I N D I C E - DiaSorin · DiaSorin ha una consolidata vocazione per la Ricerca e Sviluppo e per...

I N D I C E

Dati di sintesi e informazioni generali

Organi sociali Pag. 5 Il Gruppo DiaSorin Pag. 6 I prodotti e le tecnologie Pag. 7 Struttura societaria del gruppo Pag. 9 Principali dati economico – finanziari del Gruppo Pag. 10

Relazione sulla Gestione

Lettera del Presidente Pag. 13 Andamento economico e patrimoniale per aree di attività Pag. 15 Andamento economico finanziario del Gruppo DiaSorin Pag. 17 Andamento economico finanziario della DiaSorin S.p.A. Pag. 22 Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione Pag. 28 Rapporti con parti correlate Pag. 29 Ricerca e sviluppo Pag. 30 Altre informazioni Pag. 38 Conclusioni – proposta di destinazione del risultato Pag. 39

Prospetti contabili e nota integrativa di DiaSorin S.p.A.

Stato patrimoniale Pag. 42 Conto economico Pag. 47 Nota integrativa Pag. 49

Prospetti contabili e nota integrativa del Gruppo DiaSorin

Stato patrimoniale Pag. 72 Conto economico Pag. 77 Nota integrativa Pag. 79

Altre informazioni

Relazioni della società di revisione Pag. 103 Relazioni del collegio sindacale Pag. 107

D A T I D I S I N T E S I E I N F O R M A Z I O N I G E N E R A L I

______ ORGANI SOCIALI

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C o n s i g l i o d i a m m i n i s t r a z i o n e Presidente Gian Alberto Saporiti Vice presidente Gustavo Denegri Amministratore delegato Antonio Boniolo Consiglieri Carlo Callieri Carlo Rosa1 Chen Menachem Even Enrico Palandri Ezio Garibaldi Michele Denegri C o l l e g i o s i n d a c a l e Presidente Giorgio Ferrino Sindaci effettivi Bruno Marchina Ottavia Alfano Sindaci supplenti Bernardo Chiavazza Sonia Sacco S o c i e t à d i r e v i s i o n e Deloitte & Touche S.p.A.

1 Direttore Generale

______ IL GRUPPO DIASORIN

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Operativa fin dalla fine degli anni '60 nel settore della diagnostica radioimmunologica, DiaSorin S.p.A. ha attraversato da protagonista sia in Italia che all'estero le varie fasi della trasformazione tecnologica e di mercato del settore, proponendosi ad oggi come la più rilevante realtà nazionale nella biotecnologia applicata alla diagnostica. Il Gruppo DiaSorin ha sede principale a Saluggia (Vc) dove sono localizzate le funzioni di 'Corporate', le più' rilevanti attività di Ricerca e Sviluppo, di Marketing nonché le strutture dedicate allo sviluppo e alla produzione della componentistica biotecnologica. Un secondo sito produttivo, la Filiale DiaSorin Inc., è situato a Stillwater (Minnesota, USA); l'acquisizione di BYK SANGTEC dal Gruppo Altana nel 2003, ha aggiunto un terzo sito di fabbricazione in Germania, dedicato alla produzione di alcune linee di prodotto in tecnologia LIAISON. Il Gruppo DiaSorin dispone di Filiali commerciali sia in Europa (Italia, Francia, Inghilterra, Belgio/Olanda, Spagna/Portogallo, Germania e Svezia) che nelle Americhe (Stati Uniti, Messico e Brasile). A partire dal 1° gennaio 2006 è operativa una filiale commerciale nello Stato di Israele. Negli altri paesi, DiaSorin è rappresentata da distributori. La presenza commerciale è molto bilanciata a livello mondiale. DiaSorin ha una consolidata vocazione per la Ricerca e Sviluppo e per l'innovazione tecnologica. E' infatti radicata convinzione dell'Azienda che solo attraverso un costante aggiornamento tecnologico e un esteso controllo del reagente biologico/biotecnologico possano essere sviluppati saggi e metodi innovativi, di superiore prestazione analitica e clinica, in grado di fornire al medico informazioni più accurate e più utili.

Attività di sviluppo di nuovi saggi sono presenti sia nel sito di Saluggia che in quello di Stillwater, specializzati in settori applicativi distinti (infettività/autoimmunità il primo, endocrinologia/specialità metaboliche il secondo) ma accomunati da una rigorosa gestione del processo della progettazione in sintonia con i requisiti ISO e FDA. Nel sito di ricerca di Saluggia sono concentrate le attività volte alla generazione di reagenti biotecnologici che sempre più frequentemente richiedono sofisticati approcci di biologia molecolare e di protein chemistry avanzata.

______ I PRODOTTI E LE TECNOLOGIE

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Il Gruppo DiaSorin è specializzato nello sviluppo, nella produzione e commercializzazione di kits di immunoreagenti

per la diagnostica di laboratorio 'in vitro'.

L'offerta di prodotto è diversificata per segmento di applicazione/patologia e comprende saggi per la determinazione di parametri sierologici in:

• Endocrinologia • Oncologia • Specialità metaboliche • Infettività • Autoimmunità

Le tecnologie di saggio utilizzate riflettono l'evoluzione tecnologica attraversata dal dosaggio immunologico fin dalla comparsa dei primi test commerciali alla fine degli anni '60, dal RIA (Radio Immuno Assay), al CLIA (ChemiLuminescent Immuno Assay). La seguente tabella assume la matrice tecnologia/linea di prodotto in cui si articola l'attuale offerta di prodotto DiaSorin

TECNOLOGIA LINEA DI PRODOTTO

RIA ELISA FIA CLIA

Endocrinologia * * Oncologia * * Specialità

metaboliche * * *

Infettività

* * Autoimmunità * * *

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L'esecuzione del test da parte del cliente è assistita da diversi livelli di automazione e dipendenza della disponibilità di piattaforme strumentali in grado di automatizzare le varie fasi del procedimento analitico.

La seguente tabella evidenzia le diverse piattaforme strumentali che DiaSorin rende disponibili ai propri clienti al servizio delle diverse tecnologie di saggio:

TECNOLOGIA

PIATTAFORME STRUMENTALI

RIA ELISA FIA CLIA

Moduli strumentali

Contatori 'gamma'

Lavatori e lettori di piastre da

microtitolazione,pipettatori

(ETI -SYSTEM)

Microscopio a fluorescenza

Piattaforme automatizzate

'aperte' (1)

RIA-MAT ETI-LAB ETI-MAX

AUTOFLUOR

Piattaforme automatizzate

'chiuse' (2)

LIAISON

(1) Si definisce 'aperta' una piattaforma strumentale in grado di ospitare reagenti di produttori diversi purchè condividano il formato

della fase solida (2) Si definisce 'chiusa' una piattaforma in grado di ospitare unicamente i reagenti di un determinato produttore

______ STRUTTURA SOCIETARIA DEL GRUPPO DIASORIN

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DiaSorin DiaSorin S.p.AS.p.A..-- ItaliaItaliaCapogruppoCapogruppo

DiaSorin DiaSorin LtdLtd. . –– UKUKFiliale commercialeFiliale commerciale

% di possesso: 100%% di possesso: 100%

DiaSorin DiaSorin IncInc–– USAUSAFiliale produttiva e commercialeFiliale produttiva e commerciale


DiaSorin SA/NV DiaSorin SA/NV –– BelgioBelgioFiliale commercialeFiliale commerciale

% di possesso: 99,99%% di possesso: 99,99%

DiaSorin AB DiaSorin AB –– SveziaSveziaFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin SA DiaSorin SA -- FranciaFranciaFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin S.A. DiaSorin S.A. C.VC.V..-- MessicoMessicoFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin S.A. DiaSorin S.A. –– SpagnaSpagnaFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin DiaSorin GmbHGmbH –– GermaniaGermaniaFiliale produttiva e commercialeFiliale produttiva e commerciale


DiaSorin DiaSorin LtdaLtda –– BrasileBrasileFiliale commercialeFiliale commerciale


U.U. KasseKasse –– GermaniaGermaniaFondo pensioneFondo pensione

DiaSorin DiaSorin LtdLtd–– IsraeleIsraeleFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin DiaSorin S.p.AS.p.A..-- ItaliaItaliaCapogruppoCapogruppo

DiaSorin DiaSorin LtdLtd. . –– UKUKFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin DiaSorin IncInc–– USAUSAFiliale produttiva e commercialeFiliale produttiva e commerciale


DiaSorin SA/NV DiaSorin SA/NV –– BelgioBelgioFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin AB DiaSorin AB –– SveziaSveziaFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin SA DiaSorin SA -- FranciaFranciaFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin S.A. DiaSorin S.A. C.VC.V..-- MessicoMessicoFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin S.A. DiaSorin S.A. –– SpagnaSpagnaFiliale commercialeFiliale commerciale


DiaSorin DiaSorin GmbHGmbH –– GermaniaGermaniaFiliale produttiva e commercialeFiliale produttiva e commerciale


DiaSorin DiaSorin LtdaLtda –– BrasileBrasileFiliale commercialeFiliale commerciale


U.U. KasseKasse –– GermaniaGermaniaFondo pensioneFondo pensione

DiaSorin DiaSorin LtdLtd–– IsraeleIsraeleFiliale commercialeFiliale commerciale


______ PRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARI DEL GRUPPO DIASORIN

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Euro/migliaia 2005 2004Ricavi consolidati 156.220 142.524Margine lordo 100.752 74.232EBITDA 40.617 31.306EBIT ante ammortamenti extra-operativi 26.520 17.231EBIT 22.538 13.250Risultato prima delle imposte 13.828 7.085Risultato netto di spettanza della Capogruppo 4.678 3.623

Posizione finanziaria netta (53.243) (62.554)Patrimonio netto 63.221 55.207Capitale investito netto 116.464 117.761

Investimenti in immobilizzazioni materiali 12.990 8.887Ricerca e sviluppo 6.817 5.851Autofinanziamento (risultato netto più ammortamenti) 22.989 21.680

Dipendenti a fine esercizio 756 698

R E L A Z I O N E S U L L A G E S T I O N E

( r e d a t t a a i s e n s i d e l l ' a r t . 2 4 2 8 c . c . e a r t . 4 0 D . L g s . 1 2 7 / 9 1 )

______ LETTERA DEL PRESIDENTE

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Signori Azionisti, nel corso del 2005 il Gruppo DiaSorin ha ulteriormente rafforzato la propria posizione sul mercato globale della diagnostica in vitro; in particolare si è raggiunta una posizione di leadership assoluta nell’ambito della diagnosi di disfunzioni ossee legate alla carenza di Vitamina D. Questo successo ha avuto un importante riflesso sui dati finanziari del Gruppo:i ricavi consolidati da vendite da prodotti e servizi hanno raggiunto i 156,2 milioni di Euro, in crescita del 9,6% rispetto allo scorso esercizio, mentre i ricavi della capogruppo DiaSorin S.p.A. sono stati pari a 96,2 milioni di Euro, di cui 36,7 milioni di Euro verso imprese appartenenti al Gruppo, in crescita del 8,5%. Per quanto riguarda la redditività operativa, il Gruppo ha chiuso l’esercizio con un E.B.I.T. ante ammortamenti extra operativi pari a 26,5 milioni di Euro, in crescita del 53,9% rispetto al 2004. Il successo dell’anno 2004 si è ripetuto nel corso del 2005, confermando la validità della strategia disegnata ed implementata dal management della Società. L’estensione della base strumentale LIAISON installata presso clienti e gli sforzi continui della funzione Ricerca e Sviluppo, mirati all’ampliamento del menù diagnostico offerto sulla stessa tecnologia, hanno dato i frutti sperati: il portafoglio prodotti del gruppo DiaSorin può oggi vantare una copertura delle esigenze di mercato particolarmente ampia nei settori dell’infettività, dell’autoimmunità, dell’endocrinologia e del metabolismo osseo, aree di business strategiche per lo sviluppo futuro. Per quanto riguarda le attività di ricerca e sviluppo è in modo particolare da segnalare l’avanzamento dello sviluppo della tecnologia NAT (Nucleic Acid Testing). L’anno 2005, inoltre, ha anche segnato una accelerazione dell’espansione geografica del Gruppo, l’ulteriore rafforzamento della nostra presenza sul mercato brasiliano e l’apertura di nuove filiali in Messico ed Israele, si affiancano al rafforzamento dei mercati europei: il ritorno alla crescita del mercato tedesco ha posto le basi per un’ ulteriore espansione e rappresenta un chiaro indice delle capacità del management della Società di gestire un ”turnaround”. Nel corso dell’anno, la capogruppo DiaSorin S.p.A. ha anche riconosciuto la necessità di migliorare la propria struttura di Controllo. E’ stata creata una funzione di Internal Audit e si è deciso di adottare, in tutte le Società del Gruppo, un corpo di procedure operative che meglio garantiscano la buona amministrazione e, in ultima analisi, la salvaguardia dei valori economici e patrimoniali del Gruppo DiaSorin. Inoltre, si è deciso di dare l’avvio ad un progetto mirato ad ammodernare ed integrare l’infrastruttura informatica del Gruppo, consolidando le varie unità operative all’interno di una piattaforma comune. Signori Azionisti, si sottopone alla Vostra attenzione il bilancio consolidato al 31 dicembre 2005 del Gruppo DiaSorin che si chiude con un utile netto di Euro 4.678 migliaia, dopo: - aver effettuato ammortamenti per Euro 18.311 migliaia; - aver stanziato accantonamenti al fondo svalutazione crediti per Euro 935 migliaia ed a

fondi per rischi ed oneri per Euro 587 migliaia; - aver subito oneri straordinari per Euro 1.415 migliaia.

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Si sottopone inoltre alla Vostra approvazione il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2005 di DiaSorin S.p.A. che si chiude con un utile netto di Euro 2.561 migliaia, dopo: - aver effettuato ammortamenti per Euro 9.440 migliaia; - aver stanziato accantonamenti al fondo svalutazione crediti per Euro 750 migliaia ed a

fondi per rischi ed oneri per Euro 270 migliaia.

Il Presidente

(Gian Alberto Saporiti)

______ ANDAMENTO ECONOMICO E PATRIMONIALE PER AREA DI ATTIVITA’

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Nel corso dell’anno 2005, i ricavi da vendite di prodotti e servizi del gruppo DiaSorin hanno raggiunto 156,2 milioni di Euro, con una crescita verso l’anno precedente pari al 9,6%, superando largamente le previsioni di budget. I ricavi del 2005 sono stati, in parte, positivamente influenzati dal sensibile apprezzamento del Reais brasiliano verso la valuta comunitaria. La distribuzione geografica dei ricavi è risultata sostanzialmente invariata: i due maggiori mercati, quello europeo e quello nord americano, contribuiscono rispettivamente per circa il 61,2% ed il 29,5% del fatturato. I mercati coperti attraverso la distribuzione indiretta contribuiscono per un ulteriore 9,3%. I ricavi della DiaSorin S.p.A. sono stati, nel corso del 2005, pari a 96,2 milioni di Euro, in crescita rispetto all’anno precedente dell’8,5%. Le vendite sul mercato nazionale contribuiscono per poco più del 40%, mentre le vendite all’esportazione aumentano ulteriormente il proprio peso relativo. Dal punto di vista del portafoglio prodotti, le vendite del gruppo riflettono in maniera sempre più consistente lo spostamento dalle tecnologie RIA ed ELISA verso la tecnologia proprietaria LIAISON, che nel corso dell’anno accresce il proprio peso percentuale all’interno del portafoglio prodotti di altri 5 punti percentuali, arrivando a rappresentare il 36,1% del fatturato consolidato. La crescita della tecnologia LIAISON è il riflesso della strategia di continuo allargamento dell’offerta di test all’interno del menù e della base strumentale installata. Il menù LIAISON offre, a fine 2005, 92 analiti, mentre nel corso dell’anno il gruppo DiaSorin è arrivato a ridosso della soglia di 1.500 analizzatori automatici disponibili presso i propri clienti. Sul mercato italiano le vendite su tecnologia LIAISON si avvicinano ai 25,8 milioni di Euro, in crescita rispetto all’anno precedente di più del 18%; questo nonostante sia stata ridotta in misura significativa la quota di prodotti di terzi distribuiti su questa tecnologia a causa di problemi di fornitura incontrati dal fornitore su scala mondiale. In altri Paesi, anche a causa degli eventi di cui sopra, il Gruppo ha acquisito importanti quote di mercato in alcuni segmenti del mercato RIA, e più in particolare, nell’area del metabolismo osseo e dell’endocrinologia. Questo ha permesso di attenuare significativamente il processo di flessione della tecnologia RIA, che nel 2005 ha registrato un calo del 5,2%. Per quanto riguarda l’altra tecnologia aperta, ELISA, le vendite del 2005 hanno rappresentato il 38,1% del portafoglio prodotti con una crescita del 1,7% verso l’anno precedente. Il margine lordo del gruppo, è cresciuto significativamente, portandosi dal 52,1% del 2004 al 64,5% del 2005. Il miglioramento della marginalità si è riflesso sul valore aggiunto del Gruppo, che si è portato da 68,5 milioni di Euro a 81,5 milioni di Euro. L’E.B.I.T. del gruppo, prima degli ammortamenti extra operativi, degli oneri finanziari e dei costi non ricorrenti è pari a 26,5 milioni di Euro, in crescita del 53,9% rispetto all’anno precedente. Tra le controllate, va segnalata la Filiale brasiliana, che, anche grazie alla forte rivalutazione della valuta locale nei confronti delle principali monete di riferimento, ha registrato un incremento del proprio utile operativo pari al 52,8%, nonostante il conto economico del 2005 sia stato gravato da un accantonamento straordinario a fondo svalutazione crediti relativo ad una frode subita dalla società.

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Sulla gestione finanziaria del gruppo hanno gravato oneri finanziari netti pari a 3,8 milioni di Euro e perdite su cambio pari a 1,1 milioni di Euro. L’esercizio si è chiuso con un risultato consolidato di gruppo, prima delle imposte, pari a 13,8 milioni di Euro in aumento rispetto all’esercizio precedente del 95,2 % ed un risultato netto pari a 4,7 milioni di Euro. La DiaSorin S.p.A. riporta un E.B.I.T., prima degli ammortamenti extra operativi, degli oneri finanziari e dei costi non ricorrenti pari a 14,2 milioni di Euro, in aumento del 61,4% rispetto al dato del 2004. La capogruppo chiude l’esercizio 2005 con un risultato ante imposte pari a 7,6 milioni di Euro ed un utile netto pari a 2,6 milioni di Euro. Per quanto riguarda la gestione patrimoniale, la posizione finanziaria netta del Gruppo alla fine dell’esercizio 2005 è negativa per 53,2 milioni di Euro, in miglioramento di 9,4 milioni di Euro rispetto all’anno precedente. L’evoluzione della posizione finanziaria deve, peraltro, essere valutata alla luce dell’andamento del cambio Euro/Dollaro, che influenza in maniera significativa la quota di indebitamento denominata nella valuta statunitense. A cambi costanti, si rileva come, nel corso dell’esercizio, la Capogruppo ha provveduto a rimborsare debiti di natura finanziaria per 11,2 milioni di Euro verso Banche, per 2,9 verso altri creditori. Sono continuate nel corso dell’anno le operazioni di smobilizzo crediti da parte della Capogruppo che ha messo in atto due operazioni di cartolarizzazione ex lege n.130 del 1999 dei crediti vantati nei confronti di Aziende Sanitarie Locali appartenenti alle Regioni Lazio ed Abruzzo, tali operazioni hanno permesso lo smobilizzo di circa 1,8 milioni di Euro. Nel corso dell’anno, sono inoltre continuate regolarmente le cessioni pro soluto verso società di factoring dei crediti vantati nei confronti del Sistema Sanitario Nazionale.

______ANDAMENTO ECONOMICO FINANZIARIO DEL GRUPPO DIASORIN

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Analisi dei Risultati Reddituali

A. Valore della produzione 165.339 149.344B. Costi della produzione 145.205 139.212Differenza tra valore e costi della produzione (Risultato operativo) 20.134 10.132C. Proventi e oneri finanziari (4.891) (3.124)E. Proventi e oneri straordinari (1.415) 77

Risultato ante imposte 13.828 7.085 22. Imposte (9.150) (3.462)Utile dell'esercizio di Gruppo 4.678 3.623

Euro/migliaiaCONTO ECONOMICO

20042005

I ricavi totali dell’esercizio sono aumentati del 10,3% rispetto al 2004, per effetto in particolare delle vendite dei prodotti LIASON, che ammontano a Euro 56.416,7 migliaia, in aumento del 27,3% rispetto al dato del 2004. In particolare si segnala che i risultati più significativi si sono registrati in USA (+11,4% verso l’anno precedente) e nelle altre filiali commerciali (+13,6% verso l’anno precedente), dove si segnalano quella belga (+5,2% verso il piano e +12,6% verso il 2004) e quella francese che, con un +12,6% rispetto al 2004, supera per la prima volta la soglia dei 10 MM di Euro. Relativamente alla filiale brasiliana vi è stato un forte incremento sull’anno precedente (pari al +35,1%), anche grazie all’impatto positivo del cambio Euro/BRR. I ricavi del periodo ammontano a Euro 164.206 migliaia e risultano così composti: Euro/migliaia 2005 2004Ricavi delle vendite e delle prestazioni 156.220 142.524Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5.288 4.390Altri ricavi e proventi 2.698 2.008Totale Ricavi 164.206 148.922 I risultati delle diverse gestioni che concorrono a determinare il risultato dell'esercizio sono stati i seguenti: Euro/migliaia 2005 2004Differenza tra valore della produzione e costi della produzione 20.134 10.132Proventi ed (oneri) finanziari (4.891) (3.124)Proventi ed (oneri) straordinari (1.415) 77Imposte (9.150) (3.462)Risultato dell'esercizio 4.678 3.623

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La gestione operativa chiude con un utile di Euro 20.134 migliaia, in deciso aumento rispetto al 2004 come risulta dal prospetto di seguito riportato: Euro/migliaia 2005 2004Valore della produzione 165.339 149.344

(83.821) (80.845)VALORE AGGIUNTO PRODOTTO 81.518 68.499Costi per il personale (41.551) (38.803)Accantonamenti per rischi ed oneri (587) (968)Ammortamenti e svalutazioni (19.246) (18.596)Diff. tra valore e costi della produzione (Risultato Operativo) 20.134 10.132

Costi per materiali e servizi ed altri oneri di gestione

Il valore aggiunto prodotto rappresenta il 49,6% dei ricavi, in miglioramento di 3,6 punti percentuali rispetto al dato del 2004. Il costo del lavoro rappresenta il 25,3% dei ricavi (26,1% nel 2004) ed il 51% del valore aggiunto (56,6% nel 2004). Il dettaglio del risultato della gestione finanziaria è il seguente:

Altri proventi finanziari 650 424Interessi ed altri oneri Finanziari (4.453) (4.628)Differenze cambio (1.088) 1.080Totale (4.891) (3.124)

2005 2004Euro/migliaia

La variazione rispetto allo scorso esercizio è dovuta principalmente alle differenze cambio valutate sull’indebitamento in dollari.

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Analisi della Situazione Patrimoniale

Euro/migliaia

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI - -

B. IMMOBILIZZAZIONII. Immobilizzazioni immateriali 54.294 59.330II. Immobilizzazioni materiali 35.250 34.913III. Immobilizzazioni finanziarie 60 74

C. ATTIVO CIRCOLANTEI. Rimanenze 26.650 22.688II. Crediti 56.049 53.498III. Attività finanziarie che non costituiscono

immobilizzazioni 126 - IV. Disponibilità liquide 6.116 9.161

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 738 501

TOTALE ATTIVITA' 179.283 180.165

A. Patrimonio netto 63.221 55.207B. Fondi per rischi e oneri 10.795 11.736C. Trattamento di fine rapporto

di lavoro subordinato 6.745 6.456D. Debiti 96.201 104.772E. Ratei e risconti passivi 2.321 1.994TOTALE PASSIVITA' 179.283 180.165

STATO PATRIMONIALE

Al 31 dicembre 2004Al 31 dicembre 2005

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Euro/migliaia

Esercizio 2005 Esercizio 2004*

A. DISPONIBILITA' MONETARIE INIZIALI 9.161 6.063Utile dell'esercizio 4.678 3.623Ammortamenti 18.311 18.056Accantonamenti/(Utilizzi) fondi per rischi ed oneri (1.061) (1.250)Variazione netta del fondo TFR 251 (207)FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLAGESTIONE REDDITUALE 22.179 20.222(Incremento)/Decremento dei crediti del circolante (598) 2.056(Incremento)/Decremento delle rimanenze (2.840) (476)Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori e altri debiti 2.622 1.425(Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante (231) 654B. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' D'ESERCIZIO 21.132 23.881Investimenti/Disinvestimenti in immobilizzazioni: - materiali (11.073) (9.393) - immateriali (499) (438) - finanziarie 15 4C. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (11.557) (9.827)Variazione netta debiti verso banche/azionisti/altri finanziatori (8.679) (6.041)Variazione netta debiti verso banche per interessi (1.002)Debito per acquisto partecipazioni (3.000) (3.000)Debito verso ASI (514) (913)D. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (12.193) (10.956)E. FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D) (2.618) 3.098F. DISPONIBILITA' MONETARIE FINALI (A+E) 6.543 9.161

RENDICONTO FINANZIARIO

(*) Si segnala che i dati relativi al 2004 sono stati riclassificati per renderli confrontabili con i dati del 2005. Al 31 dicembre 2005 il capitale investito ammonta a Euro 116.464 migliaia, il capitale proprio a Euro 63.221 migliaia e la posizione finanziaria netta a Euro (53.243) migliaia. Di seguito si riportano le tabelle di dettaglio delle voci relative alla gestione patrimoniale del gruppo:

Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004116.464 117.761

63.221 55.207(53.243) (62.554)

Capitale investitoCapitale proprioPosizione finanziaria netta

Euro/migliaia

Il capitale investito ed il capitale proprio risultano così composti : Euro/migliaia Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004

Immobilizzazioni immateriali 54.294 59.330Immobilizzazioni materiali 35.250 34.913Immobilizzazioni finanziarie 60 74CAPITALE IMMOBILIZZATO 89.604 94.317CAP. DI ESERCIZIO NETTO 33.605 29.900Trattamento di fine rapporto (6.745) (6.456)Capitale Investito Netto 116.464 117.761

22


4.425 4.4254.118 (2.841)4.678 3.623

63.221 55.207Capitale proprio

Riserva sovrapprezzo azioniAltre riserve Risultato d’esercizio di Gruppo

Euro/migliaiaCapitale sociale versato

La Posizione Finanziaria netta risulta così composta: Euro/migliaia Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004Disponibilità liquide 6.543 9.161TOTALE ATTIVITA' FINANZIARIE 6.543 9.161Debiti finanziari a breve (1) (16.836) (16.626)Debiti finanziari a medio (2) (42.950) (55.089)TOTALE PASSIVITA' FINANZ. (59.786) (71.715)Posizione Finanziaria Netta (53.243) (62.554) (1) comprendono le quote a breve dei debiti verso banche, altri finanziatori e verso Altana Pharma; (2) comprendono le quote a lungo termine dei debiti verso banche e verso altri finanziatori. Si segnala che nel corso del 2005 il gruppo ha provveduto a rimborsare:

- Euro 1.700 migliaia relativi al debito acceso con Interbanca per l’acquisizione del gruppo Byk;

- Euro 4.795 migliaia relativi alla quota di debito in Euro acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004;

- $ 4.616 migliaia (pari a 3.846 Euro migliaia) relativi alla quota di debito in dollari acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004, realizzando una perdita su cambi pari a euro 458 migliaia;

- $ 2.238 migliaia del mutuo in capo alla controllata DiaSorin USA; - Euro 3.800 migliaia ad Altana Pharma per l’acquisto delle partecipate svedese e tedesca; - $ 700 migliaia (pari a 514 Euro migliaia) per l’estinzione del debito verso ASI

Si ricorda che il finanziamento verso Interbanca per l’operazione Biofort è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale della capogruppo DiaSorin S.p.A.. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Gli interessi sul finanziamento vengono corrisposti semestralmente come di seguito riportato

Tranche EuroTranche $

1/1/05 - 31/12/06 1/1/07 - 31/12/10Euribor 6M + 1,50

Libor 6M 1,50Euribor 6M + 1,25

Libor 6M 1,25 Si segnala, infine, che sul sopramenzionato finanziamento esistono dei “covenants” che sono stati rispettati dal Gruppo nel 2005, come riportato nella tabella che segue: Indice Valore di

riferimento 2005Valore di Gruppo

2005Oneri finanziari netti/EBITDA inferiore a 0,2 0,12Posizione finanziaria netta/patrimonio netto inferiore a 1,3 0,84Posizione finanziaria netta/EBITDA inferiore a 2,5 1,35

______ANDAMENTO ECONOMICO FINANZIARIO DELLA DIASORIN S.P.A.

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Analisi dei Risultati Reddituali

A. Valore della produzione 101,998 92,268B. Costi della produzione 90,473 87,893

11,525 4,375C. Proventi e oneri finanziari (3,931) (2,379)E. Proventi e oneri straordinari - 1,247

Risultato ante imposte 7,594 3,243 22. imposte (5,033) (1,995)Utile dell'esercizio 2,561 1,248

Differeza tra valore e costi della produzione (Risultato operativo)

Euro/migliaiaCONTO ECONOMICO

2005 2004

I ricavi del periodo ammontano a Euro 100.445 migliaia, in aumento del 9,1% rispetto al 2004, e risultano così composti: Euro/migliaia 2005 2004Ricavi delle vendite e delle prestazioni 96.238 88.721Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 443 406Altri ricavi e proventi 3.764 2.939Totale ricavi 100.445 92.066 I risultati delle diverse gestioni che concorrono a determinare il risultato dell'esercizio sono stati i seguenti: Euro/migliaia 2005 2004Differenza tra valore della produzione e costi della produzione 11.525 4.375Proventi ed (oneri) finanziari (3.931) (2.379)Proventi ed (oneri) straordinari - 1.247Imposte (5.033) (1.995)Risultato dell'esercizio 2.561 1.248

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La gestione operativa chiude con un utile di Euro 11.525 migliaia, in deciso aumento rispetto al dato del 2004 (Euro 4.375 migliaia). Il miglioramento è da attribuirsi principalmente ad efficienze di produzione ed allo spostamento dei ricavi verso prodotti con miglior margine. Il prospetto di seguito riportato descrive il risultato operativo: Euro/migliaia 2005 2004Valore della produzione 101.998 92.268Costi per materiali e servizi ed altri oneri di gestione (63.091) (61.429)VALORE AGGIUNTO PRODOTTO 38.907 30.839Costi per il personale (16.921) (15.720)Ammortamenti e Svalutazioni (10.461) (10.744)Diff. tra valore e costi della produzione (Risultato Operativo) 11.525 4.375 Il valore aggiunto prodotto rappresenta il 38,7% dei ricavi, confrontato con un dato 2004 del 33,5%. Il costo del lavoro rappresenta il 16,5% dei ricavi (17% nel 2004) ed il 43,5% del valore aggiunto (51% nel 2004). Il dettaglio del risultato della gestione finanziaria è il seguente: Euro/migliaia 2005 2004Proventi da partecipazioni 899 885Interessi e altri proventi finanziari 727 405Interessi ed altri oneri finanziari (4.413) (4.320)Utili/perdite su cambi (1.144) 651Totale (3.931) (2.379) I proventi da partecipazioni si riferiscono alla distribuzione dei dividendi da parte della controllata DiaSorin G.m.b.H. contabilizzati per competenza. Le differenze cambio si riferiscono principalmente alle differenze cambio attive sulla parte in dollari del finanziamento stipulato con Interbanca.

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Analisi della Situazione Patrimoniale

Euro/migliaia

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI - -

B. IMMOBILIZZAZIONII. Immobilizzazioni immateriali 33.466 36.675II. Immobilizzazioni materiali 12.680 14.613III. Immobilizzazioni finanziarie 51.956 51.956

C. ATTIVO CIRCOLANTEI. Rimanenze 16.938 14.666II. Crediti 42.394 37.826III. Attività finanziarie che non costituiscono

immobilizzazioni 5.127 4.331IV. Disponibilità liquide 2.111 4.724

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 405 193

TOTALE ATTIVITA' 165.077 164.984

A. Patrimonio netto 58.558 55.997B. Fondi per rischi e oneri 1.607 1.297C. Trattamento di fine rapporto

di lavoro subordinato 6.176 5.856D. Debiti 98.703 101.792E. Ratei e risconti passivi 33 42TOTALE PASSIVITA' 165.077 164.984

Al 31 dicembre 2004

STATO PATRIMONIALE

Al 31 dicembre 2005

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Euro/migliaia

Esercizio 2005 Esercizio 2004

A. DISPONIBILITA' MONETARIE INIZIALI 9.524 8.572Utile dell'esercizio 2.561 1.248Ammortamenti 9.440 9.504Accantonamenti/(Utilizzi) fondi per rischi ed oneri 310 766(Plus)/Minusvalenze da realizzo immobilizzazioni (128) 73Variazione netta del fondo TFR 320 205FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLAGESTIONE REDDITUALE 12.503 11.796

(Incremento)/Decremento dei crediti del circolante (1.660) 3.467(Incremento)/Decremento delle rimanenze (2.272) 69Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori e altri debiti 2.033 (3.458)(Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante (222) (62)

B. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' D'ESERCIZIO 10.382 11.812

Investimenti in immobilizzazioni: - materiali (4.351) (4.300) - immateriali (267) (75)Prezzo di realizzo o valore di rimborso di immobilizzazioni 450 220

C. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (4.168) (4.155)

Variazione netta debiti verso banche e altri finanziatori (3.108) (4.387)Variazione netta debiti per acquisto partecipazioni (1.500) (1.405)Variazione netta debiti verso ASI (514) (913)D. FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' FINANZIARIE (5.122) (6.705)

E. FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO (B+C+D) 1.092 952G. DISPONIBILITA' MONETARIE FINALI (A+E) 10.616 9.524

RENDICONTO FINANZIARIO

Al 31 dicembre 2005 il capitale investito ammontava a Euro 115.790 migliaia, il capitale proprio a Euro 58.558 migliaia e la posizione finanziaria netta a Euro (57.232) migliaia. La posizione finanziaria netta è migliorata rispetto al dato al 31 dicembre 2004 per effetto dei rimborsi delle quote di competenza dell’esercizio dei finanziamenti in essere. Si riportano di seguito le tabelle di dettaglio delle voci sopramenzionate:


58.558 55.997(57.232) (63.443)

Euro/migliaiaCapitale investitoCapitale proprioPosizione finanziaria netta

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Il capitale investito ed il capitale proprio risultano così composti : Euro/migliaia Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004Immobilizzazioni immateriali 33.466 36.675Immobilizzazioni materiali 12.680 14.613Immobilizzazioni finanziarie 51.956 51.956CAPITALE IMMOBILIZZATO 98.102 103.244CAP. DI ESERCIZIO NETTO 23.864 22.052Trattamento di fine rapporto (6.176) (5.856)Capitale Investito Netto 115.790 119.440 Il capitale proprio risulta così dettagliato:


4.504 4.4411.493 3082.561 1.248

58.558 55.997Risultato d’esercizioCapitale proprio

Capitale sociale versatoRiserva sovrapp. Azioni e altre riserve

Euro/migliaia

Risultati riportati a nuovo

La Posizione Finanziaria netta risulta così composta: Euro/migliaia Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004

5.001 4.3313.504 4692.111 4.724

10.616 9.524(29.349) (24.084)(38.499) (48.883)(67.848) (72.967)(57.232) (63.443)

Crediti finanziari a breve (1)Crediti finanziari a medio (1)

Disponibilità liquideTOTALE ATTIVITA' FINANZIARIEDebiti finanziari a breve (2)Debiti finanziari a medio (3)TOTALE PASSIVITA' FINANZIARIEPosizione Finanziaria Netta (1) comprendono crediti finanziari verso controllate (2) comprendono le quote a breve dei debiti verso banche, verso le controllate e verso Altana Pharma; (3) comprendono le quote a lungo termine dei debiti verso banche. Si segnala che nel corso del 2005 la società ha provveduto a rimborsare:

- Euro 1.700 migliaia relativi al debito acceso con Interbanca per l’acquisizione del gruppo Byk;

- Euro 4.795 migliaia relativi alla quota di debito in Euro acceso con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004;


- Euro 2.300 migliaia ad Altana Pharma per l’acquisto delle partecipate svedese e tedesca; - $ 700 migliaia (pari a 514 Euro migliaia) per l’estinzione del debito verso American

Standard.

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Si segnala che nel corso del 2005 Interbanca S.p.A. è uscita dalla compagine azionaria, pertanto i debiti verso la stessa sono stati classificati tra i debiti verso le banche e non più tra i debiti verso soci per finanziamenti. Si ricorda che il finanziamento verso Interbanca per l’operazione Biofort è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale della capogruppo DiaSorin S.p.A.. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Gli interessi sul finanziamento vengono corrisposti semestralmente come di seguito riportato


1/1/05 - 31/12/06 1/1/07 - 31/12/10Euribor 6M + 1,50




2005Oneri finanziari netti/EBITDA inferiore a 0,2 0,12Posizione finanziaria netta/patrimonio netto inferiore a 1,3 0,84Posizione finanziaria netta/EBITDA inferiore a 2,5 1,35

______EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ED EVOLUZIONE

PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

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Non si segnalano eventi significativi intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio 2005. Per quanto concerne l’anno 2006, il piano operativo del gruppo prevede un’ulteriore crescita dei ricavi di vendita , che, secondo le ultime previsioni, dovrebbero superare i 170 milioni di Euro. Tale incremento, che ancora una volta si prevede avvenga in misura bilanciata nelle diverse aree geografiche di attività, continuerà ad essere guidato dalla tecnologia LIAISON, grazie all’aumento della base strumentale installata ed all’immissione sul mercato dei nuovi test sviluppati nel corso degli anni precedenti. Continueranno inoltre gli studi mirati ad ampliare la presenza diretta del Gruppo in aree geografiche considerate strategiche per lo sviluppo futuro. La redditività lorda del gruppo è prevista in miglioramento anche nel corso del 2006, a seguito di una continua attenzione alle politiche di prezzo sulle tecnologie proprietarie, sostenuta dallo sfruttamento delle efficienze di scala realizzate dalle unità manifatturiere. La maggior redditività generata continuerà ad essere in parte reinvestita a fronte degli ambiziosi piani di ricerca e sviluppo, nonché nell’adeguamento delle strutture operative alla rapida crescita del volume d’affari del Gruppo. La capacità del Gruppo di generare flussi di cassa attraverso la gestione operativa sarà destinata al finanziamento degli investimenti in conto capitale per l’acquisto di nuova strumentazione, al servizio degli oneri finanziari nonché al miglioramento della posizione finanziaria netta secondo i piani di ammortamento previsti.

______ RAPPORTI CON PARTI CORRELATE

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Con le società controllate vengono principalmente intrattenuti rapporti a normali condizioni di mercato di carattere commerciale, oltre ad una serie di servizi forniti dalla Capogruppo in modo centralizzato e addebitati pro quota a ciascuna controllata sulla base di un contratto specifico. Vengono, inoltre, regolarmente riconosciuti interessi attivi e passivi nell’ambito del rapporto di tesoreria centralizzata a normali condizioni di mercato. La spaccatura degli importi per impresa controllata viene dettagliata nella Nota Integrativa. Nella tabella che segue vengono riportati gli importi rappresentativi dei rapporti sopradescritti nel corso dell’esercizio 2005:

CONTO ECONOMICO 2005 2004

· Ricavi per prestazioni di servizi e altri ricavi 38.621 36.087

· Costi per acquisti e prestazioni di servizi 11.052 12.071

· Interessi attivi e proventi diversi 1.288 1197

· Interessi passivi e oneri diversi 744 536

STATO PATRIMONIALE Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004Attivo

· Crediti commerciali correnti 8.124 5.843

· Crediti finanziari correnti 3.378 469

· Crediti da Attività finanziarie 5.900 5.216

Passivo

· Debiti commerciali correnti 1.915 1.991

· Debiti finanziari correnti 16.345 11.108

· Debiti - altri 1.606 3.256

( Euro/migliaia) Al 31 dicembre 2005 Al 31 dicembre 2004Finanziamento Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk 3.400 5.100 Finanziamento Interbanca 2004 43.535 49.099 TOTALE 46.935 54.199

( Euro/migliaia)

(Importi in Euro/migliaia)

IMPRESE CONTROLLATE

IMPRESE CONTROLLATE

______ RICERCA E SVILUPPO

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1. Eventi significativi dell’esercizio 2005

Nell’anno 2005 la Ricerca e Sviluppo DiaSorin ha investito nei tre siti operativi di gruppo (Saluggia (Italia), Stillwater (Usa) e Dietzenbach (Germania) un totale di 6,8 milioni di Euro, (interamente spesati a conto economico), il 73% dei quali nel solo sito di Saluggia, dove operano 42 dei 65 addetti totali al 31 dicembre 2005. La struttura è stata impegnata su sei filoni fondamentali di attività:

a) Sviluppo di nuovi kits LIAISON b) Sviluppo di nuovi reagenti biotecnologici c) Miglioramento di alcuni aspetti documentali, metodologici e tecnici di processi

produttivi e di prodotti a catalogo (piani della qualità) d) Esplorazioni di ricerca nel settore Nucleic Acid Testing (NAT) di potenziale sviluppo

futuro e) Miglioramento di aspetti hardware e software delle piattaforme strumentali LIAISON ed

ETI-MAX f) Sviluppo della nuova piattaforma strumentale LIAISON 2

a) Per quanto riguarda l’attività di sviluppo di nuovi kits LIAISON, nel corso dell’anno 2005

nel sito di Saluggia sono stati sviluppati e resi disponibili alla vendita i seguenti nuovi prodotti:

Nel settore dell’infettività: - Test LIAISON per anticorpi IgG anti Virus Varicella Zoster (VZV) - Test LIAISON per anticorpi IgM anti Virus Varicella Zoster (VZV) - Test LIAISON per anticorpi IgG anti Borrelia (procedura per liquor) - Nuova versione del test LIAISON per la determinazione della avidità degli anticorpi

IgG anti Toxoplasma

Nel settore dell’autoimmunità: - Test LIAISON per Screening di anticorpi anti antigeni nucleari estraibili (ENA

screen) Lo sviluppo prodotto nei siti di Stillwater e di Dietzenbach, attivi nel settore dell’endocrinologia/metabolismo, ha reso disponibili i seguenti nuovi test : - Nuovo kit LIAISON per la misura di ACTH - Nuovo kit LIAISON per la misura di Testosterone - Nuovo kit LIAISON per la misura di Estradiolo

Nel corso del 2005, anche in relazione al collasso della Società Nichols Diagnostics (NID) della quale la DiaSorin SpA distribuiva, prevalentemente in Italia, una serie di prodotti ‘specialità’ nel settore dell’endocrinologia/metabolismo compatibili con la piattaforma LIAISON, sono stati attivati una serie di progetti a carattere di urgenza intesi a risolvere le principali criticità di catalogo venutesi a creare a seguito della mancanza di prodotto NID. Ciò ha anche comportato la necessità di privilegiare questa priorità rispetto ad alcuni programmi in corso, sospendendo o rallentando altri progetti destinati a sviluppare nuovi reagenti biotecnologici e/o arricchire il catalogo nel settore dell’infettività.

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Come risultato di questa operazione, già nei primi mesi del 2006 si prevede la disponibilità di nuovi kit sostitutivi degli analoghi prodotti NID nel settore delle specialità endocrinologiche e metaboliche: - Test LIAISON per la determinazione di hGH - Test LIAISON per la determinazione diretta di Renina - Test LIAISON per la determinazione di Insulina - Test LIAISON per la determinazione di Calcitonina Nell’ambito dello stesso programma, sono altresì previsti verso la fine dell’esercizio 2006/inizio 2007 i seguenti nuovi prodotti: - Test LIAISON per la determinazione di DHEAS - Test LIAISON per la determinazione di Osteocalcina - Test LIAISON per la determinazione di Aldosterone

b) Sul piano dei reagenti, il 2005 ha registrato un rallentamento delle attività di sviluppo di

nuovi reagenti e di esplorazione su nuove tecnologie di processo, a favore di altre priorità emerse in relazione alla criticità già sopra esposte relative ai prodotti NID e alla luce delle problematiche di scala e di fornitura di materie prime e semilavorati ‘critici’ registrate anche in conseguenza del rilevante incremento dei volumi di vendita. Vanno citati almeno un paio di esempi che hanno richiesto un particolare impegno nella risoluzione delle relative criticità:

- Il primo riguarda la fornitura dell’antigene Citomegalovirus, acquistato da un fornitore canadese il quale ha avuto considerevoli difficoltà nella consegna di lotti di caratteristiche qualitative adeguate ed omogenee nelle quantità richieste dalla nostra produzione. In questo caso, al di là dell’attività di assistenza necessaria sia alla protezione della qualità del prodotto finito che alla comprensione delle problematiche di processo del fornitore, è stato anche attivato un programma ‘paracadute’ inteso a disporre in tempi relativamente brevi di un reagente di caratteristiche analoghe prodotto internamente.

- Il secondo riguarda la fornitura, da parte di una Azienda tedesca, di alcuni reagenti non test specifici ma che permettono la generazione del segnale chemiluminescente misurato da LIAISON (chiamati Starters 1 e 2). Anche in questo caso, l’aumento di scala richiesto dai volumi delle nostre produzioni è coinciso con un deciso peggioramento delle caratteristiche qualitative del reagente acquistato dal fornitore, peraltro prestigioso. Ciò ha comportato un pesantissimo lavoro di selezione e controllo del prodotto conforme. In considerazione della particolare criticità del reagente, utilizzato da tutti i kit LIAISON, è stato varato un programma volto all’interiorizzazione delle produzioni che prevede un primo passaggio a Saluggia in cui il reagente più critico (Starter 1) verrà prodotto in piccola scala nel mentre verrà studiato, ottimizzato e validato il processo in vista di un trasferimento definitivo delle produzioni a Dietzenbach con nuove linee industriali dedicate che saranno realizzate entro la fine del 2006.

c) Parte delle attività di R&D è stata rivolta all’elaborazione delle informazioni di ritorno dal

mercato riguardanti i kit messi in commercio negli anni precedenti, dalle analisi delle non conformità interne dei reclami dei clienti e dalla necessità di modificare alcuni prodotti nel rispetto dei vincoli imposti da FDA per l’autorizzazione alla vendita nel mercato

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americano. Tali progetti sono stati gestiti e documentati come ‘piani della qualità’ in accordo a quanto previsto dal sistema di qualità in vigore. I progetti più rilevanti di questo tipo hanno riguardato il miglioramento di alcune caratteristiche metodologiche e di prestazione analitica di alcuni prodotti LIAISON, quali Toxoplasma IgM, Anti HAV totale e IgM, HBsAg e Rosolia IgG.

d) Per quanto riguarda lo sviluppo della nuova tecnologia NAT, è proseguita presso

l’Università Bicocca a Milano la ricerca volta al perfezionamento del metodo OCEAN (One Cut Event AmplificatioN) che è stato cimentato con applicazioni idi interesse non solo nel settore delle patologie genetiche ma anche in quello della virologia, di grande sinergia con il mercato già servito con il catalogo in infettività dei prodotti DiaSorin ELISA e LIAISON. In particolare, è stata messa a punto una originale combinazione di OCEAN con una simultanea pre-amplificazione attraverso Polimerase Chain Reaction (PCR) in previsione della imminente scadenza (2007) di alcuni brevetti che ne hanno finora inibito l’utilizzo con condizioni ragionevoli di licenza. Fatti salvi i dovuti approfondimenti sul piano brevettuale, doverosi in una materia particolarmente complessa, si ritiene che la combinazione delle due tecnologie permetta lo sviluppo di test indipendenti dalla proprietà intellettuale di terzi in grado di misurare quantitativamente la presenza di acidi nucleici di microrganismi patogeni in campioni preventivamente sottoposti ad estrazione del DNA. La conferma di tale possibilità potrebbe accompagnarsi con l’individuazione di una o più piattaforme strumentali in grado di gestire in automatico gli step principali del metodo: si potrebbe in questo modo offrire al laboratorio di microbiologia, già oggi tipico cliente LIAISON, una valida alternativa al metodo ‘Real Time PCR’ attualmente utilizzato da tali laboratori, spesso in una logica di ‘home brew testing’ cioè con metodiche non necessariamente coperte dalle garanzie di qualità derivanti dall’apposizione del marchio CE da parte del produttore dei reagenti necessari all’esecuzione del test. Nel mese di dicembre 2005 è stata presentata in Italia, una domanda ‘provisional’ di brevetto alla quale seguiranno nel corso del 2006 ulteriori coperture ed estensioni.

e) Sul versante del miglioramento del sistema LIAISON, gli aspetti di rilievo dell’esercizio

sono stati: A. Il rilascio di una versione dell’analizzatore LIAISON, chiamata LIAISON-LAS, in

grado di essere collegata ad un sistema robotizzato capace di gestire la distribuzione in automatico dei campioni in analisi a diversi analizzatori, anche di costruttori diversi, aumentando così la flessibilità e il ‘throughput’ dell’automazione del laboratorio. Tale versione permetterà a DiaSorin di competere anche in segmenti di mercato caratterizzati da elevatissimi volume di analisi anche in collaborazione con concorrenti sinergici dal punto di vista dell’offerta di menu’ di prodotto.

B. Lo studio di una nuova versione di software 2.2x pensata per aumentare ulteriormente le caratteristiche di precisione e il livello di garanzie offerte dell’analizzatore dal punto di vista della affidabilità di alcuni momenti critici dei protocolli operativi

C. Per lo strumento ETI MAX 3000 e’ stato attivato lo studio di una nuova versione di software 1.7. Tale nuova release ha come scopo principale la riduzione dell’effetto drift apprezzabile su alcuni prodotti commercializzati che completano i menu infettività ed autoimmunità disponibili su micropiastra

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f) A valle della firma del contratto con la Società tedesca STRATEC Biomedical Systems AG, già produttrice dell’attuale analizzatore LIAISON, si è dato inizio alle complesse attività di progettazione della nuova versione, provvisoriamente chiamata LIAISON 2, che vedono per la prima volta la DiaSorin seriamente e direttamente impegnata in attività di concettualizzazione dei requisiti di sistema, software e hardware design, system integration e validation. Il progetto, che ha l’obiettivo di rendere disponibile la nuova piattaforma per il 2008, quando le unità di LIAISON piazzate sul mercato avranno raggiunto e con ogni probabilità superato quota 2000, sarà particolarmente attento a salvaguardare al massimo grado possibile la compatibilità dei kit già disponibili con le due piattaforme, che continueranno a coesistere per molto tempo. La struttura interna dedicata a Saluggia al progetto nell’ambito del LACOE (Lab Automation Center of Excellence) è stata significativamente rinforzata nel corso del 2005 e lo sarà ulteriormente nel 2006 in previsione del picco di attività di testing dei moduli e dei prototipi previsto tra la seconda metà del 2006 e il 2007.

2. Programma di ricerca 2006 Il programma di ricerca del 2006, che vede ancora coinvolti i tre siti dotati di capacità di sviluppo (Saluggia, Stillwater e Dietzenbach), si articola sui seguenti filoni fondamentali:

A. Manutenzione/miglioramento dei prodotti esistenti alla luce di: i.Problematiche di scala

ii.Nuovi scenari competitivi generati dalla comparsa di nuovi concorrenti iii.Restringimento delle criteri di controllo e di rilascio

B. Arricchimento del menu’ LIAISON:

i.Con prodotti sostitutivi del catalogo Nichols ii.Con nuovi prodotti

C. Esplorazione di nuovi processi biotecnologici per l’ottenimento di bioreagenti (Nuove

strutture antigeniche complesse, anticorpi monoclonali di terza generazione) dotati di particolari caratteristiche in grado di superare determinati vincoli metodologici del sistema LIAISON

D. Sviluppo della seconda versione dell’analizzatore LIAISON. E. Attivazione di una struttura di sviluppo industriale dedicata alla nuova linea di prodotto

NAT Il piano prevede, per il 2006, la disponibilità dei seguenti nuovi prodotti: Nel filone a. : - Miglioramento del test LIAISON per la determinazione di Vitamina D - Miglioramento del test LIAISON per la determinazione di anticorpi IgG anti CMV e

della loro avidità

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- Test LIAISON per la determinazione di anticorpi IgM anti Borrelia (versione più sensibile per siero/plasma e con possibilità di determinazione su liquor per il mercato tedesco)

- Sostituzione di un reagente critico del test LIAISON per anticorpi totali anti Herpes Simplex I-II con un analogo antigene ricombinante più facilmente producibile, già disponibile nella ‘banca’ MOGM (Micro-Organismi Geneticamente Modificati) di DiaSorin SpA.

- Miglioramento della specificità del test LIAISON per la determinazione di HBsAg. - Miglioramento della facilità d’uso dei test LIAISON per la determinazione di anticorpi

totali ed IgM anti virus dell’Epatite A (HAV). Nel filone b. : Entro il primo semestre dell’anno: - Test LIAISON per la determinazione di hGH - Test LIAISON per la determinazione diretta di Renina - Test LIAISON per la determinazione di Insulina - Test LIAISON per la determinazione di Calcitonina - Test LIAISON per la determinazione di anticorpi totali anti Borrelia (versione per il

mercato USA) - Tests LIAISON per la determinazione di anticorpi anti Cardiolipine di Classe IgG, IgM e

IgA Sono invece previsti verso la fine dell’esercizio 2006/inizio 2007 i seguenti nuovi prodotti: - Test LIAISON per la determinazione di DHEAS - Test LIAISON per la determinazione di Osteocalcina - Test LIAISON per la determinazione di Aldosterone - Test LIAISON per la determinazione di TK (Timidine Kinase) - Test LIAISON per la determinazione di Vitamina D 1-25 OH - Test LIAISON per la determinazione di anticorpi anti Herpes Simplex tipo II (versione

per il mercato USA - Test LIAISON per la determinazione del marker del metabolismo osseo ‘Bone Specific

Alkalin Phosphatase’ - Test LIAISON per la determinazione di IGF-1 (Insulin Growth Factor 1)

Saranno altresì iniziati progetti per lo sviluppo di: - Test LIAISON per la determinazione di anticorpi IgG, IgA ed IgM anti β2- glicoproteina - Test LIAISON per la determinazione di CCP (marker emergente per la diagnosi di Artrite

Reumatoide) Nel filone c. : lo sviluppo di nuovi bioreagenti sarà essenzialmente rivolto alle priorità individuate dal piano di Sviluppo Prodotto nel periodo 2007-2008 che richiede di sviluppare applicazioni per LIAISON/LIAISON 2 per le quali molta componentistica già sperimentata nelle precedenti tecnologie RIA ed ELISA, vista la novità di tali applicazioni, non sarà più disponibile come in molti dei casi finora affrontati. Ciò comporterà la necessità di sviluppare ex novo i bioreagenti necessari, che nella maggior parte dei casi dovranno essere ingegnerizzati in

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funzione delle specifiche esigenze del sistema LIAISON, che dopo anni di esperienza risultano oramai prevedibili. Le tecnologie necessarie per sviluppare tali componenti sono solo in parte disponibili all’interno dell’Azienda, per cui sarà anche necessario affidare a Società di ricerca, prevalentemente straniere, alcune commesse di ricerca mirate a valutare, su applicazioni ‘pilota’, la percorribilità di approcci innovativi come, ad esempio, quelli degli anticorpi ricombinanti ad alta affinità (in collaborazione con la Società MORPHOSIS di Monaco di Baviera) e dei costrutti multi-antigenici chimerici necessari ad assemblare in poche specie molecolari ricombinanti o sintetiche la complessità delle reattività presenti nelle preparazioni antigeniche naturali, spesso causa di problemi di riproducibilità e di alti costi di approvvigionamento. Si conta di predisporre in questo modo quanto necessario ad affrontare lo sviluppo di applicazioni complesse quali i test di nuova generazione per Chlamydia, Mycoplasma, HIV, HCV e HBsAg. Come già commentato in precedenza, saranno altresì dedicate energie ai programmi intesi a rendere l’azienda capace di produrre internamente reagenti critici attualmente acquisiti da fornitori esterni rivelatisi in difficoltà nel seguire le richieste di volume derivanti dall’espansione delle vendite del prodotto in tecnologia LIAISON. Nel filone d. : I costi del programma di sviluppo di LIAISON 2 nell’esercizio 2006 rappresenteranno nell’anno più del 30 % del budget complessivo di Ricerca e Sviluppo del Gruppo. L’obiettivo da raggiungere, in linea con la temporizzazione generale del progetto, si identifica nel completamento, entro la fine del 2006, del “wet testing” sul “breadboard” (insieme di componenti separati prototipo dello strumento), utilizzando gli attuali reagenti LIAISON, in attesa del prototipo completo (disponibile all’inizio del 2007). Nel filone e. : Si prevedono per il 2006 due importanti iniziative nel settore del NAT:

a. La prima riguarda il lavoro di ricerca da svolgersi presso l’unità di ricerca a Bicocca, Università degli Studi di Milano nell’ambito del progetto finanziato dal Fondo per gli Investimenti della Ricerca di Base (FIRB) del MIUR denominato GENECORE, in collaborazione con l’Istituto di Fisiologia Clinica del CNR di Pisa, l’Ospedale San Raffaele di Milano e l’ Istituto delle Tecnologie Biomediche di Milano che contribuirà al finanziamento dei costi di ricerca per Euro 1.647.000 su un arco temporale di 3 anni.

b. La seconda intende realizzare a Saluggia un nuovo nucleo di sviluppo prodotto e industrializzazione di applicazioni nel settore della virologia molecolare che traguarda l’obiettivo di rendere disponibili i primi prodotti commerciali entro il primo semestre del 2007. I prodotti individuati come prioritari, anche per la forte sinergia di cliente/patologia con il catalogo già disponibile LIAISON, sono la determinazione quantitativa di DNA di Citomegalovirus (CMV) e di Epstein Barr virus (EBV) con tecnologia combinata PCR-OCEAN. In parallelo, sarà perseguita la selezione di una adeguata piattaforma strumentale in grado di accogliere i protocolli operativi richiesti da tali metodi, a cui farà seguito la strutturazione di un accordo di distribuzione con il produttore della stessa a livello europeo. Tale iniziativa comporterà l’adeguamento di alcune strutture di laboratorio per ospitare l’ingresso delle nuove attività nonché la predisposizione delle necessarie procedure

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tecniche in grado di regolamentare e documentare adeguatamente le relative fasi di progettazione e industrializzazione.

3. Regulatory Affairs – Sistema di Qualità Nell’anno 2005 sono state ottenute le prime autorizzazioni alla vendita dei prodotti LIAISON del segmento infettività nel mercato americano. Dopo i test EBV, sono attese nei primi mesi del 2006 le registrazioni dei kit Toxoplasma, CMV, Treponema e Rosolia, che permetteranno l’offerta di una linea ragionevolmente completa nel settore della sierologia infettiva. Particolarmente intensa è stata l’attività di registrazione dei prodotti LIAISON per il mercato cinese, predisponendo quanto necessario all’avvio della commercializzazione in questo promettente mercato. Per quanto riguarda il sistema di qualità, anche nel 2005 è stato positivo l’esito delle ispezioni da parte di Certimedica (Nessuna Non Conformità stata evidenziata nel corso dell’ispezione avvenuta a Luglio 2005) e da parte dell’Organismo Notificato G-MED (Nessuna Non Conformità evidenziata nel corso dell’ispezione avvenuta a Settembre 2005). Non sono avvenute ispezioni da parte di FDA in alcuno dei siti di produzione del Gruppo. Sul piano del miglioramento dei processi e dei prodotti, le iniziative più significative sono state:

• Ridefinizione della procedura di progettazione che viene sostanzialmente migliorata rendendola più aderente alle attività svolte ed in grado di meglio garantire la compliance rispetto ai requisiti normativi.

• Completamento dell’analisi dei rischi del processo di produzione del LIAISON TOXO M.

• Stesura della procedura per la realizzazione delle convalide cliniche in modo da tenere in considerazione tutti gli input indispensabili alla realizzazione di una validazione clinica esaustiva.

• Realizzazione di diverse procedure di Corporate che consentano il controllo di attività che avvengono oltre il perimetro di Saluggia.

Per quanto riguarda il 2006, gli obiettivi fondamentali riguardano: - l’adeguamento alla norma 13485:2003 del sistema di qualità di DiaSorin GmbH e

l’ottenimento della relativa certificazione - la certificazione ISO 9001:2000 delle filiali DiaSorin Spain e DiaSorin Mexico - l’ottenimento della registrazione FDA per l’immissione al commercio sul mercato

USA di LIAISON EA G, RUBELLA G, ds DNA, Treponema Screen, ETI MAX 3000 e l’applicazione dei kit su micropiastra Epatite sul suddetto strumento.

- l’ottenimento della registrazione in CINA per l’immissione al commercio sul mercato cinese dei kits LIAISON Testosterone, Progesterone, Estradiolo, Prolattina LH, FSH, HCG, Anti Tiroglobulina, Tiroglobulina, Anti TPO, HBsAg, Anti-HBs, Anti-HBc, Anti-HBe, HBeAg, Toxo IgM

- l’estensione del perimetro di certificazione di DiaSorin SpA ai prodotti NAT Annex IIB

- Miglioramento delle procedure relative al rilascio dei lotti di produzione al fine di snellire il processo di approvazione per i prodotti non problematici, ma con un sistema di allerta per catturare immediatamente segnali che necessitino di indagine.

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Revisione della procedura relativa all’analisi dei rischi per il recepimento della nuova versione della norma 14971

Particolare rilevanza nel miglioramento del sistema documentale di DiaSorin SpA avrà l’implementazione di un nuovo software per la gestione della documentazione dalla quale ci si aspetta una importante semplificazione e fluidificazione dei flussi delle informazioni ancora oggi gestite prevalentemente in forma cartacea.

______ ALTRE INFORMAZIONI

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Risorse umane

Al 31 dicembre 2005 i dipendenti del Vostro gruppo erano 756 così ripartiti

2005 2004Belgio 17 16Brasile 24 22Francia 30 28Germania 93 88Italia 357 335Regno Unito 9 11Spagna 22 25Svezia 10 11USA 184 162Messico 10 -

Totale 756 698 La sola DiaSorin S.p.A. contava a fine esercizio 357 dipendenti, suddivisi come segue

2005 2004Dirigenti 11 12Impiegati 263 238Operai 83 85Totale 357 335 Piani di stock options Il consiglio d’amministrazione ha varato nel corso del 2004 un piano di stock options che ha interessato 17 dirigenti delle società del Gruppo inseriti in programmi di incentivazione. Trattamento dei dati personali

In ottemperanza al dgl 30/06/2003 n. 196, relativo al nuovo Codice in materia di protezione dei dati personali (“Testo Unico sulla Privacy”), la Società ha provveduto, attraverso comunicazioni formali, alla nomina dei responsabili ed incaricati al trattamento dei dati. La Società ha altresì provveduto ad acquisire, previa informativa, il consenso dei dipendenti al trattamento dei dati.

_______ CONCLUSIONI - PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ ESERCIZIO

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Signori Azionisti, unitamente alla richiesta di approvazione del bilancio dell'esercizio 2005, relativamente all’utile della DiaSorin S.p.A. di Euro 2.561.298,54, si propone di: - attribuire il 5% a riserva legale per Euro 128.064,93; - riportare a nuovo l’importo rimanente pari a Euro 2.433.233,61.

Il Presidente

(Gian Alberto Saporiti)

BBB III LLL AAA NNN CCC III OOO DDD EEE LLL LLL ''' EEE SSS EEE RRR CCC III ZZZ III OOO 222 000 000 555 DDD EEE LLL LLL AAA DDD III AAA SSS OOO RRR III NNN SSS ... ppp ... AAA ...

••• SSS ttt aaa ttt ooo PPP aaa ttt rrr iii mmm ooo nnn iii aaa lll eee

••• CCC ooo nnn ttt ooo EEE ccc ooo nnn ooo mmm iii ccc ooo

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Parziali Totali Parziali Totali

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI - -

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 1. costi di impianto e di ampliamento - - 3. diritti brev. ind. e util. op. ingegno 251 3.271 4. conc., licenze, marchi e diritti simili 6.994.485 7.604.926 5. avviamento 26.455.469 28.827.953 7. altre immobilizzazioni immateriali 15.948 239.183

Totale immobilizzazioni Immater. (B.I) 33.466.153 36.675.333

II. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 1. terreni e fabbricati 3.129.879 3.378.161 2. impianti e macchinario 2.233.558 2.250.164 3. attrezzature industriali e comm.li 7.094.673 8.510.194 4. altri beni 183.193 252.8485. immobilizzazioni in corso e acconti 38.495 221.150

Totale Immobilizzazioni Materiali (B.II) 12.679.798 14.612.517

III. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 1. partecipazioni in :

a. imprese controllate 51.954.908 51.954.889b. altre imprese 1.000 1.000

Totale Immobilizzazioni Finanz. (B.III) 51.955.908 51.955.889

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 98.101.859 103.243.739

C. ATTIVO CIRCOLANTE

I. RIMANENZE 1. materie prime, sussid. e di consumo 4.178.116 3.800.870 2. prodotti in corso di lavorazione

e semilavorati 7.781.155 6.167.698 3. lavori in corso su ordinazione - - 4. prodotti finiti e merci 4.978.245 4.697.076

Totale Rimanenze (C.I.) 16.937.516 14.665.644

ATTIVO

_____ S T A T O P A T R I M O N I A L E

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004

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II. CREDITI 1. verso clienti

a. esigibili entro l'es. successivo 22.717.584 24.782.973Totale crediti verso clienti (C.II.1) 22.717.584 24.782.973

2. verso controllatea. esigibili entro l'es. successivo commerciali 8.124.300 5.842.886b. esigibili entro l'es. successivo finanziari 3.378.306 469.115c. esigibili entro l'es. successivo altri 899.142 885.470

Totale crediti verso controllate (C.II.2) 12.401.748 7.197.471

4. bis crediti tributaria. esigibili entro l'es. successivo 408.821 302.793

Totale crediti tributari (C.II.4 bis) 408.821 302.793

4. ter imposte anticipatea. esigibili entro l'es. successivo 1.353.728 1.345.678b. esigibili oltre l'es. successivo 4.172.385 3.906.088

Totale imposte anticipate (C.II.4 ter) 5.526.113 5.251.766

5. verso altria. esigibili entro l'es. successivo 1.339.548 291.463b. esigibili oltre l'es. successivo - -

Totale crediti verso altri (C.II.5) 1.339.548 291.463

Totale Crediti (C.II) 42.393.814 37.826.466

III. ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NONCOSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI

6. altri titolia. esigibili entro l'es. successivo 126.298 -

Tot. attività finanziarie (C.III.6) 126.298 -

7. verso controllatea. esigibili entro l'es. successivo 5.001.248 4.331.527

Tot. attività finanziarie (C.III.7) 5.001.248 4.331.527

Totale Attività finanziarie (C.III) 5.127.546 4.331.527

IV. DISPONIBILITA' LIQUIDE 1. depositi bancari e postali 2.103.613 4.717.862 3. denaro e valori in cassa 7.208 6.341

Totale Disponibilità liquide (C.IV) 2.110.821 4.724.203

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 66.569.697 61.547.840

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 1. ratei attivi 59.080 41.817 2. risconti attivi 345.952 150.705

TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D) 405.032 192.522

TOTALE ATTIVO (A + B + C + D) 165.076.588 164.984.101

ATTIVO Al 31/12/2005 Al 31/12/2004

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A. PATRIMONIO NETTO

I. capitale 50.000.000 50.000.000II. riserva di sovrapprezzo azioni 4.424.598 4.424.598

IV. riserva legale 78.597 16.219VII. altre riserve - -

VIII. utili (perdite) portati a nuovo 1.493.349 308.163IX. utile (perdita) dell'esercizio 2.561.299 1.247.564

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A) 58.557.843 55.996.544

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI

3. altri 1.606.739 1.297.071

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B) 1.606.739 1.297.071

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTODI LAVORO SUBORDINATO 6.175.810 5.855.800

D. DEBITI

3. debiti verso azionisti per finanziamentia. esigibili entro l'es. successivo - 9.883.182b. esigibili oltre l'es. successivo - 44.315.926

Totale debiti verso soci (D.3) - 54.199.108

4. debiti verso banchea. esigibili entro l'es. successivo 10.703.892 280.420b. esigibili oltre l'es. successivo 38.499.377 2.267.820

Totale debiti verso banche (D.4) 49.203.269 2.548.240

7. debiti verso fornitoria. esigibili entro l'es. successivo 16.694.583 15.258.583

Totale debiti verso fornitori (D.7) 16.694.583 15.258.583

9. debiti verso controllatea. esigibili entro l'es. successivo commerciali 1.915.512 1.991.170b. esigibili entro l'es. successivo finanziari 16.344.926 11.108.369c. esigibili entro l'es. successivo - altri 1.606.166 1.627.887d. esigibili oltre l'es. successivo - altri - 1.627.887

Tot. debiti verso imp. controllate (D.9) 19.866.604 16.355.313

12. debiti tributaria. esigibili entro l'es. successivo 5.653.535 3.704.881

Totale debiti tributari (D.12) 5.653.535 3.704.881

13. debiti verso istituti di previdenzaa. esigibili entro l'es. successivo 703.985 659.598

Totale debiti verso istituti di previdenzae di sicurezza sociale (D.13) 703.985 659.598

14. altri debitia. esigibili entro l'es. successivo 6.581.561 6.765.909b. esigibili oltre l'es. successivo - 2.300.000

Totale altri debiti (D.14) 6.581.561 9.065.909

TOTALE DEBITI (D) 98.703.537 101.791.632

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI 1. ratei passivi 32.659 43.054

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E) 32.659 43.054

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E) 165.076.588 164.984.101

_____ S T A T O P A T R I M O N I A L E

PASSIVO Al 31/12/2004Al 31/12/2005

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A. PATRIMONIO NETTO

I. capitale 50,000,000 50,000,000II. riserva di sovrapprezzo azioni 4,424,598 4,424,598

IV. riserva legale 78,597 16,219VII. altre riserve - -

VIII. utili (perdite) portati a nuovo 1,493,349 308,163IX. utile (perdita) dell'esercizio 2,561,299 1,247,564

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A) 58,557,843 55,996,544

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI

3. altri 1,606,739 1,297,071

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B) 1,606,739 1,297,071

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTODI LAVORO SUBORDINATO 6,175,810 5,855,800

D. DEBITI

3. debiti verso azionisti per finanziamentia. esigibili entro l'es. successivo - 9,883,182b. esigibili oltre l'es. successivo - 44,315,926

Totale debiti verso soci (D.3) - 54,199,108

4. debiti verso banchea. esigibili entro l'es. successivo 10,703,892 280,420b. esigibili oltre l'es. successivo 38,499,377 2,267,820

Totale debiti verso banche (D.4) 49,203,269 2,548,240

7. debiti verso fornitoria. esigibili entro l'es. successivo 16,694,583 15,258,583

Totale debiti verso fornitori (D.7) 16,694,583 15,258,583

9. debiti verso controllatea. esigibili entro l'es. successivo commerciali 1,915,512 1,991,170b. esigibili entro l'es. successivo finanziari 16,344,926 11,108,369c. esigibili entro l'es. successivo - altri 1,606,166 1,627,887d. esigibili oltre l'es. successivo - altri - 1,627,887

Tot. debiti verso imp. controllate (D.9) 19,866,604 16,355,313

12. debiti tributaria. esigibili entro l'es. successivo 5,653,535 3,704,881

Totale debiti tributari (D.12) 5,653,535 3,704,881

13. debiti verso istituti di previdenzaa. esigibili entro l'es. successivo 703,985 659,598

Totale debiti verso istituti di previdenzae di sicurezza sociale (D.13) 703,985 659,598

14. altri debitia. esigibili entro l'es. successivo 6,581,561 6,765,909b. esigibili oltre l'es. successivo - 2,300,000

Totale altri debiti (D.14) 6,581,561 9,065,909

TOTALE DEBITI (D) 98,703,537 101,791,632

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI 1. ratei passivi 32,659 43,054

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E) 32,659 43,054

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E) 165,076,588 164,984,101

PASSIVO Al 31/12/2004Al 31/12/2005

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CONTI D'ORDINE

fidejus. prestate ad altre società 1.701.644 1.302.810avalli per fidejussioni ricevute 3.887.920 8.190.059altri conti d'ordine 35.736.848 27.072.992

Totale 41.326.412 36.565.861

Al 31/12/2004Al 31/12/2005

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A. VALORE DELLA PRODUZIONE 1. ricavi delle vendite e delle prestaz. 96.237.907 88.721.467 2. variaz. delle riman. di prodotti in

corso di lavoraz., semilavor. e finiti 1.553.666 201.308 3. variaz. dei lavori in corso su ordinaz. - - 4. increm. di immobiliz. per lavori int. 443.067 406.391 5. altri ricavi e proventi:

b. altri ricavi e proventi 3.763.739 2.938.907

TOTALE VALORE DELLA PRODUZ. (A) 101.998.379 92.268.073

B. COSTI DELLA PRODUZIONE 6. per materie prime, sussidiarie, di

consumo e merci 37.995.311 36.533.641

7. per servizi 21.105.081 19.973.780

8. per godimento di beni di terzi 3.041.757 2.855.295

9. per il personale:a. salari e stipendi 11.984.920 11.121.814b. oneri sociali 3.905.569 3.662.541c. trattamento di fine rapporto 925.096 839.713e. altri costi 105.405 95.894

Totale costi per il personale (B.9) 16.920.990 15.719.962

10. ammortamenti e svalutazioni:a. amm. delle immobilizz. immater. 3.402.212 3.630.970b. amm. delle immobilizz. materiali 5.985.641 5.873.292c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni 52.571d. svalutaz. dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide 750.000 539.425

Totale ammort. e svalutazioni (B.10) 10.190.424 10.043.687

11. variazioni delle rimanenze dimaterie prime, sussidiarie, di consumo e merci (718.206) 271.166

12. accantonamenti per rischi 270.000 700.000 14. oneri diversi di gestione 1.667.490 1.795.277

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B) 90.472.847 87.892.808

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRO-DUZIONE E COSTI DELLA PROD. (A - B) 11.525.532 4.375.265

_____ CONTO ECONOMICO

Esercizio 2005 Esercizio 2004

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C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

15. proventi da partecipazioni1. dividendi da imprese controllate 899.142 885.470

Totale proventi da partecipazioni (C.15) 899.142 885.470

16. altri proventi finanziari:d. proventi diversi dai precedenti:1. da imprese controllate 389.165 311.9074. da altri 337.730 92.804

Totale altri proventi finanziari (C.16) 726.895 404.711

17. interessi ed altri oneri finanziari:d. oneri diversi dai precedenti:1. verso imprese controllate 744.353 536.2912. verso imprese controllanti - - 4. verso altri 3.668.297 3.784.415

Totale int. e altri oneri finanz. (C.17) 4.412.650 4.320.706

17. bis utili e perdite su cambi (1.143.971) 651.125

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (3.930.584) (2.379.400)(C15 + C16 - C17 + C17bis)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI

20. proventi:c. altri proventi straordinari - 1.310.743

Totale proventi straordinari (E.20) - 1.310.743

21. oneri:c. altri oneri straordinari 223 63.799

Totale oneri straordinari (E.21) 223 63.799

TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E.20 - E.21) (223) 1.246.944

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B +/- C +/- D +/- E) 7.594.725 3.242.809

22. imposte sul reddito dell'esercizio correnti, differite e anticipatea. imposte correnti 5.307.772 2.006.768c. anticipate (274.346) (11.523)

Totale imposte sul reddito dell'esercizio 5.033.426 1.995.245

26. utile (perdita) dell'esercizio 2.561.299 1.247.564

Esercizio 2004Esercizio 2005

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NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2005 Relativamente alla natura dell'attività dell'impresa, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio, ai rapporti con le imprese controllanti, controllate ed altre consociate, si fa riferimento a quanto già riportato nella Relazione sulla Gestione. STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO D’ESERCIZIO Il bilancio d’esercizio è stato redatto in conformità alla normativa del Codice Civile ed è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa, redatti secondo gli schemi previsti dal Codice Civile nella versione che recepisce le modifiche introdotte dal decreto legislativo n. 6/2003. La Nota Integrativa ha la funzione di fornire l’illustrazione, l’analisi e, in taluni casi, un’integrazione dei dati di Bilancio e contiene informazioni richieste dall’art. 2427 del Codice Civile, da altre disposizioni del decreto legislativo n. 127/1991 e leggi in vigore. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. CRITERI DI VALUTAZIONE, PRINCIPI CONTABILI E PRINCIPI DI REDAZIONE DEL BILANCIO I principi contabili utilizzati per la redazione del bilancio sono quelli emanati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove mancanti, da quelli emanati dall'International Accounting Standard Board (I.A.S.B.) e sono omogenei con quelli adottati negli esercizi precedenti dalla società. In particolare, attestiamo che tutte le operazioni poste in essere dalla società risultano nelle scritture contabili e che la valutazione delle voci è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza e nella prospettiva di continuità dell’attività aziendale. I criteri utilizzati nella formazione del bilancio al 31/12/2005 non si discostano da quelli utilizzati l’anno precedente. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI Sono iscritte al costo di acquisizione quelle acquistate da terze economie o al valore determinato da stime indipendenti quelle ricevute in apporto. Tali valori vengono sistematicamente ridotti attraverso il processo di ammortamento in funzione della durata contrattuale, del periodo di tutela legale e, in ogni caso, con riferimento al tempo presumibile in cui i valori iscritti potranno avere economica utilizzazione nell’impresa. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono dettagliate nel commento specifico della voce di bilancio.

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I costi d’impianto e d’ampliamento e l’avviamento sono iscritti con il consenso del Collegio Sindacale. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Il valore dei cespiti del capitale fisso iscritto in bilancio è pari al loro costo di acquisizione, inclusivo degli oneri accessori di diretta imputazione e di costi diretti ed indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene. Per i beni ricevuti in conferimento il valore di iscrizione corrisponde a quello determinato nei relativi atti sulla base delle risultanze peritali. Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate al conto economico nell’esercizio in cui sono sostenute, mentre i costi per migliorie vengono imputati ad incremento dei beni interessati solo quando producono effettivi incrementi di produttività di questi o prolungano la vita utile dei beni. I beni vengono depennati dalla categoria interessata al momento del realizzo oppure quando, constatato che più nessuna utilità può essere ritratta dal loro impiego nell’organizzazione aziendale, sono rottamati. Il valore contabile lordo dei beni viene ripartito tra gli esercizi nel corso dei quali ne avviene l’utilizzazione, mediante lo stanziamento sistematico di quote annuali costanti di ammortamento, che vengono calcolate con riferimento alla prevista vita utile dei beni e alla loro possibilità di utilizzazione. I valori contabili netti tendono quindi ad esprimere i valori recuperabili nelle successive gestioni mediante il flusso normale dei ricavi. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono indicate nel commento specifico della voce di bilancio. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. Ai cespiti acquisiti nell'esercizio, sono state applicate le aliquote normali ridotte alla metà in considerazione del minor periodo di utilizzo. Il processo di ammortamento inizia quando i beni sono idonei ad essere utilizzati. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Il valore di iscrizione delle partecipazioni che rappresentano investimenti duraturi è rappresentato dai costi sostenuti per l’acquisto o la costituzione. Si procede alla svalutazione di detto valore a seguito di perdite permanenti di valore dovute ad andamenti economici negativi, attuali e prospettici, della società partecipata e quindi il patrimonio netto della stessa, risultante dall’ultimo bilancio, abbia subito una diminuzione di carattere durevole. Se in esercizi successivi le ragioni che avevano determinato la svalutazione vengono meno, il valore originario viene ripristinato.

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RIMANENZE DI MATERIE PRIME, SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI E MERCI, PRODOTTI E LAVORI IN CORSO DI ESECUZIONE Le materie prime, i semilavorati, i prodotti in corso di lavorazione, i prodotti finiti e le merci sono iscritti al minore fra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzo, desumibile dall’andamento del mercato. I costi di acquisto comprendono i prezzi corrisposti ai fornitori aumentati delle spese accessorie sostenute fino all’ingresso nei magazzini della società, al netto di sconti ed abbuoni. I costi di produzione comprendono sia i costi specifici dei singoli beni o categorie di beni, sia quote, ragionevolmente attribuibili, dei costi sostenuti globalmente nelle attività svolte per allestirli (spese generali di produzione). Nella ripartizione delle spese generali di produzione per l’imputazione al costo dei prodotti si tiene conto della normale capacità produttiva degli impianti. La configurazione di costo adottata è quella LIFO per le materie prime, le merci ed i prodotti finiti; è quella del costo medio ponderato per i semilavorati ed i prodotti in corso di lavorazione. Le rimanenze di magazzino sono iscritte in bilancio al netto del fondo svalutazione magazzino, per tenere conto di eventuali giacenze obsolete o di lenta movimentazione. CREDITI E DEBITI I crediti sono iscritti al loro presumibile valore di realizzo. I debiti sono rilevati al loro valore nominale. RATEI E RISCONTI Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale. FONDO PER RISCHI ED ONERI Gli accantonamenti in questo tipo di fondi intendono coprire le passività potenziali a carico della società secondo stime realistiche della loro definizione. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO Il fondo trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è calcolato in base alle normative di legge e contrattuali e rappresenta quanto a tale titolo maturato a carico della Società, a favore del personale dipendente, al netto di quanto già corrisposto a titolo di anticipazione. RICAVI E COSTI Sono esposti in bilancio secondo il principio della prudenza e della competenza economica e temporale. I ricavi vengono accertati nel momento in cui avviene il passaggio della proprietà dei beni ceduti a favore dell’acquirente o con l’avvenuta esecuzione delle prestazioni per i servizi.

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Le spese di ricerca e sviluppo vengono considerate spese di esercizio e sono quindi integralmente addebitate al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenute. Tutte le operazioni commerciali poste in essere con le Società Controllanti e Controllate e con le Imprese sottoposte al loro controllo sono avvenute a normali condizioni di mercato. DIVIDENDI Sono contabilizzati nel conto economico dell’esercizio a cui si riferiscono secondo il criterio di competenza. Sui dividendi così accertati vengono stanziate le relative imposte differite. BENI IN LEASING I beni strumentali sono riflessi in bilancio conformemente all’impostazione contabile coerente con l’attuale interpretazione legislativa in materia, che prevede la contabilizzazione dei canoni di leasing tra i costi d’esercizio. IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO Lo stanziamento per imposte correnti è effettuato a conto economico con contropartita i debiti tributari in base alla ragionevole valutazione dell’onere per imposte dirette accertabili nell’esercizio, tenuto conto delle eventuali perdite pregresse. Sia le imposte differite sia le imposte anticipate sono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore attribuito alle attività e passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito alle stesse attività e passività a fini fiscali. Le attività derivanti da imposte anticipate sono rilevate, nel rispetto del principio della prudenza, qualora vi sia la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che saranno annullate. Non vengono stanziate imposte differite sulle riserve in sospensione d’imposta, qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito insorga. CRITERI DI CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA I crediti ed i debiti che non costituiscono immobilizzazioni espressi originariamente in valute estere diverse da quelle dei Paesi aderenti all’Euro sono iscritti ai cambi di fine esercizio; la differenza netta positiva o negativa tra i valori dei crediti e dei debiti convertiti ai cambi di fine esercizio e quelli stessi registrati ai cambi originari è imputata a conto economico nella voce Utili/perdite su cambio. L’eventuale utile netto derivante dall’adeguamento ai cambi di fine esercizio delle poste in valuta concorre alla formazione del risultato di esercizio e, in sede di approvazione del bilancio, è iscritto, per la parte non assorbita dall’eventuale perdita d’esercizio, in una riserva di patrimonio netto non distribuibile. STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI Gli strumenti derivati vengono iscritti nei conti d’ordine al momento della stipula per l’importo nominale del contratto.

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Tenuto conto dei vincoli normativi italiani e in linea con le comunicazioni Consob, si fa riferimento allo IAS 39 ai fini della classificazione degli strumenti finanziari tra gli strumenti “di copertura” o “non di copertura”. Le operazioni poste in essere dalla società non soddisfano i requisiti stabiliti per la classificazione tra gli strumenti di copertura, pertanto il trattamento contabile adottato è quello dell’adeguamento al fair value dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, che prevede l’iscrizione delle differenze positive o negative nel conto economico del periodo.

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STATO PATRIMONIALE

B - IMMOBILIZZAZIONI B.I - IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI € 33.466.153 Sono così composte:

COSTI DI IMP. E AMPLIAM.

DIR.DI BREVETTO INDUSTR. E UTIL. OP.

INGEGNO

AVVIAMENTO ALTRE TOTALE

MARCHI

VALORE AL 31/12/2004:

- Costo originario 24.089 349.984 645.948 11.212.024 34.037.732 2.008.150 48.277.927

- Fondo Svalutazione - (4.595) (858) - - - (5.453)

- Fondo Ammortamento (24.089) (342.118) (629.436) (3.622.752) (5.209.779) (1.768.967) (11.597.141)

- Valore netto 0 3.271 15.654 7.589.272 28.827.953 239.183 36.675.333

VARIAZIONI DEL PERIODO

- Investimenti - 52.571 - 214.332 - - 266.903

- Dismissioni (costo storico) - - - - - - -

- Dismissioni (Fondo ammortamento) - - - - - - -

- Ammortamenti dell'esercizio - (3.020) (8.005) (795.468) (2.372.484) (223.235) (3.402.212)

- Svalutazioni dell'esercizio - (52.571) - - - - (52.571)

- Riclassifiche costo storico - - (21.300) - - (21.300)

- Riclassifiche fondo - - - - -

VALORE AL 31/12/2005:

- Costo originario 24.089 402.555 645.948 11.405.056 34.037.732 2.008.150 48.523.530

- Fondo Svalutazione - (57.166) (858) - - - (58.024)

- Fondo Ammortamento (24.089) (345.138) (637.441) (4.418.220) (7.582.263) (1.992.202) (14.999.353)

- Valore netto - 251 7.649 6.986.836 26.455.469 15.948 33.466.153

CONCESSIONI, LICENZE, MARCHI E DIRITTI SIMILI

SOFTWARE, LICENZE E DIRITTI SIMILI

B.I.3 Diritti brevetto industriale e utilizzazione opere d'ingegno € 251 Si riferiscono prevalentemente a spese sostenute per la registrazione dei brevetti. L’ammortamento di competenza dell’esercizio è di Euro 3.020. Sono stati svalutati per Euro 52.571 nel corso dell’esercizio per tenere conto dell’inutilizzabilità di alcuni brevetti non ancora completamente ammortizzati. B.I.4 Concessioni, licenze, marchi e diritti simili € 6.994.485 Includono le licenze relative a diritti di distribuzione che la società ha acquistato dalle controllate DiaSorin AB (Svezia) e Diasorin Deutschland GmbH (Germania) nel 2003, il cui valore viene ammortizzato in 15 anni. L’ammortamento totale del periodo ammonta a Euro 803.473. B.I.5 Avviamento € 26.455.469 E’ costituito dal valore netto contabile dell’avviamento sorto nel 2003 relativo alla incorporata Byk Diagnostica S.r.l. (Euro 1.704.308), e dal valore netto contabile dell’avviamento emerso nel 2003 dalla fusione della DiaSorin S.p.A. nella Biofort S.p.A. (Euro 24.751.161). Si segnala che l’ammortamento dell’avviamento relativo a Byk Diagnostica S.r.l. è stato determinato in 10 anni a partire dal secondo semestre 2001 e risulta fiscalmente deducibile, mentre quello emerso in sede di fusione fra Biofort S.p.A. e DiaSorin S.p.A. è ammortizzato in 15 anni. I diversi periodi di ammortamento sono giustificati dalla differente utilità economica prevista dei prodotti a cui si riferiscono. L’ammortamento totale a carico dell’esercizio è di Euro 2.372.484

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B.I.7 Altre immobilizzazioni immateriali € 15.948 Sono relative alla capitalizzazione dei costi sostenuti per l’acquisizione di software applicativi prodotti per uso interno. I movimenti avvenuti nel corso dell’esercizio evidenziano ammortamenti per Euro 223.235. B.II IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI € 12.679.798 Di seguito sono indicati l'ammontare di ciascuna posta e le variazioni intervenute nel corso dell’esercizio.

TERRENI E FABBRICATI

IMPIANTI E MACCHINARI

ATREZZATURE INDUSTRIALI E COMMERCIALI

ALTRI BENI IMMOBILIZZ. IN CORSO E ACCONTI

TOTALE

VALORE AL 31/12/2004- Costo originario 5.673.054 6.749.508 27.121.074 1.353.031 221.150 41.117.817- Ammortamenti (2.294.893) (4.393.333) (18.610.880) (1.100.183) - (26.399.289)- Svalutazioni - (106.011) - - (106.011)- Valore netto 3.378.161 2.250.164 8.510.194 252.848 221.150 14.612.517

VARIAZIONI DEL PERIODO- Dismissioni (costo storico) - (67.435) (980.011) (27.865) (221.150) (1.296.461)- Dismissioni (f.do ammort.) - 60.692 891.359 25.422 - 977.473- Investimenti/capitalizzazioni 67.445 719.554 3.504.134 42.262 17.215 4.350.610- Riclassifiche (costo storico) (490) 510 - 21.280 21.300- Riclassifiche (f.do ammort.) - - -- Ammortamenti del periodo (315.727) (728.927) (4.831.513) (109.474) - (5.985.641)- Svalutazioni - - - -

VALORE AL 31/12/2005- Costo originario 5.740.499 7.401.137 29.645.707 1.367.428 38.495 44.193.266- Ammortamenti (2.610.620) (5.061.568) (22.551.034) (1.184.235) - (31.407.457)- Svalutazioni - (106.011) - - - (106.011)- Valore netto 3.129.879 2.233.558 7.094.673 183.193 38.495 12.679.798 Sulle immobilizzazioni materiali non esistono gravami di sorta. Gli ammortamenti del periodo sono stati determinati applicando le seguenti aliquote tenendo conto della residua possibilità di utilizzazione dei beni : Fabbricati - Fabbricati industriali 5,5% Impianti e macchinario - Impianti generici 10% - Impianti specifici 12% - Macchinari 12% Attrezzature - Attrezzature 40% - Apparecchiature c/o terzi 25% Altri beni - Mobili, macchine e dotazione uffici 12% - Macchine elettroniche 20% - Automezzi 20/25%

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B.III IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE € 51.955.908 Si sono incrementate nel corso del 2005 di Euro 18 per l’apertura della filiale israeliana.

Sede Valuta Capitale sociale

Valore nominale per

azione o quota

% di partecip.Di

retta

n. Azioni o quote

possedute direttam.

Costo Valore al 31/12/2005

Patrimonio netto dell'ultimo bilancio

approvato

PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE al 31/12/2005

DIASORIN SA BRUXELLESBelgio EUR 1.674.000 6.696 99,99% 250 1.145.001 1.145.001 2.410.018

DIASORIN LTDA SAN PAOLO Brasile BRR 10.011.893 1 99,99% 10.011.892 2.588.027 2.588.027 5.968.254

DIASORIN S.A. ANTONY Francia EUR 960.000 15 99,99% 62.494 1.717.500 1.717.500 1.994.760

DIASORIN SA MADRID Spagna EUR 1.453.687 6 99,99% 241.878 572.500 5.330.802 4.549.471

DIASORIN Ltd WOKINGHAM Gran Bretagna GBP 500 1 100,00% 500 572.500 572.500 244.465

DIASORIN Inc. STILLWATER Usa USD 1 0 100,00% 100 6.297.500 30.914.849 19.919.455

DIASORIN MEXICO SA de CV MEXICO CITY Messico MXP 100.000 1 99,99% 50.000 12.512 12.512 78.082

DIASORIN DEUTSCHLAND GMBH DIETZENBACH Germania EUR 275.000 1 100,00% 1 4.855.032 4.855.032 4.174.142

DIASORIN AB Bromma Svezia SEK 5.000.000 1 100,00% 1 4.818.667 4.818.667 6.481.968

DIASORIN Ltd Rosh Haayin Israele ILS 100 1 100,00% 100 18 18 18

TOTALE 22.579.257 51.954.908

PARTECIPAZIONI IN ALTRE IMPRESE CONSORZIO SOBEDIA Saluggia

Italia EUR 5.000 20 1 1.000 1.000

TOTALE 22.580.257 51.955.908 Non sono state apportate rettifiche di valore sulle partecipazioni che hanno registrato perdite nell’esercizio in quanto non ritenute perdite durevoli di valore. Si ricorda inoltre che nel 2003 la partecipazione americana era stata rivalutata per euro 24.617 migliaia per adeguarla al maggior valore della partecipazione stessa, come risultante da perizia indipendente. C - ATTIVO CIRCOLANTE C.I - RIMANENZE € 16.937.516 Sono così composte: - Materie prime Euro 4.178.116 - Semilavorati Euro 7.781.155 - Prodotti finiti Euro 4.978.245

La configurazione di costo adottata per materie prime, merci e prodotti finiti è il LIFO. Qualora si fossero valutate le rimanenze a costi correnti a fine esercizio, il valore ottenuto non avrebbe differito in maniera apprezzabile dal valore iscritto a bilancio. Le rimanenze sono iscritte al netto del fondo svalutazione magazzino di Euro 1.535.921.

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C.II CREDITI € 42.393.81437.826.466

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004C.II.1 verso Clientia –esigibili entro l'es. succ. 22.717.584 24.782.973C.II.2 verso Controllatea –esigibili entro l'eser. succ. 12.401.748 7.197.471C.II.4 bis Crediti Tributaria –esigibili entro l'es. succ. 408.821 302.793C.II.4 ter Imposte anticipatea –esigibili entro l'eser. succ. 1.353.728 1.345.678b –esigibili oltre l'eser. succ. 4.172.385 3.906.088C.II.5 verso Altria –esigibili entro l'eser. succ. 1.339.548 291.463Totale 42.393.814 37.826.466 La composizione dei crediti in valuta estera espressa in bilancio al cambio del 31 dicembre 2005 risulta così dettagliata:

Valuta Euro Valuta Euro

Dollari USA 1.809.904 1.506.851 4.355.090 3.337.167

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004

Il dettaglio dei crediti per area geografica è riportata nella tabella che segue: Crediti Italia Altri paesi UE Resto d'Europa Altri TotaleVerso clienti 16.807.822 1.725.808 234.416 3.949.538 22.717.584Verso imprese controllate 6.567.405 5.834.343 12.401.748Verso collegate 0Verso controllanti 0Tributari 408.821 408.821Imposte anticipate 5.526.113 5.526.113Verso altri 1.339.548 1.339.548Totale 24.082.304 8.293.213 234.416 9.783.881 42.393.814 C.II.1 Crediti verso Clienti € 22.717.584 Il fondo rischi su crediti ammonta a Euro 3.549.780 comprensivo di utilizzi nell’anno per Euro 828.509 ed un accantonamento di Euro 750.000. La società ha posto in essere operazioni di cessione dei crediti pro-soluto con operazioni di factoring. I crediti ceduti nel corso dell’esercizio ammontano a Euro 29.315 migliaia. C.II.2 Crediti verso Controllate € 12.401.748 a. esigibili entro l'esercizio successivo – commerciali € 8.124.300

Sono relativi alle forniture di merci e servizi effettuate alle altre società del Gruppo.

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Il dettaglio risulta essere il seguente:

Al 31/12/2005DiaSorin INC. (Stati Uniti) 1.596.146 DiaSorin S.A.. (Spagna) 564.789 DiaSorin LTDA (Brasile) 2.692.007 DiaSorin S.A.. (Francia) 1.061.469 DiaSorin SA.NV. (Belgio) 91.885 DiaSorin LTD (Gran Bretagna) 816.536 DiaSorin Deutschland (Germania) 1.010.046 DiaSorin AB (Svezia) 230.461 DiaSorin SA. De CV. (Messico) 35.089 DiaSorin LTD (Israele) 25.872 Totale 8.124.300

b. esigibili entro l’esercizio successivo – finanziari € 3.378.306

Sono relativi al rapporto di tesoreria centralizzata del Gruppo nei confronti di:

Al 31/12/2005DiaSorin S.A.. (Spagna) 1.564.210 DiaSorin S.A.. (Francia) 332.166 DiaSorin SA. De CV. (Messico) 1.180.600 DiaSorin LTD (Israele) 301.330 Totale 3.378.306

c. esigibili entro l'esercizio successivo – altri € 899.142 Si riferiscono al credito verso DiaSorin Deutschland GmbH (Germania) per la distribuzione dei relativi dividendi.

C.II.4.bis Crediti tributari € 408.821 Si riferiscono principalmente a crediti verso l’Erario per ritenute d’acconto subite e per acconti di imposta versati.

C.II.4.ter Imposte anticipate € 5.526.113 Il credito per imposte anticipate è stato determinato applicando le aliquote che si presume saranno in vigore al momento dell’utilizzo dei relativi benefici fiscali. Le imposte anticipate stanziate nell’esercizio ammontano a Euro 1.384.050 e si riferiscono all’ammortamento dell’avviamento svalutato in esercizi precedenti, alle spese di rappresentanza limitatamente al periodo 2006-2011, ed alle differenze cambio valutative non deducibili/imponibili se non quando realizzate. Le imposte anticipate sono state stanziate sulla base di piani industriali attualmente a disposizione da cui emerge l’esistenza di imponibili futuri non inferiori alle differenze che si andranno ad annullare. Sono state utilizzate imposte anticipate per Euro 750.076, principalmente relative alla quota di ammortamento dell’avviamento di competenza dell’esercizio (per Euro 626.636). Si segnala che l’importo in esame include imposte anticipate derivanti dalle differenze temporanee emerse in seguito alla variazione della deducibilità fiscale dell’ammortamento del goodwill, passato a 18 anni a partire dal 2005.

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Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte anticipate iscritte in bilancio:

Al 31/12/2005Differenze

temporaneeEffetto fiscale

IRES (aliquota Effetto fiscale

IRAP (aliquota Totale effetto

fiscaleImposte anticipate . Svalutazione immobilizzazioni immateriali per perdite durevoli di valore 10.128.511 3.342.409 430.462 3.772.871 . Fondi per rischi e oneri 1.535.921 506.854 65.277 572.131 . Spese di rappresentanza 358.068 118.162 15.218 133.380 . Differenze cambio non realizzate nette 1.820.078 600.626 - 600.626 . Spese per amministratori 130.000 42.900 - 42.900 . Altri costi deducibili in esercizi successivi 1.085.114 358.087 46.117 404.204Totale 15.057.692 4.969.038 557.074 5.526.112 Non sono state stanziate imposte anticipate sulle differenze temporanee con rientro successivo al 2011 o di cui non è attualmente noto il periodo di rientro, il cui importo è pari a Euro 2.806 migliaia. C.II.5 Crediti verso altri € 1.339.548 Sono così ripartiti:

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004Crediti per anticipi su forniture 242.925 189.646Crediti verso il personale dipendente per anticipi 69.744 57.675Crediti verso terzi per operazioni di cessione crediti 991.758 - Depositi cauzionali e altre partite 35.121 44.142Totale 1.339.548 291.463 Tra i crediti verso altri sono inclusi 940 migliaia di euro verso FIRA S.p.A. (Finanziaria regionale della regione Abruzzo) a seguito della cessione alla stessa dei crediti commerciali verso le ASL della regione Abruzzo. L’operazione si è perfezionata a dicembre 2005, ma l’incasso dell’importo ceduto avverrà nel corso del 2006. C.III – ATTIVITA’ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI € 5.127.546 C.III.6 Altri titoli € 126.298 Si riferiscono alla valorizzazione al fair value dei contratti derivati stipulati nel corso dell’esercizio per far fronte alle eccedenze di cassa in dollari rispetto alle necessità di cassa in euro. In data 15 dicembre 2005 la società ha effettuato un’operazione di cessione di dollari (10 milioni di dollari con un controvalore di 8.326 migliaia di euro) e contestualmente ha stipulato due contratti di opzioni valutarie, con scadenza 15 dicembre 2006, i cui valori di riferimento sono di seguito sintetizzati: - acquisto di call USD/put Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19; - vendita di put USD/call Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19.

C.III.7 Verso controllate € 5.001.248 Sono relativi alla quota residua del finanziamento a chiamata concesso alla controllata statunitense, per complessivi 5.900.000 Dollari USA.

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C.IV - DISPONIBILITA’ LIQUIDE € 2.110.821 Sono costituite esclusivamente da conti correnti ordinari bancari e postali, incluso il conto centrale di gestione della tesoreria di Gruppo. Il denaro ed i valori in cassa ammontano a Euro 7.208.

D. - RATEI E RISCONTI ATTIVI € 405.032

Si riferiscono principalmente ad assicurazioni, interessi e canoni di leasing e noleggio.

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A. PATRIMONIO NETTO € 58.557.843 La movimentazione del patrimonio netto è illustrata nel prospetto che segue: VARIAZIONI DEL Capitale Riserva Riserva Utili Utili PatrimonioPATRIMONIO NETTO sovrapprezzo legale (perdite) (perdite) netto

azioni a nuovo d’esercizio d’esercizioValore al 31/12/2004 50.000.000 4.424.598 16.219 308.163 1.247.564 55.996.544Attribuzione a riserva legale 62.378 (62.378) -Attribuzione a utili a nuovo 1.185.186 (1.185.186) -Utile di periodo 2.561.299 2.561.299Valore al 31/12/2005 50.000.000 4.424.598 78.597 1.493.349 2.561.299 58.557.843 Il capitale sociale interamente versato è rappresentato da 50 milioni di azioni nominative del valore nominale di Euro 1 cadauna. Di seguito l’analisi della composizione del patrimonio netto al 31 dicembre 2005:

Importo al 31/12/2005

Possibilità di utilizzazione

Quota disponibile

Riserve di capitale . Capitale sociale 50.000.000 ---- ---- . Riserva sovrapprezzo azioni 4.424.598 A,B 100%Riserve di utili . Riserva legale 78.597 ---- ---- . Utili/perdite a nuovo 1.493.349 A,B,C 100% . Utile/perdite dell'esercizio 2.561.299 A,B,C 95%

A: per aumento di capitale socialeB: per copertura perditeC: per distribuzione dividendi agli azionisti B. FONDI PER RISCHI ED ONERI € 1.606.739 B.3 Altri € 1.606.739 Sono composti da: Fondo Indennità Suppletiva di clientela Ammonta a Euro 436.739 e corrisponde ai possibili oneri da pagare ad agenti della Società nel caso di interruzione del rapporto per cause imputabili alla Società stessa. Fondo rischi cause legali Ammonta a Euro 970.000 e si riferisce a potenziali contenziosi di natura commerciale e fiscale. Fondo Rischi di Garanzia Ammonta a Euro 200.000 e riguarda la copertura, su base contrattuale e storica, di oneri derivanti dalle vendite dell’esercizio che si manifesteranno in futuro.

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C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO € 6.175.810 Nella tabella che segue vengono rappresentate le variazioni del periodo. Valore al 31/12/2004 Euro 5.855.800Variazioni in aumento :- accantonamento dell’esercizio " 925.096Variazioni in diminuzione:- corresponsioni dell’esercizio " (605.086)Valore al 31/12/2005 Euro 6.175.810 D. DEBITI € 98.703.537 La situazione debitoria di fine esercizio della società viene esposta nel seguente prospetto:

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004D.3 Debiti verso soci per finanziamentia – esigibili entro l'esercizio successivo - 9.883.182b – esigibili oltre l'esercizio successivo - 44.315.926D.4 Debiti verso banchea – esigibili entro l'esercizio successivo 10.703.892 280.420b – esigibili oltre l'esercizio successivo 38.499.377 2.267.820D.7 Debiti verso fornitoria – esigibili entro l'esercizio successivo 16.694.583 15.258.583D.9 Debiti verso Controllatea – esigibili entro l'esercizio successivo commerciali 1.915.512 1.991.170b – esigibili entro l'esercizio successivo finanziari 16.344.926 11.108.369c – esigibili entro l'esercizio successivo- altri 1.606.166 1.627.887d – esigibili oltre l'esercizio successivo altri - 1.627.887D.12 Debiti tributaria – esigibili entro l'esercizio successivo 5.653.535 3.704.881D.13 Debiti verso Ist. di Previdenza e di sicurezza socialea – esigibili entro l'esercizio successivo 703.985 659.598D.14 Altri debitia – esigibili entro l'esercizio successivo 6.581.561 6.765.909b – esigibili oltre l'esercizio successivo - 2.300.000Totale 98.703.537 101.791.632 L’importo dei debiti verso azionisti per finanziamenti è stato riclassificato al 31 dicembre 2005 tra i debiti verso le banche, in seguito all’uscita dalla compagine azionaria di Interbanca S.p.A. avvenuta a marzo 2005. Si riporta di seguito il dettaglio dei debiti per area geografica:

Debiti Italia Altri paesi UEResto

d'Europa Altri TotaleVerso banche 49.203.269 49.203.269Verso fornitori 9.207.735 4.201.634 202.883 3.082.331 16.694.583Verso imprese controllate 10.185.355 9.681.249 19.866.604Tributari 5.653.535 5.653.535Verso istituti previdenziali 703.985 703.985Verso altri 6.581.561 0 6.581.561Totale 71.350.085 14.386.989 202.883 12.763.580 98.703.537

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D.4 Debiti verso banche € 49.203.269 Sono dettagliati nella tabella che segue Ente erogatore Valore al 31

dicembre 2004rimborsi esercizio

differenza cambio

Valore al 31 dicembre 2005

Interbanca 2004 USD 20.330.598 (3.846.658) 3.077.749 19.561.689Interbanca 2004 Euro 28.768.510 (4.794.750) - 23.973.760Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk 5.100.000 (1.700.000) - 3.400.000CRT Unicredit per Alluvione 2000 2.548.240 (280.420) 2.267.820Totale 56.747.348 (10.621.828) 3.077.749 49.203.269 Si ricorda che il finanziamento verso Interbanca per l’operazione Biofort è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale della capogruppo DiaSorin S.p.A.. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Gli interessi sul finanziamento vengono corrisposti semestralmente come di seguito riportato


1/1/05 - 31/12/06 1/1/07 - 31/12/10Euribor 6M + 1,50




2005Oneri finanziari netti/EBITDA inferiore a 0,2 0,12Posizione finanziaria netta/patrimonio netto inferiore a 1,3 0,84Posizione finanziaria netta/EBITDA inferiore a 2,5 1,35 D.7 Debiti verso fornitori € 16.694.583 Sono per la loro totalità di natura commerciale e risultano tutti dovuti entro l’esercizio successivo. La composizione dei debiti verso fornitori in valuta estera extra U.E. espressa in bilancio al costo storico risulta così dettagliata:

Valuta Euro Valuta EuroDollari USA 1.290.961 1.117.044 1.553.045 1.140.184Corone svedesi 1.291.092 136.799 1.050.081 116.410Sterline inglesi 28.420 41.529 5.369 7.616Dollari canadesi - - 1.362 829Shekel israeliani 33.000 5.899 - -

Al 31/12/2004Al 31/12/2005

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D.9 Debiti verso Controllate € 19.866.604 a. esigibili entro l'esercizio successivo – commerciali € 1.915.512 Sono relativi ai rapporti di fornitura di beni e servizi ricevuti dalle società controllate. Il dettaglio è illustrato di seguito:

Al 31/12/2005DiaSorin INC. (Stati Uniti) 351.159 DiaSorin S.A.. (Spagna) 100.000 DiaSorin S.A.. (Francia) 115.505 DiaSorin SA.NV. (Belgio) 7.883 DiaSorin Deutschland (Germania) 1.189.236 DiaSorin AB (Svezia) 148.019 DiaSorin LTD (Israele) 3.710 Totale 1.915.512

b. esigibili entro l'esercizio successivo – finanziari € 16.344.926

Si riferiscono al rapporto di tesoreria centralizzata di Gruppo. Si fornisce di seguito il dettaglio della voce in esame:

Al 31/12/2005DiaSorin INC. (Stati Uniti) 9.325.694 DiaSorin SA.NV. (Belgio) 833.615 DiaSorin Deutschland (Germania) 298.927 DiaSorin AB (Svezia) 5.878.967 DiaSorin LTD (Gran Bretagna) 7.723 Totale 16.344.926 c. esigibili entro l'esercizio successivo – altri € 1.606.166

Si riferiscono alla quota in scadenza nel 2005 dei debiti verso la DiaSorin Deutschland GmbH (Euro 1.073.600) e la DiaSorin AB (Euro 532.566) per l’acquisto dei diritti di distribuzione e di licenze di produzione. D.12 Debiti tributari € 5.653.535 Si riferiscono essenzialmente ai debiti verso l’Erario per l’IVA su vendite in sospensione d’imposta (Euro 2.032.165) ed al debito per le imposte di competenza dell’esercizio (Euro 5.194.766) al netto degli acconti di imposta versati (Euro 2.044.680). D.13 Debiti verso Istituti di Previdenza e di Sicurezza Sociale € 703.985 Risultano essere i seguenti:

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004

INPS 604.787 544.980ASSIDIM/FONCHIM/FASI/FASCHIM/INAIL 66.613 83.098ENASARCO 32.585 31.520Totale 703.985 659.598

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D.14 Altri debiti € 6.581.561 Sono così costituiti:

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004Debiti verso Altana Pharma 2.300.000 4.600.000Debiti verso ASI - 513.912Debiti verso il personale dipendente 3.947.779 3.305.197Debiti verso Erario per IVA Germania 132.343 184.971Debiti verso Farmafactoring 22.967 271.204Debiti diversi 178.472 190.625Totale 6.581.561 9.065.909 Il debito verso Altana Pharma è relativo:

- per Euro 1.500.000 al debito per l’acquisto delle partecipazioni avvenuto alla fine del 2002, rimborsato nel corso dell’esercizio per Euro 1.500 migliaia;

- per Euro 800.000 al debito finanziario acquisito nel 2003 dalla DiaSorin Deutschland GmbH.

Entrambi i debiti verranno liquidati il prossimo anno.

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI € 32.659 Sono prevalentemente ratei finanziari di interessi di competenza dell’esercizio.

CONTI D’ORDINE

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I Conti d'Ordine evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalla Società a terzi e risultano così composti:

1.701.644 1.302.8103.887.920 8.190.059

35.736.848 27.072.992

- Cespiti della Società presso Terzi 25.806.707 23.909.975- Beni della Società presso Terzi 3.893 2.195 - Impegni contrattuali 9.124.634 2.287.276 - Merci di terzi 21.054 16.616 - Ricevute bancarie in circolazione 780.560 856.930Totale 41.326.412 36.565.861

Altri Conti d'OrdineRisultano così composti :

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004Fidejussioni prestate a TerziAvalli per Fidejussioni ricevute

Le “fidejussioni prestate a terzi” sono relative alle gare pubbliche per il mercato domestico. L’importo espresso negli “Avalli per fidejussioni ricevute” si riferisce principalmente alle fidejussioni rilasciate da INTERBANCA (di Euro 3.000.000 e 800.000) correlate alla linea di credito utilizzabile nelle forma “per firma” destinata al sostegno finanziario per l’acquisizione delle attività diagnostiche del gruppo Altana Pharma, che verrà estinto il prossimo anno. Negli “Altri conti d’ordine” sono inclusi gli strumenti presso clienti concessi in comodato o in prestito d’uso. Sono inoltre inclusi nella voce in esame impegni contrattuali relativi al riacquisto a termine di $ 10.000.000, nell’ambito di un contratto di pronti contro termini sulla valuta statunitense stipulato nel mese di dicembre, in scadenza a dicembre 2006. Il sistema di contabilizzazione seguito per i beni in leasing è conforme alla prassi civilistica vigente in Italia e prevede la contabilizzazione a conto economico dei canoni di locazione pagati. L’adozione della metodologia finanziaria avrebbe comportato la contabilizzazione degli interessi sul capitale finanziato e delle quote d’ammortamento sul valore dei beni acquisiti in leasing, commisurati alla residua possibilità di utilizzo dei beni stessi, oltre all’iscrizione dei beni nell’attivo e del residuo debito nel passivo. Gli effetti di tale ricalcolo non sono significativi sul risultato dell’esercizio e sul patrimonio netto al 31 dicembre 2005.

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CONTO ECONOMICO

A. VALORE DELLA PRODUZIONE € 101.998.379 E’ così composto: A.1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni € 96.237.907 I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per area geografica, si possono così sintetizzare: Euro/Migliaia Italia Estero Totale

2005 2005 2005

39.180 57.058 96.238 A.4 Incremento di immobilizzazioni per lavori interni € 443.067 Consiste nella capitalizzazione dei costi relativi all’attività di ricondizionamento dei cespiti e al materiale di ricambio utilizzato per tale attività. A.5.b Altri ricavi e proventi € 3.763.739 Sono costituiti dal dettaglio del seguente prospetto:

2005 2004Addebito costi per servizi a Società controllate 2.125.371 2.173.992Royalties canoni attivi 127.015 53.361Plusvalenze da alienazione cespiti 190.275 96.534Addebito spese legali a clienti a seguito di azioni legali 40.970 48.625Addebito costi Società terze 392.743 - Ricavi per penalità contrattuali 414.992 114.454Altri proventi diversi 472.373 451.941Totale 3.763.739 2.938.907 I riaddebiti a società controllate si riferiscono al ribaltamento dei costi sostenuti centralmente per la gestione corporate del gruppo, che vengono addebitati in ragione dell’utilizzo dei servizi da parte delle società stesse. Gli addebiti costi a società terze sono costituiti per Euro 184.882 dal ribaltamento alla FIN2001 (società cedente del Gruppo nell’operazione Biofort 2004) dell’onere relativo alla rettifica volontaria delle dichiarazioni fiscali della filiale brasiliana, ammontato a Brazilian Reais 929.626,70. Come previsto negli accordi con la società venditrice FIN2001 datato 13 giugno 2003, tale onere, al netto di una franchigia di euro 100.000,00, è stato addebitato ai soci della società cedente (FIN 2001 S.A.), garante nel periodo d’imposta oggetto di verifica nei confronti di DiaSorin S.p.A. e controllate. Nei ricavi da penalità contrattuali è infine incluso il risarcimento contrattualmente previsto in seguito al blocco delle forniture di prodotti commercializzati che costituiscono per DiaSorin una quota importante del fatturato.

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B. COSTI DELLA PRODUZIONE € 90.472.847 Sono così composti: B.6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci € 37.995.311 Comprendono costi per acquisti da imprese controllate per Euro 8.505.676. B.7 Per servizi € 21.105.081 Sono così ripartiti:

2005 2004Assistenza sanitaria 31.922 43.997Spese industriali 2.955.369 2.981.209Spese per prestazioni esterne 2.640.490 2.356.784Spese di vendita 7.933.603 7.128.641Spese funzionali 1.990.615 1.793.953Prestazioni professionali 2.905.604 1.977.354Servizi Intercompany 2.544.119 3.518.515Spese e oneri bancari 103.359 173.327Totale 21.105.081 19.973.780 Nei costi per servizi intercompany sono inclusi i riaddebiti dei servizi forniti dalle controllate tedesca e svedese nell’ambito dei contratti di service agreement. I costi per prestazioni professionali includono Euro 972 migliaia di consulenze relative al progetto LIAISON 2 ampiamente descritto in relazione sulla gestione. B.8 Per godimento di beni di terzi € 3.041.757 Si riferiscono a costi per il canone di affitto dei beni immobili e relativi oneri accessori, a royalties passive per l’utilizzo di brevetti, a canoni di noleggio di apparecchiature, autovetture e varie. B.9 Costi per il personale € 16.920.990 La forza lavoro media nel periodo è stata la seguente: dirigenti 11 - impiegati 233,6 - operai 84,9 per un totale medio di n. 330,5 persone. B.10 Ammortamenti e svalutazioni € 10.190.424 Per un’analisi di queste voci si fa rimando al commento delle corrispondenti poste patrimoniali. B.12 Accantonamenti per rischi € 270.000 Si riferiscono agli accantonamenti effettuati a fronte di potenziali contenziosi commerciali e fiscali. B.14 Oneri diversi di gestione € 1.667.490 Si riferiscono a contributi associativi, minusvalenze da alienazioni, spese di rappresentanza, inserzioni pubblicitarie, libri, giornali, riviste, imposte indirette e sopravvenienze passive.

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C. PROVENTI E ONERI FINANZIARI € (3.930.584) C.15 Proventi da partecipazioni € 899.142 Derivano dalla distribuzione di dividendi dalla partecipata DiaSorin G.m.b.H. contabilizzati per competenza. C.16 Altri proventi finanziari € 726.895 C.16.d.1 da imprese controllate € 389.165 Derivano dal finanziamento in essere verso la controllata DiaSorin Inc. per Euro 301.886 e dai rapporti di tesoreria centralizzata verso le altre controllate per Euro 87.279 C.16.d.4 da altri € 337.730 Risultano così composti:

2005 2004Interessi attivi su crediti verso Banche 202.000 69.456Altri proventi 135.730 23.348Totale 337.730 92.804 Tra gli altri proventi risulta contabilizzato l’utile netto derivante dalla valorizzazione al fair value dei contratti derivati, come precedentemente descritto. C.17 Interessi ed altri oneri finanziari € 4.412.650 C.17.d.1 verso imprese controllate € 744.353 Si riferiscono ad interessi a tassi di mercato maturati su debiti finanziari verso le società operative controllate, derivanti dalla tesoreria centralizzata di cui si è già ampiamente commentato. C.17.d.4 verso altri € 3.668.297 Risultano così composti:

2005 2004Interessi bancari 2.362.905 2.387.094Commissioni su factoring 1.067.124 974.900Commissioni su fidejussioni finanziarie 55.815 148.476Interessi passivi verso altri 182.453 273.945Totale 3.668.297 3.784.415 Tra gli interessi bancari sono inclusi € 2.251 migliaia relativi a interessi sui prestiti concessi da Interbanca. C.17.bis Utili e perdite su cambio € ( 1.143.971) Si riferiscono alle perdite nette su cambi di natura commerciale e finanziaria realizzate su rapporti di debito o credito conclusi nell’esercizio e non realizzate su rapporti di debito o credito in essere valutati al cambio di fine esercizio. In particolare l’utile netto realizzato nell’esercizio ammonta a Euro 721 migliaia, mentre la parte non realizzata è costituita da una perdita di Euro 1.865 migliaia.

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E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI € (223) E.21 Oneri straordinari € (223) Si riferiscono alla perdita nella partecipazione nel Consorzio Sobedia

E.22 Imposte sul reddito dell’esercizio € 5.033.426 Le imposte sul reddito d’esercizio 2005 sono così dettagliabili:

2005 2004Imposte correnti 5.307.772 2.006.768

di cui IRAP 1.367.551 981.564Imposte anticipate (274.346) (11.523)Imposte nette 5.033.426 1.995.245 Le imposte anticipate sono al netto dell’utilizzo di imposte anticipate stanziate negli esercizi passati (per euro 750 migliaia). La riconciliazione dell’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere fiscale teorico è riportata nella tabella che segue:

Imponibile ImpostaRisultato di bilancio ante imposte 7.594.725Imposta teorica 2.506.259Differenze temporanee in aumento 5.045.915 Differenze temporanee in diminuzione (3.140.909)Differenze permanenti 2.440.333Imponibile fiscale 11.940.064IRES a bilancio 3.940.221IRAP a bilancio 1.367.551Totale imposte a bilancio 5.307.772

Esercizio 2005

Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere teorico non si tiene conto dell’IRAP in quanto si tratta di un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte. Pertanto le imposte teoriche sono state determinate applicando solo l’aliquota fiscale vigente (IRES pari al 33% nel 2004) al risultato ante imposte. Con riferimento alla riconciliazione sopra riportata si precisa che le differenze permanenti includono l’effetto fiscale su costi non deducibili relativi all’ammortamento del goodwill generato dalla fusione Biofort, per Euro 2.062.610.

BBB III LLL AAA NNN CCC III OOO CCC OOO NNN SSS OOO LLL III DDD AAA TTT OOO 222 000 000 555 DDD EEE LLL GGG RRR UUU PPP PPP OOO DDD III AAA SSS OOO RRR III NNN

••• SSS ttt aaa ttt ooo PPP aaa ttt rrr iii mmm ooo nnn iii aaa lll eee

••• CCC ooo nnn ttt ooo EEE ccc ooo nnn ooo mmm iii ccc ooo

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A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAM. ANCORA DOVUTI - -

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 1. costi di impianto e di ampliamento 87 234 3. diritti brev. ind. e util. op. ingegno 3 4. conc., licenze, marchi e diritti simili 7.860 8.407 5. avviamento 29.041 31.6266. differenza da consolidamento 16.752 18.1527. immobilizzazioni in corso e acconti 123 18. altre immobilizzazioni immateriali 431 907

Totale immobilizzazioni Immater. (B.I) 54.294 59.330

II. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 1. terreni e fabbricati 10.411 10.428 2. impianti e macchinario 2.839 2.911 3. attrezzature industriali e comm.li 21.061 20.676 4. altri beni 724 6575. immobilizzazioni in corso e acconti 215 241

Totale Immobilizzazioni Materiali (B.II) 35.250 34.913

III. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 1. partecipazioni in :

a. imprese controllate 26 39b. imprese collegatec. altre imprese 1 1

2. creditid. verso altri 33 34

Totale Immobilizzazioni Finanz. (B.III) 60 74

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 89.604 94.317


I. RIMANENZE 1. materie prime, sussid. e di consumo 6.089 5.714 2. prodotti in corso di lavorazione

e semilavorati 10.298 8.294 3. lavori in corso su ordinazione - - 4. prodotti finiti e merci 10.230 8.639 5. acconti 33 41

Totale Rimanenze (C.I.) 26.650 22.688

Al 31/12/2004ATTIVO Al 31/12/2005

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II. CREDITI 1. verso clienti

a. esigibili entro l'es. successivo 43.504 43.223Totale crediti verso clienti (C.II.1) 43.504 43.223

2. verso imprese controllatea. esigibili entro l'es. successivo 325 -

Totale crediti verso controllate (C.II.2) 325 -

4. bis crediti tributaria. esigibili entro l'es. successivo 621 635

Totale crediti tributari (C.II.4 bis) 621 635

4. ter imposte anticipatea. esigibili entro l'es. successivoa. esigibili oltre l'es. successivo 9.267 8.384

Totale crediti tributari (C.II.4 ter) 9.267 8.384

5. verso altria. esigibili entro l'es. successivo 2.332 1.256

Totale crediti verso altri (C.II.5) 2.332 1.256

Totale Crediti (C.II) 56.049 53.498

III. ATTIVITA' FINANZIARIE CHE NONCOSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI

5. altroa. esigibili entro l'es. successivo 126 -

Tot. attività finanziarie (C.III.6) 126 -

Totale Attività finanziarie (C.III) 126 -

IV. DISPONIBILITA' LIQUIDE 1. depositi bancari e postali 6.104 9.149 3. denaro e valori in cassa 12 12

Totale Disponibilità liquide (C.IV) 6.116 9.161

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 88.941 85.347

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI

1. Ratei attivi 55 80 2. Altri ratei e risconti 683 421

TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D) 738 501

TOTALE ATTIVO (A + B + C + D) 179.283 180.165

ATTIVO Al 31/12/2004 Al 31/12/2005

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A. PATRIMONIO NETTO

I. capitale 50.000 50.000II. riserva sovrapprezzo azioni 4.425 4.425IV. riserva legale 79 16V. riserva di consolidamento 867 867

VIII. riserva di conversione 308 (3.028)IX. utili (perdite) portati a nuovo 2.864 (696)X. utile (perdita) dell'esercizio 4.678 3.623

TOTALE PATRIMONIO NETTO 63.221 55.207

Risultato e riserve di terzi - -

TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO (A) 63.221 55.207

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI1. fondi per trattamento di quiescenza e simili 7.782 8.5482. fondi per imposte, anche differite 586 1.727

3. altri 2.427 1.461

TOT. FONDI PER RISCHI ED ONERI (B) 10.795 11.736

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTODI LAVORO SUBORDINATO 6.745 6.456

D. DEBITI

3. debiti verso azionisti per finanziamentia. esigibili entro l'es. successivo - 9.883b. esigibili oltre l'es. successivo - 44.316

Totale debiti verso soci (D.3) - 54.199

4. debiti verso banchea. esigibili entro l'es. successivo 11.024 455b. esigibili oltre l'es. successivo 40.159 5.450

Totale debiti verso banche (D.4) 51.183 5.905

5. debiti verso altri finanziatoria. esigibili entro l'es. successivo 2.012 1.746b. esigibili oltre l'es. successivo 2.791 1.750

Totale debiti verso altri finanziatori (D.5) 4.803 3.496

6. acconti 52 74Totale acconti (D.6) 52 74

7. debiti verso fornitoria. esigibili entro l'es. successivo 20.159 18.257

Totale debiti verso fornitori (D.7) 20.159 18.257

PASSIVO Al 31/12/2004 Al 31/12/2005

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12. debiti tributaria. esigibili entro l'es. successivo 6.951 6.949

Totale debiti tributari (D.12) 6.951 6.949

13. debiti verso istituti di previdenzaa. esigibili entro l'es. successivo 1.098 1.089

Totale debiti verso istituti di previdenzae di sicurezza sociale (D.13) 1.098 1.089

14. altri debitia. esigibili entro l'es. successivo 11.955 4.657b. esigibili oltre l'es. successivo - 10.146

Totale altri debiti (D.13) 11.955 14.803

TOTALE DEBITI (D) 96.201 104.772

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI

2. Altri ratei e risconti 2.321 1.994

TOTALE RATEI E RISCONTI PASSIVI (E) 2.321 1.994

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E) 179.283 180.165

PASSIVO Al 31/12/2004 Al 31/12/2005

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Fidejussioni prestate a Terzi 1.702 1.303 Avalli per Fidejussioni ricevute 4.419 8.190 Altri Conti d'Ordine 40.582 29.866

Totale 46.703 39.359

Al 31/12/2004

Al 31/12/2005CONTI D'ORDINE

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A. VALORE DELLA PRODUZIONE 1. ricavi delle vendite e delle prestazioni 156.220 142.524 2. variaz. delle riman. di prodotti in

corso di lavoraz., semilavor. e finiti 1.133 422 4. increm. di immobiliz. per lavori int. 5.288 4.390 5. altri ricavi e proventi:

b. altri ricavi e proventi 2.698 2.008

TOTALE VALORE DELLA PRODUZ. (A) 165.339 149.344

B. COSTI DELLA PRODUZIONE 6. per materie prime, sussidiarie, di

consumo e merci 44.411 44.492 7. per servizi 30.995 28.365 8. per godimento di beni di terzi 6.077 4.622 9. per il personale:

a. salari e stipendi 31.625 29.801 b. oneri sociali 7.293 6.875 c. trattamento di fine rapporto 1.236 1.211 d. trattamento di quiescenza e simili 1.078 612 e. altri costi 319 304

Totale costi per il personale (B.9) 41.551 38.803

10. ammortamenti e svalutazioni:a. amm. delle immobilizz. immater. 5.658 5.815 b. amm. delle immobilizz. materiali 12.600 12.241 c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni 53 - d. svalutaz. dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide 935 540

Totale ammort. e svalutazioni (B.10) 19.246 18.596

11. variazioni delle rimanenze dimaterie prime, sussidiarie, di consumo e merci (910) 532

12. accantonamenti per rischi 305 761 13. altri accantonamenti 282 207 14. oneri diversi di gestione 3.248 2.834

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B) 145.205 139.212

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRO-DUZIONE E COSTI DELLA PROD. (A - B) 20.134 10.132


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C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

16. altri proventi finanziari:a. da crediti iscritti tra le immobilizzazioni - altri - 1 d. proventi diversi dai precedenti:4. da altri e proventi vari 650 423

Totale altri proventi finanziari (C.16) 650 424

17. interessi ed altri oneri finanziari:a. interessi verso imprese controllate (55) (56) c. interessi verso imprese controllantid. oneri diversi dai precedenti:4. verso altri (4.398) (4.572)

Totale int. e altri oneri finanz. (C.17) (4.453) (4.628)

17.bis utili e perdite su cambi (1.088) 1.080

TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (4.891) (3.124) (C15 + C16 - C17+C17bis)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI

20. proventi:a. plusvalenze da alienazioni 196 c. altri proventi straordinari

Totale proventi straordinari (E.20) - 196

21. oneri:b. imposte relative a esercizi precedenti (55) c. altri oneri straordinari (1.415) (64)

Totale oneri straordinari (E.21) (1.415) (119)

TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E.20 - E.21) (1.415) 77

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 13.828 7.085 (A - B +/- C +/- D +/- E)

22. imposte sul reddito dell'esercizio correnti, anticipate e differite 9.150 3.462

Utile (perdita) dell'esercizio 4.678 3.623

23 (utile) perdita dei terzi - -

Utile (perdita) dell'esercizio di Gruppo 4.678 3.623


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NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2005 Relativamente alla natura dell'attività del gruppo, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio si fa riferimento a quanto già riportato nella Relazione sulla Gestione. Si segnala che l’esercizio precedente è stato opportunamente riclassificato per tener conto delle modifiche apportate agli schemi di bilancio dal decreto legislativo n. 6/2003, e rendere dunque omogeneo il confronto con l’esercizio corrente.

STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO CONSOLIDATO Il bilancio consolidato è stato redatto in conformità alle disposizioni del D. Lgs. n. 127/1991 ed è costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa. La Nota Integrativa ha la funzione di fornire l’illustrativa, l’analisi e, in taluni casi, un’integrazione dei dati del bilancio consolidato e contiene le informazioni richieste dall’art. 38 del D. Lgs. n. 127/1991, oltre che da altre leggi in vigore. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico del gruppo, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. Il bilancio consolidato comprende il Bilancio della DiaSorin S.p.A. e delle sue controllate italiane ed estere nelle quali la medesima detiene più del 50% del capitale al 31 dicembre 2005. Tali bilanci sono inclusi nel consolidato con il metodo integrale ai sensi dell’art. 26 del citato D. Lgs. n. 127/91. Le controllate non operative e quelle che si presentano scarsamente significative nell’ambito del Gruppo sono state valutate con il metodo del costo. L’elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo integrale è riportato di seguito: Società Sede % di possessoDiaSorin S.p.A. Italia CapogruppoDiaSorin Inc. Stati Uniti d’America 100,00%DiaSorin S.A./N.V. Belgio 99,99%DiaSorin S.A. Spagna 99,99%DiaSorin L.t.d. Gran Bretagna 100,00%DiaSorin L.t.d.a. Brasile 99,99%DiaSorin S.A. Francia 99,99%DiaSorin Deutschland GmbH Germania 100,00%DiaSorin AB Svezia 100,00%DiaSorin SA de CV Messico 99,99% Nel 2005 è stata inclusa nell’area di consolidamento la filiale messicana, mentre è stata valutata con il metodo del costo la partecipazione totalitaria in Diasorin L.t.d. con sede in Israele, poiché ancora non operativa. I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli approvati o definitivamente predisposti dai Consigli di Amministrazione delle singole società per l’approvazione da parte delle rispettive assemblee, opportunamente adattati e, ove necessario, rettificati per uniformarli ai principi

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contabili di Gruppo, nonché per eliminare eventuali interferenze fiscali. I principi contabili di Gruppo sono conformi alle vigenti disposizioni di legge interpretate ed integrate dai principi contabili emanati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove mancanti e non in contrasto, da quelli emanati dall’International Accounting Standard Board (I.A.S.B.). La riconciliazione tra il patrimonio netto e l’utile netto risultanti dal bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2005 della DiaSorin S.p.A. ed il patrimonio netto e l’utile dell’esercizio del bilancio consolidato di Gruppo alla stessa data è presentata nel paragrafo di commento al patrimonio netto. In allegato si riportano i prospetti sintetici con i valori dei bilanci utilizzati, inclusivi dei dati aggregati e consolidati. CRITERI DI CONSOLIDAMENTO E DI CONVERSIONE DEI BILANCI IN VALUTA ESTERA Le principali tecniche utilizzate nel consolidamento sono di seguito indicate: I valori contabili delle partecipazioni consolidate con il metodo dell’ integrazione globale

vengono eliminati contro la corrispondente quota di patrimonio netto delle rispettive società alla data di formazione del bilancio, con conseguente assunzione della totalità delle attività, passività, costi e ricavi. La differenza tra il valore della partecipazione e la quota di patrimonio netto viene imputata, ove possibile, a specifiche voci dell’attivo e del passivo delle società consolidate; la differenza positiva residua è iscritta nell’attivo del bilancio consolidato alla voce “differenza da consolidamento” ed ammortizzata in 15 anni; la differenza negativa viene iscritta nella voce di patrimonio netto denominata “riserva di consolidamento”.

I crediti e i debiti risultanti tra le imprese consolidate e i proventi e oneri relativi ad operazioni effettuate tra le medesime sono eliminati.

Gli utili e le perdite conseguenti a transazioni tra imprese incluse nel consolidamento sono eliminati.

La conversione dei bilanci espressi in valuta diversi dall’Euro, valuta di redazione del bilancio consolidato, viene effettuata applicando, per le poste dello stato patrimoniale il cambio a fine esercizio e per quelle del conto economico il cambio medio dell’esercizio. Le differenze cambio originate dalla conversione delle voci del patrimonio netto iniziale al cambio in vigore alla fine dell’esercizio precedente rispetto a quello corrente di fine esercizio di bilancio, vengono imputate ad apposita voce del patrimonio netto insieme a quelle derivanti dalla conversione del conto economico a cambi medi rispetto al cambio finale dell’esercizio. Per l’esercizio 2004 i cambi applicati ai fini della conversione in Euro dei bilanci espressi in altra valuta sono stati:

Valuta Cambio al

31/12/2005Cambio al 31/12/2004

Dollaro USA 1,1797 1,3621Sterlina Inglese 0,6853 0,705Reais Brasiliano 2,7432 3,6729Corona Svedese 9,3885 9,0206Shekel Israeliano 5,4692 -

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CRITERI DI VALUTAZIONE I più significativi principi contabili, che non si discostano da quelli utilizzati l’anno precedente, sono i seguenti : IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

Sono iscritte al costo di acquisizione quelle acquistate da terze economie o al valore determinato da stime indipendenti quelle ricevute in apporto. Tali valori vengono sistematicamente ridotti attraverso il processo di ammortamento in funzione della durata contrattuale, del periodo di tutela legale e, in ogni caso, con riferimento al tempo presumibile in cui i valori iscritti potranno avere economica utilizzazione nel Gruppo. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono dettagliate nel commento delle specifiche voci di bilancio. L’avviamento iscritto nei singoli bilanci inclusi nel consolidamento è ammortizzato in un periodo compreso tra 10 e 15 anni e la differenza di consolidamento è ammortizzata su 15 anni, sulla base di analisi e valutazioni interne, di piani di sviluppo, nonché sulla base dei piani dei flussi di ritorno dell’operatività. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Il valore dei cespiti del capitale fisso iscritto in bilancio è pari al loro costo di acquisizione, inclusivo degli oneri accessori di diretta imputazione e di costi diretti ed indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene. Per i beni ricevuti in conferimento il valore di iscrizione corrisponde a quello determinato nei relativi atti sulla base delle risultanze peritali. Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate al conto economico nell’esercizio in cui sono sostenute, mentre i costi per migliorie vengono imputati ad incremento dei beni interessati solo quando producono effettivi incrementi di produttività di questi o prolungano la vita utile dei beni.

I beni vengono depennati dalla categoria interessata al momento del realizzo oppure quando, constatato che più nessuna utilità può essere ritratta dal loro impiego nell’organizzazione aziendale, sono rottamati. Il valore contabile lordo dei beni viene ripartito tra gli esercizi nel corso dei quali ne avviene l’utilizzazione, mediante lo stanziamento sistematico di quote annuali costanti di ammortamento, che vengono calcolate con riferimento alla prevista vita utile dei beni e alla loro possibilità di utilizzazione. I valori contabili netti tendono quindi ad esprimere i valori recuperabili nelle

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successive gestioni mediante il flusso normale dei ricavi. Le aliquote di ammortamento utilizzate sono indicate nel commento specifico della voce di bilancio. Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario. Ai cespiti acquisiti nell'esercizio, sono state applicate le aliquote normali ridotte alla metà in considerazione del minor periodo di utilizzo. Non vengono contabilizzate le quote di ammortamento conteggiate per i beni non ancora idonei ad essere utilizzati. Talune società del Gruppo utilizzano beni oggetto di contratti di locazione finanziaria (leasing), la cui contabilizzazione è avvenuta secondo quanto previsto dalla metodologia contabile internazionale.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Le partecipazioni non consolidate con il metodo dell’integrazione globale sono valutate al costo, eventualmente ridotto nel caso di perdita durevole di valore. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti di tale svalutazione si procede al ripristino di valore. RIMANENZE DI MATERIE PRIME, SEMILAVORATI, PRODOTTI FINITI E MERCI, PRODOTTI E LAVORI IN CORSO DI ESECUZIONE Le materie prime, i semilavorati, i prodotti in corso di lavorazione, i prodotti finiti e le merci sono iscritti al minore fra il costo di acquisto o di produzione e il valore di realizzo, desumibile dall’andamento del mercato. I costi di acquisto comprendono i prezzi corrisposti ai fornitori aumentati delle spese accessorie sostenute fino all’ingresso nei magazzini della società, al netto di sconti ed abbuoni. I costi di produzione comprendono sia i costi specifici dei singoli beni o categorie di beni, sia quote, ragionevolmente attribuibili, dei costi sostenuti globalmente nelle attività svolte per allestirli (spese generali di produzione). Nella ripartizione delle spese generali di produzione, per l’imputazione del costo dei prodotti si tiene conto della normale capacità produttiva degli impianti. La configurazione di costo adottata è prevalentemente il costo LIFO per le materie prime, le merci ed i prodotti finiti; il costo medio ponderato per i semilavorati ed i prodotti in corso di lavorazione. Le rimanenze di magazzino sono iscritte in bilancio al netto del fondo svalutazione magazzino, per tenere conto di eventuali giacenze obsolete o di lenta movimentazione. CREDITI E DEBITI I crediti sono iscritti al loro presumibile valore di realizzo. I debiti sono rilevati al loro valore nominale.

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RATEI E RISCONTI Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della competenza temporale. FONDI PER RISCHI ED ONERI I fondi per rischi ed oneri sono finalizzati a coprire le passività potenziali a carico della società secondo stime realistiche della loro definizione. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è calcolato in base alle normative di legge e contrattuali e rappresenta il debito maturato a tale titolo dal gruppo a favore del personale dipendente, al netto di eventuali anticipi corrisposti. RICAVI E COSTI Sono esposti in bilancio secondo il principio della prudenza e della competenza economica e temporale. I ricavi vengono accertati nel momento in cui avviene il passaggio della proprietà dei beni ceduti a favore dell’acquirente o con l’avvenuta esecuzione delle prestazioni per i servizi. Le spese di ricerca e sviluppo vengono considerate spese di esercizio e vengono quindi integralmente addebitate al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenute. IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO Le imposte sul reddito dell’esercizio sono determinate in base alla normativa vigente nei diversi Paesi in cui le imprese del Gruppo operano. Vengono stanziate imposte differite al fine di tener conto delle differenze temporanee tra il valore attribuito alle attività e passività secondo i criteri adottati per la redazione del bilancio consolidato ed il valore attribuito alle stesse ai fini fiscali. Le attività derivanti da imposte anticipate sono rilevate, nel rispetto del principio della prudenza, qualora vi sia la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che saranno annullate. Non vengono stanziate imposte differite sulle riserve in sospensione d’imposta, qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito insorga. Vengono inoltre determinate imposte differite passive o attive relative alle più significative rettifiche di consolidamento. Le attività e le passività per imposte differite sono compensate se riferite alla stessa impresa. Il saldo da compensazione è iscritto nella voce “Altri crediti” dell’attivo circolante, se attivo, e nella voce “fondo imposte differite”, se passivo.

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CRITERI DI CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA I crediti ed i debiti espressi originariamente in valute estere diverse da quelle dei Paesi aderenti all’Euro sono iscritti ai cambi di fine esercizio; le differenze positive o negative tra i valori dei crediti e dei debiti convertiti ai cambi di fine esercizio e quelli stessi registrati ai cambi originari sono imputate a conto economico rispettivamente tra i proventi finanziari e gli oneri finanziari.

STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI Gli strumenti derivati vengono iscritti nei conti d’ordine al momento della stipula per l’importo nominale del contratto. Tenuto conto dei vincoli normativi italiani e in linea con le comunicazioni Consob, si fa riferimento allo IAS 39 ai fini della classificazione degli strumenti finanziari tra gli strumenti “di copertura” o “non di copertura”. Le operazioni poste in essere dal gruppo non soddisfano i requisiti stabiliti per la classificazione tra gli strumenti di copertura, pertanto il trattamento contabile adottato è quello dell’adeguamento al fair value dei contratti derivati in essere alla data di bilancio, che prevede l’iscrizione delle differenze positive o negative nel conto economico del periodo.

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STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO B – IMMOBILIZZAZIONI In allegato alla presente Nota Integrativa vengono forniti i prospetti di movimentazione delle immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie. B.I - IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI € 54.294 migliaia Per la movimentazione relativa si rimanda all’Allegato n.1. B.I.1 - Costi di impianto e di ampliamento € 87 migliaia Si riferiscono prevalentemente a spese per la costituzione di società del Gruppo e vengono ammortizzati in 5 anni. B.I.4 - Concessioni, licenze, marchi e diritti simili € 7.860 migliaia Sono principalmente relativi a diritti di produzione e distribuzione acquistati nel corso dell’esercizio precedente. Le concessioni e le licenze vengono ammortizzate sulla base della durata contrattuale. I marchi sono ammortizzati in 5 anni. B.I.5 – Avviamento € 29.041 migliaia L’avviamento iscritto nel bilancio consolidato trae principalmente origine dalle operazioni di fusione avvenute in Italia (il valore netto contabile del relativo avviamento al 31 dicembre 2005 è pari a Euro 26.455 migliaia) ed in Germania (il valore netto contabile del relativo avviamento al 31 dicembre 2005 è pari a Euro 2.551 migliaia). L’avviamento iscritto nel bilancio della Capogruppo è costituito dal valore netto contabile dell’avviamento relativo alla incorporata Byk Diagnostica S.r.l. (Euro 1.704 migliaia), e dal valore netto contabile dell’avviamento emerso dalla fusione della DiaSorin S.p.A. nella Biofort S.p.A. (Euro 24.751 migliaia). Si segnala che l’ammortamento dell’avviamento relativo a Byk Diagnostica S.r.l. è stato determinato in 10 anni a partire dal secondo semestre 2001 e risulta fiscalmente deducibile, mentre quelli emersi in sede di fusione fra Biofort S.p.A. e DiaSorin S.p.A. e tra le partecipazioni tedesche sono ammortizzati in 15 anni. I diversi periodi di ammortamento sono giustificati dalla differente utilità economica prevista dei prodotti a cui si riferiscono. Il valore ed il periodo di ammortamento dell’avviamento sono supportati dai risultati di Gruppo e dai piani di sviluppo futuri. B.I.6 - Differenza da consolidamento € 16.752 migliaia Corrisponde al maggior valore tra il costo di acquisto registrato nella Capogruppo rispetto al patrimonio netto delle partecipazioni alla data di acquisizione. L’ammontare così determinato è ammortizzato su un periodo di 15 anni, coerentemente con le aspettative di durata e di sviluppo delle attività e dei prodotti del Gruppo, in analogia con i criteri seguiti per l’avviamento. B.I.7 - Immobilizzazioni in corso e acconti € 123 migliaia Riguardano principalmente progetti software in via di realizzazione. B.I.8 - Altre immobilizzazioni immateriali € 431 migliaia Si riferiscono prevalentemente a software e sono ammortizzate in 5 anni.

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B.II – IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI € 35.250 migliaia Per la relativa movimentazione si rimanda all’Allegato 2. Gli ammortamenti dell'esercizio sono stati determinati applicando le seguenti aliquote economico-tecniche che tengono conto della residua possibilità di utilizzazione dei beni: Fabbricati - Fabbricati industriali 5,5% Impianti e macchinario - Impianti generici 10% - Impianti specifici 12% - Macchinari 12% Attrezzature - Attrezzature 40% - Apparecchiature c/o terzi 25% Altri beni - Mobili, macchine e dotazione uffici 12% - Macchine elettroniche 20% - Automezzi 20/25% Gli acquisti dell’esercizio sono relativi prevalentemente alle attrezzature ed alle strumentazioni commerciali. B.III – IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE € 60 migliaia B.III 1) a) – Partecipazioni in imprese controllate € 26 migliaia Sono relativi alla partecipazione nel fondo pensione tedesco Ukasse, non consolidata in quanto non significativa. B.III 2) d) – Crediti verso altri € 33 migliaia Sono relativi a depositi cauzionali.

C - ATTIVO CIRCOLANTE C.I – RIMANENZE € 26.650 migliaia Sono iscritte al netto del fondo svalutazione che ammonta a Euro 2.497 migliaia. La loro composizione è illustrata nel prospetto di bilancio consolidato.

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C.II – CREDITI € 56.049 migliaia Sono costituiti da:

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004Crediti verso clienti 43.504 43.223Crediti verso imprese controllate 325 -Crediti tributari 621 635Crediti per imposte anticipate 9.267 8.384Crediti verso altri 2.332 1.256Totale 56.049 53.498

C.II.1 - Crediti verso Clienti € 43.504 migliaia I crediti netti si riferiscono per Euro 36.563 migliaia ai mercati domestici delle società oggetto di consolidamento. Si precisa inoltre che sui mercati interni i crediti verso soggetti pubblici ammontano a Euro 20.158 migliaia. Il dettaglio dei crediti per area geografica è riportato nella tabella che segue:

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004

Italia 16.808 21.107Europa 13.318 9.650Americhe 9.127 7.509Altre aree 4.251 4.957Totale 43.504 43.223

C.II.4.bis Crediti tributari € 621 migliaia Si riferiscono principalmente a crediti verso l’Erario per ritenute d’acconto subite e per acconti di imposta versati.

C.II.4.ter Imposte anticipate € 9.267 migliaia Il credito per imposte anticipate è stato determinato applicando le aliquote che si presume saranno in vigore al momento dell’utilizzo dei relativi benefici fiscali. Si riporta di seguito il dettaglio delle imposte anticipate iscritte in bilancio:

Differenze temporanee

Totale effetto fiscale

Imposte anticipate . Svalutazione immobilizzazioni immateriali per perdite durevoli di valore 10.538 3.925 . Fondi per rischi e oneri 3.911 1.457 . Spese di rappresentanza 358 133 . Differenze cambio non realizzate 1.820 601 . Elisione utili intercompany 8.209 2.709 . Altri costi deducibili in esercizi successivi 1.185 442Totale 26.021 9.267

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C.II.5 Crediti verso altri € 2.332 migliaia Sono così dettagliati

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004Crediti per anticipi su forniture 256 190Crediti verso il personale dipendente per anticipi 168 172Crediti netti verso l'Erario per imposte indirette 449 364Crediti verso terzi per operazioni di cessione crediti 992 - Depositi cauzionali e altre partite 467 530Totale 2.332 1.256 C.III – ATTIVITA’ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI € 126 migliaia

C.III.6 Altri titoli € 126 migliaia Si riferiscono alla valorizzazione al fair value dei contratti derivati stipulati nel corso dell’esercizio per far fronte alle eccedenze di cassa in dollari rispetto alle necessità di cassa in euro. In data 15 dicembre 2005 la società ha effettuato un’operazione di cessione di dollari (10 milioni di dollari con un controvalore di 8.326 migliaia di euro) e contestualmente ha stipulato due contratti di opzioni valutarie, con scadenza 15 dicembre 2006, i cui valori di riferimento sono di seguito sintetizzati: - acquisto di call USD/put Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19;

- vendita di put USD/call Euro, strike 1,221 Plain Vanilla; valore nominale 8.190.008,19. D. - RATEI E RISCONTI ATTIVI € 738 migliaia Sono costituiti prevalentemente da risconti attivi su assicurazioni e noleggi.

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A. - PATRIMONIO NETTO € 63.221 migliaia Capitale sociale € 50.000 migliaia Il capitale sociale è interamente versato ed è rappresentato da 50 milioni di azioni nominative del valore nominale di Euro 1 cadauna. Riserva di consolidamento € 867 migliaia La riserva di consolidamento accoglie la differenza negativa emersa dall’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni contro i rispettivi patrimoni netti. Riserva di conversione € 308 migliaia Rappresenta l’adeguamento del patrimonio netto delle società consolidate con il metodo dell’integrazione globale derivante dalla conversione ai cambi di fine esercizio dei bilanci espressi in valuta diversa dall’Euro. La movimentazione del patrimonio netto è esposta nella tabella che segue VARIAZIONI DEL Capitale Riserva Riserva Riserva di Riserva di Utili Utile PatrimonioPATRIMONIO NETTO sovrapprezzo legale consolidamento conversione (perdite) (perdita) netto

azioni a nuovo d’esercizio d’esercizioValore al 31/12/2004 50.000 4.425 16 867 (3.028) (696) (680) 55.207Attribuzione a riserva legale 63 (16)Attribuzione a utili a nuovo 3.560 696Differenze di conversione bilanci in valuta 3.336 3.336Utile di periodo 4.678 4.678Valore al 31/12/2005 50.000 4.425 79 867 308 2.864 4.678 63.221 Il raccordo tra il patrimonio netto e l’utile d’esercizio del bilancio della DiaSorin S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2005 e gli analoghi dati del bilancio consolidato è il seguente (importi espressi in migliaia di Euro):

Risultato di

esercizio 2005Patrimonio

netto al 31/12/2005

Risultato di esercizio

2004

Patrimonio netto al

31/12/2004Bilancio d’esercizio della DiaSorin S.p.A. 2.561 58.558 1.248 55.997Assunzione dei risultati delle società consolidate e differenze fra il valore di carico delle società consolidate ed il relativo patrimonio netto 3.805 8.943 4.707 2.688Eliminazione degli utili infragruppo non realizzati al netto del relativo effetto fiscale (789) (3.381) (569) (2.593)Adeguamento principio contabile su cambi su bilancio civilistico - - (878) -Eliminazione dei dividendi infragruppo (899) (899) (885) (885)Bilancio consolidato del gruppo DiaSorin 4.678 63.221 3.623 55.207 B. - FONDI PER RISCHI ED ONERI € 10.795 migliaia B.1 - Trattamento di quiescenza ed obblighi simili € 7.782 migliaia E’ costituito dalle indennità maturate a fronte dei dipendenti istituite in osservanza di accordi contrattuali o disposizioni di legge nazionali. Si riferiscono in particolare alle controllate tedesca e svedese. B.2 - Fondi per imposte, anche differite € 586 migliaia E’ costituito dalle passività per imposte differite al netto delle attività per imposte anticipate, ove compensabili, emerse in capo alle singole società consolidate.

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B.3 – Altri € 2.427 migliaia Includono gli importi stanziati a fronte dell’accertamento fiscale subito dalla controllata brasiliana (Euro 679 migliaia) e Euro 1.607 migliaia riferiti alla controllante, relativi a: Fondo Indennità Suppletiva di clientela Ammonta a Euro 437 migliaia e corrisponde ai possibili oneri da pagare ad agenti della Società nel caso di interruzione del rapporto per cause imputabili alla Società stessa. Fondo rischi cause legali Ammonta a Euro 970 migliaia e si riferisce a contenziosi in essere di carattere commerciale e fiscale. Fondo Rischi di Garanzia Ammonta a Euro 200 migliaia e riguarda la copertura, su base contrattuale e storica, di oneri derivanti dalle vendite dell’esercizio che si manifesteranno in futuro. D. - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO

LAVORO SUBORDINATO € 6.745 migliaia E’ attribuibile principalmente alla società Capogruppo. Le variazioni dell’esercizio vengono esposte nella seguente tabella:

2005 2004Valore iniziale 6.456 6.663Accantonamento 1.230 1.211Utilizzo/altri movimenti (941) (1.418)Valore al 31/12/2005 6.745 6.456 D. – DEBITI € 96.201 migliaia Il dettaglio dei debiti viene fornito nel prospetto seguente:

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Al 31/12/2005 Al 31/12/2004Debiti verso azionisti per finanziamentia – esigibili entro l'esercizio successivo - 9.883b – esigibili oltre l'esercizio successivo - 44.316Debiti verso banchea – esigibili entro l'esercizio successivo 11.024 455b – esigibili oltre l'esercizio successivo 40.159 5.450Debiti verso altri finanziatoria – esigibili entro l'esercizio successivo 2.012 1.746b – esigibili oltre l'esercizio successivo 2.791 1.750Acconti a – esigibili entro l'esercizio successivo 52 74Debiti verso fornitoria – esigibili entro l'esercizio successivo 20.159 18.257Debiti tributaria – esigibili entro l'esercizio successivo 6.951 6.949Debiti verso Istituti di Previdenza e di sicurezza socialea – esigibili entro l'esercizio successivo 1.098 1.089Altri debitia - esigibili entro l'esercizio successivo 11.955 4.657b - esigibili oltre l'esercizio successivo - 10.146Totale 96.201 104.772

L’importo dei debiti verso azionisti per finanziamenti è stato riclassificato al 31 dicembre 2005 tra i debiti verso le banche, in seguito all’uscita dalla compagine azionaria di Interbanca S.p.A. avvenuta a marzo 2005. D.4 - Debiti verso banche € 51.183 migliaia Si riferiscono alla Capogruppo ed alla controllata americana e sono così dettagliabili:

Valuta Quota a

breveQuota a

lungoTotale

Interbanca 2004 USD $ 4.616 18.461 23.077Controvalore € 3.913 15.649 19.562

Interbanca 2004 Euro euro 4.795 19.179 23.974Interbanca 2002 per acquisto Gruppo Byk euro 1.700 1.700 3.400Well Fargo Bank (Mutuo USA) $ 377 1.958 2.335

Controvalore € 319 1.660 1.979CRT Unicredit per Alluvione 2000 euro 297 1.971 2.268Totale 11.024 40.159 51.183

Nel corso del 2005 il gruppo ha provveduto a rimborsare:

- Euro 1.700 migliaia relativi al debito acceso dalla capogruppo con Interbanca per l’acquisizione del gruppo Byk;

- Euro 4.795 migliaia relativi alla quota di debito in Euro acceso dalla capogruppo con Interbanca per l’operazione Biofort nel 2004;


- $ 2.238 migliaia del mutuo Well Fargo in capo alla controllata DiaSorin USA; - Euro 3.800 migliaia ad Altana Pharma per l’acquisto delle partecipate svedese e

tedesca; - $ 700 migliaia per l’estinzione del debito verso American Standard.

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Si ricorda che il finanziamento verso Interbanca per l’operazione Biofort è garantito dal pegno dell’85% delle azioni che costituiscono il capitale sociale della capogruppo DiaSorin S.p.A.. La società, inoltre, non potrà effettuare senza preventivo consenso atti di disposizione della propria azienda o di rami della stessa, di beni mobili ed immobili, di partecipazioni societarie e di qualunque bene materiale/immateriale per importi superiori a 2,5 milioni di Euro relativi al valore a bilancio per ciascun esercizio sociale. Infine, la società non potrà, sempre senza consenso, contrarre alcun finanziamento a medio lungo termine da cui possano derivare esposizioni complessivamente superiori a 4,0 milioni di Euro, per ciascun esercizio sociale. Gli interessi sul finanziamento vengono corrisposti semestralmente come di seguito riportato


1/1/05 - 31/12/06 1/1/07 - 31/12/10Euribor 6M + 1,50




2005Oneri finanziari netti/EBITDA inferiore a 0,2 0,12Posizione finanziaria netta/patrimonio netto inferiore a 1,3 0,84Posizione finanziaria netta/EBITDA inferiore a 2,5 1,35 Sul finanziamento Well Fargo esistono dei covenants a livello locale che sono stati rispettati dalla controllata DiaSorin Inc. D.5 - Debiti verso altri finanziatori € 4.803 migliaia Sono relativi alla rilevazione dei contratti di leasing secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali. La composizione di tali debiti per scadenza è la seguente:

2006 2007 2008 oltre TotaleDiaSorin S.A. (Spagna) 943 451 368 - 1.762DiaSorin S.A./N.V. (Belgio) 616 406 208 1.230DiaSorin S.A. (Francia) 297 443 451 1.191DiaSorin S.p.A. (Italia) 156 124 124 216 620Totale 2.012 1.424 1.151 216 4.803 D.12 - Debiti tributari € 6.951 migliaia Risultano costituiti da:

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004

Erario c/IVA 2.326 2.610Erario per ritenute 960 664Imposte sul reddito 3.665 3.675Totale 6.951 6.949 D.13 - Debiti verso Istituti di Previdenza e di Sicurezza Sociale € 1.098 migliaia Sono costituiti dagli importi da versare a fine esercizio relativamente alle quote a carico delle aziende ed alle trattenute effettuate ai dipendenti per i contributi su retribuzioni, secondo quanto previsto dalle normative vigenti.

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D.14 - Altri debiti € 11.955 migliaia Sono dettagliati nella tabella che segue :

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004Debiti verso Altana Pharma 3.800 7.600Debiti verso American Standard - 514Debiti verso il personale dipendente 7.203 5.571Debiti diversi 952 1.117Totale 11.955 14.802 Il debito verso Altana Pharma è relativo: - per Euro 3.000 migliaia al debito per l’acquisto delle partecipazioni avvenuto alla fine del

2002; - per Euro 800 migliaia al debito di natura finanziaria che la capogruppo ha acquisito dalla

DiaSorin Deutschland GmbH. Entrambi i debiti verranno liquidati nel 2006. D. - RATEI E RISCONTI PASSIVI € 2.321 migliaia Sono costituiti interamente da risconti passivi dovuti principalmente a interessi ed assicurazioni.

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CONTI D’ORDINE I Conti d'Ordine evidenziano i rischi, gli impegni e le garanzie prestate dalla Società a terzi e risultano così composti:

Fidejussioni prestate a Terzi 1.702 1.303Avalli per Fidejussioni ricevute 4.419 8.190Altri Conti d'Ordine 40.582 29.866

- Cespiti del Gruppo presso Terzi 25.807 23.909- Beni del Gruppo presso Terzi 4 2- Impegni contrattuali 9.166 2.304- Impegni di leasing 4.803 2.777- Merci di terzi 21 17- Ricevute bancarie in circolazione 781 857Totale 46.703 39.359

Al 31/12/2005 Al 31/12/2004

Le “fidejussioni prestate a terzi” sono relative alle gare pubbliche per il mercato domestico. L’importo espresso negli “Avalli per fidejussioni ricevute” si riferisce principalmente:

- a due fidejussioni rilasciate da INTERBANCA (di Euro 800.000 e 3.000.000) correlate alla linea di credito utilizzabile nelle forma “per firma” destinata al sostegno finanziario per l’acquisizione delle attività diagnostiche del gruppo Altana Pharma, che si estinguerà il prossimo anno.

Negli “Altri conti d’ordine” è incluso il valore degli strumenti presso clienti concessi in comodato o in prestito d’uso. Sono inoltre inclusi nella voce in esame impegni contrattuali relativi al riacquisto a termine di $ 10.000 migliaia, nell’ambito di un contratto di opzione valutaria sulla valuta statunitense stipulato nel mese di dicembre, in scadenza a dicembre 2006. Tale contratto di compravendita di valuta ha comportato la contabilizzazione tra gli oneri finanziari di conto economico dell’utile/perdita derivante dalla valutazione al fair value dello strumento derivato.

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CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO A. VALORE DELLA PRODUZIONE € 165.339 migliaia A.1 Ricavi delle vendite e delle prestazioni € 156.220 migliaia I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per area geografica, si possono così sintetizzare:

2005 2004Ricavi Europa 95.678 87.607Ricavi Europa di cui Italia 39.180 36.270Ricavi Americhe (Stati Uniti, Canada e Brasile) 46.075 41.388Ricavi Resto del Mondo 14.467 13.529Totale 156.220 142.524 I ricavi delle vendite e delle prestazioni, suddivisi per tipologia di prodotto sono dettagliati nella tabella seguente:

2005 2004Kit diagnostici con tecnica radioattiva 26.169 27.600Kit diagnostici con tecniche diverse da quella radioattiva 59.564 58.564Kit diagnostici specifici per strumenti LIAISON 56.417 44.325Strumenti diagnostici e altri minori 14.070 12.035Totale 156.220 142.524 A.4 Incremento di immobilizzazioni per lavori interni € 5.288 migliaia Si riferisce alla capitalizzazione di strumenti prodotti e /o commercializzati all’interno del Gruppo ed alla capitalizzazione dei costi relativi all’attività di ricondizionamento dei cespiti ed al materiale di ricambio utilizzato per tale attività. A.5.b Altri ricavi e proventi € 2.698 migliaia Il dettaglio è illustrato nella tabella che segue:

2005 2004Recupero spese trasporto 653 562Plusvalenze alienazione cespiti 282 436Royalties 125 41Sopravvenienze attive 595 405Addebito costi a società terzi 393 - Ricavi per penalità contrattuali 415 114Altri proventi 235 450Totale 2.698 2.008 Gli addebiti costi a società terze sono costituiti per Euro 184.882 dal ribaltamento alla FIN2001 (società cedente del Gruppo nell’operazione Biofort 2004) dell’onere relativo alla rettifica volontaria delle dichiarazioni fiscali della filiale brasiliana, ammontato a Brazilian Reais 929.626,70. Come previsto negli accordi con la società venditrice FIN2001 datato 13 giugno 2003, tale onere, al netto di una franchigia di euro 100.000,00, è stato addebitato ai soci della società cedente (FIN 2001 S.A.), garante nel periodo d’imposta oggetto di verifica nei confronti di DiaSorin S.p.A. e controllate.

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Nei ricavi da penalità contrattuali è infine incluso il risarcimento contrattualmente previsto in seguito al blocco delle forniture di prodotti commercializzati che costituiscono per DiaSorin una quota importante del fatturato.

B. COSTI DELLA PRODUZIONE € 145.205 migliaia B.6 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci € 44.411 migliaia Sono costituiti da: B.7 Per servizi € 30.995 migliaia Sono costituiti principalmente da:

2005 2004Costi di trasporto 5.742 4.575Provvigioni passive su vendite 4.075 3.325Costi di manutenzione 1.213 1.283Costi per consulenze 2.526 2.405Costi per consulenze - progetti speciali 1.041 1.596Costi per viaggi 4.950 3.858Costi di assistenza tecnica 2.303 2.263Costi generali 5.862 5.324Costi per servizi informativi 732 566Costi di assicurazione 610 659Altri costi 1.941 2.511Totale 30.995 28.365 B.8 Per godimento di beni di terzi € 6.077 migliaia Sono costituiti da:

2005 2004Royalties passive 3.157 1.925Canoni di noleggio di apparecchiature e autovetture 1.930 1.712Canoni affitto immobili 475 554Altri 515 431Totale 6.077 4.622 B.9 Costi per il personale € 41.551 migliaia Per la composizione si rimanda al prospetto di bilancio consolidato. Il numero medio dei dipendenti del 2005 è pari a 727 e risulta suddiviso per categoria come segue: - dirigenti 35 - impiegati 558 - operai 134

B.10 Ammortamenti e svalutazioni € 19.246 migliaia Per un’analisi di queste voci si fa rimando agli allegati 1 e 2. B.12 Accantonamenti per rischi € 305 migliaia Si riferiscono agli accantonamenti effettuati a fronte di potenziali contenziosi commerciali e fiscali.

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B.14 Oneri diversi di gestione € 3.248 migliaia Sono costituiti da:

2005 2004Spese di pubblicità e rappresentanza 377 295Imposte indirette 1.048 658Sopravvenienze passive 916 778Minusvalenza da alienazione cespiti 158 223Costi per penalità contrattuali 267 442Altri 482 438Totale 3.248 2.834 C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI € (4.891) migliaia C.16.d – Altri proventi € 650 migliaia Sono costituite principalmente da interessi attivi sulle giacenze bancarie.

C.17 - Interessi ed altri oneri finanziari € 4.453 migliaia C.17.a - verso imprese controllate € 55 migliaia Si riferiscono ad interessi passivi verso la controllata UKASSE. C.17.d - verso altri € 4.398 migliaia Si riferiscono per Euro 2.938 migliaia ad interessi passivi verso le banche per finanziamenti e per Euro 1.067 migliaia a commissioni finanziarie relative alle operazioni di cessione dei crediti al factoring da parte della DiaSorin S.p.A.. Sono inoltre inclusi euro 393 migliaia interessi passivi sui contratti di leasing rilevati secondo la metodologia prevista dai principi contabili internazionali. C.17 bis- Utili e perdite su cambi € (1.088) migliaia Si riferiscono all’utile netto su cambi, di natura commerciale e finanziaria realizzate su rapporti di debito o credito conclusi nell’esercizio e non realizzate su rapporti di debito o credito in essere valutati al cambio di fine esercizio. E. PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI € (1.415) migliaia E.21 c - Altri oneri straordinari € 1.415 migliaia Sono riferiti ad insussistenze sui crediti commerciali conseguenti ad una frode subita dalla controllata brasiliana. Sono tuttora in corso le opportune verifiche ed azioni legali volte al recupero di tali attività. 22 - Imposte sul reddito € 9.150 migliaia Sono costituite da imposte correnti per Euro 10.006 migliaia e da imposte anticipate per Euro 856 migliaia.

La riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere fiscale teorico, determinato sulla base delle aliquote fiscali teoriche vigenti in Italia, è la seguente

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Esercizio 2005

Imposta teorica 4.563 . Utilizzo perdite fiscali . Effetto fiscale differenze permanenti 2.127 . Differite attive non stanziate 388 . Effetto fiscale derivante da aliquote fiscali estere diverse dalle aliquote fiscali teoriche italiane 212 . Altre differenze 493Imposte sul reddito d'esercizio a bilancio 7.783IRAP a bilancio 1.367Totale imposte correnti, anticipate e differite 9.150 Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l’onere fiscale iscritto in bilancio e l’onere teorico non si tiene conto dell’IRAP in quanto si tratta di un’imposta con una base imponibile diversa dall’utile ante imposte. Pertanto le imposte teoriche sono state determinate applicando solo l’aliquota fiscale vigente in Italia (IRES pari al 33% nel 2004) al risultato ante imposte. Con riferimento alla riconciliazione sopra riportata si precisa che le differenze permanenti includono l’effetto fiscale su costi non deducibili relativi all’ammortamento del goodwill generato dalla fusione Biofort (ampiamente discusso nel corso della nota integrativa) per Euro 3.458 migliaia.

100

ALLEGATI ALLA NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella nota integrativa, della quale costituiscono parte integrante. Tali informazioni sono riportate nei seguenti allegati predisposti:

1. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni immateriali.

2. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni materiali.

3. Prospetti sintetici di consolidamento

101

Allegato 1. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni immateriali

COSTI DI IMPIANTO E

AMPLIAMENTO

DIRITTI DI BREVETTO INDUSTRIALE E DIRITTI

DI UTILIZZAZIONE OPERE D'INGEGNO

CONCESSIONI, LICENZE, MARCHI E DIRITTI SIMILI

AVVIAMENTODIFFERENZA DA

CONSOLIDAMEN-TO

IMMOBILIZZA-ZIONI IN CORSO

E ACCONTIALTRE TOTALE

VALORE AL 31/12/2004Costo originario 769 673 16.712 70.594 20.899 6 3.315 112.968Svalutazioni /rivalutazioni - (290) (1.700) (25.065) - - (118) (27.173)Diff. Cambio - - - - - - - - Riclassifiche - - - - - - - - Delta area - - - - - - - - Ammortamenti (535) (380) (6.605) (13.903) (2.747) (5) (2.290) (26.464)Valore Netto 234 3 8.407 31.626 18.152 1 907 59.331VARIAZIONI DELL'ESERCIZIOAUMENTI PER:Ammortamenti usciti - - 0 - - - - - Acquisti - - 419 - - 122 9 550Altri movimenti (fusioni/acquisizioni) - - - - - - - Riclassifiche - - (26) - - - - (26)Diff. Cambio (67) - (80) 2 - - (21) (166)VARIAZIONI DELL'ESERCIZIODIMINUZIONI PER:Dismissioni - - - - - - - - Svalutazioni/Decrementi - - (21) - - - - (21)Ammortamenti (165) (3) (1.044) (2.587) (1.396) - (464) (5.659)Riclassifiche - - - - (4) - - (4)Diff. Cambio 85 - 205 - - - - 290VALORE AL 31/12/05 0Costo originario 769 673 17.131 70.594 20.899 128 3.324 113.518Svalutazioni - (290) (1.721) (25.065) - - (118) (27.194)Altri movimenti (fusioni/acquisizioni) - - - - - - - - Riclassifiche - - (26) - (4) - - (30)Diff. Cambio 18 - 125 2 - - (21) 124Ammortamenti (700) (383) (7.649) (16.490) (4.143) (5) (2.754) (32.124)Valore Netto 87 0 7.860 29.041 16.752 123 431 54.294 Allegato 2. Prospetto delle variazioni delle immobilizzazioni materiali

VALORI INIZIALI AL 31/12/2004Costo originario 14.953 9.377 61.461 2.354 242 88.387Svalutazioni /Rivalutazioni 3.979 101 1.818 307 - 6.205Riclassifiche - 2 (67) (6) - (71)Diff. Cambio (1.141) (39) (1.040) (66) (1) (2.287)Ammortamenti (7.363) (6.530) (41.496) (1.932) - (57.321)Valore Netto 10.428 2.911 20.676 657 241 34.913VARIAZIONI DELL'ESERCIZIOAUMENTI PER:Ammortamenti usciti - 61 2.207 50 - 2.318Acquisti 180 739 10.341 269 168 11.697Riclassifiche - - 149 47 21 217Diff. Cambio 688 25 2.946 113 6 3.778VARIAZIONI DELL'ESERCIZIODIMINUZIONI PER:Dismissioni - (67) (2.632) (57) (221) (2.977)Svalutazioni/Decrementi - - - - - - Ammortamenti (741) (820) (10.770) (269) - (12.600)Riclassifiche - - (157) (25) - (182)Diff. Cambio (144) (10) (1.699) (61) - (1.914)VALORE AL 31/12/05Costo originario 15.133 10.049 69.170 2.566 189 97.107Svalutazioni/rivalutazioni 3.979 101 1.818 307 - 6.205Riclassifiche - 2 (75) 16 21 (36)Diff. Cambio (597) (24) 207 (14) 5 (423)Ammortamenti (8.104) (7.289) (50.059) (2.151) - (67.603)Valore Netto 10.411 2.839 21.061 724 215 35.250

ALTRI BENI TOTALEIMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E ACCONTI

ATTREZZATURE INDUSTRIALI E COMMERCIALI

TERRENI E FABBRICATI

IMPIANTI E MACCHINARI

102

Allegato 3 – Prospetti sintetici di consolidamento

ATTIVODiasorin Spagna

Diasorin Belgio

Diasorin Messico

Diasorin Brasile

Diasorin Gran

Bretagna

Diasorin Francia

Diasorin Usa

Diasorin Germania

Diasorin Svezia

Diasorin Italia

Totale aggregato

Elisioni e rettifiche

Consolidato

(Importi in migliaia di Euro)

B. IMMOBILIZZAZIONI

I. Immobilizzazioni immateriali - - - 183 34 59 649 3.151 - 33.466 37.542 16.752 54.294II. Immobilizzazioni materiali 1.898 1.627 613 3.706 507 1.686 7.430 6.012 213 12.680 36.373 (1.123) 35.250III. Immobilizzazioni finanziarie - 1 - - 71 25 - 26 541 56.956 57.620 (57.560) 60

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 1.898 1.628 613 3.889 612 1.770 8.079 9.189 754 103.102 131.534 (41.931) 89.603


I. Rimanenze 352 581 158 899 247 808 6.713 3.279 98 16.938 30.073 (3.423) 26.650II. Crediti 6.178 2.935 340 3.578 554 2.217 16.201 4.935 6.404 41.794 85.136 (29.088) 56.048III. Attività finanziarie che non costituiscono - - -

immobilizzazioni - - - - - - - - - - - - -IV. Disponibilità liquide 292 364 50 556 112 203 1.089 600 141 2.836 6.243 6.243

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 6.822 3.880 548 5.033 913 3.228 24.003 8.814 6.643 61.568 121.452 (32.511) 88.941

D. RATEI E RISCONTI ATTIVI 21 25 13 3 53 75 54 34 55 405 738 738

TOTALE ATTIVO (A + B + C + D) 8.741 5.533 1.174 8.925 1.578 5.073 32.136 18.037 7.452 165.075 253.725 (74.442) 179.283

PASSIVODiasorin Spagna

Diasorin Belgio

Diasorin Messico

Diasorin Brasile

Diasorin Gran

Bretagna

Diasorin Francia

Diasorin Usa

Diasorin Germania

Diasorin Svezia

Diasorin Italia

Totale aggregato


Consolidato

(Importi in migliaia di Euro)A. PATRIMONIO NETTO

I. capitale 1.454 1.674 8 2.733 1 960 - 275 551 50.000 57.656 (7.656) 50.000II. riserva sovrapprezzo azioni 2.787 - - - - 1.567 4.354 - - 4.425 13.133 (8.708) 4.425

IV. riserva legale 183 32 - - - 46 - - 126 78 465 (387) 78V. riserva di consolidamento - - - - - - - - - - - 867 867

VI. riserva statutaria 845 - - - - - - - - - 845 (845) -VII. altre riserve - 25 - (297) 482 107 - 4.119 - - 4.436 (4.436) 0

VIII. riserva di conversione - - (10) 1.026 16 - 1.307 - (134) - 2.205 (2.513) 308IX. utili (perdite) portati a nuovo 497 791 7 646 (229) (1.549) 9.275 (72) 3.338 1.494 14.198 (17.063) 2.865X. utile (perdita) dell'esercizio (692) 567 (126) 363 29 (376) 5.114 728 201 2.561 8.369 (13.047) 4.678

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A) 5.074 3.089 (121) 4.471 299 755 20.050 5.050 4.082 58.558 101.308 (53.788) 63.221

B. FONDI PER RISCHI ED ONERI - 52 - 679 (27) 147 304 6.027 2.280 1.607 11.069 (274) 10.795

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTODI LAVORO SUBORDINATO - - - 150 - 179 - 241 200 6.176 6.946 (201) 6.745

D. DEBITI 3.636 2.390 1.295 3.625 1.167 3.981 11.386 5.446 456 98.703 132.085 (35.884) 96.201

E. RATEI E RISCONTI PASSIVI 32 3 - - 139 12 396 1.273 433 33 2.321 - 2.321

TOTALE PASSIVO (A + B + C + D + E) 8.742 5.534 1.174 8.925 1.578 5.074 32.136 18.037 7.451 165.077 253.729 (90.147) 179.283

CONTO ECONOMICODiasorin Spagna

Diasorin Belgio

Diasorin Messico

Diasorin Brasile

Diasorin Gran

Bretagna

Diasorin Francia

Diasorin Usa

Diasorin Germania

Diasorin Svezia

DiaSorin Italia

Totale aggregato


Consolidato

(Importi in migliaia di Euro)

A. VALORE DELLA PRODUZIONE 8.541 9.023 516 10.706 3.214 10.377 47.858 24.244 2.376 101.998 218.853 (53.514) 165.339

B. COSTI DELLA PRODUZIONE 9.098 8.069 699 8.664 3.226 10.552 38.928 22.912 2.867 90.472 195.487 (50.282) 145.205

(557) 954 (183) 2.042 (12) (175) 8.930 1.332 (491) 11.526 23.366 (3.232) 20.134

C. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (135) (59) 52 665 41 (172) (751) (94) 541 (3.931) (3.844) (1.047) (4.891)

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI - - 5 (1.760) - (3) - (30) 195 - (1.593) 178 (1.415)

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B +/- C +/- D +/- E) (692) 895 (126) 947 29 (350) 8.179 1.208 245 7.595 17.929 (4.101) 13.828

22 IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO - 328 - 584 - 26 3.065 480 44 5.033 9.560 (410) 9.150

UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (692) 567 (126) 363 29 (376) 5.114 728 201 2.561 8.369 (3.691) 4.678

DIFFERENZA TRA VALORE DELLA PRODUZIONE E COSTI DELLA PRODUZIONE

I N D I C E - DiaSorin · DiaSorin ha una consolidata vocazione per la Ricerca e Sviluppo e per...

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