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Investire in Oro, la relazione inversa tra dollaro forte e Oro

20 Aprile 2015 L'Oro per secoli è stato il bene che ha tresceso i confini delle nazioni. Una riserva di valore per l'essere umano,                                         per migliaia di anni. Dal momento che ora il meccanismo del movimento del prezzo è direttamente legato al                                   dollaro, molti analisti analizzano l'EURUSD per capire il movimento dell'Oro. Tuttavia non dobbiamo                         dimenticare che l'Oro è un bene che colpisce culture diverse in valute diverse e la recente forza del dollaro ha                                       avuto effetti ben diversi a seconda del paese in cui si vive.  Dal picco del 2011, il prezzo dell'Oro è sceso di quasi il 40% passando dai vicini 2000 dollari all'oncia ai 1200 di                                           oggi, come mostrato nell'immagine. Il suo valore è sceso per una serie di motivi, prima di tutto dobbiamo fare                                     una premessa, il picco è stato raggiunto grazie alla crisi del 2008 e al conseguente QE americano, da non                                     sottovalutare. Quando la FED ha cominciato ha tagliare il QE il metallo giallo ne ha risentito iniziando il lento                                     declino. In questo periodo non dimentichiamo la bolla speculativa delle materie prime dell'Autunno 2014                           che di certo non ha aiutato, in più c'è da qualche mese la speculazione mediatica sull'alzamento dei                                 tassi di interesse in America.  

  C'è una relazione inversa tra il dollaro e le materie prime degli Stati Uniti in generale. Come l'Oro, il                                     meccanismo dei prezzi di riferimento per molte materie prime è la valuta degli Stati Uniti e il dollaro forte ha                                       avuto un effetto deprimente su tutta la linea in termini di prezzi delle materie prime.  

  Mentre il dollaro è esploso verso l'alto, l'euro è andato nella direzione opposta. Il panorama economico in                                 Europa è debole, ci sono stati problemi nei paesi periferici rispetto a programmi di austerità messe in atto                                   dall'UE e BCE. Recentemente, la BCE ha istituito una politica di allentamento quantitativo che terminerà a                               settembre 2016 mantenendo i tassi di interesse bassi. L'euro è sceso da quasi 1,40 dollari a maggio dello                                   scorso anno a meno di 1,10 $. Nel frattempo, l'Oro in euro ha fatto bene in quel periodo.  

  Come da manuale mentre il dollaro è diventato più forte contro tutte le valute da maggio dello scorso                                   anno, l'Oro ha fatto bene in quelle valute che invece si sono indebolite. Un altro settore in cui l'oro ha                                       mantenuto la forza è contro altri metalli preziosi. Il differenziale tra il platino e l'oro è sceso fino a                                     rendere il platino più conveniente che l'oro. Nel corso degli ultimi decenni non è mai stato un livello                                   normale per questi due metalli preziosi.  Quindi possiamo dire che in questo momento il platino è molto più raro dell'oro. Il costo di produzione del                                     platino è superiore all'oro e ha molte più applicazioni industriali rispetto al metallo giallo. Pertanto, su base                                 storica, l'oro è molto forte rispetto al platino. La stessa divergenza esiste quando si tratta di rapporto di prezzo                                     tra argento e oro. Il valore medio di lungo periodo per il rapporto oro­argento è di 55 a 1 o 55 once di valore                                               d'argento per ogni oncia d'oro. Il 17 Aprile 2015, questo rapporto ha chiuso a 73,6 a 1. Pertanto, il prezzo                                       dell'oro è storicamente più forte rispetto al prezzo di argento.  Mentre il mondo si concentra sul prezzo in dollari dell'oro, il metallo giallo ha reso buone prestazioni contro le                                     valute diverse dal dollaro e contro gli altri metalli preziosi. Tutto questo mi porta a credere che una divergenza                                     

classica nel mercato dell'oro si stia sviluppando. L'oro è forte quando misurato in euro o in altre valute ed è                                       forte rispetto ad argento e platino. Data la forza del dollaro, l'oro non è sceso molto in termini di dollari.  Ovviamente la correlazione inversa tra l’oro e il dollaro è ben nota alla maggior parte dei trader. Per profittarne,                                     quindi, bisogna essere capaci di anticipare questo rialzo dei valori dell’oro prima degli altri. Difficile a farsi                                 quando tutti ottengono la stessa informazione nello stesso momento. Tuttavia esiste un’astuzia che permette di                             anticipare il ribasso del tasso di cambio del dollaro e, quindi, la risalita del prezzo dell’oro.  Se osserviamo dei grafici storici noteremo che quando il prezzo del petrolio sale significativamente, il dollaro si                                 indebolisce e questo, per la legge enunciata prima, rafforza l'Oro. Quindi per logica, basta seguire il valore del                                   petrolio per capire subito se il prezzo dell'Oro salirà o scenderà. All'aumentare del petrolio aumenterà l'Oro e                                 viceversa.     DISCLAIMER: Le opinioni e le informazioni contenute nel presente documento sono state ottenute o derivano da fonti ritenute attendibili, ma Domino Solutions non può garantire l'accuratezza e la completezza. I dati sono forniti da Compustat Xpressfeed, Standard & Poors e una divisione di The McGraw­Hill Companies così come altri fornitori di dati di terze parti.  Questo rapporto di ricerca contiene pareri ed è fornito solo a scopo informativo. Si consiglia di non fare affidamento esclusivamente sul documento di ricerca a fini di transazioni di titoli o altri investimenti, essi incoraggiano a condurre la propria ricerca e chiedere il parere di un professionisti qualificati prima di fare qualsiasi investimento. Nessuna delle informazioni contenute nella presente relazione costituisce o è destinato a costituire una raccomandazione.  L'utilizzo di questo rapporto è disciplinato dalle condizioni di utilizzo di Domino Solutions, ne è vietata la divulgazione a scopo commerciale ed è ad uso privato del cliente Domino Solutions. Vendere o linkare tale report costituisce una violazione del diritto d'autore degli analisti di Domino Solutions, ogni violazione di tale diritto è punito con il ban da eventuali report e potrebbe precludere l'esclusione dalla lista dei nostri clienti.  Copyright (c) 2015. Tutti i diritti riservati