HUPAC S P A - Camera di Commercio di VareseHUPAC S P A Sede in VIA AGOSTINO BERTANI 6 20154 MILANO...

HUPAC S P A

Sede in VIA AGOSTINO BERTANI 6 20154 MILANO MICodice Fiscale 02255510154 - Rea Milano 854742

P.I.: 02255510154Capitale Sociale Euro 2040000 i.v.Forma giuridica: Societa' per azioni

Bilancio al 31/12/2011Gli importi presenti sono espressi in Euro

HUPAC S P A

Bilancio al 31/12/2011 Pag. 1 di 9

Generato da INFOCAMERE S.C.p.A. - Conforme alla tassonomia itcc-ci-2011-01-04

Stato patrimoniale2011-12-31 2010-12-31

AttivoA) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti

Parte richiamata - -Parte da richiamare - -Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A) - -

B) ImmobilizzazioniI - Immobilizzazioni immateriali

1) costi di impianto e di ampliamento 22.784 24.0002) costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità - -3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazionedelle opere dell'ingegno

- -

4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili 42.474 64.6365) avviamento - -6) immobilizzazioni in corso e acconti - -7) altre - -Totale immobilizzazioni immateriali 65.258 88.636

II - Immobilizzazioni materiali1) terreni e fabbricati 4.095.136 4.440.4452) impianti e macchinario 9.885.024 11.195.8203) attrezzature industriali e commerciali 68.264 92.8234) altri beni 177.043 142.3625) immobilizzazioni in corso e acconti. 423.718 0Totale immobilizzazioni materiali 14.649.185 15.871.450

III - Immobilizzazioni finanziarie1) partecipazioni

a) imprese controllate - -b) imprese collegate - -c) imprese controllanti - -d) altre imprese 157.462 157.462Totale partecipazioni 157.462 157.462

2) creditia) verso imprese controllate

esigibili entrol'eserciziosuccessivo

- -

esigibili oltrel'eserciziosuccessivo

- -

Totale creditiverso impresecontrollate

- -

b) verso imprese collegateesigibili entrol'eserciziosuccessivo

- -


- -

Totale creditiverso impresecollegate

- -

c) verso controllantiesigibili entrol'eserciziosuccessivo

- -


- -

Totale creditiverso controllanti

- -

d) verso altri

HUPAC S P A



esigibili entrol'eserciziosuccessivo

- -


- -

Totale creditiverso altri

- -

Totale crediti - -3) altri titoli - -4) azioni proprie - -

azioni proprie, valore nominalecomplessivo (per memoria)

- -

Totale immobilizzazioni finanziarie 157.462 157.462Totale immobilizzazioni (B) 14.871.905 16.117.548

C) Attivo circolanteI - Rimanenze

1) materie prime, sussidiarie e di consumo 1.527.093 1.259.8622) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati - -3) lavori in corso su ordinazione - -4) prodotti finiti e merci - -5) acconti - -Totale rimanenze 1.527.093 1.259.862

II - Crediti1) verso clienti

esigibili entro l'esercizio successivo 1.899.758 1.491.278esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale crediti verso clienti 1.899.758 1.491.278

2) verso imprese controllateesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale crediti verso imprese controllate - -

3) verso imprese collegateesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale crediti verso imprese collegate - -

4) verso controllantiesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale crediti verso controllanti - -

4-bis) crediti tributariesigibili entro l'esercizio successivo 1.407.209 909.921esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale crediti tributari 1.407.209 909.921

4-ter) imposte anticipateesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo 54.935 58.831Totale imposte anticipate 54.935 58.831

5) verso altriesigibili entro l'esercizio successivo 133.336 173.070esigibili oltre l'esercizio successivo 101.099 106.025Totale crediti verso altri 234.435 279.095

Totale crediti 3.596.337 2.739.125III - Attività finanziarie che non costituisconoimmobilizzazioni

1) partecipazioni in imprese controllate - -2) partecipazioni in imprese collegate - -3) partecipazioni in imprese controllanti - -4) altre partecipazioni - -5) azioni proprie - -

azioni proprie, valore nominalecomplessivo (per memoria)

- -

6) altri titoli. - -

HUPAC S P A



Totale attività finanziarie che non costituisconoimmobilizzazioni

- -

IV - Disponibilità liquide1) depositi bancari e postali 502.348 495.5932) assegni - -3) danaro e valori in cassa. 1.256 2.725Totale disponibilità liquide 503.604 498.318

Totale attivo circolante (C) 5.627.034 4.497.305D) Ratei e risconti

Ratei e risconti attivi 79.924 78.074Disaggio su prestiti emessi - -Totale ratei e risconti (D) 79.924 78.074

Totale attivo 20.578.863 20.692.927Passivo

A) Patrimonio nettoI - Capitale 2.040.000 2.040.000II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 1.459.214 1.631.207III - Riserve di rivalutazione - -IV - Riserva legale 50.095 50.095V - Riserve statutarie - -VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio - -VII - Altre riserve, distintamente indicate

Riserva straordinaria o facoltativa - -Riserva per rinnovamento impianti e macchinari - -Riserva ammortamento anticipato - -Riserva per acquisto azioni proprie - -Riserva da deroghe ex art. 2423 Cod. Civ - -Riserva azioni (quote) della società controllante - -Riserva non distribuibile da rivalutazione dellepartecipazioni

- -

Versamenti in conto aumento di capitale - -Versamenti in conto futuro aumento di capitale - -Versamenti in conto capitale - -Versamenti a copertura perdite - -Riserva da riduzione capitale sociale - -Riserva avanzo di fusione - -Riserva per utili su cambi - -Differenza da arrotondamento all'unità di Euro - -Riserve da condono fiscale:

Riserva da condono ex L. 19 dicembre1973, n. 823;

- -

Riserva da condono ex L. 7 agosto 1982,n. 516;

- -

Riserva da condono ex L. 30 dicembre1991, n. 413;

- -

Riserva da condono ex L. 27 dicembre2002, n. 289.

- -

Totale riserve da condono fiscale - -Varie altre riserve 4 4Totale altre riserve 4 4

VIII - Utili (perdite) portati a nuovo - -IX - Utile (perdita) dell'esercizio

Utile (perdita) dell'esercizio. 165.420 -171.993Acconti su dividendi - -Copertura parziale perdita d'esercizio - -Utile (perdita) residua 165.420 -171.993

Totale patrimonio netto 3.714.733 3.549.313B) Fondi per rischi e oneri

1) per trattamento di quiescenza e obblighi simili - -2) per imposte, anche differite - -3) altri 3.629 10.520Totale fondi per rischi ed oneri 3.629 10.520

C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 1.249.877 1.332.404

HUPAC S P A



D) Debiti1) obbligazioni

esigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale obbligazioni - -

2) obbligazioni convertibiliesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale obbligazioni convertibili - -

3) debiti verso soci per finanziamentiesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti verso soci per finanziamenti - -

4) debiti verso bancheesigibili entro l'esercizio successivo 2.355.361 2.278.836esigibili oltre l'esercizio successivo 1.861.030 2.242.057Totale debiti verso banche 4.216.391 4.520.893

5) debiti verso altri finanziatoriesigibili entro l'esercizio successivo 304.942 296.455esigibili oltre l'esercizio successivo 3.188.596 3.396.310Totale debiti verso altri finanziatori 3.493.538 3.692.765

6) accontiesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale acconti - -

7) debiti verso fornitoriesigibili entro l'esercizio successivo 2.585.520 2.423.382esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti verso fornitori 2.585.520 2.423.382

8) debiti rappresentati da titoli di creditoesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti rappresentati da titoli di credito - -

9) debiti verso imprese controllateesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti verso imprese controllate - -

10) debiti verso imprese collegateesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti verso imprese collegate - -

11) debiti verso controllantiesigibili entro l'esercizio successivo 4.151.848 4.185.005esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti verso controllanti 4.151.848 4.185.005

12) debiti tributariesigibili entro l'esercizio successivo - -esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti tributari - -

13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza socialeesigibili entro l'esercizio successivo 556.941 554.577esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale debiti verso istituti di previdenza e disicurezza sociale

556.941 554.577

14) altri debitiesigibili entro l'esercizio successivo 507.867 303.920esigibili oltre l'esercizio successivo - -Totale altri debiti 507.867 303.920

Totale debiti 15.512.105 15.680.542E) Ratei e risconti

Ratei e risconti passivi 98.519 120.148Aggio su prestiti emessi - -Totale ratei e risconti 98.519 120.148

HUPAC S P A



Totale passivo 20.578.863 20.692.927

HUPAC S P A



Conti d'ordine2011-12-31 2010-12-31

Rischi assunti dall'impresaFideiussioni

a imprese controllate - -a imprese collegate - -a imprese controllanti - -a imprese controllate da controllanti - -ad altre imprese 3.523.732 3.208.232Totale fideiussioni 3.523.732 3.208.232

Avallia imprese controllate - -a imprese collegate - -a imprese controllanti - -a imprese controllate da controllanti - -ad altre imprese - -Totale avalli - -

Altre garanzie personalia imprese controllate - -a imprese collegate - -a imprese controllanti - -a imprese controllate da controllanti - -ad altre imprese - -Totale altre garanzie personali - -

Garanzie realia imprese controllate - -a imprese collegate - -a imprese controllanti - -a imprese controllate da controllanti - -ad altre imprese - -Totale garanzie reali - -

Altri rischicrediti ceduti pro solvendo - -altri - -Totale altri rischi - -

Totale rischi assunti dall'impresa 3.523.732 3.208.232Impegni assunti dall'impresa

Totale impegni assunti dall'impresa 180.000 180.000Beni di terzi presso l'impresa

merci in conto lavorazione - -beni presso l'impresa a titolo di deposito o comodato - -beni presso l'impresa in pegno o cauzione - -altro - -Totale beni di terzi presso l'impresa - -

Altri conti d'ordineTotale altri conti d'ordine - -

Totale conti d'ordine 3.703.732 3.388.232

HUPAC S P A



Conto economico2011-12-31 2010-12-31

A) Valore della produzione:1) ricavi delle vendite e delle prestazioni 20.751.034 20.755.2992) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso dilavorazione, semilavorati e finiti

- -

3) variazioni dei lavori in corso su ordinazione - -4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni - -5) altri ricavi e proventi

contributi in conto esercizio - -altri 1.216.025 911.954Totale altri ricavi e proventi 1.216.025 911.954

Totale valore della produzione 21.967.059 21.667.253B) Costi della produzione:

6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 1.285.226 933.6547) per servizi 3.340.330 2.621.4088) per godimento di beni di terzi 5.124.570 5.183.7369) per il personale:

a) salari e stipendi 6.778.666 6.650.885b) oneri sociali 2.232.964 2.190.935c) trattamento di fine rapporto 536.653 524.244d) trattamento di quiescenza e simili - -e) altri costi 341.638 147.463Totale costi per il personale 9.889.921 9.513.527

10) ammortamenti e svalutazioni:a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 49.833 44.924b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali 1.647.776 1.697.755c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni - -d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante edelle disponibilità liquide

9.561 5.818

Totale ammortamenti e svalutazioni 1.707.170 1.748.49711) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie,di consumo e merci

-267.231 -80.538

12) accantonamenti per rischi - -13) altri accantonamenti - -14) oneri diversi di gestione 615.054 421.055Totale costi della produzione 21.695.040 20.341.339

Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) 272.019 1.325.914C) Proventi e oneri finanziari:

15) proventi da partecipazionida imprese controllate - -da imprese collegate - -altri 0 20.468Totale proventi da partecipazioni 0 20.468

16) altri proventi finanziari:a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni

da imprese controllate - -da imprese collegate - -da imprese controllanti - -altri - -Totale proventi finanziari da crediti iscritti nelleimmobilizzazioni

- -

b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che noncostituiscono partecipazioni

- -

c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che noncostituiscono partecipazioni

- -

d) proventi diversi dai precedentida imprese controllate - -da imprese collegate - -da imprese controllanti - -altri 2.953 2.030Totale proventi diversi dai precedenti 2.953 2.030

Totale altri proventi finanziari 2.953 2.030

HUPAC S P A



17) interessi e altri oneri finanziaria imprese controllate - -a imprese collegate - -a imprese controllanti - -altri 282.153 320.225Totale interessi e altri oneri finanziari 282.153 320.225

17-bis) utili e perdite su cambi -162.526 -896.542Totale proventi e oneri finanziari (15 + 16 - 17 + - 17-bis) -441.726 -1.194.269

D) Rettifiche di valore di attività finanziarie:18) rivalutazioni:

a) di partecipazioni - -b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituisconopartecipazioni

- -

c) di titoli iscritti all'attivo circolante che non costituisconopartecipazioni

- -

Totale rivalutazioni - -19) svalutazioni:

a) di partecipazioni - -b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituisconopartecipazioni

- -

c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituisconopartecipazioni

- -

Totale svalutazioni - -Totale delle rettifiche di valore di attività finanziarie (18 - 19) - -

E) Proventi e oneri straordinari:20) proventi

plusvalenze da alienazioni i cui ricavi non sono iscrivibili aln 5

701.402 0

Differenza da arrotondamento all'unità di Euro - -altri - -Totale proventi 701.402 0

21) oneriminusvalenze da alienazioni i cui effetti contabili non sonoiscrivibili al n 14

- -

imposte relative ad esercizi precedenti - -Differenza da arrotondamento all'unità di Euro - -altri - -Totale oneri - -

Totale delle partite straordinarie (20 - 21) 701.402 0Risultato prima delle imposte (A - B + - C + - D + - E) 531.695 131.64522) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite eanticipate

imposte correnti 362.379 303.277imposte differite - -imposte anticipate -3.896 -361proventi (oneri) da adesione al regime di consolidato fiscale /trasparenza fiscale

- -

Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti,differite e anticipate

366.275 303.638

23) Utile (perdita) dell'esercizio 165.420 -171.993

HUPAC S P A



HUPAC S.P.A.

Sede Legale: Milano – Via Bertani n. 6

Capitale Sociale Euro 2.040.000.=

Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale: 02255510154

Società capogruppo ex art. 2359 Cod. Civ.: Hupac S.A. (CH)

*** * *** *** * ***

NOTA INTEGRATIVA EX ART. 2427 CODICE CIVILE

AL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2011

*** * *** *** * ***

Lo Stato Patrimoniale ed il Conto Economico sono stati redatti sulla base di quanto

disposto in materia dal Codice Civile per imprese in funzionamento, integrato dai

principi contabili predisposti dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli

Esperti Contabili e rivisti dall’Organismo Italiano di Contabilità, con valori arrotondati

all’unità di Euro, ed in ossequio alle disposizioni previste agli artt. 2423 e 2423-bis del

Codice Civile.

Le informazioni richieste dall’art. 2427 Cod. Civ., integrate da appositi prospetti ivi

previsti, sono sufficienti a dare un’informazione veritiera e corretta.

I criteri di valutazione adottati non sono mutati rispetto a quelli applicati nei precedenti

esercizi e non si sono verificati eventi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso

alle deroghe previste dall’art. 2423 Cod. Civ. – 4° comma.

*** * ***

2

CRITERI DI VALUTAZIONE

1 - Immobilizzazioni immateriali

I costi ed oneri ad utilità pluriennale sono stati iscritti nello Stato Patrimoniale con

l’accordo del Collegio Sindacale sulla base della vita utile del bene immateriale ed

ammortizzati in quote costanti in un periodo non superiore a cinque anni; i costi per

concessioni e licenze sono ammortizzati in un periodo di tre anni.

I valori a Bilancio rappresentano il residuo importo, al netto dei fondi di ammortamento.

L’ammontare delle riserve disponibili è di importo superiore ai costi immateriali per

impianto, ampliamento, ricerca e sviluppo al netto dei relativi fondi d’ammortamento.

Non sono capitalizzati a Bilancio costi di pubblicità.

2 - Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo, comprensivo degli oneri di

imputazione diretta. I costi di manutenzione aventi efficacia conservativa vengono

spesati nell’esercizio in cui sono sostenuti, mentre i costi di ristrutturazione,

ammodernamento e comunque i costi destinati a prolungare la vita utile del bene

vengono capitalizzati ad aumento del valore del bene stesso, partecipando al piano di

ammortamento.

Le quote di ammortamento a carico dell’esercizio sono state calcolate secondo i piani di

ammortamento adottati nei precedenti esercizi.

Gli investimenti effettuati nel corso dell’esercizio sono ammortizzati pro quota tempore,

a partire dal momento di entrata in funzione del bene acquisito.

Per i beni gratuitamente devolvibili è stato a suo tempo accantonato un fondo ex art. 69

D.P.R. 917/86, che viene ridotto nella misura in cui l’ammortamento tecnico sommato

3

al fondo ammortamento finanziario supera il valore del bene.

Si è provveduto nel presente Bilancio ad evidenziare il valore dei terreni edificati non

oggetto di ammortamento, distinguendolo da quello dei fabbricati e operando, per

omogeneità, tale distinzione anche nel Bilancio dello scorso esercizio.

3 – Immobilizzazioni finanziarie

Le partecipazioni sono iscritte al minore fra il costo di acquisto e la quota parte del

patrimonio netto della società, quale risultante dall’ultimo bilancio approvato.

4 - Rimanenze di materiale di consumo e ricambi

Le rimanenze sono valorizzate al costo d’acquisto, determinato tenendo conto del

criterio FIFO, non superiore al valore di realizzo desumibile dall’andamento di mercato.

5 - Crediti e debiti

Sono iscritti a Bilancio al loro valore nominale; l’adeguamento dei crediti al valore di

presunto realizzo è ottenuto mediante stanziamento di apposito fondo posto in

diminuzione dei crediti stessi.

I debiti sono esposti al loro valore nominale, i debiti in valuta estera sono contabilizzati

sulla base dei cambi riferiti alla data di effettuazione delle operazioni ed alla fine

dell’esercizio convertiti al tasso di cambio corrente alla data di chiusura del bilancio.

6 – Crediti per imposte anticipate

Sono costituiti da differenze temporanee imponibili rispetto al reddito dell’esercizio, che

hanno determinato un’anticipazione di imposte rispetto al verificarsi dell’evento

amministrativo.

Il prospetto allegato “Tab. I – Prospetto fiscalità differite”, predisposto ai sensi dell’art.

2427, n. 14, del Codice Civile, evidenzia le differenze temporanee di imposta attive.

4

7 - Disponibilità liquide

I depositi bancari ed i valori in cassa sono iscritti a Bilancio al loro valore nominale.

8 – Fondo per rischi ed oneri

Evidenzia il “fondo ammortamento finanziario”, a suo tempo costituito a fronte di lavori

effettuati su beni in concessione ed utilizzato anno per anno, così come illustrato a

commento delle immobilizzazioni materiali.

9 - Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Copre totalmente il debito maturato a favore di ciascun dipendente in organico alla fine

dell’esercizio, calcolato in base al disposto dell’art. 2120 del Codice Civile ed ai

contratti di lavoro vigenti.

10 – Crediti tributari

La voce comprende una realistica stima dei crediti per anticipi su imposte sia dirette che

IVA, scomputabili nell’esercizio successivo, al netto dei debiti per ritenute.

11 - Ratei e risconti

I ratei ed i risconti sono calcolati secondo il principio della competenza economica e

temporale e comprendono quote di costi e ricavi comuni a due o più esercizi, l’entità

delle quali varia in ragione del tempo.

12 – Crediti e debiti verso Società correlate

I crediti e i debiti verso le Società correlate appartenenti al Gruppo sono iscritti nelle

voci di bilancio secondo la loro natura e ne viene data altresì notizia ai sensi dell’art.

2427, 1° comma. n. 22-bis. Tale riclassificazione è stata effettuata, per omogeneità,

anche nel bilancio al 31.12.2010.

5

13 - Conti d’ordine

I conti d’ordine rappresentano le fideiussioni prestate dalla Società a favore di terzi

iscritte al valore nominale, nonché gli impegni per nuovi investimenti iscritti in base al

valore di contratto.

*** * ***

ILLUSTRAZIONE DELLE VOCI DI BILANCIO

Ai sensi del 5° comma dell’art. 2423-ter del Codice Civile per ogni voce dello Stato

Patrimoniale e del Conto Economico viene indicato l’importo della voce corrispondente

dell’esercizio precedente.

All'ATTIVO

B) IMMOBILIZZAZIONI

anno 2011 € 14.871.905

anno 2010 € 16.117.548

Le immobilizzazioni evidenziano un decremento di complessivi € 1.245.643 e sono

composte da:

I) Immobilizzazioni immateriali

anno 2011 € 65.258

anno 2010 € 88.636

L’analisi delle variazioni intervenute e della consistenza dei relativi fondi di

ammortamento è evidenziata nell’allegato prospetto “Tab. II - Movimenti delle

immobilizzazioni immateriali”.

Come evidenziato nel prospetto, la voce, che complessivamente decrementa di € 23.378,

comprende i costi per avviamento impresa ferroviaria e per rinnovo e ampliamento delle

6

relative licenze, le opere fisse su beni di terzi, nonché i costi per le concessioni e licenze

di utilizzo di software.

II) Immobilizzazioni materiali

anno 2011 € 14.649.185

anno 2010 € 15.871.450

L’analisi della consistenza dei cespiti e dei relativi fondi di ammortamento e delle

variazioni intervenute è evidenziata nell’allegato prospetto “Tab. III - Movimenti delle

immobilizzazioni materiali”.

Complessivamente le immobilizzazioni materiali evidenziano un decremento di €

1.222.265, quale differenza fra:

- gli investimenti per € 581.547

- le cessioni, al netto utilizzo fondi per € - 156.036

- lo stanziamento delle quote di ammortamento per € - 1.647.776

Torna il decremento complessivo di € 1.222.265

*** * ***

Ai sensi e per gli effetti di cui all'art. 10 della Legge 19.3.1983 n. 72, si precisa che sui

beni di seguito indicati e tuttora in patrimonio, sono state effettuate le seguenti

rivalutazioni monetarie:

RIVALUTAZIONE

cespite fondi

IMPIANTI E MACCHINARI

Rampe e costruzioni Busto Arsizio 31.226 4.784

Trattori 19.643 5.544

7

Macchine operatrici 300 121

Rampe parte meccanica 1.948 522

Totale impianti e macchinari 53.117 10.971

ATTREZZATURE 2.181 981

ALTRI BENI

Costruzioni leggere 5.320 1.217

Mobili ufficio 322 169

Automezzi 3 1

Totale altri beni 5.645 1.387

Totale rivalutazione 60.943 13.339

III) Immobilizzazioni finanziarie

anno 2011 € 157.462

anno 2010 € 157.462

Le immobilizzazioni finanziarie sono costituite dalle partecipazioni nella Società “Fidia

S.p.a.” e nella “Società per i Mercati di Varese S.p.a.”, dettagliate nell’allegata “Tab. IV

– Prospetto delle immobilizzazioni finanziarie”. La voce non registra variazioni rispetto

al precedente esercizio.

C) ATTIVO CIRCOLANTE

anno 2011 € 5.627.034

anno 2010 € 4.497.305

Evidenzia un incremento di complessivi € 1.129.729 e comprende:

I) Rimanenze

anno 2011 € 1.527.093

8

anno 2010 € 1.259.862

Le rimanenze sono costituite da pezzi di ricambio, accessori, materiali di consumo,

piccoli attrezzi e lubrificanti. La voce evidenzia un incremento di € 267.231.

II) Crediti

anno 2011 € 3.596.337

anno 2010 € 2.739.125

Complessivamente i crediti incrementano di € 857.212, quale differenza fra:

maggiori crediti

- verso clienti € 408.480

- verso Erario € 497.288

minori crediti

- per imposte anticipate € - 3.896

- verso altri € - 44.660

Torna l’incremento di € 857.212

Non vi sono crediti esigibili oltre i cinque anni.

I crediti verso clienti esposti in € 1.899.758 sono così composti:

- crediti per fatture emesse e da emettere € 1.912.136

- dedotto fondo svalutazione € - 12.378

Tornano € 1.899.758

Il fondo svalutazione crediti, ammontante ad inizio esercizio ad € 5.817, è stato

utilizzato per € 3.000 a fronte di perdite per Clienti nei cui confronti è stata aperta una

procedura concorsuale ed integrato, a fine esercizio, nel limite stabilito dall’art. 106 del

TUIR, ritenuto congruo.

9

I crediti verso altri esigibili entro l’esercizio comprendono crediti per risarcimento danni

(42 mila Euro), crediti verso il Ministero dei Trasporti per Legge n. 166/2002 (per 10

mila Euro), acconti a fornitori (51 mila Euro), note di credito (17 mila Euro) e crediti

diversi (13 mila Euro). A questi si aggiungono i crediti esigibili oltre l’esercizio per 101

mila Euro costituiti da depositi cauzionali, per 7 mila Euro, e dalle quote del contributo

erogato dal Ministero dei Trasporti di competenza delle annualità 2012 – 2021 per 94

mila Euro.

I crediti per imposte anticipate rappresentano il credito per tale titolo da utilizzare negli

esercizi futuri, dettagliatamente illustrato nell’apposito prospetto.

IV) Disponibilità liquide

anno 2011 € 503.604

anno 2010 € 498.318

La voce ha registrato un incremento di complessivi € 5.286.

D) RATEI E RISCONTI ATTIVI

anno 2011 € 79.924

anno 2010 € 78.074

La voce è interamente costituita da risconti attivi su premi assicurativi (16 mila Euro),

canoni di assistenza e manutenzione (15 migliaia di Euro), oneri su fidejussioni (8 mila

Euro), diritti di registro (7 mila Euro) spese pubblicitarie (28 mila Euro) ed altri costi (6

migliaia di Euro) sostenuti nel 2011 ma di competenza dell’esercizio 2012.

*** * ***

10

Al PASSIVO

A) PATRIMONIO NETTO

anno 2011 € 3.714.733

anno 2010 € 3.549.313

L’incremento di € 165.420 è rappresentato dall’utile dell’esercizio, così come risulta dal

Conto Economico.

L’analisi delle voci che compongono il patrimonio e delle variazioni intervenute è

evidenziata nell’allegato prospetto “Tab. V – Composizione Patrimonio Netto –

variazioni ultimi tre esercizi - distribuibilità”.

Il capitale sociale è di complessivi € 2.040.000 ed è costituito da n. 2.040.000 azioni

nominali da € 1,00 cadauna.

B) FONDO PER RISCHI ED ONERI

anno 2011 € 3.629

anno 2010 € 10.520

Con un decremento di complessivi € 6.891 per utilizzo del Fondo ammortamenti

finanziari a fronte della quota di ammortamento delle “rampe e costruzioni Busto”.

C) TRATTAMENTO FINE RAPPORTO LAVORO SUBORD.

anno 2011 € 1.249.877

anno 2010 € 1.332.404

Evidenzia un decremento di € 82.527, quale differenza fra:

- la rivalutazione, al netto imposte € 43.313

Dedotti:

- l’utilizzo per dimissioni € - 82.638

11

- l’utilizzo per anticipi a dipendenti € - 43.202

Torna il decremento di € - 82.527

D) DEBITI

anno 2011 € 15.512.105

anno 2010 € 15.680.542

La voce evidenzia un decremento di complessivi € 168.437 rispetto al precedente

Bilancio, determinato dalle seguenti differenze:

maggiori debiti

- verso fornitori € 162.138

- verso istituti di previdenza € 2.364

- verso altri € 203.947

minori debiti

- verso banche € - 304.502

- verso altri finanziatori € - 199.227

- verso controllanti € - 33.157

Torna il decremento di € 168.437

Nella voce debiti non vi sono debiti assistiti da garanzia reale.

In relazione alla loro scadenza i debiti possono essere così classificati:

Debiti

Entro l’esercizio

successivo

Oltre eserc. succ.

ma entro 5 anni Oltre 5 anni

Verso banche 2.355.361 1.512.981 348.049

Verso altri finanziatori 304.942 1.219.768 1.968.828

Verso fornitori 2.585.520

Verso controllante 4.151.848

12

Verso Istituti di Previdenza 556.941

Altri debiti 507.867

10.462.479 2.732.749 2.316.877

E) RATEI E RISCONTI PASSIVI

anno 2011 € 98.519

anno 2010 € 120.148

La voce evidenzia un decremento complessivo di € 21.629 ed è costituita dal risconto

passivo relativo al contributo ricevuto dal Ministero delle Infrastrutture e dei Trasporti,

che andrà riscontato in relazione alla quota annuale di ammortamento del bene

sovvenzionato.

*** * ***

CONTI D'ORDINE

I Conti d’ordine evidenziano fideiussioni rilasciate a terzi per complessivi € 3.523.732

ed impegni contrattuali per € 180.000. Non vengono invece indicate nei conti d’ordine

le lettere di patronage rilasciate dalla Capogruppo Hupac S.A. a garanzia di impegni

contratti dalla Società.

Non esistono altri impegni tali da modificare la situazione patrimoniale e finanziaria

della Società.

*** * ***

CONTO ECONOMICO

A commento delle principali voci del Conto Economico, nonché in ottemperanza a

quanto previsto dall’art. 2427 del Codice Civile, Vi precisiamo quanto segue:

13

A) VALORE DELLA PRODUZIONE

anno 2011 € 21.967.059

anno 2010 € 21.667.253

Costituito da ricavi della gestione caratteristica per € 20.751.034 e da altri ricavi per €

1.216.025, costituiti da:

- riaddebiti, altri ricavi della gestione non

caratteristica e arrotondamenti € 1.109.129

- risarcimento danni e recupero penali € 21.253

- sopravvenienze attive € 55.535

- plusvalenze su alienazioni € 4.756

- contributo a fondo perso da Ministero Trasporti € 25.352

1.216.025

Tra gli altri ricavi le voci più significative si riferiscono ai riaddebiti a Società del

Gruppo di canoni di manutenzione.

I contributi a fondo perso sono costituiti dal contributo derivante dalla Legge n.

166/2002 iscritto a Bilancio a seguito del relativo decreto del Ministero delle

Infrastrutture e dei Trasporti.

B) COSTO DELLA PRODUZIONE

anno 2011 € 21.695.040

anno 2010 € 20.341.339

Comprende i seguenti costi evidenziati in migliaia di Euro e raffrontati con quelli dello

scorso esercizio:

14

2011 2010 Variaz.

- per materie prime, suss. e di consumo 1.285 934 351

- per servizi 3.340 2.621 719

- per godimento beni di terzi 5.125 5.184 - 59

- per il personale dipendente 9.890 9.513 377

- ammortam. e svalutazioni 1.707 1.748 - 41

- variazioni delle rimanenze - 267 - 80 - 187

- oneri diversi di gestione 615 421 194

Totale 21.695 20.341 1.354

Procedendo quindi all’esame dei costi sostenuti, possiamo così esserVi precisi

analizzando le voci in migliaia di Euro:

a) La voce consumi comprende gli acquisti di ricambi, materiale di consumo e di

pulizia per la manutenzione dei beni strumentali propri o di terzi e gasolio;

b) i servizi di terzi di 3.340 migliaia di Euro comprendono i seguenti costi:

- manutenzioni € 925

- pulizia e sorveglianza € 158

- energia elettrica e gas € 649

- assicurazioni € 467

- costi Legge 626 € 25

- consulenze, collaborazioni ed emolumenti € 370

- altri: telefoniche, servizi tecnici, spese bancarie e altre € 175

- manovra e uso rete ferroviaria € 571

torna il totale di € 3.340

15

c) il costo per godimento di beni di terzi, di 5.125 migliaia di Euro, comprende i

costi di affitto dei terminali di Busto Arsizio/Gallarate, comprensivi di attrezzature e

macchinari, e di Desio, nonché degli uffici ed altri noleggi;

d) il costo del personale dipendente, di 9.890 migliaia di Euro, evidenzia un

incremento di complessive 377 migliaia di Euro ed incide sui ricavi della gestione

caratteristica per il 48% circa, con un incremento di 2 punti percentuali rispetto al

precedente esercizio;

e) gli ammortamenti ed accantonamenti per svalutazione crediti, di complessive

1.707 migliaia di Euro sono costituiti per il 97% circa da ammortamenti su

immobilizzazioni materiali;

f) gli oneri diversi di gestione, di 615 migliaia di Euro, incrementano di 194 mila

Euro e comprendono:

- corsi di aggiornamento € 57

- quote associative € 71

- spese di pubblicità, spese di rappresentanza

e erogazioni liberali € 67

- spese generali, cancelleria e spese viaggio € 68

- oneri tributari € 276

- attrezzature e cespiti di consumi a medio valore € 15

- sopravvenienze passive € 3

- risarcimento danni € 58

torna il totale di € 615

16

C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI

anno 2011 € (441.726)

anno 2010 € (1.194.269)

Il saldo negativo è dato dalla differenza tra i proventi di complessivi € 2.953, costituiti

unicamente da interessi attivi bancari e gli oneri finanziari di complessivi € 444.679, di

cui € 282.153 per interessi passivi ed € 162.526 per perdite su cambi subite sui

finanziamenti.

Gli oneri finanziari hanno azzerato la differenza positiva tra valore e costi della

produzione, essendo di importo superiore a quest’ultima.

D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE = =

Non è stata effettuata alcuna rettifica.

E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI

anno 2011 € 701.402

anno 2010 € = =

Sono costituiti dalla plusvalenza realizzata dall’alienazione di un bene, nella fattispecie

di un terreno, non facente parte dell’attività caratteristica della Società.

IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO € 366.275

costituite da:

imposte correnti IRES 85.718

IRAP 276.661 362.379

imposte prepagate a carico esercizio 4.415

utilizzo imposte prepagate - 8.311 3.896

366.275

17

UTILE DELL’ESERCIZIO € 165.420

*** * ***

Ai sensi dei punti 15, 16 e 22-bis dell’art. 2427 del Codice Civile Vi segnaliamo quanto

segue:

1. Variazione della consistenza del personale dipendente

Consistenza iniziale Consistenza finale Media mensile

Dirigenti 4 4 4

Impiegati 62 59 59,8

Operai 131 130 129,7

Totale 197 193 193,5

2. Compensi corrisposti agli organi sociali

Nel costo dei servizi di terzi risultano iscritti i seguenti compensi corrisposti agli Organi

Sociali:

- Compensi agli Amministratori € 29.900

- Compensi ai Sindaci € 28.835

- Compensi ai Sindaci per revisione contabile € 4.835

3. Altre notizie

3.1 Ai sensi e per gli effetti di cui all’art. 2427, 1° comma, n. 22-bis del Codice Civile,

si conferma che le operazioni poste in essere con parti correlate, Società appartenenti al

Gruppo, sono conformi ai criteri di correttezza sostanziale e procedurale; corrispettivi,

modalità e tempi di attuazione sono in linea con il mercato e sono tali da salvaguardare

sempre il patrimonio aziendale.

Le operazioni di maggiore importanza vengono qui di seguito riassunte con valori

18

espressi in migliaia di Euro.

RICAVI COSTI DEBITI/CREDITI

Hupac Intermodal S.A. 18.007 105 339

Termi S.p.a. 863 4.966 (1.056)

Fidia S.p.a. 799 5 375

Debiti per finanziamenti a medio termine

Termi S.A. 3.494

3.2 Ai sensi e per gli effetti di cui all’art. 2497-bis, 4° comma, del Codice Civile, si

allega prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell’ultimo bilancio approvato della

Società controllante Hupac S.A. (“Tab. VI – prospetto ex art. 2497-bis Cod. Civ.”).

*** * ***

Milano, 11 aprile 2012

IL PRESIDENTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

(Bernhard Walter Kunz)

al 31.12.2010 movimentazione al 31.12.2011 al 31.12.2010 movimentazione al 31.12.2011

DIFFERENZE ATTIVE

Spese di rappresentanza 2.356 (2.356) 0 741 (741) 0

Quote associative 12.214 12.341 12.341 3.835 3.875 3.875

(12.214) (3.835)

Ammortamenti 172.787 1.061 163.822 54.255 540 51.060

(10.026) (3.735)

(24.596) (8.311)

187.357 13.402 176.163 58.831 4.415 54.935

TAB. I - PROSPETTO FISCALITA' DIFFERITE

AMMONTARE DELLE DIFFERENZE TEMPORANEE EFFETTI FISCALI

TAB. II - MOVIMENTI DELLE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI

COSTO FONDO TOTALE ACQUISIZ. TASFERIM. UTILIZZO AMMORTAM. VALORE FONDO VALORE

STORICO AMMORTAM. INIZIO O DA STRALCI FONDO ESERCIZIO CESPITE AMMORTAM. NETTO

ALL'01.01.2011 ESERCIZIO INCREM. ALTRI CONTI AMMORT. 2011 AL 31.12.2011 AL 31.12.201 AL 31.12.201

1) Costi di impianto e ampliamento

- spese impresa ferroviaria 103.160 79.160 24.000 5.980 0 0 0 7.196 109.140 86.356 22.784

4) Concessioni licenze e marchi

- programmi operativi software 294.780 230.144 64.636 20.475 0 0 0 42.637 315.255 272.781 42.474

Totale immobilizzazioni immateriali 397.940 309.304 88.636 26.455 0 0 0 49.833 424.395 359.137 65.258

COSTO FONDO TOTALE ACQUISIZ. TRASFERIM. ALIENAZIONI UTILIZZO TRASFERIM. AMMORT. VALORE FONDO VALORE

DESCRIZIONE STORICO AMMORTAM. INIZIO O DA/A (COSTO) FONDO FONDO DA/A ESERCIZIO CESPITI AMMORTAM. NETTO

ALL'01.01.2011 ESERCIZIO INCREM. ALTRI CONTI AMMORT. ALTRI CONTI 2011 AL 31.12.2011 AL 31.12.2011 AL 31.12.2011

1) Terreni e fabbricati

Aree deposito 848.192 335.577 512.615 45.500 266.914 111.303 0 626.778 224.274 402.504

Parcheggi 403.844 151.791 252.053 16.154 403.844 167.945 235.899

Terreni edificati 1.609.050 0 1.609.050 1.609.050 0 1.609.050

Fabbricati 7.301.454 5.234.727 2.066.727 219.044 7.301.454 5.453.771 1.847.683

10.162.540 5.722.095 4.440.445 45.500 0 266.914 111.303 0 235.198 9.941.126 5.845.990 4.095.136

2) Impianti e macchinario

Installazioni di sicurezza 3.997 3.997 0 0 3.997 3.997 0

Impianti trattamento acque 9.038 8.587 451 451 9.038 9.038 0

Rampe parte meccanica 34.266 34.266 0 0 34.266 34.266 0

Serbatoi 60.888 34.590 26.298 2.613 60.888 37.203 23.685

Impianti teleradiofonici,

illuminazione, antincendio 1.505.036 921.133 583.903 6.563 8.855 8.855 162.540 1.502.744 1.074.818 427.926

Impianti di sollevamento 742.922 439.933 302.989 63.610 742.922 503.543 239.379

Gru a portale 5.095.469 877.833 4.217.636 382.160 5.095.469 1.259.993 3.835.476

Trattori 422.881 411.755 11.126 7.500 422.881 419.255 3.626

Rampe e costruzioni:

- Busto Arsizio 696.473 661.985 34.488 9.478 696.473 671.463 25.010

Locomotori 9.095.469 3.076.540 6.018.929 689.007 9.095.469 3.765.547 5.329.922

17.666.439 6.470.619 11.195.820 6.563 0 8.855 8.855 0 1.317.359 17.664.147 7.779.123 9.885.024

TAB. III - MOVIMENTI DELLE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

segue Tab. III - Movimenti delle immobilizzazioni materiali

COSTO FONDO TOTALE ACQUISIZ. TRASFERIM. ALIENAZIONI UTILIZZO TRASFERIM. AMMORT. VALORE FONDO VALORE

DESCRIZIONE STORICO AMMORTAM. INIZIO O DA/A (COSTO) FONDO FONDO DA/A ESERCIZIO CESPITI AMMORTAM. NETTO

ALL'01.01.2010 ESERCIZIO INCREM. ALTRI CONTI AMMORT. ALTRI CONTI 2010 AL 31.12.2010 AL 31.12.2010 AL 31.12.2010

3) Attrezzat. ind.li e comm.li

Attrezzi officina 490.376 397.554 92.823 7.232 11.362 11.362 31.791 486.246 417.983 68.264

4) Altri beni

Costruzioni leggere 116.149 114.368 1.781 26.214 1.973 142.363 116.341 26.022

Pianali 124.929 124.929 0 0 124.929 124.929 0

Mobili ufficio 179.353 144.878 34.475 2.719 8.959 182.072 153.837 28.235

Macchine ufficio 194.313 175.673 18.640 800 7.302 195.113 182.975 12.138

Impianti EED 383.902 303.061 80.841 68.801 17.866 17.441 39.202 434.837 324.822 110.015

Autoveicoli 20.423 18.842 1.581 948 20.423 19.790 633

Automezzi 83.518 78.474 5.044 5.044 83.518 83.518 0

1.102.587 960.225 142.362 98.534 0 17.866 17.441 0 63.428 1.183.255 1.006.212 177.043

5) Immobilizzazioni in corso e acconti

Acconti a fornitori 0 423.718 423.718 423.718

Totale immobilizzazioni

materiali 29.421.942 13.550.493 15.871.450 581.547 0 304.997 148.961 0 1.647.776 29.698.492 15.049.308 14.649.185

Capitale Sociale Patrimonio netto Utile o Perdita Quota % possesso Valore a Bilancio

PARTECIPAZIONI

FIDIA S.P.A. (*)

Viale Rimembranza n. 10-12 - Oleggio (VA) 260.000 554.274 (266.050) 3 7.747

SOCIETA' PER I MERCATI

DI VARESE S.P.A. (*)

Via Fontanelle n. 5 - Malnate (VA) 3.796.248 10.915.318 (355.053) 3,681 149.715

(*) Bilancio al 31.12.2010

TAB. IV - PROSPETTO DELLE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

BILANCIO BILANCIO BILANCIO BILANCIO

31.12.2008 INCREMENTI DECREMENTI 31.12.2009 INCREMENTI DECREMENTI 31.12.2010 INCREMENTI DECREMENTI AL 31.12.2011

Capitale Sociale 2.040.000 0 0 2.040.000 0 0 2.040.000 0 0 2.040.000

Riserva da sovrapprezzo azioni 2.055.498 0 0 2.055.498 0 (424.291) 1.631.207 0 (171.993) 1.459.214

Riserva rivalutazione L. 72/83 13.297 0 0 13.297 0 (13.297) 0 0 0 0

Riserva Legale 50.095 0 0 50.095 0 0 50.095 0 0 50.095

Altre riserve

- Avanzo di fusione 859.043 0 (801.240) 57.803 0 (57.803) 0 0 0 0

- Riserva da arrotondamento 2 1 0 3 1 0 4 0 0 4

Utili a nuovo 27.169 0 0 27.169 0 (27.169) 0 0 0 0

Utile/Perdita dell'esercizio (801.240) 801.240 (522.560) (522.560) 522.560 (171.993) (171.993) 171.993 0 165.420

165.420

Totale 4.243.864 801.241 (1.323.800) 3.721.305 522.561 (694.553) 3.549.313 337.413 (171.993) 3.714.733

Seguono dettagli ai sensi art. 2427 punto 7-bis) del Codice Civile

TAB. V - COMPOSIZIONE PATRIMONIO NETTO - VARIAZIONI ULTIMI TRE ESERCIZI - DISTRIBUIBILITA'

VARIAZ. ESERCIZIO 2009 VARIAZ. ESERCIZIO 2010 VARIAZ. ESERCIZIO 2011

Capitale sociale

formazione:

a) quanto ad Euro 103.291,38 versamento soci

" " 42.555,20 utilizzo riserva di rivalutazione ex Legge 72/83

" " 54.153,42 utilizzo utili esercizi precedenti

200.000,00

b) quanto ad Euro 1.840.000,00 atto di fusione 17.12.2002 rep. 45.998/3.461 Notaio Agostini

aumento capitale sociale assegnato ai soci dell'incorporata

2.040.000,00

Riserva da sovrapprezzo azioni

non distribuibile finché la riserva legale non ha raggiunto il quinto del capitale sociale ai sensi

dell'art. 2431 del Codice Civile - costituita dalla Società incorporata Lombardia Nord Dogane S.p.a.

ed iscritta in Bilancio a seguito di fusione.

Riserva Legale

Riserva non distribuibile.

Società controllante HUPAC S.A.

Sede: Viale R. Manzoni n. 6

Chiasso (Svizzera)

Capitale sociale: CHF 20.000.000

Registro di commercio di Mendrisio: CH-524.3.002.748-5

DATI ESSENZIALI BILANCIO 31.12.2010 (in CHF 1.000)

Investimenti 164.857

Capitale circolante netto (8.440)

Capitale di terzi a medio termine 84.212

Capitale proprio 72.205

Ricavi 75.618

Utile d'esercizio 5.480

TAB. VI - PROSPETTO EX ART. 2497-BIS DEL CODICE CIVILE

Io sottoscritto Bernhard Walter Kunz, in qualità di amministratore della società Hupac Spa

consapevole delle responsabilità penali previste in caso di falsa dichiarazione, attesto, ai sensi

dell’art.47 del DPR 445/2000, la corrispondenza del documento informatico in formato XBRL

contenente lo stato patrimoniale e il conto economico e la presente nota integrativa in formato

PDF/A ai documenti conservati agli atti della Società.

Sede Legale: Milano - Via Bertani n. 6




*** * *** *** * ***

*** * *** *** * ***

Signori Azionisti,

abbiamo esaminato il progetto di bilancio della società al 31 dicembre 2011,

nonché la relazione sulla gestione predisposti ed approvati dal Consiglio di

Amministrazione in conformità agli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile e

comunicati al Collegio Sindacale ai sensi dell’articolo 2429 del Codice Civile.

Essendo incaricati anche della revisione legale dei conti, Vi riferiamo anche ai sensi

dell’art. 14 del Decreto Legislativo n. 39/2010.

A. FUNZIONI DI REVISIONE LEGALE

Abbiamo svolto la revisione legale sul bilancio d’esercizio della società chiuso al 31

dicembre 2011, la cui redazione compete al Consiglio di Amministrazione, mentre è

nostra responsabilità esprimere un giudizio sul bilancio basato sulla revisione legale e

sulla coerenza della Relazione sulla gestione con il bilancio stesso.

Il nostro esame è stato condotto secondo i principi di revisione. In conformità ai predetti

principi, la revisione è stata svolta al fine di acquisire ogni elemento necessario per

accertare se il bilancio d’esercizio sia viziato da errori significativi e se risulti, nel suo

2

complesso, attendibile. Il procedimento di revisione è stato svolto in modo coerente con

la dimensione della società e con il suo assetto organizzativo. Esso comprende l’esame,

sulla base di verifiche a campione, degli elementi probatori a supporto dei saldi e delle

informazioni contenuti nel bilancio, nonché la valutazione sull’adeguatezza e

correttezza dei criteri contabili utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate

dagli amministratori. Riteniamo che il lavoro svolto fornisca una ragionevole base per

l’espressione del nostro giudizio professionale.

Per il giudizio relativo al bilancio dell’esercizio precedente, i cui dati sono presentati a

fini comparativi, secondo quanto richiesto dalla legge, si fa riferimento alla relazione da

noi redatta in data 13 aprile 2011.

Nell’ambito della nostra attività di controllo contabile abbiamo verificato:

• nel corso dell’esercizio, e con periodicità trimestrale, la regolare tenuta della

contabilità sociale e la rilevazione delle scritture contabili degli accadimenti di

gestione;

• la corrispondenza del bilancio d’esercizio alle risultanze delle scritture contabili e

degli accertamenti eseguiti, nonché la conformità dello stesso alle disposizioni di

legge.

I nostri controlli sono stati pianificati e svolti al fine di acquisire ogni elemento

necessario ad accertare se il bilancio di esercizio sia viziato da errori significativi e se

risulti, nel suo complesso, attendibile.

Il procedimento di controllo contabile ha compreso l’esame, sulla base di verifiche a

campione, degli elementi probatori a supporto dei saldi e delle informazioni contenute

nel bilancio, nonché la valutazione dell’adeguatezza e della correttezza dei criteri

3

contabili utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate dagli amministratori.

Riteniamo che il lavoro svolto fornisca una ragionevole base per l’espressione del

nostro giudizio professionale. Lo stato patrimoniale ed il conto economico presentano la

comparazione con i valori dell’esercizio precedente, i cui dati sono stati riclassificati al

fine di agevolare la lettura e consentire il confronto diretto tra i due esercizi.

A nostro giudizio, il bilancio in esame, nel suo complesso, è redatto con chiarezza e

rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria nonché

il risultato economico della società per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011, in

conformità alle norme che disciplinano il bilancio d’esercizio.

La responsabilità della redazione della relazione sulla gestione in conformità a quanto

previsto dalle norme di legge compete agli amministratori. E’ di nostra competenza

l’espressione del giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio,

come richiesto dall’art. 14, comma 2, lettera e), del Decreto Legislativo 27 gennaio

2010 n. 39. A tal fine, abbiamo svolto le procedure indicate dal principio di revisione n.

PR 001 emanato dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti

Contabili e raccomandato dalla Consob. A nostro giudizio la relazione sulla gestione è

coerente con il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2011.

B. FUNZIONI DI VIGILANZA

Nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011 abbiamo vigilato sull’osservanza

della legge e dello statuto sociale sul rispetto dei principi di corretta amministrazione

utilizzando, nell’espletamento dell’incarico, i suggerimenti indicati nelle “Norme di

comportamento del collegio sindacale raccomandate dai Consigli Nazionali dei Dottori

Commercialisti e degli Esperti Contabili”. Del nostro operato Vi diamo atto con quanto

4

segue:

• abbiamo partecipato all’assemblea ordinaria dei soci e a n. 2 adunanze del

Consiglio di Amministrazione, svoltesi nel rispetto delle norme statutarie, legislative

e regolamentari che ne disciplinano il funzionamento e per le quali possiamo

ragionevolmente assicurare che le azioni sono state deliberate in conformità alla

legge ed allo statuto sociale e non sono state manifestamente imprudenti, azzardate,

in conflitto d’interessi o tali da compromettere l’integrità del patrimonio sociale;

• abbiamo ottenuto dagli amministratori informazioni sul generale andamento della

gestione e sulla sua prevedibile evoluzione, nonché sulle operazioni di maggiore

rilievo, per le loro dimensioni o caratteristiche, effettuate dalla società e possiamo

ragionevolmente assicurare che le azioni poste in essere sono conformi alla legge ed

allo statuto sociale e non sono manifestamente imprudenti, azzardate, in conflitto

d’interessi o in contrasto con le delibere assunte dall’assemblea dei soci o tali da

compromettere l’integrità del patrimonio sociale;

• abbiamo acquisito conoscenza e vigilato sull’adeguatezza dell’assetto organizzativo

della società, anche tramite la raccolta di informazioni dai responsabili delle

funzioni. A tale riguardo Vi evidenziamo che non abbiamo particolari indicazioni da

formulare;

• abbiamo valutato e vigilato sull’adeguatezza del sistema amministrativo e contabile

nonché sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di

gestione, mediante l’ottenimento di informazioni dai responsabili delle funzioni e

l’esame dei documenti aziendali e a tale riguardo non abbiamo osservazioni

particolari da riferire. Non sono pervenute denunce ex art. 2408 Codice Civile;

• relativamente al bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011, in aggiunta a

5

quanto precede, Vi informiamo di aver vigilato sull’impostazione generale data allo

stesso, sulla sua generale conformità alla legge per quel che riguarda la sua

formazione e struttura e, a tale riguardo, non abbiamo osservazioni particolari da

riferire.

Abbiamo esaminato il bilancio che gli amministratori hanno trasmesso. Esso è

composto dalla situazione patrimoniale, dal conto economico e dalla nota integrativa.

Le risultanze del Bilancio si compendiano nei seguenti valori.

- Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A) = =

- Immobilizzazioni (B) 14.871.905

- Attivo circolante (C) 5.627.034

- Ratei e risconti attivi (D) 79.924

- Attivo (A+B+C+D) 20.578.863

- Patrimonio netto (A) 3.714.733

- Fondi per rischi ed oneri (B) 3.629

- Fondo Trattamento Fine Rapporto (C) 1.249.877

- Debiti (D) 15.512.105

- Ratei e risconti passivi (E) 98.519

- Passivo (A+B+C+D+E) 20.578.863

Il rendiconto reddituale si compendia nelle seguenti classi di valori:

- Valore della produzione 21.967.059

- Costi della produzione 21.695.040

- Proventi e oneri finanziari (441.726)

- Rettifiche valore attività finanziarie = =

- Proventi e oneri straordinari 701.402

6

- Risultato prima delle imposte 531.695

- Imposte sul reddito (366.275)

- Utile dell'esercizio 165.420

I conti d’ordine ammontano ad 3.703.732 e sono correttamente rappresentati in

bilancio. Si tratta degli impegni contrattuali ( 180.000) e delle fidejussioni prestate a

favore di terzi ( 3.523.732).

Le risultanze patrimoniali e reddituali hanno riscontro in quelle della contabilità

aziendale tenuta secondo le disposizioni di legge.

Il Collegio dà atto che:

• nella redazione del bilancio sono stati seguiti i principi previsti dall’articolo 2423-

bis del Codice Civile: in particolare sono stati correttamente applicati i principi della

prudenza e della competenza economica, nonché i principi contabili dei Dottori

Commercialisti e degli Esperti Contabili;

• sono stati rispettati gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico previsti

dal Codice Civile agli articoli 2424 e 2425;

• sono state rispettate le disposizioni relative a singole voci dello stato patrimoniale

come previsto dall’articolo 2424-bis del Codice Civile;

• da controlli effettuati, non sono state attuate compensazioni di partite;

• le voci di bilancio sono comparabili con quelle dell’esercizio precedente.

Il Collegio Sindacale inoltre attesta che:

• nella redazione del bilancio sono stati applicati i criteri di valutazione previsti

dall'articolo 2426 del Codice Civile ed è stato rispettato il principio della continuità

dei criteri da un esercizio all’altro;

• la capitalizzazione delle immobilizzazioni immateriali è stata effettuata per valori

7

rappresentativi di utilità pluriennale ed a seguito di verifica dell’effettiva necessità

di sostenimento dei relativi costi. Il piano di ammortamento adottato è idoneo a

raffigurare in modo veritiero e corretto la residua possibilità di utilizzazione delle

immobilizzazioni;

• le immobilizzazioni materiali sono state iscritte al costo di acquisto comprensivo dei

costi accessori e delle rivalutazioni effettuate ai sensi di legge;

• gli ammortamenti sono stati calcolati con l’adozione di aliquote che tengono conto

della vita utile dei beni; esse rientrano nei limiti previsti dall’articolo 102 D.P.R. n.

917/86. Gli ammortamenti relativi a beni acquistati nel corso dell’esercizio sono

stati calcolati pro quota tempore in relazione alla loro entrata in funzione nel

processo produttivo;

• la svalutazione dei crediti commerciali è congrua in relazione al grado di esigibilità

dei crediti stimato alla fine dell’esercizio; l’accertamento dell’esistenza dei crediti è

stato effettuato sulla base della documentazione disponibile in azienda; è stata

verificata a campione la competenza di periodo delle operazioni che hanno generato

i crediti;

• le disponibilità liquide e le esposizioni bancarie sono state accertate e riconciliate

con i saldi esposti dagli istituti di credito;

• i debiti commerciali sono stati accertati nell’esistenza e nella corretta iscrizione in

bilancio in base ad un controllo effettuato a campione con riferimento alla

documentazione di supporto. I debiti commerciali scadono tutti nel breve termine;

• il trattamento di fine rapporto dipendenti è stato computato in base alle disposizioni

di legge ed è quindi da considerare congruo;

• l'iscrizione dei ratei e risconti, attivi e passivi, è stata operata in base al principio

8

della competenza, in relazione all’esercizio considerato, in condizione di certezza e

di obiettiva determinabilità;

• le voci del conto economico sono state imputate secondo il principio della

competenza, in modo rispondente alle risultanze delle scritture contabili ed in base

ad una corretta classificazione.

*** * ***

In conclusione, diamo il nostro parere favorevole all’approvazione del bilancio chiuso al

31 dicembre 2011 ed a quanto propostoVi dal Consiglio di Amministrazione per la

destinazione dell’utile d’esercizio di 165.420.

La presente relazione è stata predisposta in data 12 aprile 2012, avendo il Collegio

Sindacale rinunciato al termine di cui all’art. 2429 Codice Civile.


IL COLLEGIO SINDACALE

(dr. Achille Benetti Genolini)

(dr. Simone Bruno)

(rag. Guido Scaramelli)

Io sottoscritto Bernhard Walter Kunz, amministratore della società Hupac Spa, consapevole delle

responsabilità penali previste in caso di falsa dichiarazione, attesto, ai sensi dell’art.47 del DPR

445/2000, la corrispondenza delle copie dei documenti allegati alla presente pratica ai documenti

conservati agli atti della Società.

HUPAC S.P.A.

Sede Legale: Milano Via Bertani n. 6




*** * *** *** * ***

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA DEL GIORNO 7 MAGGIO 2012

*** * *** *** * ***

Oggi, 7 maggio 2012, alle ore 14.30, in Busto Arsizio Via Dogana n. 8, presso gli

uffici amministrativi della Società, si è riunita in seconda convocazione, essendo andata

deserta la prima prevista per il giorno 29 aprile 2012, così come risulta da apposito

HUPAC S.P.A., convocata con avviso spedito mediante lettera raccomandata in data 17

aprile 2012 per discutere e deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO

1.

2. Nomina Amministratori;

3. Nomina Collegio Sindacale, conferimento incarico per la revisione legale dei

conti e determinazione compensi.

Sono presenti n. 3 azionisti portatori di n. 2.031.375 azioni sulle n. 2.040.000 costituenti

gli

amministratori sigg.ri Peter Heinrich Hafner, Francesco Pietro Crivelli e Piero Giosuè

Solcà; assente giustificato il Presidente sig. Bernhard Walter Kunz.

Presidente, dr. Simone Bruno e rag. Guido Scaramelli, Sindaci Effettivi.

Peter Heinrich Hafner e chiama a fungere da Segretario il rag. Guido Candiani.

Il Presidente, constatato che la presente Assemblea è validamente costituita ai sensi di

legge e di Statuto, apre la discussione sugli argomenti

Sul primo punto

Amministratori sono state messe a disposizione degli azionisti nei termini di legge,

dichiara di rinunciare alla lettura integrale dei documenti in questione. Il Direttore

Generale illustra la Relazione ed il rag. Guido Candiani si sofferma sulle voci più

significative del bilancio stesso.

Si procede quindi alla lettura della Relazione del Collegio Sindacale.

d e l i b e r a

1. di approvare il Bilancio al 31 dicembre 2011, costituito da Stato Patrimoniale,

Conto Economico e Nota Integrativa ex art. 2427 Cod. Civ., nonché la Relazione

degli Amministratori sulla Gestione;

2.

- alla Riserva Legale per 8.280

- a nuovo il residuo utile 157.140

Tornano così 165.420

Sul secondo punto

del bilancio al 31 dicembre 2011 è

scaduto il mandato conferito agli Amministratori e si rende pertanto necessario

provvedere a nuove nomine.

d e l i b e r a

a) di confermare in quattro il numero dei Consiglieri;

b) di stabilire in tre anni la durata del mandato conferito agli Amministratori, che

resteranno quindi in carica per gli esercizi 2012, 2013 e 2014 e cioè sino

cizio che si chiuderà al 31 dicembre 2014;

c) di nominare Consiglieri di Amministrazione i signori:

- Bernhard Walter Kunz nato a Costanza (Germania) il 24 marzo 1957 e domiciliato

per la carica in Busto Arsizio in Via Dogana n. 8, cittadino svizzero, codice fiscale

KNZBNH57C24Z112D;

- Peter Heinrich Hafner nato a Zurigo (Svizzera) il 6 marzo 1956, domiciliato per la

carica in Busto Arsizio in Via Dogana n. 8, cittadino svizzero, codice fiscale

HFNPRH56C06Z133Q;

- Francesco Pietro Crivelli nato a Balerna (Svizzera) il 4 ottobre 1949, domiciliato a

Busto Arsizio (VA) in Via Schio n. 2, cittadino svizzero, codice fiscale

CRVFNC49R04Z133Z;

- Piero Giosuè Solcà nato a Mendrisio (Svizzera) il 19 febbraio 1963, domiciliato per la

carica in Busto Arsizio in Via Dogana n. 8, cittadino svizzero, codice fiscale

SLCPGS63B19Z133V;

d) di nominare il sig. Bernhard Walter Kunz quale Presidente del Consiglio;

e) di riconoscere a ciasc 2.600,00 (Euro

duemilaseicento/00).

società concorrenti, nella misura in cui tale attività non comporti nocumento alla Hupac

S.p.a..

olta

dagli amministratori presso le Società di cui al citato art. 2390 Cod. Civ. non è di

nocumento alla Società Hupac S.p.a., ma anzi in alcuni casi può comportare giovamento

d e l i b e r a

di autorizzare gli stessi allo svolgimento delle funzioni previste in detto articolo.

Sul terzo punto

Il Presidente ricorda altresì che è scaduto il mandato del Collegio Sindacale ed invita a

d e l i b e r a

a) di nominare per il prossimo triennio 2012/2014

Bilancio al 31 dicembre 2014, quali componenti del Collegio Sindacale i signori:

- dr. Achille Benetti Genolini,

Via Bertani n. 6, iscritto nel Registro dei Revisori contabili pubblicato sulla Gazzetta

Ufficiale del 21.04.1995 n. 31-bis - 4a serie speciale cod. fisc.: BNTCLL33S11F205M

Presidente

- dr. Simone Bruno, nato a Pisa il 9 maggio 1965 e domiciliato in Milano in Via

Bertani n. 6, iscritto al Registro dei Revisori Contabili pubblicato sulla Gazzetta

Ufficiale del 28.09.1999 n. 77 codice fiscale: BRNSMN65E09G702I Sindaco Effettivo

- rag. Guido Scaramelli, nato a Venezia l'8 novembre 1943 e domiciliato a Milano in

Via C. Menotti n. 11, iscritto nel Registro dei Revisori contabili pubblicato sulla

Gazzetta Ufficiale del 21.04.1995 n. 31-bis - 4a serie speciale cod. fisc.

SCRGDU43S08L736O Sindaco Effettivo

- dr. Filippo Benetti Genolini nato a Milano il 13.02.1972 ed ivi domiciliato in Via

Marradi n. 1 - iscritto al Registro dei Revisori Contabili pubblicato sulla Gazzetta

Ufficiale del 04.07.2003 n. 52 4a serie speciale cod. fisc.: BNTFPP72B13F205W -

Sindaco Supplente

- rag. Chiara Benetti Genolini, nata a Milano il 25.12.1934 ed ivi domiciliata in Via

Bertani n. 6, iscritta nel Registro dei Revisori contabili pubblicato sulla Gazzetta

Ufficiale del 21.04.1995 n. 31-bis - 4a serie speciale cod. fisc. BNTCHR34T65F205A

Sindaco Supplente

b) di conferire -bis del Codice Civile, la

revisione legale dei conti per il triennio 2012/2014;

c) di riconoscere ai Sindaci un emolumento annuo così dettagliato:

a) per le verifiche trimestrali: 3.500,00;

c) per la partecipazione ad Assemblee o riunioni del C.d.A.:

presenza;

d) per assenza dallo Studio:

e) per la funzione di revisione legale dei conti:

Gli emolumenti di cui alle lettere a) e b) saranno aumentati del 50% per il Presidente del

Collegio.

15.00.

IL PRESIDENTE

(Peter Heinrich Hafner)

IL SEGRETARIO

(Guido Candiani)

HUPAC S.P.A.

Sede Legale: Milano - Via Bertani n. 6




*** * *** *** * ***

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE 2011

*** * *** *** * ***

Signori Azionisti,

il Bilancio al 31 dicembre 2011, che viene presentato per il Vostro

esame ed approvazione, chiude con un utile di € 165.420, dopo aver effettuato

ammortamenti e svalutazioni per € 1.707.170.

*** * ***

ANDAMENTO DELLA GESTIONE 2011 E CENNI SULL’ESERCIZIO 2012

L’andamento del traffico non accompagnato, durante l’esercizio 2011, si è

sostanzialmente mantenuto sui livelli del 2010, registrando una flessione minima

(394.577 UTI nel 2011 – 396.932 nel 2010).

Si è proceduto ad accentrare tutto il traffico non accompagnato presso il terminal

di Busto Arsizio/Gallarate, organizzando la forza lavoro presso un unico terminal

con risparmio di energie e costi; conseguentemente si è proceduto a dismettere

l’attività presso il terminal di Desio.

Proseguendo nella politica adottata nei passati esercizi di ottimizzazione

dell’organizzazione e della forza lavoro, anche l’esercizio 2011 ha visto

un’ulteriore riduzione dell’organico passato a 193 dipendenti, rispetto ai 197 del

2

2010, ai 202 del 2009 ed ai 227 del 2008. Tale politica si è resa necessaria per

raggiungere un equilibrio organizzativo atto a fronteggiare la crisi nel campo del

trasporto merce, conseguenza della crisi europea dei consumi.

Il piano anticrisi, adottato anche nella passata gestione, potrà trovare una sua

prosecuzione anche per il 2012 con diverse misure, proporzionate al livello di

diminuzione del traffico.

Anche l’assenteismo ha registrato qualche segnale positivo ed infatti i giorni di

malattia registrano un trend di miglioramento significativo del 6,2%.

A livello di gestione del personale, continua l’opera di mantenimento di un buon

clima all’interno dell’azienda e della diffusione di una cultura aziendale in

sintonia con la nostra strategia; è proseguita la politica di formazione del

personale, di attenzione alla sicurezza e di miglioramento continuo

dell’organizzazione con attente sinergie tra i reparti.

Il gruppo di lavoro RIS, creato il 10 settembre 2009 e coordinato dal Consigliere

Piero Solcà, prosegue nell’operazione di riorganizzazione ed ottimizzazione

economica, continuando a concentrarsi sui processi operativi.

Si è proseguito nell’opera di miglioramento delle prestazioni dei mezzi tecnici

(gru a portale), essenziali per lo svolgimento della nostra attività, studiando

unitamente ai nostri fornitori gli interventi ritenuti più opportuni e ottenendo già

risultati più che soddisfacenti.

Per quanto riguarda l’Impresa Ferroviaria Hupac S.p.a., il 2011 è stato ancora un

anno caratterizzato da un discreto equilibrio fra costi e ricavi.

Nel 2011 le attività di verifica, formazione e prova freno, svolte dall’Impresa

Ferroviaria Hupac S.p.a. hanno riguardato 4.461 treni contro i 4.299 del 2010.

3

Invece, i treni trazionati direttamente sono stati 961 contro i 920 del 2010 per un

totale di 39.070 km contro i 49.511 km del 2010. La diminuzione del

chilometraggio è in stretta connessione con l’entrata in funzione dell’officina

manutenzione carri nelle adiacenze del terminal, che ha reso superflua la trazione

alle officine di Chiasso. Obiettivo della Società è avere altre trazioni ferroviarie

per mantenere una congrua stabilità economica e finanziaria del settore.

Anche quest’anno il sistema bonus/malus riguardante la regolamentazione delle

soste tecniche all’interno del terminal Busto/Gallarate ha avuto un risultato

negativo, i ricavi per soste oltre i tempi concessi sono stati inferiori ai

riconoscimenti per le soste brevi.

Altri eventi dell’esercizio in esame

La Società si è costituita parte civile nel procedimento penale a carico di SBB per

l’incidente avvenuto a Saluzzo alla fine del 2009, durante il quale una locomotiva

locata da Hupac è stata gravemente danneggiata con conseguenti costi sopportati

dalla nostra Società.

Si è finalmente concluso e firmato il contratto con RFI per la gestione del Fascio

Hupac, definendo il corrispettivo, le modalità di gestione e l’onere per la

manutenzione ordinaria e straordinaria. Si è altresì costituito un gruppo di lavoro

per il futuro passaggio operativo e ferroviario della gestione del fascio a Hupac

S.p.a..

Si è proceduto alla sospensione di ogni attività presso lo scalo di Desio,

prevedendo la chiusura dell’unità in questi primi mesi del 2012.

Fatti di rilievo avvenuti nei primi mesi del 2012

Sono state avviate trattative per la vendita della partecipazione detenuta nella

4

Società per i Mercati di Varese S.p.a., partecipazione non di diretto interesse della

nostra Società.

Si è provveduto a definire con il Comune di Busto Arsizio la richiesta avanzata

dallo stesso per il pagamento della tassa sui rifiuti solidi urbani per l’anno in corso

e per gli anni precedenti.

Sono in corso lavori da parte della Società Termi S.p.a., proprietaria delle

infrastrutture, riguardanti sia l’ampliamento dell’ufficio operativo e degli

spogliatoi, sia la sistemazione dell’area di check in/out, sia un binario del Fascio

Hupac, con un impatto di notevole interesse per l’ottimizzazione dell’attività della

nostra Società.

Altre innovazioni tecnologiche sono in programma per il 2012, intese a migliorare

l’attività sul terminale e ad implementare un piano integrale di emergenza

informatica, al fine di superare eventuali momenti di black-out totale.

*** * ***

ANALISI DELLA GESTIONE

Allo scopo di fornire un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente, riepiloghiamo

l’andamento della gestione in migliaia di Euro, confrontato con i valori del

precedente esercizio resi omogenei. Nella colonna “Variazioni” sono indicati con

il segno + i maggiori ricavi e i minori costi e con il segno – i minori ricavi e i

maggiori costi:

2011 2010 Variaz.

Ricavi

di cui:

21.967 21.667 + 300

Ricavi della gestione caratteristica 20.751 20.755 - 4

5

Ricavi accessori 1.216 912 + 304

Costi esterni e consumi

di cui:

10.098 9.080 - 1.018

Consumi 1.018 854 - 164

Servizi di terzi 3.340 2.621 - 719

Godimento beni di terzi 5.125 5.184 + 59

Oneri diversi 615 421 - 194

VALORE AGGIUNTO 11.869 12.587 - 718

Costo del lavoro 9.890 9.513 - 377

MARGINE OPERATIVO LORDO 1.979 3.074 - 1.095

Ammortamenti e svalutazioni 1.707 1.748 + 41

MARGINE OPERATIVO NETTO 272 1.326 - 1.054

Proventi / oneri finanziari - 442 - 1.194 + 752

Proventi / oneri straordinari 701 = = + 701

RISULTATO ANTE IMPOSTE 531 132 + 399

Imposte a carico dell’esercizio 366 304 - 62

RISULTATO NETTO 165 - 172 + 337

Dall’esame dei dati sopra riepilogati, tornano evidenti le seguenti prime

considerazioni sull’andamento della gestione:

a) i ricavi caratteristici si sono mantenuti sostanzialmente sullo stesso livello

della precedente gestione, risultato questo da ritenersi ancora soddisfacente a

fronte del perdurare ed accentuarsi della crisi economica a livello europeo ed

in particolare nazionale;

b) i proventi della gestione accessoria, costituiti per l’89% da proventi per

6

riparazioni effettuate su beni di terzi e riaddebitate, evidenziano un incremento

di 304 mila Euro;

c) i proventi straordinari di 701 mila Euro sono dati dalla plusvalenza realizzata

sulla cessione di un terreno, bene estraneo alla gestione caratteristica della

Società;

d) il margine operativo lordo diminuisce di 1.095 migliaia di Euro e ciò a seguito

dell’incremento del costo del lavoro, dei consumi, dei servizi di terzi e degli

oneri diversi;

e) gli oneri finanziari decrementano del 37% soprattutto grazie alla

stabilizzazione dell’Euro nei confronti del Franco Svizzero.

*** * ***

SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA

Per meglio rappresentare lo sviluppo della situazione patrimoniale e finanziaria

della Società si è ritenuto opportuno riclassificare i principali dati dello Stato

Patrimoniale, con valori espressi in migliaia di Euro, raffrontandoli con quelli

dell’esercizio precedente:

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO

2011 2010

ATTIVITA' A BREVE 5.707 4.575

Rimanenze 1.527 1.260

Crediti 3.596 2.739

Liquidità 504 498

Ratei e risconti attivi 80 78

PASSIVITA' A BREVE 6.409 6.062

7

Debiti 6.310 5.942

Ratei e risconti passivi 99 120

A) CAPITALE CIRCOLANTE NETTO - 702 - 1.487

B) ATTIVITA' IMMOBILIZZATE 14.872 16.117

Immobilizzazioni immateriali 66 89

Immobilizzazioni materiali 14.649 15.871

Immobilizzazioni finanziarie 157 157

C) CAPITALE INVESTITO (A + B) 14.170 14.630

D) PASSIVITA' A M/L TERMINE 10.456 11.081

Fondo trattamento fine rapporto 1.250 1.332

Fondi ammortamento finanziari e altri fondi 4 11

Finanziamenti controllanti e altri 9.202 9.738

E) PATRIMONIO NETTO (C - D) 3.714 3.549

Capitale e Riserve 3.549 3.721

Risultato dell’esercizio 165 - 172

Dai dati sopra esposti e riclassificati si possono trarre le seguenti analisi e

considerazioni:

a) il capitale circolante netto evidenzia un incremento di 785 migliaia di Euro;

b) le attività immobilizzate decrementano di 1.245 migliaia di Euro, quale

differenza tra gli investimenti effettuati per complessive 608 migliaia di Euro,

i disinvestimenti al netto dello storno fondi per 155 migliaia di Euro e gli

ammortamenti di complessive 1.698 migliaia di Euro;

c) le passività a medio termine diminuiscono di 625 migliaia di Euro, a fronte del

contestuale decremento sia dei debiti a medio e lungo termine per

8

finanziamenti, sia del fondo T.F.R., sia del fondo rischi;

d) l’incremento evidenziato dal patrimonio netto corrisponde all’utile

dell’esercizio di 165 migliaia di Euro.

*** * ***

RENDICONTO FINANZIARIO

Il seguente prospetto, in migliaia di Euro, evidenzia l’andamento dei flussi

finanziari in base alle fonti di finanziamento ed all’impiego dei fondi.

Fonti di finanziamento

Risultato dell’esercizio 165

Ammortamenti 1.698

Totale fonti di finanziamento 1.863

Impiego dei fondi

- incremento capitale circolante netto 785

- decremento finanziamenti a medio termine 82

- decremento fondo TFR 536

- decremento altri fondi 7

- investimenti al netto disinvestimenti 453

Tornano 1.863

L’incremento del capitale circolante netto è costituito da:

Variazione positiva Variazione negativa

Rimanenze 267

Crediti 857

Liquidità 6

Ratei e risconti attivi 2

9

Debiti a breve 368

Ratei e risconti passivi 21

1.153 368

Incremento capitale circolante 785

1.153 1.153

*** * ***

Conformemente a quanto disposto dall’art. 2428 comma 2 del Codice Civile, in

prospetto allegato si evidenziano i principali indicatori di risultato finanziario e

patrimoniale che interessano la specifica attività della Società.

*** * ***

Investimenti in immobilizzazioni

Nel corso dell’esercizio passato sono stati effettuati investimenti per circa 608

migliaia di Euro, mentre i disinvestimenti per 305 migliaia di Euro hanno

riguardato beni ammortizzati per 150 migliaia di Euro circa. Gli investimenti sono

stati effettuati nelle seguenti categorie di beni (valori espressi in migliaia):

Immobilizzazioni immateriali

- costi di impianto ed ampliamento 6

- concessioni e licenze di programmi software 20

Totale investimenti immobilizzazioni immateriali 26

Immobilizzazioni materiali

- terreni e fabbricati 45

- impianti e macchinario 7

- attrezzature commerciali 7

- altri beni 99

10

- acconti a fornitori 424

Totale investimenti immobilizzazioni materiali 582

Totale investimenti 608

*** * ***

Rischi insiti nell’attività

I rischi cui la Società è esposta sono strettamente connaturati all’attività sociale e

costantemente monitorati, sia per quanto attiene alla sicurezza sul lavoro, che ai

rischi ambientali, furti e incendio. La Società è munita di impianti antintrusione e

antincendio, di un sistema di monitoraggio delle vasche di raccolta delle acque

poste nel sottosuolo del terminal e si è dotata di un puntuale programma di

manutenzione.

*** * ***

Informativa ai sensi del punto 26 dell'allegato B) al D. Lgs. n. 196/2003

In ottemperanza a quanto previsto dalla normativa vigente, si informano i signori

Azionisti che la Società ha aggiornato, come prescritto dal disciplinare tecnico in

materia di misure minime di sicurezza, allegato al codice in materia di trattamento

dei dati personali, n. 196/2003, il documento programmatico sulla sicurezza.

*** * ***

ALTRE NOTIZIE

1) Attività di ricerca

La società non ha effettuato nel corso dell’esercizio attività di ricerca, né ha

sostenuto o capitalizzato costi di sviluppo e di promozione.

2) Rapporti con società controllante e società collegate

I rapporti intrattenuti con le Società collegate, appartenenti allo stesso Gruppo,

11

sono stati dettagliati nella Nota Integrativa, in ottemperanza a quanto richiesto

dall’art. 2427, 1° comma, n. 22-bis del Codice Civile, mentre i rapporti con la

controllante HUPAC S.A. possono essere così riepilogati:

- addebiti per interessi passivi per € 123 mila

- ricavi per € 154 mila

- costi per € 156 mila

- debiti per finanziamenti ricevuti ed ancora in essere per € 4.100 mila

- altri debiti per € 52 mila

3) Altre notizie

La Società non detiene azioni proprie.

La Società ha la sede legale a Milano in via Bertani n. 6 e la sede operativa a

Busto Arsizio in via Dogana n. 8, nonché un ufficio addetto alle pratiche doganali

a Luino in via Verdi n. 4.

*** * ***

Riteniamo doveroso, in questa sede, ringraziare dipendenti e collaboratori per

l’impegno e la dedizione dimostrati nello svolgimento delle loro mansioni.

*** * ***

Signori Azionisti,

il Bilancio chiude con un utile di € 165.420, che Vi proponiamo di

destinare per € 8.280 a riserva legale e per i residui € 157.140 alla posta utili a

nuovo.


IL PRESIDENTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

(Bernhard Walter Kunz)

13

PROSPETTO INDICATORI DI RISULTATO FINANZIARIO E

PATRIMONIALE EX ART. 2428 COMMA 2 CODICE CIVILE

Indici di struttura Significato 2011 2010

Quoziente primario di struttura L'indice misura la capacità della

struttura finanziaria aziendale di

coprire impieghi a lungo termine con

mezzi propri.

0,25 0,22

Patrimonio Netto

------------------------

Immobilizzazioni esercizio

Quoziente secondario di

struttura L'indice misura la capacità della

struttura finanziaria aziendale di

coprire impieghi a lungo termine con

fonti a lungo termine.

0,67 0,65

Patrimonio Netto + Pass.

consolidate

---------------------------

Immobilizzazioni esercizio

Leverage (dipendenza finanz.)

L'indice misura l'intensità del ricorso

all'indebitamento per la copertura del

capitale investito.

5,54 5,83

Capitale Investito

------------------

Patrimonio Netto

Elasticità degli impieghi Permette di definire la composizione

degli impieghi, che dipende

sostanzialmente dal tipo di attività

svolta dall'azienda e dal grado di

flessibilità della struttura aziendale.

Più la struttura degli impieghi è

elastica, maggiore è la capacità di

adattamento dell'azienda alle mutevoli

condizioni di mercato.

27,73 22,11

Attivo circolante

----------------------

Capitale investito

Quoziente di indebitamento

complessivo

Esprime il grado di equilibrio delle

fonti finanziarie.

4,54 4,83

Mezzi di terzi

------------------------

Patrimonio Netto

Rendimento del personale

L'indice misura l'incidenza del costo

del personale sui ricavi netti

dell'esercizio.

2,10 2,18

Ricavi netti esercizio

------------------

Costo del personale esercizio

14

Indici di redditività Significato 2011 2010

Return on sales (R.O.S.)

L'indice misura l'efficienza operativa

della gestione corrente caratteristica

rispetto alle vendite.

1,31 6,39

Risultato operativo es.

----------------------

Ricavi netti es.

Return on investment (R.O.I.) L'indice offre una misurazione

sintetica dell'economicità della

gestione corrente caratteristica e della

capacità di autofinanziamento

dell'azienda indipendentemente dalle

scelte di struttura finanziaria.

1,32 6,41

Risultato operativo

--------------------

Capitale investito es.

Return on Equity (R.O.E.) L'indice offre una misurazione

sintetica dell'economicità globale

della gestione aziendale nel suo

complesso e della capacità di

remunerare il capitale proprio.

4,45 -4,85

Risultato esercizio

---------------------

Patrimonio Netto

HUPAC S P A - Camera di Commercio di VareseHUPAC S P A Sede in VIA AGOSTINO BERTANI 6 20154 MILANO...

Documents

Transcript of HUPAC S P A - Camera di Commercio di VareseHUPAC S P A Sede in VIA AGOSTINO BERTANI 6 20154 MILANO...