lettera al mercato IVASS Banca polizze abbinate a finanziamenti

La lettera al mercato IVASS/Banca d'Italia del 26 agosto 2015, in materia di polizze abbinate a finanziamentiNicolò Juvara / Salvatore IannittiNorton Rose Fulbright Studio Legale25 settembre 2015

Agenda• PPI – Un cammino tormentato• La lettera al mercato: ambito di applicazione• Criticità relative alla produzione• Criticità relative all’offerta del prodotto• Aspetti procedurali• Spunti critici• Possibili scenari futuri

Lettera al mercato IVASS Banca d’Italia – 22 settembre 2015 | Nicolò Juvara - Salvatore Iannitti2

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PPI – Un cammino tormentato (1/3)Interventi regolamentari e legislativi degli ultimi 5 anni

1. Regolamento ISVAP n. 35/2010 (misure relative alle PPI): Consegna del fascicolo informativo all’assicurato di polizze collettive, che paghi una

porzione del premio o sia portatore di un interesse alla prestazione

Disclosure commissioni nel modulo di adesione e nel fascicolo informativo

Disciplina in materia di rimborso del premio in caso di estinzione anticipata del finanziamento, al netto delle spese amministrative per emissione e rimborso

2. Il provvedimento ISVAP n. 2946/2011: divieto di cumulo delle posizioni di beneficiario ed intermediario (conflitto d’interessi)

3. La c.d. “legislazione di emergenza”: Decreto Salva Italia (D.L. 201/2011): è pratica commerciale scorretta condizionare la

stipula di un mutuo alla sottoscrizione di una polizza erogata dal finanziatore

Decreto Crescita Italia (D.L. 1/2012): obbliga alla presentazione di 2 preventivi vita

Decreto Crescita bis (D.L. 179/2012): recepisce norme sul rimborso del premio

Regolamento ISVAP n. 40: contenuti minimi della polizza vita oggetto dei 2 preventivi

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PPI – Un cammino tormentato (2/3)Interventi regolamentari e legislativi degli ultimi 5 anni

4. Il protocollo d’intesa Assofin/ABI/Associazioni dei consumatori del 2013

5. Le iniziative EIOPA nel 2013 Parere EIOPA 28 giugno 2013 “EIOPA recommends NCAs to explore their national

markets and report back to EIOPA with a view to deciding potential (further) investigation and any possible (further) supervisory and/or regulatory action at national level”

EIOPA 2014 workshop on PPI

6. L’incontro IVASS/Banca d’Italia con il mercato del 5 giugno 2015

7. La lettera IVASS/Banca d’Italia al mercato del 26 agosto 2015 (la “Lettera”)


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PPI – Un cammino tormentato (3/3)Nuovi provvedimenti all’orizzonte

Provvedimenti in discussione a livello nazionale o comunitario: La legge annuale per il mercato e la concorrenza: estende a tutte le polizze connesse

o accessorie l’obbligo di due preventivi alternativi; introduce altresì l’obbligo di informare il cliente circa la sussistenza o meno dell’obbligo di acquisto della polizza ai fini della stipula del mutuo o finanziamento, nonché circa la facoltà per il cliente di acquistare la polizza richiesta sul mercato

La Mortgage Directive stabilisce che: «Gli Stati membri possono consentire ai creditori di richiedere al consumatore la sottoscrizione di una polizza assicurativa al contratto di credito. In tali casi gli Stati membri provvedono affinché il creditore accetti la polizza assicurativa di un fornitore diverso dal suo fornitore preferito qualora detta polizza fornisca un livello di copertura equivalente a quello della polizza proposta dal creditore»

Insurance Distribution Directive: «Member States may limit or prohibit the acceptance of fees, commissions or other moentary or non monetary benefits paid or provided to insurnace distributrs by any third party, or a person acting on behalf of a tird party, in relation to the distribution of insurance products»


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La lettera al mercato: ambito di applicazioneImprese Imprese operanti in Italia:

Imprese italianeImprese SEE in FOE/FOSStabilimenti di imprese extra-SEE

Intermediari Intermediari iscritti alla sezione D del RUI Altri intermediari: non sono tenuti ad adottare un piano di

implementazione delle indicazioni, ma dovranno rispettare le medesime norme di condotta, ove coinvolti

Prodotti “Polizze abbinate ai finanziamenti di banche e altri intermediari finanziari

(PPI – Payment Protection Insurance)” Mancano specifiche previsioni relative alle polizze connesse ai

finanziamenti con CQS/CQP?


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Criticità relative alla produzione (1/3)Garanzie a rotazione e garanzia perdita d’impiego Problema:

premio unico a fronte di più garanzie (alcune delle quali non usufruibili dal cliente nè al momento della vendita, né successivamente)

svuotamento di significato della valutazione di adeguatezzaIl problema si pone in particolare per la garanzia perdita d’impiego (in virtù delle esclusioni relative a dipendenti pubblici, pensionati, lavoratori part-time)

Indicazione delle Autorità: ridisegnare i prodotti, in base ai diversi target; diritto di recesso di pentimento; istruzioni più precise alla rete su assicurabilità e adeguatezza e rafforzamento controlli

interni sulla rete Criticità:

la posizione espressa nella lettera al mercato trascura il beneficio per il cliente di una copertura che si modifica automaticamente al mutare della sua situazione lavorativa

cosa accade in caso di sopravvenuta inoperatività della garanzia? Possibili soluzioni?


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Criticità relative alla produzione (2/3)Limitazioni alle polizze Problema: diffusa presenza di clausole che riducono le garanzie:

durata delle coperture non allineata a finanziamentocarenze e franchigie estese o cumulatenumero di rate coperte inferiore al numero totale delle rate del finaziamentodelimitazioni delle garanzie che svuotano le coperture

Indicazione delle Autorità: revisione delle condizioni di polizza, in vista di un loro riequilibrio a favore del cliente

Criticità: l’allineamento all’importo e al numero delle rate comporta un sensibile aumento dei costi

Possibili soluzioni?


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Criticità relative alla produzione (3/3)Dichiarazione di Buona Salute Problema: inoperatività della garanzia o inassicurabilità del cliente non

rilevate all’assunzione ed eccepite solo al momento del sinistro. Scarsa consapevolezza del cliente, che firma una DBS prestampata

Indicazione delle Autorità: sostituire la dichiarazione di buona salute con un vero e proprio questionario

anamnesticoper i finanziamenti di ammontare esiguo: se si sceglie di rinunciare al questionario, non si

deve inserire la buona salute tra le condizioni di assicurabilità e le malattie pregresse tra le esclusioni

per i contratti in essere: se il cliente non è stato messo in condizione di fornire risposte e sorge una disputa al momento del sinistro, favorire il pagamento della prestazione

Criticità: esigenza di snellezza dei processi assuntivi



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Criticità relative all’offerta del prodottoTie-in Problema: abbinamento di fatto, evidenziato da elevati indici di

penetrazione. Applicazione di premi unici anticipati, finanziati Indicazione delle Autorità:

documentazione separata dei 2 rapporti (polizza / finanziamento)distinte indicazioni su rata di finanziamento ed importo del premioevidenza del diritto di recesso, esteso a 60 giorni dalla conclusione del contratto, anche

per le polizze danniwelcome letter con riepilogo delle caratteristiche della polizza e richiamo al diritto di

recesso Criticità:

non si affronta il problema dell’obbligatorietà di fatto, relativamente al quale IVASS è stata molto attiva in fase di ispezione



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Criticità relative all’offerta del prodottoInformativa e verifica di adeguatezza in fase pre-contrattuale Problema: mancato svolgimento di verifiche di adeguatezza, rischio di

collocamento di polizze a soggetti non assicurabili (con eccezione di inoperatività della copertura sollevata dopo il sinistro). L’assicurato ha scarsa consapevolezza circa le caratteristiche del prodotto acquistato

Indicazione delle Autorità: offrire ciascun prodotto al target preventivamente individuato, in presenza dei requisiti di

assicurabilitàeffettuare verifiche di adeguatezza sostanziali e non formali, finalizzate a controllare la

sussistenza delle condizioni di assicurabilitàfornire la informazioni necessarie ad aumentare il grado di consapevolezza del clienteeffettuare il rimborso integrale dei premi ai soggetti inassicurabili cui sia stato collocato un

prodotto Criticità:

revisione dei processi di collocamento e dei questionari di adeguatezza Possibili soluzioni?


Aspetti proceduraliLe autorità richiedono una pronta reazione da parte del mercato

Gli organi amministrativi delle imprese dovranno adottare: In relazione ai reclami ed ai sinistri, politiche che tengano conto delle indicazioni forniteEntro 90 giorni dalla Lettera, un piano (da eseguire nei successivi 90 giorni) volto a

recepire le indicazioni riguardanti la struttura dei prodotti e la loro offerta Negli stessi termini, anche gli intermediari di cui alla sezione D dovranno

applicare analogo piano, per recepire le indicazioni in materia di offerta di prodotti PPI

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Spunti criticiLa Lettera solleva diversi interrogativi per gli operatori del mercato

Quali strumenti di enforcement delle indicazioni della Lettera (provvedimento di soft law)?

Quali modalità di controllo dei testi di polizza? Vi è conformità ai principi comunitari delle indicazioni contenute nella

Lettera in merito al contenuto dei prodotti assicurativi? Si è fatto uno studio relativamente all’impatto che queste indicazioni

potrebbero avere sul livello dei premi applicati?


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Possibili scenari futuri

IVASS e Banca d’Italia preannunciano un approfondimento sulla struttura dei costi delle PPI, ritenuti eccessivi in relazione alla qualità ed alla natura economica dei servizi resi dagli intermediari

IVASS e Banca d’Italia auspicano che gli intermediari definiscano «modalità e tempi di offerta» per «evitare condizionamenti»


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