Progetto Alternanza Scuola Lavoro1 marzo 2017, ore 15.00‐18.00

Prof              Prof.ssa Pasqualina Porretta, Sapienza Università di RomaFacoltà di Economia ‐Sala delle Lauree‐

Parlare la Finanza e la Banca:…. Organizziamoci

• Data e orario di inizio: 1 marzo 2017, ore 15.00‐18.00; gli incontri avranno sempreorario pomeridiano;

• Calendario incontri successivi: 16 marzo, 11 aprile, 26 aprile, 3 maggio, 17 maggio2017;

• Modalità di svolgimento: Il completamento delle ore previste per il Progetto,prevede un lavoro che gli studenti dovranno svolgere individualmente o in gruppoin relazione agli obiettivi assegnati; la presentazione dei lavori consentirà dicertificare il completamento delle 30 ore previste; diversamente, in caso dimancata presentazione del lavoro finale, sarà certificato unicamente il numero diore risultante dal foglio firma delle presenze in aula. Al termine di ogni incontrosarà inviato ai Tutor l'elenco degli studenti risultati assenti.

• Visita guidata in Banca d’Italia (data da definire)

• Codice Progetto: 0103 SU CATALOGO SAPIENZA.http://www2.uniroma1.it/servizi/asl/asl_Scheda.php

Parlare la Finanza e la Banca 

• Obiettivo del Progetto: educazione finanziaria di baseorientata alla conoscenza del linguaggio della banca e della finanza

Key questions• La banca e la finanza hanno  un  loro linguaggio?• Conoscere il linguaggio della banca e della finanza a cosa 

serve?• Il linguaggio della finanza è un ostacolo o ci sono ostacoli 

al linguaggio della finanza?

• Si ..intriso di anglismi spesso non  facilmente comprensibili…• L'entrata di tanta terminologia economica e finanziaria nel vocabolario di alta 

frequenza è legata, a mio avviso, a una finanziarizzazione progressiva di tanti aspetti della vita italiana: meno produzione e più finanza”. La tendenza si lega al parallelo dilagare degli anglismi, un fenomeno che riguarda anche le altre principali lingue del mondo. “La terminologia delle banche inglesi, del resto, si è imposta già ben prima delle ondate di anglismi degli ultimi 20‐30 anni”. Fare resistenza in questo senso è spesso una battaglia persa, afferma de Mauro: “Ci sono termini come accountability o stakeholder che a volte cerchiamo di tradurre in italiana. Ma il gioco non vale la candela e si ripiega sul termine anglosassone ben noto agli specialisti di tutto il mondo” (Tullio DE Mauro, linguista italiano)

La Banca e la Finanza hanno  un  loro linguaggio?

• Conoscete termini del vocabolario tipico della banca e della finanza?..di cui magari ignorate la definizione????!!!!!

• …prendiamo appunti

La Banca e la Finanza hanno  un  loro linguaggio?

• Ad avere «comportamenti» economici e finanziari adeguati• I comportamenti finanziari caratterizzano una parte importante delle decisioni 

prese dai cittadini nell’arco della loro vita. Tali comportamenti generano conseguenze dirette sulla vita personale e familiare, dalla ricerca di finanziamenti per sostenere gli studi alla pianificazione del reddito in vista della pensione. L’educazione finanziaria favorisce un consumo intelligente di prodotti finanziari basato su decisioni informate e ben fondate;

• I giovani si trovano oggi a dover fronteggiare situazioni e scelte finanziarie più impegnative di quelle vissute alla stessa età dai loro genitori. L’educazione finanziaria nelle scuole può produrre anche benefici “indiretti” per le famiglie: i giovani possono veicolare in maniera più o meno volontaria quanto acquisito anche ai genitori.

• Secondo l’OCSE l’educazione finanziaria è: […] quel processo mediante il quale i consumatori/investitori migliorano le proprie cognizioni riguardo a prodotti, concetti e rischi in campo finanziario e, grazie a informazioni, istruzione e/o consigli imparziali, sviluppano le abilità e la fiducia nei propri mezzi necessarie ad acquisire maggiore consapevolezza delle opportunità e dei rischi finanziari, a fare scelte informate, a sapere dove rivolgersi per assistenza e a prendere altre iniziative efficaci per migliorare il loro benessere finanziario . La definizione riflette anche il contributo dell’economia comportamentale, evidenziando come un cittadino diventi agente economico consapevole non solo grazie alle informazioni, ma anche attraverso lo sviluppo di processi che gli permettono di utilizzare quanto appreso e riconoscere gli aspetti emotivi e psicologici che influiscono sulle sue scelte

Conoscere il linguaggio della finanza e della banca a cosa serve?

• La crescente complessità delle scelte finanziarie che i cittadini devono compiere nel corso della loro vita richiede livelli di alfabetizzazione finanziaria spesso superiori a quelli attualmente disponibili in larghi strati della popolazione. Recenti rilevazioni documentano come il livello di cultura finanziaria degli italiani sia tra i più bassi riscontrati nelle economie avanzate per adulti e studenti. L’educazione finanziaria è il processo che dovrebbe consentire alle persone di accrescere tale competenza.

• Sono state avviate tante iniziative di educazione finanziaria in linea con le migliori prassi emerse a livello internazionale rivolte sovente a una platea generalista non in grado di  raggiungere fasce di popolazione particolarmente fragili o con specifici bisogni formativi, quali donne, anziani o piccole imprese.  Manca un quadro nazionale che definisca in modo unitario fabbisogni formativi, priorità e criteri di intervento ha tuttavia limitato il coordinamento tra le singole azioni e lo sfruttamento di sinergie.

• frammentazione dell’alfabetizzazione finanziaria

Conoscere il linguaggio della finanza e della banca a cosa serve?

• Troppe iniziative, poche persone coinvolte, troppo frammentate• Per il triennio 2012‐14 sono state censite 206 iniziative di educazione finanziaria in Italia, 

promosse da 256 soggetti. In quasi i due terzi dei casi i programmi hanno coinvolto nel triennio meno di 1.000 persone; solo una iniziativa su dieci si è rivolta a più di 10.000 partecipanti. Le iniziative censite sono risultate molto eterogenee: alcune, definite di educazione, hanno previsto un vero programma formativo; altre, definite di sensibilizzazione, si sono limitate in molti casi alla condivisione di materiale informativo. Il web è risultato il principale veicolo di promozione, con rischi di esclusione per fasce della popolazione rilevanti.

• Un’azione efficace di educazione finanziaria richiede, in linea con le migliori prassi emerse a livello internazionale, strumenti di coordinamento dell’offerta formativa tesi a favorire la coerenza tra le iniziative e i fabbisogni dei cittadini, a promuovere le sinergie tra i programmi esistenti e a diffondere le modalità didattiche più adeguate. In circa sessanta paesi il coordinamento è perseguito attraverso una Strategia Nazionale per l’Educazione Finanziaria (SNEF); tra questi non rientra ancora l’Italia;

(FONTE: “L’Educazione Finanziaria in Italia: Oggi e Domani. Il Primo Censimento Nazionale delle Iniziative Promosse sul Territorio”, Gennaio 2017, http://www.gltfoundation.com/leducazione‐finanziaria‐in‐italia‐oggi‐e‐domani‐banca‐ditalia/

Conoscere il linguaggio della finanza …tante iniziative ma…?

• L’Educazione Finanziaria in Italia: Oggi e Domani. Il Primo Censimento Nazionale delle Iniziative Promosse sul Territorio”, Gennaio 2017 

• Coerentemente con le migliori esperienze internazionali, l’indagine ha distinto le iniziative rivolte agli studenti da quelle per gli adulti. Le prime soffrono, come in molti altri paesi, della mancanza di inserimento dei temi di educazione finanziaria nelle attività curricolari. Gli studenti partecipano alle iniziative grazie alla proposta individuale dei docenti e dei dirigenti scolastici. Questo modello ostacola la partecipazione generalizzata e uniforme tra scuole, cicli di studio e territori, limita l’approfondimento e non favorisce l’integrazione dei contenuti nei programmi scolastici. C’è chi fa educazione finanziaria già nella scuola elementare….

• Complessivamente, l’offerta di educazione finanziaria si è caratterizzata per un numero elevato di programmi di piccola dimensione: quasi due iniziative su tre hanno coinvolto nel triennio meno di 1.000 persone, a fronte di circa un decimo con più di 10.000 partecipanti. La contenuta dimensione riflette una progettualità parcellizzata, promossa da organizzazioni eterogenee che spesso destinano risorse limitate a questa attività. 

FONTE: “L’Educazione Finanziaria in Italia: Oggi e Domani. Il Primo Censimento Nazionale delle Iniziative Promosse sul Territorio”, Gennaio 2017, http://www.gltfoundation.com/leducazione‐finanziaria‐in‐italia‐oggi‐e‐domani‐banca‐ditalia/

Quale educazione finanziaria?

Il Consumer Financial Protection Bureau americano ha realizzato un manuale per aiutare i docenti a insegnare i concetti di risparmio, spesa, investimenti, protezione del rischio.

I bambini dovrebbero imparare nozioni di base di finanza in modo divertente, magari con l'aiuto dei loro salvadanai. Si tratta dei fondamenti su risparmio, spesa, investimenti e prestiti, ma anche qualche concetto un po' più avanzato come il bilancio, l'assicurazione contro i rischi finanziari e l'interesse composto (cioè quello aggiunto al capitale iniziale che lo ha generato). Il tutto, naturalmente, declinato in modo semplice e giocoso.Più in dettaglio:a) Risparmio e investimenti: vanno spiegati la differenza tra il risparmiare e l'investire, nonché il concetto di interesse composto.b) Entrate: quali sono le possibili fonti di guadagno (esclusi i regali dei genitori), come gli stipendi, i benefit e i tassi d'interesse e come è possibile aumentare i guadagni con una maggior istruzione.c) Spese: non puoi comprare tutto quello che vuoi: ma come si decide cosa acquistare? E poi: come contare e usare il denaro, che cos'è un bilancio e come se ne scrive uno in modo molto semplice.d) Prestiti e rischi finanziari: spiegazione del concetto di prestito (ti permette di comprare una cosa oggi e di pagarla in futuro), spiegazione del concetto di credito (quando usi denaro di qualcun altro, e devi pagare un tasso di interesse per farlo) e di rischio finanziario (che è intrinsecamente connesso alla vita di ciascuno di noi: però puoi proteggerti con un'assicurazione).

Cosa bisognerebbe conoscere della finanza alle scuole elementari?

Diamo un’occhiata al Decreto Salva risparmio..recenti iniziative in Italia

• 3 Febbraio 2017‐Il Sole 24ORE• Decreto Salva‐Risparmio, sotto forma di emendamento, con uno stanziamento 

limitato a un milione di euro: una cifra simbolica per l'avvio dell'attività della cabina di regia chiamata a definire, entro sei mesi dall'entrata di vigore del provvedimento, “una strategia nazionale per l'educazione finanziaria, assicurativa e previdenziale attraverso l'istituzione di un apposito comitato”; vi partecipano 10 membri, nominati da Mef, Miur, Mise, Ministero del Lavoro, Bankitalia, Consob, Ivass, Covip, Consiglio nazionale dei consumatori e degli utenti, tutti soggetti che non percepiranno alcun gettone.

• Obiettivo:  innalzare il basso livello di alfabetizzazione finanziaria degli italiani, significativamente inferiore a quello degli altri paesi industrializzati: penultimi tra i paesi Ocse davanti solo ai colombiani, con solo il 37% dei nostri connazionali in grado di rispondere correttamente a tre delle quattro domande di base sull'educazione finanziaria (inflazione, diversificazione, rendimenti semplici e rendimenti composti), contro il 65% e oltre della gran parte dei paesi del Nord Europa.

• E’ così basso il nostro livello di alfabetizzazione finanziaria?

Gli americani si sono molto scandalizzati quando hanno scoperto di essere arrivati solo al 14° posto nella speciale classifica sull’educazione finanziaria curata da Standard & Poor’s Ratings Services assieme alla Banca Mondiale, all’Istituto Gallup e al Global Financial Literacy Excellence Center della George Washington University (guidato dall’italiana Annamaria Lusardi). Gli Stati Uniti sono stati superati persino da Singapore e Repubblica Ceca, hanno strillato indignati i giornali americani.

Ma noi cosa dovremmo dire, con l’Italia che arranca al 63° posto della classifica dietro a nazioni come Senegal, Benin, Togo, Zambia e Madagascar? Incredibile ma vero, uno dei Paesi più ricchi e sviluppati dell’occidente è stato battuto dall’Africa nera in fatto di nozioni di base di finanza. E non si può dire che la ricerca Financial Literacy Around the World pecchi di approssimazione: condotta su un campione sconfinato (150mila adulti di 148 Paesi) non si segnalava per domande particolarmente cattive. I temi erano tutto sommato basic: inflazione, interessi composti, diversificazione finanziaria. Eppure solo il 37% degli interpellati italiani è stato in grado di rispondere correttamente. In Norvegia, Danimarca e Svezia sono stati il 71%, in Gran Bretagna e in Germania rispettivamente il 67% e il 66%. Negli Stati Uniti e in Svizzera il 57%. In Francia il 52%, in Spagna il 49%, in Grecia il 45% e nello Zambia il 40%. Ma perché, è un problema essere poco ferrati in educazione finanziaria? Lo è, innanzitutto perché costa un sacco di soldi.

25 novembre 2015

L’ignoranza costaNon essere al corrente delle nozioni base di finanza ha un prezzo, spiega la ricerca. Un prezzo a volte non indifferente. Prendiamo il concetto di interesse composto, ossia quando gli interessi ‐ invece di essere riscossi ‐ vengono aggiunti al capitale iniziale che li ha prodotti generando a loro volta interessi. Ecco, secondo il report non avere colto questo concetto significa «spendere di più per le transazioni, contrarre debiti maggiori, sostenere maggiori tassi d’interesse sui prestiti, sbagliare prodotto di investimento». Ci si indebita di più e si risparmia meno. Chi invece conosce l’Abc della finanza è in grado di pianificare meglio (e diversificare) il proprio risparmio.

I ricchi ne sanno di piùLa ricerca ha anche confermato che chi ha maggiori risorse economiche conosce meglio i fondamentali della finanza rispetto a chi è meno facoltoso. Il report cita apertamente proprio il caso italiano: se interpelliamo il 60% degli italiani più agiati questi mostrano un’educazione finanziaria superiore (44% contro il 37% medio), ma la percentuale precipita se a rispondere è il 60% di italiani meno ricchi (27% contro il 37% medio, ben dieci punti in meno). Un fenomeno che comunque si osserva un po’ in tutte le economie più avanzate.Differenze di genere, età e scolarizzazioneOltre a quello della ricchezza esistono altri “spread” in fatto di educazione finanziaria. Le donne, per esempio, sono più in difficoltà rispetto agli uomini (quelle che padroneggiano “l’Abc” sono il 30% contro il 35% dei maschi), sia nelle economie sviluppate che in quelle emergenti. Esistono peraltro alcuni Paesi, come Cina e Sudafrica, in cui il “gender gap” è azzerato e i due sessi ottengono gli stessi risultati. Interessanti anche le differenze legate all’età. Nelle economie sviluppate spicca la fascia 35‐50 anni (63% di persone preparate), seguita da quella degli under 35 (56%), con percentuali di educazione finanziaria che precipitano dopo i 65 anni di età. Nei Paesi emergenti, invece, sono proprio i giovani fino a 35 anni a mostrare i migliori risultati. Ovviamente poi la padronanza dei concetti base di finanza aumenta proporzionalmente al livello di scolarizzazione. Anche chi è titolare di un conto corrente bancario riesce, in media, a ottenere risultati leggermente migliori rispetto alla media.

I risultati che non ti aspettiMorale: la mappa mondiale dell'educazione finanziaria è davvero a macchia di leopardo. Il risultato degli Stati Uniti è sorprendente per un Paese che vive storicamente a debito, tra mutui immobiliari e prestiti per l’università, insegnando peraltro le basi di finanza fin dalle elementari. Ma come sottolinea la curatrice della ricerca, Annamaria Lusardi, «è allarmante come alcune economie sviluppate abbiano livelli davvero bassi di educazione finanziaria». Con un doppio riferimento implicito: al Giappone, arrivato 38° (con solo il 43% di risultati sufficienti) ma soprattutto all’Italia, laggiù al 63° posto, vicino al Togo e Zambia. 

https://www.youtube.com/watch?v=1D‐ZQ8tcnp0

Parlare la Finanza e la Banca..secondo .. «alcuni italiani» 

La banca, i prestiti e i conti correnti secondo ……Enrico Brignano https://www.youtube.com/watch?v=UoRexmLpMDI&index=1&list=RDUoRexmLpMDI

o secondo Maurizio Battista https://www.youtube.com/watch?v=CQo1hTOULXg

Forse oggi economia e finanza non ci interessano perché troppo distratti da reality e calcio…ma

I reality ci portano lontano  da economia e 

finanza…alimentano sogni che sovente  

alienano…

Il linguaggio della finanza è un ostacolo o ci sono ostacoli al linguaggio della finanza?

La digitalizzazione aiuta la diffusione della cultura finanziaria?

• Le tecnologie digitali hanno permesso una vera e propria rivoluzione nella velocità di trasmissione dell'informazione oltre alla capacità di creare agglomerati semantici: reti di persone fisicamente distanti ma interconnesse e legate da interessi comuni. In questo senso la digitalizzazione ha permesso un incremento nella produzione di contenuti, oltre a facilitare l'individuazione e il raggiungimento del giusto target di ogni comunicazione; non fanno eccezione i contenuti di carattere educativo sulle tematiche finanziarie.La digitalizzazione costituisce peraltro al tempo stesso anche una resistenza alla diffusione dell'educazione finanziaria. Le nuove generazioni di investitori sono abituate ai paradigmi di conoscenza più semplici e immediati che si sono affermati nel mondo digitale, rendendo il "tempo" necessario all'apprendimento del linguaggio tecnico specifico del mondo della finanza un grande ostacolo allo sviluppo delle competenze di natura finanziaria.

• Insomma tvb, Xchè, sms, emo, scialla…• non aiutano il linguaggio della finanza…

Le banche che tipo di imprese sono? (vedi slide successive)Cosa è un sistema finanziario?

Cosa è un azione? http://www.adeimf.it/multimedia/video/video/16‐azione.htmlCosa è un bond?Cosa è un rendimento e come si misura?Cosa è un titolo di stato? http://www.adeimf.it/multimedia/video/video/2‐titoli‐di‐

stato.html

Hai mai sentito parlare di crisi dei mutui subprime?E di mutuo? http://www.adeimf.it/multimedia/video/video/14‐mutuo.html

Quando la banca concede un prestito ad un cliente chiede una remunerazione? Perché?Perché sovente chiede garanzie?Cosa è un deposito bancario? http://www.adeimf.it/multimedia/video/video/10‐deposito‐bancario.html

Cosa è un investimento?Cosa è un mercato finanziario? Quanti ne esistono?Cosa è la borsa?

Conosci le basi della finanza?  Guardiamo insieme con attenzione

Conosci le basi della finanza?  Proviamo con un mini test

E' più sicuro investire i risparmi in un solo strumento finanziario o in tanti diversi?A) Un solo strumento finanziario;B) Tanti strumenti finanziari;C) Non lo so

Supponi che nei prossimi 10 anni il prezzo dei beni che compri raddoppi e che anche il tuostipendio raddoppi. Potrai acquistare?A) Meno di quello che compri oggi;B) Esattamente quello che compri oggi;C) Più di quello che compri oggi;

Hai bisogno di un prestito da 100 euro. Per ripagarlo hai due strade: pagare 105 euro oppure100 euro + il 3%. Quale è la più conveniente?A) 105 euro;B) 100 euro +3%C) Non lo so

Devi fare un investimento a parità di scadenza e di importo investito è più rischiosocomprare un’azione o un obbligazione?1. Azione;2. Obbligazione

Supponi di depositare i soldi in una banca che per due anni ti dà un interesse annuo dell'1%.La banca:

A) Nel secondo anno aggiungerà al tuo conto più soldi di quanti ne aggiungerà il primoanno

B) Aggiungerà al conto la stessa somma ogni annoC) Non lo so

Supponi di avere 100 euro in un conto bancario e che la banca aggiunga un 10% di interessiannui. Quanti soldi avrai dopo cinque anni se non ne ritiri?A) Più di 150;B) Esattamente 150;C) Meno di 150;

Conosci le basi della finanza?  Proviamo con un mini test

Le funzioni principali della banca

Le banche svolgono diverse funzioni, riconducibili alle seguenti:-la funzione monetaria (i suoi debiti a vista sono accettati come mezzo di pagamento e costituiscono la componente fondamentale dell’offerta di moneta);-la funzione di intermediazione creditizia (tra unità in surplus ed unità in deficit);-la funzione di intermediazione mobiliare;-la funzione di gestione dei rischi e di prestazioni di servizi.

Quali sono le funzioni che svolgela banca?

FunzioniFunzioni ServiziServizi ProdottiProdotti

Domanda: operatori in deficitDomanda: operatori in deficit

Offerta: operatori in surplusOfferta: operatori in surplus

Il principale Intermediario Finanziario: la Banca

Profilo Normativo:E’ un’impresa che esercita in via esclusiva l’attività bancaria, ovvero l’esercizio congiunto di:

Raccolta del risparmio; Concessione dei prestiti; Qualunque altra attività finanziaria ove non ci sia riserva di legge [intermediazione mobiliare, negoziazione in conto proprio e negoziazione delegata, servizi di pagamento, attività di servizio, assunzione diretta di partecipazioni nel capitale di rischio delle imprese industriali] (art. 10/11 TUB D.lgs. n. 385 del 1993)

Profilo Normativo:E’ un’impresa che esercita in via esclusiva l’attività bancaria, ovvero l’esercizio congiunto di:

Raccolta del risparmio; Concessione dei prestiti; Qualunque altra attività finanziaria ove non ci sia riserva di legge [intermediazione mobiliare, negoziazione in conto proprio e negoziazione delegata, servizi di pagamento, attività di servizio, assunzione diretta di partecipazioni nel capitale di rischio delle imprese industriali] (art. 10/11 TUB D.lgs. n. 385 del 1993)

Profilo Economico:E’ un’impresa, costituita in forma di società di capitali

• Profitto / Efficienza;• Definizione della governance

dedita professionalmente alla concessione del credito• Organizzazione in grado di processare il credito (procedure e abilità in valutazione e misurazione del rischio);• Da essa dipende legittimazione di banca ed efficienza allocativa

principalmente con capitali attinti dal mercato a titolo di credito• Elevata leva finanziaria;• Depositi, obbligazioni, capitale proprio (funzioni: risorsa strategica per lo sviluppo e buffer a presidio delle perdite inattese derivanti dalla gestione)

grazie anche all’emissione di propri segni di debito accettati alla stessa stregua della moneta• Facilita la gestione della liquidità;• Gestisce il Sistema dei pagamenti;•Svolge la funzione monetaria

Profilo Economico:E’ un’impresa, costituita in forma di società di capitali

• Profitto / Efficienza;• Definizione della governance

dedita professionalmente alla concessione del credito• Organizzazione in grado di processare il credito (procedure e abilità in valutazione e misurazione del rischio);• Da essa dipende legittimazione di banca ed efficienza allocativa

principalmente con capitali attinti dal mercato a titolo di credito• Elevata leva finanziaria;• Depositi, obbligazioni, capitale proprio (funzioni: risorsa strategica per lo sviluppo e buffer a presidio delle perdite inattese derivanti dalla gestione)

grazie anche all’emissione di propri segni di debito accettati alla stessa stregua della moneta• Facilita la gestione della liquidità;• Gestisce il Sistema dei pagamenti;•Svolge la funzione monetaria

Il principale Intermediario Finanziario: la Banca

Profilo Economico:E’ un’impresa che opera con gli altri intermediari del sistema finanziario e:

• è soggetta a regolamentazione (Testo Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia (D.Lgs n. 385 del 1993); • è sottoposta a controllo prudenziale da parte delle Autorità di Vigilanza; • gode di una rete di protezione (Fondo di Tutela dei Depositanti)

può accedere al credito di ultima istanza presso la Banca Centrale

Profilo Economico:E’ un’impresa che opera con gli altri intermediari del sistema finanziario e:

• è soggetta a regolamentazione (Testo Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia (D.Lgs n. 385 del 1993); • è sottoposta a controllo prudenziale da parte delle Autorità di Vigilanza; • gode di una rete di protezione (Fondo di Tutela dei Depositanti)

può accedere al credito di ultima istanza presso la Banca Centrale

La banca, quindi, è un’impresa di tipo finanziario che affronta problematiche comuni alle altre imprese nonfinanziarie. Come queste ha obiettivi di redditività, di crescita, o meglio, di creazione di valore per i propriazionisti. A differenza di queste, però, le modalità di gestione della banca sono condizionate dallepeculiarità dei suoi processi produttivi.

Un SISTEMA FINANZIARIO può essere genericamente definito come:

1. Insieme di norme o regole di comportamento vincolanti per gli operatori:

• Schemi di comportamento tra soggetti del sistema;• Rapporti tra operatori finanziari e Autorità di Vigilanza;

2. Insieme di soggetti/istituzioni (intermediari e mercati);

3. Insieme di attività o strumenti finanziari;

4. Combinazione di circuiti di finanziamento o di intermediazione

Sistema Finanziario: Definizione 

Definizione

INTERMEDIARI

I canali dei flussi finanziari 

Circuito Intermediato

Circuito Diretto

MERCATI

Unità in Surplus

Unità in Deficit

Monetario,Obbligazioni, Azionario, Derivati

Monetario,Obbligazioni, Azionario, Derivati

Fondi comuni,Fondi pensione,

Assicurazioni

Fondi comuni,Fondi pensione,

Assicurazioni

Famiglie

Banche,Altri intermediari

Banche,Altri intermediari

Banca d’Italia, Consob, Antitrust, Isvap, Covip

Settore Pubblico

Imprese

I canali dei flussi finanziari 

Organizzazioni pubbliche e private che assolvono il compito principale di raccogliere e incanalare fondi da coloro che ne hanno in

eccesso (operatori in surplus) a coloro che ne sono carenti (operatori in deficit). Tali organizzazioni permettono, quindi, il trasferimento indiretto dei fondi

all’interno dell’economia

Intermediari Finanziari: Definizione 

In genere, gli operatori in deficit (tipicamente le imprese) emettono strumenti finanziari (titoli di capitale e di debito) per far fronte al loro fabbisogno di fondi (saldo negativo fra spese per

investimenti e risorse generate all’interno)

Gli operatori in surplus di fondi (tipicamente le famiglie), in quanto accumulano risorse ineccesso rispetto alle necessità immediate, si trovano a dover compiere una sceltaimportante:•Mantenere I flussi di cassa in surplus infruttiferi;•Investirli nei titoli di debito e di capitale emessi dagli operatori in deficit (utilizzatori di fondi)

Definizione

Quali sono le principali categorie di Intermediari Finanziari?

SIM Società di Intermediazione Mobiliare

•Vita e danniCompagnie di assicurazione

•Contrattuali e apertiFondi pensione

•Fondi comuni (aperti, chiusi, mobiliari, immobiliari, hedge funds..)•Sicav

Organismi di investimento collettivo

Inve

stito

ri is

tituz

iona

li

•Banche d’affari•Merchant banks•Investment banks

SGR Società di Gestione del risparmio

Inte

rmed

iari

Mob

iliar

i

•Leasing•Factoring• Società di Credito al consumo•Società finanziarie

Altri intermediari creditizi

•Posta •Cassa depositi e prestitiSistema postale

•Banca centrale •Banche (universale e specializzata)Sistema bancario

Inte

rmed

iari

in

sens

o st

retto

Banche di investimento mobiliare