Filcem Cgil Nazionale

Pegaso

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Il nuovo assetto della previdenza

I° Pilastro - obbligatorio

•PREVIDENZA PUBBLICA DI BASE

II° Pilastro - di natura contrattualeAdesione collettiva a:• FONDI PENSIONE NEGOZIALI• FONDI PENSIONE APERTI

III°Pilastro - su base individualeF.I.P. o P.I.P attuati mediante:• FONDI PENSIONE APERTI• CONTRATTI DI ASS.NE CON FINALITA’ PREVIDENZIALE

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PUBBLICA

INDIVIDUALE

COMPLEMENTARE

PREVIDENZAPREVIDENZA

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Come nasce Pegaso

Sindacato lavoratori

AssociazioneImprese

CCNLGas-acqua, elettrici,Anfida

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Le caratteristiche principali

è una associazione chenon ha fini di lucro

L’adesione èvolontaria

Capitalizzazione individuale

DecretoMin. Lavoro23.10.2000

Prestazionipensionistichecomplementari

Gestione risorse affidata a società specializzate

IL FONDOPENSIONE

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La pensione pubblicaIl meccanismo della ripartizione

I contributi versati OGGI dal lavoratore servono a pagare le pensioni degli

ATTUALI PENSIONATI

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FONDI PENSIONE :LA CAPITALIZZAZIONE INDIVIDUALE

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Chi si può iscrivere?

lavoratori operai, qualifiche speciali, impiegati e quadri non in prova con contratto:

•A tempo indeterminato

•Di inserimento

•Di apprendistato

dipendenti di aziende a cui si applicano i ccnl gas-acqua

Elettrico, Anfida

lavoratori operai, qualifiche speciali, impiegati e quadri non in prova con contratto:

•A tempo indeterminato

•Di inserimento

•Di apprendistato

dipendenti di aziende a cui si applicano i ccnl gas-acqua

Elettrico, Anfida

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I numeri di PegasoI numeri di Pegasoal 31.12.2005al 31.12.2005

I numeri di PegasoI numeri di Pegasoal 31.12.2005al 31.12.2005

Aderenti 21.594Patrimonio 147,738 mln €Risultato finanziario 2005 12,74 mln €Rendimento netto 2005 8,96%Rivalutazione netta Tfr 2005 2,63%Benchmark 8,79%

Aderenti 21.594Patrimonio 147,738 mln €Risultato finanziario 2005 12,74 mln €Rendimento netto 2005 8,96%Rivalutazione netta Tfr 2005 2,63%Benchmark 8,79%

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Modalità di adesionedall’ 1.1.al 30.6.2007 : 3 opzioni

Il Tfr maturato alla data del 31.12.2006 resta in azienda o nei fondi

La nuova norma non riguarda chi è già iscritto e versa 100% Tfr

1. Dichiarare in modo esplicito di non aderire alla previdenza

2. Non dichiarare nessuna scelta (modalità tacite di adesione)

3. Dichiarare in modo esplicito di aderire a un fondo di previdenza complementare che ha adeguato il proprio statuto alla nuova normativa

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1. Non adesione alla previdenza

Entro il termine dei 6 mesi (30/06/2007)

il lavoratore comunica formalmente all’azienda la volontà di non adesione/non conferimento tfr residuo

alla previdenza complementare

Aziende fino a 49 dipendenti: tfr (residuo o 100% ) non affluito a previdenza resta in

azienda

Aziende con 50 o più dipendenti: tfr (residuo o 100% ) non affluito a Previdenza va a

Tesoreria dello stato

Tutti i diritti inerenti la liquidazione, l’anticipo e il rendimento restano inalterati.

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2. Conferimento Tfr a Previdenza silenzio/assenso

2. Conferimento Tfr a Previdenza silenzio/assenso

Il Tfr dei “silenti” viene conferito:Il Tfr dei “silenti” viene conferito:1. Alla forma pensionistica collettiva prevista dagli accordi o

contratti collettivi, anche territoriali, salvo diverso accordo aziendale

1. a quello con il maggior numero di aderenti, in caso di presenza di più forme pensionistiche complementari

3. al Fondo Pensione Complementare INPS (non ancora istituito)

negli altri casi . Attenzione: non c’entra con il fondo presso la Tesoreria dello stato di cui alla Finanziaria!!!!!!

Il Tfr dei “silenti” viene conferito:Il Tfr dei “silenti” viene conferito:1. Alla forma pensionistica collettiva prevista dagli accordi o

contratti collettivi, anche territoriali, salvo diverso accordo aziendale

1. a quello con il maggior numero di aderenti, in caso di presenza di più forme pensionistiche complementari

3. al Fondo Pensione Complementare INPS (non ancora istituito)

negli altri casi . Attenzione: non c’entra con il fondo presso la Tesoreria dello stato di cui alla Finanziaria!!!!!!

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2. Conferimento Tfr a Previdenza

silenzio/assenso

• Non iscritto

100% TFR nel comparto garantito possibilità di cambio anche prima del

periodo minimo di permanenzaNessun altra componente

contributivaPossibilità di adesione successiva

con diritto alla contribuzione contrattuale

• L’ iscritto, che versa il parte del Tfr, passa al 100%+ altre componenti contributive. La quota aggiuntiva del Tfr confluisce nel comparto garantito salvo esplicita indicazione di destinarla al comparto prescelto

Le imprese a Luglio versano il Tfr ( 100% o residuo) che matura dall’ 1.7.2007 (da verificare)

• L’ iscritto, che versa il parte del Tfr, passa al 100%+ altre componenti contributive. La quota aggiuntiva del Tfr confluisce nel comparto garantito salvo esplicita indicazione di destinarla al comparto prescelto

Le imprese a Luglio versano il Tfr ( 100% o residuo) che matura dall’ 1.7.2007 (da verificare)

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3. Conferimento Tfr a Previdenza Adesione esplicita

3. Conferimento Tfr a Previdenza Adesione esplicita

scelta della forma pensionistica complementare ed iscrizione esplicita alla stessa

scelta della forma pensionistica complementare ed iscrizione esplicita alla stessa

PegasoPegasoFpaFpaFpaFpa PipPipPipPip

Solo con l’adesione a Solo con l’adesione a Pegaso Pegaso si si ha diritto al contributo ha diritto al contributo

dell’aziendadell’azienda

Solo con l’adesione a Solo con l’adesione a Pegaso Pegaso si si ha diritto al contributo ha diritto al contributo

dell’aziendadell’azienda

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Adesione esplicita

• •Contributo lav. 1,2% ( non obbligatorio) - Contributo azienda 1,2%calcolati su retribuzione utile ai fini della determinazione del tfr

La contribuzione è deducibile dal reddito

Lavoratore primo impiego ant. 28.04.93:• meno 18 anni 31.12.95: 2,1% r.a.l. utile per Tfr• più 18 anni 31.12.95 : 1,6% r.a.l. utile per Tfr

Elevabile al 100% - Dubbio su ante93 già iscrittoLavoratore primo impiego succ. 28.04.93: 100% tfr

Le imprese a Luglio versano Tfr + contribuzioni azienda/ lavoratore che maturano dal mese

successivo a quello di iscrizione ( da verificare)

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Il Tfr che non affluisce ai fondi pensione (100% o residuo)

perché conferito agli stessi a partire da luglio per i “silenti”

o dal mese successivo alla domanda di iscrizione per gli altri

resterà in azienda o sarà trasferito al Ministero del Tesoro

(+/- 50 addetti )(da verificare)

Il Tfr che non affluisce ai fondi pensione (100% o residuo)

perché conferito agli stessi a partire da luglio per i “silenti”

o dal mese successivo alla domanda di iscrizione per gli altri

resterà in azienda o sarà trasferito al Ministero del Tesoro

(+/- 50 addetti )(da verificare)

Tfr non affluito a previdenzaTfr non affluito a previdenza

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Contribuzione Volontaria aggiuntiva

Il limite di deducibilità fiscale dall’1.1.2007

5164,57 euro

La contribuzione volontaria è:

esente da oneri amministrativi

Il contributo aziendale rimane invariato.

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Esempio: Retribuzione Annua 20.000 €

REDDITO LORDO IRPEF : 20.000 € (si suppone coincidente con quello utile x Tfr)

CONTRIBUTO LAVORATORE (1,2%) : 240 €CONTRIBUTO AZIENDA (1,2%) : 240 € TOTALE CONTRIBUTO DEDUCIBILE : 480 €

TFR VERSATO AL FONDO 30% Pari al 2,1% : 420 €TFR VERSATO AL FONDO 100% Pari al 6,91% :1.382 €

RISPARMIO FISCALE 27% :129,60 €

Versamento al netto del vantaggio fiscale350,40 €di cui effettivamente a carico del lavoratore 175,20 €

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Le anticipazioni dall’ 01/01/2007

• Per spese sanitarie(aderente, coniuge, figli)

• Per spese sanitarie(aderente, coniuge, figli)

• Per altre esigenze• Per altre esigenze

• Per l’acquisto o ristrutturazione della prima casa(aderente, figli)

• Per l’acquisto o ristrutturazione della prima casa(aderente, figli)

- in qualsiasi momento- fino al 75%tassazione agevolata al 15%- dopo 8 anni- fino al 75%

tassazione al 23%

- dopo 8 anni- fino al 30%

tassazione al 23%

Facoltà di reintegro anche tramite contribuzioni annuali che superino € 5.164,57, con credito di imposta pari all’imposta pagata sugli importi anticipati.

Facoltà di reintegro anche tramite contribuzioni annuali che superino € 5.164,57, con credito di imposta pari all’imposta pagata sugli importi anticipati.

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I fondi negoziali costano meno di quelli aperti edei P.I.P. poiché:

• Non hanno fini di lucro• Non hanno i costi della rete commerciale• Parte dei costi amministrativi sono a carico

delle Imprese• Le commissioni di gestione sono contenute al

minimo

Le spese : Low cost

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I Costi di PegasoOneri amministrativi

ANNO

ONERI AMMINISTRATIVI

TOTALI €

COSTO MEDIO

ANNUO PER ISCRITTO €

2005 481.379 24,00

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I Costi di Pegaso

1 Oneri finanziari 0,18%

2 Oneri amministrativi 0,33%

Totale

0,51%

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Ipotesi: Capitale investito 1500 Euro/anno Incremento salario 3% annuo Rendimento annuo: 4%

Permanenza: 35 anni

Ipotesi: Capitale investito 1500 Euro/anno Incremento salario 3% annuo Rendimento annuo: 4%

Permanenza: 35 anni

FondoCosti medi dati Covip

Totale spese

Capitale finale

Pegaso 0,51% € 5.617 € 164.216

Fondo Aperto 1,30% € 27.928 € 141.905

F.i.p. 2,30% €49.412 € 120.421

Attenti ai costi!!

Attenti ai costi!!

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La gestione finanziaria

Caratteristiche:

Professionalità

Prudenza

Diversificazione

Controllo

Caratteristiche:

Professionalità

Prudenza

Diversificazione

Controllo

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Asset Allocation Strategica

I consigli di amministrazione : :

• definiscono le linee di investimento (attività finanziarie e i relativi pesi , ripartizione geografica, rating minimi, coperture dal rischio cambio ecc

• individuano il Benchmark (paniere di titoli rappresentativo di un dato mercato) e stabiliscono i margini di scostamento dallo stesso consentiti ai gestori.

I consigli di amministrazione : :

• definiscono le linee di investimento (attività finanziarie e i relativi pesi , ripartizione geografica, rating minimi, coperture dal rischio cambio ecc

• individuano il Benchmark (paniere di titoli rappresentativo di un dato mercato) e stabiliscono i margini di scostamento dallo stesso consentiti ai gestori.

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Professionalità

Selezione Gestori ProfessionaliSelezione Gestori ProfessionaliSelezione Gestori ProfessionaliSelezione Gestori Professionali

Bando Bando pubblicopubblicoBando Bando

pubblicopubblico

Mandati a termine con controllo Mandati a termine con controllo della performancedella performance

Mandati a termine con controllo Mandati a termine con controllo della performancedella performance

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GESTORI

Mandato SOCIETA'

bilanciatoAxa Inv. Managers

bilanciatoNextra Banca Intesa

bilanciatoSanpaolo Imi

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Obbiettivo della gestione finanziaria:buone performance col minimo rischio

Obbiettivo della gestione finanziaria:buone performance col minimo rischio

Il C.d.A. seleziona i fattori di rischio: • Emittenti: governative – corporate : ripartizione• Rating :grado di solvibilità dell’emittente• ripartizione per area geografica Europa-Usa-Asia paesi emergenti• Durata scadenza titolo• Valuta estera copertura rischio cambio

Gestione prudente

Il C.d.A. seleziona i fattori di rischio: • Emittenti: governative – corporate : ripartizione• Rating :grado di solvibilità dell’emittente• ripartizione per area geografica Europa-Usa-Asia paesi emergenti• Durata scadenza titolo• Valuta estera copertura rischio cambio

Gestione prudente

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Diversificazione

• oltre 200 titoli in portafogliooltre 200 titoli in portafoglio

• pluralità di gestoripluralità di gestori

• versamenti periodiciversamenti periodici (P.A.C.- Piano di Accumulo di Capitale) (P.A.C.- Piano di Accumulo di Capitale)

• oltre 200 titoli in portafogliooltre 200 titoli in portafoglio

• pluralità di gestoripluralità di gestori

• versamenti periodiciversamenti periodici (P.A.C.- Piano di Accumulo di Capitale) (P.A.C.- Piano di Accumulo di Capitale)

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I ControlliIl C.d.A.

controlla l’operato dei gestori avvalendosi

delle competenze interne o di consulenze esterne

Il controllo è:• di efficacia della gestione (performance)• di rispetto della normativa di legge e delle Convenzioni di gestione stipulate con i gestori

Il C.d.A. controlla l’operato dei gestori

avvalendosidelle competenze interne o di

consulenze esterne

Il controllo è:• di efficacia della gestione (performance)• di rispetto della normativa di legge e delle Convenzioni di gestione stipulate con i gestori

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Linea di Investimento Monocomparto

ASSET CLASSComparto Bilanciato

BENCHMARK

Obbl.3 mesi Euro 20% JPM EMU CSH 3 MESI

Obbl.gov.all maturities Euro* 50% JPM EMU GOV. BOND INDEX

Azionario Europa 15% MSCI EMU

Azionario extra Europa** 15% MSCI WORLD EX EMU

*Obbl. corporate > 5% -------- 90% titoli tasso fisso**Azioni dollaro USA; residuale in Sterlina,

Corona Svedese, yen

*Obbl. corporate > 5% -------- 90% titoli tasso fisso**Azioni dollaro USA; residuale in Sterlina,

Corona Svedese, yen

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Multicomparto Multicomparto 1.7.20061.7.2006

monocompartomonocomparto70% obbl. -30% azioni

monocompartomonocomparto70% obbl. -30% azioni

conservativoconservativo90% obbl.-10 azioni

conservativoconservativo90% obbl.-10 azioni

DinamicoDinamico50% obbl.- 50% azioni

DinamicoDinamico50% obbl.- 50% azioni

BilanciatoBilanciato70% obbl. – 30% azioni

BilanciatoBilanciato70% obbl. – 30% azioni

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Incremento quota

Stabilità

31.12.04 - 31.12.05 8,96

31.12.00 - 31.12.05 33,41% 272,88%

Tfr netto 2005 : 2,6%

34

Incremento quota 31/10/06

Dinamico Stabilità Conservativo31.10.06 4,40 2,60 1,14

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Il comparto” garantito “Il comparto” garantito “

Linea a maggior contenuto prudenziale:

Garanzia di restituzione capitale versato

rendimento comparabile con rivalutazione legale Tfr mediante un profilo di

investimento prudenziale (probabilità non certezza)

costi commissionali più alti

Linea a maggior contenuto prudenziale:

Garanzia di restituzione capitale versato

rendimento comparabile con rivalutazione legale Tfr mediante un profilo di

investimento prudenziale (probabilità non certezza)

costi commissionali più alti

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ADESIONE ESPLICITA O SILENZIO/ASSENSO?ADESIONE ESPLICITA O SILENZIO/ASSENSO?

L’adesione esplicita è più conveniente perchè:• si ha diritto al contributo aziendale • si beneficia della deducibilità fiscale sulle

contribuzioni• si ottengono maggiori rendimenti nel medio

periodo• si pagano costi commissionali più bassi

L’adesione esplicita è più conveniente perchè:• si ha diritto al contributo aziendale • si beneficia della deducibilità fiscale sulle

contribuzioni• si ottengono maggiori rendimenti nel medio

periodo• si pagano costi commissionali più bassi

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L’adesione esplicita a Pegaso è la

soluzione migliore

L’adesione esplicita a Pegaso è la

soluzione migliore

Vantaggi rispetto al Tfr in

azienda/tesoreria

Vantaggi rispetto al Tfr in

azienda/tesoreria

Contributo aziendaleContributo aziendale

Maggiori rendimenti

Maggiori rendimenti

Minore tassazione: • deducibilità contributi • aliquote vantaggiose sulle prestazioni

(15% anziché aliquota 23%)

Minore tassazione: • deducibilità contributi • aliquote vantaggiose sulle prestazioni

(15% anziché aliquota 23%)

Vantaggi rispetto a

Fpa e Pip Vantaggi rispetto a

Fpa e Pip Minori costi Minori costi

Tutela ccnl-partecipazione Tutela ccnl-partecipazione

Contributo aziendaleContributo aziendale

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Prestazioni complementari: i requisiti per la pensione dall’1.1.2007

•Maturazione dei requisiti di accesso alla pensione pubblica

•Almeno 5 anni di iscrizione al fondo pensione complementare

•Maturazione dei requisiti di accesso alla pensione pubblica

•Almeno 5 anni di iscrizione al fondo pensione complementare

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Al momento del pensionamentola prestazione può essere riscossa sotto forma di capitale nella misura max del 50% di quanto accantonato

Prestazioni

50%

Se non si possiede il requisito di anzianità associativa minima si ha diritto a riscattare l’intero ammontare del capitale (100% )

40

Prestazione in forma di capitalerendita < 50% assegno sociale INPS conversione 70% posizione maturata

rendita < 50% assegno sociale

si può riscuotere tutto in capitale

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Tfrcontributo azienda

contributo lavoratoreinteressi

Rendita vitalizia, rivalutabile ed eventualmente reversibile

I fondi dovranno stipulare apposite convenzioni con le assicurazioni per l’erogazione delle rendite

Caratteristiche della pensione complementare

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Novità nel caso di perdita dei Novità nel caso di perdita dei requisiti:requisiti:- riscatto -- riscatto -

• Riscatto parziale (50%)

• Riscatto parziale (50%)

• Riscatto totale• Riscatto totale

- inoccupazione da 1 a 4 annio mobilità/cassa integrazionetassazione agevolata al 15%

- invalidità permanente e inoccupazione oltre 4 annitassazione agevolata al 15%

- altre causetassazione al 23%

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Capitale:

• interessi maturati: esenti da imposta• contributi dedotti: tassazione separata con aliquota media degli ultimi 5 anni

Rendita:

• quota da interessi: esente• quota restante: tassazione ordinaria (IRPEF)

Prestazioni pensionistiche complementari: la fiscalità 1.1.2001-

31.12.2006

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Nuovo regime fiscale Nuovo regime fiscale dall’01/01/2007: dall’01/01/2007:

Aliquota unica del 15%, ridotta

dello 0,30% per ogni anno

successivo al 15° (aliquota minima 9%)

• Fiscalità• Fiscalità

il nuovo regime fiscaleil nuovo regime fiscale non si si applica al tfr in azienda/tesoreria applica al tfr in azienda/tesoreria

il nuovo regime fiscaleil nuovo regime fiscale non si si applica al tfr in azienda/tesoreria applica al tfr in azienda/tesoreria

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Perdita dei requisiti di partecipazione

Possibilità di riscattare tutto il capitale maturato

Mantengo la posizione anche in assenza di contribuzione

Trasferisco la posizione presso:• altro fondo negoziale• altra forma pensionistica individuale

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In caso di decesso dell’associato, la

posizione individuale è riscattata dagli

E R E D I

in mancanza è possibile designare altri soggetti beneficiari

Decesso in costanza di attività lavorativa

dall’1.1.2007

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Quando puoi uscire dal fondo?

in costanza del rapporto di lavoro

facoltà di trasferimento della propria posizione ad altra forma pensionistica complementare

(fpa, pip)

almeno 2 anni di iscrizione al fondo

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L’ Informativa

ISTITUZIONALE: compete al Governo

IMPRESE: prima del semestre,entro 30 gg da scadenza semestre, entro 5 mesi dall’assunzione per i neoassunti.Obbligatoria

FONDI NEGOZIALI

SINDACATO : coordinamento categorie - confederazioni

ISTITUZIONALE: compete al Governo

IMPRESE: prima del semestre,entro 30 gg da scadenza semestre, entro 5 mesi dall’assunzione per i neoassunti.Obbligatoria

FONDI NEGOZIALI

SINDACATO : coordinamento categorie - confederazioni