Perche' l'Unione Bancaria e' essenziale alla ripresa

economica?

Marco ButiDirettore Generale

Commissione Europea, DG Affari Economici e Finanziari

Firenze, 11 Novembre 2013

Contenuto della presentazione

• 1.La situazione attuale: mercati finanziari frammentati e perdurante esistenza del circolo vizioso tra emittenti sovrani e banche

• 2.Le ragioni fondamentali per costruire un'Unione Bancaria• 3.Di cosa si compone un'Unione Bancaria "genuina"?• 4. La "valutazione approfondita" sulla salute delle banche

prima dell'entrata in vigore del Meccanismo Unico di Vigilanza

• 5.L'Unione Bancaria: una riforma essenziale ma non la sola per creare le condizioni di una crescita adeguata

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1. La situazione attuale

Crescita media annuale del PIL reale, Indice 2008Declino nella crescita del PIL in percentuale nei 4 più grandi stati

dell'Eurozona

Fonte: Commissione Europea

85

90

95

100

105

110

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

DE

ES

FR

IT

US

EA-17

3

Rendimenti bancari delle attività

Tassi di interesse sui mutui ad entità non finanziarie (in scadenza ad 1 anno)

4

Condizioni di credito in relazione alla crescita ed agli

investimenti

5

2. Le ragioni fondamentali per costruire un'Unione Bancaria

• - l'Unione bancaria è essenziale per l'Euroa) Rompere il circolo vizioso tra banche ed emittenti sovranib) Superare la frammentazione dei mercatic) Contribuire ad assicurare un'adeguata allocazione del

risparmio nell'Eurozona

• -l'Unione bancaria è essenziale per il mercato unico

• - l'Unione bancaria è in sostanza essenziale per la crescita economica

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Trilemma "irrealizzabile"Stabilita' Finanziaria

Integrazione finanziaria Vigilanza Nazionale

Rinazionalizzazione dei mercati finanziari

Unio

ne B

anca

ria

Instabilità finanziaria

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3. Di cosa si compone un'Unione Bancaria "genuina"?

Corpus Unico di norme EU28

Corpus Unico di norme EU28

Meccanismo Unico di Vigilanza

(SSM) EU18+

Meccanismo Unico di

Risoluzione (SRM) EU18+

Garanzia Unica

Depositi

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Corpus unico di norme

Meccanismo Unico di Vigilanza

Banche centrali /

Autorita' di vigilanza degli Stati Membri

non partecipanti

Banche centrali/ Autorita' di vigilanza degli Stati Membri partecipanti

BCE invia preparazione ed membri Consiglio esecuzione

compiti

Tabella riassuntiva del Meccanismo Unico di Vigilanza

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Oggetto e ambito di applicazione della vigilanza unica

Oggetto della vigilanza unicaIl Meccanismo Unico di Vigilanza "attribuisce alla BCE compiti specifici in merito alle politiche in materia di vigilanza prudenziale degli enti creditizi (…)" (articolo 1)Ambito di applicazione:

• 18 Stati Membri (Eurozona)• Possibilità' di concludere accordi di cooperazione con banche centrali

o autorità nazionali di vigilanza degli Stati Membri non partecipantiCriteri per stabilire se una banca e' "significativa":

• il valore totale delle attività supera i 30 miliardi di EUR oppure• il rapporto tra le attività totali e il PIL dello Stato membro partecipante

in cui sono stabiliti supera il 20 %• richiesta o ricevuta direttamente assistenza finanziaria pubblica

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Ruolo della BCE nel suo ambito di vigilanza

• Funzioni essenziali della BCE mediante il Consiglio di vigilanza (inter alia):• rilasciare e revocare l’autorizzazione agli enti creditizi• valutare le notifiche di acquisizione e di cessione di partecipazioni

qualificate in enti creditizi;• assicurare il rispetto degli requisiti prudenziali degli istituti di credito• effettuare le valutazioni prudenziali comprese le prove di stress e la

loro eventuale pubblicazione

• Le Banche Centrali Nazionali e le Autorita' nazionali di vigilanza manterranno poteri di vigilanza giornaliera delle banche non significative

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Tabella riassuntiva del Meccanismo di Risoluzione Unico

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Fondo Unico di Risoluzione• Meccanismo che permetta all'ente di proseguire le attività,

nella forma originaria oppure tramite una banca-ponte o una società veicolo di gestione delle attività ("banca cattiva")

• Il livello–obiettivo del fondo è l'1% dei depositi coperti nel sistema bancario degli Stati membri partecipanti (circa 55 miliardi di euro)

• Il fondo sarà costituito da contributi annuali del settore bancario

• Se necessario per finanziare la risoluzione delle crisi, il Fondo potrà contrarre prestiti o ottenere altre forme di sostegno da enti creditizi o da altri terzi (fondi pubblici compresi)

• Il fondo non farà parte del bilancio UE• Utilizzo della capacità del Meccanismo Europeo di Stabilità

(MES) per assicurare un'adeguata "capacità di fuoco" al Fondo

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4. La "valutazione approfondita" sulla salute delle banche prima dell'entrata

in vigore del SSM• Prima dell'entrata in vigore del SSM nel Novembre 2014, la BCE dovrà effettuare

una valutazione approfondita sulla salute delle banche dell'Eurozona (Novembre 2013-Novembre 2014)

• L'esercizio che ha avuto inizio nel Novembre 2013 sarà costituito da tre 'pilastri':• (i) Un’analisi dei rischi a fini di vigilanza, riguardante i fattori di rischio

fondamentali insiti nei bilanci bancari, inclusi quelli sotto il profilo della liquidità, della leva finanziaria e del finanziamento

• (ii) Un esame della qualità degli attivi che verifica i bilanci bancari dal lato dell’attivo al 31 dicembre 2013. Saranno coperte tutte le classi di attività, inclusi i prestiti in sofferenza, i prestiti ristrutturati e le esposizioni verso debitori sovrani

• (iii) Una prova di stress, che si basa sull’esame della qualità degli attivi e lo integra offrendo una visione prospettica della capacità di assorbimento degli shock da parte delle banche in condizioni di stress.

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Transizione verso un'Unione Bancaria completa

SSM

SRM

Fondo Unico (SRF)

BRRD

Autunno 2013 Autunno 2014 Gennaio 2015 2018 e oltre…

SRM entra in vigore

SSM a pieno regimeBCE termina "valutazione complessiva"

Meccanismo Bail-in entra in vigore

Costituzione del Fondo Unico (in 10 anni)

Adozione Regolamento SRM

Regolamento SSM in vigore

BRRD entra in vigore

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Meccanismi di sostegno disponibili durante la "valutazione

approfondita"• Nel caso in cui ci siano carenze di capitali bisognerà tener conto dei

seguenti meccanismi (fintantoché che il regime di bail in della BRRD non si applicherà):

• -le banche dovranno detenere i guadagni o procurarsi capitali nei mercati

• -se non sufficiente, si applicheranno le regole per la ripartizione degli oneri nei confronti degli azionisti e dei detentori di obbligazioni junior (conversione o cancellazione) nel rispetto delle Linee Guida aggiornate sugli aiuti di Stato

• -Se non sufficiente e come ultima opzione sarà possibile far uso di meccanismi di sostegno pubblico: in primo luogo nazionali e, se non possibile, europei (prestito del MES per la ricapitalizzazione, strumento di ricapitalizzazione diretta del MES, assistenza BdP)

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La "valutazione approfondita" e la crescita economica

La valutazione approfondita potrà contribuire a risanare le banche dell'Eurozona:

• Trasparenza: migliorare la qualità delle informazioni disponibili sulla situazione delle banche

• Correzione: individuare e intraprendere le azioni correttive eventualmente necessarie;

• Rafforzamento della fiducia: assicurare a tutti i soggetti interessati dall’attività bancaria che gli istituti sono fondamentalmente sani e affidabili

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5. l'Unione Bancaria: riforma essenziale ma non la sola

• L'Unione Bancaria è una riforma necessaria, ma non è sufficiente:• Unione fiscale

• Unione economica e .... • Unione politica

• Queste riforme toccano il cuore della sovranità nazionale La strada sarà accidentata ma non si può tornare indietro

• … e l'Unione Bancaria non è per i banchieri!

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