La consapevolezza dei valori intangibili d'impresa e delle fonti non fisiche di produzione in un...

“La consapevolezza dei valori intangibili d'impresa e delle fonti non fisiche di produzione in un campione di

imprese della provincia di Savona”

Sintesi dei risultati della ricerca

Savona, 29 novembre 2007

A cura di: Luca Giustiniano e Daniela Nazzaro

Agenda

Capitale intangibile: cos’è

Capitale intangibile: quanto è importante

Come si misura il capitale intangibile? Approccio metodologico della ricerca

Il capitale intangibile nelle imprese dell’Unione Industriali di Savona

Le implicazioni della ricerca

Cos’è il capitale intangibile?

Come ogni altro asset è una fonte di benefici futuri

Diversamente dagli altri asset non ha una rappresentazione fisica

Può avere la forma di una scoperta o una nuova idea ed essere coperto da brevetto o copyright

Può essere rappresentato da un brand e consentire di caricare premi sui prezzi e di catturare maggiori quote di mercato

Può essere rappresentato da un canale di vendita o da un’alleanza strategica

Può semplicemente essere un modo “speciale” di “fare le cose”

E’ un insieme di componenti intangibili che, opportunamente valorizzati, consentono di incrementare in maniera significativa il

valore di mercato dell’impresa

PressioneCompetitivaPressione

Competitiva

Necessitàdi innovazione

Necessitàdi innovazione

Investimentiin intangiblesInvestimenti

in intangibles

Da dove deriva il fabbisogno di capitale intangibile?

Gli intangibles sono il core dell’innovazione e l’innovazione continua è l’unico modo di competere nelle economie evolute

Agenda






Impresa Mercato azionario

Capitalizzazione di mercato

(Milioni di $)

Patrimonio contabile

(Milioni di $)

Price-to-book value

Media a livello di industria

Oracle Computers Nasdaq

92,8 5,7 16,3 8,0

Dell Computer Nasdaq

75,6 4,8 15,9 8,9

Intel Nasdaq

232,6 35,9 6,5 5,8

Cisco Systems Nasdaq

154,0 27,5 5,6 4,6

Yahoo Nasdaq

11,7 1,9 6,0 3,9

Microsoft Nasdaq

373,1 48,5 7,7 8,0

Sun Microsystems Nasdaq

43,9 10,2 4,3 8,9

Coca-Cola NYSE

111,4 11,1 10,0 9,1

Harley Davidson NYSE

16,0 1,6 10,0 6,3

IBM NYSE

210,4 21,9 9,6 8,9

Wal Mart NYSE

254.1 34,3 7,4 6,6

General Electric NYSE

383,5 53,6 7,1 6,0

Nike NYSE

15,3 3,8 4,0 3,6

Mc Donald’s NYSE

34,5 9,8 3,5 4,2

Compaq NYSE

18,6 11,2 1,6 8,9

General Motors NYSE

27,8 28,9 0,9 1,6

Walt Disney NYSE

45,4 22,9 2,0 2,2

Il Price to book value di alcune imprese quotate

Fonte: Lipparini A., (2002), “La gestione strategica del capitale intellettuale e del capitale sociale”, p.35, Edizioni Il Mulino

Investimenti in capitale intangibile vs Investimenti in capitale fisico (1994-2002)

Agenda






Valore di mercatodell’impresa

Valore di mercatodell’impresa

Capitale FinanziarioCapitale Finanziario Capitale IntellettualeCapitale Intellettuale

Capitale UmanoCapitale Umano Capitale StrutturaleCapitale Strutturale

ClientiClienti CapitaleOrganizzativo

CapitaleOrganizzativo

Innovazione e ricercaInnovazione e ricerca ProcessiProcessi

Lo Skandia IC Model: un modello di analisi delle componenti del capitale intangibile

CompetenzeRelazioni e Valori

delle RU

Lo Skandia IC Model rettificato

Valore di mercatoValore di mercato

Capitale FinanziarioCapitale Finanziario Capitale IntellettualeCapitale Intellettuale

Capitale UmanoCapitale Umano Capitale strutturaleCapitale strutturale

CAPITALERELAZIONALE

CAPITALERELAZIONALE



Innovazione e ricercaInnovazione e ricerca ProcessiProcessi

Focus finanziario

Focus sulCapitale Relazionale

Focus sui Processi

Focus Innovazione e Sviluppo

FocusCapitaleUmano

CA

PIT

AL

E I

NT

EL

LE

TT

UA

LE

OG

GI

DO

MA

NI

IER

I

AMBIENTE OPERATIVO

Lo Skandia Navigator: un sistema di misurazione del capitale intangibile

Gli indicatori usati con il modello Skandia

Focus

FinanziarioFocus

RelazionaleFocus

Capitale UmanoFocus

ProcessiFocus

Ricerca e Innovazione

Fatturato

Composizione assetto proprietario (presenza imprese o istituzioni finanziarie)

Presenza di proprietari nelle attività di gestione Nr tot PC/ NR dipendenti

Peso spese annuali Ricerca e Sviluppo su Fatturato

CAGR Fatturato

Spin off (da impresa, università, centro di ricerca)

Analisi Formazione Proprietari Spese IT/Nr dipendenti

Nr addetti dedicato alla Ricerca e Sviluppo

RO

Presenza di finanziamenti di venture capital o private equity

Composizione del personale in macrofigure professionali

Presenza certificazione di qualità Numero brevetti

CAGR RO

Presenza di accordi di fornitura superiori a 5 anni Età media personale

% pdt difettosi su totale produzione

Numero altri diritti di proprietà individuale

CAGR Market ShareAnalisi degli accordi di collaborazione

Background educativo personale

NR accessi Internet/ Nr dipendenti

Nuovi prodotti sviluppati nell'ultimo triennio

Presenza impresa in distretto industriale

Turnover medio personale

Presenza di sistemi di risk management

Tempi medi di realizzazione nuovi prodotti

Presenza competenze specifiche

Analisi accordi di collaborazione per lo sviluppo di nuovi pdt

Presenza competenze linguisticheOre di formazionePresenza sistemi di valutazione delle prestazioniPresenza sistemi di valutazione del potenzialePresenza sistemi di incentivazione delle prestazioni

Agenda






Metodo d’indagine

Metodo di indagine quantitativo su universo di riferimento

Universo di riferimento rappresentato dalle imprese associate all’Unione Industriali di Savona (314)

Predisposizione di un questionario a risposte chiuse

Somministrazione del questionario in remoto con supporto informativo per la compilazione da parte di UIS

Redemption del 39% circa con 122 imprese intervistate, di cui 30 micro-imprese

Composizione del campione (1/2)

Distribuzione imprese e micro imprese per tipologia di settore

servizi; 24%

specialised suppliers (specializzato); 21%

supplier dominated (tradizionale); 51%

science based (high tech); 4%

Prevalenza di imprese tradizionali (54%) e di servizi (24%)

Prevalenza di piccole e micro imprese (50% e 26% rispettivamente)

Distribuzione imprese per classe dimensionale

grande4%

media20%

piccola50%

micro26%

Composizione del campione (2/2)

28% delle imprese sono stabilimenti produttivi o filiali di gruppi più grandi

Assetto proprietario non particolarmente concentrato

Distribuzione imprese per tipologia sede

Sede centr72%

Stabilimento28%

Nr. Soci con quota >20%

03%

147%

234%

316%

Focus finanziario


Focus sui Processi


FocusCapitaleUmano

CA

PIT

AL

E I

NT

EL

LE

TT

UA

LE

OG

GI

DO

MA

NI

IER

I

AMBIENTE OPERATIVO

Risultati della ricerca: focus finanziario

La crescita del fatturato: CAGR 04-07 per tipologia settore e per classe dimensionale

CAGR Fatturato 2004-2007 medio per tipo settore

8,7%

8,2% 8,1%

7,6%

7,0%7,2%7,4%7,6%7,8%8,0%8,2%8,4%8,6%8,8%

servizi science based(high tech)

supplier dominated(tradizionale)

specialisedsuppliers

(specializzato)

CA

GR

04

-07

me

dio

CAGR Fatturato 2004-2007 medio per classe dimensionale

12%10%

7%

4%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

media grande piccola micro

Med

ia n

r ac

cord

i/im

pre

sa

Tutte le imprese del campione sono cresciute nel periodo ad una media del 8%

Crescita leggermente superiore per le imprese dei servizi

La media impresa mostra le performance migliori

Rapporto tra crescita impresa e crescita quota di mercato (valori medi, 04-07)

High Tech

Servizi

Specializzato

Tradizionale

-10%

-5%

0%

5%

10%

-10% -5% 0% 5% 10%

CAGR Fatt 04-07 (media per tipo settore)

Del

ta m

kt s

h 0

4-07

(med

ia p

er t

ipo

set

tore

)

Diminuzione Crescita

Diminuzione

Crescita

Crescita competitiva: analisi per tipologia settore

Le imprese high tech presentano una crescita del fatturato a fronte di una diminuzione di market share, mostrando una perdita di

competitività verso le concorrenti

Struttura dei costi: analisi per tipologia settore

Rapporto tra crescita Fatturato e crescita RO (valori medi, 04-07)Dimensione bolle = nr imprese per tipo settore

High TechServizi

Specializzato

Tradizionale

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%

CAGR RO 04-07 (media per tipo settore)

CA

GR

FA

tt 0

4-07

(m

edia

per

tip

o

sett

ore

)

Le imprese high tech mostrano una crescita di fatturato non accompagnata da un miglioramento della propria struttura dei

costi, al contrario delle imprese degli altri settori analizzati

Focus finanziario


Focus sui Processi


FocusCapitaleUmano

CA

PIT

AL

E I

NT

EL

LE

TT

UA

LE

OG

GI

DO

MA

NI

IER

I

AMBIENTE OPERATIVO

Risultati della ricerca: focus sul capitale relazionale

Imprese con accordi di collaborazione di lungo termine

Distribuzione imprese per Nr. accordi di collaborazione l/t (>5y)

(risposta multipla)

93,5%

4,3% 2,2%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

0 0-4 >10

Nr. accordi

% S

ul t

ota

le Im

pre

se

Solo il 7 % circa delle imprese detiene accordi di collaborazione strutturati e di lungo termine

Tipologia dei partner delle imprese del campione

Sia le imprese che le micro-imprese sviluppano soprattutto relazioni di cooperazione di tipo verticale (clienti e fornitori)

Tipologia partner

(risposta multipla)

75%

60%

5%2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Clienti Fornitori Concorrenti Enti/Associazioni

% S

ul

tota

le I

mp

rese

Tipologia partner micro-imprese in accordi di collaborazione

(risposta multipla)

63%

53%

17%

3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Fornitori Clienti Concorrenti Imprese altri settori

% S

ul

tota

le I

mp

rese

Localizzazione dei partner

Localizzazione dei partner indipendente dalla prossimità fisica

Localizzazione partner

(risposta multipla)

51% 49%

43%

36%

25% 24%20%

16%

4% 4% 3% 3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%F

or. a

ltra

reg.

Cl.

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g.

Cl.

Reg

For

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Cl.

Vic

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Cl.

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% S

ul t

ota

le Im

pre

se

La correlazione delle collaborazioni con la crescita del fatturato

Apparente correlazione tra la tendenza a realizzare accordi di collaborazione e le performance economico-finanziarie

Nr imprese CAGR Fatturato 2004-2007Imprese con accordi di collaborazione di lungo termine (tutte tranne le micro-imprese) 6 14%Imprese senza accordi di collaborazione di lungo termine (tutte tranne le micro-imprese) 86 9%Imprese con accordi di collaborazione con Clienti (include micro-imprese) 85 9%Imprese senza accordi di collaborazione con Clienti (include micro-imprese) 28 6%Imprese con accordi di collaborazione con Fornitori (include micro-imprese) 75 9%Imprese senza accordi di collaborazione con Fornitori (include micro-imprese) 38 7%Imprese con accordi di collaborazione con Concorrenti (include micro-imprese) 10 17%Imprese senza accordi di collaborazione con Concorrenti (include micro-imprese) 103 8%

Focus finanziario


Focus sui Processi


FocusCapitaleUmano

CA

PIT

AL

E I

NT

EL

LE

TT

UA

LE

OG

GI

DO

MA

NI

IER

I

AMBIENTE OPERATIVO

I risultati della ricerca: focus sul capitale umano

Breakdown categorie di dipendenti

Peso rilevante della categoria operai, sia per le imprese che le micro-imprese

Rapporto indiretti/diretti pari a 1 / 2 (alto)

Breakdown medio dipendenti per categoria (1/1/07)

Part Time; 4%

Apprendisti; 2%

Dirigenti; 2%

Operai; 64%

Impiegati; 34%

Breakdown medio dipendenti micro-imprese per categoria

(1/1/2007))

Operai63%

Dirigenti4%

Apprendisti3%

Part Time3%

Impiegati29%

Analisi titoli di studio dei non operai

Peso dei laureati superiore nel settore dei servizi e in quelli specializzati

Peso Laureati su Non Operai per tipo settore

32%

22%

11% 11%

0%5%

10%15%

20%25%

30%35%

servizi specialisedsuppliers

(specializzato)

supplierdominated

(tradizionale)

science based(high tech)

(vuoto)

% m

edia

nr

lau

reat

i/ n

r n

on

op

erai

Le micro imprese presentano un peso di laureati maggiore, a dimostrazione del loro operare in settori specializzati, particolarmente knowledge-intensive

Percentuale Laureati/Non operai per classe dimensionale

28,0%25,4%

15,1% 15,2%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

micro grande piccola media

% m

edia

tit

olo

/to

t d

ipen

den

ti

Unicità/specificità delle competenze dei dipendenti

Molto elevato il peso dei dipendenti con competenze specifiche/uniche di difficile reperimento sul mercato del lavoro, sia per le imprese che per le micro-imprese

Percentuale Dipendenti che detengono competenze specifiche

difficilmente reperibili sul mercato del lavoro

0-10%58%

11-20%16%

21-50%18%

>50%8%

Percentuale Dipendenti micro-imprese con competenze specifiche difficilmente reperibili sul mercato del lavoro

0-10%38%

11-20%10%

21-50%21%

>50%24%

Uso degli strumenti/sistemi di gestione delle risorse umane

Uso di sistemi di valutazione e incentivazione della performance

(risposta multipla)

34%

33% 33%

32%

33%

33%

33%

33%

33%

34%

34%

34%

34%

MBO Sistemi Valut. Potenz. Sistemi Valut. Comp.

% S

ul

tota

le I

mp

rese

Una considerevole quota di imprese fa ricorso a strumenti strutturati di gestione del personale

Dato influenzato da una presenza elevata di stabilimenti produttivi nel campione (afferenti a grandi gruppi aziendali)

Focus finanziario


Focus sui Processi


FocusCapitaleUmano

CA

PIT

AL

E I

NT

EL

LE

TT

UA

LE

OG

GI

DO

MA

NI

IER

I

AMBIENTE OPERATIVO

I risultati della ricerca: focus sui processi

Grado di informatizzazione

Le imprese dei servizi e dei settori specializzati presentano la maggiore diffusione di PC tra i dipendenti

Media Nr PC/Nr Dip. per tipo settore (1/1/07)

64%

44%38%

29%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

servizi specialised suppliers(specializzato)


science based (hightech)

% m

edia

nr

PC

/nr

dip

Media Nr PC/ Nr. Dip. per classe dimensionale (1/1/07)

67%

48%

37% 39%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

micro grande piccola media

% m

edia

nr

PC

/nr

dip

Le micro-imprese sono largamente più informatizzate delle altre, probabilmente in conseguenza dei settori in cui operano

Presenza sistemi di Certificazione Qualità o Risk Management Operativo*

Imprese con Sistemi di Certificazione della

Qualità

Imprese con Sistemi di Certificazione della

Qualità74%74%

10%10%

*Nell’analisi non sono incluse le micro-imprese

Imprese con Sistemi di Risk Management

Operativo

Imprese con Sistemi di Risk Management

Operativo

Significativa presenza di sistemi di certificazione della qualità, con le inevitabili ricadute in termini di esplicitazione della conoscenza e sviluppo di competenze organizzative

La presenza di sistemi di Risk Management operativo dipende dai settori di appartenenza delle imprese

Focus finanziario


Focus sui Processi


FocusCapitaleUmano

CA

PIT

AL

E I

NT

EL

LE

TT

UA

LE

OG

GI

DO

MA

NI

IER

I

AMBIENTE OPERATIVO

I risultati della ricerca: focus su innovazione e sviluppo

Personale dedicato R&D

Imprese con personale dedicato R&D per tipo settore

40%

20%

10%7%

0%5%

10%15%20%25%30%35%40%45%

specialised suppliers(specializzato)

science based (hightech)


servizi

% i

mp

rese

per

tip

o s

etto

re

Imprese con personale dedicato R&D per classe dimensionale

60%

32%

13%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

grande media piccola

% i

mp

rese

per

cla

sse

dim

ensi

on

ale

Il personale dedicato alla ricerca e sviluppo è maggiormente presente in imprese specializzate e high tech

La presenza di personale dedicato alla ricerca e sviluppo è correlata alla dimensione aziendale

Nuovi prodotti sviluppati nel periodo 2004-2007

Le imprese sviluppano mediamente 6 nuovi prodotti ogni anno e il numero dei prodotti è rimasto costante negli ultimi tre anni

Anche le micro-imprese sviluppano mediamente 6-7 nuovi prodotti ogni anno, con una tendenza di crescita del 10% annuo negli ultimi tre anni

Numero medio nuovi prodotti (04-06)

5,9

6,66,5

CAGR (04-06)= +0,2%

5,4

5,6

5,8

6,0

6,2

6,4

6,6

6,8

Nr nuovi pdt 04 Nr nuovi pdt 05 Nr nuovi pdt 06

Nu

mer

o m

edio

nu

ovi

pd

t

Numero medio nuovi prodotti micro-imprese (04-06)

7,007,71

6,43 CAGR (04-06)= +10%

-

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

Nr nuovi pdt 04 Nr nuovi pdt 05 Nr nuovi pdt 06

Nu

mer

o m

edio

nu

ovi

pd

t

Accordi per sviluppare i nuovi prodotti

Maggiore presenza di accordi per sviluppare i nuovi prodotti nelle imprese specializzate

Accordi sviluppati soprattutto con fornitori, clienti e università

Imprese con accordi per sviluppo nuovi pdt per tipo settore

16%

11%

3%

0%2%4%6%8%

10%12%14%16%18%

specialised suppliers(specializzato)


servizi

% im

pre

se p

er t

ipo

set

tore

Partner per sviluppo nuovi prodotti

(risposta multipla)

9%

7%5%

4%

2%1% 1%

0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%

10%

For

nito

ri

Clie

nti

Uni

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Con

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CR

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.

CR

pub

bl.

Altr

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EU

)

% S

ul

tota

le I

mp

res

e

Focus finanziario

Focus sulle relazioni Focus sui processi


FocusCapitaleUmano

CA

PIT

AL

E I

NT

EL

LE

TT

UA

LE

OG

GI

DO

MA

NI

IER

I

• CAGR Fatt. (04-07)=8%• Accordi con clienti

(% imprese)=69%• Accordi con fornitori

(% imprese)=61%• Accordi con concorrenti

(% imprese)= 8%• Altre forme di accordo

(% imprese)= 2%• Accordi di l/t

(% imprese no micro)=8%

• Nr brevetti = 15,65 • Spesa media R&D/Fatt 06 = 2%• Nr addetti R&D = 5,36 • Nr nuovi prodotti 06 = 6,94 • Mesi medi sviluppo pdt = 8,17

• Nr Laureati/Nr Non Operai = 14%• Ore Formazione per dip. = 6• % dip. con comp. spec.= 21%• MBO (% imprese) = 26%• Valutazione comp. (% imprese) = 25%• Valutazione potenz.(% imprese) = 25%

• Spese IT/Fatt 06 = 1%• Nr PC/ Nr dipend. 06 = 45%• Cert. Qualità (% imprese) =

74%

++

Risultati della ricerca: una visione d’insieme e prospettica

Agenda






Implicazioni della ricerca

Sempre più il successo dell’impresa è da ricondursi a fattori critici di successo legati al capitale intangibile. Ciò implica :

1. La necessità di misurare la disponibilità e la performance degli asset intangibili in maniera alternativa/complementare rispetto alle attuali strumentazioni contabili

2. La considerazione della sopravvivenza e dello sviluppo delle imprese come “valore sociale” in quanto queste sono depositarie di patrimoni di conoscenze e competenze

3. La consapevolezza che lo sviluppo sociale, economico ed industriale di un territorio si basa sulla condivisione di risorse cognitive incorporate nei servizi, nei prodotti, nelle routine e negli schemi operativi aziendali

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