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Composizione portafoglio dei fondi Relazioni Semestrali

Composizione portafoglio dei fondi

Sistema Gestioni Anima Anima America Anima Asia Anima Convertibile Anima Emerging Markets Anima Europa Anima Fondattivo Anima Fondimpiego Anima Fondo Trading Anima Liquidità Anima Obbligazionario Euro Fondo Liquidità

Sistema Gestioni Attive Americhe Corporate Bond Emerging Markets Bond Emerging Markets Equity Europa Europe Bond Flessibile Iniziativa Europa Internazionale Italia Monetario Pacifico Pianeta Risparmio Sforzesco Valore Globale Visconteo

Sistema Gestioni Dinamiche Euroland Mix Premium

Tesoreria - Fondo per le imprese

Obiettivo Rendimento

Capitale Più - Fondo di fondi Comparto Obbligazionario Comparto Bilanciato 15 Comparto Bilanciato 30 Comparto Azionario

Managers & Co. - Fondo di fondi Comparto 30 Comparto 50 Comparto 70 Comparto 90

30

giu

gn

o20

10


ANIMA AMERICA

Elenco analitico titoli in portafoglio

PFIZER INC. USD 310.000 3.608.948 3,371

YAHOO USD 277.000 3.127.529 2,921

CITIGROUP INC USD 662.000 2.032.101 1,898

AMGEN INC USD 45.000 1.932.403 1,805

BANK OF AMERICA CORP USD 155.565 1.825.022 1,705

ELI LILLY & CO. USD 65.000 1.777.696 1,661

KRAFT FOODS INC. USD 60.000 1.371.541 1,281

QUALCOMM INC USD 50.000 1.340.518 1,252

BRISTOL-MYERS SQUIBB USD 63.000 1.282.733 1,198

SEARS HOLDINGS CORP USD 23.525 1.241.645 1,160

UNUMPROVIDENT CORP USD 69.448 1.230.322 1,149

CHEVRON CORP USD 22.000 1.218.810 1,138

BOSTON SCIENTIFIC USD 249.214 1.180.048 1,102

VALERO ENERGY USD 80.000 1.174.300 1,097

MERCK & CO USD 39.369 1.123.956 1,050

STATE STREET CORP USD 39.000 1.076.806 1,006

TAKE-TWO INTER. SOFTWRE USD 137.000 1.006.613 0,940

SPRINT NEXTEL USD 283.336 980.770 0,916

GOLDMAN SACHS USD 9.000 964.511 0,901

ADVANCED MICRO DEVICES USD 155.083 926.776 0,866

CONOCOPHILLIPS USD 23.000 921.765 0,861

BANK OF MONTREAL CAD 20.000 887.182 0,829

JUNIPER NETWORKS USD 46.372 863.915 0,807

PULTE HOMES USD 123.625 835.672 0,781

TERADYNE INC USD 95.000 756.184 0,706

EXPEDIA INC USD 49.000 751.261 0,702

TESSERA TECHNOLOGIES INC USD 55.177 722.990 0,675

LEVEL 3 COMM. USD 806.854 717.994 0,671

SANMINA - SCI CORP USD 63.999 711.100 0,664

FIFTH THIRD BANCORP USD 69.448 696.805 0,651

IAC/INTERACTIVECORP USD 38.680 693.771 0,648

CHESAPEAKE ENERGY CORP USD 40.000 684.137 0,639

SYMANTEC CORP USD 56.989 645.773 0,603

TRAVELERS COS INC USD 15.954 641.468 0,599

KINDER MORGAN MANAGEMENT USD 13.201 609.882 0,570

VIVO PARTICIPACOES SA - ADR USD 28.226 597.288 0,558

ADVANCED ENERGY INDUSTRIES USD 59.448 596.470 0,557

L-1 IDENTITY SOLUTIONS INC USD 88.391 591.005 0,552

BANK N.Y.MELLON USD 29.000 584.546 0,546

TOLL BROTHERS USD 43.000 574.316 0,536

TEXAS INSTRUMENT USD 30.000 570.169 0,533

GILEAD SCIENCES INC USD 20.000 559.719 0,523

HARTFORD FINANCIAL USD 30.000 542.003 0,506

ALCATEL-LUCENT - SPONS ADR USD 255.042 528.865 0,494

WENDY'S/ARBY'S GROUP INC-A USD 160.000 522.492 0,488

BROOKS AUTOMATION INC USD 80.000 504.858 0,472

TD AMERITRADE HOLDING CORP USD 40.000 499.633 0,467

POLYCOM INC USD 19.906 484.121 0,452

WELLS FARGO & CO. USD 23.149 483.806 0,452

% incidenza su attività del Fondo

Titoli Divisa Quantità Controvalore in Euro

1


ANIMA AMERICA




MOTOROLA INC USD 90.000 479.060 0,447

ALLSTATE CORP USD 20.000 469.100 0,438

UQM TECHNOLOGIES INC USD 168.526 466.408 0,436

MICRON TECHNOLOGY INC USD 66.989 464.313 0,434

GENZYME CORP USD 11.000 455.931 0,426

CHECK POINT SOFTWARE TECH USD 18.542 446.255 0,417

AMAZON.COM INC USD 5.000 445.996 0,417

DIVX INC USD 71.272 445.705 0,416

LIBERTY MEDIA - INTERACTIVE CORP USD 51.040 437.521 0,409

MAXIM INTEGRATED PROD. USD 32.000 437.064 0,408

JDS UNIPHASE CORP USD 53.813 432.296 0,404

NOVELL INC USD 90.000 417.340 0,390

TENET HEALTHCARE CORP USD 115.250 408.348 0,381

FIRST HORIZON NATIONAL CORP USD 42.765 399.754 0,373

MORGAN STANLEY USD 21.000 397.918 0,372

CIA BRASIL.DISTRIB.PAO ACUAR ADR USD 6.859 389.287 0,364

RUDOLPH TECHNOLOGIES INC USD 62.696 386.444 0,361

ICX TECHNOLOGIES INC USD 63.500 378.439 0,353

PARAMOUNT GOLD AND SILVER USD 350.000 371.459 0,347

BARRICK GOLD CORP USD 10.000 370.724 0,346

NEWELL RUBBERMAID INC USD 30.000 358.560 0,335

NEW YORK TIMES CO USD 50.401 355.922 0,332

ALCOA INC USD 40.000 328.517 0,307

ENERSIS S.A. - SPONS ADR USD 18.683 303.681 0,284

COMERICA INC USD 10.000 300.678 0,281

PDL BIOPHARMA INC USD 65.401 300.068 0,280

LIQUIDITY SERVICES INC USD 28.202 298.390 0,279

REGIONS FINANCIAL CORP USD 55.000 295.453 0,276

HUMAN GENOME SCIENCES INC USD 15.578 288.185 0,269

US NATURAL GAS FUND LP USD 44.000 278.390 0,260

NABI PHARMACEUTICALS USD 62.542 277.760 0,259

CIENA CORP USD 26.672 276.105 0,258

HOME DEPOT USD 12.000 274.994 0,257

JETBLUE AIRWAYS CORP USD 59.448 266.446 0,249

KVH INDUSTRIES INC USD 26.200 265.658 0,248

EAST WEST BANCORP INC USD 21.000 261.450 0,244

ISILON SYSTEMS INC USD 24.783 259.788 0,243

GOL LINHAS AEREAS INTEL-ADR USD 25.000 247.367 0,231

COGENT INC USD 33.177 244.040 0,228

PLX TECHNOLOGY INC USD 71.272 243.799 0,228

INSPIRATION MINING CORP CAD 1.400.000 240.925 0,225

ZIONS BANCORPORATION USD 13.000 228.925 0,214

ORIGIN AGRITECH LTD USD 37.595 225.281 0,210

GRUPO FINANCIERO GALICIA - ADR USD 47.542 221.234 0,207

RYLAND GROUP USD 17.000 219.561 0,205

BRASIL TELEC. SA - ADR USD 12.404 203.341 0,190

CEMEX SA - SPONS ADR USD 24.509 193.487 0,181

FORMFACTOR INC USD 20.172 177.857 0,166

PETROBRAS ENERGIA - ADR USD 14.438 169.852 0,159

2


ANIMA AMERICA




INTEL CORP USD 10.000 158.788 0,148

MINDSPEED TECHNOLOGIES INC USD 25.845 158.037 0,148

AVI BIOPHARM USD 118.813 156.167 0,146

TELE NORTE LESTE PART-ADR USD 12.318 150.443 0,141

MODUSLINK GLOBAL SOLUTIONS INC USD 28.525 140.424 0,131

OPTI CANADA INC CAD 100.000 137.518 0,128

BALLARD POWER SYSTEMS INC USD 106.989 137.132 0,128

WARR. FUNTALK CHINA USD 63.000 124.467 0,116

MEDORO RESOURCES USD 235.200 121.872 0,114

MILESTONE SCIENTIFIC INC USD 120.000 117.561 0,110

ZHONE TECHN. INC USD 95.140 115.731 0,108

COLEMAN CABLE INC 144A USD 25.000 115.111 0,108

GEEKNET INC USD 106.989 108.308 0,101

CALLISTO PHARMACEUTICALS INC USD 333.333 89.259 0,083

E TRADE FIN. CORP USD 9.000 86.848 0,081

GLOBAL TELECOM & TECH INC USD 104.200 81.665 0,076

PURADYN FILTER TECHNOLOGIES USD 650.000 72.169 0,067

VITRO S.A.B. "A" MXN 97.743 67.693 0,063

SYMYX TECHNOLOGIES INC USD 16.000 65.442 0,061

SMART BALANCE INC USD 19.219 64.173 0,060

CONTAX PARTICIPACOES SA - ADR USD 30.000 56.576 0,053


TELEBRAS-SPONS ADR PFD BLOCK USD 11.905 51.220 0,048


COMMUNITY BANKERS TRUST CORP USD 22.345 40.863 0,038

LOOKSMART LTD USD 42.000 40.460 0,038

GENTIUM SPA-SPONSORED ADR USD 10.000 29.651 0,028

ASCENT SOLAR TECH - WTS B USD 55.000 16.165 0,015

SOUTHPEAK INTERACTIVE CORP USD 38.000 13.340 0,012

SMURFIT-STONE CONT. USD 59.448 10.192 0,010

REVLON INC.PFD SHS 12,75% USD 1.231 8.972 0,008

TELEFONICA DEL PERU' - B PEN 8.180 7.441 0,007

AERO GROW INTERNATIONAL INC USD 65.957 6.462 0,006

WARR.AVENTINE RENEWABLE USD 337 6.245 0,006

LEHMAN BROTHERS USD 100.000 6.205 0,006

COMMUNITY BANKERS TR WTS 04.06.2011 USD 90.000 5.878 0,005

ARGYLE SECURITY INC USD 33.071 5.400 0,005

MATECH CORP USD 2.329.479 3.347 0,003

NORTEL NETWORKS CORP USD 109.518 2.772 0,003

ROCKET CITY ENTERPRISES INC USD 2.375.000 1.706 0,003

GLOBAL TELECOM & TECH CW12 USD 82.500 1.347 0,002

MARANI BRANDS INC USD 166.667 1.089 0,002

AMAZON GOLDSANDS LTD USD 3.950 806 0,002

GIGABEAM CORP USD 82.174 644 0,002

ALJ REGIONAL HOLDINGS INC USD 2.000 511

NET SERVICOS DE COM - PR ADR USD 66 506

BARZEL INDUSTRIES WTS 07.03.2011 USD 108.423 443

ATLAS TECHNOLOGY GROUP INC USD 300.000 392

AMERICAN HOME MORTG. INV. USD 10.000 327

3


ANIMA AMERICA




IMARX THERAPEUTICS INC USD 60.000 318

PEPPERBALL TECHNOLOGIES INC USD 12.500 306

PARTICLE DRILLING TECHNOLOGIES INC USD 87.200 278

BARZEL INDUSTRIES INC USD 108.423 266

EMISSION & POWER SOLUTIONS INC USD 3.150.000 257

FED. MOGUL CORP WTS 27.12.2014 USD 755 216

SIELOX INC USD 8.758 207

ONLINE AUTO PARTNERS USD 2.375.000 194

CISCO SYSTEMS INC USD 10 174

FUEL FX INTERNATIONAL USD 2.100.000 171

FUEL FX INTL WTS 16.03.2010 USD 2.100.000 171

SMART MOVE INC USD 120.000 157

DARWIN RESOURCES INC USD 16.000 157

ROCKET CITY ENTERP WTS 15.08.2010 USD 1.000.000 82

ARGYLE SEC WTS USD 73.000 60

PATH 1 NETWORK TECHNOLOGIES INC USD 35.000 57

VERASUN ENERGY CORP USD 19.221 52

GONDWANA ENERGY LTD USD 500.000 41

PEPPERBALL TECH - CW10 USD 50.000 41

ALLIANCE PHARMACEUTICAL CORP USD 4.000 28

CALLISTO PHARMA WTS USD 333.333 27

SILICON GRAPHICS INC USD 260.000 21

IDENTIPHI INC USD 16.280 20

SOUTHPEAK INTERACTIVE CORP-PREF USD 220.000 18

WORLDCOM INC-WORLDCOM GROUP USD 185.000 15

PHOENIX INDIA ACQ. WTS 30.03.2011 USD 90.000 15

CHINA HEALTHCARE ACQ WTS 18.04.2012 USD 180.000 15

NEW CENTURY FINANCIAL CORP USD 160.000 13

ATHEROGENICS INC USD 156.651 13

PROXIM CORP - CL A USD 40.000 10

SMART MOVE INC - CW11 USD 120.000 10

SOUTHPEAK INTER. WTS 31.05.2013 USD 110.000 9

YOUNG BROADCASTING INC-A USD 34.946 9

NET.BANK INC USD 94.257 8

STONELEIGH PART ACQ WTS 31.05.2011 USD 90.000 7

FLO CORP USD 2.727 7

TRIPATH TECHNOLOGY USD 70.000 6

PEOPLE'S CHOICE FIN CORP 144A USD 70.000 6

VITESSE SEMICONDUCTOR CORP USD 24 5

WILLIAMS COMMUNICATIONS GROUP USD 60.000 5

AMERICAN TELECOM SERVICES INC USD 60.000 5

AMERICAN TELECOM SER. - CW11 USD 60.000 5

AERO GROW INTL WTS 24.02.2011 USD 60.000 5

EXODUS COMMUNICATIONS INC USD 50.000 4

AMERICA ONLINE LATIN AMER - A USD 50.000 4

ELLORA ENERGY INC 144A USD 50.000 4

FSI REALTY TRUST 144A USD 45.000 4

METROMEDIA FIBER NETWORK-A USD 40.000 3

WEBVAN GROUP INC USD 40.000 3

4


ANIMA AMERICA




PINNACLE GAS RESOURCES INC-144A USD 40.000 3

ELLINGTON FINANCIAL LLC 144A USD 40.000 3

LUMINENT MORTGAGE CAPITAL IN USD 39.787 3

USINTERNETWORKING INC USD 31.000 3

CAREPAYMENT TECH. USD 22 3

AT HOME CORP - SER A USD 30.000 2

Q COMM INTERNATIONAL INC USD 26.776 2

DIVINE INC - A USD 4.350 2

GLOBAL CROSSING LTD USD 22.000 2

TELIGENT INC-CL A USD 20.000 2

EV GLOBAL MOTORS C.SER.A CV PREF.RESUSD 20.000 2

TRINSIC INC USD 320 2

XO COMMUNICATIONS INC - A USD 18.000 1

CELLPOINT INC USD 17.286 1

ALLEGIANCE TELECOM USD 15.500 1

ACT MANUFACTURING INC USD 14.000 1

SMARTDISK CORPORATION USD 12.000 1

WINSTAR COMMUNICATIONS INC USD 10.000 1

FEDERAL-MOGUL CORP USD 10.000 1

GIGABEAM CORP WTS 28/01/2011 USD 10.000 1

TEAM COMMUNICATIONS GROUP EUR 7.000 1

CARESIDE INC USD 8.000 1

WARR. MEDORO RES. CAD 7.560 1

CLARENT CORP USD 7.000 1

PSINET INC USD 6.000 0

ENRON CORP USD 6.000 0

NETINSURANCE.COM INC USD 4.444 0

RSL COMMUNICATIONS LTD-CL A USD 4.000 0

LORAL SPACE & COMMUNICATIONS USD 3.700 0

WORLDCOM INC-MCI GROUP USD 3.500 0

MCSI INC USD 2.259 0

GENTIUM SPA - WTS 04/2011 USD 2.000 0

BRADLEES INC USD 2.000 0

PEREGRINE SYSTEMS INC USD 2.000 0

U.S. INTERACTIVE INC USD 2.000 0

MCLEODUSA INC CL A USD 1.875 0

BREAKAWAY SOLUTIONS INC USD 1.500 0

SCIENT INC USD 1.240 0

3DFX INTERACTIVE INC USD 1.000 0

GENUITY INC - A USD 700 0

ICG COMMUNICATIONS INC USD 500 0

68.003.638 63,521

I titoli elencati rappresentano tutti i titoli detenuti in portafoglio.

5


ANIMA ASIA


MITSUBISHI UFJ FINL JPY 637.200 2.380.872 1,235

NOMURA HOLDINGS INC JPY 430.000 1.939.914 1,007

TRUE CORP PCL - NVDR THB 24.202.600 1.915.491 0,994

NEC CORP. JPY 660.000 1.418.747 0,736

MIZUHO FINANCIAL JPY 1.020.000 1.383.320 0,718

TMB BANK PUBLIC CORP - NVDR - THB 36.775.798 1.316.252 0,683

CHINA UNICOM HONG KONG LTD HKD 1.144.000 1.264.122 0,656

KRUNG THAI BANK - NVDR THB 3.892.100 1.236.070 0,641

HITACHI LTD JPY 380.000 1.135.883 0,589

KAJIMA CORPORATION JPY 580.000 1.086.249 0,564

FUJI ELECTRIC CO LTD JPY 453.000 1.082.438 0,562

SUMITOMO MITSUI FINL. JPY 45.889 1.074.497 0,558

DAIEI INC JPY 316.750 1.069.554 0,555

CHUO MITSUI TRUST HLDNG JPY 366.000 1.067.022 0,554

DAIWA HOUSE INDUSTRY CO JPY 141.000 1.047.177 0,543

SEGA SAMMY HOLDINGS INC JPY 87.488 1.034.765 0,537

TAISHO PHARMACEUTICAL CO LTD JPY 64.000 1.034.473 0,537

NIPPON EXPRESS CO LTD JPY 275.000 1.022.452 0,531

TRANS COSMOS JPY 149.700 1.022.018 0,530

FUKUYAMA TRANSPORTING CO JPY 268.000 1.018.679 0,529

PARAMOUNT BED CO LTD JPY 53.800 1.010.071 0,524

ITOCHU TECHNO-SOLUTIONS CORP JPY 33.100 992.468 0,515

FUJI TELEVISION NETWORK INC JPY 835 986.826 0,512

TOSHIBA CORP JPY 238.000 977.107 0,507

MARUI GROUP CO JPY 174.200 969.105 0,503

NICHII GAKKAN CO JPY 130.800 966.597 0,502

TAISEI CORPORATION JPY 580.000 957.825 0,497

ASTELLAS PHARMA JPY 34.300 946.173 0,491

SUMITOMO TRUST & BANKING CO JPY 224.000 944.429 0,490

CHIBA BANK LTD JPY 189.000 939.844 0,488

THAI AIRWAYS INTERNATIONAL - NVDR THB 1.443.800 937.072 0,486

JALSTM CV 25.03.2011 ZC JPY 500.000.000 922.582 0,479

TOKYO STYLE CO LTD JPY 140.000 920.922 0,478

WEST JAPAN RAILWAY JPY 301 902.516 0,468

PANASONIC CORP. JPY 85.640 886.492 0,460

FUTABA CORPORATION JPY 62.500 860.308 0,446

BANGKOK BANK PUBLIC CO - NVDR THB 272.700 859.179 0,446

TAKUMA CO LTD JPY 441.000 858.472 0,445

MAZDA MOTOR CORPORATION JPY 440.000 852.466 0,442

NET ONE SYSTEMS CO LTD JPY 803 851.959 0,442

RENESAS ELECTR. CORP JPY 116.400 832.262 0,432

NTT DATA CORPORATION JPY 271 825.065 0,428

NISSIN HEALTHCARE FOOD SERV JPY 77.300 822.269 0,427

FANCL CORPORATION JPY 70.700 821.203 0,426

HEIWA CORP JPY 92.900 821.082 0,426

KT CORP KRW 27.185 820.026 0,426

KOKUYO CO LTD JPY 120.700 816.237 0,424

DAIWA SECURITIES GROUP INC JPY 234.000 816.043 0,423

HUTCHISON WHAMPOA LTD HKD 160.000 810.195 0,420

Titoli Divisa Quantità Controvalore in Euro% incidenza su attività

del Fondo

6


ANIMA ASIA



del Fondo

NIPPON TEL. NET JPY 7.150 806.748 0,419

ISETAN MITSUKOSHI LTD JPY 100.200 806.101 0,418

MITSUBISHI ESTATE CO. JPY 70.000 805.322 0,418

77 BANK LTD JPY 182.000 804.289 0,417

BANK OF YOKOHAMA JPY 213.000 803.726 0,417

FUJI FIRE & MARINE INSURANCE JPY 767.000 799.611 0,415

ALL NIPPON AIRWAYS JPY 304.000 793.716 0,412

AEON CO LTD JPY 91.000 793.375 0,412

AVEX INC JPY 77.100 790.267 0,410

THANACHART CAPITAL PCL - NVDR THB 1.072.700 784.088 0,407

SHIMIZU CORPORATION JPY 274.000 773.530 0,401

TELSTRA CORP LTD AUD 343.325 769.415 0,399

PIONEER CORP. JPY 273.000 750.558 0,389

COCA-COLA WEST CO LTD JPY 54.900 744.045 0,386

ASATSU-DK INC JPY 35.500 743.136 0,386

PAPERLINX LIMITED AUD 1.737.844 742.976 0,386

MITSUBISHI HEAVY IND. JPY 260.000 741.203 0,385

NISHIMATSU CONSTRUCT. JPY 754.000 737.365 0,383

JS GROUP CORPORATION JPY 46.700 735.023 0,381

DAIICHI SANKYO CO JPY 50.000 733.453 0,381

BRIDGESTONE CORP. JPY 55.900 729.233 0,378

TURKIYE IS BANKASI-C TRY 284.047 725.002 0,376

TAKASHIMAYA CO LTD JPY 110.000 724.596 0,376

NIPPON SHEET GLASS JPY 356.000 722.567 0,375

LAND & HOUSES PUB - NVDR THB 5.373.300 717.803 0,372

MITSUI FUDOSAN CO LTD JPY 62.000 715.573 0,371

TOTO LTD JPY 130.000 713.618 0,370

NICHICON CORPORATION JPY 71.000 713.332 0,370

SEIKO EPSON CORP JPY 66.600 708.449 0,368

AJINOMOTO CO INC JPY 95.000 707.298 0,367

CHINA TELECOM HKD 1.780.000 701.665 0,364

RYOHIN KEIKAKU CO.LTD JPY 21.400 698.912 0,363

GUNMA BANK LTD JPY 160.000 698.210 0,362

ITALIAN THAI DEVELOP.NVDR THB 9.491.800 693.801 0,360

CANON MARKETING JAPAN INC JPY 59.100 684.284 0,355

RITEK CORPORATION TWD 3.290.028 675.428 0,350

LENOVO GROUP LTD HKD 1.518.000 674.776 0,350

SIAM COMMERCIAL BANK - NVDR THB 328.700 673.150 0,349

FUJI HEAVY INDUSTRIES LTD JPY 150.000 664.259 0,345

TELECOM CORP OF NEW ZEALAND NZD 623.694 661.772 0,343

FUJI MACHINE MFG CO LTD JPY 44.300 659.648 0,342

ROHM CO.LTD. JPY 13.100 649.009 0,337

PANAHOME CORP JPY 133.000 645.420 0,335

SHOWA DENKO JPY 430.000 642.671 0,333

MITSUBISHI CHEMICAL HOLDINGS JPY 169.000 637.698 0,331

KADOKAWA GROUP HOLDINGS JPY 36.400 635.036 0,330

NKSJ HLDGS INK JPY 130.000 634.460 0,329

YAMATO HOLDINGS CO. JPY 58.000 633.021 0,328

AYALA LAND PHP 2.623.550 623.772 0,324

7


ANIMA ASIA



del Fondo

AEON CREDIT SERVICE CO LTD JPY 85.000 623.435 0,324

OBIC CO LTD JPY 3.930 623.266 0,323

T&D HOLDING JPY 35.000 619.652 0,322

ASIA PLUS SECURITIES - NVDR THB 14.312.400 613.267 0,318

NAGOYA RAILROAD CO LTD JPY 260.000 611.672 0,317

OJI PAPER CO LTD JPY 150.000 604.753 0,314

RESONA HOLDINGS INC JPY 60.000 603.922 0,313

TOPPAN PRINTING JPY 92.000 601.782 0,312

UNITED MICROELECT. TWD 1.646.370 600.271 0,311

JOHNSON ELECTRIC HLDGS HKD 1.598.500 599.954 0,311

MURATA MANUF JPY 15.000 591.606 0,307

CHAROEN POKPHAND FOODS - NVDR THB 1.140.900 583.757 0,303

AICHI STEEL CORPORATION JPY 180.000 581.227 0,302

CREDIT SAISON CO LIMITED JPY 66.700 577.825 0,300

FUJI PHOTO FILM CO LTD JPY 23.800 568.259 0,295

NGK SPARK PLUG LTD JPY 55.000 564.759 0,293

CHINA SOUTHER AIRLINES CO HKD 1.635.000 558.801 0,290

PEOPLES FOOD HOLDINGS LTD SGD 1.612.000 556.171 0,289

QINGLING MOTORS COMPANY-H HKD 2.832.915 552.419 0,287

SANDEN CORPORATION JPY 245.000 551.520 0,286

TOYOTA INDUSTRIES CORP JPY 26.100 546.843 0,284

SEKISUI HOUSE LTD JPY 77.000 542.737 0,282

HANKYU HANSHUN HOLDINGS INC JPY 150.000 542.478 0,282

APLIX CORP JPY 600 542.478 0,282

AWB LTD AUD 856.336 540.303 0,280

KYOCERA CORP JPY 8.000 535.836 0,278

TPI POLENE PUBLIC-NVDR THB 2.032.400 532.759 0,276

LG DISPLAY CO LTD - ADR USD 40.500 532.329 0,276

MS&AD INS GROUP. JPY 29.950 530.245 0,275

CHINA MOBILE LTD $ USD 13.100 528.428 0,274

UNY CO LTD JPY 84.000 526.979 0,273

EVA AIRWAYS CORP TWD 1.090.379 526.380 0,273

BANGKOK EXPRESSWAY PCL - NVDR THB 1.198.900 525.800 0,273

SINO THAI ENGR&CON.NVDR THB 2.950.000 524.203 0,272

CHANG HWA COMMERCIAL BANK TWD 1.398.000 523.923 0,272

COMPEQ MANUFACTURING CO LTD TWD 2.495.000 517.918 0,269

CH. KARNCHANG PUBLIC CO-NVDR THB 2.993.500 516.843 0,268

NIPPON CHEMIPHAR CO LTD JPY 187.000 515.844 0,268

QUANTA COMPUTER TWD 346.176 514.542 0,267

GIGABYTE TECHNOLOGY CO LTD TWD 636.750 510.430 0,265

SEVEN & I HLDNG JPY 27.000 509.902 0,265

SUMITOMO MITSUI CONSTRUCTION CO LTDJPY 811.500 509.099 0,264

KOOK SOON DANG BREWERY CO KRW 50.864 506.334 0,263

SHANGHAI INDUSTRIAL HKD 152.000 496.391 0,258

JVC KENWOOD HOLDINGS INC JPY 1.580.000 495.611 0,257

ELECTRICITY GEN PUB - NVDR THB 238.200 492.316 0,255

SUGI PHARMACY CO LTD JPY 29.300 487.922 0,253

MIZUHO ASSET TRUST & BANKING CO JPY 680.000 483.064 0,251

NIHON UNISYS LTD JPY 80.200 479.462 0,249

8


ANIMA ASIA



del Fondo

MITSUBISHI MOTORS CORP JPY 459.000 478.516 0,248

DAISHIN SECURITIES CO LTD KRW 50.230 476.532 0,247

HUADIAN POWER INTL CORP-H HKD 2.390.000 476.073 0,247

UNIDEN CORPORATION JPY 191.000 475.776 0,247

RAKUTEN INC JPY 800 473.100 0,246

YANTAI NORTH ANDRE-H HKD 11.568.000 472.983 0,245

PICC PROPERTY & CASUALTY-H HKD 600.000 471.775 0,245

SINO LAND CO HKD 320.000 471.020 0,244

SHIMACHU CO LTD JPY 31.300 468.671 0,243

SUNPLUS TECHNOLOGY CO LTD TWD 812.957 465.781 0,242

BOOKOFF CORP JPY 57.300 459.917 0,239

TODA CORPORATION JPY 173.000 459.667 0,239

HUMAX HOLDINGS CO LTD KRW 84.054 458.797 0,238

TENAGA NASIONAL BERHAD MYR 215.400 456.807 0,237

AXIATA GROUP BERHAD MYR 459.450 454.167 0,236

TDK CORP JPY 10.000 453.449 0,235

HACHIJUNI BANK LTD JPY 98.000 452.970 0,235

CREATIVE TECHNOLOGY LTD SGD 182.850 449.092 0,233

TOPPAN FORMS CO LTD JPY 56.400 445.408 0,231

NAWARAT PATANAKARN PUB-NVDR THB 42.062.400 445.279 0,231

KB FINANCIAL GROUP KRW 13.885 440.636 0,229

WALSIN LIHWA CORP TWD 1.448.000 439.647 0,228

RYOSHOKU LTD JPY 22.300 438.217 0,227

BANK OF AYUDHYA PCL - NVDR THB 878.600 434.046 0,225

CHINA TRAVEL INTL INV HK HKD 2.478.000 433.850 0,225

TURKCELL ILETISIM HIZMET-ADR USD 40.930 433.726 0,225

SANYO ELECTRIC CO LTD JPY 400.000 424.388 0,220

PT BANK NEGARA INDONESIA IDR 2.000.000 423.282 0,220

CMC MAGNETICS CORP TWD 2.044.000 418.585 0,217

BANK MANDIRI IDR 773.500 417.968 0,217

NEW WORLD DEVELOPMENT HKD 311.000 416.690 0,216

FIRST PACIFIC CO HKD 737.600 409.844 0,213

SEMICONDUCTOR MANUFACT. INTL HKD 6.176.000 407.915 0,212

CHINA POWER INTERNATIONAL HKD 2.265.000 406.057 0,211

HITACHI CAPITAL CORP JPY 36.800 403.338 0,209

SINOPAC FINANCIAL HLDG TWD 1.543.000 401.844 0,209

CJ CGV CO LTD KRW 25.470 401.589 0,208

GAMUDA BHD MYR 497.200 399.957 0,208

CJ HOME SHOPPING KRW 6.050 398.945 0,207

AIRPORTS OF THAILAND PCL-NVDR THB 463.200 396.950 0,206

CHINA MOTOR CORP TWD 830.632 396.766 0,206

SUMISHO COMPUTER SYSTEMS JPY 34.600 394.548 0,205

ALPEN CO LTD JPY 30.100 389.054 0,202

BANK DANAMON IDR 798.578 388.367 0,202

NIC CORPORATION JPY 120.000 385.270 0,200

ORIENT CORPORATION JPY 603.500 384.177 0,199

ALLGREEN PROPERTIES LTD SGD 621.000 374.042 0,194

CHEUNG KONG HKD 39.000 369.620 0,192

SANSIRI PUBLIC CO LTD-NVDR THB 2.855.000 366.999 0,190

9


ANIMA ASIA



del Fondo

GUANGZHOU INVESTMENT HKD 2.042.000 366.078 0,190

OKUMURA CORPORATION JPY 121.000 363.922 0,189

HEMARAJ LAND DEVELOPMENT-NVDR THB 9.467.000 362.697 0,188

TAICHUNG COMMERCIAL BANK TWD 1.629.756 361.083 0,187

HYUNDAI SECURITIES KRW 44.615 350.235 0,182

SO-NET ENTERTAINMENT CORP JPY 177 347.333 0,180

KOREA EL. POWER KRW 16.420 346.658 0,180

CAPITAL NOMURA SECS - NVDR THB 482.300 346.458 0,180

SHOWA CORP JPY 75.000 345.968 0,180

TIANJIN DEVELOPMENT HLDGS LTD HKD 690.000 345.056 0,179

CHINA OILFIELD SERVICES-H HKD 345.000 333.120 0,173

SIAM MAKRO PUBLIC CO - NVDR THB 119.900 332.430 0,173

SILICON INTEGRATED SYSTEMS TWD 637.348 326.302 0,169

LITE-ON IT CORP TWD 365.875 326.293 0,169

HISENSE KELON ELEC HLD-H HKD 950.000 324.686 0,168

SK TELECOM KRW 3.000 321.689 0,167

INTERPARK CORPORATION KRW 102.451 318.965 0,166

BEIJING ENTERPRISES HKD 59.000 315.769 0,164

SOSEI GROUP CORPORATION JPY 400 308.881 0,160

SKYWORTH DIGITAL HLDGS LTD HKD 562.000 306.970 0,159

BANK OF KAOHSIUNG TWD 1.154.400 306.507 0,159

DWANGO CO LTD JPY 228 306.478 0,159

TIPCO ASPHALT PCL - NVDR THB 310.660 303.421 0,157

CIPUTRA DEVELOPMENT TBK PT IDR 10.024.000 302.425 0,157

WINBOND ELECTRONICS CORP TWD 1.451.000 300.464 0,156

KOJIMA CO LIMITED JPY 60.000 299.470 0,155

PCCW LTD HKD 1.241.000 296.639 0,154

KRUNGTHAI CARD PCL NVDR THB 1.095.000 295.316 0,153

VIA TECHNOLOGIES INC TWD 459.092 295.113 0,153

SK SECURITIES CO LTD KRW 214.410 295.089 0,153

TIME ENGINEERING BHD MYR 2.931.400 288.291 0,150

NIPPON STEEL CORP JPY 105.000 286.739 0,149

MEGA FIN HLD TWD 650.000 285.711 0,148

LG ELECTRONICS KRW 4.474 280.973 0,146

GOME ELECTRICAL APPLIANCES HKD 1.124.000 280.456 0,146

NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS LTD HKD 250.000 280.444 0,146

GMM GRAMMY PCL - NVDR THB 784.600 278.841 0,145

TCL MULTIMEDIA TECHNOLOGY HKD 625.600 276.122 0,143

SHENZHEN INTL HOLDINGS HKD 5.417.500 275.463 0,143

MUTIARA GOODYEAR DEVELOPMENT MYR 1.215.600 274.350 0,142

UNITED FOOD HOLDINGS LTD SGD 7.210.000 274.056 0,142

KINGFISHER AIRLINES LTD INR 300.000 261.291 0,136

IDIS KRW 25.918 258.871 0,134

HYUNDAI ENG&CONSTR KRW 6.693 253.539 0,132

GUANGDONG IN HKD 654.000 253.003 0,131

TAIWAN MOBILE CORP TWD 150.261 250.830 0,130

TECO ELECTRIC & MACH. TWD 723.000 244.319 0,127

POWER LINE ENGINEERING PCL - NVDR THB 6.635.500 239.165 0,124

GEMTEK TECHNOLOGY CORP TWD 209.428 238.918 0,124

10


ANIMA ASIA



del Fondo

KGI SECURITIES THAILAND-NVDR THB 8.088.800 234.461 0,122

KISSEI PHARMACEUTICAL JPY 13.000 224.040 0,116

AIR NEW ZEALAND NZD 366.371 220.080 0,114

ELPIDA MEMORY JPY 17.000 218.163 0,113

MOSER BAER INDIA LTD INR 180.000 217.049 0,113

SHENZHEN INVESTMENT LTD HKD 916.000 217.033 0,113

KAWASAN INDUSTRI JABABEKA PT IDR 24.921.500 208.732 0,108

GADANG HOLDINGS BHD MYR 968.000 208.705 0,108

BERJAYA SPORTS TOTO BHD MYR 188.785 203.276 0,105

SINOPEC YIZHENG CHEMICAL-H HKD 1.208.000 202.633 0,105

TT&T PCL - NVDR THB 24.324.100 202.320 0,105

CHUNGHWA PICTURE TUBES LTD TWD 3.768.000 202.005 0,105

MK LAND HOLDINGS BHD MYR 2.492.100 194.813 0,101

BAKRIELAND DEV. IDR 14.883.500 193.019 0,100

ASAHI TEC CORP JPY 554.000 178.889 0,093

D&SHOP CO LTD KRW 121.859 151.837 0,079

TOKYO OHKA KOGYO CO LTD JPY 10.400 144.499 0,075

TAKEFUJI CORPORATION JPY 58.540 140.961 0,073

WIPRO LTD INR 18.666 126.156 0,065

AIFUL CORP JPY 72.600 71.668 0,037

CAPITAL NOMURA SECS THB 80.000 57.468 0,030

BENDA PHARM. INC USD 1.341.061 39.414 0,020

HYUNDAI MERCHANT MARINE - PREF KRW 3.887 38.953 0,021

PRODISC TECHNOLOGY INC TWD 2.817.000 35.787 0,020

PLANTIC TECHNOLOGIES LTD GBP 222.862 15.651 0,009

INFOSMART GROUP INC USD 1.915.709 2.502 0,002

SINGAPORE TELECOMM. SGD 406 722

CYBER MERCHANTS EXCHANGE WTS 16.08 USD 1.915.709 156

APPLIED SPECTRUM WTS 11/2011 USD 1.000.000 82

WENTWORTH II INC USD 400.000 33

OMNIALUO INC WTS 10.10.2012 USD 400.000 33

CHANGJIANG FERT. SGD 131 17

CATHAY FINANCIAL - REGS GDR USD 1 11

THE CHINESE BANK TWD 3.399.000 9

GREENCOOL TECHNOLOGY HOLDINGS LTDHKD 600.000 6

PROCOMP INFORMATICS CO LTD TWD 1.400.000 4

ENERGREEN CORPORATION BHD MYR 97.600 2

SEIBU RAILWAY CO LTD JPY 70.000 0

153.371.106 79,587


11


ANIMA CONVERTIBILE


CCT 1/11/11 EUR 9.000.000 8.964.000 18,641

INTEL CORP CV 2,95% 12/35 USD 3.500.000 2.685.934 5,585

ALUFP CV 01.01.2011 4,75% EUR 2.524.080 2.583.360 5,372

JDSU CV 15.05.2026 1% USD 3.100.000 2.199.034 4,573

BOT 15.11.10 A. EUR 2.000.000 1.983.020 4,124

CTZ 31/03/11 EUR 2.000.000 1.931.719 4,017

BAC CV 31.12.2049 7,25% USD 2.300 1.704.956 3,545

MIEBNK CV 31.10.2011 1% JPY 185.000.000 1.703.364 3,542

WFC CV 31.12.2049 7,5% USD 2.000 1.520.124 3,161

KFW CV 27.06.13 3,25% EUR 1.200.000 1.249.260 2,598

NIPSHG CV 13.05.11 ZC JPY 135.000.000 1.225.808 2,549

ALUFP CV 06/25 2,75% USD 1.750.000 1.207.241 2,510

FORTIS CV 19.12.49 FL EUR 2.500.000 1.182.250 2,459

JALSTM CV 25.03.2011 ZC JPY 600.000.000 1.107.099 2,302

TITIM 17.03.2055 5,25% EUR 1.400.000 1.085.910 2,258

BK CV 30.12.2099 FLOAT EUR 1.900.000 1.049.655 2,183

ASAHI GL. ZC 12 CV 5201 JP JPY 100.000.000 958.904 1,994

BACR 29.03.49 4,75% C 20 EUR 1.300.000 798.200 1,660

INTESA S.PAOLO 8,047% 49 C.18 EUR 800.000 719.000 1,495

SCHREI CV11.21 3,25% USD 900.000 672.300 1,398

B.CA POP. VR/NO 6,156% 49 C17 EUR 1.000.000 665.800 1,385

B.CA POP.MI 9% 49 CALL18 EUR 600.000 588.150 1,223

ROYAL BK.SCOT.7,0916% 49 C 17 EUR 1.000.000 553.350 1,151

BNP 4,73% 49 CALL 16 EUR 700.000 548.555 1,141

AEON 0,3% 11/13 CV 8267 JP JPY 50.000.000 524.719 1,091

BENI STABILI CV 3,875% 04/15 EUR 550.000 511.500 1,064

YAMADA CV 31.03.15 ZC JPY 50.000.000 435.920 0,907

BPIM 29.06.49 6,742% C 15 EUR 500.000 418.850 0,871

HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 500.000 373.450 0,777

BANK OF IRELAND FLOAT 01/17 EUR 500.000 351.325 0,731

ING GROEP NV 4,176% 49 C.15 EUR 500.000 347.200 0,722

PORTEL 16.06.2025 4,5% EUR 400.000 346.960 0,722

SOCGEN 29.01.49 4,196% C 15 EUR 500.000 333.940 0,694

UNICRED. IT.4,028% 49 C.15 EUR 500.000 317.875 0,661

GMAC INTL FIN 7,5% 04/15 EUR 300.000 284.775 0,592

SENKO 20.07.2012 ZC JPY 30.000.000 275.892 0,574

EDION CV 10.05.2013 ZC JPY 25.000.000 224.879 0,468

FIAT 12.06.2017 5,625% EUR 200.000 194.000 0,403

GE CAP EUR FUND TV 28/07/2014 EUR 200.000 190.150 0,395

ENIX CORP CV 04/02/15 ZC JPY 20.000.000 188.816 0,393

KADOKAWA 1% 12/14 CV JPY 20.000.000 187.330 0,390

PEMEX 24.02.2025 5,5% EUR 200.000 186.700 0,388

BAC 30.05.2014 FLOAT EUR 200.000 182.650 0,380

JPM 12.10.2015 FLOAT EUR 200.000 179.490 0,373

BAC 18.05.2016 FLOAT EUR 200.000 175.830 0,366

GS 23.05.2016 FLOAT EUR 200.000 174.160 0,362

GE 19.09.2035 4,125% EUR 200.000 170.746 0,355

MS 13.04.2016 FLOAT EUR 200.000 169.240 0,352


del Fondo

12


ANIMA CONVERTIBILE



del Fondo

KBC 29.11.2049 VAR EUR 250.000 162.500 0,338

HBOS 21.03.2017 FLOAT EUR 200.000 151.880 0,316

BACR 29.12.49 4,875% C 12/14 EUR 200.000 133.400 0,277

JPM 30.11.21 4,375% C.11/16 EUR 100.000 99.095 0,206

CITIGROUP 4,75% 19 C 02/14 EUR 100.000 92.595 0,193

C 30.11.17 3,625% C 11/12 EUR 100.000 88.180 0,183

GENERALI FIN.5,317% 49 CALL 16 EUR 100.000 84.585 0,176

AMGN CV 02/13 0,375% USD 100.000 80.790 0,167

BNP 29.04.49 VAR EUR 100.000 79.116 0,164

ALITAL CV 22.07.2010 7,5% EUR 4.233.910 4

JAZTELWRNT 07/2010 EUR 1.000 0

46.605.533 96,917


13


ANIMA EMERGING MARKETS


BOT 16.05.11 A. EUR 15.000.000 14.825.166 6,451




VIVO PARTICIPACOES SA - ADR USD 163.942 3.469.162 1,510


CCT 1/11/11 EUR 3.000.000 2.988.000 1,300

BOT 15.11.10 A. EUR 3.000.000 2.974.529 1,294

CTZ 31/03/11 EUR 3.000.000 2.897.578 1,261

THAI AIRWAYS INTERNATIONAL - NVDR THB 3.756.800 2.438.282 1,061

TELECOM CORP OF NEW ZEALAND NZD 2.052.512 2.177.823 0,948

CHINA TELECOM HKD 5.378.000 2.119.975 0,922

BANGKOK BANK PUBLIC CO - NVDR THB 669.300 2.108.722 0,918

THANACHART CAPITAL PCL - NVDR THB 2.636.000 1.926.779 0,838

KT CORP KRW 62.380 1.881.671 0,819

HUTCHISON WHAMPOA LTD HKD 360.000 1.822.938 0,793

HARMONY GOLD MINING ZAR 193.919 1.681.071 0,731

ITALIAN THAI DEVELOP.NVDR THB 22.279.200 1.628.494 0,709

HELLENIC TELECOM ORG. EUR 260.774 1.616.799 0,704

JOHNSON ELECTRIC HLDGS HKD 4.178.500 1.568.287 0,682

SIAM COMMERCIAL BANK - NVDR THB 729.800 1.494.568 0,650

LENOVO GROUP LTD HKD 3.356.000 1.491.798 0,649

LAND & HOUSES PUB - NVDR THB 10.802.300 1.443.048 0,628

CH. KARNCHANG PUBLIC CO-NVDR THB 8.262.500 1.426.562 0,621

RITEK CORPORATION TWD 6.944.205 1.425.614 0,620

TENAGA NASIONAL BERHAD MYR 667.800 1.416.229 0,616

TELEKOMUNIKACJA POLSKA PLN 400.000 1.382.745 0,602

CHAROEN POKPHAND FOODS - NVDR THB 2.689.600 1.376.171 0,599

TURKCELL ILETISIM HIZMET-ADR USD 129.782 1.375.272 0,598

CIA BRASIL.DISTRIB.PAO ACUAR ADR USD 23.400 1.328.082 0,578

TELEFONICA 02 CZ REP. CZK 80.000 1.273.895 0,554

TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI AS TRY 452.128 1.258.922 0,548

BANK OF AYUDHYA PCL - NVDR THB 2.536.500 1.253.082 0,545

CHINA SOUTHER AIRLINES CO HKD 3.650.000 1.247.477 0,543

HUADIAN POWER INTL CORP-H HKD 6.186.000 1.232.213 0,536

ASIA PLUS SECURITIES - NVDR THB 28.456.600 1.219.328 0,531

CHANG HWA COMMERCIAL BANK TWD 3.249.000 1.217.615 0,530

QINGLING MOTORS COMPANY-H HKD 6.232.085 1.215.258 0,529

GOLD FIELDS ZAR 109.445 1.209.859 0,526

QUANTA COMPUTER TWD 807.926 1.200.869 0,523

CHINA POWER INTERNATIONAL HKD 6.664.000 1.194.685 0,520

TISCO FINANCIAL GROUP PCL - NVDR THB 1.643.200 1.190.740 0,518

SEMICONDUCTOR MANUFACT. INTL HKD 17.894.000 1.181.871 0,514

COMPEQ MANUFACTURING CO LTD TWD 5.654.000 1.173.670 0,511

MOBILE TELESYSTEMS-ADR USD 75.000 1.173.157 0,510

PUBLIC POWER CORP EUR 99.289 1.169.624 0,509

KOOK SOON DANG BREWERY CO KRW 117.476 1.169.435 0,509

TPI POLENE PUBLIC-NVDR THB 4.404.900 1.154.670 0,502

LG DISPLAY CO LTD - ADR USD 87.300 1.147.465 0,499


del Fondo

14





del Fondo

HISENSE KELON ELEC HLD-H HKD 3.250.000 1.110.767 0,483

PT BANK NEGARA INDONESIA IDR 5.200.000 1.100.532 0,479

AYALA LAND PHP 4.626.050 1.099.884 0,479

GOL LINHAS AEREAS INTEL-ADR USD 110.000 1.088.415 0,474

UNITED MICROELECT. TWD 2.952.998 1.076.671 0,468

CJ HOME SHOPPING KRW 16.294 1.074.448 0,468

SK TELECOM KRW 10.016 1.074.014 0,467

GATEWAY DISTRIPARKS LTD INR 522.250 1.066.706 0,464

TELEVISION BROADCASTS HKD 280.000 1.065.582 0,464

CHINA MOBILE LTD $ USD 26.400 1.064.923 0,463

HUMAX HOLDINGS CO LTD KRW 194.847 1.063.546 0,463

HEMARAJ LAND DEVELOPMENT-NVDR THB 27.585.200 1.056.838 0,460

BANGKOK EXPRESSWAY PCL - NVDR THB 2.377.300 1.042.610 0,454

EVA AIRWAYS CORP TWD 2.100.809 1.014.164 0,441

PEOPLES FOOD HOLDINGS LTD SGD 2.909.000 1.003.661 0,437

ENERSIS S.A. - SPONS ADR USD 61.600 1.001.270 0,436


PT RAMAYANA LESTARI IDR 11.392.500 984.967 0,429


ALLGREEN PROPERTIES LTD SGD 1.614.000 972.147 0,423

GIGABYTE TECHNOLOGY CO LTD TWD 1.210.225 970.138 0,422

BANK MANDIRI IDR 1.785.500 964.812 0,420

SINO THAI ENGR&CON.NVDR THB 5.400.000 959.558 0,418

AIRPORTS OF THAILAND PCL-NVDR THB 1.106.300 948.070 0,413

YANTAI NORTH ANDRE-H HKD 23.124.000 945.474 0,411



BBVA BANCO FRANCES SA-ADR USD 181.267 935.266 0,407


VIMPELCOM ADR W-I USD 70.000 924.647 0,402


FIRST PACIFIC CO HKD 1.653.600 918.816 0,400





WIMM-BILL-DANN FOODS - ADR USD 60.000 871.908 0,379


AWB LTD AUD 1.364.962 861.219 0,375


ARCELIK A.S. TRY 247.500 855.055 0,372

TIANJIN DEVELOPMENT HLDGS LTD HKD 1.700.000 850.138 0,370

MARFIN POPULAR BNK EUR 600.000 846.000 0,368

CJ CGV CO LTD KRW 53.560 844.487 0,367

SUNPLUS TECHNOLOGY CO LTD TWD 1.458.472 835.628 0,364

SINO LAND CO HKD 560.000 824.285 0,359

MULTI PURPOSE HOLDINGS BHD MYR 1.583.560 814.621 0,354



15





del Fondo

TIM PARTICIPACOES ADR USD 35.778 792.730 0,345

CIPUTRA DEVELOPMENT TBK PT IDR 26.141.000 788.676 0,343








SKYWORTH DIGITAL HLDGS LTD HKD 1.348.000 736.292 0,320


BANCO BRADESCO - SPONS ADR USD 55.055 712.852 0,310

ANGLOGOLD ASHANTI ZAR 20.155 712.520 0,310


CREATIVE TECHNOLOGY LTD SGD 283.350 695.927 0,303

MOTOR OIL S.A EUR 96.007 691.250 0,301

BRF- BRASIL FOODS SA - ADR USD 63.836 691.049 0,301

DAUM COMMUNICATIONS CORP KRW 12.140 686.167 0,299


BANK DANAMON IDR 1.398.068 679.913 0,296


CHINA MOTOR CORP TWD 1.414.479 675.651 0,294

GAMUDA BHD MYR 838.400 674.424 0,293

CIA PARANAENSE ENERGIA - ADR USD 40.000 674.341 0,293

SIAM MAKRO PUBLIC CO - NVDR THB 241.600 669.851 0,291

CHEUNG KONG HKD 70.000 663.420 0,289

FIBRIA CELULOSE SA - ADR USD 53.880 651.012 0,283

COMPAL ELECTRONICS TWD 650.402 638.704 0,278

POLARIS SECURITIES CO LTD TWD 1.775.982 638.503 0,278

SHENZHEN INVESTMENT LTD HKD 2.686.000 636.409 0,277

TCL MULTIMEDIA TECHNOLOGY HKD 1.439.200 635.222 0,276



SILICON INTEGRATED SYSTEMS TWD 1.218.566 623.867 0,271

GAZPROM ADR REG USD 40.000 623.398 0,271



AMTEK AUTO LIMITED INR 194.000 608.696 0,265


PCCW LTD HKD 2.496.000 596.625 0,260


TECO ELECTRIC & MACH. TWD 1.699.000 574.134 0,250

MEGA FIN HLD TWD 1.300.000 571.423 0,249



GREAT WALL MOTOR CO - H HKD 385.500 549.649 0,239

BEC WORLD PUBLIC CO LTD - NVDR THB 784.300 543.630 0,237

GUANGNAN HOLDINGS LTD HKD 3.572.000 543.002 0,236

BANK OF CHINA LTD - H HKD 1.300.000 541.073 0,235

16





del Fondo

GUANGDONG IN HKD 1.386.000 536.181 0,233



TALAM CORP BHD MYR 16.959.700 534.588 0,233




HELLENIC PETROLEUM SA EUR 84.774 495.928 0,216

BAKRIELAND DEV. IDR 37.853.500 490.908 0,214


TELE NORTE LESTE PART-ADR USD 40.000 488.530 0,213

EVRAZ GROUP SA GDR USD 25.000 482.284 0,210

KINGFISHER AIRLINES LTD INR 550.000 479.034 0,208

MAGYAR TELEKOM - SPON ADR USD 42.800 474.507 0,206

TATA CONSULTANCY SVS LTD INR 34.248 452.101 0,197

RHB CAPITAL BHD MYR 300.000 444.826 0,194

MEDIA PRIMA BHD MYR 834.480 444.007 0,193

TA CHONG BANK CO LTD TWD 2.669.000 439.432 0,191

GEK TERNA SA EUR 108.708 426.135 0,185

BANK OF KAOHSIUNG TWD 1.580.600 419.668 0,183

WTK HOLDINGS BERHAD MYR 1.458.900 415.714 0,181

MANILA ELECTRIC COMPANY PHP 126.380 413.994 0,180

IDIS KRW 41.364 413.147 0,180

TIME ENGINEERING BHD MYR 4.161.700 409.286 0,178


KAWASAN INDUSTRI JABABEKA PT IDR 46.366.500 388.346 0,169


EMPRESAS ICA S.A. - ADR USD 50.000 382.888 0,167

KRUNGTHAI CARD PCL NVDR THB 1.400.000 377.573 0,164

UNITED FOOD HOLDINGS LTD SGD 9.690.000 368.323 0,160

TT&T PCL - NVDR THB 43.878.300 364.966 0,159

MUTIARA GOODYEAR DEVELOPMENT MYR 1.615.700 364.649 0,159

SHENZHEN EXPRESSWAY HKD 1.000.000 361.694 0,157

SAPPI LIMITED ZAR 112.096 356.946 0,155

GRUPO AEROPORTUARIO DEL PACIFI USD 15.000 355.743 0,155

COCA COLA HELLENIC BOTT. EUR 20.000 352.600 0,153

SINOPEC YIZHENG CHEMICAL-H HKD 2.072.000 347.562 0,151

RIZAL COMM BANKING PHP 1.000.000 343.429 0,149

PUDA COAL INC USD 57.143 341.953 0,149

AIR NEW ZEALAND NZD 566.254 340.150 0,148

I-CABLE COMMUNICATIONS LTD HKD 2.700.000 336.847 0,147

GADANG HOLDINGS BHD MYR 1.523.300 328.430 0,143

BENPRES HOLDINGS CORP PHP 5.000.000 325.818 0,142

LALIN PROPOERTY PCL - NVDR THB 5.350.000 315.543 0,137

NEDBANK GROUP LTD ZAR 24.420 312.082 0,136

MAGNITOGORSK GDR REGS USD 40.700 308.681 0,134



AGORA SA PLN 50.820 282.681 0,123

17





del Fondo

EFG EUROBANK ERG. EUR 76.429 281.259 0,122

NATION MULTIMEDIA GROUP - NVDR THB 2.322.579 280.996 0,122


ELLAKTOR SA EUR 92.819 256.180 0,111

DROGOLD LTD ZAR 700.828 254.511 0,111

PETROBRAS ENERGIA - ADR USD 21.577 253.837 0,110

GMM GRAMMY PCL THB 700.000 248.774 0,108

MOSER BAER INDIA LTD INR 200.000 241.165 0,105

UTSTARCOM INC USD 155.300 233.286 0,102

MK LAND HOLDINGS BHD MYR 2.942.400 230.014 0,100

RADVISION LTD USD 45.800 228.084 0,099

WIPRO LTD INR 33.000 223.034 0,097


BANK MUSCAT SAOG-GDR REG S USD 30.250 209.915 0,091

NATION MULTIMEDIA GROUP THB 1.630.188 197.228 0,086

TELEBRAS-SPONS ADR PFD BLOCK USD 44.600 191.887 0,083

D&SHOP CO LTD KRW 151.756 189.089 0,082

OPAP SA EUR 18.321 187.057 0,081

JSC MMC NORILSK ADR USD 15.000 177.810 0,077

ADVANCE TERRAFUND - REIT BGN 311.000 175.579 0,076

PLAISIO COMPUTERS SA EUR 37.000 173.900 0,076

GMM GRAMMY PCL - NVDR THB 390.000 138.603 0,060

FAJARBARU BUILDER GROUP BHD MYR 532.792 125.620 0,055


INTRACOM SA EUR 169.547 108.510 0,047

VITRO S.A.B. "A" MXN 145.509 100.773 0,044

CHINA HONG KONG PHOTO PRODUCTS HKD 1.722.000 93.877 0,041


SURGUTNEFTEGAZ ADR USD 12.500 90.109 0,039

PACIFIC CENTURY REGION DEVEL SGD 820.000 83.916 0,037

THUNDERBIRD RESORTS INC USD 78.000 82.782 0,036

CEPATWAWASAN GROUP BHD MYR 356.900 80.099 0,035

BIG INDUSTRIES BHD MYR 855.900 75.541 0,033

NGIU KEE CORPORATION BHD MYR 2.197.500 63.726 0,028



PUDA COAL INC USD 8.652 41.420 0,018

CREATIVE TECHNOLOGY USD 20.200 39.975 0,017

HALCOR SA EUR 57.644 39.774 0,017

PLANTIC TECHNOLOGIES LTD GBP 500.000 35.115 0,015


BENDA PHARM. INC USD 804.638 23.648 0,011

CONCRETE ENGINEERING PRODS MYR 33.300 21.413 0,010

JACADA LTD USD 5.000 4.082 0,003


SINGAPORE TELECOMM. SGD 814 1.447 0,002

SILVERLINE TECHNOLOGIES - ADR USD 400 407

CYBER MERCHANTS EXCHANGE WTS 16.08 USD 1.149.426 94

APPLIED SPECTRUM WTS 11/2011 USD 930.531 76

18





del Fondo

ASPIS PRONIA GENERAL INS SA EUR 364.139 36

WENTWORTH II INC USD 400.000 33

OMNIALUO INC WTS 10.10.2012 USD 400.000 33


CHANGJIANG FERT. SGD 117 15


GREENCOOL TECHNOLOGY HOLDINGS LTDHKD 450.000 5


PROCOMP INFORMATICS CO LTD TWD 1.400.000 3

ASAT HOLDINGS LTD - ADR USD 40.000 2


205.688.145 89,500


19


ANIMA EUROPA


FIAT ORD RAGGR. EUR 2.000.000 17.030.000 4,194

VODAFONE GROUP PLC GBP 7.400.000 12.576.611 3,097

PIRELLI & C. EUR 19.000.000 8.654.500 2,131

TOMKINS PLC GBP 2.700.000 7.479.206 1,842

ERICSSON LM B SEK 700.000 6.407.230 1,578

GENERALI ORD. EUR 400.000 5.772.000 1,422

EXOR ORD. EUR 388.428 5.403.033 1,331

TELECOM ITALIA ORD EUR 5.500.000 5.005.000 1,233

BNP PARIBAS EUR 100.000 4.477.000 1,103

BANCO SANTANDER SA EUR 440.000 3.845.600 0,947

BRITISH SKY BROADC. GBP 417.086 3.568.473 0,879

CHARTER INTL. PLC GBP 450.000 3.454.351 0,851

CABLE & WIREL. WORLDW GBP 3.243.499 3.430.681 0,845

FINMECCANICA SPA EUR 400.000 3.416.000 0,841

DEUTSCHE TELEKOM EUR 350.000 3.396.050 0,836

INFINEON TECHNOLOGIES EUR 704.814 3.395.794 0,836

PHILIPS ELEC NV EUR 137.000 3.386.640 0,834

VALEO EUR 150.000 3.375.750 0,831

BARCLAYS PLC GBP 1.000.000 3.304.427 0,814

BT GROUP PLC GBP 2.000.000 3.178.015 0,783

ING GROUP N.V. EUR 500.000 3.088.000 0,761

EXPERIAN PLC GBP 420.000 3.006.046 0,740

SWISSCOM AG CHF 10.300 2.860.981 0,705

ARM HOLDING GBP 802.292 2.719.219 0,670

ALFA LAVAL AB SEK 250.000 2.680.389 0,660

SANDVIK AB SEK 262.463 2.646.052 0,652

SORIN SPA EUR 1.821.957 2.640.016 0,650

REED ELSEVIER EUR 280.033 2.554.181 0,629

COMP.ST.GOBAIN EUR 70.000 2.162.650 0,533

MEDIOBANCA ORD EUR 350.000 2.156.000 0,531

BEKAERT NV EUR 15.500 2.128.925 0,524

ADP EUR 40.000 2.116.000 0,521

FONDIARIA-SAI SPA EUR 270.000 2.089.800 0,515

MARKS & SPENCER GROUP GBP 510.656 2.069.443 0,510

STMICROELECTRONICS NV EUR 294.523 1.939.139 0,478

SACYR VALLEHERMOSO EUR 460.000 1.887.380 0,465

AIXTRON AG EUR 93.000 1.834.890 0,452

DSG INTERNATIONAL GBP 6.000.000 1.818.137 0,448

WOLTERS KLUWER-CVA EUR 108.274 1.708.022 0,421

UMICORE EUR 70.000 1.669.850 0,411

PRUDENTIAL PLC GBP 260.967 1.620.784 0,399

ABENGOA EUR 100.000 1.603.500 0,395

KINGFISHER PLC GBP 620.000 1.599.316 0,394

ASTRAZENECA PLC GBP 41.030 1.588.080 0,391

SOLVAY SA EUR 22.000 1.543.740 0,380

INTERCELL AG EUR 95.000 1.454.450 0,358

RHODIA SA EUR 102.844 1.423.361 0,351

REPLY SPA EUR 86.688 1.380.940 0,340

VOLKSWAGEN AG-PFD EUR 18.750 1.357.125 0,334


del Fondo

20


ANIMA EUROPA



del Fondo

EADS EUR 80.000 1.349.600 0,332

TRAVIS PERKINS GBP 150.000 1.342.901 0,331

MISYS PLC GBP 460.206 1.315.276 0,324

COLT TELECOM GROUP GBP 814.928 1.303.885 0,321

PEARSON PLC GBP 120.000 1.301.496 0,321

IBERDROLA RENOVABLES EUR 500.000 1.286.000 0,317

GEMINA ORD EUR 2.550.000 1.275.000 0,314

SAINSBURY GBP 323.904 1.271.880 0,313

DEUTSCHE BANK -REG- EUR 27.000 1.260.900 0,311

SHIRE PLC GBP 75.000 1.258.626 0,310

CASINO GUICHARD EUR 20.000 1.247.600 0,307

SANOFI-AVENTIS EUR 25.000 1.238.250 0,305

QIAGEN NV EUR 77.000 1.232.000 0,303

VIVENDI EUR 70.000 1.177.050 0,290

INVENSYS PLC GBP 370.000 1.091.811 0,269

TOD'S SPA EUR 20.945 1.085.998 0,267

H LUNDBECK A/S DKK 96.720 1.081.592 0,266

MERCK KGAA EUR 18.000 1.079.820 0,266

A2A SPA EUR 947.796 1.066.271 0,263

AVIVA PLC GBP 275.275 1.056.047 0,260

MUENCHENER RUECKVER EUR 10.000 1.033.500 0,255

ASM INTERNATIONAL N.V. EUR 63.000 1.019.970 0,251

CAP GEMINI EUR 28.000 1.016.260 0,250

HSBC HOLDINGS GBP 133.432 1.002.594 0,247

GLAXOSMITHKLINE PLC GBP 70.000 977.221 0,241

MEDIASET EUR 207.572 973.513 0,240

FUGRO NV EUR 25.000 956.500 0,236

ZELTIA SA EUR 295.082 944.262 0,233

DANISCO A/S DKK 16.807 929.360 0,229

FIRSTGROUP PLC GBP 200.000 893.069 0,220

ALCATEL-LUCENT EUR 420.233 891.734 0,220

UBS AG CHF 81.000 886.714 0,218

BAYER.MOTOREN WERC. EUR 22.000 881.430 0,217

VIENNA INSURANCE GROUP EUR 25.000 857.000 0,211

AEGON NV EUR 183.066 810.982 0,200

AGFA GEVAERT EUR 170.000 804.100 0,198

OLD MUTUAL PLC GBP 628.478 794.473 0,196

WPP PLC GBP 100.000 776.183 0,191

ANTENA 3 TELEVISION EUR 165.000 773.850 0,191

CELESIO AG EUR 42.408 761.436 0,188

LOGICA PLC GBP 569.407 759.441 0,187

STORA ENSO EUR 125.613 750.538 0,185

B.CA POP.MILANO EUR 218.419 743.171 0,183

PEUGEOT CITROEN SA EUR 35.000 737.275 0,182

EUTELSAT COMMUNICATIONS EUR 26.403 727.667 0,179

NEXANS SA EUR 15.000 723.525 0,178

ALSTOM EUR 18.000 674.640 0,166

HELLENIC TELECOM ORG. EUR 107.771 668.180 0,165

TOTAL EUR 18.000 665.370 0,164

21


ANIMA EUROPA



del Fondo

ALLIANZ SE EUR 8.000 654.800 0,161

UNIPOL PRIV. EUR 1.800.356 649.929 0,160

TELENET GROUP HOLDING NV EUR 30.000 647.700 0,160

LONZA GROUP CHF 11.763 643.407 0,158

PERNOD-RICARD EUR 10.000 639.800 0,158

KESKO OYJ-B SHS 8 EUR 24.000 639.120 0,157

NORDEX AG EUR 85.000 636.990 0,157

BARCO N.V. EUR 17.301 635.639 0,157

SAFILO ORD EUR 82.348 627.904 0,155

BUONGIORNO SPA EUR 670.966 622.992 0,153

TELEKOMUNIKACJA POLSKA PLN 180.000 622.235 0,153

VESTAS WIND SYSTEMS DKK 17.497 599.676 0,148

ROYAL DUTCH SHELL-B GBP 30.000 597.618 0,147

JENOPTIK AG EUR 150.122 593.132 0,146

AIR FRANCE-KLM EUR 60.000 589.440 0,145

INTEC TELECOM SYSTEMS PLC GBP 900.000 579.847 0,143

ZON MULTIMEDIA SERVICOS EUR 181.273 576.811 0,142

ARKEMA EUR 19.500 559.455 0,138

DATALOGIC SPA EUR 163.570 546.324 0,135

INTESA S.PAOLO RP EUR 331.225 545.859 0,134

ANSALDO STS EUR 40.000 529.200 0,130

SMITHS GROUP GBP 40.000 523.725 0,129

GROUPE EUROTUNNEL SA NEW ISSUE EUR 90.845 506.279 0,125

SNAI O.EX TRENNO EUR 176.736 505.465 0,124

PARMALAT SPA EUR 261.535 500.578 0,123

DASSAULT SYSTEMES SA EUR 10.000 499.750 0,123

WOLFSON MICROELECT. GBP 220.848 472.042 0,116

RENTOKIL INITIAL PLC GBP 354.249 466.852 0,115

BAYER AG EUR 10.000 460.000 0,113

MARR SPA EUR 70.606 434.227 0,107

MONDADORI ORD EUR 180.383 433.370 0,107

RHOEN-KLINIKUM AG EUR 23.230 424.644 0,105

ASSA ABLOY AB B SEK 24.976 411.891 0,101

PINAULT PRINTEMPS EUR 4.000 410.200 0,101

BREMBO SPA EUR 80.000 404.000 0,100

GROUPE EUROTUNNEL SA - REGR EUR 69.944 389.798 0,096

TELIASONERA AB EUR 70.254 371.644 0,092

ROCHE HOLDING GENUSS CHF 3.000 338.633 0,083

YOOX SPA EUR 58.914 336.399 0,083

LANDI RENZO EUR 111.152 333.456 0,082

PIAGGIO EUR 170.000 332.350 0,082

KONINKLIJKE AHOLD EUR 30.000 304.950 0,075

ENGINEERING INGEGNERIA INFORMATICA SEUR 15.000 303.000 0,075

EL.EN. SPA EUR 26.784 297.302 0,073

ENERGIAS DE PORTUGAL EUR 120.000 292.800 0,072

CSR PLC GBP 62.712 288.456 0,071

TATE & LYLE PLC GBP 50.000 274.626 0,068

FENNER PLC GBP 105.617 256.964 0,063

VALSOIA SPA EUR 60.019 256.881 0,063

22


ANIMA EUROPA



del Fondo

DADA SPA EUR 61.090 241.916 0,060

SSL INTERNATIONAL PLC GBP 24.031 237.742 0,059

IMMSI S.P.A. EUR 299.105 221.338 0,055

PININFARINA SPA EUR 85.966 169.353 0,042

SO.P.A.F. EUR 1.872.591 131.643 0,032

BARRATT DEV. PLC GBP 103.500 119.839 0,030

BASIC NET SPA EUR 30.000 84.000 0,021

PRIMA INDUSTRIE SPA EUR 11.671 81.464 0,020

CDC SPA EUR 35.704 65.910 0,016

TXT E-SOLUTIONS SPA EUR 7.043 42.962 0,011

MONDO TV SPA EUR 5.842 38.557 0,009

UBIIM CV 07/13 5,75% UBI IM EUR 31.365 33.554 0,008

GRANITIFIANDRE SPA EUR 10.526 30.210 0,006

TREVISAN SPA EUR 40.460 29.071 0,006

LA SEDA DE BARCELONA - B EUR 75.000 25.500 0,005

EXPRIVIA SPA EUR 25.363 22.827 0,005

OMNIA NETWORK SPA EUR 20.825 6.227 0,001

INFUSION LTD GBP 275.730 34

CHINA IPO GBP 275.730 34

TELEUNIT SPA GBP 140.000 17

IT HOLDING EUR 169.933 17

PARMALAT FINANZIARIA SPA EUR 140.000 14

BRADFORD & BINGLEY PLC GBP 93.600 11


TC SISTEMA SPA EUR 31.952 3

OPENGATE SPA EUR 8.024 1

ALITAL CV 22.07.2010 7,5% EUR 96.200 0

FINMATICA SPA EUR 500 0

243.809.142 60,047


23


ANIMA FONDATTIVO


INTEL CORP CV 2,95% 12/35 USD 21.000.000 16.115.602 4,094

KFW CV 27.06.13 3,25% EUR 5.500.000 5.725.775 1,455

CCT 1/11/11 EUR 5.000.000 4.980.000 1,265

FORTIS BANK NED.FRN 02/12 EUR 5.000.000 4.974.500 1,264

BANCO POPOLARE TV 11/12 EUR 4.900.000 4.886.035 1,241

HELLENIC REP.3,8% 20/03/11 EUR 5.000.000 4.815.500 1,223

MORGAN STANLEY TV 20/07/12 EUR 5.000.000 4.757.000 1,209

CCT 01/03/12 EUR 4.000.000 3.969.600 1,009

MITSUBISHI UFJ FINL JPY 1.033.260 3.860.733 0,981

FIAT ORD RAGGR. EUR 420.000 3.576.300 0,909

KPN NV EUR 320.000 3.352.000 0,852

GLAXOSMITHKLINE PLC GBP 224.420 3.132.972 0,796

L'OREAL EUR 36.093 2.922.450 0,742

PFIZER INC. USD 235.169 2.737.783 0,696

MERCK & CO USD 94.100 2.686.486 0,683


NTT DOCOMO INC JPY 2.005 2.487.951 0,632


MICROSOFT CORP. USD 120.000 2.254.225 0,573

HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 3.000.000 2.240.700 0,569

NOVARTIS AG REG CHF 55.600 2.214.066 0,563

YAHOO USD 192.000 2.167.818 0,551

BT GROUP PLC GBP 1.345.791 2.138.472 0,543

ALPHA CREDIT GRP 3,875% 09/12 EUR 2.500.000 2.110.875 0,536

PIRELLI & C. EUR 4.500.000 2.049.750 0,521

ERICSSON LM B SEK 219.200 2.006.378 0,510

UBS 26.08.2010 FLOAT EUR 2.000.000 2.002.900 0,509

BANCA MARCHE TV 02/03/2012 EUR 2.000.000 1.992.200 0,506

EBAY USD 120.000 1.921.136 0,488


JALSTM CV 25.03.2011 ZC JPY 1.000.000.000 1.845.165 0,469


INTEL CORP USD 103.000 1.635.521 0,416


NTT CORP. JPY 47.000 1.578.354 0,401

MITSUBISHI HEAVY IND. JPY 547.000 1.559.376 0,396

VERIZON COMM. USD 65.500 1.498.335 0,381


AMGEN INC USD 32.000 1.374.153 0,349

ELI LILLY & CO. USD 48.000 1.312.760 0,334

CISCO SYSTEMS INC USD 75.200 1.308.280 0,332


VALEO EUR 55.000 1.237.775 0,314

TIME WARNER USD 50.000 1.180.096 0,300


RESONA HOLDINGS INC JPY 113.500 1.142.420 0,290


BNP PARIBAS EUR 25.000 1.119.250 0,284

QUALCOMM INC USD 38.400 1.029.518 0,262


del Fondo

24


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo

BKIR 01.07.2010 FLOAT EUR 1.000.000 1.000.000 0,254

DRSDNR 01.07.2010 FLOAT EUR 1.000.000 1.000.000 0,254

CHARTER INTL. PLC GBP 130.000 997.924 0,254

EASTMAN KODAK CO USD 280.300 993.144 0,252

BOT 15.11.10 A. EUR 1.000.000 991.510 0,252

NEC CORP. JPY 460.000 988.824 0,251

TOMKINS PLC GBP 350.000 969.527 0,246

TMB BANK PUBLIC CORP - NVDR - THB 26.806.105 959.424 0,244

BAYER AG EUR 20.650 949.900 0,241

SEARS HOLDINGS CORP USD 17.657 931.933 0,237

KRUNG THAI BANK - NVDR THB 2.930.900 930.808 0,236

ZURICH FINL.SERVICE CHF 4.877 884.277 0,225

BRISTOL-MYERS SQUIBB USD 43.100 877.552 0,223

GENERALI ORD. EUR 60.000 865.800 0,220

BOSTON SCIENTIFIC USD 182.800 865.573 0,220

ALFA LAVAL AB SEK 80.000 857.724 0,218

TAISHO PHARMACEUTICAL CO LTD JPY 53.000 856.673 0,218

UNUMPROVIDENT CORP USD 48.000 850.355 0,216

TRUE CORP PCL - NVDR THB 10.735.200 849.627 0,216

BASIC NET SPA EUR 300.000 840.000 0,213

HITACHI LTD JPY 280.000 836.967 0,213

SPRINT NEXTEL USD 239.680 829.654 0,211

BARCLAYS PLC GBP 250.000 826.107 0,210

TOKYO STYLE CO LTD JPY 125.000 822.252 0,209

KRAFT FOODS INC. USD 35.500 811.495 0,206

FUKUOKA FINL.GROUP JPY 235.000 806.522 0,205

SEVEN & I HLDNG JPY 41.000 774.296 0,197

EBARA CORPORATION JPY 218.000 768.290 0,195

SAFRAN EUR 33.400 767.031 0,195

FINMECCANICA SPA EUR 88.000 751.520 0,191

EXPERIAN PLC GBP 105.000 751.511 0,191

INFINEON TECHNOLOGIES EUR 155.137 747.450 0,190

TELECOM ITALIA ORD EUR 810.000 737.100 0,187


ING GROUP N.V. EUR 115.000 710.240 0,180

CHINA UNICOM HONG KONG LTD HKD 640.000 707.201 0,180

FUJITSU JPY 136.608 707.040 0,180


SEGA SAMMY HOLDINGS INC JPY 59.316 701.560 0,178

BANCO SANTANDER SA EUR 80.000 699.200 0,178

NIPPON EXPRESS CO LTD JPY 186.000 691.549 0,176

SORIN SPA EUR 477.210 691.477 0,176

VIVO PARTICIPACOES SA - ADR USD 32.575 689.317 0,175

NORTHWESTERN CORP USD 32.000 684.464 0,174

REED ELSEVIER EUR 73.004 665.869 0,169

BANK OF MONTREAL CAD 15.000 665.386 0,169

ADP EUR 12.500 661.250 0,168

ELISA OYJ-CLASS A EUR 46.438 660.348 0,168

UMICORE EUR 27.500 656.013 0,167

25


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo

AVEX INC JPY 63.700 652.918 0,166


QWEST COMMUNICATIONS USD 145.700 624.480 0,159

CHUO MITSUI TRUST HLDNG JPY 214.000 623.887 0,159

DANISCO A/S DKK 11.227 620.808 0,158

SKY PERFECT JSAT CORP JPY 2.105 617.567 0,157



EXPEDIA INC USD 40.000 613.275 0,156

KAJIMA CORPORATION JPY 326.000 610.547 0,155

BRITISH SKY BROADC. GBP 70.878 606.413 0,154

BEKAERT NV EUR 4.400 604.340 0,154

DAIWA HOUSE INDUSTRY CO JPY 80.000 594.143 0,151

EXOR ORD. EUR 42.596 592.510 0,151


HARMONY GOLD MINING ZAR 68.227 591.455 0,150

HEIWA CORP JPY 65.900 582.447 0,148

TERADYNE INC USD 73.000 581.068 0,148

CABLE & WIREL. WORLDW GBP 548.374 580.021 0,147

TIME WARNER CABLE USD 13.611 578.709 0,147

PARAMOUNT BED CO LTD JPY 30.800 578.256 0,147

IAC/INTERACTIVECORP USD 32.000 573.957 0,146



JUNIPER NETWORKS USD 30.500 568.218 0,144

FONDIARIA-SAI SPA EUR 72.500 561.150 0,143

PHILIPS ELEC NV EUR 22.700 561.144 0,143

PULTE HOMES USD 81.875 553.453 0,141


MABUCHI MOTOR CO LTD JPY 14.200 534.507 0,136


NIPPON PAPER GROUP INC JPY 23.000 522.634 0,133


LAWSON INC JPY 14.400 516.130 0,131





MITSUBISHI MATERIALS CORP JPY 231.000 509.349 0,129

SONY CORP JPY 23.000 505.658 0,128


TOKYU CORP. JPY 150.000 500.962 0,127

CIE FIN CRD - MUTL 5,875% 02/07/10 EUR 500.000 500.000 0,127

TOSHIBA CORP JPY 121.000 496.765 0,126


TRANS COSMOS JPY 72.300 493.600 0,125

TAKUMA CO LTD JPY 253.000 492.502 0,125

SACYR VALLEHERMOSO EUR 120.000 492.360 0,125


26


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo




DSG INTERNATIONAL GBP 1.600.000 484.837 0,123

WEST JAPAN RAILWAY JPY 161 482.741 0,123


TELIASONERA AB EUR 89.963 475.904 0,121


SWISSCOM AG CHF 1.702 472.756 0,120

FANCL CORPORATION JPY 40.700 472.743 0,120

STATE STREET CORP USD 17.000 469.377 0,119


FUJI ELECTRIC CO LTD JPY 196.000 468.340 0,119


FLEXTRONICS INTL LTD USD 102.121 466.877 0,119


77 BANK LTD JPY 105.000 464.013 0,118

PIONEER CORP. JPY 168.700 463.806 0,118


HITACHI ZOSEN CORP JPY 413.500 457.785 0,116

KOKUYO CO LTD JPY 67.600 457.147 0,116

TOTO LTD JPY 83.000 455.617 0,116

DAIEI INC JPY 134.750 455.004 0,116


SANMINA - SCI CORP USD 40.250 447.222 0,114


ARM HOLDING GBP 130.793 443.298 0,113

BANGKOK BANK PUBLIC CO - NVDR THB 140.300 442.035 0,112

AUTOBACS SEVEN CO LTD JPY 14.800 441.031 0,112


FIFTH THIRD BANCORP USD 43.800 439.466 0,112

MINEBEA CO LTD JPY 95.000 435.597 0,111

THANACHART CAPITAL PCL - NVDR THB 595.100 434.987 0,111

ITOCHU TECHNO-SOLUTIONS CORP JPY 14.500 434.767 0,110

FURUKAWA ELECTRIC CO LTD JPY 120.000 433.983 0,110

ASATSU-DK INC JPY 20.700 433.321 0,110

FUKUYAMA TRANSPORTING CO JPY 114.000 433.319 0,110


KT CORP KRW 14.238 429.484 0,109


AYALA LAND PHP 1.800.000 427.966 0,109


ADVANCED MICRO DEVICES USD 70.400 420.710 0,107

MARUI GROUP CO JPY 75.600 420.576 0,107



LEVEL 3 COMM. USD 467.000 415.569 0,106

THAI AIRWAYS INTERNATIONAL - NVDR THB 638.300 414.277 0,105


27


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo




POLYCOM INC USD 16.700 406.150 0,103

AIXTRON AG EUR 20.500 404.465 0,103


TRAVIS PERKINS GBP 45.000 402.870 0,102

TRAVELERS COS INC USD 10.000 402.074 0,102



ABENGOA EUR 25.000 400.875 0,102

MARKS & SPENCER GROUP GBP 98.693 399.955 0,102


SUNPLUS TECHNOLOGY CO LTD TWD 689.210 394.881 0,100


ROHM CO.LTD. JPY 7.900 391.387 0,099



INTERCELL AG EUR 25.000 382.750 0,097

FUGRO NV EUR 10.000 382.600 0,097





T&D HOLDING JPY 21.000 371.791 0,094


AWB LTD AUD 583.514 368.167 0,094




STMICROELECTRONICS NV EUR 54.897 361.442 0,092






KYORIN HOLDINGS INC JPY 30.000 355.102 0,090




AEON CO LTD JPY 40.000 348.736 0,089


EADS EUR 20.500 345.835 0,088



CHINA TELECOM HKD 872.000 343.737 0,087




28


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo

PCCW LTD HKD 1.428.000 341.338 0,087



MEDIOBANCA ORD EUR 55.000 338.800 0,086


SANDVIK AB SEK 33.548 338.218 0,086



IBERDROLA RENOVABLES EUR 130.000 334.360 0,085



BP PLC GBP 85.000 331.072 0,084

ASTRAZENECA PLC GBP 8.552 331.008 0,084


REPLY SPA EUR 20.729 330.213 0,084

JOHNSON ELECTRIC HLDGS HKD 878.500 329.721 0,084

TISCO FINANCIAL GROUP PCL - NVDR THB 453.000 328.265 0,083

DEUTSCHE BANK -REG- EUR 7.000 326.900 0,083

OBIC CO LTD JPY 2.060 326.699 0,083

UNY CO LTD JPY 52.000 326.225 0,083

PEARSON PLC GBP 30.000 325.374 0,083

CHAROEN POKPHAND FOODS - NVDR THB 635.700 325.265 0,083




QIAGEN NV EUR 19.974 319.584 0,081


ALPEN CO LTD JPY 24.600 317.964 0,081


SOLVAY SA EUR 4.500 315.765 0,080

BANK MANDIRI IDR 584.000 315.570 0,080








VALERO ENERGY USD 21.000 308.254 0,078


SAINSBURY GBP 77.781 305.424 0,078

WIPRO LTD INR 45.000 304.137 0,077

MURATA MANUF JPY 7.700 303.691 0,077

KYOCERA CORP JPY 4.500 301.408 0,077





UBS AG CHF 27.084 296.491 0,075

29


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo


RAKUTEN INC JPY 500 295.688 0,075


JVC KENWOOD HOLDINGS INC JPY 938.000 294.230 0,075


GENZYME CORP USD 7.000 290.138 0,074


SWISS RE - REG CHF 8.500 287.709 0,073

GOLD FIELDS ZAR 25.994 287.350 0,073


AGFA GEVAERT EUR 60.000 283.800 0,072

SHIRE PLC GBP 16.900 283.610 0,072






PUBLIC POWER CORP EUR 23.924 281.825 0,072



VIVENDI EUR 16.500 277.448 0,070





SINO LAND CO HKD 186.000 273.780 0,070




CLARIANT AG CHF 26.086 271.742 0,069

UNITED MICROELECT. TWD 744.942 271.608 0,069

VOLKSWAGEN AG-PFD EUR 3.750 271.425 0,069


CHANG HWA COMMERCIAL BANK TWD 721.000 270.206 0,069

COLT TELECOM GROUP GBP 168.482 269.571 0,068

SHOWA DENKO JPY 180.000 269.025 0,068


EVA AIRWAYS CORP TWD 554.845 267.851 0,068

SWISS LIFE HOLDING CHF 3.400 267.696 0,068

H LUNDBECK A/S DKK 23.935 267.658 0,068

JOYO BANK LTD JPY 82.000 267.051 0,068


MOTOROLA INC USD 50.000 266.144 0,068

CHEUNG KONG HKD 28.000 265.368 0,067


A2A SPA EUR 234.559 263.879 0,067

LENOVO GROUP LTD HKD 592.000 263.154 0,067



30


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo

DRYSHIPS INC USD 90.000 262.307 0,067


CJ CGV CO LTD KRW 16.560 261.104 0,066





PRUDENTIAL PLC GBP 41.793 259.563 0,066



WOLTERS KLUWER-CVA EUR 16.293 257.022 0,065


CASINO GUICHARD EUR 4.000 249.520 0,063


ALCOA INC USD 30.000 246.387 0,063

RYOSHOKU LTD JPY 12.400 243.672 0,062

CHINA SOUTHER AIRLINES CO HKD 710.000 242.660 0,062






MERCK KGAA EUR 4.000 239.960 0,061

DAIMLER AG EUR 5.692 238.609 0,061

WALSIN LIHWA CORP TWD 783.221 237.805 0,060

LAGARDERE EUR 9.249 237.792 0,060

MISYS PLC GBP 83.019 237.270 0,060






WPP PLC GBP 30.000 232.855 0,059

RYLAND GROUP USD 18.000 232.476 0,059




JENOPTIK AG EUR 57.626 227.680 0,058



DIVX INC USD 35.500 222.002 0,056


BOOKOFF CORP JPY 27.500 220.728 0,056

APLIX CORP JPY 244 220.608 0,056




CAP GEMINI EUR 6.000 217.770 0,055

NEXANS SA EUR 4.500 217.058 0,055

31


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo




RHODIA SA EUR 15.429 213.537 0,054





MUENCHENER RUECKVER EUR 2.000 206.700 0,053

HOME DEPOT USD 9.000 206.245 0,052

KINGFISHER PLC GBP 79.800 205.847 0,052




TOD'S SPA EUR 3.936 204.082 0,052

TDK CORP JPY 4.500 204.052 0,052

TAICHUNG COMMERCIAL BANK TWD 915.091 202.744 0,052

MEDIASET EUR 43.209 202.650 0,051




AVIVA PLC GBP 52.500 201.408 0,051

TPI POLENE PUBLIC-NVDR THB 768.000 201.318 0,051











LONZA GROUP CHF 3.543 193.793 0,049



HISENSE KELON ELEC HLD-H HKD 560.000 191.394 0,049


PT BANK NEGARA INDONESIA IDR 900.000 190.477 0,048





SHOWA CORP JPY 40.000 184.516 0,047

BANGKOK EXPRESSWAY PCL - NVDR THB 419.500 183.980 0,047


COMERICA INC USD 6.000 180.407 0,046

COGENT INC USD 24.400 179.479 0,046

PEOPLES FOOD HOLDINGS LTD SGD 517.000 178.375 0,045

32


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo





LOGICA PLC GBP 132.399 176.586 0,045



INVENSYS PLC GBP 59.000 174.100 0,044



SINOPAC FINANCIAL HLDG TWD 660.000 171.884 0,044

ALSTOM EUR 4.500 168.660 0,043


SO.P.A.F. EUR 2.391.834 168.146 0,043

SHENZHEN INVESTMENT LTD HKD 704.000 166.803 0,042

KUDELSKI SA CHF 7.500 166.648 0,042

TOTAL EUR 4.500 166.343 0,042



UNIPOL PRIV. EUR 452.401 163.317 0,041



ASM INTERNATIONAL N.V. EUR 10.000 161.900 0,041






STORA ENSO EUR 25.948 155.039 0,039


MEGA FIN HLD TWD 350.000 153.845 0,039

ZELTIA SA EUR 48.009 153.629 0,039


GUANGZHOU INVESTMENT HKD 846.000 151.666 0,039


CIENA CORP USD 14.526 150.371 0,038


CELESIO AG EUR 8.248 148.093 0,038



BANK DANAMON IDR 297.152 144.512 0,037


8X8 INC USD 140.000 142.869 0,036



SAFILO ORD EUR 18.436 140.575 0,036

TT&T PCL - NVDR THB 16.784.000 139.604 0,035

GAMUDA BHD MYR 173.200 139.325 0,035


33


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo


INSPIRATION MINING CORP CAD 800.000 137.671 0,035


HSBC HOLDINGS GBP 18.283 137.377 0,035

ARKEMA EUR 4.750 136.278 0,035


IDIS KRW 13.491 134.749 0,034


BARCO N.V. EUR 3.644 133.881 0,034

PARMALAT SPA EUR 69.679 133.366 0,034


ANSALDO STS EUR 10.000 132.300 0,034

SMITHS GROUP GBP 10.000 130.931 0,033

DADA SPA EUR 32.773 129.781 0,033



GADANG HOLDINGS BHD MYR 585.600 126.258 0,032







VALORA HOLDING AG CHF 618 120.709 0,031


AEGON NV EUR 27.090 120.009 0,030



NORDEX AG EUR 15.677 117.483 0,030






BE SEMICOND. IND. EUR 30.000 110.910 0,028

ENERVIT SPA EUR 90.000 108.000 0,027







BREMBO SPA EUR 20.000 101.000 0,026


GUANGDONG IN HKD 258.000 99.809 0,025

MARR SPA EUR 15.569 95.749 0,024


CERAMIC FUEL CELLS LTD GBP 820.000 92.641 0,024


34


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo


D&SHOP CO LTD KRW 72.254 90.029 0,023





PIAGGIO EUR 40.000 78.200 0,020

CDC CORP - CL A USD 45.000 76.414 0,019

LANDI RENZO EUR 25.288 75.864 0,019

SVENSKA CELLULOSA-B SEK 7.800 75.527 0,019


GEMINA ORD EUR 150.000 75.000 0,019

SCHRODERS PLC GBP 5.000 74.076 0,019


OCLARO INC USD 8.042 72.811 0,018


BRITISH AIRW. GBP 30.000 71.817 0,018

TATE & LYLE PLC GBP 12.500 68.656 0,017



RETELIT SPA EUR 180.000 65.160 0,017


CSR PLC GBP 13.991 64.354 0,016

AVI BIOPHARM USD 48.500 63.748 0,016


FENNER PLC GBP 24.085 58.598 0,015







YOOX SPA EUR 8.429 48.130 0,012

AIFUL CORP JPY 47.550 46.940 0,012

ARCELORMITTAL EUR 2.000 44.710 0,011


IMMSI S.P.A. EUR 59.943 44.358 0,011

EL.EN. SPA EUR 3.981 44.189 0,011

MICRONAS SEMICONDUCTOR - REG CHF 11.341 42.929 0,011

ALLIANZ SE EUR 500 40.925 0,010



PURADYN FILTER TECHNOLOGIES USD 300.000 33.309 0,008

VALSOIA SPA EUR 7.700 32.956 0,008


MONDO TV SPA EUR 4.474 29.528 0,008

CDC SPA EUR 13.425 24.783 0,006

EXPRIVIA SPA EUR 27.416 24.674 0,006


35


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo

IDT CORP - CL B USD 2.000 20.818 0,005


PACIFIC MERCANTILE BANCORP USD 7.000 19.887 0,005




NEWRON PHARMACEUTICALS SPA CHF 3.000 15.103 0,004



ADAMS GOLF INC USD 3.750 11.144 0,003

MEDIA PAL HLDG USD 6.250 7.756 0,002


TREVISAN SPA EUR 9.553 6.864 0,002

IMAGEWARE SYSTEMS INC USD 15.000 6.613 0,002

ST BERNARD SOFTWARE INC USD 25.000 6.531 0,002


DAYSTAR TECHNOLOGIES INC USD 6.778 5.589 0,002





LOPRO CORP JPY 317.800 2.932 0,002



ALJ REGIONAL HOLDINGS INC USD 10.000 2.555 0,002

MATECH CORP USD 1.106.554 1.590

SINGAPORE TELECOMM. SGD 815 1.449

NORTEL NETWORKS CORP USD 50.223 1.271

ROCKET CITY ENTERPRISES INC USD 1.187.500 853

GLOBAL TELECOM & TECH CW12 USD 41.250 674

TURKCELL ILETISIM HIZMET-ADR USD 56 593

MARANI BRANDS INC USD 83.333 544

TELECOMUNICACOES DE SAO PAULO USD 26 432

PANACOS PHARMACEUTICALS INC USD 75.000 392


GIGABEAM CORP USD 41.600 326

FED. MOGUL CORP WTS 27.12.2014 USD 1.133 324


IMARX THERAPEUTICS INC USD 50.000 265

ATLAS TECHNOLOGY GROUP INC USD 150.000 196

BARZEL INDUSTRIES WTS 07.03.2011 USD 45.000 184


ICO GLOBAL COMM HLDG LTD - NEW USD 97 128

PEPPERBALL TECHNOLOGIES INC USD 5.000 122






36


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo




FAIRPOINT COMM. USD 990 43


ROCKET CITY ENTERP WTS 15.08.2010 USD 500.000 41






VECTRIX CORP - REG S GBP 150.000 18



COMPREHENSIVE ENVIRON SOLUTIONS USD 161.249 13




NEXTREND INC USD 90.000 7



TTC TECHNOLOGY CORP USD 50.000 7




TRANSMEDIA ASIA PACIFIC INC USD 75.000 6








BOON KOON GROUP BHD MYR 81 4

TRANSMEDIA EUROPE INC USD 50.000 4

FINGER LAKES USD 50.000 4



STONELEIGH PARTNERS ACQUISITION USD 45.000 4


YOUNG BROADCASTING INC-A USD 14.000 3








UNICAPITAL CORP USD 5.000 2

37


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo

























LUMINENT MORTGAGE CAPITAL IN USD 11.800 1


ICO GLOBAL COMMUNICATIONS USD 10.000 1




FINMATICA SPA EUR 8.000 1

YLINE INTERNET BUSINESS EUR 6.500 1







ETOYS INC USD 5.000 0





ALITAL CV 22.07.2010 7,5% EUR 166.500 0



GENUITY INC - A USD 800 0


YELLOWBRIX INC USD 339 0

38


ANIMA FONDATTIVO



del Fondo

MAXUS TECHNOLOGY CORP USD 150 0

305.951.886 77,732


39


ANIMA FONDIMPIEGO


REP. ISLANDA 13,75% 12/10 ISK 3.750.000.000 25.044.827 9,995

INTEL CORP CV 2,95% 12/35 USD 16.000.000 12.278.553 4,900

MEXICAN BONOS 9% 06/13 MXN 160.500.000 11.144.825 4,448

SLMA 17.03.2014 4,75% EUR 10.000.000 8.940.000 3,568

CCT 1/11/11 EUR 8.000.000 7.968.000 3,180

PORTEL 16.06.2025 4,5% EUR 9.000.000 7.806.600 3,115

CIR 5,75% 16/12/24 EUR 9.000.000 7.548.750 3,013

REP.SOUTH AFRICA 7,25% 01/20 ZAR 74.000.000 7.075.979 2,824

HELLENIC REP.3,8% 20/03/11 EUR 6.000.000 5.778.600 2,306

AIG 15.08.2011 FLOAT EUR 6.000.000 5.537.238 2,210

INDOGB 15.02.2028 10% IDR 60.000.000.000 5.500.049 2,195

MS 13.04.2016 FLOAT EUR 6.250.000 5.288.750 2,111

HSBC 05.04.2013 FLOAT EUR 5.000.000 4.727.000 1,886

HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 6.000.000 4.481.400 1,788

BAC 30.05.2014 FLOAT EUR 4.700.000 4.292.275 1,713

JALSTM CV 25.03.2011 ZC JPY 2.200.000.000 4.059.363 1,620

RCI BANQUE 3,375% 23/01/2013 EUR 3.500.000 3.462.200 1,382

TITIM 24.01.2033 7,75% EUR 3.000.000 3.432.150 1,370

JPM 26.09.2013 FLOAT EUR 3.000.000 2.898.750 1,157

BAC 14.09.2018 FLOAT EUR 3.000.000 2.312.850 0,923

GS 15.11.2014 FLOAT EUR 2.550.000 2.301.758 0,919

BACR 29.12.49 4,875% C 12/14 EUR 3.400.000 2.267.800 0,905

BAC 18.05.2016 FLOAT EUR 2.500.000 2.197.875 0,877

CTZ 31/03/11 EUR 2.000.000 1.931.719 0,771

HELLENIC REP. I/L 2.30% 07/30 EUR 4.000.000 1.829.614 0,730

BAC 22.07.2014 FLOAT EUR 2.000.000 1.828.900 0,730

GS 23.05.2016 FLOAT EUR 2.100.000 1.828.680 0,730

SANTAN 23.03.2017 FLOAT EUR 2.000.000 1.784.000 0,712

AMERICAN INTL.GRP 4,375% 04/16 EUR 2.000.000 1.715.000 0,684

BNP 4,73% 49 CALL 16 EUR 2.100.000 1.645.665 0,657

FORTIS 14.02.2018 FLOAT EUR 1.600.000 1.447.440 0,578

ALLIED IRISH BK 4,5% 10/12 EUR 1.500.000 1.423.800 0,568

PEMEX 24.02.2025 5,5% EUR 1.500.000 1.400.250 0,559

TITIM 17.03.2055 5,25% EUR 1.800.000 1.396.170 0,557

ANGIRI 31.01.2011 FLOAT EUR 1.400.000 1.361.850 0,543


BK CV 30.12.2099 FLOAT EUR 2.400.000 1.325.880 0,529

COMMERZBANK VAR. 11/17 C.12 EUR 1.300.000 1.273.155 0,508

UNICRED. IT.4,028% 49 C.15 EUR 2.000.000 1.271.500 0,507

GS 12.10.2021 4,75% EUR 1.300.000 1.135.095 0,453

B.CA POP. VR/NO 6,156% 49 C17 EUR 1.700.000 1.131.860 0,452

BANK OF IRELAND FLOAT 01/17 EUR 1.500.000 1.053.975 0,421

ING GROEP NV 4,176% 49 C.15 EUR 1.500.000 1.041.600 0,416

ITALCEMENTI FIN 5,375% 19/03/2020 EUR 1.000.000 1.003.700 0,401

JPM 02.03.2015 FLOAT EUR 1.050.000 1.001.753 0,400

BPIM 29.06.49 6,742% C 15 EUR 1.185.000 992.675 0,396

WB 01.08.2011 FLOAT EUR 1.000.000 991.550 0,396

BANK OF IRELAND 4,625% 04/13 EUR 1.000.000 963.550 0,385

MITSUBISHI UFJ FINL JPY 254.600 951.302 0,380


del Fondo

40


ANIMA FONDIMPIEGO



del Fondo

LLOYDS BANK 6,5% 24/03/2020 EUR 1.000.000 940.900 0,375

CITIGROUP INC USD 300.000 920.892 0,368

BPCE 9% VAR.CPN 03/49 C.15 EUR 1.000.000 917.950 0,366

ALPHA CREDIT GRP 3,875% 09/12 EUR 1.000.000 844.350 0,337

TELECOM ITALIA RISP. EUR 1.102.805 828.758 0,331

MIZUHO FINANCIAL JPY 600.000 813.718 0,325

INTESA S.PAOLO 8,047% 49 C.18 EUR 900.000 808.875 0,323

EBAY USD 48.600 778.060 0,311

WPP PLC GBP 100.000 776.183 0,310

T&D HOLDING JPY 40.000 708.174 0,283

POPULAR CAP. 4,907% 03/49 C 17 EUR 1.000.000 701.400 0,280

GMAC INTL FIN 7,5% 04/15 EUR 700.000 664.475 0,265

SEVEN & I HLDNG JPY 35.000 660.984 0,264

AIG 19.07.2013 FLOAT EUR 750.000 660.788 0,264

NEC CORP. JPY 302.000 649.184 0,259


SOCGEN 22.05.49 7,756% C 13 EUR 700.000 633.990 0,253

AIG 05/38 8.625% C.18 GBP 700.000 633.612 0,253

BACR 29.03.49 4,75% C 20 EUR 1.000.000 614.000 0,245

BT GROUP PLC GBP 381.955 606.929 0,242

LLOYDS BANKING GROUP GBP 870.480 570.929 0,228

CISCO SYSTEMS INC USD 32.500 565.414 0,226


NTT DOCOMO INC JPY 427 529.853 0,211

ADP EUR 10.000 529.000 0,211

HEIDELBERGCEMENT FIN 6,75% 12/15 EUR 500.000 492.750 0,197

B.CA POP.MI 9% 49 CALL18 EUR 500.000 490.125 0,196

PFIZER INC. USD 34.700 403.969 0,161


ERICSSON LM B SEK 43.600 399.079 0,159

NIPPON PAPER GROUP INC JPY 16.700 379.478 0,151

SEGA SAMMY HOLDINGS INC JPY 30.600 361.922 0,144

FRANCE TELECOM SA EUR 25.000 357.125 0,143


SOCGEN 29.01.49 4,196% C 15 EUR 500.000 333.940 0,133

CARREFOUR EUR 10.000 327.400 0,131

TAKUMA CO LTD JPY 167.000 325.090 0,130

KAJIMA CORPORATION JPY 169.000 316.510 0,126

77 BANK LTD JPY 69.000 304.923 0,122

FUKUYAMA TRANSPORTING CO JPY 80.000 304.083 0,121

SAN PAOLO IMI TV 06/16 EUR 300.000 288.390 0,115

YAHOO USD 25.000 282.268 0,113

NOMURA HOLDINGS INC JPY 60.400 272.490 0,109

HITACHI LTD JPY 86.000 257.068 0,103


PIONEER CORP. JPY 85.200 234.240 0,093


HEIWA CORP JPY 25.300 223.610 0,089

LAWSON INC JPY 6.000 215.054 0,086

41


ANIMA FONDIMPIEGO



del Fondo

EXPERIAN PLC GBP 30.000 214.718 0,086

TRANS COSMOS JPY 28.900 197.303 0,079


FUJI ELECTRIC CO LTD JPY 80.000 191.159 0,076


KBC 29.11.2049 VAR EUR 250.000 162.500 0,065



FUJITSU JPY 27.000 139.744 0,056


ALUFP 15.03.2029 6,45% USD 250.000 133.684 0,053



PCCW LTD HKD 494.000 118.082 0,047


ROYAL BK OF SCOT. PFD 6,25% USD 10.000 90.211 0,035









ALITAL CV 22.07.2010 7,5% EUR 592.000 1

JAZTELWRNT 07/2010 EUR 1.000 0


209.368.271 83,554


42


ANIMA FONDO TRADING


SPDR S&P 500 ETF TRUST USD 164.000 13.819.970 2,288

KPN NV EUR 900.000 9.427.500 1,561



L'OREAL EUR 87.185 7.059.369 1,169



PFIZER INC. USD 480.000 5.588.048 0,925

BT GROUP PLC GBP 3.372.361 5.358.707 0,887

PIRELLI & C. EUR 11.200.000 5.101.600 0,845

MERCK & CO USD 173.970 4.966.716 0,822

YAHOO USD 415.000 4.685.648 0,776

ERICSSON LM B SEK 495.480 4.535.221 0,751

EBAY USD 270.000 4.322.557 0,716

MITSUBISHI UFJ FINL JPY 1.061.200 3.965.130 0,656

INTEL CORP USD 220.000 3.493.346 0,578

TIME WARNER USD 140.000 3.304.270 0,547



CITIGROUP INC USD 1.006.000 3.088.056 0,511

VERIZON COMM. USD 125.000 2.859.417 0,473

TOMKINS PLC GBP 1.000.000 2.770.076 0,459

AMGEN INC USD 63.000 2.705.364 0,448





BNP PARIBAS EUR 50.000 2.238.500 0,371

GENERALI ORD. EUR 155.000 2.236.650 0,370

NEC CORP. JPY 1.040.000 2.235.602 0,370

QUALCOMM INC USD 83.000 2.225.259 0,368

BAYER AG EUR 48.161 2.215.406 0,367


BRITISH SKY BROADC. GBP 237.045 2.028.092 0,336

VALEO EUR 90.000 2.025.450 0,335

ELI LILLY & CO. USD 72.000 1.969.140 0,326

EASTMAN KODAK CO USD 550.000 1.948.731 0,323

SAFRAN EUR 84.280 1.935.490 0,320

BRISTOL-MYERS SQUIBB USD 95.000 1.934.280 0,320



EXPERIAN PLC GBP 260.000 1.860.886 0,308


SEARS HOLDINGS CORP USD 34.474 1.819.531 0,301

UNUMPROVIDENT CORP USD 102.000 1.807.005 0,299

BOSTON SCIENTIFIC USD 370.000 1.751.980 0,290

CHEVRON CORP USD 31.500 1.745.114 0,289


HITACHI LTD JPY 570.000 1.703.825 0,282


del Fondo

43


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo


BARCLAYS PLC GBP 500.000 1.652.214 0,274

VALERO ENERGY USD 112.000 1.644.020 0,272


ALFA LAVAL AB SEK 150.000 1.608.233 0,266

KONINKLIJKE AHOLD EUR 155.980 1.585.537 0,262



SPRINT NEXTEL USD 428.375 1.482.823 0,245

CABLE & WIREL. WORLDW GBP 1.392.829 1.473.209 0,244

SORIN SPA EUR 1.008.675 1.461.570 0,242


GOLDMAN SACHS USD 13.500 1.446.767 0,240



FLEXTRONICS INTL LTD USD 300.167 1.372.304 0,227

ING GROUP N.V. EUR 220.000 1.358.720 0,225

ELISA OYJ-CLASS A EUR 94.613 1.345.397 0,223

BANK OF MONTREAL CAD 30.000 1.330.772 0,220

TRAVELERS COS INC USD 33.000 1.326.843 0,220

EXOR ORD. EUR 95.374 1.326.652 0,220


ADP EUR 25.000 1.322.500 0,219

PARAMOUNT BED CO LTD JPY 70.200 1.317.974 0,218

VIVO PARTICIPACOES SA - ADR USD 62.201 1.316.230 0,218

ADVANCED MICRO DEVICES USD 220.000 1.314.720 0,218

CONOCOPHILLIPS USD 32.000 1.282.456 0,212

JUNIPER NETWORKS USD 68.000 1.266.846 0,210

TIME WARNER CABLE USD 29.692 1.262.437 0,209

BASIC NET SPA EUR 450.000 1.260.000 0,209


ALCATEL-LUCENT - SPONS ADR USD 602.960 1.250.321 0,207

IAC/INTERACTIVECORP USD 68.794 1.233.900 0,204

PULTE HOMES USD 180.375 1.219.287 0,202

RESONA HOLDINGS INC JPY 120.000 1.207.845 0,200

FIFTH THIRD BANCORP USD 120.000 1.204.017 0,199


LEVEL 3 COMM. USD 1.320.000 1.174.627 0,194

SEGA SAMMY HOLDINGS INC JPY 97.560 1.153.892 0,191

NIPPON EXPRESS CO LTD JPY 302.000 1.122.838 0,186

WEST JAPAN RAILWAY JPY 372 1.115.402 0,185

TERADYNE INC USD 140.000 1.114.377 0,184

THANACHART CAPITAL PCL - NVDR THB 1.517.700 1.109.360 0,184

DAIWA HOUSE INDUSTRY CO JPY 149.000 1.106.591 0,183

TOSHIBA CORP JPY 267.000 1.096.166 0,181

FUJI ELECTRIC CO LTD JPY 456.000 1.089.607 0,180

EXPEDIA INC USD 71.000 1.088.562 0,180


TELIASONERA AB EUR 203.497 1.076.499 0,178

44


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo

ITOCHU TECHNO-SOLUTIONS CORP JPY 35.600 1.067.428 0,177

DAIEI INC JPY 315.800 1.066.347 0,177

KAJIMA CORPORATION JPY 569.000 1.065.647 0,176

BEKAERT NV EUR 7.750 1.064.463 0,176

CHUO MITSUI TRUST HLDNG JPY 362.000 1.055.360 0,175

FUJI TELEVISION NETWORK INC JPY 886 1.047.100 0,173

TURKIYE IS BANKASI-C TRY 409.747 1.045.839 0,173

CHINA SOUTHER AIRLINES CO HKD 3.050.000 1.042.413 0,173

BANGKOK BANK PUBLIC CO - NVDR THB 330.600 1.041.601 0,172

CHESAPEAKE ENERGY CORP USD 60.000 1.026.206 0,170

MARUI GROUP CO JPY 181.900 1.011.941 0,168

BANK N.Y.MELLON USD 50.000 1.007.837 0,167

FONDIARIA-SAI SPA EUR 130.000 1.006.200 0,167

TRANS COSMOS JPY 147.000 1.003.585 0,166

SANMINA - SCI CORP USD 90.000 1.000.000 0,166

TOTO LTD JPY 182.000 999.065 0,165





QWEST COMMUNICATIONS USD 230.000 985.795 0,163

EARTHLINK INC USD 150.000 974.773 0,161

MARKS & SPENCER GROUP GBP 238.115 964.966 0,160

THAI AIRWAYS INTERNATIONAL - NVDR THB 1.485.300 964.006 0,160



KT CORP KRW 31.575 952.449 0,158

SACYR VALLEHERMOSO EUR 230.000 943.690 0,156




AIXTRON AG EUR 46.990 927.113 0,153





DSG INTERNATIONAL GBP 3.000.000 909.069 0,150


TAISHO PHARMACEUTICAL CO LTD JPY 56.000 905.164 0,150




77 BANK LTD JPY 200.000 883.834 0,146


DANISCO A/S DKK 15.927 880.700 0,146



KOKUYO CO LTD JPY 129.000 872.366 0,144


45


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo








UMICORE EUR 35.000 834.925 0,138




AYALA LAND PHP 3.500.000 832.156 0,138




WOLTERS KLUWER-CVA EUR 51.738 816.167 0,135




TAKUMA CO LTD JPY 414.000 805.913 0,133

ABENGOA EUR 50.000 801.750 0,133

AVEX INC JPY 78.000 799.491 0,132






AEON CO LTD JPY 90.000 784.656 0,130



PIONEER CORP. JPY 283.000 778.051 0,129

ASTRAZENECA PLC GBP 20.063 776.545 0,129





PUDA COAL INC USD 127.143 760.844 0,126





ARM HOLDING GBP 222.838 755.268 0,125




SANDVIK AB SEK 74.462 750.697 0,124



MOTOROLA INC USD 140.000 745.204 0,123

46


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo




ASATSU-DK INC JPY 35.300 738.949 0,122


REPLY SPA EUR 46.133 734.899 0,122

INTERCELL AG EUR 48.000 734.880 0,122




POLYCOM INC USD 30.000 729.611 0,121



SUNPLUS TECHNOLOGY CO LTD TWD 1.265.324 724.964 0,120

KYOCERA CORP JPY 10.800 723.378 0,120


DIVX INC USD 115.000 719.161 0,119

SEVEN & I HLDNG JPY 38.000 717.640 0,119



BANK MANDIRI IDR 1.319.000 712.734 0,118


T&D HOLDING JPY 40.000 708.174 0,117





CHAROEN POKPHAND FOODS - NVDR THB 1.356.900 694.276 0,115



GOLD FIELDS ZAR 61.326 677.928 0,112

EADS EUR 40.000 674.800 0,112

ROHM CO.LTD. JPY 13.600 673.780 0,112


TRAVIS PERKINS GBP 75.000 671.450 0,111


HEIWA CORP JPY 75.600 668.178 0,111

SHIRE PLC GBP 39.795 667.827 0,111



GENZYME CORP USD 16.000 663.173 0,110

BP PLC GBP 170.000 662.144 0,110




SOLVAY SA EUR 9.340 655.388 0,108

CHINA TELECOM HKD 1.654.000 651.997 0,108


LENOVO GROUP LTD HKD 1.464.000 650.772 0,108

47


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo

PEARSON PLC GBP 60.000 650.748 0,108



IBERDROLA RENOVABLES EUR 250.000 643.000 0,106




RHODIA SA EUR 45.841 634.439 0,105

MURATA MANUF JPY 16.000 631.046 0,104





OBIC CO LTD JPY 3.930 623.266 0,103

JOHNSON ELECTRIC HLDGS HKD 1.660.000 623.036 0,103

DAIMLER AG EUR 14.856 622.764 0,103


SAINSBURY GBP 158.342 621.764 0,103


BANGKOK EXPRESSWAY PCL - NVDR THB 1.415.600 620.838 0,103

AWB LTD AUD 983.218 620.359 0,103


WIPRO LTD INR 90.000 608.274 0,101


TPI POLENE PUBLIC-NVDR THB 2.313.900 606.550 0,100


H LUNDBECK A/S DKK 53.600 599.393 0,099


SHOWA DENKO JPY 400.000 597.833 0,099


KYORIN HOLDINGS INC JPY 50.000 591.837 0,098

VIVENDI EUR 35.000 588.525 0,097


COLT TELECOM GROUP GBP 366.552 586.483 0,097


QIAGEN NV EUR 36.028 576.448 0,095

SWISS RE - REG CHF 17.000 575.418 0,095



CHEUNG KONG HKD 60.000 568.646 0,094

KINGFISHER PLC GBP 220.210 568.041 0,094

UNY CO LTD JPY 90.000 564.620 0,093


CASINO GUICHARD EUR 9.000 561.420 0,093




MISYS PLC GBP 194.210 555.055 0,092

DRYSHIPS INC USD 190.000 553.759 0,092

48


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo


A2A SPA EUR 488.236 549.266 0,091



APLIX CORP JPY 605 546.999 0,091

AVIVA PLC GBP 142.491 546.643 0,090


TOD'S SPA EUR 10.473 543.025 0,090





MERCK KGAA EUR 9.000 539.910 0,089


CJ CGV CO LTD KRW 34.190 539.078 0,089


EVA AIRWAYS CORP TWD 1.112.579 537.097 0,089

ALCOA INC USD 65.000 533.840 0,088

JVC KENWOOD HOLDINGS INC JPY 1.694.000 531.371 0,088

LAGARDERE EUR 20.641 530.680 0,088





RAKUTEN INC JPY 880 520.410 0,086



FUJITSU JPY 100.000 517.569 0,086

CHANG HWA COMMERCIAL BANK TWD 1.380.000 517.177 0,086






CAP GEMINI EUR 14.000 508.130 0,084








PT BANK NEGARA INDONESIA IDR 2.313.332 489.595 0,081

BOOKOFF CORP JPY 60.900 488.812 0,081


JENOPTIK AG EUR 122.713 484.839 0,080




49


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo

UBS AG CHF 44.000 481.672 0,080




FUGRO NV EUR 12.500 478.250 0,079




BANK DANAMON IDR 975.196 474.261 0,079


ASM INTERNATIONAL N.V. EUR 29.120 471.453 0,078

SINO LAND CO HKD 320.000 471.020 0,078

MOTOR OIL S.A EUR 65.000 468.000 0,077


HSBC HOLDINGS GBP 62.066 466.357 0,077






INSPIRATION MINING CORP CAD 2.650.000 456.037 0,075

COMERICA INC USD 15.000 451.016 0,075

ALLIANZ SE EUR 5.500 450.175 0,075

ALSTOM EUR 12.000 449.760 0,074

CIENA CORP USD 43.443 449.716 0,074








MEDIASET EUR 91.729 430.209 0,071




ALPEN CO LTD JPY 32.600 421.367 0,070

MEGA FIN HLD TWD 950.000 417.578 0,069


PRUDENTIAL PLC GBP 66.556 413.358 0,068

INVENSYS PLC GBP 140.000 413.118 0,068

HOME DEPOT USD 18.000 412.491 0,068



TDK CORP JPY 9.000 408.104 0,068

HUMAN GENOME SCIENCES INC USD 22.000 406.988 0,067



AGFA GEVAERT EUR 85.000 402.050 0,067

50


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo





RYOSHOKU LTD JPY 20.000 393.020 0,065

GAMUDA BHD MYR 488.200 392.717 0,065


WPP PLC GBP 50.000 388.092 0,064




SWISS LIFE HOLDING CHF 4.900 385.798 0,064




LOGICA PLC GBP 282.002 376.117 0,062




SHOWA CORP JPY 80.000 369.033 0,061

STORA ENSO EUR 61.219 365.784 0,061


NEXANS SA EUR 7.500 361.763 0,060


ZIONS BANCORPORATION USD 20.000 352.192 0,058



ZELTIA SA EUR 108.869 348.381 0,058

HISENSE KELON ELEC HLD-H HKD 1.019.000 348.268 0,058


SAFILO ORD EUR 45.394 346.129 0,057






PEOPLES FOOD HOLDINGS LTD SGD 979.000 337.774 0,056



TOTAL EUR 9.000 332.685 0,055

COGENT INC USD 45.000 331.007 0,055

CELESIO AG EUR 18.314 328.828 0,054


PCCW LTD HKD 1.360.000 325.084 0,054



RYLAND GROUP USD 25.000 322.884 0,053

LONZA GROUP CHF 5.881 321.676 0,053


51


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo



TT&T PCL - NVDR THB 38.336.400 318.870 0,053


GADANG HOLDINGS BHD MYR 1.456.800 314.092 0,052



SHENZHEN INVESTMENT LTD HKD 1.316.000 311.807 0,052






IKANOS COMMUNICATIONS INC USD 230.000 302.310 0,050



UNIPOL PRIV. EUR 825.065 297.848 0,049

BARCO N.V. EUR 8.103 297.704 0,049



OCLARO INC USD 32.103 290.654 0,048


SMITHS GROUP GBP 22.000 288.049 0,048



FORMFACTOR INC USD 31.994 282.093 0,047


IDIS KRW 27.865 278.318 0,046

BE SEMICOND. IND. EUR 74.982 277.208 0,046





CDC CORP - CL A USD 160.000 271.696 0,045

NORDEX AG EUR 36.239 271.575 0,045

ARKEMA EUR 9.250 265.383 0,044

ANSALDO STS EUR 20.000 264.600 0,044

DADA SPA EUR 66.712 264.180 0,044

SOL EUR 60.000 261.600 0,043

AEGON NV EUR 58.426 258.827 0,043






PARMALAT SPA EUR 129.177 247.245 0,041



GUANGDONG IN HKD 616.000 238.303 0,039

52


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo





CERAMIC FUEL CELLS LTD GBP 2.000.000 225.954 0,037


EULER HERMES EUR 4.239 220.216 0,036

MARR SPA EUR 35.056 215.594 0,036





BREMBO SPA EUR 40.000 202.000 0,033









D&SHOP CO LTD KRW 146.410 182.427 0,030

ACERGY SA - SPON ADR USD 15.000 181.117 0,030



PIAGGIO EUR 90.000 175.950 0,029


CLARUS CORPORATION USD 30.500 171.810 0,028

SVENSKA CELLULOSA-B SEK 17.600 170.420 0,028



LANDI RENZO EUR 50.576 151.728 0,025

GEMINA ORD EUR 300.000 150.000 0,025




AVI BIOPHARM USD 110.000 144.583 0,024

BRITISH AIRW. GBP 60.000 143.634 0,024

CSR PLC GBP 30.315 139.440 0,023

PURADYN FILTER TECHNOLOGIES USD 1.250.000 138.787 0,023

TATE & LYLE PLC GBP 25.000 137.313 0,023


FENNER PLC GBP 50.171 122.065 0,020




PUDA COAL INC USD 23.792 113.900 0,019

MILLENNIUM INDIA ACQUISITION USD 50.000 111.438 0,018


53


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo

IMMSI S.P.A. EUR 140.397 103.894 0,017


VALSOIA SPA EUR 23.300 99.724 0,017


MILESTONE SCIENTIFIC INC USD 100.000 97.967 0,016


YOOX SPA EUR 16.857 96.253 0,016


MONDO TV SPA EUR 14.070 92.862 0,015

JALSTM CV 25.03.2011 ZC JPY 50.000.000 92.258 0,015



COLOMBIA GOLDFIELDS LTD USD 600.000 83.575 0,014

AIFUL CORP JPY 82.500 81.441 0,013

IDT CORP - CL B USD 7.500 78.068 0,013

EL.EN. SPA EUR 6.955 77.201 0,013

BIG INDUSTRIES BHD MYR 818.400 72.231 0,012


CDC SPA EUR 35.745 65.985 0,011


FUELCELL ENERGY INC USD 55.000 52.984 0,009

VIZ.R.T. LTD EUR 21.000 51.366 0,009

NEWRON PHARMACEUTICALS SPA CHF 10.000 50.344 0,008



CAMTEK LIMITED USD 25.000 47.555 0,008



PACIFIC MERCANTILE BANCORP USD 14.000 39.775 0,007


ST BERNARD SOFTWARE INC USD 140.000 36.574 0,006





EXPRIVIA SPA EUR 29.877 26.889 0,004

KUANTAN FLOUR MILLS BHD MYR 220.800 25.055 0,004

CONCRETE ENGINEERING PRODS MYR 31.900 20.513 0,003



DAYSTAR TECHNOLOGIES INC USD 21.000 17.316 0,003

TREVISAN SPA EUR 19.105 13.727 0,002


ADAMS GOLF INC USD 3.750 11.144 0,002





IMAGEWARE SYSTEMS INC USD 15.000 6.613 0,001

54


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo

MEDIA PAL HLDG USD 5.000 6.205 0,001

LOPRO CORP JPY 580.300 5.354 0,001

NORTEL NETWORKS CORP USD 161.869 4.097 0,001

ROCKET CITY ENTERPRISES INC USD 4.750.000 3.413 0,001

ALJ REGIONAL HOLDINGS INC USD 10.000 2.555 0,001

GLOBAL TELECOM & TECH CW12 USD 151.250 2.470 0,001

MATECH CORP USD 1.500.000 2.155 0,001

REVLON INC.PFD SHS 12,75% USD 221 1.611 0,001


PANACOS PHARMACEUTICALS INC USD 240.000 1.254 0,001

GIGABEAM CORP USD 125.000 980 0,001

BARZEL INDUSTRIES WTS 07.03.2011 USD 195.000 796 0,001

ATLAS TECHNOLOGY GROUP INC USD 550.000 718 0,001

TURKCELL ILETISIM HIZMET-ADR USD 60 636 0,001

PEPPERBALL TECHNOLOGIES INC USD 20.000 490 0,001



TELECOMUNICACOES DE SAO PAULO USD 27 449

TLC VISION CORP USD 28.084 447

FED. MOGUL CORP WTS 27.12.2014 USD 1.511 432








SINGAPORE TELECOMM. SGD 137 244

ROCKET CITY ENTERP WTS 15.08.2010 USD 2.000.000 163

FAIRPOINT COMM. USD 3.111 135

ICO GLOBAL COMM HLDG LTD - NEW USD 96 126



CELL THERAPEUTICS INC EUR 245 78








COLOMBIA GOLDFIELDS WTS 18.06.2013 USD 600.000 49

VECTRIX CORP - REG S GBP 350.000 43







55


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo








COMPREHENSIVE ENVIRON SOLUTIONS USD 128.999 11









NEXTREND INC USD 90.000 7



TTC TECHNOLOGY CORP USD 50.000 7













FINGER LAKES USD 50.000 4






UNICAPITAL CORP USD 5.500 3











56


ANIMA FONDO TRADING



del Fondo




FINMATICA SPA EUR 12.500 1



ICO GLOBAL COMMUNICATIONS USD 10.000 1



ICG COMMUNICATIONS INC USD 10.000 1


YLINE INTERNET BUSINESS EUR 7.500 1



PEREGRINE SYSTEMS INC USD 7.000 1



SOAPSTONE NETWORKS INC USD 25 0

AMERICAN SKIING CORP USD 5.000 0


ETOYS INC USD 5.000 0



CYBERTRON TELEKOM AG EUR 3.000 0

ALITAL CV 22.07.2010 7,5% EUR 259.000 0




VIA NET.WORKS INC-ASAS RTS EUR 1.000 0

EARTHSHELL CORP USD 1.250 0

TELESENS AG-REG EUR 900 0

BREAKAWAY SOLUTIONS INC USD 1.000 0

GENUITY INC - A USD 1.000 0


YELLOWBRIX INC USD 508 0

MAXUS TECHNOLOGY CORP USD 150 0

478.879.280 79,278


57


ANIMA LIQUIDITA'


CTZ 31/03/11 EUR 214.000.000 206.693.932 8,245

BOT 15.03.11 A. EUR 190.000.000 188.067.038 7,502

CCT 1/11/11 EUR 169.000.000 168.324.000 6,714

CTZ 30/09/10 EUR 100.000.000 92.778.067 3,701

UBS 26.08.2010 FLOAT EUR 92.600.000 92.734.270 3,699

CCT -EU- 15/12/2015 EUR 80.000.000 79.848.000 3,185

BACR 25.10.2010 FLOAT EUR 76.200.000 76.524.917 3,052


BANCA POP.VICENZA TV 03/13 EUR 65.000.000 64.681.500 2,580

CCT 01/12/14 EUR 62.500.000 61.249.563 2,443

CCT 01/03/2017 EUR 63.000.000 60.309.333 2,406

CTZ 30/06/11 EUR 54.000.000 52.337.832 2,088

HELLENIC REP.3,8% 20/03/11 EUR 54.000.000 52.007.400 2,074

HBOS 18.08.2010 FLOAT EUR 51.900.000 51.951.900 2,072

BOT 29.10.10 S. EUR 50.000.000 49.863.360 1,989

BOT 15.12.10 A. EUR 50.000.000 49.521.695 1,975

UBIIM 06.05.2011 FLOAT EUR 45.450.000 45.662.206 1,821

DANBNK 10.09.2010 FLOAT EUR 44.300.000 44.359.805 1,769

UBI BANCA FRN 03/13 EUR 40.000.000 39.436.000 1,573

LLOYDS BANK FLOAT 25/03/2013 EUR 40.000.000 39.400.000 1,572

SOCGEN 18.08.2011 FLOAT EUR 35.850.000 35.977.268 1,435

BANCA POP MILANO TV 16/02/11 EUR 35.250.000 35.116.050 1,401

UNICREDIT SPA TV 01/11 EUR 35.000.000 35.041.195 1,398



CREDIT AGRICOLE FLOAT 03/13 EUR 35.000.000 34.655.250 1,382

CCT 1/05/11 EUR 34.000.000 33.986.400 1,356



SANTAN 26/04/2012 FLOAT EUR 32.000.000 31.022.400 1,237

CREDIT SUISSE FRN 01/13 EUR 30.950.000 30.767.395 1,227

BOT 30.07.10 S. EUR 30.000.000 29.914.624 1,193

ALLIED IRISH BANKS FRN 03/12 EUR 29.000.000 28.050.250 1,119

CREDIT AGRICOLE FRN 10/10 EUR 25.700.000 25.757.465 1,027

BANCO SABADELL FRN 02/12 EUR 23.000.000 22.029.791 0,879

CIE FIN CRD - MUTL 5,875% 02/07/10 EUR 21.900.000 21.900.000 0,874

C 14.06.2012 FLOAT EUR 20.500.000 19.827.600 0,791

JPM 26.09.2013 FLOAT EUR 20.000.000 19.325.000 0,771

ABBEY 26.08.2010 FLOAT EUR 18.500.000 18.516.650 0,739

BANQUE FED.CR.MUT. FRN 03/13 EUR 18.000.000 17.843.400 0,712

C 03.06.2011 FLOAT EUR 17.510.000 17.316.515 0,691

MERRILL LYNCH TV 02/12 EUR 16.800.000 16.306.080 0,650

MERRILL LYNCH FRN 09/10 EUR 16.070.000 16.041.878 0,640

JPM 31.01.2011 4,625% EUR 15.000.000 15.278.250 0,609

BOT 15.11.10 A. EUR 15.000.000 14.872.647 0,593

CCT 01/03/12 EUR 14.000.000 13.893.600 0,554

DRSDNR 01.07.2010 FLOAT EUR 13.800.000 13.800.000 0,550

BANCO COMM.PORT. FRN 02/13 EUR 15.400.000 13.729.100 0,548



del Fondo

58


ANIMA LIQUIDITA'



del Fondo

VOLKSWAGEN INTL FIN 3,75% 16/11/10 EUR 13.200.000 13.315.500 0,531

SWEDISH HOUSING FIN FRN 09/11 EUR 11.700.000 11.713.829 0,467


BKIR 01.07.2010 FLOAT EUR 10.200.000 10.200.000 0,407

INTNED 22.08.2011 FLOAT EUR 9.300.000 9.324.645 0,372

ALPHA CREDIT GRP FRN 17/01/12 EUR 10.500.000 8.961.750 0,357

BEAR STEARNS FLOAT 07/12 EUR 8.000.000 7.868.000 0,314


HSBC 05.04.2013 FLOAT EUR 8.000.000 7.563.200 0,302

C 01.10.2010 6,125% EUR 6.000.000 6.056.700 0,242

HOUSEHOLD FIN 4,5% 12/11/10 EUR 5.050.000 5.101.258 0,203

ANGIRI 31.01.2011 FLOAT EUR 4.900.000 4.766.475 0,190


AIG 06.07.2010 FLOAT EUR 4.450.000 4.442.880 0,177

UNICREDIT FRN 05.04.2011 EUR 4.300.000 4.280.864 0,171

BANCA LOMBARDA TV 01/12 EUR 4.000.000 3.944.200 0,157

BMW FINANCE 5,25% 02/11 EUR 3.800.000 3.882.840 0,155

HBOS 05.07.2011 FLOAT EUR 3.800.000 3.754.400 0,150

BPOPAA 15.09.2010 FLOAT EUR 3.700.000 3.693.808 0,147

ALPHA CREDIT FLOAT 03/11 EUR 3.500.000 3.287.900 0,131

BANCA INTESA TV 05/11 EUR 3.000.000 2.988.300 0,119

UNICREDITO FRN 07/07/10 EUR 2.000.000 2.000.000 0,080

ALPHA CREDIT GRP 4,625% 06/11 EUR 2.000.000 1.901.200 0,076

TELECOM ITALIA FIN. FRN 03/12 EUR 1.664.000 1.661.407 0,066

GE CAP EUR FUND 4,75% 18/01/11 EUR 1.500.000 1.525.574 0,061



BANCA POP.VICENZA TV 28/10/11 EUR 800.000 787.906 0,032

2.445.048.914 97,528


59


ANIMA OBBLIGAZIONARIO EURO


CTZ 30/09/10 EUR 128.000.000 118.755.927 17,670

CCT 01/03/2017 EUR 70.000.000 67.010.370 9,971

CTZ 31/03/11 EUR 57.000.000 55.053.991 8,192

BTP 01/11/29 5,25% EUR 45.675.700 47.457.052 7,061

CCT 01/09/15 EUR 40.000.000 38.812.000 5,775

CCT 01/12/14 EUR 31.800.000 31.163.777 4,637

SLMA 17.03.2014 4,75% EUR 28.000.000 25.032.000 3,725

BTP 2% 01/06/2013 EUR 20.000.000 19.774.000 2,942

HELLENIC REP.3,8% 20/03/11 EUR 18.000.000 17.335.800 2,579

HSBC 05.04.2013 FLOAT EUR 17.700.000 16.733.580 2,490

TITIM 24.01.2033 7,75% EUR 14.000.000 16.016.700 2,383

PEMEX 24.02.2025 5,5% EUR 16.200.000 15.122.700 2,250

BOT 15.03.11 A. EUR 15.000.000 14.847.398 2,209

CCT 01.07.13 EUR 14.700.000 14.511.840 2,159

BAC 30.05.2014 FLOAT EUR 15.750.000 14.383.688 2,140

AIG 19.07.2013 FLOAT EUR 14.000.000 12.334.700 1,835

CCT 01/03/14 EUR 12.100.000 11.864.050 1,765

MS 13.04.2016 FLOAT EUR 13.500.000 11.423.700 1,700

BOT 15.11.10 A. EUR 10.000.000 9.915.098 1,475

TITIM 17.03.2055 5,25% EUR 10.600.000 8.221.890 1,223

PORTEL 16.06.2025 4,5% EUR 8.300.000 7.199.420 1,071

EXOR 5,375% 12/06/17 EUR 7.000.000 7.133.350 1,061

JPM 02.03.2015 FLOAT EUR 6.300.000 6.010.515 0,894

GS 15.11.2014 FLOAT EUR 6.300.000 5.686.695 0,846

BACR 29.12.49 4,875% C 12/14 EUR 7.000.000 4.669.000 0,695

GS 23.05.2016 FLOAT EUR 5.200.000 4.528.160 0,674

CIR 5,75% 16/12/24 EUR 4.700.000 3.942.125 0,587

HELLENIC REP. I/L 2.30% 07/30 EUR 8.500.000 3.887.930 0,579

JPM 26.09.2013 FLOAT EUR 3.900.000 3.768.375 0,561

HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 5.000.000 3.734.500 0,556

AIG 15.08.2011 FLOAT EUR 3.950.000 3.645.348 0,542


JPM 12.10.2015 FLOAT EUR 3.000.000 2.692.350 0,401

BNP 4,73% 49 CALL 16 EUR 3.100.000 2.429.315 0,361

ALLIED IRISH BK 4,5% 10/12 EUR 2.500.000 2.373.000 0,353

INTESA S.PAOLO 8,047% 49 C.18 EUR 2.500.000 2.246.875 0,334

BAC 18.05.2016 FLOAT EUR 2.500.000 2.197.875 0,327

BARCLAYS BK 4% 01/17 EUR 2.000.000 2.022.600 0,301

BANK OF IRELAND 4,625% 04/13 EUR 2.000.000 1.927.100 0,287

B.CA POP.MI 9% 49 CALL18 EUR 1.900.000 1.862.475 0,277

ANGIRI 31.01.2011 FLOAT EUR 1.500.000 1.459.125 0,217

SANTAN 23.03.2017 FLOAT EUR 1.500.000 1.338.000 0,199

UNICRED. IT.4,028% 49 C.15 EUR 2.000.000 1.271.500 0,189

BACR 29.03.49 4,75% C 20 EUR 1.800.000 1.105.200 0,164

NORDEA BANK 4,5% 26/03/20 EUR 1.000.000 1.027.200 0,153

EDISON 3,25% 17/03/2015 EUR 1.000.000 1.010.600 0,150

BPIM 29.06.49 6,742% C 15 EUR 1.150.000 963.355 0,143

FORTIS 14.02.2018 FLOAT EUR 1.000.000 904.650 0,135

GE CAP EUR FUND TV 28/07/2014 EUR 800.000 760.600 0,113


del Fondo

60


ANIMA OBBLIGAZIONARIO EURO



del Fondo

BANK OF IRELAND FLOAT 01/17 EUR 1.000.000 702.650 0,105

AXA 5,25% 04/40 CALL 20 EUR 750.000 695.813 0,104


SOCGEN 29.01.49 4,196% C 15 EUR 1.000.000 667.880 0,099

GS 12.10.2021 4,75% EUR 700.000 611.205 0,091

BAC 14.09.2018 FLOAT EUR 700.000 539.664 0,080

UBS 17.11.2015 FLOAT EUR 500.000 488.524 0,074

INTNED 16.09.2020 VAR EUR 500.000 455.850 0,069

B.CO POPOLARE TV 02/17 EUR 500.000 451.400 0,068

SOCGEN 22.05.49 7,756% C 13 EUR 300.000 271.710 0,040

HSBC 12/49 5,3687% C.03/14 EUR 300.000 268.800 0,040

656.251.875 97,647


61


FONDO LIQUIDITA'


CCT 1/11/11 EUR 59.000.000 58.764.000 9,626

BOT 15.03.11 A. EUR 50.000.000 49.491.326 8,107

CTZ 31/03/11 EUR 46.000.000 44.429.536 7,278

UBS 26.08.2010 FLOAT EUR 28.600.000 28.641.470 4,692


BACR 25.10.2010 FLOAT EUR 23.000.000 23.098.072 3,784

HBOS 18.08.2010 FLOAT EUR 17.500.000 17.517.500 2,869

CTZ 30/06/11 EUR 16.000.000 15.507.506 2,540

DANBNK 10.09.2010 FLOAT EUR 15.000.000 15.020.250 2,460



CREDIT AGRICOLE FLOAT 03/13 EUR 15.000.000 14.852.250 2,433

LLOYDS BANK FLOAT 25/03/2013 EUR 15.000.000 14.775.000 2,420

UBIIM 06.05.2011 FLOAT EUR 14.100.000 14.165.833 2,320


SOCGEN 18.08.2011 FLOAT EUR 10.850.000 10.888.518 1,784


HELLENIC REP.3,8% 20/03/11 EUR 11.000.000 10.594.100 1,735


UBI BANCA FRN 03/13 EUR 10.000.000 9.859.000 1,615


UNICREDIT SPA TV 01/11 EUR 9.000.000 9.010.593 1,476

CREDIT SUISSE FRN 01/13 EUR 9.000.000 8.946.900 1,466


CREDIT AGRICOLE FRN 10/10 EUR 8.150.000 8.168.223 1,338

CIE FIN CRD - MUTL 5,875% 02/07/10 EUR 7.800.000 7.800.000 1,278

SANTAN 26/04/2012 FLOAT EUR 8.000.000 7.755.600 1,270

BANQUE FED.CR.MUT. FRN 03/13 EUR 7.000.000 6.939.100 1,137

CCT 01/03/2017 EUR 7.000.000 6.701.037 1,098

BANCO SABADELL FRN 02/12 EUR 6.950.000 6.656.828 1,090

ABBEY 26.08.2010 FLOAT EUR 6.200.000 6.205.580 1,017

C 14.06.2012 FLOAT EUR 6.100.000 5.899.920 0,966

C 03.06.2011 FLOAT EUR 5.163.000 5.105.949 0,836

JPM 31.01.2011 4,625% EUR 5.000.000 5.092.750 0,834

DRSDNR 01.07.2010 FLOAT EUR 5.000.000 5.000.000 0,819

CCT 1/05/11 EUR 5.000.000 4.998.000 0,819

CCT 01/03/12 EUR 5.000.000 4.962.000 0,813

MERRILL LYNCH TV 02/12 EUR 5.100.000 4.950.060 0,811

CCT 01/12/14 EUR 5.000.000 4.899.965 0,803



VOLKSWAGEN INTL FIN 3,75% 16/11/10 EUR 4.200.000 4.236.750 0,694


ALPHA CREDIT GRP FRN 17/01/12 EUR 4.500.000 3.840.750 0,629

INTNED 22.08.2011 FLOAT EUR 3.700.000 3.709.805 0,608

BKIR 01.07.2010 FLOAT EUR 3.650.000 3.650.000 0,598

SWEDISH HOUSING FIN FRN 09/11 EUR 3.300.000 3.303.901 0,541




del Fondo

62


FONDO LIQUIDITA'



del Fondo

HSBC 05.04.2013 FLOAT EUR 2.550.000 2.410.770 0,395

C 01.10.2010 6,125% EUR 2.000.000 2.018.900 0,331

BEAR STEARNS FLOAT 07/12 EUR 2.000.000 1.967.000 0,322



UNICREDIT FRN 05.04.2011 EUR 1.600.000 1.592.880 0,261

AIG 06.07.2010 FLOAT EUR 1.450.000 1.447.680 0,237

ALPHA CREDIT FLOAT 03/11 EUR 1.500.000 1.409.100 0,231

BPOPAA 15.09.2010 FLOAT EUR 1.250.000 1.247.908 0,204

HBOS 05.07.2011 FLOAT EUR 1.200.000 1.185.600 0,194

BMW FINANCE 5,25% 02/11 EUR 1.150.000 1.175.070 0,192

ANGIRI 31.01.2011 FLOAT EUR 1.100.000 1.070.025 0,175

BANCA INTESA TV 05/11 EUR 1.000.000 996.100 0,163

BANCA LOMBARDA TV 01/12 EUR 1.000.000 986.050 0,162

ALPHA CREDIT GRP 4,625% 06/11 EUR 1.000.000 950.600 0,156

MERRILL LYNCH FRN 10/11 EUR 700.000 684.670 0,112


GE CAP EUR FUND 4,75% 18/01/11 EUR 500.000 508.525 0,083

UNICREDITO FRN 07/07/10 EUR 500.000 500.000 0,083

BANCA POP.VICENZA TV 28/10/11 EUR 200.000 196.976 0,033

606.894.238 99,413


63


AMERICHE


APPLE INC. USD 25.700 5.277.428 3,126

EXXON MOBIL CORP USD 93.100 4.337.674 2,569

JOHNSON & JOHNSON USD 84.200 4.059.802 2,404

BERKSHIRE HATHAWAY USD 39 3.820.720 2,263


ORACLE CORP USD 192.500 3.372.561 1,997

WELLS FARGO & CO. USD 152.000 3.176.749 1,881

MERCK & CO USD 110.000 3.140.420 1,860

CLOROX COMPANY USD 53.000 2.689.591 1,593


CAMPBELL SOUP USD 89.400 2.615.072 1,549

PROCTER & GAMBLE USD 50.100 2.453.260 1,453

COCA COLA USD 58.500 2.393.681 1,418

CHEVRON CORP USD 43.000 2.382.219 1,411

IBM USD 23.188 2.337.541 1,384

WAL-MART STORES INC USD 58.200 2.284.002 1,353


GOOGLE INC-CL A USD 5.990 2.175.892 1,289

HJ HEINZ USD 61.000 2.152.355 1,275

JP MORGAN CHASE & CO USD 70.000 2.092.171 1,239

GENERAL EL CO. USD 177.626 2.091.082 1,238

AT&T INC USD 103.584 2.045.634 1,212


AKAMAI TECHNOLOGIES USD 61.000 2.020.385 1,197

ABBOTT LABORATORIES USD 51.000 1.947.735 1,154

ESTEE LAUDER-A- USD 41.392 1.883.236 1,115

BURGER KING INC USD 133.000 1.828.492 1,083

DELL INC USD 185.000 1.821.455 1,079

PFIZER INC. USD 150.000 1.746.265 1,034

ELI LILLY & CO. USD 63.000 1.722.998 1,020

AMERICAN EXPRESS USD 51.771 1.677.940 0,994

AMGEN INC USD 39.000 1.674.749 0,992

VERIZON COMM. USD 70.761 1.618.682 0,959

TIFFANY & CO. USD 51.804 1.603.306 0,950

PEPSICO INC USD 31.300 1.557.462 0,922

3M CO USD 23.948 1.544.332 0,915

HEWLETT PACK USD 43.644 1.542.095 0,913

STARBUCKS CORP USD 77.000 1.527.553 0,905


DEVON ENERGY CORP USD 30.000 1.492.040 0,884

UNITED TECHNOLOGIES USD 27.869 1.476.836 0,875

HESS CORP USD 35.000 1.438.403 0,852

WESTERN UNION CO USD 117.000 1.424.173 0,843

SAFEWAY INC USD 88.000 1.412.426 0,837

GILEAD SCIENCES INC USD 50.000 1.399.298 0,829

INTEL CORP USD 87.700 1.392.575 0,825

MACY'S USD 92.000 1.344.436 0,796

AMAZON.COM INC USD 14.531 1.296.152 0,768

MEDTRONIC INC USD 43.000 1.273.255 0,754


del Fondo

64


AMERICHE



del Fondo

BECKMAN COULTER USD 25.000 1.230.509 0,729

BAKER HUGHES INC USD 35.000 1.187.811 0,703

DOW CHEMICAL USD 60.000 1.161.891 0,688


PHILIP MORRIS USD 29.360 1.098.753 0,651

WATSON PHARMA USD 33.000 1.092.995 0,647

STARWOOD HOTEL & RES USD 30.000 1.014.695 0,601

EMERSON ELECTRIC USD 27.000 963.042 0,570

NORTHERN TRUST CORP USD 24.987 952.643 0,564

SCHLUMBERGER USD 21.000 948.763 0,562

NATIONAL OILWELL VARCO USD 35.000 944.934 0,560

ABERCROMBIE & FITCH USD 37.300 934.555 0,554

NORTHROP GRUMMAN USD 20.948 931.022 0,551

VALERO ENERGY USD 60.000 880.725 0,522

EXPEDIA INC USD 56.000 858.584 0,509

FMC CORP USD 18.000 843.938 0,500

AGRIUM INC USD 21.000 839.040 0,497

GENERAL DYNAMICS USD 17.000 812.736 0,481


ITT CORP USD 21.000 770.120 0,456

ENSCO INTL. PLC -ADR- USD 24.000 769.630 0,456

THE WALT DISNEY USD 29.745 764.934 0,453

LORILLARD INC. USD 13.000 763.932 0,452

DU PONT DE NEMOURS USD 27.000 762.454 0,452

FREEPORT MCMORAN COPPER USD 15.000 724.100 0,429

HOME DEPOT USD 31.000 710.401 0,421

COMCAST CORP CL A USD 50.000 709.037 0,420

UNITEDHEALTH GROUP USD 30.000 695.567 0,412

POLO RALPH LAUREN USD 11.500 684.987 0,406


GENERAL MILLS USD 22.906 664.235 0,393

EMC CORP USD 41.000 612.540 0,363

US BANCORP USD 32.700 596.657 0,353

CATERPILLAR USD 12.000 588.489 0,349

SHAW GROUP INC USD 20.000 558.739 0,331

METLIFE INC USD 17.400 536.390 0,318

BOEING USD 10.000 512.287 0,303

UNITED PARCEL SERV B USD 10.876 505.132 0,299

RED HAT USD 20.000 472.528 0,280

ALTRIA GROUP INC USD 27.869 455.951 0,270

TARGET CORP USD 10.700 429.520 0,254

WEATHERFORD INTL. USD 40.000 429.096 0,254

UNION PACIFIC CORP USD 7.476 424.244 0,251


PNC FINANCIAL SERV. USD 9.000 415.136 0,246

JOY GLOBAL INC USD 10.000 408.931 0,242

TIME WARNER USD 17.177 405.410 0,240

SOUTHERN CO. USD 14.500 393.959 0,233


65


AMERICHE



del Fondo

MONSANTO CO USD 10.000 377.337 0,223

HONEYWELL INTERNAT. USD 11.555 368.187 0,218

EXELON CORP USD 11.500 356.482 0,211

DUKE ENERGY CORP USD 25.500 333.088 0,197

VISA INC. USD 5.634 325.419 0,193

OMNICOM GROUP USD 10.900 305.225 0,181

NIKE CL B. USD 5.500 303.310 0,180

DEERE & CO USD 6.500 295.469 0,175

STRYKER CORP USD 7.000 286.081 0,169

AFLAC USD 8.000 278.684 0,165

NEXTERA ENERGY USD 7.000 278.651 0,165

YAHOO USD 22.000 248.396 0,147


146.578.248 86,813


66


CORPORATE BOND


PORTUGAL TEL.3,75% 03/12 EUR 10.000.000 10.057.501 2,886

AEM 4,875% 10/13 EUR 8.500.000 9.137.500 2,622

SOGERIM 7% 04/2011 EUR 8.000.000 8.332.000 2,391

TELEFONICA 3,75% 02/11 EUR 8.000.000 8.094.400 2,323

ENEL 5,25% 05/24 EUR 7.000.000 7.558.600 2,169

B.CA POP.VER.TV 06/16 EUR 8.000.000 7.405.600 2,125

B.CA POP.E.ROMAGNA 4% CV 03/15 C.11 EUR 5.848.210 6.164.013 1,769

LOTTOMATICA 5,375% 12/16 EUR 6.000.000 6.156.900 1,767

UNIPOL 5% 11/01/2017 EUR 6.000.000 6.093.600 1,749


B.POP.VICENZA 5YR 12 EUR 5.000.000 6.004.800 1,723

FINMECCANICA 4,875% 25 EUR 6.000.000 5.943.000 1,705

LLOYDS BANK 4,375% 04/11 EUR 5.603.000 5.705.535 1,637

CAPITALIA TV 21/10/2016 EUR 6.000.000 5.694.000 1,634

PFIZER INC 4,75% 06/16 EUR 5.000.000 5.555.250 1,594

INTESA S.PAOLO 8,375% 10/49 C.19 EUR 6.000.000 5.529.300 1,587

WORLD BANK 8,625% 15.10.16 USD 5.000.000 5.449.624 1,564


EDISON 4,25% 22/07/14 EUR 5.000.000 5.237.500 1,503

LBG CAPITAL N.2 15% 12/19 EUR 4.500.000 5.204.475 1,494

TENNET 6,655% 09/02/2049 EUR 5.000.000 5.193.500 1,490

A2A 4,5% 11/16 EUR 5.000.000 5.161.500 1,481

MERCK FIN. 3,375% 24/03/15 EUR 5.000.000 5.145.250 1,477

MONTE PASCHI 4,875% 16 EUR 5.000.000 5.081.250 1,458

EDISON 5,125% 12/10 EUR 5.000.000 5.074.750 1,456


UBI BANCA FRN 12/14 EUR 5.000.000 4.975.000 1,428

HENKEL KGAA 5,375% 2104 C.15 EUR 5.000.000 4.955.500 1,422

BANCO POP. CV 4,75% 14 C.11 EUR 4.699.873 4.925.467 1,413

B.CA POP.MI TV 06/15 EUR 5.000.000 4.750.000 1,363

UBI BANCA 4,939% 06/14 EUR 4.300.000 4.561.440 1,309

SAN PAOLO IMI TV 02/18 EUR 5.000.000 4.534.500 1,301

FRANCE TEL.7,25% 01/13 EUR 4.000.000 4.509.000 1,294

MONTE PASCHI TV 11/17 EUR 4.750.000 4.338.413 1,245

KPN 4,5% 18/03/13 EUR 4.000.000 4.226.600 1,213

BANCA ITALEASE TV 15/10/14 EUR 4.400.000 4.187.920 1,202

B.CA POP.MI 7,625% 06/11 EUR 4.000.000 4.170.000 1,197

HELLENIC REP.6,1% 20/08/2015 EUR 5.000.000 4.063.500 1,166

ROYAL BK.SCOT.3,625% 05/13 EUR 4.007.000 3.944.290 1,132

HEIDELBERGCEMENT FIN 6,75% 12/15 EUR 4.000.000 3.942.000 1,131

GROUPAMA 6,298% 49 CALL17 EUR 6.000.000 3.858.600 1,107

UNICREDITO TV 09/2016 EUR 4.000.000 3.790.400 1,088

IMSER 2 B1 7,83% 09/25 EUR 5.000.000 3.750.000 1,076

GENERALI FIN.5,317% 49 CALL 16 EUR 4.000.000 3.383.400 0,971

ROCHE HLDG 4,625% 03/13 EUR 3.000.000 3.214.950 0,923

UNICRED. IT.4,028% 49 C.15 EUR 5.000.000 3.178.750 0,912

BNP 8,667% 49 CALL 13 EUR 3.000.000 3.113.850 0,894

TELECOM IT. 5,375% 19 EUR 3.000.000 3.110.550 0,893

BANCO POPOLARE 4,125% 10/14 EUR 3.000.000 3.068.250 0,880


del Fondo

67


CORPORATE BOND



del Fondo

UNICREDITO IT. 6,375% 18 C.13 GBP 2.350.000 2.948.443 0,846

ROYAL BK.SCOT.5,375% 09/19 EUR 3.000.000 2.935.350 0,842

ICCRI B.CA FED.EUR. TV 12/11 EUR 3.000.000 2.854.581 0,819

FORTIS BANK FRN 01/17 EUR 3.000.000 2.775.000 0,796

CREDIT AGRICOLE 9,75% 06/49 CALL14 USD 3.000.000 2.526.574 0,725

ROYAL BK.SCOT.5,5% 03/20 EUR 2.500.000 2.440.250 0,700

UNICREDITO LUX.FIN.VAR CPN 01/17 USD 3.000.000 2.403.135 0,690

CARIFIRENZE TV 12/13 EUR 2.500.000 2.342.300 0,672

FINMECCANICA FIN.8,125% 12/13 EUR 2.000.000 2.318.600 0,665

HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 3.000.000 2.240.700 0,643

MERCK FIN. 4,5% 24/03/20 EUR 2.000.000 2.130.200 0,611

FRANCE TEL. 4,375% 02/12 EUR 2.000.000 2.086.100 0,599

BARCLAYS BK 5,75% 03/11 EUR 2.000.000 2.043.000 0,586

B.CA POP. VR/NO 6,156% 49 C17 EUR 3.000.000 1.997.400 0,573

AXA 6,75% 12/20 CALL 10 EUR 2.000.000 1.985.000 0,570

TELECOM IT. 5,25% 02/22 EUR 2.000.000 1.973.200 0,566

SIAS 2.625% 06/17 CV EUR 2.100.000 1.955.100 0,561

BNL TV 22/07/16 EUR 2.000.000 1.933.000 0,555


STRIP REP ITALY 07/03/11 EUR 4.625.000 1.800.510 0,517


STRIP PRINCIP.REP.IT. 11 EUR 4.000.000 1.557.197 0,447

LLOYDS BANK 6,5% 24/03/2020 EUR 1.500.000 1.411.350 0,405

SAINT GOBAIN 8,25% 07/14 EUR 1.000.000 1.183.500 0,340

UBIIM CV 07/13 5,75% UBI IM EUR 1.012.809 1.083.502 0,311

ASS.GENERALI 4,875% 11/14 EUR 1.000.000 1.074.250 0,308

GENERALI FIN 5,479% 49 C.17 EUR 1.000.000 849.950 0,244

308.391.171 88,497


68


EMERGING MARKETS BOND


REP.RUSSIA 7,5% USD 5.520.000 5.086.701 8,457

REP.INDONESIA 6,875% 18 USD 4.000.000 3.694.669 6,143

REP.BRASILE 8% 01/18 USD 4.000.000 3.375.876 5,613

POLAND 6,375% 15/07/19 USD 3.000.000 2.675.729 4,449

REP. LITHUANIA 7,375 % 02/20 USD 3.000.000 2.576.047 4,283

REP.ECUADOR 9,375% 12/2015 USD 3.500.000 2.553.637 4,246

PETROLEOS MEXICANOS 8% 2019 USD 2.500.000 2.431.321 4,042

REP.URUGUAY 7,625% 03/36 USD 2.500.000 2.386.725 3,968

KAZMUNAIGAZ FIN. 9,125% 07/18 USD 2.500.000 2.345.906 3,900

REP OF TURKEY 7,5% 11/19 USD 2.500.000 2.339.681 3,890

REP.TURCHIA 7,25% 03/15 USD 2.500.000 2.287.942 3,804

REP.UKRAINA 6,58% 11/16 USD 3.000.000 2.268.553 3,772

UNITED MEX.STS 8,3% 31 USD 2.000.000 2.196.098 3,651

REP.TURCHIA 8% 02/34 USD 2.000.000 1.911.911 3,179

REP.PHILIPPINES 6,5% 01/20 USD 2.000.000 1.800.718 2,994

REP.SOUTH AFRICA 5,875% 05/22 USD 2.000.000 1.729.121 2,875

REP.UNGHERIA 4,75% 02/15 USD 2.000.000 1.587.885 2,640

PETRONAS CAPITAL 7,875% 2022 USD 1.500.000 1.537.595 2,556

REP.VENEZUELA 9,25% 27 USD 2.500.000 1.403.176 2,333

GAZPROM INTL 7,201% 2/20 USD 2.500.000 1.352.972 2,249

REP.PHILIPPINES 9,5% 02/30 USD 1.000.000 1.108.009 1,842

REP.BRASILE 8,25% 2034 USD 1.000.000 1.077.925 1,792

REP.PERU' 8,75% 11/33 USD 947.000 1.047.583 1,742

REP.INDONESIA 8,5% 10/35 USD 1.000.000 1.038.983 1,727

REP.PERU' 7,125% 03/19 USD 1.000.000 967.385 1,608

REP.COLOMBIA 7,375% 09/37 USD 1.000.000 961.548 1,599

REP.COLOMBIA 7,375% 03/19 USD 1.000.000 959.629 1,596

REP. EL SALVADOR 7,65% 06/35 USD 1.000.000 873.582 1,452

REP.VENEZUELA 10,75% 13 USD 1.000.000 725.039 1,205

REP. GABON 8,20% 12/17 USD 500.000 435.709 0,724

REP. GHANA 8,5% 10/17 USD 500.000 430.709 0,716

REP.SERBIA 6,75% 01/11/24 USD 483.333 379.852 0,633

REP. IRAQ 5,8% 01/28 USD 500.000 331.211 0,552

57.879.425 96,232



del Fondo

69


EMERGING MARKETS EQUITY


SAMSUNG ELECTRON. KRW 8.500 4.395.421 2,502

PETROBRAS BRL 320.000 3.892.930 2,216

CHINA CONSTR. BANK HKD 4.650.000 3.090.754 1,759

CHINA MOBILE HKD 355.000 2.910.431 1,657

MOBILE TELESYSTEMS-ADR USD 181.670 2.841.699 1,617

INFOSYS TECH.- ADR USD 57.000 2.787.877 1,587

MILL ESTRUTURAS BRL 438.500 2.710.958 1,543

VIMPELCOM ADR W-I USD 200.000 2.641.848 1,504

TURKIYE GARANTI BANKASI TRY 750.000 2.571.738 1,464

GAZPROM ADR REG USD 165.000 2.571.516 1,464

LUKOIL-ADR USD 56.000 2.372.765 1,350

CHINA LIFE INS. HKD 620.000 2.252.253 1,282

LYXOR ETF MSCI INDIA EUR 170.000 2.147.950 1,223

TAIWAN SEMICONDUCTOR TWD 1.361.324 2.096.053 1,193

REP.VENEZUELA 11,125% 07/11 EUR 2.000.000 2.048.300 1,166

ITAU UNIBANCO BRL 138.652 2.040.939 1,162

CIA ENERGETICA MIN BRL 171.889 2.036.603 1,159

ICICI BANK ADR USD 69.000 2.035.807 1,159

COMPAL ELECTRONICS TWD 2.000.000 1.964.028 1,118

VALE SA PREF - ADR USD 110.000 1.887.664 1,074

ISRAEL CHEMICALS ILS 220.000 1.885.139 1,073

TEVA PHARMA ADR USD 42.000 1.782.660 1,015

IND.& COM.BK OF CHINA HKD 2.950.000 1.769.051 1,007

SASOL LTD ZAR 60.000 1.754.661 0,999

PHARMSTANDARD GDR USD 94.987 1.706.028 0,971


TELEKOMUNIKASI IDR 2.400.000 1.664.307 0,947

CIA RIO DOCE PREF A BRL 95.000 1.631.165 0,928

GR. FIN. BANORTE MXN 501.300 1.592.639 0,906

ALL AMERICA LATINA BRL 245.000 1.575.705 0,897

ISHARES MSCI TAIWAN EUR 65.000 1.511.900 0,861

LG DISPLAY CO LTD - ADR USD 115.000 1.511.552 0,860

POWSZECHNY ZAKLAD UB. PLN 17.000 1.438.345 0,819

PETROCHINA CO HKD 1.560.000 1.434.321 0,816

DOOSAN HEAVY IND. KRW 28.000 1.414.231 0,805

AMERICA MOVIL SA MXN 720.000 1.404.680 0,799

ISHARES MSCI KOREA EUR 60.000 1.395.300 0,794

FUBON FINANCIAL HOLD TWD 1.518.000 1.392.346 0,792

TIM PARTICIPACOES ADR USD 62.485 1.384.475 0,788

HYUNDAY MOBIS KRW 10.000 1.382.964 0,787

TURKIYE H. BANKASI TRY 220.000 1.338.593 0,762

ANGLOGOLD ASHANTI ZAR 37.836 1.337.578 0,761

SINOPAC FINANCIAL HLDG TWD 5.083.000 1.323.769 0,753

ORASCOM TELECOM-GDR USD 365.457 1.312.769 0,747

ADVANCED INFO SERVICE THB 600.000 1.311.926 0,747

JSC MMC NORILSK ADR USD 110.000 1.303.943 0,742

BANK PEKAO PLN 34.555 1.303.111 0,742

RELIANCE IND. GDR144 USD 34.000 1.296.269 0,738

MTN GROUP ZAR 115.000 1.236.974 0,704


del Fondo

70





del Fondo

REDECARD SA BRL 105.000 1.212.691 0,690

LI & FUNG HKD 320.000 1.179.227 0,671

UNITED CO RUSAL HKD 1.512.000 1.123.881 0,640

ANGLO PLATINUM ZAR 14.349 1.114.014 0,634

CNOOC LTD HKD 780.000 1.094.140 0,623

OSX BRASIL SA BRL 5.000 1.064.360 0,606

AMOREPACIFIC CORP KRW 1.500 1.043.236 0,594

EVERGREEN MARINE TWD 2.000.000 1.039.181 0,591

SBERBANK GDR EUR 5.000 1.030.000 0,586

CHINA MERCHANTS BANK HKD 508.500 1.007.569 0,573

NEW WORLD RESOURCES GBP 111.033 946.578 0,539

TCC INTL HLDGS HKD 4.178.565 946.244 0,539

VIMPELCOM-SP ADR USD 70.000 901.788 0,513

WALMART DE MEXICO MXN 480.000 871.063 0,496

WILMAR INTL. SGD 250.000 845.005 0,481

AFRICAN BANK INVESTM. ZAR 260.000 838.160 0,477

BANGKOK BANK-FOREIGN THB 250.000 806.563 0,459

FOMENTO EC.MEX.SAB FEMSAUBD MM MXN 220.000 780.771 0,444

MINDRAY MEDICAL -ADR- USD 30.000 769.532 0,438


BANCO SANTANDER BRASIL BRL 90.000 755.333 0,430


CHINA RESOURCES POWER HLDG HKD 400.000 744.775 0,424

GRUPO TELEVISA SA MXN 260.000 744.476 0,424

MECHEL-ADR- USD 50.000 740.469 0,421

GRUPO MODELO "C" MXN 182.000 736.667 0,419

CHINA RAILWAY CONST.-H HKD 700.000 723.598 0,412

SHINSEGAE CO KRW 2.036 722.292 0,411

CETIP SA-BALCAO ORGAN. BRL 111.700 718.899 0,409

BANCO BRADESCO SA BRL 55.000 700.236 0,399

CHINATRUST FIN HLDG TWD 1.547.661 697.979 0,397

HON HAI PREC. IND. TWD 238.050 689.511 0,392

KT&G CORP KRW 17.000 683.732 0,389

INTERNATIONAL NICKEL IND. IDR 2.000.000 675.449 0,384

CIA PARANAENSE ENERGIA - ADR USD 40.000 674.341 0,384

KOMERCNI BANKA CZK 5.000 661.865 0,377

LG CORP KRW 15.000 661.418 0,376

CHINA WATER AFFAIRS HKD 2.500.000 652.622 0,371

JD GROUP LTD ZAR 150.000 646.975 0,368



MASSMART HLDGS LTD ZAR 50.000 628.338 0,358

HYPERMARCAS BRL 59.800 627.820 0,357


THAI UNION FROZEN/F THB 550.000 616.895 0,351

SHINHAN FIN KRW 20.000 609.974 0,347

PLUS EXPRESSWAY BHD MYR 700.000 601.927 0,343

URALKALI GDR USD 40.000 588.456 0,335

CHENG LOONG CORP TWD 1.971.618 586.107 0,334

71





del Fondo


TAM SA PREF BRL 50.000 566.149 0,322

SHENZHOU INTL GROUP HKD 600.000 561.726 0,320

TATA MOTORS LTD ADR USD 40.000 561.352 0,320

YOUNG OPTOELECTR. TWD 90.000 560.243 0,319


CHINA MENGNIU DAIRY HKD 192.000 513.291 0,292

CIA SANEAMENTO BASICO ADR USD 14.900 502.870 0,286

CEZ AS CZK 15.000 502.706 0,286

SAMSUNG HEAVY IND. KRW 32.000 493.859 0,281

CHUNGHWA TELECOM TWD 303.224 492.303 0,280


BANK DANAMON IDR 1.000.000 486.324 0,277

BEC WORLD PUBLIC LTD THB 700.000 485.198 0,276

CHINA AEROSPACE HKD 4.903.560 483.239 0,275

CHINA STEEL CORP TWD 636.468 481.904 0,274

IMPALA PLATINUM ZAR 25.000 479.241 0,273

POSCO KRW 1.500 467.502 0,266

CHINA PETROLEUM & CHEM. HKD 700.000 466.009 0,265

SINOTRUK HONG KONG HKD 700.000 456.468 0,260

BANGKOK DUSIT MED.SVCS-F- THB 600.000 442.350 0,252

PTT PCL/F THB 70.000 434.032 0,247

SK TELECOM KRW 4.000 428.919 0,244

LAND & HOUSES PUB.CO THB 3.000.000 423.446 0,241



CIA DE BEBIDAS-PREF BRL 5.021 409.135 0,233

CENTRAL EUROPEAN MEDIA USD 25.000 406.156 0,231

HANA FINANCIAL KRW 18.000 395.047 0,225

SAMSUNG FIRE&MARINE KRW 3.000 391.840 0,223

ASPEN PHARMACARE HLDG ZAR 46.750 378.885 0,216

BIDVEST GROUP LTD ZAR 29.000 376.450 0,214

FORD OTOMOTIV SANAYI TRY 70.733 375.667 0,214

AU OPTRONICS ADR USD 49.098 355.939 0,203

LOTTE SHOPPING KRW 1.500 352.756 0,201

CITIC PACIFIC LTD HKD 230.000 351.567 0,200

MALAYSIA INTL.SHIPP. MYR 162.000 351.321 0,200

SAMSUNG SECURITIES KRW 9.500 346.543 0,197



GAMUDA BHD MYR 400.000 321.767 0,183

LSR GROUP GDR USD 50.000 310.229 0,177

MEDIA NUSANTARA CITRA IDR 8.972.750 290.911 0,166

UNIFIED ENERGY GDR USD 4.500 278.233 0,158

DAEWOO ENG.& CONSTR KRW 40.000 276.593 0,157

UNITED MICROELECT. TWD 729.185 265.863 0,151

GENTING MALAYSIA BHD MYR 380.000 261.600 0,149

AIRPORTS OF THAIL.-F THB 300.000 257.092 0,146

TELEFONICA 02 CZ REP. CZK 15.000 238.855 0,136

72





del Fondo

SHANGHAI PRIME MACH. HKD 1.500.000 212.299 0,121

CHINA RAILWAY HKD 400.000 211.355 0,120

RELIANCE COMM. GDR USD 54.000 188.288 0,107

KT CORP KRW 6.000 180.988 0,103

RAFFLES EDUCATION CORP SGD 1.000.000 166.662 0,095

HYUNDAY HEAVY IND. KRW 1.000 157.003 0,089

ADCOCK INGRAM HLDG ZAR 10.000 61.769 0,035

SK HOLDINGS KRW 1.015 59.268 0,034

PEACE MARK HLDGS HKD 1.250.000 13.105 0,007

CETIP SA-BALCAO-RCT BRL 272 1.689 0,002

154.965.940 88,201


73


EUROPA


HSBC HOLDINGS GBP 1.380.000 10.369.173 2,845

NESTLE'SA-REG CHF 226.000 8.931.183 2,450

ROCHE HOLDING GENUSS CHF 72.000 8.127.186 2,230

ROYAL DUTCH SHELL-B GBP 400.000 7.968.244 2,186


TOTAL EUR 194.000 7.171.210 1,967

E.ON AG EUR 315.000 6.986.700 1,917

INTESA SAN PAOLO SPA EUR 3.000.000 6.555.000 1,798

UNICREDIT ORD. EUR 3.500.000 6.436.500 1,766

AXA EUR 500.000 6.372.500 1,748

ALLIANZ SE EUR 74.000 6.056.900 1,662



SAP AG EUR 150.000 5.502.000 1,510



ENI ORD EUR 350.000 5.316.500 1,459


SOCIETE'GENERALE EUR 141.450 4.851.735 1,331

BP PLC GBP 1.240.000 4.829.753 1,325

ING GROUP N.V. EUR 760.000 4.693.760 1,288


BNP PARIBAS EUR 100.000 4.477.000 1,228

REED ELSEVIER PLC GBP 720.000 4.388.153 1,204

GDF SUEZ EUR 186.000 4.371.000 1,199


ABB LTD CHF 300.000 4.308.426 1,182

BG GROUP PLC GBP 336.000 4.128.440 1,133

RUBIS EUR 61.833 4.120.551 1,131


UNILEVER PLC GBP 175.000 3.849.466 1,056

TESCO PLC GBP 788.000 3.657.764 1,004

DIAGEO PLC GBP 280.000 3.625.038 0,995

ADIDAS AG EUR 90.000 3.588.750 0,985

EXPERIAN PLC GBP 500.000 3.578.626 0,982

SOLVAY SA EUR 50.695 3.557.268 0,976

RIO TINTO PLC GBP 95.000 3.444.366 0,945

BHP BILLITON PLC GBP 158.000 3.385.783 0,929

RWE AG EUR 62.000 3.330.640 0,914

GRUPPO COIN SPA EUR 632.150 3.321.948 0,911

SIEMENS AG EUR 42.106 3.116.686 0,855

RHOEN-KLINIKUM AG EUR 165.000 3.016.200 0,828

DEUTSCHE POST AG EUR 251.000 3.014.510 0,827

SMITH & NEPHEW PLC GBP 388.000 3.011.591 0,826

DANIELI ORD EUR 200.000 3.000.000 0,823

IMPERIAL TOB.GROUP PLC GBP 130.000 2.983.450 0,819

DANONE EUR 67.000 2.961.400 0,812

AFRICAN BARRICK GOLD GBP 380.000 2.944.855 0,808

WPP PLC GBP 375.000 2.910.687 0,799


del Fondo

74


EUROPA



del Fondo

TELEFONICA EUR 190.000 2.898.450 0,795

BAYER AG EUR 62.000 2.852.000 0,782

VIVENDI EUR 167.000 2.808.105 0,770

ARCELORMITTAL EUR 125.000 2.794.375 0,767

BARCLAYS PLC GBP 844.000 2.788.937 0,765

SAINSBURY GBP 700.000 2.748.702 0,754

HEINEKEN NV EUR 78.000 2.719.860 0,746

ALSTOM EUR 72.000 2.698.560 0,740

SYNGENTA AG CHF 13.400 2.542.236 0,697

METRO AG EUR 60.000 2.515.200 0,690

PEARSON PLC GBP 230.000 2.494.534 0,684

SYNTHES INC CHF 26.000 2.450.602 0,672

VALEO EUR 108.000 2.430.540 0,667

B.CA POP.MILANO EUR 700.000 2.381.750 0,653

WENDEL EUR 57.000 2.378.325 0,653



ENEL SPA EUR 660.000 2.303.400 0,632


ANSALDO STS EUR 170.000 2.249.100 0,617

ADP EUR 40.000 2.116.000 0,581

UMICORE EUR 88.000 2.099.240 0,576

DAIMLER AG EUR 50.000 2.096.000 0,575

LONZA GROUP CHF 38.000 2.078.507 0,570

METSO OYJ EUR 77.000 2.042.040 0,560

MERCK KGAA EUR 34.000 2.039.660 0,560

CARREFOUR EUR 62.000 2.029.880 0,557

FRANCE TELECOM SA EUR 140.000 1.999.900 0,549

UBS AG CHF 182.000 1.992.369 0,547

FIRSTGROUP PLC GBP 440.000 1.964.751 0,539

ZURICH FINL.SERVICE CHF 10.300 1.867.552 0,512

NOKIA EUR 274.000 1.838.540 0,504

TREVI FINANZIARIA EUR 152.000 1.804.240 0,495

GAM HLDG CHF 200.000 1.779.090 0,488

LOTTOMATICA SPA EUR 162.000 1.717.200 0,471


NEXANS SA EUR 35.000 1.688.225 0,463

AKZO NOBEL EUR 35.000 1.505.175 0,413

XSTRATA PLC GBP 136.000 1.473.036 0,404


K+S AG EUR 38.000 1.439.440 0,395

SYMRISE EUR 84.000 1.431.780 0,393

ANTENA 3 TELEVISION EUR 300.000 1.407.000 0,386

MEDIOLANUM SPA EUR 434.000 1.400.735 0,384

THE SWATCH GROUP CHF 6.000 1.392.233 0,382

CAP GEMINI EUR 38.000 1.379.210 0,378


LVMH-LOUIS VUITTON EUR 15.000 1.347.150 0,370

MORRISON SUPERMARKETS GBP 400.000 1.300.031 0,357

75


EUROPA



del Fondo

BIC EUR 22.000 1.279.740 0,351

ACCOR SA EUR 33.000 1.262.250 0,346

CREDIT SUISSE GROUP CHF 40.000 1.239.155 0,340

CFAO EUR 53.000 1.175.010 0,322

AGFA GEVAERT EUR 220.000 1.040.600 0,285

BEIERSDORF AG EUR 23.000 1.038.795 0,285

DEUTSCHE LUFTHANSA EUR 90.000 1.025.100 0,282

INTERCELL AG EUR 62.000 949.220 0,261


346.401.367 95,038


76


EUROPE BOND


ITALY 9,25% 07/03/11 EUR 40.000.000 42.174.001 13,150


BUND 6,25% 04/01/2030 EUR 20.000.000 28.830.000 8,989

FRANCE O.A.T 4,25% 19 EUR 18.000.000 19.936.800 6,216

BUND 5,50% 04/01/2031 EUR 15.000.000 19.912.500 6,209

BTP 4% 1.09.20 EUR 15.000.000 14.922.000 4,653

BUND 4,75% 04.07.28 EUR 10.000.000 12.120.000 3,779

BTP 01.06.14 3,5% EUR 10.000.000 10.272.000 3,203

B.CA POP.MI TV 06/15 EUR 10.000.000 9.500.000 2,962


DEXIA CREDIOP 5Y STEEPENER EUR 7.500.000 8.815.650 2,749

BIRS ZC 12/15 DEM 31.000.000 8.724.064 2,720

EDISON 5,125% 12/10 EUR 7.000.000 7.104.650 2,215


HELLENIC REP.6,1% 20/08/2015 EUR 7.000.000 5.688.900 1,774



CCT 01/03/14 EUR 2.500.000 2.451.250 0,764

BUND 4% 04/01/2037 EUR 2.000.000 2.263.600 0,706

BEI 6% 22.09.16 DEM 3.500.000 2.166.731 0,676


BUND 4,25% 04.07.14 EUR 1.000.000 1.120.000 0,349

BPIM 29.06.49 6,742% C 15 EUR 765.000 640.841 0,200

BUND 3,75% 04.01.15 EUR 500.000 551.850 0,172

BTP-I 2,15% 09/14 EUR 100.000 117.282 0,037

BTP 5,25% 01.08.2011 EUR 100.000 103.848 0,032

BTP 01.09.11 4,25% EUR 100.000 102.943 0,032

CCT 01/12/14 EUR 100.000 97.998 0,030

255.647.373 79,712



del Fondo

77


FLESSIBILE


MELLON FIN. BANK 6,375% 11/11 GBP 1.500.000 1.938.522 7,440

BTP 3,75% 01.08.15 EUR 1.500.000 1.552.950 5,961

BTP 4,25% 01.02.19 EUR 1.500.000 1.534.200 5,889


LINDE AG EUR 15.000 1.297.650 4,981



SAINSBURY GBP 250.000 981.679 3,768

TOTAL EUR 26.000 961.090 3,689

VODAFONE GROUP PLC GBP 550.000 934.748 3,588


LAND SECURITIES GRP GBP 120.000 818.565 3,142

AKAMAI TECHNOLOGIES USD 23.000 761.785 2,924

FRANCE TELECOM SA EUR 50.000 714.250 2,741

GDF SUEZ EUR 30.000 705.000 2,706

BP PLC GBP 175.000 681.618 2,616


HJ HEINZ USD 16.000 564.552 2,167


EMERSON ELECTRIC USD 14.100 502.922 1,930

CAPITALIA TV 21/10/2016 EUR 500.000 474.500 1,821

DEUTSCHE BANK TV 09/15 EUR 500.000 467.850 1,796

BARCLAYS BK FRN 04/16 EUR 500.000 467.775 1,795

EXXON MOBIL CORP USD 10.000 465.916 1,788


ELI LILLY & CO. USD 16.000 437.587 1,680

BOVIS HOMES GROUP GBP 100.000 422.595 1,622

EBAY USD 25.700 411.443 1,579

CARREFOUR EUR 10.000 327.400 1,257

MORRISON SUPERMARKETS GBP 100.000 325.008 1,247

DELL INC USD 31.000 305.217 1,171

UNICREDITO TV 07/04/16 EUR 200.000 191.110 0,734

24.388.072 93,607



del Fondo

78


INIZIATIVA EUROPA


SORIN SPA EUR 2.175.126 3.151.758 1,927



GEMINA ORD EUR 4.303.825 2.151.913 1,316

SAIPEM ORD EUR 83.000 2.094.090 1,280

BRITVIC PLC GBP 351.531 2.041.134 1,248

K+S AG EUR 47.700 1.806.876 1,105


UMICORE EUR 75.000 1.789.125 1,094

SCHRODERS PLC GBP 116.744 1.729.594 1,058

KUEHNE & NAGEL INTL CHF 20.000 1.692.785 1,035

GEA GROUP EUR 102.500 1.682.538 1,029


ADP EUR 30.743 1.626.305 0,994


GALP ENERGIA SGPS -B- EUR 130.000 1.599.000 0,978

ENI ORD EUR 105.000 1.594.950 0,975

LOGITECH INTL. CHF 140.000 1.564.388 0,956

REPLY SPA EUR 98.079 1.562.398 0,955

WPP PLC GBP 200.000 1.552.366 0,949

DANIELI RNC EUR 179.801 1.522.914 0,931


SAGE GROUP GBP 521.300 1.474.603 0,902

BURBERRY GROUP GBP 155.000 1.441.618 0,881

FLSMIDTH &CO.A/S DKK 27.000 1.437.173 0,879

HAMBURGER HAFEN UND LOG. EUR 54.300 1.428.090 0,873

ANDRITZ AV EUR 31.000 1.426.000 0,872

CLARIANT AG CHF 135.000 1.406.314 0,860

UNICREDIT ORD. EUR 760.000 1.397.640 0,855

MERCK KGAA EUR 22.852 1.370.891 0,838

DSV A/S DKK 115.000 1.363.975 0,834

ABENGOA EUR 85.000 1.362.975 0,833

NOBIA AB SEK 325.000 1.356.980 0,830

PRYSMIAN EUR 113.000 1.337.920 0,818

WEIR GROUP PLC GBP 105.300 1.333.693 0,815

METSO OYJ EUR 50.000 1.326.000 0,811

TELECITY GROUP PLC GBP 270.000 1.320.403 0,807

TECNICAS REUNIDAS EUR 35.000 1.314.775 0,804

NOKIAN RENKAAT EUR 65.000 1.309.750 0,801

SIKA AG CHF 900 1.308.199 0,800

SGL CARBON SE EUR 55.099 1.303.091 0,797

SAINSBURY GBP 330.000 1.295.817 0,792

BNP PARIBAS EUR 28.800 1.289.376 0,788

BOSKALIS WESTMINSTER EUR 40.000 1.284.200 0,785

AIXTRON AG EUR 65.000 1.282.450 0,784


DEMAG CRANES AG EUR 50.000 1.245.750 0,762

FOLLI-FOLLIE SA EUR 71.354 1.241.560 0,759

FIELMANN AG EUR 20.000 1.240.000 0,758


del Fondo

79


INIZIATIVA EUROPA



del Fondo

VALEO EUR 55.000 1.237.775 0,757

LAND SECURITIES GRP GBP 175.000 1.193.740 0,730

INMARSAT PLC GBP 135.000 1.178.107 0,720

WINCOR NIXDORF EUR 25.500 1.175.168 0,719

KABEL DEUTSCHLAND EUR 50.000 1.170.000 0,715

SPECTRIS PLC GBP 120.000 1.137.344 0,695

GRUPPO MUTUIONLINE EUR 235.047 1.135.277 0,694

ARM HOLDING GBP 325.000 1.101.527 0,673

BARRATT DEV. PLC GBP 950.000 1.099.969 0,673

INTESA SAN PAOLO SPA EUR 500.000 1.092.500 0,668

CFAO EUR 49.000 1.086.330 0,664

LANDI RENZO EUR 360.007 1.080.021 0,660

STADA ARZNEIMITTEL AG EUR 39.100 1.067.821 0,653

VOSSLOH AG EUR 16.000 1.064.320 0,651


GAM HLDG CHF 118.500 1.054.111 0,645

MEDIACONTECH SPA EUR 390.089 1.048.364 0,641

LUXOTTICA EUR 50.000 997.000 0,610

NOVARTIS AG REG CHF 25.000 995.533 0,609

GKN PLC GBP 700.000 994.321 0,608

GRUPO EMPRESARIAL ENCE EUR 384.000 990.720 0,606


TELECOM ITALIA ORD EUR 1.070.000 973.700 0,595

ASTALDI SPA EUR 231.615 966.414 0,591

FUGRO NV EUR 25.000 956.500 0,585

AGGREKO PLC GBP 55.000 950.534 0,581

WHITBREAD PLC GBP 55.000 946.504 0,579

D'AMICO INTL.SHIPPING EUR 828.500 942.005 0,576

HEINEKEN NV EUR 27.000 941.490 0,576

ABB LTD CHF 65.000 933.492 0,571

SEB SA EUR 17.500 932.050 0,570

BWIN INTERACT.ENTERT. EUR 25.000 908.625 0,556


MAN GROUP PLC GBP 325.000 886.382 0,542

SOLVAY SA EUR 12.500 877.125 0,536

DEUTSCHE BOERSE AG EUR 17.500 876.400 0,536

FAIVELEY TRANSPORT EUR 16.000 867.200 0,530

PIAGGIO EUR 443.096 866.253 0,530

AZIMUT HOLDING SPA EUR 126.575 864.507 0,529

RIO TINTO PLC GBP 23.287 844.305 0,516

RUBIS EUR 12.500 833.000 0,509

JC DECAUX INTL. EUR 42.500 817.275 0,500

CREDITO EMILIANO EUR 175.000 815.063 0,498

YARA INTERNATIONAL ASA NOK 35.000 812.855 0,497


ANSALDO STS EUR 60.000 793.800 0,485

BANCA POP. EMILIA ROMAGNA EUR 95.000 792.775 0,485

CAIRO COMMUNICAT. EUR 316.250 790.625 0,483

BASIC NET SPA EUR 282.000 789.600 0,483

80


INIZIATIVA EUROPA



del Fondo


CAPE L.I.V.E. EUR 2.300.000 779.700 0,477

MITIE GROUP GBP 300.000 777.893 0,476

AFRICAN BARRICK GOLD GBP 100.000 774.962 0,474

SES - FDR EUR 45.000 770.175 0,471

PARMALAT SPA EUR 396.667 759.221 0,464

XSTRATA PLC GBP 70.000 758.180 0,464

ESPRINET SPA EUR 111.464 741.236 0,453

BP PLC GBP 190.000 740.043 0,452

IVG IMMOBILIEN EUR 150.000 733.500 0,448


FIAT ORD RAGGR. EUR 86.000 732.290 0,448

SAFILO ORD EUR 95.630 729.179 0,446

VOPAK EUR 23.552 711.035 0,435

AKER SOLUTIONS NOK 75.000 708.502 0,433

TELEPERFORMANCE EUR 34.500 708.458 0,433

ZIGNAGO VETRO SPA EUR 167.018 689.784 0,422

MARR SPA EUR 111.192 683.831 0,418

DUNELM GRP W/I GBP 166.461 673.163 0,412

TOD'S SPA EUR 12.500 648.125 0,396

ROTH & RAU EUR 28.800 642.960 0,393

ENTERPRISE INNS GBP 600.000 640.855 0,392

SERVIZI ITALIA EUR 121.252 628.085 0,384

CARRARO ORD. EUR 264.149 603.580 0,369

ITAL TBS TELEMATIC & BIOM. EUR 309.000 602.241 0,368

MOTA ENGIL SGPS EUR 261.619 559.865 0,342

BENI STABILI EUR 850.000 531.250 0,325

ING GROUP N.V. EUR 81.426 502.887 0,307

CAMPARI EUR 123.000 497.535 0,304

AUTO TO-MI EUR 48.648 486.966 0,298

SAT SPA EUR 50.600 455.400 0,278


SOITEC EUR 60.000 440.040 0,269

NOKIA EUR 65.000 436.150 0,267

YOOX SPA EUR 64.111 366.074 0,224

BEST UNION EUR 320.000 354.880 0,217

TOSCANA FINANZA EUR 225.000 332.550 0,203

RCF GROUP EUR 114.827 96.455 0,059

ROLLS ROYCE "C" GBP 10.800.000 13.191 0,008

BANCA POP. DELL'ETRURIA EUR 1.000 3.290 0,001

147.437.662 90,146


81


INTERNAZIONALE


BUND 4,75% 04.07.28 EUR 5.000.000 6.060.000 5,737

JGB 0,4% 05/11 SER.280 JPY 600.000.000 5.548.226 5,253

ENEL 5,25% 05/24 EUR 5.000.000 5.399.000 5,111

FRANCE TEL.7,25% 01/13 EUR 3.000.000 3.381.750 3,202

US TREASURY 3,125% 01/17 USD 3.000.000 2.564.176 2,428

ITALY 10,5% 04/14 GBP 1.500.000 2.332.489 2,208

WORLD BANK 8,5% 11/29 USD 1.500.000 1.882.345 1,782


INTESA S.PAOLO 8,375% 10/49 C.19 EUR 1.000.000 921.550 0,872

MICROSOFT CORP. USD 45.000 845.334 0,800

GOOGLE INC-CL A USD 2.300 835.485 0,791

CHEVRON CORP USD 15.000 831.007 0,787

WAL-MART STORES INC USD 21.000 824.124 0,780


ENI ORD EUR 52.818 802.305 0,760


JOHNSON & JOHNSON USD 16.000 771.459 0,730

IBM USD 7.500 756.062 0,716

EXXON MOBIL CORP USD 16.000 745.465 0,706


INTEL CORP USD 42.000 666.912 0,631

CONOCOPHILLIPS USD 16.000 641.228 0,607

BNP PARIBAS EUR 14.000 626.780 0,593

HOME DEPOT USD 27.300 625.611 0,592


SAP AG EUR 16.600 608.888 0,576

GALP ENERGIA SGPS -B- EUR 49.000 602.700 0,571

3M CO USD 9.300 599.728 0,568

UMICORE EUR 25.000 596.375 0,565

AXA EUR 46.766 596.033 0,564


NESTLE'SA-REG CHF 14.647 578.828 0,548

CISCO SYSTEMS INC USD 33.200 577.592 0,547

NORTHERN TRUST CORP USD 15.000 571.883 0,541

MERCK & CO USD 20.000 570.985 0,541

NTT CORP. JPY 17.000 570.894 0,540

ELI LILLY & CO. USD 20.600 563.393 0,533

TOKYO ELECTRIC POWER JPY 25.000 556.087 0,526

BP PLC GBP 140.000 545.295 0,516

GENERAL EL CO. USD 46.000 541.530 0,513


APPLE INC. USD 2.500 513.368 0,486


UNITED PARCEL SERV B USD 11.000 510.891 0,484

PFIZER INC. USD 43.790 509.793 0,483

DELL INC USD 50.500 497.208 0,471

BHP BILLITON LTD AUD 19.000 493.277 0,467

COVIDIEN PLC USD 15.000 492.040 0,466

BERKSHIRE HATHAWAY USD 5 489.836 0,464


del Fondo

82


INTERNAZIONALE



del Fondo


AMERICAN EXPRESS USD 15.000 486.162 0,460

SCHWAB CORP USD 41.900 485.053 0,459

CLARIANT AG CHF 45.000 468.771 0,444


AT&T INC USD 23.500 464.091 0,439

CITIGROUP INC USD 150.000 460.446 0,436

HJ HEINZ USD 13.000 458.699 0,434

VERIZON COMM. USD 19.900 455.219 0,431

UNITED TECHNOLOGIES USD 8.500 450.433 0,426

AIR PROD & CHEM USD 8.300 439.157 0,416

NOVARTIS AG REG CHF 11.000 438.035 0,415

ORACLE CORP USD 25.000 437.995 0,415

BANCO SANTANDER SA EUR 50.000 437.000 0,414

TIFFANY & CO. USD 14.000 433.293 0,410

COMCAST CORP CL A USD 30.000 425.422 0,403

NEWS CORP - CL B USD 37.000 418.361 0,396


DANIELI RNC EUR 49.097 415.852 0,394

ALLIANZ SE EUR 5.000 409.250 0,387




DEUTSCHE LUFTHANSA EUR 35.000 398.650 0,377

STARBUCKS CORP USD 20.000 396.767 0,376


SAINSBURY GBP 100.000 392.672 0,372

DEUTSCHE TELEKOM EUR 40.000 388.120 0,367

AMGEN INC USD 9.000 386.481 0,366

UNITED UTILITIES GROUP GBP 60.000 385.099 0,365

KUEHNE & NAGEL INTL CHF 4.500 380.877 0,361

K+S AG EUR 10.000 378.800 0,359

TECNICAS REUNIDAS EUR 10.000 375.650 0,356

TOYOTA MOTOR CORP. JPY 13.000 369.402 0,350

TOTAL EUR 9.973 368.652 0,349

CAMPBELL SOUP USD 12.500 365.642 0,346

ESTEE LAUDER-A- USD 8.000 363.981 0,345

SAMSUNG ELECTRON. KRW 700 361.976 0,343

SAFEWAY INC USD 22.500 361.132 0,342

LAND SECURITIES GRP GBP 52.673 359.302 0,340

TAKEDA PHARM. LTD JPY 10.000 352.426 0,334

KURITA WATER IND. JPY 15.000 338.495 0,320

AIXTRON AG EUR 17.000 335.410 0,318


E.ON AG EUR 15.000 332.700 0,315

TOSHIBA CORP JPY 80.000 328.439 0,311

SOCIETE'GENERALE EUR 9.319 319.642 0,303

AGRIUM INC CAD 8.000 319.594 0,303

SCHLUMBERGER USD 7.000 316.254 0,299

83


INTERNAZIONALE



del Fondo

ABERCROMBIE & FITCH USD 12.500 313.189 0,297

XSTRATA PLC GBP 28.500 308.688 0,292

JAPAN TOBACCO INC. JPY 120 307.441 0,291

DUKE ENERGY CORP USD 23.000 300.433 0,284

DOW CHEMICAL USD 15.000 290.473 0,275

ING GROUP N.V. EUR 46.426 286.727 0,271

COCA COLA USD 7.000 286.423 0,271

SEVEN & I HLDNG JPY 15.000 283.279 0,268

FANUC LTD JPY 3.000 280.650 0,266

RIO TINTO PLC GBP 7.725 280.081 0,265

CANON INC. JPY 9.000 276.498 0,262

GEMINA ORD EUR 550.000 275.000 0,260



HITACHI LTD JPY 90.000 269.025 0,255

VODAFONE GROUP PLC GBP 157.553 267.768 0,254

VOSSLOH AG EUR 4.000 266.080 0,252


MITSUBISHI CORP JPY 15.000 257.954 0,244

EAST JAPAN RAILWAY JPY 4.500 246.191 0,233

RIO TINTO LTD AUD 5.000 229.830 0,218




JFE HOLDINGS JPY 8.000 205.182 0,194

SONY CORP JPY 9.000 197.866 0,187


BLACKROCK INC USD 1.500 175.606 0,166

YARA INTERNATIONAL ASA NOK 7.500 174.183 0,165

NINTENDO JPY 700 170.170 0,161

PULTE HOMES USD 25.000 168.993 0,160

CFAO EUR 7.500 166.275 0,157

EBAY USD 10.000 160.095 0,152

ROHM CO.LTD. JPY 3.000 148.628 0,141

HOYA CORP JPY 7.000 123.091 0,116

82.174.030 77,796


84


ITALIA



ENI ORD EUR 1.117.000 16.967.230 9,029


GENERALI ORD. EUR 791.079 11.415.270 6,075


ENEL SPA EUR 2.156.320 7.525.557 4,005

TOTAL EUR 185.500 6.857.008 3,649

SAIPEM ORD EUR 265.000 6.685.950 3,558

TENARIS SA EUR 428.000 6.124.680 3,259


TERNA S.P.A. EUR 1.330.261 3.927.596 2,090

SORIN SPA EUR 2.494.235 3.614.147 1,923

UBI BANCA EUR 431.000 3.060.100 1,628

PARMALAT SPA EUR 1.577.333 3.019.015 1,607

BANCO POP. SOC.COOP. EUR 633.547 2.882.639 1,534



GEMINA ORD EUR 5.494.955 2.747.478 1,462

ATLANTIA SPA EUR 182.500 2.662.675 1,417

LUXOTTICA EUR 115.000 2.293.100 1,220


MEDIASET EUR 448.750 2.104.638 1,120

TELECOM ITALIA RISP. EUR 2.700.000 2.029.050 1,080


DANIELI RNC EUR 204.567 1.732.682 0,922

AUTOGRILL ORD. EUR 170.000 1.676.200 0,892

PRYSMIAN EUR 130.000 1.539.200 0,819

E.ON AG EUR 69.300 1.537.074 0,818


LANDI RENZO EUR 481.493 1.444.479 0,769

REPLY SPA EUR 84.672 1.348.825 0,718

SERVIZI ITALIA EUR 248.727 1.288.406 0,686

ASTALDI SPA EUR 275.719 1.150.438 0,612


DIASORIN EUR 36.546 1.100.035 0,585

D'AMICO INTL.SHIPPING EUR 942.500 1.071.623 0,570

K+S AG EUR 27.500 1.041.700 0,554

BNP PARIBAS EUR 23.100 1.034.187 0,550

CREDITO EMILIANO EUR 220.000 1.024.650 0,545

PIAGGIO EUR 512.264 1.001.476 0,533

MARR SPA EUR 162.190 997.469 0,531

GRUPPO MUTUIONLINE EUR 201.386 972.694 0,518

BANCA POP. EMILIA ROMAGNA EUR 112.000 934.640 0,497

ANSALDO STS EUR 70.000 926.100 0,493

LEGRAND EUR 37.500 916.875 0,488

AZIMUT HOLDING SPA EUR 133.691 913.110 0,486

MEDIACONTECH SPA EUR 327.957 881.384 0,469

TOD'S SPA EUR 16.500 855.525 0,455

ESPRINET SPA EUR 126.750 842.888 0,449


del Fondo

85


ITALIA



del Fondo

CAIRO COMMUNICAT. EUR 336.738 841.845 0,448

MAIRE TECNIMONT SPA EUR 320.000 841.600 0,448

CAMPARI EUR 187.000 756.415 0,403

ADIDAS AG EUR 18.000 717.750 0,382

UMICORE EUR 30.000 715.650 0,381

SAFILO ORD EUR 87.254 665.312 0,354


YOOX SPA EUR 106.489 608.052 0,324

ZIGNAGO VETRO SPA EUR 139.020 574.153 0,306

FUGRO NV EUR 15.000 573.900 0,305

AUTO TO-MI EUR 55.000 550.550 0,293

SAT SPA EUR 60.600 545.400 0,290

CARRARO ORD. EUR 206.387 471.594 0,251

BEST UNION EUR 365.000 404.785 0,215

ITAL TBS TELEMATIC & BIOM. EUR 199.000 387.851 0,206


FONDIARIA-SAI RNC EUR 54.500 260.646 0,139

BANCA POP. DELL'ETRURIA EUR 1.000 3.290 0,003

175.056.804 93,159


86


MONETARIO


CCT 01/03/2017 EUR 193.000.000 184.757.164 6,507

CCT 01/12/14 EUR 158.500.000 155.328.891 5,471

B.SCHATZ 1,5% 10/06/11 EUR 150.000.000 151.605.000 5,340

CCT 01/03/14 EUR 125.000.000 122.562.500 4,317

CCT 01/03/12 EUR 121.000.000 120.080.400 4,229

BTP 3,75% 15.09.11 EUR 107.500.000 110.248.775 3,883

BTP 01.09.11 4,25% EUR 106.000.000 109.120.640 3,843

B.SCHATZ 1,25% 16/09/11 EUR 97.700.000 98.701.425 3,476

CCT 01/09/15 EUR 85.000.000 82.475.500 2,905

CCT -EU- 15/12/2015 EUR 80.000.000 79.848.000 2,812

ITALY 9,25% 07/03/11 EUR 55.000.000 57.989.250 2,042

BTP 5,25% 01.08.2011 EUR 55.000.000 57.116.400 2,012


UBI BANCA FRN 12/14 EUR 45.000.000 44.775.000 1,577


BTP 4,5% 01.08.10 EUR 40.000.000 40.110.800 1,413

CCT 01.11.12 EUR 37.500.000 37.087.500 1,306

BTP 4% 15.04.12 EUR 33.000.000 34.115.400 1,202

MEDIOBANCA TV 10/2016 EUR 35.500.000 33.556.375 1,182

CCT 1/05/11 EUR 30.000.000 29.988.000 1,056

UBI BANCA 4,939% 06/14 EUR 25.500.000 27.050.400 0,953

B.CA POP.VER.TV 06/16 EUR 27.500.000 25.456.750 0,897

BTP 3% 01/03/12 EUR 22.500.000 22.896.000 0,806


MERCK FIN. 2,125% 26/03/12 EUR 20.000.000 20.169.000 0,710


CCT 1/12/10 EUR 20.000.000 20.046.600 0,706

INTESA S.PAOLO 4,5475% 08/10 GBP 15.000.000 18.375.214 0,647

BNL TV 06/03/13 EUR 17.500.000 17.328.500 0,610

B.CA POP.MI TV 06/15 EUR 18.000.000 17.100.000 0,602

BNL TV 10/03/2011 EUR 15.500.000 15.498.450 0,546

CREDEM TV 04/05/12 EUR 15.700.000 15.491.975 0,546

MONTE PASCHI 6% 06/11 EUR 15.000.000 15.477.750 0,545


SWEDEN KINGDOM 1,5% 08/09/11 EUR 15.000.000 15.135.000 0,533

BANCA INTESA TV 05/11 EUR 15.000.000 14.941.500 0,526




CAPITALIA TV 21/10/2016 EUR 13.000.000 12.337.000 0,435


SAMPO 6,339% 04/12 EUR 10.000.000 10.631.000 0,374

PFIZER INC 3,625% 06/13 EUR 10.000.000 10.486.500 0,369

B.CO POPOLARE TV 02/17 EUR 11.500.000 10.382.200 0,366

PORTUGAL TEL.3,75% 03/12 EUR 10.000.000 10.057.500 0,354

EDISON SPA TV 07/11 EUR 10.000.000 9.989.000 0,352

CCT 1/11/11 EUR 10.000.000 9.960.000 0,351

CCT 01/07/16 EUR 10.000.000 9.645.000 0,340

BARCLAYS BK FRN 09/17 USD 13.000.000 9.440.362 0,333


del Fondo

87


MONETARIO



del Fondo



CREDIT SUISSE 5,125 04/11 EUR 7.000.000 7.195.300 0,253



BANCA INTESA 5,5% 16 C.12/11 GBP 5.000.000 6.019.847 0,212


ROCHE HLDG 4,625% 03/13 EUR 5.000.000 5.358.250 0,189

MONTE PASCHI 5% 12 EUR 5.000.000 5.253.750 0,185

B.CA POP.MI 7,625% 06/11 EUR 5.000.000 5.212.500 0,184

GDF SUEZ 4,375% 01/12 EUR 5.000.000 5.210.250 0,184

TELECOM IT. TV 12/12* EUR 5.000.000 4.815.750 0,170


DEUTSCHE BANK TV 09/15 EUR 5.000.000 4.678.500 0,165

B.CA CARIGE TV 06/16 EUR 5.000.000 4.639.880 0,163

UBS JERSEY FRN 18/04/16 USD 6.000.000 4.592.212 0,162

BARCLAYS BK FRN 05/17 EUR 5.000.000 4.502.000 0,159

BPU BANCA TV 02/12 EUR 4.000.000 3.928.091 0,138

UNICREDITO TV 07/04/16 EUR 4.000.000 3.822.200 0,135


B.CA POP. EM. ROM. TV 05/17 EUR 3.000.000 2.790.000 0,098

DEUTSCHE TEL 8,125 05/12 EUR 2.000.000 2.224.600 0,079

PROVINCIA MILANO TV 2012 ITL 1.667.500.000 844.054 0,030

2.207.965.292 77,768


88


PACIFICO


SAMSUNG ELECTRON. KRW 6.000 3.102.650 2,233

BHP BILLITON LTD AUD 95.000 2.466.384 1,775

COMWTH BK AUSTRALIA AUD 65.000 2.180.113 1,569

LYXOR ETF MSCI INDIA EUR 165.000 2.084.775 1,500

TOKYO ELECTRIC POWER JPY 85.000 1.890.694 1,361

ANZ BANKING GROUP AUD 120.000 1.788.167 1,287

TOYOTA MOTOR CORP. JPY 60.000 1.704.932 1,227


ICICI BANK ADR USD 55.000 1.622.745 1,168

CANON INC. JPY 50.000 1.536.100 1,105

NTT CORP. JPY 45.000 1.511.190 1,088

CHINA CONSTR. BANK HKD 2.200.000 1.462.292 1,052

TELSTRA CORP LTD AUD 650.000 1.456.696 1,048

NATIONAL AUSTRALIA BK AUD 90.000 1.444.766 1,040

SEVEN & I HLDNG JPY 75.000 1.416.395 1,019

CHUNGHWA TELECOM TWD 826.142 1.341.293 0,965

NEWCREST MINING AUD 55.000 1.331.196 0,958

UNITED OVERSEAS BNK-F- SGD 115.000 1.319.435 0,950

TAKEDA PHARM. LTD JPY 37.000 1.303.978 0,938

PANASONIC CORP. JPY 125.000 1.293.922 0,931

ASTELLAS PHARMA JPY 45.000 1.241.335 0,893

ROHM CO.LTD. JPY 25.000 1.238.567 0,891

TAIWAN SEMICONDUCTOR TWD 802.000 1.234.852 0,889

CHEUNG KONG HKD 130.000 1.232.066 0,887


TSURUHA HLDGS JPY 40.000 1.162.454 0,837

NIPPON TEL. NET JPY 10.000 1.128.318 0,812

CNOOC LTD HKD 800.000 1.122.195 0,808

CHINA MERCHANTS BANK HKD 565.000 1.119.522 0,806

WOOLWORTHS LTD AUD 60.000 1.117.915 0,805


LI & FUNG HKD 300.000 1.105.526 0,796

SECOM CO JPY 30.000 1.094.644 0,788

SHARP CORP. JPY 120.000 1.047.316 0,754

JFE HOLDINGS JPY 40.000 1.025.912 0,738

WHARF HOLD HKD 250.000 999.900 0,720

FAST RETAILING CO JPY 8.000 997.865 0,718

HANA FINANCIAL KRW 45.000 987.617 0,711

SUMITOMO FORESTRY JPY 150.000 985.318 0,709

CHINA MOBILE HKD 120.000 983.808 0,708

MITSUI & CO. LTD JPY 100.000 972.402 0,700

RELIANCE IND. GDR144 USD 25.000 953.139 0,686

FANUC LTD JPY 10.000 935.499 0,673

INDOFOOD SUKSES MAK IDR 2.500.000 934.372 0,672

SWIRE PACIFIC "A" HKD 100.000 933.066 0,672

PETROCHINA CO HKD 1.000.000 919.437 0,662

KT CORP KRW 30.000 904.940 0,651

TELEKOMUNIKASI IDR 1.300.000 901.500 0,649

THAI UNION FROZEN/F THB 800.000 897.302 0,646


del Fondo

89


PACIFICO



del Fondo

USHIO JPY 70.000 892.506 0,642

OSAKA GAS CO. JPY 300.000 885.679 0,637

EAST JAPAN RAILWAY JPY 16.000 875.346 0,630


CATHAY FIN. HLDG TWD 712.500 869.854 0,626

WOODSIDE PETROLEUM LTD AUD 30.000 865.536 0,623

MITSUBISHI CORP JPY 50.000 859.847 0,619

SONY CORP JPY 39.000 857.420 0,617


AMOREPACIFIC CORP KRW 1.200 834.589 0,601

FORMOSA PLASTIC TWD 481.500 831.904 0,599

MALAYAN BANKING BHD MYR 435.000 829.282 0,597

SUMITOMO CORP. JPY 100.000 827.556 0,596

PRESIDENT CHAIN ST. TWD 340.800 823.471 0,593

TOSHIBA CORP JPY 200.000 821.098 0,591


NIPPON MEAT PACKERS JPY 80.000 814.825 0,586

HOPEWELL HOLDINGS HKD 350.000 810.928 0,584

GENTING BERHAD MYR 450.000 807.948 0,581

KYOCERA CORP JPY 12.000 803.754 0,578

CHINA RAILWAY HKD 1.500.000 792.582 0,570

HOYA CORP JPY 45.000 791.299 0,569

DISCO CORP. JPY 15.000 786.040 0,566

JAPAN TOBACCO INC. JPY 300 768.603 0,553


HITACHI LTD JPY 250.000 747.292 0,538

INFOSYS TECH.- ADR USD 15.000 733.652 0,528

JAFCO JPY 40.000 733.269 0,528


NINTENDO JPY 3.000 729.301 0,525

CHINA LIFE INS. HKD 200.000 726.533 0,523

SUMITOMO ELECTRI IND JPY 75.000 724.458 0,521

IND.& COM.BK OF CHINA HKD 1.200.000 719.614 0,518


BANGKOK BANK-FOREIGN THB 220.000 709.776 0,511

SHINSEGAE CO KRW 2.000 709.521 0,511

LOTTE SHOPPING KRW 3.000 705.512 0,508

KDDI CORP JPY 180 704.945 0,507

BEC WORLD PUBLIC LTD THB 1.000.000 693.140 0,499

DAEWOO ENG.& CONSTR KRW 100.000 691.482 0,498


HITACHI CONSTR.MACHINE JPY 45.000 687.508 0,495


HUANENG POWER HKD 1.400.000 681.033 0,490

KURITA WATER IND. JPY 30.000 676.991 0,487

LG CORP KRW 15.000 661.418 0,476

HAIER ELECTRONICS HKD 1.300.000 658.283 0,474



90


PACIFICO



del Fondo

SAMSUNG FIRE&MARINE KRW 5.000 653.066 0,470


KRUNG THAI BANK-F- THB 2.000.000 635.169 0,457

ARISTOCRAT LEISURE AUD 250.000 630.947 0,454

CHINA RAILWAY CONST.-H HKD 600.000 620.227 0,446

NOMURA RESEARCH INS. JPY 35.000 611.257 0,440

FAMILYMART CO JPY 22.000 595.914 0,429

FUJI KYUKO CO JPY 134.000 595.878 0,429


HON HAI PREC. IND. TWD 200.000 579.299 0,417

CIRCLE K SUNKUS CO JPY 55.000 578.967 0,417

SHIN-ETSU CHEMICAL JPY 15.000 577.767 0,416

SINGAPORE TECH ENGIN. SGD 300.000 577.176 0,415

AMP LTD AUD 160.000 574.817 0,414

RIO TINTO LTD AUD 12.250 563.084 0,405

AU OPTRONICS ADR USD 75.259 545.595 0,393



CHINA MENGNIU DAIRY HKD 200.000 534.678 0,385

SINGAPORE TELECOMM. SGD 300.000 533.318 0,384

CHENG LOONG CORP TWD 1.784.382 530.447 0,382

KT&G CORP KRW 13.000 522.854 0,376

SINOTRUK HONG KONG HKD 800.000 521.678 0,375


SIAM MAKRO PUBL. FGN THB 180.000 499.061 0,359

NEWS CORP -CDI- "A" AUD 50.000 498.207 0,359

HONDA MOTOR CO LTD JPY 20.000 479.189 0,345

DOOSAN HEAVY IND. KRW 9.000 454.574 0,327

TOKYO ELECTRON LTD JPY 10.000 447.914 0,322

BANGKOK DUSIT MED.SVCS-F- THB 600.000 442.350 0,318


WESTPAC BANK AUD 30.000 439.181 0,316

SK TELECOM KRW 4.000 428.919 0,309

SHUN TAK HOLDINGS HKD 1.000.000 426.694 0,307

NIPPON YUSEN JPY 140.000 422.358 0,304


KEPPEL CORP LTD SGD 80.000 398.117 0,287

TCC INTL HLDGS HKD 1.671.435 378.500 0,272

BANK DANAMON IDR 750.000 364.743 0,262

NIKON CORP JPY 25.000 357.731 0,257

CHINA EVERBRIGHT HKD 1.000.000 347.017 0,250

PLUS EXPRESSWAY BHD MYR 400.000 343.958 0,248

COMPAL ELECTRONICS TWD 350.000 343.705 0,247

RAFFLES EDUCATION CORP SGD 2.000.000 333.324 0,240


DBS GROUP HOLDINGS LTD SGD 40.000 319.991 0,230

PARKWAY HOLDING SGD 150.000 313.149 0,225

CHINA AEROSPACE HKD 3.120.440 307.515 0,221

CHINA STEEL CORP TWD 400.000 302.862 0,218

91


PACIFICO



del Fondo

ASUSTEK COMPUTER TWD 30.112 183.237 0,132

WILMAR INTL. SGD 50.000 169.001 0,122

TITAN CHEMICALS CORP BHD MYR 320.000 118.620 0,085

PEGATRON CORP TWD 81.048 61.881 0,044

PEACE MARK HLDGS HKD 1.500.000 15.726 0,010

K-GREEN TRUST SGD 16.000 9.824 0,006

126.117.582 90,763


92


PIANETA


WORLD BANK 9,75% 01/2016 USD 22.800.000 25.490.230 16,577

JGB 0,6% 11/10 SER.274 JPY 2.100.000.000 19.409.104 12,622

BUND 4,75% 04.07.28 EUR 15.000.000 18.180.000 11,823

WORLD BANK 8,625% 15.10.16 USD 10.000.000 10.899.249 7,088

WORLD BANK 8,25% 09/16 USD 10.000.000 10.703.690 6,961

BUND 4% 04/01/2037 EUR 9.000.000 10.186.200 6,624

JGB 1,9% 12/10 SER.225 JPY 1.000.000.000 9.303.321 6,050

ITALY 10,5% 04/14 GBP 4.000.000 6.219.969 4,045

WORLD BANK 8,5% 11/29 USD 4.000.000 5.019.587 3,264

BTP 4% 1.09.20 EUR 5.000.000 4.974.000 3,235

WORLD BANK 8,5% 26/06/16 USD 4.500.000 4.855.621 3,158


JGB 0,8% 08/10 SER.271 JPY 500.000.000 4.616.601 3,002

FRANCE TEL.7,25% 01/13 EUR 2.000.000 2.254.500 1,466

BUND 4,25% 04.07.14 EUR 2.000.000 2.240.000 1,457

FRANCE O.A.T 4,25% 19 EUR 2.000.000 2.215.200 1,440

WORLD BANK 9,25% 07/17 USD 100.000 114.149 0,073

141.383.103 91,943



del Fondo

93


RISPARMIO


ITALY 9,25% 07/03/11 EUR 132.776.000 139.992.376 13,148

CCT 01/03/2017 EUR 63.000.000 60.309.333 5,664


BTP 01.02.15 4,25% EUR 30.000.000 31.716.000 2,979

BTP 4,25% 01.08.14 EUR 30.000.000 31.671.000 2,975

CCT -EU- 15/12/2015 EUR 25.000.000 24.952.500 2,344

WORLD BANK 9,75% 01/2016 USD 19.500.000 21.800.854 2,048

BTP 01.06.14 3,5% EUR 20.000.000 20.544.000 1,930

EDISON 5,125% 12/10 EUR 15.000.000 15.224.250 1,430

BUND 5,50% 04/01/2031 EUR 10.000.000 13.275.000 1,247

PORTUGAL TEL.3,75% 03/12 EUR 13.000.000 13.074.750 1,228

SAMPO 6,339% 04/12 EUR 12.000.000 12.757.200 1,198


BTP-I 0,95% 09.10 EUR 10.000.000 11.174.810 1,050

WORLD BANK 8,625% 15.10.16 USD 10.000.000 10.899.249 1,024


B.SCHATZ 1,25% 16/12/11 EUR 10.000.000 10.124.500 0,951

MONTE PASCHI 4,5% 09/15 CALL10 EUR 10.000.000 10.010.000 0,940


UBI BANCA FRN 12/14 EUR 10.000.000 9.950.000 0,935

PORTUGAL TEL.4,375% 03/17 EUR 10.000.000 9.917.500 0,931



BTP 3,75% 15.09.11 EUR 8.000.000 8.204.560 0,771

UBI BANCA 4,939% 06/14 EUR 6.950.000 7.372.560 0,692

HELLENIC REP.6,1% 20/08/2015 EUR 9.000.000 7.314.300 0,687

ENEL 4,125% 05/11 EUR 7.000.000 7.157.150 0,672

B.CA POP.MI 7,625% 06/11 EUR 6.500.000 6.776.250 0,636

B.CA POP.MI TV 06/15 EUR 7.000.000 6.650.000 0,625





CAPITALIA TV 21/10/2016 EUR 6.000.000 5.694.000 0,535


PFIZER INC 4,75% 06/16 EUR 5.000.000 5.555.250 0,522

B.CA POP.VER.TV 06/16 EUR 6.000.000 5.554.200 0,522


BTP 5,75% 01.02.33 EUR 5.000.000 5.446.500 0,512

ENEL 5,25% 05/24 EUR 5.000.000 5.399.000 0,507

ENEL 5,25% 09/23 EUR 5.000.000 5.347.000 0,502

EDISON 4,25% 22/07/14 EUR 5.000.000 5.237.500 0,492

BTP 4,5% 01.02.20 EUR 5.000.000 5.185.750 0,487

A2A 4,5% 11/16 EUR 5.000.000 5.161.500 0,485

MONTE PASCHI 6% 06/11 EUR 5.000.000 5.159.250 0,485

MERCK FIN. 3,375% 24/03/15 EUR 5.000.000 5.145.250 0,483

BUND 5,25% 04/01/11 EUR 5.000.000 5.131.000 0,482

LOTTOMATICA 5,375% 12/16 EUR 5.000.000 5.130.750 0,482

BTP 4,25% 01.02.19 EUR 5.000.000 5.114.000 0,480


del Fondo

94


RISPARMIO



del Fondo

BARCLAYS BK 5,75% 03/11 EUR 5.000.000 5.107.500 0,480

BTP 3% 01/03/12 EUR 5.000.000 5.088.000 0,478

UNIPOL 5% 11/01/2017 EUR 5.000.000 5.078.000 0,477

TELEFONICA 3,75% 02/11 EUR 5.000.000 5.059.000 0,475

TELECOM IT. TV 12/12* EUR 5.250.000 5.056.538 0,475

BTP 5% 01.08.34 EUR 5.000.000 5.040.000 0,473



FRANCE TEL.7,25% 01/13 EUR 4.000.000 4.509.000 0,423


WORLD BANK 8,5% 11/29 USD 3.500.000 4.392.139 0,413

MONTE PASCHI 4,75% 30/04/14 EUR 4.000.000 4.188.400 0,393

TENNET 6,655% 09/02/2049 EUR 4.000.000 4.154.800 0,390

LLOYDS BANK 4,375% 04/11 EUR 4.002.000 4.075.237 0,383

UNICREDITO IT. 6,375% 18 C.13 GBP 3.000.000 3.763.969 0,354

AEM 4,875% 10/13 EUR 3.500.000 3.762.500 0,353

PFIZER INC 3,625% 06/13 EUR 3.000.000 3.145.950 0,295

SOGERIM 7% 04/2011 EUR 3.000.000 3.124.500 0,293

UNICREDITO 6,1% 28/02/12 EUR 3.000.000 3.116.850 0,293

HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 4.000.000 2.987.600 0,281



REP.AUSTRIA FRN 10/10/25 EUR 3.390.000 2.804.547 0,263

INTESA S.PAOLO 2,625% 04/2012 EUR 2.550.000 2.551.530 0,240



WORLD BANK 9,25% 07/17 USD 2.000.000 2.283.008 0,214

BNP 8,667% 49 CALL 13 EUR 2.000.000 2.075.900 0,195







ASS.GENERALI 4,875% 11/14 EUR 1.500.000 1.611.375 0,151

ASS. GENERALI 6,9% 07/2022 C.12 EUR 1.500.000 1.557.900 0,146


IMSER 2 B1 7,83% 09/25 EUR 2.000.000 1.500.000 0,141

STRIP REP ITALY 07/03/11 EUR 3.376.250 1.314.373 0,122

INTESA S.PAOLO 8,047% 49 C.18 EUR 1.000.000 898.750 0,083

808.055.227 75,893


95


SFORZESCO


BUND 5,25% 04/01/11 EUR 40.000.000 41.048.000 3,291

BUND 5,50% 04/01/2031 EUR 25.000.000 33.187.500 2,661

ITALY 9,25% 07/03/11 EUR 31.000.000 32.684.850 2,621

BUND 4,75% 04.07.28 EUR 22.500.000 27.270.000 2,187

JGB 0,6% 11/10 SER.274 JPY 2.900.000.000 26.803.049 2,149

WORLD BANK 8,5% 11/29 USD 20.500.000 25.725.385 2,063

ITALY 10,5% 04/14 GBP 16.000.000 24.879.878 1,995

US TREASURY 3,125% 01/17 USD 27.000.000 23.077.585 1,850


ENEL 5,25% 05/24 EUR 15.000.000 16.197.000 1,299

CCT -EU- 15/12/2015 EUR 15.000.000 14.971.500 1,200

JGB 0,4% 03/11 SER.278 JPY 1.600.000.000 14.789.365 1,186


CAPITALIA TV 21/10/2016 EUR 13.000.000 12.337.000 0,989


EDISON 5,125% 12/10 EUR 12.000.000 12.179.400 0,977



PORTUGAL TEL.4,375% 03/17 EUR 11.000.000 10.909.250 0,875

BANCO POP. CV 4,75% 14 C.11 EUR 10.100.871 10.585.712 0,849

BTP 4,5% 01.02.20 EUR 10.000.000 10.371.500 0,832

ENEL 4,125% 05/11 EUR 10.000.000 10.224.500 0,820

PORTUGAL TEL.3,75% 03/12 EUR 10.000.000 10.057.500 0,806



UBI BANCA FRN 12/14 EUR 10.000.000 9.950.000 0,798

HENKEL KGAA 5,375% 2104 C.15 EUR 10.000.000 9.911.000 0,795


JGB 1,9% 12/10 SER.225 JPY 1.000.000.000 9.303.321 0,746

WORLD BANK 8,625% 15.10.16 USD 8.500.000 9.264.362 0,743


MONTE PASCHI 4,875% 16 EUR 9.000.000 9.146.250 0,733


SAMPO 6,339% 04/12 EUR 8.000.000 8.504.800 0,682



MEDIOBANCA 5,375% 10/18 CALL 10/13 GBP 7.000.000 8.246.962 0,661


WORLD BANK 9,25% 07/17 USD 7.068.000 8.068.149 0,647

FRANCE TEL.7,25% 01/13 EUR 7.000.000 7.890.750 0,633

BNP 4,73% 49 CALL 16 EUR 10.000.000 7.836.500 0,628

BTP 5% 01.08.34 EUR 7.500.000 7.560.000 0,606

KPN 4,5% 18/03/13 EUR 7.000.000 7.396.550 0,593

HELLENIC REP.6,1% 20/08/2015 EUR 9.000.000 7.314.300 0,586

SOGERIM 7% 04/2011 EUR 7.000.000 7.290.500 0,585

UNIPOL 5% 11/01/2017 EUR 7.000.000 7.109.200 0,570


WORLD BANK 9,75% 01/2016 USD 6.000.000 6.707.955 0,538

LLOYDS BANK 4,375% 04/11 EUR 6.403.000 6.520.175 0,523


del Fondo

96


SFORZESCO



del Fondo

A2A 4,5% 11/16 EUR 6.000.000 6.193.800 0,497


SIAS 2.625% 06/17 CV EUR 6.300.000 5.865.300 0,470

DEUTSCHE TEL 8,125 05/12 EUR 5.000.000 5.561.500 0,446

ENEL 5,25% 09/23 EUR 5.000.000 5.347.000 0,429

IMSER 2 B1 7,83% 09/25 EUR 7.000.000 5.250.000 0,421

LBG CAPITAL N.2 15% 12/19 EUR 4.500.000 5.204.475 0,417

MONTE PASCHI 6% 06/11 EUR 5.000.000 5.159.250 0,414


WORLD BANK 8,875% 03/2026 USD 4.000.000 5.130.122 0,411

BTP 4,25% 01.02.19 EUR 5.000.000 5.114.000 0,410

BTP 5,50% 01.11.10 EUR 5.000.000 5.074.500 0,407

TELEFONICA 3,75% 02/11 EUR 5.000.000 5.059.000 0,406

AXA 6,75% 12/20 CALL 10 EUR 5.000.000 4.962.500 0,398

TELECOM IT. 5,25% 02/22 EUR 5.000.000 4.933.000 0,396

ROYAL BK.SCOT.5,5% 03/20 EUR 5.000.000 4.880.500 0,391

CCT 01/03/2017 EUR 5.000.000 4.786.455 0,384

JGB 0,8% 08/10 SER.271 JPY 500.000.000 4.616.602 0,370

FRANCE TEL. 4,375% 02/12 EUR 4.000.000 4.172.200 0,335

TOTAL EUR 110.000 4.066.150 0,326

ROYAL BK.SCOT.3,625% 05/13 EUR 4.007.000 3.944.290 0,316



MONTE PASCHI 4,75% 30/04/14 EUR 3.700.000 3.874.270 0,311

UBS JERSEY FRN 18/04/16 USD 5.000.000 3.826.843 0,307

UNICRED. IT.4,028% 49 C.15 EUR 6.000.000 3.814.500 0,306

SAINT GOBAIN 8,25% 07/14 EUR 3.000.000 3.550.500 0,285

E.ON AG EUR 160.000 3.548.800 0,285


AXA EUR 270.000 3.441.150 0,276



PFIZER INC 4,75% 06/16 EUR 3.000.000 3.333.150 0,267

FRANCE TEL. 4,75% 02/17 EUR 3.000.000 3.313.050 0,266

WAL-MART STORES 4,875% 09/29 EUR 3.000.000 3.291.750 0,264

MONTE PASCHI 5% 12 EUR 3.000.000 3.152.250 0,253

BARCLAYS BK 5,75% 03/11 EUR 3.000.000 3.064.500 0,246

ENI ORD EUR 200.000 3.038.000 0,244

SAP AG EUR 82.273 3.017.774 0,242

HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 4.000.000 2.987.600 0,240

BANCA LOMBARDA TV 03/11 EUR 3.000.000 2.985.750 0,239

BNP PARIBAS EUR 66.000 2.954.820 0,237



LLOYDS BANK 6,5% 24/03/2020 EUR 3.000.000 2.822.700 0,226

SCHERING PL. 5,375% 10/14 EUR 2.500.000 2.813.875 0,226

ALLIANZ SE EUR 34.000 2.782.900 0,223


SIEMENS AG EUR 36.000 2.664.720 0,214

97


SFORZESCO



del Fondo

TELEFONICA EUR 170.000 2.593.350 0,208

RUBIS EUR 37.117 2.473.477 0,198

RWE AG EUR 45.000 2.417.400 0,194



GDF SUEZ EUR 92.000 2.162.000 0,173

GE CAP EUR FUND 4,625% 10/13 EUR 2.000.000 2.118.900 0,170

B.CA POP.MI 7,625% 06/11 EUR 2.000.000 2.085.000 0,167

BNP 8,667% 49 CALL 13 EUR 2.000.000 2.075.900 0,166

B.CA POP. VR/NO 6,156% 49 C17 EUR 3.000.000 1.997.400 0,160

ING GROUP N.V. EUR 318.840 1.969.156 0,158


B.CA CARIGE TV 06/16 EUR 2.000.000 1.855.952 0,149



ALSTOM EUR 47.000 1.761.560 0,141

UNILEVER NV CERT. EUR 78.000 1.758.120 0,141

BAYER AG EUR 37.000 1.702.000 0,136




SOLVAY SA EUR 20.695 1.452.168 0,116

INTESA SAN PAOLO SPA EUR 660.000 1.442.100 0,116

DANIELI RNC EUR 169.236 1.433.429 0,115

DANONE EUR 32.000 1.414.400 0,113

HEINEKEN NV EUR 39.000 1.359.930 0,109

CAISSE NAT.EP.6,117% 49 CALL17 EUR 2.000.000 1.345.200 0,108


ADIDAS AG EUR 33.000 1.315.875 0,106

VALEO EUR 58.000 1.305.290 0,105

WORLD BANK 8,25% 09/16 USD 1.200.000 1.284.443 0,103

VIVENDI EUR 76.000 1.277.940 0,102



DAIMLER AG EUR 30.000 1.257.600 0,101

WENDEL EUR 30.000 1.251.750 0,100

CFAO EUR 55.500 1.230.435 0,099

ENEL SPA EUR 350.000 1.221.500 0,098

NOKIA EUR 182.000 1.221.220 0,098


WORLD BANK 8,5% 26/06/16 USD 1.000.000 1.079.027 0,087

ANSALDO STS EUR 80.000 1.058.400 0,085

ADP EUR 20.000 1.058.000 0,085

AKZO NOBEL EUR 23.000 989.115 0,079

INFINEON TECHNOLOGIES EUR 204.000 982.872 0,079

CARREFOUR EUR 30.000 982.200 0,079

MERCK KGAA EUR 16.000 959.840 0,077

BIC EUR 16.000 930.720 0,075

METRO AG EUR 22.000 922.240 0,074

98


SFORZESCO



del Fondo

UNICREDITO IT. FRN 11/11 JPY 100.000.000 908.676 0,073

UMICORE EUR 37.000 882.635 0,071


PROVINCIA MILANO TV 2012 ITL 1.667.500.000 844.054 0,068

K+S AG EUR 22.000 833.360 0,067


DIASORIN EUR 27.172 817.877 0,066


COMP.ST.GOBAIN EUR 26.000 803.270 0,064

METSO OYJ EUR 30.000 795.600 0,064

TREVI FINANZIARIA EUR 65.000 771.550 0,062

CONTINENTAL AG EUR 18.000 770.040 0,062

KPN NV EUR 73.400 768.865 0,062

CAMPARI EUR 190.000 768.550 0,062


GEMINA ORD EUR 1.505.595 752.798 0,060

SYMRISE EUR 44.000 749.980 0,060

INDRA SISTEMAS SA EUR 55.000 724.900 0,058

AGFA GEVAERT EUR 134.000 633.820 0,051

LVMH-LOUIS VUITTON EUR 7.000 628.670 0,050


REMY COINTREAU EUR 14.000 613.410 0,049

BUZZI UNICEM EUR 72.000 596.160 0,048

GENERALI ORD. EUR 40.000 577.200 0,046

TELECOM ITALIA RISP. EUR 761.322 572.133 0,046

CRH PLC EUR 32.785 561.935 0,045

PUBLICIS GROUPE EUR 16.900 555.672 0,045

NEXANS SA EUR 11.500 554.703 0,044

CAP GEMINI EUR 15.000 544.425 0,044

BEIERSDORF AG EUR 12.000 541.980 0,043

NH HOTELES SA EUR 216.656 541.640 0,043

TELEKOM AUSTRIA EUR 57.691 527.007 0,042

EXOR RSP. EUR 48.130 526.542 0,042

CENTROTHERM PHOTOV. EUR 18.872 524.547 0,042

CREDITO EMILIANO EUR 112.000 521.640 0,042

IBERIA LINEAS AER ESP. EUR 220.000 513.480 0,041

DEUTSCHE LUFTHANSA EUR 45.000 512.550 0,041

ESPIRITO SANTO FINL EUR 35.959 503.426 0,040

ACCOR SA EUR 13.000 497.250 0,040


REP.AUSTRIA FRN 10/10/25 EUR 559.000 462.461 0,037

FINMECCANICA SPA EUR 54.000 461.160 0,037

SAFILO ORD EUR 60.000 457.500 0,037

INTESA S.PAOLO FRN 07/12 JPY 50.000.000 450.581 0,036

FIAT RISP. RAGGR. EUR 77.333 414.892 0,033

MEDIOLANUM SPA EUR 117.286 378.541 0,030

IBERDROLA SA EUR 80.000 370.560 0,030

ATLANTIA SPA EUR 25.200 367.668 0,029

GAMESA CORP TECN. SA EUR 50.000 354.900 0,028

99


SFORZESCO



del Fondo

RHODIA SA EUR 25.000 346.000 0,028

PARMALAT SPA EUR 180.000 344.520 0,028




ERAMET EUR 1.600 327.760 0,026

MOBISTAR S.A. EUR 7.500 327.263 0,026



AEGON NV EUR 70.000 310.100 0,025


ELECT. DE FRANCE EUR 9.000 282.870 0,023

BANCO POP. SOC.COOP. EUR 59.717 271.712 0,021


CARRARO ORD. EUR 80.467 183.867 0,014

A2A SPA EUR 150.000 168.750 0,013

SAES GETTERS RNC EUR 27.882 118.499 0,009

IMPREGILO ORD EUR 34.474 65.018 0,004

953.288.231 76,439


100


VALORE GLOBALE


WELLS FARGO & CO. USD 248.000 5.183.117 2,239

AMGEN INC USD 115.000 4.938.362 2,133

ROYAL DUTCH SHELL-B GBP 242.000 4.820.788 2,082

MERCK & CO USD 168.400 4.807.697 2,077


ENI ORD EUR 297.000 4.511.430 1,949

ROCHE HOLDING GENUSS CHF 38.575 4.354.253 1,881



ELI LILLY & CO. USD 150.000 4.102.376 1,772

EXXON MOBIL CORP USD 88.000 4.100.057 1,771

IBM USD 40.000 4.032.329 1,742

BNP PARIBAS EUR 88.000 3.939.760 1,702

AXA EUR 305.000 3.887.225 1,679


CITIGROUP INC USD 1.232.000 3.781.794 1,633

TYCO INTL USD 130.000 3.738.999 1,615

PEPSICO INC USD 75.000 3.731.937 1,612


ING GROUP N.V. EUR 595.442 3.677.450 1,588


BARCLAYS PLC GBP 1.100.000 3.634.870 1,570

VIVENDI EUR 207.000 3.480.705 1,503

HSBC HOLDINGS GBP 460.000 3.456.391 1,493

BANCO POP. SOC.COOP. EUR 750.000 3.412.500 1,474

REXAM PLC GBP 900.000 3.330.687 1,439

AEGON NV EUR 750.000 3.322.500 1,435

CAPITAL ONE FINANCIAL USD 100.000 3.290.065 1,421

MEDTRONIC INC USD 108.500 3.212.748 1,388

KIMBERLY-CLARK . USD 64.500 3.192.616 1,379

BP PLC GBP 800.000 3.115.969 1,346

GENERAL EL CO. USD 260.800 3.070.239 1,326

ORACLE CORP USD 175.000 3.065.965 1,324

SORIN SPA EUR 2.052.665 2.974.312 1,285


SWISS RE - REG CHF 85.000 2.877.091 1,243

GOLDMAN SACHS USD 26.700 2.861.384 1,236

WALGREEN CO USD 130.000 2.833.701 1,224

DU PONT DE NEMOURS USD 100.000 2.823.904 1,220

ALSTOM EUR 75.000 2.811.000 1,214


ADIDAS AG EUR 69.200 2.759.350 1,192

NTT CORP. JPY 80.000 2.686.560 1,160


HONEYWELL INTERNAT. USD 82.000 2.612.834 1,129

MAXIM INTEGRATED PROD. USD 190.000 2.595.069 1,121


ACCENTURE PCL -A- USD 81.000 2.555.841 1,104

DOW CHEMICAL USD 131.000 2.536.795 1,096


del Fondo

101


VALORE GLOBALE



del Fondo

PANASONIC CORP. JPY 245.000 2.536.087 1,095

ROHM CO.LTD. JPY 51.000 2.526.676 1,091

TOKYO ELECTRIC POWER JPY 110.000 2.446.781 1,057

SUNTRUST BANKS INC. USD 128.000 2.434.811 1,052

WAL-MART STORES INC USD 61.500 2.413.507 1,042

EMC CORP USD 160.000 2.390.399 1,032

EADS EUR 140.000 2.361.800 1,020

OPAP SA EUR 230.000 2.348.300 1,014

PFIZER INC. USD 200.000 2.328.353 1,006

TELEKOM AUSTRIA EUR 250.000 2.283.750 0,986

THALES SA EUR 86.000 2.282.440 0,986

CAMPBELL SOUP USD 77.000 2.252.355 0,973

SHARP CORP. JPY 252.000 2.199.363 0,950



NORTHERN TRUST CORP USD 55.000 2.096.906 0,906

BURGER KING INC USD 150.000 2.062.209 0,891

SONY CORP JPY 85.000 1.868.737 0,807

NINTENDO JPY 7.100 1.726.013 0,746

ASTELLAS PHARMA JPY 60.000 1.655.113 0,715

TAKEDA PHARM. LTD JPY 45.000 1.585.919 0,685

HOYA CORP JPY 89.000 1.565.013 0,676

HITACHI LTD JPY 500.000 1.494.584 0,646

CANON INC. JPY 46.000 1.413.212 0,610

TOLL BROTHERS USD 100.000 1.335.619 0,577

223.143.416 96,383


102


VISCONTEO


BUND 3,75% 04.01.15 EUR 60.000.000 66.222.000 7,209

BUND 5% 04/07/2012 EUR 35.000.000 38.090.500 4,147

US TREASURY 4% 11/12 USD 35.000.000 30.779.298 3,351

ITALY 9,25% 07/03/11 EUR 26.000.000 27.413.100 2,984

BUND 3,75% 04.01.17 EUR 15.000.000 16.643.250 1,812

JGB 0,4% 04/11 SER.279 JPY 1.800.000.000 16.641.357 1,812

ENEL 5,25% 05/24 EUR 15.000.000 16.197.000 1,763

BUND 5,25% 04/07/10 EUR 15.000.000 15.000.000 1,633

BUND 5,50% 04/01/2031 EUR 11.000.000 14.602.500 1,590

BUND 4% 04/07/2016 EUR 12.000.000 13.491.600 1,469

EDISON 5,125% 12/10 EUR 12.000.000 12.179.400 1,326


CCT -EU- 15/12/2015 EUR 10.000.000 9.981.000 1,087

TOTAL EUR 260.000 9.610.900 1,046

JGB 1,9% 12/10 SER.225 JPY 1.000.000.000 9.303.321 1,013


WORLD BANK 8,5% 11/29 USD 7.000.000 8.784.278 0,956


PORTUGAL TEL.4,375% 03/17 EUR 8.000.000 7.934.000 0,864

AXA EUR 620.000 7.901.900 0,860

FRANCE TEL.7,25% 01/13 EUR 7.000.000 7.890.750 0,859

ITALY 10,5% 04/14 GBP 5.000.000 7.774.962 0,846

E.ON AG EUR 350.000 7.763.000 0,845

BANCO POP. CV 4,75% 14 C.11 EUR 7.276.176 7.625.432 0,830


SAP AG EUR 195.681 7.177.579 0,781

BNP PARIBAS EUR 160.000 7.163.200 0,780

ENI ORD EUR 470.000 7.139.300 0,777


ALLIANZ SE EUR 82.000 6.711.700 0,731


TELEFONICA EUR 420.000 6.407.100 0,697

SIEMENS AG EUR 86.000 6.365.720 0,693


MONTE PASCHI 4,875% 16 EUR 6.000.000 6.097.500 0,664

PORTUGAL TEL.3,75% 03/12 EUR 6.000.000 6.034.500 0,657


RUBIS EUR 88.250 5.880.980 0,640


SCHERING PL. 5,375% 10/14 EUR 5.000.000 5.627.750 0,613

ING GROUP N.V. EUR 902.283 5.572.500 0,607


BTP 5,75% 01.02.33 EUR 5.000.000 5.446.500 0,593


RWE AG EUR 100.000 5.372.000 0,585

GRUPPO COIN SPA EUR 1.021.290 5.366.879 0,584

ENEL 5,25% 09/23 EUR 5.000.000 5.347.000 0,582

MONTE PASCHI 6% 06/11 EUR 5.000.000 5.159.250 0,562

ENEL 4,125% 05/11 EUR 5.000.000 5.112.250 0,557


del Fondo

103


VISCONTEO



del Fondo


ROYAL BK.SCOT.5,5% 03/20 EUR 5.000.000 4.880.500 0,531

CCT 01/03/2017 EUR 5.000.000 4.786.455 0,521


JGB 0,6% 11/10 SER.274 JPY 500.000.000 4.621.215 0,503

GDF SUEZ EUR 188.000 4.418.000 0,481

US TREASURY 3,125% 01/17 USD 5.000.000 4.273.627 0,465



ALSTOM EUR 109.000 4.085.320 0,445

HELLENIC REP.6,1% 20/08/2015 EUR 5.000.000 4.063.500 0,442

BAYER AG EUR 88.000 4.048.000 0,441


BNP 4,73% 49 CALL 16 EUR 5.000.000 3.918.250 0,427

UNILEVER NV CERT. EUR 165.000 3.719.100 0,405



MEDIOBANCA 5,375% 10/18 CALL 10/13 GBP 3.000.000 3.534.412 0,385

SOLVAY SA EUR 49.390 3.465.696 0,377


DANIELI RNC EUR 403.355 3.416.417 0,372

WAL-MART STORES 4,875% 09/29 EUR 3.000.000 3.291.750 0,358



FRANCE TEL. 4,375% 02/12 EUR 3.000.000 3.129.150 0,341


WENDEL EUR 73.000 3.045.925 0,332

VALEO EUR 135.000 3.038.175 0,331

ADIDAS AG EUR 76.000 3.030.500 0,330


VIVENDI EUR 177.000 2.976.255 0,324

HENKEL KGAA 5,375% 2104 C.15 EUR 3.000.000 2.973.300 0,324


DAIMLER AG EUR 70.000 2.934.400 0,319

NOKIA EUR 434.000 2.912.140 0,317

HEINEKEN NV EUR 83.000 2.894.210 0,315


DANONE EUR 60.000 2.652.000 0,289

CFAO EUR 119.500 2.649.315 0,288


UNICRED. IT.4,028% 49 C.15 EUR 4.000.000 2.543.000 0,277

ANSALDO STS EUR 184.000 2.434.320 0,265

ADP EUR 46.000 2.433.400 0,265

ENEL SPA EUR 660.000 2.303.400 0,251


METRO AG EUR 52.000 2.179.840 0,237

MONTE PASCHI 5% 12 EUR 2.000.000 2.101.500 0,229

MERCK KGAA EUR 35.000 2.099.650 0,229

BIC EUR 36.000 2.094.120 0,228

104


VISCONTEO



del Fondo

BNP 8,667% 49 CALL 13 EUR 2.000.000 2.075.900 0,226

AKZO NOBEL EUR 48.000 2.064.240 0,225

CARREFOUR EUR 63.000 2.062.620 0,225

UMICORE EUR 86.000 2.051.530 0,223

BTP 4,25% 01.02.19 EUR 2.000.000 2.045.600 0,223

K+S AG EUR 50.000 1.894.000 0,206

ANTENA 3 TELEVISION EUR 400.000 1.876.000 0,204


DIASORIN EUR 62.000 1.866.200 0,203



KPN NV EUR 175.300 1.836.268 0,200

CAMPARI EUR 450.000 1.820.250 0,198

INTESA S.PAOLO RP EUR 1.100.906 1.814.293 0,198

METSO OYJ EUR 66.000 1.750.320 0,191

GEMINA ORD EUR 3.410.009 1.705.005 0,186


INDRA SISTEMAS SA EUR 127.000 1.673.860 0,182


AGFA GEVAERT EUR 325.000 1.537.250 0,167

IBERIA LINEAS AER ESP. EUR 645.000 1.505.430 0,164

PUBLICIS GROUPE EUR 45.000 1.479.600 0,161


GENERALI ORD. EUR 100.000 1.443.000 0,157

BUZZI UNICEM EUR 173.000 1.432.440 0,156

CONTINENTAL AG EUR 33.000 1.411.740 0,154

TELECOM ITALIA RISP. EUR 1.831.242 1.376.178 0,150

CRH PLC EUR 78.714 1.349.158 0,147

CAISSE NAT.EP.6,117% 49 CALL17 EUR 2.000.000 1.345.200 0,146

TELEKOM AUSTRIA EUR 146.600 1.339.191 0,146

REMY COINTREAU EUR 30.000 1.314.450 0,143


NH HOTELES SA EUR 504.170 1.260.425 0,137

NEXANS SA EUR 26.000 1.254.110 0,137

EXOR ORD. EUR 89.732 1.248.172 0,136

CENTROTHERM PHOTOV. EUR 44.528 1.237.656 0,135


CAP GEMINI EUR 34.000 1.234.030 0,134

CREDITO EMILIANO EUR 264.000 1.229.580 0,134

SYMRISE EUR 70.000 1.193.150 0,130

ACCOR SA EUR 30.000 1.147.500 0,125



ESPIRITO SANTO FINL EUR 79.034 1.106.476 0,120

FIAT RISP. RAGGR. EUR 192.667 1.033.658 0,113

ATLANTIA SPA EUR 60.900 888.531 0,097

IBERDROLA SA EUR 190.000 880.080 0,096

ERAMET EUR 4.120 843.982 0,092

MEDIOLANUM SPA EUR 261.428 843.759 0,092

105


VISCONTEO



del Fondo


RHODIA SA EUR 60.000 830.400 0,090

MOBISTAR S.A. EUR 19.000 829.065 0,090



SAFILO ORD EUR 105.000 800.625 0,087

GAMESA CORP TECN. SA EUR 110.000 780.780 0,085



AEGON NV EUR 160.000 708.800 0,077

ELECT. DE FRANCE EUR 22.000 691.460 0,075

BANCO POP. SOC.COOP. EUR 142.552 648.612 0,071


BNL TV 10/03/2011 EUR 500.000 499.950 0,054

CARIFIRENZE TV 06/12 EUR 500.000 496.100 0,050

CARRARO ORD. EUR 212.617 485.830 0,050


MEDIACONTECH SPA EUR 169.344 455.112 0,050

PROVINCIA MILANO TV 2012 ITL 677.005.000 342.686 0,036

A2A SPA EUR 300.000 337.500 0,036

B.CA POP.E.ROMAGNA 4% CV 03/15 C.11 EUR 300.000 316.200 0,033

IMPREGILO ORD EUR 81.787 154.250 0,016

779.859.396 84,897


106


EUROLAND



TOTAL EUR 47.625 1.760.458 3,830

TELEFONICA EUR 91.883 1.401.675 3,050


BASF SE EUR 25.434 1.147.328 2,496

ALLIANZ SE EUR 12.493 1.022.552 2,225

ENI ORD EUR 64.624 981.639 2,136

LVMH-LOUIS VUITTON EUR 10.707 961.596 2,092

UNILEVER NV CERT. EUR 41.852 943.344 2,052

AIR LIQUIDE EUR 11.266 940.260 2,046

BAYER AG EUR 18.533 852.518 1,855

BNP PARIBAS EUR 18.356 821.798 1,788

MTU AERO ENGINES HOLD. EUR 17.849 816.324 1,776

BANCO BILBAO VIZ ARG EUR 91.034 783.985 1,706

ENEL SPA EUR 222.844 777.726 1,692

RWE AG EUR 14.133 759.225 1,652

VINCI EUR 21.242 729.450 1,587


ANHEUSER-BUSCH INBEV EUR 17.293 687.224 1,495

INTESA SAN PAOLO SPA EUR 311.276 680.138 1,480

HEINEKEN NV EUR 18.333 639.272 1,391

TERNA S.P.A. EUR 216.031 637.832 1,388

BELGACOM SA EUR 24.458 632.606 1,376

KPN NV EUR 59.462 622.864 1,355

BILFINGER & BERGER EUR 13.264 605.435 1,317


CHRISTIAN DIOR EUR 7.594 600.382 1,306

KONE OYJ -B- EUR 18.308 599.770 1,305

SES - FDR EUR 32.566 557.367 1,213

BOUYGUES SA EUR 17.279 551.632 1,200

AXA EUR 42.353 539.789 1,174

PARMALAT SPA EUR 269.999 516.778 1,124

HANNOVER RUECKVERSIC EUR 13.804 487.281 1,060

SNAM RETE GAS EUR 143.706 470.996 1,025

CREDIT AGRICOLE SA EUR 54.091 467.076 1,016

SAP AG EUR 12.671 464.772 1,011

NOKIA EUR 68.827 461.829 1,005

ABERTIS INFRAESTRUCT. EUR 38.739 458.670 0,998

LINDE AG EUR 5.299 458.416 0,997

RED ELECTRICA CORP EUR 15.053 443.160 0,964

MEDIASET EUR 94.417 442.816 0,963


SCOR SE EUR 24.490 384.248 0,836

ENAGAS EUR 28.618 354.577 0,771

MOBISTAR S.A. EUR 8.108 353.793 0,770

IMTECH NV EUR 15.617 331.080 0,720

NEOPOST SA EUR 5.318 316.474 0,689

HENKEL KGAA-VORZUG EUR 7.433 298.063 0,648

WINCOR NIXDORF EUR 6.430 296.327 0,645


del Fondo

107


EUROLAND



del Fondo

UNIBAIL -RODAMCO EUR 2.177 293.351 0,638

HOCHTIEF AG EUR 5.813 285.941 0,622

FRESENIUS SE-PFD EUR 5.241 284.324 0,619


BOSKALIS WESTMINSTER EUR 8.278 265.765 0,578

GENERALI ORD. EUR 18.263 263.535 0,573

CNP ASSURANCES EUR 4.671 261.296 0,568

ORION OYJ -B- EUR 16.991 260.982 0,568


DELHAIZE 'LE LION' EUR 3.872 231.275 0,503

SYMRISE EUR 13.174 224.551 0,489

SUEDZUCKER AG EUR 14.088 209.066 0,455

BOLSAS Y MERCADOS ESP EUR 11.552 206.896 0,450

ATLANTIA SPA EUR 14.043 204.887 0,446

FUGRO NV EUR 5.202 199.029 0,433



SOFTWARE AG EUR 2.122 179.436 0,390

BANCO POPULAR ESPANOL EUR 42.060 176.946 0,385

CSM EUR 7.128 174.244 0,379

SOLVAY SA EUR 2.449 171.846 0,374

OPAP SA EUR 16.814 171.671 0,373

EBRO PULEVA SA EUR 11.824 163.999 0,357

KERRY GROUP PLC EUR 6.973 158.287 0,344

ZODIAC AEROSPACE EUR 3.851 153.828 0,335

NUTRECO HOLDING EUR 3.472 153.549 0,334

AURUBIS AG EUR 4.284 153.474 0,334

PRYSMIAN EUR 12.754 151.007 0,329

B.CO ESPIRITO SANTO EUR 45.945 149.321 0,325

UNITED INTERNET EUR 16.315 147.373 0,321

LEGRAND EUR 5.999 146.676 0,319

VOPAK EUR 4.763 143.795 0,313

BIC EUR 2.449 142.458 0,310

WARTSILA EUR 3.697 138.527 0,301

UBI BANCA EUR 18.552 131.719 0,287

SAMPO OYJ-A SHS EUR 7.190 124.890 0,272



GROUPE BRUXELLES LAMB. EUR 1.824 104.223 0,227

NATION.BANK OF GREECE EUR 8.823 78.613 0,170

ANGLO IRISH BNK EUR 49.131 49

41.324.563 89,908


108


MIX


BOT 15.04.11 A. EUR 12.600.000 12.466.791 6,772

BTP 01.09.11 4,25% EUR 9.800.000 10.088.512 5,480

CTZ 31/03/11 EUR 8.950.000 8.644.442 4,695

CTZ 30/06/11 EUR 7.500.000 7.269.143 3,948

BTP 3,5% 15.03.11 EUR 7.000.000 7.108.150 3,861

BUND 3,75% 04.01.19 EUR 6.360.000 7.016.352 3,811

FRANCE O.A.T 4% 25/04/18 EUR 6.160.000 6.728.568 3,655

FRANCE O.A.T 4,5% 04/41 EUR 5.390.000 6.174.245 3,354

BTP 01/08/23 4,75 % EUR 5.740.000 5.963.286 3,239

NETHERLANDS GOVT 4% 15072019 EUR 4.970.000 5.505.766 2,991

BUND 4% 04/01/2037 EUR 4.450.000 5.036.510 2,736

BTP 4,25% 01/09/19 EUR 3.610.000 3.681.117 2,000

SPANISH GOV 4,1% 30/07/18 EUR 2.630.000 2.556.886 1,389

REP.AUSTRIA 6,25% 07/27 EUR 1.730.000 2.306.090 1,253

BTP 5% 01.09.2040 EUR 2.150.000 2.149.570 1,168


CTZ 30/04/2012 EUR 1.950.000 1.873.153 1,017

TOTAL EUR 50.074 1.850.985 1,005

UBS 5,375% 04/2011 EUR 1.700.000 1.749.980 0,951

LLOYDS BANK 4,375% 04/11 EUR 1.700.000 1.731.110 0,940

BANCO TOTTA SA 3,75% 06/12 EUR 1.700.000 1.696.430 0,921

GE CAP EUR FUND 4,75% 18/01/11 EUR 1.500.000 1.525.575 0,829

CCT 1/05/11 EUR 1.500.000 1.499.400 0,814

TELEFONICA EUR 97.942 1.494.105 0,812



BASF SE EUR 26.740 1.206.241 0,655

UBI BANCA FRN 03/13 EUR 1.200.000 1.183.080 0,643

ALLIANZ SE EUR 13.314 1.089.751 0,592

ENI ORD EUR 67.947 1.032.115 0,561



UNILEVER NV CERT. EUR 44.003 991.828 0,539

AIR LIQUIDE EUR 11.737 979.570 0,532

INTESA SAN PAOLO SPA EUR 436.609 953.991 0,518

BAYER AG EUR 19.753 908.638 0,494

SAINT GOBAIN FRN 11/04/2012 EUR 900.000 884.745 0,481

BNP PARIBAS EUR 19.297 863.927 0,469

MTU AERO ENGINES HOLD. EUR 18.765 858.217 0,466

BANCO BILBAO VIZ ARG EUR 95.717 824.315 0,448

ENEL SPA EUR 234.310 817.742 0,444

RWE AG EUR 14.858 798.172 0,434

VINCI EUR 22.331 766.847 0,417


ANHEUSER-BUSCH INBEV EUR 18.182 722.553 0,392


HEINEKEN NV EUR 19.275 672.119 0,365

TERNA S.P.A. EUR 227.144 670.643 0,364

BELGACOM SA EUR 25.715 665.118 0,361


del Fondo

109


MIX



del Fondo

KPN NV EUR 62.519 654.887 0,356

BILFINGER & BERGER EUR 13.945 636.520 0,346


CHRISTIAN DIOR EUR 7.983 631.136 0,343

KONE OYJ -B- EUR 19.249 630.597 0,343

EDISON SPA TV 07/11 EUR 600.000 599.340 0,326

VIVENDI FRN 03/10/11 EUR 600.000 598.380 0,325

SES - FDR EUR 34.240 586.018 0,318

BOUYGUES SA EUR 18.166 579.950 0,315

AXA EUR 44.531 567.548 0,308

PARMALAT SPA EUR 283.892 543.369 0,295

SPANISH GOV 6% 01/29 EUR 480.000 522.384 0,284

UNICREDIT ORD. EUR 279.191 513.432 0,279

HANNOVER RUECKVERSIC EUR 14.511 512.238 0,278

SNAM RETE GAS EUR 151.100 495.230 0,269

CREDIT AGRICOLE SA EUR 56.873 491.098 0,267

SAP AG EUR 13.322 488.651 0,265

NOKIA EUR 72.365 485.569 0,264

ABERTIS INFRAESTRUCT. EUR 40.730 482.243 0,262

LINDE AG EUR 5.570 481.861 0,262

RED ELECTRICA CORP EUR 15.824 465.859 0,253

MEDIASET EUR 99.274 465.595 0,253


SCOR SE EUR 25.748 403.986 0,219


C 03.06.2011 FLOAT EUR 400.000 395.580 0,215

ENAGAS EUR 30.089 372.803 0,202

MOBISTAR S.A. EUR 8.522 371.857 0,202

IMTECH NV EUR 16.418 348.062 0,189

NEOPOST SA EUR 5.588 332.542 0,181

WINCOR NIXDORF EUR 6.890 317.526 0,172

HENKEL KGAA-VORZUG EUR 7.813 313.301 0,170

UNIBAIL -RODAMCO EUR 2.286 308.039 0,167

ALLIED IRISH BK 3,625% 9/10 EUR 300.000 300.750 0,163

HOCHTIEF AG EUR 6.110 300.551 0,163

BANQUE PSA FIN FRN 09/10 EUR 300.000 299.565 0,163

FRESENIUS SE-PFD EUR 5.509 298.863 0,162

GENERALI ORD. EUR 20.110 290.187 0,158


BOSKALIS WESTMINSTER EUR 8.701 279.346 0,152

CNP ASSURANCES EUR 4.909 274.609 0,149

ORION OYJ -B- EUR 17.863 274.376 0,149


DELHAIZE 'LE LION' EUR 4.079 243.639 0,132

SYMRISE EUR 13.850 236.073 0,128

SUEDZUCKER AG EUR 14.811 219.795 0,119

BOLSAS Y MERCADOS ESP EUR 12.143 217.481 0,118

ATLANTIA SPA EUR 14.664 213.948 0,116


110


MIX



del Fondo

FUGRO NV EUR 5.467 209.167 0,114


SOFTWARE AG EUR 2.228 188.400 0,102

BANCO POPULAR ESPANOL EUR 44.222 186.042 0,101

CSM EUR 7.492 183.142 0,099

OPAP SA EUR 17.677 180.482 0,098

SOLVAY SA EUR 2.572 180.477 0,098

EBRO PULEVA SA EUR 12.430 172.404 0,094

KERRY GROUP PLC EUR 7.430 168.661 0,092

ZODIAC AEROSPACE EUR 4.046 161.617 0,088

NUTRECO HOLDING EUR 3.648 161.333 0,088

AURUBIS AG EUR 4.503 161.320 0,088

PRYSMIAN EUR 13.407 158.739 0,086

B.CO ESPIRITO SANTO EUR 48.307 156.998 0,085

UNITED INTERNET EUR 17.153 154.943 0,084

LEGRAND EUR 6.305 154.157 0,084

BIC EUR 2.607 151.649 0,082

VOPAK EUR 5.004 151.071 0,082

WARTSILA EUR 3.885 145.571 0,079

UBI BANCA EUR 19.504 138.478 0,075

SAMPO OYJ-A SHS EUR 7.557 131.265 0,071


GROUPE BRUXELLES LAMB. EUR 2.230 127.422 0,069


NATION.BANK OF GREECE EUR 9.004 80.226 0,044

155.257.547 84,333


111


PREMIUM


CTZ 30/06/11 EUR 10.900.000 10.564.488 17,790

CTZ 31/03/11 EUR 4.550.000 4.394.661 7,400

CCT 1/05/11 EUR 4.000.000 3.998.400 6,733

BTP 01.09.11 4,25% EUR 1.800.000 1.852.992 3,120

BUND 3,75% 04.01.19 EUR 1.560.000 1.720.992 2,898

FRANCE O.A.T 4% 25/04/18 EUR 1.500.000 1.638.450 2,759

BTP 01/08/23 4,75 % EUR 1.400.000 1.454.460 2,449

FRANCE O.A.T 4,5% 04/41 EUR 1.240.000 1.420.420 2,392

NETHERLANDS GOVT 4% 15072019 EUR 1.215.000 1.345.977 2,267

BUND 4% 04/01/2037 EUR 1.120.000 1.267.616 2,135

CTZ 30/04/2012 EUR 1.270.000 1.219.951 2,054

BTP 4,25% 01/09/19 EUR 800.000 815.760 1,374

BMW FINANCE 5,25% 02/11 EUR 740.000 756.132 1,273

SPANISH GOV 4,1% 30/07/18 EUR 620.000 602.764 1,015

BANCA POP MILANO TV 16/02/11 EUR 600.000 597.720 1,007

UBI BANCA FRN 03/13 EUR 600.000 591.540 0,996

FORTUM OYJ 4,625% 11/10 EUR 550.000 557.645 0,939

REP.AUSTRIA 6,25% 07/27 EUR 400.000 533.200 0,898

INTESA S.PAOLO 5% 28/04/11 EUR 500.000 512.300 0,863

GE CAP EUR FUND 4,75% 18/01/11 EUR 500.000 508.525 0,856

TELECOM IT. 4,5% 01/11 EUR 500.000 508.000 0,855

ALLIANCE & LEICESTER 5% 10/10 EUR 500.000 504.375 0,849

ANGLO IRISH 3,625% 09/10 EUR 500.000 500.950 0,844


OTE PLC 5,375% 14/02/11 EUR 500.000 495.025 0,834

BTP 5% 01.09.2040 EUR 490.000 489.902 0,825

AEGON 7% 29/04/12 EUR 450.000 479.678 0,808

UBS 5,375% 04/2011 EUR 450.000 463.230 0,780

FORTIS BANK NED.FRN 02/12 EUR 450.000 447.705 0,754

KBC IFIMA NV FRN 01/12 EUR 450.000 447.188 0,753

BRITISH TEL. 7,375% EUR 400.000 414.520 0,698

PINAULT 5,25% 29/03/11 EUR 400.000 409.880 0,690

TELEFONICA 3,75% 02/11 EUR 400.000 404.720 0,682

VOLKSWAGEN INTL FIN 3,75% 16/11/10 EUR 400.000 403.500 0,679

BANCO POPOLARE TV 11/10 EUR 400.000 399.260 0,672

BOT 16.05.11 A. EUR 400.000 395.338 0,666

BANK OF IRELAND 3,75% 09/10 EUR 350.000 350.770 0,591

BOT 15.04.11 A. EUR 350.000 346.300 0,583

HOUSEHOLD FIN 4,5% 12/11/10 EUR 300.000 303.045 0,510


SANTANDER ISS. FRN 03/16 C. 11 EUR 300.000 276.720 0,466

HSBC TV 14/09/2010 EUR 250.000 249.725 0,421

VOLKSWAGEN INTL FIN 5,25 04/11 EUR 200.000 205.060 0,345

EDISON SPA TV 07/11 EUR 200.000 199.780 0,336

BANQUE PSA FIN FRN 09/10 EUR 200.000 199.710 0,336

SAINT GOBAIN FRN 11/04/2012 EUR 200.000 196.610 0,331

VIVENDI FRN 03/10/11 EUR 150.000 149.595 0,252

SPANISH GOV 6% 01/29 EUR 110.000 119.713 0,202


del Fondo

112


PREMIUM



del Fondo

46.501.461 78,306


113


TESORERIA FONDO PER LE IMPRESE


CCT 01/12/14 EUR 55.000.000 53.899.615 7,339

CCT 01/03/2017 EUR 54.000.000 51.693.714 7,038

BTP 3,75% 15.09.11 EUR 42.500.000 43.586.725 5,934

ITALY 9,25% 07/03/11 EUR 40.375.000 42.569.381 5,796

BTP 01.09.11 4,25% EUR 30.000.000 30.883.200 4,205

CCT 01/03/14 EUR 30.000.000 29.415.000 4,005

CCT -EU- 15/12/2015 EUR 25.000.000 24.952.500 3,397

CCT 01/03/12 EUR 25.000.000 24.810.000 3,378

CCT 01/09/15 EUR 25.000.000 24.257.500 3,303

BTP 5,25% 01.08.2011 EUR 20.000.000 20.769.600 2,828

B.SCHATZ 1,5% 10/06/11 EUR 15.000.000 15.160.500 2,064

CCT 01.11.12 EUR 12.500.000 12.362.500 1,683


UBI BANCA FRN 12/14 EUR 10.000.000 9.950.000 1,355

B.CA POP.VER.TV 06/16 EUR 10.000.000 9.257.000 1,260

UBI BANCA 4,939% 06/14 EUR 7.700.000 8.168.160 1,112


INTESA S.PAOLO 4,5475% 08/10 GBP 5.000.000 6.125.071 0,834



CCT 1/05/11 EUR 5.000.000 4.998.000 0,680

BNL TV 06/03/13 EUR 5.000.000 4.951.000 0,674

CREDEM TV 04/05/12 EUR 5.000.000 4.933.750 0,672

CCT 01/07/16 EUR 5.000.000 4.822.500 0,657


EDISON SPA TV 07/11 EUR 4.000.000 3.995.600 0,544

TELECOM IT. TV 12/12* EUR 4.000.000 3.852.600 0,525







MERCK FIN. 2,125% 26/03/12 EUR 2.500.000 2.521.125 0,343

DEUTSCHE TEL 8,125 05/12 EUR 2.000.000 2.224.600 0,303

GDF SUEZ 4,375% 01/12 EUR 2.000.000 2.084.100 0,284

PORTUGAL TEL.3,75% 03/12 EUR 2.000.000 2.011.500 0,274

BPU BANCA TV 02/12 EUR 2.000.000 1.964.046 0,267

B.CA POP.MI TV 06/15 EUR 2.000.000 1.900.000 0,259

CAPITALIA TV 21/10/2016 EUR 2.000.000 1.898.000 0,258





B.CA POP.MI 7,625% 06/11 EUR 1.000.000 1.042.500 0,142

FRANCE TEL. 6,625% 11/10 EUR 1.000.000 1.018.900 0,139

UNICREDITO TV 07/04/16 EUR 1.000.000 955.550 0,130

CARIFIRENZE TV 12/13 EUR 1.000.000 936.920 0,128

DEUTSCHE BANK TV 09/15 EUR 1.000.000 935.700 0,127


del Fondo

114


TESORERIA FONDO PER LE IMPRESE



del Fondo

B.CA POP. EM. ROM. TV 05/17 EUR 1.000.000 930.000 0,127

MONTE PASCHI TV 11/17 EUR 1.000.000 913.350 0,124

BEI FRN 30.03.14 EUR 411.000 422.590 0,059

518.795.535 70,636


115


OBIETTIVO RENDIMENTO


ITALY 9,25% 07/03/11 EUR 7.000.000 7.380.450 4,656

UBI BANCA 4,939% 06/14 EUR 5.800.000 6.152.640 3,882


ATLANTIA 5,625% 05/16 EUR 5.000.000 5.565.750 3,511

EDISON 4,25% 22/07/14 EUR 5.000.000 5.237.500 3,304

LOTTOMATICA 5,375% 12/16 EUR 5.000.000 5.130.750 3,237


UBI BANCA FRN 12/14 EUR 5.000.000 4.975.000 3,139

A2A 4,5% 11/16 EUR 4.000.000 4.129.200 2,605

MERCK FIN. 3,375% 24/03/15 EUR 4.000.000 4.116.200 2,597

HELLENIC REP.6,1% 20/08/2015 EUR 5.000.000 4.063.500 2,564

UNIPOL 5% 11/01/2017 EUR 4.000.000 4.062.400 2,563



B.CA POP.MI 7,625% 06/11 EUR 3.175.000 3.309.938 2,088

B.CA POP.VER.TV 06/16 EUR 3.500.000 3.239.950 2,044

TENNET 6,655% 09/02/2049 EUR 3.000.000 3.116.100 1,966


BNL TV 22/07/16 EUR 3.000.000 2.899.500 1,829




B.CA CARIGE TV 06/16 EUR 2.900.000 2.691.130 1,698


BANCO POP. CV 4,75% 14 C.11 EUR 2.523.001 2.644.105 1,668

REP.AUSTRIA FRN 29/06/20 EUR 2.581.000 2.403.943 1,517

UBIIM CV 07/13 5,75% UBI IM EUR 2.158.677 2.309.353 1,457

PFIZER INC 4,75% 06/16 EUR 2.000.000 2.222.100 1,402

ROCHE HLDG 4,625% 03/13 EUR 2.000.000 2.143.300 1,352

PFIZER INC 3,625% 06/13 EUR 2.000.000 2.097.300 1,323

GDF SUEZ 4,375% 01/12 EUR 2.000.000 2.084.100 1,315

BTP 4% 15.04.12 EUR 2.000.000 2.067.600 1,304

MONTE PASCHI 6% 06/11 EUR 2.000.000 2.063.700 1,302


CCT 01/12/14 EUR 2.000.000 1.959.986 1,237


ICCRI B.CA FED.EUR. TV 12/11 EUR 2.000.000 1.903.054 1,201




BTP 3,5% 15.03.11 EUR 1.500.000 1.523.175 0,961

GROUPAMA 6,298% 49 CALL17 EUR 2.000.000 1.286.200 0,811

SAINT GOBAIN 8,25% 07/14 EUR 1.000.000 1.183.500 0,747


HELLENIC REP. 6,25% 19/06/20 EUR 1.500.000 1.120.350 0,707

BNP 8,667% 49 CALL 13 EUR 1.000.000 1.037.950 0,655

TENNET 3,25% 09/02/2015 EUR 1.000.000 1.036.850 0,654

PORTUGAL TEL.3,75% 03/12 EUR 1.000.000 1.005.750 0,635

CAPITALIA TV 21/10/2016 EUR 1.000.000 949.000 0,599


del Fondo

116


OBIETTIVO RENDIMENTO



del Fondo

MONTE PASCHI TV 11/17 EUR 1.000.000 913.350 0,576

BARCLAYS BK FRN 05/17 EUR 1.000.000 900.400 0,568

AIR LIQUIDE EUR 10.666 890.184 0,562

BANCA ITALEASE TV 28/06/16 EUR 1.000.000 845.000 0,533

L'OREAL EUR 10.000 809.700 0,511

BEI VAR.CPN.15/07/20 EUR 710.000 681.245 0,430

COMP.ST.GOBAIN EUR 22.000 679.690 0,429

B.CA CARIGE 4,75% CV 03/15 EUR 618.000 652.979 0,412

ASS.GENERALI 4,875% 11/14 EUR 500.000 537.125 0,339

CRED.VALT.TV 04/13 EUR 500.000 492.500 0,311

STRIP PRINCIP.REP.IT. 11 EUR 1.000.000 389.300 0,245

BEI VAR.CPN 22/06/20 EUR 388.000 378.300 0,238

150.432.552 94,905


117


CAPITALE PIU' COMPARTO OBBLIGAZIONARIO

Elenco analitico titoli

MONETARIO EUR 2.777.309 33.602.659 18,781

RISPARMIO EUR 4.325.779 33.503.159 18,725

CORPORATE BOND EUROPE EUR 4.568.329 33.335.094 18,631

EUROPE BOND EUR 4.379.156 33.272.825 18,596

ETICA V. R. MONETARIO EUR 3.816.078 22.419.460 12,530

DIF EUR BOND FUND EUR 884.120 13.541.715 7,569

SOPRARNO PRONTI TERMINE EUR 1.562.019 8.017.842 4,481

177.692.752 99,313



del Fondo

118


CAPITALE PIU' COMPARTO BILANCIATO 15


EUROPE BOND EUR 3.846.103 29.222.687 18,191

RISPARMIO EUR 3.757.990 29.105.630 18,118


MONETARIO EUR 1.771.107 21.428.629 13,339

EUROPA EUR 1.504.912 18.274.152 11,375


SOPRARNO INFLAZ.+1,5%B( EUR 1.471.790 8.105.147 5,045

PLANET. ANTH. GREY B(PL EUR 48.614 4.975.693 3,097

ITALIA EUR 310.045 4.396.129 2,736

INIZIATIVA EUROPA EUR 477.658 3.049.367 1,898

ALKIMIS CAPITAL UCITS EUR 180.104 885.032 0,552

159.607.135 99,352



del Fondo

119


CAPITALE PIU' COMPARTO BILANCIATO 30


EUROPE BOND EUR 2.599.281 19.749.334 19,120

RISPARMIO EUR 2.547.814 19.732.822 19,104


EUROPA EUR 1.508.525 18.318.015 17,735

ITALIA EUR 721.591 10.231.434 9,906


INIZIATIVA EUROPA EUR 792.053 5.056.466 4,895

SOPRARNO 1 RIT. ASS 5 C EUR 389.633 2.040.505 1,976


101.995.794 98,748



del Fondo

120


CAPITALE PIU' COMPARTO AZIONARIO


AMERICHE EUR 1.546.405 13.289.804 18,282

EUROPA EUR 1.076.094 13.067.012 17,976

VALORE GLOBALE EUR 676.799 13.049.363 17,951

ITALIA EUR 890.940 12.632.638 17,378

INIZIATIVA EUROPA EUR 1.243.560 7.938.887 10,921

PACIFICO EUR 1.629.486 7.904.635 10,874

SOPRARNO GL/MAC CL B EUR 413.151 2.062.865 2,838


ANIMA EUROPEAN EQ. I EUR 5.104 373.667 0,514

ANIMA AMERICAN EQ. I EUR 2.503 189.823 0,261

71.393.728 98,212



del Fondo

121


MANAGERS & CO. COMPARTO 30


SEI EURO CORE FIXED INC.F.CL B EUR 611.768 8.736.049 17,886

SEI EURO CORE PLUS FIX.INCOM.CL.B EUR 779.137 8.656.210 17,723

SEI EUROPEAN EUR 563.994 5.854.260 11,986

SEI GL.OPPORTUNISTIC FIXED INC EUR 444.762 5.479.468 11,219

SEI GLOBAL FIXED INCOME FUND EUR 489.366 5.476.008 11,212

SEI GLOBAL MANAGED VOLATILITY EUR 266.782 3.041.319 6,227

SEI U.K. EQUITY FUND EUR 312.665 2.591.994 5,307

MONETARIO EUR 145.610 1.761.731 3,607

TESORERIA EUR 255.487 1.758.005 3,599

SEI US LARGE COMPANIES FUND CL.B EUR 213.226 1.407.288 2,881

SEI PAN EUROP.SMALL CAP EQUITY EUR 83.783 1.106.777 2,266

SEI JAPAN EQUITY FUND EUR 49.184 328.552 0,673

SEI EMERGING MARKETS EQUITY F. EUR 10.855 261.812 0,536

SEI US SMALL COMPANIES FUND EUR 25.105 206.365 0,422

SEI PACIFIC BASIN EUR 6.986 141.739 0,290

46.807.577 95,834



del Fondo

122


MANAGERS & CO. COMPARTO 50


SEI EURO CORE PLUS FIX.INCOM.CL.B EUR 222.614 2.473.244 16,336

SEI EURO CORE FIXED INC.F.CL B EUR 170.018 2.427.856 16,036

SEI EUROPEAN EUR 230.946 2.397.217 15,834

SEI GLOBAL DEV.MKT.EQUITY FUND CL.B EUR 259.690 1.706.165 11,269

SEI U.K. EQUITY FUND EUR 136.254 1.129.548 7,461

SEI GL.OPPORTUNISTIC FIXED INC EUR 68.894 848.772 5,606

SEI GLOBAL FIXED INCOME FUND EUR 74.922 838.379 5,538

SEI US LARGE COMPANIES FUND CL.B EUR 125.852 830.626 5,486

SEI PAN EUROP.SMALL CAP EQUITY EUR 34.251 452.454 2,989




TESORERIA EUR 15.112 103.989 0,687

MONETARIO EUR 8.537 103.284 0,682


14.265.717 94,227



del Fondo

123


MANAGERS & CO.COMPARTO 70


SEI US LARGE COMPANIES FUND CL.B EUR 95.678 631.472 16,909

SEI GLOBAL DEV.MKT.EQUITY FUND CL.B EUR 81.681 536.642 14,370




SEI EUROPEAN EUR 30.241 313.902 8,405



SEI U.K. EQUITY FUND EUR 16.099 133.460 3,574



MONETARIO EUR 1.182 14.306 0,383

TESORERIA EUR 2.047 14.088 0,377

3.431.261 91,880



del Fondo

124


MANAGERS & CO.COMPARTO 90


SEI GLOBAL DEV.MKT.EQUITY FUND CL.B EUR 345.531 2.270.142 18,315

SEI US LARGE COMPANIES FUND CL.B EUR 329.415 2.174.140 17,541

SEI EUROPEAN EUR 181.953 1.888.671 15,238

SEI EMERGING MARKETS EQUITY F. EUR 61.199 1.476.127 11,909

SEI US SMALL COMPANIES FUND EUR 137.326 1.128.820 9,107


SEI U.K. EQUITY FUND EUR 69.609 577.054 4,656





11.368.740 91,722



del Fondo

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