Italian food & beverage bio & excellence

Fondo aperto di diritto lussemburghese sottoscrivibile da investitori professionali ed istituzionali

Premessa e confidenzialità

Questa presentazione è destinata ad un numero limitato di investitori con la conoscenza, l'esperienza e

le competenze per condurre autonomamente una due diligence e un processo di valutazione degli

argomenti descritti in questo documento,che hanno espresso la volontà di investire in simili

opportunità.

Il destinatario riconosce e accetta che le informazioni contenute in questa presentazione debbano

essere mantenute riservate e che nessuna di queste possa essere copiata, riprodotta, distribuita o

trasferita in qualsiasi forma a terzi o utilizzata per lo scopo o scopi diversi da come indicato di seguito.

Questo documento è stato redatto a puro scopo informativo. Le assunzioni, dati e parametri utilizzati

non sono esaustivi e sono a titolo illustrativo, quindi nessuna garanzia viene data circa l'accuratezza, la

completezza o ragionevolezza di qualsiasi analisi. Il destinatario, quindi, non deve per qualsiasi scopo

fare affidamento sulle informazioni o le opinioni contenute in questo documento, né alla loro

completezza o accuratezza.

Il presente documento non costituisce una proposta di investimento né un’offerta a investire. Si

tratta di un documento preliminare diretto a valutare la bontà del progetto illustrato.

I dati del fondo

•ARC Asset Management

•111, Avenue de la FaiencerieL-1511 LuxembourgPhone +352 26 360983Fax +352 26 360984

•www.arc-am.com

•mobile + 39 329 5482417

Management company

• ABN AMROBanca

Depositaria

Advisor sulla sostenibilità

Caratteristiche del fondo Fondo di diritto lussemburghese, di tipo alternativo mobiliare aperto, riservato ad investitori professionali ed istituzionali

ISIN code: LU0374219441

Dimensioni target del fondo: almeno 30 milioni di €

Investitori: fondi esteri, Banche, Family office, società di assicurazioni, HNWI

Conferimento minimo: 125,000 €

Commissioni: 2,5% annue di gestione; commissione di performance 20% sull’eccedenza oltre l’8% su base annua

Durata: essendo aperto, non vi è una durata. Si richiede un periodo di investimento di almeno 3 anni

Periodo di investimento: si può individuare tra i 5 ed i 10 anni, la durata media di ogni investimento

Leva: 1. Non è previsto di andare a leva

NAV semestrale

Gestore: Eight wonders s.r.l.

Banca depositaria: ABN Amro lux

Revisore contabile: BDO

Obiettivo del fondo & Sinergia nel comparto Il fondo si pone come obiettivo quello di sviluppare le

sinergie tra le imprese del comparto attraverso unaintegrazione industriale- finanziaria.

Il modello prevede il finanziamento della filiera produttivadal produttore agli output intermedi (GDO e Export) aquelli finali (Catering e Ristoranti).

L’obiettivo è quello di individuare aziende che abbianobuone potenzialità di crescita in Italia, ma soprattuttoall’estero.

L’idea è quella di mettere l’azienda acquisita, nellacondizione di poter aumentare le quote di mercatoall’estero, grazie ad una serie di collaborazioni con societàdi distribuzione, in Europa, negli Stati Uniti e nel Sud Estasiatico, oltre ad una collaborazione con società di cateringche si occupano di ristorazione in mercati che chiedonoqualità di prodotti.

Altro elemento chiave del successo, sarà quello di crearesinergie tra aziende acquisite e generare un circolovirtuoso di condivisione di informazioni, quando possibile,al fine di proporre e sostenere reti di impresa che possanoottimizzare i costi e gli investimenti per poter far crescerele esportazioni.

Azienda agricola

Export

GDOCatering

Ristoranti

Aziende target

Il fondo si pone l’obiettivo di acquisire quotedi minoranza o maggioranza di società cheoperano nella produzione, distribuzione eristorazione del settore food & beverage.L’universo investibile è quello di aziendeitaliane, che abbiano un fatturato inferiore a15 milioni di € . E’ possibile investire anche instartup del settore, che abbiano uncontenuto innovativo particolarmenterilevante e che siano nella fase già difatturazione. Per questo tipo di asset, nonsarà possibile superare la quota del 15% delpatrimonio del fondo.

Le aziende saranno esclusivamente italianee dovranno produrre prodotti italiani o, nelcaso di distributori e ristoratori, presentareprodotti di eccellenza italiani

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g Minoranza con patto di acquisto o maggioranza fa

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rato Inferiore a

15mln€

Sta

rt-u

p Nei limiti del 15%

Durata degli investimenti & Exit Strategy

Gli investimenti avranno una durataindicativa, tra i 5 ed i 10 anni, ma nonnecessariamente, dovranno esserechiusi entro tale periodo. Sel’investimento crea valore, può esseremantenuto anche per più tempo

La vendita delle quote di proprietà delfondo, potrà avvenire tramite,l’attivazione di clausole di put & call, lacessione verso un fondo di privateequity, la quotazione in Borsa, ilriacquisto da parte della proprietà, ol’acquisizione da parte di uncompetitor.

partecipazione

Azionista di maggioranza

Quotazione in portali di

crowdfunding

quotazione

Private equity

Esclusività del fondoCriticità tipiche delle aziende target Soluzioni approntate dal fondo

Difficoltà ad individuare distributori esteri per i propri prodotti, a causa delle ridotte dimensioni dell’azienda

Abbiamo distributori del food & beverage, sia nella compagine di gestione del fondo, sia tramite accordi con clienti esteri (60 contatti)

Le aziende di piccole dimensioni, spesso vendono al canale GDO nazionale, che però genera una bassissima redditività e termini di pagamento molto lunghi

I nostri buyers, sono in settori che chiedono la qualità del prodotto e quindi hanno una marginalità molto più alta (catering per jet privati, yacht, navi da crociera, eventi) e per la distribuzione all’estero, si hanno termini di pagamento molto ridotti dal punto di vista temporale

Le aziende target, spesso non pongono grande attenzione al mondo internet per poter vendere i propri prodotti in Italia e all’estero

Abbiamo dei partner specializzati nelle strategie digitali per accompagnare le aziende alla vendita via web (e-commerce)

Essendo spesso aziende familiari, può esserci una criticità in termini di organizzazione e controllo, o una carenza di personale nelle figure più importanti del settore vendite.

Abbiamo una rete di temporary manager specializzati nel food & beverage e nel controllo di gestione, che possono essere utilizzati, se reso necessario per l’ottimizzazione di alcuni processi

Scarsa efficacia nel presenziare alle Fiere internazionali Presenza congiunta di più aziende complementari tra loro, al fine di presentarsi più efficacemente a buyers internazionali

Food & beverage in Italia: punti di forza

Panoramica generale

Il futuro successo del food &beverage italiano può contare sudue punti di forza, la cuivalorizzazione sarà cardine dellosviluppo del settore:

la maggiore produttività delleaziende italiane rispetto a quelledei principali peers europei;

il vasto potenziale di mercatoancora da sfruttare in Europa enel mondo per i prodotti Madein Italy;

Tuttavia esistono delle criticità chebisognerà saper gestire persbloccare l’intero potenziale delsettore:

la contraffazione alimentaredei prodotti italiani nei mercatiglobali;

gli orientamenti e gli ambiti diregolamentazione europea;

la piccola dimensione delleaziende italiane rispetto aicompetitors internazionali;

le difficoltà legate al rapportotra industria e GDO alimentare

Il food & beverage italiano è quello che esporta meno in termini assoluti…

L’Italia è penultima tra i peers europei anche per incidenza percentuale dell’export di settore sull’export totale

G E R M A N I A I T A L I A F R A N C I A S P A G N A

95,50%95,60%

89,10%

85,50%

4,50%7,40%

10,90%

14,50%

0 0 0 0

Altri settori Food & beverage

I rapporti tra filiera e GDO saranno uno dei temi decisivi per la competitività dei settori italiani: il fondo mira a realizzare un progetto sostenibile

La progressiva concentrazione del settore della GDOha portato a uno sbilanciamento del poterecontrattuale degli operatori di quest’ultimo contro ipiccoli o piccolissimi produttori delle industrie dialimentari e bevande (86,3% delle imprese dei settori)

La riduzione della spesa media delle famiglie haportato le marche dell’industria e quelle della GDO acompetere sul prezzo, di fatto portando a unaprogressiva erosione del valore intangibile dei brand

La capacità produttiva di alcuni segmenti dei settorialimentare e bevande è sottodimensionata(es. vino)rispetto alla domanda dei grandi gruppi della GDO,soprattutto internazionali

La dimensione prevalentemente domestica della GDOitaliana fa mancare al food & beverage Made in Italy unimportante canale d’approdo sui mercati esteri

Il management del fondo crede fermamente nella sostenibilità del progetto non solo dal punto di vista finanziaria, ma soprattutto in termini di riduzione delle esternalità legate al mercato produttore – GDO

Gli investimenti del Fondo consentiranno di immettere nel mercato prodotti di alta qualità e sani capaci di ridurre le patologie dovute a regimi alimentari scorretti.

Il Fondo premierà le imprese produttrici schiacciate dalla GDO e cercherà di incrementare la cultura di un’alimentazione sana e responsabile

Perché sottoscrivere il fondo

Il brand food & beverage made in italy è fortemente apprezzato nel mondo

Le potenzialità di crescita nei mercati esteri sono ancora molto alte.

Gli accordi con diversi distributori di food & beverage all’estero ci consentirà di aiutare inmodo immediato le PMI che, non potendo fare investimenti per lo sviluppo all’estero, spessosi trovano obbligate ad accettare le condizioni poste dalla GDO italiana (prezzi molto bassi,con ridottissima marginalità)

Il network di professionisti creato negli ultimi anni dall’advisor del fondo, consentirà diavere accesso a ulteriori contatti con aziende di distribuzione, per sfruttare i trend di crescitadei prodotti made in Italy (oltre 60 contatti nel Mondo )

Perché a differenza di altri, diamo molta importanza anche all’aspetto commerciale e cisiamo preoccupati di predisporre un canale di buyers per le aziende che andremo adacquisire

Marco Basile Marco si è occupato di private banking per quasi 20 anni, lavorando in BNL Gestionisgr, BNL, BNP Paribas, Fortis, BCC Brescia per poi seguire dal 2010 un multi familyoffice che si occupa di consulenza aziendale, in particolare operazioni di finanzastraordinaria e sviluppo di attività commerciali per diverse società clienti. Hamaturato esperienza nel settore del food & beverage, seguendo diverse aziendeitaliane, aiutandole sia nella ricerca di finanza straordinaria, sia nella crescitacommerciale, soprattutto all’estero, attraverso il proprio network di professionisti.

Co-fondatore e Direttore di Geodetica Asset Management sarl. Co-fondatore diHorizon 2 srl.Imprenditore nel settore food, durante il suo percorso professionale ha sviluppatoun background ed un network di relazioni di alto valore sia a livello nazionale cheinternazionale. Ha militato in società quali Telecom Italia, Worldcom, Gartner. Hamaturato una approfondita conoscenza dei mercati del Food, IT, Energia, Finanza eFashion

Mauro Donnini

Il team di gestione – Eight wonders advisors

Pietro IemmiPietro è iscritto dal 2003 nel Registro dei Revisori Legali dei Conti tenutopresso il M.E.F. e svolge l’attività di Revisore contabile da circa 20 anni. Halavorato dal 1997 al 2010 presso la Nielsen S.r.l. – Società di revisione edorganizzazione contabile con livelli crescenti di responsabilità, per poiproseguire dal 2010 l’attività in proprio.

Durante il proprio lavoro ha maturato una significativa esperienza sia nellarevisione contabile di aziende di vari settori, tra cui anche aziende delsettore alimentare (salumifici/macelleria e dolciario) sia nella gestione dioperazioni di carattere straordinario nell’ambito di operazioni diacquisto/cessione e valutazione di aziende.

Marco AlbertiImprenditore bresciano, ha gestito attività che spaziano in diversi settorimerceologici quali: edilizia, logistica ed horeca. Inoltre ha partecipato in unfondo di private equity nel quale ha potuto sviluppare ulteriori conoscenzein realtà aziendali, nei settori del food & beverage soprattutto nellaproduzione e distribuzione del caffè e nella ristorazione. Marco si occuperànello specifico, dell’analisi organizzativa delle aziende target da acquisire, edella valutazione dei potenziali di sviluppo.

Mauro BenincasaMauro è un imprenditore del settore HORECA attivo dal 1999. I suoi interessi spazianonel mondo della ristorazione dalle forniture di bordo per jet privati al banqueting peraziende, dal catering per eventi privati fino all’ultima iniziativa nei porti turistici. Le suesocietà vantano prestigiose partnership e collaborazioni con i più importanti esponentidell’alta ristorazione milanese. Ha maturato una grande esperienza sui gusti e sullepreferenze della cucina e dei prodotti italiani da parte del mercato internazionale.Mauro sarà, nella compagine di advisor, la persona che darà indicazioni di tipocommerciale, sulle capacità di crescita delle aziende target per il fondo, in modo daoffrire una visione sulle potenzialità dell’investimento

Fabio VadilongaAmministratore delegato di una recente realtà alimentare italiana. Attraverso laricerca in oltre 60 territori di eccellenza ed un proprio brand, si pone l’obiettivo divalorizzare piccole e medie realtà dell’agroalimentare nostrano, non presenti neicircuiti della GD ma con potenziale di sviluppo in termini di prodotto e mercatiinternazionali molto alti. Questo unito ad una forte valenza nutrizionale che spinge lareinterpretazione di alcune ricette della tradizione, senza rinunciare al gusto e aisapori.

Ha maturato forti esperienze nella Gd e nel retail, internazionale e nazionale, siafood che non-food. Ha lanciato progetti di private-label e nuovi retail-concept. Hainoltre partecipato a deal mbo con fondi di private equity. Di estrazioneprevalentemente commerciale, di marketing di prodotto e strategico.

Maurizio LocatelliMaurizio è un imprenditore che opera nel settore del noleggio di aeromobili ed elicotteri. Nelcorso degli anni, ha sviluppato una serie di relazioni con i vertici di diverse aziende che operanonel settore del food & beverage, che ci consentiranno di ottenere riscontri diretti sulle possibilitàconcrete di sviluppare i mercati di riferimento delle aziende acquisite. Ha un’esperienza direttanel settore del catering e della ristorazione.

Andrea ArcangeliDottore commercialista e revisore legale dei conti, è associato allo Studio LegaleSimmons&Simmons LLP, ove coordina il dipartimento “alternativefunds”all’interno della practice “financial services & capital market“. Ha maturatoesperienza nel settore della finanza d’impresa, focalizzandosi su tematiche inerentil’accesso al mercato del capitale di rischio, con particolare riguardo ai fondi diinvestimento (mobiliari ed immobiliari), strumenti e mercati finanziari. E’ espertodella regolamentazione dei mercati e delle attività finanziarie emanata daCONSOB e Banca d’Italia, vantando una professionalità specifica nell’ambito delladisciplina di vigilanza prudenziale di banche ed intermediari finanziari e dellanormativa di riferimento per gli emittenti strumenti finanziari, sia lato equity chelato debito. Nell’ambito delle sue attività accademiche, è fra l’altro docente alMaster “Intermediari, Emittenti e Mercati Finanziari” presso l’Università LaSapienza di Roma ed è autore di diversi testi autorevoli inerenti il proprio settore diattività.

Early Morning è una società specializzata in web design, digital strategy e social mediamanagement, con sede a Milano, Londra, Valencia e Shangai. Nell’ambito food andbeverage, oltre a configurarsi come punto di riferimento per lo sviluppo di campagnedi marketing digitale per numerose realtà di medie dimensioni, la società ha curato losviluppo web di primari player di settore come Disaronno, la maison de champagneG.H.MUUM e Tia Maria.