Il Quarto capitalismo: nuovo motore dello sviluppo italiano · L’Italia non si distingue per...

Il Quarto capitalismo: nuovo motore dello sviluppo italianoIl Quarto capitalismo: nuovo motore dello sviluppo italiano

Area Studi Mediobanca per Aspen

Milano, 18 luglio 2011

2

IndiceIndice

1. Quanto conta il Quarto capitalismo e come è nato

2. L’Italia non si distingue per l’eccesso di piccole imprese, ma per la crisi e il declino delle grandi

3. Si aggiungono i cambiamenti dei modi di produrre

4. Che cosa succede nei territori

5. Si può essere competitivi senza essere grandi?

6. Nella globalizzazione i “sistemi” fanno sempre più leva sulle imprese di dimensione intermedia

7. Motori che spingono e motori che trattengono

8. Medie imprese: un confronto Germania, Italia, Spagna

9. Come si sta uscendo dalla crisi?

3

Quanto conta il Quarto capitalismo e come ènatoQuanto conta il Quarto capitalismo e come ènato

Sezione 1Sezione 1

4

Manifattura VA delle società di capitale 2007Manifattura VA delle società di capitale 2007

Stime su dati Mediobanca e Unioncamere

IV capitalismo con l’indotto

40-50%

Quanto conta il Quarto capitalismo e come è nato Sezione 1

5

Italia: quattro capitalismiItalia: quattro capitalismi

Le prime grandi imprese (fine ‘800)

Il capitalismo di Stato (1933)

I distretti (1960/1970)

Le medie imprese e altro (anni 1990)

1

2

3

4

Quanto conta il Quarto capitalismo e come è nato Sezione 1

6

L’Italia non si distingue per l’eccesso di piccole imprese, ma per la crisi e il declino delle grandiL’Italia non si distingue per l’eccesso di piccole imprese, ma per la crisi e il declino delle grandi

Sezione 2Sezione 2

7

Livello macro: nel dopoguerra politiche industriali errate (Mezzogiorno, nazionalizzazione elettrica)

Livello micro: incapacità del management privato a sviluppare grandi complessi tecnologicamente avanzati che traggano la competitività dai contenuti innovativi anziché dai bassi costi di produzione

Governance: lotte “fuori” mercato invece che “sul” mercato; debolezza dei media

Imprese pubbliche: l’inframmettenza dell’azionista politico occulto genera l’incapacità del management pubblico

Scenario della manifattura: dagli anni ‘90 outsourcing e produzione snella

La grande impresa in Italia: declino e downsizing La grande impresa in Italia: declino e downsizing L’Italia non si distingue per l’eccesso di piccole imprese, ma per la crisi e il declino delle grandi Sezione 2

8

La crisi della grande impresaLa crisi della grande impresa

Indice del prodotto a prezzi correnti (VA) 74=100 – elaborazione su dati Mediobanca e IstatIndice del prodotto a prezzi correnti (VA) 74=100 – elaborazione su dati Mediobanca e Istat

L’Italia non si distingue per l’eccesso di piccole imprese, ma per la crisi e il declino delle grandi Sezione 2

9

Fine anni ’70: la grande impresa non assorbe più risorse umane Fine anni ’70: la grande impresa non assorbe più risorse umane

Indice del numero di dipendenti delle grandi imprese 1979-2009 – Dati MediobancaIndice del numero di dipendenti delle grandi imprese 1979-2009 – Dati Mediobanca

L’Italia non si distingue per l’eccesso di piccole imprese, ma per la crisi e il declino delle grandi Sezione 2

10

Si aggiungono i cambiamenti dei modi di produrreSi aggiungono i cambiamenti dei modi di produrre

Sezione 3Sezione 3

11

Toyota contro Ford Toyota contro Ford

Henry Ford 1863-1947Henry Ford 1863-1947 Taiichi Ohno 1912-1990Taiichi Ohno 1912-1990

Simbolo della produzione di massa e dell’organizzazione scientifica del lavoro; introdusse la catena di montaggio nel 1913

Nato in Manchuria, oggi Cina; entrò in Toyota nel 1932 e inventò la produzione snella (Toyota Production System)

Si aggiungono i cambiamenti dei modi di produrre Sezione 3

12

Organizzazione: epoche e pensieri molto diversiOrganizzazione: epoche e pensieri molto diversiSi aggiungono i cambiamenti dei modi di produrre Sezione 3

“l’operaio medio ... desidera un lavoro nel quale non debba erogare molta energia fisica, ma soprattutto... nel quale non debba pensare”

Henry Ford, 1922

“una squadra vincente combina un buon lavoro di gruppo con le capacità e il talento dei singoli”

Taiichi Ohno, 1978

13

Il downsizing negli USA secondo Baumol, Blinder e Wolff (2003)Il downsizing negli USA secondo Baumol, Blinder e Wolff (2003)

Si aggiungono i cambiamenti dei modi di produrre Sezione 3

Numero medio di addetti per impresa, USA, 1885 -1998Numero medio di addetti per impresa, USA, 1885 -1998

Nuova fonte dei dati

30

25

20

15

10

5

0

1885 1895 1905 1915 1925 1935 1945 1955 1965 1975 1985 1995 1998

14

Lean: il caso iPad dell’AppleLean: il caso iPad dell’AppleSi aggiungono i cambiamenti dei modi di produrre Sezione 3

Fonte: Linden, Dedrick, Kraemer, Rassweiler (Who captures value in the Apple iPad?; 2011)

Aggiunge il margine della distribuzione retail se la vendita

è online o nei propri negozi

LG e Samsung (display e chip di memoria)

Ripartizione del valore dell’iPad 16GB $ 499 (2009)Ripartizione del valore dell’iPad 16GB $ 499 (2009)

Manifattura: Asia

15

Che cosa succede nei territoriChe cosa succede nei territori

Sezione 4Sezione 4

16

Il 3° capitalismo: modello NEC - Metà anni ‘60Il 3° capitalismo: modello NEC - Metà anni ‘60

Giorgio Fuà (1919-2000)

Imprese autoctone, prevalentemente piccole, diffuse sul territorio

Il territorio è una fitta costellazione di città piccole/medie bene amministrate con attività vivace nei commerci, professioni, artigianato

Energie imprenditive (lavoro autonomo e famiglia “allargata”)

Mezzi finanziari: risparmio familiare ed autofinanziamento

Che cosa succede nei territori Sezione 4

17

Il 3° capitalismo: i distretti di Giacomo BecattiniIl 3° capitalismo: i distretti di Giacomo Becattini

Entità socio-territoriali

Comunità di persone e popolazione di imprese industriali che costituiscono un “luogo” naturalisticamente e storicamente determinato (autocontenimento)

Estesa divisione del lavoro e specializzazione produttiva per fase (filiera)

Giacomo Becattini


18

Le aree distrettualiLe aree distrettuali

Verde scuro/chiaroAree distrettuali e di media impresa

RossoGrande impresa

GialloTerziarie

2004

Fonte: Coltorti, Handbook of IDs, 2009


19

Manifattura nelle province: quote % di addettiManifattura nelle province: quote % di addetti

PGI=Grande impresa; bi=bassa industrializzazione; DI = distrettualiPGI=Grande impresa; bi=bassa industrializzazione; DI = distrettuali

Fonte: Becattini-Coltorti 2004


Principali province manifatturierePrincipali province manifatturiere

= Province di Grande Impresa

Variazione addetti 1991-2001 - censimento Istat


21

Si può essere competitivi senza essere grandi?Si può essere competitivi senza essere grandi?

Sezione 5Sezione 5

22

La produttività: cosa ci hanno insegnato i classiciLa produttività: cosa ci hanno insegnato i classici

• Produttività: cosa serve

• estensione del mercato

• divisione del lavoro e specializzazione

• negli stabilimenti di una grande impresa

• in un territorio con molte imprese agglomerate

• in una rete che fa perno sul territorio

Cesare Beccaria (1738-1794)

• I classici:

• Enciclopedisti 1761

• A.R. Jacques Turgot 1766

• Cesare Beccaria 1769

• Adam Smith 1776

• …

Si può essere competitivi senza essere grandi? Sezione 5

23

Come funziona il Quarto capitalismoCome funziona il Quarto capitalismo

1. Si compete per “Sistemi” di imprese

2. La scala produttiva incide a livello di sistema (rete di relazioni; si sfruttano le economie esterne)

3. Si fa perno sul territorio che fornisce e rigenera le risorse ed il contesto delle relazioni sociali

4. Le imprese si specializzano

5. Le imprese creano nicchie nelle quali sono quasi monopoliste, innovando continuamente ed evitando le pratiche delle grandi multinazionali

Economie esterne e

differenziazione dei prodotti

Carel 134mln di fatturato

Si può essere competitivi senza essere grandi? Sezione 5

24

Produttività (a valore) e costo del lavoroProduttività (a valore) e costo del lavoroSi può essere competitivi senza essere grandi? Sezione 5

Elaborazioni su dati Area Studi Mediobanca. Indici per dipendente in migliaia di euro; manifattura; anno 2008Elaborazioni su dati Area Studi Mediobanca. Indici per dipendente in migliaia di euro; manifattura; anno 2008

4° capitalismo

Competizione sul mercato dei prodotti e non su quello degli assetti proprietari

Decide il mercato dei consumatori, non quello finanziario (investitori istituzionali, banche, consulenti, analisti...)

L’azienda vive e sopravvive nei limiti in cui resta efficiente

NICE – Oderzo (Tv)

La governance del Quarto capitalismoLa governance del Quarto capitalismoSi può essere competitivi senza essere grandi? Sezione 5

26

Il Quarto capitalismo è ideatore di retiIl Quarto capitalismo è ideatore di retiSi può essere competitivi senza essere grandi? Sezione 5

Percentuali sul fatturato. Elaborazioni su dati Area Studi MediobancaPercentuali sul fatturato. Elaborazioni su dati Area Studi Mediobanca

27

Nella globalizzazione i “sistemi” fanno sempre più leva sulle imprese di dimensione intermediaNella globalizzazione i “sistemi” fanno sempre più leva sulle imprese di dimensione intermedia

Sezione 6Sezione 6

28

Le medie imprese nel 2008Le medie imprese nel 2008

4.030 medie imprese (3.921 considerando i gruppi)

50-499 dipendenti15-330mln fatturatoSocietà di capitale

Fonte: Centro Studi Unioncamere

Nella globalizzazione i “sistemi” fanno sempre più leva sulle imprese di dimensione intermedia Sezione 6

29

Le unità locali nei distretti IstatLe unità locali nei distretti Istat

Ripartizione addetti % 2001 - fonte Coltorti (in Handbook of IDs, 2009)

Peso in addetti 34% 44% 8%14%


30

Quarto capitalismo: ovvero gli happy many…Quarto capitalismo: ovvero gli happy many…

Ripartizione delle vendite nel 2008 in base alla quota estero. Dati Mediobanca e Mediobanca-Unioncamere


31

Estero: chi dice che la dimensione è conditio sine qua non?Estero: chi dice che la dimensione è conditio sine qua non?

Universo medie imprese 2008: quota export e numero dipendenti


32

La dimensione: crescita tendenzialeLa dimensione: crescita tendenziale

Variazioni nette 1999-2008. Escluse nel 2008 334 società eliminate a seguito dell’adozione di nuovi parametriVariazioni nette 1999-2008. Escluse nel 2008 334 società eliminate a seguito dell’adozione di nuovi parametri


33

Ma: la dimensione resta mediaMa: la dimensione resta media

Mediana 114

Universo medie imprese - Nel 2008 introdotti nuovi porametri


34

Cambia il mix dei prodottiCambia il mix dei prodotti

Valore aggiunto 1996-2008 – universo MI

Made in Italy 62,6% (62,7% nel 1996)Vendite estero 36,5% (32,8% nel 1996)


35

Tassazione delle medie imprese nel 2008: un problema veroTassazione delle medie imprese nel 2008: un problema vero


Dati riferiti alle MI per le quali è disponibile il dettaglio fiscale

Tax rate medio = 38,8%Di cui: Ires = 27,0%

Irap = 11,8%

36

Motori che spingono e motori che trattengonoMotori che spingono e motori che trattengono

Sezione 7Sezione 7

37

Qual è il motore più efficace?Qual è il motore più efficace?

85,0

95,0

105,0

115,0

125,0

135,0

145,0

155,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Medie imprese Grandi imprese Val. aggiunto totale industria

Valore aggiunto a prezzi correnti - Elaborazioni su dati Area Studi Mediobanca e Istat. Valore aggiunto a prezzi correnti - Elaborazioni su dati Area Studi Mediobanca e Istat.

Motori che spingono e motori che trattengono Sezione 7

38

Chi investe? % dello stock di immobilizzi tecnici Chi investe? % dello stock di immobilizzi tecnici Motori che spingono e motori che trattengono Sezione 7

Elaborazioni su dati Area Studi Mediobanca. Medie mobili triennali. I dati delle medie imprese sono stati depurati delle rivalutazioniElaborazioni su dati Area Studi Mediobanca. Medie mobili triennali. I dati delle medie imprese sono stati depurati delle rivalutazioni

39

Rapporto tra patrimonio netto tangibile e debiti finanziari – in %Rapporto tra patrimonio netto tangibile e debiti finanziari – in %

Chi è più solido finanziariamente?Chi è più solido finanziariamente?Motori che spingono e motori che trattengono Sezione 7

Elaborazioni su dati Area Studi Mediobanca

40

Molto patrimonio e molto circolante - valori in % del totale attivo tangibile nel 2006 Molto patrimonio e molto circolante - valori in % del totale attivo tangibile nel 2006

28,6 36,351,8

71,4 63,748,2

-21,1-34,6 -22,8

-17,1

-22,6-17,5

-61,8-42,8

-59,7

Germania Italia Spagna

CNT DF a m/l DF a breve Attivi circolanti Attivi immobilizzati

Fonte: Confindustria R&S Unioncamere, 2010


41

I fallimentiI fallimenti

Imprese in procedura concorsuale in % dello stock


42

La creazione di valore: differenza tra ROE e tasso risk free - universoLa creazione di valore: differenza tra ROE e tasso risk free - universo

Fonte: Mediobanca-Unioncamere, 2011


43

« Quando eravamo bambini, Ferragamo era un negozio di Firenze dove le mamme andavano a comprarsi le scarpe. Adesso è una S.p.A … con una valutazione complessiva

del capitale … analoga al valore attuale della Giovanni Agnelli & C. »

Lettera di un membro della famiglia Agnelli

al Corriere della Sera (Sette), 16 giugno 2011

Chi produce ricchezza?Chi produce ricchezza?Motori che spingono e motori che trattengono Sezione 7

44

Medie imprese: un confronto Germania, Italia, SpagnaMedie imprese: un confronto Germania, Italia, Spagna

Sezione 8Sezione 8

45

Medie imprese: un fenomeno europeo, ma legato ai territori – incidenze % sui totali per Paese; 2006Medie imprese: un fenomeno europeo, ma legato ai territori – incidenze % sui totali per Paese; 2006

Germania

Nordrhein-Westfalen

Baden-Wurttemberg Bavaria

TotaleOvest Sud Sud

N. Imprese 25,7 20,3 17,5 63,5

Dipendenti 26,9 22,9 17,2 67,0

Valore aggiunto 28,1 22,9 16,7 67,7

Italia

Lombardia Veneto Emilia RomagnaTotale

Nord-Ovest Nord-Est Nord-Est

N. Imprese 30,4 18,4 13,8 62,6

Dipendenti 30,0 17,8 14,6 62,4


Spagna

Catalonia Valencia Paesi BaschiTotale

Nord-Est Est Nord

N. Imprese 28,4 13,8 12,3 54,5

Dipendenti 30,2 13,7 13,1 57,0


Medie imprese: un confronto Germania, Italia, Spagna Sezione 8

46

Medie imprese: come incide la localizzazioneMedie imprese: come incide la localizzazione

(€ ‘000) Germania Italia Spagna

Produttività (VA netto per dipendente)

Aree di grande impresa 63,8 52,6 44,8

Aree di GI ad alta intensità 63,7 - -

Aree distrettuali - 52,8 45,4

Altre aree 58,3 53,9 51,0

Costo del lavoro per dipendente

Aree di grande impresa 50,4 (79%) 38,8 (74%) 33,9 (76%)

Aree di GI ad alta intensità 50,9 (80%) - -

Aree distrettuali - 37,9 (72%) 33,3 (73%)

Altre aree 46,0 (79%) 39,5 (73%) 34,6 (68%)

Anno 2006 - Indagine Confindustria – R&S Mediobanca - Unioncamere


47

Medie imprese: produttività, salari, imposteMedie imprese: produttività, salari, imposte

Germania Spagna Italia Italia GG manif.

VA netto per dipendente (€ ‘000) 59,6 47,6 52,2 53,9

Indice DE = 100 100,0 79,9 87,6

Costo del lavoro unitario (€ ‘000) 46,7 33,8 37,7 47,2

Indice DE = 100 100,0 72,4 80,7

(%)

MON in % del VA 19,6% 24,2% 23,4% 9,6%

Indice DE = 100 100,0 123,5 119,4

Tax rate* 25,8% 25,6% 48,3% 21,9%


* Tax rate Italia nel 2009

• Medie imprese 35%

• Grandi gruppi 28%


48

Medie imprese: produttività per classe dimensionaleMedie imprese: produttività per classe dimensionale

(€ ‘000) Germania Italia Spagna

VA netto per dipendente 59,6 52,2 47,6

Classi di dipendenti

50 – 99 72,6 55,2 54,0

100 – 249 61,6 51,4 47,5

250 – 499 58,2 51,0 44,8

500 – 749 57,5 - -



49

Medie imprese: redditività per classe dimensionaleMedie imprese: redditività per classe dimensionale

% Germania Italia Spagna

Margine operativo netto in % del VA 19,6 23,4 24,2

Classi di dipendenti

50 – 99 29,6 26,3 31,1

100 – 249 21,6 22,2 24,6

250 – 499 18,2 23,0 20,0

500 – 749 17,2 - -



50

Medie imprese: solidità finanziaria (2006)Medie imprese: solidità finanziaria (2006)

Germania Italia Spagna

DF breve / Circolante netto

Indice medio 29,6% 55,4% 47,3%

% di imprese deboli ( > 75%) 17% 31% 27%

DF a breve / totale DF 55,3% 60,4% 56,6%

Nel 2009, MI italiane

•DF breve / Circ. netto 51%

•DF breve / tot DF 60%

50


51


Se il fisco italiano colpisse le medie imprese come le grandiSe il fisco italiano colpisse le medie imprese come le grandi

Italia 2: nel caso il risparmio fiscale nel 1999-2006 (7 miliardi di euro) fosse stato trasferito ai mezzi propriItalia 2: nel caso il risparmio fiscale nel 1999-2006 (7 miliardi di euro) fosse stato trasferito ai mezzi propri

Modello di scoring R&S-Unioncamere, parzialmente adattato – Dati 2006

52

Come si sta uscendo dalla crisi?Come si sta uscendo dalla crisi?

Sezione 9Sezione 9

53

La dinamica del fatturato: % di imprese rispondentiLa dinamica del fatturato: % di imprese rispondentiCome si sta uscendo dalla crisi? Sezione 9

Risposte al questionario Mediobanca-Unioncamere – medie impreseRisposte al questionario Mediobanca-Unioncamere – medie imprese

54

Dove sono i fornitori delle medie imprese: % sul totaleDove sono i fornitori delle medie imprese: % sul totaleCome si sta uscendo dalla crisi? Sezione 9

70% imprese con meno di 50 addetti

Risposte al questionario Mediobanca-Unioncamere – medie impreseRisposte al questionario Mediobanca-Unioncamere – medie imprese

55

Saldi del commercio estero manifatturieroSaldi del commercio estero manifatturiero

Saldi Export-Import 1999 2008 2009 2010 2010 I tr 2011 I tr

Grandi Imprese -20.616 -17.111 -16.610 -25.181 -7.402 -8.599

Prodotti petroliferi raffinati -549 6.997 3.460 6.154 1.051 2.069

Chimica, fibre, gomma -4.700 -7.259 -7.879 -8.393 -2.357 -3.220

Metallurgia -7.704 -10.278 -1.733 -6.081 -1.474 -2.256

Computer ed elettronica -8.988 -13.293 -13.203 -21.019 -3.570 -5.280

Autoveicoli -11.668 -14.309 -14.760 -13.124 -4.734 -3.830

Distretti & 4° capitalismo 55.803 79.822 62.681 64.527 14.430 16.250

Tessile, abbigliamento, pelli, cuoio 19.182 16.194 11.251 11.460 2.818 3.019

Macchine 18.738 41.128 34.019 35.447 7.857 9.060

Prodotti in metallo 5.920 11.213 9.302 9.336 2.155 2.245

Legno e mobili 5.287 5.353 4.125 3.987 888 1.017

Totale manifattura 35.187 62.711 46.071 39.346 7.028 7.651

Come si sta uscendo dalla crisi? Sezione 9

Classificazione per natura prevalente del produttore. Elaborazioni su dati Istat – € mlnClassificazione per natura prevalente del produttore. Elaborazioni su dati Istat – € mln

56

La ricchezza dell’Italia: un grande giacimento di imprenditori La ricchezza dell’Italia: un grande giacimento di imprenditori

Numero di imprese manifatturiere ogni 1.000 abitanti, 2008 – Base dati Istat


57

Cosa serve ora?Cosa serve ora?

Focus maggiore e continuo sull’innovazione

Affinamento delle capacità organizzative e di visione sull’impresa

Conoscenza dei contesti (locale, nazionale, globale)

Capitale sociale: centri di ricerca, scuole di management, supporti all’internazionalizzazione, formazione di personale tecnico

CUOA – Altavilla Vicentina


Riferimenti bibliograficiRiferimenti bibliografici

R&S e Mediobanca, varie pubblicazioni (www.mbres.it)

Mediobanca-Unioncamere, Le medie imprese industriali italiane (www.mbres.it)

G.Becattini-F.Coltorti, “Aree di grande impresa ed aree distrettuali nello sviluppo post-bellico dell’Italia” (Rivista Italiana degli Economisti, 2004); “Areas of large enterprise and industrial districts in the development of post-war Italy: a preliminary study” (European Planning Studies, n. 8, 2006)

F.Coltorti, “Medium-Sized Firms, Groups and Industrial Districts: an Italian Perspective”; in A Handbook of Industrial Districts, a cura di G. Becattini, M. Bellandi e L. de Propris; Edward Elgar 2009

Confindustria, R&S e Unioncamere, Medium-Sized Enterprises in Europe; 2010

F.Coltorti-G.Garofoli, “Le medie imprese in Europa” (Economia Italiana n.1-2011); “Medium-Sized Enterprises in Europe” (Review of Economic Conditions in Italy, 1-2011)


Area Studi

www.mbres.it

Il Quarto capitalismo: nuovo motore dello sviluppo italiano · L’Italia non si distingue per...

Documents

Transcript of Il Quarto capitalismo: nuovo motore dello sviluppo italiano · L’Italia non si distingue per...