Gli strumenti della Cassa Depositi e Prestiti per lo … –Fondo Italiano per le Infrastrutture...

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www.cassaddpp.it

Cassa depositi e prestitispa

Cremona – 16 Giugno 2011

Gli strumenti della Cassa Depositi e Prestiti

per lo sviluppo del Paese

spaCassa depositi e prestiti

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CDP a supporto dell’economia

Informazioni finanziarie

Attività di finanziamento

Fondi di investimento

CDP e la Lombardia

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Missione

CDP è una Spa

a controllo pubblico

(70% MEF, 30% Fondazioni)

la cui missione istituzionale

è finanziare la

crescita del Paese

CDP A SUPPORTO DELL’ECONOMIA

dal 1850: Leader nel

finanziamento degli

Enti locali e PA

dal 2009: Operatore chiave

a sostegno delle

imprese

dal 2006: Catalizzatore

dello sviluppo

delle infrastrutture

Accesso al Credito

Crescita dimensionale

Internazionalizzazione

Servizi pubblici

Opere infrastrutturali

Investimenti di interesse pubblico


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Strumenti

F2I - FONDO ITALIANO PER LE INFRASTRUTTURE

MARGUERITE

INFRAMED

EUROPEAN ENERGY EFFICIENCY FUND

FIA - FONDO INVESTIMENTI PER L’ABITARE

FII - FONDO ITALIANO DIINVESTIMENTO

FONDO PLAFOND PMI

FRI - FONDO ROTATIVO INVESTIMENTI IN RICERCA

EXPORT BANCA

MUTUI

DEBITO EQUITY

IMPRESE, PMI

FINANZIAMENTI DIRETTI (PPP, Servizi pubblici locali, Progetti di interesse pubblico)

FGOP - FONDO GARANZIE OPERE PUBBLICHE

INFRASTRUTTURE

ED EFFICIENTAMENTO

ENERGETICO

INFRASTRUTTURE

PMI

ENTI LOCALI

E PUBBL. AMM.

SOCIAL HOUSING


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5

Settori strategici (debito + equity)

107,5

Totale debito e equity

0,2

2

5

3,2

24

70

SETTORI

Totale

DEBITO

104,4

EQUITY

0,4

1,0

1,3

0,4

0

0

3,1

Energia e telecomunicazioni

PMI e export-finance

Edilizia pubblica e social housing

Reti di trasporto

e servizi pubblici locali

Ambiente e rinnovabili

Ricerca e innovazione

Stock risorse investite a fine 2010, € mld (inclusi impegni)



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2010: le risorse

Nel corso del 2010

CDP ha mobilitato

nuove risorse per

€ 11,7 mld

ENTI LOCALI

E PA

€ 5,8 mld

SOSTEGNO

ALLE IMPRESE

€ 4,3 mld

SVILUPPO DELLE

INFRASTRUTTURE

€ 1,6 mld

Dal 2011 saranno preponderanti


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Sviluppi: Business plan 2011-2013

Risorse complessive

> € 40 mld

ENTI LOCALI

E PA € 18 mld

SOSTEGNO

ALLE IMPRESE: € 14 mld

SVILUPPO DELLE

INFRASTRUTTURE € 11 mld

PREVISIONI ANNO 2013

Crediti alla clientela: € 108 mldRisparmio postale: € 256 mld

Patrimonio: € 18 mldUtile: € 2 mld



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CDP e la Lombardia

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2010: Risultati

DATI PATRIMONIALI (€ml) 2010 2009

Totale attività 249.183 227.054

Disponibilità liquide e depositi attivi interbancari 127.891 118.380

Crediti verso clientela e verso banche 91.953 85.178

Partecipazioni e titoli azionari 18.652 18.271

Raccolta postale 207.324 190.785

Altra raccolta diretta 16.386 17.396

Patrimonio netto 13.726 12.170

DATI ECONOMICI (€ml) 2010 2009

Margine di interesse 1.659 1.994

Margine di intermediazione 2.297 2.162

Risultato di gestione 2.219 2.091

Utile d'esercizio 2.743 1.725

INFORMAZIONI FINANZIARIE


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CDP

ENI Spa(26,4%; € 17.2 mld)

(BOOK VALUE E %)

Principali partecipazioni e fondi d’investimento

Terna Spa(29,9%; € 1,3 mld)

FII - Fondo Italiano d’Investimento (€ 250 ml)

Fondo Investimenti per l’Abitare (€ 1.000 ml)

F2i (€ 151 ml)

Marguerite Fund(€ 100 ml)

InfraMed Fund(€ 150 ml)

(COMMITMENT DI CDP )

Società Quotate Fondi d’investimento

European Energy Efficiency Fund (*)

(€ 60 ml)

Equity funds


(*) Debito 80%, equity fino a 20%

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La raccolta: il Risparmio postale

PRINCIPALE FONTE DI RACCOLTA PER CDP GARANZIA DELLO STATO

Sottoscritti da 12 milioni di risparmiatori

(circa il 10% del risparmio nazionale)

CDP distribuisce i suoi prodotti attraverso Poste Italiane Spa

I risparmiatori possono sottoscriverli in uno dei 14milasportelli di Poste sparsi su tutto il territorio nazionale

Buoni Fruttiferi Postali eLibretti di Risparmio Postale



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EMTN. CDP emette bond attraverso il suo Euro Medium Term Note Programme:

non garantiti dallo Stato

riservati ad investitori istituzionali

destinati a investimenti per la fornitura di Servizi pubblici

Linee di credito BEI:

ammontare totale: oltre € 2,7 mld

dedicati al finanziamento di progetti di interesse nazionale ed europeo

Eurosistema. accesso alla liquidità direttamente dalla BCE

Linee di credito bancarie. oltre € 1,5 mld

La raccolta non garantita dallo Stato


http://www.giornalismoblog.it/files/2010/04/logo_poste_italiane.jpg

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CDP e la Lombardia


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Opere di viabilità e trasporti

Opere di edilizia pubblica e sociale

Impianti sportivi, ricreativi e ricettivi

Opere idriche ed igieniche

Opere nel settore energetico

Enti locali e PA

CDP è partner finanziario strategico per gli Enti locali e la PA

PRINCIPALI SETTORI

L’attività di finanziamento degli investimenti pubblici rappresenta un servizio di“interesse generale” ed è quindi condotta con meccanismi che assicurano totaletrasparenza, accessibilità e uniformità di trattamento.

Nuovi mutui: € 5,8 mld

Stock di prestiti: € 90 mld

2010

quota di mercato: > 75%

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO

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Servizi pubblici, Infrastrutture, Progetti di interesse pubblico

CONDIZIONI

PRINCIPALI SETTORI

Infrastrutture

Edilizia civile

Energia, acqua, rifiuti e ambiente

Social housing

Rigenerazione urbana e sviluppo

Oltre 60 progetti già finanziati dal 2006 (€ 7,5 mld) e circa 40 in pipeline

Sostenibilità finanziaria

Merito di credito

Adeguato ritorno sul capitale


(1) Il finanziamento di aziende o società di progetto per investimenti destinati alla fornitura di SERVIZI PUBBLICI è alimentato dalla raccolta non garantita dallo Stato.

(1)


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Oltre 60 progetti già finanziati dal 2006 (€ 7,5 mld) e circa 40 in pipeline

Progetti in pipeline (corporate/project)

PRINCIPALI PROGETTI CDP IN PIPELINE

Progetto Settore

Pedemontana Veneta Mobilità

Brebemi Mobilità

Autostrada Pedemontana Lombarda Mobilità

Autostrade del Lazio Mobilità

Tangenziale Est Esterna Milano Mobilità

Linea 5 Metro Milano Mobilità

Linea B1 Metro Roma Mobilità

Tramvia Firenze Mobilità

Sistema Idrico Integrato Milano Utilities/Energia

Acquedotto del Fiora Utilities/Energia Acquedotto Pugliese Utilities/Energia

Teleriscaldamento Novara Utilities/Energia

Enel Distribuzione Utilities/Energia

Ospedali Toscana Sanità/Edilizia pubblica


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PMI: Il Plafond da 8 mld

BANCHE IMPRESE

€ 8 mld di CDP per il sostegno dell’accesso al credito delle PMI

L’accesso alle risorse avviene attraverso le Banche

SACE garantisce fino al 50% dei finanziamenti erogati

RISORSE CDP

€ 8 MLD

FINANZIATO

€ 7,8 MLD

EROGATO: € 4,7 MLD

OLTRE 27MILA IMPRESE



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PMI: il Plafond “Accordo PMI”

“Accordo per il Credito alle PMI” (febbraio 2011):

estensione della moratoria (duratadel piano di ammortamento deimutui alle imprese)

Accesso a provvista CDP

Convenzione CDP-ABI:

CDP ha messo a disposizionedel sistema bancario un Plafonddi € 1 mld

Scadenze: 3, 4, 5, 6, 7 e 8anni

interessi immutati se

Accesso al fondo di garanzia per le PMI


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Export finance

CDP supporta l’internazionalizzazione delle imprese italiane attraverso il sistema“Export banca”

Risorse disponibili: € 2 mld nel 2011

I finanziamenti, che godono di una garanzia da parte di SACE, avvengono:

CDPDirettamente: Indirettamente:

Garanzia SACEIMPRESE

BANCHE

IMPRESE



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Il FRI

Il Fondo rotativo per il sostegno alle imprese e gli investimenti in ricerca(FRI), eroga credito alle imprese nell’ambito di leggi agevolative gestite daiministeri competenti (MISE, MIUR, MIPAF e MIT)

Il finanziamento a favore dell’impresa è composto da una quota agevolata (CDP)e da una quota di finanziamento bancario. Il tasso d’interesse della quota agevolataè pari allo 0,5% annuo nominale

Dotato di € 6 miliardi, dal 2007 ad oggi ha registrato stipule per oltre € 1,7miliardi (1.800 contratti). Le erogazioni hanno superato gli € 830 milioni


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Fondo di Garanzia Opere Pubbliche (FGOP)

Il FGOP (approvato nel 2009), con una consistenza iniziale pari € 2 mld alimentati dalrisparmio postale, presta garanzie in favore di soggetti pubblici o privati coinvolti nellarealizzazione o nella gestione delle opere pubbliche.

CDP garantisce l’adempimento delle obbligazioni pecuniarie del Concedente verso ilBeneficiario a scadenza di contratto, nei limiti del valore di subentro.

L’obiettivo è quello di assicurare il mantenimento dell’equilibrio economico-finanziario deiprogetti: la garanzia ottimizza il livello di leva finanziaria e riduce il costodell’indebitamento come conseguenza del profilo di rischio del progetto.

Ad oggi lo stato di avanzamento delle richieste di garanzia è il seguente:



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CDP e la Lombardia

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Fondi infrastrutturali- Domestici

F2i – Fondo Italiano per le Infrastrutture (“F2i”)

Tipologia: Fondo equity infrastrutturale

Obiettivo: investire in progetti medio-grandi, principalmente brownfield, inparticolare nei settori:

infrastrutture di trasporto

reti di trasporto e distribuzione di elettricità, gas e acqua

reti di telecomunicazione e media

impianti di produzione di energia elettrica da fonti rinnovabili e tradizionali

sanità, servizi pubblici locali e infrastrutture sociali

Risorse totali: € 1,85 mld, € 150 ml sottoscritti da CDP

FONDI DI INVESTIMENTO

www.f2isgr.it


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Fondi infrastrutturali- Internazionali

Costituito da CDP con BEI, CDC (Francia), KfW (Germania), ICO (Spagna) e PKO(Polonia) nel Dicembre 2009


Marguerite Fund - 2020 European Fund for Energy, ClimateChange and Infrastructure – è una Sicav che investe nei Paesidell’Europa a 27 in:

settore trasporto (Trans European Transport Networks -TEN-T)

settore energia (Trans European Energy Networks - TEN-E)

settore energie rinnovabili

Risorse totali: € 710 ml (di cui € 100 ml sottoscritti da CDP). Dimensione target: € 1,5 mld

www.marguerite.com


http://www.f2isgr.it/f2isgr/index.html

http://www.margueritefund.eu/index.php

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Fondi infrastrutturali- Internazionali

Costituito nel maggio 2010 con BEI, CDC (Francia) CDG (Marocco) e EFG Hermes(Egitto)


InfraMed Infrastructure è un fondo di private equity che investe ininfrastrutture dell regione del sud ed est del Mediterraneo.

Settori:

energia sostenibile

trasporti e logistica

infrastrutture urbane

Risorse totali: € 385 ml (di cui € 150 ml da CDP)

Dimensione target: € 1 mld

www.inframed.com



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FII: Il Fondo Equity per le PMI

Nome: Fondo Italiano di Investimento (FII)

Tipologia: Fondo mobiliare chiuso, per investitori qualificati

Scopo: acquisizione partecipazioni in PMI italiane

Sponsor: MEF, ABI e Confindustria

Principali Investitori: CDP, IntesaSanpaolo, Unicredit, MPS (€ 250 ml cad.)

Patrimonio: primo closing (dic. 2010): € 1,2 mld (atteso: € 3 mld)

INTERVENTO

partecipazioni dirette (prevalentemente di minoranza)

“fondo di fondi”

OBIETTIVO Formazione di “medi campioni nazionali”in grado di affrontare le sfide dellacompetitività internazionale, agevolandoi processi di patrimonializzazione e diaggregazione

PLATEA POTENZIALE: imprese con un fatturato compreso tra € 10-100 ml; 15.000 imprese (10.000 manifatturiere)

Alla fine di aprile 2011: oltre 500 manifestazioni di interesse, 250 sotto analisi; oltre 70 opportunità di investimento in fondi; € 140 ml già investiti: 5 aziende, 4 fondi

www.fondoitaliano.it


http://www.fondoitaliano.it/index.shtml

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Fondo di Social housing

Costituito nella seconda metà del 2010, FIA ha una dimensione di circa €1,7 mld, di cui € 1 mld da CDP.Ha già investito in numerose iniziative, tra cui Parma Social House;Abitare Sociale 1 (Lombardia); Real Quercia Housing Sociale (Roma,Milano, Veneto); Veneto Casa; Marte (Torino); Abitare SostenibilePiemonte; HS Italia Centrale.

Target: € 2 mld

www.cdpisgr.it

Fondo Investimenti per l’Abitare(“FIA”): è un fondo chiuso immobiliareriservato a investitori istituzionali.

Investe in fondi locali immobiliari einiziative di social housing


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European Energy Efficiency Fund

Tipologia: SICAV

E’ un fondo principalmente di debito (80%), cui CDP (€ 60 ml) èpromotore insieme a: Commissione Europea (€ 125 milioni, a titolo di“first loss”), BEI (€ 75 milioni). E’ gestito da Deutsche bank (€ 5 milioni).

Obiettivo: contribuire, nella forma di PPP, allo sviluppo di progetti diefficientamento energetico e nell’ambito delle energie rinnovabilinell’Unione Europea a 27, intervenendo prevalentemente (80%) construmenti di debito.

Progetti finanziabili: efficientamento energetico ed energie rinnovabiliper strutture pubbliche e private, trasporto urbano pulito, infrastrutturelocali per progetti di efficientamento energetico e rinnovabili ecc..

Target: € 500 ml


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CDP e la Lombardia


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IL PLAFOND PMI: EROGAZIONI PER REGIONE (*)

(*) Valori espressi in euro. La tabella illustra un campione (98%) dei volumi complessivamente erogati dalle Banche alle PMI alla data del 31 dicembre 2010.

REGIONIEROGAZIONI

BANCHE VS PMI% N. PMI IMP. MEDIO

LOMBARDIA 659.360.477,75 23,9 3.638 181.242,57

VENETO 469.652.379,92 17,0 2.631 178.507,18

PIEMONTE 331.646.158,69 12,0 1.375 241.197,21

EMILIA-ROMAGNA 298.402.444,98 10,8 1.491 200.135,78

MARCHE 139.162.293,75 5,0 1.217 114.348,64

TOSCANA 139.126.163,72 5,0 699 199.036,00

LAZIO 109.603.299,46 4,0 708 154.806,92

CAMPANIA 95.188.702,42 3,5 594 160.250,34

SICILIA 94.743.292,37 3,4 871 108.775,31

PUGLIA 86.461.352,74 3,1 581 148.814,72

FRIULI-VENEZIA GIULIA 64.792.769,56 2,3 521 124.362,32

LIGURIA 59.184.304,16 2,1 253 233.930,06

ABRUZZO 43.171.384,56 1,6 221 195.345,63

SARDEGNA 42.186.254,77 1,5 205 205.786,61

UMBRIA 37.565.192,54 1,4 199 188.769,81

TRENTINO-ALTO ADIGE 32.107.017,20 1,2 125 256.856,14

CALABRIA 28.887.652,93 1,0 144 200.608,70

BASILICATA 16.306.924,01 0,6 50 326.138,48

MOLISE 7.260.549,81 0,3 96 75.630,73

VALLE D'AOSTA 2.454.050,00 0,1 9 272.672,22

TOTALE 2.757.262.665,34 100,0 15.628 176.430,94

1°fino a 50 mln

da 51 a 100 mln

da 101a 200 mln

da 201a 300 mln

da 301a 400 mln

oltre i 400 mln

CDP E LA LOMBARDIA

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IL PLAFOND PMI: DIFFUSIONE IN LOMBARDIA

I dati forniscono una misura del potenziale di diffusione del prodotto.

Sul territorio nazionale è assicurato un buon grado di capillarità, in quanto le Banche aderenti(25.529) rappresentano il 70% degli sportelli dell’intero sistema bancario italiano (33.664).

In Lombardia la quota di adesione supera la media nazionale di tre punti percentuali (+3%).

ITALIA LOMBARDIA

70%

6%

24%

Sportelli di Banche aderenti (23.385)

Sportelli di BCC aderenti (2.144)

Sportelli non coperti (8.135)

75%

4% 21%

Sportelli di Banche aderenti (4.969)

Sportelli di BCC aderenti (229)

Sportelli non coperti (1.414)

CDP E LA LOMBARDIA


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IL PLAFOND PMI: PROVINCE LOMBARDE (*)

(*) NB: La tabella illustra un campione (98%) dei volumi complessivamente erogati dalla Banche alle PMI alla data del 31 dicembre 2010.

ProvinciaErogazioni Banche

vs PMI% n. PMI Imp. Medio

MILANO 208.122.607,36 31,6 956 217.701,47

BRESCIA 111.164.975,11 16,9 638 174.239,77

BERGAMO 90.885.884,08 13,8 631 144.034,68

VARESE 66.923.040,89 10,1 580 115.384,55

MANTOVA 33.796.321,69 5,1 141 239.690,22

MONZA-BRIANZA 31.548.675,09 4,8 196 160.962,63

PAVIA 30.118.510,97 4,6 122 246.873,04

COMO 27.808.530,50 4,2 128 217.254,14

LECCO 23.163.578,47 3,5 85 272.512,69

CREMONA 20.562.530,53 3,1 79 260.285,20

SONDRIO 11.088.823,06 1,7 62 178.851,98

LODI 4.177.000,00 0,6 20 208.850,00

Totale 659.360.477,75 100,0 3.638 181.242,57(media)

CDP E LA LOMBARDIA

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IL SOCIAL HOUSING IN LOMBARDIA

Il Fondo, promosso e gestito da Polaris Sgr, ha lo scopo di attuare un programma disviluppo di progetti di Edilizia privata sociale sul territorio regionale.

L’ammontare obiettivo del Fondo è pari a € 220 mln. L’investimento del FIA è di circa €88 mln, di cui € 30 mln deliberati per tre interventi a Milano, Crema e Brescia (per 580alloggi complessivi) e € 58 mln oggetto di una delibera plafond.

Tale Fondo si avvia a diventare il fondo regionale di più ampio respiro, con ilcoinvolgimento oltre che della Regione anche del Comune di Milano e dell’ALER.

CDP Sgr sta inoltre analizzando numerose opportunità di investimento, per un volumecomplessivo di oltre € 500 mln di investimenti, su tutto il territorio regionale.

In Lombardia l’attività di investimento del FIA – il fondo gestito da CDP Sgr – ha interessato il Fondo Abitare Sociale 1.

CDP E LA LOMBARDIA


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PROGETTI PRODOTTO SETTORE ANNO BENEFICIARIO

Ampliamento dell’aeroporto di Malpensa

Corporate Infrastrutture 2007 SEA Società Esercizi

Aeroportuali Spa

Ampliamento Autostrada A21 Corporate Infrastrutture 2008 Autostrade Centro Padane Spa

Ampliamento Ospedale San Matteo di Pavia

Corporate Sanità 2007 Fondazione IRCCS Policlinico San

Matteo

Investimenti nel piano industriale societario

Corporate Energia 2007 Sorgenia Spa

Progetti di teleriscaldamento nel comune di Novara

Corporate Energia 2007 - 2009 ASM Novara

Investimenti nel piano industriale societario

Corporate Energia 2010 A2A

Progetti di difesa nazionale Corporate Difesa 2009 Agusta Spa

Dal 2005 ad oggi, l’attività di finanziamento corporate ha prodotto i seguenti risultati:

FINANZIAMENTI ALLE IMPRESE: LOMBARDIA_1

CDP E LA LOMBARDIA

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PROGETTI PRODOTTO SETTORE ANNO BENEFICIARIO

Costruzione della linea 5 della metro di Milano

Project Financing

Infrastrutture 2009 Metro 5 Spa

Progetti di teleriscaldamento nel comune di Rozzano

Project Financing

Energia 2010 API Rozzano Srl

Realizzazione e gestione di un termovalorizzatore nel

comune di Parona

Project Financing

Energia 2010 Lomellina Energia Srl

Dal 2005 ad oggi, l’attività di finanziamento in project financing ha prodotto i seguentirisultati:

FINANZIAMENTI ALLE IMPRESE: LOMBARDIA_2

CDP E LA LOMBARDIA


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I MUTUI AGLI ENTI PUBBLICI IN LOMBARDIA

Nel 2010 CDP ha concesso mutui agli Enti pubblici per 5,8 miliardi (circa € 20 mld nel triennio 2008-2010). Per quanto riguarda la Lombardia:

Nuovi finanziamenti

(dati in milioni di euro)2010 2009 2008 Var. 2010 / 2009

Opere finanziate 642 801 733 -19,8%

Opere di viabilita e trasporti 416 456 342 -8,8%

Edilizia pubblica e sociale 72 115 127 -37,0%

Edilizia scolastica e universitaria 59 132 144 -55,1%

Mutui per scopi vari 26 26 34 +0,5%

Opere igieniche 22 13 29 +68,0%

Opere pubbliche varie 17 26 15 -35,8%

Opere nel settore energetico 16 5 8 +227,4%

Impianti sportivi,ricreativi e ricettivi 10 17 22 -39,3%

Opere idriche 4 6 11 -37,1%

Disavanzi 0 1 0 -83,3%

Opere di edilizia sanitaria - 4 - n/s

Opere di ripristino calamità naturali - - - n/s

L’attività svolta da CDP a favore degli Enti della Regione Lombardia è indirizzata al finanziamento di medi e piccoli comuni (servendo, tra il 2008 e il 2010, circa il 58% degli

enti, cui corrisponde il 62% della popolazione della Regione).

CDP E LA LOMBARDIA

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I MUTUI AGLI ENTI PUBBLICI NELLA PROVINCIA DI CREMONA

Per quanto riguarda la Provincia di Cremona:

Nuovi finanziamenti

(dati in milioni di euro)2010 2009 2008 Var. 2010 / 2009

Opere finanziate 17 30 30 -43,2%

Opere di viabilita e trasporti 7 11 13 -40,6%

Opere igieniche 3 0 2 n/s

Edilizia pubblica e sociale 2 4 5 -52,0%

Edilizia scolastica e universitaria 2 4 5 -50,1%

Mutui per scopi vari 1 3 1 -53,7%

Opere nel settore energetico 1 0 1 +265,2%

Impianti sportivi,ricreativi e ricettivi 0 3 3 -83,1%

Opere pubbliche varie 0 5 0 -90,8%

Disavanzi 0 - - n/s

Opere idriche 0 0 - -79,6%

Opere di edilizia sanitaria - - - n/s

Opere di ripristino calamità naturali - - - n/s

L’attività svolta da CDP a favore degli enti della provincia di Cremona è indirizzata al finanziamento di medi e piccoli comuni (servendo, tra il 2008 e il 2010, circa il 66% degli

enti, cui corrisponde il 66% della popolazione della provincia).

CDP E LA LOMBARDIA

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