend – nei dodici mesi comune a tutte le realtà del Gruppo – incorpora tuttavia l’ingresso di una serie di posizioni, anche di importo rilevante, relative alle Banche Rete, in particolare nel primo semestre 2015, e ad UBI Leasing. Segnali di una progressiva normalizzazione sembrano emergere pure dall’analisi dei flussi riferita ai primi sei mesi del 2015 che evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2014: • una flessione di 276 milioni (-34%) dei nuovi ingressi da bonis che conferma la tendenza di

fondo in atto dall’inizio del 2013; • una parallela e fisiologica riduzione dei trasferimenti ad altre categorie di crediti deteriorati

prevalentemente ad inadempienze probabili (-192 milioni; -30%); • una diminuzione delle uscite verso bonis (-81 milioni; -27%) da correlarsi alla progressiva

riduzione dei volumi in entrata. Anche in relazione alle aumentate rettifiche operate nel corso del primo semestre, il grado di copertura si è portato nei dodici mesi dal 4,78% al 5,39% (4,39% a dicembre) in coerenza con la policy creditizia del Gruppo.

7 Il Gruppo UBI Banca è rappresentato nel Consiglio di Amministrazione di Nuova Sorgenia Holding Spa, composto da dieci consiglieri,

da due esponenti.

80

L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità

Nei primi mesi del 2015, la posizione debitoria dell’Italia, rilevata dal saldo TARGET2 – il sistema dei pagamenti transeuropeo – si è ridotta, sintesi di una crescita degli investimenti esteri in titoli pubblici italiani e della raccolta netta sull’estero delle banche residenti, solo parzialmente controbilanciati dagli acquisti di titoli di portafoglio esteri da parte dei residenti. Al contempo la Banca Centrale ha diminuito il rifinanziamento delle istituzioni creditizie, effettuando maggiori acquisti di titoli pubblici e privati per finalità di politica monetaria. Nel mese di giugno la posizione debitoria si è invece ampliata, soprattutto per effetto della liquidità immessa mediante la quarta operazione mirata di rifinanziamento a più lungo termine, ma anche per il prosieguo degli acquisti di titoli per finalità di politica monetaria. In tale contesto, il Gruppo UBI Banca ha sensibilmente migliorato la propria posizione interbancaria netta: debitoria per circa 10 miliardi a fine dicembre e ridimensionatasi a -5,9 miliardi al 30 giugno 2015. Posizione interbancaria netta


Crediti verso banche 3.191.584 3.331.195 3.340.415 3.329.046 4.078.892

di cui Crediti verso Banche Centrali 295.626 312.770 584.353 602.076 649.941

Debiti verso banche 9.049.928 12.360.302 13.292.723 15.588.229 15.964.805

di cui Debiti verso Banche Centrali 6.103.196 9.101.548 10.305.964 12.184.683 12.180.750

Posizione interbancaria netta -5.858.344 -9.029.107 -9.952.308 -12.259.183 -11.885.913

Crediti escluse Banche Centrali 2.895.958 3.018.425 2.756.062 2.726.970 3.428.951

Debiti escluse Banche Centrali 2.946.732 3.258.754 2.986.759 3.403.546 3.784.055Posizione interbancaria escluse Banche Centrali -50.774 -240.329 -230.697 -676.576 -355.104

30.6.2015 30.6.201431.3.2015 31.12.2014 30.9.2014

Il saldo negativo, che si è confermato tale nei dodici mesi precedenti, risulta strettamente correlato all’indebitamento nei confronti della Banca Centrale per le operazioni di rifinanziamento (complessivamente 6,1 miliardi di operazioni TLTRO): escludendo tale operatività, la posizione interbancaria netta si presenta quasi pareggiata a -51 milioni, rispetto ai -0,2 miliardi di dicembre e ai -0,4 miliardi del giugno 2014 (anche in relazione alla flessione dei volumi di impiego). Il Gruppo continua peraltro a mantenere un posizionamento positivo di tutta tranquillità in termini di riserve di liquidità, comprovato anche dagli indicatori specifici previsti da Basilea 3, a breve termine (Liquidity Coverage Ratio) e strutturale (Net Stable Funding Ratio), entrambi superiori al 100%1. Va peraltro precisato che gli indicatori risulterebbero superiori ad 1 anche in presenza di una struttura di funding ordinaria non basata sul supporto del TLTRO. Nel semestre, l’operatività sul mercato interbancario ha evidenziato le seguenti dinamiche. I crediti verso banche, 3,2 miliardi a fine giugno, non hanno mostrato variazioni di rilievo rispetto a dicembre, pur registrando al loro interno una ricomposizione: da un lato, sono diminuite le disponibilità verso Banche Centrali (-289 milioni) con

riferimento al conto accentrato per la Riserva Obbligatoria. In realtà, le variazioni del dato puntuale sono fisiologiche e dipendenti dalle strategie di gestione del saldo, tenuto conto dei vincoli relativi alla giacenza media da rispettare nel periodo di riferimento. Il Gruppo mantiene di norma una giacenza media in linea con quella dovuta;

1 L’Accordo raggiunto dal Comitato di Basilea il 6 gennaio 2013 ha stabilito l’introduzione dell’indicatore LCR dal 1° gennaio 2015 con

un livello minimo richiesto inizialmente pari al 60%.

81

dall’altro lato, gli impieghi verso altre banche sono cresciuti di 140 milioni, riflettendo la dinamica dei finanziamenti altri (+355 milioni, rivenienti dall’evoluzione della liquidità collaterale al servizio del primo programma di Covered Bond in essere), solo in parte frenata dalla riduzione dei conti correnti (-212 milioni) nell’ambito dell’ordinaria operatività interbancaria.

Crediti verso banche: composizione


Crediti verso Banche Centrali 295.626 9,3% 312.770 9,4% -17.144 -5,5% 584.353 17,5% -288.727 -49,4% 649.941 15,9% Riserva obbligatoria 293.469 9,2% 310.608 9,3% -17.139 -5,5% 582.171 17,4% -288.702 -49,6% 647.743 15,9% Altri 2.157 0,1% 2.162 0,1% -5 -0,2% 2.182 0,1% -25 -1,1% 2.198 0,0%

Crediti verso banche 2.895.958 90,7% 3.018.425 90,6% -122.467 -4,1% 2.756.062 82,5% 139.896 5,1% 3.428.951 84,1% Conti correnti e depositi liberi 1.641.782 51,4% 2.154.417 64,7% -512.635 -23,8% 1.853.551 55,5% -211.769 -11,4% 2.005.332 49,2% Depositi vincolati 21.062 0,7% 22.956 0,7% -1.894 -8,3% 24.572 0,7% -3.510 -14,3% 21.747 0,5%

Altri finanziamenti: 1.233.114 38,6% 841.052 25,2% 392.062 46,6% 877.939 26,3% 355.175 40,5% 1.401.872 34,4%

- pronti contro termine - - - - - - 4 0,0% -4 -100,0% 574.619 14,1% - altri 1.233.114 38,6% 841.052 25,2% 392.062 46,6% 877.935 26,3% 355.179 40,5% 827.253 20,3%

Titoli di debito - - - - - - - - - - - -

Totale 3.191.584 100,0% 3.331.195 100,0% -139.611 -4,2% 3.340.415 100,0% -148.831 -4,5% 4.078.892 100,0%

Variazioni A/C30.6.2015A

Incidenza%

31.12.2014C

Incidenza%

31.3.2015B

Incidenza%

Variazioni A/B 30.6.2014D

Incidenza%

La raccolta interbancaria, 9 miliardi a fine semestre, risultava concentrata per 6,1 miliardi2 nei confronti della BCE, in riduzione di 4,2 miliardi rispetto a dicembre, quale sintesi di scadenze (7 miliardi di LTRO) e nuove sottoscrizioni (2,9 miliardi di TLTRO) nelle aste della Banca Centrale. Dopo il rimborso avvenuto il 28 maggio dei 3 miliardi a tasso fisso ottenuti nell’asta di fine febbraio, la raccolta era interamente rappresentata da finanziamenti mirati (TLTRO)3. Debiti verso banche: composizione


Debiti verso Banche Centrali 6.103.196 67,4% 9.101.548 73,6% -2.998.352 -32,9% 10.305.964 77,5% -4.202.768 -40,8% 12.180.750 76,3%

Debiti verso banche 2.946.732 32,6% 3.258.754 26,4% -312.022 -9,6% 2.986.759 22,5% -40.027 -1,3% 3.784.055 23,7% Conti correnti e depositi liberi 1.199.566 13,3% 1.301.322 10,5% -101.756 -7,8% 1.059.939 8,0% 139.627 13,2% 1.646.935 10,3%

Depositi vincolati 184.580 2,0% 69.742 0,6% 114.838 164,7% 46.590 0,3% 137.990 296,2% 170.902 1,1%

Finanziamenti: 1.500.726 16,6% 1.835.821 14,9% -335.095 -18,3% 1.830.471 13,8% -329.745 -18,0% 1.763.191 11,0%

- pronti contro termine passivi 131.203 1,4% 447.977 3,6% -316.774 -70,7% 384.897 2,9% -253.694 -65,9% 376.962 2,3%

- altri 1.369.523 15,2% 1.387.844 11,3% -18.321 -1,3% 1.445.574 10,9% -76.051 -5,3% 1.386.229 8,7%

Altri debiti 61.860 0,7% 51.869 0,4% 9.991 19,3% 49.759 0,4% 12.101 24,3% 203.027 1,3%

Totale 9.049.928 100,0% 12.360.302 100,0% -3.310.374 -26,8% 13.292.723 100,0% -4.242.795 -31,9% 15.964.805 100,0%

30.6.2015A

Incidenza%

Variazioni A/C31.12.2014C

30.6.2014D

Incidenza%

Incidenza%

31.3.2015B

Incidenza%

Variazioni A/B

Escludendo tale approvvigionamento, i debiti verso banche si attestavano a 2,9 miliardi, pressoché invariati rispetto al dicembre 2014, per effetto della crescita dei conti correnti e dei depositi vincolati (+278 milioni complessivi), nell’ambito dell’ordinaria operatività sul mercato, a cui ha fatto riscontro la flessione dei finanziamenti (-330 milioni). In particolare, i pronti contro termine passivi sono diminuiti (-254 milioni) in seguito alla scadenza di un’operazione in titoli della Capogruppo non più rinnovata, mentre gli “Altri

2 Il dato contabile è comprensivo del rateo interessi. 3 Con riferimento alle operazioni di rifinanziamento non convenzionale con BCE, si riassume la situazione:

- il 17 dicembre 2014, il Gruppo aveva partecipato alla seconda asta (non avendo partecipato alla prima operazione del settembre 2014) per l’assegnazione dei finanziamenti TLTRO, operazioni mirate di rifinanziamento destinate all’espansione del credito a imprese e famiglie, aggiudicandosi un importo di 3,2 miliardi (i fondi, quadriennali, hanno scadenza 26 settembre 2018);

- il 29 gennaio 2015, alla scadenza naturale della prima LTRO, UBI Banca aveva rimborsato gli ultimi 2 miliardi del finanziamento acceso il 21 dicembre 2011 per 6 miliardi e già restituito per 4 miliardi (1 miliardo l’8 ottobre e 3 miliardi il 12 novembre 2014);

- il 26 febbraio 2015, alla scadenza naturale della seconda LTRO, UBI Banca aveva restituito gli ultimi 5 miliardi in essere (dopo un primo parziale rimborso per 1 miliardo avvenuto il 17 dicembre 2014) del secondo finanziamento triennale che il Gruppo si era aggiudicato in data 29 febbraio 2012;

- il 25 marzo 2015 UBI Banca ha preso parte alla terza asta TLTRO, aggiudicandosi 2,9 miliardi (i fondi, quadriennali, hanno scadenza 26 settembre 2018). Alla quarta asta di giugno 2015 il Gruppo non ha partecipato.

82

finanziamenti” si presentano in flessione a margine della contabilizzazione degli ammortamenti dei prestiti BEI. La voce include infatti le operazioni di provvista a medio/lungo termine con la Banca Europea per gli Investimenti, volte al sostegno delle PMI, che a fine giugno totalizzavano 1,37 miliardi; a tali finanziamenti accedono direttamente, oltre alla Capogruppo, compresa la ex Centrobanca, per un totale di 630 milioni, anche le Banche Rete. Infine, gli altri debiti, in parziale recupero a 62 milioni, sono costituiti anche dai fondi afferenti al rapporto di regolamento delle carte di credito con l’Istituto Centrale Banche Popolari (31 milioni al 30 giugno 2015).

* * * Attività stanziabili

Importi in miliardi di euro

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

Titoli di proprietà (AFS, HTM e L&R) (*) 10,05 10,81 13,87 15,90 14,43 15,87 17,72 18,85 17,49 18,26Obbligazioni con garanzia dello Stato - - - - - - - - 3,00 2,80Covered Bond (emissioni "self-retained" ) 3,18 2,63 4,36 3,67 4,36 3,64 3,84 3,18 3,84 3,17Cartolarizzazione mutui residenziali della ex B@nca 24-7 1,01 0,82 1,04 0,85 1,07 0,88 1,11 0,92 1,14 0,92

Cartolarizzazione attivi di UBI Leasing 0,64 0,55 0,74 0,63 0,84 0,72 0,94 0,80 1,04 0,88Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI del Banco di Brescia 0,31 0,27 0,35 0,30 0,39 0,29 0,44 0,37 0,64 0,54Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare di Bergamo 0,27 0,23 0,35 0,30 0,43 0,37 0,52 0,44 0,62 0,52Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare Commercio e Industria 0,22 0,19 0,26 0,22 0,29 0,25 0,34 0,29 0,58 0,48Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare di Ancona 0,44 0,37 0,49 0,42 0,54 0,46 0,60 0,51 0,71 0,59Crediti eligibili derivanti dall'adesione ad ABACO (**) 4,56 2,27 4,09 2,01 3,79 1,70 3,62 1,68 3,84 1,79

Totale 20,68 18,14 25,55 24,30 26,14 24,18 29,13 27,04 32,90 29,95

30.6.2015 31.3.2015 31.12.2014 30.9.2014 30.6.2014

(*) Sono qui inclusi titoli di Stato disponibili potenzialmente rifinanziabili con Cassa di Compensazione e Garanzia per i seguenti importi: 30 giugno 2015: 10,5 miliardi (netto haircut), dei quali 3,3 miliardi conferiti al Pool e 7,2 miliardi disponibili extra Pool; 31 marzo 2015: 15,2 miliardi (netto haircut), dei quali 4,1 miliardi conferiti al Pool e 11,1 miliardi disponibili extra Pool; 31 dicembre 2014: 13,8 miliardi (netto haircut), dei quali 4,2 miliardi conferiti al Pool e 9,6 miliardi disponibili extra Pool; 30 settembre 2014: 14,7 miliardi (netto haircut), dei quali 2,7 miliardi conferiti al Pool e 12 miliardi disponibili extra Pool; 30 giugno 2014: 17,7 miliardi (netto haircut), dei quali 3 miliardi conferiti al Pool e 14,7 miliardi disponibili extra Pool.

(**) ABACO (attivi bancari collateralizzati) è la procedura predisposta da Banca d’Italia per la gestione dei prestiti stanziabili. Per essere stanziabile un credito deve

presentare specifici requisiti di idoneità indicati dalla normativa di Banca d’Italia e riferiti alla tipologia del debitore (settore pubblico, società non finanziarie, istituzioni internazionali e sovranazionali), al merito creditizio [valutato tramite rating esterni, rating tool di provider abilitati e rating interni (per le banche autorizzate da Banca d’Italia all’utilizzo dei modelli interni)], all’importo minimo (0,03 milioni di euro per i prestiti domestici) e alla forma tecnica.

Al 30 giugno 2015, il portafoglio di attività stanziabili presso la Banca Centrale totalizzava, al netto degli haircut applicati, 18,1 miliardi (costituito per 10,9 miliardi dal Pool BCE e per 7,2 miliardi da titoli di Stato extra Pool) e si presentava in flessione rispetto ai 24,2 miliardi rilevati a fine anno. La variazione semestrale, pari a -6,1 miliardi, è riconducibile: - ai titoli di Stato per -5 miliardi; la riduzione ha interessato per 2,6 miliardi il Pool a garanzia

dei finanziamenti BCE (parallelamente alla scadenza di un finanziamento di 3 miliardi a tre mesi rimborsato a fine maggio) e per 2,4 miliardi gli stanziabili non inseriti nel Pool;

- ai Covered Bond self-retained emessi a valere sul Primo Programma per -0,9 miliardi, in seguito al richiamo di un’emissione nel mese di aprile;

- alle cartolarizzazioni (-0,5 miliardi) e ai Covered Bond emessi a valere sul Secondo Programma (-0,1 miliardi) per i fisiologici ammortamenti del periodo, che hanno peraltro trovato compensazione nell’evoluzione dei crediti ABACO (cresciuti di 0,6 miliardi);

- agli altri titoli di proprietà, diminuiti di 0,1 miliardi. Se al portafoglio di attivi stanziabili sopra descritto si aggiungono i titoli oggetto delle operazioni di rifinanziamento in essere con la Cassa di Compensazione e Garanzia – CCG, saliti a 8,7 miliardi a fine giugno (+3,8 miliardi nel semestre, di cui 3,7 miliardi nel secondo trimestre), il totale delle attività stanziabili di pertinenza del Gruppo si attesta a 26,8 miliardi.

83

Il decremento di 2,2 miliardi che emerge con riferimento allo stock in essere a fine 2014 risente delle valorizzazioni di fine periodo (trattasi di valori netto haircut), come pure delle cessioni di titoli di Stato AFS effettuate nel periodo. Stante la quota impegnata per 6,1 miliardi, la riserva di liquidità disponibile al 30 giugno 2015 si quantificava in 12 miliardi (a fronte di una soglia di early warning prevista dalla Policy rischi finanziari 2015 pari a 8 miliardi), di cui 10,5 miliardi costituiti da titoli di Stato italiani disponibili ai fini dell’indicatore LCR Basilea 3 (a fronte di una soglia di early warning pari a 6 miliardi).

Riserva di liquidità disponibile

Dati gestionali in milioni di euro - valori netto haircut

30.6.2015A

Incidenza%

31.3.2015B

Incidenza%

31.12.2014C

Incidenza%

Pool BCE 10.937 40,8% 13.231 45,2% 14.610 50,3% -3.673 -25,1% di cui titoli di Stato (A) 3.294 12,3% 4.252 14,5% 5.937 20,5% -2.643 -44,5%

Titoli stanziabili non inclusi nel Pool BCE 7.203 26,8% 11.057 37,8% 9.555 32,9% -2.352 -24,6% di cui titoli di Stato (B) 7.203 26,8% 11.057 37,8% 9.552 32,9% -2.349 -24,6%

Totale attività stanziabili 18.140 67,6% 24.288 83,1% 24.165 83,3% -6.025 -24,9% Titoli di Stato rifinanziati con CCG (C) 8.689 32,4% 4.955 16,9% 4.861 16,7% 3.828 78,7%

Totale attività stanziabili 26.829 29.243 29.026 -2.197 -7,6% di cui titoli di Stato (A+B+C) 19.186 71,5% 20.264 69,3% 20.350 70,1% -1.164 -5,7%

Aste BCE (quota impegnata) -6.103 -22,7% -9.102 -31,1% -10.405 -35,8% -4.302 -41,3%

Titoli di Stato rifinanziati con CCG -8.689 -32,4% -4.955 -16,9% -4.861 -16,7% 3.828 78,7%

Riserva di liquidità disponibile (eligible ai fini dell'indicatore LCR) 12.037 44,9% 15.186 51,9% 13.760 47,4% -1.723 -12,5%

di cui titoli di Stato liberi 10.497 39,1% 15.186 51,9% 13.757 47,4% -3.260 -23,7%

Variazioni A/Cin valore in %

84

L’attività finanziaria

Al 30 giugno 2015 le attività finanziarie del Gruppo si attestavano a 21,9 miliardi di euro, in contrazione rispetto ai 23,7 miliardi di fine 2014; al netto delle passività finanziarie, le attività ammontavano a 21,2 miliardi (23,1 miliardi a dicembre). Il calo intervenuto nel corso del semestre è ascrivibile ai disinvestimenti che hanno interessato il portafoglio AFS nonché all’effetto delle valutazioni di fine periodo che hanno risentito della discesa dei prezzi di mercato. L’aggregato resta quasi totalmente rappresentato da titoli di Stato italiani (93,6%).

Attività/passività finanziarie

Importi in migliaia di euroValore di bilancio

(A)

Incid. %

Valore di bilancio

(B)

Incid. % in valore in %

Valore di bilancio

(C)


Valore di bilancio

(D)


Att. fin. detenute per la negoziazione 1.338.170 6,1% 1.527.401 6,6% -189.231 -12,4% 1.420.506 6,0% -82.336 -5,8% 2.168.661 9,8% -830.491 -38,3%

di cui: contratti derivati finanziari 512.176 2,3% 671.128 2,9% -158.952 -23,7% 618.454 2,6% -106.278 -17,2% 499.630 2,3% 12.546 2,5%

Att. fin. valutate al fair value 197.223 0,9% 198.365 0,9% -1.142 -0,6% 193.167 0,8% 4.056 2,1% 192.408 0,9% 4.815 2,5%

Att. fin. disponibili per la vendita 16.799.280 76,8% 17.904.652 77,3% -1.105.372 -6,2% 18.554.956 78,1% -1.755.676 -9,5% 16.742.576 75,6% 56.704 0,3%

Att. fin. detenute sino alla scadenza 3.535.692 16,2% 3.528.010 15,2% 7.682 0,2% 3.576.951 15,1% -41.259 -1,2% 3.049.841 13,7% 485.851 15,9%

Attività finanziarie (a) 21.870.365 100,0% 23.158.428 100,0% -1.288.063 -5,6% 23.745.580 100,0% -1.875.215 -7,9% 22.153.486 100,0% -283.121 -1,3%

di cui:

- titoli di debito 20.851.133 95,3% 22.046.039 95,2% -1.194.906 -5,4% 22.619.761 95,3% -1.768.628 -7,8% 21.205.509 95,7% -354.376 -1,7%

- di cui: titoli di Stato italiani 20.472.426 93,6% 21.603.439 93,3% -1.131.013 -5,2% 21.904.867 92,2% -1.432.441 -6,5% 20.283.008 91,6% 189.418 0,9%

- titoli di capitale 326.956 1,5% 260.819 1,1% 66.137 25,4% 255.809 1,1% 71.147 27,8% 259.215 1,2% 67.741 26,1%

- quote O.I.C.R. 180.100 0,8% 180.442 0,8% -342 -0,2% 251.556 1,1% -71.456 -28,4% 189.132 0,9% -9.032 -4,8%

Passività finanziarie di negoziazione (b) 647.508 100,0% 740.247 100,0% -92.739 -12,5% 617.762 100,0% 29.746 4,8% 496.946 100,0% 150.562 30,3%

di cui: contratti derivati finanziari 528.362 81,6% 740.247 100,0% -211.885 -28,6% 617.762 100,0% -89.400 -14,5% 496.930 100,0% 31.432 6,3%

Attività finanziarie nette (a-b) 21.222.857 22.418.181 -1.195.324 -5,3% 23.127.818 -1.904.961 -8,2% 21.656.540 -433.683 -2,0%

30.6.2015 Variazioni (A) / (C)31.12.2014 30.6.201431.3.2015 Variazioni (A) / (B) Variazioni (A) / (D)

Il portafoglio costituito da “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (1.338.170 migliaia di euro) risulta inferiore al medesimo portafoglio detenuto dalla Capogruppo (1.463.279 migliaia) per la presenza dei contratti derivati finanziari stipulati da UBI Banca con le Banche Rete/Società del Gruppo. Tali strumenti, oltre ad essere oggetto di elisioni infragruppo, sono allocati dalla Capogruppo nella negoziazione poiché i relativi asset coperti si trovano nei bilanci delle Banche Rete/Società del Gruppo. In sede di consolidamento, i medesimi strumenti, stipulati a copertura degli asset sottostanti, vengono iscritti contabilmente fra i derivati di copertura. I derivati finanziari compresi fra le attività di negoziazione della Capogruppo ammontavano a giugno 2015 a 638.174 migliaia di euro, mentre a livello di Gruppo ne erano presenti 512.176 migliaia.

Dalle evidenze gestionali1 riferite al 30 giugno 2015, si rileva che: - in termini di tipologie di strumenti finanziari, il portafoglio titoli del Gruppo risultava composto

per il 97,3% (95,8% a fine 2014) da titoli governativi, per l’1,8% (3,1%) da titoli corporate (di cui il 57% emessi da primarie istituzioni bancarie e finanziarie italiane e internazionali; il 70% di tali investimenti corporate presentava inoltre un livello di rating pari a “investment grade”), per lo 0,6% (0,5%) da hedge fund e per il restante 0,3% (0,6%) da fondi e azioni;

- dal punto di vista del profilo finanziario, i titoli a tasso variabile rappresentavano il 61,4% (59,1%) del portafoglio2, i titoli a tasso fisso il 35,8% (36,9%), essendo la parte rimanente composta da titoli strutturati, presenti principalmente nel portafoglio AFS, da azioni, fondi e titoli convertibili;

- per quanto riguarda la divisa di riferimento, il 99,7% (invariato) dei titoli era espresso in euro e lo 0,2% (invariato) in dollari con cambio coperto, mentre in termini di distribuzione territoriale il 99,9% (invariato) degli investimenti (esclusi gli hedge fund) era emesso da Paesi dell’Area euro;

- l’analisi per rating (inerente alla sola componente obbligazionaria) evidenziava infine come il 99,4% (invariato) del portafoglio fosse costituito da titoli “investment grade”, con un rating medio pari a Baa2 (invariato).

1 L’analisi gestionale si riferisce ad un portafoglio di dimensioni più contenute rispetto a quello contabilmente rilevato a livello

consolidato, in quanto esclude le partecipazioni, alcuni portafogli minori nonché i contratti derivati finanziari di negoziazione. 2 Sono considerati a tasso variabile anche i titoli a tasso fisso acquistati in asset swap (97% dei titoli a tasso variabile).

85

Le Attività finanziarie disponibili per la vendita Le “Attività finanziarie disponibili per la vendita” (Available for sale – AFS), voce 40 dell’Attivo, vengono valutate al fair value con iscrizione delle variazioni nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto, ad eccezione delle perdite per riduzione di valore ritenute significative o prolungate. In tal caso la riduzione di valore intervenuta nel periodo viene rilevata a conto economico con rigiro contabile dell’eventuale riserva negativa/positiva precedentemente iscritta a patrimonio netto. Successivamente agli impairment, i recuperi di valore continuano ad essere iscritti nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto se riferiti a titoli di capitale e a conto economico se riferiti a titoli di debito. Le eventuali riduzioni al di sotto dei valori di precedenti impairment vengono rilevate a conto economico. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014.

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(B)in valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(C)

Titoli di debito 16.098.530 371.831 25.651 16.496.012 17.336.688 908.890 1.013 18.246.591 -1.750.579 -9,6% 15.607.823 885.802 1.223 16.494.848di cui: titoli di Stato italiani 15.917.499 202.630 16.120.129 17.063.694 469.455 - 17.533.149 -1.413.020 -8,1% 15.119.243 454.015 - 15.573.258

Titoli di capitale 2.676 - 246.887 249.563 2.495 94 177.101 179.690 69.873 38,9% 2.908 - 179.612 182.520

Quote O.I.C.R. 10.362 43.343 - 53.705 83.882 44.793 - 128.675 -74.970 -58,3% 11.377 53.831 - 65.208

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale 16.111.568 415.174 272.538 16.799.280 17.423.065 953.777 178.114 18.554.956 -1.755.676 -9,5% 15.622.108 939.633 180.835 16.742.576

30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014Variazioni (A) / (B)

Al 30 giugno 2015 le attività finanziarie disponibili per la vendita totalizzavano 16,8 miliardi ed erano costituite in via principale: - dal portafoglio AFS di UBI Banca per 16.309 milioni (18.067 milioni a dicembre 2014); - dal portafoglio di IW Bank per 308 milioni (313 milioni a fine 2014), rappresentato quasi

interamente da titoli di Stato italiani a tasso variabile e finalizzato alla stabilizzazione del margine d’interesse della Società, stanti le peculiarità dell’operatività tipica. Nel secondo trimestre l’aggregato è stato interessato da una marginale vendita (titolo Republic of Italy per 3,7 milioni nominali).

Lo stock complessivo dei titoli di debito3, 16,5 miliardi (-1,8 miliardi nei sei mesi e -1,2 miliardi rispetto a marzo), ha evidenziato, al suo interno, le seguenti dinamiche:

- titoli di Stato italiani scesi a 16,1 miliardi (rispettivamente -1,4 e -1,1 miliardi): la Capogruppo ha venduto titoli per 1,1 miliardi nominali (BTP per 825 milioni di euro nominali nel primo trimestre ed un titolo Republic of Italy per 250 milioni nominali nel secondo trimestre) e ha registrato la scadenza di un CTZ per 50 milioni nominali a fine giugno. Le consistenze dell’aggregato sono risultate impattate in modo significativo dal diminuito fair value rilevato a fine periodo, conseguenza del temporaneo innalzamento degli spread a causa delle tensioni innescate dalla crisi greca; nel mese di giugno è stata inoltre effettuata un’operazione di

3 Al 30 giugno 2015, come già a fine 2014, non figuravano investimenti diretti in titoli del tipo ABS.

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Titoli di debito 16.098.530 371.831 25.651 16.496.012 16.977.857 662.981 26.297 17.667.135 -1.171.123 -6,6%di cui: titoli di Stato italiani 15.917.499 202.630 - 16.120.129 16.743.112 482.550 17.225.662 -1.105.533 -6,4%

Titoli di capitale 2.676 - 246.887 249.563 3.100 214 179.877 183.191 66.372 36,2%

Quote O.I.C.R. 10.362 43.343 - 53.705 11.191 43.135 54.326 -621 -1,1%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale 16.111.568 415.174 272.538 16.799.280 16.992.148 706.330 206.174 17.904.652 -1.105.372 -6,2%

30.6.2015 31.3.2015 Variazioni (A) / (D)

86

switch che ha riguardato BTP per nominali 0,75 miliardi ed ha portato ad un lieve allungamento della scadenza dell’investimento, consentendo di cogliere l'opportunità offerta dall'allargamento del "differenziale" tassi tra il BTP venduto e quello acquistato;

- il rimborso/vendita di obbligazioni corporate, per la parte più consistente riconducibili a istituti bancari italiani ed europei (classificati prevalentemente a livello 2 di fair value) del portafoglio UBI Banca per 0,3 miliardi (attività prevalentemente realizzata nel corso del primo trimestre).

I titoli di capitale4 si sono attestati a 249,6 milioni, in incremento nel confronto con dicembre (179,7 milioni), e sono stati interessati, nel secondo trimestre, dalla rivalutazione del titolo I.C.B.P.I. (+68 milioni in seguito alla controvalorizzazione emersa in sede di stipula del contratto preliminare di compravendita di una quota della partecipazione detenuta da UBI Banca nella Società5) mentre le quote O.I.C.R. – riferibili per la quasi totalità ad UBI Banca – hanno mostrato una contrazione a 53,7 milioni dovuta alla vendita di un fondo ETF, in carico per 74 milioni a fine dicembre. I fondi immobiliari complessivamente presenti nel portafoglio O.I.C.R. ammontavano a 15,8 milioni (15,6 milioni a fine 2014), in lieve incremento grazie, in particolare, alla migliorata valorizzazione del fondo quotato Polis.

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza La voce 50 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute sino alla scadenza” (Held to maturity – HTM) comprende gli strumenti finanziari che si ha intenzione e capacità di mantenere fino alla scadenza. Tali attività sono valutate al costo ammortizzato con imputazione a conto economico delle eventuali perdite durevoli di valore o delle eventuali riprese di valore registrate in seguito al venir meno delle motivazioni che le avevano determinate.

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale in valore in % L 1 L 2 L 3 Totale

Titoli di debito 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 3.576.951 3.607.673 - - 3.607.673 -41.259 -1,2% 3.049.841 3.085.020 - - 3.085.020

di cui: titoli di Stato italiani 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 3.576.951 3.607.673 - - 3.607.673 -41.259 -1,2% 3.049.841 3.085.020 - - 3.085.020

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - - - - -

Totale 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 3.576.951 3.607.673 - - 3.607.673 -41.259 -1,2% 3.049.841 3.085.020 - - 3.085.020

Valore di bilancio

(C)

30.6.2014

Fair ValueValore di bilancio

(A)

30.6.2015

Fair Value

Variazioni (A) / (B)Valore di bilancio

(B)

31.12.2014

Fair Value

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza evidenziavano a fine giugno 2015 un valore di bilancio di 3,5 miliardi: il portafoglio, alimentato in ottica di sostegno al margine di interesse, include BTP con scadenze comprese tra il febbraio 2020 ed il marzo 2022 per complessivi 3,050 miliardi nominali.

4 Risultano qui iscritti i possessi azionari non qualificabili come partecipazioni di controllo, controllo congiunto od influenza notevole. 5 Si veda, in proposito, il capitolo relativo a “Gli eventi rilevanti del semestre”.

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale in valore in %

Titoli di debito 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 3.528.010 3.637.378 - - 3.637.378 7.682 0,2%

di cui: titoli di Stato italiani 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 3.528.010 3.637.378 - - 3.637.378 7.682 0,2%

Finanziamenti - - - - - - - - - - - -

Totale 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 3.528.010 3.637.378 - - 3.637.378 7.682 0,2%

Fair Value Fair Value

Variazioni (A) / (D)Valore di bilancio

(A)

30.6.2015 Valore di bilancio

(D)

31.3.2015

87

Gli strumenti finanziari di negoziazione Le Attività finanziarie di negoziazione La voce 20 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (Held for trading – HFT) comprende gli strumenti finanziari di trading “utilizzati al fine di generare un utile dalle fluttuazioni di prezzo a breve termine”. Essi vengono valutati al fair value rilevato a conto economico – Fair Value Through Profit or Loss – FVPL. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014.

Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio


Valore di bilancio

(C)

Attività per cassa

Titoli di debito 819.042 133 254 819.429 795.206 759 254 796.219 23.210 2,9% 1.660.434 133 253 1.660.820

di cui: titoli di Stato italiani 816.605 - - 816.605 794.767 - - 794.767 21.838 2,7% 1.659.909 - - 1.659.909

Titoli di capitale 5.288 - 435 5.723 4.544 - 447 4.991 732 14,7% 6.921 - 443 7.364

Quote O.I.C.R. 256 - 586 842 241 1 600 842 - - 204 1 642 847

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) 824.586 133 1.275 825.994 799.991 760 1.301 802.052 23.942 3,0% 1.667.559 134 1.338 1.669.031

Strumenti derivati

Derivati finanziari 543 495.188 16.445 512.176 890 605.577 11.987 618.454 -106.278 -17,2% 393 499.237 - 499.630

Derivati su crediti - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 543 495.188 16.445 512.176 890 605.577 11.987 618.454 -106.278 -17,2% 393 499.237 - 499.630

Totale (a+b) 825.129 495.321 17.720 1.338.170 800.881 606.337 13.288 1.420.506 -82.336 -5,8% 1.667.952 499.371 1.338 2.168.661

30.6.2015 31.12.2014 Variazioni (A) / (B) 30.6.2014

A fine periodo le attività finanziarie detenute per la negoziazione ammontavano a 1,3 miliardi, risultando costituite per la quasi totalità da titoli di debito (0,8 miliardi), e da derivati finanziari (0,5 miliardi), la cui dinamica e consistenza vanno lette in stretta correlazione con la corrispondente voce iscritta fra le passività finanziarie di negoziazione. Relativamente ai titoli di Stato italiani, che rappresentano circa il 99% delle attività per cassa, il loro stock è rimasto stabile a 0,8 miliardi. L’attività netta di compravendita di governativi nazionali nei sei mesi ha comportato vendite per 1.590 milioni nominali a fronte di acquisti per 1.625 milioni nominali (acquisti per 850 milioni nominali a fronte di disinvestimenti per 800

Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Attività per cassa

Titoli di debito 819.042 133 254 819.429 850.398 243 253 850.894 -31.465 -3,7%

di cui: titoli di Stato italiani 816.605 - - 816.605 849.767 - - 849.767 -33.162 -3,9%

Titoli di capitale 5.288 - 435 5.723 4.073 - 439 4.512 1.211 26,8%

Quote O.I.C.R. 256 - 586 842 248 1 618 867 -25 -2,9%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale (a) 824.586 133 1.275 825.994 854.719 244 1.310 856.273 -30.279 -3,5%

Strumenti derivati

Derivati finanziari 543 495.188 16.445 512.176 1.326 645.128 24.674 671.128 -158.952 -23,7%

Derivati su crediti - - - - - - - - - -

Totale (b) 543 495.188 16.445 512.176 1.326 645.128 24.674 671.128 -158.952 -23,7%

Totale (a+b) 825.129 495.321 17.720 1.338.170 856.045 645.372 25.984 1.527.401 -189.231 -12,4%

30.6.2015 31.3.2015 Variazioni (A) / (D)

88

milioni nominali nel primo trimestre e acquisti per 775 milioni nominali a fronte di vendite per 790 milioni nominali nel secondo trimestre). Si confermano di importo esiguo le rimanenti categorie, costituite da: - titoli di capitale per 5,7 milioni (5 milioni a fine 2014), in marginale incremento per effetto

dell’attività di compravendita e delle valorizzazioni delle azioni iscritte nel portafoglio della Capogruppo;

- quote di O.I.C.R. stabili a 0,8 milioni, principalmente riferite agli hedge fund acquistati da UBI Banca prima del 30 giugno 2007 e classificati nel livello 3 di fair value per 0,6 milioni.

Le Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie di negoziazione: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio


Valore di bilancio

(C)

Passività per cassa

Debiti verso banche 119.146 - - 119.146 - - - - 119.146 - 16 - - 16

Debiti verso clientela - - - - - - - - - - - - -

Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) 119.146 - - 119.146 - - - - 119.146 - 16 - - 16

Strumenti derivati

Derivati finanziari 941 527.362 59 528.362 300 617.452 10 617.762 -89.400 -14,5% 316 496.614 - 496.930

Derivati creditizi - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 941 527.362 59 528.362 300 617.452 10 617.762 -89.400 -14,5% 316 496.614 - 496.930

Totale (a+b) 120.087 527.362 59 647.508 300 617.452 10 617.762 29.746 4,8% 332 496.614 - 496.946

30.6.2015 31.12.2014 Variazioni (A) / (B) 30.6.2014

Le passività finanziarie di negoziazione, pari a 0,6 miliardi, includevano, tra le passività per cassa, 0,1 miliardi relativi ad uno scoperto - contabilizzato nel secondo trimestre - su un titolo di Stato italiano e 0,5 miliardi di derivati finanziari, la cui evoluzione va posta in relazione con il trend analogo registrato dagli strumenti derivati iscritti tra le attività finanziarie.

Passività finanziarie di negoziazione: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Passività per cassa

Debiti verso banche 119.146 - - 119.146 - - - - 119.146 n.s.

Debiti verso clientela - - - - - - - - - -

Titoli di debito - - - - - - - - - -

Totale (a) 119.146 - - 119.146 - - - - 119.146 n.s.

Strumenti derivati

Derivati finanziari 941 527.362 59 528.362 82 740.146 19 740.247 211.885- -28,6%

Derivati creditizi - - - - - - - - - -

Totale (b) 941 527.362 59 528.362 82 740.146 19 740.247 -211.885 -28,6%

Totale (a+b) 120.087 527.362 59 647.508 82 740.146 19 740.247 -92.739 -12,5%

30.6.2015 31.3.2015 Variazioni (A) / (D)

89

Le Attività finanziarie valutate al fair value La voce “Attività finanziarie valutate al fair value” comprende gli strumenti finanziari classificati in tale categoria in applicazione della Fair Value Option (FVO). Tali attività vengono valutate al fair value con imputazione delle variazioni a conto economico. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014. Attività finanziarie valutate al fair value: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio


Valore di bilancio

(C)

Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -

Titoli di capitale 1.899 3.000 66.771 71.670 3.224 3.000 64.904 71.128 542 0,8% 3.604 927 64.800 69.331

Quote O.I.C.R. 119.760 - 5.793 125.553 116.802 - 5.237 122.039 3.514 2,9% 116.865 - 6.212 123.077

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale 121.659 3.000 72.564 197.223 120.026 3.000 70.141 193.167 4.056 2,1% 120.469 927 71.012 192.408

30.6.2015 Variazioni (A) / (B) 30.6.201431.12.2014

Le attività finanziarie valutate al fair value, totalmente di pertinenza della Capogruppo, ammontavano a 197,2 milioni di euro. In chiusura di semestre la categoria si presentava costituita da: - titoli di capitale per 71,7 milioni (stabili nel semestre), detenuti nell’ambito dell’attività di

merchant banking e di private equity; - quote di O.I.C.R. per 125,5 milioni costituite, a livello 1 di fair value, dai fondi quotati Tages

per 119,7 milioni (stabili nel confronto con marzo e in aumento di 3 milioni nei sei mesi) e, a livello 3 di fair value, da investimenti residuali in hedge fund per 5,8 milioni (pressoché stabili nei periodi di confronto); ulteriori 0,6 milioni sono contabilizzati all’interno della categoria HFT.

* * *

Con riguardo al crack Madoff, non si segnalano aggiornamenti rispetto all’ultima informativa di bilancio, alla quale pertanto si rimanda.

Attività finanziarie valutate al fair value: composizione


(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Titoli di debito - - - - - - - - - -

Titoli di capitale 1.899 3.000 66.771 71.670 3.662 3.000 66.454 73.116 -1.446 -2,0%

Quote O.I.C.R. 119.760 - 5.793 125.553 119.432 - 5.817 125.249 304 0,2%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale 121.659 3.000 72.564 197.223 123.094 3.000 72.271 198.365 -1.142 -0,6%

30.6.2015 31.3.2015 Variazioni (A) / (D)

90

L’esposizione al rischio sovrano

Al 30 giugno 2015 il valore di bilancio delle esposizioni al rischio sovrano del Gruppo UBI Banca era pari a 21,1 miliardi (22,7 miliardi a fine 2014). Gruppo UBI Banca: esposizioni al rischio sovrano

Paese / portafoglio di classificazione

Importi in migliaia di euroValore

nominaleValore

di bilancio Fair Value Valore nominale

Valore di bilancio Fair Value

- Italia 18.747.319 21.137.576 21.132.207 19.999.977 22.730.431 22.761.148attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 720.001 697.459 697.459 800.374 794.767 794.767attività finanziarie disponibili per la vendita 14.196.980 16.125.377 16.125.378 15.327.035 17.538.510 17.538.505attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.050.000 3.535.692 3.530.322 3.050.000 3.576.951 3.607.673crediti 780.338 779.048 779.048 822.568 820.203 820.203

- Spagna 4.556 4.556 4.556 8 8 8crediti 4.556 4.556 4.556 8 8 8

- Francia - - - 364 364 364crediti - - - 364 364 364

- Olanda 10 10 10 10 10 10crediti 10 10 10 10 10 10

- Argentina 802 707 707 2.420 781 781attività e passività finanziarie detenute per lanegoziazione (esposizione netta) 802 707 707 2.420 781 781

Totale esposizione per cassa 18.752.687 21.142.849 21.137.480 20.002.779 22.731.594 22.762.311

30.6.2015 31.12.2014

Il dettaglio delle esposizioni del Gruppo UBI Banca viene declinato tenendo presente che, secondo le indicazioni dell’Autorità di Vigilanza europea (European Securities and Markets Authority, ESMA), per "debito sovrano" devono intendersi i titoli obbligazionari emessi dai Governi centrali e locali e dagli Enti governativi, nonché i prestiti agli stessi erogati.

Come si nota dalla tabella, il valore di bilancio dell’esposizione al rischio sovrano del Gruppo continua ad essere concentrata in Italia e rappresentata da titoli di Stato nazionali per 20,4 miliardi (21,9 miliardi a dicembre), dei quali 16,1 miliardi (-1,4 miliardi) classificati nella categoria AFS, 3,5 miliardi (stabili) nella categoria HTM e 0,8 miliardi (stabili) nella categoria HFT, considerata al netto dei relativi scoperti tecnici. La diminuzione intervenuta nei sei mesi è riconducibile sia alle vendite realizzate all’interno del portafoglio AFS che all’impatto negativo derivante dalla flessione dei corsi borsistici registrata a giugno. I finanziamenti alle amministrazioni pubbliche, pari a 0,8 miliardi, non hanno evidenziato variazioni di rilievo. Relativamente alle esposizioni verso altri paesi, si è registrata: • una ripresa, seppur modesta, dell’attività di factoring svolta in Spagna da UBI Banca

International e avente quali debitori ceduti controparti statali; • l’azzeramento della posizione verso la Francia, anch’essa collegata all’attività di factoring

condotta da UBI Banca International; • una sostanziale stabilità delle esposizioni, marginali, verso Olanda e Argentina. Il Gruppo non presentava alcuna esposizione riferita al rischio sovrano greco.

91

Nella tabella è riportata la distribuzione per scadenza dei titoli di Stato italiani in portafoglio.

Maturity Titoli di Stato Italiani


Attività finanziarie detenute

per la negoziazione

(*)

Attività finanziarie

disponibili per la vendita


detenute sino alla scadenza

Valore di bilancio

Incid.%


per la negoziazione




detenute sino alla scadenza

Valore di bilancio

Incid.%

Fino a 6 mesi - 98.924 - 98.924 0,5% 372 50.062 - 50.434 0,2% Da 6 mesi fino a 1 anno 99.955 - - 99.955 0,5% 199.612 99.212 - 298.824 1,4% Da 1 anno fino a 3 anni 643.378 2.915.728 - 3.559.106 17,5% 594.780 3.743.926 - 4.338.706 19,8% Da 3 anni fino a 5 anni -45.875 7.765.370 2.366.443 10.085.938 49,6% - 7.851.586 - 7.851.586 35,8% Da 5 anni fino a 10 anni - 3.219.441 1.169.249 4.388.690 21,5% 1 3.395.529 3.576.951 6.972.481 31,8% Oltre 10 anni 1 2.120.666 - 2.120.667 10,4% 2 2.392.834 - 2.392.836 11,0%

Totale 697.459 16.120.129 3.535.692 20.353.280 100,0% 794.767 17.533.149 3.576.951 21.904.867 100,0%

(*) Al netto dei relativi scoperti.

30.6.2015 31.12.2014

La vita media del portafoglio AFS si attesta a 5,9 anni (6 anni a dicembre 2014), quella del portafoglio HTM a 5,3 anni (5,8 anni), mentre quella dei titoli di Stato classificati nel portafoglio di negoziazione (HFT) risulta pari a 2,8 anni (1,4 anni). L’88,6% (87,4% a fine 2014) delle consistenze risulta concentrato nelle fasce temporali comprese tra 1 anno e 10 anni mentre il 10,4% (11%) è investito in scadenze oltre i 10 anni; rimane esigua l’incidenza della fascia temporale inferiore ai 12 mesi (1% contro l’1,6% di dicembre). Nell’ottica di una maggiore trasparenza sulle esposizioni al rischio di credito rappresentate da titoli di debito diversi dal debito sovrano – così come sollecitato dalla European Securities and Markets Authority (ESMA) nel documento n. 725/2012 del 12 novembre 2012 – viene proposta una tabella riepilogativa dei titoli di debito diversi dal debito sovrano complessivamente iscritti nell’attivo patrimoniale del Gruppo UBI Banca al 30 giugno 2015 (Attività finanziarie disponibili per la vendita, Attività finanziarie detenute per la negoziazione, Crediti verso banche e Crediti verso clientela). Il valore di bilancio di tali investimenti totalizzava 374 milioni rispetto ai 710 milioni in essere a fine 2014, principalmente in conseguenza della forte contrazione delle esposizioni bancarie verso l’Italia (-273 milioni). A completamento dell’informativa richiesta dall’ESMA, si precisa che al 30 giugno 2015 (così come a dicembre 2014) non vi erano in essere contratti derivati su credito (Credit Default Product), né tantomeno il Gruppo ha operato su tali strumenti nel corso dell’esercizio, per incrementare la propria esposizione ovvero per acquisire protezione.

Emittente Nazionalità Valore di bilancio Fair Value Valore

Nominale

Corporate Italia 86.394 86.394 97.720 Corporate Olanda 41.388 41.388 38.012 Corporate Stati Uniti 10.725 10.725 10.195 Corporate Lussemburgo 1 1 1.047 Corporate Regno Unito 10.805 10.805 9.840 Corporate Spagna 22.810 22.810 21.245 Corporate Ungheria 10.326 10.326 10.000 Corporate Francia 32.179 32.179 30.000

Totale Corporate 214.628 214.628 218.059 Bancario Germania 2 2 3 Bancario Italia 159.317 159.317 165.000 Bancario Olanda 3 3 15 Bancario Cipro 65 65 9.500

Totale Bancario 159.387 159.387 174.518 B.E.I. Lussemburgo - - -

Totale Sovranazionali - - - Totale Titoli di debito 374.015 374.015 392.577

Titoli di debito diversi dai titoli di Stato iscritti nell'attivo di bilancio consolidato

importi in migliaia di euro30.6.2015

92

Le esposizioni verso alcune tipologie di prodotti

Il presente paragrafo costituisce un aggiornamento della posizione del Gruppo UBI Banca verso quelle tipologie di strumenti che, a partire dalla crisi dei mutui subprime del 2007, vengono considerate ad elevato rischio. Veicoli Special Purpose Il coinvolgimento del Gruppo UBI Banca in veicoli special purpose (SPE 6 ) si riferisce essenzialmente alle fattispecie seguenti: 1. operazioni di cartolarizzazione di tipo tradizionale7 effettuate da Società del Gruppo ai sensi

della Legge n. 130 del 30 aprile 1999; 2. emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (c.d. Covered Bond) ai sensi dell’art. 7 bis

della Legge 130/1999.

1. Di seguito l’elenco delle SPE relative ad operazioni di cartolarizzazione in cui il Gruppo è coinvolto: UBI Lease Finance 5 Srl, 24-7 Finance Srl, UBI Finance 3 Srl, UBI SPV BPA 2012 Srl, UBI SPV BPCI 2012 Srl, UBI SPV BBS 2012 Srl.

Le operazioni riguardanti 24-7 Finance Srl, UBI Lease Finance 5 Srl, UBI Finance 3 Srl, UBI SPV BPA 2012 Srl, UBI SPV BPCI 2012 Srl e UBI SPV BBS 2012 Srl sono state poste in essere al fine di costituire un portafoglio di attività stanziabili per il rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea, coerentemente con quanto previsto dalle policy aziendali per la gestione del rischio di liquidità. Esse hanno avuto per oggetto mutui residenziali in bonis della ex B@nca 24-7 (24-7 Finance Srl); contratti di leasing di UBI Leasing (UBI Lease Finance 5 Srl); finanziamenti in bonis prevalentemente a piccole e medie imprese della Banca Popolare di Bergamo (UBI Finance 3 Srl); finanziamenti in bonis a piccole e medie imprese rispettivamente della Banca Popolare di Ancona (UBI SPV BPA 2012 Srl), della Banca Popolare Commercio e Industria (UBI SPV BPCI 2012 Srl) e del Banco di Brescia (UBI SPV BBS 2012 Srl). Benchè la partecipazione del Gruppo al capitale delle Società veicolo sia limitata, i veicoli sopra elencati rientrano nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi per tali Società della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le loro attività e passività originate da Società del Gruppo. Nelle operazioni di cartolarizzazione in oggetto, i titoli senior emessi dal veicolo – provvisti di rating – sono quotati alla Borsa di Dublino. Si precisa che nel corso del primo semestre 2015 non sono state effettuate operazioni di cessione o riacquisto di attivi che hanno coinvolto i veicoli sopra citati.

2. Nell'ambito delle operazioni di emissione di Covered Bond sono stati costituiti i veicoli UBI

Finance Srl (nel 2008) e UBI Finance CB 2 Srl (nel 2011), ai fini dell’acquisto dei crediti dalle Banche per la creazione di portafogli a garanzia delle obbligazioni bancarie garantite emesse dalla Capogruppo8.

L’emissione di Covered Bond è finalizzata alla diversificazione delle fonti di funding e al contenimento del costo della raccolta. Nel primo semestre 2015 sono state effettuate cessioni ai veicoli UBI Finance Srl e UBI Finance CB 2 Srl che hanno interessato attivi pari rispettivamente a 757 milioni (con efficacia contabile maggio

6 Si considerano Special Purpose Entities (SPE) le società veicolo poste in essere per il raggiungimento di un determinato obiettivo. 7 Nella cartolarizzazione tradizionale il soggetto promotore (originator) cede il portafoglio ad una società veicolo che a sua volta, per

acquistarlo, emette tranche di titoli asset-backed. Nella cartolarizzazione sintetica, invece, l’originator compra protezione su di un pool di asset, trasferendo il rischio di credito del portafoglio – in tutto o in parte – con l’impiego di derivati su crediti (CDS, credit default swap), di CLN (credit-linked notes) o attraverso garanzie personali.

8 Le cessioni sono finalizzate alla costituzione di portafogli segregati a garanzia delle emissioni e non comportano la derecognition contabile dai bilanci degli Originator.

93

2015) e 314 milioni (con efficacia contabile giugno 2015), detenuti da Banca Regionale Europea, Banca Popolare di Ancona, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Carime e Banco di Brescia. Alla data della presente Relazione, UBI Banca ha emesso Obbligazioni Bancarie Garantite per un totale di 10,5 miliardi nominali nell’ambito del Primo Programma (mutui residenziali) di massimi 15 miliardi di euro e per un totale di 1,8 miliardi nominali nell’ambito del Secondo Programma (principalmente mutui commerciali) di massimi 5 miliardi di euro. Le Banche Originator hanno emesso, a favore del veicolo UBI Finance Srl e del veicolo UBI Finance CB 2 Srl, prestiti subordinati pari al valore dei crediti progressivamente ceduti, per finanziarne l'acquisto. Al 30 giugno 2015 l’importo di tali prestiti si quantificava in 14,6 miliardi per UBI Finance Srl (15,6 miliardi a dicembre 2014) e in 3,3 miliardi per UBI Finance CB 2 (3,2 miliardi a dicembre 2014).

Nel Gruppo sono presenti esposizioni che riguardano unicamente i veicoli costituiti in occasione delle citate operazioni e tutti rientranti nel perimetro di consolidamento. Alla fine del primo semestre risultavano in essere linee di liquidità ordinaria concesse dalla Capogruppo al veicolo 24-7 Finance Srl per un totale di 97,6 milioni interamente utilizzati (97,6 milioni interamente utilizzati anche a fine 2014). Successivamente ai downgrade delle agenzie di rating Moody’s e Fitch del 2011, UBI Banca aveva erogato una linea di liquidità (liquidity facility amount) ad UBI Finance 3 Srl per 28 milioni, mentre l’Originator Banca Popolare di Bergamo aveva erogato un finanziamento subordinato volto a coprire i potenziali esborsi legati ad alcuni specifici rischi (c.d. “rischio di set-off” degli attivi cartolarizzati): la somma iniziale di 50 milioni, erogata anch’essa nell’ottobre 2011, è stata incrementata nel corso del 2012 di ulteriori 72,5 milioni per far fronte ai medesimi rischi sottostanti ai portafogli revolving ceduti nel corso del 2012. Si confermano tali linee al 30 giugno 2015. Per le tre operazioni perfezionate nel 2012 sono stati erogati, all’atto dell’emissione dei titoli, come ulteriore forma di garanzia, finanziamenti subordinati che, a giugno 2015, si quantificavano in: 29,4 milioni per UBI SPV BBS 2012 Srl, 46,7 milioni per UBI SPV BPA 2012 Srl e 31,2 milioni per UBI SPV BPCI 2012 Srl. Le operazioni di cartolarizzazione (ad eccezione delle tre strutturate nel 2012) sono assistite da swap che hanno principalmente l’obiettivo di normalizzare il flusso di interessi generato dal portafoglio ceduto o cartolarizzato, immunizzando di fatto la Società veicolo dal rischio di tasso. A fronte della diminuzione dei rating subiti, a partire dal 2011, da UBI Banca è stato necessario procedere alla marginazione degli swap, stipulati tra la Capogruppo, o altre Società del Gruppo, ed i veicoli delle cartolarizzazioni. I conti atti alla marginazione sono stati aperti presso una “eligible institution” individuata in Bank of New York Mellon, London Branch (rating: Moody’s Aa1 stab/S&P AA- stab/Fitch AA stab). La citata marginazione è stata effettuata a partire dal 26 ottobre 2011 per una cifra iniziale complessiva pari a poco più di 1.015 milioni di euro, di cui 717 milioni per il Programma Covered Bond e 298 milioni per le operazioni di cartolarizzazione. Il saldo complessivo a giugno 2015 era pari a 670 milioni, di cui 489 milioni per il Programma di Covered Bond e 181 milioni per le operazioni di auto cartolarizzazione. In data 10 dicembre 2014 il conto marginazione degli swap relativo al primo Programma di Covered Bond è stato trasferito, in una logica di diversificazione dei rischi, da Bank of New York Mellon a BNP Paribas Securities Services (rating: Moody’s A1 stab/S&P A+ neg/Fitch A+ stab). Non sono presenti esposizioni verso società veicolo o altre strutture di conduit con sottostanti titoli o investimenti collegati a prestiti subprime e Alt-A statunitensi. Il totale delle attività delle SPE relative ad operazioni di cartolarizzazione e Covered Bond è pari a 25 miliardi (25,5 miliardi a fine 2014). Il dettaglio per classi di attività è contenuto nella tabella seguente.

94

Attività sottostanti SPE

Importi in milioni di euro

Criteri di Al lordo delle Al netto delle Al lordo delle Al netto delleVeicolo Totale attività Classe di attività sottostante Classificazione valutazione rettifiche di rettifiche di rettifiche di rettifiche di

contabile adottati valore valore valore valore

24-7 Finance 1.402,0 Mutui ipotecari L&R CA 1.214,7 1.208,3 1.287,6 1.280,0 UBI Lease Finance 5 2.435,3 Leasing L&R CA 2.018,1 2.018,1 2.176,5 2.176,5

UBI Finance 14.878,9 Mutui ipotecari L&R CA 14.471,5 14.448,9 14.556,7 14.531,5 UBI Finance CB 2 3.269,2 Mutui ipotecari L&R CA 3.071,9 3.059,0 3.011,5 2.999,0

UBI Finance 3 1.295,3 Finanziamenti a imprese L&R CA 1.113,8 1.108,4 1.264,0 1.257,4 UBI SPV BBS 2012 522,2 Finanziamenti a PMI L&R CA 476,5 474,1 547,4 544,1 UBI SPV BPA 2012 707,9 Finanziamenti a PMI L&R CA 641,3 637,2 744,4 739,0 UBI SPV BPCI 2012 473,2 Finanziamenti a PMI L&R CA 445,1 443,3 512,3 509,9

Totale attività deteriorate mutui e prestiti 1.399,6 1.169,6 1.225,3 1.030,6 Totale attività deteriorate leasing 501,7 417,2 513,3 432,6

TOTALE 24.984,0 25.354,2 24.984,1 25.839,0 25.500,6

Classificazione attività sottostanti la cartolarizzazione 31.12.201430.6.2015

Esposizioni in ABS, CDO, CMBS e altri prodotti strutturati di credito Al 30 giugno 2015 il Gruppo non deteneva investimenti diretti in strumenti del tipo ABS. Le cartolarizzazioni proprie, elise in sede di consolidamento, totalizzavano in termini nozionali 5,4 miliardi di euro: 2,9 miliardi di titoli senior utilizzati come collaterale per anticipazioni presso la BCE (si veda in proposito il precedente capitolo “L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità”) e 2,5 miliardi di titoli junior. Accanto alle esposizioni dirette, fra le attività presenti nei portafogli del Gruppo sono stati individuati hedge fund o fondi di fondi hedge con esposizioni verso prodotti strutturati di credito del tipo CDO e CMBS. A giugno 2015 l’esposizione indiretta verso CDO e CMBS ammontava a 1,2 milioni (2 milioni a dicembre 2014) a fronte di un investimento complessivo in tali fondi pari a 119,8 milioni (al netto delle rettifiche/riprese di valore). Altre esposizioni subprime e Alt-A e monoline insurers Anche a giugno 2015 erano presenti esposizioni indirette nei confronti di mutui subprime e Alt-A e verso monoline insurers, rilevate fra gli hedge fund o fondi di fondi hedge detenuti dalla Capogruppo. Le percentuali di esposizione verso subprime/Alt-A si confermano moderate (nessun fondo presenta una percentuale di esposizione superiore allo 0,7%), per un’esposizione complessiva verso subprime, Alt-A e monoline insurers di circa 0,9 milioni (1,5 milioni a dicembre 2014). Leveraged Finance Nel Gruppo UBI Banca, per leveraged finance si intende il finanziamento di una società o di un’iniziativa che presenta un livello di debito superiore a quello ritenuto normale dal mercato e quindi più rischioso. Solitamente tali finanziamenti vengono utilizzati per specifiche finalità di acquisizione (es. acquisizione di società da parte di altre società – direttamente o tramite veicoli/fondi – facenti capo a manager interni [buy in] o esterni [buy out]) e sono caratterizzati da rating “non investment grade” (inferiori a BBB-) e/o da remunerazione superiore a quella normale di mercato. Tale definizione coincide essenzialmente con l’operatività “Acquisition Finance (AF)”. L’operazione di acquisizione comporta una sostanziale modifica del profilo economico, finanziario e patrimoniale del debitore. La fonte principale di rimborso del debito contratto per il finanziamento dell’acquisizione stessa deriva, in prospettiva, dai flussi di cassa prodotti dall’entità (singola società oppure gruppo) post acquisizione.

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I tre requisiti necessari per l’identificazione e per la conseguente classificazione di una controparte cliente quale controparte Acquisition Finance, coerentemente con la definizione utilizzata nei modelli interni validati, sono i seguenti: • le linee di credito vengono concesse per finanziare l’acquisizione del controllo di una o più

imprese terze e/o di attività detenute da terzi e/o per il rifinanziamento di esposizioni pregresse in testa alle medesime società/attività oggetto dell’acquisizione (requisito della finalità);

• l’effetto dell’acquisizione consiste in un aumento del fatturato del gruppo di imprese “allargato”, ossia dell’aggregato tra fatturato del gruppo acquirente e fatturato del gruppo target, superiore al 40% di quello del solo gruppo acquirente (requisito della dimensione)9;

• non sono trascorsi più di 4 anni dalla data di prima erogazione delle linee di credito concesse per il finanziamento dell’acquisizione (requisito del “vintage”)10. Decorso tale termine le operazioni vengono considerate quali operazioni di “Corporate tradizionale” pertanto, nella rappresentazione di seguito, sono state considerate esclusivamente le operazioni classificate come “Acquisition Finance” alle date indicate.

La tabella riassume l’esposizione per cassa e firma del tipo leveraged finance in capo a UBI Banca a fine semestre; la quota relativa a tali impieghi per cassa sul totale degli impieghi per cassa del Gruppo UBI Banca ammontava a circa lo 0,5%. Gli importi evidenziati (cassa e firma) si riferivano a 60 posizioni (controparti) per un’esposizione totale media unitaria netta di 8 milioni; le posizioni con esposizioni nette superiori ai 20 milioni erano sei, tutte relative a crediti per cassa, e corrispondenti a circa il 43% del totale. I grafici di seguito riportati mostrano la distribuzione delle esposizioni leveraged per area geografica e per settore.

Distribuzione delle esposizioni leveraged di UBI Banca al 30 giugno 2015 (fra parentesi i dati relativi al 31 dicembre 2014)

ESPOSIZIONE PER AREA GEOGRAFICA ESPOSIZIONE PER SETTORE

9 La soglia è stata fissata al 40% in quanto si ritiene, sulla base dell’esperienza maturata, che tale percentuale di variazione

“dimensionale” comporti una significativa discontinuità del gruppo post-operazione rispetto a quello ante-operazione e pertanto la documentazione economico-finanziaria ufficiale (bilancio consolidato/d’esercizio consuntivo dell’acquirente) non risulterebbe rappresentativa della nuova realtà aziendale. Tale soglia è stata inoltre fissata in analogia a quanto previsto per l’assoggettamento ad “Iter Speciale” delle altre controparti valutate con il modello di rating Corporate. In caso di acquisizione perfezionata per il tramite di un veicolo (newco) appositamente costituito (e perciò solitamente irrilevante dal punto di vista dimensionale) questo secondo requisito si intende sempre rispettato.

10 Si ritiene si tratti di un periodo di tempo sufficiente ad assorbire gli effetti della discontinuità determinata dall’operazione di acquisizione, descritta alla nota 9.

Europa; 2% (3%)

Italia; 92% (97%)

Altro; 6% (0%)

Comparto manifatturiero

73% (75%)

Commercio e servizi

27% (25%)

utilizzato impairment utilizzato impairment

478,6 -20,8 21,6 -1,5401,4 -22,6 15,5 -1,5

importi in milioni di euro Crediti per cassa Crediti di firma esposizione lorda verso clientela esposizione lorda verso clientela

30 giugno 201531 dicembre 2014

Attività di leveraged finance di UBI Banca (Acquisition Finance)

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Nell’ambito del Gruppo erano altresì presenti residue esposizioni – per circa 53,5 milioni – relative ad operazioni poste in essere dalle Banche Rete per complessive 24 posizioni, con un’esposizione media unitaria di 2,2 milioni di euro. Questa la distribuzione dettagliata dei finanziamenti erogati: Banca Popolare di Bergamo 32,3 milioni, Banca Popolare di Ancona 15 milioni, Banco di Brescia 4,7 milioni e Banca Popolare Commercio e Industria 1,5 milioni. Strumenti finanziari derivati di negoziazione con la clientela La periodica analisi svolta ai fini del monitoraggio interno conferma come i rischi in capo alla clientela continuino a mantenersi nel complesso contenuti, definendo un profilo conservativo dell’operatività del Gruppo in derivati OTC con la clientela. L’aggiornamento in termini quantitativi al 30 giugno 2015 ha evidenziato che: - il valore nozionale dei contratti in essere, complessivamente pari a 5,860 miliardi di euro,

era riconducibile a derivati su tassi per 5,160 miliardi e a derivati su cambi per 0,653 miliardi; essendo del tutto marginale il valore nozionale dei contratti su materie prime (47 milioni);

- le operazioni in derivati di copertura rappresentavano il 99,9% del nozionale negoziato nel caso di derivati su tassi e il 94,6% del nozionale nel caso di derivati su cambi;

- il mark-to-market complessivo netto (derivati su tassi, cambi e materie prime) si attestava a -345 milioni di euro. L’insieme dei contratti con mark-to-market negativo per la clientela presentava una valorizzazione di -375 milioni;

- il mark-to-market negativo complessivo per la clientela si attestava al 6,4% del valore nozionale dei contratti, contro l’8,2% di fine 201411.

La disciplina dell’operatività in strumenti derivati OTC con la clientela è contenuta nella “Policy per la negoziazione, il collocamento e la sottoscrizione di prodotti finanziari” e nel relativo Regolamento attuativo, aggiornati rispettivamente nel 2015 e nel 2013, che declinano nel dettaglio: • la segmentazione della clientela e l’abbinamento fra categorie di clienti e classi di prodotti,

indicando come la finalità delle operazioni in derivati debba essere di copertura e le operazioni contenenti elementi speculativi debbano rivestire carattere residuale;

• le regole per la valutazione dell’adeguatezza delle operazioni, definite in funzione dei prodotti offribili a ogni classe di clientela;

• i principi di correttezza e trasparenza cui si deve ispirare l’offerta di derivati OTC alla clientela, coerentemente con le linee guida stabilite da ABI (e approvate da CONSOB) in tema di prodotti finanziari illiquidi;

• le regole per la valutazione dell’esposizione creditizia, che prevedono l’attribuzione di plafond a massimale per l’operatività con controparti Qualificate, Professionali e Retail Non Privati e di plafond per singola operazione per l’operatività con controparti Retail Privati, nonché una valutazione del rischio controparte secondo quanto definito nel Regolamento UE 575/2013;

• le regole per la gestione delle operazioni di ristrutturazione, delle quali viene confermato il carattere di eccezionalità;

• le regole per la transazione di operazioni in strumenti derivati OTC con la clientela che siano oggetto di contenzioso verbale o formale;

• il catalogo dei prodotti offribili alla clientela e i relativi equivalenti creditizi.

11 Il dato di fine 2014 incorpora gli effetti della progressiva riduzione dei tassi di interesse, scesi a livelli estremamente contenuti. Al

contrario, nel primo semestre 2015 si è assistito ad una ripresa degli stessi.

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Derivati OTC su tassi: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela

Dati al 30 giugno 2015

Forma Tecnica Classificazione Cliente Numero Operazioni Nozionale MtM di cui MtM negativo

Acquisto di Cap Qualificato 23 28.923.743,97 37.508,86 - 3: Professionale 43 81.665.809,14 259.896,41 - 2: Retail Non Privato 831 275.470.102,84 577.210,00 - 1: Retail Privato 776 88.773.314,39 230.832,45 -

Acquisto di Cap Totale 1.673 474.832.970,34 1.105.447,72 - Acquisto di Floor Qualificato 2 22.276.202,33 363.977,40 - Acquisto di Floor Totale 2 22.276.202,33 363.977,40 -

Capped Swap Qualificato 27 53.156.718,25 -1.677.942,78 -1.677.942,78 3: Professionale 57 199.699.283,08 -6.493.470,67 -6.494.633,93 2: Retail Non Privato 999 574.872.892,53 -12.685.048,20 -12.712.860,82 1: Retail Privato 1.754 186.558.648,14 -3.007.444,07 -3.008.455,52

Capped Swap Totale 2.837 1.014.287.542,00 -23.863.905,72 -23.893.893,05

IRS Plain Vanilla Qualificato 43 171.577.321,40 -9.779.086,08 -10.946.951,81 3: Professionale 302 1.478.060.466,90 -98.216.461,47 -99.830.860,13 2: Retail Non Privato 1.164 1.557.766.675,16 -135.481.238,61 -137.116.034,45 1: Retail Privato 282 53.745.683,29 -2.190.887,18 -2.405.935,66

IRS Plain Vanilla Totale 1.791 3.261.150.146,75 -245.667.673,34 -250.299.782,05

IRS Step Up Qualificato 1 2.750.000,00 -79.159,16 -79.159,16 3: Professionale 28 255.954.372,51 -57.858.647,65 -57.858.647,65 2: Retail Non Privato 34 68.428.056,15 -21.562.350,23 -21.562.350,23 1: Retail Privato 2 1.054.554,17 -171.177,75 -171.177,75

IRS Step Up Totale 65 328.186.982,83 -79.671.334,79 -79.671.334,79

Acquisto di Collar Qualificato 2 5.676.920,94 -442.661,22 -442.661,22 3: Professionale 1 7.500.000,00 -102.734,01 -102.734,01 2: Retail Non Privato 4 4.762.191,00 -81.121,71 -108.097,63

Acquisto di Collar Totale 7 17.939.111,94 -626.516,94 -653.492,86

Totale Classe 1: derivati di copertura 6.375 5.118.672.956,19 -348.360.005,67 -354.518.502,75 Classe 1: % sul totale di Gruppo 99,7% 99,2% 99,3% 99,3%

Acquisto di Cap con KI/KO 3: Professionale 2 14.503.264,42 -196.655,31 -196.655,31 2: Retail Non Privato 3 2.359.826,58 -12.650,58 -12.650,58

Acquisto di Cap con KI/KO Totale 5 16.863.091,00 -209.305,89 -209.305,89 Acquisto di Collar con KI/KO 2: Retail Non Privato 1 3.025.600,00 -839.181,38 -839.181,38 Acquisto di Collar con KI/KO Totale 1 3.025.600,00 -839.181,38 -839.181,38

IRS Convertible Qualificato 1 8.564.538,18 -228.222,22 -228.222,22 3: Professionale 1 3.208.333,34 -34.339,98 -34.339,98 2: Retail Non Privato 5 4.875.838,34 -732.212,50 -732.212,50

IRS Convertible Totale 7 16.648.709,86 -994.774,70 -994.774,70

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 13 36.537.400,86 -2.043.261,97 -2.043.261,97 a rischi finanziari contenuti

Classe 2: % sul totale di Gruppo 0,2% 0,7% 0,6% 0,6% 3a

IRS Range 2: Retail Non Privato 2 3.500.000,00 -224.527,02 -224.527,02 IRS Range Totale 2 3.500.000,00 -224.527,02 -224.527,02

Totale Classe 3a: derivati di copertura parziale e 2 3.500.000,00 -224.527,02 -224.527,02 perdita max prestabilita

3bGap Floater Swap 2: Retail Non Privato 1 1.793.341,00 -251.856,37 -251.856,37 Gap Floater Swap Totale 1 1.793.341,00 -251.856,37 -251.856,37

Totale Classe 3b: derivati speculativi e perdita max 1 1.793.341,00 -251.856,37 -251.856,37 non quantificabile

Totale Classe 3: derivati non di copertura 3 5.293.341,00 -476.383,39 -476.383,39 Classe 3: % sul totale di Gruppo 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%

Totale Gruppo UBI Banca 6.391 5.160.503.698,05 -350.879.651,03 -357.038.148,11

Classe Prodotto

1

2

98

Derivati OTC su cambi: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela


Classe Prodotto Forma Tecnica Classificazione

Cliente Numero

Operazioni Nozionale MtM di cui MtM negativo

Forward Sintetico Qualificato 3 1.561.835,10 221.595,66 - 3: Professionale 97 78.826.351,05 1.782.105,27 -1.934.897,90 2: Retail Non Privato 33 12.515.438,50 34.985,80 -115.143,16

Forward Sintetico Totale 133 92.903.624,65 2.038.686,73 -2.050.041,06

Plafond Qualificato 13 9.993.520,20 294.803,82 -69.874,87 3: Professionale 187 231.670.415,19 841.413,93 -6.545.650,78 2: Retail Non Privato 393 152.498.340,55 -1.650.395,10 -4.204.721,28

Plafond Totale 593 394.162.275,94 -514.177,35 -10.820.246,93

Currency Collar 3: Professionale 11 3.888.672,32 -135.091,86 -135.091,86 2: Retail Non Privato 2 838.145,22 -34.843,21 -34.843,21

Currency Collar Totale 13 4.726.817,54 -169.935,07 -169.935,07

Currency Option Vanilla Acquistate Qualificato 10 8.300.344,53 855.670,28 - 2: Retail Non Privato 2 1.286.557,93 87.723,36 -

Currency Option Vanilla Acquistate 12 9.586.902,46 943.393,64 -

Totale Classe 1: derivati di copertura 751 501.379.620,59 2.297.967,95 -13.040.223,06

Classe 1: % sul totale di Gruppo 78,3% 76,8% - 84,0% 2

Knock In Collar 3: Professionale 37 12.518.748,19 141.170,09 -245.258,74 Knock In Collar Totale 37 12.518.748,19 141.170,09 -245.258,74

Knock In Forward 3: Professionale 115 94.867.622,52 4.712.294,81 -1.727.472,32 2: Retail Non Privato 16 7.513.091,22 -173.663,08 -181.339,47

Knock In Forward Totale 131 102.380.713,74 4.538.631,73 -1.908.811,79

New Collar 3: Professionale 1 277.056,28 -3.978,33 -3.978,33 2: Retail Non Privato 1 1.094.352,27 -21.835,36 -21.835,36

New Collar Totale 2 1.371.408,55 -25.813,69 -25.813,69

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione 170 116.270.870,48 4.653.988,13 -2.179.884,22 a rischi finanziari contenuti

Classe 2: % sul totale di Gruppo 17,7% 17,8% - 14,0%

Knock Out Forward 3: Professionale 6 2.533.802,32 36.252,51 - Knock Out Forward Totale 6 2.533.802,32 36.252,51 -

Knock Out Knock In Forward 3: Professionale 9 1.966.173,36 -2.737,75 5.028- Knock Out Knock In Forward Totale 9 1.966.173,36 -2.737,75 -5.027,59

Currency Option Vanilla vendute dal Cliente 3: Professionale 23 30.818.309,16 -295.051,88 -295.051,88 Currency Option Vanilla vendute dal Cliente Totale 23 30.818.309,16 -295.051,88 -295.051,88

Totale Classe 3: derivati non di copertura 38 35.318.284,84 -261.537,12 -300.079,47

Classe 3: % sul totale di Gruppo 4,0% 5,4% - 2,0%

Totale Gruppo UBI Banca 959 652.968.775,91 6.690.418,96 -15.520.186,75

1

3b

99

Derivati OTC su materie prime: dettaglio per forme tecniche e categorie di clientela


Forma Tecnica Classificazione Cli t

Numero i i

Nozionale MTM di cui MTM ti

Commodity Swap Qualificato 12 21.787.659,74 -481.441,13 -1.340.513,443: Professionale 49 16.395.735,38 204.362,00 -580.166,00

Commodity Swap Totale 61 38.183.395,13 -277.079,13 -1.920.679,44

Commodity Forward Sintetico 3: Professionale 27 5.905.359,48 -351.035,25 -386.893,252: Retail Non Privato 8 2.069.813,00 -78.265,00 -82.812,00

Commodity Forward Sintetico Totale 35 7.975.172,48 -429.300,25 -469.705,25

Option Vanilla su Commodities Acquistate 3: Professionale 1 231.892,50 7.461,00 - Option Vanilla su Commodities Acquistate 1 231.892,50 7.461,00 -

Totale Classe 2: derivati di copertura con possibile esposizione a rischi finanzia 97 46.390.460,11 -698.918,38 -2.390.384,68

Classe 2: % sul totale di Gruppo 99,0% 99,5% 99,4% 99,8%

Option Vanilla su Commodities Acquistate 3: Professionale 1 239.074,09 -4.070,96 -4.070,96 Option Vanilla su Commodities Acquistate 1 239.074,09 -4.070,96 -4.070,96

Totale Classe 3: derivati non di copertura 1 239.074,09 -4.070,96 -4.070,96

Classe 3: % sul totale di Gruppo 1,0% 0,5% 0,6% 0,2%

Totale Gruppo UBI Banca 98 46.629.534,20 -702.989,34 -2.394.455,64

TOTALE GRUPPO UBI BANCA 7.448 5.860.102.008,16 -344.892.221,41 -374.952.790,50

Classe P d tt2

3

Derivati OTC: prime 5 controparti per banca (importi in euro)


Banca Classificazione MtM di cui MtM negativo

UBI Banca 3: Professionale -51.736.729 -51.736.729 3: Professionale -27.042.514 -27.042.514 3: Professionale -7.202.597 -7.202.597 3: Professionale -6.516.225 -6.516.225 3: Professionale -5.712.363 -5.712.363

Banca Popolare Commercio e Industria 2: Retail Non Privato -6.721.365 -6.721.365 Qualificato -3.759.872 -3.759.872 3: Professionale -2.641.530 -2.641.530 2: Retail Non Privato -2.058.387 -2.058.387 Qualificato -1.573.427 -1.573.427

Banca Popolare di Ancona 2: Retail Non Privato -6.097.246 -6.097.246 3: Professionale -1.840.142 -1.840.142 2: Retail Non Privato -1.672.752 -1.672.752 3: Professionale -1.305.601 -1.305.601 2: Retail Non Privato -1.161.334 -1.161.334

Banco di Brescia 3: Professionale -3.735.615 -3.735.615 Qualificato -2.461.640 -2.461.640 2: Retail Non Privato -2.096.455 -2.096.455 3: Professionale -1.790.498 -1.790.498 3: Professionale -1.101.214 -1.101.214

Banca Popolare di Bergamo 3: Professionale -3.133.955 -3.133.955 2: Retail Non Privato -2.198.927 -2.198.927 3: Professionale -1.169.407 -1.169.407 2: Retail Non Privato -1.119.482 -1.119.482 2: Retail Non Privato -857.392 -857.392

Banca Regionale Europea 3: Professionale -2.330.845 -2.330.845 2: Retail Non Privato -1.803.434 -1.803.434 2: Retail Non Privato -840.239 -840.239 3: Professionale -669.935 -669.935 3: Professionale -642.639 -642.639

Banca Carime 2: Retail Non Privato -442.357 -442.357 3: Professionale -326.533 -326.533 2: Retail Non Privato -153.277 -153.277 2: Retail Non Privato -73.119 -73.119 3: Professionale -67.302 -67.302

Banca di Valle Camonica 2: Retail Non Privato -245.545 -245.545 3: Professionale -219.167 -219.167 2: Retail Non Privato -188.126 -188.126 2: Retail Non Privato -174.848 -174.848 2: Retail Non Privato -102.580 -102.580

100

Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale

L’evoluzione del patrimonio netto consolidato

Importi in migliaia di euro Patrimonio netto di cui: Risultato del periodo

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile della Capogruppo 8.696.088 177.216

Effetto del consolidamento delle Società controllate, anche congiuntamente 635.501 153.424

Effetto della valutazione a patrimonio netto delle altre partecipazioni rilevanti 29.155 19.573

Dividendi incassati nel periodo - -240.647

Altre rettifiche di consolidamento (inclusi gli effetti della PPA) 526.082 14.877

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile consolidata 9.886.826 124.443

Prospetto di raccordo tra patrimonio e risultato del periodo della Capogruppo con patrimonio e risultato del periodo consolidati al 30 giugno 2015

Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nel primo semestre del 2015

30.6.2015


Capitale: 2.254.371 - - - - - - 2.254.371a) azioni ordinarie 2.254.371 - - - - - - 2.254.371b) altre azioni - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 4.716.866 -918.436 - - - - - 3.798.430

Riserve 3.450.082 192.669 -75.630 -2.794 - - - 3.564.327

Riserve da valutazione 113.836 - - 1 - - 36.758 150.595

Azioni proprie -5.340 - - - - - - -5.340

Risultato del periodo -725.767 725.767 - - - - 124.443 124.443

Patrimonio netto del Gruppo 9.804.048 - -75.630 -2.793 - - 161.201 9.886.826

Patrimonio netto del Gruppo

Esistenze al

31.12.2014

Allocazione risultato esercizio precedente

Variazioni gennaio-giugno 2015

Variazioni di riserve

Operazioni sul patrimonio netto Redditività

consolidata complessivaRiserve Stock options

Dividendi e altre

destinazioni

Emissione nuove azioni

Al 30 giugno 2015 il patrimonio netto del Gruppo UBI Banca, comprensivo dell’utile di periodo, si attestava a 9.886,8 milioni di euro, in aumento rispetto ai 9.804 milioni di fine 2014. Come si evince dalla tabella “Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nel primo semestre del 2015”, l’incremento di 82,8 milioni sintetizza: • l’imputazione di 75,6 milioni per dividendi (UBI Banca) e altre destinazioni (altre Banche del

Gruppo) a valere sulla riserva straordinaria1; • l’ulteriore miglioramento per circa 36,8 milioni del saldo positivo delle riserve da valutazione

integralmente generato dall’impatto della redditività complessiva che ha interessato: per

1 A fronte della perdita di pertinenza della Capogruppo registrata nel 2014, pari a 725,8 milioni (a fronte dei 703,6 milioni a livello

consolidato inclusivi della quota di terzi) è stato registrato un abbattimento della riserva sovrapprezzi di emissione per 918,4 milioni ed un’attribuzione a riserve di utili per oltre 192,6 milioni.

Riserve da valutazione di pertinenza del Gruppo: composizione


Attività finanziarie disponibili per la vendita 172.233 154.926

Copertura flussi finanziari -322 -851 Differenze di cambio -243 -243

Utili (Perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti -80.089 -99.011

Leggi speciali di rivalutazione 59.016 59.015

Totale 150.595 113.836

101

+18,9 milioni gli utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti; per +17,3 milioni le attività finanziarie disponibili per la vendita; per +0,5 milioni la copertura di flussi finanziari;

• una variazione complessivamente negativa per 2,8 milioni delle altre riserve; • l’appostazione del risultato di periodo per 124,4 milioni.

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: variazioni nel periodo

Importi in migliaia di euroTitoli

di debitoTitoli

di capitaleQuote

di OICR Finanziamenti Totale

1. Esistenze iniziali al 1° gennaio 2015 83.444 62.143 9.339 - 154.926

2. Variazioni positive 57.207 66.715 4.412 - 128.334 2.1 Incrementi di fair value 56.465 65.876 2.434 - 124.775 2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 700 839 1.978 - 3.517

- da deterioramento 361 255 696 - 1.312

- da realizzo 339 584 1.282 - 2.205

2.3 Altre variazioni 42 - - - 42

3. Variazioni negative -106.040 -1.545 -3.442 - -111.027 3.1 Riduzioni di fair value -61.395 -1.113 -2.427 - -64.935 3.2 Rettifiche da deterioramento -599 - - - -599 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive da realizzo -44.023 -432 -1.015 - -45.470 3.4 Altre variazioni -23 - - - -23

4. Rimanenze finali al 30 giugno 2015 34.611 127.313 10.309 - 172.233

Come si può notare dalla tabella di dettaglio, la sopra richiamata variazione positiva di 17,3 milioni che ha interessato le “Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita” è riconducibile ai titoli di capitale in portafoglio il cui saldo positivo è più che raddoppiato a 127,3 milioni (+65,2 milioni). Gli incrementi di fair value sono infatti risultati pari a 65,9 milioni, dei quali 65 milioni di UBI Banca (per 63,5 milioni riferibili alla partecipazione nell’Istituto Centrale delle Banche Popolari2 e per 1,5 milioni a S.A.C.B.O.) e 0,8 milioni a Lombarda Vita. Si segnalano altresì “Rigiri a conto economico di riserve negative” per complessivi 0,8 milioni – imputabili pressoché integralmente a Lombarda Vita – nonché riduzioni di fair value per 1,1 milioni e “Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 0,4 milioni in entrambi i casi ascrivibili a Lombarda Vita. Per contro, quale effetto della temporanea volatilità dei mercati di fine semestre, nei primi sei mesi il saldo positivo della riserva relativa ai titoli di debito ha evidenziato una flessione di 48,8 milioni a 34,6 milioni (al netto dell’effetto fiscale e della quota riferibile ai terzi) riconducibile in particolare ai titoli di Stato italiani, la cui riserva, pari a 37,5 milioni, è scesa di 45,6 milioni, dei quali 38,3 milioni da correlarsi al portafoglio della Capogruppo. In dettaglio la riserva relativa ai titoli di debito ha evidenziato incrementi di fair value per 56,4 milioni di euro, dei quali 28,2 milioni di pertinenza della Capogruppo (pressoché integralmente su titoli di Stato italiani) e 28,2 milioni di Lombarda Vita. Dalla tabella emergono anche “Rigiri a conto economico di riserve negative” per 0,7 milioni: 0,4 milioni da deterioramento, per lo più riferibili ad UBI Banca (svalutazione di un titolo obbligazionario), e 0,3 milioni da realizzo (0,2 milioni della Capogruppo per la vendita di titoli obbligazionari; 0,1 milioni di Lombarda Vita). 2 Adeguamento di fair value della partecipazione operato in seguito alle valorizzazioni definite in sede di stipula preliminare del

contratto di cessione parziale della partecipazione.

Importi in migliaia di euro Riserva positiva Riserva negativa Totale Riserva positiva Riserva negativa Totale

1. Titoli di debito 204.885 -170.274 34.611 263.655 -180.211 83.4442. Titoli di capitale 127.551 -238 127.313 63.449 -1.306 62.1433. Quote di O.I.C.R. 10.380 -71 10.309 11.600 -2.261 9.3394. Finanziamenti - - - - - -

Totale 342.816 -170.583 172.233 338.704 -183.778 154.926

31.12.2014

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: composizione

30.6.2015

102

Tra le variazioni negative figurano: • riduzioni di fair value per 61,4 milioni, dei quali: 30,4 milioni di UBI Banca per l’87% su

titoli di Stato; 30,1 milioni di Lombarda Vita; 0,4 milioni di IW Bank (derivanti dal portafoglio di titoli di Stato italiani);

• “Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 44 milioni, dei quali 41,9 milioni di UBI Banca correlati per il 95% alla cessione di titoli di Stato e per il residuo alla vendita di titoli obbligazionari;

• rettifiche da deterioramento per 0,6 milioni interamente ascrivibili a Lombarda Vita. Anche le quote di OICR hanno beneficiato di incrementi di fair value per 2,4 milioni, dei quali 1,2 milioni di UBI Banca e 1,2 milioni di Lombarda Vita, oltre che di “Rigiri a conto economico di riserve negative” complessivamente pari a 2 milioni, dei quali 1,3 milioni da realizzo (0,8 milioni Lombarda Vita; 0,4 milioni UBI Banca in seguito alla vendita di un fondo) e 0,7 milioni da deterioramento (0,4 milioni Lombarda Vita; 0,3 milioni UBI Banca per la svalutazione di un fondo ETF). Tra le variazioni negative si segnalano decrementi di fair value per 2,4 milioni (1,7 milioni Lombarda Vita; 0,7 UBI Banca), nonché “Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 1 milione (0,8 milioni Lombarda Vita; 0,2 milioni UBI Banca).

L’adeguatezza patrimoniale

Il 1° gennaio 2014 è entrata in vigore la nuova disciplina prudenziale per le banche e per le imprese di investimento contenuta nel Regolamento UE n. 575/2013 (Capital Requirements Regulation, c.d. CRR) e nella Direttiva 2013/36/UE (Capital Requirements Directive, c.d. CRD IV), che traspongono nell’Unione Europea gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria (c.d. framework Basilea 3). Il CRR ha avuto diretta efficacia negli Stati membri, mentre la disciplina contenuta nella CRD IV è stata recepita a livello nazionale con il D.Lgs. 12 maggio 2015, n. 72, entrato in vigore il 27 giugno 2015. A conclusione di un processo di consultazione pubblica avviato nel mese di novembre 2013, il 17 dicembre Banca d’Italia ha pubblicato la Circolare 285 “Disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”, che ha dato attuazione, per gli ambiti di competenza, alla nuova disciplina comunitaria, unitamente alla Circolare 286 “Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare” e all’aggiornamento della Circolare 154 “Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l'inoltro dei flussi informativi” (complesso normativo oggetto di più aggiornamenti nel 2014 e nel 2015). Si ricorda che l’introduzione delle regole di Basilea 3 è soggetta a un regime transitorio durante il quale le nuove regole saranno applicate – nella maggior parte dei casi – in proporzione crescente fino al 2019, quando avranno piena applicazione a regime (fully application). Nel contempo, gli strumenti di capitale non più conformi saranno esclusi gradualmente dall’aggregato patrimoniale, utile ai fini di vigilanza, entro il 2021. A fine giugno il Common Equity Tier 1 (CET1) del Gruppo UBI Banca ammontava a 7,7 miliardi, in lieve aumento rispetto ai 7,6 miliardi di dicembre 2014, mentre i Fondi propri totali si attestavano a 9,3 miliardi (9,4 miliardi il dato di confronto). L’evoluzione del CET1 nel semestre è principalmente riconducibile all’inclusione dell’utile di periodo (al netto dell’accantonamento pro-rata relativo all’ipotesi di distribuzione di un potenziale dividendo) dal momento che l’impatto positivo delle riserve AFS nette relative a titoli di capitale e di debito (diversi dai titoli di Stato UE) è stato pienamente controbilanciato dalla graduale esclusione degli interessi di terzi, non più computabili ai sensi del framework Basilea 33. Il capitale Tier 2 è risultato all’opposto in contrazione a 1,6 miliardi dagli 1,8 miliardi di dicembre a causa del progressivo ammortamento dei titoli subordinati, pur beneficiando di una minor deduzione in termini di shortfall. Complessivamente la shortfall è risultata infatti in diminuzione da 926,6 a 821,8 milioni, anche in seguito ad un incremento nel semestre delle coperture sui crediti deteriorati. Le attività di rischio ponderate (RWA) – 59,5 miliardi, equivalenti al 49,8% del totale attivo patrimoniale – sono risultate in diminuzione (-2,2 miliardi) in seguito alla riduzione della ponderazione media delle esposizioni delle Banche Rete per effetto di un miglioramento dei

3 In base alle disposizioni transitorie applicabili nel 2015, le riserve AFS nette positive vengono incluse per una quota pari al 40%

rispetto alla sterilizzazione completa applicata nel 2014 mentre l’esclusione degli interessi di minoranza è stata innalzata dal 20% del 2014 al 40% del 2015.

103

rating, alla quale si sono accompagnati minori volumi in Capogruppo (collegati ai mutui ex Banca 24-7 e all’attività della ex Centrobanca) e nelle Società Prodotto. A fine periodo i coefficienti patrimoniali del Gruppo UBI Banca evidenziavano un Common Equity Tier 1 ratio ed un Tier 1 ratio pari al 12,94% (12,33% a fine 2014) nonché un Total capital ratio al 15,62% (15,29%). Tali valori si confermano ampiamente superiori alle soglie target indicate a conclusione dello SREP (CET1 al 9,5% e TCR all’11%), evidenziando margini disponibili nell’ordine di 344 p.b. a livello di CET1 e di 462 p.b. a livello di Total Capital ratio. Il CET1 ratio pro-forma al 30 giugno 2015, calcolato sulla base delle regole che saranno in vigore al termine del periodo transitorio (c.d. CET1 ratio fully phased), è stimato pari al 12,33%. Per quanto riguarda infine il coefficiente di leva finanziaria previsto da Basilea 3, il Leverage ratio4 si è attestato al 6,14% mentre l’indicatore a regime è pari al 5,88%.

In seguito alle autorizzazioni ricevute dalla Banca d’Italia, il Gruppo UBI Banca utilizza i modelli interni per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito con riferimento al segmento Corporate (esposizioni verso imprese) ed ai rischi operativi dalla segnalazione di vigilanza consolidata al 30 giugno 2012 e con riferimento al segmento Retail regolamentare (esposizioni verso piccole e medie imprese ed esposizioni garantite da immobili residenziali) dalla segnalazione consolidata al 30 giugno 2013.

* Nel calcolo del patrimonio regolamentare il Gruppo UBI Banca – conformemente alle disposizioni transitorie in materia di fondi propri contenute nella Parte II, Capitolo 14 della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 di Banca d’Italia (“Disposizioni di vigilanza per le banche”) – si è avvalso della facoltà di non includere in alcun elemento dei fondi propri profitti o perdite non realizzati, relativi alle esposizioni verso le amministrazioni centrali classificate nella categoria "Attività finanziarie disponibili per la vendita". La facoltà in oggetto è stata esercitata entro il termine previsto del 31 gennaio 2014 ed è applicata a livello sia individuale che consolidato.

4 Secondo Basilea 3 il Leverage è calcolato come rapporto fra il Tier 1 e il totale dell’attivo di bilancio e fuori bilancio, con un minimo

richiesto del 3%. Il valore dell’indicatore al 30 giugno 2015 è stato calcolato secondo le previsioni del CRR, così come modificate dall’Atto delegato (UE) n. 62/2015. Nei periodi precedenti erano state applicate le regole del CRR, ante modifiche introdotte dall’Atto delegato.

Coefficienti patrimoniali (Basilea 3)

Importi in migliaia di euro 30.6.2015

Common Equity Tier 1 prima dei filtri e delle disposizioni transitorie 8.163.139 8.029.856Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (minority interest) 191.880 258.088

Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (riserve AFS) -95.988 -92.457

Rettifiche del Common Equity Tier 1 dovute a filtri prudenziali previsti dalla normativa -3.225 -1.896 Effetto sterilizzazione titoli governativi* -14.081 -59.989

Common Equity Tier 1 capital al netto dei filtri prudenziali 8.241.725 8.133.602Deduzioni dal Common Equity Tier 1 relative agli Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -536.085 -518.337

Common Equity Tier 1 capital 7.705.640 7.615.265

Additional Tier 1 capital prima delle deduzioni 39.150 37.627Deduzioni dall'Additional Tier 1 relative agli Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -39.150 -37.627

Additional Tier 1 capital - -

Tier 1 capital ( Common Equity Tier 1 + Additional Tier 1) 7.705.640 7.615.265

Tier 2 capital prima delle disposizioni transitorie 1.813.160 2.187.759Effetti delle disposizioni di grandfathering sugli strumenti Tier 2 -

Tier 2 capital dopo le disposizioni transitorie 1.813.160 2.187.759Deduzioni dal Tier 2 -220.978 -361.426 di cui: Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -246.529 -370.643

Tier 2 capital dopo le deduzioni specifiche 1.592.182 1.826.333

Totale Fondi propri (Total own funds) 9.297.822 9.441.598

Rischio di credito 4.362.820 4.572.697

Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 14.606 14.721

Rischi di mercato 84.056 56.539

Rischio operativo 300.624 297.050

Totale requisiti prudenziali 4.762.106 4.941.007

Attività di rischio ponderate 59.526.325 61.762.588Common Equity Tier 1 ratio(Common Equity Tier 1 capital dopo i filtri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 12,94% 12,33% Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo i filtri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 12,94% 12,33% Total capital ratio (Totale Fondi propri / Attività di rischio ponderate) 15,62% 15,29%

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Informazioni relative al capitale, al titolo azionario, ai dividendi pagati e all’utile per azione

Informazioni relative al capitale e agli assetti proprietari Il capitale sociale di UBI Banca risulta costituito da n. 901.748.572 azioni ordinarie per un importo complessivo versato di 2.254.371.430 euro. Tutte le azioni in circolazione hanno godimento regolare 1° gennaio 2015. Con riferimento alle partecipazioni superiori al 2% di cui all’art. 120 del Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 58/1998), non sono pervenute alla Società segnalazioni di variazioni rispetto alla situazione rappresentata nella Relazione al bilancio d’esercizio di UBI Banca al 31 dicembre 2014, alla quale pertanto si rimanda. Va in ogni caso tenuto presente che le percentuali di partecipazione indicate nell’informativa di bilancio potrebbero non essere più quelle effettive qualora fosse nel frattempo intervenuta una modifica che non comporta obblighi di comunicazione in capo agli azionisti.

In base agli aggiornamenti del Libro Soci, al 30 giugno 2015 i Soci iscritti erano 81.747 (79.237 a fine 2014)1. Considerando inoltre i possessori di azioni non iscritti a Libro Soci, come rilevati dalle segnalazioni fornite dagli intermediari finanziari alla data di stacco del dividendo 2013 (19 maggio 2014), l’insieme dei Soci/Azionisti totalizzava oltre 155 mila unità. Azioni proprie Al 30 giugno 2015 UBI Banca deteneva – esclusivamente a servizio dei piani incentivanti per il “Personale più rilevante” del Gruppo – n. 1.483.192 azioni prive di valore nominale, invariate rispetto a dicembre 2014, equivalenti allo 0,16% del capitale sociale.

Si ricorda che, sulla base di quanto previsto dalla normativa circa l’utilizzo di strumenti finanziari collegati ai sistemi di incentivazione del Personale più rilevante, UBI Banca aveva proceduto ad acquistare n. 1.700.000 azioni ordinarie UBI Banca, in esecuzione delle delibere assembleari del 30 aprile 2011 (n. 1.200.000 azioni al prezzo medio di Euro 3,6419) e del 28 aprile 2012 (n. 500.000 azioni al prezzo medio di Euro 3,4911). Di queste, il 1° luglio 2014 si era proceduto all’assegnazione di n. 216.808 azioni proprie, al termine del periodo di retention di 2 anni per la componente “up-front” da erogare in strumenti finanziari relativi al piano di incentivazione 2011. Delle 1.483.192 azioni proprie in essere a fine semestre, il 39% circa risultava già impegnato come segue: n. 131.277 azioni relative alla quota differita del piano di incentivazione 2011, n. 85.605 azioni a copertura del piano di incentivazione 2012, n. 99.512 azioni a copertura del piano di incentivazione 2013 e n. 259.708 azioni per il piano di incentivazione 2014. Il numero di azioni impegnate differisce rispetto a quanto pubblicato nel Bilancio 2014 in seguito alle modifiche intervenute nella composizione del Personale più rilevante beneficiario dei piani di incentivazione e al consolidamento dei dati di consuntivo riferiti al 2014. Il 1° luglio 2015 si è provveduto ad assegnare n. 51.363 azioni proprie riferite alla componente “up front” da erogare in strumenti finanziari relativamente al piano di incentivazione 2012, essendo maturato il relativo periodo di retention di 2 anni. Alla data della presente Relazione il numero di azioni proprie in portafoglio risulta pertanto sceso a 1.431.829. 1 Alla data della presente Relazione i Soci iscritti risultano saliti a 81.989.

106

Si rammenta infine che l’Assemblea dei Soci del 25 aprile u.s. ha autorizzato il Consiglio di Gestione ad acquistare ulteriori massime n. 1.000.000 azioni ordinarie di UBI Banca per un controvalore complessivo massimo di 6.000.000 di euro, a copertura della componente variabile di lungo periodo destinata al perimetro “Top” del Personale più rilevante, da riconoscersi in strumenti finanziari. Tali acquisti dovranno essere effettuati entro la data dell’Assemblea chiamata a deliberare ai sensi dell’art. 2364-bis n. 4 del Codice Civile in materia di distribuzione degli utili dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015. Il titolo azionario Il titolo azionario UBI Banca è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento Blue Chip ed è incluso fra i 40 titoli del paniere FTSE/Mib Index. Performance comparata del titolo azionario Unione di Banche Italiane

Importi in euro

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Indice FTSE Italia All-Share 23.985 24.734 20.138 19,1% 22.030 22.585 6,2% 18.628 28,8%Indice FTSE Italia Banche 17.032 17.325 13.407 27,0% 15.027 15.058 13,1% 12.647 34,7%

* Data di perfezionamento dell’aumento di capitale di UBI Banca per 1 miliardo di euro.

Fonte Datastream

I primi sei mesi dell’anno sono stati caratterizzati da una fase iniziale di crescita dei mercati finanziari – temporalmente coincidente con il primo trimestre e sospinta dalla politica monetaria accomodante della BCE attraverso il programma di “Quantitative Easing” – alla quale ha fatto seguito una seconda fase dominata, all’opposto, da una spiccata volatilità innescata dai timori degli investitori sull’evolversi delle tensioni geopolitiche, con particolare riguardo al rapido aggravarsi della situazione greca. Successivamente alla chiusura del semestre le Borse europee hanno continuato ad evidenziare andamenti oscillatori, determinati dapprima dall’evoluzione della crisi ellenica e, a seguire, dall’instabilità originata dal mercato cinese. La tabella evidenzia le due fasi borsistiche: ai significativi rialzi del primo trimestre si è contrapposto, nel secondo trimestre, un andamento riflessivo che ha solo parzialmente ridimensionato la crescita del mercato rispetto a dicembre, pari al +19,1% per il FTSE Italia All-Share e al +27% per il FTSE Italia Banche. In questo contesto il titolo UBI Banca ha chiuso il semestre con un progresso del 21,3% a 7,2 euro (prezzo ufficiale). A partire da luglio la quotazione del titolo ha risentito del contesto sopra descritto, pur toccando un nuovo massimo sopra quota 7,8 euro nella seduta del 23 luglio. Da gennaio a giugno 2015 gli scambi di azioni UBI Banca al mercato telematico hanno riguardato 1,14 miliardi di titoli per un controvalore di 7,9 miliardi di euro (nel primo semestre dello scorso esercizio i volumi negoziati avevano interessato circa 1,1 miliardi di titoli, pari a 7 miliardi di euro). Quale effetto delle dinamiche illustrate, alla fine di giugno la capitalizzazione di Borsa (calcolata sul prezzo ufficiale) risultava salita a 6,5 miliardi dai 5,4 miliardi di fine 2014, collocando UBI Banca al 3° posto tra i gruppi bancari commerciali italiani quotati2 ed al 1° posto tra quelli a matrice popolare. A livello europeo, in base alla classifica stilata dall’ABI nell’European Banking Report – comprendente i Paesi EU15 più la Svizzera – il Gruppo UBI Banca si conferma tra le prime 40 istituzioni3.

2 Il Gruppo si posiziona al 4° posto considerando tutti i Gruppi bancari quotati. 3 EBR International Flash, luglio 2015.

107

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

45.000.000

50.000.000

55.000.000

60.000.000

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4

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10

l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g

Andamento del titolo azionario UBI Bancadal 18 luglio 2011 (*) e volumi scambiati

2011

prezzi di riferimento in euro

2012 2013 2014

Vol

um

i

2015

0102030405060708090

100110120130140150160170180190200210220230240250

l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g l a s o n d g f m a m g

Andamento comparato del FTSE Italia All-Share, del FTSE Italia Banche e del titolo azionario UBI Banca dal 18 luglio 2011 (*)

UBI Banca

FTSE Italia All-Share

FTSE Italia Banche

20142011

prezzi di riferimento in euro

2012 2013 2015

* Data di perfezionamento dell’aumento di capitale di UBI Banca per 1 miliardo di euro, con la sottoscrizione delle marginali azioni

residuali da parte del Consorzio di Garanzia.

108

Di seguito si riepilogano le principali informazioni relative al titolo azionario UBI Banca, nonché i più importanti indicatori di Borsa che, per una migliore significatività, sono stati costruiti utilizzando grandezze consolidate. Titolo azionario UBI Banca e principali indicatori di Borsa

I Semestre 2015 Anno 2014

Numero di azioni in essere a fine periodo 901.748.572 901.748.572Prezzo medio titolo UBI (media dei prezzi ufficiali rilevati giornalmente da Borsa Italiana Spa) - in euro 6,953 6,193

Prezzo minimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 5,180 4,824

Prezzo massimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 7,825 7,545

Dividendo unitario - in euro 0,08 0,08Dividend Yield (dividendo unitario/prezzo medio) 1,15% 1,29%

Dividendi totali - in euro (*) 72.021.230 72.021.230Book Value (Patrimonio netto consolidato del Gruppo escluso utile di periodo / n. azioni) - in euro 10,83 10,87

Book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato gli avviamenti di pertinenza del Gruppo - in euro 9,25 9,29

Book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato tutte le attività immateriali di pertinenza del Gruppo - in euro 8,95 8,98

Capitalizzazione di Borsa di fine periodo (prezzi ufficiali) - in milioni di euro 6.524 5.381Price / book value [Capitalizzazione di Borsa di fine periodo / (patrimonio netto consolidato del Gruppo escluso utile di periodo) ] 0,67 0,55

Price / book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato gli avviamenti di pertinenza del Gruppo 0,78 0,64

Price / book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato tutte le attività immateriali di pertinenza del Gruppo 0,81 0,66

EPS - Earning per share (utile / perdita netta consolidata per azione ai sensi dello IAS 33) - in euro annualizzato 0,2724 -0,8070

(*) Il monte dividendi relativo al 2014 è stato calcolato sulle n. 900.265.380 azioni in circolazione alla data di approvazione della proposta di dividendo da parte del Consiglio di Gestione; tale numero non include le n. 1.483.192 azioni proprie in portafoglio alla medesima data.

Ai fini di una più corretta quantificazione del valore patrimoniale del titolo e del price/book value, gli indicatori 2014 sono stati calcolati utilizzando il patrimonio consolidato al netto della perdita d’esercizio.

I dividendi pagati Con valuta 20 maggio 2015 (data stacco 18 maggio e record date 19 maggio) – e contro stacco della cedola n. 16 – è stato messo in pagamento, a valere sulla Riserva Straordinaria della Capogruppo, il dividendo relativo all’esercizio 2014 per un importo complessivo di 72.021.230,40 euro corrispondente a 0,08 euro per ciascuna delle n. 900.265.380 azioni UBI Banca in circolazione (escluse le azioni proprie riacquistate). L’utile per azione

Gennaio - Giugno 2015 Risultato consolidato attribuibile

(in migliaia di euro)

Media ponderata azioni ordinarie

Utile consolidatoper azione

(in euro)

EPS Base 120.787 900.265.380 0,1342

EPS Base “annualizzato” 245.230 900.265.380 0,2724

EPS Diluito 120.787 900.265.380 0,1342

EPS Diluito “annualizzato” 245.230 900.265.380 0,2724

Anno 2014 Risultato consolidato attribuibile



Utile consolidatoper azione (in euro)

EPS Base -726.428 900.157.867 -0,8070

EPS Diluito -726.428 900.157.867 -0,8070

Gennaio – Giugno 2014 Risultato consolidato attribuibile



Utile consolidatoper azione (in euro)

EPS Base 122.349 900.048.572 0,1359

EPS Base “annualizzato” 228.541 900.048.572 0,2539

EPS Diluito 122.349 900.048.572 0,1359

EPS Diluito “annualizzato” 228.541 900.048.572 0,2539

109

Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura

I rischi del Gruppo bancario La valutazione dei rischi, nell’ambito degli scenari strategici e competitivi nei quali il Gruppo UBI Banca ha collocato la propria pianificazione annuale e pluriennale, si estrinseca nella definizione di limiti e regole per la loro assunzione tali da garantirne la solidità patrimoniale ed una crescita sostenibile orientata alla creazione di valore. I principi cardine ai quali fanno riferimento l’analisi e la gestione dei rischi del Gruppo sono: - rigoroso contenimento dei rischi finanziari e creditizi e forte presidio su tutte le tipologie di

rischio; - utilizzo di logiche di sostenibile creazione del valore nel processo di definizione della

propensione al rischio ed allocazione del capitale; - declinazione della propensione al rischio del Gruppo con riferimento alle specifiche

fattispecie di rischio e/o specifiche attività in un corpo normativo di policy a livello di Gruppo e di singola entità.

Le valutazioni svolte dalla Capogruppo sono effettuate tenendo conto delle specificità operative e dei connessi profili di ciascuna delle Società componenti il Gruppo, in modo da realizzare orientamenti e politiche di gestione integrate e coerenti. Per il conseguimento di tale obiettivo gli Organi di UBI Banca svolgono le funzioni loro affidate con riferimento non soltanto alla propria realtà aziendale, ma valutando anche l’operatività complessiva del Gruppo. Le politiche definite dal Consiglio di Sorveglianza sono poi tradotte in regolamenti operativi da parte del Consiglio di Gestione. 1 – Rischio di credito Informazioni di natura qualitativa Le linee strategiche, le policy e gli strumenti per l’assunzione e per la gestione del rischio di credito sono definiti, nell’ambito della Capogruppo, dal Chief Risk Officer di concerto con il Chief Lending Officer e con il supporto e la condivisione delle strutture specialistiche preposte. Nell’elaborazione delle politiche a presidio dei rischi creditizi viene posta particolare attenzione al mantenimento di un adeguato profilo rischio/rendimento e all’assunzione di rischi coerenti con la propensione al rischio definita dall’Alta Direzione e, più in generale, con la mission del Gruppo. Si rimanda alla Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014 (Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura) per informazioni di dettaglio inerenti agli aspetti organizzativi, ai sistemi di gestione, misurazione e controllo e alle tecniche di mitigazione del rischio di credito impiegate dal Gruppo UBI Banca. Per quanto concerne il Progetto Basilea 2, la Banca d’Italia, nel corso degli anni 2012-2013, ha autorizzato il Gruppo all’utilizzo dei sistemi di rating interno avanzati (AIRB – Advanced Internal Rating Based) per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito per i segmenti Retail regolamentari “esposizioni garantite da immobili residenziali”, “altre esposizioni al dettaglio (SME-retail)” nonché per il segmento “corporate” regolamentare. L’autorizzazione prevede per tali portafogli l’utilizzo delle stime interne dei parametri di Probabilità di Default (PD) e di Loss Given Default (LGD). Per tutti gli altri portafogli viene utilizzato il metodo standardizzato, da applicarsi secondo quanto stabilito nel piano di estensione (roll-out) presentato all’Organo di Vigilanza che prevede specifiche scadenze per segmento regolamentare e parametro di rischio. Alla data della presente Relazione, l’ambito di applicazione degli approcci autorizzati, in termini di perimetro societario, è il seguente:

110

• AIRB: Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Ancona, Banca Regionale Europea, Banca Carime, Banca di Valle Camonica (le “Banche Rete”), IW Bank1 e UBI Banca2;

• le restanti entità legali del Gruppo continuano ad utilizzare l’approccio standardizzato fino alla rispettiva data di roll-out.

L’output dei modelli è rappresentato da 9 classi di rating a cui corrispondono le relative PD, aggiornate a dicembre 2013; tali PD vengono mappate sulla Scala Maestra a 14 classi (confrontabile con i rating delle principali Agenzie esterne di valutazione) esclusivamente ai fini di reporting. Nell’ambito dei modelli di LGD, il Gruppo UBI Banca ha sviluppato modelli di LGD differenziati per classe regolamentare. Informazioni di natura quantitativa Classificazione delle esposizioni in base ai rating interni Di seguito si forniscono: a) le coperture regolamentari, determinate sulla base delle regole previste dal Regolamento UE

n. 575/2013 (c.d. CRR) e dalla Circolare di Banca d’Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti. È previsto un significativo incremento dei valori riportati a seguito della prosecuzione dell’iter di approvazione dei modelli interni secondo il piano di roll-out stabilito con le Autorità di Vigilanza;

b) la distribuzione su classi di Scala Maestra del perimetro IRB: Esposizioni verso Imprese (Corporate), Esposizione al Dettaglio: Esposizioni garantite da Immobili ed Esposizioni Altro Imprese (SME).

Gruppo UBI: coperture regolamentari dei rating interni per classe e sotto-classe regolamentare

Perimetro IRB (Banche Rete + UBI Banca):Distribuzione dell’EAD su Scala Maestra

1 La società IW Bank incorpora le esposizioni ex-UBI Banca Private Investment e ex-IW Bank. 2 L’entità legale UBI Banca incorpora le esposizioni ex-B@nca 24-7 ed ex-Centrobanca.

RATING ESTERNI

Corporate e Large

Corporate

Small Business

Imprese Retail Privati Moody's (1)

classe classe classe classe classe

SM1 0,030% 0,049% 1 1 1 Aaa-Aa1-Aa2-Aa3

SM2 0,049% 0,084% 1 2 A1-A2-A3 SM3 0,084% 0,174% 2 2 Baa1-Baa2 SM4 0,174% 0,298% 2 3 Baa3 SM5 0,298% 0,469% 3 3 3 Baa3 /Ba1SM6 0,469% 0,732% 4 Ba1-Ba2 SM7 0,732% 1,102% 4 4 4 Ba2/Ba3SM8 1,102% 1,867% 5 5 Ba3 SM9 1,867% 2,968% 6 5 5 B1 SM10 2,968% 5,370% 6 6 6 B2 SM11 5,370% 9,103% 7 B3-Caa1 SM12 9,103% 13,536% 7 7 7 Caa1/Caa2SM13 13,536% 19,142% 8 8 Caa2 SM14 19,142% 99,999% 9 9 8 9 8 9 Caa3-Ca-C

(1) Cfr. "Moody's "Corporate Default and Recovery Rates, 1920-2013", Exhibit 29, Average One-Year Alphanumeric. Rating Migration Rates, 1983-2012.

Master Scale

SOGLIE PD MODELLI DI RATING INTERNO UBI

PD Min PD Max

78,3%79,0%

85,6%

60,0%

65,0%

70,0%

75,0%

80,0%

85,0%

90,0%

Imprese (Corporate) Dettaglio: esposizioni garantite da immobili

Dettaglio: esposizioni altro imprese (SME)

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

111

Rischi di mercato 1.2.1 Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Aspetti generali Per quanto attiene agli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 2 – Gruppo Bancario - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.

Il Documento di declinazione dei limiti operativi definisce i limiti operativi per il Trading Book del Gruppo UBI Banca nel 2015, sia a livello generale che per controparte e per singoli portafogli. Di seguito si riportano i principali limiti operativi per il 2015 (incluse riallocazioni ed eventuali nuovi limiti definiti nel corso dell’anno): Massima Perdita Accettabile Gruppo UBI Banca Trading Book 100 milioni di euro Early Warning su Massima Perdita Accettabile 70% MPA Limite di VaR a 1 giorno Gruppo UBI Banca Trading Book 20 milioni di euro Early Warning su VaR 80% VaR

Informazioni di natura quantitativa Portafoglio di negoziazione di vigilanza – modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività

Evoluzione dei rischi di mercato:

Market VaR giornaliero dei portafogli di trading del Gruppo nel primo semestre 2015

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

9.000.000

Di seguito si riporta il VaR distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio di negoziazione totale del Gruppo al 30 giugno 2015.

Portafoglio di Trading del Gruppo UBI Banca 30.6.2015 Media Minimo Massimo 31.12.2014 30.6.2014

Rischio cambio 538.307 214.050 1.676 604.178 4.044 6.851 Rischio tasso 1.104.519 1.212.921 625.892 2.288.683 1.228.201 901.399 Rischio azionario 327.101 234.644 111.600 590.637 386.859 311.201 Rischio credito 2.244.340 2.657.454 247.488 5.303.282 2.254.334 4.069.720 Rischio volatilità 360.717 219.815 15.081 638.694 26.114 44.459 Effetto diversificazione (1) (1.519.452) (836.380) (992.238) Totale (2) 3.055.532 3.846.713 1.161.426 7.660.840 3.063.172 4.341.392

(1) L'effetto di diversificazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) Il VaR massimo è stato rilevato il 13 febbraio, il VaR minimo l'11 marzo.

La riduzione della rischiosità del portafoglio di trading che emerge dal confronto fra giugno e dicembre 2014 è legata alle vendite di titoli di Stato italiani effettuate nel terzo trimestre.

112

Analisi di Backtesting Gruppo UBI Banca Trading Book: Backtesting primo semestre 2014

L’analisi di backtesting effettivo sui portafogli di Vigilanza del Gruppo evidenzia una giornata in cui il P&L è risultato peggiore del VaR calcolato dal sistema di Risk Management.

Analisi di Stress Test teorici

L’analisi evidenzia una spiccata sensibilità dei portafogli a shock sui credit spread (coerentemente con la presenza di titoli governativi italiani e di titoli corporate, in particolare nei portafogli AFS) e a shock dei tassi d’interesse (in coerenza con la presenza di titoli obbligazionari e derivati su tassi all’interno dei portafogli).

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

2/1/15 16/1/15 30/1/15 13/2/15 27/2/15 13/3/15 27/3/15 10/4/15 24/4/15 8/5/15 22/5/15 5/6/15 19/6/15

Milioni

Risk Facto IRShock Shock +1bp -179.590 -0,03% -564.518 0,00% -744.109 0,00%

Risk Facto IRShock Shock -1bp 136.365 0,02% 563.499 0,00% 699.864 0,00%

Risk Facto IRShock Bear Steepening 3.446.362 0,48% 9.314.558 0,06% 12.760.920 0,08%

Risk Facto IRShock Bull steepening 1.623.308 0,23% 20.245.886 0,13% 21.869.193 0,13%

Risk Facto IRShock Bear Flattening 280.789 0,04% -11.603.760 -0,07% -11.322.971 -0,07%

Risk Facto IRShock Bull Flattening 223.235 0,03% -11.601.843 -0,07% -11.378.608 -0,07%

Risk Facto EquityShock +10% 1.292.922 0,18% 2.016.305 0,01% 3.309.227 0,02%

Risk Facto EquityShock -10% -1.462.304 -0,20% -2.016.305 -0,01% -3.478.609 -0,02%

Risk Facto VolatilityShock +20% 840.022 0,12% 680.602 0,00% 1.520.624 0,01%

Risk Facto VolatilityShock -20% -851.736 -0,12% -622.719 0,00% -1.474.456 -0,01%

Risk Facto ForexShock +15% 4.380.124 0,61% -676.486 0,00% 3.703.638 0,02%

Risk Facto ForexShock -15% -7.754.901 -1,09% 676.486 0,00% -7.078.416 -0,04%

Risk Facto Credit SpreadShock -18.968.440 -2,66% -779.433.961 -4,94% -798.402.401 -4,84%

Flight to quality scenario -19.491.294 -2,73% -780.793.366 -4,95% -800.284.660 -4,86%


GRUPPO UBI BANCATrading Book Vigilanza

30 giugno 2015

GRUPPO UBI BANCABanking Book

30 giugno 2015

TOTALE GRUPPO UBI BANCA

30 giugno 2015

Variazione NAV Variazione NAV Variazione NAV

113

1.2.2 Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo - Portafoglio bancario Informazioni di natura qualitativa Per quanto attiene agli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 2 – Gruppo Bancario - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014. Informazioni di natura quantitativa Al 30 giugno 2015 sono stati rilevati livelli di sensitivity positivi in entrambi gli scenari contemplati dalla Policy aziendale sui rischi finanziari: shock della curva dei tassi al ribasso (-100 bp) e al rialzo (+100 bp).

Più in dettaglio: • nello scenario di variazione positiva della curva dei tassi (+100 bp), l’esposizione del Gruppo

al rischio tasso d’interesse, in termini di sensitivity core, risulta pari a 293,39 milioni; • nello scenario di variazione negativa della curva dei tassi (-100 bp), invece, si evidenzia un

livello di sensitivity core pari a 67,57 milioni di euro. Tale esposizione risulta influenzata dal vincolo di non negatività imposto ai tassi e dunque dall’applicazione di un floor allo shift della relativa curva.

Entrambi i livelli presentati includono, coerentemente con quanto previsto dalla Policy Rischi Finanziari, una stima dell’effetto del fenomeno delle estinzioni anticipate e la modellizzazione delle poste a vista sulla base del modello interno. Nello scenario di shock negativo, la sensitivity originata dalle Banche Rete ammonta a -32,25 milioni, la sensitivity generata dalle Società Prodotto si attesta a +53,52 milioni mentre la Capogruppo contribuisce complessivamente per +46,30 milioni. La normativa prudenziale prevede inoltre che tutti gli intermediari valutino l’effetto sull’esposizione al rischio tasso di una variazione dei tassi di +/- 200 bp. Nel caso in cui si determini una riduzione del valore economico della banca superiore al 20% dei fondi propri, la Banca Centrale Europea e la Banca d’Italia approfondiscono con la banca i risultati, riservandosi di adottare opportuni interventi. Le rilevazioni puntuali al 30 giugno 2015, al 31 marzo 2015 e al 31 dicembre 2014, così come le rilevazioni medie riferite al periodo giugno 2015-giugno 2014, marzo 2015-marzo 2014 ed all’esercizio 2014, hanno fatto emergere variazioni del valore economico positive in entrambi gli scenari considerati. Come già sopra sottolineato, l’esposizione registrata risulta fortemente influenzata dal vincolo di non negatività imposto ai tassi. L’analisi di sensitività del margine di interesse si focalizza sulle variazioni reddituali derivanti da uno shock parallelo della curva dei tassi e misurate con orizzonte temporale 12 mesi. Alla determinazione complessiva dell’esposizione contribuisce l’analisi della viscosità delle poste a vista. L’esposizione del Gruppo UBI Banca al rischio tasso di interesse, stimata in termini di impatto sul margine di interesse derivante da aumento dei tassi di riferimento di 100 bp, si attesta al 30 giugno 2015 a +102,27 milioni di euro. L’esposizione valutata in uno scenario di decremento dei tassi di riferimento di 100 bp, si attesta al 30 giugno 2015 a -4,28 milioni di euro. L'impatto sul margine evidenzia l'effetto delle variazioni dei tassi sul portafoglio oggetto di monitoraggio escludendo ipotesi circa futuri cambiamenti nel mix delle attività e delle passività. Tali fattori fanno si che l'indicatore non possa essere utilizzato per valutare la strategia prospettica della banca.

114

Evoluzione dei rischi di mercato: Market VaR giornaliero dei portafogli di banking book del Gruppo nel primo semestre 2015

90.000.000

95.000.000

100.000.000

105.000.000

110.000.000

115.000.000

120.000.000

125.000.000

130.000.000

135.000.000

140.000.000

Di seguito si riporta il VaR distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio bancario del Gruppo al 30 giugno 2015.

Portafoglio di Banking del Gruppo UBI Banca 30.6.2015 Media Minimo Massimo 31.12.2014 30.6.2014

Rischio cambio 55.920 54.501 47.864 60.295 53.381 52.683 Rischio tasso 8.122.454 10.331.745 7.199.108 14.578.856 13.110.483 9.925.094 Rischio azionario 425.232 931.033 424.473 2.364.463 2.124.949 464.455 Rischio credito 99.840.207 107.945.848 90.032.365 136.274.934 132.236.198 208.920.034 Rischio volatilità 279.055 277.310 156.246 344.413 329.199 348.098 Effetto diversificazione (1) (8.960.020) (15.124.836) (9.043.104) Totale (2) 99.762.848 113.589.781 94.975.073 136.626.698 132.729.374 210.667.260

(1) L'effetto di diversificazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) Il VaR massimo è stato rilevato il 26 gennaio, il VaR minimo il 15 giugno.

La significativa riduzione della rischiosità del portafoglio di banking che emerge dal confronto fra giugno e dicembre 2014 è principalmente legata all'aggiornamento delle serie storiche a due anni utilizzate dalla metodologia di calcolo del VaR.

1.2.3 Rischio di cambio Per ulteriori approfondimenti su aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 2 – Gruppo Bancario - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014. 3 – Rischio di liquidità Informazioni di natura qualitativa Per quanto concerne l’indebitamento interbancario netto di bilancio ed i dettagli sulla riserva di liquidità del Gruppo si rimanda al capitolo relativo all’attività sul mercato interbancario della presente Relazione intermedia. Con riferimento al rischio di liquidità a breve termine, monitorato attraverso un modello di analisi del saldo netto di liquidità a livello consolidato su un orizzonte temporale a 30 giorni, integrato da prove di stress tali da valutare la capacità del Gruppo di fronteggiare scenari di crisi caratterizzati da un livello crescente di severity, la posizione di fine semestre evidenzia un saldo ampiamente positivo. Anche l’equilibrio strutturale delle poste attive e passive, valutate rispettivamente in base al grado di liquidabilità, evidenzia un saldo ampiamente positivo.

Per ulteriori approfondimenti in tema di rischio di liquidità, si rimanda a quanto già esposto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 3 – Gruppo Bancario - Rischio di liquidità, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.

115

4 – Rischi operativi Per le informazioni di natura qualitativa (aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione, nonché per il sistema di reporting) si rimanda a quanto descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 4 – Gruppo Bancario - Rischi operativi, del Bilancio 2014. Rischio legale Le Società del Gruppo UBI Banca sono coinvolte in una pluralità di procedimenti legali originati dall’ordinario svolgimento della propria attività. A fronte delle richieste ricevute, le Società hanno ritenuto di appostare congrui accantonamenti a bilancio in base alla ricostruzione degli importi potenzialmente a rischio, alla valutazione della rischiosità effettuata in funzione del grado di “probabilità” e/o “possibilità” così come definiti dal Principio Contabile IAS 37 e tenendo conto della più consolidata giurisprudenza in merito. Pertanto, per quanto non sia possibile prevederne con certezza l’esito finale, si ritiene che l’eventuale risultato sfavorevole di detti procedimenti non avrebbe, sia singolarmente che complessivamente, un effetto negativo rilevante sulla situazione finanziaria ed economica del Gruppo. Per quanto attiene al contenzioso, anche fiscale, si rimanda agli specifici paragrafi del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato. Informazioni di natura quantitativa Dati descrittivi Dal 1° luglio 2010 al 30 giugno 2015 sono stati rilevati 19.195 eventi per un controvalore pari a 197 milioni di euro (di cui 21 milioni recuperati). I grafici sotto riportati evidenziano che le principali fonti di manifestazione del rischio operativo per il Gruppo nel periodo oggetto di analisi sono “Processi” (54% delle frequenze e 66% del totale impatti rilevati) e “Cause esterne” (42% delle frequenze e 21% del totale impatti rilevati).

Il risk driver “Processi”, tra le altre cose, include gli errori non intenzionali di esecuzione dei processi e la non corretta applicazione della normativa. Il risk driver “Cause esterne”, tra le altre cose, include gli atti umani provocati da terzi e non direttamente controllabili dalla Banca.

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° luglio 2010 – 30 giugno 2015)

Numerosità degli eventi Impatto economico

42%

2%

54%

2% Cause esterne (Contesto Esterno)

Persone (Fattore Umano)

Processi

Sistemi

21%

11%

66%

2%

116

Le tipologie di evento che nel periodo oggetto di analisi hanno evidenziato una maggiore concentrazione delle perdite operative sono “Clientela, prodotti e prassi professionali” (32% delle frequenze e 34% del totale impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (22% delle frequenze e 33% del totale impatti rilevati) e “Frode esterna” (36% delle frequenze e 18% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° luglio 2010 – 30 giugno 2015)


Nei primi sei mesi del 2015 sono stati rilevati 1.571 eventi per un controvalore pari a 7 milioni, concentrati sui fattori di rischio “Processi” (89% delle frequenze e 70% del totale impatti rilevati) e “Cause esterne” (9% delle frequenze e 23% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° gennaio 2015 - 30 giugno 2015)


32%

2%

22%

36%

1%1%

6%

Clientela, prodotti e prassi professionali

Danni da eventi esterni

Esecuzione, consegna e gestione dei processiFrode esterna

Frode interna

Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemiRapporto di impiego e sicurezza sul lavoro

34%

1%33%

18%

4% 1%9%

9%1%

89%

1% Cause esterne (Contesto Esterno)

Persone (Fattore Umano)

Processi

Sistemi

23%

6%

70%

1%

117

Nel semestre le perdite operative risultano prevalentemente concentrate nelle tipologie di evento “Clientela, prodotti e prassi professionali” (80% delle frequenze e 55% del totale impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (10% delle frequenze e 18% del totale impatti rilevati) e “Frodi esterne” (6% delle frequenze e 18% del totale impatti rilevanti).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° gennaio 2015 - 30 giugno 2015)


Requisito patrimoniale La metodologia di calcolo ed il perimetro di applicazione delle diverse componenti previste dal modello non hanno subito variazioni rispetto a quanto indicato nella Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014. Il requisito patrimoniale al netto delle perdite attese coperte da accantonamenti a Fondo Rischi e Oneri è pari a 300,6 milioni di euro. Rispetto al 31 dicembre 2014 si registra un aumento del requisito patrimoniale pari a 3,6 milioni di euro (+1%) dovuto esclusivamente alle variazioni stimate per la componente dei modelli Avanzati (AMA). In particolare, tale incremento è l’effetto risultante da specifiche risk class: - interruzioni dell’operatività e disfunzioni dei sistemi: si registra un incremento del requisito

patrimoniale dovuto all’aumento della rischiosità veicolata dalla base dati consortile, in parte contenuta dalla riduzione della rischiosità rilevata dalla Loss Data Collection interna;

- esecuzione, consegna e gestione dei processi: si registra un incremento del requisito patrimoniale dovuto alla variazione della rischiosità espressa dalla base dati LDC;

- frode esterna: si registra una diminuzione del requisito patrimoniale dovuto prevalentemente alla riduzione della rischiosità veicolata dalla base dati DIPO.

Inoltre, per effetto di variazioni poco significative nella forma della distribuzione delle perdite operative si evidenziano riduzioni minori del requisito patrimoniale sulle restanti risk class. Tali variazioni sono principalmente dovute al raggiungimento dei 10 anni di profondità storica sul primo perimetro di validazione, che ha comportato l’esclusione dal dataset di calcolo delle scritture contabili effettuate fuori dall’holding period di riferimento. Il Capitale a Rischio calcolato su base consolidata per ciascuna classe di rischio è allocato alle diverse entità giuridiche in funzione di un indicatore di sintesi determinato per il 60% dalla rischiosità storica e prospettica rilevata (rappresentata per il 50% dalla rilevazione storica delle perdite operative subite nell’ultimo quinquennio e per il 10% dalla rischiosità potenziale percepita e stimata tramite l’ultima rilevazione disponibile del risk assessment) e per il 40% dal valore del requisito patrimoniale determinato tramite metodologia Standardizzata, a sua

80%

1%

10%6%

0%

1%

2%

Clientela, prodotti e prassi professionali

Danni da eventi esterni

Esecuzione, consegna e gestione dei processi

Frode esterna

Frode interna

Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemiRapporto di impiego e sicurezza sul lavoro

55%

1%

18%

18%

0%

1%

7%

118

volta influenzato dal margine di intermediazione della singola entità ed espressione della dimensione implicita legata a ciascun ambito di attività in cui opera. Le Banche che maggiormente contribuiscono alla determinazione del requisito patrimoniale sono Banca Popolare di Bergamo (45,2 milioni), Banco di Brescia (35,3 milioni) e UBI Banca (35 milioni). I valori di capitale a rischio allocato alla Banca Popolare di Bergamo e al Banco di Brescia sono influenzati dai livelli di redditività più elevati che esse producono rispetto alle altre Banche Rete. I valori di UBI Banca sono, invece, influenzati dagli eventi rivenienti da ex B@nca 24-7, ex Centrobanca ed ex Silf in seguito alle rispettive incorporazioni.

Principali rischi e incertezze relativi al secondo semestre dell’anno Rischi Il Gruppo UBI Banca attribuisce valenza primaria alla misurazione, gestione e controllo dei rischi, quali attività necessarie a garantire una creazione di valore sostenibile nel tempo e a consolidarne la reputazione sui mercati di riferimento. In ottemperanza alle vigenti disposizioni di vigilanza per le banche (Circ. 285/2013 di Banca d’Italia), il Gruppo si è dotato di un processo per determinare le risorse patrimoniali adeguate – in termini attuali e prospettici – a fronteggiare tutti i rischi rilevanti cui è o potrebbe essere esposto (ICAAP - Internal Capital Adequacy Assessment Process)3. Di seguito vengono rappresentati i rischi con potenziali impatti significativi per il Gruppo e le azioni che sono state poste in essere per mitigarli. I rischi diversi da quelli di seguito citati, di marginale rilevanza all’interno del Gruppo UBI Banca, non ci si attende debbano subire variazioni significative nel corso del secondo semestre. Rischio di credito Il rischio di credito – che consiste nel rischio di subire perdite derivanti dall’inadempienza delle controparti nei confronti delle quali esiste un’esposizione creditizia – costituisce il rischio caratteristico di maggior rilevanza per il Gruppo: su base storica esso assorbe circa il 90% del capitale a rischio regolamentare. Nei primi sei mesi del 2015, il Gruppo ha confermato un rallentamento dei nuovi flussi di default e una sostanziale stabilità dello stock dei crediti deteriorati, anche grazie all’attività di ottimizzazione dei processi e degli strumenti a supporto dell’attività di monitoraggio e recupero del credito. Tale attività ha permesso al Gruppo di misurarsi con il difficile contesto economico degli ultimi anni. Tra i principali punti di forza del modello di monitoraggio si evidenziano: • le sessioni di analisi e presidio dei rischi di credito, con l’obiettivo di rafforzare i

comportamenti a beneficio della qualità delle decisioni creditizie; • un forte presidio territoriale; • l’elevata informatizzazione delle procedure a supporto del monitoraggio, della gestione e

della valutazione dei crediti a default. Nella restante parte dell’anno il Gruppo intende proseguire nell’affinamento dei processi e della piattaforma informatica integrata per la gestione del credito a default, attraverso interventi specifici finalizzati a: • integrare i processi e le procedure aziendali a fronte dell’evoluzione normativa derivante dal

recepimento dei provvedimenti dell’EBA in materia di crediti non performing e misure di forbearance;

• rafforzare ulteriormente il presidio del rischio di credito, attraverso l’integrazione automatizzata dei processi di monitoraggio e dei processi di istruttoria degli affidamenti.

Per i prossimi sei mesi dell’esercizio ci si attende che i livelli di rischiosità permangano relativamente stabili, fatte salve le considerazioni riportate nel paragrafo successivo. Con riferimento inoltre al rischio di incorrere in perdite derivanti dal deprezzamento del valore dei cespiti assunti a garanzia del credito, che nell’attuale contesto economico potrebbero

3 L’elenco dei rischi e le relative definizioni sono invariati rispetto a quanto pubblicato nel Bilancio 2014, al quale si fa rimando.

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subire una riduzione di valore diminuendone il grado intrinseco di protezione, si rileva che il Gruppo UBI Banca, anche grazie alle proprie politiche creditizie, presenta valori di Loan To Value contenuti rispetto alla media di sistema. Rischio di business Lo scenario attuale di recessione sta continuando ad influenzare sfavorevolmente le condizioni operative del sistema bancario. In particolare risulta elevata la competizione, in termini di prezzo, sul fronte dell’erogazione di credito da parte degli operatori di sistema anche a seguito dell’accesso a forme di funding regolamentate dalla Banca Centrale Europea (leggasi Targeted Longer Term Refinancing Operations - TLTRO). In tale contesto il Gruppo UBI Banca ha attivato opportune manovre sulla rete commerciale atte al conseguimento degli obiettivi individuati in termini di volumi e pricing degli impieghi in coerenza con il livello di qualità del credito prefissato. Incertezze L’incertezza è definita come un evento possibile il cui potenziale impatto, riconducibile a una delle categorie di rischio identificate sopra, non è al momento determinabile e quindi quantificabile. Il Gruppo si trova a operare in uno scenario atteso in miglioramento, sul quale gravano tuttavia alcuni rischi, potenzialmente negativi per la crescita, legati a diversi focolai di tensione. Tali elementi di incertezza potrebbero manifestarsi con impatti riconducibili essenzialmente ai rischi di credito, pur senza intaccare la solidità patrimoniale del Gruppo UBI Banca. Le principali incertezze individuate per la seconda metà del 2015 riguardano i seguenti aspetti.

- Evoluzione del quadro macroeconomico. Si conferma la fase di espansione dell’economia mondiale, pur su ritmi inferiori a quanto osservato in precedenza: alcune aree emergenti hanno visto diminuire la propria crescita potenziale, così come, nei primi tre mesi dell’anno, il PIL degli Stati Uniti ha mostrato un rallentamento temporaneo. In tale scenario si collocano aspettative positive di crescita per la Zona Euro. Quest’ultima beneficia: (i) delle condizioni estremamente accomodanti di politica monetaria favorite dal quantitative easing (QE) della BCE; (ii) dei riflessi positivi sull’export derivanti dall’indebolimento dell’euro sui mercati valutari e dal consolidamento della ripresa mondiale; (iii) del calo dei corsi delle commodities, petrolio in primis; (iv) dell’incremento della ricchezza delle famiglie per via del rally dei mercati finanziari degli ultimi anni. La ripresa resta, tuttavia, fragile e disomogenea tra i diversi Paesi dell’Area valutaria. La crescita moderata e i livelli contenuti dell’inflazione nell’Eurozona dovrebbero spingere la Banca Centrale Europea a mantenere una politica monetaria decisamente accomodante, proseguendo con il programma di QE sino alla scadenza, prevista a settembre 2016. Relativamente all’Italia, le prospettive di espansione del PIL appaiono ancora modeste. Nel complesso, il miglioramento dello scenario nell’Area euro dovrebbe riflettersi positivamente sul nostro Paese, ma restano significativi problemi strutturali che potrebbero gravare nel medio-lungo periodo sul tasso di crescita dell’economia, nonché il pericolo per l’export italiano derivante sia da un possibile rallentamento superiore alle attese delle economie emergenti, Cina in primis, sia dal deterioramento dello scenario geopolitico. In tale contesto si prevede comunque che il prodotto interno lordo possa registrare un’espansione, seppur di modesta entità, in ragione delle aspettative di rafforzamento del canale estero – alla luce dell’andamento positivo dell’export e della riduzione delle importazioni, con particolare riferimento alla discesa dei corsi del petrolio – e del lento progresso della domanda domestica che contribuirebbe a diminuire la rischiosità complessiva degli operatori economici già oggi osservabile nei dati aggregati, pur se con ritmi moderati. Con il consolidarsi di uno scenario di ripresa le difficoltà incontrate dal sistema economico italiano nel corso degli ultimi anni – che hanno contribuito a generare un considerevole aumento del rischio di credito di famiglie e imprese – dovrebbero diminuire progressivamente di intensità; potrebbe quindi proseguire il percorso di attenuazione. Permane infine il rischio del possibile deterioramento dello scenario mondiale. La crisi della Grecia - pur essendosi attenuate le tensioni derivanti dal negoziato sul debito greco, in seguito al raggiungimento di un accordo con i creditori internazionali – ha evidenziato la

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costante presenza di potenziali fattori di instabilità per l’Area euro nel suo complesso. Rinnovati periodi di turbolenza sui mercati finanziari potrebbero contagiare e colpire soprattutto i Paesi caratterizzati da un elevato debito, come nel caso dell’Italia, con successive ripercussioni negative sui conti pubblici e sull’economia reale.

- Evoluzione del contesto normativo. Il contesto normativo è sottoposto a diverse dinamiche di mutamento a seguito sia dell'emanazione di vari provvedimenti, a livello europeo e nazionale, con le relative disposizioni regolamentari di attuazione, in materia di prestazione di servizi bancari, sia di correlati indirizzi giurisprudenziali. Tale scenario richiede un particolare sforzo interpretativo e attuativo e talvolta incide direttamente sui profili di redditività delle banche e/o sui costi per la clientela. Il Gruppo valuta nel continuo manovre per attenuare le conseguenze dei vari provvedimenti, anche tramite il regolare e attento monitoraggio degli oneri operativi e una costante ricerca di maggiore efficienza dei processi interni. Quali aspetti di immediato e prospettico rilievo, si segnalano, a livello nazionale, i provvedimenti in corso di emanazione di natura fiscale ed i decreti di recepimento delle Direttive 2014/49 e 2014/59, nonché le disposizioni attuative al Decreto “Salva Italia” del dicembre 2013 in materia di interessi anatocistici. A livello europeo, si segnalano principalmente le diverse proposte di revisione della normativa prudenziale e di vigilanza con potenziali impatti sulle svalutazioni dei crediti e sull’adeguatezza patrimoniale. Fra le proposte, di rilievo sono quelle attinenti al processo di classificazione e gestione dei crediti past-due, la valutazione dei modelli interni da parte delle autorità di vigilanza, nonché la proposta di revisione dell’approccio regolamentare in tema di gestione, trattamento regolamentare e supervisione del rischio di tasso di interesse.

- Supervisory Review and Evaluation Process (SREP). L’adozione delle linee-guida dell’EBA sul processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP) da parte della Banca Centrale Europea potrebbe portare all’esercizio di nuove prassi di vigilanza, discostandosi da quelle precedentemente utilizzate dalle autorità nazionali. Rispetto alla normativa attualmente in vigore, inoltre, potrebbero sorgere ulteriori requisiti, tali da richiedere specifici interventi anche di carattere organizzativo.

* * * I rischi e le incertezze sopra illustrati sono stati oggetto di un processo di valutazione teso anche a evidenziare gli impatti di variazioni di parametri e condizioni di mercato sulla performance aziendale. Il Gruppo infatti è dotato di strumenti di misurazione dei possibili impatti di rischi e incertezze sulla propria operatività (in particolare attraverso analisi di sensitivity e prove di stress), che consentono, con tempestività e continuità, l’adeguamento delle strategie – in termini di modello distributivo, organizzativo e di gestione/razionalizzazione dei costi – rispetto ai mutamenti del contesto di riferimento. I rischi e le incertezze sono altresì oggetto di costante osservazione attraverso il corpo normativo di policy di rischio adottate dal Gruppo: le policy vengono aggiornate in relazione a cambiamenti della strategia, del contesto e delle aspettative di mercato. L’attività di monitoraggio periodico delle stesse è finalizzata alla verifica del loro stato di attuazione e della loro adeguatezza. Le analisi svolte indicano che il Gruppo è in grado di fronteggiare i rischi e le incertezze a cui è esposto, confermando pertanto i presupposti della propria continuità.

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Società consolidate: dati principali

Risultato netto di periodo


I semestre2015

A

I semestre2014

B

Variazione

A-B

Variazione %

A/B

Anno 2014

C

Unione di Banche Italiane Scpa (1) 177.216 244.650 (67.434) (27,6%) (918.437) Banca Popolare di Bergamo Spa 83.949 91.045 (7.096) (7,8%) 143.569 Banco di Brescia Spa 10.211 30.830 (20.619) (66,9%) 9.046 Banca Popolare Commercio e Industria Spa 22.675 30.289 (7.614) (25,1%) 35.843 Banca Regionale Europea Spa 11.629 11.633 (4) (0,0%) 950 Banca Popolare di Ancona Spa 12.831 615 12.216 n.s. 7.817 Banca Carime Spa (2) (3.195) (1.432) 1.763 123,1% (466.881) Banca di Valle Camonica Spa 4.010 2.889 1.121 38,8% 1.902 Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa (113) (121) (8) (6,8%) (244) IW Bank Spa (3) (2.000) 7.642 (9.642) n.s. 7.215 UBI Banca International Sa (*) (605) (12.413) (11.808) (95,1%) (13.124) UBI Pramerica SGR Spa 29.428 16.312 13.116 80,4% 43.400 UBI Leasing Spa (5.482) (20.220) (14.738) (72,9%) (38.887) UBI Factor Spa 4.535 5.316 (781) (14,7%) 8.174 Prestitalia Spa (1.847) (5.009) (3.162) (63,1%) (7.175) BPB Immobiliare Srl (282) 387 (669) n.s. 274 Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa 1.072 1.048 24 2,3% 1.974 UBI Sistemi e Servizi SCpA (4) 3.683 3.316 367 11,1% - UBI Fiduciaria Spa (5) (145) (296) (151) (51,1%) (530) Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa) (6) - 5.448 (5.448) (100,0%) 9.145 Aviva Assicurazioni Vita Spa (20%) (7) 380 2.150 (1.770) (82,3%) (150) Aviva Vita Spa (20%) (7) 1.340 8.000 (6.660) (83,3%) 17.050 Lombarda Vita Spa (40%) 9.158 4.232 4.926 116,4% 7.735 UBI Management Co. Sa 781 278 503 181,1% 492 UBI Trustee Sa 324 132 192 145,4% 116

CONSOLIDATO 124.443 106.192 18.251 17,2% (725.767)

(*) Il risultato evidenziato emerge dalle situazioni contabili predisposte ai fini del consolidamento, secondo i principi applicati dalla

Capogruppo.

(1) Il dato relativo al 31 dicembre 2014 include rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo per 1.251,9 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

(2) Il dato relativo al 31 dicembre 2014 include gli effetti dell’impairment sugli avviamenti per 443,1 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

(3) In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al primo semestre 2014 e al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

(4) Trattandosi di una Società consortile con scopo mutualistico e non lucrativo, UBI Sistemi e Servizi chiude il bilancio in pareggio.

(5) In data 30 aprile 2015 è stata perfezionata la cessione integrale della quota partecipativa del 100% detenuta da UBI Banca a Unione Fiduciaria Spa.

(6) In data 30 dicembre 2014 è stata perfezionata la cessione integrale della quota partecipativa detenuta da UBI Banca (50%-1 azione) al Gruppo Ageas e BNP Paribas Cardif.

(7) In data 22 dicembre 2014 è stata perfezionata la cessione al Gruppo Aviva del 30% delle due joint venture assicurative che ha ridotto al 20% la partecipazione di UBI Banca in entrambe le Società, pertanto non sono pienamente comparabili con i dati di raffronto.

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Crediti netti verso clientela

Importi in migliaia di euro30.6.2015

A31.12.2014

B30.6.2014

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Scpa 21.854.404 23.330.321 23.352.148 -1.497.744 -6,4% Banca Popolare di Bergamo Spa 19.135.848 18.679.641 18.828.908 306.940 1,6% Banco di Brescia Spa 12.574.095 12.615.509 12.920.570 -346.475 -2,7% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 8.768.255 8.419.620 8.487.611 280.644 3,3% Banca Regionale Europea Spa 8.356.461 8.456.552 8.854.311 -497.850 -5,6% Banca Popolare di Ancona Spa 7.812.214 7.701.242 7.752.058 60.156 0,8% Banca Carime Spa 4.211.959 4.366.169 4.458.008 -246.049 -5,5% Banca di Valle Camonica Spa 1.791.961 1.779.208 1.838.927 -46.966 -2,6% Prestitalia Spa 1.657.309 1.916.577 2.188.238 -530.929 -24,3% UBI Banca International Sa 486.224 551.103 592.398 -106.174 -17,9% IW Bank Spa* 817.304 851.017 849.491 -32.187 -3,8% UBI Factor Spa 2.063.248 2.016.103 2.044.599 18.649 0,9% UBI Leasing Spa 6.778.012 6.941.652 7.215.565 -437.553 -6,1%

CONSOLIDATO 85.340.026 85.644.223 87.119.396 -1.779.370 -2,0%

Indici di rischiosità

Incidenze percentuali 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

Unione di Banche Italiane Scpa 1,54% 1,36% 1,24% 5,72% 5,49% 5,57% Banca Popolare di Bergamo Spa 4,28% 4,33% 3,97% 7,99% 7,93% 7,71% Banco di Brescia Spa 3,52% 3,26% 2,79% 12,21% 11,92% 11,19% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 4,03% 4,42% 4,12% 8,55% 8,72% 7,82% Banca Regionale Europea Spa 5,24% 4,70% 4,46% 11,32% 9,71% 8,88% Banca Popolare di Ancona Spa 6,29% 6,20% 5,91% 13,42% 12,88% 12,49% Banca Carime Spa 6,10% 5,20% 4,19% 11,58% 11,26% 11,39% Banca di Valle Camonica Spa 4,54% 4,65% 4,76% 10,80% 9,73% 9,40% Prestitalia Spa 0,99% 0,91% 0,78% 11,84% 13,50% 13,19% UBI Banca International Sa 2,78% 2,45% 2,41% 12,78% 9,67% 11,75% IW Bank Spa* 1,88% 1,72% 1,65% 3,46% 3,03% 3,27% UBI Factor Spa 10,83% 11,03% 11,23% 12,14% 14,08% 12,89% UBI Leasing Spa 10,31% 9,54% 8,64% 20,31% 20,29% 18,16%

CONSOLIDATO 4,91% 4,70% 4,33% 11,31% 11,10% 10,63%

Sofferenze nette/Crediti netti

Deteriorati netti totali/ Crediti netti

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment.

La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al 30 giugno e al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

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A31.12.2014

B30.6.2014

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Scpa 44.694.225 41.284.254 36.306.783 8.387.442 23,1% Banca Popolare di Bergamo Spa 14.733.929 15.941.728 16.146.081 -1.412.152 -8,7% Banco di Brescia Spa 8.003.248 8.634.427 9.009.813 -1.006.565 -11,2% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 6.185.082 5.975.615 6.214.438 -29.356 -0,5% Banca Regionale Europea Spa 5.023.973 5.135.369 5.461.333 -437.360 -8,0% Banca Popolare di Ancona Spa 4.875.515 5.279.096 5.475.305 -599.790 -11,0% Banca Carime Spa 5.454.950 5.761.011 5.908.833 -453.883 -7,7% Banca di Valle Camonica Spa 1.006.140 1.136.942 1.242.468 -236.328 -19,0% UBI Banca International Sa 882.501 960.802 987.069 -104.568 -10,6% IW Bank Spa* 3.009.082 3.063.545 3.069.660 -60.578 -2,0%

CONSOLIDATO 94.327.352 93.207.269 90.175.601 4.151.751 4,6%

La raccolta diretta da clientela è comprensiva dei debiti verso clientela e dei titoli in circolazione, con esclusione dei prestiti obbligazionari e degli altri titoli sottoscritti direttamente da Società del Gruppo.

In particolare, per le seguenti Banche, la raccolta diretta risulta così rettificata:

Importi in milioni di euro 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

Prestiti obbligazionariUnione di Banche Italiane Scpa 2.391,3 2.326,7 1.778,8Banca Popolare di Bergamo Spa 1.015,6 1.015,7 847,8Banco di Brescia Spa 2.158,3 1.920,6 1.369,9Banca Popolare Commercio e Industria Spa 297,6 297,7 - Banca Regionale Europea Spa 1.278,4 1.240,9 1.241,3Banca Popolare di Ancona Spa 1.163,3 819,0 699,0Banca di Valle Camonica Spa 423,4 429,2 394,2IW Bank Spa* 10,2 10,0 10,0

Euro Commercial Paper e Cd francesiUBI Banca International Sa 969,4 2.104,8 3.426,5

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment.

La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al 30 giugno e al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

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Raccolta indiretta da clientela ordinaria (valori di mercato)


A31.12.2014

B30.6.2014

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Scpa 5 5 5 - - Banca Popolare di Bergamo Spa 32.275.715 30.465.728 29.075.932 3.199.783 11,0%Banco di Brescia Spa 17.524.889 16.791.303 14.830.203 2.694.686 18,2%Banca Popolare Commercio e Industria Spa 11.176.946 10.879.880 10.630.867 546.079 5,1%Banca Regionale Europea Spa 10.491.012 10.028.791 9.878.666 612.346 6,2%Banca Popolare di Ancona Spa 5.153.192 4.953.822 4.585.925 567.267 12,4%Banca Carime Spa 6.784.076 6.917.646 6.702.081 81.995 1,2%Banca di Valle Camonica Spa 1.535.845 1.423.090 1.311.821 224.024 17,1%UBI Pramerica SGR Spa 27.573.474 24.745.067 23.051.562 4.521.912 19,6%UBI Banca International Sa 2.929.341 2.700.517 2.985.284 -55.943 -1,9%IW Bank Spa* 8.988.431 8.974.638 9.151.705 -163.274 -1,8%Lombarda Vita Spa (1) 5.482.060 5.142.780 5.057.107 424.953 8,4%Aviva Vita Spa (1) 6.145.718 5.209.134 4.756.627 1.389.091 29,2%Aviva Assicurazioni Vita Spa (1) 2.128.574 2.146.357 2.171.395 -42.821 -2,0%

CONSOLIDATO 79.070.259 75.892.408 73.666.835 5.403.424 7,3%

Gli stock relativi alle Banche Rete includono anche la raccolta indiretta rappresentata dalle emissioni obbligazionarie di UBI Banca.

Risparmio gestito (valori di mercato)


A31.12.2014

B30.6.2014

CVariazione

A-CVariazione %

A/C

Unione di Banche Italiane Scpa - - - - - Banca Popolare di Bergamo Spa 16.107.873 14.372.201 13.381.683 2.726.190 20,4% Banco di Brescia Spa 7.863.971 7.093.297 6.830.596 1.033.375 15,1% Banca Popolare Commercio e Industria Spa 5.732.770 5.113.427 4.724.528 1.008.242 21,3% Banca Regionale Europea Spa 5.088.337 4.653.814 4.417.543 670.794 15,2% Banca Popolare di Ancona Spa 2.230.664 1.983.715 1.832.658 398.006 21,7% Banca Carime Spa 3.694.123 3.372.817 3.098.395 595.728 19,2% Banca di Valle Camonica Spa 639.627 556.341 508.392 131.235 25,8% UBI Pramerica SGR Spa 27.573.474 24.745.067 23.051.562 4.521.912 19,6% UBI Banca International Sa 138.644 131.663 129.237 9.407 7,3% IW Bank Spa* 5.953.264 5.509.682 5.256.117 697.147 13,3% Lombarda Vita Spa (1) 5.482.060 5.142.780 5.057.107 424.953 8,4% Aviva Vita Spa (1) 6.145.718 5.209.134 4.756.627 1.389.091 29,2% Aviva Assicurazioni Vita Spa (1) 2.128.574 2.146.357 2.171.395 -42.821 -2,0%

CONSOLIDATO 47.773.645 43.353.237 40.762.807 7.010.838 17,2%

(1) Il dato esposto in questa riga è il totale gestito dalla Società; si ricorda che per determinare la raccolta consolidata si considera

solo la parte collocata dalle Società del Gruppo UBI Banca.

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al 30 giugno e al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

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Le operazioni con parti correlate e con soggetti collegati

Parti correlate

Come noto, con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 – modificata con successiva delibera n. 17389 del 23 giugno 2010 – la Consob ha approvato un Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate. La normativa disciplina le procedure da seguire per l’approvazione delle operazioni poste in essere dalle società quotate e dagli emittenti azioni diffuse con i soggetti in potenziale conflitto d’interesse, tra cui azionisti di riferimento o di controllo, componenti degli organi amministrativi e di controllo e alti dirigenti, inclusi i loro stretti familiari. Nell’ambito del Gruppo UBI Banca la normativa si applica attualmente solo alla Capogruppo UBI Banca Scpa, in quanto società con azioni quotate. Già nel novembre 2010 il Consiglio di Sorveglianza aveva provveduto a nominare, al proprio interno, uno specifico Comitato al quale devono essere sottoposte preventivamente le operazioni rientranti nell’ambito di applicazione della disciplina. In conformità alle indicazioni fornite dalla Consob, è stato previsto l’assoggettamento alla normativa in questione anche delle operazioni con parti correlate di UBI Banca compiute da Società controllate qualora, in forza di previsioni dello Statuto, o di procedure interne adottate dalla Banca, il Consiglio di Gestione, il Consiglio di Sorveglianza su proposta del Consiglio di Gestione, ovvero anche un esponente aziendale della Banca in forza delle deleghe allo stesso conferite, debba, in via preventiva, esaminare o approvare un’operazione da compiersi da parte di Società controllate. Operazioni di maggiore rilevanza Ai sensi dell’art. 5, comma 8 della delibera Consob n. 17221/12 marzo 2010, “Informazioni al pubblico sulle operazioni con parti correlate”, si segnalano le seguenti operazioni con parti correlate concluse nel corso dei primi sei mesi del 2015, escluse dall’ambito di applicazione del Regolamento per la disciplina delle operazioni con parti correlate di UBI Banca in quanto concluse con Società controllate: n. 2 operazioni di cessione attivi idonei da parte della Banca Popolare di Bergamo a UBI

Finance per complessivi 900 milioni di euro, di cui 700 milioni a valere sul Primo Programma di Covered Bond (mutui residenziali) e 200 milioni a valere sul Secondo Programma di Covered Bond (mutui commerciali e mutui residenziali non utilizzati nel Primo Programma);

n. 2 operazioni di cessione attivi idonei da parte del Banco di Brescia a UBI Finance per complessivi 650 milioni di euro, di cui 400 milioni a valere sul Primo Programma di Covered Bond (mutui residenziali) e 250 milioni a valere sul Secondo Programma di Covered Bond (mutui commerciali e mutui residenziali non utilizzati nel Primo Programma);

n. 2 operazioni di cessione attivi idonei da parte della Banca Popolare Commercio e Industria a UBI Finance per complessivi 470 milioni di euro, di cui 400 milioni a valere sul Primo Programma di Covered Bond (mutui residenziali) e 70 milioni a valere sul Secondo Programma di Covered Bond (mutui commerciali e mutui residenziali non utilizzati nel Primo Programma);

n. 6 operazioni di “Pronti contro Termine” da parte di UBI Banca, contraente UBI Leasing, per i seguenti controvalori: 713.260.427 euro (29 gennaio 2015), 630.619.567 euro (25 febbraio 2015), 630.949.855 euro (25 marzo 2015), 631.142.440 euro (28 aprile 2015), 548.200.221 euro (27 maggio 2015) e 547.811.321 euro (25 giugno 2015);

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n. 1 nuova linea di credito di tipologia “Denaro caldo” a favore di UBI Leasing, in data 12 marzo 2015, per 600 milioni di euro;

n. 1 nuova linea di credito di tipologia “Denaro caldo” e n. 7 finanziamenti a breve termine a favore di UBI Leasing, il 29 maggio 2015, per complessivi 3,5 miliardi di euro.

Si segnala, inoltre, che: - in data 9 giugno 2015 il Consiglio di Gestione e in data 11 giugno il Consiglio di

Sorveglianza hanno deliberato, per i rispettivi profili di competenza, in ordine alla fusione per incorporazione di SOLIMM Srl in SBIM Spa, Società che svolgono attività di natura immobiliare strumentali all’operatività del Gruppo, controllate al 100% da UBI Banca;

- in data 9 giugno 2015 il Consiglio di Gestione e in data 16 giugno il Consiglio di Sorveglianza hanno deliberato, per i rispettivi profili di competenza, in ordine all’impegno per la cessione della partecipazione detenuta da UBI Banca in ICBPI – Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane Spa, nella misura del 4,04% del capitale sociale della Società tale da consentire il mantenimento di una partecipazione “post closing” pari all’1% del capitale della Società.

Si ricorda, infine, che il 25 maggio 2015 ha avuto efficacia giuridica la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment, approvata dal Consiglio di Gestione l’11 novembre 2014 sulla base degli indirizzi strategici deliberati dal Consiglio di Sorveglianza il 24 luglio 2014, mentre i profili contabili e fiscali hanno avuto effetto a partire dal 1° gennaio 2015. Si precisa che: - nel periodo in esame non sono state poste in essere operazioni con altre parti correlate che

abbiano influito in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Capogruppo UBI Banca;

- non vi sono state modifiche e/o sviluppi di operazioni con parti correlate, eventualmente descritte nelle precedenti Relazioni, che potrebbero avere un effetto significativo sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Capogruppo UBI Banca.

Nelle Note illustrative del Bilancio consolidato semestrale abbreviato sono riportate le informazioni ai sensi dello IAS 24 rispettivamente sui rapporti patrimoniali ed economici che le parti correlate a UBI Banca intrattengono con le Società del Gruppo nonché sui rapporti patrimoniali ed economici di UBI Banca con le proprie parti correlate, unitamente alle incidenze che tali rapporti hanno sulle singole voci del bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Soggetti collegati

In attuazione dell’articolo 53, commi 4 e seguenti del TUB e della Deliberazione del CICR del 29 luglio 2008, n. 277, in data 12 dicembre 2011 Banca d’Italia ha emanato il 9° aggiornamento delle “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” (pubblicate nella Gazzetta Ufficiale del 16 gennaio 2012) in materia di attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati alla banca o al gruppo bancario, dove per soggetti collegati deve intendersi l’insieme costituito da una parte correlata e da tutti i soggetti ad essa connessi. La disciplina mira a presidiare il rischio che la vicinanza di taluni soggetti ai centri decisionali possa compromettere l’oggettività e l’imparzialità delle deliberazioni relative a finanziamenti e/o altre transazioni nei confronti dei medesimi soggetti. Il primo presidio ha riguardato pertanto l’introduzione di limiti prudenziali per le attività di rischio (della banca e/o del gruppo) verso i soggetti collegati, limiti che si presentano differenziati in funzione delle diverse tipologie di parti correlate, con livelli più stringenti nel caso di relazioni banca-industria. Ad integrazione dei limiti prudenziali la normativa ha previsto apposite procedure deliberative, unitamente a specifiche indicazioni in merito ad assetti organizzativi e controlli interni.

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In ragione di quanto stabilito dal Titolo V, Capitolo 5, della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006, UBI Banca ha adottato uno specifico “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Soggetti Collegati del Gruppo UBI” recante disposizioni in materia di “attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati”, che regola le procedure dirette a preservare l’integrità dei processi decisionali riguardanti le operazioni con soggetti collegati poste in essere da UBI Banca e dalle componenti, bancarie e non bancarie, del Gruppo da questa controllate nonché dalle Controllate estere, compatibilmente con la normativa del Paese in cui le stesse hanno la propria sede legale. Il Regolamento prevede, inoltre, che gli organi con funzione di supervisione strategica delle Società del Gruppo vigilino, con il supporto delle competenti funzioni, sulla corretta applicazione delle disposizioni del Regolamento in materia di operatività con i soggetti collegati da parte delle rispettive Società. A tal fine, ciascuno di tali organi aggiorna, con cadenza almeno trimestrale, l’elenco di tutte le operazioni concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento, con specificazione del Soggetto Collegato, della tipologia dell’operazione e del suo controvalore e, qualora l’operazione non sia stata sottoposta al preventivo esame del Comitato, delle ragioni poste a fondamento dell’esenzione, nonché del plafond determinato per le Delibere Quadro e di una dettagliata informativa sul suo periodico utilizzo. Anche al fine di consentire alla Capogruppo il costante rispetto del limite consolidato alle attività di rischio, il Consiglio di Sorveglianza vigila sulla conformità del Regolamento ai principi indicati nelle Disposizioni di Vigilanza e sull’osservanza, a livello consolidato, delle regole procedurali e sostanziali in esso contenute, riferendone all’Assemblea ai sensi dell’art. 153 del TUF. A tal fine gli organi con funzione di supervisione strategica delle altre Società del Gruppo, tramite il Consiglio di Gestione, trasmettono al Consiglio di Sorveglianza, con cadenza trimestrale, gli elenchi di tutte le operazioni con soggetti collegati concluse nel precedente trimestre. Si segnala, infine, che il 13 maggio 2015 il Consiglio di Sorveglianza - ai sensi dell’art. 46 dello Statuto Sociale - ha approvato le complessive pattuizioni con la Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo relative alla partecipazione nella Banca Regionale Europea, quali deliberate dal Consiglio di Gestione in data 12 maggio 2015, prendendo altresì atto del parere favorevole reso dal Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati di UBI Banca nella riunione del 13 maggio 2015 in ordine al rinnovo degli accordi in oggetto, il quale ha positivamente valutato la sussistenza di un interesse al perfezionamento dell’operazione nonché la correttezza sostanziale delle relative condizioni. In tutte le segnalazioni trimestrali all’Organo di Vigilanza effettuate a livello consolidato nel primo semestre 2015, il Gruppo UBI Banca è sempre risultato nei limiti indicati dalla normativa prudenziale.

* * * Ulteriori informazioni sul Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati di UBI Banca sono contenute nella Sezione “Poteri degli Organi societari e deleghe loro attribuite”, riportata fra le ultime pagine del presente fascicolo.

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Altre informazioni

Accertamenti ispettivi

Nell’ambito di un intervento a livello di sistema, il 3 ottobre 2014 Banca d’Italia aveva avviato un accertamento mirato a valutare POLITICHE E PRASSI DI REMUNERAZIONE E INCENTIVAZIONE in essere presso il Gruppo UBI Banca. Nei primi giorni del mese di dicembre il team ispettivo già presente in UBI Banca per l’analisi di tale tematica era stato temporaneamente integrato al fine di verificare l’IDONEITÀ DELLE PROCEDURE UTILIZZATE PER LA GESTIONE E LA TRASMISSIONE DELLE INFORMAZIONI SUI PRESTITI CONFERITI A GARANZIA delle operazioni di credito dell’Eurosistema (ABACO). Le verifiche si erano concluse il 19 dicembre 2014. Con riferimento all'accertamento in tema di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione, l’11 marzo 2015 Banca d'Italia ha consegnato le proprie costatazioni che evidenziano risultanze ispettive positive e segnalano, nel contempo, aree di possibile miglioramento. Con lettera del 10 aprile 2015 sono state indicate all'Organo di Vigilanza le specifiche iniziative programmate per il perseguimento degli auspicati affinamenti. Riguardo ai controlli sulle procedure di gestione dei prestiti bancari utilizzati a garanzia delle operazioni di credito dell'Eurosistema, Banca d'Italia - con comunicazione del 17 marzo 2015 - ha espresso un giudizio positivo, anche in questo caso evidenziando alcuni profili di attenzione. In merito, sono state approfondite e analizzate le materie evidenziate dall’Autorità di Vigilanza e, con lettera del 27 aprile 2015, sono state comunicate le attività programmate e il connesso piano di attuazione delle implementazioni. Successivamente Banca d'Italia ha integrato le verifiche procedendo – nei giorni 21-23 aprile 2015 – ad un breve accertamento volto a verificare L'ADEGUATEZZA DELLE PROCEDURE E DEI PROCESSI ADOTTATI PER LA RILEVAZIONE DELLE INFORMAZIONI SULL'INSIEME DEI DEBITORI POTENZIALMENTE IDONEI PER IL RIFINANZIAMENTO DI POLITICA MONETARIA, in termini di monitoraggio delle performance dei sistemi IRB. Alla data della presente Relazione non si conoscono ancora gli esiti di tale accertamento. Nel corso del secondo trimestre il Gruppo UBI Banca è stato inoltre interessato da una visita ispettiva in loco condotta da un team di esponenti della Banca d’Italia e della BCE che ha avuto per oggetto il RISCHIO IT. Gli accertamenti hanno preso avvio il 30 marzo e si sono conclusi il 19 giugno 2015. Seguendo una modalità già sperimentata presso altri competitor nazionali, nell’ambito della valutazione della "THEMATIC REVIEW OF GOVERNANCE AND RISK APPETITE", nel periodo dal 15 al 19 giugno 2015 esponenti del Joint Supervisory Team della BCE e di Banca d’Italia sono stati presenti in UBI Banca per assistere a una seduta del Consiglio di Sorveglianza, nonché per incontrare i principali esponenti aziendali, componenti degli Organi Sociali e responsabili di struttura.

* * * Con lettera del 30 aprile 2014 Consob aveva comunicato ad UBI Banca l’avvio di una procedura ai sensi dell’art. 195 TUF in capo ai componenti del Consiglio di Sorveglianza – in carica dal 2009 al 30 aprile 2014, ad esclusione dei Consiglieri Agliardi, Cividini, Gallarati, Resti e Zucchi – segnalando una possibile violazione dell’art. 149 TUF in relazione ad aspetti concernenti l’informativa resa nell’ambito della Relazione sul Governo Societario. Nei termini previsti erano state inviate alla Consob le relative controdeduzioni alle quali avevano aderito tutti i Consiglieri di Sorveglianza destinatari del provvedimento. Nel 2015 l’Ufficio Sanzioni Amministrative di Consob ha quindi trasmesso agli esponenti aziendali coinvolti nel procedimento sanzionatorio e alla Banca, in qualità di responsabile in solido, la propria relazione contenente una proposta sanzionatoria motivata (la “Relazione”). Si segnala in tema che, secondo quanto evidenziato nella stessa comunicazione ricevuta da

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Consob, la Relazione in parola non vincola in alcun modo la decisione della Commissione medesima. Gli interessati e la Banca hanno proposto alla Consob le controdeduzioni alla proposta sanzionatoria, in ossequio a termini e modalità da ultimo introdotti dalla Commissione con Delibera n. 19158 del 29 maggio 2015. Riguardo alle indagini in corso – avviate nel 2014 – da parte della Procura della Repubblica di Bergamo si rimanda, in assenza di nuovi elementi informativi, a quanto riportato nell’informativa di bilancio al 31 dicembre 2014. Considerata la loro natura, si ritiene che i procedimenti avviati da Consob e dalla Procura di Bergamo non possano comportare riflessi sul patrimonio del Gruppo.

* * *

In materia di disposizioni sulla TRASPARENZA E CORRETTEZZA NEI RAPPORTI CON LA CLIENTELA (Titolo VI Testo Unico Bancario), nei mesi di novembre e dicembre 2014 l’Organo di Vigilanza aveva richiesto ad alcune Banche del Gruppo (Banca Popolare di Ancona e Banca Carime) l’assunzione di iniziative per il superamento di talune anomalie rilevate in sede di verifiche ispettive in precedenza condotte presso singole succursali di tali Banche, senza peraltro l’avvio di procedure sanzionatorie. Nel periodo febbraio-marzo 2015 entrambe le Banche hanno inviato all’Autorità di Vigilanza un dettagliato piano delle iniziative individuate e programmate per il superamento delle anomalie segnalate. In tema di ANTIRICICLAGGIO, il 24 dicembre 2014 era pervenuta da Banca d’Italia una comunicazione indirizzata alla controllata IW Bank ed alla Capogruppo UBI Banca inerente agli esiti della verifica ispettiva effettuata dall’Unità di Informazione Finanziaria (UIF) nel periodo dal 6 novembre 2013 al 10 marzo 2014. IW Bank con le strutture preposte di Capogruppo e di UBI.S si è attivata e ha formulato – in data 20 febbraio 2015 – la relativa risposta con la predisposizione di un piano di interventi da porre in essere a fronte di alcune carenze rilevate. Il 17 novembre 2014 l'Unità di Informazione Finanziaria (UIF) aveva avviato accertamenti ispettivi in Banca Popolare di Bergamo ai sensi degli articoli 47 e 53 comma 4 del D.Lgs. 231/2007 (normativa antiriciclaggio), accertamenti conclusi il 31 marzo 2015 e in ordine ai quali non sono ancora pervenute comunicazioni dalla medesima Unità. In materia di PRESTAZIONE SERVIZI DI INVESTIMENTO, il 29 gennaio 2015 Consob ha notificato a Banca Popolare di Bergamo una comunicazione inerente ai profili di attenzione emersi in seguito alla verifica ispettiva di follow-up compiuta nel periodo 4 febbraio – 7 agosto 2014, richiedendo in particolare la programmazione di interventi organizzativi/informatici volti a superare i profili segnalati: le materie evidenziate dall’autorità riguardano nello specifico le politiche commerciali e il sistema di incentivazione del personale, le modalità di svolgimento del servizio di consulenza e le procedure di valutazione dell’adeguatezza degli investimenti. L’8 aprile 2015 Banca Popolare di Bergamo ha provveduto ad inviare la relativa risposta ad illustrazione delle valutazioni e delle iniziative assunte e/o programmate.

Anatocismo

Il Gruppo UBI Banca ha sempre prestato la massima attenzione alla nota questione dell’anatocismo nei rapporti bancari, sia nelle argomentazioni che storicamente hanno legittimato tale prassi nel passato, sia nell’attuazione delle nuove regole ogni volta che il legislatore ha modificato il quadro normativo. Nello specifico, la revisione portata dalla Legge di Stabilità del 2014 presenta indubbi aspetti di complessità e la Capogruppo sta direttamente monitorando l'evolversi della situazione normativa, al fine di procedere ad un tempestivo recepimento delle nuove disposizioni attuative, quando saranno emanate.

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Si ricorda infatti che l’art. 120 del TUB rinvia, per la regolamentazione di dettaglio, ad un provvedimento attuativo del Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio (CICR), che al momento non è stato posto nemmeno in pubblica consultazione, senza peraltro che nel frattempo sia stata formalmente abrogata la precedente delibera del 2000 che regola la materia. A conferma della fluidità normativa di questo argomento, si tenga altresì conto che, nel giugno dell’anno scorso, era stata anche approvata, per decreto legge, un’ulteriore modifica dello stesso art. 120 TUB, poi decaduta dopo soli due mesi per la mancata conversione. In un quadro così incerto, il Gruppo UBI Banca - con l’avallo del parere di autorevoli studiosi e del Consiglio Nazionale del Notariato – ritiene che il citato art. 120 TUB presenti un contenuto non sufficientemente delineato, così che diventa inevitabile attendere la delibera attuativa del CICR per potervi dare un’implementazione operativa. La stabilità del quadro normativo di riferimento è inoltre necessaria per evitare di mettere a rischio gli ingenti investimenti necessari per l’adeguamento alle nuove norme. È peraltro noto che, negli ultimi mesi, alcuni Tribunali hanno emesso ordinanze in procedimenti promossi da un’associazione dei consumatori nei confronti di alcune banche, tra le quali Banca Regionale Europea e IW Bank, sostenendo l’immediata applicabilità del divieto di anatocismo, nonostante la suddetta mancanza di disposizioni attuative previste dalla legge. Altri Tribunali hanno invece rigettato i ricorsi dell’associazione a favore di altre banche. Nella situazione di estrema incertezza, nella quale si inseriscono anche le recenti Disposizioni di Trasparenza emanate il 15 luglio 2015 dalla Banca d’Italia, il nostro Gruppo attende il consolidamento del quadro normativo e giurisprudenziale per adeguare le proprie procedure e i propri contratti, nell’auspicio che siano emanate al più presto le disposizioni regolamentari mancanti, fermo ovviamente il rispetto delle decisioni giudiziali ed il diritto di difesa e impugnazione in caso di soccombenza.

Novità fiscali

Nel corso del primo semestre 2015 sono stati emanati numerosi provvedimenti di carattere fiscale che interessano gli intermediari finanziari, sia in via diretta (con riguardo alle imposte di pertinenza propria) che in via indiretta (quali sostituti d’imposta ovvero quali soggetti delegati a svolgere attività di supporto nell’accertamento fiscale a carico dei contribuenti residenti e non residenti). In questa ultima fattispecie è evidente l’impatto in termini di maggiori costi del personale e/o informatico/organizzativo non disgiunto da un significativo aumento dei rischi sia economici che giuridici. Si sintetizzano di seguito i contenuti dei principali temi e provvedimenti intervenuti nel periodo. Decreto Legge n. 83 del 27 giugno 2015 (Misure urgenti in materia fallimentare, civile e di funzionamento dell’amministrazione giudiziaria)

Il Decreto introduce rilevanti modifiche al regime fiscale di deducibilità delle perdite e svalutazioni dei crediti vantati verso la clientela. Secondo le norme già in vigore fino all’esercizio 2012, le svalutazioni erano deducibili nel limite dello 0,30% del monte crediti in essere alla chiusura dell’esercizio: l’eccedenza rispetto all’ammontare deducibile era ripartita nei 9 o 18 esercizi successivi, a seconda dell’esercizio di formazione. Con la Legge n. 147 del 27 dicembre 2013 (Legge di Stabilità 2014), tale regime fu mutato a far tempo dall’esercizio 2013 prevedendo una ripartizione della deduzione dell’ammontare di perdite (diverse da quelle originate dalla cessione a titolo oneroso dei crediti) e svalutazioni su 5 esercizi. Parimenti fu introdotta la deducibilità di tali oneri anche ai fini IRAP. Da tale quadro emerge anche il motivo della rilevante iscrizione nel bilancio degli enti finanziari domestici di imposte differite attive (deferred tax assets o DTA) da cui a sua volta scaturì il D.L. 225 del 29 dicembre 2010 che, a determinate condizioni, consente la trasformabilità di dette DTA in crediti verso l’Erario. Il D.L. n. 83 del 27 giugno 2015 (da convertire in legge) prevede, a far tempo dall’esercizio 2015, la deducibilità immediata delle perdite e delle svalutazioni di crediti verso clientela allineando così il sistema bancario domestico ai criteri fiscali in essere presso i maggiori Stati UE ed eliminando così un fattore distorsivo della concorrenza, al tempo stesso penalizzante

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nella erogazione del credito. Nel medesimo decreto sono altresì previste misure per semplificare/velocizzare le procedure di intervento sui debitori da parte dei creditori – banche in particolare – così da consentire al sistema bancario una più efficace e tempestiva gestione sul piano giuridico e tributario dei crediti in difficoltà. Fermo il principio dell’integrale deducibilità ai fini IRES a regime, per il solo esercizio 2015 e per evidenti motivi di tutela del gettito erariale, la deducibilità delle poste in commento viene tuttavia ridotta al 75% mentre il restante 25% va a sommarsi alle svalutazioni e alle perdite riferibili ad esercizi precedenti che alla data del 31 dicembre 2014 non erano state ancora recuperate sul piano fiscale. Si ricorda che queste ultime avevano a loro volta generato l’iscrizione di DTA negli esercizi di competenza. L’ammontare complessivo non dedotto così formato verrà ora recuperato fiscalmente in un arco temporale di 10 anni – dal 2016 al 2025 - secondo specifiche percentuali annue fissate nel Decreto, che andranno a sostituire le percentuali e le scadenziature di recupero originariamente rilevate dall’impresa. In pratica, il legislatore ha riposizionato le deduzioni fiscali degli oneri in parola sulla base delle stime di gettito attese per il prossimo decennio. Corollario di quanto sopra è la previsione dell’invarianza normativa ai fini del calcolo dell’acconto IRES per il triennio 2015/2017 vale a dire mantenimento delle disposizioni contenute nell’art. 106, comma 3, del Decreto del Presidente della Repubblica n. 917 del 22 dicembre 1986 nella versione antecedente alle modifiche apportate dal Decreto. La norma non è di immediata applicazione operativa, ragion per cui si auspica un chiarimento o in via legislativa in fase di conversione o interpretativa. Stante la deducibilità delle svalutazioni crediti verso la clientela ai fini IRAP a far tempo dall’esercizio 2013, la modifica sopra descritta ha effetto anche con riguardo al tributo regionale. Tenuto conto del documento Consob/Banca d’Italia/Isvap n. 5 del 15 maggio 2012, il diverso posizionamento temporale dei recuperi delle eccedenze annue non ha effetti sull’ammontare delle DTA iscritte in bilancio sia ai fini IRES che IRAP. A fianco di questa misura favorevole, l’art. 17 del Decreto prevede il blocco della conversione in crediti verso l’Erario delle imposte anticipate (DTA) iscritte a fronte dell’affrancamento di avviamento e altre attività immateriali – vedi art. 15 comma 10 e seguenti del D.L. n. 185 del 29 novembre 2008 e D.L. n. 225 del 29 dicembre 2010 – relativamente alle DTA iscritte per la prima volta a far tempo dal bilancio 2015. Sul piano concreto, per le DTA iscritte in periodi anteriori, così come accaduto nel Gruppo UBI Banca, viene mantenuta la convertibilità. Di converso, per quanto attiene alle operazioni poste in essere dal 2015, ferma l’iscrizione delle DTA in bilancio nel rispetto dei principi contabili, non sarà possibile convertire in crediti di imposta le DTA generate in dipendenza di tali operazioni al verificarsi di perdite civilistiche e/o fiscali dovendo seguire invece l’ordinaria scadenza propria. Legge n. 23 dell’11 marzo 2014 – Delega per la revisione del sistema fiscale

Nell’ambito della delega al Governo (Legge n. 23 dell’11 marzo 2014 per la revisione del sistema fiscale) sono stati recentemente approvati una serie di provvedimenti che ora devono passare al vaglio del Parlamento per i pareri di competenza. In precedenza il Governo aveva già approvato: - il Decreto semplificazioni tributarie (D.Lgs. n. 175 del 21 novembre 2014); - il Decreto sulla composizione delle commissioni censuarie (D.Lgs. n. 198 del 17 dicembre

2014); - il Decreto per tassazione dei tabacchi (D.Lgs. n. 188 del 15 dicembre 2014). Nel corso del semestre il Governo ha approvato tre ulteriori decreti su cui le Commissioni Parlamentari hanno già espresso parere positivo e che si trovano attualmente al riesame del Governo: - lo schema di Decreto sulla “Certezza del Diritto”; - lo schema di Decreto sulla “Internazionalizzazione delle Imprese”; - lo schema di Decreto sulla “Fattura elettronica”. La prima versione dei suddetti decreti è stata approvata in data 21 aprile 2015. Da ultimo, lo scorso 26 giugno si sono aggiunti ulteriori schemi di provvedimenti in materia di: - semplificazione e razionalizzazione delle norme in materia di riscossione; - riordino delle Agenzie fiscali;

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- riforma del sistema sanzionatorio penale e amministrativo; - stima e monitoraggio dell’evasione fiscale e riordino delle norme in materia di evasione fiscale; - revisione dell’istituto dell’interpello e riforma del contenzioso tributario. Dei diversi provvedimenti sopra riportati quelli di più rilevante impatto per il Gruppo UBI Banca concernono:

• il tema dell’abuso del diritto, che è riscontrabile laddove l’operazione posta in essere dal contribuente sia priva di sostanza economica, il vantaggio fiscale realizzato sia in contrasto con le finalità delle norme tributarie pur se l’operazione sia formalmente corretta ed infine il vantaggio fiscale rappresenti l’offerta essenziale dell’operazione. Peraltro, è considerata legittima l’operazione finalizzata ad un miglior funzionamento dell’impresa (ad esempio, un’operazione di riorganizzazione aziendale);

• il c.d. raddoppio dei termini di accertamento che é ammesso solo se la denuncia all’autorità giudiziaria viene materialmente effettuata entro la scadenza ordinaria dei termini. Tale nuova previsione non ha efficacia interpretativa sui procedimenti già in corso;

• l’adempimento collaborativo del contribuente attraverso l’istituzione di sistemi aziendali strutturati per la gestione ed il controllo fiscale nelle imprese di grande dimensione (c.d. cooperative compliance fiscale). La finalità della norma è quella di far assumere all’Agenzia delle Entrate il ruolo di consulente e non solo di controllore nei riguardi dell’impresa anche allo scopo di prevenire il contenzioso tributario;

• l’introduzione generalizzata della fattura elettronica; • la rimodulazione delle norme in materia di riscossione, al fine di incentivare il pagamento

spontaneo anche attraverso forme più ampie di rateizzazione del debito. Viene introdotto il nuovo principio del c.d. “lieve inadempimento” con conseguenti minori gravami sul contribuente;

• il tema delle sanzioni penali, dove sono fissati nuovi elementi che identificano la c.d. frode fiscale, con revisioni delle soglie di punibilità. Sono parimenti stati rivisti i limiti superati i quali la presentazione di una dichiarazione c.d. “infedele” costituisce illecito penalmente rilevante, portando la soglia minima a 150 mila euro di imposta evasa in presenza di un imponibile evaso superiore a 3 milioni di euro ovvero al 10% dei ricavi. Quanto alle sanzioni amministrative esse sono ora proporzionali all’entità del danno erariale e alla condotta del contribuente;

• il contenzioso tributario, nel quale vengono introdotti strumenti deflattivi del contenzioso con riguardo a tutte le controversie indipendentemente dall’ente impositore ed in ogni grado di giudizio. Parimenti sono estese a tutte le fasi del processo tributario le tutele cautelari a favore del contribuente – vedi sospensione atti, effetti sentenza, ecc. – così come l’immediata esecutività delle sentenze;

• l’istituto dell’interpello, che viene potenziato e razionalizzato. Viene introdotto il c.d. “silenzio assenso” generalizzato sull’ipotesi formulata dal contribuente laddove siano trascorsi i termini previsti per la risposta, in taluni casi ridotti da 120 a 90 giorni; vengono diminuiti i casi in cui la presentazione dell’interpello é obbligatoria (ad esempio, viene meno la necessità di presentare interpello annuale per talune fattispecie), vengono individuate diverse tipologie di interpello e definito il numero dei soggetti che possono presentare detta istanza.

Normativa FATCA e scambi automatici di informazioni fiscali a livello internazionale

FATCA – In data 7 luglio 2015 é stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale la legge di ratifica dell’accordo tra il Governo italiano e il Governo statunitense finalizzato ad applicare la normativa FATCA, nonché ad attuare lo scambio automatico di informazioni derivante anche da altri accordi con Stati esteri. La norma, in vigore dall’8 luglio 2015, ha efficacia retroattiva al 1° luglio 2014. Si ricorda che la normativa FATCA interessa le principali Società del Gruppo (qualificabili come istituzioni finanziarie tenute alle comunicazioni FATCA) ad esclusione di UBI Leasing, UBI Factor, Prestitalia, BPB Immobiliare, S.B.I.M., UBI Sistemi e Servizi ed UBI Academy. In tale ambito il Governo italiano, al pari di altri Paesi, ha firmato un accordo intergovernativo (c.d. IGA modello 1) che, nell’ambito della procedura FATCA e sulla base di un principio di

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reciprocità tra gli Stati, prevede che a fronte delle informazioni trasmesse dall’Italia agli Stati Uniti altrettanto avvenga dagli Stati Uniti verso l’Italia. La legge di ratifica, unitamente al decreto ministeriale attuativo/integrativo dell’accordo intergovernativo ed al provvedimento del Direttore dell’Agenzia delle Entrate sulle modalità di invio delle informazioni, hanno lo scopo di fornire agli intermediari gli elementi informativi necessari a dar corso al suddetto scambio di informazioni implementando le proprie procedure. Il primo invio di informazioni sui conti finanziari statunitensi ovvero relativi a istituzioni finanziarie non aderenti a FATCA sarà effettuato dagli intermediari all’Agenzia delle Entrate nel mese di agosto 2015 mentre l’invio da quest’ultima al Fisco USA avverrà nel mese di settembre 2015.

SCAMBIO INFORMAZIONI - Il 29 ottobre 2014 oltre 50 Paesi, tra cui l'Italia, si sono impegnati allo scambio automatico multilaterale di informazioni sui conti finanziari intrattenuti dalla clientela non residente con le istituzioni finanziarie, secondo un modello (c.d. Common Reporting Standard - CRS) ampiamente basato sulla normativa FATCA. Inoltre, il 1° dicembre 2014 il Consiglio dell’Unione Europea ha modificato la direttiva sulla cooperazione amministrativa-fiscale (Dir. 2011/16/UE - c.d. "DAC 2") prevedendo nell'ambito degli Stati Membri UE uno scambio automatico di informazioni basato sul modello CRS. Per l'Italia, l'entrata in vigore sia della normativa "CRS" che della c.d. "DAC 2" è prevista a partire dal 1° gennaio 2016, previa la necessaria emanazione della relativa normativa interna. È di tutta evidenza l’onerosità di simili procedure che si affiancano ad analoghi obblighi, non interamente replicabili, ordinariamente previsti dalla normativa fiscale domestica. Anagrafe dei rapporti

Come noto, a far data dall’anno 2011 (D.L. n. 201 del 6 dicembre 2011) gli intermediari finanziari sono tenuti a fornire periodicamente all’Amministrazione finanziaria informazioni quantitative dettagliate (saldi, movimenti, ecc.) in merito ai rapporti intrattenuti con la clientela. Nel mese di giugno 2015 sono stati inviati i flussi relativi al 2014, che comprendono anche le informazioni relative alla giacenza media dei rapporti di conto e deposito (come previsto dall’art. 1, comma 314, della Legge n. 190 del 23 dicembre 2014 e dal Provvedimento del Direttore dell'Agenzia delle Entrate n. 73782 del 28 maggio 2015), introdotte ai fini della semplificazione degli adempimenti dei cittadini per la compilazione della dichiarazione sostitutiva unica (DSU) ai fini ISEE (Indicatore Situazione Economica Equivalente) nonché in sede di controllo sulla veridicità dei dati dichiarati nella medesima dichiarazione. Al fine di facilitare la compilazione della predetto modello di DSU da parte dei soggetti interessati, l’Associazione bancaria italiana (circolare ABI serie tributaria n. 6 del 6 giugno 2015) ha invitato le banche a rendere disponibile anche alla clientela il dato della giacenza media. Entro il 21 settembre 2015 gli intermediari finanziari trasmetteranno i flussi del nuovo monitoraggio fiscale (ai sensi dell’art. 9 della Legge n. 97 del 6 agosto 2013) relativamente alle operazioni poste in essere nel 2014. Anche in questa circostanza non può farsi a meno di rilevare l’onerosità delle suddette nuove elaborazioni previste dall’Amministrazione finanziaria. Legge n. 186 del 15 dicembre 2014 (Collaborazione volontaria)

Il provvedimento, varato sul finire del 2014 (Legge n. 186 del 15 dicembre 2014) consente ai contribuenti di regolarizzare, contro pagamento delle imposte non versate ed usufruendo di una significativa riduzione delle sanzioni, le omissioni dichiarative sia con riguardo ad attività detenute all’estero (vedi monitoraggio fiscale) che in Italia. La regolarizzazione ha per oggetto, fatti salvi i casi di omissioni o di detenzione in paesi c.d. “black list”, le annualità 2010 – 2013 e può essere effettuata entro il 30 settembre 2015. Nonostante i chiarimenti forniti dall’Agenzia delle Entrate con circolare n. 10/E del marzo scorso, permangono ampi margini di dubbio da parte dei contribuenti coinvolti, non ultimo il tema del c.d. “raddoppio dei termini”, che dovrebbe essere apparentemente superato per effetto di uno dei provvedimenti attuativi della legge delega di cui si è detto sopra. Per quanto attiene gli intermediari finanziari, va rilevato che il loro ruolo nella procedura di collaborazione volontaria è meno rilevante rispetto ai precedenti provvedimenti di scudo fiscale. Ciò nonostante, si ravvisano aspetti di criticità sia con riguardo agli adempenti antiriciclaggio che in merito al nuovo reato di autoriciclaggio dal momento che sono previste specifiche sanzioni maggiorate a carico dei medesimi.

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Posto che dal provvedimento di collaborazione volontaria gli intermediari potrebbero ricevere un consistente incremento di risorse, ovvero trarre una migliore e più ampia conoscenza della situazione economica/patrimoniale della propria clientela, talvolta anche destinataria di finanziamenti, si auspica una rapida soluzione degli aspetti interpretativi/applicativi tuttora aperti.

* * * Sul piano interpretativo si segnala che la prassi interpretativa emessa dall’Agenzia delle Entrate ha avuto principalmente ad oggetto norme introdotte dalla Legge n. 190 del 23 dicembre 2014 (c.d. Legge di Stabilità per il 2015), quali lo “split payment” (scissione dei pagamenti) o il “reverse charge” (inversione contabile) e l’IRAP. Tra le circolari emesse nel semestre devono essere menzionate le seguenti:

• Circolare n. 22/E/2015: intervenendo sul regime IRAP delle spese per il personale dipendente impiegato con contratto di lavoro a tempo indeterminato, l’Agenzia delle Entrate ha fornito dettagli operativi in caso di presenza di personale distaccato;

• Circolare n. 21/E/2015: l’Agenzia delle Entrate fornisce elementi interpretativi/applicativi in tema di maggiorazione dell’agevolazione Aiuto alla Crescita Economica (ACE) e di trasformazione delle eccedenze IRES in credito IRAP. I nuovi chiarimenti non incidono direttamente sulla fiscalità del Gruppo UBI Banca, peraltro confermando il comportamento tenuto in materia di computo dei finanziamenti infragruppo;

• Circolare n. 9/E/2015: in tema di credito per imposte estere correlate alla partecipazione di redditi prodotti all’estero da parte di un contribuente persona fisica o impresa, la circolare conferma la correttezza del comportamento fiscale tenuto nei vari periodi d’imposta dal Gruppo UBI Banca.

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Prevedibile evoluzione della gestione consolidata

Circa la prevedibile evoluzione della gestione consolidata, sulla base delle informazioni ad oggi disponibili, si evidenzia quanto segue. Le azioni impostate nel corso del primo semestre ed il contesto macroeconomico, atteso in progressivo miglioramento, dovrebbero consentire nella seconda metà dell’esercizio un ulteriore incremento dei crediti erogati teso a contrastare la forte pressione competitiva sul pricing. Le commissioni nette dovrebbero beneficiare, su base annua, della prevista dinamica positiva del risparmio gestito e assicurativo, nonché dell’eventuale crescita della componente commissionale associata alla dinamica degli impieghi. La prosecuzione della favorevole evoluzione economica generale e l’auspicata assenza di ulteriori tensioni nei Paesi più critici dell’Area euro potrebbero consentire di realizzare un risultato dall’attività di negoziazione e copertura in linea con il primo semestre. Gli interventi previsti nel corso del 2015 consentono di confermare l’obiettivo di contenimento degli oneri operativi in linea con il precedente esercizio, nonostante i costi aggiuntivi relativi alla contribuzione al Fondo di Risoluzione Europeo e al Fondo di Garanzia dei Depositi, stimati in oltre 30 milioni per l’anno in corso e che troveranno contabilizzazione fra le “Altre spese amministrative” dopo la quantificazione in via definitiva, attesa nei prossimi mesi. Il miglioramento del quadro congiunturale e l’uscita dal periodo recessivo, recentemente confermata dai principali Centri studi, dovrebbero favorire il contenimento del costo del credito ad un livello inferiore al 2014. Bergamo, 7 agosto 2015

IL CONSIGLIO DI GESTIONE

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

AL 30 GIUGNO 2015

SCHEMI DEL BILANCIO CONSOLIDATO

SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2015

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Stato patrimoniale consolidato

Importi in migliaia di euro30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014

VOCI DELL'ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 484.055 598.062 486.80720. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.338.170 1.420.506 2.168.66130. Attività finanziarie valutate al fair value 197.223 193.167 192.408 40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 16.799.280 18.554.956 16.742.57650. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.535.692 3.576.951 3.049.841 60. Crediti verso banche 3.191.584 3.340.415 4.078.89270. Crediti verso clientela 85.340.026 85.644.223 87.119.39680. Derivati di copertura 545.576 649.250 458.99890. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 59.108 64.124 47.680

100. Partecipazioni 247.779 246.250 295.970120. Attività materiali 1.755.974 1.729.107 1.764.564130. Attività immateriali 1.760.006 1.776.925 2.896.274

di cui:- avviamento 1.465.260 1.465.260 2.511.679

140. Attività fiscali 2.753.059 2.991.600 2.566.975a) correnti 488.766 547.704 320.841b) anticipate 2.264.293 2.443.896 2.246.134

- di cui alla Legge 214/2011 1.931.943 2.078.403 1.888.404150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 11.286 69.893 188.358160. Altre attività 1.434.917 931.275 1.168.828

119.453.735 121.786.704 123.226.228TOTALE DELL'ATTIVO


VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 9.049.928 13.292.723 15.964.80520. Debiti verso clientela 55.331.195 51.616.920 47.126.52830. Titoli in circolazione 38.996.157 41.590.349 43.049.07340. Passività finanziarie di negoziazione 647.508 617.762 496.94660. Derivati di copertura 788.565 1.009.092 623.61080. Passività fiscali 440.745 630.223 620.062

a) correnti 147.510 303.740 204.395 b) differite 293.235 326.483 415.667

100. Altre passività 3.132.513 1.994.340 3.130.877110. Trattamento di fine rapporto del personale 339.894 391.199 378.320120. Fondi per rischi e oneri: 291.748 285.029 303.897

a) quiescenza e obblighi simili 71.515 80.529 81.134b) altri fondi 220.233 204.500 222.763

140. Riserve da valutazione 150.595 113.836 153.603170. Riserve 3.564.327 3.450.082 3.484.522180. Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 4.716.866 4.716.866190. Capitale 2.254.371 2.254.371 2.254.371200. Azioni proprie (-) -5.340 -5.340 -6.121 210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 548.656 555.019 822.677220. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 124.443 -725.767 106.192

119.453.735 121.786.704 123.226.228TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

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Conto economico consolidato


10. Interessi attivi e proventi assimilati 1.308.681 1.563.853 3.015.058

20. Interessi passivi e oneri assimilati (461.533) (655.325) (1.196.671)

30. Margine di interesse 847.148 908.528 1.818.387 40. Commissioni attive 768.185 701.019 1.403.306

50. Commissioni passive (99.107) (91.326) (176.719)

60. Commissioni nette 669.078 609.693 1.226.587 70. Dividendi e proventi simili 5.319 8.868 10.044

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 45.383 50.594 63.166

90. Risultato netto dell’attività di copertura 6.730 (7.395) (11.217)

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 53.441 93.715 144.636 a) crediti (4.311) (888) (15.348) b) attività finanziarie disponibili per la vendita 65.810 97.867 168.304 d) passività finanziarie (8.058) (3.264) (8.320)

110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value 5.544 (272) 3.073

120. Margine di intermediazione 1.632.643 1.663.731 3.254.676 130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (392.447) (431.102) (937.267)

a) crediti (389.099) (429.101) (928.617) b) attività finanziarie disponibili per la vendita (8.490) (742) (4.821) d) altre operazioni finanziarie 5.142 (1.259) (3.829)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 1.240.196 1.232.629 2.317.409

170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 1.240.196 1.232.629 2.317.409 180. Spese amministrative: (1.082.843) (1.053.625) (2.273.143)

a) spese per il personale (656.415) (647.943) (1.413.312) b) altre spese amministrative (426.428) (405.682) (859.831)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (29.135) (2.702) (9.074)

200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (42.942) (43.969) (88.924)

210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (33.106) (38.464) (143.141)

220. Altri oneri/proventi di gestione 168.420 143.201 336.366

230. Costi operativi (1.019.606) (995.559) (2.177.916) 240. Utili (Perdite) delle partecipazioni 19.573 19.776 122.293

260. Rettifiche di valore dell'avviamento - - (1.046.419)

270. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 83 456 8.729

280. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 240.246 257.302 (775.904) 290. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente (98.695) (135.368) 72.314

320. Utile (perdita) del periodo 141.551 121.934 (703.590) 330. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi (17.108) (15.742) (22.177)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 124.443 106.192 (725.767)

Earning Per Share base annualizzato 0,2724 0,2539 (0,8070)

Earning Per Share diluito annualizzato 0,2724 0,2539 (0,8070)

142

Prospetto della redditività consolidata complessiva


10. UTILE/ PERDITA DEL PERIODO 141.551 121.934 -703.590

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico40. Piani a benefici definiti 20.541 -12.229 -26.375

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico90. Copertura dei flussi finanziari 535 302 1.255100. Attività finanziarie disponibili per la vendita 21.593 328.282 317.113120. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto (4.308) 6.991 -6.843

130. Totale delle altre componenti reddituali, al netto delle imposte 38.361 323.346 285.150

140. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10. + 130.) 179.912 445.280 -418.440

150. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DI TERZI 18.711 14.519 22.798

160. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 161.201 430.761 -441.238

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Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto)


618.905 696.994 - risultato del periodo (+/-) 141.551 121.934 - plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (+/-) -50.927 -50.322 - plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -6.730 7.395 - rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 392.447 431.102 - rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 76.048 82.433 - accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 29.135 2.702 - premi netti non incassati (-) - - - altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) - - - imposte e tasse non liquidate (+) 49.063 129.916 - rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività in via di dismissione al netto dell'effetto fiscale (-/+) - - - altri aggiustamenti (+/-) -11.682 -28.166

1.731.443 527.660 - attività finanziarie detenute per la negoziazione 131.900 1.839.545 - attività finanziarie valutate al fair value 1.279 15.692 - attività finanziarie disponibili per la vendita 1.875.916 -1.841.173 - crediti verso banche: a vista - - - crediti verso banche: altri crediti 148.831 50.864 - crediti verso clientela -84.902 872.970 - altre attività -341.581 -410.238

-2.344.566 -1.232.757 - debiti verso banche: a vista - - - debiti verso banche: altri debiti -4.242.795 947.539 - debiti verso clientela 3.714.275 -3.575.629 - titoli in circolazione -2.594.192 1.147.294 - passività finanziarie di negoziazione 29.746 -899.404 - passività finanziarie valutate al fair value - - - altre passività 748.400 1.147.443

5.782 -8.103

6.889 10.254 - vendite di partecipazioni 1.507 - - dividendi incassati su partecipazioni 5.319 8.868 - vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - vendite di attività materiali 63 1.386 - vendite di attività immateriali - - - vendite di società controllate e di rami d'azienda - -

-25.082 -12.936 - acquisti di partecipazioni - - - acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - acquisti di attività materiali -8.329 -8.862 - acquisti di attività immateriali -16.753 -4.074 - acquisti di società controllate e di rami d'azienda - -

-18.193 -2.682

- emissioni/acquisti di azioni proprie - - - emissioni/acquisti di strumenti di capitale - - - distribuzione dividendi e altre finalità -101.596 -92.113

-101.596 -92.113

-114.007 -102.898

Riconciliazione


Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 598.062 589.705 Liquidità totale netta generata/assorbita nel periodo -114.007 -102.898 Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - - Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 484.055 486.807

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

1. Gestione

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

1. Liquidità generata da

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

NOTE ILLUSTRATIVE

148

Politiche contabili

Principi generali di redazione La Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015 del Gruppo UBI Banca - approvata dal Consiglio di Gestione del 7 agosto 2015, che ne ha autorizzato la diffusione pubblica, anche ai sensi dello IAS 10 - comprende la Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata ed il Bilancio consolidato semestrale abbreviato ed è redatta in ottemperanza all’art. 154-ter del D.Lgs. 58/1998 e in conformità ai principi contabili IAS/IFRS1 emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e alle relative interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) omologati dalla Commissione Europea ed in vigore al 30 giugno 2015. In particolare, il Bilancio consolidato semestrale abbreviato (contenente: Stato Patrimoniale, Conto Economico, Prospetto della redditività complessiva, Prospetti di variazione del patrimonio netto, Rendiconto Finanziario e Note illustrative) è redatto in conformità alle prescrizioni dello IAS 34, che regola i bilanci intermedi. In virtù della possibilità concessa dal principio citato, il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 viene presentato in forma sintetica e pertanto non comprende l’informativa completa prevista per il Bilancio annuale e deve essere letto unitamente al Bilancio annuale predisposto per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2014. Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 include la Capogruppo UBI Banca Scpa e le Società da essa controllate incluse nel perimetro di consolidamento2 ed è stato predisposto utilizzando le situazioni delle singole Società incluse nell’area di consolidamento, corrispondenti ai relativi Bilanci intermedi individuali, esaminati ed approvati dai rispettivi organi sociali e opportunamente modificati e riclassificati, ove necessario, per adeguarli ai principi contabili adottati dal Gruppo. Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato è corredato dall’Attestazione del Consigliere Delegato e del Dirigente Preposto ai sensi dell’art. 154-bis del D.Lgs. 58/1998 e sottoposto a revisione contabile limitata da parte della società di revisione Deloitte & Touche Spa.

* * * La redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato deriva dall’applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS e dei criteri di valutazione, adottati nell’ottica della continuità aziendale ed in ossequio ai principi di competenza, rilevanza dell’informazione, nonché di prevalenza della sostanza economica sulla forma giuridica. Tali criteri sono i medesimi applicati per il Bilancio al 31 dicembre 2014, cui si rimanda per una lettura integrale, ad eccezione di quanto descritto nei paragrafi “Evoluzione normativa”, dove sono descritti i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2015, e “Altri Aspetti”. L’applicazione di tali principi, nell’impossibilità di valutare con precisione alcuni elementi di bilancio, comporta talora l’adozione di stime ed assunzioni in grado di incidere anche significativamente sui valori iscritti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico. Nel ribadire che l’impiego di stime ragionevoli è parte essenziale della predisposizione del bilancio, si segnalano qui di seguito le voci di bilancio per cui è più significativo l’utilizzo di stime ed assunzioni: - valutazione dei crediti; - valutazione di attività finanziarie non quotate su mercati attivi; - valutazione di attività immateriali a vita utile indefinita e di partecipazioni;

1 Tali principi, recepiti nel nostro ordinamento dal D.Lgs. n. 38/2005 che ha esercitato l’opzione prevista dal Regolamento CE

1606/2002, sono applicati in funzione del verificarsi degli eventi da questi disciplinati a far tempo dalla data di applicazione obbligatoria dei medesimi, se non diversamente specificato.

2 Così come dettagliato nel capitolo “L’area di consolidamento”, nel quale sono peraltro riportate anche le variazioni intervenute nel corso del periodo.

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- quantificazione degli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri; - quantificazione della fiscalità differita; - definizione della quota di ammortamento delle attività materiali ed immateriali a vita utile

definita; - valutazione del trattamento di fine rapporto. In conformità con quanto previsto dallo IAS 34, le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell’aliquota media ponderata attesa per l’intero esercizio. Si evidenzia come la rettifica di una stima possa avvenire a seguito dei mutamenti nelle circostanze sulle quali la stessa si era basata o in seguito a nuove informazioni o, ancora, di maggiore esperienza. L’eventuale mutamento della stima è applicato prospetticamente e genera quindi impatto sul conto economico dell’esercizio in cui avviene il cambiamento ed, eventualmente, su quello degli esercizi futuri. A tal proposito si segnala che il primo semestre non è stato caratterizzato da mutamenti nei criteri di stima già applicati per la redazione del Bilancio al 31 dicembre 2014. Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 è stato redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria, il risultato economico del periodo, la variazione del patrimonio netto e i flussi di cassa generati. L’attività del Gruppo non è significativamente soggetta a stagionalità e/o ciclicità. Le informazioni riportate nel presente fascicolo, se non diversamente specificato, sono espresse in euro quale moneta di conto. Gli Schemi di bilancio, nonché le Note illustrative, sono redatti in migliaia di euro3 e sono coerenti con quelli definiti dalla Circolare di Banca d’Italia 262/20054; essi forniscono, oltre al dato contabile al 30 giugno 2015, le seguenti informazioni comparative: - stato patrimoniale: 31 dicembre 2014 e 30 giugno 2014; - conto economico: 30 giugno 2014 e 31 dicembre 2014; - prospetto della redditività complessiva: 30 giugno 2014 e 31 dicembre 2014; - prospetto di variazione del patrimonio netto: 30 giugno 2014; - rendiconto finanziario: 30 giugno 2014. L’informativa minima prevista ai paragrafi 15B e 16A dello IAS 34 relativamente a dividendi pagati e dinamica delle rettifiche su crediti è riportata nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Per completezza informativa la Relazione finanziaria semestrale include, anche se non richiesta dall’art. 154-ter né dallo IAS 34, una Sezione dedicata alla Capogruppo contenente gli Schemi del bilancio separato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015, i Prospetti riclassificati e le relative Note di commento. Tale Bilancio non è stato assoggettato a revisione contabile limitata. In relazione a quanto previsto dallo IAS 10, in materia di fatti intervenuti dopo la data di riferimento del Bilancio consolidato semestrale abbreviato, si informa che successivamente al 30 giugno 2015, data di riferimento del Bilancio intermedio, e fino al 7 agosto 2015, data in cui la Relazione finanziaria semestrale è stata approvata dal Consiglio di Gestione, non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in bilancio. Ulteriormente, si evidenzia che nella redazione della presente Relazione finanziaria si è tenuto conto anche delle disposizioni introdotte con i documenti congiunti emessi dalle Autorità di vigilanza; con particolare riferimento al Documento Banca d’Italia/Consob/Isvap n. 4 del 3 marzo 2010 si rimanda a quanto riportato successivamente al paragrafo “Altri aspetti” relativamente all’impairment degli avviamenti e delle attività disponibili per la vendita.

3 I relativi arrotondamenti sono stati effettuati tenendo conto delle disposizioni indicate da Banca d’Italia. 4 Lo Stato patrimoniale elenca le attività e le passività in ordine decrescente di liquidità ed il Conto economico espone i costi secondo

la natura degli stessi.

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Evoluzione normativa Di seguito si richiamano, con riguardo agli aspetti di maggior rilevanza, le modifiche ai principi contabili internazionali con indicazione del periodo di decorrenza. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IN VIGORE DAL 2015

Come già anticipato nell’informativa del Bilancio al 31 dicembre 2014, alla quale si rimanda per una trattazione esaustiva, nell’esercizio in corso sono entrate in vigore talune previsioni di cui ai Regolamenti emanati dall’Unione Europea, di seguito riportati per gli aspetti di maggior rilevanza: • n. 634/2014 che ha introdotto, obbligatoriamente a far tempo dal Bilancio 2015, l’interpretazione

IFRIC 21 “Tributi”. Il documento in parola tratta la contabilizzazione di una passività relativa al pagamento di un tributo, diverso da un’imposta sul reddito e quindi fuori dall’ambito di applicazione dello IAS 12. La contabilizzazione della passività deve avvenire in ossequio alle previsioni dello IAS 37 “Accantonamenti, passività e attività potenziali”. L’IFRIC 21, più in dettaglio, chiarisce: i) quale sia il fatto vincolante che dà origine alla rilevazione di una passività relativa al pagamento di un tributo; ii) quando debba essere contabilizzata una passività relativa al pagamento di un tributo; iii) gli effetti di tale interpretazione sui bilanci intermedi (ex IAS 34).

• n. 1361/2014 che ha apportato le modifiche ai principi contabili di cui all’“Annual Improvements to IFRSs: 2011-2013 Cycle” nell’ambito dell’usuale processo annuale di miglioramento degli stessi sviluppato nel contesto dell'ordinaria attività di razionalizzazione e di chiarimento dei principi contabili internazionali. L'obiettivo dei miglioramenti annuali è quello di trattare argomenti necessari per chiarire incoerenze riscontrate negli International Financial Reporting Standard (IFRS) oppure ad aspetti di carattere terminologico, che non rivestono un carattere di urgenza.

Le modifiche riguardano i seguenti principi contabili: - IFRS 3 Business Combinations – Scope exception for joint ventures.

La modifica chiarisce che dall’ambito di applicazione dell’IFRS 3 è esclusa la formazione di tutti i tipi di joint arrangement, come definiti dall’IFRS 11.

- IFRS 13 Fair Value Measurement. La modifica chiarisce che l’eccezione di cui al paragrafo 48 dell’IFRS 13, relativa alla possibilità di valutare il fair value di una posizione netta (nel caso vi siano attività e passività finanziarie con posizioni compensative dei rischi di mercato o del rischio di credito), si applica a tutti i contratti inclusi nell’ambito di applicazione dello IAS 39 (e in futuro dell’IFRS 9) indipendentemente dal fatto che soddisfino la definizione di attività e passività finanziarie fornita dallo IAS 32.

- IAS 40 Investment Properties – Interrelationship between IFRS 3 and IAS 40. La modifica chiarisce che l’IFRS 3 e lo IAS 40 non si escludono vicendevolmente e che, al fine di determinare se l’acquisto di una proprietà immobiliare rientri nell’ambito di applicazione dell’IFRS 3 o dello IAS 40, occorre far riferimento alle specifiche indicazioni fornite dai rispettivi principi. È necessaria infatti una valutazione per determinare se l’acquisizione di un investimento immobiliare configuri l’acquisizione di un’attività, di un gruppo di attività o addirittura di un’operazione di aggregazione aziendale ai sensi dell’IFRS 3.

Le innovazioni sopra menzionate non producono effetti apprezzabili sulla presente Relazione finanziaria semestrale fatta eccezione per quanto scritto nella sezione “Altri aspetti” relativamente all’applicazione dell’IFRIC 21 alle previsioni delle Direttive BRRD e DGS. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IN VIGORE SUCCESSIVAMENTE AL 2015

In data 17 dicembre 2014 la Commissione Europea ha omologato i seguenti Regolamenti5: • Regolamento (UE) n. 28/2015 che introduce il Ciclo annuale di miglioramenti 2010-2012 dei principi

contabili internazionali, sviluppati nel contesto dell'ordinaria attività di razionalizzazione e di chiarimento dei principi contabili internazionali.

Le principali modifiche riguardano:

- IFRS 2 Pagamenti basati su azioni Nel principio sono apportate modifiche alle definizioni di “vesting condition” (leggasi condizioni di maturazione) e di “market condition” ed aggiunte le ulteriori definizioni di “performance condition”

5 Gli emendamenti sono obbligatoriamente applicabili a partire dalla data di inizio del primo esercizio che cominci il 1° febbraio 2015,

ovvero dal 1° gennaio 2016.

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(condizioni di conseguimento di risultati) e “service condition” (condizioni di permanenza in servizio) in precedenza incluse nella definizione di “vesting condition”;

- IFRS 3 Aggregazioni aziendali Il “corrispettivo potenziale” ex IFRS 3 può essere classificato come patrimonio netto, attività/passività finanziaria ex IAS 39, attività o passività. La modifica chiarisce che un “corrispettivo potenziale” rilevato come un’attività o una passività finanziaria (ai sensi dello IAS 39/IFRS 9) deve essere rimisurata a fair value ad ogni data di chiusura dell’esercizio e le variazioni di fair value sono rilevate nel conto economico o nel prospetto OCI sulla base dei requisiti dello IAS 39 (o IFRS 9);

- IFRS 8 Settori operativi Le modifiche richiedono ad un’entità di dare informativa in merito alle valutazioni fatte dal management nell’applicazione dei criteri di aggregazione dei segmenti operativi, inclusa una descrizione dei segmenti operativi aggregati e degli indicatori economici considerati nel determinare se tali segmenti operativi abbiano “caratteristiche economiche simili”. Ulteriormente, viene specificato che la riconciliazione tra il totale delle attività dei settori oggetto di informativa e le attività dell’entità deve essere presentata se le attività di settore sono presentate periodicamente al più alto livello decisionale operativo;

- IAS 16 Immobili, Impianti e Macchinari e IAS 38 Attività immateriali Le modifiche hanno eliminato le incoerenze nella rilevazione dei fondi ammortamento quando un’attività materiale o immateriale è oggetto di rivalutazione (ovvero nel caso in cui non si opti per la valutazione al costo bensì per il modello alternativo che prevede la valutazione al fair value). I nuovi requisiti chiariscono che il valore di carico lordo deve essere adeguato in misura consistente con la rivalutazione del valore di carico dell’attività e che il fondo ammortamento deve pertanto risultare pari alla differenza tra il valore di carico lordo e il valore di carico al netto delle perdite di valore contabilizzate;

- IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate Le nuove previsioni chiariscono che qualora i servizi di direzione con responsabilità strategiche siano forniti da un’entità tale entità sia da considerare una parte correlata;

• Regolamento (UE) n. 29/2015 che emenda lo IAS 19 “Benefici per i dipendenti”.

Le modifiche sono volte a disciplinare la contabilizzazione dei contributi dei dipendenti (o di terzi) nei casi in cui i piani a benefici definiti impongano ad essi di contribuire al costo del piano; in alcuni paesi, infatti, i piani pensionistici richiedono ai dipendenti (o a terzi) di contribuire al piano pensione. L’emendamento consente di detrarre dal costo del personale solo i contributi che sono legati al servizio, nel periodo in cui il servizio è prestato6. I contributi che sono legati al servizio, ma variano in base alla durata della prestazione resa, devono essere ripartiti nel periodo di servizio, utilizzando lo stesso metodo di attribuzione applicato ai benefici.

I principi sopra elencati non sono stati applicati in maniera anticipata ai fini della redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015. Al momento gli Amministratori stanno valutando i possibili effetti dell’introduzione di queste modifiche sul Bilancio consolidato del Gruppo, ma non si attendono effetti significativi nel Bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di queste modifiche. PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI NON OMOLOGATI AL 30 GIUGNO 2015

Principio (IAS/IFRS) Interpretazione (SIC/IFRIC) Modifiche Data di

pubblicazione

IFRS 14 Regulatory deferral accounts 30 01 2014

IFRS 11 Accounting for acquisition of interests in joint operation 06 05 2014

IAS 16, IAS 38 IAS 16 Property, Plant and Equipment – IAS 38 Intangible Assets 12 05 2014

IFRS 15 Revenue from contracts with customers 28 05 2014

IAS 16, IAS 41 IAS 16 Property, Plant and Equipment – IAS 41 Agricolture 30 06 2014

IFRS 9 Financial Instruments 24 07 2014

IAS 27 Equity method in separate financial statements 12 08 2014

IFRS 10, IAS 28 Sale contribution of assets between an investor and its Associate or Joint Venture 11 09 2014

IFRS 5, IFRS 7, IAS 19 e IAS 34 Annual Improvements to IFRSs (2012-2014 cycle) 25 09 2014

IAS 1 Disclosure Initiative 18 12 2014

IFRS 10, IFRS 12, IAS 28 Investment Entities: applying the consolidation exception 18 12 2014

6 Nella versione attuale del principio i contributi sono portati in diminuzione del costo del personale nell’esercizio nel quale i medesimi

sono versati.

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I principi sopra elencati non rilevano ai fini della redazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015 posto che la loro applicazione è subordinata all’omologazione, da parte della Commissione Europea, mediante emissione di appositi Regolamenti comunitari. LE MODIFICHE DELLO IAS 39

Come anticipato nell’informativa del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2014, cui si rimanda per una lettura integrale, in data 24 luglio 2014 lo IASB ha emesso il principio contabile IFRS 9 “Financial Instruments”, portando pertanto a termine il processo, di integrale revisione dello IAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, suddiviso nelle tre fasi: - “Classification and Measurement”; - “Impairment;” e - “General Hedge Accounting”7.

Il principio in parola, la cui adozione obbligatoria decorre dal 1° gennaio 2018, è tuttora soggetto al processo di omologazione da parte della Commissione Europea relativamente al quale, in data 4 maggio 2015, l’European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG)8 ha rilasciato parere favorevole. L’omologazione del principio contabile, solo a seguito della quale il medesimo diverrà effettivamente applicabile negli Stati membri dell’Unione, é prevista per il secondo semestre dell’esercizio in corso.

Rimandando, per una lettura esaustiva delle principali novità del principio con riguardo alle tre fasi sopra richiamate, all’informativa fornita nel Bilancio al 31 dicembre 2014, si segnala che, posta la complessità relativa all’implementazione del principio in parola, soprattutto con riguardo alle previsioni in materia di impairment in una logica di “expected losses”, nonché i connessi impatti che lo stesso potrebbe avere in termini di bilancio e di profili di redditività del capitale, in sede di Associazione Bancaria ha preso avvio, nel mese di giugno, uno specifico progetto, a cui il Gruppo UBI Banca partecipa, finalizzato ad approfondire le tematiche più operative e gli aspetti di maggiore criticità derivanti dall’applicazione dell’IFRS 9, promuovendo un confronto interbancario in materia. Sul fronte interno è in fase di avvio il progetto che prevede una prima fase di assessment finalizzata all’identificazione puntuale, anche in termini di applicativi informatici, degli impatti derivanti dall’applicazione del nuovo principio contabile. Seguirà una seconda fase, di tipo implementativo, che dovrebbe essere avviata con l’inizio del prossimo esercizio, con l’obiettivo di garantire l’applicazione dell’IFRS 9 secondo i termini indicati dalla normativa. Aggiornamenti connessi con l’evoluzione del progetto interno saranno forniti in occasione delle prossime Informative contabili.

7 Per completezza si segnala che nell’aprile 2014 lo IASB ha pubblicato il Discussion Paper “Accounting for Dynamic Risk Management:

a Portfolio Revaluation Approach to Macro Hedging” che, in linea con le modalità di gestione dinamica del rischio di tasso adottate dalle banche, delinea un possibile approccio contabile (c.d. Portfolio Revaluation Approach) mirante a rispecchiare meglio, nel bilancio dell’entità, la natura dinamica di gestione del rischio da parte del Risk Management. A seguito delle osservazioni ricevute durante la fase di consultazione, nel mese di luglio 2015 il Board dello IASB ha deciso di destinare il progetto relativo al c.d. “Macrohedging” al programma di ricerca, rinviando la predisposizione dell’Exposure Draft solo successivamente all’elaborazione di un ulteriore Discussion Paper.

8 Organismo deputato a valutare in sede europea l’adozione degli IAS/IFRS.

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Altri aspetti 1) Direttiva BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive – 2014/59/EU) e Direttiva DGS

(Deposit Guarantee Schemes – 2014/49/EU)

La Direttiva BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive – 2014/59/EU9) definisce le nuove regole di risoluzione applicabili dal 1° gennaio 2015 a tutte le banche dell’Unione Europea. Le misure previste saranno finanziate dal Fondo nazionale per la risoluzione, che ogni Stato membro dovrà costituire con una contribuzione ex-ante (più una parte eventuale ex-post, al verificarsi di determinate circostanze). Di conseguenza, a partire dal 1° gennaio 2015 ed entro il 31 dicembre 2024 (arco temporale di 10 anni), ciascun Fondo nazionale dovrà raggiungere un livello obiettivo di risorse (target level) pari ad almeno l'1% dell'ammontare dei depositi protetti. Il Fondo nazionale per la risoluzione confluirà, a decorrere dal 1° gennaio 2016, nel Fondo di Risoluzione unico (Single Resolution Fund - SRF), che sarà gestito dalla nuova Autorità di risoluzione europea (Single Resolution Board – SRB). Tale fondo, previsto nell’ambito del Meccanismo di risoluzione unico (Single Resolution Mechanism Regulation)10, dovrà raggiungere un livello obiettivo (target level) di risorse pari ad almeno l'1% dell'ammontare dei depositi protetti presso tutti gli enti autorizzati nell’Unione bancaria nell’arco temporale di 8 anni (1° gennaio 2016 - 31 dicembre 2023). Pertanto, le banche degli Stati membri aderenti all’Unione bancaria (tra cui quelle italiane) contribuiranno nel 2015 al Fondo di risoluzione nazionale e dal 2016 al Fondo di risoluzione unico. Le regole di contribuzione sono stabilite dal Regolamento di Esecuzione del Consiglio n. 81 del 19/12/2014 (pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale Italiana il 19/3/2015).

La Direttiva DGS (Deposit Guarantee Schemes – 2014/49/EU) è volta a rafforzare la tutela dei depositanti e ad armonizzare il quadro normativo a livello comunitario ed impone a tutti gli Stati membri di adottare un sistema di finanziamento ex-ante. La Direttiva prevede il raggiungimento del livello obiettivo (target level), fissato nello 0,8% dei depositi garantiti, entro il 2024 (arco temporale di 10 anni).

Tramite apposito Disegno di Legge è stata attribuita al Governo la delega per il recepimento delle Direttive europee e l’attivazione di altri atti dell’Unione Europea (c.d. Legge di Delegazione Europea 2014). Tale Disegno di Legge è stato convertito nella Legge 9 luglio 2015, n. 114, assicurando così l’adeguamento della normativa nazionale a quella comunitaria. Allo stato attuale si è in attesa dell’emanazione dei Decreti Legislativi con cui le Direttive in parola saranno attuate.

Stante l’evoluzione normativa descritta, si riscontra l’obbligazione di contribuzione in capo al Gruppo UBI Banca che, relativamente al Single Resolution Fund, ha quindi proceduto a stimare la quota annua dovuta al Fondo nazionale di risoluzione11 pari, per l’esercizio in corso, a 22,8 milioni di euro; tale onere, stante la non definitività del medesimo, è stato contabilizzato alla voce “Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri”. L’importo ex ante effettivamente richiesto dall’Autorità competente potrà infatti essere riscontrato solo nel corso del secondo semestre, all’atto del ricevimento della comunicazione dalla medesima inviata. Si specifica che la stima calcolata considera la quota di competenza annuale in funzione dell’applicazione dell’interpretazione IFRIC 21 “Tributi”, secondo la quale la passività relativa al pagamento di un tributo, cui le contribuzioni in argomento sono assimilate, nasce nel momento in cui si verifica il c.d. “fatto vincolante”. Nel caso di specie, quest’ultimo è identificato nel riscontro annuale delle condizioni previste dalle Direttive di riferimento da parte delle Autorità competenti.

Si segnala che la quota annua ex ante dovuta ai sensi della Direttiva DGS, stimata in 11,3 milioni di euro, viceversa sarà presumibilmente contabilizzata nell’ambito del terzo trimestre 2015 stante i termini di recepimento fissati dalla stessa12.

Aggiornamenti riguardanti le quote annue ex ante dovute sia al Fondo nazionale di risoluzione che al DGS saranno forniti nell’ambito del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015. 2) Contabilizzazione di componenti negative di reddito su attività finanziarie

La riduzione dei tassi guidata dalla Banca Centrale Europea (si veda quanto riportato nel capitolo “Lo scenario di riferimento” della Relazione intermedia sull’andamento della gestione) ha condotto alla registrazione di componenti negative di reddito su impieghi, con la conseguente necessità di definire il corretto trattamento contabile con cui i medesimi vanno rilevati a conto economico.

9 Integrata dal Regolamento Delegato (UE) 2015/63 della Commissione del 21 ottobre 2014.

10 Istituito tramite Regolamento 2014/806/EU. 11 Il termine di recepimento della Direttiva 2014/59/EU era il 1° gennaio 2015. 12 La Direttiva 2014/49/EU ha efficacia a decorrere dal 3 luglio 2015.

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Il tema della rappresentazione in bilancio degli interessi negativi rivenienti da attività finanziarie è stato oggetto di crescente attenzione da parte di diversi organismi internazionali come di seguito sintetizzato: - l’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC)13 si é espresso sottolineando che

l’onere derivante dall’applicazione di un interesse negativo ad una attività finanziaria non soddisfa la definizione di ricavo di cui allo IAS 18 Ricavi e pertanto tale onere non deve trovare rappresentazione alla voce interessi attivi;

- analogamente si è espresso l’European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) i cui approfondimenti sono ora volti a definire se gli interessi negativi debbano o meno essere inclusi ai fini del calcolo del tasso di interesse effettivo;

- lo scorso 22 maggio, in materia, l’EBA ha chiarito, per finalità regolamentari, che gli interessi in parola debbono essere rappresentati nell’ambito degli interessi passivi.

In funzione di quanto sopra, si segnala che ai fini della redazione del Bilancio abbreviato al 30 giugno 2015 il Gruppo UBI Banca ha provveduto a rilevare le predette componenti negative alla voce “Interessi passivi e oneri assimilati”, allineando quindi la classificazione di bilancio di detti oneri a quella regolamentare. È stata pertanto rivista la prassi sino ad ora applicata dal settore che prevedeva la rilevazione delle componenti negative a riduzione degli interessi attivi, al fine di salvaguardare la significatività tradizionalmente attribuita al margine d’interesse, ossia la rappresentazione a livello di interessi positivi della redditività degli attivi cui i medesimi sono riferiti.

Premesso quanto sopra si precisa che, per analogia, medesimo trattamento deve essere riservato alle componenti economiche positive maturate su passività finanziarie, che sono pertanto oggetto di rilevazione alla voce “Interessi attivi e proventi assimilati”.

Per completezza si evidenzia che al 30 giugno 2015: • gli interessi negativi maturati su attività finanziarie ammontano a euro 0,9 milioni; • gli interessi positivi maturati su passività finanziarie ammontano a euro 2,5 milioni.

Non sono state apportate modifiche ai dati comparativi stante la non rilevanza del fenomeno al 30 giugno 2014. 3) Qualità del credito - Esposizioni deteriorate

Come descritto nel Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2015, nelle more del processo di revisione e armonizzazione del quadro regolamentare volto a rafforzare il grado di solidità e solvibilità degli intermediari bancari, nel 2013 l’Autorità Bancaria Europea (EBA) ha, tra l’altro, pubblicato il documento “EBA Final Draft Implementing Technical Standards” riguardante sia le “Esposizioni non performing” sia le “Esposizioni soggette a misure di Forbearance”. Le novità regolamentari sono state recepite da Banca d’Italia che, nel gennaio 2015, ha modificato, in particolare, la Circolare n. 272 “Matrice dei Conti”14 e la Circolare n. 217 “Manuale per la compilazione delle Segnalazioni di Vigilanza per gli Intermediari Finanziari, per gli Istituti di pagamento e per gli IMEL”15. Le citate modifiche sono destinate ad aggiornare, con riguardo alla normativa di bilancio, i contenuti della Circolare n. 262 “Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione”, posto che la definizione delle categorie di attività deteriorate corrisponde a quella stabilita dalle segnalazioni di vigilanza vigenti.

Le nuove disposizioni regolamentari preservano la differenziazione delle esposizioni creditizie in classi, il cui insieme costituisce l’aggregato “Non Performing Exposures” di cui ai citati ITS dell’EBA, rappresentative della rispettiva rischiosità. In particolare, per i crediti deteriorati, sono previste le tre seguenti classi:

• “esposizioni scadute deteriorate” (c.d. Past due); • “inadempienze probabili” (c.d. Unlikely to pay); e • “sofferenze”.

A fronte dell’abrogazione delle previgenti nozioni di “Incagli” e di “Esposizioni Ristrutturate” è stata introdotta la succitata classe delle “Inadempienze probabili”; trattasi delle esposizioni deteriorate per le quali la banca giudica improbabile che il debitore adempia integralmente (in linea capitale e/o interessi) alle proprie obbligazioni creditizie, senza che vi sia la necessità di porre in essere azioni volte a preservare le ragioni di credito quali, ad esempio, l’escussione delle garanzie. Tale valutazione è effettuata dalla banca indipendentemente dalla presenza di eventuali insoluti e quindi non è necessario attendere l’esplicita manifestazione del segnale di anomalia. La categoria in parola attribuisce, pertanto, grande importanza alla capacità di giudizio della banca nel cogliere tempestivamente gli elementi che possono far presumere una difficoltà nel rimborso integrale della quota capitale ed interessi da parte del debitore, senza porre in essere azioni a tutela del credito; ciò anche in assenza di segnali tangibili delle presunte difficoltà.

13 Organismo in seno allo IASB incaricato di fornire l’interpretazione dei principi contabili internazionali. 14 Di cui è stato pubblicato il 7° aggiornamento. 15 Di cui è stato pubblicato il 13° aggiornamento.

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Ulteriormente, viene introdotta la tipologia creditizia delle “Esposizioni oggetto di concessioni” (c.d. Forborne Exposures), trasversale a tutte le categorie di stato del credito, già oggetto di descrizione in precedenti informative, tra cui il Bilancio consolidato del Gruppo UBI Banca al 31 dicembre 2014, a cui si rinvia per dettagli.

Nella presente Relazione finanziaria si conferma l’approccio adottato dal Gruppo già in occasione del Resoconto al 31 marzo 2015. Pertanto, nella categoria “Inadempienze probabili” sono confluite le esposizioni precedentemente classificate come “Incaglio” o “Ristrutturate”, che non hanno le caratteristiche per essere classificate come “Sofferenze”. La consistenza delle esposizioni Forborne, deteriorate e in bonis, è riportata nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione, capitolo “L’intermediazione con la clientela: gli impieghi” al paragrafo “La rischiosità”. Impairment titoli Available For Sale Al 30 giugno 2015 la valutazione al fair value dei titoli AFS ha comportato rettifiche di valore iscritte a conto economico per 8,49 milioni di euro (al lordo di imposte e terzi), di cui 6,82 milioni riferibili ad UBI Banca. Le rettifiche sono ascrivibili: - per 6,98 milioni a n. 3 titoli di debito, di cui n. 2 emessi da controparti bancarie e n. 1 riveniente da

conversione di crediti, il cui rimborso appare incerto; - per 0,96 milioni a titoli di capitale riconducibili ad investimenti in OICR (quasi interamente detenuti

dalla Capogruppo) il cui fair value è ottenuto sulla base dei NAV periodicamente comunicati dalle società di gestione;

- per 0,55 milioni a titoli di capitale di natura “partecipativa”.

Le rettifiche su titoli di capitale sono rilevate, in ossequio alla policy di Gruppo in materia di impairment su titoli di capitale AFS, allorquando il fair value dei titoli risulta inferiore al costo storico di acquisto per un periodo superiore a 18 mesi ovvero inferiore al medesimo per più del 35%, oppure in caso di riduzioni di valore successive alla rilevazione di precedenti rettifiche.

Per completezza si specifica che, in ossequio alle previsioni del principio contabile IAS 39, eventuali future riprese di valore dovranno essere iscritte: - nell’apposita riserva di patrimonio se relative a titoli di capitale; - a conto economico se relative a titoli di debito. Impairment test dell’avviamento Le previsioni dello IAS 36 richiedono che l’avviamento, e quindi la Cash Generating Unit (CGU) o i gruppi di CGU a cui è stato allocato, sia sottoposto a impairment test con cadenza almeno annuale e che venga effettuato il monitoraggio continuo di alcuni indicatori qualitativi e quantitativi di presunzione di riduzione di valore, per verificare l’eventuale esistenza di presupposti che comportino l’effettuazione di un impairment test con cadenza più frequente. Il monitoraggio dei fattori che possono indicare la possibile presenza di una riduzione di valore risulta ancora più rilevante nel contesto economico attuale come più ampiamente riportato nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. La rilevanza dell’impairment test è stata inoltre ribadita dalle Autorità di Vigilanza nel già citato Documento congiunto n. 4 dove viene sottolineata la necessità che nella redazione delle Relazioni finanziarie venga prestata la massima attenzione al pieno rispetto delle prescrizioni dello IAS 36 con riguardo a quanto segue: - procedura di impairment test adottata; - informazioni fornite nelle note al bilancio.

Tutto ciò premesso, poiché al 30 giugno 2015 la capitalizzazione di borsa è risultata inferiore al patrimonio netto contabile, sono stati oggetto di analisi tutti gli elementi di fonte interna ed esterna che potrebbero portare ad una valorizzazione di natura fondamentale inferiore rispetto a quella rilevata al 31 dicembre 2014. Nel dettaglio, si è rilevato come nel semestre in esame tanto la capitalizzazione di borsa quanto l’equity value implicito nel target price di consenso abbiano registrato un significativo rialzo.

Con riferimento ai fattori di natura fondamentale sono stati in particolare analizzati: i. il cost of equity (costo dei mezzi propri) di UBI Banca (e le sue determinanti); ii. lo scenario tassi; iii. la dinamica delle previsioni di utile netto (ed altre poste di conto economico) espresse dagli equity

analyst, sia per l’anno 2015 che per quelli successivi (dopo l’annuncio dei risultati del primo trimestre del 2015).

Per quanto riguarda il cost of equity (e le sue determinanti) si registra al 30 giugno 2015 una riduzione come riscontrabile nella tabella seguente.

156

31.12.2014(a)

30.06.2015 (b)

Delta = (b) - (a)

A) Risk Free (Media Daily 1 Mese BTP 10 y) 2,00% 2,21% 0,21%

B) Beta Implicito in Opzioni (vs Stoxx 600) 1,406x 1,185x -0,221

C) Equity Risk Premium 5,00% 5,00% 0,00%

D) cost of equity = A + B x C 9,03% 8,13% -0,90%

La tabella evidenzia come la stima del cost of equity (coe) al 30 giugno 2015 sia pari all’8,13%, in riduzione rispetto alla stima effettuata al 31 dicembre 2014 (9,03%). Ciò per effetto di una riduzione del beta, passato da un livello di 1,406 ad un livello di 1,185. Il cost of equity (coe) nel terminal value al 30 giugno 2015 è calcolato in continuità di metodo rispetto al 31 dicembre 2014 e si fonda sul modello del Capital Asset Pricing Model, facendo uso quale saggio risk free del rendimento a scadenza del tasso decennale italiano pari al 30 giugno 2015 al 2,21%, un adjusted beta (β) di UBI Banca (calcolato sulla base della volatilità implicita in opzioni del titolo azionario e dell’indice Ftse Italia All Share e sulla base della correlazione ad 1 anno tra l’indice ed il titolo) pari al 30 giugno 2015 ad 1,185x ed un equity risk premium pari al 5,0% (coe = Risk Free + (β) x Equity Risk Premium).

In merito allo scenario tassi è stata effettuata una ricognizione di fonti esterne di previsione utilizzate alla base delle proiezioni 2016 - 2019. In particolare si rileva un miglioramento della curva dei tassi nel medio termine: sia il tasso forward che quello future sull’Euribor a 3 mesi per il 2018 ed il 2019 sono superiori alle medesime stime per gli anni 2018 e 2019 al 31 dicembre 2014.

Infine si rileva come le previsioni di utile netto degli equity analyst per il quadriennio 2015/2018 siano sostanzialmente allineate alle proiezioni utilizzate dal management ai fini di impairment test al 31 dicembre 2014. Per effetto di queste evidenze si segnala come non vi siano trigger di fonte esterna che abbiano richiesto di ripetere l’esercizio di stima del valore recuperabile al 30 giugno 2015.

Con riguardo ai potenziali trigger di fonte interna si segnala che i risultati consolidati al 30 giugno 2015 sono sostanzialmente in linea con le previsioni di budget per l’analogo periodo.

Sulla base dell’analisi dei fattori interni ed esterni di presunzione di impairment descritti, non è stata riscontrata la necessità di ripetere, ai fini della redazione della presente Relazione finanziaria semestrale, il test di impairment.

157

Elenco dei principi IAS/IFRS omologati dalla Commissione Europea

IAS/IFRS PRINCIPI CONTABILI OMOLOGAZIONE

IAS 1 Presentazione del bilancio Reg. 1274/08, 53/09, 70/09, 494/09, 243/10, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 301/13

IAS 2 Rimanenze Reg. 1126/08, 1255/12

IAS 7 Rendiconto finanziario Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 494/09, 243/10, 1254/12, 1174/13

IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime ed errori Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 1255/12

IAS 10 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 1142/09, 1255/12

IAS 11 Commesse a lungo termine Reg. 1126/08, 1274/08

IAS 12 Imposte sul reddito Reg. 1126/08, 1274/08, 495/09, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1174/13

IAS 16 Immobili, impianti e macchinari Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 1255/12, 301/13, 28/15

IAS 17 Leasing Reg. 1126/08, 243/10, 1255/12

IAS 18 Ricavi Reg. 1126/08, 69/09, 1254/12, 1255/12

IAS 19 Benefici per i dipendenti Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 475/12, 1255/12, 29/15

IAS 20 Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull’assistenza pubblica

Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 475/12, 1255/12

IAS 21 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere Reg. 1126/08, 1274/08, 69/09, 494/09, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12

IAS 23 Oneri finanziari Reg. 1260/08, 70/09

IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate

Reg. 632/10, 475/12, 1254/12, 1174/13, 28/15

IAS 26 Fondi di previdenza Reg. 1126/08

IAS 27 Bilancio separato Reg. 1254/12, 1174/13

IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture Reg. 1254/12

IAS 29 Informazioni contabili in economie iperinflazionate Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09

IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio Reg. 1126/08, 1274/08, 53/09, 70/2009, 495/09, 1293/09, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1256/12, 301/13, 1174/13

IAS 33 Utile per azione Reg. 1126/08, 1274/08, 495/09, 475/12, 1254/12, 1255/12

IAS 34 Bilanci intermedi Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 149/11, 475/12, 1255/12, 301/13, 1174/13

IAS 36 Riduzione di valore delle attività Reg. 1126/08, 1274/08, 69/09, 70/09, 495/09, 243/10, 1254/12, 1255/12, 1374/13

IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali Reg. 1126/08, 1274/08, 495/09, 28/15

IAS 38 Attività immateriali Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 495/09, 243/10, 1254/12, 1255/12, 28/15

IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione Reg. 1126/08, 1274/08, 53/2009, 70/09, 494/09, 495/09, 824/09, 839/09, 1171/09, 243/10, 149/11, 1254/12, 1255/12, 1174/13, 1375/13, 28/15

IAS 40 Investimenti immobiliari Reg. 1126/08, Reg. 1274/08, Reg. 70/09, 1255/12, 1361/14

IAS 41 Agricoltura Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 1255/12

IFRS 1 Prima adozione dei principi contabili internazionali Reg. 1126/09, 1164/09, 550/10, 574/10, 662/10, 149/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 183/2013, 301/13, 313/13, 1174/13

IFRS 2 Pagamenti basati sulle azioni Reg. 1126/08, 1261/08, 495/09, 243/10, 244/10, 1254/12, 1255/12, 28/15

IFRS 3 Aggregazioni aziendali Reg. 495/09, 149/11, 1254/12, 1255/12, 1174/13, 1361/14, 28/15

IFRS 4 Contratti assicurativi Reg. 1126/08, 1274/08, 1165/09, 1255/12

IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09, 494/09, 1142/09, 243/10, 475/12, 1254/12, 1255/12

IFRS 6 Esplorazione e valutazione delle risorse minerarie Reg. 1126/08

IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative Reg. 1126/08, 1274/08, 53/09, 70/2009, 495/09, 824/09, 1165/09, 574/10, 149/11, 1205/11, 475/12, 1254/12, 1255/12, 1256/12, 1174/13

IFRS 8 Settori operativi Reg. 1126/08, 1274/08, 243/10, 632/10, 475/12, 28/15

IFRS 10 Bilancio Consolidato Reg. 1254/12, 313/13, 1174/13

IFRS 11 Accordi a controllo congiunto Reg. 1254/12, 313/13

IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità Reg. 1254/12, 313/13, 1174/13

IFRS 13 Valutazione del fair value Reg. 1255/12, 1361/14

158

SIC/IFRIC DOCUMENTI INTERPRETATIVI OMOLOGAZIONE

IFRIC 1 Cambiamenti nelle passività iscritte per smantellamenti, ripristini e passività similari

Reg. 1126/08, 1274/08

IFRIC 2 Azioni dei Soci in entità cooperative e strumenti simili Reg. 1126/08, 53/09, 1255/12, 301/13

IFRIC 4 Determinare se un accordo contiene un leasing Reg. 1126/08, 70/09, 1255/12

IFRIC 5 Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e bonifiche ambientali

Reg. 1126/08, 1254/12

IFRIC 6 Passività derivanti dalla partecipazione ad un mercato specifico – Rifiuti di apparecchiature elettriche ed elettroniche

Reg. 1126/08

IFRIC 7 Applicazione del metodo della rideterminazione ai sensi dello IAS 29 “Informazioni contabili in economie iperinflazionate”

Reg. 1126/08, 1274/08

IFRIC 9 Rivalutazione dei derivati incorporati Reg. 1126/08, 495/09, 1171/09, 243/10, 1254/12

IFRIC 10 Bilanci intermedi e riduzione di valore Reg. 1126/08, 1274/08

IFRIC 12 Accordi per servizi in concessione Reg. 254/09

IFRIC 13 Programmi di fidelizzazione della clientela Reg. 1262/08, 149/11, 1255/12

IFRIC 14 Pagamenti anticipati relativi a una previsione di contribuzione minima Reg. 1263/08, Reg. 1274/08, 633/10, 475/12

IFRIC 15 Accordi per la costruzione di immobili Reg. 636/09

IFRIC 16 Coperture di un investimento netto in una gestione estera Reg. 460/09, Reg. 243/10, 1254/12

IFRIC 17 Distribuzioni ai soci di attività non rappresentate da disponibilità liquide Reg. 1142/09, 1254/12, 1255/12

IFRIC 18 Cessioni di attività da parte della clientela Reg. 1164/09

IFRIC 19 Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale

Reg. 662/10, 1255/12

IFRIC 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto

Reg. 1255/12

IFRIC 21 Tributi Reg. 634/14

SIC 7 Introduzione dell’Euro Reg. 1126/08, 1274/08, 494/09

SIC 10 Assistenza pubblica – Nessuna specifica relazione alle attività operative Reg. 1126/08, 1274/08

SIC 13 Imprese a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo

Reg. 1126/08, 1274/08

SIC 15 Leasing operativo – Incentivi Reg. 1126/08, 1274/08

SIC 25 Imposte sul reddito – Cambiamenti di condizione fiscale di un’impresa o dei suoi azionisti

Reg. 1126/08, 1274/08

SIC 27 La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing Reg. 1126/08

SIC 29 Informazioni integrative – Accordi per servizi di concessione Reg. 1126/08, 1274/08, 70/09

SIC 31 Ricavi – Operazioni di baratto comprendenti servizi pubblicitari Reg. 1126/08

SIC 32 Attività immateriali – Costi connessi a siti web Reg. 1126/08, 1274/08

159

Informativa sul fair value Relativamente alle metodologie di determinazione del fair value, non essendo intervenute nel periodo in esame modifiche delle medesime, si rimanda all’informativa fornita nella sezione A.4 “Informativa sul Fair Value” della Nota Integrativa Consolidata al 31 dicembre 2014. Trasferimenti tra portafogli

Nel corso del periodo in esame il Gruppo UBI Banca non ha effettuato riclassifiche di portafoglio delle attività finanziarie da categorie valutate al fair value verso categorie valutate al costo ammortizzato, con riguardo alle possibilità introdotte dal Regolamento UE n. 1004/2008 della Commissione Europea. Gerarchia del fair value

Nel primo semestre non si sono registrati mutamenti nei criteri di determinazione, sulla base dell’utilizzo di input c.d. osservabili o non osservabili, dei livelli gerarchici del fair value rispetto a quanto operato per il Bilancio al 31 dicembre 2014, cui si rimanda per una lettura completa. Attività e passività valutate al fair value su base ricorrente

Attività/Passività misurate al fair value

Importi in migliaia di euro Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 825.129 495.321 17.720 800.881 606.337 13.2882. Attività finanziarie valutate al fair value 121.659 3.000 72.564 120.026 3.000 70.1413. Attività finanziarie disponibili per la vendita 16.111.568 415.174 272.538 17.423.065 953.777 178.1144. Derivati di copertura - 545.576 - - 649.250 - 5. Attività materiali - - - - - - 6. Attività immateriali - - - - - -

Totale 17.058.356 1.459.071 362.822 18.343.972 2.212.364 261.543

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione 120.087 527.362 59 300 617.452 10 2. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - - 3. Derivati di copertura - 788.565 - - 1.009.092 -

Totale 120.087 1.315.927 59 300 1.626.544 10

30.6.2015 31.12.2014

Variazioni nel semestre delle attività valutate al fair value (livello 3)


1. Esistenze iniziali 13.288 70.141 178.114 - - - 2. Aumenti 9.645 3.447 96.650 - - -

2.1. Acquisti - - 411 - - - 2.2. Profitti imputati a:

2.2.1. Conto Economico 51 2.917 - - - - - di cui plusvalenze 41 2.869 - - - -

2.2.2. Patrimonio netto X X 69.774 - - - 2.3. Trasferimenti da altri livelli 9.544 - 66 - - - 2.4. Altre variazioni in aumento 50 530 26.399 - - -

3. Diminuzioni (5.213) (1.024) (2.226) - - - 3.1. Vendite (55) - - - - - 3.2. Rimborsi - (84) - - - - 3.3. Perdite imputate a:

3.3.1. Conto Economico (1.594) (716) (1.363) - - - - di cui minusvalenze (1.594) (716) (1.363) - - -

3.3.2. Patrimonio netto X X (46) - - - 3.4. Trasferimenti ad altri livelli (3.564) - - - - - 3.5. Altre variazioni in diminuzione - (224) (817) - - -

4. Rimanenze finali 17.720 72.564 272.538 - - -

Attività immateriali

Derivati di copertura


per la negoziazione

Attività finanziarie valutate

al fair value

Attività finanziarie disponibili

per la venditaAttività materiali

160

Attività finanziarie detenute per la negoziazione Le variazioni in aumento delle “Attività Finanziarie detenute per la Negoziazione” sono dovute principalmente a trasferimenti da altri livelli. Questi, per circa 9,5 milioni di euro, sono conseguenza dell’impatto del CVA (Credit Value Adjustment) dei derivati (riclassificati a livello 3 nel caso in cui il CVA sia superiore al 10% del fair value). Le variazioni in diminuzione sono dovute principalmente a trasferimenti ad altri livelli. Questi, per circa 3,6 milioni, si riferiscono a derivati riclassificati a livello 3 a dicembre 2014, il cui CVA è ad oggi inferiore al 10% del fair value. Le minusvalenze imputate a conto economico sono conseguenza di effetti valutativi su derivati finanziari classificati a livello 3 di fair value. Attività finanziarie valutate al fair value Le variazioni in aumento delle “Attività Finanziarie valutate al Fair Value” si riferiscono principalmente a profitti imputati a conto economico conseguenti a plusvalenze su possessi azionari detenuti nelle società Immobiliare Mirasole Spa per 1,398 milioni di euro ed Ecas Spa per 0,5 milioni e, per il residuo, a utili su Hedge Fund (per circa 0,9 milioni). Le variazioni in diminuzione derivano principalmente dalle minusvalenze registrate sulle posizioni in Hedge Fund imputate a conto economico. Attività finanziarie disponibili per la vendita Le variazioni in aumento delle “Attività Finanziarie disponibili per la vendita” derivano, per la quasi totalità dell’importo (68,2 milioni di euro), dall’imputazione a Riserva di Patrimonio Netto dell’adeguamento al fair value della partecipazione in Istituto Centrale Banche Popolari Spa. Le altre variazioni in aumento si riferiscono principalmente ai titoli Sorgenia acquisiti dalla Capogruppo (16,8 milioni) e dal Banco di Brescia (8,3 milioni) in seguito ad un’operazione di conversione crediti. Le variazioni in diminuzione delle “Attività Finanziarie disponibili per la vendita” si riferiscono principalmente a minusvalenze imputate a conto economico per gli adeguamenti di fair value degli investimenti in titoli Farmafin (0,2 milioni), Zagara (1 milione) e SMIA (0,1 milioni). Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value

Attività / Passività non misurate al fv o misurate al fv su base non ricorrente

Importi in migliaia di euro VB Livello 1 Livello 2 Livello 3 VB Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.535.692 3.530.322 - - 3.576.951 3.607.673 - - 2. Crediti verso banche 3.191.584 - 1.304.090 1.927.726 3.340.415 - 1.205.027 2.127.4193. Crediti verso clientela 85.340.026 - 34.840.669 52.579.324 85.644.223 - 37.525.374 50.556.9594. Attività materiali detenute a scopo di investimento 183.788 - - 239.909 186.226 - - 242.161 5. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 11.286 - - - 69.893 - - -

Totale 92.262.376 3.530.322 36.144.759 54.746.959 92.817.708 3.607.673 38.730.401 52.926.539

1. Debiti verso banche 9.049.928 - 11.654 8.979.190 13.292.723 - 13.945 13.838.7382. Debiti verso clientela 55.331.195 - 896.617 54.435.697 51.616.920 - 965.765 50.667.8963. Titoli in circolazione 38.996.157 15.579.983 24.028.688 84.269 41.590.349 16.277.423 26.050.714 153.6754. Passività associate ad attività in via di dismissione - - - - - - - -

Totale 103.377.280 15.579.983 24.936.959 63.499.156 106.499.992 16.277.423 27.030.424 64.660.309

30.6.2015 31.12.2014

Informativa sul c.d. “Day One Profit/loss”

L’informativa fa riferimento al paragrafo 28 dell’IFRS 7 che tratta le eventuali differenze tra il prezzo della transazione ed il valore ottenuto attraverso l’utilizzo di tecniche di valutazione, che emergono al momento della prima iscrizione di uno strumento finanziario e non sono rilevate immediatamente a Conto economico, in base a quanto previsto dal paragrafo AG76 dello IAS 39. Posto quanto sopra, si segnala che il Gruppo UBI Banca non ha realizzato operazioni per le quali emerge, al momento della prima iscrizione di uno strumento finanziario, una differenza tra il prezzo di acquisto ed il valore dello strumento ottenuto attraverso tecniche di valutazione interna.

161

L’area di consolidamento

Di seguito vengono elencate le Società che hanno concorso alla formazione dell’area di consolidamento al 30 giugno 2015, suddivise in Società controllate (consolidate integralmente) e Società collegate (consolidate con il metodo del patrimonio netto). Per ciascuna di esse viene fornita l’indicazione della percentuale di controllo di pertinenza del Gruppo (controllo diretto o indiretto), della sede (legale oppure operativa) e dell’ammontare del capitale sociale. Società consolidate con il metodo integrale (ove omessa l’indicazione, il controllo deve intendersi ricondotto alla Capogruppo):

1. Unione di Banche Italiane Scpa – UBI Banca (Capogruppo) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 2.254.371.430

2. Banca Popolare di Bergamo Spa (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 1.350.514.252

3. Banco di Brescia San Paolo CAB Spa (controllato al 100%) sede legale: Brescia, Corso Martiri della Libertà, 13 – capitale sociale: euro 615.632.230,88

4. Banca Popolare Commercio e Industria Spa (controllata all’83,7631%) sede legale: Milano, Via Monte di Pietà, 7 – capitale sociale: euro 934.150.467,60

5. Banca Regionale Europea Spa (controllata al 74,7692%)1 sede legale: Cuneo, Via Roma, 13 – capitale sociale: euro 587.892.824,35

6. Banca Popolare di Ancona Spa (controllata al 99,5522%) sede legale: Jesi (Ancona), Via Don A. Battistoni, 4 – capitale sociale: euro 147.301.670,32

7. Banca Carime Spa (controllata al 99,9869%) sede legale: Cosenza, Viale Crati snc – capitale sociale: euro 1.468.208.505,92

8. Banca di Valle Camonica Spa (controllata al 75,2922% e partecipata all’8,8387% dal BBS) sede legale: Breno (Brescia), Piazza Repubblica, 2 – capitale sociale: euro 3.176.883

9. UBI Banca International Sa (controllata al 91,1959% e partecipata al 5,4825% dal BBS, al 3,1598% da BPB e allo 0,1618% da BRE) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 70.613.580

10. UBI Trustee Sa (controllata al 100% da UBI Banca International) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 250.000

11. Prestitalia Spa (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Via A. Stoppani, 15 – capitale sociale: euro 205.722.715

12. IW Bank Spa (ex UBI Banca Private Investment ed ex IW Bank - controllata al 100%) sede legale: Milano, Piazzale F.lli Zavattari, 12 – capitale sociale: euro 67.950.000

13. Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Corso Europa, 16 – capitale sociale: euro 2.000.000

14. UBI Pramerica SGR Spa (controllata al 65%) sede operativa: Milano, Via Monte di Pietà, 5 – capitale sociale: euro 19.955.465

15. UBI Management Company Sa (controllata al 100% da UBI Pramerica SGR) sede legale: 37/A, Avenue J.F. Kennedy, L - Lussemburgo – capitale sociale: euro 125.000

16. UBI Leasing Spa (controllata al 99,6207%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 641.557.806

17. Unione di Banche Italiane per il Factoring Spa - UBI Factor Spa (controllata al 100%) sede legale: Milano, Via F.lli Gabba, 1 – capitale sociale: euro 36.115.820

1 La percentuale di controllo è riferita al capitale complessivamente detenuto.

162

18. BPB Immobiliare Srl (controllata al 100%) sede legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto, 8 – capitale sociale: euro 185.680.000

19. Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via A. Moro, 13 – capitale sociale: euro 35.000.000

20. Società Lombarda Immobiliare Srl – SOLIMM (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 100.000

21. UBI Fiduciaria Spa (controllata al 100%) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 74 – capitale sociale: euro 1.898.000

22. Coralis Rent Srl – in liquidazione (controllata al 100%) sede legale: Milano, Via F.lli Gabba, 1 – capitale sociale: euro 400.000

23. UBI Sistemi e Servizi SCpA 2 – Società Consortile per Azioni (controllata al 71,8696% e partecipata al 4,3154% da BRE; al 4,3142% da IW Bank; al 2,8769% da: BPB, BBS, BPCI, BPA e Banca Carime; all’1,4385% da: Banca di Valle Camonica e UBI Pramerica SGR; allo 0,7192% da UBI Factor; allo 0,0719% da Prestitalia; nonché allo 0,0097% da UBI Academy) sede legale: Brescia, Via Cefalonia, 62 – capitale sociale: euro 36.149.948,64

24. UBI Academy SCRL – Società Consortile a Responsabilità Limitata (controllata al 68,5% e partecipata al 3% da: BPB, BBS, BPCI, BPA, Banca Carime, BRE, IW Bank e UBI.S; all’1,5% da: Banca di Valle Camonica, UBI Pramerica SGR, UBI Leasing, UBI Factor e Prestitalia) sede legale: Bergamo, Via F.lli Calvi, 9 – capitale sociale: euro 100.000

25. UBI Finance Srl3 (controllata al 60%) sede legale: Milano, Foro Bonaparte, 70 – capitale sociale: euro 10.000

26. UBI Finance CB 2 Srl4 (controllata al 60%) sede legale: Milano, Foro Bonaparte, 70 – capitale sociale: euro 10.000

27. 24-7 Finance Srl5 28. Lombarda Lease Finance 4 Srl6 - in liquidazione 29. UBI Lease Finance 5 Srl7 30. UBI Finance 2 Srl8 - in liquidazione 31. UBI Finance 3 Srl9

32. UBI SPV BBS 2012 Srl10 33. UBI SPV BPCI 2012 Srl10 34. UBI SPV BPA 2012 Srl10

2 Il Gruppo controlla il 98,5615% del capitale di UBI.S, essendo l’1,4385% in capo a Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI

Assicurazioni Spa). 3 Società veicolo ai sensi della Legge 130/1999, iscritta nell’elenco generale degli intermediari ex art. 106 TUB, costituita il 18 marzo

2008 per rendere possibile l’attivazione da parte di UBI Banca del primo programma di emissione di Covered Bond garantiti da mutui residenziali.

4 Società veicolo ai sensi della Legge 130/1999, iscritta nell’elenco generale degli intermediari ex art. 106 TUB, costituita il 20 dicembre 2011 per rendere possibile l’attivazione da parte di UBI Banca di un secondo programma di emissione di Covered Bond prevalentemente garantiti da mutui commerciali non residenziali.

5 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 per le cartolarizzazioni della ex B@nca 24-7 effettuate nel 2008. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

6 Società veicolo costituita ai sensi della Legge 130/1999 in occasione della cartolarizzazione effettuata nel 2005 dalla ex SBS Leasing. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

7 Società veicolo costituita ai sensi della Legge 130/1999 in occasione della cartolarizzazione di crediti in bonis effettuata da UBI Leasing nel novembre 2008. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

8 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 nell’ambito della cartolarizzazione di un portafoglio di crediti in bonis del Banco di Brescia agli inizi del 2009. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

9 Società veicolo utilizzata ai sensi della Legge 130/1999 nell’ambito della cartolarizzazione di un portafoglio di crediti in bonis effettuata dalla Banca Popolare di Bergamo a fine 2010. Rientra nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da una Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10%.

10 Società veicolo costituite ai sensi della Legge 130/1999 per le cartolarizzazioni di crediti in bonis alle PMI di alcune Banche Rete (rispettivamente Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Popolare di Ancona) effettuate nell’ultima parte del 2012. Rientrano nell’area di consolidamento in relazione al configurarsi della fattispecie del controllo sostanziale, essendo le attività e passività originate da Società del Gruppo. UBI Banca detiene una partecipazione del 10% in ciascuna di esse.

163

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto (ove omessa l’indicazione la partecipazione deve intendersi ricondotta alla Capogruppo):

1. Aviva Vita Spa (partecipata al 20%) sede legale: Milano, Via Scarsellini, 14 – capitale sociale: euro 155.000.000

2. Aviva Assicurazioni Vita Spa (già UBI Assicurazioni Vita Spa, partecipata al 20%) sede legale: Milano, Via Scarsellini, 14 – capitale sociale: euro 49.721.776

3. Lombarda Vita Spa (partecipata al 40%) sede legale: Brescia, Corso Martiri della Libertà, 13 – capitale sociale: euro 185.300.000

4. Polis Fondi SGRpA (partecipata al 19,6%) sede legale: Milano, Via Solferino, 7 – capitale sociale: euro 5.200.000

5. Zhong Ou Asset Management Co. Ltd (già Lombarda China Fund Management - partecipata al 35%) sede legale: 8f Bank of East Asia Finance Tower, 66 Hua Yuan Shi Qiao Road, Pudong New Area, 200120 Shanghai (Cina) – capitale sociale: yuan/renminbi 188.000.000

6. SF Consulting Srl (partecipata al 35%) sede operativa: Mantova, Via P.F. Calvi, 40 – capitale sociale: euro 93.600

7. UFI Servizi Srl (partecipata al 23,1667% da Prestitalia) sede legale: Roma, Via G. Severano, 24 – capitale sociale: euro 150.000

Variazioni dell’area di consolidamento

Rispetto al 31 dicembre 2014 l’area di consolidamento non ha subito modifiche, fatto salvo quanto di seguito riportato afferente a marginali variazioni nelle percentuali di controllo delle Banche e ad operazioni di razionalizzazione della struttura partecipativa, nell’ottica di una sempre maggior focalizzazione sull’attività bancaria tradizionale domestica:

• Banca Regionale Europea Spa: nel corso del primo semestre la Capogruppo ha rilevato dai soci di minoranza n. 84.288 azioni ordinarie, portando la partecipazione di controllo sul capitale ordinario al 79,8866% (dal 79,8760% di fine dicembre). Complessivamente la quota di controllo del capitale (formato da azioni ordinarie, privilegiate e di risparmio) è salita al 74,7692% dal precedente 74,7598%;

• Banca Popolare di Ancona Spa: nei primi sei mesi dell’anno sono state acquistate n. 4.489 azioni dai piccoli azionisti, con un riflesso sulla partecipazione di controllo detenuta da UBI Banca, che è salita al 99,5522% dal 99,5339% di fine 2014;

• Banca Carime Spa: nello stesso periodo sono state cedute alla Capogruppo n. 1.438 azioni che hanno influenzato solo marginalmente la partecipazione di controllo, passata dal 99,9868% di fine dicembre al 99,9869% di fine giugno;

• UBI Gestioni Fiduciarie Sim Spa: il 12 gennaio la Società è stata ceduta a Corporate Family Office SIM, Milano (si veda quanto riportato nel capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2015” nella Relazione sulla gestione);

• UBI Finance 2 Srl – in liquidazione: in seguito alla chiusura della relativa cartolarizzazione nel maggio 2014 e all’intenzione di non utilizzare la Società per ulteriori operazioni, il 26 febbraio 2015 è stata convocata l’Assemblea che ne ha deliberato la messa in liquidazione volontaria anticipata;

• Lombarda Lease Finance 4 Srl – in liquidazione: in seguito alla chiusura della relativa cartolarizzazione nel luglio 2014 e all’intenzione di non utilizzare la Società per ulteriori operazioni, il 26 febbraio 2015 è stata convocata l’Assemblea che ne ha deliberato la messa in liquidazione volontaria anticipata;

Coralis Rent Srl – in liquidazione: il 20 marzo 2015 è avvenuta l’iscrizione nel Registro delle Imprese della messa in liquidazione volontaria della Società, conseguente al processo di razionalizzazione delle partecipate in atto. L’attività commerciale continua ad essere svolta all’interno della Capogruppo;

164

UBI Fiduciaria Spa: il 30 aprile, con efficacia 1° maggio 2015, è avvenuta la cessione del ramo d’azienda di UBI Fiduciaria relativo allo svolgimento dell’attività fiduciaria statica a favore di Unione Fiduciaria Spa, società operante ai sensi della Legge 23 novembre 1939, n. 1966 e successive integrazioni;

IW Bank Spa: il 25 maggio è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment, con contestuale cambio della denominazione in IW Bank Spa e trasferimento della sede legale a Milano in Piazzale Zavattari, 12. Il capitale sociale della nuova realtà è pari a 67.950.000 euro. L’integrazione fra le due Società, interamente controllate dalla Capogruppo, si è riflessa anche sulla compagine azionaria delle partecipate consortili, che a far tempo dal 25 maggio 2015 è cosi mutata: - UBI Sistemi e Servizi SCpA: nella Società di servizi la nuova IW Bank Spa detiene una

percentuale pari al 4,3142% del capitale sociale, sintesi delle precedenti posizioni già in capo alla ex UBI Banca Private Investment per l’1,4385% e alla ex IW Bank per il 2,8757%;

- UBI Academy SCRL: nella Società dedicata all’attività di formazione la nuova IW Bank Spa detiene una percentuale pari al 3% del capitale sociale, sintesi delle precedenti posizioni già in capo per l’1,5% rispettivamente alla ex UBI Banca Private Investment e alla ex IW Bank;

Società Lombarda Immobiliare Srl – SOLIMM: il 9 giugno 2015 è stata approvata dal Consiglio di Gestione di UBI Banca la fusione per incorporazione di SOLIMM in S.B.I.M. Spa (Società Bresciana Immobiliare Mobiliare). L’operazione, una volta completati gli iter tecnici ed amministrativi necessari in caso di aggregazioni societarie, è previsto possa concludersi nei prossimi mesi;

Zhong Ou Asset Management Co. Ltd – Cina: nel mese di giugno, UBI Banca ha riclassificato un terzo della partecipazione detenuta nella fund management company di diritto cinese (pari a circa l’11,7% del capitale sociale complessivo) fra le attività non correnti in via di dismissione ai sensi dell’IFRS 5. La Società, partecipata da UBI Banca al 35%, ha conseguito già nei primi mesi del 2015 significativi risultati sia in termini patrimoniali (una raccolta netta che ha raddoppiato il risultato del precedente esercizio) sia dal punto di vista economico (avendo superato l’utile netto conseguito nei dodici mesi precedenti). Poiché, in base alle pattuizioni stabilite fra i Soci e i manager della Società, al raggiungimento di determinati obiettivi quantitativi UBI Banca si è impegnata a trasferire a questi ultimi una parte delle azioni detenute, la Capogruppo ha provveduto a riclassificare la suddetta quota che presumibilmente verrà ceduta nei primi mesi del 2016.

Con riferimento alle operazioni di razionalizzazione societaria – dismissione di attività in ambito fiduciario, fusione della Banca on line nella Società di gestione della rete dei promotori finanziari, fusione delle Società immobiliari con sede a Brescia – si veda anche quanto riportato nel capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2015” all’interno della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata.

165

Informazioni di natura contabile Nella presente Sezione vengono riportate le principali informazioni relative alla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica consolidata. Le variazioni intervenute negli aggregati patrimoniali e finanziari nel corso del periodo in esame (primi sei mesi del 2015), unitamente agli andamenti economici riferiti al periodo gennaio-giugno 2015, raffrontati con i corrispondenti primi sei mesi del 2014, sono commentati nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata al 30 giugno 2015.

Tabelle esplicative del Conto economico consolidato Interessi attivi e proventi assimilati: composizione (Voce 10)


Titoli di debito

Finanziamenti Altre operazioni 30.6.2015 30.6.2014

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.944 - 1.944 20.261 2. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - - 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 198.305 - - 198.305 204.757 4. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 22.847 - - 22.847 53.026 5. Crediti verso banche 3.112 - 3.112 3.984 6. Crediti verso clientela 22 1.066.072 490 1.066.584 1.248.461 7. Derivati di copertura X X 15.870 15.870 33.334 8. Altre attività X X 19 19 30 Totale 223.118 1.069.184 16.379 1.308.681 1.563.853

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione (Voce 20)


operazioni 30.6.2015 30.6.2014

1. Debiti verso banche centrali (3.660) X - (3.660) (14.417) 2. Debiti verso banche (6.263) X - (6.263) (12.712) 3. Debiti verso clientela (47.740) X (187) (47.927) (105.893) 4. Titoli in circolazione X (402.257) - (402.257) (506.175) 5. Passività finanziarie di negoziazione (1.425) - - (1.425) (15.949) 6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - 7. Altre passività e fondi X X (1) (1) (179) 8. Derivati di copertura X X - - - Totale (59.088) (402.257) (188) (461.533) (655.325)

Margine di interesse 847.148 908.528

Commissioni attive: composizione (Voce 40) Commissioni passive: composizione (Voce 50)



a) garanzie rilasciate 25.872 27.864 a) garanzie ricevute (909) (16.882) c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 425.577 362.325 c) servizi di gestione e intermediazione: (53.154) (39.816)

1. negoziazione di strumenti finanziari 11.951 11.730 1. negoziazione di strumenti finanziari (5.614) (5.510) 2. negoziazione di valute 3.616 3.169 2. negoziazione di valute (1) (3) 3. gestioni di portafogli 162.663 128.800 3. gestioni di portafogli (5.528) (5.136)

3.1. individuali 36.599 32.788 3.1. proprie - - 3.2. collettive 126.064 96.012 3.2. delegate da terzi (5.528) (5.136)

4. custodia e amministrazione di titoli 4.143 4.419 4. custodia e amministrazione di titoli (3.019) (3.854) 5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari (3.500) (2.449) 6. collocamento di titoli 124.377 96.073 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 24.169 28.874 (35.492) (22.864) 8. attività di consulenza 3.204 2.224 d) servizi di incasso e pagamento (23.108) (20.913)

8.1 in materia di investimenti 3.204 2.224 e) altri servizi (21.936) (13.715) 8.2 in materia di struttura finanziaria - - Totale (99.107) (91.326)

9. distribuzione di servizi di terzi 91.454 87.036 9.1. gestioni di portafogli 15 17

9.1.1. individuali 15 17

9.2. prodotti assicurativi 78.164 68.255 9.3. altri prodotti 13.275 18.764

d) servizi di incasso e pagamento 78.680 71.661 f) servizi per operazioni di factoring 8.326 10.056 i) tenuta e gestione dei conti correnti 94.128 98.128 j) altri servizi 135.602 130.985

Totale 768.185 701.019 Commissioni nette 669.078 609.693

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi

166

Risultato netto dell'attività di negoziazione (Voce 80)

PlusvalenzeUtili da

negoziazione MinusvalenzePerdite da

negoziazioneRisultato netto

30.6.2015

Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 4.489 33.436 (10.119) (24.070) 3.736 26.927 1.1 Titoli di debito 117 12.958 (6.415) (1.115) 5.545 26.989 1.2 Titoli di capitale 566 110 (87) (10) 579 320 1.3 Quote di O.I.C.R. 3 10 (19) (4) (10) (2) 1.4 Finanziamenti - - - - - - 1.5 Altre 3.803 20.358 (3.598) (22.941) (2.378) (380)


3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X 401 475 4. Strumenti derivati 228.585 156.716 (220.645) (147.502) 40.401 13.133

4.1 Derivati finanziari 228.585 156.716 (220.645) (147.502) 40.401 13.133 - su titoli di debito e tassi di interesse 219.134 144.789 (211.323) (137.512) 15.088 (2.564) - su titoli di capitale e indici azionari 357 2.961 (347) (113) 2.858 (293) - su valute e oro X X X X 23.247 15.916 - altri 9.094 8.966 (8.975) (9.877) (792) 74

4.2 Derivati su crediti - - - - - - Totale 234.945 190.666 (230.764) (173.112) 45.383 50.594

Risultato netto dell'attività di copertura (Voce 90)



Utili (perdite) da cessione/riacquisto (Voce 100)

Attività finanziarie1. Crediti verso banche - - - - 2. Crediti verso clientela 4.906 (9.217) (4.311) (887) 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 66.324 (514) 65.810 97.866

3.1 Titoli di debito 59.396 (507) 58.889 78.237 3.2 Titoli di capitale 43 (7) 36 (47) 3.3 Quote di O.I.C.R. 6.885 - 6.885 19.676 3.4 Finanziamenti - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 71.230 (9.731) 61.499 96.979



Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value (Voce 110)



111.098 136.642

30.6.2014

30.6.2014Utili Perdite Risultato netto30.6.2015



167

Altre spese amministrative: composizione [Voce 180 b)]


A. Altre spese amministrative (287.899) (283.406) Affitti passivi (26.778) (29.311) Servizi professionali e consulenze (44.002) (33.867) Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (17.212) (19.365) Manutenzione hardware, software ed altri beni (22.328) (18.708) Conduzione immobili (22.969) (24.354) Manutenzione immobili (10.353) (11.080) Contazione, trasporto e gestione valori (6.064) (6.345) Contributi associativi (5.638) (4.803) Informazioni e visure (5.329) (5.279) Periodici e volumi (644) (662) Postali (7.334) (9.782) Premi assicurativi (18.232) (16.725) Pubblicità e promozione (10.177) (10.629) Rappresentanza (896) (811) Telefoniche e trasmissione dati (22.930) (21.609) Servizi in outsourcing (24.315) (25.356) Spese di viaggio (7.824) (8.530) Spese per recupero crediti (21.757) (22.182) Stampati, cancelleria e materiale di consumo (3.407) (3.559) Trasporti e traslochi (3.071) (3.346) Vigilanza (3.793) (4.170) Altre spese (2.846) (2.933)

B. Imposte indirette (138.529) (122.276) Imposte indirette e tasse (10.901) (13.317) Imposte di bollo (106.002) (89.159) Imposta comunale sugli immobili (9.911) (9.279) Altre imposte (11.715) (10.521)

Totale (426.428) (405.682)

168

Tabelle esplicative dello Stato patrimoniale consolidato Debiti verso clientela: composizione (Voce 20 del passivo)


1. Conti correnti e depositi liberi 44.684.388 44.317.1632. Depositi vincolati 196.241 429.3473. Finanziamenti 9.674.063 6.185.217

3.1 pronti contro termine passivi 9.189.862 5.695.380

3.2 altri 484.201 489.837

4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - - 5. Altri debiti 776.503 685.193

Totale debiti verso clientela 55.331.195 51.616.920

Fair value - livello 1 - - Fair value - livello 2 896.617 965.765Fair value - livello 3 54.435.697 50.667.896

Totale fair value 55.332.314 51.633.661

31.12.201430.6.2015

Titoli in circolazione: composizione (Voce 30 del passivo)

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 L 1 L 2 L 3

A. Titoli1. Obbligazioni 37.921.483 15.579.983 22.982.724 55.559 40.037.379 16.277.423 24.559.741 91.679

1.1 Strutturate 3.588.834 974.742 2.542.773 53.537 3.625.140 978.676 2.540.865 86.578

1.2 Altre 34.332.649 14.605.241 20.439.951 2.022 36.412.239 15.298.747 22.018.876 5.101

2. Altri titoli 1.074.674 - 1.045.964 28.710 1.552.970 - 1.490.973 61.996 2.1 Strutturati - - - - - - - -

2.2 Altri 1.074.674 - 1.045.964 28.710 1.552.970 - 1.490.973 61.996

Totale 38.996.157 15.579.983 24.028.688 84.269 41.590.349 16.277.423 26.050.714 153.675

30.6.2015 31.12.2014Valore di Bilancio

Fair Value Valore di Bilancio

Fair Value

Crediti verso clientela: composizione (Voce 70 dell'attivo)

Bonis BonisImporti in migliaia di euro Acquistati Altri L1 L2 L3 Acquistati Altri L1 L2 L3

Finanziamenti 75.680.945 476 9.650.903 - 34.840.669 52.571.964 76.128.422 - 9.508.105 - 37.525.374 50.549.6251. Conti correnti 8.486.796 - 1.560.801 8.524.418 - 1.558.1642. Pronti contro termine attivi 171.851 - 540.882 - - 3. Mutui 47.229.986 476 5.222.608 46.975.676 - 4.885.165

4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 2.942.175 - 325.465 3.198.279 - 388.444

5. Leasing finanziario 5.238.823 - 1.209.508 5.497.319 - 1.408.470

6. Factoring 1.870.060 - 273.600 1.778.812 - 306.944

7. Altri finanziamenti 9.741.254 - 1.058.921 9.613.036 - 960.918

Titoli di debito 7.702 - - - - 7.360 7.696 - - - - 7.334 8. Titoli strutturati 6 - - 3 - -

9. Altri titoli di debito 7.696 - - 7.693 - -

Totale 75.688.647 476 9.650.903 - 34.840.669 52.579.324 76.136.118 - 9.508.105 - 37.525.374 50.556.959

Fair Value31.12.2014

Deteriorati Fair Value30.6.2015

Deteriorati

169

Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione (Voce 20 dell'attivo)

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale

A. Attività per cassa1. Titoli di debito 819.042 133 254 819.429 795.206 759 254 796.219 1.1 Titoli strutturati 1.725 17 254 1.996 1 419 254 674

1.2 Altri titoli di debito 817.317 116 817.433 795.205 340 - 795.545

2. Titoli di capitale 5.288 - 435 5.723 4.544 - 447 4.9913. Quote di O.I.C.R. 256 - 586 842 241 1 600 8424. Finanziamenti - - - - - - - - 4.1 Pronti contro termine attivi - - - - - - - -

4.2 Altri - - - - - - - -

Totale A 824.586 133 1.275 825.994 799.991 760 1.301 802.052

B. Strumenti derivati1. Derivati finanziari 543 495.188 16.445 512.176 890 605.577 11.987 618.454 1.1 di negoziazione 543 495.149 16.445 512.137 890 605.577 11.987 618.454 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - - - 1.3 altri - 39 - 39 - - - -

2. Derivati su crediti - - - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - - -

2.3 altri - - - - - - - -

Totale B 543 495.188 16.445 512.176 890 605.577 11.987 618.454

Totale (A+B) 825.129 495.321 17.720 1.338.170 800.881 606.337 13.288 1.420.506

31.12.201430.6.2015

Attività finanziarie valutate al fair value: composizione (Voce 30 dell'attivo)


1. Titoli di debito - - - - - - - - 1.1 Titoli strutturati - - - - - - - -

1.2 Altri titoli di debito - - - - - - - -

2. Titoli di capitale 1.899 3.000 66.771 71.670 3.224 3.000 64.904 71.128 3. Quote di O.I.C.R. 119.760 - 5.793 125.553 116.802 - 5.237 122.039 4. Finanziamenti - - - - - - - - 4.1 Strutturati - - - - - - - -

4.2 Altri - - - - - - - -

Totale 121.659 3.000 72.564 197.223 120.026 3.000 70.141 193.167 Costo 121.659 3.000 72.564 197.223 120.026 3.000 70.141 193.167

30.6.2015 31.12.2014

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione (Voce 40 dell'attivo)


1. Titoli di debito 16.098.530 371.831 25.651 16.496.012 17.336.688 908.890 1.013 18.246.591 1.1 Titoli strutturati 52.366 361.946 65 414.377 75.316 641.276 1.000 717.592

1.2 Altri titoli di debito 16.046.164 9.885 25.586 16.081.635 17.261.372 267.614 13 17.528.999

2. Titoli di capitale 2.676 - 246.887 249.563 2.495 94 177.101 179.690 2.1 Valutati al fair value 2.676 - 205.017 207.693 2.495 94 103.472 106.061

2.2 Valutati al costo - - 41.870 41.870 - - 73.629 73.629

3. Quote di O.I.C.R. 10.362 43.343 - 53.705 83.882 44.793 - 128.6754. Finanziamenti - - - - - - - -

Totale 16.111.568 415.174 272.538 16.799.280 17.423.065 953.777 178.114 18.554.956

30.6.2015 31.12.2014

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione (Voce 50 dell'attivo)


1. Titoli di debito 3.535.692 3.530.322 - - 3.576.951 3.607.673 - - 1.1 Strutturati - - - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito 3.535.692 3.530.322 - - 3.576.951 3.607.673 - - 2. Finanziamenti - - - - - - - -

30.6.2015Valore di Bilancio

Fair Value

31.12.2014Valore di Bilancio

Fair Value

170

Le attività materiali e immateriali Le attività materiali

Nel primo semestre le attività materiali ad uso funzionale hanno evidenziato un incremento di 29,3 milioni di euro, al netto degli ammortamenti del periodo, riferibile pressoché integralmente alle attività di proprietà, in seguito alla riclassificazione dell’immobile sito in Milano, Via della Moscova 33, che ha interessato sia i terreni che i fabbricati (si veda in proposito la tabella “Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione).

Attività materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attività valutate al costo


1. Attività di proprietà 183.495 - - 239.643 185.930 - - 241.895a) terreni 113.685 - - 135.075 113.771 - - 135.042 b) fabbricati 69.810 104.568 72.159 - - 106.853 2. Attività acquisite in leasing finanziario 293 - - 266 296 - - 266a) terreni 47 40 47 - - 40 b) fabbricati 246 226 249 - - 226

Totale 183.788 - - 239.909 186.226 - - 242.161

30.6.2015 31.12.2014

Valore di Bilancio

Fair Value Valore di Bilancio

Fair Value

Le attività immateriali


Banco di Brescia Spa 570.392 570.392Banca Popolare di Ancona Spa 166.364 166.364Banca Popolare Commercio e Industria Spa 209.258 209.258Banca Regionale Europea Spa 106.557 106.557UBI Pramerica SGR Spa 170.284 170.284Banca Popolare di Bergamo Spa 100.045 100.045IW Bank Spa (*) 88.754 88.754 Banca di Valle Camonica Spa 43.224 43.224UBI Factor Spa 8.260 8.260UBI Sistemi e Servizi Scpa 2.122 2.122

Totale 1.465.260 1.465.260

Composizione della voce "Avviamento"

(*) In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. La nuova Società ha

assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti per tenere conto dell’operazione.


1. Attività di proprietà 1.541.107 1.511.513a) terreni 829.921 784.772b) fabbricati 616.688 620.639c) mobili 27.472 29.207d) impianti elettronici 31.928 34.431e) altre 35.098 42.464

2. Attività acquisite in leasing finanziario 31.079 31.368a) terreni 16.559 16.559b) fabbricati 14.520 14.809c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre - -

Totale 1.572.186 1.542.881

Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

171

Gli impegni per l’acquisto di attività materiali e immateriali

Come si evince dalla tabella, i maggiori impegni assunti dal Gruppo nel semestre si riferiscono all’acquisto di impianti elettronici ad uso funzionale per 5 milioni di euro, nonché di altri beni ad uso funzionale per 2,3 milioni (prevalentemente di pertinenza di UBI Sistemi e Servizi).

* * * Gli impegni relativi ad attività immateriali ammontavano a fine giugno 2015 a 21,6 milioni di euro (27,4 milioni a dicembre 2014) e si riferivano ad acquisto di software da parte della Società di servizi del Gruppo.

Impegni per acquisto di attività materiali

Attività/Valori 30.6.2015 31.12.2014

A. Attività ad uso funzionale1.1 di proprietà 13.108 4.632

- terreni - - fabbricati 573 - - mobili 842 143- impianti elettronici 9.421 4.489- altre 2.272 -

1.2 In leasing finanziario - - - terreni - - - fabbricati - - - mobili - - - impianti elettronici - - - altre - -

Totale A 13.108 4.632

B. Attività detenute a scopo di investimento2.1 di proprietà 265 -

- terreni - - - fabbricati 265 -

2.2 In leasing finanziario - - - terreni - - - fabbricati - -

Totale B 265 -

Totale (A+B) 13.373 4.632

172

Le attività/passività non correnti in via di dismissione

Le attività in via di dismissione, pari a 11,3 milioni, si presentano complessivamente in diminuzione di 57,6 milioni incorporando una riduzione di 62,3 milioni, interamente riferita all’immobile sito in Milano, Via della Moscova 33. Nel corso della prima parte del 2015, infatti, l’immobile è stato oggetto di riclassifica alla voce “Attività materiali” ad uso funzionale. La voce accoglie inoltre la riclassifica dell’11,7% della partecipazione in Zhong Ou Asset Management (Cina).


A. Singole attività A.1 Attività finanziarie - - A.2 Partecipazioni 4.757 - A.3 Attività materiali 6.529 68.863 A.4 Attività immateriali - - A.5 Altre attività non correnti - -

Totale A 11.286 68.863di cui valutate al costo 11.286 68.863

di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - -

B. Gruppi di attività (unità operative dismesse) B.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione - - B.2 Attività finanziarie valutate al fair value - - B.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita - - B.4 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - B.5 Crediti verso banche - - B.6 Crediti verso clientela - 507 B.7 Partecipazioni - - B.8 Attività materiali - - B.9 Attività immateriali - 523 B.10 Altre attività - -

Totale B - 1.030 di cui valutate al costo - 1.030


C. Passività associate ad attività non correnti in via di dismissione C.1 Debiti - - C.2 Titoli - - C.3 Altre passività - -

Totale C - - di cui valutate al costo - -


D. Passività associate a gruppi di attività in via di dismissione D.1 Debiti verso banche - - D.2 Debiti verso clientela - - D.3 Titoli in circolazione - - D.4 Passività finanziarie di negoziazione - - D.5 Passività finanziarie valutate al fair value - - D.6 Fondi - - D.7 Altre passività - -

Totale D - - di cui valutate al costo - -


Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione: composizione per tipologia di attività

173

I fondi per rischi ed oneri

La consistenza complessiva dei fondi per rischi ed oneri è cresciuta di 6,7 milioni nel primo semestre sintetizzando andamenti contrapposti. Da un lato emergono decrementi dei fondi di quiescenza aziendali (per l’aggiornamento delle curve attuariali) e degli altri fondi per controversie legali, a fronte dei quali si registra un aumento di 18,7 milioni degli “Altri fondi per rischi ed oneri” (riga 2.3). Tale variazione incorpora principalmente l’appostazione tra gli “Altri fondi” (riga 3) di 22,8 milioni di euro, riferiti alla stima

della quota annua dovuta dal Gruppo al Fondo Nazionale di Risoluzione. Si tratta del Fondo per la gestione delle crisi bancarie, previsto dalla Bank Recovery and Resolution Directive 2014/59/EU (BRRD), che ha definito le nuove regole di risoluzione applicabili da gennaio 2015 a tutte le banche dell’Unione Europea. Le passività potenziali Passività potenziali


per cause relative al personale 100 155per rischi su revocatorie 8.739 8.756per rischi bond in default - - per anatocismo - - per rischi per reclami - - per contenzioso fiscale 253.518 267.299per altre controversie legali 501.012 498.766

TOTALE 763.369 774.976

Con riferimento sia al contenzioso legale sia al contenzioso fiscale, per i quali siano stati fatti accantonamenti o per i quali siano stati individuati rischi potenziali, si rimanda alla descrizione dettagliata contenuta nei seguenti specifici paragrafi.

Fondi per rischi ed oneri: composizione


1. Fondi di quiescenza aziendali 71.515 80.5292. Altri fondi per rischi ed oneri 220.233 204.500

2.1 controversie legali 98.921 103.7522.2 oneri per il personale 47.846 45.9722.3 altri 73.466 54.776

TOTALE 291.748 285.029

Fondi per rischi ed oneri - altri fondi


1. Fondo per rischi su revocatorie 11.850 11.1892. Fondo per bond e default 3.359 4.8463. Altri fondi per rischi e oneri 58.257 38.741

TOTALE 73.466 54.776

174

Informativa sul contenzioso Il contenzioso legale I contenziosi rilevanti (petitum maggiore o uguale a 5 milioni di euro) per i quali è stato stimato un rischio probabile da parte delle Banche/ Società del Gruppo sono: 1. azione di revocatoria fallimentare nei confronti di Banca Popolare di Ancona esercitata da

Calcio Napoli Spa; 2. azione di revocatoria fallimentare nei confronti di Banca Popolare Commercio e Industria

esercitata dalla FDG Spa; 3. azione di revocatoria fallimentare nei confronti di Banca Carime esercitata dalla Società

Cooperativa Costruire Srl; 4. tre contenziosi nei confronti di UBI Banca per:

- richiesta di risarcimento danni, a titolo di responsabilità contrattuale, derivante dal recesso da un contratto avente ad oggetto la realizzazione di un software;

- causa di lavoro avviata nei confronti della ex Centrobanca, vinta in primo grado e quindi appellata nei confronti di UBI Banca;

- contenzioso riveniente dalla ex Centrobanca con una controparte pubblica avente ad oggetto la richiesta di restituzione di un pagamento, incassato a seguito dell’escussione forzosa di una garanzia prestata;

5. una citazione nei confronti di Banca Carime per anatocismo; 6. tre contenziosi nei confronti di Banca Popolare di Bergamo aventi ad oggetto:

- più vertenze riunite riconducibili ad opposizione a decreto, interessi anatocistici e risarcimento danni in seguito ad errato protesto assegni (causa interrotta in seguito al fallimento della controparte, successivamente revocato, e poi riassunta nei termini). È presente sentenza di primo grado favorevole per la Banca;

- acquisto di covered warrant e di warrant Olivetti (questi ultimi a mezzo internet banking). La controparte, oltre a contestare la mancata informativa sui rischi derivanti dalle operazioni in covered, ha disconosciuto le firme apposte sulla contrattualistica prevista dalla normativa in materia di strumenti finanziari e sul capitale di riferimento. In merito a questa vicenda ed in seguito ad indagini svolte dall'Auditing interno, non è emersa alcuna responsabilità della Banca nell'esecuzione di dette operazioni. Successivamente la controparte ha riconosciuto come proprie le sottoscrizioni prima disconosciute, ma ha proposto querela di falso sostenendo di aver firmato dei fogli in bianco, poi compilati abusivamente dalla Banca. È presente sentenza di primo grado favorevole per la Banca;

- contenzioso relativo a contestazione, da parte degli eredi, di responsabilità sia precontrattuale che contrattuale della Banca per operazioni di investimento effettuate dalla controparte. L’udienza di comparizione si è tenuta il 20 aprile 2015 ed ha concesso alle parti i termini di rito per il deposito delle memorie istruttorie. Il Giudice si è riservato di fissare l’eventuale udienza di ammissione dei mezzi di prova all’esito del deposito delle predette memorie;

7. un contenzioso nei confronti di Banca Popolare di Ancona per contestazioni varie relative ad operazioni di credito, risarcimento danni da responsabilità contrattuale ed extracontrattuale.

I contenziosi rilevanti (petitum maggiore o uguale a 5 milioni di euro) per i quali è stato stimato un rischio possibile (o una passività potenziale) da parte delle Banche/Società del Gruppo sono:

UBI Banca i tre procedimenti avviati nei confronti della ex Centrobanca e quindi di UBI Banca, in

qualità di incorporante della stessa, dai Fallimenti delle Società del Gruppo Burani, tutti instaurati presso il Tribunale di Milano: 1) in data 11 ottobre 2011 è stato notificato a Centrobanca da parte del Fallimento Burani

Designer Holding NV (“BDH”) un atto di citazione con il quale si afferma una pretesa responsabilità della Banca per “concessione abusiva di credito” in relazione al finanziamento dell’operazione di Offerta Pubblica di Acquisto promossa nel 2008 dalla

175

Mariella Burani Family Holding Spa (“MBFH”) su azioni della Mariella Burani Fashion Group Spa (“MBFG”);

2) in data 1° marzo 2012 è stato notificato analogo atto di citazione da parte del Fallimento MBFH, basato su argomenti in fatto e in diritto assimilabili a quelli della citazione precedente da parte del Fallimento BDH. In entrambe le cause le richieste di risarcimento ammontano a circa 134 milioni di euro e per esse non sono stati effettuati accantonamenti poiché la Banca, supportata dal parere degli autorevoli professionisti legali che la assistono, le ritiene destituite di fondamento, risultando semmai la Banca stessa (regolarmente ammessa quale creditrice al passivo di tutte le procedure concorsuali riguardanti le società del Gruppo Burani) soggetto danneggiato e non certo corresponsabile delle condotte degli Amministratori del Gruppo Burani. Inoltre, poiché i fatti dedotti dai Fallimenti a sostegno delle domande degli stessi risultano in parte comuni a Mediobanca Spa e ad Equita Sim Spa, la Banca ha ritenuto di dover estendere il contraddittorio alle due citate Società;

3) in data 26 marzo 2013 è stato infine notificato un atto di citazione da parte del Fallimento MBFH per ottenere la revoca del pagamento effettuato nell’anno precedente al fallimento in relazione alla rata di 4 milioni di euro scaduta il 30 giugno 2009, pagamento che, secondo la prospettazione dell’attrice, sarebbe stato effettuato con modalità anomala, vale a dire trattenendo il ricavato della vendita dei titoli dati in pegno.

Si precisa che sono state depositate per entrambi i fallimenti (MBFH e BDH) proposte di concordato fallimentare per assunzione. All’esito delle procedure stesse, anche le pendenze della Banca potrebbero trovare definizione. L'esposizione complessiva lorda del Gruppo UBI Banca verso il Gruppo Burani ammontava a fine semestre a 59,9 milioni di euro, rettificata al 98,67%;

azione di risarcimento, ora in fase di appello, dopo la sentenza favorevole alla Banca in primo grado, riveniente dalla ex Centrobanca, intentata dal liquidatore di una società, per un presunto danno generato dal contenuto di dichiarazioni rilasciate dalla ex Centrobanca a terzi circa la disponibilità di titoli depositati dalla società presso la Banca.

Banco di Brescia - citazione notificata da una società con fallimento apertosi nel 1999 e tuttora in corso, che

in persona dell’amministratore ha chiesto la restituzione di importi prelevati/utilizzati nel periodo settembre 1997 - giugno 1998 dall’amministratore unico decaduto a settembre 1997 senza che la Banca fosse stata informata di ciò. Nel dicembre 2012 il Giudice, in accoglimento delle eccezioni presentate dalla Banca, ha disposto la cancellazione dal ruolo della causa. La controparte ha riassunto la causa nei termini: pende pertanto il giudizio. La prossima udienza è fissata al 20 aprile 2017 per precisazione delle conclusioni;

- citazione notificata il 30 giugno 2014 da parte della procedura fallimentare di una controparte corporate fallita nel 2010, con la quale è stata proposta un’azione risarcitoria contro le Banche (tra cui il Banco di Brescia) per asserito improprio sostegno creditizio che avrebbe ritardato la cessazione dell’attività aziendale con conseguente danno ai creditori concorsuali ed al patrimonio aziendale. La Banca si è già attivata per la difesa, ritenendo da un primo esame del tutto infondata la richiesta sia per motivi di legittimità che di merito.

Banca Popolare di Ancona - due richieste di risarcimento danni relative a presunte irregolarità riscontrate nel processo

di erogazione del credito.

Banca Popolare Commercio e Industria - contestazioni inerenti all’operatività in titoli di una controparte corporate. Causa vinta dalla

Banca in primo grado nel corso del 2011; in data 2 aprile 2015, a seguito del ricorso avanzato dalla controparte, la Corte d’Appello ha disposto il respingimento delle istanze della parte attrice.

UBI Leasing - richieste di risarcimento danni da due controparti per supposto inadempimento delle

obbligazioni dei contratti di locazione finanziaria relativi ad immobili in costruzione; - contenzioso relativo alla proprietà di beni concessi in locazione finanziaria.

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UBI Factor Le passività si riferiscono ai rischi connessi ai crediti incassati a seguito di decreto ingiuntivo provvisoriamente esecutivo nel 2001 e poi opposto dalla debitrice ASL Roma H. Il decreto è stato confermato dal Tribunale di Velletri con sentenza del 2005. Nel 2011 la Corte di Appello di Roma ha emesso sentenza parziale con ribaltamento della decisione di primo grado e proseguimento per la ridefinizione del credito da parte del CTU (Consulente Tecnico d’Ufficio) sulla scorta dell’applicazione del Tariffario Regionale in luogo di quello Ministeriale – di importo più elevato – applicato dal cedente in sede di emissione delle fatture cedute a UBI Factor. Contro la sentenza parziale, UBI Factor ed il cedente (originariamente Hospital Appia Srl poi incorporata nella San Raffaele Spa, appartenente al Gruppo Tosinvest/Angelucci) hanno promosso le seguenti iniziative: a) ricorso in Corte di Cassazione, individuando ben 13 motivi di impugnazione; b) ricorso in Corte d’Appello per giudizio di revocazione in merito all’erroneità della sentenza di

primo grado. Con sentenza del 10 gennaio 2014 la Corte d’Appello di Roma ha rigettato la domanda di revocazione ritenendo la censura oggetto di ricorso in Cassazione;

c) ricorso in Cassazione avverso la sentenza della Corte d’Appello nel giudizio di revocazione. Avuto riguardo al giudizio di Cassazione sub. a), che di fatto assorbe anche gli altri sopra evidenziati, la Società, anche con il supporto del proprio legale, ha ritenuto che il rischio di soccombenza sia meno che possibile. Per completezza, si segnala peraltro che, in caso di giudizio finale sfavorevole, l’ASL potrà richiedere a UBI Factor quanto incassato per la quota eccedente rispetto alla ridefinizione del credito che nel giudizio di appello conclusosi con sentenza parziale del 2011 era stato quantificato dal CTU in circa 60 milioni, poi ridotto a 46,8 milioni (importo quantificato dal CTU nella bozza della perizia inviata alle parti nel maggio 2015). In tale ipotesi, UBI Factor potrà rivalersi sul cedente Gruppo Tosinvest/Angelucci, in ragione degli accordi contrattuali vigenti. Rispetto a quanto commentato nella Nota integrativa al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2014, si registra, quale contenzioso rilevante concluso, l’azione di risarcimento danni, a titolo di responsabilità contrattuale, derivante dal recesso di un contratto di agenzia ex Silf Spa nei confronti di UBI Banca.

Impugnativa assembleare Il 18 luglio 2013 è stato notificato ad UBI Banca, da parte di Giorgio Jannone e di altri Soci, un atto di citazione con il quale si chiede, in sintesi, di dichiarare (i) che l'unica lista valida per la nomina dei componenti del Consiglio di Sorveglianza della Banca sia quella presentata, tra gli altri, dallo stesso Socio Jannone, e ciò previo accertamento di irregolarità delle altre due liste che, in sede di Assemblea del 20 aprile 2013, hanno invece ottenuto il maggior numero di voti; ovvero in alternativa (ii) l'invalidità della delibera assembleare relativa alla nomina delle cariche sociali; ovvero in subordine (iii) l'invalidità di alcuni voti espressi in una particolare fascia oraria dei lavori assembleari (in fase di apertura delle votazioni). La Banca, ritenendo che siano state esercitate correttamente le procedure preassembleari di verifica di tutte le liste presentate, ed altresì che si siano svolti regolarmente gli stessi lavori assembleari, giudica infondate le pretese avanzate con tale citazione. All'udienza del 19 giugno 2014 il Giudice Istruttore, ritenendo rilevante la questione preliminare sollevata da UBI Banca sulla carenza di legittimazione degli attori, ha disposto una consulenza tecnica d’ufficio finalizzata a verificare il soddisfacimento del quorum necessario all’impugnativa della citata deliberazione assembleare. In data 27 maggio 2015 il Giudice Istruttore - in accoglimento delle richieste formulate da UBI Banca - ha rimesso la causa al Collegio affinché sia decisa la questione preliminare di merito sollevata da UBI Banca, fissando per la precisazione delle conclusioni l’udienza del 29 ottobre 2015. Contestazioni antiriciclaggio Nel corso del primo semestre 2015 è stato notificato al Gruppo UBI Banca dalla Guardia di Finanza (GdF) di Varese un “Processo Verbale di Contestazione” per omessa segnalazione di operazioni sospette, ai sensi della normativa “Antiriciclaggio”, in riferimento all'operatività di

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un cliente presso una filiale della Banca Popolare di Bergamo. Il controvalore complessivo dell’operatività contestata è pari a 1.461 mila euro, che implica potenziali sanzioni minime per 15 mila euro e massime per 584 mila euro. Le controdeduzioni alla contestazione sono state trasmesse al Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) entro i termini previsti. In relazione alle contestazioni in gestione, nel corso del semestre il MEF ha comminato sanzioni amministrative pecuniarie per complessivi 467 mila euro a tre Responsabili di Filiale della Banca Popolare di Ancona in relazione a quattro contestazioni di omesse segnalazioni notificate dalla GdF di Ancona nel 2010, le ultime pendenti per quell'anno. Per due di queste sanzioni, indirizzate ad un solo Responsabile, riferite a movimentazioni per complessivi 6 milioni che implicavano potenziali sanzioni minime per 301 mila euro e massime per 3 milioni, è stata posta UBI Banca in solido. Per due è in solido Banca Popolare di Ancona: sono riferite a movimentazioni per complessivi 3,4 milioni, che implicavano potenziali sanzioni minime per 171 mila euro e massime per 1,7 milioni. Contro i decreti è stata proposta opposizione dinanzi al Tribunale di Roma entro il termine previsto1. A inizio giugno la Corte di Appello di Ancona ha respinto i ricorsi del MEF contro l'annullamento in primo grado disposto dal Tribunale di Macerata delle sanzioni per complessivi 426 mila euro a Responsabili di Filiale della Banca Popolare di Ancona, in relazione a due contestazioni di omesse segnalazioni notificate dalla GdF nel 2007, con la Banca in solido. Le sanzioni si riferivano a movimentazioni per complessivi 4,2 milioni, che implicavano potenziali sanzioni minime per 212 mila euro e massime per 2,1 milioni. Il MEF è stato condannato a rifondere le spese alle parti appellate. A fine giugno il Tribunale di Roma ha respinto il ricorso contro la sanzione di 120 mila euro comminata ad aprile 2013 per una contestazione del 2008 ad un responsabile di Filiale di Banca Carime, con la Banca in solido per 70 mila euro: sono state avviate le attività previste per la presentazione del ricorso in Appello contro la sentenza di primo grado. Il contenzioso fiscale Verifiche fiscali ed altre attività istruttorie

Nel semestre in esame si é conclusa l’attività di verifica della Guardia di Finanza nei confronti della controllata lussemburghese UBI Management Company, avente ad oggetto sociale la gestione collettiva di portafogli, con la notifica del relativo processo verbale di constatazione. In tale sede i verificatori hanno ritenuto che la Società sia solo formalmente residente in Lussemburgo mentre sul piano fiscale sia da considerare residente. Nel pieno convincimento della correttezza del proprio operato, la Società ha presentato motivate osservazioni all’Agenzia delle Entrate - Direzione Provinciale I di Milano, soggetto competente per l’eventuale emissione dell’atto formale di accertamento e di irrogazione delle sanzioni. È tuttora in corso la verifica fiscale iniziata nei confronti di UBI SICAV, organismo di investimento collettivo del risparmio lussemburghese gestito da UBI Management Company. Il 28 gennaio 2015 è iniziata ed è ancora in corso una verifica fiscale da parte dell’Agenzia delle Entrate, Direzione Regionale per la Lombardia, sul Banco di Brescia per l’annualità 2010 e con riguardo a IRES, IRAP ed IVA. Nei mesi di gennaio e marzo 2015 sono pervenuti ad alcune Banche Rete questionari da parte dei competenti uffici dell’Agenzia delle Entrate per raccogliere documentazione in merito alla correttezza del regime IVA applicato alle commissioni di sub-servicing pagate alle banche stesse nell’ambito delle operazioni di Covered Bond poste in essere negli anni 2009-2013. Tali questionari sono stati ritualmente evasi: si veda oltre in merito agli atti di accertamento già notificati ad alcune Banche Rete destinatarie dei questionari in relazione ad annualità precedenti. In data 15 luglio 2015 la Direzione Regionale delle Marche ha notificato a Banca Popolare di Ancona l’avvio di una verifica concernente IVA, IRAP e imposte dirette per le annualità 2010, 2011 e 2012. Tale verifica, iniziata il giorno 22 luglio 2015, ha anche la finalità di completare le attività di tutoraggio già intraprese dalla stessa Direzione Regionale.

1 Opposizione ai sensi del combinato disposto dell'art. 22 della Legge n. 689/1981 e successive integrazioni e modificazioni, dell'art. 6

del D.Lgs. n. 150/2011, nonché dell'art. 60, comma 2-bis, del D.Lgs. n. 231/2007.

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Atti di accertamento FINANZIAMENTI A MEDIO/LUNGO TERMINE – IMPOSTA SOSTITUTIVA EX D.P.R. 601/1973

La controversia concerne il presunto omesso versamento dell’imposta sostitutiva su finanziamenti stipulati all’estero. Con riferimento ai ricorsi proposti contro gli avvisi di liquidazione notificati alla Capogruppo ed alle controllate Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia e Banca Popolare Commercio e Industria, nel corso del semestre sono intervenuti i seguenti eventi: • Banca Popolare di Bergamo: i due avvisi di liquidazione notificati ed impugnati in giudizio

sono stati annullati (rispettivamente da sentenza passata in giudicato e da atto di annullamento in autotutela da parte dell’Ufficio);

• Banco di Brescia: i due avvisi di liquidazione notificati ed impugnati in giudizio sono stati annullati in autotutela da parte dell’Ufficio;

• Banca Popolare Commercio e Industria: tre dei quattro avvisi di liquidazione notificati ed impugnati in giudizio sono stati annullati in autotutela da parte dell’Ufficio mentre per il quarto si è in attesa della fissazione dell’udienza di trattazione presso la Commissione Tributaria Provinciale;

• UBI Banca (ex Centrobanca): dei tre avvisi di liquidazione notificati ed impugnati in giudizio, uno è già stato oggetto di annullamento in autotutela da parte dell’Ufficio mentre per i restanti due si è in attesa della fissazione delle relative udienze di trattazione.

Si rileva come gli esiti favorevoli per il Gruppo UBI Banca siano in linea con analoghi procedimenti instaurati da altre banche e che in generale la stessa Amministrazione Finanziaria sia orientata ad emanare provvedimenti di autotutela fatti salvi i casi di rinvenimento di documenti che riproducano integralmente, compresa la sottoscrizione, il contenuto del contratto successivamente stipulato all’estero. PREFERENCE SHARES – UBI BANCA E BANCO DI BRESCIA

La controversia concerne il regime fiscale applicato di tempo in tempo da UBI Banca e dal Banco di Brescia agli interessi riconosciuti alle Società controllate residenti nel Delaware (USA) a fronte di depositi bancari dalle stesse costituiti a seguito di emissioni sul mercato di strumenti finanziari, c.d. preference shares. Tale operazione, conforme alle disposizioni emanate da Banca d’Italia e dalla stessa appositamente autorizzata, è stata ritenuta dall’Amministrazione non corretta con riguardo all’applicazione delle ritenute fiscali di cui all’articolo 26 del D.P.R. 600/1973. Mentre le due Banche hanno considerato non applicabile alcuna ritenuta trattandosi di depositi bancari intestati a soggetti non residenti, l’Agenzia delle Entrate ha viceversa ritenuto che gli stessi, a causa della loro valenza ai fini patrimoniali, assumano ai fini tributari la veste di finanziamento da cui l’applicabilità della ritenuta prevista dall’articolo 26, comma 5, D.P.R. 600/1973. Al 30 giugno 2015 risultavano notificati dodici avvisi di accertamento con riguardo alle annualità dal 2004 al 2009, per un ammontare complessivo di ritenute presunte omesse pari a 36 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. In sede contenziosa, alla data della presente Relazione finanziaria il Gruppo ha ricevuto nove sentenze negative (di cui sette pronunciate dalla Commissione Tributaria Provinciale di Milano e due pronunciate dalla Commissione Tributaria Regionale della Lombardia) ed una integralmente favorevole emessa dalla Commissione Tributaria Provinciale di Milano. Nelle sentenze negative viene generalmente disposta la non applicabilità delle sanzioni per obiettiva incertezza della normativa. La sentenza integralmente favorevole accoglie l’eccezione preliminare circa la violazione del diritto al contraddittorio preventivo per la parte in cui la contestazione fiscale concerne l’abuso/elusione. OPERAZIONI DI CONFERIMENTO SPORTELLI: IMPOSTA DI REGISTRO Nel corso della prima decade del mese di ottobre 2014 UBI Banca, Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Regionale Europea sono state destinatarie, da parte dei competenti uffici dell’Agenzia delle Entrate, di molteplici avvisi di liquidazione d’imposta di registro e d’imposta ipotecaria e catastale per una presunta omessa registrazione di contratti verbali di cessione di azienda effettuati nell’anno 2010. Si tratta di conferimenti di sportelli bancari tra le Banche del Gruppo nell’ambito di un processo di riorganizzazione aziendale.

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L’ammontare complessivo della pretesa erariale ammonta a 47,5 milioni di euro escluse sanzioni ed interessi. Avverso tali avvisi le Banche interessate hanno proposto ricorso alle competenti Commissioni Tributarie Provinciali. Il 29 maggio 2015 è stata depositata la sentenza della Commissione Tributaria Provinciale di Brescia che ha rigettato il ricorso del Banco di Brescia (e di UBI Banca quale responsabile in solido) confermando la debenza dell’imposta di registro, ipotecaria e catastale e delle relative sanzioni. Avverso tale sentenza, UBI Banca e Banco di Brescia hanno proposto appello. In data 17 luglio 2015 si è tenuta udienza presso la Commissione Tributaria Provinciale di Bergamo relativamente ad uno dei ricorsi di Banca Popolare di Bergamo (e di UBI Banca quale responsabile in solido): si è in attesa del deposito della relativa sentenza. UBI BANCA: IRES Nel novembre 2011 UBI Banca (già BPU Banca) era stata destinataria di un avviso di accertamento in merito al trattamento fiscale ai fini IRPEG applicato sul conferimento di azienda bancaria effettuato il 1° luglio 2003 a favore delle allora neo costituite Banca Popolare di Bergamo Spa e Banca Popolare Commercio e Industria Spa. In particolare, veniva contestata la deduzione integrale (recte: recupero fiscale) operata dalla conferente BPU Banca di fondi rischi tassati costituiti in precedenti esercizi. La Commissione Tributaria Provinciale di Milano, in esito ad udienza tenutasi nel marzo 2015, ha accolto il ricorso della Banca, riconoscendo come l’avviso di accertamento fosse stato notificato oltre il termine ordinario di decadenza ed in difetto dei presupposti di legge per l’accertamento integrativo. In esito a tale sentenza l’Agenzia delle Entrate ha comunicato provvedimento di sgravio della cartella di pagamento di 8,3 milioni notificata nel 2014 ad UBI Banca, già oggetto di sospensiva da parte della Commissione Tributaria. È tuttora pendente il termine per l’eventuale appello da parte dell’Ufficio. UBI BANCA EX CENTROBANCA: IRES PERDITE SU CREDITI Nel corso del 2009 l’Agenzia delle Entrate - Direzione Regionale per la Lombardia aveva notificato avviso di accertamento a Centrobanca per l’annualità 2006, quantificando una maggiore imposta IRES per 2,7 milioni, sanzioni per 3,8 milioni ed interessi. In particolare, l’Agenzia delle Entrate contestava principalmente la deduzione di perdite su crediti per mancanza dei requisiti di “certezza e precisione” richiesti dalla normativa fiscale. Centrobanca proponeva ricorso alla Commissione Tributaria Provinciale di Milano. Nel febbraio 2015 UBI Banca (in qualità di incorporante di Centrobanca) e l’Agenzia delle Entrate hanno stipulato atto di conciliazione quantificando come dovuta una maggiore imposta di 0,1 milioni (contro la pretesa originaria di 2,7 milioni) e sanzioni ed interessi per 0,1 milioni (contro la pretesa originaria di 3,8 milioni per le sole sanzioni). Nell’udienza del 2 marzo 2015 la Commissione Tributaria Provinciale di Milano, prendendo atto di tale conciliazione, ha dichiarato cessata la materia del contendere. IMPOSTA SUL VALORE AGGIUNTO – COMMISSIONI DI GESTIONE E INCASSO CREDITI: BANCA REGIONALE EUROPEA, BANCO DI BRESCIA, IW BANK E UBI FINANCE

Nel corso del 2014 l’Agenzia delle Entrate ha notificato avviso di accertamento a Banca Regionale Europea e Banco di Brescia per la mancata imponibilità IVA delle commissioni pagate alle società di cartolarizzazione per la gestione e l’incasso dei crediti, qualificate, invece, dalle Banche del Gruppo come esenti IVA. La maggiore imposta richiesta a Banca Regionale Europea ammonta a 61 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni, mentre la maggiore imposta richiesta al Banco di Brescia ammonta a 143 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni. Le due Banche hanno impugnato gli avvisi di accertamento avanti le commissioni tributarie competenti e sono in attesa della fissazione della relativa udienza di trattazione. Nel mese di luglio 2015 è stato notificato analogo avviso di accertamento a carico di IW Bank (ex UBI Banca Private Investment) per una maggiore imposta di 42 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni. La Banca presenterà ricorso avverso l’avviso di accertamento nei termini di legge. A completamento dell’informativa, in data 30 ottobre 2014 l’Agenzia delle Entrate ha emesso un atto di irrogazione di sole sanzioni a UBI Finance Srl, che ha presentato le proprie deduzioni difensive nel successivo mese di dicembre. L’Agenzia delle Entrate ha un anno di tempo per valutare il merito delle deduzioni difensive proposte dalla Società.

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UBI LEASING: IRES-IVA

Nel luglio 2014 la Società è stata destinataria di un avviso di accertamento (maggiore IRES per 37 migliaia di euro, oltre a sanzioni ed interessi) per presunta omessa iscrizione di ricavi su riscatto di immobili connessi a contratti di leasing immobiliare laddove l’acquirente ha nel frattempo definito il maggior valore del bene ai fini delle imposte ipotecarie e catastali. Le tesi dell’Agenzia contrastano con la natura stessa dei contratti, con la prassi della medesima Agenzia (Risoluzione n. 12/E/2007) nonché con le modalità di iscrizione dei ricavi nel bilancio secondo i corretti principi contabili e pertanto è stata prodotta motivata istanza di annullamento in autotutela. Nel febbraio 2015 l’Agenzia delle Entrate ha accolto tale istanza, annullando integralmente l’avviso di accertamento. Nel semestre in esame la Società ha definito un contenzioso in essere con l’Agenzia delle Entrate in relazione principalmente ad operazioni di leasing nautico contraddistinte da maxicanone nonché ad operazioni presunte oggettivamente inesistenti: nel febbraio 2015 è stato perfezionato un accordo conciliativo con un esborso complessivo (IVA, interessi e sanzioni ridotte) di 0,7 milioni contro una pretesa originaria di 7,3 milioni (di cui 1,4 milioni per IVA e 5,9 milioni per sanzioni) oltre ad interessi, riferito all’annualità 2006.

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Informativa di settore


voci/settori di attività Banking (Aggregato)

Parabancario(Aggregato)

Corporate Center (UBI, UBI.S,

Soc. Immobiliari e UBI Academy +

tutte le Intercompany e le Scritture)

TOTALE

Margine d'interesse 711.255 77.610 58.283 847.148Commissioni nette 594.422 62.755 11.901 669.078Altri costi/ricavi 16.315 -45 100.147 116.417

Margine d'intermediazione 1.321.992 140.320 170.331 1.632.643Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti e attività finanziarie -285.367 -46.847 -60.233 -392.447

Risultato netto della gestione finanziaria 1.036.625 93.473 110.098 1.240.196Spese amministrative -938.652 -64.203 -79.988 -1.082.843 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri -14.626 -1.936 -12.573 -29.135 Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali -30.539 -2.419 -43.090 -76.048 Altri oneri/proventi di gestione 154.002 6.739 7.679 168.420

Costi operativi -829.815 -61.819 -127.972 -1.019.606 Utili (Perdite) delle partecipazioni - 329 19.244 19.573Utili (Perdite) da cessione di investimenti 532 13 -462 83

Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 207.342 31.996 908 240.246Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente -79.004 -6.983 -12.708 -98.695 Utile del periodo di pertinenza dei terzi -7.309 -10.553 754 -17.108 Utile del periodo 121.029 14.460 -11.046 124.443

Distribuzione per settori di attività: dati patrimoniali al 30 giugno 2015Importi in migliaia di euro

voci/settori di attività Banking (Aggregato)

Parabancario(Aggregato)

Corporate Center (UBI, UBI.S,

Soc. Immobiliari e UBI Academy +

tutte le Intercompany e le Scritture)

TOTALE

Crediti verso banche - - 3.821.544 3.821.544 Debiti verso banche 371.543 9.308.345 - 9.679.888 Attività finanziarie nette 463.841 10.844 20.564.291 21.038.976

Crediti verso clientela 64.064.690 13.062.787 8.212.549 85.340.026 Debiti verso clientela 45.475.404 192.314 9.663.477 55.331.195 Titoli in circolazione 11.062.183 1.337.515 26.596.459 38.996.157 Partecipazioni valutate al patrimonio netto - 35 247.744 247.779 Patrimonio di terzi 549.926 45.360 -46.630 548.656

Distribuzione per settori di attività: dati economici al 30 giugno 2015

Il settore “Banking” comprende le sette Banche Rete, IW Bank Spa ed UBI Banca International. Il settore “Parabancario” comprende principalmente UBI Leasing, UBI Factor, UBI Pramerica SGR, Prestitalia e UBI Fiduciaria. Il settore “Corporate Center” comprende UBI Banca, UBI Sistemi e Servizi, tutte le società immobiliari del Gruppo e UBI Academy. Inoltre in tale settore sono state incluse tutte le scritture di consolidamento oltre a tutte le elisioni intercompany, con eccezione delle scritture relative alla Purchase Price Allocation, attribuite ai singoli settori di appartenenza. La somma algebrica dei tre settori così individuati rappresenta il dato economico e patrimoniale del Gruppo UBI Banca al 30 giugno 2015. Le voci "Crediti verso Banche" e "Debiti verso banche" sono state esposte nei tre comparti in base al saldo prevalente. La voce "Patrimonio di Terzi" dei settori "Banking" e "Parabancario" è la sola quota del Patrimonio netto e del risultato di periodo delle Società non detenute totalmente. Non include le minority sulle partecipazioni e la parte di scritture di consolidamento attribuite ai Terzi, che sono imputate al "Corporate Center". Si precisa che le voci del passivo sono esposte in valore assoluto.

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Le operazioni con parti correlate ai sensi dello IAS 24 Ai sensi dello IAS 24, di seguito vengono riportate le informazioni sui rapporti patrimoniali ed economici che le parti correlate a UBI Banca intrattengono con le Società del Gruppo, nonché le incidenze che tali rapporti hanno sulle singole voci del Bilancio consolidato. Secondo il principio contabile internazionale IAS 24, una parte correlata è una persona o un’entità che è correlata all’entità che redige il bilancio.

(a) Una persona o uno stretto familiare di quella persona sono correlati a un’entità che redige il bilancio se tale persona:

(i) ha il controllo o il controllo congiunto dell’entità che redige il bilancio;

(ii) ha un’influenza notevole sull’entità che redige il bilancio; o

(iii) è uno dei dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità che redige il bilancio o di una sua controllante.

(b) Un’entità è correlata a un’entità che redige il bilancio se si applica una qualsiasi delle seguenti condizioni:

(i) l’entità e l’entità che redige il bilancio fanno parte dello stesso gruppo (il che significa che ciascuna controllante, controllata e società del gruppo è correlata alle altre);

(ii) un’entità è una collegata o una joint venture dell’altra entità (o una collegata o una joint venture facente parte di un gruppo di cui fa parte l’altra entità);

(iii) entrambe le entità sono joint venture di una stessa terza controparte;

(iv) un’entità è una joint venture di una terza entità e l’altra entità è una collegata della terza entità;

(v) l’entità è rappresentata da un piano per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro a favore dei dipendenti dell’entità che redige il bilancio o di un’entità ad essa correlata. Se l’entità che redige il bilancio è essa stessa un piano di questo tipo, anche i datori di lavoro che la sponsorizzano sono correlati all’entità che redige il bilancio;

(vi) l’entità è controllata o controllata congiuntamente da una persona identificata al punto (a);

(vii) una persona identificata al punto (a)(i) ha un’influenza significativa sull’entità o è uno dei dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità (o di una sua controllante).

Conformemente alle disposizioni vigenti si precisa che tutte le operazioni svolte dalle Società del Gruppo con le proprie parti correlate sono state effettuate nel rispetto di criteri di correttezza sostanziale e procedurale, a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con soggetti terzi indipendenti.

In particolare, coerentemente con il modello organizzativo adottato – che prevede l'accentramento presso UBI Banca delle attività di indirizzo strategico e gestionale, e presso UBI Sistemi e Servizi SCpA delle attività di tipo tecnico-operativo – la Capogruppo e la sua controllata forniscono alle diverse Società del Gruppo una serie di servizi, regolati da appositi contratti infragruppo redatti sulla base dei criteri di congruità, trasparenza ed omogeneità. I corrispettivi pattuiti per i servizi resi a norma di tali contratti sono stati determinati in conformità a condizioni di mercato o – laddove non siano rinvenibili sul mercato idonei parametri di riferimento anche in relazione alle caratteristiche peculiari dei servizi resi, nonché per quanto concerne i contratti di service stipulati da UBI.S con i soci consortili – sulla base del costo sostenuto, quale costo imputabile alla prestazione del servizio effettuato. Tra i contratti infragruppo in corso di validità alla data di chiusura del semestre si segnalano quelli che attuano l'accentramento presso la Capogruppo delle attività nelle Aree di Governo e di Business e che coinvolgono la Capogruppo, le Banche del Gruppo (Banca Popolare di Bergamo Spa, Banca Popolare Commercio e Industria Spa, Banca Popolare di Ancona Spa, Banca Carime Spa, Banco di Brescia Spa, Banca Regionale Europea Spa, Banca di Valle Camonica Spa, IW Bank Spa) e le principali Società Prodotto, come pure i contratti attuativi del c.d. consolidato fiscale nazionale (di cui agli articoli da 117 a 129 del D.P.R. n. 917/1986, Testo Unico delle Imposte sui Redditi) conclusi dalla Capogruppo. Sono inoltre da segnalarsi tutti i contratti infragruppo che attuano l’accentramento presso UBI Sistemi e Servizi delle attività di supporto di tutte le principali Società del Gruppo. Con riguardo alle operazioni svolte dalle Società del Gruppo con tutte le proprie parti correlate si precisa che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni della specie, peraltro, non sono state effettuate neppure con soggetti diversi dalle parti correlate. Per operazioni atipiche e/o inusuali – in conformità alle Comunicazioni Consob n. 98015375 del 27 febbraio 1998 e n. 1025564 del 6 aprile 2001 – si intendono tutte quelle operazioni che per significatività/rilevanza, natura delle controparti, oggetto della transazione (anche in

183

relazione alla gestione ordinaria), modalità di determinazione del prezzo di trasferimento e tempistica di accadimento (prossimità alla chiusura del periodo) possono dar luogo a dubbi in ordine: alla correttezza/completezza dell'informazione in bilancio, al conflitto di interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale, alla tutela degli azionisti di minoranza. L’informativa ai sensi dell’art. 5, comma 8, della Delibera Consob 17221/2010 sulle operazioni di maggiore rilevanza concluse con parti correlate nel primo semestre 2015 è riportata nello specifico capitolo della Relazione intermedia sulla gestione consolidata. Principali rapporti patrimoniali con parti correlate


Attività f inanziarie

detenute per la negoziazione




FVO

Crediti verso

banche

Crediti verso

clientela

Debiti verso

banche

Debiti verso

clientela

Titoli in circolazione

Passività f inanziarie di negoziazione

Garanzie rilasciate

Società collegate 4 10.362 - - 43.821 - 373.977 - - 24.949

Dirigenti (1) - - - - 3.453 - 12.279 100 - 20

Altre parti correlate - - - - 85.059 - 37.289 10 - 2.304 Totale 4 10.362 - - 132.333 - 423.545 110 - 27.273

(1) Per “Dirigenti” si intendono i “dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità o della sua controllante, intendendosi per dirigenti con responsabilità strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell’entità, ivi inclusi gli amministratori dell’entità”.

Incidenza dei rapporti patrimoniali con parti correlate sul bilancio consolidato



detenute per la negoziazione




FVO

Crediti verso

banche

Crediti verso

clientela

Debiti verso

banche

Debiti verso

clientela


Passività f inanziarie di negoziazione

Garanzie rilasciate

Con parti correlate (a) 4 10.362 - - 132.333 - 423.545 110 - 27.273

Totale (b) 1.338.170 16.799.280 197.223 3.191.584 85.340.026 9.049.928 55.331.195 38.996.157 647.508 5.896.607

Incidenza % (a/b*100) 0,00% 0,06% - - 0,16% - 0,77% 0,00% - 0,46%

Principali rapporti economici con parti correlate


Interessinetti

Dividendi e proventi simili

Commissioninette

Spese per il personale

Oneri/Proventi di gestione

Altre spese amministrative

Società collegate -13 - 60.024 -5 6 -2.131

Dirigenti (1) 16 - 82 -6.559 - -10

Altre parti correlate 974 - 167 -280 9 -51

Totale 977 - 60.273 -6.844 15 -2.192

(1) Per “Dirigenti” si intendono i “dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità o della sua controllante, intendendosi per dirigenti con responsabilità strategiche coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell’entità, ivi inclusi gli amministratori dell’entità”.


Interessi netti


Commissioninette

Spese per il personale

Oneri/proventidi gestione


Con parti correlate (a) 977 - 60.273 -6.844 15 -2.192

Totale (b) 847.148 5.319 669.078 -656.415 168.420 -426.428

Incidenza % (a/b*100) 0,12% - 9,01% 1,04% 0,01% 0,51%

Incidenza dei rapporti economici con parti correlate sul bilancio consolidato

184

Principali rapporti patrimoniali con partecipate assoggettate a influenza notevole


Attività finanziarie detenute per la

negoziazione

Attività finanziarie disponibili

per la vendita

Crediti verso clientela

Debiti verso banche

Debiti verso clientela


Passività finanziarie di

negoziazione

Garanzie rilasciate

Aviva Assicurazioni Vita Spa 4 - 16.343 - 78.676 - - -

Aviva Vita Spa - - 16.776 - 252.495 - - -

Lombarda Vita Spa - - 10.483 - 42.444 - - 24.949

Polis Fondi SGRpA - 10.362 134 - 14 - - -

SF Consulting Srl - - 85 - 348 - - -

UFI Servizi Srl - - - - - - - -

Zhong Ou Asset Management Co. Ltd - - - - - - - -

Totale 4 10.362 43.821 - 373.977 - - 24.949

Principali rapporti economici con partecipate assoggettate a influenza notevole


Interessinetti

Dividendi e proventi

simili

Commissioni nette

Spese per il

personale

Oneri/Proventi

di gestione


Aviva Assicurazioni Vita Spa 24 - 1.209 -5 1 -

Aviva Vita Spa -36 - 36.503 - - -

Lombarda Vita Spa -1 - 22.228 - 5 -2.081

Polis Fondi SGRpA - - 135 - - -

SF Consulting Srl - - -51 - - -

UFI Servizi Srl - - - - - -50

Zhong Ou Asset Management Co. Ltd - - - - - -

Totale -13 - 60.024 -5 6 -2.131

185

Eventi successivi alla chiusura del semestre Successivamente al 30 giugno 2015 – data a cui si riferisce la presente Relazione finanziaria semestrale – e fino al 7 agosto 2015 – data di approvazione della stessa da parte del Consiglio di Gestione di UBI Banca Scpa – non sono intervenuti eventi di rilievo tali da influenzare la situazione economica e patrimoniale illustrata. Si segnala a titolo informativo quanto segue:

14 luglio 2015: il Consiglio di Sorveglianza ha nominato il Vice Direttore Generale di UBI Banca, Ettore Giuseppe Medda, quale membro del Consiglio di Gestione, nel rispetto delle disposizioni dell’articolo 30.2 dello Statuto, che prevede la presenza di due dirigenti apicali nel Consiglio della Banca;

nei mesi di luglio e agosto 2015 UBI Banca ha acquistato dai Soci di minoranza complessivamente n. 445.434 azioni della Banca di Valle Camonica (incluse le quote cedute da Finanziaria di Valle Camonica e da Cattolica Assicurazioni, rispettivamente in data 5 e 6 agosto 2015). Il controllo esercitato dal Gruppo UBI Banca è pertanto salito dall’84,1309% del 30 giugno all’attuale 98,1520%.

ATTESTAZIONE DEL CONSIGLIERE DELEGATO E

DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI

CONTABILI SOCIETARI

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO UBI BANCA Scpa

NEL PRIMO SEMESTRE 2015

196

Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo

Stato patrimoniale riclassificato

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 107.492 160.330 -52.838 -33,0% 122.196 -14.704 -12,0%

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.463.279 1.544.835 -81.556 -5,3% 2.280.749 -817.470 -35,8%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 197.223 193.167 4.056 2,1% 192.408 4.815 2,5%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 16.309.111 18.066.883 -1.757.772 -9,7% 15.996.041 313.070 2,0%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.535.692 3.576.951 -41.259 -1,2% 3.049.841 485.851 15,9%

60. Crediti verso banche 15.026.560 14.055.649 970.911 6,9% 15.450.016 -423.456 -2,7%

70. Crediti verso clientela 21.854.404 23.330.321 -1.475.917 -6,3% 23.352.148 -1.497.744 -6,4%


90.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 4.804 5.583 -779 -14,0% 5.751 -947 -16,5%

100. Partecipazioni 9.625.683 9.624.011 1.672 0,0% 10.625.008 -999.325 -9,4%

110. Attività materiali 624.701 634.178 -9.477 -1,5% 642.485 -17.784 -2,8%

120. Attività immateriali 410 410 - - 410 - -

130. Attività fiscali 1.536.122 1.688.730 -152.608 -9,0% 1.538.252 -2.130 -0,1%

140.Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.036 507 1.529 301,6% 82.063 -80.027 -97,5%

150. Altre attività 745.198 642.338 102.860 16,0% 721.697 23.501 3,3%

Totale dell'attivo 71.576.922 74.171.865 -2.594.943 -3,5% 74.506.075 -2.929.153 -3,9%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 13.199.889 19.140.417 -5.940.528 -31,0% 24.223.696 -11.023.807 -45,5%

20. Debiti verso clientela 10.254.377 7.065.270 3.189.107 45,1% 3.423.416 6.830.961 199,5%

30. Titoli in circolazione 36.831.103 36.545.668 285.435 0,8% 34.662.145 2.168.958 6,3%

40. Passività finanziarie di negoziazione 754.027 722.181 31.846 4,4% 600.017 154.010 25,7%


80. Passività fiscali 243.599 352.883 -109.284 -31,0% 290.029 -46.430 -16,0%

100. Altre passività 765.959 751.071 14.888 2,0% 898.336 -132.377 -14,7%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.701 45.443 -5.742 -12,6% 43.921 -4.220 -9,6%

120. Fondi per rischi e oneri: 56.092 45.218 10.874 24,0% 49.554 6.538 13,2%

a) quiescenza e obblighi simili 1.029 1.144 -115 -10,1% 1.114 -85 -7,6%

b) altri fondi 55.063 44.074 10.989 24,9% 48.440 6.623 13,7% 130.+160.

+170.+180.+190.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 8.518.872 9.485.133 -966.261 -10,2% 9.496.994 -978.122 -10,3%

200. Utile (perdita) del periodo 177.216 -918.437 n.s. n.s. 244.650 -67.434 -27,6%

Totale del passivo e del patrimonio netto 71.576.922 74.171.865 -2.594.943 -3,5% 74.506.075 -2.929.153 -3,9%

30.6.2014CImporti in migliaia di euro

31.12.2014B

VariazioniA-C

Variazioni %A/C

VariazioniA-B

30.6.2015A

Variazioni %A/B

197

Evoluzione trimestrale dei dati patrimoniali riclassificati

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 107.492 112.426 160.330 126.217 122.196 129.992

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.463.279 1.654.371 1.544.835 1.119.978 2.280.749 4.011.024

30. Attività finanziarie valutate al fair value 197.223 198.365 193.167 193.637 192.408 193.692

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 16.309.111 17.405.247 18.066.883 17.580.462 15.996.041 15.281.956

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.535.692 3.528.010 3.576.951 3.076.556 3.049.841 3.113.263

60. Crediti verso banche 15.026.560 15.073.014 14.055.649 13.841.245 15.450.016 14.460.750

70. Crediti verso clientela 21.854.404 22.625.687 23.330.321 22.666.345 23.352.148 23.962.361

80. Derivati di copertura 544.207 673.536 647.972 609.406 447.010 300.274

90.Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 4.804 5.349 5.583 5.714 5.751 5.606

100. Partecipazioni 9.625.683 9.624.090 9.624.011 10.576.618 10.625.008 10.708.381

110. Attività materiali 624.701 629.089 634.178 638.243 642.485 645.244

120. Attività immateriali 410 410 410 410 410 410

130. Attività fiscali 1.536.122 1.623.234 1.688.730 1.549.868 1.538.252 1.684.885

140.Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.036 3 507 82.063 82.063 2.329

150. Altre attività 745.198 639.077 642.338 525.106 721.697 699.446

Totale dell'attivo 71.576.922 73.791.908 74.171.865 72.591.868 74.506.075 75.199.613

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 13.199.889 17.798.453 19.140.417 22.953.493 24.223.696 25.086.834

20. Debiti verso clientela 10.254.377 6.598.990 7.065.270 2.180.592 3.423.416 2.658.889

30. Titoli in circolazione 36.831.103 37.080.038 36.545.668 35.242.182 34.662.145 34.489.699

40. Passività finanziarie di negoziazione 754.027 844.803 722.181 675.565 600.017 1.513.524

60. Derivati di copertura 736.087 1.163.274 937.018 752.063 573.317 462.440

80. Passività fiscali 243.599 448.391 352.883 366.121 290.029 451.208

100. Altre passività 765.959 784.573 751.071 580.445 898.336 705.434

110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.701 43.409 45.443 44.617 43.921 43.545

120. Fondi per rischi e oneri: 56.092 45.666 45.218 45.550 49.554 60.828

a) quiescenza e obblighi simili 1.029 1.135 1.144 1.105 1.114 1.052 b) altri fondi 55.063 44.531 44.074 44.445 48.440 59.776

130.+160.+170.+

180.+190.Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 8.518.872 8.781.902 9.485.133 9.538.886 9.496.994 9.500.185

200. Utile (perdita) del periodo 177.216 202.409 -918.437 212.354 244.650 227.027

Totale del passivo e del patrimonio netto 71.576.922 73.791.908 74.171.865 72.591.868 74.506.075 75.199.613

31.12.2014Importi in migliaia di euro

30.9.2014 30.6.2014 31.3.201431.3.201530.6.2015

198

Conto economico riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 7.092 41.324 (34.232) (82,8%) (3.211) 16.386 (19.597) n.s. 96.444

70. Dividendi e proventi simili 244.406 275.318 (30.912) (11,2%) 14.035 38.760 (24.725) (63,8%) 276.489

40.-50. Commissioni nette 26.347 3.892 22.455 n.s. 13.507 3.491 10.016 286,9% 24.255

80.+90.+100.

+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 96.482 127.190 (30.708) (24,1%) 45.410 69.470 (24.060) (34,6%) 178.153

190. Altri oneri/proventi di gestione 54.549 53.608 941 1,8% 27.108 25.944 1.164 4,5% 112.431

Proventi operativi 428.876 501.332 (72.456) (14,5%) 96.849 154.051 (57.202) (37,1%) 687.772 150.a Spese per il personale (84.690) (76.421) 8.269 10,8% (42.158) (38.660) 3.498 9,0% (153.425) 150.b Altre spese amministrative (83.751) (79.393) 4.358 5,5% (44.531) (40.699) 3.832 9,4% (163.615)

170.+180.Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (10.190) (10.990) (800) (7,3%) (5.073) (5.458) (385) (7,1%) (21.630)

Oneri operativi (178.631) (166.804) 11.827 7,1% (91.762) (84.817) 6.945 8,2% (338.670)

Risultato della gestione operativa 250.245 334.528 (84.283) (25,2%) 5.087 69.234 (64.147) (92,7%) 349.102 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (56.247) (52.867) 3.380 6,4% (28.418) (27.221) 1.197 4,4% (116.738)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (4.000) (1.377) 2.623 190,5% (1.535) (2.263) (728) (32,2%) (4.813)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (12.545) 866 (13.411) n.s. (12.601) 1.868 (14.469) n.s. (311)

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (580) (578) (99,7%) 12 334 (322) (96,4%) 133.676

250.Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 177.451 280.570 (103.119) (36,8%) (37.455) 41.952 (79.407) n.s. 360.916

260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 57 (35.920) 35.977 n.s. 12.262 (24.329) 36.591 n.s. (15.464) Utile (perdita) del periodo ante oneri per esodi anticipati e rettifiche/riprese di valore su partecipazioni del Gruppo 177.508 244.650 (67.142) (27,4%) (25.193) 17.623 (42.816) n.s. 345.452

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte (292) - (292) n.s. - - - - (11.995)

210.Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte - - - - - - - - (1.251.894)

290. Utile (perdita) del periodo 177.216 244.650 (67.434) (27,6%) (25.193) 17.623 (42.816) n.s. (918.437)

31.12.2014

EImporti in migliaia di euro

Variazioni

A-B

Variazioni%

A/B

30.6.2015

A

30.6.2014

B

II trimestre 2015

C

II trimestre 2014

D

Variazioni

C-D

Variazioni %

C/D

Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato

II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

10.-20. Margine d'interesse (3.211) 10.303 25.062 30.058 16.386 24.938

70. Dividendi e proventi simili 14.035 230.371 796 375 38.760 236.558

40.-50. Commissioni nette 13.507 12.840 10.727 9.636 3.491 401 80.+90.

+100.+110.Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 45.410 51.072 42.443 8.520 69.470 57.720

190. Altri oneri/proventi di gestione 27.108 27.441 30.197 28.626 25.944 27.664

Proventi operativi 96.849 332.027 109.225 77.215 154.051 347.281 150.a Spese per il personale (42.158) (42.532) (36.793) (40.211) (38.660) (37.761)

150.b Altre spese amministrative (44.531) (39.220) (47.302) (36.920) (40.699) (38.694) 170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (5.073) (5.117) (5.326) (5.314) (5.458) (5.532)

Oneri operativi (91.762) (86.869) (89.421) (82.445) (84.817) (81.987)

Risultato della gestione operativa 5.087 245.158 19.804 (5.230) 69.234 265.294 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (28.418) (27.829) (32.699) (31.172) (27.221) (25.646)

130.b+c+dRettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (1.535) (2.465) (3.062) (374) (2.263) 886

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (12.601) 56 (1.301) 124 1.868 (1.002) 210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 12 (14) 134.153 103 334 (914)

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (37.455) 214.906 116.895 (36.549) 41.952 238.618 260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 12.262 (12.205) 16.203 4.253 (24.329) (11.591)

Utile (perdita) del periodo ante oneri per esodi anticipati e rettifiche/riprese di valore su partecipazioni del Gruppo (25.193) 202.701 133.098 (32.296) 17.623 227.027

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (292) (11.995) - - -

210.Rettifiche e riprese di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte - - (1.251.894) - - -

290. Utile (perdita) del periodo (25.193) 202.409 (1.130.791) (32.296) 17.623 227.027


20142015

199


Margine d'interesse 7.092 41.324 (34.232) (82,8%)

Dividendi e proventi simili 244.406 275.318 (30.912) (11,2%)

Commissioni nette 26.347 3.892 22.455 n.s.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 96.482 127.190 (30.708) (24,1%)

Altri oneri/proventi di gestione 54.549 53.608 941 1,8%

Proventi operativi 428.876 501.332 (72.456) (14,5%)

Spese per il personale (84.690) (76.421) 8.269 10,8%

Altre spese amministrative (83.751) (79.393) 4.358 5,5%

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (10.190) (10.990) (800) (7,3%)

Oneri operativi (178.631) (166.804) 11.827 7,1%

Risultato della gestione operativa 250.245 334.528 (84.283) (25,2%)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (56.247) (52.867) 3.380 6,4%

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie 2.824 (1.808) 4.632 n.s.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (12.545) 866 (13.411) n.s.

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) 311 313 n.s.

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 184.275 281.030 (96.755) (34,4%)

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (1.818) (17.922) (16.104) (89,9%)

Utile (perdita) del periodo 182.457 263.108 (80.651) (30,7%)

Variazioni Variazioni %





Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti

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Prospetto di raccordo 30 giugno 2015



Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte

Amm. per migliorie su beni di terzi

Oneri per esodi anticipati

Prospetto riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 7.092 7.092

70. Dividendi e proventi simili 244.406 244.406

40.-50. Commissioni nette 26.347 26.347

80.+90.+100.+110.


190. Altri oneri/proventi di gestione 58.623 (4.137) 63 54.549

Proventi operativi 432.950 (4.137) 63 - 428.876 150.a Spese per il personale (85.093) 403 (84.690)

150.b Altre spese amministrative (87.888) 4.137 (83.751)

170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (10.127) (63) (10.190)

Oneri operativi (183.108) 4.137 (63) 403 (178.631)

Risultato della gestione operativa 249.842 - - 403 250.245 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (56.247) (56.247)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (4.000) (4.000)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (12.545) (12.545)

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (2) (2)

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 177.048 - - 403 177.451 260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 168 (111) 57

Utile (perdita) del periodo ante oneri per esodi anticipati 177.216 - - 292 177.508 150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (292) (292)

290. Utile (perdita) del periodo 177.216 - - - 177.216

Voci

Riclassifiche

Prospetto di raccordo 30 giugno 2014



Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte





40.-50. Commissioni nette 3.892 3.892 80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquistoe delle attività/passività valutate al fair value 127.190 127.190


Proventi operativi 504.924 (3.655) 63 501.332 150.a Spese per il personale (76.421) (76.421)



Oneri operativi (170.396) 3.655 (63) (166.804)

Risultato della gestione operativa 334.528 - - 334.528 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (52.867) (52.867)

130.b+c+d


160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 866 866

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (580) (580)

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 280.570 - - 280.570 260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (35.920) (35.920)

280. Utile dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - -

290. Utile (perdita) del periodo 244.650 - - 244.650

Voci

Riclassifiche

202

Prospetto di raccordo 31 dicembre 2014



Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte


Rettifiche di valore su

partecipazioni del Gruppo

Oneri per esodi

anticipati




40.-50. Commissioni nette 24.255 24.255

80.+90.+100.+110.



Proventi operativi 695.500 (7.855) 127 - - 687.772 150.a Spese per il personale (169.970) 16.545 (153.425)



Oneri operativi (362.943) 7.855 (127) - 16.545 (338.670)

Risultato della gestione operativa 332.557 - - - 16.545 349.102 130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (116.738) (116.738)

130.b+c+d


160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (311) (311)

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (1.122.065) 1.255.741 133.676

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (911.370) - - 1.255.741 16.545 360.916 260. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (7.067) (3.847) (4.550) (15.464)

Utile (perdita) d'esercizio ante oneri per esodi anticipati e rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo (918.437) - - 1.251.894 11.995 345.452

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (11.995) (11.995)

210. Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte - (1.251.894) (1.251.894)

290. Utile (perdita) d'esercizio (918.437) - - - - (918.437)

Voci

Riclassifiche

Note esplicative alla redazione dei prospetti

Gli schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, pertanto, come per il Bilancio al 31 dicembre 2014 ai fini della redazione della presente Relazione, sono state osservate le previsioni di cui al 3° Aggiornamento del 22 dicembre 2014.

Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale vengono redatti i prospetti riclassificati, in applicazione delle seguenti regole:

- i recuperi di imposte iscritti alla voce 190 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative;

- la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 170 e 180 dello schema contabile, nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 190;

- gli oneri per esodi anticipati (al netto delle imposte), presenti nel primo trimestre 2015 e nel quarto trimestre 2014, includono un parziale della voce 150a dello schema contabile;

- le rettifiche e le riprese di valore su partecipazioni del Gruppo (al netto delle imposte), presenti nel quarto trimestre 2014, includono la quasi totalità della voce 210 dello schema contabile.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo.

Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli della presente Relazione.

Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica di UBI Banca ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, sono stati inseriti due appositi Prospetti, il primo di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), il secondo, di natura analitica, che evidenzia l’impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:

I Semestre 2015: - rettifiche e riprese di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR (AFS); - oneri per esodi anticipati spesati a margine dell’Accordo sindacale del 4 febbraio 2015.

I Semestre 2014: - rettifiche e riprese di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR (AFS); - adeguamento del prezzo di cessione della controllata Banque de Dépôts et de Gestion Sa

(Svizzera); - effetto della modifica dell’aliquota IRAP sulle imposte differite stanziate negli anni

precedenti.

203

L’andamento nel periodo

I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle principali componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) – riportati nel precedente capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato il primo semestre 2015 rispetto all’analogo periodo 2014, nonché il secondo trimestre del 2015 rispetto al precedente primo trimestre (in quest’ultimo caso l’analisi è evidenziata da un leggero sfondo).

L’evoluzione economica Nella prima parte del 2015 UBI Banca ha conseguito un risultato netto di 177,2 milioni di euro, in riduzione rispetto ai 244,7 milioni registrati nell’analogo semestre del precedente esercizio1. L’utile del periodo è stato condizionato da un lato dalla flessione dei ricavi (minori dividendi incassati rispetto ai primi sei mesi del 2014, ma anche i generalizzati effetti del marcato aumento della volatilità sui mercati finanziari e dei premi per il rischio correlati all’evoluzione della situazione in Grecia) e dall’altro da una crescita degli oneri operativi, in presenza di maggiori esigenze di rettifica e soprattutto di accantonamenti, conseguenti anche alla progressiva entrata in vigore delle disposizioni di vigilanza europee. Per quanto riguarda l’evoluzione infra-annuale, nel secondo trimestre del 2015 la Capogruppo ha evidenziato un risultato negativo di 25,2 milioni (+17,6 milioni nell’analogo trimestre 2014), rispetto all’utile di 202,4 milioni realizzato nei primi tre mesi dell’anno (che aveva però beneficiato dell’incasso dei dividendi dalle Società del Gruppo). In termini progressivi, la gestione caratteristica ha generato proventi operativi per 428,9 milioni, in flessione di 72,5 milioni rispetto al primo semestre del 2014, per effetto delle seguenti determinanti. I dividendi2 si sono attestati a 244,4 milioni e si riferiscono quasi totalmente alle partecipazioni del Gruppo (come si osserva in tabella), di cui 188,3 milioni dalle Banche Rete (133,5 milioni da BPB) e 39,4 milioni dalle Società Prodotto (28,2 milioni dalla SGR). La voce, rispetto al semestre di raffronto, ha mostrato una riduzione di 30,9 milioni, spiegata principalmente da: • una diminuzione del comparto

Banche Rete di 21,2 milioni, dovuta sia alla parziale distribuzione della Riserva Statutaria effettuata da BRE nel 2014, sia al mancato stacco del dividendo da parte di Carime nel 2015, nonostante i maggiori apporti forniti dalle altre Banche;

• un incremento di 15,5 milioni dalle Società Prodotto, da ricondurre ai

1 Entrambi i periodi evidenziano componenti non ricorrenti negative: pari a 5,2 milioni nel 2015 (generate da rettifiche di valore su

attività finanziarie e da oneri per incentivi all’esodo) e a 18,5 milioni nel 2014 (conseguenti essenzialmente agli effetti della variazione pro-tempore dell’aliquota IRAP), escludendo le quali il risultato semestrale dell’anno si attesta a 182,5 milioni, a fronte dei 263,1 milioni del 2014.

2 Va sempre tenuto presente che, in base alla configurazione organizzativa del Gruppo, UBI Banca riveste il ruolo di holding e detiene partecipazioni in tutte le principali Società consolidate; ne discende che gli utili dalle stesse distribuiti ne costituiscono la primaria fonte reddituale.



Banca Popolare di Bergamo Spa 133.512 129.109Banca Regionale Europea Spa 10.704 36.111 Banca Popolare Commercio e Industria Spa 28.221 25.800UBI Pramerica SGR Spa 28.199 20.053Banca Carime - 11.180 Banca Popolare di Ancona Spa 7.467 4.146 IW Bank Spa (nuova Società) 5.492 3.837 Banco di Brescia Spa 8.411 3.151Lombarda Vita Spa 8.597 14.083 UBI Factor Spa 5.722 - Altre partecipazioni (voce 100) 4.221 20.831

Dividendi percepiti da voce 100 Partecipazioni 240.546 268.301Dividendi percepiti da voce 40 AFS 2.332 5.626Dividendi percepiti da voce 20 Negoziazione e voce 30 Fair Value Option 1.528 1.391

Totale 244.406 275.318

204

migliorati risultati di UBI Pramerica SGR e di UBI Factor; • una riduzione di 21,9 milioni da parte delle Assicurazioni, che nel secondo trimestre del

2014 avevano distribuito importi significativi (14,1 milioni Lombarda Vita, 7,3 milioni UBI Assicurazioni, 6 milioni Aviva Vita e 5 milioni Aviva Assicurazioni Vita), ma che nel mese di dicembre sono state parzialmente o integralmente dismesse;

• una flessione degli utili distribuiti dai titoli in portafoglio (-3,2 milioni), pressoché interamente ascrivibile al venir meno del contributo di SIA (3,1 milioni nel 2014).

Risultato netto dell'attività di negoziazione

Risultato netto30.6.2015 30.6.2014

Importi in migliaia di euro [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 632 18.649 (6.512) (3.711) 9.058 27.974 1.1 Titoli di debito 67 12.638 (6.407) (1.049) 5.249 26.020 1.2 Titoli di capitale 562 103 (86) - 579 316 1.3 Quote di O.I.C.R. 3 10 (19) - (6) (2) 1.4 Finanziamenti - - - - - - 1.5 Altre - 5.898 - (2.662) 3.236 1.640


3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X 235 (328) 4. Strumenti derivati 184.798 116.860 (177.039) (111.354) 14.809 (1.303)

4.1 Derivati finanziari 184.798 116.860 (177.039) (111.354) 14.809 (760) - su titoli di debito e tassi di interesse 179.974 109.538 (172.224) (106.926) 10.362 (2.050) - su titoli di capitale e indici azionari 321 2.961 (312) (92) 2.878 (295) - su valute e oro X X X X 1.544 1.629 - altri 4.503 4.361 (4.503) (4.336) 25 (44)

4.2 Derivati su crediti - - - - - (543) Totale 187.301 136.023 (183.551) (116.605) 24.947 36.402

Risultato netto dell'attività di copertura



Utili (perdite) da cessione/riacquisto


Attività finanziarie1. Crediti verso banche - - - - 2. Crediti verso clientela 1.728 (154) 1.574 (262) 3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 66.279 (514) 65.765 97.877

3.1 Titoli di debito 59.394 (507) 58.887 78.215 3.2 Titoli di capitale - (7) (7) (60) 3.3 Quote di O.I.C.R. 6.885 - 6.885 19.722 3.4 Finanziamenti - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 68.007 (668) 67.339 97.615



Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value



96.482 127.190

Risultato netto30.6.2015 30.6.2014Utili Perdite


Plusvalenze(A)

Utile da negoziazione

(B)

Minusvalenze(C)

Perdite da negoziazione

(D)

205

La volatilità generatasi sui mercati finanziari, unitamente alla parziale riapertura dello spread sui titoli di Stato, parallelamente alle incertezze che hanno accompagnato le trattative fra i creditori e il Governo greco, hanno frenato il risultato netto dell’attività finanziaria a 96,5 milioni (rispetto ai 127,2 milioni dei primi sei mesi del 2014), sintetizzando gli apporti qui descritti:

+24,9 milioni dalla negoziazione (+36,4 milioni nel 2014), riconducibili per +6,1 milioni ai titoli di debito (dei quali: +11,6 milioni gli utili/perdite da negoziazione, -6,3 milioni le minusvalenze registrate a fine semestre in sede di riapertura dello spread e +0,8 milioni legati alla chiusura e alla valutazione delle posizioni scoperte), per +3,5 milioni ai titoli di capitale e soprattutto alla chiusura dei relativi derivati (per la quasi totalità quotati sui mercati regolamentati e riferiti a indici azionari), per circa +5 milioni all’attività in valuta3, nonché per +10,4 milioni ai derivati su titoli di debito e tassi d’interesse (utili, plusvalenze e ratei). Questi ultimi sono da collegarsi ai differenziali maturati (parallelamente al rialzo dei tassi swap a medio/lungo termine nel secondo trimestre dell’anno) e alla valutazione dei derivati stessi (nel periodo sono state chiuse anche operazioni di natura commerciale con controparti corporate);

+6,4 milioni dalla copertura (-3,5 milioni nel 2014), riferita prevalentemente alla valutazione dei derivati sui titoli AFS in concomitanza con il rialzo della curva swap a lungo termine, solo in misura marginale controbilanciata dai derivati sui prestiti obbligazionari;

+59,6 milioni dalla cessione/riacquisto di attività/passività finanziarie, di cui +56 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, +2,9 milioni da obbligazioni (principalmente di emittenti bancari), +6,9 milioni dalla cessione di quote OICR (ETF che miravano a replicare la performance di EURO STOXX® 50 Index), +1,5 milioni dalla cessione di sofferenze della ex B@nca 24-7 unitamente ad una posizione della ex Centrobanca e -7,7 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito della consueta operatività in contropartita con la clientela, in un contesto di tassi ridottisi, per le scadenze a più breve termine, sotto la parità. Nel primo semestre 2014 erano stati conseguiti 94,5 milioni: 78,2 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, 19,7 milioni dalla dismissione di quote OICR (ETF), -0,3 milioni dalla cessione di posizioni deteriorate e -3,1 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito della consueta operatività in contropartita con la clientela;

+5,5 milioni dalla valutazione al fair value degli investimenti in fondi Tages e delle partecipazioni di private equity della ex Centrobanca; alla formazione dell’aggregato ha peraltro contribuito anche la residuale posizione in hedge fund, come pure l’effetto cambio su quest’ultima maturato (-0,3 milioni il risultato del portafoglio a FVO nel 2014).

Gli altri proventi e oneri di gestione si sono attestati a 54,5 milioni, in miglioramento di 0,9 milioni rispetto ai primi sei mesi del 2014, in virtù di una più marcata contrazione che ha interessato gli oneri (-1,6 milioni) rispetto ai proventi (-0,7 milioni). Gli oneri hanno infatti beneficiato del venir meno dei 2,4 milioni contabilizzati nel 2014 relativamente ai ristori alla clientela di Prestitalia, i proventi invece non hanno subito variazioni significative: stabili sono rimasti i recuperi di spesa e i fitti attivi, mentre hanno mostrato una modesta riduzione le sopravvenienze attive (-0,2 milioni), nonché i “Ricavi per servizi resi a Società del Gruppo” (-0,4 milioni). Tale andamento sintetizza una flessione dei volumi in ambito finanza unitamente ad una minor incidenza di alcuni service, compensati in parte dagli accentramenti in ambito CRO e CFO delle Società Prodotto, avvenuti nella prima metà del 2014, e in ambito crediti (gestione e monitoraggio delle controparti ristrutturate delle Banche Rete, avvenuti a partire dal mese di aprile 2014).

3 Non ponendo in essere operazioni speculative, gli importi evidenziati in tabella alle voci 1.5 e 3 devono essere letti congiuntamente,

essendo riferiti ai risultati della negoziazione in cambi a pronti e a termine svolta dalla Capogruppo per conto proprio o della clientela e pareggiata gestionalmente sul mercato.

Altri proventi e oneri di gestione


Altri proventi di gestione 56.303 56.979 Recupero spese e altri ricavi su c/c 1 1 Recupero altre spese 4.840 4.904 Recuperi di imposte 4.137 3.655 Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 16.622 16.704 Ricavi per servizi resi a Società del Gruppo 32.703 33.062 Altri proventi e sopravvenienze attive 2.137 2.308 Riclassifica "recuperi di imposte" (4.137) (3.655)

Altri oneri di gestione (1.754) (3.371) Ammortamento migliorie su beni di terzi (63) (63) Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria - - Altri oneri e sopravvenienze passive (1.754) (3.371)

Riclassifica ammortamenti migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 63 63

Totale 54.549 53.608

206

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione


Titoli di debito Finanziamenti Altre

operazioni 30.6.2015 30.6.2014

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.938 - - 1.938 20.181 2. Attività finanziarie disponibili per la vendita 194.696 - - 194.696 199.255 3. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 22.847 - - 22.847 53.026 4. Crediti verso banche 35.368 7.115 - 42.483 41.195 5. Crediti verso clientela 1.374 179.867 - 181.241 249.199 6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - -

7. Derivati di copertura X X 18.376 18.376 23.822

8. Altre attività X X 13 13 14 Totale interessi attivi 256.223 186.982 18.389 461.594 586.692

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione


Passività 30.6.2015 30.6.2014

1. Debiti verso banche centrali (3.660) - - (3.660) (14.417) 2. Debiti verso banche (20.375) X - (20.375) (49.929) 3. Debiti verso clientela (6.267) X - (6.267) (14.789) 4. Titoli in circolazione X (422.612) - (422.612) (450.106) 5. Passività finanziarie di negoziazione (1.424) - - (1.424) (15.949) 6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - - 7. Altre passività e fondi X X (164) (164) (178) 8. Derivati di copertura X X - - - Totale interessi passivi (31.726) (422.612) (164) (454.502) (545.368)

7.092 41.324 Margine di interesse

Il margine d’interesse 4 è sceso a 7,1 milioni dai 41,3 milioni del 2014 5 , recependo principalmente gli impatti (mai sperimentati in precedenza) del movimento della struttura dei tassi nei due periodi6. In particolare7:

il portafoglio titoli di proprietà ha generato un ritorno di 154,6 milioni (207,7 milioni nel 2014), in presenza di investimenti in titoli di debito invariati nei dodici mesi (-0,1 miliardi). A fronte del contributo costante fornito dal portafoglio AFS (194,7 milioni rispetto ai corrispondenti 199,3 milioni), la prima parte dell’anno ha evidenziato la sensibile riduzione degli apporti del portafoglio HTM (22,8 milioni contro i precedenti 53 milioni, in relazione al minor tasso facciale del reinvestimento alla scadenza effettuato a fine anno), ma anche della negoziazione (1,9 milioni contro 20,2 milioni, dopo i disinvestimenti operati nel secondo e nel terzo trimestre del 2014). Il comparto incorpora inoltre i costi degli scoperti (ridottisi da 15,9 a 1,4 milioni) e della parziale copertura delle obbligazioni a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati, 63,4 milioni, rispetto ai precedenti 48,8 milioni);

l’attività sul mercato interbancario, focalizzata prevalentemente sull’intermediazione infragruppo, ha dato luogo ad un saldo positivo di 18,4 milioni (si presentava negativo per 23,2 milioni nel periodo di raffronto). Tale andamento trova giustificazione sia nella flessione della raccolta (-11 miliardi nei dodici mesi, dei quali 6 miliardi relativi ai fondi BCE rimborsati a partire dal quarto trimestre 2014), mentre gli impieghi sono rimasti pressoché invariati (-0,4 miliardi), sia nella drastica diminuzione del parametro applicato alle operazioni di rifinanziamento principale, passato dallo 0,25% di inizio 2014 all’attuale 0,05%);

l’attività con la clientela ha mostrato un risultato negativo di 165,8 milioni (-143,1 milioni nel 2014), quale effetto del diminuito flusso di interessi dai finanziamenti (-68 milioni, anche per il decremento su base annua del portafoglio di 1,5 miliardi) e nonostante il calo del costo della raccolta (-36 milioni, pur a fronte di una crescita sia dei debiti verso

4 L’analisi riportata descrive la contribuzione per settore di attività al margine d’interesse, ancorché vada tenuto presente che

l’operatività della Capogruppo continua ad essere caratterizzata da flussi trasversali ai singoli settori (ad esempio provvista da clientela ovvero raccolta dalle Banche Rete per impieghi alle Società Prodotto).

5 Il margine d’interesse si presentava un tempo negativo poiché incorporava il costo finanziario che UBI Banca sosteneva a fronte degli investimenti nelle partecipazioni del Gruppo, mentre i correlati ricavi finanziari andavano ad alimentare la voce dividendi. L’attività di finanziamento alla clientela acquisita negli anni scorsi dalle Banche incorporate ha permesso al margine di diventare positivo.

6 A partire dal marzo 2015 il tasso Euribor a 1 mese è divenuto negativo, pertanto la media dei primi sei mesi dell’anno si è attestata a -0,024%, rispetto al +0,229% rilevato nei primi sei mesi del 2014.

7 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura, nonché gli interessi passivi sulle passività finanziarie di negoziazione all’interno delle diverse aree di attività (finanziaria, con banche, con clientela).

207

clientela, +6,8 miliardi da ricondurre alla Cassa di Compensazione e Garanzia, sia dei titoli in circolazione, +2,2 miliardi. Il saldo netto include infine i differenziali incassati sulla copertura dei prestiti obbligazionari di propria emissione (81,8 milioni rispetto ai 72,6 milioni del semestre di raffronto).

Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione



a) garanzie rilasciate 4.250 3.728 a) garanzie ricevute (176) (15.909) c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 10.884 9.110 c) servizi di gestione e intermediazione: (11.448) (11.570)

1. negoziazione di strumenti finanziari 6.000 5.641 1. negoziazione di strumenti finanziari (1.414) (1.240) 2. negoziazione di valute 323 485 2. negoziazione di valute (1) (3) 3. gestioni di portafogli - - 3. gestioni di portafogli - - 4. custodia e amministrazione di titoli 385 160 4. custodia e amministrazione di titoli (855) (722) 5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari - - 6. collocamento di titoli 357 26 6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (9.178) (9.605) 7. attività di ricezione e trasmissione di ordini (6) 5 d) servizi di incasso e pagamento (1.433) (3.090) 8. attività di consulenza 3.204 2.226 e) altri servizi (7.423) (4.889)

8.1 in materia di investimenti 3.204 2.226 Totale commissioni passive (20.480) (35.458) 9. distribuzione di servizi di terzi 621 567

9.1. gestioni di portafogli - - 9.2. prodotti assicurativi 174 205 9.3 altri prodotti 447 362

d) servizi di incasso e pagamento 9.153 9.500 e) servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - i) tenuta e gestione dei conti correnti 10 11 j) altri servizi 22.530 17.001

Totale commissioni attive 46.827 39.350 Commissioni nette 26.347 3.892

Le commissioni nette 8 sono migliorate a 26,3 milioni (3,9 milioni nel 2014), grazie all’espansione delle componenti attive (+7,5 milioni), legate in parte ai servizi di gestione, intermediazione e consulenza (soprattutto in materia di investimenti) e in misura più significativa alla dinamica degli altri servizi (dove figurano 12,8 milioni connessi ai finanziamenti e 9 milioni all’operatività in carte di credito, complessivamente in aumento di 5,7 milioni). È sul fronte delle componenti passive che si registrano tuttavia le variazioni più significative: da un lato i maggiori oneri esposti fra gli altri servizi (commissioni riconosciute alle Banche Rete per la presentazione di finanziamenti a valere sull’operatività della ex Centrobanca e provvigioni riconosciute ad un primario gestore del circuito interbancario delle carte di credito) e dall’altro il minor costo dell’offerta fuori sede di strumenti finanziari (carte di credito e altri prodotti) collocati dalle Banche Rete e funzionali ai volumi operativi. La voce ha però principalmente beneficiato del venir meno del costo relativo alla garanzia dello Stato sulle obbligazioni estinte a partire dal 7 marzo 2014, con un risparmio di 15,7 milioni rispetto al corrispondente semestre 2014. Dal punto di vista congiunturale i proventi operativi, 96,8 milioni, mostrano una riduzione di 235,2 milioni rispetto al primo trimestre dell’anno, spiegata per lo più dallo stacco dividendi da parte delle principali Banche/Società del Gruppo nei primi mesi del 2015 e in parte dalle condizioni di instabilità che hanno caratterizzato il mese di giugno in concomitanza con le incerte prospettive del Governo di Atene; in dettaglio i contributi:

+14 milioni i dividendi incassati nel secondo trimestre dell’anno da UBI Banca (contro i 230,4 milioni dei primi tre mesi), derivanti per 8,6 milioni da Lombarda Vita, per circa 2 milioni da Aviva Assicurazioni Vita, per 1,8 milioni da titoli AFS e per poco più di 1,5 milioni da partecipazioni di private equity del portafoglio FVO;

+45,4 milioni l’attività finanziaria, da ricondurre principalmente alla cessione di titoli di Stato italiani (33,4 milioni), all’attività di copertura del portafoglio AFS (8,9 milioni, conseguenti al già citato rialzo della curva swap) e alla negoziazione (5,8 milioni, frenati dalla temporanea riapertura dello spread nel mese di giugno), a fronte del contributo più modesto della valutazione del portafoglio a FVO (+0,3 milioni da ricondursi ai fondi Tages) e dell’apporto negativo del riacquisto di passività finanziarie (-3,4 milioni, nell’ambito

8 I dati al 30 giugno 2014 hanno subito una riclassificazione dalla voce “altri servizi” (-8.737 mila euro) alla voce “servizi di incasso e

pagamento” (+8.736 mila euro) in relazione ad una più opportuna allocazione delle commissioni percepite dai circuiti di pagamento internazionali delle carte di credito sulle transazioni effettuate dalla clientela.

208

dell’ordinaria operatività con clientela). Nel primo trimestre l’aggregato aveva totalizzato 51,1 milioni rivenienti, per i contributi più rilevanti, dalla cessione/riacquisto di attività/passività finanziarie (29,2 milioni) e dalla negoziazione (19,2 milioni), soprattutto dei titoli di debito, ma anche dei titoli di capitale, nella componente legata alla chiusura di derivati sugli indici negoziati in mercati quotati;

Evoluzione trimestrale del contributo dell'attività finanziaria


Risultato netto dell'attività di negoziazione 5.781 19.166 (1.406) (1.326) 9.777 26.625

Risultato netto dell'attività di copertura 8.927 (2.570) (4.123) (471) (1.827) (1.648)

Attività finanziarie 33.834 33.505 49.195 10.609 64.194 33.421 Passività finanziarie (3.434) (4.271) (3.104) (1.756) (1.803) (1.277)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto 30.400 29.234 46.091 8.853 62.391 32.144 Risultato netto delle attività/passività

finanziarie valutate al fair value 302 5.242 1.881 1.464 (871) 599

Risultato netto 45.410 51.072 42.443 8.520 69.470 57.720

2015 2014

+27,1 milioni gli altri oneri e proventi di gestione, senza sostanziali variazioni rispetto ai 27,4 milioni dei precedenti tre mesi;

Evoluzione trimestrale del margine d'interesse


Intermediazione con la clientela (86.613) (79.215) (81.279) (77.158) (80.314) (62.767) Attività finanziaria 73.787 80.836 97.370 105.777 104.736 102.984 Interbancario 9.689 8.759 8.922 1.530 (7.965) (15.186) Componenti residuali (74) (77) 49 (91) (71) (93)

Margine d'interesse (3.211) 10.303 25.062 30.058 16.386 24.938

2015 2014

-3,2 milioni il margine d’interesse (10,3 milioni il dato di raffronto) quale effetto in gran parte di tassi d’interesse a breve termine divenuti negativi e del conseguente impatto sul portafoglio titoli (-7 milioni la contribuzione dei titoli di debito, a parità di differenziali corrisposti sulla porzione di obbligazioni coperte) e sull’attività con clientela. Quest’ultima ha invece accresciuto il proprio peso negativo (+7,4 milioni), registrando un’ulteriore riduzione nel flusso degli interessi sui finanziamenti (-9,6 milioni), solo parzialmente frenati dall’incremento dei differenziali incassati sulle passività di propria emissione coperte (+2,3 milioni). Il saldo sul mercato interbancario ha fornito nel trimestre un apporto in crescita di 0,9 miliardi, attestandosi a +9,7 milioni;

Evoluzione trimestrale delle commissioni nette


Servizi di gestione, intermediazione e consulenza (al netto delle corrispettive voci passive): (828) 264 (2.422) (2.078) (2.746) 286

negoziazione di strumenti finanziari 1.806 2.780 1.603 1.126 1.936 2.465 negoziazione di valute 54 268 244 230 228 254 gestioni di portafogli - - - - - - custodia e amministrazione di titoli (265) (205) 188 (38) (384) (178) collocamento di titoli 157 200 402 96 2 24 attività di ricezione e trasmissione di ordini (3) (3) (4) (2) 2 3 attività di consulenza 1.753 1.451 993 1.142 922 1.304 distribuzione di servizi di terzi 355 266 309 278 292 275 offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (4.685) (4.493) (6.157) (4.910) (5.744) (3.861)

Servizi bancari(al netto delle corrispettive voci passive): 14.335 12.576 13.149 11.714 6.237 115

garanzie 1.640 2.434 2.790 (1.094) (3.850) (8.331) servizi di incasso e pagamento 4.065 3.655 5.320 3.419 3.647 2.763 servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - - - - - tenuta e gestione dei conti correnti 5 5 5 6 7 4 altri servizi 8.625 6.482 5.034 9.383 6.433 5.679

Commissioni nette 13.507 12.840 10.727 9.636 3.491 401

2015 2014

209

+13,5 milioni le commissioni nette, in miglioramento di 0,7 milioni, grazie all’evoluzione dei servizi bancari (+1,8 milioni rispetto al primo trimestre), in particolare su finanziamenti, carte di credito e servizi di incasso e pagamento, a fronte del ridotto contributo dei ricavi da gestione, intermediazione e consulenza (-1,1 milioni). Trattasi principalmente della riduzione che ha interessato le commissioni da negoziazione, condizionate dalla diminuita operatività parallelamente alla crescita della volatilità sui mercati finanziari.

Sul versante dei costi, nel primo semestre dell’anno gli oneri operativi hanno totalizzato 178,6 milioni, con un incremento di 11,8 milioni rispetto allo stesso periodo del 2014, che così si spiega:

• le spese per il personale (esclusi gli oneri per esodi anticipati) sono salite a 84,7 milioni, in crescita di 8,3 milioni, recependo in particolare la dinamica delle componenti variabili delle retribuzioni (sistema incentivante e premio aziendale), unitamente all’evoluzione ordinaria delle stesse, che ha incorporato gli impatti del nuovo CCNL (sottoscritto fra le Parti l’8 luglio 2015), ma anche la crescita degli organici medi (+46 risorse). Nonostante le uscite incentivate ai sensi dell’Accordo del novembre 2014, concentrate per la quasi totalità nei primi mesi del 2015, l’organico medio di UBI Banca ha incorporato gli effetti dei progressivi accentramenti avvenuti nella prima metà del 2014 (attività di governo e controllo delle Società Prodotto e gestione posizioni ristrutturate delle Banche Rete), nonché, seppur con impatti economici più contenuti, le centralizzazioni conseguenti alla creazione della nuova IW Bank (di cui all’Accordo del 4 febbraio 2015). Come evidenziato in tabella, sono parallelamente aumentati anche i rimborsi spesa per i dipendenti di terzi distaccati presso la Capogruppo (+1,9 milioni);

• le altre spese amministrative sono cresciute a 83,7 milioni (+4,3 milioni): a fronte di un’imposizione fiscale indiretta pressoché invariata a 3,7 milioni, le uscite correnti sono salite di 4,1 milioni a 80,1 milioni, pur continuando a recepire severe azioni di monitoraggio.

Spese per il personale: composizione


1) Personale dipendente (106.966) (100.845) a) Salari e Stipendi (74.546) (70.245) b) Oneri sociali (20.318) (19.151) c) Indennità di fine rapporto (4.008) (3.806) d) Spese previdenziali - - e) Accantonamento al TFR (826) (288) f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescienza e obblighi simili (6) (13)

- a benefici definiti (6) (13) g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (3.381) (3.220)

- a contribuzione definita (3.381) (3.220) i) Altri benefici a favore di dipendenti (3.881) (4.122)

2) Altro personale in attività (190) (125) - Spese per collaboratori con contratto di somministrazione - - - Altre spese (190) (125)

3) Amministratori (3.324) (3.206) 4) Personale collocato a riposo - - 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende 43.168 43.255 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la Società (17.378) (15.500)

Totale (84.690) (76.421)

Altre spese amministrative: composizione


A. Altre spese amministrative (80.066) (75.940) Affitti passivi (3.772) (3.691) Servizi professionali e consulenze (11.605) (10.198) Canoni locazione hardware, software ed altri beni (1.655) (1.873) Manutenzioni hardware, software ed altri beni (260) (270) Conduzione immobili (3.523) (3.349) Manutenzione immobili e impianti (1.058) (1.281) Contazione, trasporto e gestione valori (5) - Contributi associativi (2.485) (1.752) Informazioni e visure (292) (338) Periodici e volumi (223) (208) Postali (347) (985) Premi assicurativi (2.163) (2.075) Pubblicità e promozione (1.874) (1.962) Rappresentanza (537) (420) Telefoniche e trasmissione dati (5.467) (5.371) Servizi in outsourcing (4.809) (4.172) Spese di viaggio (1.695) (1.669) Canoni per servizi resi dalle Società del Gruppo (UBI.S) (32.680) (30.594) Spese per recupero crediti (4.256) (4.059) Stampati, cancelleria e materiale di consumo (153) (245) Trasporti e traslochi (116) (193) Vigilanza (634) (773) Altre spese (457) (462)

B. Imposte indirette (3.685) (3.453) Imposte indirette e tasse (317) (389) Imposte di bollo (3.468) (3.272) IMU / ICI (3.060) (2.869) Altre imposte (977) (578) Riclassifica "recuperi di imposte" 4.137 3.655

Totale (83.751) (79.393)

210

Gli accresciuti esborsi hanno principalmente interessato: i canoni per servizi resi da UBI.S (+2,1 milioni, per i richiamati accentramenti di attività avvenuti nel 2014), i servizi professionali e le consulenze (+1,4 milioni, imputabili agli interventi per l'Innovazione Digitale, specifiche iniziative commerciali e di adeguamento della piattaforma IT), i contributi associativi (+0,7 milioni riconducibili a Consob, per gli aumentati volumi di emissione – la Capogruppo emette per conto di tutte le Banche Rete – e per l’adeguamento tariffario 2015, oltre che alla BCE per il nuovo contributo di Vigilanza), nonché i servizi in outsourcing (+0,6 milioni per i maggiori costi dell’Assemblea Soci e per il nuovo modello di Monetica avviato nel febbraio 2014), solo parzialmente controbilanciati dall’ulteriore flessione delle spese postali (-0,6 milioni, rivenienti sia dalla dematerializzazione degli invii, sia dall’attivazione nel 2015 di un nuovo fornitore);

• le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali si sono fisiologicamente attestate a 10,2 milioni dagli 11 milioni del corrispondente periodo 2014.

In termini congiunturali, gli oneri operativi, 91,8 milioni (84,8 milioni nel secondo trimestre 2014) risultano in leggero aumento rispetto agli 86,9 milioni dei primi tre mesi dell’anno, incorporando andamenti differenziati:

le spese per il personale si presentano in calo di 0,4 milioni a 42,2 milioni, pur registrando il secondo trimestre un ampliamento dell’organico derivante dagli accentramenti effettuati a margine della fusione, efficace dal 25 maggio 2015, che ha dato origine alla nuova IW Bank;

le altre spese amministrative evidenziano invece un’espansione di 5,3 milioni, concentrata soprattutto nei servizi professionali e nei servizi in outsourcing, riflettendo la consueta diversa temporalità di fatturazione nei due periodi;

le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali non mostrano variazioni nei due trimestri, totalizzando 5,1 milioni.

Per effetto degli andamenti sopradescritti, il risultato della gestione operativa si è attestato a 250,2 milioni dai 334,5 milioni del primo semestre 2014. Su base congiunturale la gestione operativa totalizza 5,1 milioni (dai 69,2 milioni dell’analogo trimestre 2014) in contrapposizione con i 245,2 milioni conseguiti nei primi tre mesi del corrente esercizio. La prima parte dell’esercizio 2015 ha visto inoltre le seguenti contabilizzazioni:

• 56,2 milioni (a fronte dei 52,9 milioni del 2014) quali rettifiche di valore nette per deterioramento crediti riferibili ai portafogli retail e corporate delle Banche incorporate, di cui 70,2 milioni quali svalutazioni specifiche nette (che hanno beneficiato di riprese di valore – diverse dal time reversal – per 31,3 milioni) e 14 milioni quali riprese nette sul portafoglio in bonis (per l’ulteriore flessione dei volumi creditizi);

Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti: composizione



Totale (70.199) 13.952 (56.247) (31.844) 3.426 (28.418)



Totale (65.999) 13.132 (52.867) (31.997) 4.776 (27.221)

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio


Rettifiche /riprese di valore nette


Rettifiche /riprese di valore nette II trimestre2014Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio

II trimestre2015

211

• 4 milioni quali rettifiche nette di valore per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (1,4 milioni nel 20149). L’aggregato è stato alimentato dalla voce 130b) per 6,8 milioni (interamente non ricorrenti) quali svalutazioni durevoli di strumenti detenuti nel portafoglio AFS, prevalentemente obbligazioni bancarie e marginalmente quote OICR, e per +2,8 milioni da riprese su crediti di firma. In particolare, quest’ultimo importo ha recepito la ripresa di valore di una posizione ex Centrobanca che a fine 2014 era classificata a sofferenza come credito di firma ed è stata tramutata in un credito per cassa nel corrente esercizio; ne è conseguito il rilascio del relativo fondo per 1,7 milioni;

• 12,5 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, al cui interno sono stati appostati 11,8 milioni riferiti alla stima della quota annua dovuta da UBI Banca al Fondo nazionale di risoluzione10. La voce include peraltro importi accantonati per cause passive di natura eterogenea con diverse tipologie di controparti, nonché il rilascio di un fondo (+0,9 milioni) della ex B@nca 24-7 (costituito ai tempi della fusione nel 2012, per fronteggiare possibili esborsi relativi ai finanziamenti concessi e ora rilasciato per il venir meno di tale casistica di rischio)11.

Nel primo semestre 2014 compariva inoltre una perdita netta delle partecipazioni per 0,6 milioni, riveniente dal conguaglio di prezzo sulla cessione della ex controllata svizzera BDG (-0,9 milioni, normalizzati), parzialmente controbilanciata dall’utile netto conseguito con la chiusura delle Società del Delaware a suo tempo costituite per l’emissione delle preference shares (+0,3 milioni). In particolare, nel solo secondo trimestre 2015 il conto economico ha registrato: 28,4 milioni alla voce 130a rettifiche di valore nette per deterioramento crediti, in leggero

rialzo rispetto ai precedenti tre mesi (+0,6 milioni), quale effetto combinato di minori svalutazioni specifiche (-6,5 milioni) e di minori riprese di portafoglio (-7,1 milioni);

1,5 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività e passività finanziarie, afferenti a svalutazioni durevoli di strumenti AFS per 2,3 milioni (obbligazioni di emittenti bancari), parzialmente compensate da riprese su crediti di firma per 0,8 milioni;

12,6 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, di cui sopra. L’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte si è così attestato a 177,4 milioni contro i 280,6 milioni del primo semestre 2014. Su base congiunturale, l’operatività corrente al lordo delle imposte si chiude con un risultato negativo di 37,5 milioni; aveva dato luogo ad un utile lordo di circa 42 milioni nel secondo trimestre 2014 e aveva sfiorato i 215 milioni nei primi tre mesi del 2015. Il primo semestre evidenzia imposte positive sul reddito del periodo dell’operatività corrente per 57 mila euro, beneficiando della pressoché integrale deducibilità ai fini IRAP del costo del personale assunto con contratto a tempo indeterminato, introdotto con decorrenza 2015, dall’art. 1, commi 20-25 della L. 190/2014 (Legge di Stabilità 2015). Nel periodo di raffronto si era avuto un prelievo impositivo di 35,9 milioni. Va tuttavia specificato che in quest’ultimo importo era compresa una posta non ricorrente negativa per 17,9 milioni, conseguente alla riduzione dell’aliquota IRAP a far tempo dall’esercizio 2014 (dal 4,65% al 4,20%, ferma la maggiorazione fiscale dello 0,92% a carico delle Banche), sancita dalla conversione in Legge del D.L. 66/2014. La variazione aveva prodotto effetti positivi sull’entità delle imposte dovute per l’esercizio, riducendo al tempo stesso l’ammontare delle attività per imposte anticipate già iscritte nel Bilancio al 31 dicembre 2013 sulla base della precedente maggiore aliquota; l’eccedenza (17,9 milioni) era stata pertanto spesata nel conto economico del secondo trimestre. Tale posta è successivamente venuta meno per effetto della previsione dell’art. 1, comma 23 della Legge di Stabilità 2015, che ha abrogato con effetto retroattivo la disposizione di cui all’art. 2 del D.L. n. 66/2014, relativa alla

9 L’importo derivava per -1,8 milioni da rettifiche su crediti di firma e per +0,4 milioni (non ricorrenti) da riprese di valore su titoli e

fondi AFS in portafoglio (-0,8 milioni riferiti a svalutazioni durevoli, perlopiù di quote OICR, e +1,2 milioni alla ripresa di un titolo obbligazionario).

10 Trattasi del Fondo per la gestione delle crisi bancarie, come da Direttiva BRRD - Bank Recovery and Resolution Directive - 2014/59/EU, che ha definito le nuove regole di risoluzione applicabili dal gennaio 2015 a tutte le banche dell'Unione Europea. Si veda in proposito quanto riportato nel capitolo “Politiche contabili” della Sezione “Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015”.

11 Il primo semestre del 2014 evidenziava riprese nette per 0,9 milioni quale sintesi di accantonamenti su revocatorie e controversie legali, per cause passive con diverse tipologie di controparti, più che compensati dal rilascio per 2,4 milioni di un fondo per rischi ed oneri, costituito in anni precedenti, a fronte della chiusura della relativa controversia.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri


Accantonamenti netti ai fondi per rischi su revocatorie - (600)

Accantonamenti netti ai fondi per controversie legali (552) (887)

Altri accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (11.993) 2.353 Totale (12.545) 866

212

riduzione delle aliquote IRAP, ripristinando le aliquote precedenti già dall’anno 2014 (aliquota base banche 4,65% oltre alle maggiorazioni).

Normalizzando gli importi, le imposte si attestano rispettivamente a 1,8 milioni nel 2015 e a 17,9 milioni nel primo semestre 2014, evoluzione da ricondurre alla minore incidenza dell’IRAP per effetto della sopra richiamata modifica normativa, nonché alla composizione e all’andamento del risultato lordo di periodo, pur escludendo la voce dividendi che fruisce di un regime di parziale detassazione sia ai fini IRES che IRAP. Infine in una voce separata, presentata al netto delle imposte, vengono indicati gli oneri per esodi anticipati (0,3 milioni netti, 0,4 milioni lordi, normalizzati) spesati nel primo trimestre 2015 a margine dell’Accordo sindacale sottoscritto il 4 febbraio 2015 e relativo alla fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. L’importo viene contabilizzato dalla Capogruppo in quanto riferito a personale a libro paga di UBI Banca e “distaccato” presso le Società coinvolte nell’operazione.

213

Gli aggregati patrimoniali I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali riportati nei prospetti riclassificati, cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Al 30 giugno 2015, la raccolta diretta da clientela di UBI Banca ammontava a 47,1 miliardi, in crescita sia nel confronto annuo (+9 miliardi circa) che su base semestrale (+3,5 miliardi, pressoché concentrati nel secondo trimestre). Raccolta diretta da clientela


Conti correnti e depositi liberi 690.261 1,5% 1.032.687 2,4% -342.426 -33,2% 697.047 1,9% -6.786 -1,0%

Depositi vincolati - - - - - - - - - -

Finanziamenti 9.547.913 20,3% 6.006.451 13,7% 3.541.462 59,0% 2.675.836 7,0% 6.872.077 256,8% - pronti contro termine passivi 9.095.672 19,3% 5.531.586 12,6% 3.564.086 64,4% 2.255.084 5,9% 6.840.588 303,3%

di cui: pct passivi con la CCG 9.095.672 19,3% 5.531.586 12,6% 3.564.086 64,4% 2.255.084 5,9% 6.840.588 303,3%

- altri 452.241 1,0% 474.865 1,1% -22.624 -4,8% 420.752 1,1% 31.489 7,5%

Altri debiti 16.203 0,0% 26.132 0,1% -9.929 -38,0% 50.533 0,1% -34.330 -67,9%

Totale debiti verso clientela (Voce 20 Passivo) 10.254.377 21,8% 7.065.270 16,2% 3.189.107 45,1% 3.423.416 9,0% 6.830.961 199,5%

Obbligazioni 36.811.084 78,2% 36.514.980 83,7% 296.104 0,8% 34.623.012 90,9% 2.188.072 6,3%

- obb ligazioni sottoscritte da clientela istituzionale 12.829.874 27,2% 12.968.784 29,7% -138.910 -1,1% 13.093.605 34,4% -263.731 -2,0% di cui: EMTN (*) 3.105.637 6,6% 3.123.932 7,2% -18.295 -0,6% 4.273.586 11,2% -1.167.949 -27,3%

Covered Bond 9.724.237 20,6% 9.844.852 22,5% -120.615 -1,2% 8.820.019 23,2% 904.218 10,3%

- obb ligazioni sottoscritte da clientela ordinaria 21.589.955 45,9% 21.219.512 48,7% 370.443 1,7% 19.750.629 51,9% 1.839.326 9,3%

di cui: clientela extra captive (ex Centrobanca) 3.227.392 6,9% 3.289.203 7,5% -61.811 -1,9% 3.426.319 9,0% -198.927 -5,8% - obb ligazioni sottoscritte da Banche del Gruppo (infragruppo) 2.391.255 5,1% 2.326.684 5,3% 64.571 2,8% 1.778.778 4,6% 612.477 34,4%

Altri titoli 20.019 0,0% 30.688 0,1% -10.669 -34,8% 39.133 0,1% -19.114 -48,8%

Totale titoli in circolazione (Voce 30 Passivo) 36.831.103 78,2% 36.545.668 83,8% 285.435 0,8% 34.662.145 91,0% 2.168.958 6,3%

Totale raccolta da clientela 47.085.480 100,0% 43.610.938 100,0% 3.474.542 8,0% 38.085.561 100,0% 8.999.919 23,6% di cui:

passività subordinate 3.252.667 6,9% 3.583.881 8,2% -331.214 -9,2% 4.029.242 10,6% -776.575 -19,3%

di cui: titoli subordinati 3.252.667 6,9% 3.583.881 8,2% -331.214 -9,2% 4.029.242 10,6% -776.575 -19,3%

30.6.2015 A

Incid.%

31.12.2014 B

Variazioni A/CVariazioni A/BIncid.%

30.6.2014 C

Incid. %

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.044 milioni al 30 giugno 2015, a 3.046 milioni al 31 dicembre 2014 e a 4.219 milioni al 30 giugno 2014.

Nel dettaglio, l’evoluzione dell’aggregato è sostanzialmente attribuibile allo sviluppo dei DEBITI VERSO CLIENTELA, cresciuti a 10,3 miliardi dai 3,4 miliardi del giugno precedente e dai 7,1 miliardi di fine dicembre. La dinamica è stata determinata dall’operatività in pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia: questa forma di finanziamento, che aveva registrato utilizzi contenuti durante i primi tre trimestri del 2014 grazie all’abbondante liquidità a disposizione del Gruppo, ha evidenziato, dalla fine dello scorso esercizio, volumi più consistenti, in parallelo con la riduzione dell’indebitamento verso la BCE. Dopo i primi rimborsi anticipati effettuati negli ultimi mesi del 2014, parzialmente controbilanciati dal funding ottenuto nella seconda asta TLTRO, nel gennaio-febbraio 2015 sono giunti a scadenza i 7 miliardi di LTRO residui ancora in essere, solo in parte sostituiti dalla partecipazione alla terza asta TLTRO, avendo privilegiato il ricorso ai p/t, forma più flessibile per la copertura dei fabbisogni a breve termine, anche in considerazione dei tassi negativi applicati. In particolare, il maggior tiraggio con la CCG a giugno 2015 (9,1 miliardi) rispetto al livello di dicembre (5,5 miliardi di euro) risente di un finanziamento a breve termine, con la BCE, per 3 miliardi, acceso nel corso del primo trimestre ed estinto a fine maggio. La forma tecnica dei conti correnti, pari a 0,7 miliardi, è risultata stabile nel confronto annuo ma in diminuzione rispetto agli stock di dicembre e marzo, che incorporavano giacenze su un conto infragruppo acceso da Prestitalia: tali disponibilità sono state pressoché azzerate a fine semestre (-0,5 miliardi la relativa variazione nel trimestre) e solo parzialmente controbilanciate da aumenti nei saldi di alcune controparti esterne.

214

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.044 milioni al 30 giugno 2015 e a 3.045 milioni al 31 marzo 2015.

I TITOLI IN CIRCOLAZIONE, 36,8 miliardi, evidenziano un profilo stabile nel 2015 (36,5 miliardi a dicembre) dopo il trend di crescita che aveva caratterizzato la seconda parte dello scorso esercizio (34,7 miliardi le consistenze a fine giugno 2014). Al loro interno, le obbligazioni sottoscritte dalla clientela del Gruppo (21,6 miliardi dai 19,8 miliardi di un anno prima e dai 21,2 miliardi di dicembre), stanno risentendo dei livelli storicamente contenuti dei rendimenti, mentre le obbligazioni sottoscritte dalla clientela istituzionale, in assenza di nuove emissioni dal novembre 2014, hanno confermato il trend di progressiva contrazione. In dettaglio, la raccolta istituzionale di UBI Banca al 30 giugno 2015 risultava composta da: • titoli EMTN per 3,1 miliardi, emessi nell’ambito di un Programma con massimale di 15

miliardi di euro. Nel corso dei dodici mesi non si sono registrate nuove emissioni a fronte di scadenze e riacquisti per complessivi 1,175 miliardi nominali; la marginale variazione che emerge nei sei mesi è invece riconducibile alle valorizzazioni contabili dello stock, dal momento che i riacquisti nel periodo sono stati esigui (2,5 milioni di euro nominali);

• Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bond) per 9,7 miliardi, in crescita rispetto a un anno prima grazie al collocamento di 1 miliardo di euro nominale effettuato nel novembre 2014 ma pressoché stabili nel semestre: oltre agli effetti delle valorizzazioni contabili, l’aggregato ha incorporato modeste diminuzioni (50,5 milioni nominali nei dodici mesi, di cui 25,3 milioni nominali nel 2015), legate alle quote di ammortamento annue di due titoli del tipo “amortising”. Nell’ambito del Primo Programma “multioriginator”, garantito da mutui residenziali, di massimi 15 miliardi, UBI Banca in chiusura del semestre aveva in essere 11 Covered Bond per un valore nominale di 9,1 miliardi (al netto di ammortamenti per complessivi 160,4 milioni)12, a fronte di un portafoglio segregato pari a 14,6 miliardi13. È inoltre operativo un Secondo Programma, sempre “multioriginator”, di massimi 5 miliardi di euro, garantito da mutui commerciali e da mutui residenziali non utilizzati nel primo

12 A valere sul medesimo Programma al 30 giugno 2015 erano inoltre in essere due emissioni self-retained per complessivi 1,4

miliardi nominali: una da 0,7 miliardi effettuata nel marzo 2014 ed una, sempre da 0,7 miliardi, realizzata ad ottobre 2014. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

13 Le informazioni relative alla composizione del portafoglio di mutui residenziali segregato presso UBI Finance sono dettagliate nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, alla quale si rimanda.



Conti correnti e depositi liberi 690.261 1,5% 1.108.798 2,5% -418.537 -37,7%

Depositi vincolati - - - - - - Finanziamenti 9.547.913 20,3% 5.481.449 12,6% 4.066.464 74,2%

- pronti contro termine passivi 9.095.672 19,3% 4.982.446 11,5% 4.113.226 82,6%

di cui: pct passivi con la CCG 9.095.672 19,3% 4.982.446 11,5% 4.113.226 82,6%

- altri 452.241 1,0% 499.003 1,1% -46.762 -9,4%

Altri debiti 16.203 0,0% 8.743 0,0% 7.460 85,3%

Totale debiti verso clientela (Voce 20 Passivo) 10.254.377 21,8% 6.598.990 15,1% 3.655.387 55,4%

Obbligazioni 36.811.084 78,2% 37.055.817 84,8% -244.733 -0,7%

- obb ligazioni sottoscritte da clientela istituzionale 12.829.874 27,2% 12.919.525 29,6% -89.651 -0,7% di cui: EMTN (*) 3.105.637 6,6% 3.115.471 7,1% -9.834 -0,3%

Covered Bond 9.724.237 20,6% 9.804.054 22,5% -79.817 -0,8%

- obb ligazioni sottoscritte da clientela ordinaria 21.589.955 45,9% 21.804.922 49,9% -214.967 -1,0%

di cui: clientela extra captive (ex Centrobanca) 3.227.392 6,9% 3.235.609 7,4% -8.217 -0,3% - obb ligazioni sottoscritte da Banche del Gruppo (infragruppo) 2.391.255 5,1% 2.331.370 5,3% 59.885 2,6%

Altri titoli 20.019 0,0% 24.221 0,1% -4.202 -17,3%

Totale titoli in circolazione (Voce 30 Passivo) 36.831.103 78,2% 37.080.038 84,9% -248.935 -0,7%

Totale raccolta da clientela 47.085.480 100,0% 43.679.028 100,0% 3.406.452 7,8% di cui:

passività subordinate 3.252.667 6,9% 3.471.864 7,9% -219.197 -6,3%

di cui: titoli subordinati 3.252.667 6,9% 3.471.864 7,9% -219.197 -6,3%

Variazioni A/D30.6.2015 A

Incid.%

31.3.2015 D

Incid.%

215

Programma (3,3 miliardi circa il portafoglio segregato a fine periodo). Ad oggi il Programma è stato utilizzato soltanto per emissioni self-retained14.

La raccolta obbligazionaria dalla clientela ordinaria – costituita per lo più da obbligazioni destinate alla clientela delle Banche Rete, la cui emissione dal 2013 è stata accentrata in Capogruppo – si è attestata a 21,6 miliardi (+1,8 miliardi nei dodici mesi e +0,4 miliardi nel semestre). Nel periodo gennaio/giugno 2015 sono stati collocati 35 nuovi prestiti per un valore nominale di 1,9 miliardi a fronte di scadenze e riacquisti per 1,5 miliardi nominali (su base annua le emissioni hanno totalizzato 4,5 miliardi nominali mentre le scadenze 2,5 miliardi nominali ed i riacquisti 0,2 miliardi nominali): il calo dei rendimenti, legato sia all’andamento dei tassi di riferimento sia al minor fabbisogno di raccolta indotto dall’evoluzione degli impieghi, ha reso meno appetibile per i clienti questa forma di investimento, determinando un rallentamento nelle sottoscrizioni. Infine, la raccolta obbligazionaria infragruppo (2,4 miliardi), rappresentata dai prestiti sottoscritti da alcune Banche o Società del Gruppo a titolo di investimento della liquidità, ha evidenziato una sostanziale stabilità nei sei mesi ed un incremento di 0,6 miliardi rispetto allo stock del giugno precedente: quest’ultima variazione è derivata dall’emissione di due titoli infragruppo nell’ottobre/novembre dell’esercizio scorso per 0,7 miliardi nominali, solo parzialmente controbilanciati da scadenze per circa 0,1 miliardi nominali.

14 Due emissioni effettuate nel 2012 per complessivi 1,58 miliardi nominali (al netto delle quote di ammortamento nel frattempo

maturate) ed un’emissione da 0,2 miliardi realizzata nel marzo 2014. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile. Successivamente alla chiusura del semestre, con valuta 14 luglio 2015, è stata effettuata una quarta emissione da 0,65 miliardi nominali. Le informazioni relative alla composizione del portafoglio segregato presso UBI Finance CB 2 sono riportate nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, alla quale si rimanda.

216

Alla fine del primo semestre 2015, gli impieghi della Capogruppo si attestavano a 21,9 miliardi di euro, in flessione di 1,48 miliardi rispetto a dicembre e di 1,5 miliardi nel confronto con giugno 2014.



Conti correnti 1.043.187 4,8% 401 1.026.327 4,4% 674 16.860 1,6% 948.620 4,1% 2.321 94.567 10,0%

Pronti contro termine attivi 719.660 3,3% - 1.253.175 5,4% - -533.515 -42,6% 1.280.769 5,5% - -561.109 -43,8% Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 10.383.543 47,5% 1.119.495 10.604.825 45,5% 1.065.071 -221.282 -2,1% 10.935.646 46,8% 1.086.870 -552.103 -5,0% Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 731.571 3,3% 94.163 867.951 3,7% 98.160 -136.380 -15,7% 1.009.462 4,3% 105.752 -277.891 -27,5%

Factoring 6.117 0,0% - 6.118 0,0% - -1 0,0% 6.121 0,0% - -4 -0,1%

Altre operazioni 8.858.970 40,6% 35.142 9.460.565 40,5% 116.872 -601.595 -6,4% 9.060.177 38,8% 105.966 -201.207 -2,2%

Titoli di debito 111.356 0,5% - 111.360 0,5% - -4 0,0% 111.353 0,5% - 3 0,0%

di cui: titoli strutturati 110.090 0,5% - 110.100 0,5% - -10 0,0% 110.100 0,5% - -10 0,0%

altri titoli di debito 1.266 0,0% - 1.260 0,0% - 6 0,5% 1.253 0,0% - 13 1,0%

Totale crediti verso clientela 21.854.404 100,0% 1.249.201 23.330.321 100,0% 1.280.777 -1.475.917 -6,3% 23.352.148 100,0% 1.300.909 -1.497.744 -6,4%

Variazioni A/B31.12.2014B

Incid. %

di cui deteriorate

30.6.2015A

Incid. %

di cui deteriorate

Variazioni A/C30.6.2014C

Incid. %

di cui deteriorate

L’evoluzione del portafoglio riflette: • una significativa riduzione dei finanziamenti verso le Società del Gruppo (-1 miliardo nel

primo semestre 2015, di cui -0,8 miliardi concentrati nel secondo trimestre; -1,2 miliardi nei dodici mesi). In dettaglio, a fine giugno UBI Leasing e UBI Factor erano destinatarie di crediti rispettivamente per 6,4 miliardi e 1,9 miliardi, equivalenti al 37,9% degli impieghi – complessivamente stabili nel trimestre, ma ancora in contrazione su base annua e su base semestrale – in relazione agli impatti sull’operatività del difficile contesto economico15 (6,5 miliardi e 1,8 miliardi a marzo; 6,6 miliardi e 1,9 miliardi a dicembre; 6,8 miliardi e 1,9 miliardi a giugno 2014). I prestiti concessi a Prestitalia – Società specializzata nell’attività di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio/pensione (CQS) – risultavano scesi a 1,6 miliardi (2,4 miliardi a marzo, dicembre e giugno), rappresentati per circa 1,5 miliardi da “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” 16 e per 0,1 miliardi da operazioni a breve termine. La riduzione intervenuta nel secondo trimestre (-0,8 miliardi) riflette l’estinzione di un finanziamento a breve termine per circa 1 miliardo sostituito marginalmente da due nuovi prestiti per complessivi 0,2 miliardi (0,1 miliardi a breve e 0,1 miliardi a medio/lungo termine), in considerazione dell’elevata liquidità disponibile;

15 Il sostegno ad UBI Leasing viene fornito nella forma tecnica dei p/t attivi (titoli stanziabili emessi nell’ambito delle cartolarizzazioni

interne), dei mutui, dei c/c, ma soprattutto delle altre operazioni a breve termine. Il finanziamento ad UBI Factor è invece tutto a breve termine (c/c e Altre operazioni).

16 Fatta eccezione per 200 milioni di “Mutui” erogati dalla ex Centrobanca, trattasi di finanziamenti precedentemente in essere nei confronti di B@nca 24-7.



Conti correnti 1.043.187 4,8% 401 1.062.360 4,7% 682 -19.173 -1,8%

Pronti contro termine attivi 719.660 3,3% - 812.553 3,6% - -92.893 -11,4% Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 10.383.543 47,5% 1.119.495 10.525.353 46,5% 1.122.062 -141.810 -1,3% Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 731.571 3,3% 94.163 770.871 3,4% 95.403 -39.300 -5,1%

Factoring 6.117 0,0% - 6.054 0,0% - 63 1,0%

Altre operazioni 8.858.970 40,6% 35.142 9.337.138 41,3% 43.061 -478.168 -5,1%

Titoli di debito 111.356 0,5% - 111.358 0,5% - -2 0,0%

di cui: titoli strutturati 110.090 0,5% - 110.095 0,5% - -5 0,0%

altri titoli di debito 1.266 0,0% - 1.263 0,0% - 3 0,2%

Totale crediti verso clientela 21.854.404 100,0% 1.249.201 22.625.687 100,0% 1.261.208 -771.283 -3,4%

Variazioni A/D30.6.2015A

Incid. %

di cui deteriorate

31.3.2015D

Incid. %

di cui deteriorate

217

• la flessione dei portafogli ex Centrobanca ed ex B@nca 24-7 (complessivamente -0,5 miliardi nel primo semestre; -1 miliardo su base annua). In particolare, i volumi afferenti alla ex B@nca 24-7 – in progressiva contrazione stante il carattere di residualità dell’attività – a fine giugno ammontavano a circa 5,1 miliardi (-0,3 miliardi; -0,6 miliardi), rappresentati prevalentemente da “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio /lungo termine” per 4,3 miliardi e dalle diverse forme di credito al consumo per 0,7 miliardi. I crediti della ex Centrobanca sono scesi a 4,7 miliardi17 (-0,2 miliardi; -0,4 miliardi), prevalentemente nella forma tecnica dei “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” per 4,3 miliardi e delle “Altre operazioni” per 0,4 miliardi;

• il trend di alcune esposizioni di origine tecnica, quali quelle nei confronti della CCG, soggette per loro natura ad una certa variabilità nel corso dell’anno. A fine periodo, l’operatività ordinaria con la CCG totalizzava 1,1 miliardi (+0,1 miliardi nel semestre; +0,6 miliardi su base annua), dei quali:

• 0,9 miliardi nella forma tecnica delle “Altre operazioni” che accoglie le marginazioni richieste a garanzia dei p/t passivi su titoli di Stato italiani (+0,5 miliardi, dei quali +0,3 miliardi nel secondo trimestre;+0,8 miliardi) 18;

• 0,2 miliardi di p/t attivi aventi come sottostante titoli di Stato italiani, posti in essere quale investimento della liquidità (-0,4 miliardi integralmente riferibili al primo trimestre; -0,2 miliardi).

A fine semestre le attività deteriorate al lordo delle svalutazioni – pari a 1,9 miliardi – si presentavano sostanzialmente stabili rispetto a marzo e a dicembre, ma in leggera diminuzione nel confronto con giugno 2014 (-32 milioni), quale effetto anche delle cessioni di crediti deteriorati effettuate dalla Capogruppo nei dodici mesi (88 milioni, dei quali 51 e 37 milioni relativi rispettivamente ai portafogli ex Centrobanca ed ex B@nca 24-7). Come si può notare dalla tabella dei flussi delle esposizioni deteriorate lorde, nel primo semestre si è registrato un incremento tendenziale degli ingressi da bonis e degli incassi a fronte di una riduzione delle cancellazioni. In dettaglio: • le sofferenze sono risultate alimentate pressoché integralmente dai trasferimenti da altre

categorie di esposizioni deteriorate (inadempienze probabili; +64%) facendo registrare una riduzione di circa due terzi delle cancellazioni;

• le inadempienze probabili sono state invece alimentate in via principale dagli ingressi da bonis, mentre i trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate (esposizioni scadute) si sono ridotti di oltre il 40%. A loro volta i trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate (sofferenze) sono aumentati di oltre il 60%. Si segnala altresì un incremento degli incassi e delle cancellazioni, in quest’ultimo caso concentrato nel primo trimestre;

• le esposizioni scadute/sconfinate hanno mostrato rilevanti riduzioni in termini di ingressi da bonis e di trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate, in parallelo con il quasi azzeramento delle uscite verso bonis.

Al netto delle rettifiche di valore, i crediti deteriorati ammontavano ad oltre 1,2 miliardi di euro, riferibili per l’89,6% ai “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine”. Stante il persistente trend riflessivo del portafoglio prestiti, l’incidenza delle posizioni deteriorate rispetto al totale dei crediti si è portata all’8,45% in termini lordi (7,96% a dicembre; 8,06% a giugno 2014) e al 5,72% in termini netti (5,49% a fine anno; 5,57% dodici mesi prima). Il grado di copertura dei crediti deteriorati è progressivamente migliorato nei dodici mesi dal 32,92% al 34,51% (33,09% a dicembre) riflettendo per lo più un aumento per la categoria delle inadempienze probabili anche in seguito alla riduzione degli stock. Per contro si evidenzia una riduzione del grado di copertura delle sofferenze – principalmente ascrivibile al secondo semestre 2014, nonostante le maggiori svalutazioni che hanno accompagnato i passaggi di posizioni da incagli – quale effetto delle cessioni perfezionate nel periodo, riferibili ai portafogli della ex B@nca 24-7 e dell’ex Centrobanca, caratterizzate da coperture più elevate della media.

17 Esclusi i 200 milioni rivenienti dall’incorporazione di Centrobanca, già ricompresi tra i crediti verso Prestitalia. 18 L’evoluzione è da ricollegarsi all’andamento medio dei volumi dei p/t di finanziamento.

218




Crediti deteriorati (8,45%) 1.907.384 658.183 (5,72%) 1.249.201 34,51% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,11%) 476.875 125.042 (1,61%) 351.833 26,22% - Sofferenze (3,29%) 743.422 406.067 (1,54%) 337.355 54,62% - Inadempienze probabili (5,07%) 1.145.235 251.181 (4,09%) 894.054 21,93%

- ex Incagli (3,94%) 890.332 171.064 (3,29%) 719.268 19,21% - ex crediti ristrutturati (1,13%) 254.903 80.117 (0,80%) 174.786 31,43%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,09%) 18.727 935 (0,09%) 17.792 4,99%

Crediti in bonis (91,55%) 20.673.768 68.565 (94,28%) 20.605.203 0,33% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (0,88%) 198.083 2.223 (0,90%) 195.860 1,12%

Totale 22.581.152 726.748 21.854.404 3,22% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,99%) 674.958 127.265 (2,51%) 547.693 18,86%


Crediti verso clientela al 31 marzo 2015





- Esposizioni scadute/sconfinate (0,08%) 17.808 890 (0,07%) 16.918 5,00%




Crediti verso clientela al 31 dicembre 2014












Crediti deteriorati (8,06%) 1.939.312 638.403 (5,57%) 1.300.909 32,92% - Sofferenze (2,82%) 679.369 390.644 (1,24%) 288.725 57,50% - Inadempienze probabili (4,98%) 1.199.866 244.594 (4,09%) 955.272 20,39%

- ex Incagli (4,05%) 975.751 197.007 (3,33%) 778.744 20,19%

- ex crediti ristrutturati (0,93%) 224.115 47.587 (0,76%) 176.528 21,23%


Crediti in bonis (91,94%) 22.132.015 80.776 (94,43%) 22.051.239 0,36% Totale 24.071.327 719.179 23.352.148 2,99%





(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda. Per le sofferenze, le rettifiche e le esposizioni lorde sono al netto degli stralci delle posizioni oggetto di procedura concorsuale.


219


InadempienzeImporti in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 706.974 1.174.899 32.423 1.914.296Variazioni in aumento 100.486 163.438 27.277 291.201 ingressi da esposizioni in bonis 3.204 103.434 26.056 132.694 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 94.597 36.439 9 131.045 altre variazioni in aumento 2.685 23.565 1.212 27.462Variazioni in diminuzione -64.038 -193.102 -40.973 -298.113 uscite verso esposizioni in bonis -213 -40.388 -3.044 -43.645 cancellazioni -38.137 -9.489 - -47.626 incassi -22.903 -48.835 -1.362 -73.100 realizzi per cessioni -2.543 - - -2.543 perdite da cessione -154 - - -154 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -88 -94.390 -36.567 -131.045 altre variazioni in diminuzione - - - - Esposizione lorda finale al 30 giugno 2015 743.422 1.145.235 18.727 1.907.384

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo trimestre 2015


Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 706.974 1.174.899 32.423 1.914.296Variazioni in aumento 51.873 91.818 12.432 156.123 ingressi da esposizioni in bonis 3.085 50.815 11.362 65.262 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 47.621 14.817 9 62.447 altre variazioni in aumento 1.167 26.186 1.061 28.414Variazioni in diminuzione -25.135 -109.430 -27.047 -161.612 uscite verso esposizioni in bonis -149 -32.085 -1.397 -33.631 cancellazioni -15.565 -9.489 - -25.054 incassi -7.495 -30.302 -768 -38.565 realizzi per cessioni -1.872 - - -1.872 perdite da cessione -43 - - -43 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -11 -37.554 -24.882 -62.447 altre variazioni in diminuzione - - - - Esposizione lorda finale al 31 marzo 2015 733.712 1.157.287 17.808 1.908.807



Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2014 741.845 1.251.317 70.023 2.063.185Variazioni in aumento 64.530 97.932 88.617 251.079 ingressi da esposizioni in bonis 1.201 16.233 87.760 105.194 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 57.786 62.427 227 120.440 operazioni di aggregazione aziendale - - - - altre variazioni in aumento 5.543 19.272 630 25.445Variazioni in diminuzione -127.006 -149.383 -98.563 -374.952 uscite verso esposizioni in bonis -271 -53.075 -33.858 -87.204 cancellazioni -102.774 -3.958 - -106.732 incassi -21.028 -33.988 -2.175 -57.191 realizzi per cessioni -2.471 - - -2.471 perdite da cessione -209 -705 - -914 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -253 -57.657 -62.530 -120.440 operazioni di aggregazione aziendale - - - - altre variazioni in diminuzione - - - - Esposizione lorda finale al 30 giugno 2014 679.369 1.199.866 60.077 1.939.312




220

A fine giugno, la posizione interbancaria netta di UBI Banca era divenuta positiva per 1,8 miliardi, quale effetto del miglioramento parallelo sia del saldo positivo infragruppo sia del saldo negativo verso controparti esterne. La posizione debitoria netta (escluse Banche Centrali e operatività interna al Gruppo) risultava pari a 1 miliardo circa (-578 milioni a fine 2014). Mercato interbancario


Crediti verso banche 15.026.560 15.073.014 -46.454 -0,3% 14.055.649 970.911 6,9% 15.450.016di cui:- crediti verso Banche Centrali 282.899 270.540 12.359 4,6% 528.311 -245.412 -46,5% 600.376- infragruppo 13.912.056 13.509.526 402.530 3,0% 12.515.918 1.396.138 11,2% 13.097.318

di cui: titoli infragruppo 6.345.702 5.805.015 540.687 9,3% 5.733.044 612.658 10,7% 4.562.111

Debiti verso banche 13.199.889 17.798.453 -4.598.564 -25,8% 19.140.417 -5.940.528 -31,0% 24.223.696di cui:- debiti verso Banche Centrali 6.102.991 9.101.548 -2.998.557 -32,9% 10.305.964 -4.202.973 -40,8% 12.180.750- infragruppo 5.259.231 6.548.029 -1.288.798 -19,7% 7.244.652 -1.985.421 -27,4% 9.495.713

di cui: depositi subordinati - - - - - - - -

Posizione interbancaria netta 1.826.671 -2.725.439 -4.552.110 -167,0% -5.084.768 -6.911.439 -135,9% -8.773.680

di cui: infragruppo 8.652.825 6.961.497 1.691.328 24,3% 5.271.266 3.381.559 64,2% 3.601.605 banche esterne al Gruppo -6.826.154 -9.686.936 -2.860.782 -29,5% -10.356.034 -3.529.880 -34,1% -12.375.285

Posizione interbancaria netta escluse Banche Centrali e operatività infragruppo -1.006.062 -855.928 150.134 17,5% -578.381 427.681 73,9% -794.911

30.6.2015A

Variazioni A/B 31.12.2014C

30.6.2014D

31.3.2015B

Variazioni A/C

L’accentramento in UBI Banca delle emissioni dei prestiti obbligazionari destinati alla clientela ordinaria e collocati dalle Banche Rete si riflette nella struttura patrimoniale della Capogruppo che accoglie fra i crediti verso banche (nella voce titoli infragruppo) le sottoscrizioni di titoli emessi dalle Controllate bancarie, registrando al contempo un calo della raccolta infragruppo in ragione della mutata strategia di gestione del funding obbligazionario e della liquidità. In base alla configurazione organizzativa che vede UBI Banca svolgere un ruolo di indirizzo e di coordinamento per l’intero Gruppo bancario, l’operatività infragruppo assume una rilevanza strategica nell’ambito dell’attività complessiva, assicurata proprio dalla gestione accentrata della liquidità, nonché dalla regolazione dei flussi intercompany. Ad eccezione delle Controllate estere, le policy interne stabiliscono infatti che la composizione dell’attivo e del passivo con controparti bancarie delle Banche Rete e delle Società Prodotto sia costituita esclusivamente da rapporti con la Capogruppo. Le stesse policy ne definiscono le condizioni economiche. La dinamica semestrale complessiva ha evidenziato una crescita dei crediti verso banche (+1 miliardo circa) alimentata dall’operatività infragruppo (+1,4 miliardi), a fronte di una contrazione dell’indebitamento (-5,9 miliardi), derivante in primis dalla riduzione dell’esposizione verso la Banca Centrale, ma anche dalla minore raccolta intercompany. I crediti verso banche si sono attestati a 15 miliardi, dai 14,1 miliardi di dicembre, costituiti per 0,3 miliardi dalle disponibilità verso Banche Centrali per il conto accentrato della Riserva Obbligatoria e per 14,7 miliardi da impieghi verso altre istituzioni creditizie, in crescita di 1,2 miliardi nel periodo in esame. Questi ultimi trovano sostanziale spiegazione nell’aumentata attività di finanziamento della Capogruppo verso le Banche Rete a fronte delle erogazioni alla clientela a valere sul plafond TLTRO (+2,1 miliardi nella forma tecnica “Finanziamenti – altri”). Sempre all’interno della voce relativa ai finanziamenti, i pronti contro termine attivi, totalmente infragruppo, hanno all’opposto registrato una flessione di 0,8 miliardi. Conti correnti e depositi vincolati hanno mostrato una contrazione nel periodo: -0,5 miliardi i primi (prevalentemente in seguito a diminuite giacenze infragruppo) e -0,2 miliardi i secondi (totalmente relativi a disponibilità depositate dalle Banche Rete). I titoli di debito, che rappresentano la forma tecnica di maggior rilevanza con un saldo di 6,3 miliardi, hanno segnato un incremento di 0,6 miliardi: la voce accoglie i prestiti delle Banche Rete, sottoscritti dalla Capogruppo per veicolare la liquidità raccolta attraverso l’accentramento delle emissioni obbligazionarie.

221

Con riferimento alla raccolta da banche, a fine giugno complessivamente pari a 13,2 miliardi, nel semestre si è rilevata una flessione di 5,9 miliardi, riconducibile in via principale alla riduzione del funding con la Banca Centrale (-4,2 miliardi): nel periodo sono giunti a scadenza 7 miliardi di finanziamenti LTRO (2 miliardi il 29 gennaio e 5 miliardi il 26 febbraio)19 e sono stati sottoscritti 2,9 miliardi nominali all’asta TLTRO di marzo 201520. Complessivamente al 30 giugno 2015 l’esposizione verso la Banca Centrale, pari a 6,1 miliardi, risultava costituita unicamente dai fondi TLTRO. La flessione che emerge con riferimento al secondo trimestre è dovuta ad un finanziamento a breve termine di 3 miliardi nominali, acceso nel primo trimestre e scaduto a fine maggio.

I debiti verso altre banche, 7,1 miliardi, hanno registrato una diminuzione di 1,7 miliardi, sintesi di: - una sostanziale stabilità dei conti correnti (-0,1 miliardi), risultante di una riduzione della

raccolta interna al Gruppo (-0,6 miliardi), quasi totalmente compensata dalla crescita dei saldi con controparti esterne (+0,5 miliardi);

- una flessione dei depositi vincolati (-1 miliardo), pressoché interamente di natura infragruppo, e rivenienti in particolare dalla posizione in capo ad UBI Banca International;

- un calo dei finanziamenti (-0,6 miliardi) dovuta in primis al decremento (-0,5 miliardi) dei p/t passivi, ormai in essere per importi del tutto marginali. All’interno della voce, i finanziamenti a m/l termine ricevuti dalla BEI, da porre in relazione all’attività di sostegno finanziario alle PMI, si sono ridotti a 630 milioni (contro i 735 milioni di dicembre), dopo gli ammortamenti del periodo.

Per quanto riguarda infine l’informativa sulle riserve di liquidità, rappresentate dagli attivi stanziabili in Banca Centrale Europea nelle operazioni di rifinanziamento, si rimanda alla Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, riportata in altra parte del presente fascicolo.

19 Rimborsi anticipati per 5 miliardi erano stati effettuati nell’ultimo trimestre 2014. 20 Ulteriori 3,2 miliardi erano stati attribuiti al Gruppo in occasione dell’asta TLTRO di dicembre 2014.

222

Al 30 giugno 2015, le attività finanziarie detenute da UBI Banca ammontavano a 21,5 miliardi (20,8 miliardi se calcolate al netto delle passività finanziarie), in riduzione sia rispetto a fine 2014 (-1,9 miliardi) che nel confronto con fine marzo (-1,3 miliardi), sostanzialmente a causa della flessione dei titoli di debito all’interno della categoria AFS.


Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Valore di bilancio (A)

Incid. % L 1 L 2 L 3 Valore di

bilancio (B)Incid.

% in valore in % Valore di

bilancio (C)Incid.

%

Att. fin. detenute per la negoziazione 824.238 635.418 3.623 1.463.279 6,8% 799.921 742.235 2.679 1.544.835 6,6% -81.556 -5,3% 2.280.749 10,6%

di cui: contratti derivati finanziari 407 635.416 2.351 638.174 3,0% 777 741.828 1.380 743.985 3,2% -105.811 -14,2% 620.192 2,9%

Att. fin. valutate al fair value 121.658 3.000 72.565 197.223 0,9% 120.026 3.000 70.141 193.167 0,8% 4.056 2,1% 192.408 0,9%

Att. fin. disponibili per la vendita 15.700.170 404.076 204.865 16.309.111 75,8% 17.006.618 942.590 117.675 18.066.883 77,3% -1.757.772 -9,7% 15.996.041 74,3%

Att. fin. detenute sino alla scadenza - - - 3.535.692 16,5% - - - 3.576.951 15,3% -41.259 -1,2% 3.049.841 14,2%

Attività finanziarie (a) 16.646.066 1.042.494 281.053 21.505.305 100,0% 17.926.565 1.687.825 190.495 23.381.836 100,0% -1.876.531 -8,0% 21.519.039 100,0% di cui:

- titoli di debito 16.506.204 361.985 17.413 20.421.294 95,0% 17.715.409 899.541 253 22.192.154 94,9% -1.770.860 -8,0% 20.508.966 95,3%

di cui: titoli di Stato italiani 16.323.457 202.630 - 20.061.779 93,3% 17.442.413 469.455 - 21.488.819 91,9% -1.427.040 -6,6% 19.597.690 91,1%

- titoli di capitale 9.078 3.000 254.910 266.988 1,2% 9.454 3.045 183.024 195.523 0,8% 71.465 36,6% 202.318 0,9%

- quote O.I.C.R. 130.377 42.093 6.379 178.849 0,8% 200.925 43.411 5.838 250.174 1,1% -71.325 -28,5% 187.563 0,9%

Passività fin. di negoziazione (b) 120.087 633.934 6 754.027 100,0% 300 721.881 - 722.181 100,0% 31.846 4,4% 600.017 100,0%

di cui: contratti derivati finanziari 941 633.934 6 634.881 84,2% 300 721.881 - 722.181 100,0% -87.300 -12,1% 600.017 100,0%

Attività finanziarie nette (a-b) 16.525.979 408.560 281.047 20.751.278 17.926.265 965.944 190.495 22.659.655 -1.908.377 -8,4% 20.919.022

30.6.2015 31.12.2014 Variazioni (A) / (B) 30.6.2014

Per la categoria delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza non è stato indicato il fair value in quanto contabilizzate al costo ammortizzato.


Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Valore di bilancio (A)

Incid. % L 1 L 2 L 3 Valore di

bilancio (D)Incid.

% in valore in %

Att. fin. detenute per la negoziazione 824.238 635.418 3.623 1.463.279 6,8% 855.229 791.713 7.429 1.654.371 7,3% -191.092 -11,6%

di cui: contratti derivati finanziari 407 635.416 2.351 638.174 3,0% 1.174 791.710 6.121 799.005 3,5% -160.831 -20,1%

Att. fin. valutate al fair value 121.658 3.000 72.565 197.223 0,9% 123.094 3.000 72.271 198.365 0,9% -1.142 -0,6%

Att. fin. disponibili per la vendita 15.700.170 404.076 204.865 16.309.111 75,8% 16.572.862 695.125 137.260 17.405.247 76,3% -1.096.136 -6,3%

Att. fin. detenute sino alla scadenza - - - 3.535.692 16,5% - - - 3.528.010 15,5% 7.682 0,2%

Attività finanziarie (a) 16.646.066 1.042.494 281.053 21.505.305 100,0% 17.551.185 1.489.838 216.960 22.785.993 100,0% -1.280.688 -5,6%di cui:

- titoli di debito 16.506.204 361.985 17.413 20.421.294 95,0% 17.409.450 653.164 17.176 21.607.800 94,8% -1.186.506 -5,5%

di cui: titoli di Stato italiani 16.323.457 202.630 - 20.061.779 93,3% 17.174.704 482.550 - 21.185.264 93,0% -1.123.485 -5,3%

- titoli di capitale 9.078 3.000 254.910 266.988 1,2% 9.690 3.104 187.228 200.022 0,9% 66.966 33,5%

- quote O.I.C.R. 130.377 42.093 6.379 178.849 0,8% 130.871 41.860 6.435 179.166 0,8% -317 -0,2%

Passività fin. di negoziazione (b) 120.087 633.934 6 754.027 100,0% 82 844.721 - 844.803 100,0% -90.776 -10,7%

di cui: contratti derivati finanziari 941 633.934 6 634.881 84,2% 82 844.721 - 844.803 100,0% -209.922 -24,8%

Attività finanziarie nette (a-b) 16.525.979 408.560 281.047 20.751.278 17.551.103 645.117 216.960 21.941.190 -1.189.912 -5,4%

31.3.2015 Variazioni (A) / (D)30.6.2015

Per la categoria delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza non è stato indicato il fair value in quanto contabilizzate al costo ammortizzato.

Si illustrano di seguito i principali movimenti che hanno interessato le diverse categorie finanziarie nel primo semestre dell’anno, rinviando per una più completa ed esaustiva analisi alla Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata riportata nelle pagine precedenti.

• Le attività finanziarie disponibili per la vendita si sono attestate a 16,3 miliardi, evidenziando complessivamente una riduzione di 1,8 miliardi. Nel dettaglio: - gli investimenti in titoli di Stato italiani (15,7 miliardi a fine periodo rispetto ai 17,1

miliardi di dicembre) hanno subito un ridimensionamento riconducibile alla vendita di 825 milioni nominali di BTP scadenza 2016 durante il primo trimestre, mentre nella seconda parte del semestre si è registrata la scadenza di un CTZ del valore nominale di 50 milioni e la vendita, per 250 milioni nominali, di un titolo Republic of Italy, classificato al livello 2 di fair value.

223

La valorizzazione del portafoglio al 30 giugno ha peraltro risentito della generale discesa dei corsi dei titoli in seguito all’innalzamento dello spread sui governativi registrato nei giorni di massima tensione sui mercati finanziari per l’incerto evolversi della crisi greca. Nel mese di giugno è stata inoltre effettuata un’operazione di switch che ha riguardato BTP per nominali 0,75 miliardi ed ha portato ad un lieve allungamento della scadenza dell’investimento, consentendo di cogliere l'opportunità offerta dall'allargamento del "differenziale" tassi tra il BTP venduto e quello acquistato;

- gli altri titoli di debito (0,4 miliardi circa rispetto a 0,7 miliardi) hanno incorporato l’effetto del rimborso/vendita di obbligazioni di primarie controparti bancarie italiane ed europee e di titoli corporate italiani ed esteri, avvenuti prevalentemente nel corso del primo trimestre;

- i titoli di capitale (0,2 miliardi da 0,1 miliardi) hanno beneficiato della rivalutazione, effettuata a giugno, del titolo I.C.B.P.I.21;

- le quote O.I.C.R. (52 milioni da 127 milioni), hanno registrato il disinvestimento di un fondo ETF avvenuto nel corso del primo trimestre.

• Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza, pari a 3,5 miliardi, non hanno registrato variazioni e restano costituite da BTP con scadenze comprese tra il 2020 ed il 2022.

• Le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono risultate in marginale diminuzione a 1,5 miliardi. Al loro interno i titoli di Stato italiani sono rimasti stabili a 0,8 miliardi, incorporando: acquisti per 850 milioni nominali a fronte di disinvestimenti per 800 milioni nominali nel primo trimestre e acquisti per 775 milioni nominali a fronte di vendite per 790 milioni nominali nel secondo trimestre. Nella categoria sono compresi anche derivati finanziari per 0,6 miliardi, in marginale variazione nei sei mesi (-0,1 miliardi), la cui consistenza e dinamica vanno lette in correlazione con la corrispondente voce iscritta fra le passività finanziarie di negoziazione.

• Le attività finanziarie valutate al fair value sono rimaste stabili a 0,2 miliardi, costituite da: - titoli di capitale, detenuti nell’ambito dell’attività di merchant banking e di private equity,

per 71,7 milioni; - quote di O.I.C.R. per 125,5 milioni (fondi hedge sono presenti, per circa 0,8 milioni,

anche all’interno della categoria HFT).

• Le passività finanziarie di negoziazione, complessivamente invariate a 0,8 miliardi, sono rappresentate da derivati finanziari per 0,6 miliardi (dai precedenti 0,7 miliardi) e da uno scoperto su un titolo di Stato italiano, iscritto nel secondo trimestre fra le passività per cassa, per 0,1 miliardi.

21 In seguito alla valorizzazione del titolo emersa in sede di stipula del contratto preliminare di vendita parziale della partecipazione

detenuta nella Società (si veda il capitolo “Gli eventi rilevanti del primo semestre 2015” della Relazione intermedia sulla gestione consolidata), si è proceduto ad un adeguamento del relativo fair value.

224

Schemi del bilancio separato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015

Stato patrimoniale


VOCI DELL'ATTIVO10. Cassa e disponibilità liquide 107.492 160.330 122.19620. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 1.463.279 1.544.835 2.280.74930. Attività finanziarie valutate al fair value 197.223 193.167 192.408 40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 16.309.111 18.066.883 15.996.04150. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.535.692 3.576.951 3.049.841 60. Crediti verso banche 15.026.560 14.055.649 15.450.01670. Crediti verso clientela 21.854.404 23.330.321 23.352.14880. Derivati di copertura 544.207 647.972 447.01090. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 4.804 5.583 5.751

100. Partecipazioni 9.625.683 9.624.011 10.625.008110. Attività materiali 624.701 634.178 642.485120. Attività immateriali 410 410 410130. Attività fiscali 1.536.122 1.688.730 1.538.252

a) correnti 301.641 331.162 213.130b) anticipate 1.234.481 1.357.568 1.325.122

- di cui alla Legge 214/2011 1.119.815 1.234.949 1.215.474140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.036 507 82.063150. Altre attività 745.198 642.338 721.697

71.576.922 74.171.865 74.506.075TOTALE DELL'ATTIVO


VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO10. Debiti verso banche 13.199.889 19.140.417 24.223.69620. Debiti verso clientela 10.254.377 7.065.270 3.423.41630. Titoli in circolazione 36.831.103 36.545.668 34.662.14540. Passività finanziarie di negoziazione 754.027 722.181 600.01760. Derivati di copertura 736.087 937.018 573.31780. Passività fiscali 243.599 352.883 290.029

a) correnti 83.984 169.396 128.968 b) differite 159.615 183.487 161.061

100. Altre passività 765.959 751.071 898.336110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.701 45.443 43.921120. Fondi per rischi e oneri: 56.092 45.218 49.554

a) quiescenza e obblighi simili 1.029 1.144 1.114 b) altri fondi 55.063 44.074 48.440

130. Riserve da valutazione 189.173 164.951 177.559160. Riserve 2.282.238 2.354.285 2.354.319170. Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 4.716.866 4.716.866180. Capitale 2.254.371 2.254.371 2.254.371190. Azioni proprie (-) -5.340 -5.340 -6.121 200. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 177.216 -918.437 244.650

71.576.922 74.171.865 74.506.075TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

225

Conto economico


10. Interessi attivi e proventi assimilati 461.594 586.692 1.122.471

20. Interessi passivi e oneri assimilati (454.502) (545.368) (1.026.027)

30. Margine di interesse 7.092 41.324 96.44440. Commissioni attive 46.827 39.350 83.474

50. Commissioni passive (20.480) (35.458) (59.219)

60. Commissione nette 26.347 3.892 24.25570. Dividendi e proventi simili 244.406 275.318 276.489

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 24.947 36.402 33.670

90. Risultato netto dell’attività di copertura 6.357 (3.475) (8.069)

100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di: 59.634 94.535 149.479

a) crediti 1.574 (262) (9.324)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita 65.765 97.877 166.743

d) passività finanziarie (7.705) (3.080) (7.940)

110. Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value 5.544 (272) 3.073

120. Margine di intermediazione 374.327 447.724 575.341130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di: (60.247) (54.244) (121.551)

a) crediti (56.247) (52.867) (116.738)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (6.824) 431 (2.995)

d) altre operazioni finanziarie 2.824 (1.808) (1.818)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 314.080 393.480 453.790150. Spese amministrative: (172.981) (159.469) (341.440)

a) spese per il personale (85.093) (76.421) (169.970)

b) altre spese amministrative (87.888) (83.048) (171.470)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (12.545) 866 (311)

170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (10.127) (10.927) (21.503)

190. Altri oneri/proventi di gestione 58.623 57.200 120.159

200. Costi operativi (137.030) (112.330) (243.095) 210. Utili (Perdite) delle partecipazioni (14) (571) (1.122.126)

240. Utili (Perdite) dalla cessione di investimenti 12 (9) 61

250. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 177.048 280.570 (911.370) 260. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente 168 (35.920) (7.067)

290. Utile (Perdita) del periodo 177.216 244.650 (918.437)

Prospetto della redditività complessiva


10. UTILE (PERDITA) DEL PERIODO 177.216 244.650 -918.437

Altre componenti reddituali, al netto delle imposte, senza rigiro a conto economico40. Piani a benefici definti 1.862 -1.073 -2.580

Altre componenti reddituali, al netto delle imposte, con rigiro a conto economico100. Attività finanziarie disponibili per la vendita 22.360 321.196 310.096

130. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 24.222 320.123 307.516

140. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10. + 130.) 201.438 564.773 -610.921

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227

228

Rendiconto finanziario (metodo indiretto)


-8.493 45.644 - risultato del periodo (+/-) 177.216 244.650

- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie valutate al fair value (+/-) -9.069 1.125

- plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -6.357 3.475 - rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 60.247 54.243 - rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 10.127 10.927 - accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 12.545 -866 - imposte e tasse non liquidate (+) -168 35.920 - altri aggiustamenti (+/-) -253.034 -303.830

2.198.906 -26.092 - attività finanziarie detenute per la negoziazione 91.057 935.035 - attività finanziarie valutate al fair value 1.488 14.840 - attività finanziarie disponibili per la vendita 1.494.387 -596.076 - crediti verso banche -971.939 -1.957.061 - crediti verso clientela 1.414.394 1.754.798 - altre attività 169.519 -177.628

-2.407.657 -161.945 - debiti verso banche -5.838.910 -75.068 - debiti verso clientela 3.189.236 -3.796.941 - titoli in circolazione 409.199 4.165.072 - passività finanziarie di negoziazione 31.733 -906.714 - altre passività -198.915 451.706

-217.244 -142.393

240.552 268.348 - vendite di partecipazioni - 28 - dividendi incassati su partecipazioni 240.547 268.301 - vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - vendite di attività materiali 5 19 - vendite di attività immateriali - -

-4.125 -100.742 - acquisti di partecipazioni -3.705 -100.483 - acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - acquisti di attività materiali -420 -259 - acquisti di attività immateriali - - - acquisti di rami d'azienda - -

236.427 167.606

- emissioni/acquisti di azioni proprie - - - distribuzione dividendi e altre finalità -72.021 -54.944

-72.021 -54.944

-52.838 -29.731

Riconciliazione


Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 160.330 151.927 Operazioni di aggregazione aziendale - - Liquidità totale generata/assorbita -52.838 -29.731 Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 107.492 122.196

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO1. Liquidità generata da

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

A. ATTIVITÁ OPERATIVA1. Gestione

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

POTERI DEGLI ORGANI SOCIETARI E DELEGHE LORO ATTRIBUITE

(Raccomandazione Consob n. 97001574 del 20 febbraio 1997)

230

In ottemperanza a quanto disposto dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con raccomandazione n. 97001574 del 20 febbraio 1997, di seguito vengono indicati i poteri previsti e le deleghe attribuite agli Organi Amministrativi e alla Direzione di Unione di Banche Italiane Scpa. Consiglio di Sorveglianza Il Consiglio di Sorveglianza, nell’ambito delle materie di propria competenza, svolge funzioni di indirizzo, di supervisione strategica e di controllo nei termini disciplinati dall’art. 46 dello Statuto; ferme le competenze attribuite da disposizioni di legge e regolamentari a comitati costituiti al suo interno, le funzioni del Consiglio di Sorveglianza sono indicate all’art. 46 dello Statuto. Il Presidente del Consiglio di Sorveglianza convoca di propria iniziativa, e comunque nei casi previsti dalla legge o dallo Statuto, presiede e coordina le riunioni del Consiglio stesso, ne fissa l'ordine del giorno, tenuto conto anche delle proposte formulate dal Vice Presidente Vicario e dagli altri Vice Presidenti, provvedendo affinché adeguate informazioni sulle materie che vi sono iscritte vengano fornite a tutti i componenti del Consiglio di Sorveglianza. I compiti del Presidente del Consiglio di Sorveglianza sono elencati nell’art. 47 dello Statuto. Nell’ambito del Consiglio di Sorveglianza sono stati istituiti i seguenti Comitati Interni. Comitato Nomine Il Comitato Nomine (di cui fanno parte, ai sensi dell’art. 49 dello Statuto, il Presidente del Consiglio di Sorveglianza con funzioni di Presidente, ed il Vice Presidente Vicario) è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza: - Andrea Moltrasio Presidente del Consiglio di Sorveglianza - Mario Cera Vice Presidente Vicario del Consiglio di Sorveglianza - Alberto Folonari - Mario Mazzoleni - Enrico Minelli - Armando Santus

Il Comitato Nomine è costituito in maggioranza da Consiglieri Indipendenti ai sensi del Codice di Autodisciplina.

Il Comitato è disciplinato da un apposito Regolamento – pubblicato sul sito internet della Banca nella sezione Corporate Governance / Consiglio di Sorveglianza – che ne determina le competenze e il funzionamento. Il Comitato Nomine, nell’esercizio delle proprie funzioni di organo propositivo e in conformità ai criteri riportati nel sopra citato Regolamento, a seconda dei casi: a) svolge funzioni istruttorie per la formalizzazione dei profili quali-quantitativi per la nomina del

Consiglio di Sorveglianza; propone, per la predisposizione da parte del Consiglio di Sorveglianza della lista da sottoporre all’Assemblea, le candidature alla carica di Consigliere di Sorveglianza in seno alla Banca Capogruppo, comprese le candidature alle cariche apicali, ovverosia quelle di Presidente e Vice Presidente Vicario del Consiglio di Sorveglianza; propone, per la nomina da parte del Consiglio di Sorveglianza, le candidature alla carica di Vice Presidente del Consiglio di Sorveglianza ove da nominarsi;

b) propone, per la nomina da parte del Consiglio di Sorveglianza, le candidature alla carica di Consigliere di Gestione in seno alla Banca Capogruppo, comprese le candidature alle cariche di Presidente e Vice Presidente del Consiglio di Gestione;

c) propone il nominativo per la formulazione da parte del Consiglio di Sorveglianza della proposta non vincolante da sottoporre al Consiglio di Gestione per la nomina del Consigliere Delegato;

d) valuta, anche nel durante del funzionamento degli Organi, l’adeguatezza dei piani di successione a livello di vertice del Consiglio di Gestione e di Alta Direzione, nonché i profili professionali e i requisiti degli esponenti in carica e degli eventuali candidati alla successione;

e) definisce i processi ai fini della valutazione dell’operato del Consiglio di Gestione e dell’Alta Direzione; f) provvede all’opportuna attività istruttoria:

- ai fini dell’autovalutazione del Consiglio di Sorveglianza - nel rispetto delle competenze del Comitato dei controlli interni, all’individuazione dei responsabili

delle funzioni di controllo interno da nominare; g) svolge attività istruttoria ai fini del rilascio del parere non vincolante che il Consiglio di Sorveglianza,

ai sensi dell’art. 46, comma primo, lettera n), dello Statuto Sociale, è competente ad esprimere, sulle candidature proposte dal Consiglio di Gestione alla carica di Consigliere di amministrazione e di Sindaco delle Società controllate elencate dall’art. 36, comma secondo, lettera b), dello Statuto

231

Sociale, ovverosia: Banco di Brescia Spa, Banca Regionale Europea Spa, Banca Popolare di Bergamo Spa, Banca Popolare Commercio e Industria Spa, Banca Popolare di Ancona Spa e Banca Carime Spa;

h) formula pareri e proposte in materia di governo societario e di policy regolamentari della Banca Capogruppo e del Gruppo rientranti nella sfera di competenza esclusiva del Consiglio di Sorveglianza;

j) segue l’aggiornamento delle regole di corporate governance e dei principi di comportamento eventualmente adottati dalla Banca Capogruppo e dalle sue Controllate, anche con riguardo all’evoluzione della materia a livello nazionale e transnazionale;

k) valuta l’adeguatezza dell’impegno dedicato ai temi della responsabilità sociale d’impresa. Comitato per la Remunerazione Il Comitato per la Remunerazione è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza: - Mario Cera, in qualità di Presidente - Marina Brogi - Alessandra Del Boca - Andrea Cesare Resti - Armando Santus

Il Comitato per la Remunerazione è disciplinato da un apposito Regolamento – pubblicato sul sito internet della Banca nella sezione Corporate Governance / Consiglio di Sorveglianza – che ne determina le competenze e il funzionamento nel rispetto delle previsioni di legge, regolamentari e statutarie. Tale Regolamento è stato recentemente oggetto di modifica, ai fini di adeguamento alle Disposizioni di Vigilanza in materia di politiche e prassi di remunerazione ed incentivazione. Sulla base di detto Regolamento il Comitato svolge attività consultive, propositive ed istruttorie nei confronti del Consiglio di Sorveglianza, avvalendosi di consulenti esterni indipendenti e coinvolgendo le funzioni aziendali competenti. In particolare, il Comitato formula proposte e pareri: - per le determinazioni che il Consiglio di Sorveglianza sottoporrà all’approvazione dell’Assemblea in

ordine alla fissazione: (i) della remunerazione dei Consiglieri di Sorveglianza; (ii) dell’importo complessivo per la remunerazione dei Consiglieri di Sorveglianza investiti di

particolari cariche, poteri o funzioni; (iii) delle politiche di remunerazione e incentivazione a favore dei Consiglieri di Sorveglianza e dei

Consiglieri di Gestione; (iv) dei piani di remunerazione e/o di incentivazione basati su strumenti finanziari a favore dei

Consiglieri di Gestione; (v) dei criteri per la determinazione del compenso da accordare in caso di conclusione anticipata del

rapporto di lavoro o di cessazione anticipata dalla carica; (vi) di un rapporto più elevato di quello di 1:1 fra la componente variabile e quella fissa della

remunerazione individuale del Personale Più Rilevante; (vii) nonché in ordine alla predisposizione della Relazione sulla Remunerazione, ferme le competenze

del Consiglio di Gestione ex art. 123 ter del TUF; - per la ripartizione, da parte del Consiglio di Sorveglianza, dell’importo complessivo stabilito

dall’Assemblea ai sensi del precedente punto (ii), per la fissazione dei compensi del Presidente, del Vice Presidente Vicario, dei Vice Presidenti, ove nominati, del Consiglio di Sorveglianza, nonché dei componenti di detto Consiglio a cui siano attribuiti particolari incarichi, poteri o funzioni dallo Statuto o dal Consiglio di Sorveglianza stesso, anche considerata l’eventuale attribuzione delle funzioni di Organismo di Vigilanza ai sensi del D.Lgs. 231/2001, nel rispetto dei criteri fissati dall’art. 44, ultimo comma, dello Statuto;

- per la remunerazione dei componenti del Consiglio di Gestione; - per la remunerazione del Presidente, del Vice Presidente del Consiglio di Gestione, del Consigliere

Delegato nonché dei componenti il Consiglio di Gestione che siano investiti di particolari o specifiche cariche, incarichi o deleghe;

- per la fissazione delle politiche di remunerazione a favore degli organi sociali delle Controllate e tale proposta, se approvata dal Consiglio di Sorveglianza, verrà quindi comunicata al Consiglio di Gestione che si farà carico di illustrarla al Presidente del Consiglio di Amministrazione della Controllata per la successiva sottoposizione ai competenti organi della medesima;

- per la fissazione delle politiche di remunerazione e incentivazione a favore di dipendenti e collaboratori, non legati alla società da rapporti di lavoro subordinato, di UBI Banca e del Gruppo, nonché per la gestione delle eventuali relative deroghe.

232

Il Comitato formula altresì pareri, ai fini della verifica della coerenza con le politiche di remunerazione e incentivazione deliberate dal Consiglio di Sorveglianza, con riguardo a: - eventuali Piani di remunerazione e/o di incentivazione basati su strumenti finanziari a favore di

dipendenti del Gruppo UBI Banca e collaboratori non legati al Gruppo da rapporti di lavoro subordinato, da sottoporre all’Assemblea su proposta del Consiglio di Gestione;

- indicazioni fornite dal Consiglio di Gestione al Consiglio di Amministrazione della Controllata in merito alle proposte che quest’ultima sottoporrà all’Assemblea: (i) per la fissazione del compenso del Consiglio di Amministrazione; (ii) per eventuali piani di remunerazione e/o incentivazione basati su strumenti finanziari a favore del

Consiglio di Amministrazione; (iii) per eventuali piani di remunerazione e/o incentivazione basati su strumenti finanziari a favore di

dipendenti e collaboratori non legati alla società da rapporti di lavoro subordinato; - ammontare dei compensi indicati dal Consiglio di Gestione per i vertici aziendali delle Società

controllate (ai fini delle relative deliberazioni da parte dei Consigli di Amministrazione delle medesime).

Il Comitato ha, in ogni caso, compiti di proposta per la remunerazione del Direttore Generale e del Vice Direttore Generale Vicario, nonché per ogni compenso specifico ad essi riconosciuto, e comunque per i compensi dell’ulteriore personale i cui sistemi di remunerazione e incentivazione sono decisi dal Consiglio di Sorveglianza, secondo quanto definito dalla Circolare n. 285 e declinato nell’ambito delle Politiche di remunerazione e incentivazione del Gruppo UBI Banca. Ha comunque compiti consultivi in materia di determinazione dei criteri per i compensi di tutto il “Personale Più Rilevante”. Istruisce quanto opportuno per il Consiglio di Sorveglianza nelle verifiche, con periodicità almeno annuale, circa la corretta attuazione delle Politiche di remunerazione e incentivazione. Il Comitato, inoltre: - collabora con gli altri Comitati interni al Consiglio di Sorveglianza, coordinandosi in particolare con il

Comitato Rischi, al quale compete l’accertamento che gli incentivi sottesi al sistema di remunerazione e incentivazione siano coerenti con il RAF;

- assicura, ai sensi della normativa vigente, il coinvolgimento delle funzioni aziendali competenti nel processo di elaborazione e controllo delle politiche e prassi di remunerazione e incentivazione;

- si esprime, anche avvalendosi delle informazioni ricevute dalle funzioni aziendali competenti, sul raggiungimento degli obiettivi di performance cui sono legati i piani di incentivazione e sull’accertamento delle altre condizioni poste per l’erogazione dei compensi;

- valuta periodicamente l’adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione della poltica generale adottata per la remunerazione degli esponenti aziendali e del “Personale Più Rilevante” del Gruppo UBI Banca;

- vigila direttamente sulla remunerazione dei responsabili delle funzioni aziendali di controllo, in stretto raccordo con il Consiglio di Sorveglianza;

- cura la preparazione della documentazione da sottoporre al Consiglio di Sorveglianza per le relative decisioni;

- fornisce adeguato riscontro sull’attività svolta agli organi aziendali, compresa l’Assemblea; - esprime preventive valutazioni al Consiglio di Sorveglianza in ordine ad eventuali accordi individuali

concernenti il trattamento di fine rapporto, nell’ambito dei criteri fissati dall’Assemblea, relativi al “Personale Più Rilevante”.

Le norme di coordinamento con il Comitato Rischi, in corso di istituzione come di seguito specificato, avranno efficacia contestualmente alla costituzione del Comitato stesso. Comitato per il Controllo Interno Il Comitato per il Controllo Interno è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza: - Sergio Pivato, in qualità di Presidente (*) - Pierpaolo Camadini - Carlo Garavaglia (*) - Gian Luigi Gola (*) - Alfredo Gusmini (*)

(*) iscrizione al Registro dei Revisori Legali.

Il Comitato, la cui attività è disciplinata da un apposito Regolamento – pubblicato sul sito internet della Banca nella sezione Corporate Governance / Consiglio di Sorveglianza – che ne determina i compiti e le modalità di funzionamento, ha il compito di assistere, con funzioni istruttorie, consultive e propositive, il Consiglio di Sorveglianza nell’assolvimento delle proprie competenze in qualità di organo di controllo, così come definite dalla normativa pro tempore vigente.

233

Nell’ambito di tale compito il Comitato supporta il Consiglio di Sorveglianza nell’esercizio delle funzioni di vigilanza previste dall’art. 149, commi primo e terzo, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 attinenti al sistema dei controlli interni e nelle altre attività connesse all’esercizio delle funzioni di organo di controllo ed in particolare nelle seguenti attività: Sistema dei controlli interni: - valutazione del grado di efficienza e di adeguatezza del complessivo Sistema dei controlli interni; - valutazione sulla definizione degli elementi essenziali dell’architettura complessiva del Sistema dei

controlli (poteri, responsabilità, risorse, flussi informativi, gestione dei conflitti di interesse); - vigilanza sull’adeguatezza del sistema di gestione e controllo dei rischi e sulla rispondenza del

processo di determinazione del capitale interno (ICAAP) ai requisiti stabiliti dalla normativa; - parere non vincolante in merito alla nomina e alla revoca del responsabile della funzione di Internal

Audit, del responsabile della funzione di Conformità alle norme e del responsabile della Funzione di Controllo dei Rischi (ex articolo 46 lettera Q dello Statuto Sociale), attraverso la formulazione al Consiglio di Sorveglianza di una propria valutazione sui candidati individuati;

- approvazione del piano delle attività delle funzioni aziendali di controllo ed esame delle rispettive relazioni sulle attività svolte;

- verifica del corretto esercizio dell'attività di controllo strategico e gestionale svolto dalla Capogruppo sulle Società del Gruppo.

Altre attività a supporto del Consiglio di Sorveglianza nell’esercizio delle funzioni di organo di controllo: - verifica dell’adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili della Banca; - comunicazione alla Banca d’Italia di atti o fatti che possono costituire irregolarità nella gestione

ovvero violazioni delle norme che disciplinano l’attività bancaria ai sensi dell’art. 52 del TUB; qualora il Comitato nello svolgimento delle proprie attività venga a conoscenza di circostanze che potrebbero essere rilevanti ai sensi dell’art. 52 del TUB ne dovrà dare tempestiva comunicazione al Consiglio di Sorveglianza;

- rilevazione delle irregolarità nella gestione e delle violazioni delle norme disciplinanti la prestazione dei servizi di investimento;

- valutazione delle proposte formulate dalla società di revisione per l’affidamento dell’incarico; - parere in merito alla nomina e alla revoca del soggetto preposto alla redazione dei documenti contabili

societari di cui all’art. 154-bis del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (ex art. 46, lettera L, dello Statuto Sociale), attraverso la formulazione al Consiglio di Sorveglianza di una propria valutazione sui candidati individuati;

- predisposizione della relazione sull’attività di vigilanza svolta, sulle omissioni e sui fatti censurabili rilevati in occasione dell’Assemblea dei Soci, convocata ai sensi dell’art. 2364-bis Codice Civile, nonché per ogni altra Assemblea convocata in sede ordinaria o straordinaria.

Il Comitato esercita le funzioni attribuite al Comitato per il controllo interno e la revisione contabile ai sensi dell’art. 19 del D.Lgs. n. 39 del 27 gennaio 2010 ed in particolare esercita attività di vigilanza su: - il processo di informativa finanziaria; - l’efficacia del sistema di controllo interno, di revisione interna e di gestione del rischio; - la revisione legale dei conti annuali e dei conti consolidati; - l’indipendenza del soggetto incaricato della revisione, in particolare per quanto concerne la

prestazione di servizi non di revisione, valutandone la professionalità e l’esperienza al fine di verificarne l’adeguatezza in relazione alle dimensioni e alla complessità operativa della Banca.

I componenti del Comitato per il Controllo Interno sono anche componenti dell’Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001 di UBI Banca.

Il Comitato espleta i propri compiti avvalendosi in via ordinaria dei flussi informativi previsti per il Consiglio di Sorveglianza nell’apposito Regolamento, dei contributi informativi del Chief Audit Executive, del Chief Risk Officer, del responsabile dell’Area Compliance, del responsabile dell’Area Controllo rischi di riciclaggio & Reclami, del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari e del soggetto incaricato della revisione legale nonché degli esiti delle attività effettuate dall’Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231/2001. In particolare per i temi afferenti a problematiche contabili il Comitato si avvale degli approfondimenti condotti in sede di Comitato per il Bilancio. Inoltre, la presenza congiunta nell’ambito del Consiglio di Sorveglianza di tutti i Componenti dei due Comitati assicura un adeguato coordinamento degli stessi. Sono altresì previste appropriate forme di raccordo tra il Comitato per il Controllo Interno ed il soggetto incaricato del controllo contabile.

Il Comitato, avvalendosi delle strutture aziendali preposte, può procedere in qualsiasi momento ad atti di ispezione e di controllo nonché scambiare informazioni con gli organi di controllo delle Società del Gruppo in merito ai sistemi di amministrazione e controllo e all’andamento dell’attività sociale. In particolare il Comitato, qualora ne ravvisi la necessità, chiede alla funzione di Internal Audit lo svolgimento di verifiche su ambiti specifici. Inoltre, ai sensi dell’articolo 43 dello Statuto, il Comitato attiva la funzione di Internal Audit a seguito di richieste straordinarie di intervento ispettivo e/o d’indagine formulate dal Consigliere Delegato. Il Comitato riferisce al Consiglio di Sorveglianza, in occasione delle sedute, in merito alle attività e agli approfondimenti svolti, anche con riferimento agli incarichi assegnati alla funzione di Internal Audit.

234

Inoltre, per l’espletamento delle proprie attività, ha la facoltà di avvalersi, a spese della Banca, di consulenti esterni dallo stesso individuati.

Il Comitato opera in stretto raccordo con i corrispondenti organi delle Controllate. Almeno un componente del Comitato per il Controllo Interno, a rotazione, partecipa alle riunioni del Consiglio di Gestione nel rispetto delle disposizioni regolamentari vigenti.

Agli incontri del Comitato partecipano stabilmente il Chief Risk Officer ed il Chief Audit Executive. Comitato per il Bilancio Il Comitato per il Bilancio è composto dai seguenti Consiglieri di Sorveglianza: - Lorenzo Renato Guerini, in qualità di Presidente - Dorino Mario Agliardi - Marina Brogi - Federico Manzoni.

Il Comitato - la cui attività è disciplinata da un apposito Regolamento pubblicato sul sito internet della Banca nella sezione Corporate Governance / Consiglio di Sorveglianza - ha il compito di supportare, con funzioni istruttorie, consultive e propositive, il Consiglio di Sorveglianza nelle proprie competenze, così come definite dalla normativa pro tempore vigente, relative all’approvazione del Bilancio e all’esame delle situazioni periodiche, esprimendo in merito il proprio parere, al fine di consentire al Consiglio stesso di assumere le proprie determinazioni in modo consapevole e informato. Nell’ambito di tale compito, in particolare, il Comitato soddisfa le esigenze conoscitive e critiche del Consiglio di Sorveglianza, svolgendo compiti istruttori di conoscenza contabile ex ante rispetto alla redazione del bilancio individuale e consolidato e alla predisposizione della Relazione finanziaria semestrale e dei Resoconti intermedi di gestione, seguendo la redazione dei documenti contabili sulla base dell’esame dei dati nel loro progressivo formarsi e delle relative informazioni via via rese disponibili. A tal fine il Comitato: - esamina le problematiche contabili trasversali alle singole Società del Gruppo; - esamina le problematiche contabili delle singole Società del Gruppo; - approfondisce la conoscenza delle problematiche di valutazione delle poste contabili; - approfondisce la conoscenza delle problematiche di rappresentazione contabile; - approfondisce le tematiche connesse alla disciplina di vigilanza prudenziale per le banche, acquisendo

la conoscenza degli aspetti tecnici e discrezionali.

Il Consiglio di Sorveglianza può inoltre richiedere al Comitato specifici approfondimenti su tematiche di propria competenza. Il Comitato espleta i propri compiti avvalendosi dei flussi informativi previsti per il Consiglio di Sorveglianza nell’apposito Regolamento, nonché dei contributi informativi del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari. Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati Il Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati è composto dai seguenti Consiglieri: - Marco Giacinto Gallarati, in qualità di Presidente; - Antonella Bardoni - Enrico Minelli.

Il Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati è chiamato allo svolgimento dei compiti ad esso assegnati: (i) dal “Regolamento per la disciplina delle operazioni con parti correlate di UBI Banca Scpa”, adottato in

attuazione di quanto previsto dall’art. 2391-bis C.C. e dal Regolamento Consob in materia di parti correlate adottato con Delibera n. 17221/2010 e successive modificazioni;

(ii) dal “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Soggetti Collegati del Gruppo UBI”, adottato in attuazione del Titolo V, Capitolo 5, della Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006, “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”, 9° aggiornamento del 12 dicembre 2011, recante disposizioni in materia di “attività di rischio e conflitti di interesse nei confronti di soggetti collegati”.

Le modalità di funzionamento del Comitato sono disciplinate dai citati Regolamenti, disponibili sul sito Internet della Banca, nella sezione Corporate Governance / Consiglio di Sorveglianza.

Il “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Parti Correlate di UBI Banca Scpa” disciplina le regole relative all’identificazione, all’approvazione e all’esecuzione delle Operazioni con Parti Correlate poste in essere da Unione di Banche Italiane Scpa, direttamente ovvero per il tramite di Società da essa controllate, al fine di assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle stesse. Il Consiglio di Sorveglianza vigila sulla conformità del Regolamento ai principi indicati nel Regolamento Consob e sull’osservanza delle regole procedurali e sostanziali in esso contenute, riferendone all'Assemblea ai sensi dell'art. 153 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF). A tal fine, il Consiglio di Gestione trasmette al Consiglio di Sorveglianza, con cadenza almeno trimestrale, l’elenco di tutte le Operazioni con Parti Correlate concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento.

235

Il “Regolamento per la disciplina delle operazioni con Soggetti Collegati del Gruppo UBI” disciplina le procedure dirette a preservare l’integrità dei processi decisionali riguardanti le Operazioni con Soggetti Collegati poste in essere da Unione di Banche Italiane Scpa e dalle componenti, bancarie e non bancarie, del Gruppo bancario da questa controllate. Gli organi con funzione di supervisione strategica delle Società del Gruppo UBI Banca vigilano su base individuale, con il supporto delle competenti funzioni, sulla corretta applicazione delle disposizioni del presente Regolamento da parte delle rispettive Società. A tal fine, ciascuno di tali Organi esamina, con cadenza almeno trimestrale, l’elenco di tutte le Operazioni con Soggetti Collegati concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento. Anche al fine di consentire alla Capogruppo il costante rispetto del limite consolidato alle Attività di Rischio, il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca vigila sulla conformità del presente Regolamento ai principi indicati nelle Disposizioni di Vigilanza e sull’osservanza, a livello consolidato, delle regole procedurali e sostanziali in esso contenute, riferendone all’Assemblea ai sensi dell’art. 153 del TUF. A tal fine gli Organi con funzione di supervisione strategica delle altre Società del Gruppo UBI Banca trasmettono al Consiglio di Sorveglianza della Capogruppo, con cadenza trimestrale, gli elenchi di tutte le Operazioni con Soggetti Collegati concluse nel precedente trimestre, comprese quelle non soggette al preventivo parere del Comitato ai sensi del Regolamento.

* * * Le Disposizioni Banca d’Italia in materia di Governo Societario (Circolare 285) prevedono la costituzione di un Comitato Rischi che deve essere distinto dal Comitato Controllo Interno; in merito sono in corso gli opportuni approfondimenti ai fini della costituzione di detto Comitato Rischi, previa definizione delle competenze attribuibili ai diversi Comitati. Consiglio di Gestione Le funzioni del Consiglio di Gestione sono indicate all’art. 37 dello Statuto, in base al quale al Consiglio stesso spetta la gestione dell’impresa in conformità con gli indirizzi generali programmatici e strategici approvati dal Consiglio di Sorveglianza, anche tenendo conto delle proposte al riguardo formulate dal Consiglio di Gestione stesso. A tal fine esso compie tutte le operazioni necessarie, utili o comunque opportune per il raggiungimento dell’oggetto sociale, siano esse di ordinaria come di straordinaria amministrazione Il Chief Risk Officer assiste alle riunioni del Consiglio di Gestione con parere solo consultivo fatto salvo quanto previsto da norme di vigilanza Almeno un componente del Comitato per il Controllo Interno, a rotazione, partecipa alle riunioni del Consiglio di Gestione nel rispetto delle disposizioni regolamentari vigenti.

Al Presidente del Consiglio di Gestione, cui spettano la legale rappresentanza della Società e la firma sociale, sono attribuiti i compiti tipici del Presidente dell’organo di gestione della Società, che lo stesso esercita in opportuno coordinamento con gli altri organi statutari. Spettano al Presidente del Consiglio di Gestione i poteri previsti dall’art. 39 dello Statuto Sociale. L’attribuzione e la revoca delle deleghe al Consigliere Delegato compete al Consiglio di Gestione. Il Consiglio di Gestione nel rispetto delle vigenti previsioni statutarie ha attribuito al Consigliere Delegato le seguenti deleghe: - sovrintendere alla gestione aziendale e del Gruppo; - curare il coordinamento strategico e il controllo gestionale aziendale e del Gruppo; - curare l'attuazione dell'assetto organizzativo, amministrativo e contabile determinato dal Consiglio di

Gestione e approvato dal Consiglio di Sorveglianza; - determinare le direttive operative per la Direzione Generale; - sovrintendere all'integrazione del Gruppo; - formulare al Consiglio di Gestione proposte in merito alla definizione degli indirizzi generali

programmatici e strategici della Società e del Gruppo, nonché alla predisposizione di piani industriali e/o finanziari e dei budget della Società e del Gruppo da sottoporre all'approvazione del Consiglio di Sorveglianza, curandone l'attuazione tramite la Direzione Generale;

- proporre la politica di bilancio e gli indirizzi in materia di ottimizzazione nell'utilizzo e valorizzazione delle risorse e sottoporre al Consiglio di Gestione il progetto di bilancio e le situazioni periodiche;

- proporre al Consiglio di Gestione le designazioni dei vertici operativi e direttivi aziendali e di Gruppo, d'intesa con il Presidente e il Vice Presidente del Consiglio di Gestione e sentito il Direttore Generale;

- promuovere il presidio integrato dei rischi; - indirizzare alla funzione di controllo interno, per il tramite del Comitato per il Controllo Interno,

richieste straordinarie di intervento ispettivo e/o d'indagine.

236

Ai sensi dello Statuto il Consigliere Delegato riferisce trimestralmente al Consiglio di Gestione sull’andamento della gestione, sulla sua prevedibile evoluzione e sulle operazioni di maggiore rilievo effettuate dalla Società e dalle sue Controllate. Il Consigliere Delegato riferisce altresì mensilmente al Consiglio di Gestione sui risultati contabili della Società, delle principali Società controllate e del Gruppo nel suo complesso. Il Consiglio di Gestione ha affidato al Consigliere Delegato l’incarico di cui all’art. 43 bis dello Statuto Sociale, con il supporto del Direttore Generale, per quanto riguarda la fase progettuale dell’architettura complessiva dei sistemi dei controlli interni. Infine il Consiglio di Gestione, in coerenza con le responsabilità organizzative e gestionali attribuite al Consigliere Delegato, ha conferito allo stesso specifiche deleghe operative predeterminandone i limiti.

* * * Per quanto attiene alla Direzione Generale, lo Statuto prevede la nomina, da parte del Consiglio di Gestione, di un Direttore Generale e, se nominati, di uno o più Vice Direttori Generali, secondo l'organico definito dal Consiglio di Gestione, il quale ne determina le attribuzioni. Il Consiglio di Gestione può attribuire ad uno dei Vice Direttori Generali funzioni vicarie. A seguito delle dimissioni di Francesco Iorio1, il Consiglio di Gestione, in conformità a quanto previsto dallo Statuto, ha nominato Direttore Generale Victor Massiah. Il Consiglio di Gestione ha nominato, con il parere favorevole del Consiglio di Sorveglianza, Elisabetta Stegher – attuale Chief Financial Officer della Banca – Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi dell’art. 154-bis TUF.

1 Lo scioglimento del rapporto di lavoro con il Direttore Generale ha comportato la liquidazione, nel mese di giugno, delle competenze

di fine rapporto connesse ai ratei di retribuzione, all’indennità di carica quale Consigliere di Gestione nonché al trattamento di fine rapporto maturati fino al 31 maggio 2015 (per un importo complessivo di 141 mila euro lordi). Non è stata prevista alcuna corresponsione di indennità, compensi o altri benefici di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro, né di bonus maturati con riferimento all’esercizio 2014 e neppure di quote di premi riferiti a esercizi pregressi.

Articolazione

territoriale del

Gruppo UBI Banca

www.ubibanca.it

Bergamo

Via Crispi, 4

Via Stoppani, 15

Brescia Via Cefalonia, 74

Milano Corso Europa, 16

www.bpb.it

LOMBARDIA

Provincia di Bergamo

Bergamo

Piazza Vittorio Veneto, 8

Via dei Caniana, 2 (c/o Università)

Via Borgo Palazzo, 51

Via Borgo Santa Caterina, 6

Via Gombito, 6

Via Borgo Palazzo, 135

Via Mattioli, 69

Piazza Risorgimento, 15

Piazza Pontida, 39

Via Corridoni, 56

Via San Bernardino, 96

Piazzale della Repubblica, 4

Via Stezzano, 87 (c/o Kilometrorosso)

Adrara San Martino Via Madaschi, 103

Adrara San Rocco P.zza Papa Giovanni XXIII, 6

Albano Sant’Alessandro Via Cavour, 2

Albino

Via Mazzini, 181

Via Lunga, 1 (Fraz. Fiobbio)

Almè Via Torre d’Oro, 2

Almenno San Bartolomeo Via Falcone, 2

Almenno San Salvatore Via Marconi, 3

Alzano Lombardo Piazza Garibaldi, 3

Arcene Corso Europa, 7

Ardesio Via Locatelli, 8

Azzano San Paolo Piazza IV Novembre, 4

Bagnatica Via Marconi, 6 E

Bariano Via A. Locatelli, 12

Barzana Via San Rocco

Berbenno

Via Stoppani, 102 (Fraz. Ponte Giurino)

Piazza Roma, 2

Boltiere Piazza IV Novembre, 14

Bonate Sopra Piazza Vittorio Emanuele II, 20

Bossico Via Capitan Rodari, 2

Brembilla Via Libertà, 25

Brignano Gera d’Adda Via Mons. Donini, 2

Calcinate Via Coclino, 8/c

Calcio Via Papa Giovanni XXIII, 153

Calusco d’Adda Via Vittorio Emanuele II, 7

Camerata Cornello Via Orbrembo, 23

Capriate San Gervasio Via Trieste, 46

Caprino Bergamasco Via Roma, 10

Caravaggio Piazza G. Garibaldi, 1

Carvico Via Europa Unita, 3

Casazza Via Nazionale del Tonale, 92

Casirate d’Adda Piazza Papa Giovanni XXIII, 1

Castione della Presolana

Via Donizetti, 2 (Fraz. Bratto - Dorga)

Via A. Manzoni, 20

Cazzano Sant’Andrea Via A. Tacchini, 18

Cenate Sopra Via Giovanni XXIII, 16

Cenate Sotto Via Verdi, 5

Cene Via Vittorio Veneto, 9

Cerete Via Moscheni, 44 (Fraz. Cerete Basso)

Chiuduno Via Cesare Battisti, 1

Cisano Bergamasco Via Pascoli, 1

Ciserano

Via Borgo San Marco ang. Via Garibaldi, 7

(Fraz. Zingonia)

Cividate al Piano Via Papa Giovanni XXIII, 3

Clusone Via Verdi, 3

Colere

Via Tortola, 58

Via Papa Giovanni XXIII, 33

(Fraz. Dezzo di Scalve)

Comun Nuovo Via Cesare Battisti, 5

Costa Volpino Via Nazionale, 150

Curno Largo Vittoria, 31

Dalmine

Via Buttaro, 2

P.zza Caduti 6 luglio 1944 (c/o Tenaris Spa)

Dossena Via Carale, 9

Entratico Piazza Aldo Moro, 18

Fontanella Via Cavour, 156

Foresto Sparso Via Tremellini, 63

Gandino Via C. Battisti, 5

Gazzaniga Via Marconi, 14

Gorlago Piazza Gregis, 12

Gorle Piazzetta del Donatore, 5

Grassobbio Viale Europa, 8/b

Grumello del Monte

Via Martiri della Libertà, 10

Leffe Via Mosconi, 1

Lovere Via Tadini, 30

Lovere-Lovere Sidermeccanica Spa

Via Paglia, 45

Madone Via Papa Giovanni XXIII, 44

Mapello Piazza del Dordo, 5

Martinengo Via Pinetti, 20

Monasterolo del Castello Via Monte Grappa, 27

Nembro Piazza della Libertà

Onore Via Sant’Antonio, 98

Orio al Serio Via Aeroporto, 13

Osio Sopra Via XXV Aprile, 29

Osio Sotto Via Cavour, 2

Paladina Via IV Novembre, 13

Palosco Piazza A. Manzoni, 16

Parre Via Duca d’Aosta, 20/a

Piario Via Mazzini, 1/a

Piazza Brembana Via B. Belotti, 10

Ponte Nossa Via Frua, 24

Ponteranica Via Pontesecco, 32

Ponte San Pietro Piazza SS Pietro e Paolo, 19

Pontida Via Lega Lombarda, 161

Presezzo Via Capersegno, 28

Ranica Piazza Europa, 2

Riva di Solto Via Porto, 24

Romano di Lombardia Via Tadini, 2

Roncola Via Roma, 10

Rota Imagna Via Calchera, 1

Rovetta Via Tosi, 13

San Giovanni Bianco

Via Martiri di Cantiglio, 19

San Pellegrino Terme Via S. Carlo, 3

Sant’Omobono Terme Viale alle Fonti, 8

Sarnico Piazza Umberto I

Scanzorosciate Via Roma, 27

Schilpario Via Torri, 8

Sedrina Via Roma, 14

Selvino Via Monte Rosa - angolo Via Betulle

Seriate Viale Italia, 24

Songavazzo Via Vittorio Veneto

Sovere Via Roma, 36

Spirano Via Dante, 9/b

Stezzano Via Bergamo, 1

Suisio Via Carabello Poma, 31

Taleggio Via Roma, 837 (Fraz. Olda)

Tavernola Bergamasca Via Roma, 12

Telgate Via Morenghi, 17

Torre Boldone Via Carducci, 12

Torre de Roveri Piazza Conte Sforza, 3

Trescore Balneario Via Locatelli, 45

Treviglio Viale Filagno, 11

Ubiale Clanezzo Via Papa Giovanni XXIII, 1

Urgnano Via Matteotti, 157

Valbrembo Via J.F.Kennedy, 1B

Verdello Via Castello, 31

Vertova Via S. Rocco, 45

Viadanica Via Pietra, 4

Vigolo Via Roma, 8

Villa d’Adda Via Fossa, 8

Villa d’Almè Via Roma - ang. Via Locatelli, 1

Villongo Via Bellini, 20

Vilminore di Scalve Piazza Giovanni XXIII, 2

Zandobbio Via G. Verdi, 2

Zogno Viale Martiri della Libertà, 1

Provincia di Brescia

Brescia Via Gramsci, 39

Chiari Via Bettolini, 6

Concesio Viale Europa, 183

Darfo Boario Terme Piazza Col. Lorenzini, 6

Desenzano del Garda Viale Andreis, 74

Esine Via Manzoni, 97

Manerbio Via Dante, 5

Orzinuovi Piazza Vittorio Emanuele II, 31/33

Ospitaletto Via Martiri della Libertà, 27

Palazzolo sull’Oglio Piazza Roma, 1

Paratico Via Don G. Moioli, 17

Rezzato Via Europa, 5

San Paolo Via Mazzini, 62

San Zeno Naviglio Via Tito Speri, 1

Provincia di Como

Como

Via Giovio, 4

Via Badone, 48 (Fraz. Camerlata)

Via Gallio - ang. Via Bossi

Via Cattaneo, 3

Viale Giulio Cesare, 26/28

Cantù

Piazza Marconi, 9

Via Enrico Toti, 1/a (Fraz. Vighizzolo)

Casnate con Bernate S.S. dei Giovi, 5

Cermenate Via Matteotti, 28

Erba

Via Leopardi, 7/e

Via Mazzini, 12

Guanzate Via Roma, 24

Articolazione territoriale del Gruppo UBI Banca

Lomazzo Via Monte Generoso, 11

Lurago D'Erba Via Manara, 4

Lurate Caccivio Via Varesina, 88

Olgiate Comasco Via Roma, 75

Oltrona San Mamette Piazza Europa, 6

Mariano Comense Corso Brianza, 20

Rovellasca Via Volta, 1

Provincia di Lecco

Lecco

Corso Matteotti, 3

Via Amendola, 6

Bulciago Via Don Canali, 33/35

Calco Via Italia, 8

Calolziocorte Piazza Vittorio Veneto, 18/a

Carenno Via Roma, 36

Casatenovo Via G. Mameli, 16

Cernusco Lombardone Via Spluga, 43

Costa Masnaga Via Cadorna, 18

Erve Via G. Cabaggio, 42

Merate Via Alessandro Manzoni, 56

Monte Marenzo Piazza Municipale, 5

Olginate Via S. Agnese, 38

Valmadrera Via Fatebenefratelli, 23

Provincia di Milano

Milano

Via Manzoni, 7

Piazza Cinque Giornate, 1

Via Foppa, 26

Corso Italia, 22

Assago Via del Mulino, 6 (c/o Nestlè Spa)

Cassano d’Adda Via Milano, 14

Cornaredo

Via Tolomeo, 1

(c/o St Microelectronics Spa)

Grezzago Piazza Aldo Moro

Trezzo sull’Adda Via A. Sala, 11

Vaprio d’Adda Piazza Caduti, 2

Provincia di Monza-Brianza

Monza

Via Borgazzi, 83

Piazza Giuseppe Cambiaghi, 1

Via San Rocco, 44

Via Boito, 70

Via Vittor Pisani, 2

Via Manzoni, 22/30

Via Carlo Rota, 50

Piazza Duomo, 5

Agrate Brianza

Via C. Olivetti, 2 (c/o St Microelectronics Spa)

Via Marco d’Agrate, 61

Arcore Via Casati, 45

Bernareggio Via Prinetti, 43

Biassono Via Libertà, 1

Brugherio Via de Gasperi, 58/62/64

Carate Brianza Via Cusani, 49/51

Carnate Via Don Minzoni

Cesano Maderno

Via Conciliazione, 29 (Fraz. Binzago)

Cornate d’Adda

Via Circonvallazione, 10/12/14

Via Silvio Pellico, 10 (Fraz. Colnago)

Desio Via Matteotti, 10

Giussano Via IV Novembre, 80 (Fraz. Brugazzo)

Limbiate Via dei Mille, 32

Lissone Via San Carlo, 4

Meda Via Indipendenza, 111

Mezzago Via Concordia, 22

Muggiò Via Cavour, 11/15

Nova Milanese Via Brodolini, 1

Seregno

Via S. Vitale, 17

Via Medici da Seregno, 29/31

Sulbiate Via Mattavelli, 2

Vedano al Lambro Largo della Repubblica, 7

Villasanta Via Confalonieri, 1

Vimercate

Via B. Cremagnani, 20/a

Via Torri Bianche, 3

Via Garibaldi, 12

Via Energy Park, 14

Provincia di Varese

Varese

Via Vittorio Veneto, 2

Via Dalmazia, 63

Piazza IV Novembre,1 (Fraz. Biumo Inferiore)

Via Valle Venosta, 4

(Fraz. Biumo Inferiore - c/o Ascom Varese)

Viale Luigi Borri, 155

Viale Borri, 237 (c/o Bassani Ticino Spa)

Via Pasubio, 2

Via Caracciolo, 24

Via Virgilio, 27

Piazza Battistero, 2

Via S. Sanvito, 55

Angera Via M. Greppi, 33

Azzate Via Vittorio Veneto, 23

Besozzo Via XXV Aprile, 77

Biandronno Piazza Cavour, snc

Bisuschio Via Mazzini, 28

Bodio Lomnago Via Risorgimento, 23

Busto Arsizio

Piazza S. Giovanni, 3/a

Corso Italia, 54

Via Magenta, 64

Viale Alfieri, 26

Viale Cadorna, 4 - Via Cattaneo, 9

Via Foscolo, 10

Cairate

Via Mazzini, 13

Via Genova, 1 (Fraz. Bolladello)

Cantello Via Turconi, 1

Caravate Via XX Settembre, 22

Cardano al Campo

Via Gerolamo da Cardano, 19

Caronno Pertusella Via Roma, 190

Casale Litta Via Roma, 4

Casorate Sempione Via Milano, 17

Cassano Magnago Via Aldo Moro, 6

Castellanza

Piazza Soldini (c/o Libero Istituto

Universitario Carlo Cattaneo)

Castelseprio Via San Giuseppe, 14

Castiglione Olona

Via Papa Celestino, 22

Via Cesare Battisti, 13

Castronno Via Roma, 51

Cavaria con Premezzo

Via Scipione Ronchetti, 1318

Cislago Via IV Novembre, 250

Cittiglio Via Valcuvia, 19

Clivio Via Ermizada, 10

Comerio Via al Lago, 2

Cunardo Via Luinese, 1/a

Cuveglio Via Battaglia di S. Martino, 50

Cuvio Via Giuseppe Maggi, 20

Daverio Via Giovanni XXIII, 1

Fagnano Olona Piazza Cavour, 11

Ferno Piazza Dante Alighieri, 7

Gallarate

Via A. Manzoni, 12

Via Buonarroti, 20

Via Marsala, 34

Via Varese, 7/a (Fraz. Cascinetta)

Via Raffaello Sanzio, 2

Gavirate Piazza della Libertà, 2

Gazzada Schianno Via Roma, 47/b

Gemonio Via Giuseppe Verdi, 24

Gerenzano Via G.P. Clerici, 124

Germignaga Piazza XX Settembre, 51

Gorla Maggiore Via Verdi, 2

Gornate Olona Piazza Parrocchetti, 1

Induno Olona Via Porro, 46

Ispra Via Mazzini, 59

Jerago con Orago Via Matteotti, 6

Laveno Mombello Via Labiena, 53

Laveno Ponte Tresa

Piazza A. Gramsci, 8 (Fraz. Ponte Tresa)

Leggiuno Via Bernardoni, 9

Lonate Ceppino Via Don Albertario, 3

Lonate Pozzolo Piazza Mazzini, 2

Lozza Piazza Roma, 1

Luino Via Piero Chiara, 7

Malnate P.zza Repubblica - ang. Via Garibaldi

Maccagno Viale Garibaldi, 13

Marchirolo Strada Statale 233, 27

Marnate Via Diaz, 12 - angolo Via Genova

Mercallo Via Prandoni, 1

Mesenzana Via Provinciale, 11

Monvalle Piazza Marconi, 1

Mornago Via Cellini, 3 - angolo Via Carugo

Olgiate Olona Via G. Mazzini, 56

Origgio Via Repubblica, 10

Porto Ceresio Via Roma, 2

Porto Valtravaglia Piazza Imbarcadero, 17

Saltrio Via Cavour, 27

Samarate Via N. Locarno, 19 (Fraz. Verghera)

Saronno

Via P. Micca, 10

Via Giuseppe Garibaldi, 5

Piazza Borella, 4

Sesto Calende Via XX Settembre, 35

Solbiate Arno Via A. Agnelli, 7

Somma Lombardo

Corso della Repubblica - ang. Via Rebaglia

Sumirago Via Brioschi, 2

Ternate Piazza Libertà, 14

Tradate

Via XXV Aprile, 1

angolo Corso Ing. Bernacchi

Via Vittorio Veneto, 77

(Fraz. Abbiate Guazzone)

Travedona Monate Via Roma, 1

Uboldo Via R. Sanzio, 46

Varano Borghi Via Vittorio Veneto, 6

Vedano Olona Piazza S. Rocco, 8

Venegono Inferiore Via Mauceri, 16

Venegono Superiore Piazza Monte Grappa, 8

Viggiù Via A. Castagna, 1

LAZIOProvincia di Roma

Roma

Via dei Crociferi, 44

Corso Vittorio Emanuele II, 295

Via Gregorio VII, 289

Largo Salinari, 24 - ang. Via B. Croce 82/84

Viale Gorizia, 34

Via di Porta Castello, 32

Via Val Maira, 125/131

Via Tiburtina, 604

Via dell’Aeroporto, 14/16

Via Pietro Boccanelli, 30

(c/o Sviluppo Italia Spa - Campo Elba)

Via Calabria, 46 (c/o Sviluppo Italia Spa)

Via Gattamelata, 109

Via Donna Olimpia, 128

Largo di Vigna Stelluti, 25

Via dello Statuto, 20

Ciampino Via Kennedy, 163

Monterotondo Via Salaria, 204

Pomezia Via dei Castelli Romani, 22

Velletri Via U. Mattoccia, 6

SARDEGNA

Provincia di Cagliari

Cagliari Via Mameli, 120

www.bancodibrescia.it

LOMBARDIA


Brescia

Piazza della Loggia, 5

Corso Magenta, 73 - ang. Via Tosio

Via Lecco, 1

Via San Martino, 2 - ang. Corso Zanardelli

Contrada del Carmine, 67

Via Valle Camonica, 6/b

Via Santa Maria Crocifissa di Rosa, 67

Piazzale Spedali Civili, 1

Corso Martiri della Libertà, 13

Via Trieste, 8

Via Vittorio Veneto, 73 - ang. Tofane

Via Bettole, 1 (Fraz. San Polo)

Via Repubblica Argentina, 90

- ang. Via Cremona

Via Masaccio, 29 (Fraz. San Polo)

Via Bissolati, 57

Corso Martiri della Libertà, 45

Via Milano, 21/b

Via Indipendenza, 43

Via Solferino, 30/a

Via Trento, 25/27

Viale Duca d’Aosta, 19

Via Ambaraga, 126

Via Chiusure, 333/a

Via Cefalonia, 76

Via Orzinuovi, 9/11

Via Lamarmora, 230 (c/o A2A)

Via Triumplina, 179/b

Acquafredda Via della Repubblica, 52

Adro Via Roma, 1

Bagnolo Mella Via XXVI Aprile, 69/71

Bagolino Via San Giorgio, 66

Bedizzole Via Trento, 3/5

Borgosatollo Via IV Novembre, 140

Botticino

Via Valverde, 1 (Fraz. Botticino Sera)

Bovegno Via Circonvallazione, 5

Bovezzo Via Dante Alighieri, 8/d

Breno Via Giuseppe Mazzini, 72

Calcinato Via Guglielmo Marconi, 51

Calvisano Via Dante Alighieri, 1

Capriano del Colle Via Morari, 26

Carpenedolo Piazza Martiri della Libertà, 1

Castegnato Piazza Dante Alighieri, 1

Castelcovati Via Alcide De Gasperi, 48

Castel Mella Via Caduti del lavoro, 56/a

Castenedolo Piazza Martiri della Libertà, 4

Castrezzato Piazza Mons. Zammarchi, 1

Cedegolo Via Nazionale, 105

Cellatica Via Padre Cesare Bertulli, 8

Chiari Piazza Giuseppe Zanardelli, 7

Collio Piazza Giuseppe Zanardelli, 32

Comezzano - Cizzago

Via Giuseppe Zanardelli, 31

Concesio

Via Europa, 203

Via Europa, 8 (c/o centro comm. Valtrumpino)

Darfo Boario Terme Via Roma, 2

Dello Piazza Roma, 36

Desenzano del Garda

Via G. Marconi, 18

Via G. Marconi, 97

Via G. Di Vittorio, 17 (Fraz. Rivoltella)

Edolo Via G. Marconi, 36/a

Fiesse Via Antonio Gramsci, 25

Flero Via XXV aprile, 110

Gardone Riviera Via Roma, 8

Gardone Val Trompia Via G. Matteotti, 212

Gargnano Piazza Feltrinelli, 26

Gavardo Via Suor Rivetta, 1

Ghedi Piazza Roma, 1

Gottolengo Piazza XX Settembre, 16

Gussago Via IV Novembre, 112/a

Idro Via Trento, 60

Iseo

Via Dante Alighieri, 10

Via Risorgimento, 51/c (Fraz. Clusane)

Isorella Via A. Zanaboni, 2

Leno Via Dossi, 2

Limone del Garda Via Don Comboni, 24

Lograto Piazza Roma, 11

Lonato Via Guglielmo Marconi

Lumezzane

Via Alcide De Gasperi, 91 (Fraz. Pieve)

Via M. D’Azeglio, 4 (Fraz. S. Sebastiano)

Mairano Piazza Europa, 1

Manerba del Garda Via Vittorio Gassman, 17/19

Manerbio Via XX Settembre, 21

Marone Via Roma, 59

Moniga del Garda Piazza San Martino

Monte Isola Via Peschiera Maraglio, 156

Monticelli Brusati Via IV Novembre, 5/a

Montichiari Via Trieste, 71

Nave Piazza Santa Maria Ausiliatrice, 19

Nuvolento Via Trento, 17

Nuvolera Via Italia, 3/a

Odolo Via Praes, 13/bis

Offlaga Via Giuseppe Mazzini, 2

Orzinuovi Piazza Vittorio Emanuele II, 18

Ospitaletto Via Padana Superiore, 56

Paderno Franciacorta Via Roma, 32

Palazzolo sull’Oglio Via XX Settembre, 22

Passirano Via Libertà, 36

Pavone del Mella Piazza Umberto I, 1

Pisogne Piazza Umberto I, 11

Poncarale Via Fiume, 8/a

Ponte di Legno Corso Milano, 34

Pontevico Piazza Giuseppe Mazzini, 15

Pralboino Via Martiri Libertà, 52

Prevalle Piazza del Comune, 7

Quinzano d’Oglio Via C. Cavour, 29/31

Remedello Via Roma, 60

Rezzato

Via IV Novembre, 98

Via Zanardelli, 5a/b (Fraz. Virle Treponti)

Rodengo Saiano Via Ponte Cigoli, 12

Roè Volciano Via San Pietro, 119

Roncadelle Via Martiri della Libertà, 119/a

Rovato Corso Bonomelli, 52/54

Sabbio Chiese Via XX Settembre, 83

Sale Marasino Via Roma, 23/ Bis

Salò

Via Pietro da Salò - Loc. Rive

Piazza Vittorio Emanuele II, 20

San Felice del Benaco Viale Italia, 9

San Gervasio Bresciano

Piazza Antica Piazzola, 5

San Paolo Piazza Aldo Moro, 9

Sarezzo

Via Roma, 8

Via G. Carducci, 2 (Fraz. Ponte Zanano)

Seniga Via San Rocco, 15

Sirmione

Via Colombare - ang. Via G. Garibaldi

Piazza Castello, 58

Sulzano Via Cesare Battisti, 85

Tavernole sul Mella Via IV Novembre, 40/42

Tignale Piazzale Francesco d’Assisi

Torbole Casaglia Piazza Caduti, 8

Toscolano Maderno

Via Statale Toscolano, 114/a (Fraz. Toscolano)

Travagliato Piazza Libertà

Verolanuova Piazza Libertà, 1

Vestone Via Perlasca, 5

Villa Carcina Via G. Marconi, 39/c

Visano Via Gugliemo Marconi, 11

Vobarno Via Migliorini - ang. Via San Rocco

Zone Via Monte Guglielmo, 44


Bergamo

Via Palma il Vecchio, 113

Via Tremana, 13

Via Camozzi, 101

Albano Sant’Alessandro Via Tonale, 29

Alzano Lombardo Via Roma, 31

Brembate Sopra

Via B. Locatelli ang. Via Sorte

Cologno al Serio Via San Martino, 2

Grumello del Monte Via Roma, 63

Seriate Via Paderno, 25

Trescore Balneario Via Lorenzo Lotto, 6/a

Treviolo Piazza Mons. Benedetti, 10

Provincia di Cremona

Cremona

Viale Po, 33/35

Via Dante, 241

Piazza Stradivari, 19

Via Mantova, 137

Casalmaggiore Via Porzio - ang. Via Nino Bixio

Crema Viale Repubblica, 79

Soncino Via IV Novembre, 25

Provincia di Lodi

Lodi Via Incoronata, 12

Codogno Via Vittorio Emanuele II, 35

Lodi Vecchio Piazza Vittorio Emanuele, 48

S. Angelo Lodigiano Piazza Libertà, 10

Provincia di Mantova

Mantova

V.le Risorgimento, 33 - ang. Valsesia

Via Madonna dell’orto, 6

Piazza Guglielmo Marconi, 7

Bagnolo San Vito

Via Di Vittorio, 35 (Fraz. San Biagio)

Borgofranco sul Po

Via Martiri della Libertà, 64

Castel Goffredo Via Europa, 27

Castiglione delle Stiviere Via C. Cavour, 36

Marmirolo Via Ferrari, 66/d

Moglia Piazza della Libertà, 19

Ostiglia Via Vittorio Veneto, 14

Poggio Rusco Via Trento e Trieste, 9

Quistello Via G. Marconi, 12

Sermide Via Cesare Battisti, 4

Villa Poma Piazza Mazzali, 7

Provincia di Milano

Milano

Piazza XXIV Maggio, 7

Piazza XXV Aprile, 9

Via Antonio Rosmini, 17

Via Ponchielli, 1

Via Giorgio Washington, 96

Via Monte Rosa, 16

Via Mac Mahon, 19

Via Saffi 5/6 - ang. via Monti

Via Silvio Pellico, 10/12

Piazza Sant’Agostino, 7

Via Feltre, 30/32

Via Giovanni da Procida, 8

Piazza Borromeo, 1

Viale Monza, 139/b

Via Lomellina, 14

Via Lecco, 22

Corso Indipendenza, 5

Via Porpora, 65

Largo Scalabrini, 1

Via Bertolazzi, 20 (Zona Lambrate)

Bresso Via Vittorio Veneto, 57

Cernusco sul Naviglio Via Monza, 15

Cologno Monzese Viale Lombardia, 52

Corsico Via G. Di Vittorio, 10

Legnano C.so Magenta,127 - ang. Via Beccaria

Melegnano Viale Predabissi, 12

Melzo Via Antonio Gramsci, 23

Novate Milanese Via G. Di Vittorio, 22

Paderno Dugnano Via Erba, 36/38

Paullo Piazza E. Berlinguer, 14

Pioltello Via Roma, 92

Rho Viale Europa, 190

Trezzano Rosa Piazza San Gottardo, 14

Trezzo sull’Adda Via Bazzoni

FRIULI VENEZIA GIULIA

Provincia di Pordenone

Pordenone Via Santa Caterina, 4

Fiume Veneto Via Piave, 1 (Fraz . Bannia)

Provincia di Udine

Udine Via F. di Toppo, 87

Ampezzo Piazzale ai Caduti, 3

Majano Piazza Italia, 26

Paularo Piazza Nascimbeni, 5

Prato Carnico Via Pieria, 91/d

Sutrio Piazza XXII Luglio 1944, 13

Tolmezzo Piazza XX Settembre, 2

LAZIO

Provincia di Latina

Latina Via Isonzo, 3

Provincia di Roma

Roma

Via Ferdinando di Savoia, 8

Via Simone Martini, 5

Piazza Eschilo, 67

Via Bevagna, 58/60

Largo Colli Albani, 28

Via Vittorio Veneto, 108/b - Via Emilia

Via Fabio Massimo, 15/17

Via Crescenzio Conte di Sabina, 23

Via Portuense, 718

Via Fucini, 56

Via Boccea, 211/221

Via Camillo Sabatini, 165

Viale Val Padana, 34

Via Ugo Ojetti, 398

Via Aurelia, 701/709

Via A. Pollio, 50 (c/o c.c. Casalbertone)

Viale Guglielmo Marconi, 3/5

Piazza San Silvestro, 6

Piazza dei Tribuni, 58

Provincia di Viterbo

Viterbo

Corso Italia, 36

Via Saragat - ang. Via Polidori

Via Monte San Valentino

Acquapendente Via del Rivo, 34

Bolsena Via Antonio Gramsci, 28

Bomarzo Piazza B. Buozzi, 5

Canepina Via Giuseppe Mazzini, 61

Capodimonte Via Guglielmo Marconi, 84

Civita Castellana Via della Repubblica

Corchiano Via Roma, 45

Fabrica di Roma Viale degli Eroi

Gradoli Piazza Vittorio Emanuele II, 10

Marta Via Laertina, 35/39

Montalto di Castro

Via Aurelia Tarquinia, 5/7

P.za delle mimose, 13 (Fraz. Pescia Romana)

Montefiascone Piazzale Roma

Monterosi Via Roma, 36

Orte Via Le Piane

Ronciglione Corso Umberto I, 78

Soriano nel Cimino Piazza XX Settembre, 1/2

Tarquinia Piazzale Europa, 4

Tuscania Via Tarquinia

Vetralla

Via Roma, 21/23

Via Cassia, 261 (Fraz. Cura)

Vignanello Via Vittorio Olivieri, 1/a

Vitorchiano Via Borgo Cavour, 10

VENETO

Provincia di Padova

Padova Via G. Matteotti, 23

Camposampiero Piazza Castello, 43

Ponte San Nicolò Via Padre M. Kolbe, 1/a

Provincia di Venezia

Mestre Piazza XXVII Ottobre, 29

Mira Via Nazionale, 193

Provincia di Verona

Verona

Via Città di Nimes, 6

Via XXIV Maggio, 16

Via Albere, 18

Via Campagnol di Tombetta, 30

Corte Farina, 4

Via Galvani, 7

Bussolengo Via Verona, 43

Caldiero Via Strà, 114-114/a

Grezzana Viale Europa, 13

Monteforte d’Alpone Viale Europa, 30

Negrar Via Strada Nuova, 17 (Fraz. S. Maria)

Peschiera del Garda Via Venezia, 16

Sant’Ambrogio Valpolicella

Via Giacomo Matteotti, 2

Villafranca di Verona Via della Pace, 58

Provincia di Vicenza

Vicenza

Viale San Lazzaro, 179

Via IV Novembre, 60

Bassano del Grappa Viale San Pio X 85

Schio Via Battaglion Val Leogra, 6

Provincia di Treviso

Treviso Piazza Vittoria, 14

Castelfranco Veneto Via Forche, 2

Conegliano Via XI Febbraio, 1

Montebelluna Via Dante Alighieri

TRENTINO ALTO ADIGE

Provincia di Trento

Pieve di Bono Via Roma, 28

www.bpci.it

LOMBARDIA

Provincia di Milano

Milano

Via della Moscova, 33

Via Salasco, 31

Via Bocchetto, 13

Via Borgogna, 2/4

Via Buonarroti, 22

Via Boccaccio, 2

Via Canonica, 54

Viale Coni Zugna, 71

Corso Lodi, 111

Piazzale de Agostini, 8

Piazza Firenze, 14

Largo Gelsomini, 12

Via G.B. Grassi, 89

Via Gian Galeazzo - ang. Via Aurispa

Corso Indipendenza, 14

Via La Spezia, 1

Viale Lombardia, 14/16

Corso Magenta, 87 - Porta Vercellina

Viale Marche, 56

Piazzale Nigra, 1

Via Olona, 11

Via Padova, 21

Corso di Porta Romana, 57

Via del Torchio, 4

Via Eugenio Pellini, 1 - ang. Via Cagliero

Via Vitruvio, 38 - Via Settembrini

Via Solari, 19

Via Spartaco, 12

Viale Monte Santo, 2

Piazzale Zavattari, 12

Via Pellegrino Rossi, 26

Via Melchiorre Gioia, 45

Piazzale Susa, 2

Via Biondi, 1

Via Friuli, 16/18

Via C. Menotti, 21 - ang. Via G. Modena

Viale delle Rimembranze di Lambrate, 4

Viale L. Sturzo, 33/34

Via A. Trivulzio, 6/8

Via Palestrina, 12 - ang. Viale A. Doria

Via Bignami, 1 (c/o C.T.O.)

Via Macedonio Melloni, 52 (c/o I.O.P.M.)

Via della Commenda, 12 (c/o Istituti Clinici)

Corso Porta Nuova, 23

(c/o Ospedale Fatebenefratelli)

Via Francesco Sforza, 35

(c/o Osp. Maggiore)

Piazza Ospedale Maggiore, 3 (c/o Niguarda)

Via Pio II, 3 (c/o Ospedale San Carlo)

Via Castelvetro, 32 (c/o Ospedale Buzzi)

Corso Italia, 17

Via Lomellina, 50

Via Pisanello, 2

Corso Lodi, 78

Piazza Gasparri, 4

Via dei Missaglia - angolo Via Boifava

Via Secchi, 2

Via Meda, angolo Via Brunacci, 13

Corso XXII Marzo, 22

Piazzale Lagosta, 6

Via Padova, 175

Viale Certosa, 138

Via Monte di Pietà, 7

Via A. di Rudini, 8 (c/o Ospedale San Paolo)

Abbiategrasso Piazza Cavour, 11

Arluno Via Piave, 7

Assago Milanofiori

Palazzo Wtc Viale Milanofiori

Bellinzago Lombardo Via delle 4 Marie, 8

Binasco Largo Bellini, 16

Bollate Via Giacomo Matteotti, 16

Bresso Via Roma, 16

Carugate Via Toscana, 10

Cassina de’ Pecchi Via Matteotti, 2/4

Cinisello Balsamo

Via Casati, 19

Via Massimo Gorki, 50 (c/o Ospedale Bassini)

Cologno Monzese

Via Indipendenza, 32 - ang. P.zza Castello

Corbetta Corso Garibaldi, 14

Cornaredo

Piazza Libertà, 62

Via Magenta, 34

Corsico

Via Cavour, 45

Viale Liberazione, 26/28

Garbagnate Milanese

Via Kennedy, 2 (Fraz. S. M. Rossa)

Inveruno Via Magenta, 1

Lainate Via Garzoli, 17

Legnano

Corso Sempione, 221

Corso Sempione - angolo Via Toselli

Via Novara, 8

Piazza Don Sturzo, 13

Magenta Piazza Vittorio Veneto, 11

Melegnano Via Cesare Battisti, 37/a

Melzo Piazza Risorgimento, 2

Novate Milanese Via Amendola, 9

Opera Via Diaz, 2

Paderno Dugnano Via Rotondi, 13/a

Parabiago Via S. Maria, 22

Rho

Corso Europa, 209

Via Meda, 47

Via Pace, 165 (Fraz. Mazzo Milanese)

Rozzano

Viale Lombardia, 17

Piazza Berlinguer, 6 (Fraz. Ponte Sesto)

S. Giuliano Milanese

Via Risorgimento, 3

Via S. Pellico, 9 (Fraz. Sesto Ulteriano)

Segrate Piazza della Chiesa, 4

Senago Piazza Matteotti, 10/a

Sesto San Giovanni Via Casiraghi, 167

Settimo Milanese Piazza della Resistenza, 8

Solaro Via Mazzini, 66

Trezzano Rosa Via Raffaello Sanzio, 13/s

Trezzano sul Naviglio Viale C. Colombo, 1

Vittuone Via Villoresi, 67

Provincia di Monza-Brianza

Monza Viale G.B. Stucchi, 110

(c/o Roche Boehringer Spa)

Provincia di Pavia

Pavia

Via Montebello della Battaglia, 2

Corso Strada Nuova, 61/c

Via dei Mille, 7

Viale Ludovico il Moro, 51/b

Via Taramelli, 20

Via Pavesi, 2

Corso Alessandro Manzoni, 17

Piazzale Gaffurio, 9

Via San Pietro in Verzolo, 4

Via Ferrata, 1 (c/o Università)

Albuzzano Via Giuseppe Mazzini, 92/94

Belgioioso Via Ugo Dozzio, 15

Broni Piazza Vittorio Veneto, 52

Casteggio Viale Giuseppe Maria Giulietti, 10

Garlasco Corso C. Cavour, 55

Giussago Via Roma, 38

Godiasco

Piazza Mercato, 19

Viale delle Terme, 44 (Fraz. Salice Terme)

Landriano Via Milano, 40

Linarolo Via Felice Cavallotti, 5

Magherno Via G. Leopardi, 2

Marcignago Via Umberto I, 46

Montebello della Battaglia

Piazza Carlo Barbieri “Ciro”, 1

Mortara Piazza Silvabella, 33

Pinarolo Po Via Agostino Depretis, 84

Rosasco Via Roma, 4

San Martino Siccomario Via Roma, 23

Sannazzaro de’ Burgondi Viale Libertà 3/5

Siziano Via Roma, 22

Stradella Via Trento, 85

Torrevecchia Pia Via Molino, 9

Travacò Siccomario

P.zza Caduti e Combattenti d’Italia, 1

Valle Lomellina Piazza Corte Granda, 4

Varzi Via Pietro Mazza, 52

Vigevano

Via Dante, 39

Via Madonna degli Angeli, 1

Corso Genova, 95

Via de Amicis, 5

Voghera Via Giacomo Matteotti, 33

EMILIA ROMAGNA

Provincia di Bologna

Bologna

Viale della Repubblica, 25/31

Via Murri, 77

Piazza Dè Calderini, 6/a

Via Ercolani, 4/e

Via Lombardia, 7/a

San Lazzaro di Savena Via Emilia, 208/210

Zola Predosa Via Risorgimento, 109

Provincia di Ferrara

Cento Via Ferrarese, 3

Provincia di Modena

Modena

Viale Trento e Trieste - ang. Via Emilia Est

Carpi Via Baldassarre Peruzzi, 8/b

Sassuolo Viale Crispi, 24

Provincia di Parma

Parma

Via San Leonardo, 4

Via Emilia est, 17

Via Repubblica, 32

Fidenza Piazza G. Garibaldi, 41

Langhirano Via Roma, 25 - Via Ferrari, 17

Provincia di Piacenza

Piacenza

Via Verdi, 48

Via Manfredi, 7

Via Cristoforo Colombo, 19

Caorso Via Roma, 6/a

Carpaneto Piacentino Via G. Rossi, 42

Gragnano Trebbiense Via Roma, 52

Ponte dell’Olio Via Vittorio Veneto, 75

San Nicolò a Trebbia

Via Emilia Est, 48 (Fraz. Rottofreno)

Provincia di Reggio Emilia

Reggio Emilia

V.le Monte Grappa, 4/1 - ang. V.le dei Mille

Via Emilia all’Angelo, 35

Rubiera Viale della Resistenza, 7/a

LAZIO

Provincia di Roma

Roma

Corso Vittorio Emanuele II, 25/27

Via Baldovinetti, 106/110

Via Boccea 51, a/b/c

Viale dei Colli Portuensi, 298/302

Via F.S. Nitti, 73/75/77

Via Norcia, 1/3

Via Guidubaldo del Monte, 13/15

Viale delle Provincie, 34/46

Via Nizza, 71

Viale Trastevere, 22

Via Sestio Calvino, 57

Via Tiburtina, 544/546 - ang. Via Galla Placidia

Largo Trionfale, 11/12/13/14

Via Cerveteri, 30

Piazza Vescovio, 3 - 3/a - 3/b

- ang. Via Poggio Moiano, 1

Via dei Castani,133

Via delle Gondole, 90 (Fraz. Ostia)

Via Nomentana, 669/675

Via XX Settembre, 45 - ang. Servio Tullio

Viale dei quattro venti, 83

TOSCANA

Provincia di Firenze

Firenze Piazza Cesare Beccaria, 21

www.brebanca.it

PIEMONTE

Provincia di Cuneo

Cuneo

Piazza Europa, 1

Via Roma, 13/b

Via della Battaglia, 15

(Fraz. Madonna dell’Olmo)

Corso Antonio Gramsci, 1

Via Savona, 8 - ang. Via Bisalta

Via A. Carle, 2 (Fraz. Confreria)

Via Michele Coppino, 16 (c/o Ospedale)

Alba

Via Teobaldo Calissano, 9

Viale Giovanni Vico, 5

Corso Piave, 74

Via G. Garibaldi, 180 (Fraz. Gallo d’Alba)

Corso Canale, 98/1 (Fraz. Mussotto)

Bagnasco Via Roma, 3

Bagnolo Piemonte

Via Cavalieri di Vittorio Veneto, 12

Barbaresco Via Torino, 16

Barge Viale Giuseppe Mazzini, 1

Barolo Via Roma, 53

Beinette Via Vittorio Veneto, 4

Borgo San Dalmazzo Piazza Liberazione, 8/10

Bossolasco Corso Della Valle, 29

Boves Piazza dell’Olmo, 2

Bra Via Giuseppe Verdi, 10

Brossasco Via Roma, 11/a

Busca Piazza Savoia, 9

Canale Via Roma, 72

Caraglio Piazza Madre Teresa, 8

Carrù P.za V. Veneto, 2 - ang. Via Benevagienna

Castelletto Stura Via Guglielmo Marconi, 6

Castellinaldo Via Roma, 56

Castiglione Tinella Via Circonvallazione, 12

Castino Via XX Settembre, 1

Centallo Piazza Vittorio Emanuele II, 17

Ceva Via Roma, 40

Cherasco Via Vittorio Emanuele II, 34

Chiusa di Pesio Via Roma, 5

Corneliano d’Alba Piazza Cottolengo, 42

Cortemilia Piazza Castello, 1

Costigliole Saluzzo Via Vittorio Veneto, 94

Cravanzana Via XX Settembre, 1

Demonte Via Martiri e Caduti della Libertà, 1

Dogliani Via Divisione Cuneense, 1

Dronero Piazza San Sebastiano, 7

Entracque Via della Resistenza, 5

Farigliano Piazza San Giovanni, 7

Fossano Via Roma, 3

Frabosa Soprana Piazza Guglielmo Marconi, 1

Frabosa SottanaVia IV Novembre, 30

Garessio Corso Statuto, 15

Genola Via Roma, 32

Govone Piazza Vittorio Emanuele II, 9

Lagnasco Via Roma, 30

La Morra Via Umberto I, 28

Limone Piemonte Via Roma, 62

Magliano Alfieri

Via IV Novembre, 54/a (Fraz. S. Antonio)

Magliano Alpi Via Langhe, 158

Mango Piazza XX Settembre, 6

Monchiero Via Borgonuovo, B/15-1

Mondovì

Piazza G. Mellano, 6

Piazza Maggiore, 8

Piazzale Ellero, 20

Monesiglio Via Roma, 4

Monforte d’Alba Via Giuseppe Garibaldi, 4

Montà Piazza Vittorio Veneto, 31

Monticello d’Alba

Piazza Martiri della Libertà, 2 (Fraz. Borgo)

Moretta Via Torino, 73/bis

Morozzo Via Guglielmo Marconi, 78

Murazzano Via L. Bruno, 6

Murello Via Caduti Murellesi, 39

Narzole Via Pace, 2

Neive Piazza della Libertà, 2

Niella Belbo Piazza Mercato, 12/b

Paesana Via Po, 41

Peveragno Piazza P. Toselli, 1

Piasco Piazza Martiri della Liberazione, 7

Piobesi d’Alba Piazza San Pietro, 12

Priocca Via Umberto I, 65

Racconigi Piazza Roma, 8

Revello Via Saluzzo, 80

Roccavione Piazza Biagioni, 27

Saliceto Piazza C. Giusta, 1

Saluzzo Corso Italia, 57

Sampeyre Via Vittorio Emanuele II, 22

San Damiano Macra Via Roma, 15

San Michele Mondovì Via Nielli, 15/a

Sanfront Corso Guglielmo Marconi, 14

Santo Stefano Belbo Corso Piave, 82

Savigliano Piazza Schiapparelli, 10

Scarnafigi Piazza Vittorio Emanuele II, 14

Sommariva del Bosco Via Donatori del Sangue, 11/b

Tarantasca Via Carletto Michelis, 3

Valdieri Corso Caduti in Guerra, 13

Valgrana Via Caraglio, 9

Vernante Piazza de l’Ala, 4

Verzuolo Piazza Martiri della Libertà, 13

Vicoforte Via di Gariboggio, 43

Villafalletto Via Vittorio Veneto, 24

Villanova Mondovì Via Roma, 33/a

Vinadio Via Roma, 11

Provincia di Alessandria

Alessandria

Via Dante - ang. Via C. Lamarmora

Via Venezia, 16

(c/o Ospedale Santi Antonio e Biagio)

Acqui Terme Corso Bagni, 54

Arquata Scrivia Via Libarna, 56

Borghetto Borbera Via San Michele, 2

Cabella Ligure Piazza della Vittoria, 7

Casale Monferrato

Viale G. Giolitti, 2 (c/o ASL)

Piazza San Francesco, 10

Casalnoceto Piazza Martiri della Libertà, 10

Castelnuovo Scrivia Via Solferino, 11

Garbagna Via Roma, 21

Isola Sant’Antonio

Piazza del Peso - ang. Via C. Cavour

Monleale Corso Roma, 41/43

Novi Ligure Corso Marenco, 141

Ovada Via Torino, 155

Pontecurone Piazza Giacomo Matteotti, 5

Pozzolo Formigaro Via Roma, 31

Rocchetta Ligure Piazza Regina Margherita

Sale Piazza Giuseppe Garibaldi, 8

Sarezzano Piazza L. Sarzano, 4

Stazzano Via Fossati, 2/a

Tortona

Piazza Duomo, 13

Via Emilia, 422

Corso della Repubblica, 2/d

P.zza Felice Cavallotti, 1 (c/o ASL)

Valenza Via Dante, 68

Vignole Borbera Via Alessandro Manzoni, 8

Villalvernia Via Carbone, 69

Villaromagnano Via della Chiesa

Provincia di Asti

Asti C.so Vittorio Alfieri, 137

Canelli Corso Libertà, 68

Nizza Monferrato Piazza G. Garibaldi, 70

Provincia di Biella

Biella Via Nazario Sauro, 2

Cossato Via Lamarmora, 9

Provincia di Novara

Novara Largo Don Luigi Minzoni, 1

Arona Corso Liberazione, 39

Borgomanero Via Garibaldi, 92/94

Oleggio Via Mazzini, 15

Trecate Piazza Dolce, 10

Provincia di Verbania

Verbania Piazza Matteotti, 18 (Fraz. Intra)

Cannobio Via Umberto I, 2

Provincia di Vercelli

Vercelli Piazza Cavour, 23

Borgosesia Via Sesone, 36

Provincia di Torino

Torino

Corso Dante, 57/b


Corso Vercelli, 81/b

Corso Unione Sovietica, 503

Via Madama Cristina, 30 - ang. Lombroso

Corso Orbassano, 236

Corso Matteotti, 15

Via Alfieri, 17

Corso L. Einaudi, 15/17

Piazza Gran Madre di Dio, 12/a

C.so Inghilterra, 59/g ang. C.so Francia

Via Giolitti, 16

Corso Francia, 262

Bibiana Via C. Cavour, 25

Bricherasio Piazza Castelvecchio, 17

Chieri Piazza Dante, 10

Chivasso Via Po, 5

Collegno Via XXIV Maggio, 1

Ivrea Via Circonvallazione, 7

Moncalieri Strada Villastellone, 2

Nichelino Via Torino, 172

None Via Roma, 23

Pinerolo Via Savoia - ang. Via Trieste

Rivoli Via Rombò, 25/e

Santena Via Cavour, 43

Settimo Torinese Via Petrarca, 9

Villar Perosa Via Nazionale, 39/a

LIGURIA Provincia di Genova

Genova

Via C.R. Ceccardi, 13/r

Corso Torino, 61/r

Via Pastorino, 118 (Loc. Bolzaneto)

Via Sestri, 188/190r (Sestri Ponente)

Piazza G. Lerda, 10/r (Loc. Voltri)

Via Cinque Maggio, 101/r (Priaruggia)

Via C. Rolando, 123 (Sampierdarena)

Via Molassana, 82/r

Piazza Leopardi, 6

Borzonasca Via Angelo Grilli, 15

Chiavari Corso Dante Alighieri, 36

Cicagna Via Statale, 8 - angolo Via Dante, 1

Lavagna C.so Buenos Aires, 84 (Fraz. Monleone)

Mezzanego Via Capitan Gandolfo, 138

Rapallo Via A. Diaz, 6

Santo Stefano d’Aveto Via Razzetti, 11

Sestri Levante Via Fascie, 70

Provincia di Imperia

Imperia Viale Giacomo Matteotti, 13

Bordighera

Via Treviso,1 - ang. Via V. Emanuele II

Sanremo Via Escoffier, 3A

Taggia Via Boselli, 62 (Fraz. Arma)

Ventimiglia Via Ruffini, 8/a

Provincia di La Spezia

La Spezia

Via G. Pascoli, 22

Via Chiodo, 115

Via San Bartolomeo (c/o ASW Research)

Via Fiume, 152

Via del Canaletto, 307

Castelnuovo Magra

Via Aurelia, 129 (Fraz. Molicciara)

Lerici Calata G. Mazzini, 1

Sarzana Via Muccini, 48

Provincia di Savona

Savona Via dei Vegerio 27R

Albenga Piazza Petrarca, 6

Albisola Superiore Corso Giuseppe Mazzini, 189

Andora Piazza Santa Maria, 7

Cairo Montenotte

Corso Marconi, 240 (Fraz. S. Giuseppe)

Loano Via Stella, 34

LOMBARDIA

Provincia di Milano

Milano Via Fabio Filzi, 23

TOSCANA

Provincia di Massa - Carrara

Carrara Via Galileo Galilei, 32

VALLE D’AOSTA

Aosta Via Xavier de Maistre, 8

FRANCIA

Nizza 7, Boulevard Victor Hugo

Mentone Avenue de Verdun, 21

Antibes Avenue Robert Soleau, 15

www.bpa.it

MARCHE

Provincia di Ancona

Ancona

Corso Stamira, 14

Viale C. Colombo, 56

Via Brecce Bianche, 68/i

Via Umani

Agugliano Contrada Gavone, 2/b (c/o Socopad)

Castelfidardo Via C. Battisti, 5

Chiaravalle Via della Repubblica, 83

Cupramontana Piazza Cavour, 11

Fabriano

Piazza Miliani, 16

Via Corsi, 3

Falconara Via IV Novembre, 8

Filottrano Via Oberdan, 5

Jesi

Corso Matteotti, 1

Via San Giuseppe, 38

Piazza Ricci, 4

Piazza Vesalio, 5

Via Leone XIII (c/o New Holland Fiat Spa)

Jesi Zipa Via Don Battistoni, 4

Loreto Via Bramante

Maiolati Spontini

Via Risorgimento, 52 (Fraz. Moie)

Montemarciano

Piazza Magellano, 15 (Fraz. Marina)

Monterado Via 8 Marzo, 7 (Fraz. Ponte Rio)

Morro d’Alba Via Morganti, 56

Numana Via Pascoli, 1A

Offagna Via dell’Arengo, 38

Osimo

Piazza del Comune, 4

Via Ticino, 1 (Fraz. Padiglione)

Rosora Via Roma, 132 (Fraz. Angeli)

Santa Maria Nuova

Via Risorgimento, 68 (Fraz. Collina)

Sassoferrato Piazza Bartolo, 17

Senigallia

Via Marchetti, 70

Via R. Sanzio, 288 (Fraz. Cesano)

Serra de’ Conti Piazza Leopardi, 2

Provincia di Ascoli Piceno

Ascoli Piceno Viale Indipendenza, 42

Acquasanta Terme Piazza Terme, 6

Castel di Lama Via Salaria, 356

San Benedetto del Tronto

Piazza Matteotti, 6

Piazza Setti Carraro (Fraz. Porto d’Ascoli)

Provincia di Fermo

Fermo

Contrada Campiglione, 20

Via Dante Zeppilli, 56

Falerone

Viale della Resistenza, 168 Y (Fraz. Piane)

Massa Fermana Via Ada Natali, 5

Montegranaro Via Fermana Nord

Monte Urano Via Papa Giovanni XXIII, 37

Petritoli

Contrada S. Antonio, 217 (Fraz. Valmir)

Porto S. Giorgio Via Tasso

Porto Sant’Elpidio Via Mazzini, 115

Sant’Elpidio a Mare Viale Roma, 1

Torre San Patrizio Via Mazzini, 19A

Provincia di Macerata

Macerata

Viale Don Bosco

Corso Cavour, 34

Camerino Piazza Caio Mario, 5

Castelraimondo Piazza della Repubblica, s.n.c.

Civitanova Marche Corso Umberto I, 16

Corridonia Piazzale della Vittoria, 1

Loro Piceno Piazzale G. Leopardi, 8

Matelica Viale Martiri della Libertà, 31

Monte San Giusto Via Verdi, 11

Pollenza Via V. Cento, 6 (Casette Verdini)

Potenza Picena

Piazza Douhet, 23 (Fraz. Porto)

Via Marefoschi, 1

Recanati Via Cesare Battisti, 20

San Ginesio Piazza Gentili, 31

San Severino Marche Viale Europa

Sarnano Piazza della Libertà, 76

Tolentino Piazza dell’Unità

Provincia di Pesaro - Urbino

Pesaro

Piazzale Garibaldi, 22

Via Antonio Fratti, 23

Urbino Viale Comandino

Acqualagna Via Flaminia, 79

Carpegna Via R. Sanzio, 12

Colbordolo Via Nazionale, 143 (Fraz. Morciola)

Fano Via dell’Abbazia, s.n.c.

Fossombrone Piazza Dante, 24

Lunano Corso Roma, 79

Macerata Feltria Via Antini, 22

Montecopiolo

Via Montefeltresca, 37 (Fraz. Villagrande)

Sant’Angelo in Vado Piazza Mar del Plata, 6

Sassofeltrio

Via Risorgimento, 9 (Frazione Fratte)

Urbania Via Roma, 24

ABRUZZO

Provincia di Chieti

Atessa Via Piazzano, 70 (Fraz. Piazzano)

Francavilla al Mare Via della Rinascita, 2

Guardiagrele Via Orientale, 17

Lanciano Viale Rimembranze, 16

Sant’Eusanio del Sangro Corso Margherita

San Giovanni Teatino

Via Aldo Moro, 8 (Fraz. Sambuceto)

San Salvo Strada Istonia, 13/15

Vasto Via Giulio Cesare, 5

Provincia di Pescara

Pescara

Via Michelangelo, 2

Via Nazionale Adriatica Nord, 126

Viale Marconi, 21

Provincia di Teramo

Teramo Piazza Garibaldi, 143

Alba Adriatica Via Mazzini, 124

Giulianova Via Orsini, 28 (Fraz. Spiaggia)

Roseto degli Abruzzi Via Nazionale, 286

CAMPANIA

Provincia di Avellino

Avellino Via Dante Alighieri, 20/24

Montoro Inferiore Via Nazionale, 161/167

Provincia di Benevento

Benevento Piazza Risorgimento, 11/12

Buonalbergo Viale Resistenza, 3

San Giorgio la Molara Via S. Ignazio, 7/9

Telese Viale Minieri, 143

Provincia di Caserta

Caserta

Via C. Battisti, 42

Via Douhet, 2/a (c/o Scuola Aeron. Milit.)

Alvignano Corso Umberto I, 287

Aversa Via Salvo D’Acquisto

Caiazzo Via Attilio Apulo Caiatino, 23

Grazzanise

Via del Medico, 1 (c/o Aeronautica Militare)

Piedimonte Matese Via Cesare Battisti

Pietramelara Piazza S. Rocco, 18

Pietravairano Via Padre Cipriani Caruso, s.n.c.

Santa Maria Capua Vetere

Via Pezzella Parco Valentino

Succivo Via De Nicola - angolo Via Tinto

Teano Viale Italia

Vairano Patenora

Via della Libertà, 10 (Fraz. Vairano Scalo)

Via delle Rimembranze, 56

Vitulazio Via Rimembranze, 37

Provincia di Napoli

Napoli

Corso Amedeo di Savoia, 243

Via Mergellina, 33/34

Via dell’Epomeo, 427/431

Via Cesario Console, 3C

Via Crispi, 2 - ang. Piazza Amedeo

Piazza Vittoria, 7

Galleria Vanvitelli, 42

Via Santa Brigida, 36

Via Santo Strato, 20/d

Piazza Garibaldi, 127

Via Caravaggio, 52

Via Giovanni Manna, 11

Piazza Giovanni Bovio, 6

Afragola Corso Garibaldi, 38

Boscoreale Via Papa Giovanni XXIII, 16

Cardito Piazza S. Croce, 71

Casalnuovo di Napoli

Via Arcora Provinciale, 60

Cercola Via Domenico Ricciardi, 284/286

Forio d’Ischia Corso F. Regine, 24/25

Grumo Nevano Via Cirillo, 78

Ischia Porto Via A. de Luca, 113/115

Melito Via Roma, 33/43

Monte di Procida Corso Garibaldi, 20/22

Nola

Via Mario de Sena, 201

Piazza Giordano Bruno, 26/27

Pozzuoli

Corso Vittorio Emanuele, 60

Via Domiziana

(c/o Accademia Aeronautica)

Qualiano Via S. Maria a Cubito, 146

Quarto Via Campana, 286

San Giuseppe Vesuviano Via Astalonga, 1

Sant’Antimo Via Cardinale Verde, 31

Torre del Greco Corso Vittorio Emanuele, 77/79

Volla Via Rossi, 94/100

EMILIA ROMAGNA

Provincia di Forlì - Cesena

Forlì Viale Vittorio Veneto, 7D/7E

Cesena Via Piave, 27

Cesenatico Viale Roma, 15

Forlimpopoli Viale Giacomo Matteotti, 37

Provincia di Ravenna

Ravenna Piazza Baracca, 22

Cervia Via G. Di Vittorio, 39

Faenza Via Giuliano da Maiano, 34

Provincia di Rimini

Rimini

Via Flaminia, 175

Via Luigi Poletti, 28

Bellaria - Igea Marina Via Uso, 25/c

Cattolica Via Fiume, 37

Novafeltria Piazza Vittorio Emanuele, 1

Riccione Viale Ceccarini, 207

San Leo Via Montefeltro, 24

Sant’Agata Feltria

Via Vittorio Emanuele II, 1

Santarcangelo di Romagna Via Braschi, 36

LAZIO

Provincia di Frosinone

Frosinone

Via Maria, 63

Via Armando Fabi, 192 (c/o Aeronautica Mil.)

Provincia di Roma

Roma

Via Nazionale, 256

Viale Buozzi, 78

Via Croce, 10

Via Cipro, 4/a

Via Gasperina, 248

Via L. di Breme, 80

Via Prenestina Polense, 145

(Fraz. Castelverde)

Albano Laziale Via Marconi, 7

Fonte Nuova Via Nomentana, 68

Guidonia Montecelio

Via Nazionale Tiburtina, 122 (Fraz. Villalba)

Via Roma, 26

Marcellina Via Regina Elena, 35/c

Marino Piazzale degli Eroi, 4

Palombara Sabina Via Ungheria, 7

San Polo dei Cavalieri Via Roma, 12

Tivoli

Piazza S. Croce, 15

Via di Villa Adriana

MOLISE

Provincia di Campobasso

Campobasso Via Vittorio Veneto, 86

Bojano Corso Amatuzio, 86

Larino Via Jovine, 12

Termoli Via Abruzzi

Provincia di Isernia

Isernia Via Dante Alighieri, 25

Venafro Via Campania, 69

UMBRIA

Provincia di Perugia

Perugia

Via Settevalli, 133

Via Deruta (Fraz. San Martino in Campo)

Via P. Soriano, 3

(Fraz. Sant’Andrea delle Fratte)

Bastia Umbra

Via Roma, 25 - angolo Via de Gasperi

Città di Castello Via Buozzi, 22

Deruta Via Tiberina, 184/186

Foligno Viale Arcamone

Giano dell’Umbria

Via Roma, 63 (Fraz. Bastardo)

Magione Via della Palazzetta (loc. Bacanella)

Marsciano Via dei Partigiani, 12

Massa Martana Via Roma, 42

Montecastello di Vibio

Piazza Michelotta di Biordo, 10

Todi

Piazza del Popolo, 27

Via Tiberina, 64

Via Tiberina, 194 (Fraz. Pantalla)

Provincia di Terni

Terni Corso del Popolo, 13

Acquasparta Via Cesare Battisti, 5/d

Avigliano Umbro

Corso Roma - ang. Via S. Maria

www.carime.it

CALABRIA

Provincia di Cosenza

Cosenza

Via Caloprese

Via XXIV Maggio, 45

Corso Mazzini, 117

Via F. Migliori (c/o Ospedale)

Via degli Stadi, 57/d2

Corso Telesio, 1

Acri Via Padula, 95

Amantea Via Elisabetta Noto, 1/3

Aprigliano Via Calvelli, 5

Belvedere Marittimo - Marina Via G. Grossi, 71

Bisignano Via Simone da Bisignano

Cariati Via S. Giovanni, 6

Cassano allo Jonio Corso Garibaldi, 30

Castrovillari Corso Garibaldi, 79/83

Cetraro - Marina Via Lucibello, 10/14

Corigliano Calabro - Scalo

Via Nazionale, 101/103

Crosia Via Nazionale, 74/80 (Fraz. Mirto)

Diamante Via Vittorio Emanuele, 77

Fuscaldo Via Maggiore Vaccari, 14

Lago Via P. Mazzotti, 10/12/14

Lungro Via Skanderberg, 86

Montalto Uffugo

Corso Garibaldi, 25

Via Manzoni, 57 (Fraz. Taverna)

Morano Calabro Via Porto Alegre, 10

Mormanno Via San Biase, 1

Paola Via del Cannone, 34

Praia a Mare Via Telesio, 2

Rende

Via A. Volta, 15 (Fraz. Quattromiglia)

Viale Kennedy, 59/e (Fraz. Roges)

Roggiano Gravina Via Vittorio Emanuele II, 136

Rogliano Via Guarasci, 31

Rossano Via G. Rizzo, 14

Rossano - Scalo Via Nazionale, 9/15

San Demetrio Corone Via D. Alighieri, 10

San Giovanni in Fiore Via Gramsci

Scalea Via M. Bianchi, 2

Spezzano Albanese P.zza della Repubblica, 5/1

Spezzano della Sila

Via del Turismo, 77 (Fraz. Camigliatello Silano)

Torano Castello Strada Provinciale Variante, 4

Trebisacce Via Lutri, 146

Provincia di Catanzaro

Catanzaro

Piazza Indipendenza, 44

Corso Mazzini, 177/179

Via Nazario Sauro, 17 (Fraz. Lido)

Via A. Lombardi - Area Metroquadro

Chiaravalle Centrale Piazza Dante, 8

Girifalco Via Milano

Lamezia Terme Corso Nicotera, 135

Sersale Via A. Greco

Soverato Corso Umberto I, 167/169

Soveria Mannelli Piazza dei Mille, 2

Provincia di Crotone

Crotone Via Mario Nicoletta, 32

Cirò Marina Via Mazzini, 17/19

Cotronei Via Laghi Silani, 40

Petilia Policastro Via Arringa, 178

Strongoli Corso Biagio Miraglia, 115

Provincia di Reggio Calabria

Reggio Calabria

Corso Garibaldi, 144

Viale Calabria, 197/199

Via Argine Destro Annunziata, 81

Bagnara Calabra


Bianco Via Vittoria, 52

Bova Marina Via Maggiore Pugliatti, 2

Cinquefrondi Via Roma, 24

Cittanova Via Roma, 44

Gioia Tauro Via Roma, 52 - ang. Via Duomo

Laureana di Borrello Via IV Novembre, 9

Locri Via Garibaldi, 71

Melito di Porto Salvo Via Papa Giovanni XXIII

Monasterace Marina

Via Nazionale Jonica, 113/114

Palmi Via Roma, 44

Polistena Piazza Bellavista, 1

Rizziconi Via Capitolo, 13

Roccella Jonica Via XXV Aprile, 16

Rosarno Corso Garibaldi, 28

Sant’Eufemia d’Aspromonte

Via Maggiore Cutrì, 10/a

Siderno C.so Garibaldi (Fraz. Marina)

Taurianova Piazza Garibaldi, 17

Villa S. Giovanni Viale italia, 30

Provincia di Vibo Valentia

Vibo Valentia Viale Matteotti 23/25

Arena Piazza Generale Pagano, 1

Nicotera Via Luigi Razza, 1

Pizzo Calabro Via Nazionale

Serra San Bruno Via de Gasperi, 52

Soriano Calabro Via Giardinieri

Tropea Viale Stazione

BASILICATA

Provincia di Matera

Matera

Via del Corso, 66

Via Annunziatella, 64/68

Bernalda Corso Umberto, 260

Montalbano Jonico Piazza Vittoria, 3

Pisticci Via M. Pagano, 25

Policoro Via G. Fortunato, 2

Provincia di Potenza

Potenza

Via Alianelli, 2

Via Angilla Vecchia, 5

Via del Gallitello

Genzano di Lucania

Corso Vittorio Emanuele, 180/184

Lagonegro Via Colombo, 25

Lauria Piazza Plebiscito, 72

Marsicovetere

Via Nazionale, 53 (Fraz. Villa d’Agri)

Melfi Piazza Mancini Abele

Rionero in Vulture Via Galliano

Rotonda Via dei Rotondesi in Argentina, s.n.c.

San Fele Via Costa, 12

Senise Via Amendola, 33/39

Tito Scalo P.zza Nassirya Rione Mancusi, 20

CAMPANIA

Provincia di Salerno

Salerno

Via S. Margherita, 36

Via G. Cuomo 29

Via Settimio Mobilio, 26

Agropoli Via Risorgimento - ang. Via Bruno

Angri Via Papa Giovanni XXIII, 48

Baronissi Corso Garibaldi, 197

Battipaglia Via Salvator Rosa, 98

Campagna

Via Quadrivio Basso (Fraz. Quadrivio)

Castel San Giorgio Via Guerrasio, 42

Cava dei Tirreni Piazza Duomo, 2

Eboli Via Amendola, 86

Marina di Camerota Via Bolivar, 54

Mercato San Severino

Corso Armando Diaz, 130

Minori Via Vittorio Emanuele, 9

Nocera Inferiore Via Barbarulo, 41

Pontecagnano Piazza Risorgimento, 14

Roccapiemonte Piazza Zanardelli, 1

San Cipriano Picentino

Via S. Giovanni, 10 (Fraz. Filetta)

Sant’Egidio del Monte Albino

Via SS. Martiri, 13 (Fraz. San Lorenzo)

Teggiano Via Prov. del Corticato (Fraz. Pantano)

PUGLIA

Provincia di Bari

Bari

Piazza Umberto I, 85 (Fraz. Carbonara)

Via Napoli, 53/55 (Fraz. Santo Spirito)

Via Bari, 27/c (Fraz. Torre a Mare)

Via Toma, 12

Viale Pio XII, 46-46/a

Viale de Blasio, 18

Via Melo, 151

Corso Mazzini, 138/b

Via Tridente, 40/42

Via Calefati, 112

Piazza Cesare Battisti,1 (c/o Università)

Acquaviva delle Fonti Piazza Garibaldi, 49/52

Adelfia Via G. Marconi, 11/a

Altamura Via Maggio 1648, 22/b-22/c

Bitetto Piazza Armando Diaz, 38

Bitonto Piazza della Noce, 14

Capurso Via Torricelli, 23/25

Casamassima Corso Umberto I, 48

Castellana Grotte Piazza della Repubblica, 2

Corato V.le V. Veneto 160/166

- ang. Via Lega Lombarda

Gioia del Colle Corso Garibaldi, 55

Giovinazzo Via G. Gentile, 1

Gravina in Puglia

Corso Vittorio Emanuele, 30/c

Grumo Appula Via G. d’Erasmo, 12

Modugno Piazza Garibaldi, 109

Mola di Bari Piazza degli Eroi, 31

Molfetta Via Tenente Fiorini, 9

Monopoli Via Marsala, 2

Noci Largo Garibaldi, 51

Noicattaro Corso Roma, 8/10/12

Polignano a Mare Piazza Aldo Moro, 1

Putignano Via Tripoli, 98

Rutigliano Piazza XX Settembre, 8

Ruvo di Puglia Via Monsignor Bruni, 14

Sannicandro di Bari Piazza IV Novembre, 15

Santeramo in Colle Via S. Lucia, 78

Terlizzi Via Gorizia, 86/d

Toritto Piazza Aldo Moro, 48

Triggiano Via Carroccio, 5

Turi Via A. Orlandi, 15

Valenzano Via Aldo Moro

Provincia di Barletta-Andria-Trani

Andria Piazza Marconi, 6/10

Barletta Piazza Caduti, 21

Trani Corso Italia, 17/b

Bisceglie Via Aldo Moro, 5

Canosa di Puglia Via Imbriani, 30/34

Margherita di Savoia Corso V. Emanuele, 23

Provincia di Brindisi

Brindisi Corso Roma, 39

Cisternino Via Roma, 57

Erchie Via Grassi, 19

Fasano Via Forcella, 66

Francavilla Fontana Via Roma, 24

Latiano Via Ercole d’Ippolito, 25

Mesagne Via Melissa Bassi, 1

Oria Via Mario Pagano, 151

Ostuni Via L. Tamborrino, 2

San Vito dei Normanni Piazza Vittoria, 13

Torre Santa Susanna Via Roma, 38

Provincia di Foggia

Foggia

Viale Ofanto, 198/c

Via Salvatore Tugini, 70/74

Cerignola Via Di Vittorio, 83

Ischitella Corso Umberto I, 111/113

Lucera Via IV Novembre, 77

Manfredonia Corso Roma, 22/24

San Giovanni Rotondo Piazza Europa

San Severo Via Carso, 10

Sant’Agata di Puglia Via XXIV Maggio,119/121

Stornarella Corso Garibaldi, 22

Troia Via Vittorio Emanuele, 1

Vico del Gargano Via S. Filippo Neri, 10

Provincia di Lecce

Lecce Viale Lo Re, 48

Campi Salentina Via Garibaldi, 6/8

Casarano Via F. Bottazzi - ang. Via Alto Adige

Galatina Via Roma, 26

Maglie Piazza O. de Donno

Nardò Via Duca degli Abruzzi, 58

Squinzano Via Nuova, 25

Trepuzzi Corso Umberto I, 114

Tricase Via G. Toma, 30

Veglie Via Parco Rimembranze, 30

Provincia di Taranto

Taranto

Corso Umberto I, 71

Corso Italia, 202

Castellaneta Piazza Municipio, 7

Fragagnano Via Garibaldi, 14

Ginosa Corso Vittorio Emanuele, 92

Grottaglie Via Matteotti, 72/78

Laterza Piazzale Saragat, 11

Lizzano Via Dante, 78

Manduria Via per Maruggio, 9

Martina Franca Via D’Annunzio, 34

Massafra Corso Italia, 27/29

Palagianello Via Carducci, 11

San Giorgio Jonico Via Cadorna, 11

www.bancavalle.it

LOMBARDIA


Brescia

Via Duca degli Abruzzi, 175

Viale Bornata, 2

Angolo Terme Piazza degli Alpini, 4

Artogne Via Geroni, 12

Berzo Demo Via San Zenone, 9

Berzo inferiore Piazza Umberto I, 35/a

Bienno Piazza Liberazione, 2

Borno Piazza Giovanni Paolo II, 13

Breno Piazza della Repubblica, 1/2

Capo di Ponte Viale Stazione, 16

Cazzago S.M. Via del Gallo, 2 (Fraz. Bornato)

Cedegolo Via Roma, 26/28

Ceto Loc. Badetto, 23

Cevo Via Roma, 44

Cividate Camuno Via Cortiglione

Coccaglio Largo Torre Romana, 4

Corte Franca Via Roma, 78

Corteno Golgi Via Roma, 1

Darfo Boario Terme

Via Roma, 12

Viale della Repubblica, 2

Corso Lepetit, 77 (Fraz. Corna)

Edolo Via Porro, 51

Esine Piazza Giuseppe Garibaldi, 4/6

Gianico Via XXV Aprile, 7/9

Malegno Via Lanico, 36

Malonno Via G. Ferraglio, 4

Marone Via Cristini, 49

Niardo Piazza Cappellini, 3

Ome Piazza Aldo Moro, 7

Palazzolo sull’Oglio Via XXV Aprile, 23

Piancogno

Via Vittorio Veneto, 7 (Fraz. Cogno)

Via XI Febbraio, 1 (Fraz. Pianborno)

Pian Camuno Piazza Giuseppe Verdi, 8

Pisogne Via Provinciale, 6 (Fraz. Gratacasolo)

Ponte di Legno Via Cima Cadi, 5/7/9

Provaglio d’Iseo

Via Roma, 12

Via S. Filastro, 18 (Fraz. Provezze)

Rodengo Saiano Via Guglielmo Marconi, 11/b

Rovato Corso Bonomelli, 13/17

Sonico Via Nazionale (c/o c.c. Italmark)

Temù Via Roma, 71/73

Torbole Casaglia Piazza Repubblica, 25/26

Travagliato Via Brescia, 44

Vezza d’Oglio Via Nazionale, 65


Ardesio Piazza Alessandro Volta, 8/9

Casazza Piazza della Pieve, 1

Castione della Presolana

P.zza Martiri di Cafalonia, 1

Clusone Viale Gusmini, 47

Costa Volpino Via Cesare Battisti, 34

Lovere Via Gregorini, 43

Rogno Piazza Druso, 1

Sarnico Via Roma, 68

Sovere Via Roma, 20

Villongo Via J. F. Kennedy, 5

Provincia di Como

Dongo Via Statale, 77

Menaggio Via Lusardi, 74/76

Provincia di Sondrio

Sondrio Via Trento, 50 - ang. Via Alessi

Aprica Corso Roma, 238

Bormio Via Don Peccedi, 11

Chiavenna Via Maloggia, 1

Grosio Via Roma, 1

Livigno Via Botarel, 35

Morbegno Piazza Caduti per la Libertà, 9

Piantedo Via Nazionale, 875

Tirano P.zza Marinoni, 4

www.iwbank.it

ABRUZZOL’Aquila Via F. Savini

Pescara Piazza Rinascita, 6/9

CAMPANIANapoli Via A. Depretis, 51

Pomigliano d’Arco Via Roma, 31

Caserta Corso Trieste, 170

Salerno Via SS. Martiri Salernitani, 25

LIGURIAGenova Via XX Settembre, 33

LAZIORoma

P.zza Giuliano della Rovere, 9-11/a

(Fraz. Lido di Ostia)

Via Vincenzo Bellini, 27

LOMBARDIAMilano

Via Silvio Pellico, 10/12

Corso Europa, 20

Via Cavriana, 20

Cremona Via Rialto, 20

Monza Via Girolamo Borgazzi, 7

PIEMONTE

Torino Corso Re Umberto I, 47

PUGLIA

Bari Via Nicolò dell’Arca, 9-9a

TOSCANA

Firenze Viale G. Matteotti, 42

Arezzo Via XXV Aprile, 28-28/a

Grosseto Via Giacomo Matteotti, 32

Livorno Via Scali d’Azeglio, 46/50

- ang. Via Cadorna

Pisa Via G.B. Niccolini, 8/10

www.ubibanca.lu

LUSSEMBURGO

37/a, Avenue J.F. Kennedy, L.

GERMANIA

Monaco Prannerstrasse, 11

SPAGNA

Madrid

Torre Espacio - Planta 45

Paseo de la Castellana, 259

Calendario finanziario

Calendario degli eventi societari di UBI Banca per il 2015

Data prevista Evento

10 novembre 2015 Approvazione del Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015 da parte del Consiglio di Gestione

La data di presentazione dei dati contabili alla comunità finanziaria verrà resa nota successivamente.

Contatti

Contatti

Sul sito www.ubibanca.it è disponibile tutta l’informativa periodica

Investor Relations: tel. 035 3922217 e-mail: [email protected]

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UBI Banca: Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015

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