^, Z/E' KEKDz

ƚƚĞŶnjŝŽŶĞ YƵĞƐƚŽ ŵĂƚĞƌŝĂůĞ ğ ƉĞƌ ƵƐŽ ƉĞƌƐŽŶĂůĞ ĚĞůůŽ zŽƵƐŚĞƌ ; ĂƐŝĐ Ž WƌŽͿ ĞĚ ğ ĐŽƉĞƌƚŽ ĚĂ ĐŽƉLJƌŝŐŚƚ EĞ ğ ǀŝĞƚĂƚĂ ůĂ ƌŝƉƌŽĚƵnjŝŽŶĞ Ž ŝů ƌŝƵƚŝůŝnjnjŽ ĂŶĐŚĞ ƉĂƌnjŝĂůĞ Ăŝ ƐĞŶƐŝ Ğ ƉĞƌ Őůŝ ĞĨĨĞƚƚŝ ĚĞůůĂ ůĞŐŐĞ ƐƵů

ĚŝƌŝƚƚŽ ĚΖĂƵƚŽƌĞ ;ůĞŐŐĞ Ŷ ϲϯϯϭϵϰϭͿ ϭ

Ϯ ĂƐŝ Ğ ĐŽŶĨƌŽŶƚŝ ĐŽŶ ůĂ ŽůĚ ĞĐŽŶŽŵLJ

ůĐƵŶĞ ĂnjŝĞŶĚĞ ŚĂŶŶŽ ĨŽŶĚĂƚŽ ƐŝŶ ĚĂůůŝŶŝnjŝŽ ůĂ ůŽƌŽ ŵŝƐƐŝŽŶ ƐƵůůĂ ĐŽŶĚŝǀŝƐŝŽŶĞ ^ŽŶŽ ƋƵĞůůĞ ĐŚĞ ǀĞŶŐŽŶŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚĞ ĚĞůůĞ ƉŝŽŶŝĞƌĞ ŝŶ ƋƵĞƐƚĞ ƐĞƚƚŽƌĞ sĞĚŝĂŵŽ ƋƵĂůĐŚĞ ĞƐĞŵƉŝŽ

WŽƚĞƌƐŝ ŵƵŽǀĞƌĞ ůŝďĞƌĂŵĞŶƚĞ ğ ĨŽŶĚĂŵĞŶƚĂůĞ ƉĞƌ ƌĂŐŐŝƵŶŐĞƌĞ ůĂ ƉƌŽƉƌŝĂ ĚĞƐƚŝŶĂnjŝŽŶĞ ĐŚĞ ƐŝĂ ƵŶ ůƵŽŐŽ ĨŝƐŝĐŽ Ž ƵŶ ƐŽŐŶŽ >Ğ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚă ǀĂŶŶŽ ƚƌŽǀĂƚĞ ŝŶƐĞŐƵŝƚĞ ĐŽůƚĞ YƵĞƐƚĂ ğ ůŝŶƚƌŽĚƵnjŝŽŶĞ ĂůůĂ ƐĞnjŝŽŶĞ ,/ ^/ DK ƐƵů ƐŝƚŽ Ěŝ hďĞƌ ƵŶĂ ĚĞůůĞ ŵĂŐŐŝŽƌŝ ĂnjŝĞŶĚĞ ƌĂƉƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚŝ ĚĞůůĂ ĐŽƐŝĚĚĞƚƚĂ ĞĐŽŶŽŵŝĂ ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝǀĂ

hďĞƌ ĨŽƌŶŝƐĐĞ ƵŶ ƐĞƌǀŝnjŝŽ Ěŝ ƚƌĂƐƉŽƌƚŽ ĂƵƚŽŵŽďŝůŝƐƚŝĐŽ ƉƌŝǀĂƚŽ ƚƌĂŵŝƚĞ ůƵƚŝůŝnjnjŽ Ěŝ ƵŶĂƉƉ ĐŚĞ ŵĞƚƚĞ ŝŶ ĐŽůůĞŐĂŵĞŶƚŽ ĚŝƌĞƚƚŽ ĐŚŝ ĐĞƌĐĂ Ğ ĐŚŝ ŽĨĨƌĞ ƵŶ ƉĂƐƐĂŐŐŝŽ

hŶĂ ƉŝĂƚƚĂĨŽƌŵĂ ƐĞŶnjĂ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƌŝ ƋƵŝŶĚŝ ĐŚĞ ƌŝƐƉŽŶĚĞ ĂůůĞ ĞƐŝŐĞŶnjĞ Ěŝ ĐŚŝ ŶŽŶ ŚĂ ƵŶĂƵƚŽ ƉĞƌ ƐƉŽƐƚĂƌƐŝ Ğ Ěŝ ĐŚŝ Ăů ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ ĐĞƌĐĂ ƉĂƐƐĞŐŐĞƌŝ ƉĞƌ ŽƚƚŝŵŝnjnjĂƌĞ ŝ ƉƌŽƉƌŝ ǀŝĂŐŐŝ

ůƚƌŽ ĐĂƐŽ ƐƚŽƌŝĐŽ ĚĞůůĂ ƐŚĂƌŝŶŐ ĞĐŽŶŽŵLJ ğ ƌĂƉƉƌĞƐĞŶƚĂƚŽ ĚĂ ŝƌďŶď ŶĂƚŽ ŶĞů ϮϬϬϳ Ğ ŽŐŐŝ ĚŝǀĞŶƚĂƚŽ ƵŶŽ ĚĞŝ ƉƵŶƚŝ Ěŝ ƌŝĨĞƌŝŵĞŶƚŽ ĚĞŝ ƐĞƌǀŝnjŝ Ěŝ ĂůůŽŐŐŝ ŝŶ ƐŚĂƌŝŶŐ ^ŝ ƚƌĂƚƚĂ Ěŝ ƵŶĂ ƉŝĂƚƚĂĨŽƌŵĂ ƌŝŐŽƌŽƐĂŵĞŶƚĞ ŽŶůŝŶĞ ĐŚĞ ŵĞƚƚĞ ŝŶ ĐŽŶƚĂƚƚŽ ƉĞƌƐŽŶĞ ŝŶ ĐĞƌĐĂ Ěŝ ƵŶ ĂůůŽŐŐŝŽ Ž Ěŝ ƵŶĂ ĐĂŵĞƌĂ ƉĞƌ ďƌĞǀŝ ƉĞƌŝŽĚŝ ĐŽŶ ĂůƚƌĞ ĐŚĞ ĚĞƐŝĚĞƌĂŶŽ ĂĨĨŝƚƚĂƌĞ ƵŶŽ ƐƉĂnjŝŽ ĚŽŵĞƐƚŝĐŽ ĞdžƚƌĂ

^, Z/E' KEKDz

ƚƚĞŶnjŝŽŶĞ YƵĞƐƚŽ ŵĂƚĞƌŝĂůĞ ğ ƉĞƌ ƵƐŽ ƉĞƌƐŽŶĂůĞ ĚĞůůŽ zŽƵƐŚĞƌ ; ĂƐŝĐ Ž WƌŽͿ ĞĚ ğ ĐŽƉĞƌƚŽ ĚĂ ĐŽƉLJƌŝŐŚƚ EĞ ğ ǀŝĞƚĂƚĂ ůĂ ƌŝƉƌŽĚƵnjŝŽŶĞ Ž ŝů ƌŝƵƚŝůŝnjnjŽ ĂŶĐŚĞ ƉĂƌnjŝĂůĞ Ăŝ ƐĞŶƐŝ Ğ ƉĞƌ Őůŝ ĞĨĨĞƚƚŝ ĚĞůůĂ ůĞŐŐĞ ƐƵů

ĚŝƌŝƚƚŽ ĚΖĂƵƚŽƌĞ ;ůĞŐŐĞ Ŷ ϲϯϯϭϵϰϭͿ Ϯ

ƚƚƵĂůŵĞŶƚĞ ŝƌďŶď ğ ƉƌĞƐĞŶƚĞ ŝŶ ϭϵϭ ƉĂĞƐŝ Ğ ŚĂ ƵŶĂ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ Ěŝ ŽůƚƌĞ Ϯ ŵŝůŝŽŶŝ Ěŝ ƵƚĞŶƚŝ ŶĐŚĞ ƋƵŝ Ɛŝ ŶŽƚĂ ůĂ ŶĞƚƚĂ ĂƐƐĞŶnjĂ Ěŝ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƌŝ ĐŝƌĐŽƐƚĂŶnjĂ ĐŚĞ ĨĂǀŽƌŝƐĐĞ ŝů ĐŽŶƚĂƚƚŽ ĚŝƌĞƚƚŽ Ğ ŝŵŵĞĚŝĂƚŽ ƚƌĂ ĐŚŝ ĐŚŝĞĚĞ Ğ ĐŚŝ ŽĨĨƌĞ ĂůůŽŐŐŝ

hŶ ĂůƚƌŽ ƉŽƌƚĂůĞ ŵŽůƚŽ ƵƚŝůŝnjnjĂƚŽ ƉĞƌ ŝ ǀŝĂŐŐŝ ğ tĂnjĞ ƵŶĂƉƉůŝĐĂnjŝŽŶĞ 'W^ ƐƵůůĂ ƋƵĂůĞ ŝ ĐŽŶĚƵĐĞŶƚŝ ĐŽŶĚŝǀŝĚŽŶŽ ŝŶ ƚĞŵƉŽ ƌĞĂůĞ ůĞ ŝŶĨŽƌŵĂnjŝŽŶŝ ƐƵů ƚƌĂĨĨŝĐŽ ĐŽŵĞ ůĂ ƉƌĞƐĞŶnjĂ Ěŝ ĐŽĚĞ Ěŝ ŝŶĐŝĚĞŶƚŝ ĞĐĐ

tĂnjĞ Ɛŝ ƌŝǀŽůŐĞ ĂŶĐŚĞ ĂůůĞ ĂnjŝĞŶĚĞ ŽĨĨƌĞŶĚŽ ƵŶ ƐĞƌǀŝnjŝŽ ƉƵďďůŝĐŝƚĂƌŝŽ ƐƵŝ ƉƌŽƉƌŝ ƐŝƐƚĞŵŝ ĐŚĞ ĐŽŶƐĞŶƚĞ ĂŐůŝ ƵƚĞŶƚŝ Ěŝ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂƌĞ ůĞ ŝŵƉƌĞƐĞ ƐŝƚƵĂƚĞ ŶĞŝ ƉƌĞƐƐŝ ĚĞů ƉĞƌĐŽƌƐŽ ƐƚƌĂĚĂůĞ ĐŚĞ ƉĞƌĐŽƌƌŽŶŽ ŵĞŶƚƌĞ ƵƚŝůŝnjnjĂŶŽ tĂnjĞ

ŽŵĞ ƉŽƐƐŝĂŵŽ ŶŽƚĂƌĞ Đŝ ƐŽŶŽ ĚĞůůĞ ĐĂƌĂƚƚĞƌŝƐƚŝĐŚĞ ĐŚĞ ƐŽŶŽ ŝŶ ĐŽŶƚƌĂƉƉŽƐŝnjŝŽŶĞ ĂůůĂ ŽůĚ ĞĐŽŶŽŵLJ ĐŝŽğ ůĞĐŽŶŽŵŝĂ ƚƌĂĚŝnjŝŽŶĂůĞ

x WƌŽƉƌŝĞƚă ǀƐ ĐĐĞƐƐŽ EĞůůĂ ƐŚĂƌŝŶŐ ĞĐŽŶŽŵLJ ŝů ĐŽŶĐĞƚƚŽ Ěŝ ƉƌŽƉƌŝĞƚă ĚŝǀĞŶƚĂ ŵŽůƚŽ ůĂďŝůĞ ĂĐƋƵŝƐŝƐĐĞ ƐĞŵƉƌĞ Ɖŝƶ ŝŵƉŽƌƚĂŶnjĂ ŝŶǀĞĐĞ ůĂ ĐŽŶĐĞnjŝŽŶĞ Ěŝ ĂĐĐĞƐƐŽ Ăů ďĞŶĞ Ž ƐĞƌǀŝnjŝŽ ŶŽŶ ĚĂ ƉĂƌƚĞ Ěŝ ƵŶ ƵŶŝĐŽ ƐŽŐŐĞƚƚŽ ŵĂ ĚĂ Ɖŝƶ ƉĞƌƐŽŶĞ ĐŚĞ ŚĂŶŶŽ ŝů ŵĞĚĞƐŝŵŽ ƐĐŽƉŽ ;ƌĂŐŐŝƵŐĞƌĞ ƵŶĂ ŵĞƚĂ ĂůůŽŐŐŝĂƌĞ ƉĞƌ ƵŶ ƉĞƌŝŽĚŽ Ěŝ ƚĞŵƉŽ ŝŶ ƵŶ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƚŽ ůƵŽŐŽ ĞĐĐͿ

^, Z/E' KEKDz

ƚƚĞŶnjŝŽŶĞ YƵĞƐƚŽ ŵĂƚĞƌŝĂůĞ ğ ƉĞƌ ƵƐŽ ƉĞƌƐŽŶĂůĞ ĚĞůůŽ zŽƵƐŚĞƌ ; ĂƐŝĐ Ž WƌŽͿ ĞĚ ğ ĐŽƉĞƌƚŽ ĚĂ ĐŽƉLJƌŝŐŚƚ EĞ ğ ǀŝĞƚĂƚĂ ůĂ ƌŝƉƌŽĚƵnjŝŽŶĞ Ž ŝů ƌŝƵƚŝůŝnjnjŽ ĂŶĐŚĞ ƉĂƌnjŝĂůĞ Ăŝ ƐĞŶƐŝ Ğ ƉĞƌ Őůŝ ĞĨĨĞƚƚŝ ĚĞůůĂ ůĞŐŐĞ ƐƵů

ĚŝƌŝƚƚŽ ĚΖĂƵƚŽƌĞ ;ůĞŐŐĞ Ŷ ϲϯϯϭϵϰϭͿ ϯ

x ƐĐůƵƐŝǀŝƚă ǀƐ ŽŶĚŝǀŝƐŝŽŶĞ EĞŝ ƐŝƐƚĞŵŝ ĞĐŽŶŽŵŝĐŝ ŽĐĐŝĚĞŶƚĂůŝ Ěŝ ƚŝƉŽ ƚƌĂĚŝnjŝŽŶĂůĞ ůĂ ƉƌĞǀĂůĞŶnjĂ ĚĞůůĂ ƉƌŽƉƌŝĞƚă ŚĂ ĐĂƌĂƚƚĞƌŝnjnjĂƚŽ ůĂ ĐŽŶƐĞŐƵĞŶƚĞ ĞƐĐůƵƐŝǀŝƚă ĚĞů ƉƌŽĚŽƚƚŽ Ž ƐĞƌǀŝnjŝŽ ƌĞƐŽ ĨƌƵŝďŝůĞ ƐŽůĂŵĞŶƚĞ ĂůůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ Ž ĂůůĞ ƉĞƌƐŽŶĞ ĐŚĞ ŚĂŶŶŽ ĂĐƋƵŝƐƚĂƚŽ ƋƵĞů ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƚŽ ďĞŶĞ EĞůůĂ ƐŚĂƌŝŶŐ ĞĐŽŶŽŵLJ ŶŽŶ ǀŝ ğ ĞƐĐůƵƐŝǀŝƚă ŵĂ ŝů ĐŽŶĐĞƚƚŽ ĐĞŶƚƌĂůĞ ğ ůĂ ĐŽŶĚŝǀŝƐŝŽŶĞ ĐŽŶ Ɖŝƶ ƉĞƌƐŽŶĞ ;ƐƉĞƐƐŽ ƐĐŽŶŽƐĐŝƵƚĞͿ ƵŵĞŶƚĂ ĐŽƐŞ ĂŶĐŚĞ ůĂ ƉŽƐƐŝďŝůŝƚă Ěŝ ƐŽĐŝĂůŝnjnjĂƌĞ Ğ ĂƵŵĞŶƚĂƌĞ ŝ ƉƌŽƉƌŝ ĐŽŶƚĂƚƚŝ ƉĞƌƐŽŶĂůŝ Ž ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůŝ

x WƌĞǀĂůĞŶnjĂ Ěŝ ƉƌŽĚŽƚƚŝ ǀƐ WƌĞǀĂůĞŶnjĂ Ěŝ ƐĞƌǀŝnjŝ /ů ĐŽƐŝĚĚĞƚƚŽ ǀĞĐĐŚŝŽ ƐŝƐƚĞŵĂ

ğ ĐĂƌĂƚƚĞƌŝnjnjĂƚŽ ĚĂ ƵŶŝŵƉŽƐƚĂnjŝŽŶĞ ĞĐŽŶŽŵŝĂ ĞĐŽŶŽŵŝĐŽ ŝŶ ĐƵŝ ůĞ ŝŵƉƌĞƐĞ ƐŽŶŽ ƉƌĞǀĂůĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ŽƌŝĞŶƚĂƚĞ ĂůůĂ ƉƌŽĚƵnjŝŽŶĞ Ěŝ ďĞŶŝ ŵĂƚĞƌŝĂůŝ >Ă ƚĞŶĚĞŶnjĂ ŶĞůůĂ ŶĞǁ ĞĐŽŶŽŵLJ Ăů ĐŽŶƚƌĂƌŝŽ ĂĚ ĞƐƐĞƌĞ ŽĨĨĞƌƚŝ Ğ ƌŝĐŚŝĞƐƚŝ ƐŽŶŽ ƉĞƌ ůĂ ŵĂŐŐŝŽƌ ƉĂƌƚĞ ƐĞƌǀŝnjŝ

^, Z/E' KEKDz

ƚƚĞŶnjŝŽŶĞ YƵĞƐƚŽ ŵĂƚĞƌŝĂůĞ ğ ƉĞƌ ƵƐŽ ƉĞƌƐŽŶĂůĞ ĚĞůůŽ zŽƵƐŚĞƌ ; ĂƐŝĐ Ž WƌŽͿ ĞĚ ğ ĐŽƉĞƌƚŽ ĚĂ ĐŽƉLJƌŝŐŚƚ EĞ ğ ǀŝĞƚĂƚĂ ůĂ ƌŝƉƌŽĚƵnjŝŽŶĞ Ž ŝů ƌŝƵƚŝůŝnjnjŽ ĂŶĐŚĞ ƉĂƌnjŝĂůĞ Ăŝ ƐĞŶƐŝ Ğ ƉĞƌ Őůŝ ĞĨĨĞƚƚŝ ĚĞůůĂ ůĞŐŐĞ ƐƵů

ĚŝƌŝƚƚŽ ĚΖĂƵƚŽƌĞ ;ůĞŐŐĞ Ŷ ϲϯϯϭϵϰϭͿ ϰ

x /ŶƚĞƌŵĞĚŝĂƌŝ ǀƐ ƌĂƉƉŽƌƚŽ ĚŝƌĞƚƚŽ >Ă ĐŽŶƐĞŐƵĞŶnjĂ ĚĞůůĂ ƉƌĞǀĂůĞŶnjĂ Ěŝ ƉƌŽĚƵnjŝŽŶĞ ğ ůĂ ŶĞĐĞƐƐŝƚă Ěŝ ĚŝƐůŽĐĂƌĞ ƐƵů ƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ Ěŝ ƌŝĨĞƌŝŵĞŶƚŽ Ɖŝƶ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƌŝ ĐŚĞ ƉŽƐƐŽŶŽ ĞƐƐĞƌĞ ƵŶ ĂŐĞŶƚĞ ƵŶ ŶĞŐŽnjŝŽ ƵŶĂ ĨŝůŝĂůĞ ĞĐĐ ĚĞůůĂnjŝĞŶĚĂ ƉƌŽĚƵƚƚƌŝĐĞ ŝŶ ŵŽĚŽ ĚĂ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌĞ ĚĂů ǀŝǀŽ ůĂ ŵĞƌĐĞ Ğ ǀĞŶĚĞƌůĂ Ăů ƉƵďďůŝĐŽ YƵĞƐƚŽ ĂƐƉĞƚƚŽ ĞƌĂ Ɖŝƶ ŝŶĐŝƐŝǀŽ ƉƌŝŵĂ ĚĞůůĂ ĚŝĨĨƵƐŝŽŶĞ Ěŝ ŝŶƚĞƌŶĞƚ ŵĞŶƚƌĞ ŽŐŐŝ ĂŶĐŚĞ ůĞ ĂnjŝĞŶĚĞ ǀĞĐĐŚŝŽ ƐƚŝůĞ ƉŽƐƐŽŶŽ ƐĞƌǀŝƌƐŝ ĚĞů ǁĞď ƉĞƌ ŵŽƐƚƌĂƌĞ ůĞ ĐĂƌĂƚƚĞƌŝƐƚŝĐŚĞ ĚĞŝ ƉƌŽĚŽƚƚŝ ŝŶ ǀĞŶĚŝƚĂ ŽŶ ŝů ƉĞƌŝŽĚŽ ĚĞůůĂ ŶĞǁ ĞĐŽŶŽŵLJ ŝŶĨŝŶĞ Ɛŝ ĂƉƌĞ ƵŶĞƌĂ ŝŶ ĐƵŝ ĂĚ ĞƐƐĞƌĞ ƌŝĐŚŝĞƐƚŝ ƐŽŶŽ ŝŶ ƉƌĞǀĂůĞŶnjĂ ŝ ƐĞƌǀŝnjŝ ĚĞĚŝĐĂƚŝ ĂůůĂ ƉĞƌƐŽŶĂ Ğ ƉƌŽƉƌŝŽ ŐƌĂnjŝĞ ĂůůĂ ĚŝĨĨƵƐŝŽŶĞ ĐĂƉŝůůĂƌĞ ĚĞŝ ŵĞnjnjŝ Ěŝ ĐŽŵƵŶŝĐĂnjŝŽŶĞ ŝů ƌĂƉƉŽƌƚŽ ƚƌĂ ĂnjŝĞŶĚĂ Ğ ĐŽŶƐƵŵĂƚŽƌĞ ğ ĚŝǀĞŶƵƚŽ Ɖŝƶ ĚŝƌĞƚƚŽ ƌĞŶĚĞŶĚŽ ƐƉĞƐƐŽ ƐƵƉĞƌĨůƵĂ ůĂ ƉƌĞƐĞŶnjĂ Ěŝ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƌŝ ŶĞů ƐĞƚƚŽƌĞ ĞĐŽŶŽŵŝĐŽ