Il marketplace dell’economia reale

Milano, 8 Aprile 2019

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EPIC SIM S.p.A.

▪ Epic SIM è la prima realtà italiana a fondere insieme capacità professionali di finanza strutturata, dicollocamento sui mercati primari del Debito (DCM) e dell’Equity (ECM) con processi tecnologicidi Corporate Analysis e Financial Products Structuring in logica Fintech, al servizio delle medie impreseitaliane ad alto potenziale di crescita.

▪ Epic SIM è la private investment community dell’economia reale: le imprese possono presentare i loroprogetti di sviluppo ad una platea selezionata di investitori professionali (istituzionali e privatiqualificati), per realizzare operazioni sul capitale di rischio (quotazione AIM, Club Deals, private equity)o di debito (direct lending, minibond) di valore tipicamente compresi tra i 5 e i 50 milioni di euro.

▪ Epic SIM struttura i prodotti finanziari d’investimento e ne organizza la distribuzione anche attraversola propria Piattaforma Elettronica di Distribuzione (Electronic Private Investment Community) cheraccoglie investitori specializzati sul finanziamento dell’economia reale.

▪ La Piattaforma Elettronica di Distribuzione di Epic SIM agevola e rende efficiente il confronto e loscambio di informazioni tra le Aziende e gli Investitori in modo trasparente, economico ed efficiente,grazie a una documentazione presentata in formato standardizzato e proveniente non solo dalleaziende, ma anche da realtà indipendenti, quali ad esempio agenzie di rating e società di analisi ericerca.

▪ Epic SIM è autorizzata e vigilata da Consob e Banca d’Italia dal 2014 nonché iscritta al Registro deiNominated Adviser (Nomad) di Borsa Italiana S.p.a. dal 2019.

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Il management

Dirigente con lunga esperienza di successo nel Capital Markets, prima nel gruppo Intesa, poi in Unicredit per 5 anni, seguita da 12 anni in Société Générale. E’ laureato in Business Administration e ha conseguito un MBA in Finance and Financial Services. In Epic dal 2018, dirige il team Distribution, che si occupa dei rapporti con gli investitori.

Dopo l’MBA presso la Rotterdam School of Management ha sviluppato la sua carriera in UniCredit, come responsabile di Corporate and InvestmentBanking, poi Deputy General Manager di UniCredit Leasing. Dopo 7 anni nell’International Division torna a Milano per seguire progetti strategici. Ha costruito la piattaforma UniCredit per clienti internazionali e seguito la digitalizzazione del settore Corporate.

Giurista di esperienza internazionale nel campo del diritto societario e dei mercati dei capitali, avvocato, professore di diritto commerciale (oggi Università di Genova, prima Amburgo, Bonn, Cambridge, Francoforte, Gand, Columbia, New York, Stanford). È stato anche Presidente di EuroTLX, consulente della Commissione Draghi per il Testo Unico della Finanza e consulente per la Corporate Governance di Borsa Italiana.

Inizio di carriera nel Capital Markets a Citibank; poi AD di TradingLab Banca (Gruppo UniCredit); Vice Direttore Generale di UniCredit Banca; Direttore Generale di Banca di Roma, Banca IMI, Banca Finnat. Promotore di molte iniziative innovative, come TLX, MAC/AIM, KiloVar. E’ co-autore del libro “SME Funding” edito nel 2017 da Palgrave Mac Millan.

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Contenuti

1. Cosa fa Epic

2. Il processo di accesso al mercato: debito e equity

3. Tendenze e opportunità concrete per la media impresa

4. Track record e team

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Equity

Servizi di Capital Markets

Credito a lungo termine

Minibond

Loan

Collocamenti privati

AIM

Una SIM/Nomad* che offre alle PMI una accesso al mercato finanziario.

* SIM autorizzata e vigilata da Consob e Banca d’Italia dal 2014, iscrizione all’albo dei Nomad da marzo 2019

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Epic semplifica il lavoro agli investitori perchè offre accesso a diverse opportunità di investimento presentate in modo standard. Questo facilita l’analisi dei documenti e del rischio di credito e dunque accorcia tempi e costi.

Epic costituisce un nuovo canale di finanziamento per le PMI, complementare al canale bancario e del private equity, per:

▪ progetti di investimento industriale▪ acquisizioni▪ operazioni strategiche sul capitale.

Epic collega gli utenti permettendo lo scambio di informazioni in totale privacy e autonomia:

▪ L’azienda sceglie gli investitori ai quali dare accesso alla propria dataroom.

▪ Gli investitori scelgono quale progetto analizzare e finanziare e ottengono risposte specifiche dall’impresa.

Epic offre alle PMI un accesso innovativo al mercato del credito e dell’equity.

Epic è innovativa per gli investitori

Epic è strumentale alla crescita

Epic è trasparente

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Epic sostiene il ciclo di sviluppo delle PMI.

Start up

Sviluppo

Valorizzazione

Consolidamento

▪ Short-term financing/Factoring

▪ Equity

▪ Friends & Family▪ Venture

Capitalists

▪ Equity da IPO▪ Finanza a medio termine per equilibrio finanziario

▪ Equity per rafforzamento posizione finanziaria

▪ Piani individuali di risparmio (PIR)

▪ Investitori di mercato

▪ Fondi chiusi (Debito)▪ Piani individuali di

risparmio (PIR)▪ UHNWI e Family Offices

▪ Banche▪ Fondi chiusi (Debito)▪ Piani individuali di

risparmio (PIR)▪ UHNWI e Family Offices

Tipo di finanziamento

Fonti di Liquidità

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I vantaggi di una piattaforma digitale.

IERI

▪ Rapporto bilaterale con la banca.

▪ Valutazione della PMI basata sul passato.

OGGI

▪ Accesso multilaterale a più investitori specializzati e conseguente possibilità di scelta.

▪ Tempi e costi ridotti.

BancheAssicurazioni

Fondi

Family officeHNWI

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Visibilità dell’impresa ad un’ampia platea di investitori.

Investitori istituzionaliBanche

AssicurazioniFondi

Investitori ProfessionaliFamily Office

HNWI

PMI50+Attivionline

150+Attivi

offline

30+Attivionline

5002020

Target

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Il posizionamento di Epic sul settore fintech.

Inve

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l

Breve termine

Finanza

Medio termine

EquityLungo termine

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Una piattaforma web ad accesso riservato per interagire col mercato.

▪ Una breve informativa sulle caratteristiche pubbliche dell’impresa.

▪ Una chiara descrizione dell’ opportunità di investimentoper facilitare e attrarre potenziali investitori.

▪ Dataroom con accesso riservato ad investitori selezionati a discrezione dell’imprenditore.

▪ Scambio diretto di informazioni, manifestazione di interesse e ordini di sottoscrizione.

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Contenuti

1. Cosa fa Epic

2. Il processo di accesso al mercato: debito e equity

3. Tendenze e opportunità concrete per la media impresa

4. Track record e team

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Pochi passi per essere parte della community di Epic.

Firma mandato e raccolta documenti

KYC / Verifica dati2 giorni

Caricamento dati in un ambiente sicuro

Strutturazione del deal e eventuale rating creditizio2/3 settimane

Società

Investitori

DATAROOM

Analisi delle opportunità3 settimane

Manifestazione di interesse

Sottoscrizione

Tempo complessivo stimato dalla firma del mandato:

8/10 settimane.

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Il processo Epic: un gestore dedicato, pre-analisi, tempi certi.

▪ Pre-selezione di società target.

▪ Scheda di analisi con principali indicatori finanziari.

Origination Analisi DistributionPre-selezione Strutturazione

TARGET PHASE CORPORATE ANALYSIS OFFERING

Un team di professionisti di decennale esperienza nel settore bancario a supporto dell’impresa

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Il processo disciplinato di Epic fornisce analisi complete ed efficienti.

Costante e continua interazione con il

management dellasocietà.

Analisi di creditoesaustiva e

continuo riscontro con l’investor community.

Emittenti Investitori

Origination Analisi DistributionPre-selezione Strutturazione

TARGET PHASE CORPORATE ANALYSIS OFFERING

1. Costruzione del pacchetto informativo

2. Costruzione del profilo di rischio▪ Rating interno propietario▪ Rating esterno (MORE)

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Il processo Epic: strutturazione e distribuzione digitale.

Definizione della struttura più adeguata del deal e dei principali terms and conditions.

Creazione del company profile digitale e distribuzione all’investor community.

Origination Analisi DistributionPre-selezione Strutturazione

TARGET PHASE CORPORATE ANALYSIS OFFERING

XYZ S.p.A.

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Contenuti

1. Cosa fa Epic

2. Il processo di accesso al mercato: debito e equity

3. Tendenze e opportunità concrete per la media impresa

4. Track record e team

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Il mercato dei capitali: una scelta per la crescita

L’accesso al mercato dei capitali è uno strumento importante per tutte quelle imprese che desideranoconfrontarsi in scenari competitivi sempre più complessi che richiedono visione strategica, piani industrialisolidi e importanti capitali per realizzarli.

▪ Acquisizioni▪ Investimenti in nuovi impianti▪ Espansione sui mercati esteri▪ Diversificazione di prodotto▪ Estensione della rete commerciale▪ Investimento in R&S per lo sviluppo di

nuovi prodotti, servizi o processi

Maggiori possibilità di …

▪ Perdita di quote di mercato▪ Eccessiva dipendenza dalla leva

finanziaria▪ Obsolescenza tecnologica▪ Impoverimento manageriale

Minori rischi di …

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Investimento di minoranza

Consolidamento

Private Equitytradizionale

Finanziare la crescita tramite equity: la novità è l’investimento di minoranza.

Investimento di maggioranza

Valorizzazione

AIM«Nuovo»

Private Equity

Ieri

Oggi

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Public Equity per crescere velocemente.

Numero società quotate all’AIM e Mkt Cap (EUR M)

Fonte: elaborazione EPIC su dati Borsa Italiana.

EUR/Mldnum.

Numero IPO sull’AIM

19

11

2426

7

2015 2016 2017 2018 gen-mar2019

Numero IPO sull’MTA

8

3

74

0

2015 2016 2017 2018 gen-mar2019

71 75 75 80 95 102 113 117

2,92,6

2,9

3,8

5,6

7,5

6,67,1

0

1

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4

5

6

7

8

0

20

40

60

80

100

120

140

dic -15 giu -16 dic -16 giu -17 dic -17 giu -18 dic -18 mar -19

Numero società Mkt Cap (EUR Mld)

*

* Dati aggiornati al 28.02.2019 (i dati non considerano le nuove quotazioni di marzo di Maps, Comer Industries - business combination con Gear 1, Seif,Crowdfoundme, e il passaggio all’MTA di Spaxs/Illimity)

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La quotazione in Borsa come soluzione per ….

Finanziare la crescita interna e le opzioni strategiche di crescita per linee esterne.

Effettuare acquisizioni anche tramite l’utilizzo di azioni come mezzo di pagamento.

Aumementare la trasparenza, la visibilità e la credibilità, sia a livello nazionale sia internazionale, grazie alla presenza nel capitale di investitori qualificati.

Diversificare le fonti di finanziamento diminuendo la dipendenza dal canale bancario.

Aumentare la forza contrattuale con fornitori e clienti, anche a livello internazionale.

Agevolare il passaggio generazionale con la possibilità di liquidare l’investimento.

Attrarre risorse professionali qualificate, anche tramite l’introduzione di piani di incentivazione per manager e dipendenti.

Aumentare la capacità competitiva.

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Perché AIM Italia?

▪ AIM Italia è il mercato alternativo dei capitali gestito da Borsa Italiana per offrire alle PMI ad altopotenziale di crescita l’accesso ad una platea selezionata di investitori.

▪ AIM Italia offre un percorso di quotazione calibrato sulla struttura ed esigenze delle PMI, con requisiti

minimi di ammissione al mercato e un processo semplificato e più snello.

No requisito su anni di esistenza della società

Semplicità di accesso

No corporate governance richiesta

No requisito su capitalizzazione minima flottante minimo 10%

Burocrazia minima

No prospetto informativo o istruttoria Consob

Due diligence effettuata dal Nomad

No resoconti trimestrali

Flessibilità regolamentare

Percorso semplificato alla quotazione, con tempi ridotti su IPO (3-4 mesi)

Supporto del Nomad in fase di IPO e per tutta la permanenca sul mercato

Adempimenti post-quotazione calibrati sulla struttura delle PMI

Epic SIM, grazie al suo team di professionisti qualficati, in qualità di Nomad e Global Coordinatorstruttura e gestisce operazioni di IPO (initial public offering) sul segmento AIM Italia di Borsa italiana.

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Il mercato italiano dei minibond: sempre più opportunità.

(*) Sono considerate ed analizzate le emissioni quotate nel segmento ExtraMOT PRO di Borsa Italiana di ammontare non superiore a EUR 50M.

(**) Per garanzie si intendono ipoteche sui beni, pegni su titoli azionari dell’emittente o garanzie fornite da enti terzi qualificati.

Fonte: elaborazione EPIC su dati Borsa Italiana e siti corporate.

Al 31.12.2018: 288 minibond emessi* per un totale di EUR 2.020 M

Cedola

ScadenzaTaglio

66%

15%

11%

8%–

Taglio

medio€7,0 M <= €5 M

€5 – 10 M

€10 – 20 M

€20 – 50 M

35%

27%

27% 11%

<= 3 anni

3 – 5 anni

5 – 7 anni

> 7 anni

Scadenza

media4,8 anni

50%

28%14%

3%

2%

4%

1% – 5%

5% – 6%

6% – 7%

7% – 8%

> 8%

Variabile

Cedola

media5,07%

(44)

(192)

(32)

(20)

(103)

(76)

(79) (30)

(40)

(146)

(79)

(8)

(5)

(10)

(5)

Principali caratteristiche tecniche

Modalità di

Rimborso

Presenza

Garanzie

Presenza

Rating

0% 100%

(**)

52% Amortizing 48% Bullet

19% Si 81% No

12% Si 88% No

(n.emissioni)

(n.emissioni)

(n.emissioni)

Rating società Cedola annuale

BBB 3,50 - 4,50%

BB 5,00 - 5,75%

B 6,25 - 7,25%

Stime Epic

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Perché un minibond?

Finanziamento bancario Minibond

Durata

Criteri valutazione

Di norma 3- 5 anni Anche 5 -7 anni

Finanziari, relazionali, garanzie

No

Solidità patrimoniale, profittabilità, cash flow

Covenant Standard di mercato

Collateral Garanzie reali e personali Non necessarie (rating)

Dipende da: costo del capitale e costo liquidità per la banca, merito creditizio, competitività mercato bancario, garanzie

Dipende da: rating emittente, condizioni del mercato secondario, liquidità dell’emissione

Tasso di interesse

Collocamento Operazione bilaterale Investitori isituzionali e privati qualificati

Condizioni

Rating / Scoring esterno

Informazioni private condivise con la banca Diffusione del business plan agli investitori

No Si

Segnalazione a CR Si No

Possibilità di revoca Si (per credito di breve) No, a meno di security buyback

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I requisiti per richiedere capitali tramite Epic

Le operazioni standard

Società di capitali

No settori immobiliare, finanziario, gioco d’azzardo

EBITDA pari o superiore a EUR 5M

PFN / EBITDA < 5X

Fatturato da EUR 40M a EUR 500M

Emissione minima > 5M

Uso proventi: sviluppo (crescita organica o per acquisizioni), sostituzione linee a breve, finanziamento circolante

Le operazioni non standard

Imprese in “situazioni speciali”, che Epic sottopone a investitori con preferenze“speciali” in termini di rendimento, struttura dell’operazione, uso dei proventi, settore.

Per le operazioni di ammontare inferiore a EUR 5M, Epic ha attivato il canale EpiX, proponendo un processo standardizzato e semplificato.

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Cosa serve per richiedere capitali tramite Epic

La documentazione necessaria

Ultimi 2 o 3 bilanci, di cui almeno il più recente certificato

Visura camerale aggiornata

Estratto Centrale Rischi Banca d’Italia

Business Plan

Information memorandum a cura della società (se adeguatamente strutturata al suo interno), del financial advisor della società (se presente) o di un advisor terzo proposto da Epic

Giudizio di rating da agenzia ESMA (per operazioni superiori a EUR 10M), da richiedere in fase di strutturazione dell’operazione

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Contenuti

1. Cosa fa Epic

2. Il processo di accesso al mercato: debito e equity

3. Tendenze e opportunità concrete per la media impresa

4. Track record e team

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Il track record di Epic.

Febbraio 2018

Senior bond

€ 10.000.000Luglio 2016

Senior bond

€ 13.000.000Aprile 2018

Senior bond

€ 5.000.000Febbraio 2016

Equity

€ 1.200.000Giugno 2018

IPO

€ 12.000.000

Senior bond

€ 1.000.000Ottobre 2016

Luglio 2018

Senior Secured bond

€ 15.000.000Dicembre 2017

Convertible bond

€ 2.700.000

Private Equity

€ 40.000.000

Senior bond

€ 2.500.000Settembre 2018 Agosto 2018

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Il team

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Tra gli azionisti:

Andrea Moneta Sergio Ferrarini Roberto CrapelliValerio De Molli

Prometeia è una società di consulenza, sviluppo software e ricerca economica, tra i principali player a livello europeo nelle soluzioni per il Risk e il Wealth Management, e nei servizi per gli investitori istituzionali.

Prometeia è rappresentata nel CdA di Epic da Alessandra Lanza.

Digital Magics è un incubatore certificato di startup innovative e scaleup digitali, dal 2013 quotato all'AIM di Borsa Italiana.

Principal in HgCapital, fondo di private equity specializzato in società tecnologiche e di servizi. Già in Bain Capital e Morgan Stanley.

Membro del CdA di Epic.

Senior Advisor Italy e Operating Partner FS Apollo Europe, già Executive DirectorAviva plc e CEO Emea, Managing DirectorDubai Holding, Group CFO, Head of Private Banking e AssetManagement e Head of CEE UniCredit, Head of Strategic Planning Banca Centrale Europea.

Managing Partner The European House - Ambrosetti, gruppo professionale fondato nel 1965 attivo nel campo della consulenza strategica e operativa, dell’aggiornamento professionale e della ricerca.

Senior Advisor Roland Berger Italia, già Partner e Managing Director Roland Berger Italia, Chairman di AT Kearney RegioneMediterraneo.

Epic SIM S.p.A.Foro Buonaparte 12, 20121 Milanowww.epic.it

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www.linkedin.com/company/epic-sim/

twitter.com/EpicSIMNews

Andrea CrovettoFounder & CEO

andrea.crovetto@epic.it+39 0284258451

Giuliano V. AltieriDirector – Structuring team

giuliano.altieri@epic.it+39 0284258452

Francesca BartoliManager – Knowledge Hub

francesca.bartoli@epic.it+39 0284258459

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Disclaimer

Epic SIM S.p.A. è iscritta al n. 287 dell'albo Sim di cui all'articolo 20 del d.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 condelibera n. 18733 del 18.12.2013. Epic SIM S.p.A. è autorizzata al servizio di ricezione e trasmissioneordini e al collocamento. Epic SIM S.p.A. è altresì sottoposta alla vigilanza di Banca d’Italia.

Il contenuto del presente documento, redatto a cura di Epic SIM S.p.A., non intende costituire consulenzain materia di investimenti o in ambito giuridico, fiscale e di altra natura. È opportuno rivolgersi a unconsulente professionista prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento.

L’accesso a Epic è riservato a investitori qualificati, in possesso dei requisiti previsti da Consob in tema diclienti professionali. La piattaforma www.epic.it è una private investment community gestita da Epic SIMS.p.A., che può concedere o rifiutare discrezionalmente l’adesione di un investitore. Epic SIM S.p.A. hainoltre facoltà di fornire o rifiutare l’accesso alle diverse sezioni di www.epic.it senza che l’investitorenulla abbia a pretendere nei confronti di Epic SIM S.p.A.. Le informazioni e le opinioni espresse nellapiattaforma Epic non costituiscono una sollecitazione, una offerta o una raccomandazione per l'acquisto,la vendita o la disposizione di qualsiasi investimento, la partecipazione a qualsiasi altra transazione o laprestazione di consulenza.

Prima di effettuare un investimento in strumenti finanziari il cliente deve informarsi presso il propriointermediario sulla natura e i rischi delle operazioni che si accinge a compiere. Il cliente deve concludereun'operazione solo se ha ben compreso la sua natura ed il grado di esposizione al rischio che essacomporta.