La nuova INDEX-LINKED materiale a esclusivo uso della rete Unipol – a cura di Sviluppo vita.

la nuova INDEX-LINKED

materiale a esclusivo uso della rete Unipol – a cura di Sviluppo vita

materiale a esclusivo uso della Rete Unipol – a cura di Sviluppo vita 2

la nuova INDEX - LINKED

periodo di collocamento: 17 ottobre – 26 novembre 2005periodo di collocamento: 17 ottobre – 26 novembre 2005

data di effetto: 30 novembre 2005data di effetto: 30 novembre 2005

è il nuovo prodotto assicurativo INDEX – LINKED del catalogo UNINVEST


premio minimopremio minimo 7.500,007.500,00 € €

durata 6 annidurata 6 anni

cedola annua variabilecedola annua variabile legata all’andamentolegata all’andamento

di un paniere di 25 titolidi un paniere di 25 titoli

capitale garantitocapitale garantitoa scadenzaa scadenza

rendimento minimorendimento minimo a scadenzaa scadenza

meccanismo di meccanismo di

consolidamentoconsolidamento della cedoladella cedola

le caratteristiche principali


le prestazioni

CEDOLECEDOLE

VARIABILIVARIABILI

CEDOLECEDOLE

CONSOLIDATECONSOLIDATE

RENDIMENTORENDIMENTO

MINIMO GARANTITOMINIMO GARANTITO

tutte le prestazioni sono calcolate sul premio netto (premio versato – 20€)

riconoscimentoriconoscimento di unadi una cedola annua cedola annua variabilevariabile pari all’pari all’ incremento annuo incremento annuo di undi un paniere di 25 titoli paniere di 25 titoli

quandoquando la somma delle cedole la somma delle cedole variabili variabili èè almeno 5%, almeno 5%, la struttura la struttura paga ilpaga il 5% fisso ogni anno 5% fisso ogni anno successivosuccessivo

la somma delle cedole erogate la somma delle cedole erogate non non potrà comunque essere potrà comunque essere inferiore al inferiore al 5%5% del premio netto del premio netto

prevede 3 tipologie di prestazioneprevede 3 tipologie di prestazione


il paniere dei titoli

il paniere titoliil paniere titoli

25 titoli25 titoli a maggior capitalizzazione del mondoa maggior capitalizzazione del mondo

massima soliditàmassima soliditàrendimenti storici superiorirendimenti storici superiori

all’indice delle borse mondialiall’indice delle borse mondiali



questi titoli non cambiano durante i 6 anniquesti titoli non cambiano durante i 6 anni

TITOLOTITOLO SETTORESETTORE BORSABORSA TITOLOTITOLO SETTORESETTORE BORSABORSA

EXXON MOBIL EXXON MOBIL EnergeticoEnergetico NYSE IBMIBM TecnologicoTecnologico NYSE

GENERAL ELECTRICGENERAL ELECTRIC IndustrialeIndustriale NYSE GLAXOSMITHKLINEGLAXOSMITHKLINE FarmacologicoFarmacologico LONDRA

MICROSOFTMICROSOFT TecnologicoTecnologico NASDAQ AIGAIG FinanziarioFinanziario NYSE

BPBP EnergeticoEnergetico LONDRA ALTRIA GROUPALTRIA GROUP Beni di consumoBeni di consumo NYSE

CITYGROUPCITYGROUP FinanziarioFinanziario NYSE ROYAL DUTCH SHELLROYAL DUTCH SHELL EnergeticoEnergetico AMSTER.

PFIZERPFIZER FarmacologicoFarmacologico NYSE WAL MART STORESWAL MART STORES Beni di consumoBeni di consumo NYSE

JOHNSON & J.JOHNSON & J. Beni di consumoBeni di consumo NYSE CISCO SYSTEMCISCO SYSTEM Telecomunic.Telecomunic. NASDAQ

HSBC HOLDINGSHSBC HOLDINGS FinanziarioFinanziario LONDRA JPMORGANJPMORGAN FinanziarioFinanziario NYSE

BANK OF AMERICABANK OF AMERICA FinanziarioFinanziario NYSE NOVARTISNOVARTIS FarmacologicoFarmacologico ZURIGO

INTELINTEL TecnologicoTecnologico NASDAQ TOYOTA MOTORTOYOTA MOTOR AutomobilisticoAutomobilistico TOKYO

VODAFONE GROUPVODAFONE GROUP Telecomunic.Telecomunic. LONDRA CHEVRON TEXACOCHEVRON TEXACO EnergeticoEnergetico NYSE

TOTALTOTAL EnergeticoEnergetico PARIGI NESTLÉNESTLÉ Beni di consumoBeni di consumo ZURIGO

PROCTER & GAMBLEPROCTER & GAMBLE Beni di consumoBeni di consumo NYSE



rendimenti storici superiori all’indice delle borse mondialirendimenti storici superiori all’indice delle borse mondiali

nel grafico sono confrontati gli andamenti del paniere dei 25 titoli al quale è legata la prestazione di nel grafico sono confrontati gli andamenti del paniere dei 25 titoli al quale è legata la prestazione di Concerto25 con l’indice Morgan Stanley Capital International World (indice rappresentativo dei principali Concerto25 con l’indice Morgan Stanley Capital International World (indice rappresentativo dei principali mercati azionari mondiali per dimensione)mercati azionari mondiali per dimensione)

-100,00%

0,00%

100,00%

200,00%

300,00%

400,00%

500,00%

600,00%

01/0

1/19

95

01/0

7/19

95

01/0

1/19

96

01/0

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96

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97

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97

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98

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7/19

98

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01/0

1/20

00

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1/20

01

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7/20

01

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1/20

02

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7/20

02

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1/20

03

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7/20

03

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04

01/0

7/20

04

01/0

1/20

05

01/0

7/20

05

Paniere di Concerto25 MSCI World


ogni valore annualeogni valore annuale dei titoli rilevato dei titoli rilevato

è contemporaneamenteè contemporaneamente anche anche base base di calcolodi calcolo per l’anno successivo (“restrike”)per l’anno successivo (“restrike”)


ogni anno, alla data di osservazioneogni anno, alla data di osservazione,, viene calcolata laviene calcolata la performanceperformance

di ognuno deidi ognuno dei 25 titoli25 titoli che compongono il paniereche compongono il paniere

ilil raffrontoraffronto avviene sempreavviene sempre

con il con il valorevalore che il titolo aveva alla data che il titolo aveva alla data

di osservazione di osservazione dell’anno precedentedell’anno precedente


Le date di osservazione

30/11/200530/11/2005Rilevazione inizialeRilevazione iniziale

21/11/201121/11/20116^ osservazione6^ osservazione





20 /11/200620 /11/20061^ osservazione1^ osservazione

Data di osservazione Data di osservazione annuale del paniereannuale del paniere


l’incremento annualel’incremento annuale di ogni singolo titolodi ogni singolo titolo

viene consideratoviene considerato con un con un limite max. limite max. (“cap”)(“cap”) del 5% del 5%

il valore del paniere

la performance di ogni singolo titolo la performance di ogni singolo titolo è calcolata annualmenteè calcolata annualmente

(solo alle date prestabilite)(solo alle date prestabilite)

il valore del paniereil valore del paniere è determinato dallaè determinato dalla

media delle variazioni dei 25 titolimedia delle variazioni dei 25 titoli

incremento massimoincremento massimo annuale del paniere = 5%annuale del paniere = 5%


è aggiornato settimanalmenteè aggiornato settimanalmente

al 30.11.2005 al 30.11.2005 parte da base 100parte da base 100

comprende il “tetto” annuo di crescita del 5%comprende il “tetto” annuo di crescita del 5%

è quindi un dato riassuntivo, è quindi un dato riassuntivo, chiaro e chiaro e immediatoimmediato

il valore del paniere

il valore del paniere dei 25 titoliil valore del paniere dei 25 titoli è pubblicato sul sito Unipolè pubblicato sul sito Unipol

per il calcolo delle cedole si può fare riferimentoper il calcolo delle cedole si può fare riferimento direttamente al valore del paniere pubblicato sul sito Unipoldirettamente al valore del paniere pubblicato sul sito Unipol


le cedole variabili

sese la la performance del paniere performance del paniere nell’anno ènell’anno è positivapositiva, , vieneviene liquidata liquidata

una una cedola annuacedola annua paripari all’incremento del paniereall’incremento del paniere

come in tutte le INDEX-LINKED non è possibile il reinvestimento in polizza della cedolacome in tutte le INDEX-LINKED non è possibile il reinvestimento in polizza della cedola

ad esempioad esempio

premio versatopremio versato: 10.020 €10.020 €

premio netto:premio netto: 10.000 €10.000 €

valore iniziale del paniere:valore iniziale del paniere: 100100

1° rilevazione:1° rilevazione: 103,5103,5

performance del paniereperformance del paniere :: + 3,5%+ 3,5%

cedola liquidata =cedola liquidata = 3,5% del premio netto = 350 €3,5% del premio netto = 350 €


data di osservazione data di osservazione del paniere del paniere

data di pagamento data di pagamento della cedola della cedola

rilevazione inizialerilevazione iniziale 30/11/200530/11/2005

1^ osservazione1^ osservazione 20 /11/200620 /11/2006 30 novembre 200630 novembre 2006

2^ osservazione2^ osservazione 20/11/200720/11/2007 30 novembre 200730 novembre 2007





NB: con l’ultima cedola finale, viene rimborsato anche il capitale investitoNB: con l’ultima cedola finale, viene rimborsato anche il capitale investito

le date


le cedole variabili

sese la la performanceperformance del panieredel paniere nell’anno ènell’anno è negativanegativa, ,

non viene liquidata alcuna cedolanon viene liquidata alcuna cedola




valore iniziale del paniere:valore iniziale del paniere: 100100

1° rilevazione:1° rilevazione: 92,592,5

performance del paniere:performance del paniere: - 7,5%- 7,5%

cedola liquidata =cedola liquidata = NONO

la performance negativa di un annola performance negativa di un annonon ha effetto su quella dell’anno seguentenon ha effetto su quella dell’anno seguente

l’anno successivo la performance viene calcolata ripartendo da 92,5 l’anno successivo la performance viene calcolata ripartendo da 92,5


le cedole variabili

valore del paniere alla 2° rilevazione: valore del paniere alla 2° rilevazione: 96,096,0

performance del paniere: performance del paniere: + 3,78%+ 3,78%

cedola erogata: cedola erogata: € 378,00€ 378,00

la performance negativa di un annola performance negativa di un annonon ha effetto su quella dell’anno seguentenon ha effetto su quella dell’anno seguente




valore iniziale del paniere: valore iniziale del paniere: 100100

valore del paniere alla 1° rilevazione:valore del paniere alla 1° rilevazione: 92,592,5


il consolidamento della cedola

concerto25concerto25 riconosce una riconosce una

cedola annua fissa del cedola annua fissa del 5%5% del premio netto del premio netto

per tutti gli anni successivi fino per tutti gli anni successivi fino alla scadenzaalla scadenza

(in pratica è come se la struttura si trasformasse in un’obbligazione a tasso (in pratica è come se la struttura si trasformasse in un’obbligazione a tasso fisso che paga alle successive ricorrenze annue una cedola del 5%)fisso che paga alle successive ricorrenze annue una cedola del 5%)

quando la somma quando la somma delle cedole annue delle cedole annue

erogate raggiunge erogate raggiunge

il 5%il 5%

prevede un meccanismo diprevede un meccanismo di consolidamento della cedolaconsolidamento della cedola


un esempio

3,50% 3,50% = 350,00 €= 350,00 €3,50%3,50%103,5103,520/11/200620/11/2006

2,42% 2,42% = 242,00 €= 242,00 €2,42%2,42%106,0106,020/11/200720/11/2007

5,92%5,92%

100,0100,030/11/200530/11/2005

cedolacedolaperformanceperformancevalore valore panierepaniere

premio versato: 10.020 €premio versato: 10.020 €premio netto: 10.000 €premio netto: 10.000 €

CONSOLIDAMENTOCONSOLIDAMENTOfino a scadenza sarà liquidata ogni anno la cedola del fino a scadenza sarà liquidata ogni anno la cedola del

5%5% = 500 € = 500 € indipendentemente dall’andamento del paniereindipendentemente dall’andamento del panierela somma delle la somma delle

cedole erogate cedole erogate supera il 5%supera il 5% 27/11/200827/11/2008 5%5%

30/11/200930/11/2009 5%5%

30/11/201030/11/2010 5%5%

30/11/201130/11/2011 5%5%


dopo 2 annidopo 2 annila cedola del 5% si consolida dal terzo annola cedola del 5% si consolida dal terzo anno

= 4 cedole del 5% consolidate= 4 cedole del 5% consolidate

dopo 5 annidopo 5 annila cedola del 5% si consolida per l’ultimo annola cedola del 5% si consolida per l’ultimo anno

= 1 cedola del 5% consolidata= 1 cedola del 5% consolidata

dopo 1 annodopo 1 annola cedola del 5% si consolida dal secondo annola cedola del 5% si consolida dal secondo anno


dopo 3 annidopo 3 annila cedola del 5% si consolida dal quarto annola cedola del 5% si consolida dal quarto anno


dopo 4 annidopo 4 annila cedola del 5% si consolida dal quinto annola cedola del 5% si consolida dal quinto anno


quindi…

se la somma delle cedole erogatese la somma delle cedole erogate è pari o supera il 5%è pari o supera il 5%


il rendimento minimo garantito

e se la cedola non si consolida mai?e se la cedola non si consolida mai?

il premio netto + una cedola finale pari al 5%il premio netto + una cedola finale pari al 5%

al netto delle cedole già liquidateal netto delle cedole già liquidate

a scadenza viene liquidatoa scadenza viene liquidato


un esempio

valore valore panierepaniere

performanceperformance cedolacedola

30/11/200530/11/2005 100,0100,0

20/11/200620/11/2006 96,596,5 -3,50%-3,50% NONO

20/11/200720/11/2007 98,598,5 +2,07%+2,07% 207,00 €207,00 €

20/11/200820/11/2008 97,097,0 -1,52%-1,52% NONO

20/11/200920/11/2009 95,095,0 -2,06%-2,06% NONO

22/11/201022/11/2010 92,592,5 -2,63%-2,63% NONO

21/11/201121/11/2011 90,090,0 -2,70%-2,70% NONO

premio versato: 10.020 €premio versato: 10.020 €premio netto: 10.000 €premio netto: 10.000 €

cedola finale: 5% – 2,07% = cedola finale: 5% – 2,07% = 2,93%2,93% = = 293,00 €293,00 €

cedole variabili liquidate = cedole variabili liquidate = 2,07% 2,07% == 207,00 € 207,00 €

totale liquidato : totale liquidato : (207,00 + 293,00 + 10.000,00)(207,00 + 293,00 + 10.000,00) = 10.500,00 € = = 10.500,00 € = 105%105%


riassumendo…

durata durata 6 anni6 anni

capitale garantitocapitale garantito

cedola variabile paricedola variabile pari all’ all’ incremento annuo incremento annuo di un paniere di un paniere deidei 25 titoli a maggior capitalizzazione mondiale 25 titoli a maggior capitalizzazione mondiale

quando la quando la somma delle cedole variabilisomma delle cedole variabili arriva arriva almenoalmeno a a 5%,5%, si si consolida la cedola del 5% annuo fino a scadenzaconsolida la cedola del 5% annuo fino a scadenza

minimo garantito a scadenza 105minimo garantito a scadenza 105: se la somma delle cedole : se la somma delle cedole variabili non arriva al 5%, viene erogata una cedola finale pari a variabili non arriva al 5%, viene erogata una cedola finale pari a 5% 5% meno le cedole già erogatemeno le cedole già erogate

premio minimo premio minimo 7.500,00 €7.500,00 €


la struttura finanziaria

è composta daè composta da

unauna obbligazioneobbligazione emessa daemessa da

gruppo bancario leader in Islandagruppo bancario leader in IslandaMoody’s: A1Moody’s: A1Fitch: AFitch: A

garantisce garantisce il capitale il capitale

a scadenzaa scadenza

unauna opzioneopzione emessa daemessa da

gruppo bancario leader mondialegruppo bancario leader mondialeMoody’s: Aa3Moody’s: Aa3Rating S&P: AA-Rating S&P: AA-

paga le paga le cedole cedole annueannue

http://www.isb.is/english/


i costi

diritti di emissione 20,00 €diritti di emissione 20,00 €

costo implicitocosto implicito

6,066,06

obbligazioneobbligazione

82,6882,68

opzioneopzione

11,2611,26

costo erogazione cedola: 5 euro ognuna (esclusa ultima)costo erogazione cedola: 5 euro ognuna (esclusa ultima)

struttura finanziariastruttura finanziaria

93,9493,94


il riscatto

il riscatto è possibileil riscatto è possibile DOPO 1 ANNODOPO 1 ANNO al valore della struttura al valore della struttura

finanziariafinanziaria

pubblicato su “Il Sole 24 Ore”pubblicato su “Il Sole 24 Ore”

la cedola è un RISCATTO PARZIALEla cedola è un RISCATTO PARZIALE (tassazione solo sulla quota interessi)(tassazione solo sulla quota interessi)


le garanzie assicurative

il il costocosto della garanzia assicurativa è già della garanzia assicurativa è già compresocompreso nel “costo implicito” della struttura finanziaria nel “costo implicito” della struttura finanziaria

il “premio di rischio” è detraibile al 19%il “premio di rischio” è detraibile al 19%

per gli assicurati con età per gli assicurati con età inferiore a 50 anni al inferiore a 50 anni al

30.11.200530.11.2005

maggiorazione del 10% maggiorazione del 10% del valore della struttura del valore della struttura in caso di decessoin caso di decesso

per gli assicurati con età per gli assicurati con età pari o superiore a 50 anni pari o superiore a 50 anni

al 30.11.2005al 30.11.2005

possibilità di convertire il possibilità di convertire il capitale in rendita vitalizia capitale in rendita vitalizia sulla base di coefficienti sulla base di coefficienti prefissatiprefissati


come mai le polizze index linked nel primo semestre come mai le polizze index linked nel primo semestre del 2005…del 2005…

crescono di più del 40%crescono di più del 40% rispetto rispetto al al primo semestre 2004?primo semestre 2004?

e rappresentano (con e rappresentano (con oltre 7 mld. oltre 7 mld. EuroEuro) ) più di un quarto della più di un quarto della produzione vita produzione vita complessiva ?complessiva ?

le index nel mercato vita 2005

fonte: ANIA TRENDSfonte: ANIA TRENDS


il successo delle index linked

sese i parametri di riferimento i parametri di riferimento (indici, paniere titoli ecc.)(indici, paniere titoli ecc.)

““perdono”perdono”

una unit/index garantitauna unit/index garantita

““copre” con la garanzia copre” con la garanzia del capitale + minimo del capitale + minimo

garantitogarantito

una unit/index garantitauna unit/index garantita

offre un rendimento offre un rendimento maggiore di un titolo maggiore di un titolo

obbligazionarioobbligazionario

i prodotti unit/index garantiti offrono una i prodotti unit/index garantiti offrono una

doppia opzione positivadoppia opzione positiva per per

sicurezza e redditivitàsicurezza e redditività

sese i parametri di riferimento i parametri di riferimento (indici, paniere titoli ecc.)(indici, paniere titoli ecc.)

“tirano”“tirano”


Alcuni datialcuni dati

con la ripresa dei mercati, le unit/index garantite UNIPOL stanno infatti con la ripresa dei mercati, le unit/index garantite UNIPOL stanno infatti ottenendo buoni risultati ottenendo buoni risultati

valore di quota al 28/09/2005 valore di quota al 28/09/2005 134,05 134,05 + 2 cedole da 8,5 euro già erogate + 2 cedole da 8,5 euro già erogate

valore della struttura al 28/09/2005 valore della struttura al 28/09/2005 114,09 114,09 + 2 cedole (5 + 1 ) già erogate + 2 cedole (5 + 1 ) già erogate+ minimo garantito 107 a scadenza+ minimo garantito 107 a scadenza

valore della struttura al 28/09/2005 valore della struttura al 28/09/2005 110,96 110,96 + minimo garantito 108,83 a scadenza + minimo garantito 108,83 a scadenza

valore della struttura al 28/09/2005 valore della struttura al 28/09/2005 105,88 105,88 + 1 cedola del 3% già erogata + una cedola 4% + 1 cedola del 3% già erogata + una cedola 4% certa a dic. 2005 + minimo garantito 104 a scadenzacerta a dic. 2005 + minimo garantito 104 a scadenza


quanto può rendere ?

RENDIMENTO ANNUORENDIMENTO ANNUOTOTALE PAGATOTOTALE PAGATO

5%5%130%130%

es. :es. : consolidamento della cedola del 5% al termine del 1° consolidamento della cedola del 5% al termine del 1° anno anno

30%30%Nov. 2011Nov. 2011

25%25%Nov. 2010Nov. 2010

20%20%Nov. 2009Nov. 2009

15%15%Nov. 2008Nov. 2008

10%10%Nov. 2007Nov. 2007

5%5%

5%5%

5%5%

5%5%

5%5%

5%5%5%5%nov. 2006nov. 2006

somma delle somma delle cedole cedole pagatepagate

valore della valore della cedola cedola

variabilevariabile


consolidataconsolidata




e riconoscimento dal 3° anno in poie riconoscimento dal 3° anno in poi


4,57%4,57%127,70%127,70%

27,70%27,70%Nov. 2011Nov. 2011

22,70%22,70%Nov. 2010Nov. 2010

17,70%17,70%Nov. 2009Nov. 2009

12,70%12,70%Nov. 2008Nov. 2008

5%5%

5%5%

5%5%

5%5%

7,70%7,70%4,80%4,80%nov. 2007nov. 2007

2,90%2,90%2,90%2,90%nov. 2006nov. 2006



variabilevariabile






e riconoscimento dal 4° anno in poie riconoscimento dal 4° anno in poi


3,98%3,98%124,30%124,30%

24,30%24,30%Nov. 2011Nov. 2011

19,30%19,30%Nov. 2010Nov. 2010

14,30%14,30%Nov. 2009Nov. 2009

5%5%

5%5%

5%5%

9,30%9,30%4,80%4,80%nov. 2008nov. 2008

4,50%4,50%2,50%2,50%nov. 2007nov. 2007

2,00%2,00%2,00%2,00%nov. 2006nov. 2006



variabilevariabile





minimo minimo 0,82%0,82%10510500006° anno6° anno

minimominimo 1,61%1,61%minimominimo 1101105% x 1 = 5%5% x 1 = 5%115° anno5° anno

minimominimo 2,41%2,41%minimominimo 1151155% x 2 = 10%5% x 2 = 10%224° anno4° anno

minimominimo 3,23%3,23%minimo 120minimo 1205% x 3 = 15%5% x 3 = 15%333° anno3° anno

minimominimo 4,08%4,08%minimo 125minimo 1255% x 4 = 20%5% x 4 = 20%442° anno2° anno

5%5%1301305% x 5 = 25%5% x 5 = 25%551° anno1° anno

rendimento rendimento annuoannuo

totale liquidato totale liquidato (capitale + (capitale +

cedole)cedole)

valore cedole valore cedole consolidateconsolidate

n. cedole n. cedole consolidatconsolidat

ee

la cedola si la cedola si consolida al consolida al termine deltermine del

il rendimento dipende dall’anno in cui il rendimento dipende dall’anno in cui viene consolidata la cedola annua del 5% viene consolidata la cedola annua del 5%


i back test

50,14%

20,57%

0,62% 2,79%

25,88%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

Serie1 25,88%2,79%0,62%20,57%50,14%

tra 0,82% e 1%tra 1% e 2%tra 2% e 3%tra 3% e 4%tra 4% e 5%

SIMULAZIONI SU DATI REALI - 2.577 STRUTTURE FINANZIARIESIMULAZIONI SU DATI REALI - 2.577 STRUTTURE FINANZIARIE

con effetto giornaliero dal 10/07/1992 al 28/07/1999 e relativa scadenza dal 10/07/1998 al 28/07/2005con effetto giornaliero dal 10/07/1992 al 28/07/1999 e relativa scadenza dal 10/07/1998 al 28/07/2005

Rendimento medio: Rendimento medio: 3,28% annuo3,28% annuo70% dei casi70% dei casi tra 3% e 5% tra 3% e 5%


quali alternative ?

oggi, le alternative oggi, le alternative per chi non vuole rischiareper chi non vuole rischiare sono queste: sono queste:

rendimenti dei Titoli di Statorendimenti dei Titoli di Stato

titolotitolo data astadata asta rendimento lordorendimento lordo

BOT 12 mesiBOT 12 mesi 12/09/200512/09/2005 2,10%2,10%

BTP 5 anniBTP 5 anni 14/09/200514/09/2005 2,60%2,60%

tasso obbligazionario tasso obbligazionario a 6 anni (free risk)a 6 anni (free risk) 21/09/200521/09/2005 2,76%2,76%


solidità: solidità: si punta su un paniere composto dai si punta su un paniere composto dai 25 titoli a 25 titoli a maggior capitalizzazione mondiale maggior capitalizzazione mondiale

cedola annua: cedola annua: viene pagata una cedola viene pagata una cedola variabilevariabile pari all’ pari all’ incremento annuoincremento annuo del paniere (incremento annuo max.: 5%) del paniere (incremento annuo max.: 5%)

obbiettivo consolidamento: obbiettivo consolidamento: quando si raggiunge una quando si raggiunge una somma di cedole di almeno 5%, si consolida la somma di cedole di almeno 5%, si consolida la cedola annua del cedola annua del 5%5% fino a scadenza fino a scadenza

rischio zero: rischio zero: nella peggiore delle ipotesi viene pagato ilnella peggiore delle ipotesi viene pagato il minimo minimo 105%105% del premio versato del premio versato

La nuova INDEX-LINKED materiale a esclusivo uso della rete Unipol – a cura di Sviluppo vita.

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