Highlights FY 2018

2

MANAGEMENT TEAM 03

GRUPPO FRI-EL GREEN POWER 04

EVENTI RILEVANTI 05

DATI CONSOLIDATI PRO FORMA DI PERTINENZA 07

DATI CONSOLIDATI CONSUNTIVI IFRS 10

PORTFOLIO OVERVIEW 17

Indice

3

EXPERTISE AND YOUNG TALENTS HAND IN HAND TOWARDS SUCCESS

Management Team

JOSEF GOSTNERCEO (VICE-CHAIRMAN)

GEORG VAJACFO

ERNST GOSTNERCOO

PATRICK PIRCHERHEAD OF FINANCE

THOMAS GOSTNERCHAIRMAN

ENRICO SIMONETTOBIOGAS DIVISION

LUIGI SPAGNABIOGAS & AGRO-ENERGY DIVISION

DAVIDE IMAZIOWIND DIVISION

PIETRO MAURIELLOWIND DEV. & HEAD OF BIOMASS DIV.

MAURIZIO DE BIASIO&M DIVISION

4

WIND

BIOGAS

LIQUID BIOMASS

SOLID BIOMASS

HYDRO

OTHER

FRI-ELQUADRUVIUM

FRI-ELSERVICEBIOGAS

FRI-ELMORTARA

FRI-ELGRUPELLUM

FRI-EL PLOVERA

FRI-ELRHODIGIUM

FRI-ELALEXANDRIA

FRI-ELSERMIDE

FRI-ELBIOGAS

HOLDINGFRI-ELMURGE

FRI-EL ICHNUSA

FRI-ELSARDEGNA

FRI-ELNURRI

FRI-ELCAMPIDANO

NEOS

MURGEOLICA

FRI-ELSERVICE

FRI-EL ACERRA

O&M SERVICES

GOLDEN FRI-EL COLLE

SANNITA

FRI-ELSAN CANIO

FLB WIND I

FRI-ELLIQUID

BIOMASS

BIOMASSE SICILIA

SPER

SKYNET

FRI-EL TRADING

FRI-ELSPA

FRI-ELBASILICATA

FRI-ELGORGOGLIONE

FRI-EL SERVIGLIANO

FRI-ELPUGLIA

FRI-EL S.AGATA

MINERVA

CALLARI

NEW GREENMOLISE

EOLO

KRUPEN

FRI-ELMADDALENA

FRI-ELVIGEVANO

PANNELLIA BIOGAS

FRI-ELBRIONA

FRI-ELGARDILLIANA

FRI-ELMOMO

FRI-ELANNIA

FRI-ELMEDEA

HYDRO ENERGY POWER

IDROELETTRICAUMBRA

VILLACIDRO AGRICOLE

FRI-ELAPRILIA

FRI-ELJONICA

SOC. AGR. IL BUE

FRI-EL BIOGAS23

FRI-ELS.BENEDETTO

PO

FRI-ELGUARDIONARA

HOLDING

FRI-ELGUARDIONARA

ANDROMEDAWIND

FRI-ELGERMANY

FRI-ELANZI HOLDING

FRI-ELANZI

ENERMAC

ALERION SERV. TECNICI

E SVILUPPO

FGPA

ORDONAENERGIA

ECOENERGIACAMPANIA

PARCO EOLICOLICODIA EUBEA

KRUPENWIND

RENERGY SAN MARCO

DOTTO

WIND POWERSUD

ALERIONCLEAN POWER

ALERION ENERGIE

RINNOVABILI

FRI-ELNULVI

FRI-EL ANGLONA

NUOVA ENERGIA

FRI-ELCONTROL SYSTEM

FRI-ELRUFFANO

FRI-ELEUGANEA

FW HOLDING

FRI-ELRICIGLIANO

FRI-ELGROTTOLE

FRI-ELBASENTO

GRUPPO FRI-EL GREEN POWER - 31.12.2018

FRI-ELALBARETO

EOLICA PM

GREEN ENERGY SARDEGNA

CALANDREENERGIA PO ENERGIA

GREEN ENERGYSARDEGNA 2

EVENTI RILEVANTI

2018

6 2018Eventi Rilevanti 2018

1H 2018: Rifinanziamento ed incremento del Bond in capo ad Alerion Clean Power S.p.A. da Euro 130M a 150M (tasso da 6% - 3,75%).

07/2018: acquisizione di due impianti biogas/Forsu (Calandre Energia/Po Energia).

acquisto ramo di azienda FRI-EL Aprilia (Forsu).

2H 2018: inizio costruzione di due impianti eolici siti nei comuni di Morco-ne/Pontelandolfo e Albareto di rispettivi 51,8 MW e 19,8 MW.

12/2018: conclusione costruzione di un impianto eolico sito in Villacidro di 30,8 MW.

DATI CONSOLIDATI PRO FORMA DI PERTINENZA*

2018

* Il Pro Forma di Pertinenza, in aggiunta a quanto riportato negli schemi IFRS, include il consolidamento proporzionale delle JV (partecipate al 50%) e delle collegate partecipate al 49% (negli schemi IFRS le JV e le collegate sono consolidate secondo l´Equity method)

8

Outline 2018

Rispetto per l´ambiente 2018

Dati Consolidati Pro Forma di Pertinenza

+0%

+10%

+2%

+16%

AMBIENTE La capacità produttiva lorda del Gruppo Fri-El ha fornito energia pulita a 574.000 famiglie nel 2018.

La capacità produttiva lorda del Gruppo Fri-El ha permesso di ridurre di ca. 960.000 ton l emissione di CO

2 – pari alle emissioni di ca. 400.000 auto.

PRODUZIONEdi 1.550 GWh rispetto a 1.550 GWh nel 2017

EBITDA di Euro 159M rispetto a Euro 143M nel 2017

RICAVIdi Euro 331M rispetto a Euro 325M nel 2017

RISULTATO NETTOdi Euro 53M rispetto a Euro 46M nel 2017

9

Ricavi EBITDA

Risultato Netto

325

214

2016 20162017* 2017*2018 2018

170

99

10

46

121

84

9

IFN 416

246

2016 2017 2018

306

21

89

106

116

24

54

47

8

34

40

35

7

143

83

2016 2017 2018

7

12

3

21

20

4

1

46

22

[EUR/M]

Dati Consolidati Pro Forma di Pertinenza

FRI-EL

ALERION 11M

JOINT VENTURES

ASSOCIATES

FRI-EL

ALERION 11M

IFRS

JOINT VENTURES

ASSOCIATES

| * Ricavi e EBITDA 2017 al netto della plusvalenza in capo a FGPA a seguito di OPA FGP

331

214

107

10

96

55

8159

3

37

13

53 440

117

306

17

DATI CONSOLIDATI CONSUNTIVI IFRS

2018

11

Highlights / Risultati IFRS 2018

2017 VARIAZIONI

35,052,7(i)

8,1

0,3

7,341,6

16,9%

63,8%

18,2%

-0,09%

-37,8%

11,4%

RICAVIEBITDARISULTATO NETTO

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

DIVIDENDI CORRISPOSTITOTALE PATRIMONIO NETTO

2018

207,182,644,5

306,5

19,3364,6

242,1135,3

52,6

306,2

12,0406,2

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

(i) Plusvalenza straordinaria derivante da Nuova Energia S.r.l. ed inclusione 12 mesi Alerion Clean Power (rispetto ad 1 mese nel 2017)

12

Dall’ EBITDA al Risultato Netto IFRS 2018

EBITDA di CUI Risultati di società in JV

AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI PROVENTI ED ONERI FINANZIARIEBT

TOTALE IMPOSTE

RISULTATO NETTO

2017 VARIAZIONI

52,715,5

-22,3-18,511,7

-3,6

8,1

82,624,0

-26,5-5,4

50,8

-6,3

44,5

63,8%

64,6%

84,2%

342,6%

23,0%

57,1%

18,2%

2018

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

135,339,5

-48,8-23,9(i)

62,5

-9,9

52,6(i) Oneri finanziari straordinari legati al rimborso anticipato del Bond in Alerion Clean Power S.p.A. pari a ca. 5,9M

13

Dati economici per Business Unit IFRS 2018

RICAVI

EBITDA

EBITDA (%) SU RICAVI

RISULTATO NETTO

HOLDING/WIND SOLID BIOMASS BIOGAS/HYDRO TOTALE

RICAVI EBITDA

130,1

55,3*

43%

35,2

32,2

11,5

36%

4,0

44,8

15,8

35%

3,2

207,1

82,6

40%

42,4

2018 2018 2018 20182017 2017 2017 2017

*COMPRENDE IL RISULTATO DELLE SOCIETÁ CONSOLIDATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

0

25%

50%

75%

100%

HOLDING/WIND

SOLID BIOMASS

BIOGAS/HYDRO20% 15%

14% 8%

66%77%

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

159,3

103,9*

65%

42,2

32,6

11,3*

35%

4,1

50,2

20,1*

40%

6,3

242,1

135,3*

56%

52,6

14

ATTIVITÀ NON CORRENTI

- Attività immateriali/materiali ed investimenti immobiliari

- Altre attività non correnti

ATTIVITÀ CORRENTI

- Altre attività correnti

- Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

TOTALE ATTIVO

PATRIMONIO NETTO

PASSIVITÀ NON CORRENTI

- Passività finanziarie non correnti

- Altre passività non correnti

PASSIVITÀ CORRENTI

- Passività finanziarie correnti

- Altre passività correnti

TOTALE PASSIVO

675,4

540,3

135,1

221,3

146,1

75,1

896,6

364,6

380,7

320,8

59,9

151,3

109,0

42,3

896,6

737,7

608,3

129,4

278,9

154,1

124,8

1.016,6

406,2

369,3

312,4

56,9

241,1

167,2

73,9

1.016,6

20182017Attivo 2018

Passivo 2018

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

15

A LIQUIDITÀ

B ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI

Indebitamento fin. corrente

Indebitamento fin. non corrente

C INDEBITAMENTO FINANZIARIO LORDO

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (A+B+C)

Indebitamento Finanziario Netto IFRS

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

2017 VARIAZIONI

49,1

1,1

(58,3)

8,4

(49,9)

0,3

75,7

47,5

(108,9)

(320,8)

(429,7)

(306,5)

64,9%

2,3%

53,5%

-2,6%

11,6%

-0,0%

2018

124,8

48,6

(167,2)

(312,4)

(479,6)

(306,2)

PORTFOLIO OVERVIEW

2018

17

Impianti operativi e uffici

OFFICES

BOLZANO

PADOVA

ROME

ACERRA (NA)

CAGLIARI

POTENZA

ENNA

SOLID BIOMASS

ENNA

WIND

NULVI-TERGU

NURRI

SAN BASILIO

CAMPIDANO

URURI

MINERVINO

MURGE

GRAVINA DI

PUGLIA

SANT’AGATA

GORGOGLIONE

ANZI

GROTTOLE

RICIGLIANO

GORGOGLIONE

CIORLANO

S. MARTINO IN P.

S. MARCO IN L.

ORDONA

LACEDONIA

ALBANELLA

CASTEL DI L.

AGRIGENTO

LICODIA

VIZZINI

HYDRO

LASINO

BELLANO

TORRE*

PONTEVICO*

VITORCHIANO

MEDUNA*

NONCELLO*

LIGONCHIO*

BURRIDA*

LONGONE*

TREIA*

PONTE S. GIOVANNI*

SCOPOLI*

CARAMANICO*

SERRAVALLE

BIOGAS

VIGEVANO

MOMO

MORTARA

BRIONA

PIOVERA

ALESSANDRIA

GROPELLO C.

DAIRAGO

SERMIDE

VILLACIDRO

CODROIPO (PAN)

CODROIPO (QUA)

FLAIBANO*

MEDEA

TORVISCOSA

ROVIGO

GARDILLIANA

OSTELLATO (EU)

OSTELLATO (BU)

CREVALCORE*

MANDURIA

S.NICOLÓ D´ARC.

LIQUID BIOMASS

ACERRA

* OUT OF FGP PERIMETER

PORTFOLIO OVERVIEW

18

Wind - I nostri impianti 2018 24 IMPIANTI787,8 MW TOTALE

GORGOGLIONE

NURRI

SANT‘AGATA

RICIGLIANO

NULVI-TERGU

CAMPIDANO

MINERVINO MURGE

GROTTOLE

SAN BASILIO

URURI

ANZI

GUARDIA P. GORGOGLIONE

GRAVINA DI PUGLIA

VIZZINI

CASTEL DI LUCIO

ORDONA

SAN MARCO IN LAMIS

ALBANELLA

CIORLANO

AGRIGENTO

LICODIA

LACEDONIA

SAN MARTINO IN PENSILIS

KRUPEN

100% FGP

50% with

100% FGP

50% with WINCO ENERGREEN

60% FGP

50% with

50% with

50% with WINCO ENERGREEN

49% with

49% with

49% with

50% with

50% with

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

67,19% FGP

42,00% FGP

42,00% FGP

42,83% FGP

PORTFOLIO OVERVIEW

3,3 MW

11,1 MW

72,0 MW

18,0 MW

17,9 MW

35,0 MW

16,0 MW

27,0 MW

12,1 MW

12,7 MW

7,8 MW

12,0 MW

36,0 MW

29,4 MW

18,8 MW

27,7 MW

36,0 MW

6,9 MW

16,3 MW

27,0 MW

14,4 MW

6,1 MW

23,7 MW

12,0 MW

19

Wind - I nostri impianti 2018 25 IMPIANTI818,6 MW TOTALE

MEDIO CAMPIDANO 100% FGP

PORTFOLIO OVERVIEW

30,8 MW

20

Biogas - I nostri impianti 2018

* OUT OF FGP PERIMETER

24 IMPIANTI23,51 MW TOTALE

CODROIPO

ROVIGO

MANDURIA

MOMO

MORTARA

CODROIPO

PIOVERA

OSTELLATO

GUARDA VENETA

GROPELLO CAIROLI

TORVISCOSA

0,73 MW

0,96 MW

0,99 MW

0,95 MW

0,95 MW

0,73 MW

0,98 MW

0,99 MW

0,96 MW

0,98 MW

0,80 MW

0,90 MW

0,99 MW

0,69 MW

0,99 MW

0,80 MW

0,90 MW

0,99 MW

0,99 MW

0,97 MW

0,99 MW

0,99 MW

73% FGP

96% FGP

100% FGP

95% FGP

95% FGP

73% FGP

98% FGP

100% FGP

96% FGP

98% FGP

80% FGP

100% FGP

100% FGP

70% FGP

100% FGP

80% FGP

90% FGP

100% FGP

100% Ener.fin

100% FGP

100% Fri-El Capital

100% FGP

DAIRAGO

SERMIDE

ALESSANDRIA

BRIONA

MEDEA

VILLACIDRO

OSTELLATO

FLAIBANO*

VIGEVANO

CREVALCORE*

S.NICOLÒ D’ARCIDANO

PORTFOLIO OVERVIEW

21

Biogas - I nostri impianti 2018

* OUT OF FGP PERIMETER

24 IMPIANTI23,51 MW TOTALE

SAN BENEDETTO PO

OSTIGLIA

0,99 MW

0,53 MW

100% FGP

96% FGP

PORTFOLIO OVERVIEW

22

Hydro - I nostri impianti 2018

* AFTER REVAMPING | ** OUT OF FGP PERIMETER

15 IMPIANTI23,4 MW TOTALE

CARAMANICO*

PONTE S. GIOVANNI*

VITORCHIANO

MEDUNA*

NONCELLO*

PONTEVICO*

TORRE*

TREIA*

50%

50%

100% FGP

100% Ener.fin

100% Ener.fin

100% Ener.fin

100% Ener.fin

99% Ener.fin

100% Ener.fin

98% Ener.fin

100% Ener.fin

100% FGP

100% FGP

98% Ener.fin

91% Ener.fin

BURIDA*

LIGONCHIO*

LONGONE*

BELLANO

LASINO

SCOPOLI*

SERRAVALLE*

(FRI EL CAPITAL, ENER.FIN, FRI-EL ENERGY INVESTMENTS)

(FRI EL CAPITAL, ENER.FIN, FRI-EL ENERGY INVESTMENTS)

PORTFOLIO OVERVIEW

4,5 MW

2,0 MW

0,45 MW

0,78 MW

0,58 MW

0,54 MW

0,52 MW

0,9 MW

0,37 MW

3,0 MW

0,77 MW

4,5 MW

2,5 MW

0,6 MW

1,4 MW

23

Liquid Biomass - I nostri impianti

Solid Biomass - I nostri impianti

ACERRA 50% with 74,8 MW ENNA 100% FGP 18,7 MW

PORTFOLIO OVERVIEW

THINK ENERGY IN A DIFFERENT WAY