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Lezioni di ragioneria generale

AA 2018-2019

Parte su bilancio d’esercizio e suaanalisi

MATERIALE

• TESTO PROF. MAURINI, CONTIENE QUASI TUTTO QUANTO SERVE, TRANNE ALCUNE MOLTO RARE ECCEZIONI A LEZIONE E CHE EVIDENZIERÒ ANCHE NELLE SLIDE.

• QUESTE SOLO SONO LO SCHEMA DI QUANTO TRATTO A LEZIONE, il riferimento di studio resta il testo del prof. Maurini

DOMANDE PRELIMINARI PER CAPIRCI

• COME SI FA A CONTROLLARE UN’AZIENDA EVERIFICARE COME STA ANDANDO SUL PIANO ECONOMICO, FINANZIARIO E PATRIMONIALE (VEDI EQUAZIONI DEL CORSO DI ECONOMIA AZIENDALE)?

• COME FANNO COLORO CHE HANNO UNA “POSTA” NELL’ AZIENDA A CONSIDERARE L’ANDAMENTO ECONOMICO-FINANZIARIO-PATRIMONIALE?

• CHE TIPO DI POSTA SI HA NELL’ AZIENDA?

DOMANDE PRELIMINARI PER CAPIRCI

• A COSA SERVE UN BILANCIO PUBBLICATO ANNUALMENTE?

• 1) AD ADEMPIERE AD UNA FORMALITÀ BUROCRATICA, MA POI LA REALTÀ È DIVERSA (FATTO “PURAMENTE CONTABILE”?)

• 2) A STABILIRE QUANTO PAGARE DI IMPOSTE

• 3) A RAPPRESENTARE IN MODO FEDELE E IN BUONA FEDE COME SI PENSA CHE STIA ANDANDO UN’AZIENDA

BILANCI

• AZIENDA E SUA SOPRAVVIVENZA E SVILUPPO

• “ESIGENZA DI COSTANTE VERIFICA SUL GRADO DI RAGGIUNGIMENTO DEGLI OBIETTIVI DA PERSEGUIRE”:

• I BILANCI• Vedi definizione del testo p.367

BILANCI

• “QUEI DOCUMENTI AMMINISTRATIVI DI

• SINTESI CHE DESCRIVONO ED ESPRIMONO, IN TUTTO O IN PARTE, LA REALTÀ AZIENDALE

• ATTRAVERSO UN SISTEMA DI VALORI COORDINATI COME OBIETTIVO MA ALGEBRICAMENTE

• CONTRAPPOSTI COME NATURA CONTABILE (ATTIVO-PASSIVO; COSTI-RICAVI)”.

CLASSIFICAZIONI DEI BILANCI

• - OGGETTO DI MISURAZIONE

• - PERIODO DI MISURAZIONE

• -EPOCA DI REDAZIONE

• - DESTINATARI

OGGETTO

• BILANCI ORDINARI (DI FUNZIONAMENTO)---REDDITO PRODOTTO (con asimmetria legata aiprincipi contabili, in particolare a quello dellaprudenza) E CORRELATO CAPITALE DI FUNZIONAMENTO

• BILANCI STRAORDINARI: MISURAZIONE DEL PATRIMONIO IN ALCUNE CIRCOSTANZE ECCEZIONALI: costituzione, cessione, fusione, trasformazione, liquidazione

PERIODO

• INFRANNUALI

• ANNUALI

• PLURIENNALI

EPOCA DI REDAZIONE

• PREVENTIVI

• CONSUNTIVI

DESTINATARI

• INTERNI: soggetto economico o altadirezione, che hanno anche altri strumentiinformativi (controllo di gestione, contabilitàdirezionale, ecc.)

• ESTERNI: altri interlocutori (stakeholder non facenti parte di chi controlla l’azienda), unicostrumento di base

• Stake=“posta in gioco”

BILANCIO D’ESERCIZIO

• FISSATO PER LEGGE: CODICE CIVILE E IAS (PER LE AZIENDE CON DETERMINATE CARATTERISTICHE): QUI PARLIAMO DEL CODICE CIVILE, GLI IAS SARANNO TRATTATI BENE IN LAUREA MAGISTRALE

• LA GRAN PARTE DELLE PICCOLE E MEDIE AZIENDE UTILIZZA IL CODICE CIVILE

CARATTERISTICHE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO

• ORDINARIO: soggetto anche a specificiprincipi, anche di valutazione (es: magazzino)

• ANNUALE: per potere verificare anno per anno l’andamento

• CONSUNTIVO: ex-post

• ESTERNO: è redatto per rendere il contosoprattutto a chi non è né soggettoeconomico, né top management

•

DEFINIZIONE DI BILANCIO D’ESERCIZIO

• «IN RIFERIMENTO A QUANTO DETTO SI PUÒ QUINDI DEFINIRE IL BILANCIO D’ESERCIZIO COME UN DOCUMENTO AZIENDALE DI SINTESI, DI DERIVAZIONE CONTABILE, RIVOLTO A VARI DESTINATARI, CHE RAPPRESENTA IN TERMINI CONSUNTIVI E CON PERIODICITÀ ANNUALE LE MODALITÀ DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO PRODOTTO E LA CONSISTENZA DEL PATRIMONIO DI FUNZIONAMENTO» (testo Maurini p.369)


• FINALITÀ ORIGINARIE E AGGIUTIVE, VEDI TESTO P. 369 E 372


• CARATTERISTICHE DI FONDO:

• INFORMAZIONE MINIMA

• UNICITÀ-----NEUTRALITÀ


• BILANCIO UNICO COME BASE COMUNE «NEUTRALE» SU CUI INNESTARE UNA PLURALITÀ DI FINI: FISCO, BANCHE, CREDITORI, ECC.

• NESSUN INTERLOCUTORE PRIVILEGIATO, leggera differenza con gli IAS

DESTINATARI DEL BILANCIO D’ESERCIZIO E LORO INTERESSI INFORMATIVI

• ALLARGAMENTO DEL CONTENUTO DEL BILANCIO D’ESERCIZIO IN RELAZIONE AI CAMBIAMENTI NEL MONDO ECONOMICO INDUSTRIALE

• TABELLA DEL TESTO SU DESTINATARI E LORO INTERESSI INFORMATIVI (p.376)

LE SCRITTURE D’ESERCIZIO E DI ASSESTAMENTO E LORO CONFLUENZA NEL BILANCIO

• Una volta assestati e chiusi I conti delle registrazioni contabili siarriva al bilancio d’esercizio :

• 1) SINTETICO• 2) RIGIDAMENTE FORMULATO DALLA LEGGE, mentre le scritture

contabili utilizzano le voci di conto in modo sostanzialmente libero

• DIFFORMITÀ TRA CONTABILITÀ GENERALE E BILANCIO D’ESERCIZIO,PER :

• GRADO DI ANALISI• NORME CODICE CIVILE SUI BILANCI

• VEDI SUL TESTO CASI DI DIFFORMITÀ E SCHEMA DI CAPITOLO 19.4 SU DERIVAZIONE CONTABILE pagine 377-378

LIMITI INFORMATIVI DEL BILANCIO D’ESERCIZIO 1

• 1) NELLA CAPACITÀ INFORMATIVA PER TUTTI I DESTINATARI (sia ha minimo comune denominatore di soddisfazioneinformativa, non un massimo per tutti)

• 2) NELLA CLASSIFICAZIONE , CHE ABBIAMO APPENA VISTO DI “DERIVAZIONE CONTABILE”, dove non può comparire tutto

• ANCHE LIMITI NELLA SUA CAPACITÀ INFORMATIVA RISPETTO ALLA FONDAMENTALE FINALITÀ DI DETERMINARE REDDITO D’ESERCIZIO, CAPITALE DI FUNZIONAMENTO E SITUAZIONE FINANZIARIA


• ESCLUDENDO OVVIAMENTE GRAVI ERRORI O ALTERAZIONI O MANIPOLAZIONI DI DATI EINFORMAZIONI, RESTA COMUNQUE:

• 1) “NATURALE SOGGETTIVITÀ DEL BILANCIO D’ESERCIZIO”

• Grado di soggettività dei conti economici:

• (Rim fin.+ Ammort)/Vendite * 100


• ESEMPIO SU TESTO E RAGIONAMENTO SU QUESTO E SU POLITICHE DI BILANCIO, RELAZIONE ANCHE CON RICLASSIFICAZIONE E INDICI pagine 379-381


• 2) QUESTIONE DELL’INFORMATIVA SUI MOVIMENTI FINANZIARI, PER AVERE UNA VISIONE DINAMICA DI QUESTI: dai bilanci 2016 l’obbligo del rendiconto finanziario va esteso a tuttele società che non ricorrono ad unaversione semplificata del bilancio


• 3) EVENTUALE INFLAZIONE: • a) sottovalutazione risorse utilizzate e acquistate a prezzi

“vecchi” • b) risultati apparenti perchè espressi in termini nominali e

non reali• NB: in questo momento economico l’inflazione è prossima

a zero

• 4) NECESSITÀ DI INFORMATIVA COMPLEMENTARE: riclassificazione del CE e SP, prospetto variazionipatrimonio netto

•

PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO

• ART. 2217 CC OBBLIGO DI REDAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO, MA NON TUTTI SONO OBBLIGATI A PUBBLICARLO, anche se per l’IRAP occorre lo schema del conto economico.

• QUEST’ULTIMO OBBLIGO SI HA SOLO PER SOCIETÀ DI CAPITALI E COOPERATIVE, SEGUENDO UN COMPLESSO ORDINATO DI NORME

• LE SOCIETÀ QUOTATE E ALTRE SOCIETÀ DI TIPO PARTICOLARE (ES: BANCHE) DEVONO SEGUIRE GLI IAS-IFRS, PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI (VEDI LAUREA MAGISTRALE)

•

APPROVAZIONE E PUBBLICAZIONE DEL BILANCIO

• APPROVAZIONE DEL BILANCIO• Società prive del consiglio di sorveglianza• Società con consiglio di sorveglianza (approva il

bilancio)•

• PUBBLICAZIONE DEL BILANCIO • Entro 30 giorni dalla data di approvazione dei

bilanci va depositata presso il registro delleimprese una copia del bilancio

INTRODUZIONE AI PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO

• MENTRE LE REGISTRAZIONI CONTABILI NON SONO REGOLAMENTATE PER LEGGE (CHE RICHIAMA SOLO A BUONE PRATICHE DI

RAGIONERIA), LA REDAZIONE DEL BILANCIO E LE VALUTAZIONI DELLE VOCI SONO REGOLAMENTATE DAL CODICE CIVILE.

ATTENDIBILITÀ

• ATTENDIBILITÀ NON È ESATTEZZA ASSOLUTA (vedi soggettività di alcune valutazioni)

• SI TRATTA IN QUESTO CASO DI GARANTIRE:• 1) ATTENDIBILITÀ ESTRINSECA (MODO DI

PRESENTARE LE VOCI)• 2) ATTENDIBILITÀ INTRINSECA

(VALUTAZIONE CORRETTA)• Basandosi, tra l’altro, su neutralità e buona

fede

OGGETTO DI PRESENTAZIONE 1

• SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA DELLA SOCIETÀ

• SP= fondo/“FOTOGRAFIA” DELLA STATO DI IMPIEGHI E FONTI IN UN CERTO ISTANTE (vedi equazione impieghie fonti dal punto di vista matematico)—Capitale di funzionamento

• CE= flussi di ricavi e costi= Reddito “prodotto” (peròattenzione ai principi contabili), vedi equazioneeconomica di breve periodo dal punto di vista matematico

TRE ASPETTI DELLA REGOLAMENTAZIONE DI BILANCIO D’ESERCIZIO

• REGOLE DI RILEVAZIONE: si basano su principitecnici della contabilità (vedi partita doppia), almeno in Italia e molti altri Paesi

• REGOLE DI RAPPRESENTAZIONE: esposizione deifatti di gestione nel bilancio d’esercizio (impostedalla legislazione civilistica)

• REGOLE DI VALUTAZIONE: che valore dare ai fattidi gestione e alle poste di bilancio (imposte dallalegislazione civlistica)

PRINCIPI DEL CODICE CIVILE

• RICHIAMO AL TESTO: “GERARCHIA DEI PRINCIPI”

• 1) FONDAMENTALI

• 2) GENERALI DI REDAZIONE

• 3) APPLICATI

PRINCIPI FONDAMENTALI

• RAPPRESENTAZIONE VERITIERA E CORRETTA (art 2423 del Codicecivile da ora in poi Cc)

• A) OGGETTO DI PRESENTAZIONE

• B) MODALITÀ DI PRESENTAZIONE

• C) DEROGA OBBLIGATORIA

RAPPRESENTAZIONE VERITIERA E CORRETTA

• “IL BILANCIO DEVE RAPPRESENTARE INMODO VERITIERO E CORRETTO LASITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIADELLA SOCIETÀ E IL RISULTATO ECONOMICODELL’ESERCIZIO. …….

• SE, IN CASI ECCEZIONALI, L’APPLICAZIONE DI UNA DISPOSIZIONE DEGLI ARTICOLI SEGUENTI È INCOMPATIBILE CON LA RAPPRESENTAZIONE VERITIERA E CORRETTA, LA DISPOSIZIONE NON DEVE ESSERE APPLICATA” p. 389 DEL TESTO

A) OGGETTO DI PRESENTAZIONE 1

• L’oggetto è la rappresentazione veritiera e corretta di:

• 1) SITUAZIONE PATRIMONIALE IN UN DATO ISTANTE (nell’ottica del capitale di funzionamento)

• 2) SITUAZIONE FINANZIARIA

• 3) ANDAMENTO ECONOMICO NELL’ESERCIZIO

A) OGGETTO DI PRESENTAZIONE 2

•DAI BILANCI 2016 (PUBBLICATI NEL 2017) È OBBLIGATORIO IL RENDICONTO FINANZIARIO PER AZIENDE CON BILANCIO ORDINARIO

B) MODALITÀ DI PRESENTAZIONE

• VALORI OGGETTIVI--------- VERITÀ

• (fattura)

• VALORI SOGGETTIVI (---------CORRETTEZZA (accantonamento a Fondi, ammortamento) , vedi codicecivile e principi contabili

VALORI STIMATI E CONGETTURATI

• VALORI SOGGETTIVI STIMATI: pur essendoincerti al momento del bilancio potranno essereprecisamente verificati in futuro al completamento dell’operazione (vedi testo p. 391) accantonamento a Fondi

• VALORI SOGGETTIVI CONGETTURATI: “connessiad operazioni che nemmeno in futuro potrannodare origine a valori oggettivi, in quantocollegati ad ipotesi non verificabili” (testo p.391) ammortamento

DEROGA OBBLIGATORIA

• Presentato esempio testo p.393

• in nota integrativa:

• - le motivazioni della deroga;

• -l’influenza della deroga sulla

rappresentazione della situazione patrimoniale,

finanziaria ed economica aziendale.

CHIAREZZA

• «IL BILANCIO DEVE ESSERE REDATTO CON CHIAREZZA»

CHIAREZZA

• COMPRENSIBILITÀ• COMPLETEZZA• Essenziale il rispetto degli schemi

obbligatori e della regole sulla nota integrativa del codice civile

• Aggiungere altre informazioni a quelleespressamente previste dalla leggequando ciò è necessario: prevalenza dellasostanza sulla forma

CHIAREZZA

• Vedi anche principio 11 del CNDCR, non obbligatorio:

• la separazione dei componenti di reddito di natura

ordinaria da quelli di natura straordinaria, che è stata

purtroppo eliminata con il dlgs 139 del 2015;

• - la separazione dei componenti di reddito della gestione

tipica dagli altri componenti di reddito

RILEVANZA

• NON È UN NUOVO PRINCIPIO FONDAMENTALE, MA SI COLLEGA ALLA RAPPRESENTAZIONE VERITIERA E CORRETTA

• INTRODOTTO DAL DLGS 139/2015 ED INSERITO NELL’ART 2423 DEL CODICE CIVILE

DEFINIZIONE TESTO P.394

PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE (2423BIS Cc)

• CONTINUITÀ DELL’ATTIVITÀ AZIENDALE (riferimento al capitale di funzionamento e non a quello di liquidazione)

• PRUDENZA

• PREVALENZA DELLA SOSTANZA DELL’OPERAZIONE O DEL CONTRATTO

• COMPETENZA ECONOMICA D’ESERCIZIO

• VALUTAZIONE SEPARATA DELLE POSTE DI BILANCIO

• COSTANZA DI APPLICAZIONE DEI CRITERI DI VALUTAZIONE

CONTINUITÀ DELL’ATTIVITÀ AZIENDALE

• I VALORI LEGATI AD OPERAZIONI NON CONCLUSE DEVONO ESSERE CONSIDERATI NELL’OTTICA DI FUNZIONAMENTO E DI CONTINUITÀ AZIENDALE E NON IN QUELLA DI LIQUIDAZIONE E NEMMENO IN QUELLA DI OPERAZIONI STRAORDINARIE, COME FUSIONE, CESSIONE, ECC.

• “going concern”• Ovviamente occorre porsi il problema se

l’azienda è in grado di continuare in condizioninormali quando si hanno indizi contrari

PRUDENZA1

• TRE FORMULAZIONI NEL TESTO DI LEGGE:• 1) VALUTARE IN GENERALE SECONDO PRUDENZA

• 2) ESCLUSIVAMENTE INDICARE SOLO UTILI (sarebbe statomeglio dire: RICAVI) REALIZZATI ALLA DATA DI CHIUSURA

• 3) TENERE CONTO DI RISCHI E PERDITE (sarebbe statomeglio dire: COSTI) DI COMPETENZA DELL’ESERCIZIO, ANCHE SE CONOSCIUTI DOPO LA CHIUSURA DI QUESTO

• 2) E 3) COMBINATI GENERANO ASIMMETRIA INFORMATIVA VEDI “ASIMMETRIA” DEI COMPONENTI REDDITUALI (caso del testo a p.398-399)

PRUDENZA2

• “IL PRINCIPIO DI PRUDENZA NON PUÒ COMUNQUE CONTRASTARE IL PRINCIPIO FONDAMENTALE DELLA RAPPRESENTAZIONE VERITIERA E CORRETTA IN PRECEDENZA ESAMINATO….” dal testo p.398

PRUDENZA3

• NON È AMMESSO COSTITURE “RISERVE OCCULTE” SOPRAVVALUTANDO VOLUTAMENTE COSTI O PASSIVITÀ E SOTTOVALUTANDO L’ATTIVO AL DI LÀ DI OGNI RAGIONEVOLE PRUDENZA: IN TAL CASO SI ATTUEREBBERO POLITICHE DI BILANCIO, CONTRARIE ALLA LEGGE, CHE COSTITUIREBBERO DELLE RISERVE OCCULTE E NON RISERVE POTENZIALI, LEGATE AD UNA RAGIONEVOLE VALUTAZIONE PRUDENZIALE ED ALLA CONNESSA “ASIMMETRIA INFORMATIVA”

PREVALENZA DELLA SOSTANZA DELL’OPERAZIONE O DEL CONTRATTO

• SI DEVE DARE RILIEVO ALLA SOSTANZA ECONOMICO-FINANZIARIA E NON ALLA FORMA GIURIDICA

ESEMPI: TRATTAMENTO DEL LEASING FINANZIARIO E DELLE VENDITE CON PATTO DI RETROCESSIONE (terzo caso del testo p.399-401)

LEASING FINANZIARIO (PIENO DIRITTO DI RISCATTO)

• Nello STATO PATRIMONIALE E NEL CONTO ECONOMICO: si contabilizza secondo ilMETODO GIURIDICO-PATRIMONIALE (vedilezioni dei primi due moduli)

• Nella NOTA INTEGRATIVA, comma 22 dell’art2426 si devono evidenziare I dati e valorisecondo il metodo finanziario

COMPETENZA ECONOMICA IN RAGIONE D’ESERCIZIO

• VEDI:

• A) LEZIONI PRECEDENTI MODULI DI RAGIONERIA E DI ECONOMIA AZIENDALE

• B) TESTO

• C) QUARTO CASO DEL TESTO CON APPLICAZIONE DEL PRINCIPIO DI CORRELAZIONE DEI COSTI (p.403-404)

VALUTAZIONE SEPARATA DELLE POSTE DI BILANCIO

• VALUTARE SEPARATAMENTE GLI ELEMENTI ETEROGENEI PRESENTI NELLE SINGOLE VOCI

• VEDI QUINTO CASO, P. 404

COSTANZA DI APPLICAZIONE DEI CRITERI DI VALUTAZIONE

• “I CRITERI DI VALUTAZIONE NON POSSONO ESSERE MODIFICATI DA UN ESERCIZIO

ALL’ ALTRO”

• POSSIBILE DEROGA PER SPECIALI RAGIONI, INDICANDO IN NOTA INTEGRATIVA TUTTI GLI EFFETTI SULLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA.

PRINCIPI APPLICATI

• REGOLE FORMALI SU COME PREDISPORRE GLI SCHEMI DI SP E CE, VEDI SEGUITO

• REGOLE SOSTANZIALI DI VALUTAZIONE DELLE VOCI (CORSO su bilanci e analisi finanziaria)

ALTRI PRINCIPI

• FONTI: CODICE CIVILE E PRINCIPI CONTABILI NAZIONALI (PARAGRAFO 20.7 del testo, pp. 405-407)


• SCHEMI OBBLIGATORI: CONTENUTO DEL BILANCIO D’ESERCIZIO E NORME COMUNI


• DOCUMENTO DI SINTESI CHE RAPPRESENTA:

• A) LA MODALITÀ DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO PRODOTTO

• B) CONSISTENZA DEL PATRIMONIO DI FUNZIONAMENTO

• C) SITUAZIONE FINANZIARIA AZIENDALE IN TERMINI DI SALDI FINALI E DI FLUSSI DI PERIODO


• COMPLESSO INSCINDIBILE DI:

• STATO PATRIMONIALE

• CONTO ECONOMICO

• RENDICONTO FINANZIARIO

• NOTA INTEGRATIVA


• NORME COMUNI SU STRUTTURA DELLO STATO PATRIMONIALE E DEL CONTO ECONOMICO

• UTILIZZO A LEZIONE DEL TESTO DA P. 409 a P. 415

STATO PATRIMONIALE

• FORMA: SEZIONI DIVISE O CONTRAPPOSTE

• CONTENUTO: • A) SCHEMI NEI DETTAGLI VEDI TESTO PP. 417-

420: ANALISI DETTAGLIATA IN AULA CON APPLICAZIONI

• B) CRITERIO CLASSIFICATORIO DELLE VOCI PP.421-427 IN AULA: criterio misto. Destinativo(prevalente) e finanziario per l’attivo; soggettivo(prevalente) per il passive ed il capitale netto

CONTO ECONOMICO

• ESPRIME, ATTRAVERSO I FLUSSI ECONOMICI POSITIVI E NEGATIVI, IL MUTAMENTO INTERVENUTO NEL CAPITALE DI FUNZIONAMENTO

• FORMA: SCALARE, PER ESPORRE RISULTATI PARZIALI PROGRESSIVI

• CONTENUTO IN GENERALE: FORMA PER NATURA CON UNA PARTICOLARE STRUTTURA

• Analisi dal testo in aula: STRUTTURA P.428-429 (con applicazioni alle voci da inserire)e CLASSIFICAZIONE VOCI PP. 430-436.

RENDICONTO FINANZIARIO

«DOCUMENTO CHE DESCRIVE LE DINAMICHE FINANZIARIE AZIENDALI» ….CAPACITÀ «DI GENERARE IN UN DATO PERIODO I FLUSSI FINANZIARI NECESSARI ALLA PROPRIA ATTIVITÀ AZIENDALE»

RENDICONTO FINANZIARIO

• FLUSSI DI DISPONIBILITÀ LIQUIDE O DI CAPITALE CIRCOLANTE NETTO (vedi riclassificazione dello stato patrimoniale)

• Per l’esame serve sul rendiconto finanziario solo quanto qui indicato

NOTA INTEGRATIVA1

• TERZA COMPONENTE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO: SERVE A RENDERE PIÙ COMPLETO E INTELLIGIBILE QUANTO ESPOSTO NEI DUE PROSPETTI CONTABILI DI STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO.

• IL TUTTO SEMPRE FINALIZZATO AL RISPETTO DEI PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO.

NOTA INTEGRATIVA2

• LA NOTA INTEGRATIVA DEVE INFORMARE (anche se non solo) tra l’altro SU:

• 1) I CRITERI DI VALUTAZIONE NEL CASO DI VALORI STIMATI O CONGETTURATI

• 2) I MOVIMENTI DURANTE L’ESERCIZIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI E DELLE ALTRE VOCI DELL’ATTIVO

• 3) IL DETTAGLIO DI ALCUNE VOCI SINTETICHE DI SP E CE QUANDO CIÒ RISULTI SIGNIFICATIVO

• 4) LE MOTIVAZIONI DI ALCUNE SCELTE ADOTTATE• 5) LA CONSISTENZA DI ALCUNI DATI AZIENDALI CHE

NON COMPAIONO NEI PROSPETTI CONTABILI

NOTA INTEGRATIVA3

• ART. 2427 SUL CONTENUTO (VEDI TESTO), PIÙ ALTRE INFORMAZIONI, DISSEMINATE NEL CODICE CIVILE

• SI NOTINO:• PUNTI 2 (SULLE IMMOBILIZZAZIONI), 3 (COSTI AD UTILIZZO

PLURIENNALE) E 3BIS (ESPLICITO RIFERIMENTO AL CONCORSO ALLA PRODUZIONE DI QUESTI COSTI) 5 (PARTECIPAZIONI) 8 (ONERI FINANZIARI CAPITALIZZATI) 9 (IMPEGNI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALE)

• 13 (VOCI COMPONENTI STRAORDINARI QUANDO SONO DI VALORE APPREZZABILE) 22 (LEASING: APPLICAZIONE DEL METODO DI RILEVAZIONE FINANZIARIO).

•

ALTRI DOCUMENTI ALLEGATI

• ACCOMPAGNANO IL BILANCIO D’ESERCIZIO, AMPLIANDONE LA CAPACITÀ INFORMATIVA, possono essere:

• OBBLIGATORI, PREVISTI DAL CODICE CIVILE O DA LEGGI SPECIALI (ES. BANCHE E ASSICURAZIONI)

• FACOLTATIVI: SUGGERITI DALLA DOTTRINA O DAGLI ORDINI PROFESSIONALI

ALLEGATI OBBLIGATORI

• Tra gli altri:

• 1) RELAZIONE SULLA GESTIONE, DOCUMENTO ECONOMICO-GESTIONALE, NON SOGGETTO AI PRINCIPI CONTABILI (ART.2428 Cc);

• 2) EVENTUALE RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE, OVE QUESTO ESISTA (ART 2429 Cc);

• 3) EVENTUALE RELAZIONE DEL REVISORE CONTABILE, OVE QUESTO ESISTA (ART. 2429Cc);

• 4) EVENTUALE RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE, OVE QUESTA SIA PREVISTA;

ALLEGATI OBBLIGATORI

• 5) COPIE INTEGRALI DELL’ULTIMO BILANCIO DELLE CONTROLLATE….(ART. 2429 Cc);

• 6) EVENTUALE PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DELL’ULTIMO BILANCIO DELLE SOCIETÀ COLLEGATE (ART. 2429Cc);

• 7) EVENTUALE CONSOLIDATO DELLA CONTROLLANTE nel caso di gruppi aziendali(D.L. 127/1991);

• 8) TUTTI GLI ALTRI EVENTUALI DOCUMENTI CHE SONO NECESSARI A FORNIRE UNA RAPPRESENTAZIONE VERITIERA E CORRETTA

RELAZIONE SULLA GESTIONE

• NON È REDATTA SECONDO I PRINCIPI CONTABILI, MA DEVE ILLUSTRARE L’ANDAMENTO DELLA GESTIONE, OSSIA LA SUA TENDENZA EVOLUTIVA:

• OGGETTO INFORMATIVO IN PARTICOLARE SONO I COSTI, I RICAVI E GLI INVESTIMENTI

• “Fornire informazioni esaurienti sulle cause e sulle prospettive del risultato economicoconseguito, sulla struttura patrimoniale e sullacoordinazione fra finanziamenti e investimentiaziendali.”p.462 del testo Maurini

ALLEGATI FACOLTATIVI

• PROSPETTO NUMERO 12 DEI PRINCIPI CONTABILI CNDC-RAG – OIC SUGGERISCE:

• PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE VOCI DI PATRIMONIO NETTO

BILANCIO IN FORMA ABBREVIATA E MICROIMPRESE (463-470)

• Per studiare: BENE STATO PATRIMONIALE, IN PARTICOLARE PER IL CONTO ECONOMICO SI CITINO ALCUNI ACCORPAMENTI DI VALORI

• NOTA INTEGRATIVA RIDOTTA: È POSSIBILE A CERTE CONDIZIONI L’INCLUSIONE IN ESSA DELLE INFORMAZIONI DELLA RELAZIONE SULLA GESTIONE

• ACCENNO A MICROIMPRESE LEGGE 2015

ANALISI PER INDICI E MARGINI

• PER AVERE INFORMAZIONI PIÙ PRECISE ED ANALITICHE SULL’AZIENDA OCCORRE RICORRERE ALLE ANALISI DI BILANCIO

• ANALISI INTERNE: soggetto economico e dirigenti aziendali

• ANALISI ESTERNE: altri stakeholder: in questocorso ci si riferisce alle analisi esterne.

PROCEDURA PER ANALISI DI BILANCIO: LE FASI

• ESPRIMERE UN GIUDIZIO SULL’ ATTENDIBILITÀ DEI DATI DI BILANCIO

• RIELABORAZIONE (RICLASSIFICAZIONE) DEI VALORI DI BILANCIO

• SCELTE DELLE TECNICHE DI ANALISI

• ESPRESSIONE DI UN GIUDIZIO SUI RISULTATI RAGGIUNTI

ATTENDIBILITÀ

• CONTROLLARE PRIMA DI TUTTO SE UN BILANCIO È RITENUTO NON ATTENDIBILE, CIOÈ NON È IN GRADO DI RAPPRESENTARE IN MODO ADEGUATAMENTE FEDELE LA REALTÀ AZIENDALE

• Vedi testo, P. 472: privo di errori, operazionifraudolente ecc., costanza (o adeguata motivazionedel cambiamento) sui criteri di valutazione, assenza o ridotta inflazione, appartenenza o meno dell’aziendaad un gruppo…

RICLASSIFICAZIONI

• Tra le varie possibili qui scegliamo:

• RICLASSIFICAZIONE FINANZIARIA DELLO STATO PATRIMONIALE

• CONTO ECONOMICO A VALORE AGGIUNTO E MARGINE OPERATIVO LORDO

SCELTA DELLE TECNICHE DI ANALISI

• ANALISI PER:

• MARGINI

• INDICI

• FLUSSI

• Testo p. 473

ESPRESSIONE DI UN GIUDIZIO

• Testo p.473: APPREZZAMENTO, fase piùdelicata, che richiede competenza edesperienza e non può prescindere da confronti temporali (tendenze di lungoperiodo dell’azienda) e spaziali (confronti con aziende simili).

RIELABORAZIONE FINANZIARIA DELLO STATO PATRIMONIALE

• «Essa consente infatti:

a) di distinguere gli impieghi a breve da quelli amedio-lungo termine;

b) di separare le fonti a breve da quelle a medio-lungo termine;

c) di separare le fonti proprie da quelle di terzi;

d) di evidenziare la correlazione strutturale fonti-impieghi, utile a fornire informazionisull’equilibrio economico-finanziariodell’azienda.» dal testo p. 474

RIELABORAZIONE FINANZIARIA DELLO STATO PATRIMONIALE

• VEDI SCHEMA SU TESTO p.475, considerando anche (pp. 475-476):

• 1) RIELABORAZIONE PER LIQUIDITÀ ED ESIGIBILITÀ • 2) SCORTE “MINIME”, anche se è difficile includerle in una

riclassificazione esterna• 3) SCADENZA DI RATEI E RISCONTI (VEDI MAXICANONE DI

LEASING)• 4) SCADENZA FONDI RISCHI E ONERI• 5) DEBITI PER TFR, di solito sono considerati come

passività fisse, anche se sono correnti TFR previsti a caricodell’esercizio successivo (tenere conto del ruolo dei fondipensione e versamenti all’INPS secondo opzionidipendenti e dimensione aziendale)

LIMITI DEL CE CIVILISTICO AI FINI DELL’ANALISI DI BILANCIO 1

• «Il valore ed i costi della produzione includononon solo voci appartenenti alla gestionecaratteristica aziendale, ma anche elementidella gestione accessoria oppure elementi dellagestione straordinaria.

• 2) La classe “Proventi e oneri finanziari”presenta una scarsa omogeneità, in quantoaccoglie anche dei valori appartenenti piùcorrettamente alla gestione accessoria»

• testo Maurini p. 476.

LIMITI DEL CE CIVILISTICO AI FINI DELL’ANALISI DI BILANCIO 2

• LE SUDDETTE CARATTERISTICHE

RENDONO QUINDI NECESSARIA UNA

RIELABORAZIONE DELLO SCHEMA

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO A VALORE AGGIUNTO E MARGINE OPERATIVO LORDO

• TRA LE VARIE POSSIBILITÀ SI SCEGLIE LA RICLASSIFICAZIONE A VALORE AGGIUNTO (E MARGINE OPERATIVO LORDO)

• VEDI TESTO PP. 483-484

ALTRA POSSIBILITÀ RISPETTO AL TESTO (che qui non vi faccio usare)

• INSERIRE I PROVENTI FINANZIARI, COMPRESI I DIVIDENDI PERCEPITI, NEL REDDITO OPERATIVO GLOBALE, IN QUANTO:

• PER AZIENDE INDUSTRIALI O MERCANTILI INTERESSI E DIVIDENDI SONO GESTIONE ACCESSORIA

• INTERESSANTE VEDERE COSA FRUTTANO TUTTI GLI INVESTIMENTI NELLA GESTIONE ACCESSORIA

TIPI DI ANALISI

• ANALISI:

• STATICHE: evidenziano delle grandezze esistenti in un dato istante

• DINAMICHE: variazione di una grandezza in un dato periodo

• LE ANALISI STATICHE SI DISTINGUONO IN PER MARGINI E PER INDICI

• VEDI TESTO da p. 484

ANALISI PER MARGINI

• ANALISI PIÙ SEMPLICE E IMMEDIATA , MA LIMITATA PERCHÈ CONSIDERA SOLO VALORI ASSOLUTI

• VEDI TESTO DA P. 484 A P. 487

ANALISI PER INDICI

SI BASA SU RAPPORTI E QUINDI SU VALORI RELATIVI, CHE PERMETTONO CONFRONTI NEL TEMPO, NELLO SPAZIO E CON VALORI STANDARD

ANALISI PER INDICI dal punto di vista del rapporto

a) «INDICI DI COMPOSIZIONE, che esprimono l’incidenza dellesingole voci rispetto a un totale (ad esempio il rapporto tra l’attivocircolante e il totale dell’attivo);

b) INDICI DI COESISTENZA, che esprimono il rapporto tra le vociaccolte nella stessa sezione di un conto di bilancio (ad esempio ilrapporto tra l’attivo circolante e l’attivo fisso);

c) INDICI DI CONTRAPPOSIZIONE, attuati tra voci poste in sezioniopposte dello stesso conto di bilancio (ad esempio il rapporto tral’attivo circolante e le passività correnti);

d) INDICI DI CORRELAZIONE, attuati tra voci incluse in conti diversidel bilancio (ad esempio il rapporto tra il risultato operativo globale eil totale degli impieghi).» Rielaborato dal testo a p. 388,correggendoreddito operativo lordo con reddito operativo globale.

ANALISI PER INDICI dal punto di vista dellafinalità

a) «INDICI DI STRUTTURA, che si pongono l’obiettivo diindagare la struttura aziendale esistente in un dato momento eche sono rappresentati dagli indici di composizione, da quelli dicoesistenza e da quelli di contrapposizione;

b) INDICI OPERATIVI, che evidenziano le relazioni esistenti tra levoci appartenenti a conti diversi del bilancio al fine di verificarelo stato di attuazione di particolari operazioni e che sonorappresentati dagli indici di correlazione;

• INDICI DI ANDAMENTO, che si pongono il fine di evidenziare la dinamica aziendale mediante un confronto tra bilanci appartenenti a periodi successivi.» Testo p. 488

ANALISI PER INDICI

• PATRIMONIALI

• FINANZIARI

• ECONOMICI

• NB: distinzione un pò astratta e arbitraria dati ilegami che sussistono tra questi tre aspetti dellagestione

• NB: esprimibili in termini unitari o percentuali, in questa lezione unitari

INDICI PATRIMONIALI

• HANNO LA FINALITÀ DI ACCERTARE

SE L’AZIENDA SI TROVA O È PIÙ O

MENO VICINA «A UN EQUILIBRIO

STRUTTURALE TALE DA

CONSENTIRNE LA SOPRAVVIVENZA

NEL TEMPO» parte virgolettata è dal testo

p.488.

• TESTO DA PAGINA 488 A PAGINA 491

INDICI FINANZIARI

• «Gli indici finanziari, o di liquidità, esprimono lacapacità aziendale di far fronte in qualsiasi momentoalle proprie obbligazioni in modo puntuale e con inormali mezzi di pagamento a sua disposizione.

• La liquidità dipende da tre fattori:

a) la correlazione tra attivo circolante e passività correnti;

b) la correlazione tra impieghi totali e capitale proprio;

c) la velocità di trasformazione degli impieghi in denaroliquido.» Dal testo pagine 491-493.

TESTO DA PAGINA 491 A PAGINA 493

INDICI ECONOMICI

• «Gli indici economici esprimono la capacità

aziendale di remunerare tutti i fattori della

produzione acquisiti.» Testo pagina 494

• Testo da pagina 494 a pagina 496

• No leva finanziaria di 22.5, esaminare bene

(come esercizio personale) il caso 2 finale

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