LA PREVIDENZA DEI DOTTORI COMMERCIALISTI, TRA RISCHI E OPPORTUNITÀ

GIOVANNI PALLADINOCONSULENTE PREVIDENZIALE DI BANCA FIDEURAM

BERGAMO, 29 MARZO 2006

2

I RISCHI PER I DOTTORI COMMERCIALISTII RISCHI PER I DOTTORI COMMERCIALISTIAvendo rinunciato nel 1994 al "paracadute" dello Stato,la CNPADC potrebbe correre il rischio di vedere azzerato il proprio patrimonio.Per evitarlo: contributi più alti e prestazioni più basse con la riforma del 2004

11

33 Nei prossimi anni le pensioni erogate dalla Cassa potrebbero diventare molto “leggere”, soprattutto per i dottori commercialisti con reddito alto.

22 I contributi versati sono a capitalizzazione virtuale e a ripartizione effettiva, diventano di proprietà collettiva, non individuale. L’importo della pensione dipende da una formula matematica, che può essere cambiata in peggio nel corso del tempo per garantire la sostenibilità finanziaria della Cassa.

3

PENSIONI SOTTO LA SPADA DI DAMOCLEPENSIONI SOTTO LA SPADA DI DAMOCLE

verificare la sostenibilità finanziaria della Cassa;

Almeno ogni 2 anni il CdA provvede a:

valutare la necessità di variare i coefficienti per il calcolo delle pensioni;

adottare senza indugio gli eventuali provvedimenti di riequilibrio.

(Dall’art. 10 comma 4 del Regolamento di Disciplina del Regime Previdenziale della CNPADC)

4

IL PATRIMONIO NETTO AUMENTA ……IL PATRIMONIO NETTO AUMENTA ……Milionidi euro

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004*

Fonte: CNPADC

391

1.781

5

…… MA RISCHIA DI AZZERARSI…… MA RISCHIA DI AZZERARSI

0

3.000

6.000

9.000

2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2042

8.334

Milionidi euro

5.803

1.902

0

Fonte: Previsioni del bilancio tecnico della CNPADC al 31/12/2001

6

CONTRIBUENTI IN FORTE CRESCITA ……CONTRIBUENTI IN FORTE CRESCITA ……

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Nº CONTRIBUENTINº PENSIONATI

Fonte: CNPADC

10.389

2.766

41.483

4.062

+299%+299%

+47%+47%

7

…… MA LE PENSIONI SONO PIÙ “VELOCI”…… MA LE PENSIONI SONO PIÙ “VELOCI”

+421%+421%

+600%+600%

CONTRIBUTI INCASSATI

COSTO PENSIONI

57

15

297

105

Milionidi euro

0

50

100

150

200

250

300

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Fonte: CNPADC

8

LA PENSIONE MEDIA AUMENTA DI PIU’LA PENSIONE MEDIA AUMENTA DI PIU’

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

18.000

21.000

24.000

27.000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Euro

PENSIONE MEDIA

CONTRIBUTO MEDIO

5.600

3.600

27.000

7.200

+382%+382%

+100%+100%

Fonte: CNPADC

9

CONTRIBUTI LEGGERI, PENSIONI PESANTICONTRIBUTI LEGGERI, PENSIONI PESANTI

0

2

4

6

8

10

12

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

RAPPORTO FRA N° DI CONTRIBUENTI E N° DI PENSIONATI

RAPPORTO FRA PENSIONE MEDIA E CONTRIBUTO MEDIO

1,6

5,8

3,7

10,6

+131%+131%

+83%+83%

Fonte: CNPADC

10

I SEI "GIRI DI VITE" DELLA RIFORMA DEL 2004I SEI "GIRI DI VITE" DELLA RIFORMA DEL 2004

PASSAGGIO “PRO-RATA” AL SISTEMA CONTRIBUTIVO DAL 200411

DEPOTENZIAMENTO DEL SISTEMA REDDITUALE22

RIDUZIONE DEL TASSO DI INDICIZZAZIONE DELLE PENSIONI33

AUMENTO DELL'ETÀ PENSIONABILE44

ELIMINAZIONE DELLA PENSIONE DI ANZIANITÀ55

AUMENTO DEI CONTRIBUTI66

11

TRE CLASSI DI PENSIONATITRE CLASSI DI PENSIONATI

LA RIFORMA APPROVATA IL 20 LUGLIO 2004 HA CREATO TRE DIVERSI TIPI DI PENSIONATI:LA RIFORMA APPROVATA IL 20 LUGLIO 2004 HA CREATO TRE DIVERSI TIPI DI PENSIONATI:

I “FORTUNATI”, CON PENSIONE INTERAMENTE REDDITUALE, che hanno raggiunto l'età pensionabile prima del 1 gennaio 2004.

11

I “MENO FORTUNATI”, CON PENSIONE IN PARTE REDDITUALE E IN PARTE CONTRIBUTIVA, che risultavano iscritti alla Cassa il 31 dicembre 2003 e che raggiungeranno l'età pensionabile dopo tale data.

22

GLI “SFORTUNATI”, CON PENSIONE INTERAMENTE CONTRIBUTIVA, che si sono iscritti alla Cassa dopo il 31 dicembre 2003.

33

12

LA “MANNAIA” SUL METODO REDDITUALELA “MANNAIA” SUL METODO REDDITUALE

Sino al 31 dicembre 2003 la pensione veniva calcolata SULLA MEDIA DEI 10 REDDITI PROFESSIONALI PIÙ ELEVATI dichiarati negli ultimi 15 anni di lavoro.

Con la riforma del 2004 il numero di annualità, per il calcolo della media, è aumentato a:

20 anni se si va in pensione nel 200622 anni se si va in pensione nel 200724 anni se si va in pensione nel 200825 anni se si va in pensione dal 2009 in poi

Inoltre la % di rendimento per ogni anno di anzianità contributiva è stata ridotta dal 2% all'1,75% sino a 41.160 euro di reddito e dallo 0,6% allo 0,5% su redditi superiori.

13

PENSIONI SVALUTATE ANNO DOPO ANNOPENSIONI SVALUTATE ANNO DOPO ANNO

Dal 2004 il tasso di indicizzazione delle pensioni è stato ridotto:

al 90% del tasso d'inflazione per gli importi compresi tra 24.539 e 40.898 euro;

al 75% per gli importi superiori a 40.898 euro.

14

REQUISITI PER LA PENSIONE DI VECCHIAIAREQUISITI PER LA PENSIONE DI VECCHIAIA

Sino al 1938Dal 1939 al 1941Dal 1942 al 1943Dal 1944 in poi

Per i natiEtà

pensionabileAnzianità

contributiva

30 anni31 anni32 anni33 anni

65666768

A 70 anni si ha diritto alla pensione con almeno 25 anni di anzianità contributiva

15

REQUISITI PER LA PENSIONE DI VECCHIAIA ANTICIPATA

REQUISITI PER LA PENSIONE DI VECCHIAIA ANTICIPATA

(EX PENSIONE DI ANZIANITÀ)

2004

Senza limite di età con 40 anni di anzianità contributiva

Età pensionabile

Anzianità contributiva

58 35 anni

61 38 anni2005

16

CONTRIBUTI PIÙ ALTICONTRIBUTI PIÙ ALTI

Il contributo soggettivo era del 6% nel 2001 e del 10% nel 2002.

Con la riforma del 2004 è stata introdotta una "forbice" del 10% - 17%.

Inoltre il contributo integrativo è stato aumentato dal 2% al 4% sino al 2009 ed è stato introdotto un contributo di solidarietà variante dal 2% al 7% sulle quote di pensione calcolate con il sistema reddituale.

17

L’EFFETTO DELLA “MANNAIA”L’EFFETTO DELLA “MANNAIA”Dottore Commercialista

nato il 31/12/1938Iscrizione a 31 anni e un giorno

1969-20031969-2003

Periodo di lavoroPeriodo di lavoro

Reddito medio ultimi 10 anni

migliori

Reddito medio ultimi 10 anni

migliori61.572 EURO

30 x 2% = 60%60% di 61.572 = 43.100 euro

Va in pensione a 65 anni con 35 anni di anzianità contributiva.

Ultimo reddito professionale: 78.921 euro.Tasso di sostituzione: 54,6%

Dottore Commercialistanato il 31/12/1944

Iscrizione a 30 anni e un giorno

1975-20031975-2003

Primo periodo di lavoroPrimo periodo di lavoro

Reddito medio ultimi

25 anni

Reddito medio ultimi

25 anni34.443 EURO

29 x 1,75% = 50,75% 50,75% di 34.443 = 17.480 euro +

Pensione contributiva* = 7.449 euro = Totale 24.929 euro

* Contributo ipotizzato = 14% del RNP

Va in pensione a 68 anni con 38 anni di anzianità contributiva.

Ultimo reddito professionale: 90.313 euro.Tasso di sostituzione: 27,6%

18

TASSO DI SOSTITUZIONE A PICCOTASSO DI SOSTITUZIONE A PICCO

Tasso di sostituzione

54,6%

27,6%

23,8%

1938

1944

1974

DC nato nel

Sistema

100%

76%

-

Reddituale Contributivo

-

24% *

100% *

Ultimo Reddito Netto Professionale

78.921

90.313

183.086

Prima Pensione

annua

43.100

24.929

43.523

* Contributo ipotizzato = 14% del reddito netto professionale (RNP)

19

TRE CASSE E TRE MISURETRE CASSE E TRE MISURE

CNPADC 7.200

CONTRIBUTI PENSIONE

6.100

27.000

20.800

6.800

CNPR

ENPACL

(Importi medi relativi al 2004)

2.400

20

LE OPPORTUNITÀLE OPPORTUNITÀ

Sono offerte dalla PREVIDENZA COMPLEMENTARE, passo obbligato per integrare ciò che la pensione di base non potrà più dare.

11

I contributi della pensione integrativa saranno investiti in gran parte nell'economia mondiale, che promette di crescere AD UN TASSO SENSIBILMENTE SUPERIORE A QUELLO DEGLI ULTIMI DECENNI.

22

La capitalizzazione è EFFETTIVA, il rendimento non dipende da una formula matematica, ma dall’abilità dei gestori.

33

Per la previdenza complementare dal 2008 entrerà in vigore UN REGIME FISCALE MOLTO VANTAGGIOSO.

44

21

Quanto prima si parte,

tanto meglio si arriva

LA SOLUZIONE OBBLIGATA: LA PENSIONE PRIVATA

LA SOLUZIONE OBBLIGATA: LA PENSIONE PRIVATA

22

MASSIMA DIVERSIFICAZIONE DEL RISCHIOMASSIMA DIVERSIFICAZIONE DEL RISCHIO

I contributi versati nei FONDI PENSIONEe nelle POLIZZE PREVIDENZIALI sono

investiti sui principali mercati finanziari, che anno dopo anno diventano

più numerosi e competitivi.

23

DUE DIVERSE “ÀNCORE”DUE DIVERSE “ÀNCORE”

Il rendimento di quanto investito nella CNPADC è ancorato

all’aumento del PIL italiano.

Il rendimento di quanto investito nei fondi pensione e

nelle polizze previdenziali è ancorato allo sviluppo dell’economia mondiale.

30 PAESI SVILUPPATI

ALTRI 165 PAESI

TOTALE 195 PAESI

POPOLAZIONE(milioni)

IL MONDO È APPENA ALL’ALBA DELLO SVILUPPO PERCHÉ TANTI PRODUCONO ANCORA POCO

975

5.525

6.500

31.750

27.630

59.380

15,0%

85,0%

100,0%

53,5%

46,5%

100,0%

P.I.L. 2005(miliardi di $)

25

IL VANTAGGIO DELL’ASIAIL VANTAGGIO DELL’ASIA

ASIA

AFRICA

TOTALE

POPOLAZIONE(milioni)

3.700

1.120

56,9%

17,2%

AMERICA

EUROPA

880

770

13,5%

11,8%

OCEANIA 30 0,6%

3.700 100,0%

26

2003

ASIA AL VERTICE (ORMAI PER SEMPRE)ASIA AL VERTICE (ORMAI PER SEMPRE)

ASIA

EUROPA

20,5

19,5

AMERICA

ALTRE

17,8

1,3

2004 2005

(PRODUZIONE DI AUTOMOBILI PER GRANDI AREE)

TOTALE 59,1

22,2

20,1

18,1

1,4

61,8

24,3

20,2

19,0

1,5

65,0

(Milioni)

27

CINA

INDIA

TOTALE

POPOLAZIONE(milioni)

IL GRANDE POTENZIALE DI SVILUPPO DELL’AUTO (E DELL’ECONOMIA MONDIALE)

IL GRANDE POTENZIALE DI SVILUPPO DELL’AUTO (E DELL’ECONOMIA MONDIALE)

1.306

1.080

20,1%

16,6%

BRASILE

RUSSIA

186

143

2,9%

2,2%

2.715 41,8%

IN QUESTI 4 PAESI SOLO 65 MILIONI DI PATENTI, PARI AL 2,4% DELLA POPOLAZIONE RESIDENTE. NEI PAESI SVILUPPATI QUESTA PERCENTUALE È PARI AL 57%.

DALL’ENERGIA SPORCA ALL’ENERGIA PULITA

1850 1900 1950 2000 2050

CARBONE

PETROLIO

EN

ER

GIA

PU

LITA

È INIZIATA LA “GUERRA” CONTRO IL PETROLIO

TUTTE LE GRANDI SOCIETÀ COSTRUTTRICI DI AUTO STANNO INVESTENDO MOLTO NEL MOTORE A IDROGENO

NEL 2005 L’80% DELLE NUOVE AUTO PRODOTTE IN BRASILE AVEVANO IL MOTORE A BIOETANOLO (BENZINA VERDE DA CANNA DA ZUCCHERO)

IN GIAPPONE LA TOYOTA HA APERTO UN IMPIANTO CHE PRODUCE UNA PRIUS AL MINUTO

30