RASSEGNA STAMPAMaggio-Giugno 2014

IV

CAPUTI LANCIA LA CORDATA PRELIOS FORTRESS PER LA BAD BANK DEL BANCO POPOLARE

Il Sole 24 Ore 17/06/2014 pg. 24

Release, in pole Prelios-Fortress e BlackstoneArriveranno nei prossimi giorni le offerte per Release, la bad bank del Banco Popolare. Sulla controllata del Banco in corso un'asta gestita dall'advisor Equita.Sarebbe infatti stato concesso ulteriore tempo per altri approfondimenti ai potenziali compratori. In gara ci sarebbero quattro gruppi: la cordata tra Prelios e Fortress, l'americana Blackstone, l'alleanza tra Pimco e Gwm e l'altro statunitense Lone Star. Tuttavia, secondoi rumors, probabile che alla fine arriveranno soltanto due offerte dai quattro soggetti che hanno effettuato la due diligence. I pi accreditati sono infatti il fondo Blackstone e la cordata Prelios-Fortress. Release contiene asset per circa 3 miliardi di euro fra immobili, crediti chirografari e ipotecari e non performing loan. (C.Fe.)

Corriere della Sera 17/06/2014 pg. 33 ed. Nazionale

Banco Popolare offerte in arrivo per la bad bankEntra nel vivo la gara per la cessione di Release, la bad bank del Banco Popolare, che contiene asset per circa 3 miliardi fra immobili,crediti chirografari e ipotecari e non performing loans immobiliari. Ieri scadeva il termine per effettuare la due diligence dopo la quale i quattro potenziali acquirenti in short list devono presentare l'offerta vincolante all'advisor Equita. In pole per le offerte, che secondo fonti vicine al dossier ieri sera non erano ancora arrivate, ci sarebbero Blackstone e la cordata Fortress-Prelios. I tavoli sarebbero ancora in corso con il terzo soggetto interessato, l'americano Lone Star. Si sarebbe invece sfilata, secondo Radiocor , la cordata fra Pimco e Gwm.

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Caputi: Commenti positivi anche allestero per il rilancio di Prelios

www.propertyeu.info 16/06/2014

Italys Prelios to halve debt by 2016 Italian listed property services firm Prelios aims to cut its debt pile by half in the next three years to below 200 mln at year-end 2016, from 388 mln at present. Milan-based Prelios, which is currently engaged in a major sell-off of its Karstadt assets acquired at the peak of the market together with other members of the Highstreet consortium, said it will roll out an intensive plan for the sale of its equity interests, to be finally completed by 2018. Earlier this year, it sold the DGAG residential portfolio of 18,000 apartments to Immofinanz's residential property arm Buwog. The package was owned in a joint venture with an investment fund managed by Deutsche Asset & Wealth Management. The company, at operating level, is ready to reverse the trend, by improving margins and positioning itself on the market as aggregating leader in the real estate service sector, commented Sergio Iasi, CEO of Prelios, during the presentation of the new three-year plan. This will be obtained through an acceleration of the transition to a pure management company, and the further strengthening of the alliance with the banking system. Prelios also confirmed that it is still in talks with Fortress Group for the integration of their real estate asset management and NPL platforms. The agreement envisages the possible merger between asset managers Prelios Sgr and Torre Sgr as well as between their respective NPL platforms, Prelios Credit Servicing and Italfondiario. Despite a recent capital increase, Prelios may need a new capital injection in the near future, as it continues

to struggle with a difficult market at home. The company saw consolidated revenues shrink to 73 mln in 2013 from 86 mln in 2012. Its net loss widened to 333 mln last year, from a loss of 242 mln a year earlier. The company managed 6.3 bn of assets at year-end 2013.

TRONCHETTI APPREZZA IL LAVORO DI IASI E CAPUTI PER IL PIANO INDUSTRIALE DI PRELIOS

Il Messaggero - r. dim. - 13/06/2014 pg. 17 ed. Nazionale

Camfin chiede 280 milioni agli istituti Malacalza si astiene sul bilancio PirelliCamfin chiede alle banche un finanziamento di 280 milioni nell'ambitodel progetto di alleanza con Rosneft che prevede la rinegoziazione dei 239 milioni di prestiti esistenti. Il nuovo prestito dovrebbe essere strutturato su un club deal, cio un numero ristretto di istituti rispetto agli otto attualmente coinvolti, in un'operazione che prevede il rimborso di 114 milioni a fine 2014 e 125 a fine 2015.In prima fila nel nuovo finanziamento ci saranno Intesa Sanpaolo e Unicredit, azionisti del gruppo che possiede il 26,2% di Pirelli. All'assemblea di quest'ultima, svoltasi ieri a Milano, Malacalza Investimenti (6,98%) si astenuta al momento di approvare i conti 2013 e sulla nomina del nuovo cda, transitorio, in vista del perfezionamento dell'ingresso del gruppo russo. La presenza di Marco Tronchetti Provera, confermato al vertice, comunque fuori discussione. Sempre ieri, Prelios ha approvato il nuovo piano industriale che comprende il periodo 2014-2016: Tronchetti ha avuto parole di apprezzamento per il lavoro serio e concreto che sta svolgendo la nuova gestione guidata da Massimo Caputi e Sergio Iasi. OPERAZIONE A 5 ANNI Gli obiettivi del piano Prelios sono di un utile operativo in aumento riveniente dalla piattaforma di servizi con un tasso di crescita annuale sul triennio del 40%. I debiti netti a finepiano scendono a 200 milioni, dai 388,4 del 2013. Il piano prevede ilconsolidamento della leadership della piattaforma di servizi con lo sviluppo del segmento premium. E verr completata la dismissione delle partecipazioni in co-investimento. Proseguono intanto le negoziazioni con Fortress per un'integrazione nel settore della gestione. Tornando all'operazione Camfin, ancora alle battute preliminari, da parte delle banche c' ampia disponibilit a partecipare entro il termine del 30 giugno, quando dovr essere siglato il closing con Rosneft condizionato al rifinanziamento del

debito, alla scissione da Camfin di asset minori e all'arrivo dei vialibera delle Antitrust italiana, tedesca e austriaca. All'operazione fino a 280 milioni (l'importo pi alto perch comprende anche i costi di transazione), oltre alle due banche azioniste, dovrebbero partecipare anche Bpm, Banco Popolare e Bnp Paribas con importi, per, diversi da quelli attuali

CAPUTI E IASI:UN LAVORO SERIO E PROFONDO PER PRELIOS. E IL COMMENTO DI TRONCHETTI PROVERA ALLA PRESENTAZIONE DEL PIANO INDUSTRIALE

MF - Manuel Follis - 13/06/2014 pg. 13 ed. Nazionale

Prelios, addio alle partnership

IL BOARD DEL GRUPPO IMMOBILIARE HA APPROVATO IL PIANO INDUSTRIALE 2014-2016Tra gli obiettivi: leadership nella gestione degli immobili, consolidamento nella piattaforma servizi, debito netto sotto 200 mln entro il 2016. Vanno avanti i colloqui con Fortress. Si accelera sulla fusione tra le Sgr

Il cda di Prelios ha approvato ieri il piano industriale per il periodo 2014-2016, che sostanzialmente conferma il cammino intrapresodal gruppo immobiliare fin dall'ingresso della Feidos di Massimo Caputi nell'azionariato. La novit, per quanto riguarda le scelte strategiche, la volont di completare la cessione praticamente di tutte le partecipazioni in coinvestimento, mentre rimangono tra i principali obiettivi il riposizionamento sui servizi di pura gestionedi immobili (con l'ambizione di diventare l'asset manager di riferimento degli investitori istituzionali italiani ed esteri) e il consolidamento del mercato della piattaforma di servizi attraverso losviluppo del segmento premium. Gran parte dell'attenzione ovviamente focalizzata sulle trattative con Fortress. Prelios nel comunicato diffuso ieri ha spiegato che proseguono le negoziazioni con il fondo gi comunicate al mercato, relative a possibili integrazioni nel settore della gestione. L'ipotesi allo studio prevede l'integrazione tra Prelios sgr e Torre sgr e quella tra Prelios Credit Servicing e Italfondiario (attive nel settore dei non performing loan). Nel primo caso le trattative sembra che stiano procedendo in maniera pi spedita, tanto che secondo i pi ottimisti

gi entro luglio potrebbero essere annunciate novit concrete, mentreil matrimonio tra le societ di npl al momento sembra pi complessa. La societ ieri ha incassato il giudizio positivo di Marco tronchettiProvera, presidente di Pirelli (storico azionista del gruppo) che ha spiegato come in Prelios sia stato portato avanti un lavoro profondoe serio e la situazione critica stata gestita in maniera corretta da parte dei manager e dei soci che ha permesso alla societ di uscire dalle diffic o l t . I l gruppo ha anche fornito i nuovi target econ o m i c o finanziari (tutti per comunicati in un'ottica stand-aloe, senza cio considerare gli effetti positivi derivanti da un accordo con Fortress) che p r e v e d o no un ebit della piatt a f o r m a servizi atteso in crescita (nel periodo 20132016) mediamente del 40% (partendo dai 6,3 milioni del 2013). Quanto alla posizione finanziaria netta, negativa, prevista nel 2016 inferiore a 200 milioni (contro i 388 milioni del 2013). La novit, come detto, riguarda gli investimenti immobiliari in partnership, sui quali previsto un intenso programma di cessioni delle partecipazioni, volto alla sostanziale uscita definitiva entroil 2018. In tale contesto, il gruppo potrebbe valutare anche un progetto di cessione totale complessiva delle partecipazioni per accelerare il conseguimento dell'obiettivo. Inoltre sar avviato un programma di ulteriore alleggerimento delle strutture di holding, con risparmi di costi nel triennio di circa il 25% rispetto ai 12 milioni del 2013. Prelios per migliorare la performance dei ricavi haanche previsto l'adozione di un insieme di misure di natura finanziaria volte a bilanciare i flussi di cassa in entrata e uscitaoltre a un'ulteriore razionalizzazione dei costi. (riproduzione riservata) Paolo Scordino 12 mar '14 12 giu '14

IASI E CAPUTI:SU PRELIOS LAVORO PROFONDO E SERIO, COMMENTA TRONCHETTI

Corriere della Sera - Federico De Rosa - 13/06/2014 pg. 37 ed. Nazionale

Pirelli, board con Clessidra in attesa dei soci russiPirelli ha un nuovo consiglio d'amministrazione, la cui composizione per provvisoria. Ieri l'assemblea dei soci ha proceduto al rinnovodegli organi sociali, confermando Marco Tronchetti Provera presidentee amministratore delegato e Alberto Pirelli vice, secondo i vecchi

equilibri dell'azionariato e quindi con dentro i rappresentanti di Clessidra. I quali, per, lasceranno il board una volta completato ilpassaggio delle azioni a Rosneft, atteso per fine giugno, per fare spazio ai rappresentanti dei nuovi soci russi.

Nel corso dell'assemblea, che ha approvato anche il bilancio 2013 e lo stacco di 0,32 euro di dividendo ordinario (0,39 alle risparmio), con l'astensione di Malacalza, Tronchetti ha fatto il punto sull'andamento del gruppo affermando che ci sono miglioramenti nelleprospettive di business, anche per gli accordi con Rosneft. L'alleanza con il gruppo russo consente a Pirelli di entrare nel mercato degli pneumatici winter pi importante del mondo ha detto ilpresidente sottolineando che la scelta si sta dimostrando corretta. Dopo la fase di start up ora vediamo un cammino di profittabilit. Tronchetti ha aggiunto inoltre che nell'ambito della strategia di focalizzazione nel core business resta sempre l'intenzione di dismettere le partecipazioni finanziarie ma al momento non abbiamo fatto niente - ha spiegato - l'obiettivo resta quello dei 150 milionia fine piano. Tra le dismissioni c' anche la quota in Prelios, la ex Pirelli Re, che ieri ha approvato il nuovo piano industriale. Nonho ancora avuto modo di approfondirlo ha detto il presidente della Bicocca, riconoscendo al management di aver fatto un lavoro di pulizia di bilancio profondo e serio. La situazione critica stata gestita in maniera corretta dai soci e dal management.

MASSIMO CAPUTI: PRELIOS PUNTA A DIMEZZARE I DEBITI E ORGANIZZA LO SVILUPPO CON IL BUSINESS PLAN

Il Sole 24 Ore - Paola Dezza - 13/06/2014 pg. 27.28

Prelios punta a dimezzare i debitiImmobiliare. Vicina l'integrazione tra Torre e la Sgr della Bicocca per creare un gruppo da 7 miliardi di asset gestiti

Varato il piano triennale: nel 2016 posizione finanziaria netta a -200 milioni DISMISSIONI La pulizia dei conti realizzata dal management del gruppo real estate potrebbe spingere l'azionista Pirelli a valorizzare parte della partecipazione

Sono obiettivi ambiziosi quelli definiti dal piano triennale approvato nella giornata di ieri dal cda di Prelios.I due driver principali sono riassumibili in un deciso miglioramento della posizione finanziaria netta, che nel 2016 dovrebbe essere negativa per 200 milioni di euro dai -388 milioni di dicembre 2013, ein un Cagr (tasso composto annuo di crescita) pari al 40% nel triennio per l'Ebit della piattaforma di servizi (6,3 milioni di euroa fine 2013 su un Ebit consolidato di 28,1 milioni di euro).La societ si appresta a invertire la tendenza migliorando la marginalit e ponendosi sul mercato come aggregatore leader nel settore dei servizi immobiliari ha affermato Sergio Iasi, a.d. di Prelios. L'obiettivo ultimo del gruppo quindi quello di completare il nuovo modello di business di pure management company, per diventare entro il triennio l'asset manager di riferimento per investitori istituzionali italiani ed esteri recita il comunicato della societ.Due le direttrici del business: la gestione di asset immobiliari e quella degli Npl, non performing loan, e l'offerta dei servizi di property e servizi tecnici in Italia e in Germania. Puntando sui mercati a maggiore marginalit.Al termine del cda Marco Tronchetti Provera, presidente e a.d. di Pirelli, ha sottolineato il lavoro di pulizia dei conti della societimmobiliare portato avanti dal nuovo management: La situazione critica stata gestita in maniera corretta dai soci e dal managementper portare l'azienda fuori dalle secche ha detto, aggiungendo che se il mercato inizier a dare segnali di interesse, per ora solo limitati agli Npl, potr dare occasione di realizzare la partecipazione. L'intenzione di Pirelli, azionista di Prelios con il33,6% del capitale, quella di valorizzare le azioni, uscendo da questa partecipazione, non c' impegno di ulteriori investimenti ha concluso Tronchetti Provera, ricordando che l'unico vincolo il valore di libro della quota. Bisogna sottolineare per che a essere immediatamente cedibile solo il 14% del capitale (compresa la partecipazione di Camfin), il restante 22% infatti vincolato fino al 2016.Proseguono intanto attivamente le negoziazioni tra Prelios e il colosso Fortress, tanto che entro met luglio si potrebbe procedere alla fusione tra Torre Sgr e la Sgr della Bicocca, operazione che dar vita a un gruppo da sette miliardi di euro di asset under management. Leggermente pi lontane sembrano invece le nozze tra Italfondiario e Prelios credit servicing, la seconda operazione allo studio con Fortress.E sul fronte dismissioni? Dopo l'uscita a febbraio dal mercato residenziale tedesco con la vendita del portafoglio Dgag a Buwog, divisione residenziale austriaca e tedesca di Immofinanz Group, il gruppo di Iasi intende completare entro il 2018 la dismissione dei 361 milioni di euro di partecipazioni detenute (dati a marzo 2014), pari a 232 milioni nel mercato italiano, 118 milioni all'estero - quasi tutto in Germania - e 11 milioni di Npl. E la societ non

esclude di procedere con la valorizzazione complessiva delle partecipazioni, quindi una vendita in blocco mediante la costituzionedi un veicolo di deconsolidamento, al fine di accelerare i tempi delle cessioni.

IASI E CAPUTI PRESENTANO IL PIANO INDUSTRIALE PRELIOS FINO AL 2016

ItaliaOggi 13/06/2014 pg. 38

Varato il nuovo piano al 2016 di PreliosVia libera al piano industriale 2014-16 del gruppo Prelios, che stimaun ebit della piattaforma servizi in crescita, con un tasso annuo composto (2013-2016) atteso del 40% (valore 2013: 6,3 milioni di euro). La posizione nanziaria netta nel 2016 stimata in calo di 200 milioni di euro (388,4 nel 2013). Considerando l'obiettivo di migliorare ulteriormente le performance dei ricavi, oltre a iniziative crescenti per lo sviluppo del business (in relazione al quale l'avvio del nuovo piano di attivit commerciali sta producendo effetti positivi), il gruppo Prelios ha previsto l'adozione di un insieme di misure di natura nanziaria, volte a bilanciare i ussi di cassa in entrata e uscita; azioni di cost ef ciency, per razionalizzare ulteriormente la struttura dei costi del gruppo, senzapenalizzare lo sviluppo e la delizzazione delle eccellenze umane. Proseguono poi le negoziazioni con il fondo internazionale di privateequity Fortress investment group gi comunicate al mercato, relative a possibili integrazioni con il gruppo Prelios nel settore della gestione.

IL GRUPPO PRELIOS GUIDATO DA IASI E CAPUTI TRATTA CON AXA LA CESSIONE DI FONDO OLINDA

MF - Andrea Montanari - 13/06/2014 pg. 13 ed. Nazionale

Axa a un passo dal fondo Olinda. L'offerta di 300 mlnLa Francia conquista un altro pezzo del mercato immobiliare italiano.La corsa per l'acquisizione del fondo quotato Olinda Shops gestito daPrelios gr all'ultimo miglio. E nella sfida a due tra Axa e Orion aprevalere, secondo quanto appreso da fonti vicine al dossier da MF-Milano Finanza, proprio il competitor transalpino. L'offerta vincente ha un valore di poco superiore ai 300 milioni (si dice 310) a fronte di asset immobiliare in portafoglio al fondo del valore complessivo di 420 milioni, a fronte di debiti vicini ai 220 milioni.Dopo l'iniziale selezione effettuata per conto della sgr guidata dall'amministratore delegato Paolo Scordino dall'advisor Lazard, la trattativa finale stata condotta direttamente dalle parti in causa.La definizione dell'accordo tra Prelios sgr e Axa dovrebbe arrivare gi nelle prossime settimane, e non escluso che in seguito altri fondi della societ milanese siano oggetto d'interesse degli investitori internazionali. Olinda, lanciato nel dicembre del 2004, ha conseguito un rendimento medio annuo del 5%, di poco inferiore al target del 5,5% previsto al momento del lancio. Il fondo comune d'investimento immobiliare (ad apporto privato) dalla nascita specializzato nel settore retail & entertainment (negozi, strutture commerciali e cinema multisala). In portafoglio ci sono 26 propriet (per una superficie superiore ai 279 mila metri quadrati) distribuiteprincipalmente tra Piemonte, Lombardia, Veneto, Friuli Venezia Giulia, Emilia-Romagna e Lazio, che ospitano attivit commerciali di gruppi quali Uci Cinema, Conforama, Auchan e le palestre Virgin Active. Al momento del collocamento il fondo aveva in gestione 42 immobili per un valore di mercato complessivo di 743 milioni (come indicato nella perizia predisposta da Cb Richard Ellis). Il rendiconto a fine 2013 di Olinda presentava un risultato netto negativo di 44,9 milioni, con un net asset value di 374,06 euro pro quota mentre il nav totale di 195,3 milioni.

Gioved, 12 Giugno 2014 - Ore 15:57

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di Francesca Gerosa

NEWS 12/06/2014 15.15 TUTTE LE NEWS INDIETRO

Via libera del cda diPRELIOS al pianoindustriale 2014-2016. Unbusiness plan sviluppato inun'ottica stand alone, chequindi non considera glieffetti derivanti dalla stipuladi eventuali accordisocietari o commerciali dinatura straordinaria, per iquali sono gi in corsocontatti con possibilipartner.

Numeri alla mano, il gruppo stima un ebit della piattaforma servizi in crescita a un tassoannuo composto (2013-2016) atteso del 40% circa (6,3 milioni di euro nel 2013) e un debitonel 2016 sotto i 200 milioni di euro dai -388,4 milioni di euro del 2013. "La societ, da unpunto di vista operativo, si appresta a invertire la tendenza migliorando la marginalit eponendosi sul mercato come aggregatore leader nel settore dei servizi immobiliari", hacommentato l'ad, Sergio Iasi.

In un'ottica stand alone, questo risulta possibile grazie a tre fondamentali direttrici:l'accelerazione del passaggio a pure management company, che si compir definitivamenteal termine del triennio come conseguenza del piano di dismissioni e la relativarazionalizzazione della struttura, l'ulteriore rafforzamento dell'alleanza con il sistemabancario e la transizione dal mercato captive a quello non captive.

Considerando l'obiettivo di migliorare ulteriormente la performance dei ricavi, oltre ainiziative per lo sviluppo del business, "in relazione al quale l'avvio del nuovo piano di attivitcommerciali sta producendo effetti positivi", la societ immobiliare ha previsto l'adozione dimisure di natura finanziaria per bilanciare i flussi di cassa in entrata e uscita e azioni di costefficiency, volte a razionalizzare ulteriormente la struttura dei costi senza penalizzare losviluppo e la fidelizzazione delle eccellenze umane.

Per quanto riguarda, in particolare, i co-investimenti immobiliari, ha annunciato un intensoprogramma di dismissioni delle partecipazioni, teso alla sostanziale uscita definitiva entro il

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2018. Ma la societ si anche detta pronta a valutare un possibile progetto divalorizzazione complessiva di queste partecipazioni al fine di accelerare il raggiungimentodell'obiettivo. Inoltre avvier un ulteriore alleggerimento delle strutture di holding, con unsaving previsto nel triennio per circa il 25% rispetto ai 12 milioni di euro consuntivati adicembre 2013.

Il tutto mentre proseguono le negoziazioni con il fondo internazionale di private equity,Fortress Investment, gi comunicate al mercato, relative a possibili integrazioni con il grupponel settore della gestione. A Piazza Affari, dopo la presentazione dei dettagli del pianoindustriale 2014-2016, il titolo PRELIOS resta in ribasso dello 0,82% a quota 0,605 euro.

alone societ ottica debito business PRELIOS

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Axa: a un passo dal fondo Olinda; offerta da 300 mln (MF)09:21 MILANO (MF-DJ)--La Francia conquista un altro pezzo del mercato immobiliare italiano. La corsa perl'acquisizione del fondo quotato Olinda Shops gestito da PRELIOS gr e' all'ultimo miglio. E nella sfida a due tra Axae Orion a prevalere, spiega MF, e' proprio il competitor transalpino. L'offerta vincente ha un valore di poco superioreai 300 milioni (si dice 310) a fronte di asset immobiliare in portafoglio al fondo del valore complessivo di 420milioni, a fronte di debiti vicini ai 220 milioni. La definizione dell'accordo tra PRELIOS sgr e Axa dovrebbe arrivaregia' nelle prossime settimane, e non e' escluso che in seguito altri fondi della societa' milanese siano oggettod'interesse degli investitori internazionali. ? red/als (fine) MF-DJ NEWS 1309:21 giu 2014

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Varato il nuovo piano al 2016 di PRELIOS

Via libera al piano industriale 2014-16 del gruppo PRELIOS , che stima un ebitdella piattaforma servizi in crescita, con un tasso annuo composto (2013-2016)atteso del 40% (valore 2013: 6,3 milioni di euro). La posizione finanziaria netta nel2016 stimata in calo di 200 milioni di euro (388,4 nel 2013).

Considerando l'obiettivo di migliorare ulteriormente le performance dei ricavi, oltre ainiziative crescenti per lo sviluppo del business (in relazione al quale l'avvio delnuovo piano di attivit commerciali sta producendo effetti positivi), il gruppoPRELIOS ha previsto l'adozione di un insieme di misure di natura finanziaria, voltea bilanciare i flussi di cassa in entrata e uscita; azioni di cost efficiency, perrazionalizzare ulteriormente la struttura dei costi del gruppo, senza penalizzare losviluppo e la fidelizzazione delle eccellenze umane.

Proseguono poi le negoziazioni con il fondo internazionale di private equity Fortressinvestment group gi comunicate al mercato, relative a possibili integrazioni con ilgruppo PRELIOS nel settore della gestione.

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Fortress finanziaria piano gruppo PRELIOS varato

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Venerd, 13 Giugno 2014 - Ore 10:14

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NEWS 13/06/2014 9.21 TUTTE LE NEWS INDIETRO

MILANO (MF-DJ)--La Francia conquista un altro pezzo del mercatoimmobiliare italiano. La corsa per l'acquisizione del fondo quotato OlindaShops gestito da PRELIOS gr e' all'ultimo miglio.

E nella sfida a due tra Axa e Orion a prevalere, spiega MF, e' proprioil competitor transalpino. L'offerta vincente ha un valore di pocosuperiore ai 300 milioni (si dice 310) a fronte di asset immobiliare inportafoglio al fondo del valore complessivo di 420 milioni, a fronte didebiti vicini ai 220 milioni.

La definizione dell'accordo tra PRELIOS sgr e Axa dovrebbe arrivare gia'nelle prossime settimane, e non e' escluso che in seguito altri fondidella societa' milanese siano oggetto d'interesse degli investitoriinternazionali.red/als

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Axa: a un passo dal fondo Olinda; offerta da 300 mln (MF)

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Home > Strumenti Finanziari > Fondi Immobiliari E Real Estate > PRELIOS , ok al piano e addio alle partnership

13/06/2014

PRELIOS , ok al piano e addio alle partnershipdi Alessandro Chiatto

HIGHLIGHTS

Debito netto sotto i 200 milioni di euro entro il 2016

LA NEWS

PRELIOS approva il piano industriale 2014-2016 e comunica di volercompletare la cessione praticamente di tutte le partecipazini incoinvestimento. Tra i principali obiettivi, restano il riposizionamento suiservizi di pura gestione di immobili e il consolidamento del mercatodella piattaforma di servizi attraverso lo sviluppo del segmentopremium. Vanno avanti i colloqui con Fortress. L'ipotesi sul tavolo, spiega MF-Milano Finanza, prevede l'integrazione tra PRELIOS SGR e Torre

SGR e quella tra PRELIOS Credit Servicing e Italfondiario. La prima potrebbe trovare la suaconclussione entra luglio, mentre la seconda appare pi complessa. il gruppo ha anche fornito i nuovi target economici, rivedendo la stima dell'ebit della piattaforma servizi,visto ora in crescita a un tasso annuo composto (2013-2016) del 40% circa (6,3 milioni di euro nel2013), mentre ha confermato un debito nel 2016 sotto i 200 milioni di euro dai -388,4 milioni del 2013. Inprecedenza l'ebit era indicato tra 14 e 19 milioni di euro nel 2014, tra 19 e 24 milioni di euro nel 2015 efra tra 24 e 28 milioni di euro nel 2016.

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PRELIOS : nel 2016 debito dimezzato, prosegue trattativa conFortress12 Giugno 2014 - 14:44

(ASCA) - Roma, 12 giu 2014 - Consolidare la leadership di mercato dellapiattaforma servizi, completare il riposizionamento in pure management company,completare la cessione delle partecipazioni in co-investimento. Queste le linee guidadel piano industriale PRELIOS per il triennio 2014-2016 che prevede, in terminieconomic, il sostanziale dimezzamento del debito da 388 a meno di 200 milioni dieuro a fine piano e un ebit della piattaforma servizi in crescita del 40% medio annuoraggiungendo i 6,3 milioni di uro nel 2016. Intanto PRELIOS ribadisce cheproseguono le negoziazioni con il noto Fondo internazionale di private equityFortress Investment Group Ltd gia' comunicate al mercato, relative a possibiliintegrazioni con il Gruppo PRELIOS nel settore della gestione. did/

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venerd 13 giugno 2014

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Axa a un passo dal fondo Olinda. L'offerta di 300 mln

venerd 13 giugno 2014

di Andrea Montanari

La Francia conquista un altro pezzo delmercato immobiliare italiano. La corsa perl'acquisizione del fondo quotato Olinda Shopsgestito da PRELIOS gr all'ultimo miglio.

E nella sfida a due tra Axa e Orion a prevalere,secondo quanto appreso da fonti vicine aldossier da MF-Milano Finanza, proprio ilcompetitor transalpino. L'offerta vincente ha unvalore di poco superiore ai 300 milioni (si dice310) a fronte di asset immobiliare in portafoglioal fondo del valore complessivo di 420 milioni,a fronte di debiti vicini ai 220 milioni. Dopol'iniziale selezione effettuata per conto della sgr guidata dall'amministratore delegato PaoloScordino dall'advisor Lazard, la trattativa finale stata condotta direttamente dalle parti in causa.

La definizione dell'accordo tra PRELIOS sgr e Axa dovrebbe arrivare gi nelle prossimesettimane, e non escluso che in seguito altri fondi della societ milanese siano oggettod'interesse degli investitori internazionali.

Olinda, lanciato nel dicembre del 2004, ha conseguito un rendimento medio annuo del 5%, dipoco inferiore al target del 5,5% previsto al momento del lancio. Il fondo comune d'investimentoimmobiliare (ad apporto privato) dalla nascita specializzato nel settore retail & entertainment(negozi, strutture commerciali e cinema multisala). In portafoglio ci sono 26 propriet (per unasuperficie superiore ai 279 mila metri quadrati) distribuite principalmente tra Piemonte,Lombardia, Veneto, Friuli Venezia Giulia, Emilia-Romagna e Lazio, che ospitano attivitcommerciali di gruppi quali Uci Cinema, Conforama, Auchan e le palestre Virgin Active. Almomento del collocamento il fondo aveva in gestione 42 immobili per un valore di mercatocomplessivo di 743 milioni (come indicato nella perizia predisposta da Cb Richard Ellis).

Il rendiconto a fine 2013 di Olinda presentava un risultato netto negativo di 44,9 milioni, con unnet asset value di 374,06 euro pro quota mentre il nav totale di 195,3 milioni. (riproduzioneriservata)

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SondaggioResistere, resistere, resistere!!Sembra la nuova parola d'ordinedegli Agenti assicurativi quando siparla del calo di redditivit delleAgenzie. Ritiene che:non corrisponda al verosia un fatto temporaneo che

dipende dalla congiuntura economicadipenda dalla scarsa competitivit

delle Agenzie rispetto ai nuovi canali divendita

dipenda da accordi oligopolistici frale Compagnie

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