Prof. Marco Papa 1

Insegnamento di Economia Aziendale e Ragioneria Generale

IV LEZIONE

Profilo economico e finanziario della gestione

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I contenuti dell’economia aziendale

Nel primo modulo studiamo: q  le variabili strutturali e l’amministrazione delle

aziende;

q  le finalità e le condizioni di funzionamento delle aziende stesse;

q  la gestione attraverso diversi modelli di analisi (il bilancio d’esercizio)

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Agenda

Il profilo economico della gestione

Il profilo finanziario della gestione

Utile/perdita d’esercizio

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… un sistema (cioè un insieme di elementi diversi e interrelati)

… economico

(cioè finalizzato a soddisfare bisogni attraverso l’impiego di risorse limitate)

L’impresa è …

Le caratteristiche del sistema-impresa

… aperto

(in quanto vive attraverso una serie di scambi con l’ambiente circostante)

con il fine/obiettivo di remunerare congruamente il soggetto aziendale – l’imprenditore.

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Marco Papa

I PROFILI DI ANALISI DELLA GESTIONE

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1.  Finanziamento;

2.  Acquisto dei fattori produttivi specifici; 3.  Trasformazione economica; 4.  Vendita dei prodotti/servizi ottenuti

q  Come si misura il risultato della trasformazione economica operato dall’impresa in un dato periodo?

PROVVISTA

Acquisizione dei fattori produttivi/

tecnici

TRASFORMAZIONE economica

Combinazione

secondo razionalità economica

ed efficienza

SCAMBIO (VENDITA)

dei prodotti e servizi

realizzati

Le fasi della gestione (1)

FINANZI

AM

ENTO

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ü  funzione numeraria: funge da strumento di regolamento, indicando il numero di unità monetarie necessarie perché lo scambio si realizzi;

ü  funzione economica: esprime l’unità di misura del valore relativo dei beni o dei servizi scambiati

q  Dal sistema delle operazioni si passa, così, al sistema dei valori che si formano in seguito alle operazioni

q  traducendo le operazioni di gestione esterna in denaro.

La moneta, infatti, svolge una duplice funzione all’interno degli scambi di mercato:

Il sistema dei valori

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Marco Papa

I profili di analisi della gestione

2.  Il profilo economico

q  In particolare, per individuare i valori connessi alle operazioni di gestione occorre esaminare ogni operazione sotto due profili:

1.  Il profilo finanziario

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Marco Papa

Il profilo finanziario

Osservare la gestione sotto il profilo finanziario significa osservare i movimenti di moneta che le operazioni di provvista e le operazioni di scambio determinano

•  USCITE di disponibilità liquide = Variazione finanziarie negative

•  ENTRATE di disponibilità liquide = Variazioni finanziarie attive

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Il profilo economico

Osservare la gestione sotto il profilo economico significa considerare il contributo delle operazioni alla produzione di ricchezza.

•  Fattori produttivi: risorse consumate nel processo produttivo

•  Prodotti: nuova ricchezza creata dal processo produttivo

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§  L’acquisto è caratterizzato da una parte dalla cessione di denaro (a.f), dall’altra dalla acquisizione di un bene (a.e.).

§  Il costo d’acquisto è il valore monetario assegnato ai fattori produttivi acquistati, denominato uscita perché misurato da uscite monetarie è variazioni economiche negative

Le operazioni di provvista/acquisto dei f.p. (1) A

spet

to

econ

omic

o

Costi Asp

etto

fi

nanz

iari

o ACQUISTI

Uscite monetarie

Prof. Marco Papa 12

§  Se l’uscita di disponibilità liquide non è immediata, l’operazione di acquisto da origine ad un debito nei confronti del fornitore (debito di regolamento).

Asp

etto

ec

onom

ico

Costi

Asp

etto

fi

nanz

iari

o ACQUISTI

Uscite monetarie

Immediate Future

Le operazioni di provvista/acquisto dei f.p. (2)

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§  La vendita è caratterizzata da una parte dalla acquisizione di denaro (a.f.), dall’altra dalla cessione di un bene (a.e.)

§  Il ricavo è il valore monetario assegnato ai prodotti/servizi ceduti, denominato entrata perché misurato da entrate monetarie è variazioni economiche positive

Asp

etto

ec

onom

ico

Prodotti/ servizi

Asp

etto

fi

nanz

iari

o VENDITE

Entrate monetarie

Le operazioni di scambio dei prodotti (1)

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Asp

etto

ec

onom

ico

Prodotti/ servizi

Asp

etto

fi

nanz

iari

o VENDITE

Entrate monetarie

§  Se l’entrata di disponibilità liquide non è immediata, l’operazione di vendita da origine ad un credito nei confronti del fornitore (credito di regolamento).

Immediate Future

Le operazioni di scambio dei prodotti (2)

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PROCESSI DI TRASFORMAZIONE

Input Output

Flusso di ricavi Flusso di costi Reddito netto

La differenza tra i ricavi ed i costi relativi ad un periodo amministrativo è denominata reddito di esercizio

L’utile/perdita di esercizio

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ü  Fabbisogno finanziario: ammontare complessivo di capitali di cui necessita l’impresa per finanziare gli investimenti in capitale fisso (e.g., fabbricati, macchinari, impianti) e in capitale circolante (e.g., magazzino di prodotti)

ü  Fonti di finanziamento: modalità che le imprese hanno a disposizione per far fronte ai fabbisogni di capitale 1.  Capitale proprio 2.  Capitale rischio 3.  Autofinanziamento

q  In un’accezione più ampia il profilo finanziario riguarda i fabbisogni capitale, a vario titolo necessari per gestire l’azienda e i relativi mezzi di finanziamento, con cui coprire tali fabbisogni.

L’aspetto finanziario della gestione (1)