Il mercato del Supply Chain Finance in Italia - aiti.it · Il contesto economico negativo...

Agostino Bonzani Ricercatore Osservatorio Supply Chain Finance School of Management – Politecnico di Milano

Il mercato del Supply Chain Finance in Italia

12.10.18 STRUMENTI FINANZIARI E SOLUZIONI PER LA GESTIONE DEL RISCHIO NELLE OPERAZIONI DI IMPORT/EXPORT

Il mercato del Supply Chain Finance in Italia #OSCF19 12.10.18

Una situazione economica in ripresa Il contesto economico negativo raccontato negli ultimi anni sta lasciando il posto a dati

positivi e più rassicuranti

Un PIL in crescita (+1,5%) spinto dalla domanda interna e

dalle esportazioni

Un calo dei fallimenti delle imprese (-11,3%)

Una crescita dei pagamenti puntuali (+4,7%)

Una maggiore disponibilità di liquidità, a tassi molto bassi

Fonte: Dati Cribis D&B 2017


Ma che richiede sforzi congiunti

MONDO DELLE IMPRESE • Necessità di soluzioni che permettano

di gestire il capitale circolante lungo diversi stadi della filiera

• Necessità di strumenti e soluzioni per gestire filiere sempre più globali e fronteggiare la competizione internazionale

MONDO FINANZIARIO • Necessità di cavalcare le importanti

innovazioni in essere e di impiegare le proprie risorse in modo proficuo ed efficace


L’Osservatorio Supply Chain Finance

IL SUPPLY CHAIN

FINANCE

É l’insieme di soluzioni che consentono a un’impresa di finanziare il proprio Capitale Circolante, generato dalla propria attività operativa o da investimenti correnti, facendo leva sul ruolo che essa ricopre all’interno della Supply Chain in cui opera e sulle relazioni con gli altri attori della filiera

La tua filiera

Provider di piattaforma Supply Chain Finance Provider di finanziamento

Assicurazioni Information provider Provider logistico


Un punto di osservazione privilegiato

I EDIZIONE 2013/2014

Supply Chain Finance: nuove

opportunità di collaborazione

nella filiera

III EDIZIONE 2015/2016

Supply Chain Finance: tante opportunità,

chi è pronto a coglierle?

II EDIZIONE 2014/2015

Diamo credito alle Supply

Chain!

IV EDIZIONE 2016/2017

Supply Chain Finance: il

domani è già qui!

VI EDIZIONE 2018/2019

In corso!

2013

2019

V EDIZIONE 2017/2018

Supply Chain Finance: il credito

di filiera verso nuove prospettive


La Mission e gli obiettivi

Sviluppare analisi e ricerche che aiutino imprese, della Domanda e dell’Offerta, e PA italiane a leggere criticamente il fenomeno del Supply Chain Finance

Ricerca

Creare occasioni di incontro e confronto tra i principali attori che compongono questo mercato e l’Advisory Board dell’Osservatorio, partecipare alle attività dell’International

Supply Chain Finance Community

Networking

Obiettivi

Aspetti tecnico-normativi legati al mondo del Supply Chain Finance Struttura, relazioni e caratteristiche di alcune specifiche Supply Chain

Aggiornamento Continuo

Creare cultura e diffondere la conoscenza sul concetto e sulle soluzioni di Supply Chain Finance presso aziende del settore e potenziali utenti (organizzazioni pubbliche e private)

Comunicazione

Generare e condividere conoscenza sul Supply Chain Finance, contribuendo alla diffusione di queste soluzioni nel mercato italiano, a beneficio di tutti gli attori Mission


Le principali soluzioni di Supply Chain Finance

FACTORING REVERSE FACTORING

INVOICE AUCTION INVENTORY FINANCE

FORFAITING

VMI/CRP/JIT

REVERSE FACTORING EVOLUTO

DROP SHIPPING CONSIGNMENT STOCK

PURCHASE ORDER FINANCE

DYNAMIC DISCOUNTING

ANTICIPO FATTURA

CPFR

SUPPLY CHAIN VISIBILITY

CARTA DI CREDITO

Indispensabile digitalizzazione spinta Crescente livello di digitalizzazione

Ricorso alla digitalizzazione

Tradizionale Innovativo

Grado di innovatività del Servizio

Offerti da Intermediari

Finanziari

Offerti da «nuovi attori»

Riduzione nel volume delle scorte

Bila

ncia

men

to

Cred

iti-D

ebiti

Impa

tto

sul C

apita

le

Circ

olan

te

EQUIPMENT FINANCE CONFIRMING


Capitale Circolante e Cash-to-cash in Italia

CAPITALE CIRCOLANTE CASH TO CASH

637 637 460

458 635

CREDITI RIMANENZE DEBITI CCON

MLD

€

98 98

44

70

124

DSO DIH DPO C2C

GIO

RNI -9,8%

-2,2% -3,8%

-10,5%

-11,1%

-4,2% -3,5%

-17,5%

Campione AIDA (2016): 744 mila imprese

Tot Fatturato: 2.365 mld € (+1,46% su 2015) Fonte: Elaborazione dati AIDA

CCON: capitale circolante operativo netto DSO: days sales outstanding DIH: days inventory holding DPO: days payables outstanding C2C: cash to cash


Il Cash-to-cash per dimensione aziendale

Quali % Numero % Fatturato

> 50 mln €

10-50 mln €

2-10 mln €

< 2 mln €

0,7%

3,0%

11,1%

85,2%

56,7%

19,2%

14,8%

9,3%

Picc

ole

Med

ie

Gra

ndi

Mic

ro

COMPONENTI DEL CASH TO CASH

89

43

119

13

113

65

126

52

101

73

115

59

120

218

176 162

DSO DIH DPO C2C

GIO

RNI

Fonte: Elaborazione dati AIDA


Capitale Circolante e settori economici

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

-10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%

VARI

AZIO

NE

CCO

N 2

016-

2015

VARIAZIONE RICAVI 2016-2015

La crescita economica del 2016 si è manifestata in maniera differente nei diversi settori, con impatti anche sul capitale circolante


Top performers

Regular Worst class

Struggling


Capitale Circolante e settori economici

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

-10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%

VARI

AZIO

NE

CCO

N 2

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2015

VARIAZIONE RICAVI 2016-2015

La crescita economica del 2016 si è manifestata in maniera differente nei diversi settori, con impatti anche sul capitale circolante


ENERGY & UTILITIES

ATTIVITA’ PROFESSIONALI

TRASPORTO E MAGAZZINAGGIO

COMMERCIO MANIFATTURIERO

COSTRUZIONI

IMMOBILIARE

AGRICOLTURA

ALTRO

INFORMAZIONE E COMUNICAZIONE

NOLEGGIO/ALTRI

SERVIZI


0% 0% 0% 0%

Montecrediti commerciali - Italia

Il valore dei crediti commerciali si conferma essere ampiamente sbilanciato sulla componente dei crediti derivanti da transazioni di natura B2B

Fonte: elaborazione dati AIDA, Eurostat, ISTAT, Intrum Justitia, MEF, Bollettino Statistico Banca d’Italia

PA: 44+ miliardi di Euro

6%

B2C: 25+ miliardi di Euro

5%

Export: 47+ miliardi di Euro

7%

B2B: 521+ miliardi di Euro

82%

637+ miliardi di euro

Micro 75+ miliardi di Euro 12%

Medie 140+ miliardi di Euro 22%

Piccole 101+ miliardi di Euro 16% 637+

miliardi di euro

Grandi 321+ miliardi di Euro 50%


Mercato potenziale e servito

Il mercato servito si mostra ancora ad appannaggio delle soluzioni tradizionali, pari al 23% del mercato potenziale totale e al 29% del mercato dei crediti verso clienti

Fonte: elaborazione dati AIDA, Eurostat, ISTAT, Intrum Justitia, MEF, Credifact, Bollettino Statistico Banca d’Italia


Crediti verso Consociate 166+ miliardi di Euro

24%

Crediti verso Clienti 471+ miliardi di Euro

76%

Anticipo Fattura 75+ miliardi di euro (-13,8% su 2015) 12%

Soluzioni Innovative < 3 miliardi di euro 1%

Factoring 58+ miliardi di euro (+6,6% su 2015) 9%

Non servito 498+ miliardi di euro 77%

Reverse Factoring 3+ miliardi di euro (+7% su 2015) 1%


Il mercato potenziale europeo


Italia 637+ miliardi di euro 14%

Germania 582+ miliardi di euro 13%

Regno Unito 411+ miliardi di euro

9%

Francia 529+ miliardi di euro 12%

Olanda 170+ miliardi di euro

4%

Altro 1830+ miliardi di euro

40%

Spagna 341+ miliardi di euro

8%

Fonte: Elaborazione su dati Aida, Orbis BVD, Eurostat, Intrum Iustitia, Euler Hermes

Il valore dei crediti commerciali in Europa (EU28) al 31/12/2016 è di circa 4500 Miliardi di €


Messaggi chiave

Dimensione aziendale

«E pur si muove»


2017

0% 0% 0% 0%


Mercato Potenziale

Oltre la fattura

Ordini Scorte Asset fissi DPO DPO DSO DPO DSO

Mercato Servito

1

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Agostino Bonzani Ricercatore Osservatorio Supply Chain Finance School of Management – Politecnico di Milano Per informazioni: [email protected]

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