I mercati attendono gli esiti delle Midterm elections n_41.pdf · 2018-11-05 · 5486 5373 5291...

Anno VII • Numero 41 • 05 Novembre 2018

I mercati attendono gli esiti delle Midterm elections

2

SPORTELLO METALLI è un servizio di supporto alle imprese dedicato all’analisi delle quotazioni dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe, ai fini di migliorare il piano strategico degli acquisti con la diretta conseguenza dell’innalzamento del livello della competitività commerciale. Lo SPORTELLO METALLI è: CONSULENZA Il team di SPORTELLO METALLI è a disposizione delle Aziende associate presso le Territoriali di Confindustria Piemonte; i primi due incontri sono gratuiti. PIATTAFORMA on-line INCIPIT Lo SPORTELLO METALLI fornisce dati in tempo reale sui prezzi di borsa dei metalli ferrosi, non ferrosi e leghe con la possibilità di analisi personalizzate da parte dell’utente. METAL INDEX Il listino di riferimento nazionale dei prezzi dei metalli delle leghe e dei rottami, è redatto da SPORTELLO METALLI con cadenza settimanale. FORMAZIONE Corsi organizzati da SPORTELLO METALLI, in collaborazione con SKILLAB Unione Industriale Torino, finanziabili attraverso la dotazione dei fondi aziendali di FONDIMPRESA e FONDIRIGENTI. INCONTRI Lo SPORTELLO METALLI organizza momenti di approfondimento sulle tematiche di carattere tecnico e finanziario che interessano il mondo dei metalli.

COMMENTO SETTIMANALE di Marco Barbero 4

Industriali 5

Acciai 10

Preziosi 12

Medicale 15

Rottami 17

Cambio valutario 19

Indicatori macroeconomici 20

Via Manfredo Fanti, 17 – 10128 TORINO [email protected]

Tel. segreteria 011 5718 502 Tel. diretto 011 5718 267


Sommario

mailto:[email protected]

Commento A pochi giorni dalle elezioni di Midterm negli USA, l’annuncio di una telefonata amichevole tra Trump e Xi e la formalizzazione di una bozza di accordo commerciale con la Cina da discutere tra i due leaders in occasione del vertice del G20 che avrà luogo il prossimo 30 Novembre, ha infiammato le speranze che la diatriba in corso tra le due maggiori economie mondiali possa presto dipanarsi, allontanando le nubi recessive che aveva portato sull’economia globale. I dazi commerciali rappresentano solo parzialmente le tematiche oggetto di contesa tra le due maggiori potenze mondiali in quanto sul tavolo dei negoziati ci sono anche la questione della protezione dei brevetti e del know-how a far muovere la bilancia della supremazia politica nel prossimo futuro sullo scacchiere globale.

4 Anno VII • Numero 41 • 05 Novembre 2018

Gli analisti sostengono che si tratti di una mossa puramente elettorale da parte del Tycoon che creando una situazione di distensione a pochi giorni dalle elezioni punta a spendere la carta dei rialzi azionari per ottenere maggiore consenso ed aggiudicarsi le elezioni di medio termine, salvo poi porre delle condizioni difficilmente digeribili dalla Cina tra un mese e relegare a questa il ruolo del cattivo nel caso in cui non si giungesse ad un accordo. Dunque questo brillante avvio di Novembre all’insegna dei rialzi potrebbe in realtà esaurirsi prima del dovuto qualche giorno dopo i risultati delle elezioni americane. La via per il G20 è lunga e piena di insidie, bisognerà attendere l’esito delle elezioni prima di ritenere i rialzi strutturali e di lungo periodo.

Industriali

I metalli non ferrosi dopo aver subito pesanti ribassi nei primi giorni della passata settimana si sono «risvegliati» progressivamente nelle giornate di giovedi e venerdi trascinati dalle performance della Borsa americana e cinese. Il Rame ha chiuso la settimana in area 6.300 $/ton. trascinando anche gli altri metalli. L’Alluminio si è riaffacciato sui 2.000 $/ton. con in aumento anche Zinco, Piombo e Stagno. Relativamente al Nichel, sceso abbondantemente sotto la soglia dei 12.000 $/ton. nel corso della settimana, la chiusura ha indicato la riduzione della discesa e la forza per risalire sui valori medi di periodo.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato

Aggiornamento del 02/11/2018

Rame + 120 Alluminio + 15 Zinco ̶ 70 Nichel + 170 Piombo + 5 Stagno ̶ 130 Cobalto €/kg. ̶ 0,11 Molibdeno €/kg. ̶ 0,06 Alluminio Secondario + 15 Ottone + 45 Bronzo + 90 Zama ̶ 65 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.


6

Industriali


5401.8

5326.1

VARIAZIONE PERIODO 0.97%

-1.40%

STRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg. PREVISIONE

PREZZO MEDIO

PREZZO SPORTELLO METALLI

SAVING

VARIAZIONI €/ ton

-76

52

SavingPeriodo

54185495

5340

5446 54305365 5391

53315381

5475

53725412 5444

5370

5486

53735291

5344

5471

4800

5000

5200

5400

5600

Rame LME 30 gg - Euro/ton. Cu LM E 3 M Euro Momento Acquisto

1753.0

1746.6

VARIAZIONE PERIODO -2.02%

-0.37%


SAVING


PREZZO MEDIO VARIAZIONI €/ ton

-6

-36SavingPeriodo

1778 17821764 1769

1755 1748 1746 17451759 1755 1754 1747 1755

1733

1763

1733 17291748 1742

1600

1650

1700

1750

1800

Alluminio LME 30 gg - Euro/ton. Al LME 3 M Euro Momento Acquisto

7

Industriali


2290.5

2257.8


-1.43%

PREVISIONE

PREZZO MEDIO


SAVING

STRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg.

VARIAZIONI €/ ton

-33 -45

SavingPeriodo

2319 23332277 2277 2277

2242 22592296 2307 2324

22982354 2330

2303 23262268

2224 22312274

1900

2000

2100

2200

2300

2400

Zinco LME 30 gg - Euro/ton. Zn LME 3 M Euro Momento Acquisto

10742.2

10567.9


-1.62%




SAVING

1110411281

1087411058 10990

10776 10831

10625

10952 1096310788 10803 10730

10424 10419 1036810266 10280

10568

10000

10500

11000

11500

Nichel LME 30 gg - Euro/ton. Ni LME 3 M Euro Momento Acquisto

-710

-174

SavingPeriodo

8

Industriali


1739.1

1710.3


-1.66%


SAVING

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO

-29

58

SavingPeriodo

1708 1696

1659

1754

1804 1809

1749 17451731

1759 1755 1762 17651747 1749

1702

1659

1726

1766

1600

1650

1700

1750

1800

1850

Piombo LME 30 gg - Euro/ton. Pb LME 3 M Euro Momento Acquisto

16701.3

16535.7


-0.99%

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


SAVING

1651016616

16513 16458 16507 16493 16592 16592 1661016739

16878 1684116959 16884 16906

16760 16778 1685416835

15500

16000

16500

17000

17500

Stagno LME 30 gg - Euro/ton. Sn LME 3 M Euro Momento Acquisto

-166

325

SavingPeriodo

9

Industriali


65672.6

65478.6


-0.30%

VARIAZIONI €/ ton

SAVING


PREZZO MEDIO


-194

586

SavingPeriodo

65552 65798 65426 65002 65008 64969 64935 65256 65441 65641 65504 65595 66108 65951 66417 66207 66259 66575 66137

5500057500600006250065000675007000072500

Cobalto LME 30 gg - Euro/ton. Co Euro Momento Acquisto

31512.3

31931.7


1.33%


NO SAVING



PREVISIONE

419471

SavingPeriodo

31417 31535 31357 31153 31156 31137 31121 31275 31360 31456 31390 31434 31680 31605 31803 31922 31947 3209931888

26000

28000

30000

32000

34000

36000

Molibdeno LME 30 gg - Euro/ton. Mo Euro Momento Acquisto

Il rilancio di Ilva sotto la nuova gestione indiana ha prodotto l’interesse di altri gruppi siderurgici italiani che non hanno perso tempo nell’acquisire quote di minoranza per garantirsi un prezzo di favore ed una prelazione sui prodotti piani che usciranno dall’altoforno. E’ infatti relativamente probabile che nei prossimi mesi sul mercato italiano possa venirsi a verificare un vuoto nella catena di fornitura di HRC e che a seguito della scarsità di questo materiale alcuni operatori possono

portarsi in vantaggi rispetto ad altri. Il timore è inoltre dato dal fatto che i trasformatori di questi materiali non abbastanza organizzati o senza un fornitore partner abbastanza forte rischino di dover pagare elevati premi per garantire la continuità del proprio ciclo produttivo. Una valida alternativa sembrerebbe essere rappresentata dalle acciaierie site nei Balcani (a conduzione cinese) che stanno guardando con interesse al mercato italiano.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. se non diversamente indicato


Minerale di Ferro – CME USD/ton + 1 DRI Pronto Forno + 5 Ferro-Cromo ̶ 5 Ferro-Manganese ̶ 5 Acciai al Carbonio + 5 Acciai Austenitici + 15 Acciai Ferritici 0 Acciai Martensitici 0 Acciai Duplex + 10 Ghisa + 5 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

10

Acciai

ANNO 2019 A COSTO ZERO*


11

Acciai


173.1

n.r.


0.00%


PREZZO MEDIO


NO SAVING

VARIAZIONI €/ ton

0.005.00

SavingPeriodo

171 170 170 170 170 170 172 172 172 173 173 175 175 176 175 176 177 176 176

145

155

165

175

185

DRI Pronto Forno 30 gg - Euro/ton. DRI Euro Momento Acquisto

71.6


PREZZO MEDIO

70.1 70.4 70.2 70.5 70.6 70.6 71.4 71.4 71.4 71.7 71.8 72.1 72.2 72.4 72.6 72.7 72.8 73.0 72.9

60.00

65.00

70.00

75.00

Iron Ore CME 30 gg - USD/ton. DRI USD

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/grammo se non diversamente indicato


Oro 24k ̶ 0,137 Argento Euro/kg. + 1,000 Platino + 1,150 Palladio + 0,403 Oro 18k ̶ 0,103 Au 26,2 Ag 1,8 Ni ̶ 0,099 Au 27 Ag 3 Ni ̶ 0,096 Au 25 Ag 6 Pt ̶ 0,025 Au 25 Ag ̶ 0,103 Au 50 Ag ̶ 0,068 Au 5 Ag 9 Pt 15 Cu + 0,006 Au 10 Cu ̶ 0,123 Au 14,5 Cu 8,5 Pt 4,5 Ag 1 Zn 0,000 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

In un contesto politico burrascoso con le elezioni di Midterm in prossimità e le nuove restrizioni imposte dagli USA verso l’Iran, l’Oro conquista nuovo terreno salendo insieme al Dollaro. Le speculazioni su una vittoria dei Democratici e su come questa possa ostacolare il governo Trump stanno alimentando la scelta dell’Oro come bene rifugio, già spinta dallo scontro tra il Presidente USA e la Fed per l’aumento dei tassi. Il metallo giallo è balzato in alto di un 4% nel corso di Ottobre ed in via straordinaria anche il Dollaro è aumentato di un 1,6% facendo

sorgere dubbi circa la teoria della loro non-correlazione. Questa situazione ha comportato un’ottima performance di tutto il reparto dei Preziosi cosicchè anche Argento, Platino e Palladio si sono apprezzati negli ultimi giorni. Bisognerà attendere il 6 Novembre per verificare la continuità di questi valori anche nel prossimo futuro.

12

Preziosi


13

Preziosi


34.26

34.13


-0.38%SAVING

VARIAZIONI €/ ton


PREZZO MEDIO


-0.131.50

SavingPeriodo

33.22 33.39 33.60 33.85 34.08 34.14 34.05 34.13 34.29 34.24 34.48 34.47 34.74 34.77 34.84 34.57 34.3734.91 34.72

30.00

32.00

34.00

36.00

Oro 30 gg - Euro/grammo Au Euro Momento Acquisto

408.65

405.10


-0.87%


PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton

401.88 401.88 401.88 405.10 408.31 408.31 408.31 405.10 408.31 408.31 411.53 411.53 414.74 411.53 414.74408.31 405.10

414.74 414.74

350.00

370.00

390.00

410.00

430.00

Argento 30 gg - Euro/kg. Ag Euro Momento Acquisto

-3.55

12.86

SavingPeriodo

14

Preziosi


23.37

23.18


-0.81%

PREVISIONESTRATEGIA D'ACQUISTO - ultimi 30 gg.

PREZZO MEDIO


SAVING

VARIAZIONI €/ ton

-0.19

1.52

SavingPeriodo

22.95 23.12 23.01 23.25 23.39 23.38 23.20 23.07 23.23 23.04 23.13 23.22 23.29 23.2423.70 23.51 23.61

24.27 24.47

20.00

21.00

22.00

23.00

24.00

25.00

Platino 30 gg - Euro/grammo Pt Euro Momento Acquisto

30.38

30.49


0.36%

PREVISIONE

PREZZO MEDIO


NO SAVING

VARIAZIONI €/ ton


0.111.04

SavingPeriodo

29.97 30.03 30.08 29.89 29.94 29.93 29.81 29.77 30.1030.54

31.17 31.23 30.86 30.5931.29

30.11 30.2230.63

31.01

24.00

26.00

28.00

30.00

32.00

Palladio 30 gg - Euro/grammo Pd Euro Momento Acquisto

In Cina, il testa a testa tra produttori di Ferroleghe ed acciaierie ha mantenuto stabili le quotazioni di Manganese e SiMn, mentre un innalzamento dei premi sul FeMn negli USA ha provocato una lieve diminuzione su questo mercato. In Europa si è chiusa un’ottima settimana per il FeV che ha registrato quotazioni in forte salita mentre sono rimaste stabili le quotazioni del FeMo. Cede invece il Ferrro-Cromo a causa della forte offerta volta ad anticipare i tagli di produzione delle prossime settimane.

Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/kg.


Titanio – grado 2,3,4,5 ̶ 0,02 ELI F136 ̶ 0,02 ELI F1295 ̶ 0,02 Acciaio Inox Medicale + 0,01 TZM + 0,01 Nilvar + 0,07 CrCo CoCrMo ̶ 0,07 CoCrWNi ̶ 0,05 CoNiCrMo + 0,02 CoNiCrMoWFe ̶ 0,02 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

15

Medicale

ANCHE I PREZIOSI E I MEDICALI

NEL 2019 A COSTO ZERO*


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• Quotazioni • Previsioni • Prezzi rottami • Analisi costi componenti • Analisi fornitore • Forza contrattuale

2. CONSULENZA

• Previsioni periodiche • Strategia di acquisto • Pianificazione acquisti • Contabilità industriale

3. HEDGING

• Coperture finanziarie • Stabilizzazione dei prezzi • Difesa budget e margini • Formazione del personale

4. ASSICURAZIONE

• Assicurazione magazzino • Difesa budget e margini • Over Refunding immediato • Massimizzazione risultato

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Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. – Max.)


Non Ferrosi Rame 1^ cat + 90 + 120 Rame 2^ cat + 80 + 110 Rame 3^ cat + 70 + 100 Rame tornitura + 70 + 100 Alluminio rottame 0 Alluminio tornitura 0 Alluminio Secondario rottame 0 Alluminio Secondario tornitura 0 Ottone rottame + 20 + 30 Ottone tornitura + 10 + 20 Bronzo rottame + 50 + 70 Bronzo tornitura + 30 + 50 Piombo rottame 0 Zama rottame ̶ 70 ̶ 80 Zama tornitura ̶ 70 ̶ 90 Zinco rottame ̶ 70 ̶ 90 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

Per i rottami ferrosi in Italia, il mese di ottobre si è dimostrato molto stabile. Solo qualche movimento di entità trascurabile ha movimentato qualche voce qua e là nelle ultime settimane. Molte acciaierie premono per una riduzione dei prezzi, mentre al contrario i commercianti (entusiasmati dagli aumenti del mercato turco) pensano ad un aumento delle quotazioni. Pertanto le “spinte” delle forze in campo si annullano e, complice

l’imminente ponte di inizio novembre, il mercato si registra calmo. L’andamento della prima settimana di novembre dipenderà dalle novità sul mercato internazionale. Il forte calo del Nichel ha comportato un brusco deprezzamento dei rottami di Inox, tuttavia i due mercati sembrano aver registrato una rottura con gli acciai che provano a mantenere inalterate le loro quotazioni in attesa di ulteriori conferme dal mercato.

17

Rottami


Metalli e Leghe Variazioni settimanali dei prezzi in Euro/ton. (Min. – Max.)


Ferrosi Lamierino 0 Demolizione Industriale 0 Tornitura automatica 0 Ghisa 0 Tornitura ghisa fresca 0 Inox Austenitici rottame 0 Austenitici tornitura 0 Martensitici rottame 0 Martensitici tornitura 0 Ferritici rottame 0 Ferritici tornitura 0 Elaborazione dati: Metal Index - Sportello Metalli Disclaimer: Le quotazioni indicate sono da riferirsi a gruppi merceologici; fare riferimento al servizio Metal Index per specifiche categorie di prodotti.

Ufficio Studi Confindustria Piemonte [email protected] (+39) 011.571.85.02

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Metal Index

18

Rottami


19

Cambio


1,1494 1,1478

1,1389

1,1416

1,1345

1,1381 1,1372

1,1318

1,1393 1,1417

1,1200

1,1250

1,1300

1,1350

1,1400

1,1450

1,1500

1,1550

22-ott 23-ott 24-ott 25-ott 26-ott 29-ott 30-ott 31-ott 1-nov 2-nov

Euro/USD - Fixing BCE

Fixing BCE Tendenza

1,1100

1,1200

1,1300

1,1400

1,1500

1,1600

1,1700 Euro/USD - valori medi e tendenziali

Media Periodo Tendenza

data cambio02/11/18 1.1417 - 0.55%

02/11/18 1.1378 - 0.80%

02/11/18

Euro forte

Forex* 1.1470

Posizionamento del cambio Euro/Dollaro USD rispetto alla parità virtualerilevamento parità virtuale scostamento

BCE 1.1480

* ultimo rilevamento Forex del ore 16:30 (GMT + 1)

Euro debole

Euro/USD - Evoluzione del cambio rispetto alla parità virtuale volatilitàalta

Natura degli Indici LMEX London Metal Exchange Index – Indice ufficiale LME che calcola le variazioni di tutti i metalli quotati alla Borsa di Londra. SP & GSCI Standard & Poors Goldman Sachs Commodity Index – Indice dei metalli industriali quotati al CME di Chicago (USA). Dow Jones Dow Jones industrial metals – Indice dedicato al mercato dei futures Ind. metals dei metalli industriali. STOXX 600 Europe 600 Basic Resources – Indice di borsa legato alle quotazioni delle azioni di società minerarie e metallurgiche europee. Baltic Dry Indice di riferimento per il mercato dei noli marittimi. Indice specifico per navi cargo «bulk+dry» (alla rinfusa e non

liquide).

Indicatori macroeconomici di settore Variazioni periodiche


Indici LMEX SP & GSCI Dow Jones ind.metals STOXX 600 Baltic Dry

Valori del 02/11/2018 2952 1253,1 108,52 437 1470

Variazione % rispetto settimana precedente

+ 0,238 % - 0,037 % - 0,395 % + 6,068 % - 3,226 %

Variazione % rispetto al 1/1/2018 - 13,659 % - 13,158 % - 12,961 % - 7,611 % + 7,613 %

Variazione % rispetto ai 12 mesi precedenti - 10,192 % - 10,243 % - 9,680 % - 4,376 % - 0,810 %

Elaborazione dati: Sportello Metalli

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Indicatori


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